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Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank

INTRODUCTION
Depuis de trs nombreuses annes, le risque de crdit est l'une des causes majeures de la volatilit des rsultats des entreprises et des institutions financires. Comme toute entreprise, un tablissement de crdit est expos une multitude de risques qui peuvent entraner sa dfaillance et sa faillite. Le maintien de l'activit bancaire revt une importance toute particulire, car il conditionne en grande partie celui de la vie conomique d'un pays. Le crdit et le capital en gnral constituent une donne importante en tant que facteurs de production et partant, moteurs de dveloppement conomique. Par ailleurs, le crdit est insparable du risque. En effet, au sein des institutions bancaires, la matrise du risque, sa gestion, la spcialisation dans les activits et l'anticipation surtout dans la gestion de l'encaisse disponible sont des mots cls sur lesquels les responsables doivent agir pour ne pas se heurter la cessation des activits. Elles doivent disposer des ressources mais aussi stimuler les clients, tout en veillant leurs possibilits de remboursement ; d'o la ncessit de matriser de la gestion du risque. Le risque de crdit est trs important pour les banques, les metteurs d'obligations et les investisseurs. Il est soumis la fois aux cycles conomiques, la conjoncture du secteur d'activit, au risque-pays et aux vnements propres la vie de l'entreprise. Il diminue en phase d'expansion conomique, car les gains considrables engrangs par les entreprises durant cette priode rduisent de fait la probabilit de dfaillance ; il augmente en priode de rcession, car les gains diminuant, les entreprises se retrouvent plus souvent que d'habitude dans des difficults pour rembourser leurs emprunts bancaires ou obligataires.

Le crdit est une anticipation de recettes futures. Tout crdit comporte le risque que ces recettes ne se produisent pas et qu'aucun remboursement ou bien seulement un remboursement particuliers l'chance, Ce risque appel risque d'insolvabilit est essentiel dans l'activit de la banque dont une des fonctions est la distribution de crdits. L'apprciation du risque d'insolvabilit est donc une premire importance et on peut schmatiser ainsi le comportement de la banque confre ce risque ; un crdit n'est accord que si le banquier estime que la probabilit de remboursement excde celle de non remboursement.

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Enfin, la monte de l'endettement des pays en voie de dveloppement ou des pays de l'Est au cours de la dcennie soixante dix quatre vingt a conduit les banques tudier le risque-de crdit et dvelopper des instruments d'une bonne gestion de ce risque d'une manire tout fait particulire.

Ce prsent mmoire constitue une recherche sur la gestion du risque de crdits accords par les banques au sein de lUEMOA, en nous appesantissant sur un exemple prcis. Cest pourquoi, pour mener bien ce travail, nous traiterons en premire partie des cadres thorique et mthodologique. En second lieu, nous aborderons la gestion du risque de crdit en partant de son cadre gnral, de la rglementation son processus puis une troisime partie avec laquelle, nous laborons un cas prcis sur la gestion du risque de crdit au Sngal avec une grande banque de la place de Dakar, la CBAO du groupe marocain Attijari Wafa Bank pour finir par des suggestions qui seront formules avant la conclusion.

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CHAPITRE I : Cadre thorique

I.

Problmatique

L'une des finalits d'un crdit est son remboursement. Or, dans de cas de plus en plus frquents, les remboursements ne s'effectuent pas l'chance prvue. Des fois, ils se trouvent mme dfinitivement compromis. Dans cette situation, la banque voit se matrialiser un risque de contrepartie et doit essayer de procder, le plus rapidement possible au recouvrement de sa crance. Elle doit aussi prendre d'autres stratgies pour viter la reprise d'autres incidents de paiements. Les banques qu'elles soient de petite taille ou de grande taille font recours des diffrentes mthodes de gestion qui leur permettent de se couvrir contre les risques des crdits bancaires pour amliorer leurs performances des diffrents niveaux . Selon Alioune SALL, bien que la structure des actifs des banques africaines reflte, en partie, le fait que la masse des engagements soit remboursable vue, leur prfrence pour l'octroi des prts essentiellement court terme peut galement s'expliquer par une attitude d'aversion contre les risques dans une situation o les activits de leurs clients potentiels sont sensibles l'impact des facteurs exognes(les conditions climatiques, les crises conomiques et l'environnement conomique international). Il y a galement la difficult d'valuer la solvabilit des entreprises emprunteuses sur des longues priodes, car les donnes comptables fournies pour les demandes de prt sont gnralement mal fournies et pas vrifies . Quant Antoine GENTIER une politique de crdit est considre comme stable lorsque le profil du crdit en longue priode n'est pas affect par des variations trs importantes comme des expansions trs soutenues pendant quelques annes suivies des contractions trs brutales. Avec le dveloppement du march des particuliers, cette question s'est pose de plus en plus frquemment et l'insuffisance des renseignements concernant ces emprunteurs a conduit les banquiers rechercher d'autres moyens d'apprciation du risque d'insolvabilit reposant sur des mthodes statistiques. Par la suite, le problme s'est naturellement pris d'tendre ces mthodes aux crdits destination des entreprises.

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Comment apprcier la capacit d'un emprunteur rembourser le crdit ? L'tude des documents financiers produits par l'emprunteur qui s'attache aux critres de liquidit ou de surface financire et envisage les perspectives de dveloppement du demandeur est la mthode la plus utilise. Comment apprcier le risque d'insolvabilit lorsque l'emprunteur est un simple particulier et qu'il ne peut fournir aucun bilan ou compte de rsultat ? Le risque de crdit est aujourdhui considr comme le plus important des risques auxquels sont confrontes les entreprises, les banques et les institutions financires. Certes, les banques sont plus confrontes ce risque que les entreprises qui ne sont pas des banques. Nanmoins, nous nous efforcerons de garder en vue ces approches tout au long de notre expos. Qu'est-ce que le risque de crdit ? Quelles sont ses composantes ? Quel rle joue la rglementation bancaire et les accords de Ble ? Comment modliser ce risque, lvaluer et le grer ? Une banque ne doit pas subir la gestion des risques, mais la piloter. Cest pourquoi la distribution de crdit implique une prise de risque qui doit tre convenablement matrise. Aprs nous tre pench sur lapproche gnrale du risque de crdit, nous nous intresserons sa rglementation. Enfin, nous exposerons les diffrentes mthodes dvaluation et de gestion de ce risque. Ainsi, nous nous baserons sur quelques pistes de recherche.

II.

Hypothses de travail

Pour rpondre notre question de recherche, nous partons de la littrature ci haute voque, pour formuler les hypothses de recherche. Nous considrons que pour une bonne gestion sur le risque de crdit : H1 : La diversification des secteurs dans la distribution des crdits bancaires peut conduire la rduction des risques.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank H2 : Le dveloppement de lactivit des entreprises ne passe pas seulement par les crdits de court terme mais par le financement des investissements Ainsi pour mieux grer le risque crdit qui est la vulnrabilit exposant la banque une perte de crdit, la CBAO groupe Attijari Wafa Bank sinspire des mthodes empiriques et scientifiques danalyse du risque permettant de dtecter et prvenir ce risque

III.

Objectifs de la recherche
Objectif gnral

Cest une meilleure apprhension de la gestion du risque de crdit au niveau des banques et des tablissements de crdit en gnral. Mais cela passe bien entendu par des objectifs intermdiaires. Objectifs spcifiques

Lobjectif spcifique de ce travail est de faire ressortir : Lidentification du risque de crdit Les diffrentes mthodes de sa gestion

IV.

Revue critique de littrature

Des rflexions relatives aux procdures ont t notes. La plupart des ouvrages que nous avons consults nous ont permit de disposer dlments importants pour approfondir et mener bien notre tude. Toutefois ces ouvrages ne traitent pas de manire exhaustive le thme de lvaluation des procdures, cela sexplique par la mthode propre chaque tablissement. Dans louvrage dAlain HENRY et Ignace MONKAM-DAVERAT intitul Rdiger les procdures de lentreprise , on a une prsentation de la mthodologie de consignation des procdures dans un manuel. En effet, ils ont mis laccent sur les techniques de rdaction de ces procdures au sein de lentreprise mais il faut dire que luvre aurait t plus intressante si lauteur

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avait insist sur la ncessit de leur mise en place, sur leur rle et sur leur impact inhrent au contrle interne de lentreprise.

Dans Finance Institutions Management de Antony SAUDERS et Hugh THOMAS, les techniques de mesure du risque et leurs limites sont traites et illustres par des exemples mais la mise en uvre des procdures a t omise dans louvrage.

Dans Gestion des risques et gestion Actif-Passif des banques , Jol BESSIS explique les mthodes de mesure du risque. Cependant, dans la mis en uvre des procdures, lapproche pratique est plus difficile que lapproche thorique.

Dans louvrage intitul Grer la croissance de sa PME dYvon GASSE et Camille CARRIER, on a une optimisation de la gestion des PME en croissance ou en voie de ltre avec une description des diffrents stades dvolution. Ces derniers font ressortir les principaux changements spcifiques chaque tape. A laide des exemples tirs dentretiens tirs avec des dirigeants, ils ont montr limpact des environnements familial, social et culturel.

Dans ce livre de Fernand BORNE intitul Organisation des entreprises , les diffrentes fonctions de lentreprise sont nonces, dfinies et expliques mais lauteur na pas avanc les procdures pour assurer ces fonctions.

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CHAPITRE II : Cadre mthodologique


I. Cadre de ltude

Lenvironnement bancaire sngalais Selon une enqute (anne 2002) mene par la Banque Mondiale auprs de 500 tablissements bancaires du continent, le Sngal est le seul pays de la zone franc dont lensemble des tablissements affiche un total du bilan en hausse. Aussi, ltude sur la bancarisation de lconomie sngalaise ralise en 2003 par lex Unit de politique conomique montre que les banques (tablissements financiers y compris) accordent de plus en plus de crdits destins au financement de linvestissement et de lexploitation des entreprises. Les banques sngalaises sont au nombre de 18, savoir : CBAO- groupe Attijari Wafa bank SGBS BICIS ECOBANK BHS CNCAS BOA BIS BRM BRS CBAO BANQUE ATTLANTIQUE Crdit Agricole BSIC CITIBANK ICB UBA Diamond Bank

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II.

Impact futur du sujet

Ltude de lvaluation des procdures dattribution de crdits aux entreprises prsente un intrt capital dans la mesure o elle constitue une contribution vers laccs au crdit mais aussi vers les chantiers de rduction de la pauvret dans nos pays respectifs. La ncessit de produire des biens et services pour faire face aux nombreux besoins des populations en gnral et des couches les plus faibles en particulier, oblige les entreprises plus de performances mais aussi oblige les tablissements bancaires instaurer un systme de financement plus performant voire une meilleure surveillance en matire damlioration des procdures de crdit et de contrle des risques en vue de satisfaire au mieux les besoins de financement des entreprises.

III.

Mthodologie de recherche

Pour mieux mener notre tude, nous nous sommes bass sur la recherche documentaire au niveau des banques. Nous avons aussi visit les bibliothques pour consulter les ouvrages gnraux, les revues ainsi que d'autres documents divers qui sont en rapport avec notre sujet.

IV.

Problmes rencontrs

Nous navons pas pu disposer douvrages traitant de manire exhaustive notre thme. Par ailleurs, la confidentialit de certaines informations ncessaires lanalyse financire a peu de chose prs limit notre champ dtude, y compris laccs certains services tels que la direction des risques.

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V.

Aperu de la notion du crdit

1. Dfinition
Une entreprise ne possde pas toujours les capitaux suffisants pour atteindre ses objectifs. Ses rsultats commerciaux et financiers ainsi que l'intgrit des dirigeants et les garanties offertes peuvent lui permettre de demander un crdit une banque. Etymologiquement, le mot crdit vient du verbe latin credere , qui signifie croire . Et effectivement, celui qui consent un crdit croit en celui qui le reoit. En d'autres termes, le crancier fait confiance son dbiteur. Opration par laquelle un tablissement de crdit met ou promet de mettre la disposition d'un client une somme d'argent, moyennant intrts et frais, pour une dure dtermine ou indtermine. (Lorsque le crdit est dit gratuit, les frais et les intrts sont nuls). Pour Petit-DUTAILLIS, faire crdit, c'est faire confiance, mais c'est aussi donner librement la disposition affective et immdiate d'un bien rel ou d'un pouvoir d'achat, contre la promesse que le mme bien ou un bien quivalent vous sera restitu dans un certain dlai, le plus souvent avec rmunration du service rendu et du danger couru, danger de perte partielle ou totale que comporte la nature mme de ce service . PRUCHAUD J., quant lui, dit que le crdit bancaire est en gnral l'opration par laquelle la banque met une somme dtermine la disposition d'un tiers appel emprunteur moyennant l'engagement pris par ce dernier de payer au banquier les intrts convenus et de lui restituer l'poque fixe pour le remboursement, une somme quivalente celle qui lui a t fournie . Pour Bernard V. et COLLI J.C, le crdit est un acte de confiance comportant l'change de deux prestations dissocies dans le temps, biens ou moyens de paiement contre promesse ou perspective de paiement ou de remboursement Il est possible de distinguer les crdits en fonction de leur dure, de leur objet, de la garantie exige en fonction du prt accord, de l'identit du crancier ou du dbiteur : il existe des crdits au jour le jour, court terme (de trois mois deux ans), moyen terme (de deux ans sept ans) et long terme ; les crdits la consommation sont accords aux particuliers

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pour leur consommation personnelle, les crdits d'investissement, reprsents par des obligations mises par les entreprises, sont utiliss par les entreprises pour financer l'acquisition d'installations et d'quipements ; un crdit hypothcaire est compos de prts garantis par des terrains ou des btiments ; les crdits bancaires sont accords par les banques et prennent la forme de prts, d'oprations d'escompte ou de dcouvert de compte ; le crdit international est accord certains tats par d'autres tats, par les ressortissants de pays trangers ou les institutions financires internationales telles que la Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement. (BIRD) ; la dette publique est compose de crdits accords l'tat, reprsents par les obligations mises par les autorits publiques. Des dfinitions ci-dessus reprises, nous dduisons principalement trois notions insparables dans l'octroi des crdits. Il s'agit entre autre de la confiance qui doit exister entre les parties contractantes, et cela s'ajoute le facteur temps qui est extrmement important dans ce genre d'opration. Enfin, le crdit ne peut pas se sparer du risque.

1.1.

La confiance

Cette notion est ncessaire pour qu'une opration de crdit soit possible. Du ct de la banque, cette confiance l'gard de son client se manifeste par les avances de fonds, l'excution des ordres donns et l'indication des renseignements favorables. Le client de son ct, doit tre convaincu que la banque ne lui retirera pas son appui au moment o il en a besoin et qu'elle fera un usage strictement confidentiel des renseignements sur son bilan et la marche de son entreprise. La confiance est la base principale du crdit. Le banquier croit au remboursement ultrieur de ses avances ou de l'accomplissement de ses obligations par son client, dans le cas de crdit par signature qui, potentiellement, peut dboucher sur un crdit de dcaissement.

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1.2.

L'lment temps

Il est un autre lment que celui d'ordre psychologique (confiance, qui doit tre pris en considration). C'est le temps, ou le dlai fix pour le remboursement par le client des avances lui consenties ou des obligations qu'il doit prester dans le cadre d'un crdit de signature du banquier. Ce second facteur influe directement sur celui qui prcde. Plus le dlai demand est long, plus le prteur pourra craindre que l'opration ne se liquide pas normalement, et plus il se mfiera.

1.3.

L'lment risque

Le risque, quant lui est aussi un lment dterminant toute opration de crdit. Il est de deux degrs : d'un ct, il y a le risque d'immobilisation qui consiste dans le retard pour le client rembourser son crdit. De l'autre ct, il y a le risque d'insolvabilit qui consiste en la perte dfinitive d'une crance. En gestion de la dfaillance, ce risque aussi connu comme le risque de la dfaillance, est li l'incapacit du client de respecter les termes du contrat de prt. C'est dans l'intrt de diminuer les risques que les banques ont un certain penchant au crdit court terme ou aux crdits allous aux activits rentables en elle-mme .

2. Objectif du crdit
Le domaine du crdit est extrmement vaste. Il stale dans le temps et lespace ainsi stend toutes sortes dactivits et rpond de multiples besoins conomiques. Il peut donc avoir pour objet aussi bien le financement des investissements des entreprises et des particuliers que les besoins temporaires de trsorerie. Il permet de faire face tous les dcalages entre recettes et les dpenses quelle que soit lorigine des unes et des autres.

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3. Les diffrents types de crdit


Il existe plusieurs varits de crdits : On les classe gnralement selon deux critres : la dure et la nature de l'opration. En fait, la dure du crdit est toujours est lie la nature de l'opration qu'il finance, conformment une rgle stricte de gestion financire Le dlai d'exigibilit d'une dette doit correspondre au degr de liquidit de l'actif qu'elle a servi acqurir. Ainsi, il ne peut pas tre question d'utiliser un crdit remboursable sur un an, pour installer une usine qui commence fonctionner qu'au bout de trois ans Nous serons amens distinguer trois types de crdits : Le crdit court terme ou crdit de fonctionnement, le crdit moyen terme, et le crdit long terme ou crdit d'investissement.

3.1. Le crdit court terme


Une entreprise ou un particulier quelque soit sa sant financire est parfois confront des besoins de trsorerie. Ce sont des besoins court terme qui permettent aux clients de la banque de faire face leurs engagements auprs des fabricants ; des fournisseurs ; de son personnel pour les entreprises ou encore une liquidit montaire des besoins personnels pour le particulier. C'est un crdit dont la dure ne dpasse pas deux (2) ans et il porte essentiellement sur des besoins lis : L'approvisionnement en petit matriel ; en petits quipements ; La fabrication des produits ; La commercialisation des produits ; La consommation ; etc.

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On peut distinguer plusieurs types de concours : Ceux accords en anticipation de rentre certaine et qui, selon le montant la dure, feront l'objet d'un contrat de prt Ceux accords en anticipation d'pargne qui feront l'objet, dans tous les cas d'une offre pralable et d'un contrat de prt. Ceux enfin, qui permettent d'viter un dcaissement immdiat.

Le crdit court terme comprend plusieurs catgories dont : Le dcouvert en compte C'est un financement court terme sous forme de trsorerie donner au titulaire du compte par le banquier. Le dcouvert porte sur un montant maximum ne pas dpasser, il est rembours sur une priode fixe l'avance en accord avec le banquier. Cette priode ne peut pas dpasser deux (2) ans parce qu'il s'agit d'un crdit court terme. Il est assujetti un taux d'intrt dbiteur fix par la banque. Ce dcouvert peut tre renouvel par tacite reconduction fait l'objet d'une convention passe entre la banque et le client Le prt personnel Un prt personnel est une forme de crdit destin au particulier, non affecte un usage dtermin, pour lui permettre de financer ses besoins personnels. Le prt personnel permet de disposer de la somme d'argent emprunte, librement. Le prt personnel est un crdit non affect un achat dtermin. Pour demander un prt personnel, il n'est pas ncessaire d'en prciser la raison. Le prt personnel est un crdit amortissable, remboursable par mensualits fixes. La somme prte est verse intgralement, en une seule fois, pour un montant, une dure de remboursement et un taux d'intrt dtermin au dpart. Le prt personnel est adapt ; pour financer : des projets (voyage, vacances, mariage...) une grosse dpense (rparation de toiture, remplacement de climatisation, amnagement de jardin...) ou toute autre utilisation personnelle.

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Le crdit scolaire

Ce crdit est octroy chaque anne du dbut du mois de juillet la fin du mois d'octobre. Il est remboursable sur neuf mois au maximum et le taux d'endettement ne doit pas excder les 45% du salaire net du client.

3.2. Le crdit moyen terme


D'une dure de 2 7 ans, le crdit moyen termes accord soit par une seule banque, soit par une banque en concours avec un tablissement spcialis (crdit national, crdit d'quipement des PME, etc.) Il faut viter dans tous les cas, que la dure du financement soit longue que la dure d'utilisation du bien que crdit moyen terme finance. Celui-ci s'applique donc des investissements de dure moyenne telle que les vhicules et les machines et de faon plus gnrale, la plupart des biens d'quipements et moyens de production de l'entreprise La dure du prt doit cependant tenir compte de possibilit financire de l'entreprise. Celle-ci en effet, en pendant cette priode, doit pouvoir non seulement assurer le remboursement du crdit, mais encore dgag un autofinancement suffisant pour reconstituer le bien qui s'use (c'est l'amortissement) par le crdit moyen terme, le banquier distingue ceux qui sont rescomptables de ceux qui ne le sont pas. Si dans les deux cas, la banque prend le risque de l'opration, elle a la possibilit dans le premier cas de mobiliser sa crance. Comme le crdit court terme, le crdit moyen terme comprend aussi plusieurs catgories entre autres on peut citer : Le crdit de consommation (crdit ou prt affect : exemple : le crdit auto ; le crdit d'quipements).

3.3.

Le crdit long terme

D'une dure de 7 10 ans, il est accord par les institutions financires spcialises. Pour ce type de financement, la banque ne joue, la plupart du temps qu'un rle d'intermdiaire avec toutefois, dans certains cas, une participation en risque avec l'tablissement prteur. Ces

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institutions financires spcialises assurent le financement de ces crdits sur les sources provenant principalement d'emprunt obligataire. En guise d'exemple de crdit long terme on a : Le crdit d'investissement

Cest un crdit qui peut tre moyen ou long. Mais le plus souvent il est utilis pour le long terme. Et ses caractristiques sont : Dfinition : Un crdit d'investissement est un crdit ou un prt moyen ou long terme dont le taux d'intrt, les modalits d'utilisation et le plan de remboursement sont fixs par contrat. But : il peut servir financer des investissements en actifs fixes comme des btiments, des machines, de l'quipement, etc. Fonctionnement : Supposons qu'une entreprise souhaite effectuer un investissement mais ne dispose pas des fonds Un crdit d'investissement peut aussi financer la reprise ou la cration d'un commerce. Enfin, ce type de crdit sert aussi souvent reconstituer le fonds de roulement afin de confrer l'entreprise une structure financire saine. Ncessaires ou ne souhaite pas y affecter les fonds dont elle dispose. Elle s'adressera alors une banque avec laquelle elle ngociera les diffrentes modalits du crdit. Le rsultat de ces ngociations est alors tabli dans un contrat. Suivant l'objet de l'investissement, le crdit peut tre utilis en une fois (par exemple pour le financement d'une machine, du fonds de roulement) ou par tranches (par exemple pour la construction d'un hangar). A chaque utilisation, la banque exigera toutefois des documents prouvant l'authenticit des investissements, comme des factures, des tats d'avancement, etc.

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Une fois le crdit entirement utilis, l'entreprise procdera au remboursement suivant un plan d'amortissement convenu, par le biais de versements priodiques. On peut opter pour un amortissement fixe ou un amortissement dgressif. Dans tous les cas, l'amortissement se fait en deux parties, d'une part l'amortissement du capital et d'autre part l'amortissement de l'intrt. Dure : elle est fonction de l'objet financ et correspondra en principe toujours sa dure de vie conomique. La dure d'un crdit d'investissement ne peut cependant jamais tre infrieure trois ans ni suprieure vingt ans. Cot : Comme on l'a dit plus haut, des intrts sont imputs sur l'encours du crdit. Pour calculer ces intrts, l'on part du taux de base pour les crdits d'investissement, major d'une marge donne. Cette marge est fonction de la "qualit" de l'entreprise (plus prcisment sa capacit de remboursement, les perspectives de revenus, etc.), de la dure du crdit et du risque inhrent l'objet financ. Le taux d'intrt peut tre fixe ou variable. En cas de taux variable, une clause de rvision priodique est prvue. En fonction de l'volution du taux du march, le taux d'intrt est adapt la hausse ou la baisse. Les intrts peuvent tre payables mensuellement, trimestriellement ou, exceptionnellement, semestriellement ou annuellement. Le mode de calcul et de paiement des intrts a une grande influence sur le cot global du crdit. Risque : Le risque est qu' l'chance l'entreprise ne soit pas en mesure de rembourser.

Ce risque est d'autant plus grand que l'investissement financ s'avre peu rentable et ne gnre ds lors pas suffisamment de revenus au regard des obligations financires supplmentaires. C'est pourquoi la banque effectuera une analyse approfondie de l'impact du nouvel investissement sur la gestion globale de l'entreprise. Dans le cadre de son analyse, elle se concentrera principalement sur la capacit de remboursement

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Extension : Nous pouvons pointer deux extensions au crdit d'investissement. Le crdit bail

Il s'agira de tout le matriel dont l'entreprise a besoin pour son activit courante. Ces sommes de financement utilises par le systme bancaires ne sont pas nombreuses et se limitent une intermdiation financire de la banque qui joue le rle de relais financier entre le client et l'institution de crdit bail. Ces matriels peuvent tre des meubles ou des immeubles. Ce qui nous permet de dfinir le crdit bail comme une technique de financement d'une immobilisation ou d'un mobilier par laquelle une banque ou une socit financire acquiert un bien meuble ou immeuble pour louer pour une valeur rsiduelle, gnralement faible en fin de contrat. Il permet aussi de surmonter les cueils que sont les traditionnelles garanties bancaires. En ce concerne les techniques du crdit bail le principe simple porte souvent sur des biens (meubles ou immeubles) usage professionnel. C'est une opration qui fait intervenir trois protagonistes : L'entreprise qui veut disposer du bien mobilier ou immobilier ; Le fournisseur vendeur de ce bien gnralement une autre entreprise industrielle et commerciale ; L'tablissement de crdit bail. Concrtement, il revient au locataire de choisir le fournisseur et de dterminer les spcifications du matriel financer. Ensuite, la socit de crdit bail acquiert le bien financer qui a t choisi pour mettre la disposition du locataire Seulement, le fournisseur (propritaire) concernant le titre proprit alors que le locataire assume les risques et les charges pour une dure fixe en rapport avec la dure de vie conomique du bien ou celle de son amortissement fiscal. Pendant cette dure, le locataire paie en retour le loyer comprenant l'amortissement du bien, les frais financiers ainsi qu'une marge bnficiaire sous rserve d'une valeur relle fixe la signature du contrat. A l'issue de la priode de location, trois options s'offrent l'entreprise locatrice :

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Lever la promesse de vente en acqurant dfinitivement le bien un prix gal la valeur rsiduelle du matriel ;

Conclure un nouveau contrat de crdit bail sur le mme matriel ; Rendre le bien au propritaire. Ce crdit bail mobilier qui est l'origine des financements des entreprises a t tendu

aux particuliers partir des annes 1970 pour le financement des voitures de tourisme et tendu d'autres biens.

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CHAPITRE I : Le cadre gnral et rglementaire de la gestion du risque de crdit

Tout crdit est une anticipation de revenus futurs et tout crdit comporte le risque que ces revenus ne se produisent pas et quaucun remboursement ou bien seulement un remboursement partiel nait lieu lchance. De mme, chaque achat de titre fait peser sur la banque le risque que lmetteur du titre soit dans lincapacit de verser les revenus attachs ce titre ou de le rembourser lchance. Ce risque appel risque de crdit est essentiel dans lactivit bancaire et sa bonne gestion est pour tout banquier une proccupation majeure. Cette gestion comporte en fait plusieurs dimensions, une fonction distribution de crdit bien intgr dans lorganisation de la banque, lvaluation du risque et la prvention du risque.

I.

Le risque de crdit
Le risque est prsent dans toutes les activits de l'conomie. Selon l'activit, il est

tantt important, tantt il peut tre nglig. En effet, si dans l'activit concerne elle a des effets nfastes notamment sur lactivit bancaire, il est indispensable, avant de parler du risque de crdit, davoir lesprit clair sur le contenu du mot risque. Ouvrons un dictionnaire au mot risque et examinons ses trois acceptions : Danger ventuel plus ou moins prvisible ; Eventualit dun vnement ne dpendant pas exclusivement de la volont des parties et pouvant causer la perte dun objet ou tout autre dommage ; Fait de sexposer un danger (dans lespoir dobtenir un avantage).

Pour une entreprise ou toute autre organisation, le risque est un mlange de ces trois notions ala , dommage et opportunit au sens de prise de risque. En dfinition nous pouvons dire, le risque est une circonstance ou un vnement qui peut produire des consquences dfavorables sur la situation dune entreprise ou dune autre organisation.

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1. Dfinition du risque de crdit


Le risque de crdit est dfini comme tant : Le risque rsultant de l'incertitude qu' la possibilit ou la volont des contreparties ou des clients de remplir leurs obligations. Trs prosaquement, il existe donc un risque pour la banque ds lors qu'elle se met en situation d'attendre une entre de fonds de la part d'un client ou d'une contrepartie de march Le risque de crdit est le risque que le dbiteur ne rponde pas son obligation initiale qui est de rembourser un crdit. En fait, ds que le client rend son compte dbiteur, la banque est appele supporter un risque de crdit. Ce qui n du fait que la banque collecte des fonds auprs du public qu'elle doit tre en mesure de restituer en tout temps ou selon les conditions de retrait fixes. Puisque les banques ne sont pas l'abri des fluctuations conomiques, elles doivent jauger les demandes de crdit avec minutie pour minimiser le risque de crdit. Il faut noter que dans les affaires de crdit, les banques sont tenues de respecter la rgle d'or des banques . Cette rgle dite principe de l'adossement stipule que Les banques financent les prts court avec des fonds court terme et les prts long terme avec des passifs long terme . Ds lors que la banque dans ces transactions avec la clientle ne prend pas en compte cette rgle, elle doit faire face des risques notamment le risque de crdit qui se prsente sous diverses formes.

2. Historique de lvolution du risque de crdit De 1945 1980 : couverture du risque de crdit quasi-inexistante
Lactivit de crdit a t marque en France par limportance du secteur public pendant les quarante annes qui ont suivi les nationalisations de 1945. Les activits bancaires taient donc perues par les Franais comme service public, devant privilgier laccs au crdit au moindre cot possible (taux faible), au dtriment de la rentabilit de lactivit de crdit.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Consquences : La faiblesse du niveau des taux dintrt pratiqus dans le cadre de crdits a fragilis le systme bancaire franais; la contrainte de rentabilit des banques ntait pas respecte, et le risque de crdit peu couvert, ce qui met en pril la stabilit des tablissements plus ou moins long terme.

Les annes 80 ou le dbut de la crise


Le dveloppement des marchs du crdit sinscrit dans une tendance plus gnrale, celle de la marchisation des conomies. Les systmes financiers tendent en effet accorder un rle plus central aux marchs de capitaux et tre entirement rguls par des mcanismes concurrentiels de march. Dans les conomies dveloppes, la marchandisation du risque de dfaut sur les prts devient pour les banques une pratique de plus en plus courante. La titrisation, cre au dbut des annes 80, a donn naissance un immense march de crances ngociables aux tats-Unis. En complment, le dveloppement des drivs de crdit ouvre dornavant de nouvelles possibilits : recder ou changer du risque de crdit sans quil y ait pour autant transfert de monnaie. Mais ce phnomne nouveau de marchandisation croissante du crdit menace prsent lactivit traditionnelle de prteur des banques : cest le dbut de la dsintermdiation bancaire. Longtemps les banques ont fourni lessentiel des financements lconomie par la transformation systmatique de leurs dpts en prts long terme. Elles perdent leur monopole et subissent la forte concurrence des marchs financiers. Dans ce souci dinternationalisation, les banques ont t amenes prendre davantage en charge les risques de march (risques de change, risques pays) et sous-estimer limportance du risque de contrepartie. De plus, les annes 80 ont t marques par une forte augmentation des faillites dentreprises en contre coup des chocs ptroliers (1973 et 1979) et une forte baisse de la valeur des actifs des entreprises sous leffet de la hausse des taux dintrt (baisse des investissements). Consquences : le systme bancaire et financier est apparu fragile, non seulement lchelle nationale, mais internationale aussi via un effet de domino. Plusieurs grandes banques internationales ont ainsi fait faillite comme Continental Illinois en 1984.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Dautre part, la loi de 1984 sur la drglementation en France, a fortement dvelopp la concurrence sur deux plans : La concurrence entre tablissements de crdit et marchs financiers : les grandes entreprises ont pu recourir plus facilement au financement sur les marchs. Les banques ont donc perdu ce type de clientle, concentrant lactivit de crdit sur les PME et les particuliers (clientle plus risque). La concurrence entre tablissements de crdit (sur le march des PME et des particuliers). La loi de 84 a permis lensemble des banques de travailler avec lensemble des agents conomiques, tout en dsencadrant lactivit de crdit. o Loffre de crdit a donc augment. Lune des consquences de cette loi est quelle a entran une concurrence acharne entre les rseaux, au dtriment de la rentabilit (pour tre concurrentiel, il faut diminuer le cot du crdit pour le client, donc baisser le taux dintrt en diminuant la marge de la banque, ce qui rend le crdit moins rentable), et au dtriment dune bonne couverture du risque de crdit.

Les annes 90: laccentuation de la dsintermdiation bancaire et la mise en place de systmes de contrle et gestion
La dcennie quatre-vingt-dix restes marqus par le risque de crdit. Elle souvre par une crise majeure lie aux pertes trs importantes sur crdits bancaires, touchant pratiquement tous les pays et affectant durablement le Japon. Cette crise est suivie dune expansion considrable des marchs du crdit et celui des pays mergents qui ont vu sassouplir leur accs au financement. La grande crise financire de 1997-98 est largement une crise des marchs du crdit dans le contexte dun systme financier international globalis. De nombreux facteurs ont aggrav le risque de crdit dans les annes 90: Les faillites de nombreuses entreprises (rcession du dbut de la dcennie). Laccentuation du phnomne de dsintermdiation, rendant le portefeuille de crdit plus risqu (PME et particuliers). La corrlation entre augmentation du risque et baisse des marges, lie la concurrence et la prospection dune clientle plus risque.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank La perte de valeur des garanties relles (crise de limmobilier). La baisse de la demande de crdit.

Dans ce contexte, la ncessaire complmentarit entre banques et marchs sest accompagne dun dveloppement au sein de nombreuses banques de nouveaux instruments de mesure quantitative des risques de crdit en particulier.

3. Les principales composantes du risque de crdit


Les risques lies au crdit sont multiples et multidimensionnels en plus des risques gnraux que court la banque (risques commerciaux, risques de gestion interne, risques oprationnels et techniques,...). Afin de bien cerner la notion de risque de crdit, nous allons prsenter ses composantes, ensuite nous discuterons des liens qu'il a avec les autres risques Le risque de crdit comprend : Le risque de contrepartie

Qui est pour une banque ou une entreprise qu'une contrepartie (partie d'une transaction sur le march de gr gr) n'honore pas ses obligations envers elles. C'est le risque de dfaillance d'un dbiteur sur lequel l'tablissement dtient une crance ou un engagement de hors bilan assimilable. Il comprend en gnral : Les crdits octroys Les titres dtenus Les engagements hors bilan

Les vhicules qui permettent la distribution des risques sont les produits drivs comme les swaps, les contrats terme et les options. Aux tats unis, la Federal Reserve Board estimait qu'en 1996, les banques amricaines dtenaient plus de trente sept trillions de dollars de position hors bilan, compar un montant d'environ un trillion de dollars seulement, 10 ans plus tt. Ceci montre que ce risque est apparu avec la diversification des activits des banques (intermdiation dans les marchs financiers).

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Le risque de liquidit:

Qui apparat lorsque le client se trouve dans une situation d'illiquidit (temporaire ou conjoncturelle). On parle alors de risque de non paiement Le risque li l'activit de la structure du demandeur

Est le risque li une baisse du chiffre d'affaires dont les consquences se font surtout ressentir au niveau de la rentabilit puis de la liquidit si la chute est durable. En effet, l'entreprise en proie a des difficults financires va faire une hirarchie des ses engagements, donner une position secondaire au crancier banque et honorera tardivement ses engagements auprs de celle-ci. Le risque sectoriel

Li au secteur d'activit Exemple : l'excs de concentration par secteur peut aussi s'avrer catastrophique ainsi qu'en tmoigne l'exemple du crdit lyonnais, en France, qui avait une exposition excessive dans le secteur immobilier quand celui-ci s'est effondr en 1992 entrainant le Crdit Lyonnais. Le risque financier

Rattach aux crises financires macroconomiques (dvaluation, rvision du taux par la banque centrale) Nous illustrerons ce risque par exemple le plus marquant des caisses d'pargne aux Etats Unis durant la priode 80. Les de ces institutions taient constitues en grande partie de dpts court terme qui taient utiliss pour financer des investissements immobiliers sous forme des prts long terme taux fie. La hausse brutale des taux au dbut des annes 80 a eu pour consquences : Une chute de la valeur de l'actif net de la caisse d'pargne dont le cout des ressources a augment au del de la rmunration fixe des prts consentis aux investisseurs Une chute de la valeur de l'actif immobilier ngativement corrle aux taux d'intrt. Ainsi, alors que les marges des caisses d'pargne devenaient ngatives et ces caisses

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taient vulnrables, certains investisseurs immobiliers se trouvaient en difficult, voire dans l'incapacit de faire face leurs obligations. Le risque oprationnel

Concerne des risques d'ordre organisationnel lis au fonctionnement mme de l'tablissement de crdit. Il a t dmontr que les crises financires surtout dans nos pays ont eu pour cause les dfaillances ou manquements du systme de contrle de l'activit bancaire. En fait, la banque doit surtout veiller un systme d'octroi du crdit qui ne prsente aucune faille surtout au niveau des autorisations qui provoquent dans la plupart des cas une drive du risque de crdit. Le risque politique

Li la probabilit que le changement de lgislation ou de rglementation rduisent le taux de rendement attendu des investisseurs.

II.

La rglementation bancaire

1. Pourquoi une rglementation ?

Nous nous sommes demands arrivs ce niveau de notre expos pourquoi lactivit crdit des banques a t et est reste trs rglemente. Nous avons finalement trouv 4 motivations des autorits publiques pour la rglementation de lactivit crdit des banques :

1.1.

La protection des dposants

Les dposants considrs comme des agents petits ne disposent ni des moyens, ni de linformation ncessaire une surveillance effective des banques, seront protgs de la menace dune perte complte de leurs avoirs.

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1.2.

Solidit et permanence dun bien public: la monnaie

La monnaie nest rien dautre que le systme de paiement de lconomie et donc la mise en place de systmes de rglement centraliss pourrait garantir la scurit, la solidit et la permanence de la monnaie.

1.3.

La prvention dun risque systme

La rglementation servira prvenir le risque systme, cestdire la fragilisation par un effet de domino de toutes les banques du fait de la faillite dun tablissement fortement dbiteur

1.4.

La stabilit et lefficacit du financement de lconomie

Enfin, lintervention des autorits publiques peut prvenir la stabilit et lefficacit du financement de lconomie dans la mesure o la faillite dune banque pourrait en effet bloquer soudainement laccs au financement dune part importante dentreprises. La disparition dune banque pourrait freiner linvestissement dune rgion donne parce que les autres banques nauront ni les informations ni les comptences pour se substituer immdiatement elle.

2. La rglementation spcifique et particulire


Le droit bancaire est dabord et avant tout le droit dune profession en se sens quil est form de rgle faxant les statuts des entreprises se livrant aux commerce de largent . Le droit bancaire contemporain est caractris par la forte influence quexerce sur sa formation, qui constitue un vritable systme. Les principales rgles sont contenues dans la loi bancaire. Mais dautres mesures lgislatives ou non peuvent sappliquer (la loi communautaire sur les instruments de paiement, les rglements prudentielles et les rgles internationales de Ble I et II.

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2.1.

La loi bancaire

La banque centrale des Etats de lAfrique de lOuest (BCEAO) a initi ds 1989 une modernisation des politiques montaires. A cet effet, ds 1996 les Etats membres ont adopt la loi bancaire communautaire. Cette rglementation sapplique aux banques et tablissements financires exerant leur activit sur le territoire du pays quels que soient leur statut juridique, le lieu de leur sige social ou de leur principal tablissement et la nationalit des propritaires de leur capital social ou de leurs dirigeants. La loi bancaire ne sapplique pas la BCEAO, aux institutions financires internationales, ni aux institutions publiques trangres daide ou de coopration dont lactivit sur le territoire du pays est autorise par ses traites, accords ou conventions et les tablissements publics statut spcial dont la liste est arrte par le conseil des Ministres de lUEMOA. Le lgislateur sest employ unifier le statut bancaire en soumettant toutes les entreprises se livrant des oprations de banque au statut unique dtablissement de crdit. Mais il a t oblig de prendre en compte la diversit issue de lhistoire en maintenant des statuts particuliers se combinant avec le statut de base dtablissement de crdit. Sont considrs comme tablissement de crdit les banques et des tablissements financiers. La banque est une entreprise qui fait profession habituelle de recevoir des fonds dont il peut tre dispos par chques ou virements et quelles emploient pour leur propre compte ou pour le compte dautrui, en opration de crdit ou de placement, (art 3 loi bancaire). Sont considrs comme tablissements financiers les personnes physiques ou morales, autres que les banques, qui font profession habituelle deffectuer pour leur propre compte des oprations de crdit, de vente de crdit ou de change, ou qui reoivent habituellement des fonds quelles emploient pour leur propre compte en oprations de placement, ou qui servent habituellement dintermdiaire en tant que

commissionnaires, courtiers ou autrement dans tout ou partie de ces oprations. Lopration de crdit est toutes oprations de prt, descompte, de prise en pension, dacquisition de crances, de garanties, de financement de ventes et de crdit bail.

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Sont considrs comme oprations de placement des prises de participation dans des entreprises existantes ou en formation et toutes acquisitions de valeurs mobiliers mises par des personnes publiques ou prives.

2.2.

Les rgles prudentielles

La rglementation des oprations effectues par les banques La loi bancaire en son article 44 donne comptence au Conseil des Ministres de lUEMOA pour prendre toutes dispositions, notamment : Le rapport par les banques et tablissements financiers dun rapport entre les divers lments de leurs ressources et emplois ou le respect de plafond ou minimum pour le montant de certain de leurs emplois. Les normes de gestion que les banques et tablissements financiers doivent respecter en vue de garantir leur liquidit, leur solvabilit, la division de leurs risques et lquilibre de leur structure financire. En vertu de ces rgles, les banques sont interdites : dactivits industrielles, commerciales, agricoles ou de services (Art. 33). Il leur est galement interdit de dtenir directement ou indirectement dans une entreprise immobilire, entre banque une participation suprieure 23% du capital ou 15% de leurs fonds propres de base. Le montant global des encours (y compris les engagements par signature) consentis aux personnes participant leur direction administration, grance, ne doit pas dpasser 20% de leurs fonds propres effectifs. Les garanties interbancaires sont exclues. Le seuil de 20% peut tre dpass. Les banques et tablissements financiers sont tenus de notifier la banque centrale et la Commission Bancaire de lUEMOA tout concours un seul dirigeant, actionnaire ou personne participant leur grance dont lencours atteint au moins 5% de leurs fonds propres effectifs. La couverture des risques Cette rgle est dfinie par un rapport minimum respecter dit rapport fonds propres sur risques . Ce ratio comporte au numrateur le montant des fonds propres effectifs (capital, dotations, rserves, primes lies au capital, report nouveau crditeur, provisions

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rglementes fonds affects, fonds pour risques bancaires gnraux, le rsultat net bnficiaire de lexercice non approuv ou non affect hauteur de 15% , les subvention dinvestissement, les carts de rvaluation, les rserves latentes positives de crdit bail ou location avec achat nette dimpts diffrs, les comptes bloqus dactionnaires, du titres et emprunts subordonns, dduction faite du capital non vers, des frais et valeurs immobilires incorporels, de pertes en instance dapprobation, du report nouveau dbiteur, du rsultat intermdiaire dficitaire du 30 juin, de toute provision exige par la commission bancaire et non encore constitue, de toutes participations, dotations des succursales) et au dominateur, les risques nets, dtermins selon des modalits. Le pourcentage minimum respecter est fixe 8%. Les tablissements financiers spcialiss dans les oprations de capital risque ne sont pas assujettis cette norme. Pour dterminer les risques, les banques doivent prendre en compte : la qualit ou la catgorie de la contrepartie, leur valeur intrinsque et les coefficients de pondration, les coefficients de pondration varient la nature des oprations. Pondration 0% pour encaisse et valeurs assimiles, crances sur administration centrale, titres mis par ladministration centrale ; Pondration 20% pour les concours (prts, avances, crdit bail) aux tablissements financiers et autres institutions financires, engagements donns dordre de banques ou tablissements financiers.

La division des risques Les banques et les tablissements financiers doivent limiter dans une certaine proportion, leurs risques sur un mme bnficiaire ou une mme signature, ainsi que sur lensemble des bnficiaires dont les concours atteignent un niveau donn de leurs fonds propres effectifs. Sont considres comme une mme signature : Les personnes physiques ou morales qui constituent un ensemble du point de vue du risque parce que lune dentre elles dtient sur lautre ou sur les autres, directement ou indirectement, in pouvoir de contrler (exclusif ou conjoint) ; Les personnes physiques ou morales qui sont lies de telle sorte que les difficults financires rencontres par lune ou certaines dentre elles affectent srieusement lautre ou les autres.

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Le montant total des risques pouvant tre pris sur une et mme signature, est limit 75% des fonds propres effectifs dune banque ou dun tablissement financier.

3. La rglementation internationale
Lorgane principal de rgulation du systme bancaire en matire de risque de crdit est la BRI : la Banque des Rglements Internationaux. La Banque des rglements Internationaux est un organisme international fond en 1930 par les accords de la Haye dans le but de promouvoir la coopration entre les banques centrales nationales, de faciliter les oprations financires internationales et de faire fonction dagent ou dadministrateur des rglements internationaux. Cest en quelque sorte la banque des Banques Centrales. Son sige se trouve Ble en Suisse. Cet organisme a opr par laccord de Bale I puis par Bale II qui a fait passer la rglementation bancaire de la contrainte standardise lautodiscipline comptitive, rendue obligatoire par les marchs financiers.

3.1.

Le Comit de Ble I

N en 1988 laccord de Ble I qui a instaur de nouvelles obligations rglementaires en matire de fonds propres des banques, connues sous le nom de ratio de capital ou ratio Cooke, du nom de Peter Cooke directeur adjoint de la Banque dAngleterre. Il a pour objectif de faire converger la mesure et les normes de fonds propres au niveau international, dindiquer des rgles de solvabilit minimum (surtout pour les banques internationales) et de renforcer la solidit et la stabilit du systme bancaire international. Les grands traits de laccord - Le rapport Actif / Capital permet de mesurer l'adquation du capital de la banque. Les actifs hors bilan sont pris en compte dans l'valuation des actifs de la banque. Ces actifs hors bilan sont ceux qui sont des substituts de crdit directs tels que les lettres de crdit et les actifs contingents la transaction; ils sont compts pour leur valeur nominale. Le maximum prvu par Bale I pour ce rapport est de 20. - Le ratio Cooke ne constitue quun cadre minimum modifiable par les autorits nationales. lorigine, il devait sappliquer toutes les banques internationales de 12 pays :

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank La Belgique, la RFA, la France, le Royaume-Uni, lItalie, le Japon, le Canada, les Pays-Bas, la Sude, les tats-Unis, la Suisse, et le Luxembourg ; mais le comit avait la volont de voir le texte adopt par dautres pays. Ce ratio se concentre sur le risque de crdit. En effet, le risque de crdit a toujours t considr comme le risque le plus important pour une banque commerciale et la qualit mdiocre des actifs a probablement provoqu davantage de faillites bancaires quaucun autre risque . Laccord dfinissait un niveau de fonds propres minimum ou gal 8% des actifs pondrs dtenus par un tablissement. Formule : Fonds propres / risques pondrs8% Points faibles de cet accord : Les rgles prudentielles et le ratio Cooke sappliquent aujourdhui dans une centaine de pays dans le monde, ce qui a contribu rduire les distorsions de concurrences au niveau international, et a augment le niveau des fonds propres. La stabilit financire internationale a donc t renforce. La premire limite est le manque de fondement conomique au choix du niveau de 8%. Autrement dit, le ratio Cooke ne tient pas compte des diffrences de qualit des emprunteurs privs (taille, solidit financire), ni de la rduction potentielle du risque induite par la diversification du portefeuille, de la prise de garanties ou de lassurance crdit. La seconde limite concerne linadaptation des pondrations face aux bouleversements qua connus la sphre financire depuis 10 ans : explosion des activits de march, mise en place de nouvelles technologies acclrant la circulation de largent, naissance de nouveaux
instruments

3.2.

Le comit de Ble II

Le nouveau projet daccord de Ble est conu pour permettre de sortir du schma : un ratio unique pour tous et tous les engagements . Le comit de Ble II a labor trois piliers pour une approche renouvele :

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank La dfinition dun capital minimum Le nouveau projet daccord de Ble est conu pour permettre de sortir du schma : un ratio unique pour tous et tous les engagements . Le ratio Mac DONOUGH est le successeur officiel du ratio Cooke. Le niveau de 8% correspond toujours au plancher de scurit. Mais ce pourcentage est dtermin en incluant risques de crdit, risques de march et risques oprationnels. Pour le risque de crdit, deux grandes options sont ouvertes: une approche standardise (Standardised Approch ou SA) moins complexe et une approche fonde sur les notations internes (Internal ratings based approach ou IRB), Cette dernire comportant deux variantes, simple (Fondation IRB) et complexe (Advanced IRB). Approche standard partir de ratings externes : Deux aspects ont t retenus : - Lintroduction de nouvelles catgories de risques (50%, 150%). - Classement des emprunteurs en fonction de ratings externes, en tenant compte du type de lemprunteur (Souverain, banque) comme auparavant, mais galement de son niveau de risque de dfaut, ce qui est nouveau. Approche IRB de base La banque concerne utilise ses ratings internes et estime la probabilit de dfaut correspondant chaque emprunteur. Les rgulateurs fournissent toutes les informations permettant de calculer le niveau de capital rglementaire requis (Taux de recouvrement standard, maturit standard). Approche IRB avance La banque utilise ses ratings internes, ses estimations de taux de recouvrement par engagement, son calcul dexposition au moment du dfaut. Les maturits relles sont prises en compte, avec un plancher dun an et un plancher de sept ans. Pour le calculer le capital rglementaire, la banque utilise une formule mise au point par le comit de Ble. Le processus de supervision Les organes de contrles (les autorits de tutelles) nationaux sont amens jouer un rle trs important. En effet ils doivent sassurer que chaque banque met en uvre un niveau de

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contrle interne suffisant pour permettre de maintenir un capital rglementaire un niveau correct. Quatre grands principes de supervision ont t dfinis : Les banques doivent disposer dune mthodologie pour dterminer leur niveau global de capital rglementaire, en relation avec leur profil de risque. Les rgulateurs devront analyser et valuer les mthodologies et les stratgies bancaires pour assurer le respect du niveau de capital rglementaire. Les rgulateurs sont en droit dattendre que les oprent avec un niveau de capital suprieur au capital rglementaire. Ils peuvent imposer aux banques le niveau de surplus qui leur parat ncessaire. Les rgulateurs doivent chercher intervenir trs tt, de manire ce que le capital des banques ne tombe pas en dessous du capital impos. Ils doivent pouvoir demander des mesures rapides de restauration du capital

La discipline de march La discipline de march, troisime pilier du nouveau dispositif, sera renforce par une amlioration de la communication financire des banques. Une communication financire efficace est essentielle pour garantir que les acteurs du march comprennent mieux le profil de risque des banques et ladquation de leurs fonds propres au regard de ces risques. Le nouveau dispositif nonce les exigences et recommandations en matire de communication financire dans plusieurs domaines, notamment mode de calcul de ladquation des fonds propres et mthodes dvaluation des risques. Un corps de recommandations fondamentales sapplique toutes les banques. Des normes plus dtailles visent la reconnaissance prudentielle des mthodologies internes pour le risque de crdit, les techniques dattnuation du risque de crdit et les oprations de titrisation. Il a pour objectif dencourager la discipline de march, travers des exigences et des recommandations concernant les informations publier par les banques. Il contribue appuyer laction des autorits de renforcer la scurit et la solidit du systme bancaire.

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Un outil rglement trs pris par la BRI : la Value At Risk


La Value at Risk (VaR) se dfinit par la perte potentielle maximum sur un portefeuille de crdits qui peut subvenir avec une certaine probabilit et un horizon temporel donn. Le risque de crdit est donc constitu des pertes non attendues dont le montant doit tre couvert par des fonds propres. Le montant des pertes non attendues correspond donc graphiquement la distance entre la VaR et la perte moyenne. Le calcul de la VaR est trs pris par la BRI qui en fait un de ses principaux outils de prdilection. Mais son interprtation est dangereuse ; ainsi en cas de crise svre les prvisions obtenues par la VaR peuvent tre trs errones.

III.

Le risque de crdit et lorganisation de la banque

La distribution de crdit sappliquant des situations trs varies et complexes, la banque doit concevoir une politique de crdit et prvoir des procdures appropries de traitement des dossiers de crdit.

1. La politique de crdit
Cest la direction gnrale de la banque, sappuyant le cas chant sur un comit des engagements ou des crdits, qui arrte les grandes orientations de la politique de crdit en indiquant : Les objectifs poursuivis qui, en adquation avec le plan stratgique, se formulent en termes de clientles, de types de crdit, de zones gographiques ; Les taux dintrts facturer aux clients pour que des marges suffisantes permettent de couvrir les cots engendrs par les crdits (ressources, gestion, risque et fonds propres) ainsi que les garanties qui doivent tre prises ; Les dlgations de pouvoir qui, dans le cadre dune dcentralisation des prises de dcision, prcisent les montants maximum de crdit quun comit de crdit local ou un

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank exploitant pourra accorder sous sa seule signature. Ces dlgations peuvent dailleurs diffrer pour une mme entit en fonction du risque prsent par le crdit.

2. Les procdures de traitement


Des procdures formalises doivent tre mises au point et elles concernent ltude de la demande du crdit, le suivi du dossier du crdit et le contrle interne.

Ltude de la demande de crdit


Dune part, il convient que lanalyste-crdit rassemble toutes les informations ncessaires sur lemprunteur et selon une liste pralablement tablie en fonction de la qualit de lemprunteur, particulier ou entreprise, et de la nature du crdit. De lautre, ces informations sont reportes dans des dossiers de demande de crdit qui sont des formulaires uniformiss et qui ne peuvent tre considrer comme complets sils ne sont pas totalement documents. Le dossier est ensuite trait par le responsable comptent et une daccord ou de refus est prise ; en cas daccord, le montant, les conditions tarifaires, les modalits de remboursement ainsi que les garanties doivent tre prciss. Dun tablissement de crdit lautre, la procdure de traitement dun crdit diffre mais elle doit se plier aux exigences du contrle interne. La sparation de la fonction commerciale dentretien de la relation avec le client et de la fonction dtude de la demande de crdit confi un analyste-crdit est ncessaire. Lanalyste-crdit tudie le dossier et prconise une position. Quel que soit le dcideur, exploitant ou comit des engagements, il est impratif quil soit habilit et dispose de la dlgation adquate arrt par les niveaux hirarchiques suprieurs.

Le suivi du dossier de crdit


Une fois laccord de crdit donn, un contrat de prt est sign entre la banque et lemprunteur, prvoyant trs prcisment les obligations respectives des deux parties, notamment les chanciers de remboursement, ainsi que les conditions tarifaires. Il est ensuite ncessaire dorganiser le suivi du crdit jusqu son remboursement intgral et de prvoir le traitement appliquer en cas de non respect de ses engagements par lemprunteur. Le personnel en charge du suivi doit disposer de la liste des dmarches accomplir et des dlais respecter pour

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank pouvoir ainsi dtecter le plus rapidement possible linsolvabilit de la contrepartie et dclencher le traitement adquat. Des difficults peuvent surgir dans le suivi du risque lorsque le exploitants au contact de la clientle sont les premiers alerts sur la dgradation de la situation financire du client et quils tardent informer leur hirarchie redoutant quon leur attribue la mauvaise valuation du risque ou parce quils entretiennent de bonnes relations commerciales (ou personnelles) avec le client. Le contrleur interne doit veiller viter ces situations.

Le contrle interne du risque de crdit


Le contrle du risque de crdit en tant quaspect du contrle interne de la banque sappuie sur les mmes principes : indpendances des contrleurs et des contrls et deux degrs de contrle, exhaustivit des contrles, vrification de la cohrence des dossiers de crdits avec la politique de crdit de la banque, vrification du respect des procdures lors de ltude de la demande de crdit puis du suivi du dossier de crdit. A cet gard, il faut insister nouveau sur la ncessaire rapidit de la remonte des informations sur les risques de crdit vers la direction gnrale ou le comit des risques grce un reporting adapt afin que les organes dirigeants puissent, avec cette centralisation, avoir une vision densemble des risques assums par leur tablissement et tre informs en temps rel sur les risques qui voluent de faon proccupante. La banque nombreuses agences et implantations internationales est particulirement concerne par cette centralisation. Le contrle interne sattache galement vrifier que la rglementation bancaire relative aux oprations de crdit est respecte : division des risques, tarification engendrant des marges suffisantes. Et voici les couvertures recherches loccasion des crdits octroys

IV.

Gnralits sur les moyens de se prmunir du risque de crdit

L'activit bancaire, pour parer aux dfaillances des emprunteurs, a mis en place des gardes fous qui se prsentent sous diverses formes. En effet, le secteur bancaire a rflchi sur les documents ayant une valeur juridique, des garanties ralisables permettant de recouvrer au moins une partie de la crance, une assurance crdit (sous rgionale ou internationale) pour complter cette garantie.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank

Ce niveau nous permettra de cerner les contours des moyens de se prmunir des risques de crdit dans trois parties qui sont : - Les supports exiger dans l'administration du crdit, - Les garanties pour se prmunir du risque de dfaillance, - Les clignotants permettant de dtecter les risques de crdit.

1. Les supports (documents)


Un ensemble de document accompagne le crdit tout au long de sa vie. Ces supports alimentent aussi une banque de donnes pour de futur renouvellement du dit crdit ou pour une autre forme de concours que l'entreprise sollicitera auprs de la banque. Nous allons dvelopper une prsentation des documents les plus importants dans le dossier du crdit.

La convention du crdit
C'est un document labor par la banque dans lequel elle explique les modalits du crdit. Elle a une valeur de contrat car le client aprs avoir pris connaissance du dit document doit approuver afin de lui donner toute son essence juridique.

Assurance crdit
L'assurance crdit a pour objectif d'apporter des rponses concrtes pour des questions relatives la prvention et gestion du risque d'impay, au recouvrement des crances en souffrance, une indemnisation rapide. En effet, pour trouver la solution adquate au besoin spcifique, les compagnies d'assurance ont rflchi diverses formes d'assurance : l'assurance crdit dans ce cas l'assureur prend une position qui se rapproche de celle de la caution moyennant le versement d'une prime la charge de l'emprunteur et l'assurance incendie qui permet un ddommagement en cas de destruction, de dgradation ou du vol d'un des biens de l'entreprise qui peut servir de surets. Les une comme les autres permettent en gnral de garantir : - Le paiement des crances impayes issues de procdures collectives,

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- L'indemnisation des impays qui pourraient la mettre en pril (impays exclusivement pouvant entrainer des dpts de bilan), - Le recouvrement des sommes prtes des entreprises. Les formules sont nombreuses. Devant un prt la banque fera d'abord un briefing des risques et cherchera y rattacher une assurance qui lui permettra de recouvrer ses fonds.

Les contregaranties
Outre la mise disposition des organisations financires locales de ressources long terme (ligne de crdit), de garanties de risque politique et de formation en analyse de risque, il existe une technique d'incitation l'attribution de crdits moyen terme, encore peu dveloppe, qui consiste partager avec une institution financire le risque commercial de dfaut de ses dbiteurs par l'octroi de garanties partielles. Elles viennent en sus des garanties classiques. Et vu l'importance des montants demands les banques peuvent recourir des organismes qui font fonction de garantir les prts des grands ouvrages comme le financement des infrastructures, des centrales lectriques, etc. Dans cette partie donc nous prsenterons les organismes africains qui s'expriment dans la contre garantie de prts des montants importants. Ces organismes permettent : - La garantie des prts moyen ou long terme destins au financement du projet conomique et financirement rentable - L'allgement des conditions d'emprunt par la bonification d'intrt ou l'allongement de la dure du crdit, - Le financement des oprations spcifiques sur emprunts subventions : projets intgrateurs, assistance technique, tude de viabilit technique et financire ; - La prise de participation dans le capital.

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Parmi ces contregaranties, on a : FAGACE : Le Fonds Africain de Garantie et de Coopration Economique est un tablissement public international caractre conomique et financier cre en 1978 par huit Etats : Benin, Burkina Faso, Centrafrique, Cote d'Ivoire, Niger, Rwanda, Sngal, Togo ; le Mali s y est joint en 1996. Le FAGACE a son sige Cotonou (Benin). Les domaines d'intervention du fonds sont les suivants : Les industries de valorisation des ressources naturelles, Les industries d'import - substitution, Le dveloppement rural, Les infrastructures, Les PME.

Le fonds de GARI : Le fonds de garantie des investissements en Afrique de l'Ouest est une socit de droit togolais qui offre des garanties sur les crdits l'investissement moyen et long terme pour les projets d'investissement sur l'ensemble des pays de la CEDEAO. FAIR : Le fonds d'aide l'intgration rgionale est un fonds destin assurer le financement d'un amnagement quilibr du territoire communautaire en contribuant la rduction des disparits rgionales. Est adopt, sur la priode 2002 2006 inclus, le financement du programme d'intervention du FAIR des Etats membres de l'UEMOA pour un montant de cent dix huit (118) milliards de francs CFA. Les contres garantis ne sont que trs rarement utilises. Ce sont plutt les garanties assorties de surets en gnral qui sont plus prises par nos banques. Dans la section nous allons prsenter les garanties qui viennent conforter l'espoir du crancier (banquier) de recouvrer ses fonds en cas de dfaillance du dbiteur.

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2. Les garanties
Elles sont les consquences d'une situation emprunteur - prteur et permettent au crancier de se prmunir contre le risque d'insolvabilit de son dbiteur en prenant sur celui-ci des surets. Elles peuvent se prsenter sous comme suit : les surets classiques, et les garanties liquides.

Les surets classiques


Elles viennent se greffer pour garantir au crancier de recouvrer au moins le principal prt. Les srets personnelles :

Pour quelques entreprises, elles peuvent se prsenter sous la forme de caution du dirigeant qui prsente un double avantage car le dirigeant va se sentir impliqu dans les activits de l'entreprise et veillera la russite de l'investissement, mais galement en cas de procdure collective, la banque peut saisir directement le patrimoine du dirigeant pour viter la concurrence des cranciers. Les surets relles :

La panoplie est d'autant plus large qu'il existe de surets relles. En effet, pour l'entreprise, la banque sollicitera cette deuxime forme sous les formules de nantissement (fonds de commerce, du matriel de l'entreprise, ...) ou d'hypothque de rang privilgi. Ces surets ont un caractre illusoire car si le dbiteur est en procdure collective, le rang de la banque va s'effriter au profit de l'Etat et des travailleurs de l'entreprise.

Les garanties liquides


Elles sont composes de dpts terme et autres placements et des ordres de virement irrvocables et permettent la banque de suivre le circuit des ressources de l'entreprise pour pouvoir trs vite recouvrer le montant de son crdit. Les garanties dans leur objectif premier auraient du suffire pour prvenir les risques de dfaillance du dbiteur mais en gnral elles ne satisfont pas cet objectif. Nanmoins, elles permettent aux entreprises d'accder au crdit car amliorant le regard des cranciers vis--vis de l'emprunteur.

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3. Les clignotants
La banque pour dtecter les risques plus particulirement le risque de crdit, doit analyser l'entreprise depuis sa cration jusqu' la situation actuelle par le biais des clignotants suivants savoir :

La prsentation des comptes


L'activit conomique de l'entreprise gnre des mouvements des biens, de services, de moyens de rglement dans l'entreprise et les agents conomiques. Ces mouvements sont dits des flux et rpondent une classification selon que le flux soit li : - la nature : Rel : concerne des biens matriaux et services, Financier : monnaie ou autres moyens de rglement - la destination : Externe : concerne l'entreprise dans ces changes avec des partenaires (achat, vente,...) Interne : concerne les changes entre deux composantes de l'entreprise (ateliers, usine, filiale,....). Toutes ces oprations doivent faire l'objet d'enregistrement pour chaque partie de l'entreprise (biens, services, ressources,...) et d'une ouverture de compte qui enregistre tous les mouvements du dit lment (augmentation de valeur, diminution, destruction, ...). A la suite de l'enregistrement des divers flux, l'entreprise pourra gnrer des documents de synthse qui servent de prsentation des comptes. Ce sont : Le bilan Le compte rsultat La balance Le tableau financier des ressources et des emplois (TAFIRE).

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Vie de lentreprise
La vie de l'entreprise doit tre tudie pour apprcier le risque dans la mesure o l'entreprise effectue des changes dans son milieu qui amliore sa situation initiale. Donc, il est important de tenir compte de la vie de l'entreprise pour reflter temps opportun, une nouvelle image du patrimoine Mais quelque fois, les banques ne l'utilisent pas car certaines entreprises ne disposent pas dtats financiers.

Les informations externes


L'entreprise est rgie par des rglementations juridiques, montaires et comptables qui accompagnent sa vie de la naissance sa mort. Au Sngal, les entreprises sont encadres par les textes de : L'UEMOA : union conomique et montaire ouest africain qui rgie l'activit conomique et des banques par le biais d'organes comme la BCEAO qui assure le contrle du respect des dispositifs de gestion qu'ils ralisent ; L'OHADA : organisation pour l'harmonisation en Afrique du droit des affaires, a pour objectif de mettre en place un cadre rglementaire uniforme dans l'ensemble des Etats qui ont adhr son programme. Le SYSCOA : systme comptable ouest africain dfinit le cadre comptable pour un traitement plus clair des tats financiers mais galement dcompose ses derniers et prcise le contenu de chaque poste composant les divers tats financiers

Fonctionnement du compte de lentreprise dans la banque


La banque dispose d'information sur la tenue du compte de l'entreprise. Elle examinera avec soin les vnements relatifs la socit c'est--dire : - les impays, - le respect des chances, - le solde moyen du compte.

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Les autres clignotants


La direction : un changement principalement ; Les associs ou actionnaires : les cessions de titres, l'entre d'u nouvel associ, etc. Le dcs du principal animateur de l'entreprise le cas des PME Les produits obsoltes ou marchs saturs, Un changement de lgislation, La dfaillance du bailleur le plus important, La perte de licence, Le redressement fiscal, La tendance baissire du chiffre d'affaire, Le changement du rgime, Une tension de la trsorerie, Une baisse de l'activit.

Tous ces lments montrent que la gestion du risque constitue des lments que la banque doit maitriser pour sortir vainqueur des maux lis au crdit. En effet, la banque est confronte des lments externes et internes aux entreprises et leur environnement qu'il lui sera assez difficile de comprendre. C'est pourquoi, tant au niveau national, qu' l'international, de mme qu'en son sein, la banque dveloppe des moyens de gestion qui lui permettent de minimiser les effets du risque de crdit, tenant compte de tous les aspects (rglementaire, conomique,...) de l'environnement aussi bien interne qu'externe de l'entreprise.

V.

Les principales causes de limportance du risque de crdit

1. Les causes internes

Importance de la concurrence :

Le march des capitaux devient plus facile daccs et les banques disposent dune plus grande libert daction suite la diminution des protections dont bnficiaient les tablissements bancaires.

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Une mauvaise tarification :

Le risque de crdit a longtemps t mal pris en compte et mal tarifi par les tablissements de crdit. La tarification est approximative, car les systmes dinformation ne permettent pas toujours de mesurer avec exactitude les diffrentes composantes du cot de crdit, savoir, les cots opratoires, le risque financier, la prime de risque de crdit et les fonds propres. De plus, lapproche client domine lapproche produit : la primaut commerciale accorde lapproche client conduit apprcier globalement la rentabilit du client plutt que produit par produit. Cela amne consentir des sacrifices de marge sur un crdit sous couvert dune amlioration escompte de la rentabilit globale du client par la vente dautres produits ou services.

Laugmentation des crances douteuses:

Une crance devient douteuse quand son recouvrement devient incertain, c'est--dire quand la solvabilit du client parat compromise, ou lorsquelle reprsente un impay de plus de trois ou six mois dans le cas dun crdit immobilier. De plus, le classement en crances douteuses dun encours une personne physique ou morale entrane le transfert de lintgralit des engagements de cette personne en crances douteuses (principe de la contagion). Ainsi, par exemple, les autres dettes prives ou professionnelles deviennent douteuses ; de mme, pour les groupes de socits, si la socit mre est dclare douteuse, tous les encours du groupe seront douteux. Lvolution des crances douteuses dans le portefeuille dune banque dicte lvolution des provisions : si les crances douteuses augmentent alors la banque sera amene faire davantage de provisions (ce qui rduit la rentabilit et affecte son rsultat dexploitation). Le taux de crances douteuses est li la conjoncture conomique: durant la rcession de 1993, le taux est ainsi pass de 4% (1991) 8% (1994). Les autorits de contrle des banques ont mis en place un systme, obligatoire et harmonis pour lensemble du systme bancaire, de dtection et de provisionnement des crances risques. Lobjectif est de renforcer la structure financire des tablissements de crdit, damliorer la scurit des clients et de surveiller lvolution des risques des banques et surtout pouvoir les comparer entre chaque tablissement grce des normes communes (ex :

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ratios de solvabilit, coefficient de liquidit, coefficient de fonds propres et de ressources permanentes, rgles de division des risques).

2. Les causes externes Une concurrence dsquilibre :


Dans un contexte conjoncturel difficile, la demande de crdit diminue, ce qui conduit les banques baisser le cot du crdit afin de gagner ou du moins conserver leurs parts de march. La contrainte de rentabilit de la banque est alors place au second plan ( cause de la concurrence entre tablissements de crdit), et la couverture des risques est rduite au minimum. La concurrence de vient alors destructrice .

Le laminage des marges dintermdiation :

Lexacerbation de la concurrence depuis la drglementation des annes 80 a eu pour principale consquence le laminage des marges, autrement dit les marges ont t compresses au maximum. Les banques franaises souffrent d'une insuffisante rentabilit, compares aux banques des autres grands pays industrialiss. La rentabilit finale des banques franaises s'est ainsi dgrade de faon continue depuis la fin des annes 80, surtout en 1992 o il y a eu des pertes, et apparat trs infrieure celle des tablissements trangers, notamment anglosaxons. La situation des banques franaises peut sexpliquer en partie par l'alourdissement de la charge du risque (surtout risque de dfaillance des PME) au dbut des annes 90. De plus, les tablissements ont eu tendance accrotre leur provisionnement partir de 1992. Nanmoins, la situation sest amliore partir de 1995.

La banalisation du crdit bancaire :

Lmergence de la socit de consommation produit de nouveaux besoins satisfaire. Les banques doivent dsormais grer cette double contrainte lie dune part la banalisation du crdit et dautre part lextension de la protection des consommateurs (protection des dposants).

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Lvolution du systme financier international a rendu ncessaire la mutation du systme de protection et de rglementation bancaire.

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CHAPITRE II : Le processus de la gestion du risque de crdit

I.

Les mthodes danalyse du risque de crdit

Nous allons voir les diffrentes tapes qui nous permettons en principe de limiter le risque de crdit sur l'ensemble du portefeuille d'une banque.

1. L'entre en relation
L'entre en relation est extrmement importante. Pour diffrentes raisons que nous allons voir, il se peut qu'une demande de crdit ne soit pas possible ou fasse l'objet d'une plus grande attention ds la prise de contact. Ce travail est effectu par le charg d'affaire entreprise ou le charg de clientle pour les particuliers. L'examen initial de tout client demandant un crdit implique de respecter quelques principes gnraux assez identiques dans toutes les banques.

Examen du profil du client :

Toutes les entres en relation ne sont pas possibles car elles prsentent par nature de risques. Les entreprises en cration :

Par ailleurs, les tablissements de crdit se montrent trs slectifs pour les concours sollicits par des entreprises en cration. Les critres de comptence ou de notorit des dirigeants sont particulirement dterminants en sus des quilibres financiers qui devront ncessairement tre toujours respects. Le charg d'affaires aura l'obligation ds le dpart d'obtenir les informations spcifiques ce type de client plus risqu. Le secteur d'activit :

Il peut exister des dispositions particulires concernent certains secteurs d'activits plus sensibles. En effet, outre les rgles de vigilance s'appliquant aux entreprises en cration, ou dont la cotation est dgrade, certains secteurs font l'objet d'une surveillance particulire.

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Actuellement, les secteurs qui prsentent aux yeux de la profession bancaire un risque accru sont : Les entreprises de promotion immobilire, Les entreprises de btiment et de travaux publics. Les entreprises de transport. L'htellerie ou plus globalement les cafs, htels, restaurants. Les services (agences immobilires, conseils en informatique, centres sportifs ou de loisirs). Les discothques.

Toutefois, il convient d'admettre que cette liste non exhaustive doit tre rvise priodiquement pour tenir compte de l'volution des risques aussi lis la conjoncture de ces secteurs d'activits. A cet effet, un rapport annuel sur chacun de ces secteurs peut tre prsent au Comit de crdits dans une banque.

La notion de groupe de socits


L'examen initial de tout client demandant un crdit implique de respecter quelques principes gnraux parmi lesquels il faut citer la notion de groupe. Le risque sur la clientle doit tre apprhend selon une notion de groupe conformment la dfinition dicte dans le rglement du Comit de la Rglementation Bancaire. Le risque de contagion entre socits du mme groupe peut tre en effet important et dangereux pour la banque. Ainsi, le principe de contagion implique, lorsqu'un risque est avr, de l'tendre l'ensemble des associs.

La clientle particulire
Les risques sur la clientle particulire sont quand mme d'une importance moins consquente pour la banque que pour le secteur des entreprises, ne serait-ce que par les montants en jeu. Un client ne reprsente lui seul qu'une part infime des crdits octroys sur tout le secteur. L'impact d'une dfaillance sur la banque est rparti sur des dizaines de milliers de clients

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particuliers que peuvent compter les grandes banques. Le risque est, par contre, important s'il se ralise globalement souvent et sur un grand nombre de clients. Pour les tablissements bancaires, il convient d'avoir surtout une bonne stratgie de slection des clients dans la procdure d'octroi de crdits aux particuliers. Le charg d'affaires doit se tourner vers une cible de clients dfinit au pralable par la banque. Pour permettre une dcision plus rapide dans l'octroi de crdit et une meilleure apprhension du risque, les particuliers et les professionnels font l'objet, comme les entreprises, d'une cotation interne.

La clientle professionnelle
L'entre en relation est lgrement diffrente sur la clientle professionnelle notamment en ce qui concerne leurs revenus. On peut dire que le professionnel est dans une situation intermdiaire entre analyse du risque entreprise et analyse du risque sur particulier. Il convient notamment d'valuer ses revenus tirs de son activit de professionnelle et d'valuer son revenu en tant que particulier (valuation du patrimoine).

2. L'analyse du crdit
Nous allons tudier l'analyse des risques inhrents au crdit. Comme nous l'avons vu, l'analyse intervient dans un processus bien dfinit dans la filire risque. L'analyse des risques suit galement une mthode qu'il convient d'tudier afin de comprendre comment l'analyste arrive porter un avis sur la faisabilit d'un crdit ou d'une opration. Le schma ci dessous concernant le secteur des entreprises prsentes de manire globale le processus d'analyse puis de dcision. Ce processus est quasiment le mme pour le secteur des particuliers et des entreprises.

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Schma : L'analyse crdit entreprise :

On peut ainsi voir qu'une bonne information au pralable est ncessaire avant toute analyse.

Les informations disponibles pour l'analyste crdit


Les informations provenant du client

Parmi les informations provenant du client, il y a bien sr les documents comptables et financiers obligatoires. Les documents prvisionnels sont galement trs apprcis par les banquiers car ils permettent d'valuer les perspectives des dirigeants. Ces prvisionnels permettront ensuite d'tre confronts avec la ralit et donneront une indication sur la crdibilit du client et de la confiance lui accorder. Certains lments de communication peuvent galement tre trs utiles (plaquettes, sites Internet, publicit...) afin de mieux connatre un secteur d'activit parfois trs spcifique. Enfin, il y a les impressions que peut avoir le banquier avec son client. Ces informations quoique subjectives sont voques dans les analyses afin de rendre compte des relations qu'entretiennent les clients vis--vis de la banque. Ces relations peuvent tre opaques et floues, dlibrment ou non, ou apparatre au contraire trs transparent. Ce sont galement des lments dterminant de la confiance, contribuant se forger une opinion gnrale notamment sur toute la dure de la relation. On peut en effet tromper la confiance d'un banquier une fois mais, en principe, pas deux fois.

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Les informations disponibles chez le banquier et les informations professionnelles


Le banquier peut toffer les donnes transmises par l'agence par diverses informations d'origine interne et externe. Le systme d'information interne

On l'a vu, un systme d'information performant peut faire gnrer des gains de productivit ou de cots, dans l'optique de l'abaissement du coefficient d'exploitation d'une banque. Un bon systme d'information amliore galement la quantit et la qualit de l'information disponible. Ainsi, l'analyste peut, via l'informatique de la banque, consulter toute sorte de donnes commerciales trs utiles, notamment pour l'laboration de contrats, ou la comprhension et le suivi quotidien d'un compte bancaire. Les donnes financires (bilans et compte de rsultat, gestion des effets...) sont galement largement retraites de faon perdre le moins de temps possible. Les informations comptables et les ratios financiers sont automatiquement grs par le systme informatique et l'analyste n'a alors plus qu' les interprter. L'essentiel du travail de l'analyste tant de trouver les causes d'ventuelles anomalies financires et les sources de risques au sein du dossier. La cotation interne

Chaque grande banque tablit une cotation interne de ses clients. Cette cotation remise jour trs rgulirement (chaque mois) volue selon la nature des risques et des vnements survenant dans la vie de la socit. Elle donne galement une bonne information sur l'ensemble d'un groupe. Ainsi, une socit peut se trouver en bonne sant financire et commerciale et pourtant obtenir une cotation interne dgrade. Ce dcalage pousse l'analyste s'interroger sur les raisons d'une telle cotation. La raison la plus courante tant l'existence de liens avec des socits ou un groupe plus risqu. Le dossier de la relation : Le dossier de la relation est galement une source trs prcieuse d'informations. Tout au long de la relation et l'occasion de chaque rvision de dossier, toutes les informations importantes recueillies sont archives. Au moment d'une rvision d'une demande de crdit ou d'une opration plus complexe, ce dossier contient le pass de la relation et peut clairer l'analyste sur certains points importants.

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Ces informations peuvent l'aider voir plus clair sur la nature de la relation sur le long terme, notamment la lecture des prvisionnels passs et la confrontation avec ce qui a t effectivement ralis.

3. L`analyse financire
Les dossiers de crdits entreprises arrivant dans le service analyse des risques ou service des engagements, sont toujours hors dlgation agence (montants importants) ou parfois risqus par nature (oprations spcifiques comme des rachats de parts etc.). Le charg d'affaires ou son directeur d'agence n'ont alors pas la dlgation pour donner un accord. L'analyste reoit donc le plus souvent un dossier dj constitu par le charg de clientle, comportant les informations commerciales, financires et comptables de l'entreprise et une premire analyse reposant sur toutes les informations vues prcdemment. Sur cette base, il effectue son expertise dans un service engagements ou risques du sige ou d'une agence importante. Les relations avec l'extrieur (les clients) sont plutt rares.

La phase d'tude du compte de rsultat et du bilan


Dans toutes les banques, quel que soit le cas, l'analyste crdit examine la situation financire des clients pour valuer la recevabilit de leur demande, leur solvabilit, l'existence de garanties suffisantes. Il analyse les documents financiers en examinant l'volution des comptes d'exploitation et en tablissant un certain nombre de ratios partir du bilan. Ce travail, qu'il faut toujours faire, ne doit pas forcment tre comment dans la note finale. Le but final n'tant pas de faire un commentaire descriptif et donner une succession de chiffres ou ratios mais de mettre en exergue les risques partir de ces volutions. Le compte de rsultat

L'analyste doit valuer la socit travers l'volution de son activit et de sa rentabilit constate dans le compte de rsultat. Il regarde l'aptitude des dirigeants dans leur gestion et dans leur matrise des SIG. Le travail de l'analyste est de chercher, autant que possible, chacune des causes ayant entran les grandes volutions de SIG.

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Il value aussi la capacit de l'affaire gnrer des bnfices sur plusieurs annes. Ce rsultat permet ainsi de calculer la Capacit d'autofinancement. Cette CAF est un lment essentiel pour les banquiers car elle montre la capacit de remboursement des emprunts chaque exercice. Il confronte cette CAF avec les tombes financires moins d'un an (Remboursements d'emprunt annuels : intrts+ capital). Le bilan

L'analyste crdit value galement la structure financire travers le bilan. Il convient ainsi de rapprocher la demande de crdit avec le niveau d'endettement. Il regarde le niveau d'endettement et le niveau de fonds propres afin d'valuer si un nouvel endettement est raisonnable ou s'il existe encore une marge de manuvre possible ou une marge de scurit, en cas d'endettement trop important, la socit obre sa capacit d'investissement futur. En cas de fonds propres trs faible, la socit n'a plus aucune marge de scurit avant une ventuelle mise en faillite si la situation ne s'amliore pas. L'tude patrimoniale doit valuer le risque de dfaillance. La trsorerie

Les problmes de trsorerie sont des signes avant coureurs de problmes au niveau de l'quilibre financier. L'analyste fait un tour d'horizon de la trsorerie et une tude des mouvements du compte en banque. Ce suivi peut donner une ide des habitudes de paiement et d'encaissement et permettre d'apprcier le besoin en fonds de roulement et les solutions bancaires adquates par rapport aux demandes. Ainsi, certaines demandes ne posent pas de problmes au regard de la socit mais paraissent excessives ou inutiles par rapport ses besoins.

La recherche des risques inhrents au dossier.

Le banquier rsume enfin dans sa note tout les risques inhrents l'ensemble du dossier en expliquant les problmes ou les succs d'une socit. L'analyste doit en consquence tudier toute autre information importante plus spcifique chaque dossier tels que le changement de capital, l'analyse de groupe, des fournisseurs et clients, l'tude sectorielle, l'valuation de fonds de commerce etc.

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Dans chaque outil d'aide la dcision, il y a un rappel de l'ensemble des points et risques voir lors de chaque dossier : Objet de la demande : Risque li la gographie du capital. Risque li l'activit. Risque clients, fournisseurs, sous traitants. . Risque li la rentabilit. Risque li la structure financire. Risque li la politique d'investissement. Exercice en cours et en prvisions. Qualit des relations bancaires.

Malgr les multiples analyses aux diffrents niveaux du processus d'octroi de crdit, il se peut, pour certains dossiers sensibles, que les risques soient importants mais n'empchent pas leurs faisabilits. Certains crdits peuvent tre accords sous rserve de garanties.

L'tude des garanties


L'analyse des comptes annuels est bien insuffisante dans certains cas pour avoir une ide du devenir d'une socit ou d'un dossier. Il n'y a pas ou peu de mfiance vis--vis d'une socit prsentant d'excellents rsultats sur plusieurs annes avec une structure financire satisfaisante. Rciproquement, il faut tenter de sortir d'une affaire qui tourne trs mal. Se pose le problme des socits, particulirement nombreuses, au devenir incertain ou prsentant certains risques inhrents au dossier. Aprs une tude financire et comptable, il s'avre que les comptes d'une socit n'offrent pas suffisamment de garanties dans l'octroi d'un crdit et la capacit de l'entreprise le rembourser. La banque cherche donc des garanties lui permettant, si le risque se concrtise, de pouvoir sortir de l'affaire tout moment sans trop de pertes. Les banquiers ont donc l'habitude de demander alors des garanties ou des gages leurs clients les plus difficiles. Ces demandes sont toutefois commercialement dlicates car certaines socits ou dirigeants sont parfois rticents.

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Schma : Les diffrentes garanties.

Les garanties personnelles : Le cautionnement simple ou solidaire : Le cautionnement est un engagement pris par un tiers, la caution, de s `excuter en cas de dfaillance du dbiteur. Il ne peut excder ce qui est d par le dbiteur. Le cautionnement est unilatral c'est dire que seule la caution prend un engagement. L'aval : L'aval est l'engagement apport par un tiers appel donneur d'ordre ou avaliste sur un effet de commerce pour en garantir le paiement. L'avaliste est donc solidaire du dbiteur principal. Cette opration s'apparente donc un cautionnement. La lettre d'intention : La lettre d'intention est un document crit adress par une socit mre un tablissement de crdit pour garantir les engagements pris par sa socit filiale. Selon les termes employs dans cette lettre, ce document cre un engagement moral et une vritable obligation de moyens ou de rsultat.

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Les garanties relles : Le nantissement : Le nantissement est l'acte par lequel le dbiteur remet au crancier un bien en garantie de sa crance. Si le bien remis en garantie est meuble, on parle de gage. Il existe plusieurs types de garanties : le nantissement du fonds de commerce, le nantissement du matriel et vhicule, le gage sur vhicule et le nantissement de parts sociales. L'hypothque : C'est l'acte par lequel le dbiteur accorde au crancier un droit sur un immeuble sans dessaisissement et avec publicit (inscription au registre de la conservation des hypothques du lieu de situation de l'immeuble). Elle peut tre lgale, conventionnelle ( la suite d'un contrat) ou judiciaire (rsultant d'un jugement). En cas de non paiement et de poursuites, le crancier procde la ralisation du bien par vente force de l'immeuble saisi, aux enchres publiques. De mme, le dbiteur ne peut vendre le bien sans avoir rembourser au pralable le crancier car la garantie est attache l'immeuble. La dure de l'hypothque diffre selon le type de crdit garantir. Une hypothque est assortie d'un rang, critre fondamental qui dtermine les priorits lors de la vente de l'immeuble en prsence de plusieurs cranciers. Une hypothque offre donc une bonne garantie si le rang est bon.

II.

Evaluation du risque de crdit

Dans le domaine de lvaluation du risque de crdit, les banques dtiennent une vritable expertise qui leur confre dailleurs un avantage concurrentiel par rapport la finance directe. Lasymtrie dinformation est en effet caractristique de la relation banque emprunteur. Non seulement ce dernier est le mieux plac pour juger du risque du projet quil finance par de la dette bancaire, mais de plus, il peut tre tent de dissimuler certains informations qui provoqueraient le rejet de la demande de crdit ou encore , une fois le crdit obtenu, de lutiliser pour un projet plus risqu que celui indiqu dans la demande initiale mais esprance de gain plus leve. Lvaluation du risque implique donc un savoir faire adapt la qualit de la contrepartie, particulier ou entreprise. Il requiert galement de savoir

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank dvelopper des mthodes dvaluation conformes aux nouvelles exigences des rgulateurs dans le cadre de la reforme du ratio de solvabilit.

1. Lvaluation du risque des particuliers


Les crdits aux particuliers sont pour le secteur bancaire un domaine dactivit part entire. Pendant longtemps, lendettement des mnages, notamment court terme, a paru suspect et symptme de prcarit financire. Aujourdhui, ces rticences ont disparu, les particuliers sendettent frquemment court comme long terme et le march des crdits aux particuliers est un march en expansion rgulire qui supple parfois opportunment le ralentissement de la demande des entreprises. Cest galement un march comportant de nombreux produits avec tous les crdits la consommation court terme de type prts personnels, crdit revolving jumels avec les cartes bancaires, financements de biens dquipement domestiques y compris lachat de vhicules automobiles et les crdits immobiliers plus long terme. Lvaluation du risque aux particuliers sopre soit par une approche traditionnelle soit par une approche statistique.

Lapproche traditionnelle
Lapproche traditionnelle du risque des particuliers utilise le jugement de lanalyse crdit sur la capacit et la volont de lemprunteur de rembourser son crdit. Lanalyse du risque est mene diffremment en fonction de la nature du crdit, la consommation ou immobilier.

Les crdits la consommation


Ces crdits, gnralement court terme, sont demands pour financer lachat dun bien dquipement dtermin (automobile, appareil lectromnager) ou pour financer un besoin que lemprunteur ne prcise pas. Comment valuer le risque de ces crdits ? En premier lieu, il convient de collecter toutes les informations ncessaires sur lemprunteur (situation de famille, revenus, anciennet dans sa profession) et sur ces antcdents en matire dendettement et de solvabilit. A cet gard, le banquier utilise les fichiers existants, que lon peut classer en fichiers ngatifs et fichiers positifs.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Les fichiers ngatifs sont des fichiers composs demprunteurs ayant connu des difficults de trsorerie dans un pass rcent. Deux fichiers ngatifs tenus par la banque doivent tre consults avant toute offre de crdit : Le fichier central des chques qui recense les incidents de paiement des chques (dfaut ou insuffisance de provision), les interdictions bancaires qui en dcoulent et les dcisions de retrait de cartes bancaires ; Le fichier national des incidents de remboursement des crdits aux particuliers qui recense tous les emprunteurs en dfaut de paiement ainsi que ceux qui font lobjet de la procdure collective de traitement du surendettement. Les fichiers positifs visent recenser tous les emprunteurs, mme ceux exempts dincidents de paiement ou de remboursement, afin que le prteur puisse avoir une vue densemble de la totalit de lendettement de lemprunteur et de ces caractristiques. Lvaluation du risque de crdit sappuie alors sur trois lments suivants : le crdit demand reprsente un moment raisonnable des revenus (deux trois mois de revenus, en gnral) de lemprunteur, ces revenus ont un caractre rcurent et lemprunteur nest ni surendett ni sujet aux incidents de paiements. La prise de garanties est demande lorsque le profil de risque de lemprunteur est la limite des critres appliqus par ltablissement de crdit.

Les crdits immobiliers


A plus long terme que les crdits la consommation, ils ont aussi un montant plus lev. Lvaluation de leur risque seffectue selon une mme dmarche, collecte dinformation et prise en compte des trois lments basiques mais adaptes au cas de crdits long terme. Ainsi, le moment du crdit est fonction de la valeur du bien immobilier financ et de la capacit de remboursement de lemprunteur et il ne parait pas souhaitable que les charges de remboursement, intrt et amortissement de lemprunt excdent 25 30% de ses revenus. Une assurance-crdit est systmatiquement demande afin de garantir la banque en cas de disparition des revenus quelle quen soit la cause, dcs, chmage ou incapacit. Le bien immobilier fait galement lobjet dune hypothque au profit du prteur. Au total lapproche traditionnelle du risque des crdits aux particuliers repose sur laptitude de la banque obtenir des informations prcises sur lemprunteur et sur lexprience de

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank lanalyse-crdit dans lapplication de critres empiriques. Lorsque le nombre de dossier traiter est lev et que les montants unitaires sont faibles, ltablissement supporte des cots de traitement importants ; do lautomatisation du traitement de ces crdits.

2. Lvaluation du risque des entreprises


Les crdits destins aux entreprises sont plus varis que les crdits aux particuliers et leur montant est beaucoup plus lev. Ltude de ce risque a t longtemps considre comme une fonction noble dans la banque, fonction qui permet au banquier de faire la preuve de son sens daffaire, de son flair et cela selon une approche traditionnelle et complte par le rating.

Lapproche traditionnelle
Elle repose sur le diagnostic financier de lentreprise avec ses trois tapes habituelles dont la dernire, la prise de dcision, a dj t trait plus haut.

La collecte dinformations sur lemprunteur


Cette collecte ne se limite pas aux comptes annuels ; elle inclut galement la connaissance des marchs et produits sur lesquels le client opre et la comprhension de la stratgie quil dveloppe. Et il faut nouveau insister sur lavantage de la relation de long terme dans la collecte de ces informations qui permet notamment au banquier dapprcier les qualits de comptence et de moralit des dirigeants de lentreprise.

Lanalyse de la situation financire de lemprunteur


Lanalyse-crdit utilise ce stade les instruments ncessaires de lanalyse financire qui sont fort nombreux. Cette analyse financire se faisait selon le modle financier ou fonctionnel du bilan de l'entreprise. Elle avait essentiellement pour objectif de vrifier si les ratios correspondaient aux normes internationales dfinies par le secteur donn. C'est un atout pour l'entreprise qui sollicite le prt. Le banquier tant crancier, lanalyse du risque de crdit est centre sur la solvabilit de lemprunteur cest--dire son aptitude rembourser ses dettes exigibles avec ses actifs. Cette analyse de la solvabilit va diffrer selon que la demande de crdit concerne lexploitation ou linvestissement.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Sil sagit dun besoin de trsorerie court terme, il convient de vrifier la solvabilit de lentreprise dans les semaines ou les mois venir : encaissera-t-elle suffisamment de recettes pour rembourser les crdits ? lanalyse financire se concentre alors sur la liquidit, la qualit des actifs et lchancier dpenses recettes. Sil sagit dun besoin de financement issu du cycle dinvestissement, lanalyse financire portera sur les perspectives de dveloppement : lactivit nouvelle engendre par linvestissement dgagera-t-elle une marge suffisante pour permettre le remboursement des crdits et le maintien de lquilibre financier ? Aprs cette analyse des tats financiers de l'entreprise, le comit de crdit de la banque prenait la dcision finale. Mais, il convient de remarquer que cette mthode n'a pas tard montrer des insuffisances. Ce a pouss les banques se tourner vers les agences de notation qui ont trouv une faon originale d'analyser le risque de crdit sur une autre base le rating

LE RATING
L'valuation du risque de crdit s'est traduite par une notation individuelle des entreprises en sus de l'analyse financire. Cette notation apprcie la capacit de l'entreprise honorer ses engagements financiers sur la base de critres : Quantitatif comme le taux de croissance du chiffre d'affaires, le rsultat positif, etc. Qualitatif comme le management, le niveau de centralisation,... Ces valuations faites par des agences externes (Moody's & Fitch, Standard & Poors, ...) ont rendu la mesure du risque de crdit universelle mais prsentent l'inconvnient d'une apprciation globale de l'entreprise. Pour contourner cet lment, les banques vont envoyer leurs portefeuilles de crdit aprs des agences qui donnent une notation toujours individuelle chaque entreprise sur la base de ses tats financiers. Si l'emprunteur n'en dispose pas, d'autres critres sont utiliss comme : (quotit saisissable, nombre d'anne avant la retraite, ...) pour dvelopper l'analyse et l'affiner. Dans le but de renforcer l'apprciation du risque crdit, les banques vont les complter l'analyse financire et les systmes de notation externe par des bases de donnes par exemple

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le FIBEN( base de donne grer par la banque de France) et ratios par secteur pour plus tard, adopter un systme interne de notation ou rating interne. En effet, dans le monde bancaire, no note l'apparition de nouveaux besoins concernant l'apprciation des phnomnes de dfaillance et la qualit de l'analyse risque de crdit sur les entreprises. Les institutions pour mieux grer le risque de crdit, procdent une centralisation des informations pour produire de statistiques sur les risques. Ce qui apporte la profession une rponse lie ce besoin. Cette cotation lie au risque utilise les critres suivants pour tre plus efficace et moins discriminative surtout pour les PME - PMI. Le poids conomique, Les encours du crdit bancaire, La dclaration des impays sur effet, Les informations sur les dirigeants.

Le rating prsente des risques au niveau de la banque car elle correspond une valuation un temps donn t. En effet, il peut arriver que des clients de la banque transitent d'une position de rating vers une autre. C'est pourquoi il faut un suivi constant des emprunteurs pour matriser ce phnomne de transition. L'analyse traditionnelle a une faiblesse lie l'apprciation de chaque crdit au cas par cas, transaction par transaction. Cette analyse voudrait que chaque crdit soit valu fondamentale par un comit ad hoc pour son acceptation ou son rejet. Et une fois que le prt est accord, il s'ajoute autres crdits dj consentis qui suivent le cours normal savoir un amortissement naturel. Or, il existe lien troit entre tous les crdits plus prcisment entre les emprunteurs, les secteurs, ... ceci faisait que la dfaillance d'un emprunteur ou d'un secteur donn, tous les autres crdits deviennent fragiles d'o le dveloppement d'une analyse moderne base sur le portefeuille.

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III.

La prvention du risque de crdit

La prvention du risque de crdit emprunte des voies diffrentes selon que le risque est pris en considration individuellement ou de faon globale.

1. La prvention individuelle du risque de crdit


Dans ce cas, il sagit de rendre acceptable le risque prsent par une contrepartie dtermine grce un certain nombre de mesures adoptes soit lors de la mise en place du crdit soit ultrieurement et qui ne sont pas exclusives les unes des autres. Il ne faut pas les confondre avec le provisionnement qui intervient lorsque le risque sest concrtis.

La prise de garanties
Indiqu plus haut. Elle se fait conformment aux dmarches que nous avons expliques et explicites plus haut. Il ya les garanties personnelles mais les banques prfrent de loi les garanties relles.

Le partage des risques


Pour rduire son exposition au risque sur une contrepartie, une banque peut souhaiter partager loctroi des crdits avec dautres tablissements de crdit. L encore selon des modalits diffrentes. Le cofinancement

Avec le cofinancement, plusieurs se mettent daccord pour financer une contrepartie et cet accord peut donner lieu, mais cela nest nullement obligatoire, la constitution dun pool bancaire. Un pool bancaire est lensemble des banques dune mme entreprise, organis de faon prcise. Une clef de rpartition assigne chaque membre du pool une quote-part dans la masse des crdits distribus et une ou deux banques du pool, ayant en gnral les quotes-parts les plus leves, sont dites chefs de file et assurent la gestion et le suivi des concours. Linconvnient du pool est de diluer la responsabilit de chacun et dinciter parfois les banques membres surenchrir entre elles. Le pool prsente par contre lavantage, outre la

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division des risques, de permettre de petites banques de prendre part au financement de lactivit de plus grandes entreprises. De plus, en cas de difficults, un pool unanime a plus de poids pour obliger une firme mettre en uvre un plan de redressement. Les engagements de garanties

Dans ce cas, la banque prteuse bnficie dune garantie dlivre par un tiers spcialis dans ce type dintervention comme par exemple une socit de caution mutuelle, socit spcialis dans le partage de risques. Le tiers nintervient pas en en financement.

Les clauses contractuelles


Ces clauses figurent dans les contrats et leur objectif est dviter que le comportement de lemprunteur accroisse le risque tel quil a t analys lors de la demande du crdit. Ces clauses peuvent tre qualifies de garanties positives ou ngatives. Elles sont positives lorsquelles obligent lemprunteur respecter un certain nombre dobligation comme ltablissement rgulier de comptes audits, le respect de ratios financiers ou la souscription dune assurance crdit. Ngatives, elles interdissent lemprunteur deffectuer des oprations comme des cessions dactifs, des paiements de dividendes ou des remboursements de comptes courants dassocis.

2. La prvention globale du risque crdit


Indpendamment de son destinataire, tout concours supplmentaire accrot le risque de crdit total de la banque et ncessite une approche globale qui constitue un aspect de la politique de crdit.

Division et plafonnement du risque de crdit


La division des risques

Il est prilleux pour la banque, sauf si elle a t cre dans ce dessein, de concentrer ses crdits sur quelques gros bnficiaires et la rglementation a fix des limites la concentration des risques. De mme, le financement exclusif dun secteur de lactivit conomique ou dune zone gographique accrot lexposition au risque en cas de rcession

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dans ce secteur ou cette zone. Plus les risques sont rpartis entre un grand nombre de contreparties, plus la probabilit de perte est faible car la diffrence des risques de march, les risques de crdit sont faiblement corrls entre eux do le fait que la division des risques constitue un des fondements de la finance indirecte. Le plafonnement des risques

Il est mis en uvre avec la fixation de plafonds qui conduisent une allocation des risques par catgories de crdit. Compte tenu du niveau de risque total quelle est dispose assumer, niveau dtermin par les actionnaires, et des fonds propres dont elle est dote, une banque fixe une limite maximale au montant de ses actifs risque de crdit et dcline ensuite cette limite sous forme de plafonds dfinis par emprunteurs ou groupes demprunteurs, par types de crdit ou par zones gographiques. Les nouvelles mthodes dvaluation du risque, notations externes et internes, facilitent cette modalit de prvention puisque les contreparties sont rattaches une catgorie de probabilit de dfaillance et quil est alors loisible de plafonner les encours partir de ces catgories de risques. Une des principales limites de lallocation des crdits par catgorie de crdit est la rigidit quelle engendre : une fois le crdit accord dans le cadre du plafond dfini, si le risque saccrot, la banque na dautre solution que la demande de garanties supplmentaires ou de provisionner les crances. La banque doit rechercher dautres modes de gestion du risque de crdit permettant un transfert du risque attach des crances nes.

Les drivs de crdit


Innovation financire majeure des annes quatre-vingt-dix, les drivs de crdit permettent une banque de vendre le risque attach une crance tout en la conservant lactif de son bilan. Diversit des drivs de crdit Plusieurs catgories de drivs de crdit peuvent tre distingues partir du mcanisme de transfert de risque mis en uvre.

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Les instruments lis un vnement de crdit

Avec ces instruments, lobligation de paiement du vendeur de garantie dcoule de la surveillance dun vnement de crdit de type dfaut ou dgradation de la crance sousjacente et cest par la conclusion dun contrat de swap que le risque a t transfr. Cette catgorie de drivs de crdit est principalement constitue de crdit dfaut swaps qui reprsentent plus de la moiti de lencours total des drivs de crdit. Les instruments sur spread de signature

Dans ce cas, lobligation de paiement la charge du vendeur de garantie nat de lvolution de lcart de rendement entre la crance sous-jacente et celui dune dette de rfrence. Les forward spreads et les options sur spreads appartiennent cette catgorie de drivs de crdit. Les total return swaps

Cette troisime catgorie est constitue de produits reposant sur un mcanisme de transfert du risque total (capital et intrts) attach une crance sous-jacente. Ces instruments permettent dchanger grce un swap le rendement dune crance contre celui dune dette de rfrence, un emprunt dEtat, par exemple, donc sans risque. A partir de ces mcanisme de base, des drivs de crdit, dits de deuxime gnration, plus sophistiqus, ont t mis au point. Utilit des drivs de crdit Les drivs de permettent une vritable gestion du risque de crdit puisquils rendent possible la dissociation du cot du risque de crdit et du cot de financement de la crance laquelle il est attach. Un tablissement crdit peut ainsi : Vendre des risques existants tout en conservant les crances son bilan ; Acheter des risques et diversifier son exposition.

Et ces deux oprations qui bien entendu peuvent sinsrer dans des stratgies darbitrage ou de spculation favorisent la gestion dynamique du risque de crdit en donnant aux tablissements de crdit laccs des risques de crdit que commercialement ils ne sont pas en mesure de prendre.

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IV.

Quelques lments du droit de crdit

Tant lexploitant que lanalyste-crdit doivent avoir prsent lesprit certains lments du droit du crdit qui important pour ltude dune demande de crdit. Le droit du crdit nexiste pas, un tablissement de crdit qui estime le risque trop lev peut toujours refuser daccorder un crdit, de le renouveler ou den augmenter le montant. Ce pouvoir discrtionnaire sexerce toutefois dans des limites dfinies par la loi et la jurisprudence.

1. La contrepartie est une entreprise


Le soutien abusif : le banquier doit faire preuve de vigilance en matire doctroi de crdit ; il a un devoir de discernement et doit apprcier lopportunit dun crdit. Sil accorde des concours une entreprise dont la situation est irrmdiablement compromise, il cre une apparence de solvabilit et sa responsabilit peut tre mise en cause pour soutien abusif ; La rupture intempestive : tout concours une dure indtermine ne peut tre rduit ou interrompu que sur notification crite et aprs un dlai de pravis indiqu lors de loctroi du concours. Dans la pratique, le dlai de pravis habituel se situe entre 30 60 jours. Le pravis ne sapplique pas en cas de comportement rprhensible ou si la situation de lemprunteur se rvle irrmdiablement compromise.

2. La contrepartie est un particulier


La protection de lemprunteur : elle repose sur une obligation dinformation, le maintien de loffre de crdit pendant une priode suffisante, le respect dun dlai de rflexion, la possibilit de rtractation et linterdiction dexclure les remboursements par anticipation ; Le traitement du surendettement : elle concerne le banquier qui, loccasion de la mise au point dun plan de redressement par la commission de surendettement, peut tre amen abandonner des crances ou en taler le paiement des intrts et le remboursement.

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CHAPITRE I: Prsentation gnrale, activits de la CBAO et Fonctionnement du Dpartement risque

I. Prsentation gnrale de la CBAO 1. Historique

Lhistoire de la CBAO dbute par un dcret imprial du 21 dcembre 1853, signe par Napolon III, qui fonde au Sngal une banque de prt et descompte au capital de 230000Francs CFA. Avec son Sige Saint louis, la banque du Sngal est dote dun pouvoir dmission de billets de banque au porteur. Apres Saint louis du Sngal, la BDS a ouvert en 1867 une premire agence Gore (qui va tre transfre Dakar en 1884) et une seconde agence Rufisque en 1899. En 1901, une assemble gnrale extraordinaire approuvait le projet de transformation de la banque du Sngal en banque de lAfrique Occidentale (BAO).La banque de lAfrique Occidentale qualifie de banque dmission, de prt et descompte dispose dun capital de 1500000 de francs CFA avec son sige Paris .Elle est habilit conduire toutes les oprations de banque au Sngal, En Guine Franaise, en Cote dIvoire, au Dahomey, au Congo et dans tous les pays trangers de la cote occidentale de lAfrique. En 1901, le gouvernement franais transfra le service dmission des billets en AOF et du Togo accorde la banque un institut dmission de lAfrique occidentale franaise et dtenu par Etat et les autorits publiques ont t cdes un certain nombre de banques (CCF, Compagnie algrienne de crdit et banque, Banque belge dAfrique, Rothschild Frres, ..), et aussi la CFGAO qui augmentait ainsi sa participation. En1960, anne de lindpendance de nombreux pays africains, la BAO a 38 siges en Afrique. Elle accorde durant ces premires annes de la dcennie dimportants financements dinfrastructures, notamment routires, la Cote dIvoire et au Sngal. Mais le changement de lenvironnement politico juridique pousse alors les banques rflchir leur structure. Dans ce cadre, la BAO cre en 1965, avec la First National City Bank or New York, un nouvel tablissement bancaire : la BIAO (Banque Internationale de lAfrique Occidentale), dont le sige est Paris. La BIAO sest dveloppe de faon globalement positive. A partir de cette date, la croissance sest acclre du fait de la reforme de lunion Montaire de LAfrique de louest (UMOA) en 1975 et du dpart de lactionnaire amricain en 1977.A cette occasion, la

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank participation de la Citibank a t cde la Banco do Bras il, lunion des Banques de Suisses et des intrts publics africain. En 1980, La BIAO Sngal est cre au capital initial de 2milliards, LEtat du Sngal dtenant 35% du capital. En 1988, suite au second choc ptrolier, une scheresse importante et aux carences du management du groupe BIAO, une restructuration du capital a t mene. Ceci permettant au groupe MIMRAM de dtenir actionnaire hauteur de 10%.La dconfiture du groupe BIAO la vente vente par appartement des entits filiales. Au Sngal, le groupe MIMRAM, lEtat du Sngal et les privs sngalais ont renforcs leur position autour de la table de banque en 1990. En 1993, loccasion des 40ans de la banque, la dnomination a chang pour devenir la Compagnie Bancaire de lAfrique Occidentale. Depuis cette date, la banque ne cesse de dvelopper dans un contexte national et est devenue aujourdhui la deuxime banque du Sngal avec 25agences et bureaux, 21guichets automatiques de banque, 46postes de services western union.

La rpartition du capital se prsente comme suit :

Tableau1 : Rpartition du capital de la CBAO

MEMBRES GROUPE MIMRAM ETAT DU SENEGAL AUTRES ACTIONNAIRES PRIVES

CHIFFRE EN POURCENTAGE (%) 76% 9% 15%

Source : dpt risques, CBAO, 1993

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2. Organisation structurelle de la CBAO


Lorganisation de la CBAO repose sur une structure. Celle-ci est compose de 254 agents permanents dont 38 cadres et 108 agents dexcution. Ces hommes et femmes sont runis afin de partager librement des valeurs sres et intgres savoir : le professionnalisme : une certaine exigence de comptence, de rigueur et dexpertise, lamour du mtier et du travail bien fait ; lesprit dquipe : cest privilgier lquipe et lentreprise par rapport lintrt personnel, en instaurant un climat social favorable ; lenvie de voir gagner le groupe grce au travail collectif et organis. La CBAO possde 11 dpartements. Les agents y sont rpartis, selon leur domaine dactivit. Les dpartements Ressources Humaines et Administration Gnrale sont regroups au sein dune mme direction : la Direction de lAdministration et des Ressources Humaines. La Direction de lAdministration et des Ressources Humaines, la Direction de la Comptabilit, la Direction Juridique et Fiscale, la Direction de lInformatique, sont

directement rattaches la Direction Gnrale Adjointe Administrative La Direction Juridique et Fiscale est compose du dpartement juridique et fiscal, du dpartement du recouvrement et du contentieux et du dpartement engagement et cautions. La Direction des Oprations, laquelle le dpartement montique est rattach, la Direction de la Clientle Prive et Institutionnelle, la Direction de la Clientle Entreprises, et la Direction du Rseau sont rattaches la Direction Gnrale Adjointe charge de lExploitation. Les dpartements risques et contrle de gestion Adjointe charge de lAdministration. Le dpartement marketing et le contrle gnral sont directement rattachs la Direction Gnrale. Le dpartement du contrle interne est rattach au Contrle Gnral. sont rattachs la Direction Gnrale

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II.

Activits de la CBAO

La Compagnie Bancaire de lAfrique Occidentale, tant une institution bancaire, a pour objectif principal deffectuer des oprations de banque : pargne, crdit et gestion des moyens de paiement. Cependant, lambition de la CBAO est de devenir un partenaire incontournable dune part pour les africains originaires des pays membres de lUEMOA quel que soit leur lieu de rsidence ; et dautre part pour les investisseurs oprant au Sngal quelle que soit leur origine. Cest dans cette optique que la CBAO a dveloppe des produits et services rpondant la demande et aux attentes des clients.

1. Les Produits bancaires offerts par la CBAO 1.1. Le compte dpargne


Encore appel compte sur livret, le compte dpargne est un compte qui garantit une rmunration des sommes dposes par la production dintrts. Il concerne toute personne physique. Le solde minimum dun compte dpargne est de 50 000 F CFA.

1.2. Le compte chque


Le compte chque de la CBAO est destin la rception des dpts des fonds et honorer les retraits des clients, tout en ayant une vision prcise sur la comptabilit de ces diffrentes oprations : Au dbit : versement de chque ou despces, virements. Au crdit : retrait espces, tirage de chque, virements, prlvement priodique. Il est ouvert aux personnes physiques qui dtiennent des capacits requises cest--dire celles qui peuvent disposer lgalement de celui-ci, et toute personne morale but non lucratif (club, association, comit)

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1.3. Le compte courant


Le compte courant est un compte de dpt ; il est destin enregistrer les avoirs successifs accumuls par le client et les dispositions correspondantes qui en dcoulent. Le compte courant est la disposition des particuliers dsirant conserver leur avoir ou effectuer des oprations de paiements ; mais galement, il est destin tous les clients commerciaux tels que les entreprises, les collectivits de droit public et investisseur institutionnels.

1.4. Les Dpts Terme (DAT)


La dure minimale dun dpt terme est dun mois. Ce dpt est caractris par un placement fixe et renouvelable. Il constitue une pargne gnratrice dintrts payables lchance conclue dans le contrat. Le DAT est accessible toute personne physique ou morale, titulaire ou non dun compte la CBAO et dote de la capacit juridique.

2. Les services bancaires de la CBAO. 2.1. Infobank


Cest le serveur vocal de la CBAO ; il a t cr le 19 Dcembre 1995. Il permet aux clients, par la tlphonie, de dtenir des informations ncessaires la gestion de leurs comptes, ceci en composant le 628 00 01 pour les rsidents et le (221) 841 99 33. Le serveur donne des informations sur : le solde dun compte, les cinq dernires oprations comptabilises, la possibilit de recevoir par fax le relev des 25 dernires oprations dun compte, les produits et services de la CBAO, le cours des principales devises. La communication cote 200 F CFA par appel quelle que soit sa dure.

2.2. Tlbank
La Tlbank est un service de transmission de fichiers sur la base de la norme ETEBAC. Cre le 21 Juillet 1995, elle contribue faciliter les changes de donnes financires entre la CBAO et ses clients. Elle est accessible 24h/24 par tlphone ou partir dun logiciel de transfert de fichiers ; labonnement mensuel cote 20 000 F CFA. Tlbank permet : la rcupration des fichiers de donnes du client ;

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank lintgration directe des donnes bancaires aux divers logiciels de rapprochements et de trsorerie, sans avoir besoin de ressaisir les donnes ; la possibilit daccs par le Rseau Tlphonique Commut (RTC) ; la possibilit daccs par le rseau SEPAC.

2.3. Vidobank
La Vidobank est un service de banque domicile accessible partir dun terminal vidotex : minitel, micro-ordinateur muni dune carte dmulation vidotex. Tout client qui le souhaite peut, sur la base dun contrat, devenir abonn au service Vidobank pour un abonnement mensuel de 15 000 F CFA HT. Vidobank permet : lchange du client, tout moment des messages lectroniques partir du bureau ou du domicile, avec son gestionnaire de compte ; la consultation en toute discrtion du solde disponible J-1.

Cest un service disponible via le rseau SENPAC ou via le rseau tlphonique commut.

2.4. Money Transfer: Western Union


Il a t mis en place pour la premire fois au Sngal par la CBAO, le 24 Octobre 1995.Cest un service lectronique de transfert despces, permettant lenvoi de fonds partout dans le monde sans obligation pour le bnficiaire de dtenir un produit bancaire. Cependant, les frais denvoi sont pays par lexpditeur. Largent envoy est disponible aux guichets de la CBAO, un quart () heure aprs lopration grce la connexion qui relie la CBAO au centre informatique de Western Union Bridgeton.

3. Organigramme
La CBAO dispose de quatre organes de dcision : Le conseil dadministration : Ce conseil set dirig par un prsident qui est assist de cinq administrateurs. Le conseil se runit au moins une fois par anne linitiative du prsident. Ce dernier est charg de dfinir la politique gnrale de la banque.

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La direction gnrale : avec sa tte un administrateur directeur gnral. Elle est charge de la gestion courante de la banque et de lapplication de dcisions prises par le conseil dadministration

Le comit de direction : il se runit tous les jours dans le cadre du suivi quotidien des activits de la banque. Ce comit est compos du directeur gnral, des directeurs gnraux adjoints et des directeurs. Un comit de crdit : il est compos par les membres du comit de direction auxquels sajoute le chef du dpartement risques et le contrleur des engagements. Il se runit une fois par semaine.

III.

Fonctionnement du dpartement risques.

Pour mieux assurer la gestion de crdit, la Compagnie Bancaire de lAfrique Occidentale sest dote dune structure autonome : le dpartement de Risque. Cre en juin 2002, ce dpartement est dirig par un responsable assist dun analyste des risques. Rattach la direction gnrale auparavant, le dpartement risques de la C.B.A.O a t rattach la direction gnrale adjointe charg de ladministration suite une rorganisation de lorganigramme en 2004. Mais, ses oprations portent sur lactivit de crdit de la direction gnrale adjointe en charge de lexploitation notamment sur les propositions de crdit soumises par la direction de clientle entreprise (DCE) ou par la direction de la clientle prive et institutionnelle (DCPI) ou enfin de la direction du rseau. Sa mission principale est damliorer la qualit du portefeuille de la banque. Pour ce faire, il formule un avis consultatif sur les dossiers de crdits dont les encours minima sont de 50 millions de FCFA. Ces avis sont examins chaque semaine lors dun comit de crdit qui se runit tous les vendredis. La composition du comit de crdit est la suivante : lAdministrateur Directeur Gnral le Directeur Gnral en Charge de lExploitation le Directeur de la Clientle Entreprise le Directeur du Rseau le Directeur de la Clientle prive et Institutionnelle le Directeur Juridique et Fiscal le Chef du dpartement risque le Contrleur des engagements les chargs de clientle.

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IV.

La procdure de traitement du dossier de crdit

Les oprations de crdit portant sur le financement dinvestissement contraignent la banque faire une tude trs approfondie des dossiers de crdits. Cette analyse se fait sur la base du processus mis en uvre au niveau des diffrents services pour latteinte des objectifs.

Ce processus sappuie sur trois phases fondamentales : le montage du dossier la phase de dcision la formalisation des garanties (si la demande de crdit est accorde)

1. Le montage
Dans cette phase, on distingue trois (3) tapes : rception tude du dossier avis du responsable

La rception
Face un besoin satisfaire qui peut tre li au cycle dexploitation ou un dsir dinvestir, lentreprise se tourne vers la banque. Trs souvent titulaire dun compte gr par un charg de la clientle dans les livres de la CBAO, lentreprise confie son besoin son charg qui linforme des documents requis pour solliciter un prt. Aussi, le charg doit avoir un entretien avec le client o il doit senqurir de la situation actuelle de : lactivit de lentreprise sa rentabilit la structure financire les perspectives de lexercice en cours et des exercices venir

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la justification des concours sollicits.

Ces informations doivent tre consignes dans un compte rendu dentretien . Les lments constitutifs dun dossier de crdit sont : 1. la demande manuscrite du client 2. le business plan sil sagit dun crdit dinvestissement o lon aura : la prsentation du ou des promoteurs celle du projet, son site, la stratgie marketing du projet, le besoin de financement les bilans des 2, 3 ou 4 derniers exercices de lentreprise les comptes de rsultats des 2, 3 ou 4 derniers exercices de lentreprise les tats annexs ces tats financiers le compte dexploitation prvisionnel quand il sagit dun investissement

3. les tats financiers de lentreprise que sont : -

4. le plan de financement 5. lautorisation de construire sil sagit dun projet de construction et par consquent le rapport ou devis de larchitecte 6. le compte rendu dentretien o lon retrouve la situation actuelle du client.

Lorsque le charg reoit les lments requis, il transmet le dossier au responsable du service crdit

ltude du dossier
Lorsque le responsable reoit le dossier des mains du charg, il tudie le dossier par rapport certains critres en se basant sur les diffrents exercices de lentreprise. Il tente de sassurer que : 1. la demande manuscrite prcise : la nature des concours sollicits, les garanties prsentes, le montant du prt, leur objet

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le ou les promoteurs (ces derniers doivent remplir des fiches de renseignements o ils devront mettre leurs situations patrimoniale, matrimoniale, leurs comptences et expriences professionnelles)

2. Les critres juridiques sont favorables loctroi du crdit. Si lentreprise est titulaire dun compte dans les livres de la CBAO, le responsable consulte les statuts pour connatre la forme juridique de lentreprise et son activit. 3. le bilan est correct (il ny a pas derreur dans le bilan) 4. le compte de rsultat prsente les soldes intermdiaires de gestion. NB : Le bilan et le compte de rsultat sont rsums au niveau dun logiciel qui laisse apparatre des chiffres et des ratios. le rsultat net le chiffre daffaires de lentreprise le fonds de roulement qui apparat en cas dinvestissement le besoin en fond de roulement qui explique la dynamique du cycle dexploitation la marge brute dautofinancement qui dgage le niveau des capitaux propres les dlais fournisseurs calculs partir des postes du bilan fournisseurs-effets payer les dlais clients calculs partir du poste du bilan clients-effets recevoir la trsorerie nette qui est la diffrence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement la capacit dautofinancement qui se traduit par le rsultat net augment des dotations aux amortissements. le ratio de gestion : frais financiers/ chiffre daffaires le ratio : rsultat net/ chiffre daffaires il va aussi tudier lactif du bilan pour avoir un aperu de lobjet de la destination des investissements. A partir du compte dexploitation prvisionnel, il faut comparer le chiffre daffaires gnr et les charges dexploitation. Ce qui peut aider en quelque sorte mesurer la rentabilit de laffaire. Le crdit sollicit est en rapport avec les besoins de financement exprims dans le plan de financement. Le plan de financement pour avoir une ide de la stratgie de financement du projet (pourcentage capitaux propres-pourcentage emprunts)

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Les stratgies du compte client, sil est titulaire dun compte au niveau de la banque, doivent tre prises en compte pour une ide des mouvements crditeurs. A partir du compte rendu dentretien, la situation de lentreprise doit donner une ide des perspectives.

Lavis du responsable
Il nexiste pas de normes figes pour que lavis du responsable soit favorable. Le plus important, cest aprs apprciation et valuation des lments ci-dessus, que le client soit solvable, quil ait une bonne capacit de remboursement durant toute la dure du prt. Le responsable prononce un avis favorable partir des apprciations quil tire du dossier. Ces apprciations sont consignes dans une chemise intitule proposition de crdits aux entreprises contenant 5 pages lintrieur desquelles on peut noter : LA PREMIRE PAGE Destinataire Relation Objet de la proposition Prsentation de la relation Autorisation de crdit (en millions de FCFA) Historique et contexte Evolution rcente (activit rentabilit, position de march) Perspectives de dveloppement Activit dexploitation Marges sur concours Fonctionnement des comptes Garanties

Aussi, cette page avance les conditions applicables au prt cest--dire le taux dintrt et les frais de dossier.

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LA DEUXIEME PAGE Le dtail des garanties prsentes, leur nature, la page rserve au responsable de la clientle pour quil signe Un tableau o sont rsums lactif net, les sous-valuations, lactif hors bilan et la fortune des promoteurs La liste des pices jointes qui sont rsumes et qui sont : les renseignements statistiques du compte du client sil en a dans les livres de la CBAO (le mouvement crditeur, la part de la banque dans le mouvement daffaires, le nombre de crdits ouverts, leurs montants) la fiche de renseignement principal) le compte dexploitation prvisionnel le plan de financement le plan de trsorerie les caractristiques de lemprunt (nature du crdit, objet, montant, dure, taux, garantie prendre) les graphiques montrant les mouvements crditeurs du compte (sige social, nature juridique de laffaire, objet

LA TROISIEME PAGE Cest ici que le responsable fait le commentaire du dossier en saccentuant : Premirement sur le projet, sa politique de commercialisation, lemplacement Deuximement sur le cot du projet et enfin Troisimement sur le financement du projet (le montant de lemprunt, la dure de remboursement, le diffr de paiement sil en existe).

2. La dcision
Cette tape fait intervenir des dcisions venant de services diffrents voire de responsables hirarchiques diffrents anims par des objectifs diffrents. Dune part, le souci commercial o le besoin de satisfaire le client est toujours prsent.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank cest ainsi quaprs avoir reu le dossier, le responsable de la clientle des entreprises appose sa signature pour accord ou pour refus. Le directeur gnral appose sa signature pour accord ou pour refus. Dautre part, il faut noter que la direction des risques fait intervenir son avis suite une analyse du dossier. Cette analyse se fait ainsi : aprs avoir prsent le dossier, la Direction Gnrale vrifie si le concours sollicit correspond au montant des besoins exprims. lintitul de laffaire o sont mentionns le nom ou la raison sociale du demandeur et le numro du compte de celui-ci dans les livres de la banque la date de la notification du dossier la liste des diffrentes garanties que pourrait rclamer la banque ; les garanties prendre pour le dossier sont coches la liste des actes faire, quils soient notaris ou sous seing priv avec la date de lacte, la date et la rfrence de linscription au tribunal sil sagit dun cautionnement hypothcaire, la date de la signification par lhuissier sil sagit dun nantissement.

A la rception du dossier avec la fiche notification de crdit avec en annexe le suivi de garanties , le responsable du service risque le transmet au responsable du service crdit qui fait une fiche de transmission de dossier pour la formalisation des garanties o on note : - le march auquel appartient lentreprise - le nom du client ou la raison sociale de lentreprise - le numro de compte du client - la date de proposition du dossier - la date de notification du dossier - la liste des garanties formaliser - la signature du rdacteur - la consignation suivre aprs avoir formaliser la garantie cest--dire retourner la fiche de transmission de dossier pour la formalisation des garanties ainsi que le dossier de crdit et la fiche de notification la section tude .

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3. La formalisation des garanties


A la rception du dossier de crdit avec la fiche de notification, celle de suivi des garanties et de transmission de dossier pour la formalisation des garanties, un agent du plateau garanties vrifie lexistence ou non de garanties pour le client et tablit le contrat de prt que la banque est tenue de signer avec le client sous lintervention du notaire du client selon le type de prt. Aprs cette tape, il envoie au dpartement des risques la fiche suivi des garanties exiges par le service crdit. Il sassure aussi que tous les concerns ont appos leurs signatures. Suite cela, il fait parvenir au dpartement des risques la fiche suivi des garanties avec les dates et rfrences des diffrentes garanties formalises. Les procdures sachvent la formalisation des garanties. Le client peut alors disposer des fonds aprs cette ultime tape.

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CHAPITRE II : Analyse et Evaluation du risque crdit

Le risque crdit apparait comme une proccupation majeure pour les banques par consquent il ncessite des mthodes spcifiques danalyse pour les grer au mieux.

I.

Les mthodes empiriques danalyse du risque


Il existe dj des relations daffaires, si bien que lentreprise est dj connue du

banquier qui connat les dirigeants, le march et les produits dans leur contexte conomique, ainsi que la situation financire la fin de lavant dernier exercice, et dispose galement dautres sources dinformations. Selon les analystes et les responsables du risque, lexprience leur donne une vision suffisamment large de la situation de lentreprise. Ainsi ils peuvent dtecter par une simple lecture du dossier, les modifications apporter dans la nature et le niveau des besoins. Si bien quen apparence, ils nont de mthode que leur pragmatisme. Le banquier appui cette tude sur la qualit de gestion de lentreprise et dautres sources dinformations

1. La qualit de gestion de lentreprise


Au-del des documents financiers, lanalyste sintresse aux produits, aux marchs de lentreprise et aux performances ralises dans le pass. Une entreprise qui a toujours honor ses engagements et qui a toujours rembours sans difficult ses crdits, jouit dun prjug favorable auprs de la banque. La qualit de gestion de lentreprise dpend pour lessentiel de la comptence, la moralit de ses dirigeants et lanalyste doit tre trs attentif ces facteurs, principalement lorsquil sagit dune petite entreprise.

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2. Le fonctionnement du compte

Le banquier peut tirer de nombreux enseignements sur le fonctionnement du compte de son client : Ltude des mouvements dbiteurs et crditeurs dun compte constitue un bon indicateur de lactivit globale de lentreprise Lexamen des remises et des retraits sur le compte du client permet de se faire une ide de sa clientle, de ses fournisseurs et de leurs habitudes de rglement, ce qui peut constituer un indice intressant pour lapprciation du BFR ; Le banquier est ventuellement tmoin des incidents de paiement concernant lentreprise en tant que tire ou dbitrice, il peut galement observer la faon dont ils sont rgulariss. Ceci met en lumire ltat rel de la trsorerie.

3. Les commissaires aux comptes


Les commissaires aux comptes sont des personnalits nommes par lassemble gnrale pour contrler lentreprise. Ils certifient les comptes aprs avoir oprer tout contrle quils jugent utile (conforme au syscoa). Ils tablissent 3 rapports lissue de ces oprations de certification : Le premier rapport est tabli lattention des dirigeants. Il reste confidentiel ; Les deux autres sont prsents lassemble gnrale

4. Les confrres
Ds quelle possde une certaine taille, lentreprise est amene autant pour des raisons de scurits que de commodits recourir plusieurs banques la fois ; il arrive trs souvent que devant des prises de dcisions (exemple : opration descompte ou divers autres crdits) le banquier sadresse son confrre pour demander des renseignements commerciaux et ou de notorit sur la socit.

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5. La proprit foncire
Il convient toujours de sattarder sur les fichiers immobiliers qui sont dun grand intrt pour apprcier la surface financire dun dirigeant, dune socit qui veut donner en garantie un bien immobilier sous forme dhypothque. Le fichier immobilier est tenu la conservation foncire. Le banquier avant toute mise en place du crdit, sassurera auprs du conservateur de la proprit foncire que le bien immobilier propos en hypothque nest pas dj grev.

6. Le fichier de la centrale des incidents de paiement


En application de la loi sur les incidents de paiements, les socits mettrices de chques sans provision non rgularises sont fiches au niveau de la centrale des incidents de paiement tenu auprs de la banque centrale.

7. La centrale des risques


Devant la prise de dcision doctroi de crdit, le banquier consulte toujours la centrale des risques tenus par la banque centrale galement. Elle permettra au banquier de sinformer sur lampleur des engagements de ses clients. Les informations reues de la centrale des risques datent souvent de plus de trois mois.

II.

Les mthodes scientifiques danalyse du risque

1. Analyse du bilan
Lquilibre financier mesure la capacit de lentreprise faire face, de manire durable ses chances. Il ne suffit pas quau cours dune priode donne le montant des encaissements soit suprieur celui des dcaissements : il faut que les encaissements potentiels pendant cette priode soient suprieurs aux dcaissements potentiels correspondants, quel que puisse tre le moment auquel les mouvements de trsorerie effectifs interviennent. Si cette condition se ralise lentreprise, non seulement prserve son quilibre, mais encore dgage un surplus financier qui apparat en trsorerie, ce qui lui permettra de sautofinancer en cas de ncessit.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Lanalyse de lquilibre financier dune entreprise commence par son bilan fonctionnel. Ce bilan peut tre dfini comme tant le reflet, un moment donn de la situation patrimoniale dune entreprise. De ce point de vue, le bilan propose donc une prsentation structure des avoirs et des dettes de lentreprise. Il met en parallle, le passif dune entreprise et ses actifs. Lanalyse du bilan dans le processus doctroi de crdit passe par ltude des variations de tous les lments le constituant. Ces variations sont dune importance capitale pour la prise de dcision.

2. Analyse de la trsorerie
En raison de son rle de prteur, le banquier a essentiellement faire des entreprises ayant un dficit de trsorerie ou un besoin de rehausser celle-ci. Le travail du charg est de dterminer si cette trsorerie ngative rsulte dune dgradation de la situation financire de lentreprise ou si elle est lie un accroissement non anticip de son activit. Le calcul du BFR et FR permettent de dterminer la formation de la trsorerie de lentreprise. Analyse du BFR Contrairement au FR qui est assez stable en gnral, le BFR peut varier trs fortement dune anne lautre. Cette volatilit sexplique par plusieurs facteurs : le niveau dactivit : le poste fournisseurs, stocks, encours et clients sont trs sensibles lactivit de lentreprise. Un accroissement de vente, se traduit gnralement par une hausse proportionnelle de crances clients et des dettes fournisseurs. Si laugmentation de lactivit nest pas prvue, il opre dans un premier temps une chute de stock, dont le niveau est vite rtabli par la suite.

les conditions dexploitation : limportance des dlais fournisseurs, des dlais clients, de la gestion des stocks, peuvent varier dune anne lautre.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank La relation trsorerie FR-BFR indique quune dgradation de la trsorerie peut tre due un accroissement du BFR.

Grce une analyse de stocks et encours du poste client et du poste fournisseurs, nous pouvons dfinir les origines de cette hausse et juger de son impact sur la situation de lentreprise. les stocks et encours : laccroissement de ces deux composantes est signe de mvente si lactivit de lentreprise est stable, en revanche si la firme est en situation de croissance, la constitution des stocks de prcaution et la hausse des encours est une ncessit.

En outre, la prise en compte de niveau dactivit dans lanalyse des stocks seffectue grce aux ratios suivants : Stocks CA HT x 100 (en % du CA)

Stocks x 365 (en jours du CA) CAHT

En gnral, et lorsque cest possible, il est prfrable de diffrencier les stocks selon leur catgorie.

Stocks de matires premires x 100 ou x 365 Achat HT

Encours + stocks de produits finis x 100 ou x 365 Achat HT

Stocks de marchandise x 100 ou 365 Achat de marchandises HT

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Ces trois ratios expriment la gestion plus ou moins tendue des stocks. On analysera tel ou tel autre ratio en fonction de lactivit de lentreprise (commerciale, industrielle).

Analyse du FR Le FR correspond la part des ressources stables consacre au financement du cycle dexploitation : contrairement au BFR, il nest donc pas directement li au niveau dactivit. En revanche, le FR dpend de la politique dinvestissement de la firme (les emplois stables) et du financement de ces investissements (les ressources stables). la politique dinvestissement : Laccroissement des emplois stables a pour effet de diminuer le FR et donc la trsorerie. Toutefois, il est essentiel la croissance de lentreprise. Deux ratios sont habituellement utiliss pour juger la politique dinvestissement de la firme.

Amortissement conomique Immobilisation amortissable brute

x 100

Ce ratio donne une information sur le degr de vieillissement de lappareil productif. Ceci est surtout vrai pour les entreprises industrielles ; dans les socits de services o lactivit repose sur les comptences intellectuelles des employs, ce ratio a peu de sens. Investissement de lanne x 100 CA HT

Ce ratio nous informe sur leffort dinvestissement de lentreprise.

Le financement des investissements Dettes financires x 100 Fonds propre

Ce ratio doit tre infrieur 100 % : on considre que les actionnaires doivent tre au moins autant impliqu financirement que les banquiers (auquel les fons propres garantissent les dettes financires).

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Fonds propres x 100 Total bilan

Ce ratio sert comparer avec les autres entreprises du secteur pour savoir si lentreprise manque de fonds propres. NB : lanalyse du FR donne une premire information sur la structure financire de lentreprise. Un accroissement du FR se traduit par une amlioration de la trsorerie nette de lentreprise. Cependant une telle hausse traduit parfois des faiblesses de lentreprise : un surendettement de lentreprise.

De manire gnrale, le FR et le BFR doivent toujours tre positifs. Ainsi les ressources stables financent le cycle dexploitation. Il arrive dobserver une situation inverse (FR et BFR ngatif) : dans ce cas, cest le cycle dexploitation qui finance les actifs immobiliss. Le rdacteur doit tre trs attentif ce type de situation car il nest jamais bon que les emplois stables soient financs par les ressources qui ne le sont pas.

3. Analyse des performances de lentreprise


Lutilisation des ratios est prpondrante dans lanalyse des performances de lentreprise. Ce type dindicateurs facilite les comparaisons dans lespace et dans le temps. Le nombre de ratios utilisable est trs lev ; le rle de lanalyste est donc de pouvoir slectionner les indicateurs fondamentaux qui lui permettront une tude la fois complte et rapide. Lanalyse des performances de lentreprise passe par ltude de quatre types dindicateurs : les indicateurs dactivit les indicateurs de rentabilit les indicateurs de liquidit les indicateurs de solvabilit

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Les indicateurs dactivit le chiffre daffaires La variation du chiffre daffaires est le principal indicateur du niveau dactivit. Il convient danalyser cette variation non seulement en valeur mais aussi en volume. En outre et lorsque cela est possible, il peut tre intressant dtudier lvolution du chiffre daffaires selon le type de produits ou selon la zone gographique. Lanalyse du chiffre daffaires en volume est essentiellement dans le cas dune inflation importante. Actuellement au Sngal, linflation est environ 3%. Dans ce cas une analyse en volume napporte pas grand-chose. En revanche, elle tait indispensable au lendemain de la dvaluation du FCFA (35 % dinflation). Ltude du chiffre daffaires selon la zone gographique (export ou local) donne une indication sur le risque de change inhrent aux changes internationaux. Le taux de marge commerciale :

Marge sur marchandises x 100 ou marge sur marchandises x 100 Vente de marchandises CA HT

Ce ratio est comparer avec celui des autres entreprises du secteur et sur plusieurs exercices. Il est trs variable selon le secteur dactivit, et na de sens que si lentreprise ne modifie pas la nature de son activit commerciale. Un accroissement de la marge commerciale est signe dune meilleure gestion de la part de lentreprise. Pour les entreprises ayant une activit industrielle, la marge commerciale est de peu dintrts. Il est prfrable danalyser lvolution du taux de valeur ajoute ou taux de marge brute.

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Le taux de marge brute

Marge brute sur matires x 100 Production De mme que pour le taux de marge commerciale, ce ratio doit tre compar celui des autres entreprises du secteur.

le taux de valeur ajoute

La valeur ajoute correspond la cration de richesse effectue par lentreprise. Normalement celle-ci augmente avec le niveau de lentreprise. Le ratio habituellement utilis pour juger de laccroissement de lefficacit de lentreprise est le suivant : Valeur ajoute x 100 CA HT Ce ratio est trs variable dun secteur lautre puisquil dpend du degr dintgration de lentreprise. NB : De manire gnrale, une diminution du taux de marge commerciale, du taux de marge brute, du taux de valeur ajoute, traduit une dgradation de lefficacit de lentreprise. Cependant il convient de vrifier que cette baisse ne provient pas dune rorientation de lactivit de lentreprise. La mme remarque sapplique une hausse de ces ratios.

Les indicateurs de rentabilit La rentabilit de lentreprise sanalyse dans un premier temps par ltude des soldes intermdiaires de gestion. La mise en place de ce ratio complte ce travail en considrant quune juste analyse de la rentabilit rsulte dune tude des rsultats obtenus, en fonction des moyens mis en uvre. Frais de personnel x 100 Valeur ajoute

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Ce ratio permet de percevoir la part de cration de valeur de lentreprise qui est absorbe par la rmunration des salaris. Ce ratio doit tre compar avec celui des autres entreprises du secteur et par rapport aux exercices prcdents. Dans ce dernier cas on peut utiliser lindicateur suivant. Taux de croissance de la valeur ajoute Taux de croissance des frais de personnel Ce ratio doit tre > 1. Dans le cas contraire, il indique une moins bonne gestion du personnel dont la masse salariale augmente plus rapidement que la valeur ajoute. NB : il est toujours important de contrler ce ratio. Etant lev, il indique que lentreprise est vulnrable un retournement de lactivit : dans une telle situation, le chiffre daffaires et donc la valeur ajoute diminue alors le nombre demploys et donc les frais de personnels sont relativement stables. Il en rsulte une forte dtrioration de lEBE qui se traduit en gnral par un rsultat net ngatif. Valeur ajoute Effectif

Il traduit la productivit apparente du travail intressant analyser dune anne lautre. Elle est trs variable selon le secteur dactivit.

EBE x 100 CA HT

Il reprsente la cration de richesse par rapport lactivit de lentreprise. Ce ratio dpend fortement du degr dintgration verticale de lentreprise ; Il est en gnral plus important dans le secteur de lindustrie que dans celui des services.

CAF x 100 CA HT

Cest la marge dautofinancement ; elle mesure la profitabilit de lentreprise.

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Rsultat net x 100 Capitaux propres

Il mesure le rendement des capitaux propres. Il convient de le comparer celui des autres entreprises du secteur, ainsi quau rendement des placements financiers.

Les indicateurs de liquidit Les indicateurs de liquidit viennent en complment de lanalyse de la trsorerie effectue par lintermdiaire du fond de roulement et du BFR. Deux ratios peuvent apporter des informations supplmentaires.

Trsorerie nette x 100 CA TTC

Il exprime la dpendance de lentreprise par rapport aux banques pour son financement court terme. Actif circulant Dettes < 1an le

Ce ratio doit tre >1 (ce qui traduit BFR positif) toutefois il diffre fortement selon secteur dactivit. NB : les indicateurs de liquidit rendent compte des performances de lentreprise sur sa gestion de trsorerie. Comme dans lanalyse du FR et du BFR.

Les indicateurs de solvabilit Les indicateurs de solvabilit permettent de mesurer le risque financier quencourt avec celui des autres firmes du mme secteur.

Charges dintrt x100 CA HT

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Il traduit le poids de lendettement dans lactivit de lentreprise. Ce ratio est comparer avec celui des autres firmes du mme secteur.

Frais financier x 100 EBE

Si ce ratio est > 40 %, il traduit un fort surendettement de lentreprise. Le risque de dfaillance est alors important (dans le cas par exemple dune baisse de lactivit). Cependant, avant de porter un jugement dfinitif, il est important dobserver limportance des revenus financiers (des frais financiers qui rsultent parfois dune politique dlibre de lentreprise notamment dune bonne gestion de trsorerie ; dans ce cas les produits financiers compensent les charges financires).

Dettes moyen et long terme Autofinancement

Ce ratio indique le nombre danne ncessaire lentreprise pour rembourser ses dettes. Il doit tre infrieur 3 ou 4.

4. Analyse sectorielle

les fondements de l'analyse sectorielle

Pour porter un jugement sur les performances dune entreprise, lanalyste doit comparer les rsultats de lentreprise considre avec ceux des autres entreprises intervenant sur le mme secteur dactivit : cest lanalyse sectorielle. Cette analyse ncessite que lentreprise tudie soit prsente sur un seul secteur dactivit. Si lon est face une entreprise ayant plusieurs groupes dactivits, la comparaison avec des donnes sectorielles napportera rien lanalyse.

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les donnes disponibles

Il nexiste pas encore, dans la zone de lUEMOA, de base de donnes permettant de faire des analyses sectorielles. Il est prcis dans le SYSCOA quune centrale des bilans devrait bientt voir le jour pour permettre ce type danalyse : la future centrale des bilans de lUEMOA agrgera, traitera et publiera des donnes dites sectorielles qui reposeront sur un dcoupage conomique et professionnel des activits restant dfinir . (SYSCOA guide dapplication, Ed Foucher. Pp.474) En attendant, le charg par son exprience et sa connaissance des entreprises doit dvelopper des connaissances lui permettant de comparer les performances de lentreprise tudie avec les performances attendues dans le secteur dactivit.

III.

Cas pratique

Notre tude portera sur le cas rel dune entreprise qui sollicite un crdit afin douvrir une succursale lEst du pays. De ce fait, il sagira dans cette section, de prsenter dabord la socit, ensuite procder lanalyse financire afin dvaluer lentreprise.

1. Prsentation de lentreprise et son activit


Cre en N-25 sous la forme dune SARL au capital de 8 000 000 de FCFA par M. Gueye Abdoulaye sous la dnomination de SARL Gueye Technics. En N-17, par lentre du gendre de M. Gueye, M. Sne NDIAYE qui a pous en N-20 la fille de M. Gueye. Lentreprise prend cette occasion sa dnomination actuelle tablissement Gueye Ndiaye et fils . Le capital est dtenu comme suit : M. GUEYE Abdoulaye g de 71 ans a 15 % M. Ndiaye SENE g de 54 ans 40% Mme Awa NDIAYE ge de 40 ans 35% Les 4 enfants de M. et Mme NDIAYE 10 %

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank La direction a t assure jusquen N-6 par Gueye, ingnieur de lcole des Arts de Paris qui a pris sa retraite et sest retir de laffaire aprs avoir vendu les des actions quil dtenait sa fille et son gendre. M. Gueye est veuf depuis 12 ans. M. Sene Ndiaye, ingnieur diplm lcole Suprieure darchitecture en France aprs avoir occup diverses fonctions la socit est directeur gnral adjoint en N-15 et PDG en N-6. Il est assist par sa femme qui occupe la fonction de secrtaire gnrale.

lactivit

La socit est spcialise dans la menuiserie : Fabrication des meubles de maison et mobilier de bureau. Les meubles reprsentent 75 % du chiffre daffaires et les mobiliers 25 %. La clientle nationale est compose dentreprises, darchitectes, de commerants et de clients ordinaires. Elle reprsente 80 % du chiffre daffaires. Par ailleurs, lentreprise exporte ses produits qui reprsentent 20 % CA. Afin datteindre le maximum de ses clients la socit a dcid douvrir une succursale lEst du pays.

Garantie

Les immeubles estims plus de 200 000 000 de FCFA sont hypothqus hauteur de 50 000 000 de FCFA pour les prts long terme. M. Gueye accepte de maintenir dans laffaire son compte courant de 2 000 000 FCFA. M. Sene Ndiaye, mari sous le rgime de la sparation des biens est propritaire de deux villas, la valeur est estime 27 000 000 FCFA. Mme Awa Ndiaye nest pas engage. Elle est cependant propritaire en propre dun patrimoine dune valeur de 2 800 000 FCFA. les moyens dexploitation

Lentreprise dispose des terrains et btiments pour son exploitation. Les effectifs qui taient de 30 en N-2 sont passs 40 la fin de lanne N ; 10 emplois environ

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devraient tre crs pour la nouvelle succursale. Pour la bonne suite de son programme, lentreprise demande le renouvellement des lignes crdit. Les lignes sont composes de deux crdits court terme : escompte commercial : 50 000 000 FCFA dcouvert : 60 000 000 FCFA

Conditions et modalits de remboursement : Escompte commercial

Dure : 3 mois ; taux dintrt 12% Commission Bordereau : 0.60 % ; commission de manipulation : 2000 FCFA Dcouvert

Dure : 8 mois ; taux dintrt 12 % Nombre dchance : 8 ; amortissement constant

Les intrts perus par la banque pour lescompte. c n t / 36000 c = montant de leffet ; t = taux ; n = nombre de jour de ngociation de leffet jusquau jour de lchance

I = 50 000 000 x 12 x 90 = 1 500 000 36000

TOB= (1 500 000 + 300 000 + 2000) x 17 % = 306 340

Total agios: 1 500 000 + 306 340= 1 806 340

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Net payer par la banque : 50 000 000- 1 806 340= 48 193 660

Pour le dcouvert, lamortissement tant constant chaque mois, il versera : 60 000 000 / 8 = 7 500 000

2. Analyse Financire
Variation des diffrents lments du bilan

Analyse des composantes de lactif

Formule

Application

Variation immobilisations corporelles

des VF Vi x 100 Vi (23 692 330 29 077 253) x 100 29 077 253 - 19 %

Ce rsultat ngatif traduit une diminution des immobilisations corporelles nettes.

Application Variation des immobilisations financires

(1 070 000-130 000) x 100 130 000

-723 %

Augmentation des immobilisations financires

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Application Variation des stocks (33 902 842- 100 187 290) x 100 100 187 290

-66 %

Nous constatons une baisse des stocks

Application

Disponibilits

(1 163 326- 40 864 264) x 100 40 864 264

-97 %

Une forte baisse des disponibilits de lentreprise

Analyse des composantes du passif

Application Fonds propres largis

(22 943 193- 16873 698) x 100 16 873 698

36 %

Nous constatons une lgre augmentation des fonds propres

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Application

Dettes LMT

(45 816 000- 45 816 000) x 100 45 816 000

0%

Les dettes LMT sont restes stables

Application

Variation du passif circulant

(211 722 992 279 073 430) x 100 279 073 430

-24 %

Le passif circulant a diminu

Analyse de la trsorerie

Application Ressources stables-emplois stables Fond de roulement (A)

Dure

68 689 698-29 207 253=33 482 445 68 759 193-24 762 330=43 996 863

31 %

N-1 N

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Lentreprise a un fond de roulement positif. Il faut linterprter car a signifie que la structure financire de lentreprise est quilibre. Donc, lentreprise peut prendre en charge au dpart le financement de son cycle dexploitation, avant de recourir la banque.

Application Besoin en fonds de roulement (B) Actif circulant-passif circulant 287 495 456-279 073 430=8 422 026 317 610 118-211 722 992=105 887 126

Dure

N-1

Application Trsorerie nette Fond de roulement-besoin en FR 33 482 445-8 422 026=25 060 419 43 996 863-105 887 126=61 890 263

Dure

-147 %

N-1 N

La trsorerie nette est ngative, cela sexplique par laugmentation du besoin en fond de roulement qui diminue fortement le fonds de roulement et cette diminution a pour consquence la dgradation de la trsorerie nette. La prise en compte du niveau dactivit dans lanalyse des stocks seffectue grce au ratio suivant :

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Application 100 187 290 x 100 Stocks x 100 CA HT 33 902 842 x 100 765 050 056 472 091 590

% 21 %

Dure N-1

4%

Lactivit de lentreprise a baiss, cest la raison pour laquelle les stocks ont baiss

Le fournisseur est li au cycle dexploitation et le ratio habituellement utilis pour traiter des fournisseurs est le suivant :

Application 271 994 655 x 100 Fournisseurs x 100 Achat HT 197 040 196 x 100 555 806 317 388 209 803

Dure N-1

Ce ratio mesure le dlai de paiement, la baisse de ce ratio signifie que le BFR augmente et que la trsorerie de lentreprise se dtriore.

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Le financement des investissements Formule Application Dure

45 816 000 x 100= 271 % Dettes financires Fonds propres 45 816 000 x 100= 199 % 22 943 193 16 873 698

N-1

Ce ratio doit tre infrieur 100 % mais nous constatons ici quil est suprieur 100%, par consquent les fonds propres ne garantissent pas les dettes financires. Lentreprise est sous capitalise en ce sens quelle ne dispose pas suffisamment de fonds propres.

Analyse des performances de lentreprise

Comme un indicateur dactivit nous avons le chiffre daffaires. En N-1 le chiffre daffaires tait de 472 091 590, en N il est de 765 050 056. On remarque une forte hausse du CA qui est assurment due une bonne politique de commercialisation ou une bonne technique dapprovisionnement.

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La valeur ajoute Formule Valeur ajoute= marge brute sur marchandise + marge brute sur matire premire + production N Dure

VA

+ autres produits - total des charges

93 403 325+49 522 966+ 33 000+190 644-76 983 902=66 166 053

La valeur ajoute a augmente avec le niveau dactivit.

Valeur ajoute x 100 CA HT

Ratio

Application

Dure

36 034 011 x 100 = 7.6 % Valeur ajoute CA HT 66 166 053 x 100 = 8.6 % 765 050 056 472 091 590

N-1

Ce ratio permet de mesurer laccroissement de lefficacit de lentreprise. Par ailleurs, on constate une petite hausse qui traduit une lgre amlioration de lentreprise.

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Les indicateurs de rentabilit

Formule Rentabilit financire Rsultat/Fonds propres x 100 Application 5 267 868 / 16 873 698 = 31 % Application 6 069 495 / 22 943 193 = 26 % N N-1 Dure

Ce ratio mesure le rendement des capitaux propres.

Formule Rentabilit conomique EBE / CA HT x 100 Dure

Application

16 031 631 / 472 091 590 x 100 = 3 %

N-1

Application

34 525 528 / 765 050 056 x 100 = 4.5 %

Formule Autonomie financire Capitaux propres / total bilan Dure

Application

16 873 698 / 357 566 973 x 100 = 5 %

N-1

Application

22 943 193 / 343 535 774 x 100 = 7 %

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank Lentreprise Gueye Techniques na pas dautonomie financire, car selon les normes de rentabilit dune entreprise au Sngal elle doit tre comprise entre 22 et 25 %.

Les indicateurs de solvabilit

Formule Frais financiers / EBE x 100

Application

3 276 614 / 16 031 631 x 100 = 20 %

N-1

Application

18 584 397 / 34 525 528 x 100 = 54 %

Si le ratio est > 40 %, il traduit un fort surendettement. Dans ce cas despce, lentreprise est trs endette avec un rsultat de 54 %.

3. Synthse de la situation financire de lentreprise Gueye Ndiaye et fils


La dynamique dans le secteur dactivit Lactivit se porte bien, elle est croissante. Le chiffre daffaires ressort pour lexercice N-1 472 091 590 contre 765 050 056 en N, soit une hausse considrable et une variation de 60 %. Cette hausse est conscutive une pousse de commande et un largissement de la clientle. Par ailleurs, une hausse considrable du chiffre daffaires peut tre due une bonne politique commerciale, et une bonne technique dapprovisionnement.

Gestion du risque de crdit dans la banque : cas de CBAO, groupe Attijari Wafa bank La production a galement volu concomitamment avec le chiffre daffaires. Quant la valeur ajoute qui peut tre dfinie comme un supplment de la valeur que lactivit productrice a permis dajouter, a atteint un niveau trs remarquable : lentreprise est fortement transformatrice avec un outil de production performant et un personnel trs efficient.

Analyse de la structure financire

Le fonds de roulement est positif mais insuffisant, de plus il est infrieur au besoin en fond de roulement ; cela est d une augmentation constituant le BFR. Cette ingalit entraine une dtrioration de la trsorerie nette qui est dailleurs ngative. Le ratio dendettement est suprieur 40 % cela veut dire que la capacit dendettement de lentreprise est sature. La banque ne peut lui accorder un crdit que si elle offre de solides garanties.

La rentabilit

LEBE connat une progression, il a augment en anne N. Une performance tout fait remarquable qui traduit bien laccroissement de la valeur ajoute. LEBE est une notion qui traduit la politique de commercialisation de lentreprise. La rentabilit est rode par les charges, si bien quelle est peu satisfaisante. La CAF connat une lgre augmentation, trs insuffisante pour faire face aux besoins de lentreprise. Par consquent, lEtablissement Gueye Ndiaye et fils na aucune autonomie financire. Elle aura recours aux banques quand elle aura besoins de nouveaux investissements. Cette socit est sous capitalise, en ce sens que les DLMT sont suprieures aux fonds propres de lentreprise.

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La qualit de gestion

Daprs lanciennet quon lui connat, (avec une date de fondation remontant 25 ans), laffaire a acquis lexprience et une matrise de son march et de ses techniques de fabrication. Le capital est entirement dtenu par la mme famille, au niveau le plus proche (bien quon soit la seconde gnration, laffaire est en fait entre les mains dune seule entit de dcision).

Les dirigeants

Lge actuel du couple dirigeant dgage une relle maturit dans la conduite de lentreprise et dans la fonction de direction. La qualit et lhomognit de lquipe qui assiste les dirigeants

Le fondateur, maintenant la retraite, continue de manifester son soutien et sa pleine confiance en conservant une part du capital et en laissant un compte courant important.

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SUGGESTIONS & RECOMMANDATIONS

Les banques appartiennent un secteur dactivits fortement rglement. Cette caractristique des tablissements bancaires reprsente, sans aucun doute, une garantie pour la stabilit de linstitution bancaire indispensable au bon fonctionnement de lconomie. Mais, elle est loin denrayer totalement le risque bancaire. A cet effet, la gestion de ce risque doit donc constituer une des proccupations majeures des dirigeants des tablissements bancaires, car le manque de vigilance et de rigueur en la matire peut donner lieu des drapages comptables aux consquences graves pour limage et la crdibilit de la banque. Cest vrai que ne sommes pas dans le mme contexte bancaire avec les pays africains, mais elles doivent tre sensibilises sur le niveau des risques encourus lorsquelles accordent des crdits leurs clients. Dailleurs, ces derniers nont pas toujours la conscience du danger que les banques qui, normalement doivent tre des dispensateurs aviss de crdit. Les rgles internationales sont mises certes au niveau de lEurope ou des grands pays industriels mais elles sont surtout labores pour assurer une scurit financire internationale. Les garanties sont indispensables mais il ne faut pas que nos banques en font un frein rel au dveloppement du crdit auprs des diffrents agents conomiques mais surtout des entreprises. LAfrique doit dvelopper son march financier pour permettre que dautres sources de financement des activits conomiques puissent voir le jour et la dsintermdiation financire plus accrue au bnfice des agents conomiques. Cest dailleurs pourquoi la BRVM au niveau de lUEMOA et la BVMAC au niveau de la CEMAC gagneraient tre mieux connues en permettant par le biais du marketing boursier de permettre aux entreprises de pouvoir avoir accs dautres formes de financement. Les banques doivent dvelopper leur analyse de risques, les circonscrire et sentraner ces risques tout en ne manquant pas de sinitier la mthode quantitative pour de manire plus approfondie, suivre les nouvelles mthodes dapprciation du risque

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CONCLUSION

Il est peut tre facile daffirmer aujourdhui que la situation du secteur bancaire semble tre bien meilleure que celle des annes passes. Ce qui nest pas le cas du risque bancaire qui exist et existe encore ; la preuve, cest que nous sommes entrain de vivre les soubresauts dune trs grave crise financire que le monde entier venait dimporter des Etats Unis dAmrique. Nanmoins, dans loptique de participer la ralisation de nombreux projets des entreprises, la banque doit, par consquent, accepter daccorder des crdits : cest une de ses fonctions principales. En effet, on ne dira jamais assez que le crdit est au cur de lactivit bancaire. Mais loctroi desdits crdits est souvent gnrateur des conflits se traduisant en crise de confiance entre banque et emprunteur. Cest le plus souvent ltape du remboursement que cette crise de confiance prend de lampleur lorsque le risque dimmobilisme se consolide au fil des chances de paiement. Enfin, lidentification et la matrise du risque constituent actuellement une proccupation des dirigeants des tablissements bancaires. Ces derniers sattlent renforcer les dispositions relatives la constitution des dossiers financiers, souvent dcries par les emprunteurs, en vue de rduire les pertes et de prserver limage de marque de la banque. Cest ainsi que la protection des risques devient mme une obsession auprs des banquiers africains. Mais faudrait-il uniquement suivre cette voie ? La rflexion dans ce sens doit tre ouverte mon humble avis !