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PLAN

Introduction gnrale
CHAPITRE PRELIMINAIRE
SECTION 1: Nomenclature des risques bancaires
I. LE RISQUE DE CREDIT
II. LE RISQUE DE MARCHE
III. LE RISQUE OPERATIONNEL
SECTION 2: La gestion des risques bancaires
I. LES OBJECTIFS DE LA GESTION DES RISQUES
II. LES ETAPES DE LA GESTION DES RISQUES
SECTION 3: La rglementation prudentielle internationale
CH1: LE RATIO BALE I
1.1 Principes
1.2 Les diffrents piliers
1.3 Critiques et limites du ratio Cooke
CH2 : LE RATIO BALE II
1 Principe & objectifs
1.1 Objectifs
1.2 Principes
2. Les diffrents piliers de l'accord de Bale II
3 Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio McDonough
4. Les innovations de la rforme McDonough : la mthode IRB (Internal Rating Based)
5. Ble II et Les instruments de rduction des risques de crdit
Conclusion

Introduction gnrale
L'environnement bancaire est devenu trs instable et trs vulnrable face aux diffrentes
fluctuations de la sphre montaire, face ces diffrentes perturbations les banques sont de plus en
plus menac par une diversit de risques nuisant son activit et sa position sur le march
financier.
Le risque est une exposition un danger potentiel, inhrent une situation ou une activit. Mais
rduire le danger et rduire le risque sont deux choses distinctes. La rduction des risques est une
dmarche archaque par rapport celle de la rduction des dangers.
L'valuation des risques est le facteur dterminant de toute prise de dcision. Elle est bien trop
souvent intuitive dans nos actions de tous les jours, mais gagne tre formalise dans le cadre d'un
projet industriel qui comporte une dimension financire.
Donc le risque apparat comme l'un des dfis actuels des dirigeants pour le dfinir, le mesurer et le
grer pour amliorer la performance.

CHAPITRE PRELIMINAIRE : GENERALITES SUR


LES RISQUES BANCAIRES
Le risque constitue la dimension la plus importante dans l'environnement bancaire. Pour une banque
celui-ci est l'essence de son activit et la source principale de son profit. Toutefois, la prise de risque
excessive a souvent t l'origine des difficults voir la dfaillance des tablissements bancaires.
C'est justement dans le but de limiter les effets nfastes de la prise dmesure des risques et de
soutenir la stabilit et la scurit du systme financier que fut instaure la rglementation
prudentielle internationale.
Le prsent chapitre prsente quelques notions de base lies au risque bancaire et sa gestion, ainsi
que le rle de la rglementation prudentielle et son volution depuis le premier accord de Ble de
1988.
SECTION 1: NOMENCLATURE DES RISQUES BANCAIRES
Le risque correspond l'occurrence d'un fait imprvisible, ou tout le moins certain, susceptible
d'affecter les membres, le patrimoine, l'activit de l'entreprise et de modifier son patrimoine et ses
rsultats .
De cette dfinition nous pouvons retirer deux lments essentiels qui caractrisent le risque dans le
milieu bancaire :
Le caractre alatoire et imprvisible (qui est l'origine du risque).
L'enjeu li aux rsultats et pertes futurs de la banque (consquence finale).
Plusieurs classifications des risques bancaires peuvent tre proposes. Nanmoins, les banques ont
tendance adopter la classification propose par le nouvel accord de Ble (ou Bale II), qui distingue
trois grandes catgories, savoir :
Le risque de crdit
Le risque de march
Le risque oprationnel

I. LE RISQUE DE CREDIT: Le risque de crdit est le risque le plus important et le plus


dangereux auquel est expose une banque. Cette dernire doit accorder une attention particulire
sa gestion afin de ne pas tre en proie ses consquences.
Le risque de crdit peut tre dfini comme la perte potentielle conscutive l'incapacit par un
dbiteur d'honorer ses engagements . Il dsigne galement, d'une faon plus large, le risque de
perte li la dgradation de la qualit de la contrepartie qui se traduit par une dgradation de sa
note.
Le risque de crdit peut prendre plusieurs appellations : on parle de risque de contrepartie dans les
transactions de prt sur le march interbancaire et financier, et de risque de faillite ou de crdit
proprement dit, pour les transactions sur le march de crdit.
On distingue trois types de risque de crdit: le risque de dfaut, le risque de dgradation du spread
et le risque li l'incertitude du recouvrement, une fois le dfaut survenu.
1.1 Le risque de dfaut:
Cette forme de risque est associe l'occurrence d'un dfaut, caractrise par l'incapacit de la
contrepartie assurer le payement de ses chances.
Le Comit de Ble dans son second document consultatif, considre un dbiteur est en dfaut
lorsque l'un ou plusieurs des vnements suivants est constat :
L'emprunteur ne remboursera vraisemblablement pas en totalit ses dettes (principal, intrts et
commissions) ;
La constatation d'une perte portant sur l'une de ses facilits : comptabilisation d'une perte,
restructuration de dtresse impliquant une rduction ou un rchelonnement du principal, des
intrts ou des commissions ;
L'emprunteur est en dfaut de paiement depuis quatre-vingt dix (90) jours sur l'un de ses crdits ;
L'emprunteur est en faillite juridique.
1.2 Le risque de dgradation du Spread:
Le spread de crdit est la prime de risque qui lui est associe. Sa valeur est dtermine en fonction
du volume de risque encouru (plus le risque est lev, plus le spread l'est).
Le risque de dgradation du spread est le risque de voir se dgrader la qualit de la contrepartie
(dgradation de sa note) et donc l'accroissement de sa probabilit de dfaut. Cela conduit une
hausse de sa prime de risque, d'o la baisse de la marge sur intrts.
Ce risque peut tre mesur d'une faon spare pour chaque contrepartie ou globalement sur tout le
portefeuille de crdit.

1.3 Le risque de recouvrement:


Le taux de recouvrement permet de dterminer le pourcentage de la crance qui sera rcupr en
entreprenant des procdures judiciaires, suite la faillite de la contrepartie. Le recouvrement portera
sur le principal et les intrts aprs dduction du montant des garanties pralablement recueillies.
Le taux de recouvrement constitue une source d'incertitude pour la banque dans la mesure o il est
dtermin travers l'analyse de plusieurs facteurs :
La dure des procdures judiciaires qui varient d'un pays un autre ;
La valeur relle des garanties ;
Le rang de la banque dans la liste des cranciers.
II. LE RISQUE DE MARCHE:
C'est le risque de perte d'une position de march rsultant de la variation du prix des instruments
dtenus dans le portefeuille de ngociation ou dans le cadre d'une activit de march dite aussi de
trading ou de ngoce.
Le risque de march englobe trois types de risques :
Le risque de taux d'intrt : il dsigne le risque de voir les rsultats de la banque affects la
baisse suite une volution dfavorable du taux d'intrt.
Le risque de change : il se traduit par une modification de la valeur d'un actif ou d'un flux
montaire suite au changement du taux de change.
Le risque de position sur actions et produits de base : qui se traduit par une volution
dfavorable des prix de certains produits spcifiques (les actions, matires premires et certains
titres de crances).
III. LE RISQUE OPERATIONNEL:
Le comit de Ble dfinit le risque oprationnel comme le risque de pertes directes ou indirectes
rsultant d'une inadquation ou d'une dfaillance attribuable des procdures, des agents, des
systmes internes ou d'vnements externes . Il renvoie donc des inefficiences de l'organisation et
du management de l'institution.
Sont inclus dans cette dfinition : Le risque juridique, le risque informatique, le risque comptable, le
risque dontologique, fraudes, pertes et vols. Sont exclus : le risque de rputation et le risque
stratgique.
Le risque oprationnel correspond une srie de pertes occasionnes par la gestion de
l'tablissement qui ne sont pas lies directement au risque de march ou de crdit. La spcificit de
ce risque rside dans la difficult de sa quantification, ce qui rend sa gestion assez complexe.
Dans le nouveau ratio de solvabilit du comit de Ble, le risque oprationnel fait l'objet d'une
exigence de fonds propres.

SECTION 2: LA GESTION DES RISQUES BANCAIRES


La gestion des risques bancaires correspond l'ensemble des techniques, outils et dispositifs
organisationnels mis en place par la banque pour identifier, mesurer et surveiller les risques
auxquels elle est confronte.
On distingue deux approches diffrentes dans la gestion des risques ; une premire interne portant
sur les risques pris individuellement et selon leur nature (risque de crdit, risque de march, risque
de liquidit...), quand la seconde, elle est globale et constitue un processus, qui suppose une
consolidation de tous les risques et la prise en compte de leur interdpendance.
I. LES OBJECTIFS DE LA GESTION DES RISQUES:
La gestion des risques vise la ralisation de quatre objectifs :
Assurer la prennit de l'tablissement, par une allocation efficiente des ressources et une
allocation adquate des fonds propres qui permettra une meilleure couverture contre les pertes
futures.
Elargir le control interne du suivi des performances au suivi des risques associs.
Faciliter la prise de dcision pour les oprations nouvelles et permettre de les facturer aux clients.
Rquilibrer le portefeuille de l'tablissement, sur la base des rsultats et des effets de
diversification.
II. LES ETAPES DE LA GESTION DES RISQUES:
La gestion des risques repose sur un processus de six tapes :
1.1 Identification des risques:
Cette tape consiste tablir une cartographie des risques auxquels la banque est confronte. Cet
exercice ne doit pas tre limit dans le temps, vu les changements internes et externes qui touchent
le milieu bancaire et qui peuvent engendrer l'apparition de nouveaux risques.
1.2 Evaluation et mesure des risques:
Elle consiste quantifier les cots associs aux risques identifis dans la premire tape.
La mesure du risque dpend de la nature de ce dernier, s'il est quantifiable ou non. Lorsque les
risques sont quantifiables comme dans le cas du risque de crdit et du risque de march, le concept
le plus utilis est celui de la Value-at-Risk. Dans le cas des risques non quantifiables, une
mthodologie objective est applique pour les estimer, travers deux variables:
La probabilit de survenance d'un vnement ngatif, qui dfaut de quantification, peut se voir
attribuer des valeurs relatives : forte, moyenne et faible probabilit.
Gravit de l'vnement en cas de survenance du risque : l aussi, en absence de
donnes quantifiables, on peut attribuer une variable relative : lev, moyen, faible.
Le croisement des deux sries de variables, permettra de donner une ide relative du risque.
1.3 Slection des techniques de gestion des risques:
Les techniques de gestion des risques visent principalement l'un des trois objectifs suivants :
Eviter le risque
Transfrer le risque
Encourir le risque
1.4 La mise en oeuvre:
Cette tape consiste mettre en oeuvre la technique choisie, elle doit tre ralise par une unit
clairement dsigne cet effet, par exemple : la salle des marchs pour les risques de march, la
direction des engagements pour le risque de crdit, ALM pour la gestion du risque de liquidit et de
taux. Quand au risque oprationnel, il a la particularit d'tre plus difficilement attribuable a une
unit spcifique vu a prsence partout.
Le principe fondamental de cette tape de gestion des risques est de minimiser les cots attribus
la mise en oeuvre de la solution.
1.5 Surveillance des risques:
Le suivi permanant des risque est primordial, et ce afin de s'assurer que les stratgies adoptes
donnent des rsultats optimaux. En effet, au fil du temps et selon les circonstances, il se peut que les
dcisions initialement prises deviennent incompatibles avec la conjoncture et de ce fait elles doivent
tre modifies ou carrment remplaces.
1.6 Reporting des risques:
Le reporting est l'aboutissement logique de tout processus de gestion, il s'agit d'une synthse
qui fait ressortir les lments cls sous une forme analytique, adresse aux responsables sous
forme d'un rapport dont le contenu et le niveau de dtail dpend de la fonction du destinataire.
SECTION3:LA REGLEMENTATION PRUDENTIELLE INTERNATIONALE
Dans un environnement concurrentiel, de nombreux facteurs peuvent inciter une banque prendre
des risques parfois importants, chose qui pourrait la mettre en pril et mme menacer la stabilit de
tout le systme cause des effets de contagion.
C'est dans le but de limiter les effets nfastes de la prise de risque et de promouvoir la stabilit et la
scurit du systme financier que fut l'avnement de la rglementation prudentielle.
I. LE COMITE DE BALE:
Le Comit de Ble a t cr en 1974 par les gouverneurs des Banques Centrales du groupe des dix
(G1 0) sous l'appellation Comit des rgles et pratiques de contrle bancaire , il est constitu des
pays suivants : Belgique, Canada, France, Allemagne, Italie, Japon, Luxembourg, Pays-Bas,
Espagne, Sude, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis. Ces pays sont reprsents par leurs banques
centrales ou par l'autorit de supervision bancaire. Leurs reprsentants se rencontrent rgulirement
la Banque des Rglements Internationaux (BRI) localise Ble pour parler des enjeux lis leur
responsabilit.
Les taches du comit de Bale sont axes sur :
L'change d'informations sur les pratiques nationales de contrle ;
L'amlioration de l'efficacit des techniques mises en oeuvre pour la surveillance de l'activit
bancaire internationale ;
La fixation de normes prudentielles minimales dans les domaines ou elles apparaissent
souhaitables.
Il est noter que le comit de Ble ne dispose d'aucun pouvoir lgal national ou international, ses
conclusions n'ont pas force excutoire. Son rle est plutt d'tablir des normes de rfrences et des
lignes directrices gnrales et de formuler des recommandations l'gard des bonnes pratiques que
ses membres s'engagent mettre en oeuvre.

Chapitre I : LE RATIO BALE I


1Principes
Le ratio Bale 1 pratiquement appel Ratio Cooke est un ratio prudentiel destin mesurer la
solvabilit des banques et tablissements assimils. Il a t institu en 1988 par un comit runi
Bale, compos des banques centrales et des autorits de surveillance des dix (10) pays sigeant
auprs de la B.R.I 1.
L'objectif premier du comit a t de limiter le risque de faillite. C'est ainsi que le dit ratio s'est
d'abord limit au risque de crdit. En effet, lorsqu'une banque subit des pertes, le capital permet de
les couvrir jusqu' concurrence duquel les dpts ou pargne des cranciers de la banque prendront
le relais. C'est ce que le comit de Bale a voulu prvenir et a fix de ce fait un seuil forfaitaire
partir duquel les fonds propres doivent couvrir les engagements des crdits consentis par la banque.
1.1 Les diffrents piliers
1.1.1. Le risque de crdit
Le ratio porte sur trois lments:
Les fonds propres : ce sont les apports des propritaires de la banque au sens du capital
social.
Les quasi- fonds propres : ce sont les rserves, les provisions et les dettes subordonnes.
Les engagements: constitus de l'ensemble des crdits octroys qui sont pondrs selon la
nature de l'emprunteur.
a) Les fonds propres
Ce sont des ressources propres la banque. On distingue principalement dans ces fonds le capital
social, les dividendes non verss. Ils assurent un rle de garantie vis--vis des cranciers en mettant
en vidence la solvabilit de la banque. Ils permettent aussi de financer les oprations de croissance
interne ou externe.
Par fonds propres, on entend en fait le capital au sens strict, on peut y intgrer des rserves et les
reports nouveau ou bnfice non distribu. Au sens large, il s'agit des ressources censes rester
dans l'entreprise de manire permanente en vue de couvrir des risques ventuels lis l'activit de
l'entreprise.
b) Les quasi-fonds propres
Outre le capital au sens strict, on peut inclure dans la catgorie des fonds propres rglementaires
(suivant les indications du comit de Bale), les rserves de rvaluation d'actifs, les provisions pour
pertes et les dettes lies long terme (obligations convertibles en actions,...) actualiser au taux de
20%.
Par dettes lies, on entend des dettes pour lesquelles l'obligation de remboursement est subordonne
des conditions qui ont pour objet de faire participer les cranciers aux risques de l'entreprise. Il
s'agit par exemple des missions des titres participatifs, des obligations convertibles en actions, etc.
Ces genres de quasi fonds propres rpondent logiquement au principe de la libert contractuelle et
ce titre, nous estimons qu'ils sont divers et varis.
Toutefois, ils sont considrs comme des fonds propres faisant de ce fait partie des fonds
rglementaires1.
c) Les engagements
L'ensemble des crdits et avances octroys est pris en compte. Cependant, il existe des
pondrations:
Le ratio Cooke doit respecter deux exigences:
Le ratio entre fonds propres + quasi fonds propres sur l'ensemble des engagements pondrs doit
tre au moins gal 8%,
Le ratio fonds propres sur l'ensemble des engagements doit tre au moins gal 4%. De l dcoule
la formule de calcul du ratio Cooke qui suit:

Capitaux propres rglementaires


= 8%
Actifs pondrs du risque
Dans les accords de Bale de 1998, il tait recommand de tenir compte de tous les engagements de
crdits. Il existe toutefois quelques amnagements. Par exemple les crdits court terme ne sont pas
pris en compte dans le calcul des fonds rglementaires.
Dans la catgorie des engagements des tablissements de crdit, il convient de distinguer les
engagements portant sur les lments du bilan et ceux portant sur le hors bilan.
c)-1 Engagements du bilan
Dans cette catgorie de risque, on distingue notamment:
Les crances liquides sur les Etats membres de l'OCDE ou les banques centrales. Ces engagements,
libells en monnaie nationale, sont pondrs 0% c'est--dire trs srs d'tre recouvrs. Les accords
de Bale tiennent de ce fait compte du risque pays car cette pondration n'est pas la mme dans les
autres pays hors OCDE. Mais cette hypothse est relativiser car il faut envisager le cas o les pays
dbiteurs sont dans des situations de dficit macroconomique (rcession, dficit budgtaire, etc.).
Les crances sur les organismes du secteur public des pays de l'OCDE. La pondration oscille entre
0 et 50% des engagements. La logique est que les organismes paratatiques reprsentent au mme
titre que l'Etat un risque faible de recouvrement.
Dans le cas d'une insolvabilit, l'Etat est cens tre garant du paiement du crdit consenti.
Les crances sur les banques sont pondres 20%. Par compte les crdits accords aux banques
des pays non membres de l'OCDE, cette pondration varie en fonction du risque pays.
Les crdits hypothcaires pour les logements sont pondrs 50% tenant compte du risque li au
secteur.
Les autres crances pondres 100%. Il s'agit des crances haut risque. On distingue dans ces
crances, les prts octroys au secteur priv et particulirement aux PME/PMI/TPE. Il en est de
mme des crances sur les Etats des pays non membres de l'OCDE. La commission de bale estime
que ces engagements exposent les banques un risque maximum.
c)-2 Engagements hors bilan
Les accords de Bale de 1988 tiennent aussi bien compte des engagements hors bilan convertir en
risque de crdit au bilan. Les principales conversions sont dfinies comme suit:
Les engagements suprieurs 1 an (lignes de crdit des entreprises, garantie des crdits long
terme, etc.) rvocables tout moment: pondration 0% car le risque est presque nul.
Auto-liquidation, frais financiers divers (crdits documentaires, nantissements...): pondration
20%.
Les Garantie et lettres de crdits standards, garantie de bonne fin de transaction, mission des billets
ordre) : pondration 50%.
Les accords de ventes et de rachats, endossements des effets de commerce et autres transactions :
pondration au risque maximum soit 100%.
Cette distinction peut tre schmatise l'aide du tableau 2 ci aprs:

Taux de Engagements Bilan Engagements Hors Bilan


pondration
Engagements suprieurs 1 an
Les crances liquides sur les Etats membres de (lignes de crdit des entreprises,
0%
l'OCDE ou les banques centrales garanties des crdits long terme,
etc.)
20% Les crances sur les banques des Etats de Auto-liquidation, frais financiers
l'OCDE divers
(crdits documentaires,
nantissements...)
Garantie et lettres de crdits
Les crdits hypothcaires pour les standards,
50%
logements. garantie de bonne fin de transaction,
mission des billets ordre)
Les autres crances du secteur priv sur les
Accords de ventes et de rachats,
institutions non financires. Les crances sur
100% endossements des effets de
les Etats et institutions paratatiques des pays
commerce et autres transactions
non membres de l'OCDE.
Figure 2: BRI - Bale
Cette prise en compte des lments du hors bilan a conduit l'amlioration du calcul du ratio Cooke
en prenant en compte tous les lments conduisant une meilleure apprciation de l'adquation des
fonds propres. Mais cette apprciation ne serait exhaustive que si tous les risques de dfaut auxquels
les banques seraient exposes taient pris en compte. D'o l'amendement sur les risques lis au
march et aux produits drivs.
1.1.2. Risques de crdit relatif aux produits drivs
Un produit driv ou derivative product, est un instrument financier (IAS39) ou un contrat entre
deux parties, un vendeur et un acheteur qui fixent des conditions de l'change des flux financiers
futurs bass sur ceux d'un actif sous-jacent, rel ou thorique et caractris par:
une valeur fluctuant en fonction de l'volution d'un taux ou d'un prix,
la non obligation d'avoir un placement initial sinon peu significatif,
un rglement exigible une date dfinie ex-ante.
Il existe globalement deux types de produits drivs: les produits fermes et les produits optionnels.
Par produits fermes, on liste les contrats forwards ou transactions fermes, les contrats futurs et les
swaps. Par produits optionnels, on distingue les options, les warrants et les produits hybrides.
Cet instrument a t cre la base pour couvrir des entreprises des risques financiers lis aux taux
d'intrt, au change, aux cours des matires premires et au dfaut de contrepartie. In fine, l'objectif
est de raliser une transaction aux conditions souhaites par les parties au contrat.
Le comit de Bale a mis en place un amendement pour tenir compte des risques lis aux produits
drivs comme les contrats terme, les swaps, les options, les taux et autres produits drivs.
Pour l'adquation des fonds propres, les produits drivs sont convertis en engagements de risque de
la mme manire que les engagements hors bilan. Nous n'allons pas dvelopper davantage ce
mcanisme par ce que n'tant pas l'objet de lxpos.
1.1.3 Risque lis aux activits de march
Le risque de march est dfini comme le risque de perte enregistr au compte de rsultat sur les
positions bilan et/ou hors bilan qui rsulte des variations des prix de march. Les risques pris en
compte sont lis aux taux d'intrts et aux cours des actions pour les postes de bilan (dettes et
capitaux), les contrats, les changes de marchandises et devises pour les engagements hors bilan.
Les risques relatifs au march sont valus par rgles de pondration interne des tablissements de
crdits et des banques. Ceux-ci doivent avoir t approuves par les autorits nationales de
rgulation.
En dfinitive, le ratio Cooke porte sur trois piliers savoir le risque de crdit, le risque de march et
en outre le risque des produits drivs. Mais cette valuation simpliste peut paratre grossire et non
exhaustive car elle ne tient pas compte de certains paramtres de dfaut auxquels les tablissements
de crdit sont exposs.
1.1.4 Critiques et limites du ratio Cooke
Il a t constat au fur des annes que Bale 1 n'avait pas fini les investigations tendant la matrise
du risque bancaire en matire d'exposition au risque d'une part et surtout en matire d'octroi des
crdits et de la couverture de ceux-ci par rapport aux fonds propres d'autre part.
D'abord, les pondrations forfaitairement appliques ne correspondent pas la ralit conomique,
et leur diffrenciation par rapports aux diffrents postes du bilan relve de l'arbitraire sinon d'une
approximation sans relle corrlation avec les donnes relles. Il en est de mme des carts
constats entre les exigences rglementaires d'une part et la pratique bancaire de l'autre. Celle-ci
tant en avance sur l'valuation du risque et disposant gnralement des fonds rglementaires au
dessus des minimum exigs.
Aprs, le capital conomique est un indicateur plus pertinent en terme de calcul du risque que le
capital rglementaire.
Ensuite, le ratio Cooke ne tient pas compte des dveloppements technologiques dans les
infrastructures des banques, de la vitesse de circulation de l'argent et de la naissance des nouveaux
instruments financiers.
Aussi, le ratio tait caractris par:
Une prise en compte limite des srets adosses aux engagements tels les garanties ou les
hypothques,
une insensibilit remarquable aux nouvelles techniques lies aux drivs de crdit tels la
titrisation, convention de netting bilanciel...), aucune prise en compte de la diversification du
portefeuille des crdits.
Enfin, malgr l'amendement de 1996 sur les produits drivs, le dveloppement explosif de ceux-ci
dans les annes quatre vingt dix a rendu trs complexe l'valuation des engagements hors bilan.
Ces diffrentes faiblesses ont conduit une incohrence entre le capital rglementaire et le niveau
de fonds propres requis conomiquement. On assiste enfin dans la pratique bancaire une asymtrie
de traitement des agents besoin de financement suivant leurs rating 1. On constate (voir graphique
ci-contre) soit une surcapitalisation lorsque la solvabilit du dbiteur est leve, soit une sous-
capitalisation lorsque celle-ci est faible.
Des discussions ont donc t engags la B.R.I par le comit dit de Bale II pour une reforme du
mode de calcul du ratio Cooke.

Chapitre II : LE RATIO BALE II


I Principe & objectifs
1. Objectifs
L'objectif essentiel de Bale II demeure le renforcement de la stabilit du systme bancaire 1. Il s'agit
en fait pour le comit de Bale de combler les lacunes de Bale I en abandonnant le systme de
couverture forfaitaire impos aux banques pour adopter une rglementation qui tienne compte du
capital minimal en phase avec la ralit conomique des preneurs de crdit et du risque rel
couvrir sur le march des fonds prtables. Le ratio de Bale II s'inscrit donc dans la dynamique
d'volution instaure par Bale I et suivant le calendrier rsum dans le tableau 3 ci-aprs:

Anne Travaux effectus


1988 Publication des 1res directives de Bale I relatives aux risques de crdit
1992 Date limite de mise en oeuvre du ratio Cooke
1996 Prise en compte du risque de march pour complter le dispositif Bale I
Juillet 1998 Dbut des travaux sur la mise en oeuvre de Bale II
1999 Premire consultation sur le nouvel accord dit de Bale II sur les fonds
propresDocument consultatif CP 1.
2001 Deuxime consultation et plusieurs tudes d'analyse d'impact de l'application des
prconisations sur le systme bancaire Document consultatif CP2.
Avril 2003 Troisime consultation sur le nouvel accord Document consultatif CP3
Novembre Dbut de l'laboration du nouvel accord Bale II
2003
Juin 2004 Approbation des dispositions dfinitives de Bale II par le comit de Bale.
Juillet 2004 Proposition de directive europenne sur Bale II
2005 Dbut du dlai transitoire d'une anne.
Fin 2005 Transposition de la directive en droit national.
2006 Introduction de l'accord de Bale dans les diffrents pays. Calcul en parallle des ratios
Cooke & Bale II dit McDonough.
2007 Transposition dfinitive de l'accord de Bale en France - arrt du 20 fvrier 2007,
ordonnance 2007-571 du 19/04/07 et dcret 2007-745 du 09/05/2007
Fin 2007 Mise en application de l'accord pour les mthodes les plus avances.
figure 4 : Planning des travaux Bale
2 PRINCIPES
De faon gnrale, la refonte du ratio Cooke s'articule autour de trois axes:
Affiner le traitement des risques de crdit par le renforcement de l'outil d'valuation pour
mieux adapter le niveau des pondrations.
Mettre en place un dispositif de surveillance charg de vrifier la concordance entre la
stratgie des banques en matire de gestion des fonds propres et leur profil global de risque.
Ce dispositif de surveillance devant disposer suffisamment de pouvoir de coercition pour
imposer le respect des rgles.
Promouvoir une meilleure transparence dans la politique de communication des banques et
des tablissements de crdit vis--vis des marchs. Cela se fera par la publication des
recommandations sur les informations que les banques doivent dvoiler. Une tude interne
d'une banque de la place de Paris a affirm que ce dernier point conduit renforcer le rle
des instances rgulatrices.
Le nouveau dispositif reforme ou complte Bale I par la prise en compte de faon plus fine en
visant l'exhaustivit relative, l'ensemble des risques inhrents l'activit bancaire. Le risque de
crdit dj bien apprhend par la communaut bancaire, fait l'objet d'une dmarche renouvele
plus proche de la ralit conomique.
2 Les diffrents piliers de Bale II
Les tablissements de crdit peuvent dsormais calculer leur risque de crdit de faon plus affine
selon diverses approches standard ou suivant des systmes de notation interne approuvs par les
autorits bancaires (pilier I).
Les textes permettent aussi les autorits bancaires d'ajuster l'exigence des fonds propres au profil
global des risques encourus par l'tablissement (pilier II).
Dans le mme temps, les tablissements de crdit sont assujettis aux exigences d'information du
public et du march (pilier III). Les banques devront rendre publiques les informations ncessaires
aux tiers souhaitant estimer l'adquation de leurs fonds propres leur activit.
En somme, le ratio bale II repose sur trois piliers se compltant (voir figure ci-dessous) :
Le premier pilier concerne l'exigence minimale en fonds propres intgrant le risque de crdit, le
risque de march et le risque oprationnel (n'existant pas dans l'approche bale I),
Le deuxime pilier concerne le contrle du processus de gestion des risques et la couverture en
capital par les autorits prudentielles,
Le troisime pilier enfin dfinie les obligations de publication imposes aux banques et
tablissements assimils.
Le contenu de ces trois piliers est mis en relief dans le tableau ci-dessous, tableau faisant ressortir
les diffrences avec l'accord de bale I.
Ble II
Pilier I: Pilier II:
Pilier III:
Exigences minimales en Surveillance par les
Transparence et discipline de march
fonds propres autorits prudentielles
Risque de crdit: nouvelles Evaluation des risques et Obligation accrue de publication
approches de calcul. dotation en capital (notamment de la dotation en fonds
Risque de march : spcifique chaque banque. propres et
inchang Risque Communication plus soutenue et des mthodes d'valuation
Oprationnel rgulire avec les banques. des risques)
nouveau
Ble I:
Harmonisation des bases juridiques en matire de surveillance bancaire avec un taux de capitaux
propres rglementaire de 8% uniforme l'chelle internationale (pour les pays l'ayant adopt.
Source : crdit suisse-Genve
2.1 Le pilier I : Exigences minimales en fonds propres
La mesure de l'adquation des fonds propres est constitue par trois composantes du risque savoir
le risque de crdit, le risque de march et le risque oprationnel.
2.1.1 Le Risque de crdit
La nouveaut dans la gestion du risque Bale II c'est la prise en compte de la qualit du client.
L'analyse s'y conduisant aboutirait la matrise des donnes clients plus contraignante que par le
pass. Ces clients sont des entreprises (trs souvent des petites pour lesquelles l'infirmation n'est pas
toujours la porte de la banque), les associations et les particuliers. Mais il peut s'agir aussi des
organismes publics, des autres banques clientes ou encore des risques souverains i.e. des
gouvernements d'Etats (avec la prise en compte du risque pays-annexe 2).
Cette nouvelle rglementation donne l'occasion aux banques de rduire le niveau des fonds propres
allous aux diffrents contrats qu'ils concluent avec leur client en fonction de la qualit des dossiers
clients.
Cela passe donc par le dveloppement des modles de gestion des risques en interne dans chaque
tablissement. Ces mthodes de notation des entreprises doivent tre valides par la commission
bancaire. Bale II prconise trois mthodes:
La mthode standard i.e. l'amlioration de la mthode du ratio Cooke.
La mthode dite Internal Rating Based en sigle IRB avec deux approches. Elle est fonde sur la
notation interne (simple & avance) des tablissements de crdit.
2.1.2 Le risque de march
La philosophie d'apprhension n'a pas chang par rapport au ratio Cooke, amendement de 1996. On
entend toujours par risque de march le risque de perte probable et ventuel sur des positions de
bilan et de hors bilan conscutives aux variations des prix sur le march.
Par contre, on a deux visions suivant les approches:
Approche Intgration des risques de trading-book
standard (notation Risque de taux d'intrt
externe)
Approche Prise en compte des risques action+change+matires premires+options.
IRB La mthode utilise pour l'valuation du risque est le VAR 99% dans les
tablissements de crdit. Cela est fait aprs correction des occurrences
(notations
dfavorables.
internes) L'aval des instances de rgulation comme la commission bancaire est
requis.

2.1.3 Le risque oprationnel


Le risque oprationnel est la grande rvolution du nouvel accord prudentiel sur les fonds propres.
Par risque oprationnel, on entend tout risque de perte d une inadquation ou dfaillance:
Des procdures internes et oprationnelles,
Des personnes par l'exercice de la profession,
Des systmes internes ou d'infrastructures informatiques
Ou des vnements extrieurs
Ces dfaillances doivent tre susceptibles d'occasionner des incidences sur le fonctionnement de la
structure et susceptible d'occasionner des pertes effectives avant correction.
On tient compte du risque juridique. Mais pas du risque de rputation ou du risque stratgique
intgrant des erreurs de management.
2.2 Le pilier II : Le contrle de supervision
C'est la partie critique du cadre de l'adquation des fonds propres. Les recommandations du comit
de Bale stipulent que banques doivent respecter le seuil de 8% pour la solvabilit des tablissements
de crdit. Par contre, cette adquation doit correspondre au profil global des risques de ces
tablissements: c'est le principe de l'adaptabilit du ratio prudentiel par rapport aux spcificits de
chaque agent financeur.
Le rle des institutions de surveillance est de veiller l'adquation des fonds propres par rapport
ce profil global de risque. Ils veuillent aussi s'assurer que le niveau des fonds propres exig
constitue bien un matelas de scurit devant garantir l'pargne collecte en amont et assurer la
stabilit du systme bancaire. Ces instances de surveillance sont aussi censes apporter des
amliorations aux diffrentes dfaillances ventuelles dans les procs et mthodes utiliss. Ce qui
permettra aux banques d'affronter avec efficience les difficults et crises du march (avec la prise en
compte du risque externe).
Les outils y contribuant sont entre autres:
L'implication du conseil d'administration dans le management et la dclinaison des stratgies,
Le respect des rgles et procdures,
Le contrle interne,
Les enqutes, les discussions, le reporting et l'examen des rapports d'auditeurs.
2.3 Le pilier III : La discipline de march
L'objectif de ce dispositif est d'inciter les grants des banques piloter leur entreprise de manire
saine et suivant les rgles de l'art. Pour que la discipline de march soit efficace, il faudrait que les
informations publies par les banques soient fiables et pertinentes.
Le seuil minimum des fonds propres exig doit donc tre dtermin de faon pertinente. Il est cens
reflter l'image fidle de la situation sociale de l'organisation. Par cette qualit de
Linformation, le public et les diffrents acteurs du march disposent des outils indispensables une
bonne apprciation des risques.
Les deux grands principes respecter pour assurer la discipline du march sont:
Le renforcement de la communication financire afin de favoriser la transparence et la crdibilit,
La rduction de l'incertitude du march par rapport aux risques.
Tous les agrgats ncessaires au calcul du risque doivent tre mis en relief et expliqus par les
tablissements de crdit. Il en est de mme des donnes qualitatives entrant dans les
recommandations de Bale II.
Malgr l'abondance de l'information financire, l'objectif est de rechercher la pertinence de
l'information, la transparence et la fiabilit.

3. Rapprochement entre le ratio cooke et le ratio Mc Donough

Le principe du seuil forfaitaire de 8% reste maintenu mais la diffrence entre les deux ratios rside
dans la prise en compte des lments de calcul. En effet, dans Bale II, il est tenu compte du risque
oprationnel contrairement Bale I.
Les deux derniers piliers de l'accord Bale II apportent une conception nouvelle sur le ratio
prudentiel portant exigence minimale des fonds propres des tablissements de crdit. Cette
rvolution est faite de faon tenir compte des aspects qualitatifs dterminants dans l'valuation du
risque global. Ce qui n'tait pas le cas avec le ratio Cooke.
Dans son premier pilier, Bale II amliore Bale I dans une optique de calcul dynamique et adapte de
l'valuation des fonds propres rglementaires. Cette amlioration n'a pas pour but de baisser le
niveau du ratio en de de 8%, mais plutt permettre une meilleure allocation des ressources.
4. Les innovations de la rforme McDonough : la mthode IRB (Internal Rating Based)
Prambules
Le Comit de Ble dclarait dans son nouveau dispositif d'adquation des fonds propres que le
dveloppement d'une approche fonde sur les systmes internes de notation (approche IRB) de la
rglementation relative au calcul des fonds propres rglementaires serait un lment cl de l'effort
qui se poursuit sur plusieurs axes pour rviser l'Accord.
Le Comit a notamment not qu'un dispositif d'adquation des fonds propres fond sur un systme
interne de notations peut se rvler plus sensible au niveau de risque inscrit dans un portefeuille
bancaire et peut inciter tous les tablissements accomplir des progrs dans les pratiques de gestion
du risque, en conformit avec les objectifs fixs pour la rforme de l'Accord. L'objectif est de
permettre la cration d'un rgime adaptable aux besoins spcifiques de chaque tablissement
financier, du plus simple au plus complexe.
Cette mthode alternative est donc fonde sur les systmes de notation interne des banques qui
intgre des lments tant quantitatifs que qualitatifs dans la mesure du risque de crdit.
Une notation interne se rapporte un indicateur rsum du risque inhrent un crdit individuel.
Les notations incorporent en rgle gnrale une estimation du risque de perte due l'incapacit d'un
emprunteur donn verser la somme qu'il s'est engag payer. Une telle estimation est fonde sur
la prise en compte de la contrepartie concerne et les caractristiques des prts. Un systme de
notations comporte une mthodologie, des concepts, des procdures de gestion et des systmes qui
jouent un rle dans l'attribution d'une notation).
4.1. L'architecture de l'approche IRB
On estime que les fondations de cette architecture porteraient sur les lments suivants:
Une apprciation par la banque du risque de dfaillance d'un emprunteur, incorpor dans sa
notation interne et les caractristiques de risque mesurable associes avec ces notations ;
un systme pour affecter ces crdits selon leur notation une classe rglementaire de risque (
bucket ) bas -- pour la plupart des portefeuilles -- sur le concept quantifiable par la banque de
dfaillance de l'emprunteur, ainsi que sur celui de perte conscutive une dfaillance et,
ventuellement, sur d'autres caractristiques d'actifs (qui peuvent tre estimes par les banques ou
paramtres par les autorits de surveillance) ;
Dveloppement d'une charge en capital en relation avec chaque classe rglementaire de risque
partir des estimations du risque auquel elle est associe ;
Les directives de normes minimales et de saines pratiques pour les lments cls des procdures de
notation, tels que le rle de l'intervention et du suivi humains et
une procdure de surveillance pour la validation de cette approche, englobant les diffrentes
manires de s'assurer que la notation reflte toutes les informations ncessaires sur le risque sous-
jacent d'une exposition, que la procdure par laquelle cette notation est attribue garantit son
intgrit, et que les mesures sous-jacentes de perte sont cohrentes et comparables entre les
tablissements de crdit, entre les pays et travers le temps.
4.2. Paramtres de l'approche IRB
Les notations internes constituent un indicateur cl, bien que sommaire, du risque inhrent un
crdit individuel. Les notations incorporent habituellement une apprciation du risque de perte,
conscutive la dfaillance d'un emprunteur, fonde sur la prise en compte des informations
adquates d'ordre quantitatif et qualitatif. Les expositions l'intrieur de chaque classe interne de
notation sont en gnral traites comme ayant des caractristiques de pertes spcifiques et
mesurables.
Bien que les approches puissent varier, ses caractristiques sont gnralement les suivantes :
(PD) Default Probability, la probabilit de dfaillance de l'emprunteur. Elle exprime la
probabilit que le dbiteur ne veuille pas ou ne puisse pas remplir ses engagements contractuels.
(LGD) Loss Given Default, ou pertes en cas de dfaillance par type d'engagement; il s'agit du
pourcentage de perte que la banque subirait par rapport au montant du crdit ouvert au moment du
dfaut.
(EAD) Exposure At Default, c'est le niveau du crdit expos au moment de la dfaillance.
A partir de ces caractristiques recueillies en interne et publiques, des pertes attendues ou pertes
moyennes peuvent tre calcules comme tant le produit de ces paramtres.
EL = PD X LGD X EAD
A partir de ces calculs, se drive une liste des notes que la banque attribue chacun de ses clients
dans le but de les classer en portefeuilles homognes. Ceci permet d'estimer la charge en capital,
c'est--dire le montant des fonds propres ncessaires pour couvrir le risque de crdit.
Il apparat qu'il existe plusieurs domaines spcifiques dans lesquels les systmes de notation
diffrent de l'un l'autre, ce qui revt une importance particulire pour le dveloppement d'une
approche IRB.
4.3. Types des approches IRB
a. Approche de notation interne simplifie :
Dans ce cas, la notation interne des contreparties est mise en correspondance avec la probabilit de
dfaillance (PD) d'agences de notation extrieures et il y a des rgles standards d'ligibilit des
techniques de rduction des risques (LGD normatif ou coefficient de conversion). La pondration
pour dfinir les exigences en fonds propres dcoule ici de PD.
b. Une mthode de base notations internes (Foundation Approach) :
Elle est fonde sur une classification des risques obtenue partir des probabilits de dfaillances
identifies par les banques pour chacun de leurs portefeuilles, les taux de perte et la porte de ces
dfaillances restent fixs par le Comit; il y a aussi des rgles standards d'ligibilit des techniques
de rduction des risques.
c. Une mthode avance notations internes (Advanced Approach) :
Tous les calculs dcoulent des sries statistiques de l'tablissement. Dans ce cadre, la banque
estimera elle-mme tous les facteurs de risque (PD, LGD et EAD) auxquels on peut ajouter le
facteur M ou Maturity c'est--dire la dure restante du crdit dont l'ampleur influence le risque de
non remboursement.
Ces trois approches seraient appliques par les banques en fonction de leurs grandes catgories de
portefeuilles, plusieurs approches pouvant coexister au sein d'une mme banque.
Pour les deux dernires mthodes de notation interne, les tablissements ventilent en 5 sous-
catgories de portefeuilles : entreprises dont financements spcialiss, souverains, banques, dtail et
actions. Les exigences en fonds propres sont ainsi fonction des probabilits de dfaut, des pertes en
cas de dfaut, des chances et des expositions au moment du dfaut.
5. Ble II et Les instruments de rduction des risques de crdit
Le nouvel accord de Ble II prsente un grand intrt. En effet, les srets interviennent dans la
rduction de la charge de capital de la banque par une meilleure implication des instruments de
rduction de risque de crdits en incessante volution. Ainsi, bien que l'approche standard au niveau
des crdits ressemble sensiblement l'accord de Ble I actuellement en vigueur, les banques vont
avoir la possibilit de rduire leur charge de capital en faisant valoir les garanties et les srets
qu'elles demandent leurs clients.
Dans le domaine du risque de crdit, Ble II prvoit quatre types de rduction de risque: les srets,
le "balance netting" ou compensation bilantaire, les garanties donnes par des tiers et la titrisation.
De plus, deux approches sont proposes pour la gestion des srets: l'approche simple et l'approche
complte.
Les diffrentes approches de gestion de risque (Approche Standard, IRB de Base / Foundation ou
IRB Avance), permettent d'utiliser partiellement et de faon incrmentale les approches de gestion
des srets. Nous sommes donc en prsence d'un ensemble trois dimensions qui comprend:
Les approches de gestion des srets : simple ou complte ;
Les approches de gestion des risques : standard, IRB base/ foundation, IRBAvance ;
Les types de crdit : Entreprise, Etat, Banque....
Dans cette prsente section, nous tudions les approches de gestion des srets et les autres
instruments de rduction de risque de crdits proposes par Ble II, la faon avec laquelle les
diffrentes approches les intgrent et de mettre en perspective les opportunits pour la banque.
Les diffrents types de srets et de rductions admises
Dans un document dit de rfrence, lors de la publication du formulaire QIS3, le comit de Ble a
mis en point une liste des diffrentes srets prsentes ci-dessous
a. Les srets
Les srets admises dans l'approche simple sont le compte en cash la banque, avoir en compte
auprs de banques tierces, les dpts d'or, les actions qui font partie d'un indice officiel et les
obligations d'tats ou de PSE (Organisations publiques) ayant un rating suprieur BB-.
Les srets prsentent une protection envisage par le crancier contre le risque d'inexcution par le
dbiteur d'une obligation terme. Les srets peuvent porter sur des biens meubles et sur des
crances, comme sur des biens ou des droits immobiliers. Les srets comprennent en particulier, le
gage (un objet mobilier), le droit de rtention, le nantissement, le warrant , et les hypothques( ou
sret relle portant sur un immeuble) .
Le projet d'une directive de la Commission Europenne inclus galement les assurances vie comme
une possibilit de sret ou de garantie. En effet, dans ce cas, le risque principal est le risque de taux
au niveau de la compagnie d'assurance. Comme on peut aussi citer la caution hypothcaire sur un
logement, la caution financire, les nantissements ...
b. Les garanties et les drivs de crdit :Les garanties mises par un Etat, Banque ou une entit
ayant un rating suprieur A- pourront tre dduites afin de rduire le risque de crdit. L'exigence
en capital devrait dpendre de la corrlation entre la probabilit de dfaillance de l'emprunteur
initial et de celle du garant.
Les garanties interviennent dans le calcul de la charge de capital, en ce sens que la crance pondre
est rduite du montant pondre de la garantie. Il en rsulte donc une diminution du poids du risque
et donc de la charge de capital.
La profession bancaire considre que les drives de crdit pris en couverture d'un risque spcifique
sont une forme de garantie. Ils doivent donc tre traits selon les rgles dfinies ci-dessus.
L'utilisation des drivs de crdit permet aux banques de diversifier leurs portefeuilles de crdit
sans toutefois sortir de leur crneau de clientle habituel. Le but du driv de crdit est de transfrer
les risques (et tout ou partie des revenus) relatifs au crdit, sans transfrer l'actif lui-mme. On peut
citer titre d'exemple les swaps, options..
Les garanties sont matrialises par des contrats avec les tiers, de ce fait, il est indispensable de
disposer d'un service juridique dont la comptence est la gestion de ces contrats. A ce sujet, Ble II
prvoit toute une srie de conditions juridiques pour la dductibilit des garanties et drivs de
crdit. Telles conditions seront dment contrles par les autorits de surveillance et par l'audit
externe.
c. La compensation bilantaire ( Netting)
Il s'agit d'une technique permettant de compenser une position l'actif du bilan par une position au
passif. Ble a mis en oeuvre des conditions de validit du recours cet instrument savoir
l'existence d'un contrat entre la banque et le client autorisant la banque d'oprer de la sorte, un suivi
de faon oprationnelle de la position nette et la possibilit d'identifier tout moment les deux
postes au bilan et de les rapprocher. Ces dispositions doivent tre formalises dans un contrat.
d. La titrisation
La titrisation des crances constitue un moyen efficace avec lequel une banque peut transfrer
d'autres banques, ou surtout des investisseurs non bancaires moyennent une rmunration, les
risques de crdit. En ce sens, la titrisation contribue mieux diversifier les risques et renforcer la
stabilit financire.
Le recours aux financements structurs ou la titrisation des crances notamment est justifi par la
recherche d'viter de maintenir un niveau de fonds propres proportionnel leurs expositions aux
risques, mais ce n'est pas le seul objet de la titrisation .La titrisation est, aujourd'hui, une activit en
plein essor et semblable aux drivs de crdit.
La titrisation consiste, pour une banque, cder ses crances une socit spcialise X qui par
la suite va mettre des titres de proprit. Ces titres seront achets par des tiers qui deviendront, par
ce fait, des actionnaires de cette nouvelle socit. Les intrts et le capital qui seront ainsi distribus
aux actionnaires seront rcolts par la socit X .
Cet instrument de rduction des risques est bien qu'il est admis par le comit de Ble, il est soumis
des conditions importantes tant juridiques qu'oprationnelles.
L'utilisation de la compensation bilantaire, de garantie, de srets implique une bonne gestion des
risques. Les conditions d'utilisation sont bien dcrites par le pilier 2.

CONCLUSION
Le ratio de solvabilit tel qu'il a t dfini en 1988 par le Comit de Ble avait l'avantage de sa
simplicit et donc de sa facilit d'application ; cependant, cette simplicit est devenue trop
simplificatrice au fil des annes avec l'amlioration des techniques financires qui requirent un
ratio plus labor.
De ce fait, le Comit de Ble sur le contrle bancaire a dcid d'une rforme qui est en discussion
depuis 1998. Le nouveau dispositif devrait reposer sur trois piliers :
Des exigences minimales de fonds propres envisages selon deux approches :
une mthode standard rvise, version affine de la mthode dfinie en 1988 visant mieux
aligner les exigences de fonds propres sur les risques sous-jacents avec la possibilit de recourir
des valuations externes du crdit fournies par des agences spcialises.
une mthode base sur les notations internes des banques, ne s'appliquerait qu'aux tablissements
les plus avancs en matire d'valuation interne du risque de crdit et aprs accord pralable de
l'autorit de contrle.
Un processus de surveillance prudentiel de l'adquation des fonds propres :
Processus novateur, permettant de s'assurer que les fonds propres des tablissements sont bien
proportionnels leur profil global de risque et leur stratgie et peut conduire, si ncessaire, les
autorits de contrle imposer certains tablissements une norme de fonds propres suprieure aux
exigences minimales.
La discipline de march :
Elle doit contribuer renforcer la solidit du systme bancaire. Elle repose notamment sur une
publication, par les tablissements, d'informations financires fiables et frquentes relatives tant la
structure de leur capital qu' leur exposition aux risques et l'adquation de leurs fonds propres.
L'accords, dit de Ble II, ddi au secteur bancaire, intgre ainsi une volution des modes de calcul
des risques lis au crdit et au march mais surtout la prise en compte des risques oprationnels
(largissement de l'assiette des risques) afin de dterminer le niveau du capital conomique dont les
banques doivent disposer titre de garantie.
Le besoin de grer les risques oprationnels de manire intgre devient donc indispensable,
obligeant centraliser les donnes, les modles et les mthodes.
La rforme du ratio de solvabilit devrait rpondre aux attentes exprimes par les insuffisances du
ratio Cooke actuel pour plusieurs raisons :
- Le ratio sera plus en adquation avec les risques,
- Il existera moins de distorsions entre les tablissements de crdit,
- Il permettra d'avoir accs une meilleure information (pilier III),
- Les rgulateurs auront une marge de manoeuvres beaucoup plus importante qu'avec le ratio actuel.

ANNEXES
1 Contrats forwards ou de gr gr: engagement ferme de raliser une transaction (gnralement
sur une matire premire comme le bl, le riz, l'huile ou le ptrole) d'achat ou de vente une date
donne, un prix et pour une quantit prcise. Le dcalage dans le temps permet simplement de
raliser une vente dcouvert et d'effectuer des effets de levier par spculation.
Contrats futures : c'est le dveloppement des contrats de gr gr qui amne crer un march
des futures par la mise en place d'une chambre de compensation. Tous les acheteurs et vendeurs
n'ont qu'un seul interlocuteur qui est cette chambre. En cas de dfaut, on liquide la position en
jouant sur le dpt de garantie.
Swaps : contrat d'change de deux flux financiers. On peut citer par exemple l'change entre un prt
taux variable contre un prt taux fixe pour les swaps de taux et l'change des intrts et de la
valeur liquidative d'un dpt ou prt en devise pour les swaps de change.
2 Option : produit asymtrique qui donne le droit et non l'obligation soit d'acheter (option call) soit
de vendre (option put) un actif quantit, prix et chance fixs d'avance. Ce droit est ngociable
sur le march. Warrants : options particulires d'achat (call warrant) ou de vente (put warrant)
mises par des contreparties financires (les banques ou socits financires) et ayant le statut des
valeurs mobilires de placement(OPCVM). Produits hybrides : combinaison de plusieurs produits
drivs en paniers de flux divers.