Tapany Voalohany

ALAN S.
FARLEY
LE MAÎTRE
SWING
COMMERCANT
Outils et techniques pour

Profiter de l'encours
Négociation à court terme
Opportunités
À John Yurko
Assistant du marché, enseignant désintéressé et âme ancienne
Remerciements xix Introduction xxi
PREMIÈRE PARTIE LA PASSERELLE VERS LE TRADING À COURT TERME
Chapitre 1
Échanger le modèle Cycle 3 Le
chemin vers le pouvoir d'échange 3
Le marché caché 6
Cycles de modèle 7 Axe de
tendance-gamme 9
Swing contre Momentum 12
Heure 14
Tendance Relativité 16
Tome 18
Analyse inter-marchés 20
Récompense :Risque 21
Maîtriser le commerce 21
Chapitre 2
Préparation pour le jour du marché 25
La cloche de clôture 25
Support-Résistance 26
Types de S/R 27
Contre-vérification 35
Cartographie 3D 35
Le paysage cartographique 38
Construire la feuille de route 39
Rubans de moyenne mobile 40
Chandeliers 43
Bandes de Bollinger 45
Graphique Polarité 50 Bull-
Bear 51
Tendance-Plage 51
Expansion-Contraction 53 En avance-En retard 54
Convergence-Divergence 56 Lire le
sentiment du marché 58
Éviter le piège de l'élan 59
Vue d'ensemble 60
Théorie de Dow Y2K 62
Trouver des gagnants 63
Aiguille dans la botte de foin 63 Coûts
d'opportunité 64
Construire des listes de
surveillance 66 Ecrire des scans
67
chapitre 3
Analyser le marché 69
Cycles de motif 69
Bas 70 Évasions 73
Rassemblements 76
Hauts 79
Hauts 81
Reprises 84 Déclins
86
Mécanique du marché 90
Caractéristiques du motif 91
Comprendre les conditions de remise 92
Reconnaître les tendances 95
Miroirs tendance 97
Air pur 99 Panneaux
indicateurs 102
Volume et cycle de modèle 104 Accumulation-Distribution 105
Tendances et Volume 107 Congestion et
Volume 109
Volume de négociation intrajournalière 110
Alarme silencieuse 111
Lire la foule 112 Marchés baissiers
112
Chapitre
Construire une stratégie de swing trading
Systèmes et méthodes 117 Momentum Trading
Contre-tendance Trading
Tactiques de trading
En savoir plus sur la vérification croisée 126

Trader contre la foule
Ventes à découvert 132

Période
Chargement du pistolet 139

Jour de négociation
Gestion des risques 143

Gagner et perdre 145
Stop Loss 147 Capitalisation 149
Records et résultats 150
Inner Trader 151 Éviter
l'autodestruction 152
Chapitre 5
Maîtriser les outils 155 Modèles vs
indicateurs 155
Gestion des outils techniques 156 Prix, délai
et volume 160
Création d'indicateurs personnalisés 162
Outils de motif 163
Lignes de tendance 164
Courbes de tendance psychotiques 168
Canaux de prix parallèles 168
Lacunes 170
Triangles 180
Drapeaux 183
Motifs de chandelier 184
Échec du motif 189 Outils
indicateurs 192
Tactiques des bandes de Bollinger 193
Histogramme MACD 195
RSI et Stochastique 197
Outils de volume 199
VOB 200
ADA de Farley (accélérateur d'accumulation-distribution) 202
Outils spéciaux 204
Fibonacci 204
Numéros de marché 212
COCHE 213
Chapitre 6
Comprendre le temps 219
L'élément temps 219
L'horloge du marché 221
Synchronisation des positions 223
Première heure 225
Déséquilibre d'ouverture 225
The Gauntlet 226 Marchés de
midi 229 Le temps des pros 229
Trouver les gagnants de midi 231
Dernière heure 232
Changement de caractère 234 Temps
d'abandon 235
Heure de la semaine et du mois 235
Saisons et saisonnalité 237
DEUXIÈME PARTIE LES 7 CLOCHES : DES OUTILS POUR LOCALISER DES

OPPORTUNITÉS EXCEPTIONNELLES
Chapitre 7
Maîtriser la configuration 243
Motifs classiques ou originaux 243
Reconnaissance de formes 244
Gestion des opportunités 246
Deux applications classiques 248
2B Top 248
Description 249 Tactiques de
configuration 250
Exécution et gestion des positions 251
Récompense : risque 253
Rupture de canal 253
configuration 254
Présentation du 7-Bells 257
Configurations originales et exécution 257
Caractéristiques des 7 cloches 258
Dip Trip—Le prix qui évolue à contre-courant d'une forte tendance rebondira fortement
258 Ressort hélicoïdal—Le prix resserré cède la place à un mouvement directionnel 258
Finger Finder—Candles Flag Inversions dans la prochaine période plus courte 258
Hole-in-the-Wall—Gap Downs après que de forts rallyes signalent un changement
de tendance 259 Pic de puissance—les événements à volume élevé impriment la
direction future des prix 259 Bear Hug—les marchés faibles chutent rapidement après le
rallye dans la résistance 259
3e surveillance - Les cassures à travers les triples sommets signalent des tendances haussières majeures
259
Stratégies de trading 260 Chapitre
8
Trempette Trip 261
Caractéristiques 261
Mécanique commerciale 262
Stratégies Dip 265
Applications 268 Les 38-
62 268
configuration 269
Trempette de continuation 271
mise en place 272
Premier recul 275
Description 275
Tactiques de configuration 276
Chapitre 9
Ressort hélicoïdal 279
Mécanique commerciale
279 Stratégies des ressorts 281
En savoir plus sur l'analyse de la barre de plage 283
Applications 285 Bobine
triangulaire 285 Description
285 Tactiques de configuration
286
Récompense : Risque 287
Bobine de défaillance I 288
configuration 289
Échec de la bobine II 291
configuration 292
Chapitre 10
Finger Finder 295
Stratégies des doigts 299
Autres considérations 300
Applications 302 Masqué 100
302 Description 30 2
Tactiques de configuration
303
2B Doigt 303
configuration 305
Étoile de la mort 308
configuration 309
Récompense : risque 311 Chapitre 11
Trou dans le mur 313
313 Stratégies de trou 316
Applications 319 1- 2 déclin
319 Description 319
Tactiques de configuration
319
Récompense : Risque 322 Trou
de support 322 Description 322
Renversement de l'île 324
Description 325
Chapitre 12
Power Spike 329
Stratégies de Spike 332
Applications 333 Breakdown Spike
335 Description 335 Tactiques de
configuration 335
Récompense : Risque 336 Pic
de recul 337 Description 338
Récompense : Risque 339
Climax Spike 340
configuration 341
Chapitre 13
Câlin d'ours 345
Mécanique du commerce
345 Stratégies d'ours 349
Applications 351 Pinball 50-
200 351 Description 351
Récompense :Risque 352 Canal
court 353 Description 354
Intraday Short 356 Description
358
Récompense : risque 360 Chapitre 14
3e montre 361
361 Stratégies de surveillance
365 Applications 368 Watch
Echo 368 Description 368

3rd Watch Classic 371
configuration 371
Swing Watch 374 Description
374
TROISIÈME PARTIE FAIRE LE COMMERCE
Chapitre 15
Exécution précise des transactions 381
Calendrier et méthodes 381
Cible d'exécution 381
Le jour de négociation 383
Construire des compétences
d'exécution 386 Exécution de retrait
393 Gestion commerciale 397
Entrée parfaite 397 La
machine de remplissage 398
Regarder les positions actives 400
Sortie 404
Battre le jeu 406
Maîtriser la bande 409 ECN et
accès direct 409
La bande 412
Niveau II 415
Mensonges du marché 417
Fakeouts 417 Whipsaws
419 Bruit 421
Conclusion
Trente règles pour le Master Swing Trader 423
Artisanat 423
Règles du jeu d'échange 424
Sagesse du marché 424
La balançoire 425
Temps 425
Exécution 426
Opportunité et risque 426 Les
secrets du graphique des prix 427
Le Master Swing Trader 428 Annexe
A : Fournisseurs 429 Annexe B :
Glossaire 431
Bibliographie 439
Indice 441
AVANT-PROPOS
Avec la croissance explosive d'Internet et les changements majeurs sur les marchés financiers,
une nouvelle race de spéculateurs s'est développée. Armés d'outils de haute technologie, ces
nouveaux commerçants accèdent à Wall Street via leurs ordinateurs personnels à la recherche de la
Terre Promise. Bien que l'art de la spéculation sous toutes ses formes existe depuis des siècles, les
médias financiers qualifient ces commerçants en ligne de joueurs ordinaires qui ont raté le bus pour
Atlantic City.
L'utilisation de l'habileté plutôt que de la chance sépare la spéculation rentable du jeu.

Maintenant que les portes de Wall Street sont ouvertes à tous ceux qui souhaitent concourir, les
spéculateurs intelligents perfectionneront leurs compétences en trading et appliqueront les bons
outils alors qu'ils tentent de devenir les maîtres de leur profession. L'éducation est l'élément
essentiel pour réussir dans n'importe quelle discipline, et le trading ne fait pas exception.
Heureusement, vous êtes déjà sur la bonne voie si vous lisez ces mots. Vous recherchez votre
formation en trading auprès de l'un des meilleurs instructeurs de l'industrie aujourd'hui.
Mon cher ami Alan Farley enseigne aux traders du monde entier comment maîtriser l'art du
trading à court terme à haute probabilité. Il a fondé Hard Right Edge
(http://www.hardrightedge.com), un excellent site Web pour les traders à court terme et une
ressource en ligne complète qui fournit quotidiennement à des milliers de traders du matériel
pédagogique. Alan est également un participant actif du babillard électronique, répondant
généreusement aux questions difficiles des nouveaux commerçants et des professionnels du
marché. Il a une véritable passion pour enseigner au débutant comment éviter les erreurs et les
pièges associés au trading à court terme. Lorsque j'ai demandé à Alan comment il trouvait le temps
de répondre à toutes ces questions, il m'a dit qu'il prenait le temps parce que les nouveaux
commerçants dépendent des commerçants chevronnés pour leur donner de bons conseils. « Si je
parviens à éviter qu'un seul nouveau trader ne commette une erreur coûteuse, cela vaut bien mon
temps », a déclaré Alan.
Alan est déterminé à fournir une éducation haut de gamme et m'a rejoint à plusieurs reprises
alors que nous occupions le devant de la scène pour enseigner lors d'événements nationaux de
trading en ligne. Bien que notre rémunération soit modeste, j'ai toujours hâte de passer du temps
avec lui car il a un vrai caractère et un grand sens de l' humour. La plus grande chose à propos de
son succès est le fait qu'il a très bien réussi à être lui-même. Il est un atout pour la communauté
commerciale et je suis fier d'être son ami.
Tradez intelligemment !
Tony Oz
Président, Stockjunkie.com
Auteur de Stock Trading Wizard: Advanced
Stratégies de trading à court terme et The Stock Trader :
Comment je gagne ma vie en négociant des actions
juin 2000
REMERCIEMENTS
De nombreux amis et associés ont aidé à la création de The Master Swing Trader. Je me
souviendrai avec émotion de leur aide inestimable pendant de nombreuses années à venir. Écrire un
livre est une tâche difficile, même pour un écrivain accompli. Écrire un bon livre qui peut aider des
milliers de swing traders à battre le jeu est beaucoup plus difficile. Les personnes suivantes
devraient être fières de savoir qu'elles ont joué un rôle important dans l'élévation de la barre des
connaissances en swing trading.
Un merci spécial à Tony Oz pour les nombreuses heures de discussion nocturne sur la presse
commerciale moderne et ses nombreuses complications. Son mentorat et son amitié sont
grandement appréciés. Aussi, des remerciements chaleureux et personnels à Tim Bourquin, Jim
Sugarman, Joe Bettencourt et Hillary Marks pour avoir permis à une nouvelle voix de s'exprimer
lors des Expos commerciales nationales. Ces personnes dévouées représentent le brillant avenir de
l'enseignement du trading, et leur influence sur le monde financier devrait persister pendant des
décennies.
Un remerciement très reconnaissant à Ross Ditlove et à l'équipe de MB Trading à El Segundo,

en Californie, pour un compte Townsend Real Tick qui m'a permis de produire des illustrations de
haute qualité pour le livre. MB Trading présente un choix de courtier professionnel en accès direct.
Ils offrent également aux lecteurs des transactions de 5,00 $ pendant les 60 premiers jours suivant
l'ouverture d'un nouveau compte. Appelez-les au 1-888-790-4800 pour plus de détails.
Je dois remercier David Singerman, diplômé de mon cours de trading en ligne et très gentil,
pour ses heures interminables à lire et à commenter le manuscrit du livre. Son œil pour les petits
détails va bien au-delà de mes capacités, et ses efforts sont grandement appréciés.
Merci pour les conseils particuliers d'autres commerçants professionnels et leur capacité à
m'apprendre de nouvelles choses chaque jour. Périsse à l'idée que tout ce qu'il y a à savoir sur les
marchés financiers a déjà été écrit. Ce n'est certainement pas le cas, et ce sont les personnes
brillantes qui continueront à nous inspirer dans les années à venir : Mark Seleznov, Eric Patterson,
Joe DiNapoli, Michael Turner, Teresa Lo, Rogan LaBier, Oswald Castillo, Linda Bradford
Raschke, Michael Williams, Chris Wheeler, Geoff Mott, Steve Bell, Brandon Frederickson, Toni
Hansen et Vadym Graifer.
Un merci spécial aux membres de la communauté des médias et des sites Web pour avoir fait
du commerce en ligne l'une des forces financières les plus puissantes du nouveau siècle et permis à
Hard Right Edge de faire partie de ce mastodonte : Mark Etzkorn, Frank Kollar, Michelle Riley,
Todd Switzer , Noble Ershad, Dave Huff, Tom Nelson, Teresa Carey, Gary Smith, Tom Perry,
Angela Alaimo, Dennis Shepherd, Chuck Thompson et Josh Friedman.
Enfin, un chaleureux remerciement à deux Californiens qui me dénigrent chaque fois que le
voyage devient vraiment étrange : Steve Moebius et Steve Sando.
RealTick est une marque commerciale de Townsend Analytics, Ltd. ©1986–2000. Utilisé avec
autorisation. Toute reproduction, altération ou utilisation non autorisée de RealTick est strictement
interdite. L'utilisation autorisée de RealTick ne constitue pas une approbation par Townsend
Analytics de ce livre. Townsend Analytics ne garantit pas l'exactitude ni ne garantit les
représentations faites dans ce livre.
INTRODUCTION
La connaissance du marché vient des endroits les plus improbables. En mars 1983, j'ai passé
une semaine à apprendre les techniques de survie et de pistage des Amérindiens dans une ferme
très froide de l'ouest du New Jersey. Notre classe a passé des nuits agitées sur le sol glacial d'une
grange et des journées à enquêter sur les excréments, les nids, les sons et mille petits secrets qui ont
changé notre façon de voir la nature. Nous avons maîtrisé certaines compétences pratiques à la fin
de cette semaine exténuante. Nous pouvions lire le résultat d'une bataille soudaine à travers un
ensemble chaotique d'empreintes de pas. La vision du hibou a concentré notre vue sur le point de
vue de l'animal au lieu du nôtre. Et nous pourrions nous faufiler sur des proies avec une promenade
tranquille de renard sans les alerter de nos intentions affamées.
Au fur et à mesure que mon intérêt pour les marchés financiers grandissait, j'ai rapidement
réalisé que le succès du trading nécessitait ces mêmes talents naturels. Le tableau des prix remplace
les traces d'animaux mais exige toujours notre connaissance intérieure pour interpréter le conflit
sans fin. Nous sentons une opportunité lorsque nous voyons à travers les yeux de la foule
émotionnelle et mesurons la cupidité ou la peur de ses membres. Et nous créons des bénéfices
constants lorsque nous nous faufilons tranquillement derrière eux et vidons leurs poches bien
remplies.
De nombreux commerçants ne comprennent jamais pleinement la nature de la concurrence sur

les marchés. On nous apprend à l'école du dimanche ou par des conjoints bien intentionnés à être
gentils avec les autres dans toutes nos activités quotidiennes. Cela rend difficile la construction de
l'instinct prédateur qui mène à un commerce réussi. Reconnaissez notre objectif unique lorsque le
marché ouvre chaque matin. Nous sommes là pour prendre l'argent des autres avant qu'ils ne
prennent le nôtre. La seule façon d'accomplir cette tâche est d'exercer un point de vue du marché ou
un avantage commercial qui vainc cette concurrence.
NAISSANCE DES CYCLES DE MOTIFS
Je me souviens de la première fois que j'ai vu les bandes de Bollinger. J'étais étonné qu'une telle
chose puisse exister. Mes compétences en analyse technique étaient encore très jeunes et les
graphiques boursiers simples étaient déjà assez difficiles à comprendre. Mais ces bandes élastiques
allaient bien au-delà des modèles et des indicateurs que je lisais. Ils semblaient prédire l'avenir
rapidement et efficacement d'une manière presque mystique. Cela n'avait aucun sens.
J'ai passé des semaines à les regarder. J'imprimerais un graphique boursier et je tiendrais un
morceau de papier au-dessus de l'action. Ensuite, je devinerais l'emplacement de la prochaine barre
de prix et déplacerais le papier pour voir si j'avais raison ou tort. Parfois, je savais exactement où se
dirigeait le stock, mais d'autres fois, je n'en avais aucune idée. Après un certain temps, mes
compétences prédictives ont commencé à se développer et mes suppositions sont devenues de plus
en plus précises. J'étais certain d'avoir trouvé la clé secrète du succès commercial. Puis j'ai
rencontré John Yurko.
John était membre du personnel du populaire forum des investisseurs Compuserve. Avant les
jours de
Net, c'était l'endroit en ligne pour discuter avec des professionnels du marché, des commerçants et
d'autres novices. Un week-end de vacances du 4 juillet, j'ai vu les brillants commentaires de John
sur la section d'analyse technique du conseil et j'ai décidé de lui poser des questions sur les bandes
de Bollinger. Cette simple enquête a commencé une relation fascinante qui a duré plusieurs années
jusqu'à sa mort prématurée.
Ce technicien incroyable a offert une richesse de connaissances du marché que je n'ai jamais
trouvée sur une étagère financière. Il a expliqué au cours de notre longue chaîne de messages que je
ne prédisais pas vraiment l'avenir avec les bandes de Bollinger. J'utilisais en fait le tableau pour lire
le passé, et c'était ainsi que je pouvais voir ce qui allait se passer ensuite. Alors que les bandes de
Bollinger amélioraient ma vision, les modèles et tendances sous-jacents au sein des bandes me
disaient où le prix était sur le point d'aller. John a également suggéré que ce monde complexe de
modèles de graphiques était réellement construit sur une seule structure unifiée. Il n'a jamais décrit
son apparence, mais il m'est apparu clairement que ce modèle maître pourrait expliquer le
mouvement des prix à travers toutes les périodes. Je suis devenu fasciné par ce concept intrigant et
j'ai décidé d'en apprendre davantage.
J'ai cherché ce modèle de marché maître partout, mais je n'en ai trouvé que des morceaux. J'ai
remarqué que les graphiques boursiers imprimaient les mêmes anciennes formations encore et
encore. Il y avait des triangles, des coins et des inversions des livres classiques de John Murphy et
Edwards et Magee. J'ai vu plus de preuves à travers le grand W des creux du marché et la baisse en
cinq vagues des ventes massives. J'ai découvert Fibonacci et Elliott mais je n'arrivais pas à
comprendre comment toutes les pièces s'emboîtaient.
Il m'est apparu que les gourous populaires n'allaient pas mieux dans leur quête d'une véritable
connaissance du marché. Ils parlaient sans cesse d'une méthode ou d'une stratégie de trading, mais
discutaient rarement des mécanismes sous-jacents qui créent des opportunités en premier lieu. Ils
allèguent la propriété d'un modèle de carte commun et facturent une fortune à ceux qui sont prêts à
payer pour ses secrets. Et ils se nourrissaient impitoyablement de leurs disciples mal informés avec
quelques techniques simples qu'ils avaient apprises grâce à une expérience réelle du marché.
Enfin, deux brillants commerçants ont ouvert ma vision de ce modèle maître. Linda Bradford
Raschke a vu le monde de John et le décrit de manière vivante comme une pièce musicale dans son
interview dans The New Market Wizards, par Jack Schwager. Elle utilise cette analogie intelligente
pour illustrer comment les deux côtés du cerveau doivent travailler ensemble pour visualiser et
interpréter le large éventail de modèles de prix. Stan Weinstein découvre ces mêmes mécanismes
puissants à travers des stratégies de trading classiques qui reposent sur une analyse par étapes dans
son livre Les secrets de Stan Weinstein pour profiter des marchés haussiers et baissiers.
La roue des commerçants a lentement pris vie grâce à leur puissante perspicacité. Dans les
premiers documents apparus pour la première fois chez Compuserve, la roue décrit comment les
marchés évoluent sans relâche de bas en haut et vice-versa à travers toutes les périodes. Cette
première théorie grossière a évolué au fil du temps et s'est diversifiée en de nombreuses tactiques
de trading différentes. Plus tard, je l'ai renommé "Pattern Cycles" pour reconnaître que ces étapes
changeantes du marché se répètent dans un processus ordonné. Ces concepts généraux constituent
désormais le cœur de mes supports de cours et du portail financier Hard Right Edge
(http://www.hardrightedge.com).
Au début, je n'avais pas réalisé à quel point les marchés évoluent efficacement à travers des
modèles de prix répétitifs. Les matériaux d'origine ont poussé bien au-delà de mes attentes initiales.
Ils englobent désormais tous les mouvements du marché et fournissent une définition simple de la
façon dont le prix passe d'un endroit à l'autre de manière prévisible. Ils offrent également de
nombreux outils puissants aux swing traders pour acquérir un avantage nécessaire sur leurs
concurrents.
Les cycles de modèles décrivent le langage machine dans les opportunités du marché. Ils
révèlent l'origine de la configuration commerciale et comment tirer parti de l'inefficacité à chaque
phase du conflit haussier et baissier. Ils montrent aux swing traders où trouver des bénéfices
constants et proposent des méthodes naturelles pour changer de tactique rapidement à mesure que
les conditions changent. Par-dessus tout, ce modèle maître prédit avec précision l'impact de la foule
émotionnelle sur la tendance, la gamme et l'évolution des prix.
QUI DEVRAIT LIRE CE LIVRE ?
Ce livre décrit une méthodologie de trading originale qui s'appuie fortement sur l'analyse
technique classique et l'interprétation des modèles. Il propose des dizaines de stratégies et de
configurations de trading spécifiques qui incluent des considérations de récompense, de risque et de
stop loss. Il présente des conseils concrets, des concepts et des flux de travail permettant aux
lecteurs de faire des choix éclairés à toutes les étapes du développement du trading à court terme. Il
examine spécifiquement les courtiers, les styles d'exécution et les caractéristiques des actions pour
offrir des conseils sur la façon d'adapter le style de vie personnel à la gestion commerciale. Les
lecteurs remarqueront une vision du marché très originale tout au long du texte qui offre au
commerçant compagnon un soutien étendu sur la voie d'une performance constante.
Les passionnés de tous les niveaux d'expérience apprécieront le vaste contenu et les stratégies
de négociation de ce livre. Mais cela suppose une connaissance des mécanismes de base du marché
et de l'analyse technique. Prenez le temps de construire une compréhension de base du monde
financier avant d'essayer d'absorber ce texte. Les commerçants professionnels et autres initiés du
marché trouveront ce livre d'une grande valeur pour développer leurs compétences et améliorer
leurs résultats. Et les chronométreurs découvriront que l'analyse technique a encore de nouvelles
idées à offrir après plusieurs siècles de nobles services.
Que décrit vraiment le « swing trading » dans nos marchés modernes ? Pendant des décennies,
cette expression a fait référence à une stratégie de marché à terme qui détenait des positions de 1 à
3 jours afin de capitaliser sur les fluctuations cycliques du comportement d'achat et de vente. Ce
concept classique décrit désormais toute méthode d'exécution qui évite l'hyperactivité du day
trading. Mais cette définition générique restreint l'utilité de cet art puissant. En réalité, le swing
trading caractérise une stratégie indépendante de la période qui exécute un mouvement de prix
unique et direct. En cette ère de liquidité massive du marché, le swing trader peut trouver
d'excellentes opportunités sur les graphiques de 5 minutes et hebdomadaires.
Le swing trader devrait lire ce livre. Mais il en va de même pour le day trader. Et n'oublions pas
la position trader ou investisseur à vocation technique. Les day traders peuvent découvrir des
tactiques à court terme qui ne reposent pas sur le scalping ou les communiqués de presse
frénétiques. Les détenteurs de fonds communs de placement peuvent améliorer leur timing avec ces
principes classiques et faire basculer leurs investissements vers un rendement plus élevé. Est-il
inhabituel qu'un concept de trading ait des applications aussi larges ? Pas lorsque cette vue inclut
tous les modèles de prix que les marchés peuvent dessiner.
QU'Y A-T-IL DANS CE LIVRE ?
Le texte commence par un arrière-plan détaillé sur les cycles de modèle et l'axe de la plage de
tendance. Il guide les swing traders étape par étape à travers la préparation, l'analyse et les
considérations stratégiques pour chaque configuration et exécution de transaction. La section du
milieu illustre des dizaines d'applications de trading spécifiques qui incluent une discussion
approfondie des objectifs de profits et pertes ainsi que la gestion des positions. Prenez
suffisamment de temps pour lire la première section avant d'étudier ces exemples et études de cas.
Le texte introduit de nombreux termes, concepts et stratégies originaux dans le flux de travail de
négociation.
Le livre organise les informations de manière à ce que le swing trader maîtrise d'abord les
cycles de modèles, les outils techniques avancés et la gestion du temps. Il montre ensuite comment
utiliser ces forces puissantes pour localiser et exécuter des opportunités de profit exceptionnelles à
court terme. La dernière section étudie les techniques d'exécution et les choix de système que
chaque lecteur doit gérer pour accéder à l'environnement de marché moderne. Portez une attention
particulière tout au long du texte à l'attitude du swing trader qui réussit et à la façon dont la foule
devient la source de profit à chaque tour.
CHAPITRE 1 : TRADER LE CYCLE DE PATRON
Découvrez pourquoi les marchés impriment des motifs répétitifs encore et encore. Découvrez
l'axe tendance-gamme et voyez son impact sur chaque exécution de transaction. Découvrez en quoi
le swing trading diffère du momentum trading. Commencez la tâche de maîtriser le commerce
grâce à la connaissance des principales influences du marché.
CHAPITRE 2 : SE PREPARER POUR LE JOUR DE MARCHE
Commencez la nouvelle journée à la cloche de clôture et préparez-vous pour la prochaine

session de marché. Construisez une base de données solide d'actions prometteuses pour surveiller
les opportunités de profit à court terme. Apprenez les secrets de la cartographie 3D et comment le
modèle indique la récompense et le risque. Découvrez comment la polarité du marché déplace
continuellement les mécanismes de négociation interne entre deux états actifs.
CHAPITRE 3 : ANALYSER LE MARCHÉ

Suivez les cycles de modèle alors qu'ils construisent de nouveaux creux, s'éjectent dans de forts
rallyes, stagnent aux sommets majeurs et déclinent dans des liquidations douloureuses. Étudiez les
secrets de ce modèle maître et voyez pourquoi il fonctionne sur tous les marchés et toutes les
périodes. Apprenez à appliquer des outils de volume qui lisent la foule et signalent les pics et les
creux émotionnels.
CHAPITRE 4 : CONSTRUIRE UNE STRATÉGIE DE SWING TRADING
Développez l'avantage qui mène à des profits constants sur le marché. Mesurez les risques du
momentum trading et maîtrisez les tactiques qui réussissent dans des environnements de marché
forts et faibles. Apprenez à vous démarquer de la foule à tout moment et à utiliser son
comportement insensé à des fins personnelles. Appliquez des stratégies de vente à découvert
efficaces à chaque occasion et gérez des techniques de risque avancées pour rester dans le jeu à
long terme.
CHAPITRE 5 : MAÎTRISER LES OUTILS
Ajoutez des dizaines d'outils techniques hautement efficaces à l'arsenal commercial. Découvrez
comment ils fonctionnent et quand les ignorer. Étudiez un nouvel indicateur propriétaire qui signale
les retournements et les évasions majeurs bien avant la participation de la foule. Maîtrisez les
lacunes du matin et séparez rapidement celles qui se combleront tout de suite de celles qui ne se
combleront jamais. Apprenez les secrets de l'échec des modèles et comment échanger des modèles
techniques populaires contre le troupeau. Utilisez des retracements de Fibonacci sur plusieurs
périodes pour localiser les points de retournement en un seul tick.
CHAPITRE 6 : COMPRENDRE LE TEMPS
Regardez l'horloge du marché et voyez son impact sur la journée de négociation. Identifiez les
moments spécifiques de la journée qui montrent des tendances haussières ou baissières. Découvrez
comment le cycle d'alternance S&P de 90 minutes impacte le comportement d'achat et de vente
chaque jour. Maîtrisez les stratégies de trading au cours des premières et dernières heures, car une
volatilité élevée secoue les mains faibles.
CHAPITRE 7 : MAÎTRISER LA CONFIGURATION
Étudiez les différences entre les modèles graphiques classiques et originaux. Découvrez
pourquoi les modèles originaux fournissent des résultats plus fiables. Apprenez à utiliser les scies à
chantourner pour un gain personnel. Développez un timing parfait pour entrer dans des
configurations commerciales prometteuses au moindre risque. Étudiez des modèles originaux qui
représentent des opportunités de profit peu connues.
CHAPITRE 8 : DÉCLENCHEMENT DIP
Apprenez à trader le pullback sous toutes ses formes et incarnations. Utilisez les retracements
de Fibonacci pour identifier les inversions avant qu'elles ne se produisent. Reconnaissez les
drapeaux haussiers au fur et à mesure qu'ils s'impriment et voyez comment vous concentrer sur
leurs niveaux d'évasion naturels. Passez en revue des études de cas détaillées pour obtenir un
avantage sur la concurrence.
CHAPITRE 9 : RESSORT ENROULÉ
Tradez les cassures de la barre de prix à fourchette étroite. Élaborez des stratégies pour
capitaliser sur ce modèle polyvalent, quelle que soit l'évolution du marché. Découvrez les
différences entre les marchés latéraux ternes et ceux sur le point d'exploser dans une nouvelle
tendance. Passez en revue les variations de modèle qui apparaissent à maintes reprises dans
diverses conditions de marché.
CHAPITRE 10 : RECHERCHE DE DOIGTS
Découvrez comment les inversions de chandelier à une barre offrent d'importants signaux de
swing trading. Apprenez à utiliser l'analyse de trames multitemporelles pour créer des
configurations rentables qui répondent aux dojis, aux marteaux et aux bougies harami.
Trouvez ces modèles sur les marchés intrajournaliers pour identifier les points de retournement et
les opportunités rentables. Ajoutez trois configurations de bougies originales à la boîte à outils du
swing trader.
CHAPITRE 11 : TROU DANS LE MUR
Étudiez un nouvel espace qui génère des configurations prometteuses et des bénéfices fiables.
Découvrez pourquoi d'autres auteurs et commerçants l'ont manqué pendant des décennies. Élaborez
diverses stratégies pour tirer parti de l'action des prix après l'apparition de l'écart. Apprenez à
prédire la tendance future après la réponse de la foule.
CHAPITRE 12 : PIC DE PUISSANCE
Prédisez l'impact d'un volume important sur l'activité commerciale ultérieure. Utilisez des
événements à volume élevé pour exécuter une variété de tactiques de trading qui tirent parti des
étapes du cycle de modèle. Reconnaître les différences entre le volume climax et le volume
d'évasion. Découvrez comment échanger des pullbacks après des évasions de gros volume.
CHAPITRE 13 : Câlin d'ours
Maîtrisez la vente à découvert et identifiez les meilleurs moments pour éviter le short squeeze.
Trouvez des marchés lors de rallyes baissiers qui manquent de nouveaux acheteurs. Découvrez
comment les barres étroites signalent les ventes imminentes et invitent les opportunités de vente à
découvert à faible risque. Identifiez les modèles de marché qui signalent des baisses imminentes et
étudiez des exemples détaillés de stratégies de vente à découvert réussies.
CHAPITRE 14 : 3e VEILLE
Découvrez pourquoi les triples sommets offrent d'énormes opportunités de profit. Apprenez de
nombreuses variantes de l'évasion classique de la tasse et de la poignée. Trouvez des points d'entrée
fréquents à faible risque avec un potentiel de récompense élevé. Reconnaissez cette configuration
classique sur de nombreux graphiques intrajournaliers. Identifiez des objectifs de stop loss et de
profit spécifiques qui tirent parti du modèle. Utilisez la troisième montée dans n'importe quel type
de résistance pour localiser un commerce à court terme.
CHAPITRE 15 : EXÉCUTION PRÉCISE DES OPÉRATIONS
Appliquez l'analyse du cycle de modèle aux tactiques d'exécution et augmentez les profits.
Gérez divers outils intrajournaliers pour maîtriser l'environnement de marché quelles que soient les
conditions à court terme. Découvrez comment filtrer les configurations imminentes via l'écran de
niveau II ou le ruban adhésif pour réduire les risques. Découvrez quand les ECN fonctionnent et
quand ils invitent au danger. Choisissez un système d'exécution et un courtier correspondant à un
style de trading spécifique ou à un plan personnel. Découvrez comment les marchés mentent à
chaque session et comment jouer avec les menteurs.
CONCLUSION : TRENTE RÈGLES POUR LE MAÎTRE SING TRADER
Passez en revue les concepts clés qui génèrent des performances de profit exceptionnelles.
Entrez dans la peau du maître swing trader.
COMMENT UTILISER CE LIVRE
Ce livre profitera immédiatement aux participants actifs du marché et aux passionnés de trading
à temps partiel. Gardez une base de données cartographique ou un site Web à portée de main tout
au long de l'étude de chaque chapitre. Trouvez de nouveaux exemples de concepts de trading grâce
à l'action actuelle du marché ou à vos choix d'actions préférés. Le Master Swing Trader décrit un
univers visuel qui nécessite une expérience personnelle pour être pleinement compris. Cette
présentation ne représente pas un événement de marché isolé. Il forme une structure interne qui
guide le développement de tous les modèles de graphique et indicateurs.
Les meilleurs résultats viendront lorsque le lecteur pratique ces stratégies originales par le biais
d'une exécution commerciale réelle. Expérimentez avec les nouveaux concepts et ajoutez-les
lentement dans la boîte à outils de trading. Une amélioration immédiate de la vision du marché
fournira le premier avantage. Prenez plus de temps pour intérioriser les dizaines d'études de cas et
d'exemples tout au long du livre. Ils ouvriront de nouvelles tactiques et renforceront la confiance en
prenant position devant, derrière ou contre la foule agitée. Mais ne vous arrêtez pas là.
Les illustrations détaillées permettent au lecteur de visualiser une nouvelle réalité du marché.
Ce monde insoupçonné offre un retour intense sur l'environnement commercial actuel. Pattern
Cycles présente également un système dynamique qui digère les changements de prix et met à jour
le paysage graphique en temps réel. Cela permet au swing trader de maîtriser une stratégie
d'exécution puissante que peu d'autres verront jamais.
PREMIÈRE PARTIE LA PASSERELLE VERS LE

TRADING À COURT TERME
1 CHAPITRE
COMMERCER LE CYCLE DE MODÈLE
LA VOIE VERS LA PUISSANCE COMMERCIALE
Les swing traders doivent affronter la foule la mieux informée de l'histoire. Les institutions
financières ont passé des décennies à construire des barrières coûteuses pour maintenir leurs
intermédiaires au pouvoir. La révolution du Net a mis fin à ce schéma malheureux et a ouvert les
marchés à l'investisseur moyen. Désormais, toute personne disposant d'un ordinateur peut accéder
aux dernières nouvelles, exécuter une transaction à faible commission et assister au résultat
immédiat. L'analyse technique a également atteint les masses. Le Web garantit que tout le monde
connaît ses hauts de ses bas et peut identifier les modèles populaires dès qu'ils apparaissent sur
leurs graphiques boursiers préférés.
La gestion de l'information et la recherche d'opportunités deviennent chaque jour plus difficiles. La

connaissance commune de toute condition de marché ferme l'inefficacité du système qui permet un
profit facile. Mais les masses réagissent lentement et continuent de jeter de l'argent sur des
stratégies perdantes pendant un certain temps. Les swing traders réussissent lorsqu'ils reconnaissent
les conditions changeantes et gardent une longueur d'avance sur cette foule agitée. Cette tâche
simple demande une grande discipline car ils doivent constamment abandonner les stratégies
gagnantes et en échanger de nouvelles dès que le troupeau charge dans leur direction.
Les marchés sont devenus extrêmement complexes au cours du siècle dernier. Revenez sur les
révélations de Charles Dow sur la tendance et l'inversion dans le Wall Street Journal ou lisez les
récits fascinants du trader des années folles Jesse Livermore dans Réminiscences d'un opérateur
boursier d'Edwin LeFevre. Les intermédiaires de l'époque ont empoché une part si importante de
l'action commerciale que seule l'élite bien graissée pouvait profiter de la plupart des fluctuations du
marché. Imaginez un monde dépourvu de réseaux de communications électroniques, de marchés
dérivés ou de têtes parlantes.
Pourtant, les éléments fondamentaux du swing trading et de l'analyse technique n'ont pas changé
depuis des décennies. Les actions continuent de monter ou de descendre avec de nombreux replis
pour tester le support et la résistance. De nouveaux sommets continuent de générer une cupidité qui
porte le prix bien au-delà des attentes les plus rationnelles. Et les commerçants modernes font face
à la même foule émotionnelle que Livermore lorsqu'il jouait dans les magasins de seaux au début
du siècle dernier.
Les aspirants d'aujourd'hui confondent souvent exécution et opportunité. Des outils de placement
rapides et des connexions rapides promettent des règles du jeu équitables pour toute personne
intéressée par les marchés. Ajoutez des logiciels de haute technologie et le bureau à domicile
pourrait même rivaliser avec une maison financière dans une tour de verre. Mais ces systèmes
complexes peuvent court-circuiter l'exigence la plus critique pour des bénéfices constants : la
synchronisation du marché qui repose sur la précision plutôt que sur la rapidité. Et l'énorme facilité
d'exécution génère un karma instantané pour les erreurs et élimine les commerçants au rythme le
plus rapide de l'histoire.
Lorsque de nouveaux joueurs entrent pour la première fois dans ce monde fascinant, ils courent
rapidement vers les étagères et absorbent les maîtres du commerce. Mais Murphy, Elder et
Schwager révèlent un organisme qui ne peut être digéré qu'en petits morceaux. Les néophytes
doivent avancer lentement et protéger leur capital jusqu'à ce que l'expérience éveille enfin la
connaissance. Au fil du temps, les récompenses commerciales et les tragédies conditionnent l'esprit
pour développer les instincts nécessaires à la survie à long terme. Ce n'est qu'alors que le
commerçant compagnon découvrira enfin ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas dans ce jeu
stimulant.
Les commerçants chevronnés ont souvent une réalité de marché imparfaite et incomplète. Ils
limitent l'exécution à quelques configurations classiques plutôt que de développer la
compréhension de l'ensemble du mécanisme complexe. Lorsque le marché ne parvient pas à offrir
des conditions parfaites pour leurs stratégies limitées, la tactique exige qu'ils restent à l'écart et
attendent. Mais s'ils manquent de discipline forte, l'esprit agité remplit les pièces manquantes et
encourage les mauvaises positions. Ces tactiques étroites peuvent mettre fin à des carrières d'autres
manières. Si les masses découvrent leur jeu bien usé, il pourrait cesser complètement de
fonctionner et les laisser sans source de revenus.
Les exigences quotidiennes du trading sont si intenses que de nombreux participants borderline
deviennent simplement paresseux et développent un style autodestructeur. La fatigue s'installe alors
que l'esprit lutte pour organiser ce monde complexe et de nombreuses nuances de gris précieuses se
résolvent en une illusion en noir et blanc. Dans cette vision dangereuse, les positions boursières
deviennent des événements tout ou rien et la réalisation des souhaits déforme les signaux entrants
vitaux. Alors que l'espoir remplace le bon jugement, un autre perdant du marché s'efface et cherche
un passe-temps plus sûr.
Le trading à tous les niveaux de compétence évoque des émotions qui génèrent de grandes
illusions. Des gains soudains nous convainquent que nous sommes invulnérables, tandis que des
pertes douloureuses confirment notre vilaine imperfection. Nous extériorisons alors et nous
tournons vers les autres qui nous réconforteront en perroquettant notre point de vue. Ou nous
essayons de blâmer les systèmes externes pour notre échec. Après tout, tout le monde sait que les
teneurs de marché volent notre argent par des tactiques perverses tandis que de mauvaises
connexions et des logiciels bogués nous empêchent de récolter des fortunes.
La voie vers la puissance commerciale moderne doit permettre aux participants de s'adapter
rapidement
FIGURE 1.1
Les canaux de prix parallèles offrent un schéma de cassure classique privilégié par de nombreux traders
expérimentés. Mais la configuration peut échouer lorsque la foule la voit venir. Notez comment les acheteurs de
l'écart de début mai 3Com n'ont jamais eu l'occasion de profiter avant que le stock ne s'inverse. Même ceux qui
ont acheté le premier repli vers le canal supérieur en ont payé le prix s'ils conservaient la position du jour au
lendemain.
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©
à de nouvelles inefficacités, offrent des opportunités de profit dans des conditions changeantes et
permettent une analyse rapide et précise de toutes les entrées du système. Il doit être suffisamment
puissant pour court-circuiter les illusions mentales et émotionnelles des traders. Cette connaissance
du marché doit être simple à comprendre mais fournir un retour d'information continu sur toutes les
périodes. Et il doit présenter un contexte large pour gérer les configurations commerciales, les
risques et l'exécution à travers une variété de stratégies, y compris le day trading, le swing trading
et l'investissement.
LE MARCHÉ CACHÉ
La grande majorité des énergies déstabilisatrices et favorables du marché restent cachées aux
commerçants individuels. Les initiés manipulent discrètement les nouvelles pour protéger les
positions sur les options. Les analystes poussent les stocks afin que leurs services commerciaux
puissent décharger les stocks. Les défaillances d'exploitation passent par la magie comptable et
disparaissent. Par conséquent, la connaissance du marché a une valeur limitée à moins qu'elle ne
réponde à un test important : elle doit être considérée comme une image fractale complète de toutes
les informations cachées et connues sur ce marché.
Les commerçants et les investisseurs étudient les marchés à travers des graphiques de prix. Ces
puissants outils visuels offrent un langage commun pour toutes les actions, dérivés et indices. Le
graphique le plus simple dessine simplement un axe prix-temps et ajoute le cours de clôture de
chaque jour sous la forme d'un point unique ou d'une barre verticale. Les points de données
connectés tracent ensuite une série de hauts et de bas oscillants que les participants étudient pour
prédire si le prix augmentera ou diminuera au fil du temps.
L'analyse des modèles commence par la simple observation que toute activité de marché se reflète
dans les propriétés fractales du prix et du volume. Ces petits éléments d'information créent une
représentation visuelle profonde lorsqu'ils sont liés en une série chronologique continue : un
affichage des résultats actuels et passés pour toutes les interactions des forces infinies du marché,
vus à travers les yeux de tous les participants.
Contrairement à la froide discipline de l'analyse fondamentale, le monde de l'analyste des modèles

pue la luxure et l'intrigue. Les marchés sont une question d'argent. Aucune autre substance
contrôlée ne fait ressortir le meilleur et le pire de l'humanité avec autant d'intensité. Les marchés
deviennent nos amants, nos patrons et les tyrans qui nous battaient quand nous étions jeunes. À
mesure que les actifs diminuent ou augmentent, les émotions affluent et obscurcissent la raison, la
planification et l'autodiscipline. Des impulsions chroniques de combat-fuite apparaissent pour
déclencher des comportements d'achat et de vente inconscients (et souvent inappropriés).
Les actions initiées par une impulsion émotionnelle génèrent des oscillations de prix et de temps
qui s'impriment clairement sur les graphiques. Le lecteur de modèle qualifié observe ce
comportement instable et visualise le mouvement imminent des prix. Mais une exécution
commerciale réussie nécessite à la fois une prédiction précise et un excellent timing.
Heureusement, les schémas graphiques fonctionnent sans boules de cristal ni intervention divine.
En tant que carte détaillée de toutes les forces du marché, les modèles identifient les points de
déclenchement exacts où le swing trader peut exploiter la foule émotionnelle.
Les modèles simplifient et condensent un vaste univers d'interactions de marché dans des
configurations facilement reconnaissables. L'analyse subséquente évoque en fait les processus
subjectifs du cerveau droit plutôt que l'analytique froide du côté gauche de l'orbe. Une
interprétation correcte nécessite que le swing trader concentre son intuition sur les impulsions de
foule évidentes dans chaque graphique de prix. Ceux qui devinent correctement et appliquent ces
connaissances à l'obtention de profits sont de véritables artistes, pas des maîtres de la science.
Edwards et Magee n'ont pas inventé de modèles pour leur classique analyse technique des
tendances boursières de 1948. Ils ont observé un ordre dans le mouvement des prix aussi ancien
que le lieu d'enchères. Ils ont également reconnu l'existence d'un comportement de foule cyclique à
travers toutes les périodes et tous les marchés.
Bien que les composants individuels soient simples et faciles à comprendre, ces formations
répétitives offrent les méthodes prédictives les plus intrigantes de tout le monde financier.
CYCLES DE MODÈLE
Les bourses américaines négocient plus de 9 000 émissions chaque jour. Ajoutez à cela plusieurs
milliers de bourses et d'entreprises émergentes dans le monde entier. Chaque jour, chaque état
haussier et baissier, de l'euphorie à la panique, existe quelque part sur la planète. Enfouies dans cet
univers de volatilité et de mouvement des prix, des configurations commerciales parfaites attendent
d'être découvertes. Mais comment le spéculateur peut-il constamment exploiter ce puits de profit
sans être écrasé par une surcharge d'informations ou un épuisement ?
Pendant de nombreuses décennies, les traders techniques ont appris l'interprétation des graphiques
à travers les concepts de la théorie de Dow. Ou ils ont étudié Edwards et Magee et ont fidèlement
mémorisé les caractéristiques des modèles de prix familiers observés quotidiennement sur leurs
actions ou contrats à terme préférés. Ces spéculateurs étaient une minorité au sein de la
communauté des investisseurs, et leur taille leur a permis d'exécuter des stratégies efficaces qui ont
capitalisé sur ces modèles peu connus lorsqu'ils sont apparus.
La connectivité Internet révolutionne l'accès du public aux tableaux de prix. Ils ne nécessitent plus
un abonnement coûteux et la plupart des acteurs du marché peuvent les consulter rapidement en
temps réel. Maintenant, tout le monde lit les graphiques et croit qu'il ou elle comprend les secrets
intérieurs de l'analyse technique. Comme indiqué précédemment dans ce chapitre, la connaissance
commune de toute condition de marché ferme l'inefficacité du système qui permet d'en tirer
facilement profit. Les triangles, les drapeaux et les doubles sommets appartiennent désormais aux
masses et sont souvent peu fiables pour le commerce avec les anciennes méthodes.
Heureusement, la popularité de la lecture des graphiques ouvre une nouvelle et puissante

inefficacité à manipuler pour les swing traders. Ils peuvent utiliser la connaissance limitée des
modèles de la foule à leur propre profit. Les nouveaux disciples de l'analyse technique ont tendance
à se concentrer sur les quelques modèles qui ont bien fonctionné au cours du siècle dernier. Les
commerçants qualifiés peuvent se placer de l'autre côté de l'interprétation populaire et atténuer ces
configurations avec des tactiques d'échec de modèle. Plus important encore, ils peuvent maîtriser la
structure unifiée qui sous-tend tout développement de modèle et éveiller les compétences
nécessaires pour échanger avec succès des configurations fiables qui n'ont pas de nom ni de foule
adorée.
Les cycles de modèle reconnaissent que les marchés traversent des conditions haussières et
baissières répétées à tout moment. Les tendances se déroulent de manière prévisible, tandis que les
gammes restreintes impriment des formes communes. Des caractéristiques mesurables distinguent
chaque phase d'opportunité de la tendance haussière à la tendance baissière et inversement. La
plupart des participants voient ces changements comme des schémas typiques de haut, de bas et de
congestion. Mais un monde commercial bien plus riche existe.
Les deux moteurs de la cupidité et de la peur alimentent la création d'opportunités de marché. Par
leur pouvoir, la foule réagit de manière prévisible à chaque étape de l'évolution des prix. Les prix
chutent et la peur libère les actions décotées entre les mains d'une patiente valeur. Les prix montent
et la cupidité aveugle fait monter les actions chaudes dans les poches des joueurs dynamiques.
Indéfiniment, il traverse tous les marchés et toutes les périodes.
La hausse des prix attire la cupidité. Les bénéfices du papier déforment l'image de soi et favorisent
une utilisation inappropriée de la marge. Le frisson addictif d'un rallye attire de nombreux
participants à la recherche d'un gain rapide. D'autres montent à bord juste pour faire une balade
dans le parc d'attractions du marché. Mais les rassemblements motivés par la cupidité ne se
poursuivront que tant que le mécanisme du plus grand imbécile tiendra. Finalement, l'excitation
croissante ferme l'esprit aux nouvelles négatives car la foule ne reconnaît que le renforcement
positif. L'élan s'estompe et la tendance haussière se termine enfin.
La chute des prix réveille la peur. L'esprit rationnel fixe des limites artificielles à mesure que les
profits s'évaporent ou que les pertes s'aggravent. Les corrections transpercent à plusieurs reprises
ces limites minces et forcent l'instinct animal à remplacer la raison. Les émotions négatives se
construisent rapidement à mesure que les poches se vident. Les défauts de personnalité envahissent
la psyché des blessés pendant longtemps tandis que des rassemblements soudains et courts
suscitent de faux espoirs et augmentent la douleur. La baisse qui s'ensuit devient finalement
insupportable et l'actionnaire torturé vend, au moment même où le marché s'inverse.
La foule émotionnelle génère des déséquilibres de prix constants que les swing traders peuvent
exploiter. Mais une exécution réussie nécessite une précision à la fois dans le temps et dans la
direction. Heureusement, ce monde chaotique de changement de prix masque la structure ordonnée
du cycle de modèle qui génère des prévisions précises et des opportunités rentables dans toutes les
conditions du marché. Cet ordre intérieur libère l'esprit, fournit une rétroaction continue et permet
l'exécution spontanée de transactions enrichissantes.
Les swing traders capitalisent sur les émotions des autres après avoir contrôlé les leurs. Pattern
Cycles les avertit de se tenir à l'écart de la foule à tout moment. Dans les termes les plus simples, il
représente la proie attrayante à partir de laquelle leur subsistance est faite. Et tout comme un chat
sauvage traque le bord du troupeau à la recherche d'un repas vulnérable, le swing trader doit
reconnaître l'opportunité en surveillant la routine quotidienne des fluctuations de prix, des pics de
volume et du bruit du marché.
Les prix n'ont tendance qu'à quinze à vingt pour cent du temps à travers toutes les actions, les
dérivés et les indices. Cela est vrai dans tous les graphiques, des barres d'une minute aux affichages
mensuels. Les marchés passent le reste du temps à absorber l'instabilité créée par la dynamique
induite par la tendance. Les swing traders voient ce processus dans le mouvement ondulatoire des
barres de prix alors qu'ils oscillent entre support et résistance.
Chaque sursaut d'excitation de la foule alterne avec de longues périodes d'inactivité relative. Un
volume réduit et un mouvement de contre-tendance marquent cette perte d'énergie. À mesure que
les fourchettes se contractent, la volatilité se contracte également. Comme un ressort hélicoïdal, les
marchés approchent des points neutres à partir desquels l'élan se réveille pour déclencher un
mouvement directionnel des prix. Cette interface entre la fin d'une période d'inactivité et le début
d'une nouvelle poussée marque une zone vide (EZ) à haute récompense pour ceux qui peuvent la
trouver.
Avant de commencer chaque nouvelle respiration, le corps éprouve un moment de silence à la fin
de la dernière expiration. Les marchés régénèrent leur dynamique de la même manière. L'EZ
signale que le prix est revenu à la stabilité. Parce que seule l'instabilité peut changer cette
condition, la volatilité déclenche alors un nouveau cycle d'action de mouvement directionnel. Les
barres de prix s'étendent brusquement hors de l'EZ en vagues de tendance.
Les swing traders utilisent la reconnaissance de formes pour identifier ces tournants rentables. La
fourchette de prix (distance entre le haut et le bas) a tendance à se rétrécir à mesure que les marchés
approchent de la stabilité. Des yeux expérimentés recherchent une série de ces barres qui se
rétrécissent dans une congestion latérale après qu'un titre se soit retiré d'une tendance forte. Une
fois localisés, ils placent des ordres d'exécution des deux côtés de l'EZ et entrent leur position dans
n'importe quelle direction du marché.
Paradoxalement, la plupart des indicateurs basés sur les mathématiques ne parviennent pas à
identifier ces importantes interfaces de trading. Les outils modernes tels que les moyennes mobiles
et les mesures du taux de variation ont tendance à se stabiliser ou à revenir au neutre juste au
moment où l'action des prix atteint le point de déclenchement EZ. Cet échec renforce l'une des
grandes sagesses de l'analyse technique : utiliser des indicateurs mathématiques pour vérifier la
structure des prix, mais pas l'inverse.
La volatilité fournit la matière première pour générer un momentum. Ce concept insaisissable

ouvre la porte à des opportunités commerciales, alors prenez le temps de comprendre comment cela
fonctionne. Le magazine Technical Analysis of Stocks and Commodities décrit la volatilité comme
"une mesure de la tendance d'une action à monter et descendre dans le prix, sur la base de son
historique de prix quotidien au cours des 12 derniers mois". Bien que cette définition ne se fixe que
sur une seule période, elle illustre comment les fluctuations relatives des prix révèlent des
caractéristiques uniques du mouvement du marché.
Les indicateurs de taux de variation (ROC) mesurent la tendance des prix au fil du temps. La
volatilité étudie cette même information mais supprime d'abord la direction de l'équation. Il étire
les vagues de mouvement des prix en une ligne droite, puis calcule la longueur. Les marchés
volatils se déplacent sur de plus grandes distances dans le temps que les marchés moins volatils.
Mais ce moteur interne n'a que peu de valeur pour les swing traders à moins qu'il ne puisse
contribuer aux profits. Heureusement, la volatilité a une caractéristique importante qui permet une
prédiction précise. Il a tendance à se déplacer selon des cycles réguliers et identifiables.
Au fur et à mesure que les prix fluctuent, la volatilité oscille entre les états actifs et inactifs. Les
swing traders peuvent appliquer des techniques originales pour mesurer ce phénomène aussi bien
sur les marchés actions que sur les marchés à terme. Par exemple, la volatilité historique sur 10 et
100 périodes étudie la relation entre les fluctuations cycliques des prix et leur mouvement actuel.
Et l'étude classique de Tony Crabel sur l'expansion de la gamme, Day Trading with Short Term
Price Patterns and Opening Range Breakout , prédit la volatilité à travers des modèles de barres de
prix larges et étroites.
AXE TENDANCE-GAMME
Les marchés oscillent entre des fourchettes restreintes et des tendances directionnelles à travers
toutes les périodes. La congestion reflète l'énergie de rétroaction négative qui invoque le
mouvement des prix entre des frontières bien marquées mais ne crée pas de direction. Les rallyes et
les ventes reflètent une énergie de rétroaction positive qui invoque un mouvement directionnel des
prix. Les poussées de congestion font passer la force du marché d'une rétroaction négative à une
rétroaction positive. Les événements Climax font passer la force du marché de la rétroaction
positive à la rétroaction négative. Les opportunités de profit augmentent fortement à toutes les
interfaces de rétroaction.
L'élan génère une grande force à mesure que la volatilité croissante se résout en un mouvement
directionnel des prix.
Il réveille rapidement l'état de rétroaction positive qui invoque l'expansion de la barre de graphique
hors de la congestion. La foule remarque cette nouvelle condition dynamique et la participation
augmente. Cela alimente un moteur dynamique croissant et génère de nouvelles variations de prix.
Ce mécanisme dynamique continue de se nourrir de lui-même jusqu'à ce qu'un point culminant le
ferme finalement et force un renversement vers une nouvelle congestion.
La tendance marque le territoire en passant par des hauts et des bas relatifs dans tous les délais. Ce
comportement de signature apparaît sur tous les marchés et dans toutes les activités graphiques
historiques. Les tendances impriment des prix à la hausse ou à la baisse au fil du temps. Une série
de hauts et de bas inférieurs identifie les tendances baissières tandis que les tendances haussières
inversent cette séquence avec des hauts et des bas plus élevés. Les marchés individuels reflètent un
puissant phénomène de relativité des tendances lorsqu'ils sont examinés à travers différents
horizons temporels. Le même titre peut afficher une tendance à la hausse sur le graphique
journalier, un marché baissier sur l'hebdomadaire et une congestion latérale lorsqu'il est vu à
travers les barres de 60 minutes.
Les périodes calmes caractérisent la plupart des actions du marché. Un mouvement directionnel
fort nécessite un repos prolongé pour absorber l'instabilité. Les longues plages latérales ou à
contre-tendance après les tendances reflètent une participation plus faible alors qu'elles établissent
un nouveau support et une nouvelle résistance. La volatilité diminue lentement à travers cette
congestion à mesure que l'action des prix recule. Comme indiqué précédemment, ces marchés
ternes invoquent finalement des conditions qui encouragent la prochaine jambe de tendance. Le
prix atteint la stabilité et l'élan revient rapidement pour démarrer un nouveau cycle d'activité.
Les modèles de prix représentent des systèmes dynamiques de tendance ou de fourchette qui
invoquent des résultats mesurables. Chaque formation de configuration présente une probabilité
directionnelle qui reflète les conditions internes et externes actuelles. Les swing traders exécutent
des positions pour capitaliser sur la tendance la plus élevée du modèle.
Ils mesurent également le risque et appliquent des techniques défensives pour sortir de leurs
transactions si le modèle ne répond pas conformément aux attentes.
Différentes tactiques capitalisent sur chaque étape de l'axe tendance-gamme. Mais de nombreux
participants interprètent mal leur emplacement et appliquent la mauvaise stratégie au mauvais
moment. Ou ils limitent l'exécution à un style de trading étroit qui échoue à la plupart des étapes du
marché. Les swing traders évitent ces pièges dangereux lorsqu'ils apprennent diverses stratégies qui
s'appliquent à de nombreuses conditions et environnements différents. Mais ils doivent d'abord
comprendre la mécanique complexe de l'axe tendance-gamme :
• Le mouvement des prix démontre à la fois une tendance directionnelle et une fourchette non
directionnelle.
• Le mouvement de gamme alterne avec le mouvement de tendance.
• Les tendances reflètent un état de rétroaction positive où le mouvement des prix se construit
progressivement dans une seule direction.
• Les fourchettes reflètent un état de rétroaction négative où le mouvement des prix oscille
entre les points minimum et maximum mais ne crée pas de direction.
• Les tendances reflètent un biais à la hausse ou à la baisse.
• Les tendances changent et s'inversent à certains points complexes de développement.
• Les plages reflètent leurs schémas répétitifs, le biais de continuation ou d'inversion et

l'intensité de la tendance qui devrait les suivre.
• Le mouvement hors des fourchettes poursuit la tendance existante ou l'inverse.
• La volatilité des plages culmine à l'interface entre un point culminant de tendance et le point
de départ d'un nouveau modèle de congestion.
• La volatilité du range diminue au point culminant juste avant le début d'une nouvelle
tendance.
• Volatilité élevée = barres larges, volume élevé et faible taux de variation des prix.
• Volatilité à faible fourchette = barres à fourchette étroite, faible volume et faible taux de
variation des prix.
• Les éruptions de modèle de congestion reflètent un passage de la rétroaction négative à la
rétroaction positive.
• Une forte volatilité associée à la fin de la rétroaction positive induit un mouvement de prix
non directionnel.
• Une faible volatilité associée à la fin de la rétroaction négative induit un mouvement
directionnel des prix.
• La rétroaction négative s'enregistre sur les oscillateurs comme des décalages entre les états
de surachat et de survente, mais ne s'enregistre pas sur les jauges de momentum.
• La rétroaction positive s'enregistre sur les indicateurs d'élan comme un mouvement
directionnel mais donne de fausses lectures sur les oscillateurs.
Le pendule oscille sans cesse entre tendance et gamme. Lorsqu'un marché termine une poussée
dynamique, il s'arrête pour tester les limites du mouvement précédent et attirer de nouveaux
participants. Le prix absorbe enfin la volatilité et une autre jambe de tendance commence. Ce
mouvement cyclique invoque des modèles de graphiques prédictifs encore et encore à travers
toutes les périodes. Une exécution commerciale rentable découle de la reconnaissance précoce de
ces formations et des règles personnalisées qui en tirent parti.
Les marchés doivent continuellement assimiler de nouvelles informations. Leur futur mécanisme
d'actualisation entraîne des impulsions cycliques de stabilité et d'instabilité. Chaque nouvelle
information choque la connaissance commune et crée une friction dynamique qui se dissipe par le
mouvement des prix induit par la volatilité. Dans sa forme la plus pure, la volatilité génère une
rétroaction négative lorsque les prix oscillent de manière aléatoire d'avant en arrière. Mais lorsqu'ils
sont concentrés dans une seule direction, les retours positifs se réveillent pour générer un élan vers
une tendance forte. Une bonne reconnaissance de ces états actifs-passifs déterminera le succès ou
l'échec du swing trader dans la spéculation sur le marché.
Pattern Cycles organise la stratégie de trading le long de cet important axe de tendance. Lorsque les
éruptions éclatent, suivez les instincts du joueur dynamique. Achetez au prix fort et vendez au plus
haut tant qu'un imbécile plus grand attend pour assumer la position. Mais reconnaissez rapidement
quand le volume chute et que les barres se contractent. Ensuite, concentrez-vous sur les tactiques
de swing trading classiques et utilisez les limites de prix pour atténuer la direction à court terme.
FIGURE 1.2
Les marchés alternent entre tendance directionnelle et range congestionnée à travers toutes les périodes. Après un
rallye ou une vente, la stabilité revient lentement à mesure qu'une nouvelle gamme évolue. Ce marché calme offre
finalement les conditions propices à l'émergence d'une nouvelle tendance. Remarquez comment la fin de chaque
plage présente une interface de zone vide étroite juste avant qu'une nouvelle tendance n'apparaisse soudainement
pour démarrer un nouveau cycle.
©
BALANÇOIRE CONTRE.
ÉLAN
Les actions à rotation rapide attirent l'attention et suscitent une grande excitation. De nombreux
néophytes attrapent la fièvre du jeu avec ces jeux chauds et n'explorent jamais d'autres méthodes de
spéculation. La presse financière renforce sa dangereuse illusion avec des reportages effrénés sur
les gros gagnants et les gros perdants. Mais les bénéfices dynamiques nécessitent une grande
compétence et une grande discipline. Lorsque la foule émotionnelle déclenche un mouvement de
prix brutal, la cupidité obscurcit rapidement la conscience du risque. De nombreux participants
réagissent bêtement et chassent les positions dans des inversions majeures. Pour la plupart des
traders, l'élan dévore les capitaux propres et détruit les carrières prometteuses.
Le prix cherche l'équilibre. Lorsque des événements de choc déstabilisent un marché, une force de
contre-tendance émerge rapidement pour revenir à un état stable. Cette réaction inévitable vers
l'arrière suit chaque impulsion vers l'avant. Les novices ne tiennent pas compte de ce cycle action-
réaction lorsqu'ils entrent dans des positions dynamiques. Ils exécutent aveuglément des
transactions qui reposent sur une stratégie commune mais dangereuse : une entrée longue sur une
poussée de prix qui s'accélère. Les inversions apparaissent alors soudainement pour secouer les
mains faibles. Le joueur dynamique typique n'a pas de plan de gestion des risques efficace pendant
ces fortes contre-tendances et essaie de sortir avec le troupeau. Les offres se tarissent rapidement
sur la vente et forcent une exécution bien en dessous du prix prévu.
La chasse à l'élan ronge également les comptes de trading pendant les marchés agités. Cette
stratégie populaire nécessite un environnement à forte tendance. Comme indiqué précédemment,
les périodes de changement de direction des prix durent relativement peu de temps par rapport à
une congestion latérale plus longue. Mais plutôt que de rester à l'écart, de nombreux participants
sont la proie de souhaits d'accomplissement et voient des tendances là où elles n'existent pas. Le y
entre dans de petites fluctuations de prix en supposant à tort que l'action représente une nouvelle
cassure. Même si ces erreurs n'entraînent pas de pertes importantes, elles nuisent en même temps à
l'équité et à la confiance.
Les survivants du jeu de l'élan commencent à apprécier la complexité du marché et réalisent que la
maîtrise du trading nécessite de nombreuses compétences diverses. Alors que les prix passent par
des phases régulières, la stratégie doit s'adapter rapidement pour tirer parti de la foule actuelle. Les
swing trades qui s'exécutent juste à côté du support ou de la résistance offrent une alternative
puissante. Ce style d'exécution classique exige une planification plus précise que l'élan, mais
permet des risques mesurables et des récompenses très cohérentes.
L'alternance des gammes de tendances engendre différents styles de trading. Lorsque les
marchés s'enflamment dans un mouvement rapide des prix, les traders dynamiques qualifiés
utilisent l'excitation de la foule TABLEAU 1.1
Caractéristiques Momentum vs Swing
Échanger Élan Se balancer
État: Commentaire positif Retours négatifs
Stratégie: Récompense Risque
Base: Demande Fournir
Graphique: S'orienter Intervalle
Impulsion: Action Réaction
Objectif: Poussée Test
Condition: Instabilité La stabilité
Indicateur: En retard Premier
Changement de prix: Directionnel Ligne plate
pour empocher de gros gains. Le basculement inévitable vers un support et une résistance définis
marque la prédominance des techniques précises de swing trading. Mais aucune des deux
catégories ne se distingue réellement de l'autre. La nécessité de s'adapter rapidement aux conditions
changeantes du marché exige que tous les commerçants qui réussissent appliquent des éléments des
deux stratégies pour gagner leur vie.
Les swing traders cherchent à exploiter les poussées de prix directes lorsqu'ils entrent dans des
positions de support ou de résistance. Ils utilisent les caractéristiques des modèles de graphique
pour localiser et exécuter les inefficacités de marché à court terme sur les marchés à la fois en
tendance et en fourchette. Cette stratégie classique est étroitement liée aux tactiques de trading de
position qui détiennent des actions de 1 à 3 jours ou de 1 à 3 semaines. Mais le swing trading
représente en fait une méthodologie indépendante de la période. Les praticiens modernes peuvent
ne jamais occuper un poste du jour au lendemain, mais appliquer exactement les mêmes stratégies
que les participants à plus long terme.
L'origine du swing provient de The Taylor Trading Technique de George Taylor , un commentaire
classique sur les marchés à terme publié pour la première fois dans les années 1950. Sa méthode
des 3 jours envisage un cycle qui classe chaque jour comme une opportunité d'« achat », de « vente
» ou de « vente à découvert ». À la base, la tactique du swing étroit achète au support et vend à la
résistance sur des marchés congestionnés. Il efface la direction à court terme car il prédit qu'une
barrière se maintiendra et renversera le prix. Le trading moderne étend ce concept pour localiser le
swing à travers de nombreuses autres conditions de marché et élargit les tactiques qui génèrent des
profits.
Les marchés boursiers présentent une arène naturelle pour le swing trader. La relation symbiotique
entre les contrats à terme et les actions garantit que le comportement d'achat et de vente cyclique
traverse tous les marchés. Les actions ont les avantages d'une liquidité massive et d'une diversité
d'horizons temporels. En d'autres termes, les participants peuvent scalper le même marché en
même temps que les institutions prennent des positions pour des investissements pluriannuels.
Les concepts de swing trading classiques doivent s'adapter pour débloquer leur pouvoir sur les
marchés d'aujourd'hui. La révolution de l'exécution des transactions à grande vitesse ouvre des
stratégies de swing qui durent des minutes au lieu de plusieurs jours. Des modèles de prix fiables
apparaissent sur les graphiques dans toutes les périodes. Alors que les traders modernes travaillent
avec des graphiques en temps réel, les configurations de swing intrajournalier offrent les mêmes
opportunités qui apparaissent quotidiennement à plus long terme.
graphiques.
La capacité de commercer dans diverses conditions marque des carrières réussies. Le swing trading
fournit un cadre naturel pour identifier les conditions changeantes et appliquer de nouvelles
méthodes pour les exploiter. Cela expose un autre concept obsolète pour cette approche
polyvalente. À la base, le swing trading n'est pas le contraire du momentum trading. Pendant les
périodes où de forts mouvements de prix caractérisent un marché, une stratégie de momentum
disciplinée devient le swing trade préféré. De cette façon, les swing traders modernes peuvent
appliquer les principes de la gestion des risques et des limites de prix au monde maniaque du
spéculateur et utiliser la cupidité du momentum à leur avantage.
TEMPS
Les cycles de modèle oscillent de manière égale à travers toutes les périodes. Les configurations
commerciales restent valides dans chaque vue de graphique, qu'elles s'impriment sur des barres
d'une minute ou mensuelles. Chaque longueur de graphique attire un groupe spécialisé de
participants qui interagissent avec tous les autres groupes à travers la mécanique universelle de la
cupidité et de la peur. Ce processus 3D dynamique entraîne une convergence-divergence de
tendance sur différentes durées. Les swing traders améliorent leurs performances lorsqu'ils ajustent
leur vue graphique pour correspondre à la période de détention choisie. Comme l'illustre le tableau
1–2, les tactiques de swing modernes englobent à la fois le monde du day trader et celui du position
trader.
Une exécution commerciale réussie aligne les positions grâce à une vue temporelle
multidimensionnelle. Choisissez d'abord un écran principal qui reflète la période de détention et la
stratégie d'appariement. Ensuite, étudiez le graphique d'une magnitude au-dessus de cette période
pour identifier la résistance au support et d'autres caractéristiques du paysage qui ont un impact sur
la récompense: le risque. Enfin, passez au graphique une magnitude en dessous de l'écran principal
et identifiez les points d'entrée à faible risque. Alexander Elder a défini de nombreux éléments de
cette stratégie dans son système Triple Screen dans Trading for a Living. Le moment est venu
d'élargir ses concepts classiques pour s'adapter aux doigts plus rapides des marchés modernes à
grande vitesse.
Évaluez une configuration commerciale à travers toutes les périodes qui peuvent affecter la
position. La vue juste au-dessus et en dessous de la période de détention prévue peut ne pas
capturer les lignes de tendance, les écarts ou les modèles importants. Étudiez l'historique
pluriannuel de ce marché avant l'exécution, car le temps le permet pour identifier les pivots de
swing à grande échelle. Si l'objectif commercial passe par des hauts ou des bas majeurs datant de
plusieurs années, accordez à ces niveaux une attention adéquate. Les autres joueurs verront les
mêmes fonctionnalités de graphique et pourront les utiliser pour entrer ou sortir. Mais gardez à
l'esprit que l'importance des anciens prix extrêmes diminue avec le temps. Considérez l'intensité
émotionnelle actuelle de la foule avant de rejeter les échanges basés sur d'anciens obstacles.
L'analyse de la période au-dessus et au-dessous du tableau de configuration actuel identifiera les

opportunités et les risques dans la plupart des cas. Par exemple, lorsqu'une configuration
prometteuse apparaît sur un graphique de 5 minutes, le swing trader vérifie le graphique de 60
minutes pour la résistance du support, mais utilise le graphique de 1 minute pour synchroniser
l'exécution avec le flux à court terme du marché. Cette approche multidimensionnelle fonctionne à
tous les niveaux de temps.
Même les détenteurs de fonds communs de placement peuvent en bénéficier lorsqu'ils localisent un
investissement potentiel sur un graphique hebdomadaire, mais utilisent l'entrée quotidienne et
mensuelle pour obtenir la probabilité de réussite la plus élevée.
Les acteurs du marché échouent régulièrement dans la gestion du temps. Beaucoup n'identifient
jamais leur période de détention prévue avant d'entrer dans une transaction. D'autres manquent d'un
soutien majeur-
TABLEAU 1.2
Style de trading et tableau des prix associés
Participant Tableau des
prix
Scalpeurs 1 minute
Commerçants à la 5 minutes
journée
Négociants de position 60 minutes
Investisseurs du quotidien
Établissements Hebdomadai
re
résistance sur le graphique journalier lorsqu'ils s'exécutent sur les barres de 60 minutes. Certains
restent assis sur des positions non performantes pendant des semaines et immobilisent des capitaux
importants tandis que d'excellentes opportunités passent. Dans tous les cas, le temps travaille aussi
efficacement que le prix pour mettre fin à des carrières prometteuses.
L'heure de la journée, de la semaine et du mois affiche toutes des propriétés uniques qui améliorent
ou réduisent les chances de profit. Les initiés du marché utilisent la volatilité des exécutions de la
première heure pour atténuer les tendances nettes et vider les poches. La semaine d'expiration des
options peut tuer des marchés solides ou forcer des marchés plats à exploser. Les sessions de
vacances minces offrent des rallyes spectaculaires ou des ventes massives dans les problèmes les
plus inattendus. Et de nombreux vendredis commencent par des statistiques gouvernementales qui
déclenchent une forte variation des prix.
Chaque opportunité de profit arrive avec une ombre temporelle qui la surplombe. Apprenez à
concentrer votre attention sur les commentaires importants au moment exact où l'information aura
probablement un impact sur ce marché. Il peut signaler une fenêtre d'exécution qui se ferme en
quelques minutes ou proposer une sortie qui doit être prise sans poser de questions lorsqu'elle
arrive. Reconnaître l'impact du temps sur la récompense:risque avant l'entrée en position et mettre à
jour les conclusions à chaque nouvelle barre de prix imprimée.
Les swing traders doivent gérer le temps aussi efficacement que le prix. Calculez la période de
détention prévue pour chaque nouvelle position en fonction de la distance jusqu'à la prochaine zone
à haut risque. Utilisez à la fois des déclencheurs de prix et de temps pour la gestion du stop loss. Le
temps devrait activer les sorties sur les transactions non performantes même lorsque les arrêts de
prix n'ont pas été atteints. N'exécutez que lorsque le biais temporel améliore les chances de profit et
écartez-vous fréquemment.
TENDANCE RELATIVITÉ
Les tendances ne sont valides que pour la période au cours de laquelle elles se produisent. Une
tendance dans un laps de temps ne prédit pas le changement de prix dans le prochain laps de temps
inférieur jusqu'à ce que la période la plus courte croise les niveaux clés de l'impulsion plus large.
Les cycles de modèle dans des délais plus grands et plus petits que la tendance actuelle sont
indépendants et affichent des attributs uniques de l'axe de la plage de tendance. Cette interrelation
se poursuit d'une minute à l'analyse annuelle des graphiques.
Les swing traders doivent toujours opérer dans cette relativité de tendance 3D. Les positions les
plus rentables s'aligneront sur la résistance de support sur le graphique au-dessus du commerce et
afficheront des points d'entrée à faible risque sur le graphique ci-dessous. Mais les considérations
relatives à la relativité des tendances ne s'arrêtent pas là. Le prix évolue à travers des conflits
haussiers et baissiers dans tous les délais. Lorsque les tendances en cours ne correspondent pas
parfaitement à des périodes graphiques spécifiques, la préparation des transactions peut devenir
subjective et dangereuse.
Un travail acharné donne des configurations prometteuses qui s'alignent sur la période de détention
du swing trader. Mais ces opportunités doivent s'intégrer dans une structure de marché plus large
pour que les postes réussissent. Avec des tendances en mouvement moins de 20% du temps sur
tous les marchés, les cotes ne favorisent pas une confluence de conditions commerciales favorables
sur trois périodes. L'opportunité parfaite existe rarement. Une cassure passionnante sur un
graphique peut faire face à une résistance massive à plus long terme juste au-dessus d'un niveau
d'entrée prévu. Ou un graphique à plus court terme peut afficher une telle volatilité que toute entrée
devient une entreprise dangereuse.
Peu d'exécutions s'alignent parfaitement avec le paysage graphique. Un trading réussi nécessite une
analyse minutieuse des informations contradictoires et une entrée lorsque les cotes favorables
atteignent un niveau acceptable. Face à une bonne configuration dans un laps de temps mais dans
des conditions marginales pour ceux qui l'entourent, utilisez toutes les compétences disponibles
pour évaluer le risque global. Si la récompense : le risque se déplace dans une fourchette tolérable,
envisagez l'exécution même si tous les facteurs ne favorisent pas le succès. C'est la nature du jeu
commercial.
La priorité de support-résistance est parallèle à la longueur du graphique. Utilisez cette hiérarchie

pour localiser les niveaux d'entrée à haute probabilité et éviter les échanges à faible récompense.
Par exemple, les hauts et les bas majeurs sur le graphique journalier ont une plus grande
importance que ceux sur le graphique de 5 minutes. Au fur et à mesure que les barres les plus
courtes dérivent vers les bas de la vue plus longue, un fort soutien existe pour un rebond
significatif. Ces mécanismes 3D suggèrent également que la résistance dans le laps de temps plus
court que la position peut être ignorée en toute sécurité lorsque d'autres conditions soutiennent
l'entrée.
L'opportunité de profit s'aligne sur des délais spécifiques. Mais de nombreux participants ne
définissent jamais clairement leur période de détention ciblée et se piègent dans une faille de
stratégie destructrice. Ils voient leurs transactions dans un laps de temps mais les exécutent dans un
autre. Cette erreur de relativité de tendance force souvent une nouvelle position juste au moment où
le swing à court terme tourne brusquement contre l'entrée. Les néophytes tombent très
fréquemment dans ce piège. Ils ressentent de la fierté lorsqu'ils voient un mouvement imminent sur
leur carte préférée et sautent imprudemment à bord. Le cycle action-réaction se déclenche alors et
les secoue à mesure que les tests de prix se confirment avant de se diriger vers la hausse.
Les erreurs de relativité de tendance volent également les bénéfices sur les bonnes entrées.
Personne ne veut laisser d'argent sur la table. Ainsi, les joueurs marginaux peuvent geler dès qu'une
nouvelle position évolue en leur faveur. Mais des objectifs de prix inexacts peuvent mesurer une
tendance tandis que l'entrée initiale découle d'une autre. Le mouvement naturel des vagues perturbe
alors fortement la position défectueuse et envoie le commerce dans une perte substantielle bien
avant d'atteindre un objectif de récompense.
L'information visuelle cherche à réduire le bruit et à augmenter le signal lorsqu'il se déplace de l'œil
au cerveau. L'esprit rationnel voit les grandes tendances mais peut facilement filtrer les nombreux
obstacles en cours de route. Ou le participant marginal manipule la période de détention choisie et
la courbe correspond à l'opportunité de correspondre au plan actuel. La plupart des joueurs ne
devraient jamais modifier leur période de détention sans une planification préalable détaillée. Des
délais spécifiques nécessitent des compétences uniques que chaque swing trader doit maîtriser avec
expérience. Ce noble effort ne devrait pas commencer à essayer de sauver un perdant d'une
mauvaise prise de décision.
Compensez ce biais mental par une gestion commerciale précise. Commencez par vous concentrer
sur le prochain mouvement direct dans un laps de temps prédéterminé. Préparez un plan de trading
écrit indiquant la durée de la position et respectez-le. Établissez un objectif de profit pour chaque
configuration prometteuse, puis réévaluez le paysage que le prix doit traverser pour y arriver.
Considérez l'élément de temps pur du commerce. Décidez combien de barres doivent passer avant
qu'une transaction soit abandonnée, quel que soit le gain ou la perte.
FIGURE 1.3
Trois graphiques de périodes différentes brossent des images très différentes de la même action sur les prix. Atmel
franchit un support horizontal majeur et recule pour tester la résistance sur la vue quotidienne. Mais ce test
important se cache du graphique de 60 minutes où le prix dessine un triangle symétrique serré. Pendant ce temps,
le day trader ne voit qu'une évasion et un drapeau haussier sur l'écran de 5 minutes. Trouver des opportunités dans
un laps de temps mais les échanger dans un autre conduit à des erreurs de relativité de tendance coûteuses.
©
LE VOLUME
Les forces émotionnelles façonnent les tendances dans toutes les conditions du marché. Les
nouvelles tendances à la hausse suscitent l'enthousiasme des foules, ce qui attire des vagues
d'acheteurs avides. La mentalité de jeu surmonte lentement le bon jugement alors que les prix
poussent de plus en plus haut dans un territoire inexploré. Le rallye frénétique se refroidit enfin et
le troupeau devient nerveux. Au fur et à mesure que le marché tourne, la peur de la vente remplace
l'excitation avide. Le déclin prend de l'ampleur et se poursuit bien au-delà des attentes rationnelles.
La panique remplace la peur, mais tout comme la douleur devient insupportable, les joueurs de
valeur interviennent et mettent fin à la correction. Le prix commence à former un creux et un
nouveau cycle de modèle prend vie.
Dans un marché turbulent, des attentes déformées caractérisent à la fois les positions longues et
courtes. Le prix se déstabilise et la participation de la foule augmente alors que les haussiers et les
baissiers se balancent dans des batailles émotionnelles. Bien que ces vagues constantes
d'accumulation et de distribution semblent chaotiques, elles cachent souvent un axe de mouvement
directionnel. Pour mesurer cette tendance sous-jacente, étudiez l'empreinte émotionnelle du
comportement d'achat et de vente.
Deux données simples dévoilent les mystères des marchés émotionnels : le prix et le volume. Alors
que les techniciens manipulent le prix à travers de nombreux modèles et indicateurs, la meilleure
analyse de volume provient des simples histogrammes proposés dans la plupart des packages de
cartographie. Ces pics et ces vallées dans le volet inférieur du graphique des prix indiquent souvent
aux swing traders tout ce qu'ils doivent savoir sur la foule actuelle.
Les histogrammes courants affichent le volume à travers une seule teinte ou un code couleur de
l'action en fonction de la direction de fermeture de la barre de prix. La version bicolore (rouge pour
le bas et vert pour le haut) offre une vue puissante de l'axe de gamme de tendances de ce marché et
révèle un aperçu complexe de la direction de la foule. Une fois que cela est détecté, surveillez les
opportunités car l'indicateur suit l'interaction entre le comportement d'achat et de vente et le
mouvement directionnel des prix.
Le volume révèle rarement l'accumulation-distribution de manière directe. Des rafales d'achats ou

de ventes émotionnels peuvent dicter la direction des prix sur de courtes périodes, quelle que soit la
tendance sous-jacente. Une analyse efficace à plus long terme nécessite des mécanismes de filtrage
pour faire la distinction entre ces poches de volatilité effrénée et une participation importante qui
finira par guider les prix à la hausse ou à la baisse.
Un ressort caché relie les variations de volume et de prix. L'accumulation-distribution peut être en
avance ou en retard sur la tendance. Au fur et à mesure qu'une force avance, la tension sur le
ressort augmente. L'impulsion principale s'arrête jusqu'à ce qu'un point de relâchement frappe et
que l'autre rejoigne son partenaire. Cette mesure de tension entre le prix et le volume offre un
signal important pour le mouvement imminent du marché. Étant donné que les commentaires
positifs nécessitent une synchronicité entre les deux éléments, le leadership en volume prédit un
changement de prix.
Les indicateurs techniques classiques fournissent des lectures continues d'accumulation-

distribution. Des techniques moins connues mesurent la tension sur le ressort prix-volume lui-
même. Comme l'eau portée lentement à ébullition, le volume reflète l'énergie latente qui se libère
par tendance. L'accumulation-distribution et les histogrammes mesurent la puissance de cette force
émotionnelle.
L'analyse de la participation de la foule par le volume a peu de valeur à moins qu'elle ne prédise
avec précision l'évolution des prix. Des configurations rentables résultent de la reconnaissance des
événements de volume climax et de l'identification de la construction de la force émotionnelle aux
points clés de rupture et de rupture. La nature humaine balance la cupidité et la peur entre des
frontières stables la plupart du temps. Le maître swing trader peut identifier les conditions étroites
où la volatilité augmentera et déstabilisera le comportement de la foule vers ses extrêmes
émotionnels.
L'accumulation-distribution atteint mieux le comportement du troupeau que toute autre forme

d'analyse technique. Cela nécessite également de grands efforts pour filtrer les données sans
signification et se concentrer sur les interactions clés de la foule. Les marchés génèrent du volume
pour de nombreuses raisons non émotionnelles, telles que les offres secondaires ou les rapports sur
les transactions en bloc. Mais ces événements techniques ne modifient jamais les tendances de la
même manière que la cupidité ou la peur. Dans la plupart des cas, l'exécution réussie des
transactions appartient à ceux qui peuvent constamment lire l'esprit paranoïaque des marchés.
ANALYSE CROISÉE
L'action du marché génère des cycles de modèle internes et externes. Les swing traders doivent
tenir compte de ces deux facteurs avant d'exécuter leurs positions. L'interaction complexe des
marchés mondiaux fait quotidiennement son chemin vers les actions individuelles et les contrats à
terme. Mais une prédiction précise de l'impact exact au cours d'une session donnée nécessite une
compréhension détaillée des forces macroéconomiques et de l'arbitrage entre différentes entités.
Tenez compte de l'influence des marchés du crédit et des contrats à terme avant d'entrer dans une
position en actions. Une liquidation soudaine dans l'une ou l'autre de ces bourses peut avoir un effet
immédiat sur le cours des actions. L'arbitrage entre les actions, les contrats à terme et le crédit
conduit également à une oscillation intrajournalière qui traverse toutes les bourses. Observez ce
mouvement rythmique sur les registres TICK et dans le swing cyclique des prix qui traverse tous
les principaux indices. Les swing traders peuvent utiliser ce phénomène bien connu pour
chronométrer des exécutions qui se synchronisent avec ces forces plus importantes.
Les influences locales changent rapidement d'un jour à l'autre. Les marchés recherchent
constamment le leadership. En l'absence de forces plus importantes, ce rôle peut passer à tout
moment des contrats à terme S&P au Nasdaq en passant par le Dow 30 Industrials. Un secteur
majeur peut soudainement passer sous les feux de la rampe et entraîner d'autres marchés à la hausse
ou à la baisse sans avertissement. Ces fluctuations peuvent ou non affecter une position
individuelle. Le swing trader doit déterminer rapidement l'impact potentiel et changer de stratégie
si nécessaire.
Les influences inter-marchés se déplacent entre les forces locales et mondiales. Pendant les
périodes calmes, l'arbitrage simple génère une influence primaire. Mais des événements mondiaux
ou des problèmes monétaires généraux pourraient remonter à la surface et choquer les marchés
américains. Défendez toujours les positions actives en restant informé et en planifiant une sortie
sécuritaire en cas d'urgence. Évitez les prises du jour au lendemain pendant les périodes très
volatiles et pensez le contraire à tout moment. La meilleure opportunité peut se présenter juste
après que la foule saute vers les sorties.
Suivez quotidiennement les graphiques des principaux indices et contrats à terme S&P. Les traders
intrajournaliers doivent surveiller leur mouvement en temps réel tout au long de chaque session.
Gardez une trace du rendement obligataire actuel et identifiez les principaux niveaux de support-
résistance. Identifiez le leadership du marché le plus tôt possible dans la journée. Utilisez ensuite
cette action des prix pour prédire le flux à court terme du marché. Lorsqu'un événement
macroéconomique apparaît, envisagez de prendre un jour de congé à moins qu'une stratégie claire
n'émerge pour en tirer parti.
Les configurations prometteuses échouent souvent ces jours-ci car elles ne trouvent pas la foule
pour les transporter.
RÉCOMPENSE : RISQUE
Le swing trading nécessite un engagement sérieux en matière de compétences, de connaissances et
de contrôle émotionnel. Traitez-le comme une entreprise à tout moment. Préparez un plan de
trading personnel, évaluez soigneusement le capital-risque et fixez-vous des objectifs réalisables
pour l'avenir. Si les préjugés personnels s'attendent à ce que cette discipline vous rapporte
rapidement des richesses, trouvez immédiatement un autre passe-temps ou commencez simplement
à jouer. Les marchés n'ont pas l'intention d'offrir de l'argent à ceux qui n'en gagnent pas. Et
souvenez-vous toujours de cette sagesse précieuse : l'attention portée au profit est un signe
d'immaturité commerciale, tandis que l'attention portée à la perte est un signe d'expérience
commerciale.
Montrez une volonté de renoncer aux positions marginales et attendez que de bonnes opportunités
se présentent. Préparez-vous à vivre de longues périodes d'ennui entre des poussées frénétiques de
concentration. Attendez-vous à rester à l'écart, à attendre et à regarder quand les marchés n'offrent
rien à faire. Acceptez cet état indésirable comme le font tous les participants qui réussissent. Le
besoin d'excitation fait un partenaire commercial très dangereux.
Une sélection rigoureuse des actions contrôle mieux le risque que n'importe quel système de stop
loss. Un mauvais timing fait plus de dégâts que de subir de grosses pertes. Faites des choix
judicieux avant d'entrer en position et faites face à moins de risques à la sortie. Méfiez-vous des
gains secondaires qui n'ont rien à voir avec le profit. L'exécution des transactions libérera de
l'adrénaline, que la position gagne ou perde de l'argent. Faites toujours face à vos véritables raisons
de swing trading sur les marchés. La principale motivation doit être de retirer agressivement de
l'argent de la poche de quelqu'un d'autre. Rassurez-vous, la concurrence qualifiée fera de son mieux
pour prendre la vôtre à chaque occasion.
Chaque configuration a un prix qui viole le modèle. La mesure de cette violation à l'entrée de la
transaction marque le risque pour la position. Lors de la planification de l'exécution, recherchez les
niveaux où le prix ne doit se déplacer que sur une courte distance pour montrer que la transaction
était une erreur. Ensuite, développez cette mesure pour trouver l'objectif de profit raisonnable et
appliquez cette méthodologie à chaque nouvelle opportunité. Limitez l'exécution aux positions où
le risque reste inférieur à un niveau acceptable et utilisez des objectifs de profit pour pénétrer les
marchés qui ont les ratios récompense/risque les plus élevés.
Chaque swing trader a une tolérance au risque différente. Certains trouvent du confort en
renversant les mastodontes du NYSE, tandis que d'autres jouent des hurleurs à flotteur bas. Suivez
les tendances naturelles et rappelez-vous que les stratégies de swing utilisent une entrée
discrétionnaire. Le commerçant seul doit décider quand entrer, sortir ou rester à l'écart. Testez les
résultats globaux en examinant les profits et les pertes à la fin de chaque semaine, mois et année.
Les bons résultats rapportent de l'argent, tandis que les mauvais résultats en font perdre.
MAÎTRISER LE MÉTIER
Des performances commerciales constantes nécessitent une identification précise des conditions
actuelles du marché et l'application de stratégies appropriées pour en tirer parti.
Les cycles de modèle fournissent une méthode efficace pour la découverte des prix à travers tous
les graphiques et les délais. Ce concept élargi de swing trading offre divers outils pour découvrir
des opportunités de profit grâce à une rétroaction continue, quels que soient les marchés haussiers,
baissiers ou latéraux.
Mais l'information n'est pas synonyme de profit. Les marchés ont un nombre limité d'opportunités à
offrir à un moment donné. Les tableaux de prix évoluent lentement d'une configuration
prometteuse à l'autre. Entre les deux, ils émettent des informations divergentes dans lesquelles des
éléments définissables de risque et de récompense entrent en conflit les uns avec les autres. Parfois,
cette incohérence donne des indices importants sur le prochain échange. Plus souvent, il représente
un bruit qu'il faut ignorer à tout prix. La capacité de faire la différence entre les deux marque un
passage important sur la route du succès commercial.
Le bruit de trading se produit pendant les commentaires positifs et négatifs. Il représente
simplement les périodes où les participants doivent rester à l'écart plutôt que de se lancer dans
l'action. Le capital du compte a des limites et ne doit s'engager que dans les configurations les plus
prometteuses. Alors que les stratégies efficaces génèrent des bénéfices, de nombreux participants
éprouvent de l'anxiété entre les positions et ont tendance à appuyer sur la gâchette prématurément.
Rappelez-vous que la longévité exige une stricte autodiscipline. Les swing traders recherchent
inconsciemment l'excitation au lieu des profits pendant les périodes de marché calmes. Laissez
l'ennui faire baisser le niveau émotionnel et attendez patiemment la prochaine chose réelle.
Les conditions de rétroaction négatives et positives produisent des échanges gratifiants, mais la
confusion entre les deux peut entraîner des pertes importantes. Les stratégies de swing classiques
fonctionnent mieux pendant les commentaires négatifs, tandis que les commentaires positifs
favorisent une entrée dans l'élan rentable. Évitez le danger de choisir la mauvaise stratégie grâce à
une application cohérente des méthodes de swing étendues. En ce qui concerne la phase de marché,
utilisez cette approche simple et unifiée pour toutes les exécutions de transactions : entrez dans des
positions à faible risque et sortez-les à haut risque. Ces mécanismes sont souvent parallèles à
l'achat au support et à la vente à la résistance exercés dans les tactiques de swing classiques. Mais
cette définition élargie permet d'entrer dans le royaume du trader dynamique avec sécurité et
précision.
Les swing traders étudient à la fois l'action et la réaction lors de l'évaluation des configurations
dans l'environnement de momentum. Cela exige une planification complexe et une exécution
détachée qui aligne les positions sur la tendance sous-jacente mais contre les émotions actuelles de
la foule. Cette stratégie favorise naturellement l'exécution par rapport aux tactiques de momentum
traditionnelles. Les réactions de contre-tendance offrent d'excellents niveaux d'entrée de swing sur
les marchés dynamiques. Une fois remplies, ces positions trouvent une sortie confortable lors de la
prochaine poussée d'accélération, tout comme de nouveaux participants arrivent de l'autre
direction.
Les joueurs très expérimentés peuvent utiliser des techniques plus sophistiquées pour localiser une
entrée commerciale à faible risque moins évidente et entrer dans une dynamique d'accélération. Ces
positions à forte volatilité nécessitent des arrêts suiveurs serrés qui protègent le capital-risque. Mais
la stratégie de sortie réussie reste la même grâce à diverses tactiques d'entrée. Recherchez une
accélération et alimentez la position entre les mains affamées des autres participants au moment
même où le prix pousse dans une zone à haut risque.
L'exécution doit se synchroniser avec l'élan action-réaction ou elle donnera des résultats frustrants.
Chaque joueur connaît la douleur d'exécuter une entrée à faible risque, de suivre une tendance
rentable mais de tout perdre lors d'une réaction ultérieure. Des tactiques de sortie de swing
clairement définies éviteront cette expérience désagréable. L'analyse technique multi-tendances et
les techniques de vérification croisée identifient les points d'inversion probables bien avant l'action
des prix. Malheureusement, la plupart des acteurs du marché ne visualisent pas leur sortie lorsqu'ils
entrent dans une nouvelle position et permettent à la cupidité de dominer l'analyse dès qu'elle se
transforme en profit. Le maître swing trader localise toujours les voies d'évacuation naturelles et les
principaux niveaux de profit avant une nouvelle exécution.
FIGURE 1.4
Le cycle de momentum continu forme un noyau de synchronisation pour les swing traders afin d'aligner des
exécutions rentables. La tendance fait un bond en avant contre la friction du poids de la contre-tendance. L'élan
ralentit et le prix recule pour tester les limites antérieures. En atteignant la stabilité, la tendance primaire se
réaffirme enfin et enflamme un nouvel élan. Utilisez des modèles de graphique répétitifs pour découvrir ces reculs
et entrez des positions longues ou courtes en harmonie avec l'impulsion plus large.
Gérez les risques des deux côtés de la transaction. Concentrez-vous sur l'optimisation des points
d'entrée et de sortie et spécialisez-vous dans les mouvements de prix directs uniques. N'oubliez pas
que l'exécution d'entrées à faible risque dans des positions médiocres permet plus de flexibilité que
les entrées à haut risque dans de bons marchés. Évitez l'analyse fondamentale des véhicules
commerciaux à court terme. Les préjugés mentaux découlant de la connaissance du fonctionnement
interne d'une entreprise peuvent déformer le message du tableau des prix juste au moment où
l'occasion se présente.
Le swing trading permet de nombreuses méthodes pour améliorer la rentabilité. Essayez d'ajuster
la taille de la position, de gérer le temps plus efficacement ou de réduire progressivement les
gagnants pour conserver une pièce pour la prochaine poussée de prix. Mais une sélection
commerciale minutieuse fait plus pour construire du capital que toute autre technique. Saisissez de
nouvelles positions uniquement lorsque les signaux convergent et envoyez un message clair. La
mise à l'écart nécessite une préparation aussi minutieuse que l'entrée ou la sortie et doit être
envisagée avant chaque exécution.
Gagner est un jeu difficile. Chaque swing trader doit rivaliser avec tous les autres participants
pour prendre leur argent. Les règles de la maison garantissent que les initiés conservent toujours un
avantage. Les teneurs de marché et les listes de spécialistes utilisent des techniques éprouvées pour
effrayer les petits acteurs et les secouer. Exercez des stratégies originales tout en contrôlant les
émotions avec une forte discipline mentale pour trouver l'avantage nécessaire sur la foule.
Utilisez l'analyse technique et percez les prix de swing dans la mémoire. Ciblez des pertes
acceptables en dollars et en ticks. N'oubliez pas que le gain de position moyen doit être nettement
supérieur à la perte moyenne ou la survie dépendra d'un pourcentage de gain bien supérieur à 60 %.
Améliorez les résultats en réduisant d'abord les pertes et en augmentant les profits ensuite. Tenez
des registres commerciaux à jour et précis. L'esprit jouera des tours cruels lorsque les résultats
dépendent de la mémoire.
Considérez l'impact réel du capital disponible et de l'effet de levier. La concurrence bien graissée
peut surmonter ses coûts de transaction en négociant de gros blocs. Mais les petits comptes
d'actions doivent surveiller de près la taille et la fréquence des transactions. Des commissions
fréquentes et un petit capital finiront par mettre fin à des carrières prometteuses dans la spéculation.
Lorsque vous essayez de développer un petit compte, allongez la période de détention et optez pour
des bénéfices plus importants par entrée. Et utilisez tout rabattement comme un signal majeur pour
alléger et ralentir.
2 CHAPITRE
PREPARER LE JOUR DE MARCHE
LA CLOCHE DE CLÔTURE
La cloche de clôture signale le début de la préparation du prochain jour de marché. Utilisez ce
temps précieux pour mesurer les cycles actuels et trouver des gagnants pour la prochaine session.
Sondez les marchés pour les meilleures nouvelles opportunités et appliquez des techniques de
graphique des prix pour identifier les conditions de trading probables. Jetez un coup d'œil en arrière
et critiquez les actions entreprises lors de la session précédente. Ajustez les listes de surveillance
pour supprimer les opportunités perdues et ajouter de nouvelles actions prometteuses pour l'avenir.
Mettez à jour le plan de trading personnel et la stratégie actuelle après avoir passé en revue les
événements de chaque session. Effectuez quotidiennement de petits ajustements stratégiques, mais
n'effectuez des modifications importantes qu'après des semaines d'exploration de données et
d'introspection personnelle. Repensez à la journée en toute honnêteté. Les sorties ont-elles été
prises lorsqu'elles étaient proposées ? L'espoir a-t-il remplacé le bon jugement ? Les règles
personnelles ont-elles été respectées et cela a-t-il fait une différence dans le compte de résultat ?
Assurez-vous de réviser tous les registres de trading quotidiennement pour éviter un arriéré
d'anciens tickets et relevés de compte.
Chaque marché d'intérêt génère de nouveaux commentaires à la fin de la journée de négociation.

Les lignes de tendance se brisent et les écarts de choc modifient des hypothèses importantes. Des
nouvelles importantes peuvent dicter de nouvelles stratégies ou établir un nouveau biais sur la
direction à court terme. Passez en revue les problèmes spécifiques qui feront probablement bouger
les marchés lorsque la nouvelle journée commencera. Comment le sentiment a-t-il changé et quel
impact cela aura-t-il sur la foule ? Catégorisez rapidement le marché actuel et actualisez les
tactiques qui y répondront.
Consultez le calendrier économique pour les rapports gouvernementaux importants. Faites preuve
d'une plus grande prudence les vendredis qui publient le rapport sur le chômage ou dénouent les
positions d'options. Si la volatilité monte en flèche en raison de nouvelles ou de conditions
désagréables, n'hésitez pas à prendre un jour de congé et à laisser la concurrence assumer le risque.
Le marché offrira encore de nombreuses opportunités après que d'autres se soient fait prendre dans
des scies à chantourner ou aient pris des profits spectaculaires.
Évitez la surcharge d'informations. Prévoyez un temps raisonnable pour la préparation et limitez

l'analyse pour vous concentrer sur les actions et indices clés en détail. Réduisez les listes de
surveillance, les actualités et les graphiques jusqu'à ce qu'ils soient conformes à un mode de vie
personnel sain. Faites-vous plaisir, mangez sainement et dormez suffisamment avant le début du
nouveau jour de marché. Les swing traders épuisés prennent de terribles décisions.
Utilisez les heures calmes pour localiser et évaluer les configurations commerciales. L'analyse
précipitée de nouvelles opportunités pendant la journée de marché invite au danger. Les fonctions
graphiques importantes passent inaperçues et le pouls de l'écran de niveau II devient difficile à
ignorer. Le swing trader est également confronté à de nombreuses tâches qui interfèrent avec la
récompense lucide : évaluation des risques pendant la session active. Une préparation préalable
libère le planning pour que la séance active puisse bénéficier de toute l'attention.
Lorsque le marché s'ouvrira, soyez prêt à réagir rapidement et sans hésitation à un flot de nouvelles
données. Appliquez des compétences originales en matière de graphiques 3D qui filtrent
rapidement les opportunités et gèrent les risques. Utilisez de nouvelles variantes des stratégies
classiques pour placer chaque problème dans son cycle de modèle et générer des commentaires
continus dans toutes les conditions. Surveillez attentivement le téléscripteur pour vous défendre
contre les influences extérieures et exercez des tactiques qui se balancent contre la foule pour
réaliser des bénéfices constants.
SOUTIEN-RÉSISTANCE
La résistance de support (S / R) organise le paysage graphique en niveaux bien marqués qui
prédisent les oscillations et les évasions. L'action des prix à ces limites importantes dépend de leurs
caractéristiques uniques et de leurs emplacements spécifiques dans l'axe de la fourchette de
tendance. Les actions peuvent osciller d'avant en arrière sur un pivot S/R central plutôt que de
trouver un plancher ou un plafond. La résistance de support peut présenter une barrière absolue qui
ne peut pas être franchie ou présenter une élasticité qui peut être étirée mais pas rompue. Dans un
S/R horizontal commun, la résistance devient un support lorsque le prix monte et vice versa
lorsqu'il tombe. Les swing traders gagnent leur vie en trouvant et en exécutant des configurations le
long des interfaces S/R.
Diverses limites S/R s'impriment sur chaque graphique dans toutes les périodes. La plupart ont un
facteur de charge unique et se cassent lorsque l'intensité d'achat ou de vente le dépasse. Une fois
que le prix franchit un niveau, il se développe normalement vers la prochaine barrière S/R. Ce
mécanisme fournit la source de nombreuses stratégies rentables. Le swing trade classique achète au
support et vend à la résistance. Par conséquent, ces niveaux définissent à la fois la récompense et le
risque. Cherchez à acheter du support lorsque la résistance la plus proche est bien au-dessus et
cherchez à vendre de la résistance lorsque le support le plus proche est bien en dessous. Mais
assurez-vous que le paysage ne cache aucun obstacle dangereux. Un seul niveau négligé peut avoir
des résultats désastreux.
La rentabilité dépend d'une prédiction précise aux interfaces S/R. L'œil averti doit rapidement
localiser ces points et évaluer leur impact sur chaque configuration. Commencez avec un modèle
de graphique dense qui superpose tous les types de limites S/R directement sur le prix. Étudiez
ensuite les éléments individuels et comment chacun affecte la récompense: le risque. Commencez
par les hauts et les bas dans la période applicable la plus longue et travaillez jusqu'à l'évolution
récente des prix. Portez une attention particulière aux événements de choc qui peuvent produire un
S/R significatif dans une seule barre. Par exemple, de fortes lacunes peuvent rester non comblées
pendant de nombreuses années.
Appliquez une hiérarchie simple qui évalue l'importance de chaque fonctionnalité S/R. Les niveaux
horizontaux qui persistent dans le temps ont plus de poids que ceux de périodes plus courtes. Les
hauts et les bas majeurs fournissent un S/R plus fort que les moyennes mobiles ou d'autres dérivés
de prix. Les niveaux cachés offrent des opportunités plus propres que les niveaux bien connus qui
invitent les scies sauteuses et les stratégies de décoloration. Le S/R se renforce lorsque de
nombreuses barrières convergent vers le même prix et s'affaiblit lorsqu'un seul obstacle bloque la
progression du mouvement des prix.
TYPES DE S/R
Le prix horizontal marque la forme la plus courante de S/R. Ces hauts et ces bas importants
révèlent des champs de bataille marqués entre les haussiers et les baissiers. Ils portent une ombre
émotionnelle qui exerce une influence durable chaque fois que les prix reviennent. Les marchés ont
tendance à tirer un support inférieur sur un volume élevé, puis à le tester à plusieurs reprises. Au fil
du temps, ceux-ci deviennent des planchers importants lors des corrections futures.
Alternativement, les hauts qui s'impriment lors de rassemblements frénétiques peuvent persister
pendant des années. Les tests ratés à ces niveaux renforcent la résistance et génèrent un pool
d'investisseurs qui doivent être absorbés avant que la tendance haussière ne puisse se poursuivre.
Dans les deux cas, les niveaux S/R horizontaux devraient être évidents au premier coup d'œil d'une
nouvelle configuration prometteuse.
Recherchez le prix pour échouer au premier test de tout niveau S / R horizontal élevé ou bas
significatif. Mais attendez-vous à une violation réussie lors de la prochaine tentative. Cette action
de prix classique a l'apparence d'une cassure triple haut ou bas. Le modèle populaire de tasse et de
poignée offre une illustration claire de ce processus dynamique. Surveillez également de près où le
premier test échoue. Si le prix ne peut pas atteindre la barrière horizontale avant de rouler, un
deuxième test devient peu probable jusqu'à ce que le modèle se brise brusquement dans l'autre sens.
Les swing traders doivent évaluer de nombreuses restrictions de prix au-delà des simples planchers
et plafonds. Ces pivots moins connus offrent une entrée et une sortie superbes lorsqu'ils sont
localisés. La foule interprète souvent mal l'action des prix à ces niveaux et déclenche des
opportunités de l'autre côté du commerce. Comme indiqué précédemment, la connaissance
commune a tendance à saper la fiabilité des configurations techniques. Alternativement, les
marchés récompensent la vision et la stratégie originales. Considérez les avantages substantiels
lorsque la mécanique S/R classique se combine avec une entrée contraire.
Les marchés en vogue émettent leur propre empreinte S/R. Les moyennes mobiles croissantes ou
décroissantes marquent régulièrement des limites importantes. Les paramètres populaires de ces
indicateurs polyvalents ont trouvé leur place dans la presse financière, les manuels d'analyse
technique et les programmes de cartographie. Les calculs les plus courants tracent des lignes aux
moyennes mobiles sur 20, 50 et 200 jours. Ces trois tracés dérivés sont largement acceptés comme
limites naturelles des baisses de prix. Deux forces importantes renforcent ces moyennes classiques.
Tout d'abord, ils définissent les niveaux où les prises de profits et pertes diminueront suite à un fort
mouvement des prix. Deuxièmement, leur reconnaissance commune attire une foule qui perpétre
un événement auto-réalisateur chaque fois que le prix approche.
FIGURE 2.1
Les swing traders analysent le paysage graphique pour identifier la résistance de support horizontale et les principales
moyennes mobiles qui révèlent les niveaux d'inversion naturels. Bien que ce processus semble simple, l'action des prix
génère de nombreuses variations complexes qui déroutent la planification de l'exécution. Essayez de combiner autant de
formes de convergence des prix que possible pour choisir des configurations à cotes élevées.
RealTick® ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
Le caractère S/R des moyennes mobiles change à mesure qu'elles s'aplatissent et se renouvellent.
Le virage d'une moyenne spécifique vers l'horizontale signifie une perte d'élan pour cette période.
Cela augmente les chances d'un saut de ligne majeur. Mais ne confondez pas cette condition avec
un marché latéral étendu dans lequel plusieurs moyennes se stabilisent et se rapprochent les unes
des autres. Dans ce marché mort, le prix va très probablement pivoter d'avant en arrière à plusieurs
reprises sur son axe dans un schéma bruyant. Les swing traders trouvent peu d'opportunités dans ce
type d'environnement.
TABLEAU 2.1
Paramètres de moyenne mobile et tendances associées
Moyenne mobile S'orienter
20 jours Court terme
50 jours Intermédiaire terme
200 jours à long terme
Les lignes de tendance et les canaux signalent un S/R majeur sur les marchés actifs. Une ligne
graphique utile s'imprime à partir de n'importe quel vecteur tracé sur deux hauts ou bas relatifs.
Mais ces fonctionnalités simples ont peu de résistance. Recherchez trois points ou plus qui se
croisent en ligne droite. Ensuite, étendez cette ligne de tendance pour localiser les limites
importantes de l'évolution des prix. Comme pour les autres caractéristiques du paysage, les lignes à
long terme ont une plus grande persistance que les plus courtes. Les lignes de tendance fortes
peuvent même durer des décennies sans violation.
Tracez des lignes valides au-dessus de trois hauts ou plus et en dessous de trois bas ou plus, que le
marché affiche une tendance haussière ou baissière. Deux ensembles ou plus de lignes de tendance
parallèles forment des canaux de prix. Leur construction nécessite au moins quatre points : deux en
appui et deux en résistance. Les participants agressifs peuvent construire des projections de canaux
de prix avec seulement trois points et étendre les lignes estimées pour les parcelles manquantes.
Mais n'utilisez ces extensions que pour prédire les tournants et soyez très réticent à parier le compte
uniquement sur leurs résultats.
De nombreux swing traders supposent que la violation d'une ligne de tendance ou d'un canal
signifie le début d'une nouvelle tendance. Ce n'est pas vrai et conduit à des stratégies inappropriées.
Les cassures de la ligne de tendance signalent la fin d'une tendance antérieure et le début d'une
phase latérale (limitée par la plage). Un marché peut facilement reprendre une ancienne tendance
après son retour à la stabilité. Les événements de choc qui se combinent avec des sauts de ligne
peuvent déclencher des tendances immédiates dans la direction opposée, mais cela se produit
rarement. Les trous dans le mur (voir chapitre 11) fournissent un exemple frappant de ce
phénomène.
Les ruptures de ligne de tendance et de canal devraient induire une expansion immédiate des prix
vers la prochaine barrière. Lorsque cette poussée ne se produit pas, elle peut signaler une fausse
cassure qui oblige le prix à franchir la ligne et à piéger la foule. Whipsaws et échecs de modèle
caractérisent les marchés modernes. Au fur et à mesure que la connaissance commune de l'analyse
technique se développe, les initiés poussent régulièrement le prix au-delà du S / R juste pour
déclencher des arrêts et du volume. Ces exercices de tir ne se terminent qu'après l'épuisement du
carburant et induisent une baisse tranquille du prix à son ancien emplacement.
Les statistiques mathématiques de la tendance centrale étudient le domaine ésotérique de la

divergence par rapport à un axe central des prix. Les analystes utilisent ces calculs tous les jours
lorsqu'ils explorent l'écart type du prix du marché par rapport à une valeur attendue et son
éventuelle
FIGURE 2.2
Les lignes de tendance et les canaux de prix parallèles s'impriment dans tout le paysage graphique. Notez
comment les chandeliers de 60 minutes de Cisco configurent plusieurs canaux sur ce court segment de 9 jours. Les
canaux génèrent souvent des niveaux harmoniques qui invoquent des lignes parallèles supplémentaires entre les
limites principales.
©
régression vers la moyenne. Les concepts généraux de conditions de surachat et de survente

reposent sur une mesure appropriée de ces variables complexes. Les swing traders dépendent de
cette science obscure pour identifier une puissante résistance à l'écart type grâce aux bandes de
Bollinger et à d'autres outils de tendance centrale.
Chaque marché laisse une empreinte de sa volatilité historique lorsqu'il oscille d'avant en arrière.
La tendance centrale définit jusqu'où l'action des prix doit porter avant qu'un effet élastique ne la
ramène vers le centre en évolution. Comme un élastique qui s'étire jusqu'à sa limite, le prix devrait
rebondir brusquement lors de l'expansion de la force. Ces outils uniques mesurent également les
marchés stables mieux que toute autre méthode. Lorsque la variation des prix se contracte vers le
bas de sa fourchette attendue, les valeurs convergent souvent vers un point unique qui déclenche un
mouvement violent, qui ramène la volatilité vers sa moyenne attendue.
La tendance centrale offre d'excellentes opportunités de trading mais prenez le temps de

comprendre ses mécanismes. Les conditions extrêmes durent souvent bien au-delà des attentes et
bousculent les positions contraires. Ils peuvent déclencher des erreurs de relativité de tendance
lorsque les extrêmes élastiques ne s'alignent pas sur différentes périodes. Cet outil puissant
complète d'autres modèles classiques et mesures S/R mais ne les remplace pas. Utilisez la tendance
centrale pour découvrir des conditions commerciales mûres, puis passez à d'autres indicateurs pour
identifier les niveaux d'entrée à faible risque et le bon moment.
Le volume établit des limites S/R importantes. Lorsque les marchés impriment de très gros
volumes, ils subissent un changement de propriété important qui exerce une influence durable sur
l'évolution des prix. L'événement frénétique peut se produire dans une seule mesure ou durer
plusieurs sessions. L'action de volume doit s'élever bien au-dessus de la moyenne historique de
cette émission dans les deux cas. Ces pics de puissance invoquent des caractéristiques spéciales qui
peuvent générer des opportunités de trading fréquentes. Mais l'événement laissera une marque
durable sur le paysage graphique, qu'il produise ou non un profit immédiat.
L'accumulation et la distribution des foules (acc-dis) définissent les limites des volumes cachés. La
pression d'achat ou de vente entraîne souvent l'évolution des prix. Lorsque acc-dis diverge
fortement dans l'une ou l'autre direction, le prix avancera régulièrement pour résoudre le conflit. La
divergence elle-même induit la mécanique S/R. Par exemple, un titre peut chuter fortement mais
rester en forte accumulation à mesure qu'il baisse. Le comportement d'achat ralentit non seulement
le déclin, mais signale également que le problème imprimera probablement un support majeur et
rebondira rapidement.
Peu de swing traders comprenaient le retracement S/R de Fibonacci avant que les programmes
graphiques modernes n'offrent des outils simples pour cette étude fascinante. Les mathématiques
Fib calculent jusqu'où un rallye ou un déclin reculera probablement avant de s'inverser. L'analyse
de retracement intimide de nombreux participants. Certains pensent même qu'il s'agit d'une forme
de vaudou marchand plutôt que de science. Et d'autres ne peuvent tout simplement pas comprendre
pourquoi les actions arrêtent de chuter sans raison à des niveaux apparemment aléatoires.
Les mathématiques de Fibonacci fonctionnent à travers le comportement de la foule. Un rallye

construit une structure commune de participation. Lorsqu'il se termine enfin et commence à se
détendre, les actionnaires essaient de prédire jusqu'où le prix pourrait baisser avant que la tendance
sous-jacente ne reprenne. L'inconscient voit d'abord le retracement proportionnel d'un tiers comme
un bon point d'inversion. De nouveaux acheteurs émergent ici, mais le rebond ultérieur échoue
souvent et le problème passe par le creux intermédiaire précédent. Cela met fin à la phase d'avidité
de la foule et commence une période de raison. L'œil inquiet voit maintenant le retracement à mi-
chemin comme un support et la question rebondit à nouveau dans les délais.
Les pullbacks peuvent frapper diverses limites S/R à tout moment et changer de direction. Mais les
corrections retracent régulièrement au moins un tiers à la moitié avant que le support ne commence
une nouvelle phase de rallye. De nombreuses tendances actives reculent jusqu'aux deux tiers avant
que la direction principale ne se réaffirme. Ces creux profonds ont un fort effet sur la foule. La
rupture de l'appui à mi-chemin met fin à la raison et éveille la peur. La menace que la tendance
précédente s'inverse complètement déclenche de fortes ventes à ce dernier niveau jusqu'à ce qu'un
bouleversement final mette fin à la baisse.
Les tendances baissières fonctionnent à travers des mécanismes émotionnels similaires à ceux des
rallyes. Les éléments mathématiques et proportionnels restent identiques. Cependant, les reculs des
ventes massives commencent par une peur qui évolue vers une période de raison aux mêmes
niveaux de retracement.
Cela laisse place à l'espoir si le retracement pousse vers la barrière des deux tiers. La gravité
influence également la façon dont ces rallyes baissiers reviennent vers la tendance baissière
principale. Les roulements se produisent souvent violemment ici après que le prix ait atteint un
objectif de résistance important.
Les marchés modernes cachent des frontières de nature plus ésotérique que la science des
retracements. Les nombres ronds affectent le développement des tendances à travers toutes les
périodes. L'intensité S/R augmente à mesure que les zéros s'ajoutent au prix. Par exemple, les
actions qui approchent de 100 font face à une résistance plus importante que celles qui atteignent
moins de 10. Le nombre entier S/R a tendance à culminer selon des multiples de 10. En d'autres
termes, 10, 20, 30, etc. représentent des barrières naturelles. Et recherchez d'autres S/R aux
diviseurs de 10 tels que 5, 15 et 25.
FIGURE 2.3
Les outils de tendance centrale réagissent aux changements à court terme de la volatilité et de la direction. Ils signalent
également lorsque le mouvement des prix dépasse les limites historiques. Ces 13 périodes, 2 bandes de Bollinger dev
std suivent avec précision les progrès de Qualcomm à travers un rallye net et une inversion en tête sur le graphique de 5
minutes. Portez toujours une attention particulière aux changements d'angle de bande à l'approche des barres. Les
bandes horizontales indiquent une résistance cachée qui peut rapidement inverser le mouvement des prix.
Les acteurs du marché sont quotidiennement confrontés à des phénomènes de nombres entiers. Les
investisseurs ont passé des mois à regarder le Dow battre 10 000 pour la première fois. De
nombreux traders de position prennent des bénéfices lorsque les actions approchent de 50 ou 100.
Les day traders exercent des stratégies de scalping alors que l'écran de niveau II propose aux
adolescents d'aller et venir sur un seul numéro. Ce S/R fascinant se construit à partir des ordres
d'achat et de vente qui se rassemblent en nombres ronds. Les investisseurs et les traders ont
tendance à se concentrer sur les objectifs d'exécution et à arrêter les ordres à ces niveaux paresseux.
FIGURE 2.4
Les événements à volume élevé épuisent souvent l'offre de foule disponible et déclenchent des inversions importantes.
Une bonne nouvelle a déclenché une ruée vers de nouveaux postes WebMD lors d'une journée spectaculaire de 25
millions de partages. À peine 3 jours plus tard, le titre a imprimé un sommet majeur qui s'est finalement transformé en
un marché baissier douloureux.
CONTRE-VERIFICATION
L'interaction complexe entre les différents éléments du graphique déconcerte de nombreux swing
traders. Ils ne parviennent pas à évaluer toutes les influences S/R importantes qui prédisent le
mouvement directionnel des prix. L'esprit rationnel se rebelle naturellement contre l'analyse
détaillée car elle réduit les données entrantes en éléments gérables. Cela va à l'encontre des intérêts
du swing trader et peut contribuer à une mauvaise préparation. Un esprit paresseux peut attraper un
seul niveau S / R mais manquer un champ de mines d'obstacles auxquels une nouvelle position doit
faire face.
La vérification croisée parcourt le paysage graphique pour localiser les principaux indicateurs
d'opportunités de trading. Le bon sens veut que de multiples influences de la foule favorisent
certains niveaux de prix par rapport à d'autres. Les swing traders peuvent identifier ces
intersections de configuration lorsqu'ils découvrent les points où différents types de S/R et délais
convergent les uns avec les autres. Par exemple, un seul niveau qui pointe vers un sommet majeur,
un retracement de 50 % d'une tendance plus large et la moyenne mobile sur 50 jours impliquent
fortement que certains événements importants se produiront lorsque le prix atteindra ce point.
CHIFFRE 2.5
Les baisses de prix à travers ce rallye dynamique de JDS Uniphase masquent un ordre sous-jacent de Fibonacci.
Notez comment les baisses se terminent à des niveaux de retracement classiques avant de s'enflammer dans de
nouvelles jambes de tendance. La fourchette médiane de Fib comprise entre 38 % et 62 % présente souvent un
mouvement de prix congestionné et de fortes fluctuations lorsque la foule franchit les barrières émotionnelles.
©
Préparez-vous pour le jour du marché grâce à une analyse S/R complète qui recherche la
convergence à des niveaux de prix spécifiques. Plus il y a d'éléments qui se croisent à travers une
seule limite, plus la probabilité que cette fonctionnalité de graphique soutienne ou résiste aux
changements de prix est élevée. Quatre points de vérification croisée ou plus peuvent apparaître à
une seule intersection S/R et signaler une excellente opportunité de profit. Mais ne laissez pas
moins de points de croisement rejeter des transactions prometteuses. De nombreuses bonnes
configurations présentent moins de convergence mais affichent une entrée significative avec peu de
barrières ou de points d'intérêt entre les deux.
L'exécution des transactions à ou près de nouveaux sommets soulève des considérations S/R
particulières. Le high lui-même présente la seule barrière de résistance dans le laps de temps plus
large. Si des périodes de cartographie plus courtes ne révèlent pas d'obstacles plus petits, la seule
stratégie requise consiste à décider d'acheter, de vendre ou de maintenir une position active sur un
test aussi élevé. Bien sûr, l'analyse des risques doit également trouver une échappatoire facile si le
commerce tournait mal.
Concentrez la préparation commerciale sur la vérification croisée pour localiser les configurations
prometteuses et mesurer la récompense: le risque. Recherchez un prix proche d'un support
substantiel pour identifier les transactions longues à faible risque. Recherchez des prix proches
d'une résistance substantielle pour trouver des ventes à découvert à faible risque. Mesurez la
distance entre l'entrée et la prochaine barrière pendant la période de détention de la transaction.
Cela indique la sortie prévue et l'objectif de profit raisonnable (PT). Mesurez la distance entre
l'entrée et le prix qui confirme que la configuration était erronée. Cela indique la sortie involontaire
et la cible d'échec raisonnable (FT). N'exécutez que les transactions avec une distance PT élevée et
une distance FT faible.
CARTOGRAPHIE 3D
Un swing trading réussi commence par des tactiques originales et des prédictions précises. Un
excellent timing entre alors dans une position juste avant l'expansion de la barre et sort alors que la
foule perd le contrôle. Une planification minutieuse guide l'entreprise à chaque étape et prévoit une
issue de secours au cas où les choses tournent mal. Temps d'échange, prix et sécurité. Les bénéfices
suivront rapidement.
FIGURE 2.6
Des multiples de 10 mesurent les progrès de Seibel alors qu'il se rapproche de 100. Ces chiffres ronds classiques
suscitent un comportement S/R commun avec un prix qui franchit la résistance mais recule ensuite pour tester un
nouveau support. Notez également la forte expansion des barres de prix lorsqu'elles traversent les barrières horizontales
pour la première fois.
Une prévision précise nécessite la capacité de voir le mouvement des prix dans plus d'une
dimension. Les investisseurs et les institutions peuvent souvent accomplir cette tâche avec un seul
tableau de prix. Les swing traders ont besoin de plus d'informations et doivent surveiller les
marchés en utilisant des techniques de cartographie 3D. Identifiez trois délais qui correspondent à
la période de détention choisie. Trouvez un segment au-dessus et un en dessous du focus de
position. Par exemple, de nombreux traders intrajournaliers s'appuient sur des graphiques de 1
minute, 5 minutes et 60 minutes, tandis que de nombreux traders de position manipulent des
combinaisons de 60 minutes, quotidiennes et hebdomadaires.
FIGURE 2.7
La vérification croisée trouve des configurations prometteuses à des intersections clés de prix et de temps. Remarquez
comment les éléments du graphique convergent pour produire une excellente vente à découvert Broadvision : 1. Le prix
chute grâce au support du plus haut précédent à 65. 2. La même barre casse la ligne de tendance de 2 mois. 3. La même
barre casse également la moyenne mobile de 50 jours. 4. Les écarts de prix sous le support, la ligne de tendance et la
moyenne mobile. 5. La bande de Bollinger inférieure s'élargit pour suggérer une baisse des prix à venir.
Vous ne savez pas combien de temps conserver une position ? La plupart des swing traders
devraient choisir une période de détention spécifique qui reflète leur style de vie et ne pas la
changer jusqu'à ce qu'une planification réfléchie présente une stratégie alternative. L'esprit
rationnel transformera des délais mal définis en pertes majeures. Les transactions deviennent des
investissements et les anciens commerçants deviennent des investisseurs humbles. Au fur et à
mesure que les stratégies évoluent, expérimentez lentement avec différents délais. Au cours de ces
phases, préparez-vous à répondre clairement à la question du temps avant chaque exécution de
transaction. Écrivez-le et respectez-le ou le succès ne viendra pas facilement.
LE PAYSAGE CARTOGRAPHIQUE
La cupidité résiste à une planification commerciale adéquate et à une exécution précise du temps.
Mais une discipline cohérente ramène l'attention au centre car elle marque le fossé entre le succès
et l'échec. Un néophyte peut créer une fausse confiance en jetant de l'argent sur des actions chaudes
et en réalisant de beaux gains. Devine quoi? De courtes phases du cycle de modèle large permettent
à cette stratégie de fonctionner. Mais leur approche imprudente échoue rapidement dès que l'élan
s'estompe et que les swing traders vident leurs poches avec de puissantes techniques de
cartographie 3D.
Les graphiques en trois dimensions obligent le swing trader à reconnaître les tendances à travers
différentes périodes et à évaluer comment leur interaction affectera le mouvement des prix. Les
paysages de support et de résistance révèlent des niveaux de swing cachés mûrs pour une entrée
commerciale rentable. Les graphiques 3D regroupent des couches d'informations complexes dans
de très petits espaces pour révéler rapidement ces points chauds. Grâce à l'analyse visuelle, le
trader trouve où les moyennes mobiles, les retracements, les fourchettes de prix, les modèles de
barres et les lignes de tendance se croisent ou convergent les uns avec les autres. Ces zones
horaires/prix isolées constituent le terrain de jeu d'une entrée rentable.
Chaque élément du paysage cartographique a une apparence distincte. Prenez le temps d'apprendre
le message spécial que chacun affiche lorsque ces diverses forces interagissent les unes avec les
autres. Prenez également conscience de leurs limites. Les transactions les plus mémorables
surviennent lorsque le message d'un indicateur peut être ignoré en toute confiance et que l'instinct
informé guide la gestion de la position.
TABLEAU 2.2
Période de détention et corrélation graphique
Type de commerce Période de détention Combinaison de cartes
3D
Scalpeurs Secondes à minutes 1 minute 5 minutes 15
minutes
Commerçants à la journée Minutes à heures 1 minute 5 minutes 60
minutes
Négociants de position Heures à jours 60 minutes par jour par
semaine
Investisseurs Jours à semaines Quotidien Hebdomadaire
Mensuel
Établissements Des semaines à des années Hebdomadaire mensuel
annuel
Basculez fréquemment entre les graphiques arithmétiques (linéaires) et logarithmiques
(géométriques). Les graphiques de journal examinent la croissance en pourcentage. La longueur
visuelle entre les incréments diminue à mesure que les prix augmentent. Les graphiques linéaires
examinent la croissance des prix. La longueur visuelle entre les incréments reste constante à
mesure que les prix augmentent. Les courbes de tendance peuvent se former sur des graphiques
logarithmiques ou linéaires. Si vous ne savez pas quelle vue fournira les meilleures informations,
appliquez cette règle utile pour une analyse rapide : restez avec des graphiques logarithmiques pour
les actions à bas prix ou les actions qui connaissent des changements de prix importants sur de
courtes périodes, et fiez-vous aux graphiques linéaires pour les actions à prix plus élevé ou plus
lentes. stocks en mouvement.
Les volets d'information situés sous les barres de prix ont un seul objectif : faciliter l'examen du
volet supérieur. Utilisez des indicateurs pour soutenir l'analyse des modèles et non l'inverse. De
nombreux acteurs du marché recherchent tellement la perfection mathématique qu'ils en perdent la
capacité de voir. Avant tout, l'analyse technique est un art visuel. Commencez toujours la
préparation des échanges en jetant d'abord un coup d'œil aux barres de prix. Si quelque chose attire
votre attention, vérifiez le volet inférieur pour savoir s'il confirme ou réfute l'observation. Les
joueurs moins expérimentés doivent saisir les opportunités lorsque les mesures du volet inférieur ne
permettent pas d'observations objectives. Mais une fois que l'expérience s'est développée avec les
indicateurs du volet inférieur, ignorez-les judicieusement lorsque le modèle raconte une histoire
différente.
CONSTRUIRE LA FEUILLE DE ROUTE
Les marchés livrent leurs secrets aux swing traders qui prennent le temps de bien regarder. La
construction d'un paysage détaillé sur chaque graphique révèle des powerpoints de tendances et de
modèles où convergeront d'importantes forces de foule. Ces fuseaux horaires/prix ciblés ciblent les
points cachés amorcés pour les inversions et les évasions. Lorsque le participant a un plan
clairement défini de ce qu'il doit faire lorsque le prix atteint l'un de ces points chauds, il a appris
l'art du swing trading.
Observez ces points en temps réel chaque fois que possible pour décider si l'action de la bande
prend en charge ou non le message du motif. Appuyez sur la gâchette au niveau ou à proximité du
prix d'entrée à faible risque prédéterminé après confirmation. Le chemin vers une entrée
commerciale parfaite est atteint par une compréhension approfondie de chaque composant de la
feuille de route 3D. Chaque événement de convergence déclenche une réaction physique différente.
Des techniciens expérimentés mesurent l'impact relatif de chaque force individuelle et font des
prédictions toujours précises des mouvements de prix ultérieurs.
Développez des compétences visuelles précises et ne comptez pas sur une boîte à outils
d'indicateurs mathématiques complexes. Le swing trading enseigne une exécution discrétionnaire
basée sur la convergence du temps et du prix mais ne nécessite pas de modèles ou de systèmes
mécaniques. Sachez que la plupart des indicateurs proviennent de blocs de construction très
simples. Apprenez bien ces composants de base et perfectionnez cet avantage sur la concurrence
qualifiée.
Faites attention aux nouvelles forces à l'œuvre dans le paysage cartographique. Les marchés
évoluent pour fermer les opportunités aussi rapidement qu'elles apparaissent, et des niveaux S/R
fiables échoueront à mesure que de nouvelles dynamiques travailleront pour vaincre la majorité. Le
profit à long terme nécessite une adaptation rapide aux nouvelles conditions car les anciennes
méthodes échouent. Utilisez la puissance de Pattern Cycles pour identifier et tester de nouvelles
stratégies qui répondent aux changements majeurs du marché.
RUBANS DE MOYENNE MOBILE
Construisez le paysage graphique avec des moyennes mobiles (MA). Ces outils de momentum
classiques définissent à la fois les niveaux de tendance et de retrait naturel. Utilisez-les dans tous
les graphiques à travers toutes les périodes. Les AM répondent à des paramètres spécialisés qui
reflètent la foule dominante au cours de toute période de détention. Veillez donc à choisir des
valeurs appropriées. Les moyennes doivent s'aligner sur la stratégie de swing trading actuelle,
sinon elles généreront des exécutions mal chronométrées.
Les moyennes mobiles fournissent des informations très visuelles car elles interagissent
directement avec le prix. Les indicateurs qui s'intègrent dans un volet inférieur séparé obligent l'œil
à filtrer de grandes quantités de bruit pour gérer les informations. Malheureusement, le processus
de filtrage rejette également des données importantes. Les moyennes mobiles émettent un signal
continu sans bruit car elles tracent dans le volet des prix. Ils impriment des modèles en temps réel
qui interagissent avec d'autres fonctionnalités S/R pour révéler des niveaux de convergence
rentables.
Identifier la convergence-divergence entre le prix et les MA. Étant donné que le prix se rapproche
ou s'éloigne toujours d'une moyenne sous-jacente, chaque nouvelle barre ou bougie révèle les
caractéristiques de l'élan, de la tendance et du temps. Ce même processus fonctionne aussi bien
dans les relations entre deux AM ou plus. Par exemple, l'indicateur classique MACD (Moving
Average Convergence-Divergence) applique cette technique pour mesurer les tendances des
marchés.
Utilisez des moyennes mobiles exponentielles (EMA) pour des périodes plus longues, mais passez
à des moyennes mobiles simples (SMA) pour des périodes plus courtes. Les EMA accélèrent et
lissent l'action en donnant plus de poids aux récentes variations de prix. Les SMA voient chaque
point de données de la même manière. Alors que les marchés intrajournaliers déclenchent des
rafales de données sans signification, les SMA permettent au swing trader d'espionner les autres
participants. La plupart conservent leurs paramètres à ces niveaux simples car ils ne reconnaissent
pas l'avantage des EMA. De bons signaux intrajournaliers reposent davantage sur la
compréhension de la façon dont la concurrence pense que sur les aspects techniques du moment.
Les swing traders accèdent à un puissant outil d'information lorsqu'ils ajoutent plusieurs MA dans
des graphiques 3D et créent un système complet de tendances multi-périodes. Attachez ces rubans
MA (MAR) ensemble grâce à une relation mathématique qui imite le temps. Une combinaison
classique pour un graphique journalier utilise 20, 50 et 200 périodes. Remarquez comment chaque
segment se rapproche de trois à quatre fois le précédent. Ces ratios ont tendance à se réduire dans
les moyennes intrajournalières plus courtes, mais l'objectif reste le même. Ils fournissent un cadre
efficace pour étudier et négocier trois périodes de tendance distinctes : à court, à moyen et à long
terme.
Les rubans MA émettent un retour de tendance continu. Par exemple, ils signalent un marché
baissier lorsqu'ils retournent sur le quotidien et que l'AM de 200 jours est en tête. Le taureau se
réveille lorsque les moyennes les plus courtes reviennent au-dessus des plus longues et que
chacune s'aligne à nouveau dans l'ordre. Attendez-vous à une action des prix saccadée pendant les
phases où les moyennes s'entrecroisent hors séquence. Le prix peut rebondir plusieurs fois comme
un flipper avant de se libérer lorsqu'il est pris entre des moyennes inversées.
Utilisez les paramètres standard de 20-50-200 pour la période quotidienne ou accélérez-les jusqu'à
18-50-150 pour une vue agressive. Les moyennes quotidiennes populaires fournissent un cadre
simple pour une digestion rapide d'un grand nombre de graphiques boursiers. Regardez-les pour
mesurer la foule adverse. Concentrez-vous sur la croyance commune selon laquelle les tendances à
court terme reviennent à la MA de 20 jours tandis que les impulsions intermédiaires et à long terme
trouvent un soutien aux MA de 50 et 200 jours.
Les vues de graphique intrajournalières doivent être plus rapides car les participants ont tendance à
réagir très rapidement et les changements de tendance peuvent se produire en quelques minutes
plutôt qu'en quelques jours. Les paramètres de cinq, 8 et 13 périodes pour les graphiques de 1
minute, 5 minutes et 60 minutes s'adaptent à l'oscillation du marché à court terme. Ces nombres de
Fibonacci correspondent à une action de tendance dynamique, routinière et faible au sein d'actions,
d'indices et de dérivés individuels, et ils interagissent puissamment avec les outils de tendance
centrale à court terme tels que Bollinger
Bandes.
Les MAR génèrent des couches de rétroaction de convergence-divergence. Au lieu d'une

interaction des prix avec les moyennes, les moyennes interagissent désormais les unes avec les
autres. Les stratégies de croisement classiques évoluent en modèles complexes avec de nombreuses
formations uniques. Les rubans révèlent des relations subtiles entre le prix, le temps et la tendance.
Les moyennes majeures ont tendance à imprimer le comportement S/R les unes avec les autres. Les
swing traders utilisent ce mécanisme pour générer une exécution originale lorsqu'une autre action
sur les prix vérifie l'opportunité. Ce comportement aide également à un timing précis car les MA
sont en retard sur le mouvement des prix. Ils réduisent les faux-coups et les fausses éruptions
lorsqu'ils tournent lentement pour répondre aux nouvelles conditions. Les indicateurs
mathématiques complexes pointent souvent directement vers l'entrée où les principales moyennes
mobiles convergent. Les rubans MA facilitent le travail du swing trader grâce à leur simplicité
visuelle et leur analyse spectrale unique.
Les marchés en tendance font constamment écho au comportement caractéristique des prix.
Mesurez cette empreinte fractale dans la profondeur qu'un problème corrige après chaque
impulsion d'une tendance. Les MAR permettent un examen rapide pour localiser les niveaux de
retracement classiques à utiliser pour l'entrée lors du prochain retrait. Ces moments peuvent être
très agréables pour les swing traders. Regardez attentivement comment le prix pénètre dans le
ruban. La profondeur qu'elle atteint avant d'émerger reflète souvent un niveau que la tendance se
répétera encore et encore. Lorsque le prix subit un changement soudain de direction, les rubans se
tordent et marquent des panneaux de signalisation clairs pour réveiller la volatilité. Chacune des
moyennes nécessite une période de temps différente pour absorber les variations de prix et se
reconduire. Cela émet une large gamme de motifs arc-en-ciel qui ont un pouvoir prédictif évident.
Les MARs s'inversent lentement pour s'adapter aux conditions changeantes alors que le choc des
prix induit une nouvelle tendance. Gérez les positions en utilisant ces interrelations visuelles.
Exécutez des swing trades à court terme lorsque les MAR entrecroisés prédisent un mouvement de
prix pivotant. Une fois l'inversion terminée, passez à l'entrée dynamique qui tire parti du nouvel
environnement convergent. L'étalement des MAR signale l'accélération de l'élan lorsqu'ils sont
superposés sur des périodes de temps adjacentes.
La pratique de l'analyse technique manque souvent de simplicité. De nombreux swing traders

pensent qu'ils ne peuvent pas réussir sans des ensembles compliqués d'entrées mathématiques pour
prédire l'évolution des prix. Au contraire, beaucoup gagnent leur vie grâce à de simples éléments
de prix et de volume, assortis de moyennes mobiles. Ces indicateurs primaires fournissent le lien
essentiel entre le temps, le prix et la tendance, et ces blocs de construction naturels se lient
facilement dans de puissants systèmes de trading visuels.
FIGURE 2.8
Les rubans MA marquent les progrès d'Amazon après une vente massive sur le graphique de 60 minutes. Cet outil
polyvalent offre une rétroaction continue sur l'élan relatif sur de nombreuses périodes. Regardez à quelle profondeur le
prix pénètre dans la colonne du ruban et les types uniques de modèles créés par l'interaction. Notez comment les barres
de prix AMZN montent d'une moyenne majeure à la fois avant de retomber pour retester les plus bas.
CHANDELIERS
L'histoire des chandeliers remonte bien plus loin que les barres de prix standard. Les commerçants
japonais les utilisaient au XVIIIe siècle pour prévoir les prix du riz. Selon la légende, un
spéculateur local a exécuté plus de 100 positions gagnantes consécutives en appliquant cet outil
simple. Les noms militaires de nombreuses formations de chandeliers proviennent du système
féodal de cette époque. Les noms de modèles qui comparent les séances de trading aux batailles et
au sang restent valables 300 ans plus tard.
Les graphiques en chandeliers condensent beaucoup plus d'informations que les diagrammes à
barres standard. Ils séparent les extrêmes de la fourchette de prix au cours d'une période choisie des
valeurs centrales d'ouverture et de clôture. Le corps réel du chandelier représente l'action des prix
de base, mesurée de l'ouverture à la clôture. Les ombres supérieure et inférieure marquent la plage
à l'extérieur de cette limite. Les chandeliers illustrent le conflit intrabar entre les haussiers et les
baissiers. Ils révèlent l'action des prix dans le laps de temps inférieur à celui mesuré par le
graphique.
Le codage couleur du mouvement des prix intrabar ajoute une autre dimension à l'étude des
bougies. Lorsque l'ouverture s'imprime au-dessus de la fermeture, le corps réel apparaîtra
généralement creux et désignera un changement vers le haut. Alternativement, le corps se remplira
de noir, de rouge ou de toute autre couleur lorsque l'ouverture se situe en dessous de la clôture.
L'interaction des bougies creuses et remplies révèle des conditions de swing à très court terme ainsi
que des poussées de volatilité. Il découvre également les lacunes cachées qui se remplissent à la
fermeture de la barre. Alors que la plupart des graphiques occidentaux ignorent ces échecs
importants, les swing traders peuvent examiner de nombreux niveaux cachés avec des chandeliers
et localiser un S/R significatif.
Les bougies impriment de nombreux modèles prédictifs avec seulement une à quatre barres de
données, ce qui en fait un outil exceptionnel pour le trading à court terme. La prédiction des
chandelles dépend de l'emplacement du motif dans le paysage cartographique. Deux formations
identiques à des limites S/R différentes généreront des résultats uniques. Envisagez d'abandonner
les barres de prix à la vanille et de commercer exclusivement avec des bougies.
Utilisez des chandeliers pour tous les graphiques dans toutes les périodes, mais soyez prudent sur
les vues à très court terme.
Les extrêmes des bougies intrajournalières (zones d'ombre) génèrent des informations inexactes
créées par de mauvais ticks. Filtrez mentalement les prix extrêmes pour éviter d'exécuter des
positions basées sur des données erronées. N'agissez que sur les bougies qui impriment avec une
longueur et un volume à la fois bien supérieurs à la moyenne des barres précédentes et celles
situées précisément aux principaux pivots S/R. Évitez tous les signaux basés sur des modèles dans
les émissions à bas prix ou minces.
Les chandeliers illustrent les modèles d'inversion mieux que tout autre outil technique. De
nombreux changements de tendance ont leur origine dans la période située sous la vue principale
du swing trader. Les formations courantes telles que les étoiles filantes, les marteaux, les dojis et
les haramis fournissent une alerte précoce pour préparer des stratégies contre la foule. Mais tous les
signaux doivent fonctionner dans le contexte imprimé par les bougies.
FIGURE 2.9
Les chandeliers fonctionnent bien en conjonction avec les bandes de Bollinger et d'autres outils de tendance centrale.
Recherchez les modèles d'inversion lorsque le prix pousse à l'extérieur de la bande supérieure ou inférieure. L'action des
bougies sur la bande centrale d'Apple signale plusieurs oscillations intermédiaires qui précèdent des poussées brusques
vers les extrêmes de la bande. Notez que bon nombre de ces schémas d'inversion correspondent également à des hauts et
des bas clés ainsi qu'à des reculs à soutenir après le mouvement de cassure.
Localisez la convergence S/R grâce à la vérification croisée avant de vous fier à un modèle
intéressant. Les chandeliers japonais fonctionnent très bien en conjonction avec l'analyse technique
occidentale classique. Surveillez leur apparition le long des barrières moyennes mobiles sur les
marchés en tendance. Recherchez les bougies d'inversion à volume élevé lors des tests des hauts et
des bas, des principales zones de S/R et des retracements de Fibonacci standard.
Les raids stop loss paralysent les lignes de tendance tirées des barres de prix standard, mais les
graphiques en bougies survivent à ces violations à court terme du S/R connu. Alors que le
bargraphe conclut que le support a cassé et passe à la prochaine opportunité, le graphiste en
bougies sait que le même niveau reste intact. La construction en bougie permet des lignes de
tendance à la fois à l'extrême ombre et au bord du corps réel. Cela permet une vision contraire
puissante dans un environnement où tout le monde connaît les bases de l'analyse technique.
La manipulation des principaux S/R génère de fréquentes violations de prix et un risque accru. Les
bougies sont un outil parfait pour s'adapter à cet environnement bruyant. Les modèles d'inversion
Doji et marteau traversent de nombreuses barrières S / R, pour se refermer dans le support. Leur
emplacement et leur apparence indiquent que le support de la frontière reste bien intact. Ces
niveaux importants génèrent des stratégies contraires intéressantes et améliorent le timing. (Voir
chapitre 10).
Oubliez la plupart des définitions de modèle de bougie standard trouvées dans les livres financiers
modernes. Concentrez-vous sur les quelques formations majeures qui pointent constamment vers
les conflits de foule et leur résolution. Chaque configuration agit différemment, selon
l'emplacement, le volume et la tendance. Voir la vérité si elle confirme ou conteste l'opinion
populaire. Des modèles non documentés à fort pouvoir prédictif apparaissent chaque jour.
Apprenez à lire le message des bougies même si elles ne portent pas une identité guerrière. La
plupart des archétypes cachés de l'excitation, de la panique et de l'inversion des foules surviennent
dans l'inconscient et peuvent être compris par l'intuition du trader ainsi que par l'analyse.
BANDES DE BOLLINGER
Les swing traders doivent étudier la tendance centrale dans chaque opportunité prometteuse.
L'action du marché devrait revenir vers un centre de gravité après s'être fortement étendue dans les
deux sens. Cet axe a tendance à soutenir le prix par le bas et à lui résister par le haut pendant les
marchés actifs. Dans les périodes plates, l'action des prix oscille généralement d'avant en arrière sur
le pivot jusqu'à ce que la volatilité déclenche une nouvelle impulsion directionnelle.
Les bandes de Bollinger (BB) concentrent l'analyse de la tendance centrale en temps réel. Au fur et
à mesure que les marchés évoluent, cet outil puissant dessine des canaux supérieurs et inférieurs
qui prédisent les extrêmes en fonction de la relation entre le prix et l'action la plus récente. Pour
utiliser efficacement les bandes, appliquez une moyenne mobile centrale qui s'accorde avec la
période de détention prévue. Choisissez cette valeur importante avec soin. Des moyennes plus
longues conduiront à des signaux plus tardifs, tandis que des moyennes plus courtes généreront des
faux-semblants. Choisissez des paramètres plus courts pour les graphiques intrajournaliers tels que
les barres de 5 minutes et de 60 minutes. Les swing traders ne peuvent pas se permettre des
informations tardives lorsqu'ils jouent dans ce laps de temps frénétique. Passez à des moyennes
plus longues pour les graphiques quotidiens ou hebdomadaires afin de découvrir les grands cycles
du marché et les tendances émergentes.
Définissez les paramètres d'écart type (std dev) pour réguler jusqu'où le prix s'étirera avant de
frapper une bande. La plupart des sources d'analyse technique conseillent 2 std dev comme
paramètre commun. Raccourcissez cette longueur pour accélérer les signaux, mais faites face aux
mêmes faux pas rencontrés avec la manipulation de la moyenne mobile. La plupart des swing
traders devraient commencer par les paramètres les plus populaires pour chaque période et les
ajuster
à la volatilité de leurs marchés favoris. Le prix devrait rarement dépasser les limites supérieures ou
inférieures dans les tendances moyennes lorsque les bandes de Bollinger sont fixées à 2 std dev.
Mais les rallyes paraboliques et les ventes peuvent dépasser les bandes fixées jusqu'à 3 std dev et
plus.
N'essayez pas de trouver des réglages parfaits. Apprenez comment fonctionnent les imparfaits et
quand ils émettent de faux signaux. Des barres similaires peuvent apparaître à plusieurs reprises
dans certaines bandes, mais offrent toujours des informations précieuses sur les inversions
imminentes. Les modèles BB prédictifs s'impriment sur tous les graphiques indépendamment des
entrées et récompensent l'entrée avec une grande précision. En cas de doute sur les paramètres à
utiliser pour un marché spécifique, créez un ruban BB en superposant plusieurs niveaux d'écart sur
un seul graphique. Ensuite, voyez comment ce marché réagit aux bandes à travers différentes
phases de tendance.
FIGURE 2.10
L'écart type prédit jusqu'où le prix s'étendra avant qu'il ne s'inverse. Les bandes de Bollinger réglées sur une
moyenne mobile de 20 bars et 2 std dev enfermeront la plupart des fluctuations du marché dans ses limites. Mais
lorsque les stocks volatils commencent à dépasser ces paramètres communs, étendez-vous vers 3 std dev. Cela
s'ajuste à la volatilité maximale et fonctionnera sur la plupart des marchés paraboliques.
©
La plupart des programmes de cartographie utilisent par défaut les paramètres de développement
populaires de 20 barres, 2 std. Affichez fréquemment cette vue commune pour écouter comment la
foule voit ses positions. Ce BB standard promeut des tactiques simples qui s'alignent sur les
réactions courantes du troupeau. Entrez des positions de fondu lorsque le prix atteint des bandes
horizontales supérieures ou inférieures qui restent fermes après la collision. Recherchez les bandes
qui se resserrent autour d'un marché terne dans l'attente d'un mouvement d'évasion brutal. Sur les
marchés actifs, la congestion se forme souvent lorsque le prix se rapproche de la bande centrale et
persiste jusqu'à ce que les barres se dilatent fortement à travers la barrière ou s'inversent en cas de
défaillance. Entrez des positions dans la direction de l'expansion ou placez des arrêts d'entrée aux
deux extrémités de la congestion. Envisagez de nouvelles ventes à découvert lorsque le prix
dépasse de plus de 50 % la bande supérieure et de nouvelles positions longues après la même
violation de la bande inférieure.
Les swing traders ont besoin de signaux plus rapides que les investisseurs. Envisagez un réglage de
13 barres, 2 std dev pour la plupart des graphiques intrajournaliers. Cette entrée plus sensible
capture l'activité et la répartition des tendances mieux que les 20 bars. Tous les BB fonctionnent
mieux en combinaison avec d'autres moyennes mobiles placées sur les bandes. Ajoutez des SMA à
5 et 8 barres pour créer une combinaison 5-8-13. Cet ensemble de nombres de Fibonacci capte
systématiquement les principales fluctuations et inversions intrajournalières. Utilisez la barre 5
pour S/R sur les tendances dynamiques, la barre 8 pour les reculs et la barre 13 pour localiser le
changement et l'inversion de tendance.
Les bandes de Bollinger identifient les sous-phases de la tendance actuelle. Le prix entre dans une
phase haussière lorsqu'il dépasse la bande centrale. Cet axe central soutient désormais le prix sur
les pullbacks. Lorsqu'il est franchi, le prix a tendance à se déplacer jusqu'à la bande supérieure
avant qu'un renversement majeur ne se produise. Ce modèle prend en charge l'entrée d'oscillation
longue lorsqu'il est confirmé par d'autres caractéristiques du paysage. La bande centrale devient
une résistance lorsque le prix passe en dessous. Les chances sont favorables à une baisse des prix
jusqu'à la bande inférieure lorsque le pivot central se casse. Ce modèle prend en charge l'entrée de
swing court lorsqu'il est confirmé par d'autres caractéristiques du paysage.
Les bandes de Bollinger combinent la sophistication des mathématiques complexes avec la

simplicité de la reconnaissance des formes. Une forte tendance dans les deux sens imprime des
motifs de barres qui semblent s'accrocher à la bande supérieure ou inférieure comme des barreaux
de rideaux. Souvent, ils affichent une série de petits reculs qui n'atteignent jamais la bande centrale
avant de reprendre la tendance. Ces mouvements brusques peuvent culminer lorsque plus de 50 %
de la barre de prix atteint la fin d'une bande. Cela signale un état de surachat ou de survente qui
déclenche une forte résistance et ramène le prix dans ses limites. Mais le timing commercial avec
ce phénomène peut être délicat. Des problèmes très forts peuvent surmonter cette forte tendance
centrale pour un certain nombre de barres de prix avant de retomber dans les frontières.
Les bandes de Bollinger ajoutent de la puissance à l'analyse d'événements sur plusieurs périodes de
temps. Basculez entre les bandes hebdomadaires et intrajournalières sans modifier aucun des
paramètres. Cet exercice révèle une vue 3D avec un excellent pouvoir prédictif. Il peut même
découvrir des S/R cachés et identifier des inversions à l'intérieur d'une seule barre de prix. Une
méthode similaire crée un affichage simultané à trois graphiques qui suit les progrès du marché sur
différentes périodes. Appliquez la stratégie Triple Screen d'Elder avec l'une ou l'autre des méthodes
pour aligner l'entrée sur les positions relatives des prix haussiers/baissiers au sein des bandes.
Un jour, un autre Charles Dow ou Edwards et Magee viendra catégoriser la grande variété de
modèles de bande/prix et leur attribuer des règles de négociation efficaces. Jusque-là, appliquez ces
concepts simples de bande à la préparation quotidienne du marché :
1. L'emplacement et la direction déterminent la phase de négociation :
• Action supérieure ou inférieure : l'emplacement des barres de prix détermine la force de la

phase actuelle. Le prix dans la bande supérieure signifie la puissance tandis que le prix dans
la bande inférieure signale la faiblesse.
• : la direction des prix au sein de la bande identifie la convergence-divergence avec la
tendance actuelle. La divergence s'imprime lorsque le prix augmente dans la bande
inférieure ou tombe dans la bande supérieure. La convergence s'imprime lorsque le prix
augmente dans la bande supérieure ou tombe dans la bande inférieure.
• Test de tendance : les bandes inférieure, centrale et supérieure représentent S/R pour la
tendance. L'inversion de n'importe quelle bande augmente les chances que le prix augmente
dans le sens inverse et revienne à la dernière bande traversée ou touchée.
FIGURE 2.11
Les bandes de Bollinger 5-8-13 offrent aux traders intraday un puissant outil d'analyse. Utilisez-les sur des
graphiques de 1 minute, 5 minutes et 60 minutes pour suivre les oscillations et les opportunités du marché à très
court terme. Notez comment Applied Materials revient à plusieurs reprises à la MA à 8 barres pendant le grand
rallye de 69 à 83. Le 5-8-13 signalera souvent une entrée à faible risque en un seul tick.
©
2. La pénétration à travers la bande centrale augmente l'élan directionnel :
• Traversée du bas du centre vers le haut : Augmentation de la force de la tendance

haussière. Observez le mouvement directionnel de la bande supérieure à mesure que le prix
approche.
• Traversée du centre supérieur vers le bas : augmentation de la tendance baissière dans la
faiblesse. Observez le mouvement directionnel de la bande inférieure à mesure que le prix
approche.
3. Les bandes s'ouvrent en réponse à la tendance d'éveil :

• Monter l'échelle : si l'angle de la bande supérieure augmente en réponse à l'approche du
prix, attendez-vous à une série de barres de prix à la hausse, chacune montant plus haut le
long de la bande supérieure. C'est une tendance haussière en cours.
• La pente glissante : Si l'angle de la bande inférieure diminue en réponse à l'approche du
prix, attendez-vous à une série de barres de prix à la baisse, chacune poussant vers le bas le
long de la bande inférieure. C'est une tendance baissière en cours.
4. Les bandes s'aplatissent en réponse à la tendance d'éveil :
• Tête au plafond : si l'angle de la bande supérieure s'aplatit en réponse à l'approche du prix,

attendez-vous à ce que les barres de prix percent la bande et s'inversent. Cela mettra
probablement fin à une oscillation vers le haut et commencera une oscillation vers le bas.
Mais regardez si le prix recule lentement pendant que la bande s'ouvre ensuite. Cela
signalera une évasion imminente.
• Pied dans le plancher : si l'angle de la bande inférieure s'aplatit en réponse à l'approche du
prix, attendez-vous à ce que les barres de prix percent la bande et s'inversent. Cela mettra
probablement fin à une oscillation vers le bas et commencera une ascension. Mais regardez
si le prix recule lentement pendant que la bande s'ouvre ensuite. Cela signalera une panne
imminente.
Les bandes de Bollinger définissent les extrêmes naturels dans le développement des tendances. Au
fur et à mesure que les bandes sont touchées, le prix rebondit souvent vers l'arrière jusqu'à ce
qu'une force suffisante puisse pousser la bande hors du chemin. La congestion se développera
probablement juste en dessous de la bande supérieure ou au-dessus de la bande inférieure si le
modèle global soutient une dynamique croissante. Cela continuera jusqu'à ce que la bande tourne et
s'écarte du prix, indiquant que la résistance a été surmontée. Le prix peut alors s'éjecter dans une
tendance durable et s'accrocher au bord de la bande. Mais gardez à l'esprit que le mouvement
ultime dépendra de toutes les limites S/R et pas seulement de celles associées aux BB.
FIGURE 2.12
Le paysage Lucent de 5 minutes imprime des modèles de bande de Bollinger communs tandis que le S/R classique
converge à des tournants de bande importants : 1. L'inversion de la tête dans le plafond apparaît à court terme en
double sommet. 2. L'action des prix reteste le haut tandis que la bande supérieure se détourne du prix pour signaler
une cassure imminente. 3. La nouvelle tendance haussière gravit les échelons vers un autre sommet. 4. Le prix
monte dans une bande en forte baisse qui signale un autre mouvement à la baisse et une rupture de la ligne de
tendance de 2 jours. 5. L'action des prix teste à nouveau le bas dans un triangle descendant tandis que la bande
inférieure se détourne du prix pour signaler une panne imminente. 6. La nouvelle tendance baissière glisse sur la
pente glissante.
POLARITÉ DU GRAPHIQUE
L'interprétation de la variété infinie de motifs, d'indicateurs, de bandes et de lignes peut sembler

écrasante. Heureusement, le marché simplifie ce processus grâce à sa polarité native. L'action des
prix déplace le mouvement entre deux états polaires ou l'aplatit vers un milieu neutre. Cet axe sous-
jacent caractérise presque toutes les phases, conditions et indicateurs du marché. Par exemple, les
prix ne peuvent augmenter ou baisser qu'avec des périodes sans direction entre les deux. Cela
signale l'existence de marchés haussiers, baissiers ou latéraux.
BULL-BEAR
Un swing trading efficace commence par l'identification de la phase actuelle du marché. Mais les
stratégies nécessitent des informations plus détaillées avant l'exécution de la transaction.
Commencez par les questions suivantes : À quelle vitesse les conditions changent-elles ?
Représentent-ils des événements larges ou étroits ? Comment la volatilité affectera-t-elle
l'environnement commercial ? Les réponses peuvent marquer la différence entre une simple
correction des prix et un krach boursier.
Les marchés haussiers représentent des périodes au cours desquelles une forte pression d'achat
caractérise le mouvement des prix. Les marchés baissiers représentent des périodes au cours
desquelles une forte pression de vente caractérise le mouvement des prix. Ces images graphiques
n'ont aucune corrélation avec un laps de temps spécifique, mais représentent généralement une
action sur des graphiques quotidiens. L'opinion la plus populaire établit la moyenne mobile sur 200
jours comme l'interface entre les marchés haussiers et baissiers au sein des actions individuelles.
Les swing traders peuvent appliquer ce concept à n'importe quelle période en établissant un axe
haussier-baissier approprié. Le retracement de Fibonacci fournit un outil plus puissant à cette fin
que les moyennes mobiles standard. Établissez d'abord la tendance haussière ou baissière majeure
qui guide la configuration commerciale. Dessinez ensuite une grille Fib sur les extrêmes. Pendant
les tendances haussières relatives, évitez les ventes à découvert lorsque le prix reste au moins 38 %
au-dessus du plus bas. Par le biais de tendances à la baisse relatives, évitez les entrées longues
lorsque le prix reste au moins 38 % en dessous du niveau relativement élevé. Alternativement,
considérez une violation de tout retracement de 62% comme un déplacement sur l'axe haussier-
baissier.
Ce concept simple peut prêter à confusion à première vue. Les tendances et le sentiment haussier
représentent en fait des forces distinctes. Une tendance haussière peut exister dans un
environnement baissier et vice versa. En fait, les premières phases des nouvelles tendances
voyagent souvent dans une atmosphère hostile et sans reconnaissance par la foule. La relativité de
tendance permet également un fort mouvement contraire dans des délais plus courts que la
principale interface haussière-ourse. Utilisez cette polarité pour préparer des stratégies d'entrée de
retrait. Identifiez le sentiment actuel et la tendance active au sein du marché qui vous intéresse.
Surveillez les reculs de contre-tendance lorsque les deux forces s'alignent. Suivez le prix jusqu'à ce
qu'il atteigne un niveau S/R élevé, puis exécutez une position lorsqu'il se réaligne avec la force
principale. La tendance active devrait se réaffirmer rapidement et ramener les prix dans l'autre sens.
TENDANCE-GAMME
La polarité de la gamme de tendance sous-tend toute préparation de swing trade. Alignez

correctement l'exécution sur cet axe principal ou les bénéfices disparaîtront. Les tendances
évoluent rarement en ligne droite. Au fur et à mesure que le prix augmente, il s'arrête fréquemment
pour tester, retracer et se reposer. Cette contre-tendance secoue les preneurs de profit, les perdants
et les mécréants. Cela réduit la volatilité et permet à de nouveaux participants de monter à bord
dans l'espoir d'une nouvelle flambée des prix. Les nouveaux postes nécessitent un excellent timing
dans ces conditions. Sujets d'exécution précoces
le swing trader aux whipsaws tandis que les entrées tardives ratent le coup et font face à un risque
accru. Les plages comportent également une forte probabilité d'erreurs de relativité de tendance.
Les participants se piègent dans un mouvement de prix étroit tout en étant obsédés par un marché à
tendance plus large. Bien que la fourchette limite les pertes, le capital immobilisé rate d'autres
opportunités.
CHIFFRE 2.13
Les taureaux vivent au-dessus de la MA de 200 jours tandis que les ours vivent en dessous. Lorsque vous négociez
dans ce laps de temps, alignez les stratégies générales sur les conditions qui favorisent le côté droit du marché. Par
exemple, restez long lorsque le prix dépasse la moyenne et vendez à découvert lorsqu'il descend. Les traders à
court terme doivent comprendre comment une pression haussière ou baissière à grande échelle peut affecter les
performances de leurs véhicules de trading individuels. Mais ils doivent aligner leurs positions sur les pressions
d'achat et de vente à plus petite échelle pour comptabiliser les bénéfices.
©
Concentrez les stratégies de trading sur l'axe de la fourchette de tendance, mais construisez le
timing sur le cycle swing-momentum qui le sous-tend. La rétroaction positive (mouvement
directionnel) a tendance à déferler par vagues. Ces poussées dynamiques apportent toutes les
récompenses recherchées par les swing traders. La rétroaction négative (mouvement non
directionnel) prépare le terrain en fournissant les conditions nécessaires pour générer des points
d'entrée rentables. Coordonnez ces deux impulsions pour exécuter avec un timing parfait. Entrez
des positions lorsque la fourchette se rapproche du S/R primaire, puis surveillez l'élan dans la
prochaine période inférieure pour porter la transaction à profit. Lorsque la position commence à
courir, alignez une sortie sur l'élan dans le même laps de temps que l'entrée pour maximiser le gain.
Identifiez la gamme de tendances grâce à la reconnaissance des modèles et à la prise en charge des
indicateurs. Les tendances s'impriment sous forme de barres de prix en forte hausse. Ils forcent le
taux de variation des prix (ROC) et les indicateurs de mouvement directionnel (ADX) à augmenter
fortement. Les fourchettes apparaissent sous forme de reculs, de contraction des prix ou d'action
latérale. Recherchez le volume et le taux de changement à diminuer au fur et à mesure que les
plages se développent. Ils forcent les moyennes mobiles à se stabiliser en fonction de la durée de
leur période. Les oscillateurs tels que les stochastiques oscillent rapidement d'avant en arrière grâce
à de petits décalages dans la direction de la plage. Regardez l'indicateur sauter à un extrême et y
rester lorsque la tendance prend le dessus.
Utilisez des modèles de graphique répétitifs pour découvrir les points de swing importants. Les
formations classiques de triangle, de drapeau et de fanion localisent les configurations
commerciales avec des niveaux d'entrée et de risque clairement définis. La restriction des barres de
prix, la baisse de la volatilité et le placement de la gamme signalent la fin d'un swing et le début
d'une nouvelle impulsion. Alignez les positions longues ou courtes en harmonie avec le
mouvement attendu, mais faites attention à un meilleur commerce dans la direction opposée en cas
d'échec du modèle.
EXPANSION-CONTRACTION
Les barres de prix démontrent une polarité expansion-contraction ordonnée à mesure que le cycle
de swing-momentum évolue. Les bars ont tendance à se développer rapidement jusqu'à un point
culminant grâce à des rassemblements et des ventes massives. Ensuite, la congestion s'installe et la
volatilité diminue à mesure que la fourchette de barres se contracte avec le taux de variation des
prix. Cette rétroaction négative caractérise les progrès jusqu'à ce qu'une forte congestion signale un
mouvement de prix imminent qui se libère à nouveau dans les bars en expansion. Les lecteurs de
modèles ont ici un avantage commercial car ces points d'entrée captent l'attention de l'œil. À
l'inverse, de nombreux indicateurs mathématiques atteignent des zones neutres dans cet
environnement et ne montrent rien d'intéressant.
Les swing traders doivent accorder une attention particulière à ces conditions neutres négligées.
Les points d'équilibre silencieux déclenchent les opportunités les plus puissantes et les plus
rentables sur tous les marchés. Les zones vides ont peu de parrainage ou d'intérêt. Ils tirent leur
pouvoir initial dans un état de faible volatilité et le résolvent par un mouvement directionnel et une
forte volatilité. Ils signalent des niveaux d'entrée à haut rendement et à faible risque qui permettent
aux swing traders de se démarquer de la foule. Étant donné que les barres étroites de la fourchette
caractérisent cette opportunité, un mouvement défavorable après l'entrée permet une sortie rapide
du stop loss avec peu de glissement.
L'expansion-contraction est étroitement liée à la planification des récompenses. Les chances

augmentent considérablement que les prochaines barres se contractent lorsque les barres
d'expansion s'enfoncent dans un S/R connu. Pour cette raison, l'apparition de barres à large plage
signale souvent la nécessité d'être prudent. Examinez à nouveau le paysage graphique, identifiez
tous les obstacles et réexaminez la période de détention prévue. Les chances sont favorables à un
recul qui entraînera une baisse substantielle des bénéfices avant de se lancer dans un autre
mouvement.
Pour la plupart des transactions, prévoyez de sortir lorsque le prix augmente en S/R. Cette stratégie
suit l'ancienne sagesse qui nous conseille "d'entrer dans les temps doux mais de sortir dans les
temps sauvages". Envisagez également de fermer la position lorsque le marché imprime une barre
large qui s'écarte considérablement de l'action de prix de routine mais ne se produit pas à un point
de cassure. Celles-ci marquent souvent de courts mouvements de couverture, des arrêts de course
dans des délais plus courts et des points culminants de contre-tendance.
Le swing trader cherche à tirer profit de poussées de prix uniques et directes, sauf lorsque des
conditions très favorables exigent une plus grande flexibilité. Lorsque les cycles de momentum
s'alignent sur plusieurs périodes et que les positions affichent déjà un profit, essayez de capturer
une série de barres d'expansion. Mais rappelez-vous que les marchés ne tendent que quinze à vingt
pour cent du temps. Il y a de fortes chances que vous acceptiez le cadeau de quelques barres et que
vous passiez au prochain échange. Seules des compétences commerciales chevronnées peuvent
sélectionner de manière cohérente le bon chemin à suivre avec une configuration particulière.
Apprenez à observer les opportunités en trois dimensions et faites un pas de géant vers cette
sagesse.
EN AVANCE-RETARD
La plupart des indicateurs techniques reposent sur de simples données prix/volume. Lorsque ces
points de données se déplacent d'avant en arrière, ils génèrent également une polarité du graphique
dans les calculs mathématiques dérivés. Cette interrelation explique pourquoi le swing trader ne
doit pas rechercher l'indicateur parfait. La foule agitée entraîne le changement de prix, mais les
mathématiques n'interprètent que le résidu de leur participation. Les yeux voient les tendances
émergentes bien avant que les chiffres ne signalent leur présence. Pour cette raison, utilisez
toujours des indicateurs techniques pour soutenir le modèle, et non l'inverse.
Appliquez des indicateurs de prix populaires pour examiner la polarité des graphiques qui précède
ou retarde les cycles de changement.
Les oscillateurs attendent avec impatience de localiser les inversions de swing majeures. La
stochastique et l'indicateur de force relative (RSI) de Wilder surveillent tous deux l'axe changeant
des conditions de surachat-survente pour identifier les points de retournement. Les indicateurs de
suivi des tendances regardent en arrière pour examiner l'évolution des prix. Tracez des rubans MA
ou utilisez l'histogramme MACD classique pour mesurer l'axe de la plage de tendance et identifier
la phase actuelle du cycle de swing-momentum.
CHIFFRE 2.14
Tous les marchés oscillent sans fin entre contraction et expansion. Mais les phases de congestion utilisent beaucoup plus
de barres de prix que les mouvements de tendance. Cela suggère pourquoi gagner de l'argent sur les marchés peut être si
difficile. Une tendance peut déjà être terminée au moment où la plupart des participants voient une forte reprise ou une
vente massive. À tout le moins, le risque augmente considérablement, car la hausse des prix peut s'inverser ou entrer
dans une nouvelle congestion à tout moment. Le swing trader essaie d'entrer dans une position à faible risque juste avant
l'expansion de la barre de prix, dans la mesure du possible, et laisse la foule en petits groupes le pousser vers un profit
rapide.
Un groupe limité d'acheteurs et de vendeurs participe à chaque marché à tout moment. Les rallyes
et les corrections se nourrissent de cette offre jusqu'à ce qu'elle se dissipe. Plus le rallye est fort ou
plus la correction est faible, plus rapidement un titre atteindra le fond de son approvisionnement en
carburant. Les oscillateurs mesurent cette jauge importante à travers la polarité surachat-survente.
Ces indicateurs prospectifs ont tendance à planer près des extrêmes, puis à osciller brusquement
vers le pôle opposé. Les swing traders anticipent où ce changement se produira dans les stratégies
d'entrée et de sortie.
Les marchés peuvent attirer de nouvelles foules à mesure que les prix évoluent. Les nouveaux
participants peuvent rapidement remplacer les fournitures épuisées. Ce mécanisme de tendance
auto-alimenté permet aux conditions d'achat et de vente extrêmes de se poursuivre longtemps après
que les mesures suggèrent que des inversions devraient avoir lieu. Les oscillateurs reflètent cela
lorsqu'ils se déplacent vers un extrême et y restent. Pour cette raison, ne vous fiez pas à ces
indicateurs sur les marchés en tendance. Ils fonctionnent mieux dans des plages restreintes où les
cycles naturels permettent des changements réguliers de l'offre et de la demande.
Les indicateurs prospectifs oscillent entre 0 et 100 ou oscillent autour d'un axe central.
L'interprétation populaire suggère que le prix atteint des niveaux de surachat proches de la valeur
maximale et déclenche une pression de vente. Ce même raisonnement dicte que des conditions de
survente existent près des plus bas et invitent les acheteurs à envisager de nouvelles positions. Au
fil du temps, les chartistes ont défini des valeurs intermédiaires où les croisements de tracés
signalent le début de la phase associée. Par exemple, le RSI utilise couramment des niveaux de 30 à
70 pour signaler les états de survente et de surachat.
Les indicateurs de suivi de tendance mesurent la polarité directionnelle. Les moyennes mobiles
s'intègrent parfaitement dans le volet des prix tandis que de nombreuses autres parcelles dessinent
séparément. Certains impriment des modèles communs qui révèlent de nouvelles tendances et
identifient le timing des échanges. Mais les indicateurs de suivi des tendances sont à la traîne de la
plupart des actions graphiques. En d'autres termes, ils augmenteront ou diminueront après le
mouvement des prix et non avant. Ils identifient des cycles directionnels sur de nombreux éléments
temporels différents. Par exemple, la moitié des moyennes peut pointer vers le haut et l'autre moitié
vers le bas en même temps dans un ruban MA typique.
Utilisez ces mesures de retard lorsque les oscillateurs cessent de fonctionner. Les indicateurs de
suivi des tendances offrent une meilleure feuille de route sur les marchés directionnels et identifient
les déclencheurs d'entrée à faible risque. Ils identifient l'emplacement d'un titre sur l'axe de la
tendance et révèlent les niveaux de recul naturels. Appliquez-les à des stratégies dynamiques qui
capitalisent sur des conditions de tendance fortes. Laissez-les également signaler le début d'une
nouvelle gamme. Relevez ensuite quelques oscillateurs pour réexaminer l'environnement
changeant.
DIVERGENCE DE CONVERGENCE
Une exécution commerciale réussie repose sur une interprétation correcte de l'axe de convergence-
divergence (CD). Ce concept puissant définit les relations entre le prix et tous les autres aspects du
paysage graphique. Indicateurs qui évoluent dans une direction différente de la divergence des
signaux de prix. Ils convergent lorsque leur mouvement correspond à la direction des prix. Des
conditions divergentes marquent une rétroaction négative, tandis que la convergence s'aligne sur
une rétroaction positive. Un marché peut également converger ou diverger avec un autre. Lorsque
le S&P 500 monte et que le Nasdaq 100 baisse, les deux indices divergent. Les obligations et les
contrats à terme sur indices convergent lorsqu'ils augmentent tous les deux.
Les swing traders doivent décider quelles forces prévaudront lorsque les conditions divergentes se
résorberont. Par exemple, lorsque les barres de prix en baisse évoluent contre une MM en hausse,
l'une finira par tourner pour suivre l'autre. La sagesse technique courante veut que les indicateurs
définissent une tendance sous-jacente avec plus de précision que le prix sur de courtes périodes.
Mais cette logique échoue souvent et les indicateurs capricieux se tournent docilement pour
confirmer l'action des prix.
Appliquez une stratégie logique pour évaluer la divergence et éviter les très mauvaises exécutions.
Commencez par reconnaître que chaque marché présentera de nombreuses relations CD. Limitez
l'analyse détaillée aux éléments qui soutiendront ou interféreront avec la configuration prévue
pendant la période de détention choisie. Localisez les principaux thèmes de CD et filtrez les plus
petits. Certaines divergences ont tendance à se résoudre plus rapidement que d'autres.
L'accumulation peut retarder le prix pendant longtemps avant d'arrêter un rallye. Mais une
moyenne mobile en baisse pourrait avoir un effet dramatique sur le prix en cas de rallye à court
terme.
CHIFFRE 2.15
Les oscillateurs captent les virages du marché plus rapidement que les indicateurs de suivi de tendance. Remarquez
comment les stochastiques oscillent rapidement en réponse à chaque inversion Cisco tandis que l'histogramme MACD
plus lent répond progressivement à chaque barre de prix. Utilisez des oscillateurs sur des marchés agités, mais passez à
des mesures de suivi des tendances lors de fortes poussées et de pannes.
Appliquer des techniques de vérification croisée à l'analyse du commerce CD. Recherchez de

nombreuses formes discontinues de convergence qui soutiennent le modèle prometteur. Comparez-
les avec les éléments qui divergent pour arriver à une conclusion logique sur la prochaine direction
des prix. Lorsque la convergence s'aligne à plusieurs reprises sur un seul prix, les chances
augmentent considérablement qu'une cassure ou un renversement important se produise à cet
endroit. Associez ces connaissances à des informations S/R bien marquées et exécutez en toute
confiance. Le S/R exerce une plus grande influence sur l'évolution des prix que le CD. Lorsqu'un
marché construit une tendance haussière face à des indicateurs en baisse, l'action ultérieure des prix
confirmera plus probablement la tendance que les mathématiques divergentes.
Identifiez d'autres conditions qui soutiennent ou entrent en conflit avec l'évolution actuelle des prix
avant d'effectuer la transaction. Déterminez comment la saisonnalité ou le biais lié à l'heure de la
journée affecte les chances du déménagement prévu.
Tenez compte des limites de l'indicateur ou de l'élément paysager qui présente la divergence. Les
oscillateurs sur les marchés en tendance et les indicateurs de suivi de tendance sur les marchés plats
déclenchent tous deux de nombreux faux signaux. En cas de doute, mettez-vous à l'écart et attendez
une meilleure opportunité. Les transactions les plus rentables présenteront une convergence
majeure entre de nombreux éléments du graphique.
LECTURE DU SENTIMENT DU MARCHÉ

Les swing traders qui réussissent commencent chaque journée de marché par une analyse
approfondie des conditions actuelles.
Identifiez les cycles plus longs, les influences externes et les nouvelles importantes qui entraîneront
probablement l' évolution des prix. Examinez ensuite les configurations les plus prometteuses et
décidez si elles s'alignent correctement sur ces forces complexes. Évaluez tout risque particulier
associé à la négociation ce jour-là et décidez comment modifier la stratégie d'exécution pour vous
adapter au nouvel environnement. La taille de la position doit-elle être augmentée ou diminuée ?
La première heure doit-elle être évitée ou négociée de manière agressive ? Les conditions sont-elles
mûres pour un rallye majeur, une vente massive ou un renversement ?
Passez en revue le sentiment actuel, les chiffres importants et les indicateurs techniques. Définissez
les types de facteurs inattendus qui resserreront ou assoupliront les tactiques de gestion
commerciale actuelles. Notez ces paramètres pour éviter de vous faire avoir, si nécessaire.
Exécutez ensuite selon les limites prédéterminées. Regardez comment l'action de la première heure
modifie ou ajuste cette analyse initiale. Ensuite, changez la stratégie active pour s'adapter aux
inversions, aux évasions ou aux pannes réelles lorsqu'elles exercent leur influence. Mais méfiez-
vous des coûteuses erreurs de relativité des tendances. Assurez-vous que les changements
importants du marché se produisent dans le laps de temps qui vous intéresse avant d'ajuster le plan
de trading pour les adapter.
ÉVITER LE PIÈGE DU MOMENTUM
Le succès dépend de la force ou de la faiblesse globale du marché et de la manière dont les

positions capitalisent sur l'environnement changeant. Les entrées individuelles peuvent agir contre
le sentiment et générer de bons bénéfices, mais avec le temps, les chances de succès diminuent
lorsque les positions ne suivent pas les mouvements des indices plus importants et des cycles du
marché. Le swing trading produit de meilleurs résultats lorsqu'on surfe sur la vague et qu'on ne s'y
noie pas.
Les marchés ont tendance à se corriger pendant plusieurs mois à la fois. Mais la plupart des
participants se concentrent sur des périodes relativement brèves de forte dynamique haussière où ils
espèrent empocher de gros gains. Malheureusement, ces temps passionnants réveillent également la
cupidité et affaiblissent la gestion des risques. Les participants enfreignent les règles personnelles,
poursuivent des positions dangereuses et développent un sentiment malsain d'invulnérabilité. Ils
oublient aussi que l'environnement momo disparaîtra rapidement et sans avertissement.
Les stratégies qui fonctionnent bien sur les marchés chauds détruisent les comptes de trading
pendant les marchés froids. La plupart des acteurs ont un biais d'élan long pour dominer les
marchés et les corrections. Cela déclenche des positions inappropriées, conduit à des opportunités
manquées et vide les mêmes poches qui se remplissaient si facilement lors des rallyes paraboliques.
Évitez ce piège commun à mesure que l'expérience grandit. Apprenez à lire le marché au sens large
et adaptez-vous rapidement aux conditions changeantes. Construisez des mesures de cycle
personnelles qui contournent la presse financière et les bavardages boursiers. Faites preuve de bon
sens pour anticiper et tester de nouvelles stratégies de profit que la foule ne verra peut-être jamais.
Combinez le sentiment du marché et les cycles de modèle pour localiser les meilleures opportunités
du moment. Les forces larges s'alignent bien avec les différentes configurations sur les actions
individuelles. Évaluez d'abord les conditions actuelles, puis décidez quels types de métiers
fonctionneront le mieux dans cet environnement. Assurez-vous que les stratégies correspondent à
la même période que l'analyse. Lorsque les principaux indices convergent, négociez la même phase
que leur cycle de modèle actuel dans la mesure du possible. Si ce n'est pas le cas, choisissez des
positions qui soutiennent le sentiment général et le risque actuel. Utilisez des barrières S/R sur les
actions et les indices plus larges pour planifier des sorties rentables.
Les swing traders doivent vendre à découvert aussi facilement qu'ils sont longs. Cela remet en
question le parti pris des investisseurs que la plupart des néophytes portent sur les marchés
modernes. De nombreux participants ne comprennent toujours pas de nombreux aspects de cette
pratique commerciale classique. L'établissement financier a découragé les clients de détail de
s'informer sur les ventes à découvert pendant de nombreuses années. La règle de la hausse a rendu
l'entrée difficile, tandis que Wall Street a dit aux praticiens qu'ils nuisaient à l'économie américaine
afin qu'ils puissent garder cette stratégie rentable pour eux-mêmes. Les temps ont changé. Les
systèmes d'exécution à accès direct permettent désormais de saisir des ventes à découvert aussi
rapidement que des positions longues. Apprenez à les utiliser sans tarder.
Les cycles de modèle nécessitent un large éventail de stratégies d'exécution dans les deux sens.
Soyez prêt à vous adapter rapidement aux changements de sentiment du marché en apprenant des
moyens simples de reconnaître de nouvelles conditions à grande échelle. Tous les efforts sincères
seront grandement récompensés. Les transactions les plus faciles arrivent toujours au début d'une
tendance avant que la foule ne les remarque. Profitez des marchés dynamiques, mais n'en tombez
pas amoureux. Un risque accru suit toujours une récompense accrue. Travaillez pour élargir vos
compétences d'exécution et apprenez à trader tout ce qui offre une bonne opportunité. Les joueurs
du marché qui frappent de nombreux simples dureront plus longtemps que ceux qui frappent
quelques coups de circuit mais frappent le reste du temps. Soyez cohérent et gagnez bien votre vie
à travers les tendances à la hausse et à la baisse.
LA GRANDE IMAGE
Les swing traders doivent digérer une grande quantité d'informations sur le marché pour tirer des
conclusions simples sur les opportunités et les risques. Commencez par une analyse croisée des
marchés et décidez si les influences locales ou mondiales seront plus susceptibles de faire bouger
les prix. Restez au courant des nouvelles ou des conditions fondamentales qui auront un impact sur
les marchés, mais restez concentré sur les modèles et les chiffres. À l'exception des événements de
choc, les marchés suivront les techniques car les initiés échangent déjà les informations les plus
cachées avant le public.
L'interaction entre la dette, la devise et les matières premières peut affecter considérablement les
marchés boursiers américains. Ces forces générales déclenchent un arbitrage entre les contrats à
terme sur indices et la dette qui font bouger les cours des actions et volent les bénéfices.
Heureusement, les changements les plus significatifs entre ces marchés mondiaux se produisent
lentement. Les swing traders peuvent se préparer de manière adéquate à leur impact substantiel
grâce à quelques articles de presse bien choisis ou à une analyse hebdomadaire des graphiques
d'indices.
Rester informé. L'effervescence d'aujourd'hui ne fera pas bouger les marchés de demain. Apprenez
à reconnaître la situation dans son ensemble et à anticiper le leadership grâce à une étude de fond
de l'économie, des médias et de la politique mondiale. Une fois ancré dans les bases, suivez
simplement l'actualité financière et le message le plus important de la journée deviendra évident.
Les marchés modernes ont un mécanisme auto-réalisateur qui pousse les problèmes les plus
émotionnels au sommet du tas commercial. Étudiez d'abord ces thèmes centraux et décidez de la
gravité ou de la durée de leur impact.
Identifiez les leaders et les retardataires des indices américains. Regardez les cycles de modèle pour
chaque indice pour trouver les phases de trading actuelles. Sont-ils limités ou tendance ? Les
oscillateurs montent-ils ou descendent-ils ?
Convergent-elles ou divergent-elles ? Chaque indice a des caractéristiques qui affectent et faussent
les résultats quotidiens. Prenez le temps d'apprendre leur construction et comment les mouvements
de stock individuels peuvent générer des informations biaisées. Par exemple, un rallye ou une vente
de Microsoft certains jours en 1999 a représenté la plupart des variations de prix dans le Dow 30 et
le Nasdaq 100.
Suivez ces indices et mesures qui ont un impact sur la prise de décision quotidienne. Le Nasdaq
Composite, le Nasdaq 100, le S&P 500 et le Dow Industrials fournissent la plupart des données
nécessaires pour participer aux marchés américains. Les swing traders peuvent isoler de nombreux
rallyes et ventes de sous-secteurs grâce à ces influences majeures. Suivez également les contrats à
terme sur obligations ou le rendement des obligations et ajoutez des marchés plus petits qui
génèrent un intérêt particulier. Mais jetez rapidement les informations si elles n'améliorent pas le
résultat net.
De nombreux négociants en actions conservent désormais des données actives sur les contrats à
terme sur leurs écrans en temps réel. La baisse des frais du Chicago Merchantile Exchange (CME)
et la naissance du contrat à terme sur indice S&P E-Mini permettent aux participants de détail de
voir les marchés dérivés qui étaient cachés au public il y a quelques années à peine . Commencez à
examiner les contrats à terme en remplaçant les cotations de l'indice S&P 500 par le populaire E-
Mini. Observez ensuite l'interaction entre ce marché et les actions. Ce tiraillement quotidien
explique une grande partie de l'oscillation des prix à court terme qui apparaît comme un bruit pour
la plupart des observateurs. Avec un peu de pratique, les swing traders peuvent élaborer des
stratégies qui chronométrent soigneusement l'exécution de ces fluctuations.
FIGURE 2.16
Les indicateurs de force relative de l'indice mesurent les conditions et les cycles commerciaux actuels. Un écart
entre le Nasdaq et le SP-500 oppose l'activité des actions de croissance à la sécurité des blue chips. Les creux du
marché ont tendance à s'imprimer lorsque le Nasdaq prend le relais des autres indices. Un RSI de 14 semaines
révèle des pressions d'achat et de vente à long terme sur le Nasdaq. Lissez la moyenne de 5 à 7 périodes et
quelques faux pas se produiront une fois que l'intrigue commencera à rouler. Les swing traders améliorent leurs
performances lorsqu'ils alignent les tactiques longues et courtes sur le sentiment général du marché.
©
La foule des contrats à terme S&P a un pourcentage plus élevé de professionnels que d'actions. Les
swing traders peuvent voir leur participation sur les graphiques intraday. Les fondus majeurs
suivent presque tous les mouvements de barre large. Cela donne une étrange apparence de porc-
épic au flux d'action des prix. Utilisez ce phénomène comme un filtre de bruit pour l'exécution des
positions en actions. Les véritables évasions et pannes dépasseront ces points de fondu tandis que
les faux mouvements s'y termineront. Faites attention et apprenez à vous tenir à l'écart lorsque
d'autres sont pris dans de petites ondulations de prix intrajournalières qui saignent les comptes de
trading.
THÉORIE DOW Y2K
Mettez à jour et appliquez la théorie de Dow pour les marchés américains modernes. Les experts
qui utilisent encore les moyennes Dow Transportation and Utility pour prédire les grandes
tendances intermédiaires ne méritent pas notre attention. L'interaction du marché tourne désormais
autour du Dow Industrials, du S&P 500 et du Nasdaq Composite. Les swing traders peuvent
évaluer le caractère de la plupart des rallyes et corrections majeurs en utilisant ces trois indices.
Considérez également la domination croissante du marché du Nasdaq alors que le monde passe de
l'ère industrielle à l'ère de l'information. Dans quelques années, même les Dow Industrials
pourraient ne plus capter l'intérêt de personne.
Les relations leader-tardif parmi les grands indices définissent la plupart des conditions de marché
actuelles. Lorsque le Nasdaq est en tête des blue chips, cela signale une phase technologique
spéculative axée sur la vente au détail avec une forte variation des prix et une volatilité accrue.
L'ascension du S&P 500 ou du Dow indique une fuite vers la sécurité, avec de gros capitaux
institutionnels qui déplacent les marchés. Leur leadership signale une période de volatilité plus
faible et une forte probabilité d'une tendance latérale plus calme.
Le Nasdaq a plusieurs bizarreries très hostiles aux commerçants, bien qu'il attire le plus l'attention
des détaillants. Trois sous-secteurs distincts composent ce marché dominant : les méga-
technologies géantes, la technologie/service intermédiaire et un vaste univers de petites
capitalisations. N'évaluez l'action des prix du Nasdaq qu'après avoir inspecté les performances
actuelles de chaque sous-secteur. Fréquemment, les quatre plus grandes actions du Nasdaq
représenteront la plupart des variations de prix dans l'indice. D'autres fois, la léthargie de ces
mêmes méga-actions masque des rassemblements ou des ventes massives de petites capitalisations.
Vérifiez que les conditions réelles du marché soutiennent les stratégies de swing choisies. Les
méga-caps se négocient comme de petits indices et nécessitent souvent peu d'analyses externes.
Mais les positions dans des émissions plus minces peuvent dépendre du bon sous-secteur de
l'indice agissant de manière favorable. La plupart des swing traders devraient suivre le large
Nasdaq Composite et un petit indice de capitalisation pour filtrer les distorsions. Ajoutez le Nasdaq
100 ou des méga-actions individuelles pour suivre l'impact de ces mastodontes. Dans la mesure du
possible, jetez toujours un coup d'œil à leur mouvement juste avant d'entrer dans une position
intrajournalière.
Une tendance au rallye ou à la correction entraîne les principales moyennes du marché à presque
tout moment. L'attraction émotionnelle entre haussier et baissier garantit pratiquement que les prix
oscilleront trop loin vers le biais directionnel existant en ce moment. Cette large inefficacité du
marché invoque un mécanisme profond qui sous-tend tout profit de swing trading : lorsqu'une force
directionnelle met un objet en mouvement, il a tendance à rester en mouvement jusqu'à ce qu'une
autre force intercède.
Tirez parti du biais directionnel en surveillant les jours de suivi. Après des barres d'indice à large
éventail, les marchés ont tendance à bondir dans la même direction le lendemain matin. Cela peut
se produire sous la forme d'un mouvement d'écart important ou simplement d'une mouture lente.
Dans les deux cas, les positions au jour le jour utilisent cette tendance pour augmenter les profits.
Une stratégie populaire prend une position de clôture dans un titre tendance qui imprime une barre
large et termine la journée près de son plus haut ou de son plus bas. Le swing trader saisit alors une
sortie rapide dans l'action avant le matin ou au début de la première heure avant que la découverte
des prix ne vole le profit.
Les positions détenues après cette première poussée matinale font face à un risque accru. Un écart
d'ouverture marque souvent un point culminant de tendance à court terme. Étant donné que les
marchés ont besoin de tendances très fortes pour imprimer deux larges barres directionnelles
d'affilée, les indices s'inversent souvent brusquement juste après un mouvement large. Les swing
traders reconnaissent cette tendance et surveillent de très près l'action volatile du matin. Ils
recherchent à l'avance dans leurs listes de surveillance de nouvelles configurations susceptibles de
bénéficier d'un renversement soudain. Ensuite, ils chronométrent en toute confiance leur exécution
sur les indices larges lorsque le marché tourne.
TROUVER DES GAGNANTS

Travaillez dur pour trouver de nouvelles opportunités sur les marchés boursiers. Commencez par
rejeter la plupart des actions comme étant impropres à la négociation. Il s'agit notamment des REIT
(Real Estate Investment Trusts), des fonds à capital fixe, des ADR (American Depository Receipts)
et des services publics. Ensuite, éliminez la moitié inférieure aux deux tiers de tous les stocks triés
par volume quotidien moyen. Recherchez des actions liquides qui permettent une entrée et une
sortie à faible glissement. Cela réduit les choix à environ 2 000 problèmes. À tout moment, 90 %
de ces actions à volume élevé n'ont pas les caractéristiques requises pour empocher un profit
raisonnable. Ainsi, une stratégie d'analyse quotidienne doit rechercher les 10 % qui cachent des
configurations et des opportunités décentes. Et la plupart du temps, les actions d'hier ne
correspondront pas aux pièces prometteuses de demain. Ainsi, les nouvelles analyses doivent
actualiser une liste active car les anciens choix sont supprimés.
AIGUILLE DANS LA MEULE DE FOIN
Les swing traders ont deux façons de trouver de bonnes configurations : trouver les actions eux-
mêmes ou demander à quelqu'un d'autre de le faire pour eux. Les choix de salles de discussion et
les analyses de sites Web offrent de grandes opportunités lorsqu'ils correspondent à des styles de
trading individuels et présentent de graves dangers lorsqu'ils ne le font pas. Effectuez toujours une
analyse personnelle et ne vous fiez jamais uniquement à l'opinion de quelqu'un d'autre pour toute
sélection d'actions. Le succès à long terme ne viendra pas des configurations identifiées par
quelqu'un d'autre. Cet opérateur de site Web, ce gourou de la newsletter ou ce promoteur de bourse
a une stratégie de détention et une méthode d'exécution différentes de celles de n'importe quel
acteur du marché.
Une routine de planification quotidienne doit identifier les configurations prometteuses du cycle de
modèle, mesurer la récompense: le risque et localiser les niveaux d'exécution appropriés à l'avance.
Construisez un processus de filtrage automatique qui évalue chaque sélection ou analyse
objectivement de ces caractéristiques. Le bon flux de travail découvrira les configurations qui
prennent en charge les trois considérations. Réalisez qu'un seul défaut majeur qui ne rentre pas
dans le plan de trading annulera une opportunité. Par exemple, évitez une évasion en triangle bien
formée si la récompense potentielle n'offre pas un bon profit ou si le motif entre en conflit avec
d'autres caractéristiques du paysage.
Méfiez-vous de la tendance à voir quelque chose qui n'est pas là. Un examen détaillé par
numérisation ou étude de cartes révèle souvent les éléments de base d'une configuration réussie,
mais n'offre aucune entrée attrayante. Malheureusement, ce processus d'analyse peut induire une
forme de renforcement secondaire. Cela détend, met le cerveau en mode théorie des jeux et apaise
l'ego qui voit toutes ces configurations passées qui auraient pu être entrées avec un recul parfait.
Cette jouissance inconsciente encourage l'esprit à combler les pièces manquantes sur de nouveaux
schémas douteux. Exercez toujours une autodiscipline rigide lorsque vous demandez aux yeux de
chercher une opportunité.
La tâche préparatoire la plus urgente jette presque tout ce qui avait l'air bien la première fois.
Sachez quand une configuration n'a aucun potentiel et soyez prêt à passer à la prochaine
opportunité. La préparation nocturne doit découvrir des actions qui sont si prometteuses que le
swing trader ne peut tout simplement pas attendre la prochaine session. Mais avant que la nouvelle
journée ne commence enfin, jetez un deuxième coup d'œil à chaque configuration qui a sonné la
cloche du dîner la nuit précédente. Les bonnes perspectives ne doivent pas perdre leur éclat dans
l'éclat du matin. Rappelez-vous cette règle d'or pour trouver des gagnants réguliers : si vous devez
regarder, ce n'est pas là. Oubliez votre diplôme universitaire et faites confiance à votre instinct.
COÛTS D'OPPORTUNITÉ
Envisagez un package de cartographie hors ligne et éloignez-vous des indicateurs prédéfinis.

Utilisez le package pour trouver de nouvelles opportunités qui correspondent à votre style de
trading personnel. Le logiciel permet beaucoup plus de personnalisation que les sites Web les plus
sophistiqués. Il offre également la possibilité de modifier le langage machine derrière les calculs
populaires et d'adapter les nombres aux besoins individuels. Ne confondez pas les packages
d'analyse graphique avec les programmes de base de données. Les logiciels qui se concentrent sur
l'analyse intensive du marché fournissent souvent un ensemble de base d'indicateurs qui peuvent
facilement être dupliqués en ligne. Les programmes de cartographie analyseront les marchés, mais
leur force réside dans le traitement des chiffres lourds.
Le Net offre toujours un endroit idéal pour trouver de nouveaux scans, choix et opportunités.
Construisez une liste filtrée d'actions dans des positions de configuration prometteuses. Examinez
ensuite leurs graphiques en détail sur plusieurs périodes de temps sur les meilleurs services en ligne
disponibles. Construisez une deuxième liste de surveillance des actions à examiner chaque jour,
quelle que soit l'opportunité à court terme. Familiarisez-vous avec la façon dont leurs prix
changent, comment leurs écarts évoluent et comment ils réagissent aux conditions générales du
marché. Alors que certains marchés actifs offriront quelques bonnes configurations au fil du temps,
recherchez les problèmes qui génèrent des échanges quotidiens semaine après semaine.
Évitez de négocier les actions à court terme les plus liquides. Des professionnels chevronnés
s'affrontent activement chez Dell Computer (DELL), Intel Corp (INTC), Cisco Systems (CSCO) et
Microsoft Corp. (MSFT). Ces stocks écraseront la plupart des participants qui manquent de
compétences ou d'expérience approfondies. Notez que le style de trading actuel peut ne pas
supporter leur action de prix volatile. Ces actions à volume élevé évoluent souvent dans des canaux
de prix plutôt que dans de simples lignes. Toute stratégie qui inclut ces mastodontes doit également
tenir compte des baisses associées à ce type de comportement graphique.
Chaque courtier et système d'exécution fournit des remplissages rapides pour certains problèmes et
lents pour d'autres. Assurez-vous de n'échanger que ce qui répond rapidement et évitez ce qui ne
répond pas. Les problèmes d'accès direct doivent avoir une représentation approfondie par le biais
des ECN, sinon ils déclencheront de lourds dérapages. Les courtiers à escompte ont des accords de
flux d'ordres avec les teneurs de marché de gros qui favorisent certaines actions par rapport à
d'autres. Certains peuvent même remplir aussi rapidement que les commandes correspondantes
ECN. Utilisez cette règle générale pour l'entrée et la sortie des transactions : plus la période de
détention est longue, moins l'exécution instantanée devient urgente. Par exemple, les grands
teneurs de marché du Nasdaq passent tellement de temps à éliminer les scalpers que les swing
traders de 1 à 3 jours peuvent facilement occuper des positions à faible risque en dessous de ce
radar et générer des bénéfices constants.
L'opportunité est directement liée au temps consacré à l'analyse du marché. Choisissez seulement
un ou deux problèmes et suivez-les exclusivement si le temps de négociation est limité à quelques
heures par semaine. Plusieurs heures par jour représentent l'engagement minimum pour réussir le
swing trade d'une variété d'actions. Augmentez la taille de la liste de surveillance à mesure que le
temps dédié augmente. Le succès vient plus rapidement en négociant 2 ou 3 actions bien analysées
qu'en pourchassant 20 ou 30 actions mal comprises.
La capacité de surveiller les marchés en temps réel détermine la stratégie de trading appropriée.
Allongez la période de détention à plusieurs jours lorsque les positions ne peuvent pas être suivies
tick par tick. Utilisez à la fois des stops physiques et des ordres à cours limité pour contrôler le
risque. Les systèmes en temps réel fonctionnent mieux pour le swing trader et le scalper
intrajournalier. La grande majorité des participants au marché ont un large éventail d'intérêts non
liés qui retiennent l'attention lors de chaque session. Ne vous fiez pas aux cotations instantanées ou
aux utilitaires Net qui se cachent sous la fenêtre de travail principale pour gérer les transactions. Le
patron se tiendra juste au terminal juste au moment où le marché commencera vraiment à bouger.
Les tableaux boursiers offrent d'excellents endroits pour discuter avec des amis, mais causent de
terribles dommages à un compte de trading. Presque tout le monde sur le Net a un agenda caché, et
toutes les informations doivent être traitées avec suspicion. Un swing trading réussi nécessite peu
de connaissances sur les fondamentaux sous-jacents d'une entreprise. Il y a de fortes chances que la
participation à un conseil ne fasse que renforcer les préjugés sous-jacents. Soyez prêt à comprendre
la vérité, que cela aide ou blesse une position active. Les traders techniques ne croient pas aux
entreprises. Ils croient aux chiffres.
Seuls le prix, le temps et le risque devraient déclencher des actions commerciales. Connaître les
graphiques à l'intérieur et à l'extérieur sans les regarder. Identifiez l'emplacement exact du prix
dans le cycle de modèle de chaque graphique. Recherchez ce niveau S / R où la foule sautera ou où
un couteau qui tombe peut être attrapé en toute sécurité. Trouver des gagnants nécessite un niveau
de détachement émotionnel que la plupart des individus trouvent très inconfortable. Inconfort et
profit se côtoient souvent.
CONSTRUIRE DES LISTES DE SURVEILLANCE
La technologie moderne offre un accès rapide aux listes de surveillance des actions à court terme.
Les services en ligne gratuits analysent les marchés en temps réel et produisent les
leaders/retardataires dans de nombreuses catégories. Mais au fil du temps, les swing traders
constatent que ces listes ne répondent pas à leurs besoins croissants et commencent à créer leurs
propres bases de données personnalisées. Ces précieux outils organisent rapidement les
informations sur le marché et analysent les configurations imminentes, souvent en temps réel. Les
analyses fournissent une méthode efficace pour découvrir des sous-ensembles de l'univers du
marché qui correspondent à la tolérance au risque individuelle. L'expérience développe une affinité
pour les actions dans des secteurs définis, la liquidité et la volatilité. Les filtres d'analyse ciblent ces
bizarreries uniques et font un excellent travail en se concentrant sur des besoins d'informations
spécifiques.
La plupart des bases de données de marché sur CD et en ligne contiennent désormais des échanges
entiers de numéros individuels. Créez un sous-ensemble de cet univers d'actions total pour isoler
toutes les principales catégories et secteurs d'intérêt. De nombreux services de base de données
permettent aux utilisateurs de définir des analyses personnalisées qui incluent des classements de
force technique et de filtrer la sortie en fonction du volume, de la capitalisation boursière et de la
croissance des prix/bénéfices. Mais évitez trop de règles et de filtres. Ce secteur battu sur le marché
actuel pourrait devenir liquide et volatil dans un laps de temps relativement court. Programmez
donc les scans pour capturer ces joyaux lorsqu'ils se réveilleront enfin d'entre les morts.
Évaluez soigneusement l'impact de la taille du compte de trading sur la liste de surveillance. En

général, le capital disponible exclura les positions supérieures ou inférieures à certains niveaux de
prix. Les petits commerçants de détail peuvent éviter les problèmes de plus de 100 $, tandis que de
nombreux professionnels ne regarderont pas les actions évaluées en dessous de 30 à 40 $. Les petits
comptes devraient éviter la tendance à négocier des actions à très bas prix dans la fausse croyance
que cela permettra de surmonter la sous-capitalisation. Des spreads relatifs élevés sur ces émissions
annulent leur plus grand mouvement de prix en pourcentage. De plus grandes fortunes se
développent dans les petits comptes qui contrôlent le risque que dans ceux qui recherchent des
récompenses rapides.
Analysez par échange ainsi que les caractéristiques des stocks individuels. La popularité du Nasdaq
pour l'exécution à court terme en fait le choix préféré des traders intrajournaliers. Mais les traders
de position concluent souvent que le NYSE offre de meilleures opportunités de gain avec un risque
contrôlé. La plupart des participants peuvent créer des listes de surveillance efficaces grâce à cette
méthode simple : conserver la moitié supérieure du NYSE mais seulement le tiers supérieur du
Nasdaq. Évitez les actions Nasdaq plus minces à moins d'exécuter des transactions via un terminal
à accès direct qui se remplit régulièrement entre l'écart. Sans avantage d'exécution, les actions
illiquides volent les bénéfices et ruinent la gestion des risques. Pour les opportunités à long terme,
envisagez un filtre supplémentaire pour trier les problèmes à faible volume par force relative. Ne
conservez que les meilleures sorties de ce groupe et ajoutez-les à l'univers des stocks liquides.
Les 1 000 à 3 000 actions qui survivent au premier processus de numérisation deviennent la matière
première de l'analyse commerciale en fin de journée. Exécutez ces problèmes avec des critères
personnalisés qui créent des listes de surveillance distinctes pour cibler des actions ou des
configurations spécifiques (voir les chapitres 7 à 14). N'oubliez pas que les meilleures analyses
construiront plusieurs filtres les uns sur les autres. La taille de ces listes de sortie ultérieures doit
correspondre au temps disponible pour la préparation. Cela n'a aucun sens de découvrir de superbes
configurations qui ne seront jamais échangées.
Envisagez des critères d'analyse uniques pour découvrir des ventes à découvert prometteuses.
Gardez à l'esprit que ces problèmes nécessitent un volume moyen plus important pour minimiser
les dangers de la compression courte. Ils demandent également plus d'efforts pour se localiser.
Alors que les actions fortes font généralement de bonnes positions longues, les actions faibles
peuvent ne pas produire de bonnes ventes à découvert. Les marchés chutent plus vite qu'ils ne
montent et avec moins d'avertissement. Les analyses personnalisées doivent tenir compte des
caractéristiques motivées par la peur qui produisent des déclins rapides.
Utilisez des analyses pour identifier les tendances émergentes en plus des configurations
imminentes. Créez et gérez un groupe principal distinct de 50 à 100 problèmes majeurs à examiner
chaque nuit. Ajoutez la sortie active de cette liste aux meilleurs choix parmi les groupes de
configuration spécifiques. Cela produit une liste chaude finale pour attirer l'attention du swing
trader lors de la session suivante. Essayez de suivre ces actions tick par tick pour atteindre le prix
d'exécution prédéterminé. Si cette liste produit trop de choses à surveiller pendant les heures de
marché, créez un groupe abrégé de 20 à 30 actions et jetez le reste. Modifiez la liste chaude chaque
soir, mais conservez le groupe principal pendant des mois à la fois.
ÉCRITURE DE NUMÉRISATIONS
Regardez une analyse de base de données typique qui recherche les caractéristiques de l'indicateur
d'histogramme MACD (Moving Average Convergence-Divergence) classique avec le langage
TC2000 EasyScan de Worden. L'analyse applique les paramètres populaires 12-26-9 tout en se
déplaçant étape par étape à travers un processus de filtrage logique :
1. La MACD commence par la différence entre une moyenne mobile courte et une moyenne
mobile longue :
BALAYAGE : (AVGC12)-(AVGC26)
TRADUCTION : Soustraire une moyenne mobile simple sur 26 jours du cours de clôture
d'une moyenne mobile simple sur 12 jours du cours de clôture.
2. MACD recherche alors cette différence lissée sur 9 jours :
BALAYAGE : MOYENNE(AVGC12,9)-MOYENNE(AVGC26,9)
TRADUCTION : Soustrayez une moyenne mobile simple sur 26 jours du cours de clôture
des 9 derniers jours d'une moyenne mobile simple sur 12 jours du cours de clôture des
9 derniers jours.
3. MACD signale ACHETER en fonction du croisement zéro de l'histogramme UP :
BALAYAGE : (AVGC12.1-AVGC26.1)-(AVG(AVGC12.1,9)-AVG(AVGC26.1,9))<0 ET
(AVGC12-AVGC26)-(AVG(AVGC12.1,9)-AVG(AVGC26.1,9))>0
TRADUCTION: Le MACD d'hier est en dessous de la ligne zéro de l'histogramme et le
MACD actuel est au-dessus de la ligne zéro de l'histogramme.
4. Les signaux MACD SELL basés sur le croisement zéro de l'histogramme DOWN :
BALAYAGE : (AVGC12.1-AVGC26.1)-(AVG(AVGC12.1,9)-AVG(AVGC26.1,9))>0 ET
(AVGC12-AVGC26)-(AVG(AVGC12,9)-AVG( AVGC26,9))<0
TRADUCTION : Le MACD d'hier est au-dessus de la ligne zéro de l'histogramme et le

MACD actuel est en dessous de la ligne zéro de l'histogramme.
Ce scan peut sembler compliqué à première vue. Mais il utilise simplement des entrées de prix
simples et regarde plusieurs jours en arrière pour comparer l'action actuelle. Les signaux sont
générés à partir de croisements à un niveau d'indicateur clé et s'adaptent facilement aux préférences
de l'utilisateur. Heureusement, les swing traders moins enclins aux mathématiques peuvent
localiser nombre de ces analyses gratuitement et en ligne sur des sites Web dédiés aux différents
packages de bases de données. Les techniciens plus assidus trouveront les langages de
numérisation faciles à apprendre et très polyvalents.
Gardez à l'esprit que les analyses répondent à deux besoins principaux. Tout d'abord, ils accèdent à
de vastes bases de données et produisent une liste primaire qui répond aux spécifications générales
du swing trader. Deuxièmement, ils effectuent une analyse étroite de ce sous-ensemble restant pour
découvrir des configurations et des modèles de trading spécifiques. Effectuez une maintenance
fréquente sur la liste principale, mais ne réexécutez pas l'intégralité de la base de données tous les
jours. Développez une idée de la fréquence à laquelle ils se bouchent avec des données mortes et
ont besoin d'un nouveau spin. Cependant, exécutez des analyses de configuration tous les soirs à
mesure que les données de chaque jour deviennent disponibles. Les marchés changent si
rapidement que l'avantage appartient à ceux qui préparent de nouvelles tactiques pour la cloche
d'ouverture.
3 CHAPITRE
ANALYSER LE MARCHÉ
CYCLES DE MODÈLE
L'analyse de marché originale doit révéler des configurations à haute probabilité, pointer vers des
entrées exactes et dire aux swing traders quand ils se trompent. Il doit s'appliquer à toutes les
périodes, être intuitif et prendre en charge une prise de décision précise et en temps réel. Cet outil
polyvalent doit fonctionner sur tous les marchés, fournir une rétroaction continue et rendre le
commerce simple mais rentable.
Les Pattern Cycles remplissent ces caractéristiques exigeantes. Ils fournissent une méthode
complète et puissante pour localiser les opportunités, quelles que soient les conditions du marché.
Ces étapes classiques évoluent à mesure que le paysage graphique répète des éléments communs et
prévisibles. Étant donné que les marchés ne peuvent pas monter à l'infini ou descendre en dessous
de zéro, des fourchettes bien marquées évoluent dans chaque période. Les tendances se réveillent
lentement à ces niveaux étroits et se propagent dans des vagues émotionnelles.
Les actions et leurs graphiques associés passent par un nombre fini de conditions haussières et
baissières. Les barres de prix façonnent encore et encore des modèles communs par le biais
d'impulsions qui peuvent ne durer que quelques secondes ou persister pendant des décennies.
Lorsque les swing traders reconnaissent les différentes étapes de cette évolution du marché, leur
vision qualifiée s'éveille à un monde d'opportunités à faible risque. Apprenez les étapes bien
marquées du développement de Pattern Cycle et découvrez le langage caché du modèle maître.
La polarité graphique apparaît partout sur les marchés financiers. Les cycles de modèle se
nourrissent de cet axe pour simplifier la prise de décision. Utilisez leurs mécanismes pour
enregistrer rapidement les tendances du marché et voir les configurations de profit sur des
interfaces logiques. Ils offrent un outil visuel puissant qui unit les fonctions cérébrales gauche et
droite. L'œil formé aux modèles voit intuitivement les niveaux d'exécution naturels qui peuvent
ensuite être vérifiés par une mesure objective. Aucun système de trading complexe ou basé sur les
mathématiques ne répondra plus rapidement à l'évolution des prix dans des conditions de marché
en temps réel.
Les cycles de modèle évoluent à travers le moteur de la cupidité et de la peur. La foule

émotionnelle agit de manière prévisible à travers des schémas graphiques. Ce comportement
grégaire se traduit par un mouvement directionnel qui offre une riche source de profits. Mais le
swing trader doit d'abord définir une relation concurrentielle avec la foule dans le cadre de chaque
nouvelle analyse. Cela nécessite une compréhension de la façon dont les initiés peuvent atténuer la
réponse populaire aux opportunités commerciales évidentes.
Recherchez une cible d'exécution à faible risque (ET) dans chaque configuration de cycle de
modèle. Ce déclencheur insaisissable identifie les paramètres de prix, de temps et de risque
optimaux pour chaque entrée prévue. Trouvez ce niveau d'action important grâce à l'analyse, à
l'expérience et au bon sens. Ensuite, déterminez si les prochaines séances doivent activer ses
critères spécifiques. Si ce n'est pas le cas, filtrez la configuration et passez au modèle suivant. Ne
compromettez jamais un ET pour forcer une position. Utilisez-le comme filtre situationnel pour
éviter un très mauvais timing.
BAS
Les bas s'impriment en conséquence directe de la physique du cycle de motif. Le mouvement

naturel de l'impulsion et de la réaction dicte que deux formations uniques doivent se développer à
un moment donné dans chaque cycle. Dans une tendance haussière, un plus haut inférieur finira par
suivre un plus haut et marquera un nouveau sommet. Dans une tendance baissière, la séquence de
plus bas inférieurs se terminera finalement lorsque le prix formera un plus bas plus élevé. Ce
deuxième événement marque la naissance du double fond.
Les doubles fonds tirent leur pouvoir prédictif des tendances qui les précèdent. Les tendances à la
baisse s'accélèrent souvent lorsqu'une série de creux inférieurs s'imprime sur un graphique à barres.
La foule des commerçants remarque et développe un biais de gravité qui s'attend à ce que la chute
se poursuive sans relâche. Puis soudain, le dernier plus bas semble se maintenir. La foule s'en
aperçoit et les pêcheurs de fond entrent lentement dans de nouvelles positions. La stabilité
apparente des prix incite davantage de joueurs à reconnaître le modèle potentiel et à se lancer.
Le potentiel de croissance en pourcentage des actions culmine au tout début d'une nouvelle
tendance haussière. Pour cette raison, être au plus bas peut produire le profit le plus élevé pour
n'importe quel commerce. Mais choisir les fonds peut être un jeu très dangereux. Les swing traders
doivent peser toutes les preuves à leur disposition avant de sauter le pas et exercer une discipline
stricte en matière de risque pour assurer une sortie en toute sécurité s'il s'avère qu'ils ont tort. Les
pertes doivent être prises immédiatement en cas de violation du plus bas précédent.
Les doubles fonds génèrent d'excellents swing trades lorsque le prix se dirige d'abord vers le
dernier sommet relatif (pic central), et après ce niveau devient une base de support pour le prochain
mouvement vers le haut. Le fond Adam et Eve illustre l'importance du pic central dans la création
de cette inversion classique. Un premier fond très pointu et profond (Adam) initie ce schéma. Le
stock rebondit ensuite haut dans un retracement central avant de tomber dans un deuxième fond
doux et roulant (Eve). Action de prix
FIGURE 3.1
Legato Systems dessine un renversement d'Adam et Eve bien formé sur le graphique journalier. Le fond arrondi
d'Eve prend plus de temps à imprimer que la pointe pointue d'Adam. Attendez-vous à ce que le volume diminue à
mesure que le stock guérit et se prépare à une nouvelle cassure de la tendance haussière. Les modèles d'Adam et
Eve ne se limitent pas aux bas. Surveillez leur image miroir à la fin des rallyes paraboliques.
se resserre finalement dans une fourchette étroite et le titre explose fortement à la hausse. Le dessus
d'Eve imprime souvent une étagère plate qui marque un excellent point d'entrée. La résistance du
plateau se développe généralement tout au long du sommet du pivot de retracement central. La
relation entre ce pivot central et le prix actuel marque le point focal important car le swing trader
surveille de près le développement du modèle suspecté.
Gérez le risque de manière défensive - les creux se produisent dans les tendances baissières. L'œil
avide veut croire la formation immature, et les doigts d'exécution rapides peuvent contourner un
meilleur jugement. Même les inversions spectaculaires offrent peu de profit si le prix ne peut pas
remonter du trou d'où il vient. La violation du bas précédent présente le premier choix naturel pour
le stop loss. Assurez-vous que l'entrée permet une sortie sûre pour une perte acceptable à cet
endroit. Ne restez pas longtemps si la tendance haussière commence à échouer. Le prix prendra
rapidement de l'élan à la baisse à des creux cassés alors qu'il recherche un nouveau support.
Une entrée en bas réussie nécessite un estomac solide. Un sentiment très négatif infecte ces
tournants volatils même lorsque tous les S/R et autres techniques s'alignent. Mais le potentiel de
profit de ces configurations classiques présente un rapport récompense/risque très élevé. En plus de
nouveaux longs prêts à spéculer sur un bon mouvement à la hausse, un intérêt court élevé
alimentera des impulsions explosives au-delà de ces niveaux. Peut-être pour cette seule raison, les
swing traders doivent explorer les secrets de l'exécution à double fond.
Les fonds arrondis offrent également des opportunités aux commerçants patients. Entrez dans une
position longue après que l'élan est clairement revenu vers le positif, mais sachez que cela peut
prendre un certain temps pour qu'un profit augmente. Mieux encore, utilisez des fonds arrondis
pour identifier les marchés baissiers qui se délavent et se préparent pour une nouvelle jambe
haussière. La formation prend en charge une base très stable pour que le prix monte une fois le
modèle terminé.
Le modèle de référence Big W cartographie l'ensemble du processus d'inversion du fond. Ce

panneau identifie les pivots clés et fait clignoter des signaux d'alerte précoce. La configuration
commence au dernier plus haut d'un marché juste avant le premier creux. Le premier rebond après
ce creux marque le pic central du W car il retrace entre 38% et 62% de ce dernier mouvement à la
baisse. Ce rallye s'estompe et le prix redescend vers un test du dernier plus bas. Le swing trader
attend alors patiemment que la première cloche sonne. Une barre d'inversion à large plage (de
préférence un doji ou un marteau) peut apparaître proche du prix bas du dernier fond. Ou le volume
peut grimper brusquement mais le prix reste ferme. Mieux encore, un retournement 2B s'imprime
où le prix viole le dernier plus bas de quelques ticks mais rebondit ensuite brusquement au-dessus
du support. Concentrez votre attention sur la deuxième étape potentielle de ce Big W lorsque l'un
ou l'ensemble de ces événements se produisent.
Initiez l'entrée près du bas de cette deuxième étape lorsque plusieurs vérifications croisées
soutiennent le commerce et que les conditions permettent un stop loss serré. Le milieu du W
devient maintenant le point d'analyse central pour d'autres configurations. Le prix doit retracer
100 % de la dernière baisse mineure pour sauter à ce niveau. Ce petit mouvement rompt enfin le
cycle baissier descendant. Entrez dans des positions moins agressives lorsque ce second creux
émergeant retrace 62 % de la chute vers le second creux. Mais un profit suffisant doit exister entre
cette entrée et le sommet du pivot central W pour que la configuration ait un sens. Les participants
à plus long terme peuvent détenir des positions alors que le prix tente de monter cette barrière, mais
la plupart des commerçants devraient sortir immédiatement.
Attendez-vous à une autre jambe vers le haut une fois que le support s'est établi le long du pivot
central. La cassure de la tendance baissière invite de nombreux nouveaux joueurs, et le prix a une
forte probabilité d'augmenter davantage. Recherchez la poussée suivante pour retracer 100 % de
l'impulsion initiale à la baisse qui a poussé le prix vers le premier creux. Ce mouvement final
complète à la fois le double fond et le Big W. Le schéma peut offrir une opportunité
supplémentaire lors d'un recul rapide, mais une congestion prolongée peut se former dans cette
zone avant que la tendance ne pousse beaucoup plus haut. Adoptez donc une posture défensive et
attendez que le marché signale la prochaine direction.
COUPES
Des baisses importantes évoluent vers de longues périodes de base caractérisées par des rallyes
ratés et un nouveau test des creux antérieurs. Mais à mesure que la nouvelle accumulation secoue
lentement la dernière foule de perdants, le caractère d'un marché baissier change. Le prix
commence à remonter vers le sommet de la résistance clé. La force relative à court terme
s'améliore et le graphique peut imprimer une série de barres haussières avec des ticks de clôture
proches de leurs sommets. Enfin, la question entame une marche régulière à travers le mur marqué
par les échecs précédents.
Les actions doivent surmonter la gravité pour entrer dans de nouvelles tendances haussières. Les
joueurs de valeur construisent des bases mais ne peuvent pas fournir la force critique nécessaire
pour alimenter des rallyes solides. Heureusement, la foule d'élan arrive juste à temps pour remplir
cette corvée. Alors qu'un titre monte lentement au-dessus de la résistance, la cupidité sonne fort et
ces acteurs de la croissance sautent à bord tous en même temps.
L'apparition d'un écart d'évasion prononcé a un pouvoir d'achat énorme. Mais le swing trader doit
rester prudent si le mouvement manque de gros volume. Les rafales d'achats enthousiastes doivent
attirer une large attention qui déclenche une nouvelle expansion des prix. L'écart peut se combler
rapidement et piéger les désirs émotionnels lorsqu'un volume important n'apparaît pas. Les
surtensions à volume élevé et sans espacement offrent un plancher de répartition confortable
similaire aux espaces vides. Mais le support peut être moins fiable et forcer un titre à basculer dans
une nouvelle fourchette plutôt que de monter rapidement.
Les évasions de force modérée mettent souvent en place de bons trades de recul. Le terrain de la
tendance haussière fait face à des obstacles considérables marqués par des poches d'air claires et la
congestion des tendances baissières précédentes. Ces barrières devraient forcer des baisses
fréquentes qui marquent de bonnes opportunités d'achat. Le swing trader doit identifier à l'avance
ces zones de résistance rentables et être prêt à agir. Recherchez le prix pour dépasser le meilleur
groupe de Bollinger juste au moment où il atteint un plafond solide. Cela devrait définir le tournant
le plus probable. Suivez ensuite la correction des prix jusqu'au support naturel et recherchez une
entrée à faible risque.
Les flambées de prix s'enregistrent sur des indicateurs de suivi de tendance tels que MACD et ADX
à mesure que l'élan se renforce. La volatilité absorbe rapidement chaque nouvelle poussée et des
rallyes verticaux éclatent. Abandonnez les configurations de dip une fois que cela commence et
essayez d'attraper ces mouvements d'expansion incontrôlables en passant à la période inférieure
suivante et en trouvant de petites poches de soutien. Le volume culmine alors qu'une vague de
tendance atteint son apogée tandis que le prix augmente de barre en barre et culmine souvent dans
un pic d'épuisement final.
Les marchés ont besoin de temps pour absorber l'instabilité générée par le mouvement rapide des
prix. Ils font une pause pour reprendre leur souffle alors que le volume et le taux de variation des
prix chutent fortement. Durant ces périodes de consolidation, les nouvelles gammes subissent des
tests continus de support et de résistance. Pour le lecteur de motifs, ceux-ci apparaissent comme les
formes familières des drapeaux, des fanions et des triangles. Des mécanismes relativement simples
sous-tendent la formation de ces modèles de continuation. Le retour ordonné à l'état moyen d'un
marché jette les bases d'une nouvelle poussée dans la même direction. Le prix recule avec la baisse
du volume mais ne viole aucun support significatif. La tendance primaire se réaffirme avec le
retour de la stabilité.
La congestion a tendance à alterner entre des schémas simples et complexes dans une série de
vagues de tendance prononcées. Ce phénomène étrange se produit à la fois dans le temps et dans la
taille. Par exemple, le premier repli après un rallye peut n'imprimer que 8 à 10 barres dans un
schéma serré, tandis que la congestion qui s'ensuit présente de fortes fluctuations de prix à travers
20 à 25 barres. Jetez toujours un coup d'œil à la dernière fourchette pour estimer l'action de prix
attendue pour la nouvelle congestion. Négociez de manière plus défensive si le modèle précédent
était à la fois court et simple. Passez à l'attaque après avoir observé une bataille prolongée dans la
dernière gamme.
Les swing traders doivent porter une attention particulière à la proportionnalité lors de l'examen des
modèles de continuation. Cet élément visuel validera ou invalidera d'autres observations
prédictives. Les plages restreintes doivent être proportionnelles en temps et en taille aux tendances
qui les précèdent. Lorsqu'ils prennent des dimensions plus grandes que prévu à l'examen visuel, les
chances augmentent que la plage observée se rapporte en fait à une tendance plus large que le
rallye qui vient de s'achever. Cela peut déclencher des erreurs de relativité de tendance
dévastatrices, dans lesquelles les traders basent l'exécution sur des modèles plus longs ou plus
courts que la période de détention ciblée.
FIGURE 3.2
Le modèle Big W fournit aux swing traders un outil puissant pour localiser une entrée inférieure à faible risque dans
toutes les périodes et tous les marchés. Le pivot central peut retracer 38%, 50% ou 62% de la vente qui mène au premier
plus bas. Alors que le deuxième creux rompt la tendance baissière, recherchez un recul rapide vers le haut du centre W
avant que le marché ne remonte. Le modèle se termine lorsque le prix passe par un retracement de 100 % de la dernière
vente massive.
Évaluez tous les modèles dans le contexte de cette relativité des tendances. Une plage restreinte
n'existe que dans la période considérée. Par exemple, un marché peut imprimer un fort mouvement
haussier sur le graphique hebdomadaire, un baissier sur le quotidien et un schéma de continuation
serré sur les barres de 5 minutes, le tout en même temps. Une fourchette tracée sur une période
donnée ne signale pas nécessairement des conditions de swing dans les autres périodes au cours
desquelles un marché particulier se négocie.
FIGURE 3.3
Les ruptures d'écart très fortes augmentent plus rapidement vers des prix plus élevés que les simples ruptures de
résistance. Les tactiques de trading qui attendent un recul à faible risque peuvent s'avérer futiles car la nouvelle
tendance haussière devient souvent verticale. L'enthousiasme extrême de la foule enflamme les achats continus à
des niveaux plus élevés et le marché n'a jamais besoin de plonger pour trouver plus de carburant. Utilisez une
stratégie de momentum pour prendre une position longue dans cet environnement et gérer le risque avec un prix
absolu ou un pourcentage de stop loss.
©
RALLYES
Le culte de la théorie des vagues d'Elliott (EWT) intimide les swing traders les plus expérimentés.
Mais des éléments simples de cette pratique obscure ajoutent une grande perspicacité à l'analyse du
cycle de modèle. Les tendances fortes impriment régulièrement des vagues d'action-réaction
ordonnées. EWT découvre ces modèles prédictifs grâce à leur décompte répété de trois vagues
primaires et de deux contre-tendances.
Les impulsions des vagues correspondent à la participation émotionnelle de la foule. Une première
vague déferlante représente le nouvel enthousiasme d'une première évasion. La nouvelle foule
hésite alors et les prix chutent dans une seconde vague à contre-tendance. Cela enroule l'action
pour la cupidité croissante de la troisième vague en fuite. Puis, après qu'un autre retrait éveille
lentement la peur, la foule maniaque s'épuise dans une dernière vague de cinquième vague.
Les configurations de vagues primaires nécessitent très peu de connaissances sur la théorie sous-
jacente. Recherchez simplement la structure de tendance à cinq ondes dans tous les délais. Bien que
ces poussées de prix puissent sembler difficiles à localiser, un œil averti peut découvrir des
modèles de vagues dans de nombreuses fortes tendances haussières. La stratégie de trading suit
d'autres types de tactiques de swing. Localisez les ondes plus petites intégrées dans les plus grandes
et exécutez des positions à des points convergents où deux ou plusieurs périodes se croisent. Ces
zones de vérification croisée capturent les principaux points de tendance, d'inversion et de cassure.
Par exemple, la troisième vague d'une tendance primaire présente souvent un mouvement vertical
dynamique. Cette poussée unique peut cacher un rallye complet en cinq vagues dans un laps de
temps plus court. Localisez ce schéma caché et exécutez une position longue au « tiers de tiers »,
l'un des phénomènes de vagues les plus puissants dans toute une tendance haussière.
Les troisièmes vagues dynamiques déclenchent souvent de larges écarts de continuation. Celles-ci
se produisent juste au moment où l'émotion remplace la raison, et elles frustrent les bons swing
traders. De nombreuses positions de sortie sur les barres juste avant le grand écart parce que le bon
sens dicte que le stock en hausse devrait revenir en arrière. Utilisez une analyse des vagues en
temps opportun et un estomac solide pour anticiper ce grand mouvement avant qu'il ne se produise.
Il s'imprime souvent juste après la fermeture de plusieurs barres verticales près du sommet de leurs
plages. Cherchez la dernière barre pour atteindre une large résistance. Le prix devrait sauter au-delà
de ce niveau sur l'écart. Surveillez également le RSI et d'autres indicateurs de force pour monter au
milieu de leurs parcelles juste au moment où le grand événement éclate.
Les corrections de la quatrième vague lancent la mécanique des sentiments pour la cinquième
vague finale. La foule subit un revers émotionnel alors que cette contre-tendance génère lentement
de la peur à travers un ralentissement brutal ou un long mouvement latéral. Les mêmes signaux
d'élan qui transportent la foule dans des positions maintenant se retournent et se retournent contre
elle. Mais alors que le troupeau se prépare à sortir, la tendance se réveille soudainement et le prix
resurgit dans une nouvelle vague.
FIGURE 3.4
La foule gourmande déclenche un puissant rassemblement en décembre à Amgen. Notez le schéma à cinq vagues
intégré dans la troisième vague primaire plus grande. Cet alignement puissant sur les délais apparaît fréquemment
dans les tendances émergentes et représente une opportunité de profit importante. Une troisième vague dans une
autre troisième vague (troisième d'un tiers) signale l'élan le plus dynamique pour un rallye entier.
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La foule perd son bon sens lors de cette dernière cinquième vague. Les mouvements paraboliques
et les rallyes avortés se produisent ici avec une grande fréquence. Survivre à la dernière contre-
tendance prononcée (quatrième vague) crée un sentiment malsain d'invulnérabilité dans la
mécanique de la foule. Le mouvement devient imprévisible et la tendance haussière se termine
soudainement juste au moment où le dernier participant avide se lance.
Analysez le paysage spécifique des vagues à travers les caractéristiques spéciales de ce modèle
classique. Le bas de la quatrième vague ne doit jamais toucher le haut de la deuxième vague. Les
deuxième et quatrième vagues doivent alterner entre des formes simples et complexes. La
cinquième vague peut présenter un rallye parabolique dans les bonnes circonstances, mais peut
également échouer dès qu'elle sort de la plage de la quatrième vague. Deux des trois vagues
primaires ont tendance à imprimer des variations de prix identiques. La structure d'onde présente
souvent des relations de Fibonacci très propres. Par exemple, deux vagues primaires peuvent
imprimer 38 % chacune de l'ensemble complet de vagues.
Utilisez l'action passée volatile pour identifier les transactions efficaces lorsque la tendance revient
finalement à l'ancien prix et commence une correction. Les batailles entre haussiers et baissiers
laissent un paysage marqué de caractéristiques graphiques uniques. Par exemple, les écarts
antérieurs peuvent présenter d'excellentes opportunités de profit. Les écarts de continuation de la
troisième vague se comblent rarement lors du premier retracement, sauf par un écart opposé.
Exécutez une entrée de retrait dans la direction du support dès que le prix plonge dans un écart de
continuation, tant que la configuration répond à d'autres considérations de récompense: risque. Ce
modèle génère également de bonnes configurations intrajournalières car la plupart des écarts
majeurs se produisent du jour au lendemain. Mais ne vous lancez pas sans avoir d'abord reconnu
les différences importantes entre les écarts de continuation et les autres, moins fiables. Certains se
rempliront facilement et déclencheront une expansion immédiate des prix dans la direction
opposée.
Les pauses passées dans le support identifient les ventes à découvert à faible risque à mesure que
les corrections évoluent. Plus la rupture est violente, plus elle résistera à la pénétration. Les têtes et
les épaules, les rectangles et les formations à double sommet laissent leur marque avec de forts
niveaux de résistance. Ces modèles impriment souvent plusieurs creux de doji et de marteau juste
avant une pause finale alors que les initiés nettoient les arrêts près des extrêmes du modèle. Utilisez
leurs queues descendantes pour identifier une cible d'inversion pour l'entrée de vente à découvert.
L'air clair marque les poches de prix avec une participation et une propriété minces. Ces zones
volatiles impriment souvent une série de barres larges alors que les tendances passent d'un niveau
stable à un autre. Ce mouvement rapide a tendance à se répéter chaque fois que l'action des prix
dépasse ses limites. Les récompenses potentielles augmentent fortement à travers ces niveaux
uniques pour des raisons évidentes. Mais attention : les inversions ont tendance à être brusques et
verticales également. Utilisez des arrêts serrés en tout temps.
Le paysage de la cartographie 3D reconnaît que les caractéristiques importantes peuvent ne pas être
horizontales. Ce que l'œil considère comme une tendance haussière ou une tendance baissière peut
contenir plusieurs impulsions qui jaillissent dans de nombreuses directions. Les canaux de prix
parallèles offrent l'exemple le plus courant de ce phénomène de trajets multiples. Ces modèles
complexes offrent également des configurations commerciales très propres. Fondu une ligne de
tendance avec un stop loss juste au-delà du point de violation. Réservez le profit et inversez lorsque
le prix oscille vers l'autre canal extrême.
HAUTS
Les swing traders découvrent de grandes récompenses en territoire inexploré. Les actions atteignant
de nouveaux sommets génèrent des propriétés dynamiques uniques qui déclenchent un mouvement
de prix prononcé. Mais ces éruptions dynamiques peuvent également présenter un comportement
très inattendu. Les anciens champs de bataille S/R disparaissent à de nouveaux sommets, et il reste
peu de références graphiques pour guider l'exécution. Le risque augmente avec chaque
configuration prometteuse dans cet environnement volatil. L'évasion finale vers de nouveaux
sommets complète la digestion d'un stock de l'offre de frais généraux. Mais la lutte pour des gains
de prix plus importants se poursuit. Ces marchés solides subissent souvent des tests et une
construction de base supplémentaires avant de reprendre leurs tendances dynamiques à la hausse.
Observez ce processus de construction à travers le développement de modèles typiques observés
lors de ces événements.
De nouveaux stocks élevés pourraient revenir tester plusieurs fois le sommet de la résistance
précédente. Cela peut forcer une série de plages de progression avant que la tendance ne monte
finalement en flèche. Certains problèmes deviennent immédiatement verticaux lorsqu'ils entrent
dans ces cassures. La nouvelle analyse du commerce élevé est confrontée au défi de prédire quel
résultat est le plus probable. Laissez les indicateurs d'accumulation-distribution et le modèle en
développement guider la prise de décision à ces interfaces. Acc-dis signale constamment si de
nouveaux sommets vont s'aggraver immédiatement ou simplement marquer le pas. Le prix avance
ou retarde l'accumulation. Lorsque les actions atteignent de nouveaux sommets sans propriété
suffisante ou pression d'achat, elles s'arrêtent généralement pour permettre à ces grandes forces de
rattraper leur retard. Lorsque l'accumulation se construit plus fortement que le prix, la poussée
initiale vers de nouveaux sommets confirme le signal de l'indicateur. Il y a alors de fortes chances
que la cassure déclenche un nouveau cycle d'intérêt acheteur et force le prix à décoller
immédiatement sans phase de base.
À mesure que les stocks pénètrent en territoire inexploré, examinez l'action à travers les
caractéristiques existantes du modèle. La dernière phase de congestion avant l'évasion imprime
souvent des points d'initiation pointus pour la nouvelle impulsion. Localisez cette structure racine
cachée dans les creux du double fond intégrés dans la fourchette sous le prix de cassure. La
distance entre ces creux et la limite de résistance supérieure peut donner des objectifs de prix précis
pour le rallye suivant. À moins de forces plus importantes, ce nouveau maximum devrait s'étendre
sur environ 1,38 fois la distance entre ce minimum et le sommet de la résistance avant d'établir une
nouvelle plage (voir la figure 5.27).
Une forte impulsion haussière peut devenir verticale pendant une période prolongée après avoir
finalement échappé à la gravité initiale de l'évasion. L'action des prix peut même imprimer une
troisième vague spectaculaire pour la tendance initiée au dernier creux de congestion. Cette
poussée peut facilement dépasser les objectifs de prix initiaux lorsqu'elle converge avec le
mouvement des vagues à grande échelle. En d'autres termes, lorsque les forces sur les graphiques
hebdomadaires, quotidiens et intrajournaliers entrent en synergie, le mouvement de tendance peut
largement dépasser les attentes. Cela explique pourquoi tant d'analystes professionnels sous-
estiment régulièrement les rallyes boursiers.
Mesurez les nouveaux sommets en cours avec un indicateur d'histogramme MACD. Le swing
trading efficace des impulsions post-gravité repose sur l'interaction entre le prix actuel et le cycle
de momentum. Les participants agressifs peuvent prendre des positions longues lorsque le prix
recule mais que la pente MACD commence à augmenter. Les traders conservateurs peuvent
attendre que l'indicateur franchisse la ligne de signal zéro de bas en haut. Utilisez la pente
descendante de l'histogramme pour sortir des positions et signaler les conditions de surachat qui
favorisent les fourchettes ou les renversements. Ignorez le MACD lorsque des caractéristiques de
paysage cartographiques bien marquées signalent une opportunité immédiate. Par exemple, si une
ligne de tendance établie peut être tracée sous des creux critiques, le moment d'entrée clé sur cette
ligne plutôt que d'attendre que la pente de l'indicateur augmente ou diminue.
Évitez complètement les ventes à découvert lorsque le prix et l'élan atteignent leur maximum, à
moins que des compétences avancées ne puissent gérer en toute sécurité le risque accru. N'oubliez
pas qu'essayer de choisir des sommets est un jeu de perdant. Retardez les ventes à découvert
jusqu'à ce que l'élan chute fortement, mais que le prix reste élevé dans un marché limité. L'analyse
du cycle de modèle localisera alors les contre-tendances favorables avec un risque beaucoup plus
faible.
Combien de temps un rallye doit-il durer lorsqu'un titre atteint de nouveaux sommets ? La physique
enseigne que l'étoile qui brille le plus s'éteint bien avant celle qui émet une lumière plus froide et
plus sombre. Il en va de même avec les rallyes du marché. Les mouvements paraboliques ne
peuvent pas se maintenir sur le long terme. Alternativement, les actions qui luttent pour chaque
point de gain finissent par abandonner et se retourner. La logique veut donc que le chemin le plus
durable pour les tendances haussières se situe quelque part entre ces deux extrêmes.
FIGURE 3.5
L'alternance prédit des vagues de tendance majeures avec peu de retracements lorsque la base complexe se produit
au début d'une tendance haussière dynamique. Ce mouvement parabolique CMGI soutient cette théorie. Notez la
plage étendue à l'épaule droite du motif tête et épaules inversé. Une accumulation inadéquate a bloqué le stock
juste sous le sommet de la cassure jusqu'à ce qu'une nouvelle demande puisse pousser le prix à travers la barrière.
Une fois le processus de construction terminé, le prix a augmenté à travers l'ancien sommet, s'est brièvement
arrêté et s'est éjecté dans un rallye étonnant.
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Les conditions de surachat déclenchent une baisse de la dynamique des prix et illustrent un danger
toujours présent lors de la négociation de nouveaux sommets : les actions peuvent cesser de monter
à tout moment et commencer un mouvement latéral prolongé. Surveillez attentivement les
rassemblements pour découvrir les premiers signes avant-coureurs de ce développement de
gamme. La première rupture d'une ligne de tendance majeure qui suit un grand mouvement signale
la fin d'une tendance et le début d'une congestion latérale. Quittez les positions basées sur le
momentum jusqu'à ce que les conditions favorisent à nouveau une variation rapide des prix. Dans
cet environnement, envisagez des swing trades à contre-tendance si la récompense: le risque ouvre
de bonnes opportunités. Mais tenez-vous à l'écart alors que la volatilité se dissipe lentement et que
la participation de la foule s'estompe.
HAUTS
Aucune tendance ne dure éternellement. L'enthousiasme de la foule finit par dépasser les
fondamentaux d'un titre et le rallye s'arrête. Mais les formations en tête ne mettent pas fin aux
tendances haussières d'elles-mêmes. Ce point d'arrêt ne peut que signaler une courte pause qui cède
finalement la place à des prix plus élevés. Ou cela peut représenter un sommet à long terme juste
avant un effondrement majeur. Apprenez à évaluer les top ranges en comprenant la psychologie qui
les anime. Ensuite, entrez tôt dans la porte d'inversion et permettez au troupeau de déclencher une
forte expansion des prix.
Les formations de garniture classiques mettent une éternité à émettre leurs signaux d'inversion. La
tête et les épaules et les doubles sommets dessinent des schémas de distribution complexes alors
que la foule perd lentement la foi. Pendant que le swing trader attend, le troupeau remarque l'action
et tous se tiennent ensemble pour attendre la panne éventuelle. Étant donné que la connaissance
commune offre peu de bonnes opportunités, l'accès à l' alerte précoce des changements de tendance
offre un avantage nécessaire pour le profit.
Utilisez le modèle première montée/premier échec (FR/FF) pour cibler de nouvelles plages et
inversions avant la compétition. Cette formation simple fonctionne à travers toutes les périodes et
s'applique à la fois aux hauts et aux bas. FR/FF signale le premier retracement à 100 % d'une
tendance dynamique dans la période d'intérêt. Les tendances devraient trouver un soutien pendant
les reculs pas plus loin que le retracement de 62 %, tel que mesuré à partir du point de départ de la
dernière vague qui pousse le prix vers un haut ou un bas intermédiaire. Les tendances saines
devraient partir de ce niveau et rebondir vers une nouvelle cassure. Le marché s'inverse dans ce
laps de temps spécifique si le prix franchit cet important support.
FIGURE 3.6
La forme triangulaire familière du schéma première montée/première défaillance identifie rapidement les inversions
potentielles. Le premier retracement d'un rallye à 62% met fin à la tendance et ouvre la voie à un mouvement
significatif dans la direction opposée. Les swing traders peuvent souvent vérifier cette cassure à travers d'autres
caractéristiques du paysage graphique. Notez comment la forte ligne de tendance se casse sur la même barre que la
violation de 62% suite à cette explosion d'Amazon à la fin de 1998.
Le retracement à 100 % viole la direction primaire des prix et met fin à la tendance qu'il corrige.
L'achèvement fournit également un S / R important où les swing traders peuvent initier des
transactions de rebond défensives.
À partir de ce pivot important, les tendances de continuation peuvent se réveiller dans la prochaine
période plus longue si elles
pousser à travers le S/R de 38 % (niveau de retracement de 62 % de la tendance baissière) et

continuer au-delà du S/R de 62 % (niveau de retracement de 38 % de la tendance baissière), vers un
test du dernier haut intermédiaire.
L'entrée du côté long au retracement de 100 % offre une bonne récompense: risque lorsqu'elle
coïncide avec un retracement de 38 % ou 62 % dans la période immédiatement supérieure.
Cependant, la configuration peut se développer plus lentement que prévu. En d'autres termes, une
position réussie doit passer la congestion attendue à travers la zone de 38 à 62 % avant de pouvoir
accéder à un nouveau test rentable de l'ancien sommet et éventuellement monter plus haut.
Autoriser les whipsaws à tous les principaux niveaux de retracement de Fibonacci avant
l'exécution. Les initiés connaissent ces tournants cachés et font des arrêts pour générer du volume.
Faites également attention aux erreurs de relativité des tendances. Les marchés haussiers et
baissiers existent simultanément sur des périodes différentes. Limitez les transactions FR / FF à la
période pour laquelle le retracement se produit, sauf si la vérification croisée prend en charge une
opportunité plus large.
Chaque formation de garniture populaire dessine ses propres caractéristiques de motif uniques.
Mais tous racontent une histoire commune de désillusion de la foule. Qu'il évolue par la perte de
foi de la tête et des épaules ou la lente capitulation du coin montant, le résultat final reste le même.
Les prix chutent brusquement à des niveaux inférieurs tandis que les actionnaires mécontents
déchargent leurs positions aussi rapidement qu'ils le peuvent.
La valeur et l'amélioration des fondamentaux attirent les détenteurs avertis au début d'un rallye.
Mais la motivation des nouveaux participants dégénère à mesure qu'une tendance haussière
progresse. La nouvelle d'un rallye boursier en herbe crée de l'excitation et attire une foule plus
gourmande. Ces acteurs dynamiques sont lentement plus nombreux que les investisseurs axés sur la
valeur et le mouvement des prix devient plus volatil. Le problème continue d'augmenter alors que
cette foule d'acheteurs frénétiques se nourrit bien au-delà des objectifs de prix les plus
raisonnables.
Le feu et la glace peuvent tuer les tendances haussières. Tant que le mécanisme du plus grand
imbécile tient, chaque nouveau long permet au précédent de générer des bénéfices. Mais les bonnes
conditions se présentent finalement pour forcer un point culminant à l'action haussière. Un
événement de choc peut soudainement éclater pour tuer l'enthousiasme d'achat et forcer un
renversement brutal. Ou le carburant de la tendance peut simplement s'épuiser lorsque le dernier
acheteur prend une position finale. Dans les deux cas, le stock perd sa capacité à défier la gravité et
cesse de monter.
De nombreux swing traders supposent à tort que les haussiers se transforment en baissiers
immédiatement après un renversement spectaculaire et à volume élevé. Ils entrent dans des ventes à
découvert mal avisées bien avant que la physique du modèle ne vole l'enthousiasme de la foule.
Ces premières ventes alimentent les intenses rallyes de couverture courts que présentent la plupart
des formations de pointe. Gardez à l'esprit que les inversions ne font que transformer les tendances
en marchés latéraux. Les modèles de couverture doivent se terminer avant qu'ils ne transforment
les marchés latéraux en déclins. Limitez l'entrée aux stratégies de fondu classiques aux bords de
S/R jusqu'à ce que la panne commence. Lancez ensuite des ventes à découvert suivant les
tendances pour capitaliser sur la désillusion et la panique de la foule.
Le triangle descendant illustre la lente évolution du marché haussier au déclin baissier mieux que
tout autre modèle de tête. Dans cette structure simple, examinez comment la vie s'écoule lentement
d'une tendance haussière dynamique. Les variations de cette formation destructrice précèdent plus
de pannes que tout autre renversement. Et ils peuvent être trouvés en train de faire leurs sales
actions dans tous les délais et sur tous les marchés.
INVERSION
Pourquoi le triangle descendant fonctionne-t-il avec une précision aussi mortelle ? La plupart des
swing traders ne comprennent vraiment pas comment ou pourquoi les modèles prédisent les
résultats. Certains pensent même que ces outils importants reposent sur le mysticisme ou
l'ajustement pratique des courbes. La simple vérité est plus puissante : les schémas de congestion
reflètent l'impact de la psychologie des foules sur l'évolution des prix.
Le choc et la peur suivent rapidement le premier renversement qui marque le sommet majeur du
triangle. Mais de nombreux actionnaires restent de vrais croyants et s'attendent à ce que leurs
bénéfices reviennent après la dissipation des ventes. Ils continuent de tenir leurs positions alors que
l'espoir remplace lentement un meilleur jugement. Cette vente initiale porte plus loin que prévu et
leur inconfort augmente rapidement. Mais juste au moment où la douleur commence à s'intensifier,
la correction se termine soudainement et le stock rebondit fermement.
Pendant de nombreux longs, cet achat tardif et cette couverture courte renforcent un préjugé
dangereux selon lequel ils avaient raison depuis le début. La confiance retrouvée incite même
certains à ajouter de nouveaux postes. Mais les joueurs plus intelligents ont changé d'avis et
considèrent ce nouveau rallye comme leur première chance de s'en sortir. Ils sortent tranquillement
et le fort rebond perd de son élan. Le stock se retourne à nouveau et dessine le deuxième sommet
inférieur du motif évolutif. Ceux qui détiennent encore des positions longues observent alors le
plus bas du premier renversement avec beaucoup d'appréhension.
Les creux antérieurs de la contre-tendance attirent les scalpeurs et les investisseurs familiers avec le
comportement du double fond. Au fur et à mesure que le prix descend vers la barrière émotionnelle
du dernier creux, ils interviennent et arrêtent la baisse. Mais l'argent intelligent reste à l'écart et le
rebond qui s'ensuit n'attire de nouveaux investisseurs qu'avec un très mauvais timing. Alors que la
configuration atteint son troisième pic, la dernière énergie haussière se dissipe des fluctuations de
prix entrecroisées. Le prix continue de se maintenir grâce à cette action latérale, mais les
indicateurs de force relative signalent une forte divergence négative. Les indicateurs de momentum
se retournent et les bandes de Bollinger se contractent à mesure que la fourchette de prix se rétrécit.
Les scalpeurs s'écartent et ce rebond final s'estompe rapidement. Les shorts sentent maintenant le
sang et entrent dans des positions plus larges. La peur augmente et s'arrête de se construire juste
sous la double étagère basse. Le prix revient pour un dernier test alors que le sentiment négatif
augmente fortement. Le prix et la volatilité se contractent alors juste au point de rupture. Les
haussiers doivent tenir cette ligne, mais les chances se sont fermement inversées contre eux.
Reconnaissant la panne imminente, les swing traders utilisent toutes les hausses pour conclure de
nouvelles ventes à découvert et contrer toute réponse haussière faible. Enfin, le dernier sentiment
positif meurt et le support horizontal échoue. Lorsque la vente s'arrête, le prix s'envole vers le bas
dans une baisse substantielle.
Les graphiques boursiers impriment de nombreuses formations de garniture uniques. Beaucoup

peuvent être compris et échangés avec très peu d'effort. Mais la foule émotionnelle génère
également de nombreux schémas non fiables alors que la cupidité évolue lentement vers une peur
insensée. Les coins ascendants complexes défieront les meilleurs efforts de prédiction du
technicien, tandis que la formation de diamants étranges brûlera le capital commercial en oscillant
au hasard d'avant en arrière.
Évitez ces positions infructueuses et ne recherchez le profit que là où les chances favorisent
fortement le résultat prévu. Localisez d'abord la caractéristique unique commune à la plupart des
inversions de sommet : le prix dessine au moins un plus haut inférieur dans la vaste congestion
avant de violer la tendance haussière majeure. Ce mécanisme simple à double sommet devient un
objectif principal pour la planification des ventes à découvert. Utilisez ce panneau bien marqué
pour suivre le prix jusqu'à son point de rupture naturel et entrez lorsque le support échoue.
Retournez le modèle inférieur d'Adam et Eve et trouvez une configuration hautement prédictive
pour les inversions de tête. Ce haut Adam et Eve offre aux swing traders de fréquentes
opportunités de vente à découvert à haut profit. Entrez de nouveaux courts métrages lorsque le
prix viole le bas de réaction, mais utilisez des arrêts serrés pour éviter les faux pas et les inversions
2B. Celles-ci se produisent lorsque de courts rallyes de couverture soudains éclatent juste après le
tir des arrêts juste en dessous de l'échec.
FIGURE 3.7
Des rallyes nets et paraboliques préparent souvent le terrain pour des formations spectaculaires. Dans cet exemple
classique, Infoseek esquisse une inversion parfaite du triangle descendant suite à une expansion verticale des prix en
1998. Après la panne initiale, le prix revient à l' écart comblé et offre une deuxième opportunité de vente à découvert.
Notez comment ce triangle dessine également une variation du modèle d'Adam et Eve.
Chaque tendance haussière génère un sentiment positif que la formation en tête doit surmonter. Les
plateaux Adam et Eve représentent une structure de bar efficace pour accomplir cette tâche. Le
renversement violent d'Adam éveille d'abord la peur. Ensuite, le dôme lent d'Eve absorbe
l'impulsion haussière restante tout en dissipant la volatilité nécessaire pour reprendre un rallye. Au
fur et à mesure que le dôme se termine, le prix se déplace rapidement vers des niveaux inférieurs
sans résistance substantielle.
Les swing traders observateurs reconnaissent la mécanique des triangles descendants et des
formations d'Adam et Eve dans des inversions plus complexes. La grande majorité des toupies
présentent les caractéristiques de ces deux motifs familiers. L'enthousiasme de la foule doit être
éliminé pour qu'un déclin se poursuive. L'intérêt d'achat finit par reculer en raison de l'échec répété
des prix à atteindre de nouveaux sommets. Ensuite, le marché peut enfin chuter de son propre
poids.
Le prix dessine un double sommet lorsqu'il ne peut pas passer la résistance du dernier sommet. Plus
le renversement au sommet initial est violent, plus la première tentative pour le dépasser est
susceptible d'échouer. Plus il faut de temps pour que ce test approche du premier sommet, plus il
risque d'échouer. Lorsque les deux conditions supportent un double échec, les swing traders
peuvent vendre à découvert dans la deuxième hausse si :
• Ils sont prêts à sortir immédiatement si le prix viole l'ancien sommet.

• L'objectif d'exécution se situe au niveau ou juste en dessous de l'ancien sommet.
La troisième montée dans un sommet devrait rarement être vendue à découvert. Les marchés
peuvent facilement atteindre de nouveaux sommets lorsqu'ils se retournent et se redressent après
avoir reculé après un premier test raté. Cette première tentative élimine les shorts et ceux qui ont
raté la vente sur le sommet initial. La troisième élévation permet à l'accumulation de se construire
et met en place un motif classique d'évasion de la tasse et de la poignée. Il piège également les
shorts du test raté et utilise leur pouvoir d'achat pour construire une nouvelle tendance haussière.
DÉCLIN
La même foule qui augmente les prix fournit le carburant pour une baisse ultérieure. Les longs
créent une fausse confiance après que l'élan du rallye s'estompe et qu'un modèle de tête se forme.
Alors que l'argent intelligent sort tranquillement, la tendance haussière atteint un point de
déclenchement critique : les haussiers réalisent soudainement qu'ils sont piégés. Ils commencent à
vider le stock dans le but de récupérer les bénéfices. Les prix cassent le support et la vente
dégringole vague après vague.
Des caractéristiques communes apparaissent dans la plupart des baisses de prix. Le volume
augmente à plusieurs reprises à travers des vagues de pression de vente tandis que les faux fonds
s'impriment puis échouent rapidement. De violents rassemblements de couverture éclatent pour
secouer les ventes à découvert mal chronométrées et offrir de l'espoir aux longs blessés. Le prix
dépasse largement les objectifs rationnels, mais juste au moment où la panique s'installe, le titre
trouve un plancher durable.
Le swing trader capitalise sur ce comportement répétitif du marché à travers la même mécanique
des vagues qui guide les forts rallyes. Mais la peur remplace la cupidité lors des ventes et invoque
différentes considérations de configuration. Lorsque RN Elliott a discuté des vagues de tendance
primaire dans les années 1930, il a noté les caractéristiques particulières des tendances à la baisse à
travers le modèle de déclin en cinq vagues (5WD). Cette structure de correction des prix reste aussi
efficace aujourd'hui qu'elle l'était il y a plusieurs décennies. Et les swing traders peuvent appliquer
son pouvoir sans comprendre la théorie générale des vagues d'Elliott, car elle capture la peur du
troupeau émotionnel.
Le 5WD se compose de trois impulsions de tendance primaires et de deux réactions, tout comme
son cousin à tendance haussière. Les vagues directes poussent plus bas dans ce schéma complexe
entre les rallyes baissiers de contre-tendance. La vague médiane imprime souvent un écart de
continuation de tendance baissière aussi dynamique que la version de tendance haussière. La
dernière impulsion peut refléter un mouvement parabolique entraîné par une peur intense. Après
cette baisse, la tendance haussière peut reprendre immédiatement. Mais le plus souvent, le prix
forme un double fond ou un modèle similaire qui fournit une bonne base pour une cassure au-
dessus de la ligne de tendance baissière.
La première impulsion (TOP) corrige la tendance haussière qui porte une émission à un nouveau
sommet. Cela imprime souvent un premier retracement d'échec. Il initie également la baisse des
cours qui achève la décomposition technique du titre à travers la troisième vague (1). Le volume
culmine brusquement au cours de cette correction intermédiaire alors que les actionnaires
reconnaissent le vilain événement. Mais le pire est généralement réservé pour la fin des baisses
majeures. À la fin de la troisième vague, un faux fond brosse un tableau réconfortant qui ralentit la
vente et apporte de nouvelles valeurs. Le déclin reprend alors soudainement et s'accélère en une
cinquième vague émotionnelle (2) qui viole les cibles populaires et les zones de soutien
raisonnables. Notez que le haut de la quatrième vague peut atteindre et toucher le bas de la
deuxième vague pendant le 5WD. Cela violerait les règles communes de l'EWT si cela se
produisait lors d'un rallye au lieu d'une vente massive.
FIGURE 3.8
TOP-1-2-DROP UP : utilisez ce comptage simple pour identifier le déclin en cinq vagues et prédire avec précision les
inversions de tendance. Les trois vagues primaires marquent le Top-1-2 dans le schéma 5WD. Connectez les troisième
(1) et cinquième (2) vagues avec une ligne de tendance. La ligne de tendance peut violer la première vague (TOP) de
quelque manière que ce soit. Le premier rebond après le (DROP) peut se rapprocher de cette ligne de tendance mais la
violera rarement.
La panique de la cinquième vague éteint la pression de vente et fait rebondir le titre. Ce mouvement
ascendant rapide comprime les shorts et déclenche la première impulsion d'une nouvelle tendance
haussière possible. Le fort rallye échoue alors rapidement. Alors qu'il aspire à plus de douleur, le
bas précédent se maintient de manière inattendue. Une nouvelle foule remarque le support et
intervient. Le prix revient à la ligne de tendance 1-2 alors qu'un double fond se forme. L'équilibre
des forces se déplace alors et le titre franchit cette ligne dans une nouvelle tendance haussière.
Orientez la baisse contre un mouvement de tendance haussière plus large pour prédire l'évolution
des prix. Commencez par l'analyse de retracement de Fibonacci et mesurez la vente par rapport aux
tendances précédentes. Une simple structure 5WD attire la première vague à 38%, la seconde à
50% et la dernière impulsion à 62% d'une tendance haussière plus large. Cela prédit que le prix
reviendra éventuellement pour tester le sommet où la baisse a commencé à l'origine. Mais si le
modèle corrige 100% ou plus d'un rallye majeur, le rebond ultérieur pourrait être très faible et le
titre pourrait éventuellement baisser. Attendez-vous à ce que le prix franchisse la ligne de tendance
baissière dans ces conditions, mais s'arrête rapidement et retombe sous le nouveau support. Tradez
de manière défensive et capitalisez sur les fluctuations de prix. Puis changez rapidement de tactique
lorsque le fond semble prêt à se rompre.
La vente à découvert 5WD nécessite une grande précision. La ligne de tendance 1-2 se compose de
seulement deux points à moins que le TOP ne s'aligne parfaitement avec les deux prochaines
impulsions. Donc, ce panneau important ne s'imprime pas vraiment jusqu'à ce que la deuxième
vente majeure atteigne de nouveaux plus bas . La première impulsion à la hausse après le point
culminant marque une bonne entrée courte si le prix se rapproche suffisamment de la ligne de
tendance. Mais cette configuration comporte une récompense plus faible que les autres
mouvements à la baisse et la position nécessite une entrée de contre-tendance car le prix devrait
éventuellement se maintenir au-dessus du plus bas précédent.
Les meilleures ventes à découvert proviennent de points de rupture naturels, car les impulsions
violent le soutien antérieur. Évitez les positions à la première impulsion car cette vague peut se
terminer sans panne technique. Cette première baisse est également confrontée à un danger de
compression des positions courtes et à un grand nombre de positions longues potentielles. La
deuxième impulsion 5WD vers le bas (1) peut commencer près du haut du TOP. Cela forme un
motif classique à double sommet. Les vagues suivantes présentent moins de danger pour les
positions courtes car la mentalité baissière compromet la reprise des prix. Localisez les points
d'entrée logiques où les rallyes faibles rebondissent en résistance majeure.
FIGURE 3.9
Examinez chaque baisse dans le contexte d'un mouvement de prix plus important. Après que Tellabs se soit rallié de 6
points sur le graphique de 5 minutes, il est rapidement revenu au retracement de 62 % dans un schéma de déclin clair en
cinq vagues. Il a ensuite formé un simple double fond et a éclaté à la hausse. Étant donné que l'ancienne tendance
haussière est restée intacte, la première cible devrait être un test de l'ancien sommet à 62. Gardez un œil sur TOP-1-2-
DROP-UP dans tous les délais.
L'expérience enseigne que les tendances baissières ne cèdent pas facilement la place à de nouvelles
tendances haussières. Alors qu'une cassure de la ligne de tendance 12 marque l'achèvement du
5WD, le mouvement de prix ultérieur peut ne pas générer beaucoup d'élan. Essayez de capturer le
mouvement d'expansion à travers la ligne de tendance ou le premier recul pour un swing trade
rapide. Faites ensuite preuve de prudence pour voir comment la nouvelle tendance haussière se
développe. Rappelez-vous le vieil adage : plus le déménagement est important, plus la base est
large. Les longues baisses ont besoin de temps pour guérir et la ligne de tendance brisée ne peut
céder qu'à un marché latéral. La dynamique de la rupture de prix sera directement proportionnelle
au niveau de distribution lors de la baisse précédente. Reconnaissez les moments où le prix
augmentera probablement au même angle auquel il a chuté à l'origine, et faites attention aux
moments où il ne le fera pas.
L'œil averti trouvera des 5 roues motrices dans tous les délais. Certains affichent de fortes ventes
verticales, tandis que d'autres se déplacent latéralement et suscitent beaucoup moins d'attention.
Les deux événements permettent aux swing traders de se concentrer sur la correction des prix et de
trouver une entrée à faible risque des deux côtés du marché. Ajustez cette formation volatile à son
stade approprié dans la structure large des cycles de modèle. Observez ensuite comment les
marchés créent des opportunités grâce à l'évolution du schéma directeur.
MÉCANIQUE DU MARCHÉ
La plupart des échanges de cycles de modèle se produisent à des intersections clés. Une action
préalable imprime des barrières S/R complexes. La découverte des prix teste ensuite ces zones
restreintes, qui doivent éventuellement tenir ou échouer. Les stratégies de swing classiques
dépendent de ces barrières pour stopper et inverser les prix. Les tactiques d'élan s'attendent à ce
qu'ils se cassent. Lorsqu'ils le font, les barres s'étendent dans la direction de la violation. Ce
mécanisme de tendance commun présente également un effet secondaire heureux pour les
commerçants endormis. Le prix revisite souvent le niveau de cassure d'origine et permet une entrée
de retrait à faible risque.
S/R prend de nombreuses formes diverses. Il peut apparaître comme une série de hauts ou de bas,
de lacunes, de retracements ou d'une variété d'autres caractéristiques du paysage. Tout ensemble
droit de trois lignes ou plus qui s'étendent vers l'extérieur donne une ligne de tendance qui peut
arrêter le mouvement des prix. Lorsque les méthodes S/R se croisent, elles signalent une
vérification croisée et les chances augmentent que l'événement commercial prévu se produise.
Entraînez votre esprit à voir un S/R unique sur chaque graphique boursier, puis concentrez-vous sur
les points d'intersection. Le prochain profit s'y cache et attend d'être découvert.
Bull, ours, haut, bas, évasion, panne, haut, bas. C'est à peu près ça. Les cycles de modèle répètent
continuellement les mêmes étapes à travers tous les graphiques et les délais. Un swing trading
réussi ne nécessite guère plus qu'une reconnaissance précise de la phase actuelle d'une action et
attend patiemment une exécution à faible risque. Apprenez les caractéristiques de chaque étape et
commencez à penser en 3D. Des bénéfices constants proviennent d'éléments graphiques qui
s'alignent sur plusieurs périodes. Mais les tendances concurrentes sont souvent en conflit et
donnent des résultats imprévisibles. Par exemple, de nombreuses pertes commerciales proviendront
de l'achat d'une tendance tandis qu'une autre signale une vente immédiate.
Par-dessus tout, Pattern Cycles reconnaît la différence entre les marchés haussiers et baissiers. Les
mécanismes de tendance fonctionnent très différemment à travers les rallyes et les déclins. Collez
la position sur l'axe haussier-baissier et filtrez les transactions en accord avec le cycle prédominant.
L'entrée de contre-tendance fonctionne bien mais nécessite des compétences d'exécution avancées.
N'essayez pas sans une expérience approfondie et une planification minutieuse. Et évitez de
ramasser les hauts ou les bas dans des conditions de mouvement rapide. Les marchés présentent
des métiers beaucoup plus sûrs avec des récompenses égales.
Essayez d'exécuter des positions juste au moment où le mouvement de contre-tendance se termine

et que la tendance principale se réaffirme. Ces reculs, creux et rallyes baissiers déplacent la
récompense: le risque fortement en faveur du swing trader. Les mécanismes de tendance présentent
des mouvements de contre-tendance fréquents et prévisibles. Le défi pendant ces périodes réside
dans la maîtrise de soi émotionnelle. Le succès nécessite d'acheter quand la peur dit de vendre et de
vendre quand la cupidité dit d'acheter. Le profit à ce moment critique dépend du respect de la
directive première de l'analyse technique : jouer les chiffres et oublier l'histoire.
CARACTÉRISTIQUES DU MOTIF
Les schémas de congestion oscillent entre les principaux niveaux S/R. Ils se terminent lorsqu'une
nouvelle jambe de tendance franchit ce mur dans un mouvement de prix directionnel. Cette
surtension peut être dans la même direction ou dans la direction opposée à la précédente. Un
modèle entre les mouvements de prix adjacents dans la même direction poursuit cette tendance.
Alternativement, lorsqu'une cassure revient en arrière et retrace la dernière jambe de tendance, ce
modèle inverse le mouvement précédent.
Tous les modèles de gamme affichent une tendance à la continuation ou à l'inversion. Ce biais
sous-jacent génère leur pouvoir prédictif. Les modèles d'inversion prennent plus de temps à se
terminer que les modèles de continuation. Les swing traders exploitent cette tendance lorsqu'ils
localisent d'autres zones de congestion dans la même tendance et comparent le nombre de barres.
Apprenez à reconnaître les modèles bien avant qu'ils ne se terminent et choisissez des points
d'entrée où la dynamique des prix éclatera probablement. Gardez toujours à l'esprit que les modèles
d'inversion ont tendance à être plus fiables que les modèles d'évasion.
La tendance n'a que deux choix lorsqu'elle atteint une barrière : continuer vers l'avant ou vers
l'arrière. Les cycles de modèle concentrent les efforts de négociation sur le résultat le plus probable
et indiquent des niveaux d'exécution à faible risque qui capitalisent sur l'événement. Mais une
analyse efficace doit également tenir compte du fait que le résultat opposé pourrait se produire.
Plusieurs fois, cet échec de modèle donnera lieu à un commerce plus rentable que celui initialement
prévu. Il faut donc toujours voir si une exécution dans l'autre sens pourrait avoir un sens. Les
graphiques offrent systématiquement une prédiction précoce de ces événements grâce à un
comportement inattendu proche des niveaux d'évasion courants.
Le prix agit différemment en haut et en bas. Les fonds prennent plus de temps à se former et les
déclins à partir des sommets ont tendance à être plus verticaux que les remontées à partir des fonds.
Ce phénomène illustre un principe de gravité connu au sein des marchés. Les barres de prix
semblent avoir un poids qui influence leur évolution tendancielle. Cette tendance étrange génère un
biais de gravité inapproprié qui inhibe la capacité de visualiser les rallyes dramatiques avant qu'ils
ne se produisent. Heureusement, l'auto-thérapie pour cette condition la guérira. Prenez un tableau et
jetez-le par terre. D'en haut, faites des cercles autour de lui jusqu'à ce que vous ne sachiez plus quel
chemin est en haut. La promenade confond l'esprit et le biais se dissipera à mesure que des
configurations commerciales cachées apparaîtront de nulle part.
Le grand mouvement se cache juste au-delà des extrêmes de la congestion des prix. Des hauts ou
des bas intermédiaires dans les limites d'une fourchette indiquent des cassures majeures lorsque le
prix les viole. Ils localisent également les principaux niveaux de fondu où l'argent intelligent
reconnaît que les plages persistent plus longtemps que les tendances. Identifiez d'abord ces
caractéristiques importantes en examinant le paysage cartographique. Ensuite, plutôt que de vous
mêler à la foule, attendez la réaction du troupeau à ces pivots avant de décider dans quelle direction
effectuer l'échange.
COMPRENDRE LES STRUCTURES DE PRIX
Négociez les nouvelles cassures élevées différemment des marchés retraçant les anciens chiffres.
Une condition spéciale signale lorsque les actions tendent vers de nouveaux sommets : aucune
offre intégrée de perdants n'existe dans ce laps de temps. Le prix peut facilement devenir vertical
lorsque l'offre ne dépasse pas le stock d'une tendance plus large. Les stratégies de retrait échouent
souvent dans cet environnement. Au cours de ces marchés dynamiques, les swing traders peuvent
avoir besoin d'entrer près des sommets plutôt que de reculer et de gérer le risque sans support étroit
sous les positions.
Un signal typique pour un nouveau commerce à forte dynamique imprime un drapeau serré au
sommet du prix en expansion juste après une cassure. Ce modèle commun apparaît à la fois sur
les graphiques de 5 minutes et sur les graphiques hebdomadaires. Alors que les tendances
atteignent de nouveaux sommets, les bars se congestionnent tandis que le prix recherche la
prochaine foule pour le porter plus haut. La congestion près du haut de gamme génère une forte
demande qui attire les convoitises nécessaires. Price perce le haut du drapeau et s'éjecte dans un
mouvement vertical.
Les évasions et les pannes attirent de nombreux participants mais nécessitent un timing précis pour
générer des bénéfices. Les initiés savent que ces points chauds attirent l'argent stupide. Ils lancent
des scies à chantourner après chaque augmentation de volume pour secouer les mains faibles. Cela
garantit que la majorité entre dans des positions juste au moment où le marché s'inverse. Les swing
traders courent rarement avec la foule émotionnelle et jamais avec ces jeux d'élan frénétiques.
Un trading dynamique efficace nécessite une analyse approfondie du niveau d'exécution prévu
avant que le prix ne l'atteigne. Prévoyez d'entrer dans la position juste à ce numéro ou de laisser
passer le commerce. Ces conditions volatiles peuvent nécessiter d'enfreindre certaines des règles
qui régissent la gestion normale des risques. Par exemple, un ordre à cours limité pré-ouvert peut
fournir la meilleure entrée pour un stock chaud lorsque de nombreux participants évitent cette
stratégie à d'autres moments.
Les swing traders peuvent rejoindre le club momentum, se remplir bien au-dessus de leur niveau de
confort et repartir avec un joli profit. Mais cette pratique anéantira leurs espoirs de succès à long
terme. Les évasions et les pannes manquent systématiquement d'issues de secours faciles. Cet
environnement au rythme rapide va mâcher les participants qui ne comptent pas sur les pertes
d'arrêt à plat. Et les positions dynamiques glamour peuvent déclencher de lourdes pertes tout en
conservant toutes les caractéristiques techniques d'une bonne configuration. C'est une formule pour
le désastre.
Un pourcentage fixe ou des pertes d'arrêt en dollars éviteront de graves problèmes. Mais la stratégie
de swing dépend du comportement de pivotement des prix par rapport aux barrières S/R connues.
Les nouvelles tendances hautes n'affichent souvent pas de planchers de prix simples. Dans la
mesure du possible, entrez des transactions en petits groupes proches du point qui prouve que la
configuration était erronée si le prix la viole. Et considérez que les marchés offrent d'énormes
opportunités qui ne reposent pas sur une forte dynamique.
TABLEAU 3.1
Pattern Play—Conseils rapides pour un Swing Trading réussi
• Il n'y a pas deux modèles qui se comportent de la même manière. Les triangles et
les fanions sont des formes idéales qui se produisent rarement avec perfection dans
le monde réel.
• Trois coups et vous êtes éliminé. Le prix devrait sortir d'un modèle au plus tard la
troisième fois qu'un prix clé est testé, à la hausse ou à la baisse. L'échec du prix à
atteindre le troisième test dans l'une ou l'autre direction favorise une cassure dans la
direction opposée.
• Utilisez la règle d'alternance pour prédire comment un motif se développera. Les
corrections doivent alterner entre des formes simples et complexes dans une série
d'impulsions.
• Chaque modèle a une apparence positive ou négative sous-jacente qui représente le
résultat probable. Donc, s'il semble haussier ou baissier, c'est probablement le cas.
• La forte évasion au-dessus d'un triangle ascendant signale souvent le point
culminant de toute une série de rallyes.
• Les coins ascendants peuvent conduire à des poussées haussières très puissantes,
mais ils sont trop peu fiables pour entrer tant que le mouvement n'est pas en cours.
• Exigez la perfection sur l'inversion inversée de la tête et des épaules. Ils n'attirent
l'attention que lorsque toutes les règles sont remplies : l'encolure doit s'aligner
correctement, les deux bas d'épaule doivent être au même prix et la cassure doit
percer d'autres résistances connues (MA, lacunes, etc.) sur un volume élevé.
• Les doubles triangles qui se forment après de forts rallyes sont très haussiers pour
un nouveau mouvement de taille égale à celui qui s'est produit juste avant le
premier triangle.
• La contraction de la fourchette de prix et de la volatilité qui suit un nouveau modèle
cherche un point d'équilibre naturel correspondant à l'emplacement de la nouvelle
impulsion. Utilisez les bandes de Bollinger et les indicateurs de taux de changement
pour identifier ce pivot à l'avance.
• Chaque modèle est un puzzle résoluble défini par le support, la résistance et la
volatilité. Recherchez les hauts et les bas pour pointer vers un point de sortie naturel
dans le temps. La volatilité devrait diminuer dans ce sommet et s'étendre à partir de
celui-ci.
• Le volume devrait se tarir car chacun des trois rallyes comprenant le modèle tête et
épaules utilise toute la puissance haussière disponible. Plus le volume sur le rallye
de l'épaule droite est faible, plus les chances que l'encolure finisse par se casser sont
élevées.
• D'excellents trades longs sur la tête et les épaules peuvent être initiés à l'encolure de
l'épaule droite lorsque l'accumulation s'écarte positivement du schéma baissier.
Surveillez également attentivement lorsque l'encolure se brise, mais le prix revient
immédiatement au-dessus et indique que peu d'arrêts attendaient.
• Plus la pente descendante de l'encolure de la tête et des épaules est profonde, plus la
perspective d'une cassure baissière est grande. Éloignez-vous complètement des
décolletés ascendants. Ces modèles évoluent facilement en mouvement latéral.
• Calculez la relation de Fibonacci entre le pic de l'épaule gauche et la longueur de la
tête du motif tête et épaules. Si l'épaule gauche a dépassé un retracement Fib tel que
62 %, l'épaule droite ne devrait pas monter plus haut et peut être un bon point
d'entrée pour la vente à découvert.
FIGURE 3.10
Copper Mountain se développe à partir d'une rupture de canal et atteint de nouveaux sommets. Il forme ensuite un
drapeau haut et serré avant d'ajouter 50% au prix en quelques semaines. Remarquez comment le drapeau se trouve au
sommet de trois barres verticales. Il recule pour tester à la fois l'écart d'évasion et le canal dans une petite barre de
marteau avant de sauter vers un terrain plus élevé.
Les éruptions et les pannes ont tendance à se produire par vagues. Très souvent, chaque surtension
s'imprime à un angle, une durée et une étendue similaires à celle qui la précède. Utilisez cette
tendance pour prédire quand la cassure se produira et de combien de points ce prix bougera
lorsqu'il s'éjectera. Entre chaque forte poussée, le prix s'arrêtera souvent et se congestionnera
jusqu'à ce que la volatilité diminue et que la stabilité revienne. L'analyse commerciale offre le plus
grand avantage à ce stade. Étudiez les vagues précédentes et localisez les lignes de tendance ou les
canaux. Comptez le nombre de barres dans les zones de congestion précédentes. Localisez le
niveau S/R où une violation déclenchera probablement la prochaine vague de tendance. Regardez
les fourchettes de prix pour les dernières barres ou bougies. Est-ce qu'ils se rétrécissent ou
s'étendent? Planifiez la configuration maintenant et décidez quoi faire si le stock dépasse S / R sur
la barre suivante.
Les ruptures de prix s'arrêtent souvent net après la première poussée et se rapprochent très près de
la barrière S/R d'origine. Cette deuxième chance offre un excellent point d'entrée. Bien que les
traders dynamiques voient leurs bénéfices chuter à mesure que le marché se replie, les techniques
sous-jacentes se renforcent et encouragent en fait de nouvelles entrées. Parfois, le prix franchira la
barrière qui a déclenché la cassure d'origine et tombera dans l'ancienne fourchette. Mais si la pause
s'est produite avec une bonne participation, bien sortie de l'ancienne congestion et que le volume se
tarit pendant le repli, montez à bord rapidement. La contre-tendance rebondira rapidement et avec
peu d'avertissement.
L'action s'accélère à mesure que les prix se libèrent de la congestion. Les barres ou les bougies en
expansion reflètent une dynamique croissante, quelle que soit la période. L'expansion est synonyme
de profit. Les swing traders qui entrent dans le premier pullback essaient d'empocher une grosse
part de la prochaine poussée de prix. Cette stratégie devient extrêmement importante dans la
planification de la sortie. Le biais naturel suppose que la position doit être maintenue jusqu'à ce que
l'élan et le mouvement des prix ralentissent. Mais cela expose un grand pourcentage de profit au
retracement naturel. Protégez la position en utilisant des modèles d'expansion de barre pour
signaler la sortie. Combinez cette méthode avec la résistance de la bande de Bollinger et saisissez
une sortie à profit élevé au moment même où le marché se retourne contre la foule.
RECONNAÎTRE LES TENDANCES
Les marchés alternent entre fourchette restreinte et tendance directionnelle. Les plages émettent
une rétroaction négative, un état sans direction dans lequel des barres ou des indicateurs cumulatifs
vacillent entre des limites définies. Les tendances émettent une rétroaction positive, dans laquelle
chaque barre ou indicateur s'appuie sur le précédent et pointe clairement dans une seule direction.
Cet axe puissant l'emporte sur toutes les autres considérations pour le swing trader. Ces forces
opposées se battent constamment pour imprimer les modèles variés qui forment le cœur de
l'analyse technique.
Cet axe principal de gamme de tendance sous-tend les graphiques de prix à travers toutes les
périodes et tous les marchés. Apprenez à reconnaître chaque élément en observant comment le prix
réagit aux niveaux importants. Ensuite, concentrez-vous sur les relations clés qui prédisent
efficacement les mouvements du marché par convergence-divergence sur un petit nombre de barres
ou de bougies. N'oubliez pas de répondre aux trois questions importantes sur la plage de tendance
dans chaque analyse de configuration :
• Quelle est la tendance actuelle ou l'intensité de la gamme ?

• Quelle est la direction attendue du prochain mouvement de prix ?
• Quand ce déménagement aura-t-il lieu ?
Les bénéfices commerciaux dépendent de l'axe tendance-gamme. Les actions individuelles luttent à
travers un cycle constant de synergie, d'équilibre et de conflit alors que l'intensité des tendances et
l'alignement des changements de direction sur différentes périodes. Les tendances les plus
dynamiques surviennent lorsque plusieurs périodes se cumulent en rétroaction positive
directionnelle. Les fourchettes les plus persistantes émergent lorsque la divergence génère une
rétroaction négative à travers de nombreuses vues et bloque le changement de prix.
La rétroaction négative initie bon nombre des schémas graphiques classiques popularisés ces
dernières années. Les formations en tête et épaules, en triangle et en coin reflètent toutes les
fluctuations discordantes au sein d'un marché limité. Les swing traders doivent reconnaître tôt les
nouvelles conditions de range et abandonner les stratégies de momentum s'ils choisissent de rester
dans le jeu. L'action restreinte des prix nécessite de vendre la force et d'acheter la faiblesse aux
extrêmes de la congestion.
La transition de la rétroaction négative à la rétroaction positive représente une interface à haut

profit. La volatilité, la largeur de la barre et le volume diminuent tous alors qu'un marché lié à une
fourchette approche de sa conclusion. La participation s'estompe et de nombreux commerçants se
tournent vers d'autres opportunités. Mais juste au niveau de ces zones vides (EZ) calmes, les
chances d'expansion des prix augmentent fortement. Les barres étroites encouragent une entrée à
très faible risque où même un petit mouvement contre la position signale une violation.
Examinez le modèle de congestion global pour identifier de quel côté du commerce entrer. L'EZ
s'inscrit rarement sur des indicateurs techniques car la plupart des mathématiques ne peuvent pas
digérer les conditions de flatline. Utilisez l'analyse de la plage de barres à court terme pour
localiser cette interface. Le NR7 (la barre de gamme la plus étroite des sept dernières barres) offre
une méthode classique pour trouver l'EZ insaisissable. La prochaine barre après un NR7
déclenchera souvent une évasion majeure. Si ce n'est pas le cas, l'apparition d'un NR7-2 (le
deuxième jour NR7 consécutif) peut sonner encore plus fort. Les chances augmentent alors
fortement pour un événement majeur d'expansion du bar.
L'axe de la gamme de tendance offre tous les signaux nécessaires pour exécuter des swing trades
intrajournaliers originaux. Les cycles à court terme s'étendent souvent sur plusieurs jours de
négociation. Préparez des vues sur plusieurs jours de graphiques de 5 minutes, 15 minutes ou 1
heure. Les réactions positives sur la plupart des marchés ont tendance à se produire pendant les
premières et dernières heures volatiles, tandis que les réactions négatives peuvent persister tout au
long de la journée. La planification intrajournalière reste la même que la négociation de position :
localisez les limites de la congestion et préparez-vous à échanger des évasions ou des
évanouissements contre elles. N'oubliez pas que les stratégies de swing classiques nécessitent des
fourchettes intrajournalières suffisamment larges pour permettre une récompense décente. Les
extrêmes de la plage doivent être espacés d'au moins 2 à 2 1/2 points pour que l'effort soit payant.
L'expansion-contraction de la barre de prix présente une méthode visuelle simple permettant au

swing trader d'évaluer la volatilité. Les tendances reflètent généralement l'expansion des barres,
tandis que les périodes liées à la plage présentent des périodes de contraction. La rentabilité la plus
élevée viendra en entrant dans une position à la fin d'une période de faible volatilité (barre de
contraction) et en sortant sur un pic de volatilité (barre en expansion) juste au moment où la
tendance recule.
Apprenez à reconnaître les signes avant-coureurs d'un changement de tendance. L'évolution d'une
tendance vers un marché limité ou inversé force un changement dans les stratégies de trading pour
capitaliser sur les nouvelles conditions. Première montée/premier échec fournit un outil visuel
efficace pour battre la concurrence à cette tâche. Soyez défensif lorsque le prix abandonne 100%
du dernier mouvement. Ensuite, appliquez des tactiques de swing classiques jusqu'à ce que le haut
ou le bas intermédiaire soit éliminé.
MIROIRS TENDANCE
Le prix se souvient. Les batailles passées entre haussiers et baissiers laissent leur marque
longtemps après la fin du combat. Au fur et à mesure que les actions traversent les anciens niveaux
de prix, elles doivent continuellement naviguer dans les débris commerciaux générés par ces
événements antérieurs. Ces powerpoints de tendance marquent leur existence à travers des zones
S/R spectaculaires, des pics de volume aigus et des poussées béantes. Mais plutôt que d'ajouter de
la confusion, ce champ de bataille marqué fournit aux techniciens une carte commerciale d'une
valeur incroyable.
Utilisez des miroirs de tendance (TM) pour interpréter ces zones de graphique volatiles. Regardez
horizontalement les actions passées pour prédire où les barres de prix devraient rebondir ou
échouer. Le mouvement actuel imitera souvent l'angle et l'étendue des modèles passés. Les TM
localisent les points chauds S / R tout comme les cibles d'air clair barrent l'expansion. Lorsque
l'action des prix oscille à plusieurs reprises de part et d'autre d'un miroir, les chances augmentent
que les barres agissent de la même manière lors du prochain passage. Ces niveaux de mémoire de
graphique peuvent agir comme un S/R classique ou marquer un axe de pivotement pour que le prix
se déplace d'avant en arrière. Chaque type nécessite une réponse commerciale appropriée.
Ce casse-tête complexe de temps et de prix nécessite des compétences pour être résolu. Le paysage
TM définit des points d'exécution rentables sur toute la plage, de l'ancien bas au nouveau haut.
Mais une variété infinie de forces externes peut surmonter la tendance naturelle d'un stock à
s'inverser exactement au même niveau qu'il l'a fait dans le passé. Une action saccadée peut se
répéter lorsque les prix reviennent ou un événement singulier peut attirer tellement d'intérêt que
d'autres caractéristiques relatives du paysage deviennent non fiables. Ignorez les conditions peu
rémunératrices et recherchez des niveaux de TM qui se démarquent de manière spectaculaire à
mesure que la tendance actuelle les pousse. Ensuite, recherchez une vérification croisée de la
configuration prévue grâce aux moyennes mobiles, à la tendance centrale et aux outils de
retracement.
Les miroirs ont une durée de vie limitée. Au fil du temps, les caractéristiques individuelles des
tendances antérieures se renforcent ou s'atténuent grâce à la découverte ultérieure des prix. Le bon
sens dicte que plus souvent ce soutien tient grâce aux tests, plus il devient fort. Ainsi, lorsque le
prix casse finalement le support, les chances augmentent qu'il casse à nouveau lors de futures
fluctuations. Ce test crée une hiérarchie simple que le swing trader applique pour évaluer la force
de ces niveaux de prix. Utilisez-le de la même manière que l'analyse des courbes de tendance. En
d'autres termes, placez des paris plus importants lorsque les niveaux se maintiennent pendant de
plus longues périodes. Faites preuve de prudence sur les événements passés uniques et les modèles
bruyants.
La combinaison d'écarts, de pics et d'une volatilité croissante peut submerger l'analyse. Mais sous
ce paysage complexe se cachent l'ordre et la structure. Posez une grille de Fibonacci sur le
mouvement de tendance précédent et de nombreuses caractéristiques du terrain se démarqueront
aux principaux niveaux de retracement. Ajoutez des moyennes mobiles pour enfermer l'activité des
prix dans le comportement S/R connu. Dessinez des lignes de tendance et des canaux de prix
parallèles pour vérifier les points de retournement attendus. Les opportunités devraient se
démarquer aux intersections de prix importantes après l'application des couches.
Une action complexe sur les prix se développe lorsque la tendance se divise en niveaux où de
multiples fluctuations ont eu lieu dans le passé. Les probabilités favorisent une nouvelle plage de
même durée que les passages précédents dans ces zones. Ceux-ci offrent d'excellentes
configurations s'ils affichent des limites S/R horizontales claires. La persistance passée améliore les
chances de réussite des fondus à chaque bord de la congestion. Un moyen rapide de mesurer
l'endurance potentielle de la gamme est de compter le nombre de mouvements de swing individuels
dans le passé. Plus le nombre total de swings est élevé, plus la stratégie de fondu devrait
fonctionner longtemps avant que le prix ne sorte enfin de la congestion. Le miroir révèle également
quel côté de la balançoire contient la récompense ou le risque le plus élevé. Mais assurez-vous de
rechercher d'autres caractéristiques du paysage qui pourraient signaler une évasion plus précoce de
ces zones rentables.
Les miroirs de tendance peuvent générer de nombreux angles S/R différents. Une tendance visible
se dégage de nombreux petits trendlets d'activité divergente. Les tendances à la hausse et à la
baisse peuvent contribuer au mouvement des prix en même temps. Et les lignes de tendance ou les
canaux normaux peuvent ne pas contenir entièrement ces impulsions étranges. Les Trendlets
sauteront plusieurs croisements sur une période de plusieurs mois ou années, mais se réaffirmeront
au moment où tout le monde conclura qu'ils n'existent plus.
L'action passée des prix exerce une influence puissante sur l'activité actuelle des prix. Mais ne
présumez pas que chaque impulsion s'arrêtera juste au moment où elle s'est arrêtée il y a un an ou
deux. Le développement des tendances combine de nombreuses forces diverses pour atteindre le
résultat imprimé. Mais les swing traders peuvent toujours isoler les principales influences passées
sur le prix actuel et porter des jugements avisés sur l'endroit où les inversions majeures se
produiront.
FIGURE 3.11
Les miroirs de tendance créent une action complexe sur les prix à partir des débris d'un conflit antérieur haussier-
baissier. Bien que le puzzle semble difficile à première vue, il se développe à partir d'éléments simples de support et de
résistance. Commencez chaque enquête de MT avec les écarts antérieurs et les extrêmes de prix horizontaux.
Recherchez ensuite les congestions latérales et les inversions volatiles. Ces caractéristiques clés devraient prédire le
cours des événements le plus évident lorsque les prix reviennent pour tester ces niveaux.
Montez sur les montagnes russes des tendances et appréciez les divers éléments qui influencent les
marchés. Concentrez-vous étroitement sur les yeux au début d'un mouvement majeur et suivez
l'évolution des prix barre par barre jusqu'à ce que les émotions de la foule sortent du graphique.
Mieux encore, revenez en arrière dans le programme de cartographie de sorte que le début du
mouvement soit contre le bord droit dur, puis avancez une barre à la fois. Découvrez que chaque
tendance a une identité et une nature émotionnelle différente. Ce sentiment guide la manière dont la
cupidité et la peur interagiront pour déclencher des inversions à des tournants importants. Étudiez
l'historique de la MT d'un marché pour examiner ces émotions sous-jacentes. De nouvelles
opportunités de profit apparaîtront soudainement hors de l'action agitée.
AIR PUR
Les bénéfices dépendent de la relation entre le prix et le temps. Lorsque le prix se déplace sur une
plus grande distance sur une période de temps moindre, les barres de graphique et les chandeliers
individuels s'allongent. Ce phénomène signale les points de plus grande opportunité de marché. Les
swing traders prennent des positions pour capitaliser sur ces événements d'expansion. Les paysages
graphiques impriment de nombreuses poches de faible propriété même si le volume des
transactions peut être élevé. Lorsque le prix atteint l'un de ces niveaux bien définis, les barres se
dilatent souvent fortement et déclenchent une poussée vers la prochaine barrière.
Clear air (CA) identifie les niveaux de prix de TM où cette volatilité devrait monter en flèche. Plus
les événements antérieurs sont violents , plus il est probable qu'un changement rapide des prix
s'imprimera lors de la prochaine passe. Cette tendance permet aux swing traders de localiser des
récompenses exceptionnelles grâce à des analyses visuelles rapides de leurs graphiques boursiers
préférés. Recherchez les zones CA à travers des barres d'expansion répétées qui s'impriment aux
mêmes niveaux dans l'action des prix passée. La prédiction est simple : plus les barres d'expansion
apparaissent souvent à ces niveaux, plus il est probable que cela se reproduise.
Tous les CA n'offrent pas des conditions négociables. Certains présentent des inversions de barre
médianes sauvages et imprévisibles.
Mesurez la fiabilité du modèle à partir de l'examen de l'historique des passages précédents. Les
fluctuations passées d'un extrême CA à l'autre avec peu de retracements suggèrent que la position
ne sera pas confrontée à de lourds fouets après l'entrée. Ciblez une position juste à côté du bord de
la zone et prévoyez de sortir lorsque le prix atteint le nombre moyen de barres nécessaires pour
traverser cette région dans le passé. Des extrêmes horizontaux clairement définis permettent des
swing trades très rentables avec des stratégies de sortie simples.
FIGURE 3.12
Silicon Graphics peint un puzzle de lignes de tendance et de canaux. Les miroirs de tendance reflètent tous les angles de
l'action passée des prix. Les acteurs du marché trouvent des moyens de justifier leurs positions à presque chaque
extension de deux points du graphique. Cela peut masquer le mouvement directionnel sous-jacent et la prédiction
efficace des nuages. Concentrez-vous toujours sur les principales caractéristiques de tendance, mais considérez que ces
lignes complexes introduiront un coup de fouet et de la frustration dans la plupart des configurations.
La congestion limite la volatilité. L'expansion de la gamme offre l'état de moindre congestion et de

plus grande volatilité. Cependant, il avertit également le swing trader de gérer étroitement le risque
car l'opportunité et le danger se côtoient. Le commerce de la défense doit être exercé dans
l'environnement dynamique actif.
Un espace d'air clair peut produire de violentes inversions. Utilisez le S/R et le retracement de
Fibonacci connus pour prédire les points d'oscillation naturels dans l'AC préexistante. Utilisez les
données prix/volume détaillées des passages précédents pour cibler des configurations à forte
probabilité avec des déclencheurs d'entrée et de sortie naturels.
FIGURE 3.13
Des poches d'air claires peuvent persister pendant des mois. L'action des prix de Lycos a traversé cette mince zone de 17
points à plusieurs reprises en 1999.
Notez au moins 16 swings rapides de 10 points ou plus pendant l'événement. Ce graphique souligne également le danger
des métiers CA. Des retournements brusques et violents caractérisent le mouvement des prix, en particulier pendant la
phase la plus volatile vers la fin de la tendance précédente.
Ciblez un nouveau CA élevé avec des projections Fibonacci détaillées. Ces ruptures majeures
impriment souvent peu de congestion et de points de basculement qui offrent de bonnes données
S/R. Mais une observation avisée suggère que les derniers 38% de ces rallyes peuvent présenter un
mouvement vertical. Localisez la base de l'évasion dans la dernière congestion sous le nouveau
sommet et dessinez une grille Fib étendue au-dessus du rallye actuel pour localiser le niveau CA
final . Gardez à l'esprit que cette stratégie demande une grande discipline puisque la méthode ne
repose pas sur des passages antérieurs.
Appliquez les grilles de Fibonacci après l'achèvement d'une série d'air clair pour examiner les
zones d'inversion cachées non apparentes pendant l'événement. Cela aidera à planifier le prochain
retour dans la zone. Essayez de placer une grille sur les nouveaux mouvements d'expansion pour
anticiper où les opportunités apparaîtront lors du prochain retracement. Et comptez toujours sur le
graphique dans le laps de temps suivant pour identifier les niveaux d'exécution à faible risque.
PANNEAUX D'AFFICHAGE
Les tendances évoluent en fonction des comportements d'achat et de vente cycliques que le
graphique intègre dans les barres de prix. Les foules du marché agissent par instinct grégaire
prévisible à des moments clés de l'évolution des prix. Des panneaux indiquent où ce comportement
de masse doit s'exercer. Les forces divergentes du marché n'émettent rien d'autre que du bruit la
grande majorité du temps. La patience demande d'attendre que les grandes impulsions se croisent.
Le bruit diminue et le signal émet fortement au sein de ces petits carrefours. Lorsque davantage
d'impulsions entrent dans cette zone convergente, le signal devient encore plus fort et le bruit peut
cesser complètement. Cette sonnerie est le son d'une opportunité rentable pour le swing trader.
Les feuilles de thé du marché nécessitent souvent une grande habileté à interpréter. Heureusement,
le swing trader peut évaluer rapidement chaque nouvelle configuration en combinant les bons
éléments de tendance et de temps. Des panneaux indiquent des opportunités dans le paysage
cartographique. Les doubles sommets, les lacunes et l'analyse des étapes se joignent à d'autres
outils 3D pour réveiller un monde complexe d'action de marché. Mais il faut beaucoup de talent
pour choisir les bons outils pour chaque analyse individuelle.
Ce défi peut intimider les novices, mais le marché ne révèle jamais deux fois ses secrets de la
même manière. Alors qu'un graphique arithmétique montre une ligne de tendance faible, la version
logarithmique peut soutenir le commerce avec des canaux de prix forts. L'étude du volume peut
fournir la clé importante d'une exécution, mais être ignorée en toute sécurité pour de nombreuses
autres. La hausse des prix peut signifier un rallye lorsque les bandes de Bollinger disent une vente
massive. Les swing traders doivent apprendre les applications spécifiques de chaque ressource
individuelle et développer l'intuition pour examiner les configurations les plus prometteuses avec
les bonnes au bon moment.
Ce processus vital peut sembler compliqué ou déroutant. Utilisez l'analogie de la boîte à outils des
commerçants. Tout comme un menuisier s'appuie sur de nombreuses scies différentes pour
construire une armoire, les swing traders doivent appliquer le bon ensemble d'outils pour construire
des positions réussies. Alors que le menuisier utilise certains objets quotidiennement, d'autres
remplissent un objectif particulier qui se présente rarement. Le swing trader examine chaque jour
des caractéristiques graphiques similaires, mais doit utiliser des ressources spéciales pour répondre
à des questions difficiles. En fin de compte, les deux artisans qualifiés savent quand et comment
utiliser chaque outil individuel pour créer leur œuvre d'art finale.
Le paysage cartographique découvre des repères grâce à la convergence de deux ou plusieurs

éléments. Ce processus de vérification croisée (CV) offre une méthode objective pour déterminer
les chances de succès de toute entrée commerciale. La puissance CV réside dans ce mécanisme
linéaire : plus il y a de points d'intersection dans une configuration commerciale, plus la probabilité
commerciale est élevée. Étudiez le paysage en utilisant les bons outils pour localiser les points
d'intersection dans le cycle de modèle en évolution. À la base, ce flux de travail simple résume
toute la préparation et l'analyse requises avant l'exécution d'une transaction.
Le novice manque généralement de nombreux panneaux de signalisation, tandis qu'un commerçant

qualifié peut n'exiger que le prix pour découvrir les mystères de ce marché. Les nouveaux
participants doivent se fier aux listes de contrôle pour s'assurer que leurs dossiers reçoivent toute
l'attention. De nombreux logiciels et modules de cartographie en ligne permettent une
personnalisation poussée. Utilisez ces outils pour parcourir de nombreux modes d'examen afin de
trouver cette aiguille dans la botte de foin commerciale.
Les écarts de prix marquent de puissants panneaux de signalisation à point unique. Ils exposent les
barrières S/R cachées lorsqu'ils sont correctement placés dans une tendance. Les lacunes se
présentent sous de nombreuses formes et les swing traders doivent s'entraîner dans leurs différentes
incarnations pour éviter de prendre de mauvaises décisions au moment le plus important. Par
exemple, les traders intrajournaliers utilisent des écarts d'ouverture pour identifier les écarts
d'entrée et d'épuisement du momentum pour vendre à découvert lorsque le prix revient pour les
tester. Mélanger les deux conduit à des résultats malheureux.
FIGURE 3.14
Les panneaux de signalisation s'alignent sur différents graphiques pour prédire l'évolution importante des prix.
Alors que Conexant subit un changement de caractère, les écarts de deux périodes signalent l'attention du swing
trader. Le grand trou dans le mur sur le graphique journalier met fin au puissant rallye et crée des conditions
d'inversion. Le prix revient de 50% sur le mur de l'écart et roule dans une longue baisse. Notez le petit écart
d'évasion et le double sommet sur le graphique de 60 minutes. La baisse des prix viole le support supérieur et
comble cette lacune. Cela signale la fin du plus grand rebond de l'ours. Un recul vers l'écart brisé permet alors une
vente à découvert à faible risque avant que CNXT ne perde encore 13 points.
©
VOLUME ET CYCLE DE MOTIF

L'action-réaction de la foule émet des références de volume à des niveaux de prix clés. Mesurez
cette participation passée unique par rapport à l'activité actuelle pour déterminer l'importance
relative des nouveaux événements. Quelle que soit la période de détention, surveillez ces
principaux points de référence lorsque le prix revient pour tester les niveaux clés. Mais examinez
toujours le volume dans le contexte approprié. L'impact étroit d'une seule barre peut conduire à une
mauvaise interprétation de la direction sous-jacente de ce marché. Utilisez l'analyse de l'historique
des volumes pour placer l'action récente dans une perspective appropriée au sein de la tendance
récente.
La période quotidienne intermédiaire fournit une base commune pour le calcul de la moyenne
mobile du volume. Le VMA de 50 ou 60 jours contraste la participation antérieure de la foule avec
l'action actuelle pour tous les stocks liquides à travers toutes les bourses. Utilisez cette mesure
simple comme outil de tendance central qui évalue l'intensité émotionnelle de la foule en temps
réel. La foule envoie un signal significatif lorsque le volume dépasse 150 % de la moyenne
quotidienne. Si le volume quotidien tombe en dessous de 50 % de la moyenne, recherchez des
échanges ennuyeux et sans direction pour caractériser ce marché.
Les pics et les creux de volume se produisent naturellement dans le cadre d'une évolution normale
des prix. Ils ont également tendance à alterner dans un schéma cyclique parallèle aux phases de
l'axe de la tendance-gamme. Comparez le placement des prix dans cet axe avec la déviation de la
tendance centrale du volume pour identifier les changements de rétroaction imminents. Par
exemple, attendez-vous à une participation inférieure à la normale dans les formations à portée
étendue. Lorsque le volume culmine soudainement bien au-dessus de la moyenne dans ces zones
restreintes, cela signale souvent une percée imminente dans une nouvelle tendance.
Ne vous laissez pas berner par les aberrations de volume saisonnières. Janvier attire de nouvelles
liquidités importantes sur les marchés alors que les investisseurs reconstituent les coffres des fonds
communs de placement. Le commerce d'été boite à travers la plus faible participation de l'année.
Les initiés et les institutions s'envolent pour les plages lors des marchés de vacances tout au long de
l'année, laissant peu de déménageurs sur les lieux. Et l'expiration des options déclenche de lourds
changements de position le vendredi du milieu de chaque mois.
ACCUMULATION-RÉPARTITION
Le mouvement des prix est généré par un échange de valeur entre les parties intéressées. Au fur et à
mesure que les marchés subissent des pressions d'achat et de vente, les transactions reflètent
lentement la volonté des participants de détenir des actions à des prix plus élevés ou de les vendre à
des prix plus bas. Cette évolution mal comprise définit l'accumulation-distribution (acc-dis) d'un
enjeu. Acc-dis évolue en permanence et suit souvent un chemin différent de celui de l'évolution des
prix. Pour cette raison, évitez la tendance à vous attendre à ce que les pics de volume se traduisent
immédiatement en une dynamique durable.
Les actionnaires achètent et vendent des actions pour de nombreuses raisons différentes. Les foules
à court terme ont tendance à se concentrer beaucoup plus sur le prix actuel que les investisseurs à
long terme. Ils peuvent également retourner les actions très rapidement. Les institutions manquent
de cette liquidité de détail et doivent constituer ou éliminer des positions importantes sur une plus
longue période. En tant que plus gros poisson de l'étang, leur mouvement lent inhibe l'évolution des
sentiments qui anime les autres participants. Cela induit le remblayage et le test du nouveau
mouvement de tendance. Par exemple, observez comment le prix oscille de manière répétée à
travers une barrière émotionnelle clé (comme la moyenne mobile de 200 jours) tout en subissant
une reprise à long terme après un marché baissier.
Acc-dis peut être en avance ou en retard sur le taux de variation des prix. Souvent, une mesure
tirera brusquement vers l'avant et attendra patiemment que l'autre se rattrape avant de passer à une
autre étape. Les swing traders construisent des indicateurs prédictifs pour capturer ce mécanisme et
suivre la divergence entre ces deux forces principales. En tant qu'élément le plus lent, acc-dis a
tendance à tirer le prix vers lui plutôt que l'inverse. Dans ces conditions divergentes, recherchez les
inversions juste après les grèves des prix, les niveaux de surachat ou de survente.
Cette tension aide l'analyse commerciale à proximité des tests d'anciens hauts et bas. Ces zones
importantes répondent mieux aux acc-dis qu'aux autres niveaux de prix. Les éruptions et les pannes
ont besoin du soutien de la foule pour continuer. Lorsqu'une action atteint un nouveau sommet,
seule une participation significative la portera plus haut. Lorsqu'un titre atteint un nouveau plus
bas, une offre effrayante de vendeurs générera une nouvelle baisse. Pour cette raison, les swing
traders mesurent la divergence près de ces extrêmes pour choisir de baisser le prix ou d'opter pour
une pause dynamique. Attendez-vous à un renversement lorsque les barrières tarifaires exerceront
leur influence si les indicateurs acc-dis suggèrent une faible participation.
Évitez la prise de décision basée sur des lectures acc-dis à très court terme. La véritable nature de
l'accumulation ou de la distribution reste souvent cachée à tous sauf aux initiés. Les grands acteurs,
tels que les institutions et les fonds communs de placement, ne veulent pas diffuser leurs intentions,
de peur que la nouvelle ne fasse bouger le marché avant qu'ils n'aient terminé leurs stratégies.
Ainsi, ils déroulent lentement les positions en force ou les construisent pendant la faiblesse. Cette
activité contraire importante obscurcit l'interprétation et la véritable signification des pics de
volume à court terme.
FIGURE 3.15
On Balance Volume présente un outil d'accumulation-distribution classique pour examiner les nouveaux hauts et les
bas. Plus d'un mois avant que Yahoo ne s'éjecte dans un incroyable rallye du millénaire, OBV s'enfonce dans un
territoire inexploré et attend son compagnon. Au moment où le prix franchit son ancien sommet, la forte accumulation
permet une poussée immédiate vers des prix plus élevés sans consolidation supplémentaire.
Le flux commercial peut ne s'aligner ni sur l'accumulation ni sur la distribution pendant les phases
plus calmes. De manière mixte, les haussiers et les baissiers répartissent uniformément le volume
quotidien inférieur. Les actions montent ou baissent en fonction des conditions de marché plus
larges dans cet environnement. Des événements banals peuvent fortement affecter la tendance sans
la voix commune de l'actionnaire. Essayez d'éviter ce milieu de gamme bruyant entre
l'accumulation enthousiaste et la distribution craintive lorsque vous choisissez des positions à court
terme.
Les meilleures actions de swing trading ont un flottant supérieur à 10 millions d'actions et un
volume quotidien supérieur à 2 millions.
Les indicateurs basés sur le volume fonctionnent extrêmement bien avec cette large participation.
Mais sachez que le Nasdaq compte deux fois les transactions, une fois à l'achat et une fois à la
vente. Cela peut déformer les éléments du comportement de la foule. Et évitez toujours les acc-dis
dans l'analyse des dossiers minces. Les grands détenteurs tentent de manipuler l'opinion publique
sur ces actions pour créer une image positive qui profite à leurs propres portefeuilles.
TENDANCES ET VOLUME
Attendez-vous à ce que le volume augmente dans le sens de la tendance principale. Recherchez un

volume plus élevé sur les barres montantes que sur les barres descendantes lorsque les prix
augmentent pendant les rallyes. Inversez cela pendant les liquidations. Dans les tendances
haussières, plus de volume sur les ventes que sur les rallyes génère une divergence qui peut prédire
un changement imminent de tendance. Dans les tendances baissières, la divergence signale à
nouveau lorsque le volume diminue lors des ventes et augmente lors des reprises.
Le volume peut déclencher un signal précoce d'un renversement imminent lorsqu'il s'écarte
fortement du VMA pendant une tendance active. La baisse du volume directionnel suggère une
perte d'intérêt de la foule. Après un certain temps, le stock peut tomber de son propre poids.
Alternativement, lorsque le volume culmine trop brusquement ou rapidement, il peut court-circuiter
et annuler le mouvement dans la direction des prix en vigueur. Ces événements culminants à haut
volume éliminent à la fois les acheteurs et les vendeurs aussi efficacement que le manque d'intérêt.
Ils marquent souvent des hauts ou des bas majeurs.
Un volume modéré soutient les tendances sous-jacentes pendant de longues périodes. Elle reflète
souvent une participation très proche de la VMA avec peu de pointes ou de vallées. Le flux
d'enthousiasme ou de découragement génère une variation de prix qui se nourrit d'elle-même et
permet à un groupe après l'autre de lancer des pièces dans le puits aux souhaits. Recherchez cette
action de mise en phase sur les graphiques de journal qui impriment des motifs rythmiques à 45 °
avec des reculs répétés vers des moyennes mobiles à court terme.
Les nouvelles tendances se réveillent avec le prix ou le volume menant la force directionnelle
émergente. De meilleures opportunités commerciales avec moins de faux-semblants apparaissent si
le volume augmente en premier. Lorsque l'enthousiasme de la foule mène au prix, acc-dis devrait
exercer une forte attraction sur son jumeau. Comme un ressort hélicoïdal, le prix finit par avancer
pour soulager la tension. Pour des raisons évidentes, les swing traders veulent prendre des positions
juste avant que cela ne se produise. Mais un timing précis peut contrecarrer les stratégies basées sur
le volume les plus prometteuses. La divergence des prix Acc-dis peut persister pendant de longues
périodes sans libération rapide.
Les nouvelles éruptions dépendent du support du volume. La survie de la tendance ultérieure

nécessite que le prix et le volume entrent en convergence très tôt après le mouvement. Alors que
les prix atteignent des sommets historiques ou des MT pré-voyagées, les acc-dis actuels doivent
soutenir le prochain mouvement. Les nouveaux niveaux de prix imposent des exigences cachées au
volume. Les nouvelles cassures élevées nécessitent une large participation ainsi qu'un alignement
entre acc-dis et prix. Les ruptures dans les niveaux de TM forcent le volume à digérer l'offre passée
et les cicatrices émotionnelles. La divergence s'accumule rapidement et déclenche des coups de
fouet aigus lorsque la nouvelle participation à ces niveaux ne peut pas absorber la résistance.
Le volume atteint souvent des pics bien au-dessus des VMA à court terme lors des éruptions
majeures. La cupidité et la peur stimulent la participation alors que la foule reconnaît la tendance
active. Le volume peut rapidement dépasser les niveaux historiques et monter en flèche pour de
nombreuses barres à de nouveaux sommets ou creux.
Les fortes tendances haussières et baissières affichent des signatures de volume similaires. Une
participation élevée imprime des écarts importants aux pics de tendance émotionnelle, tandis que
de courts reculs montrent un intérêt décroissant. Peu souhaitent quitter les positions de suivi de
tendance dans cet environnement actif.
Les swing traders surveillent de près les signes d'un effondrement à mesure que la tendance
progresse. Cette inversion importante se révèle à travers un volume qui dépasse largement les
actions récentes tandis que les barres de prix connexes se développent et se transforment en échec.
Cet événement culminant marque la fin de la tendance actuelle et le début d'une nouvelle période
de plage. Utilisez des modèles de chandeliers pour découvrir rapidement ces inversions majeures.
La couverture nuageuse sombre, les étoiles filantes et les motifs doji s'impriment tous fréquemment
pendant les explosions.
FIGURE 3.16
3Com s'effondre après un événement de soufflage vertical à haut volume. La frénésie des foules atteint son
paroxysme alors que le géant de la technologie se sépare de la division Palm Pilot. La nouvelle introduction en
bourse commence à se négocier et il ne reste plus personne pour porter COMS plus haut. Il tombe rapidement de
son propre poids et emprisonne un approvisionnement aérien de porte-sacs qui assure une conduite cahoteuse pour
les mois à venir.
©
La dernière phase de la tendance reflète la participation la plus active de la foule dans un cycle
haussier-ours. Cette action frénétique correspond à l'activité parabolique de la cinquième vague
d'Elliott et prépare le terrain pour l'épuisement climax qui s'ensuit. Une fois que l'événement se
produit, le volume augmente à nouveau lorsque le prix s'approche de ces niveaux par le haut ou par
le bas. Les extrêmes qui s'impriment pendant les explosions nécessitent une grande participation
pour être violés. Pour cette raison, atténuez les reculs précoces vers ces barres culminantes grâce à
des tactiques de swing classiques. Les chances d'inversion restent très fortes tant que le volume se
tarit en revenant vers le haut ou le bas.
CONGESTION ET VOLUME
Les nouveaux étudiants en analyse technique s'attendent à mémoriser des modèles bien connus et à
enregistrer des bénéfices rapides lorsqu'ils les localisent sur leurs graphiques boursiers préférés.
Mais les formations de drapeaux et de triangles ne remplissent pas les portefeuilles sans effort
considérable. Les swing traders qui réussissent doivent étudier les swings chaotiques au sein de
chaque modèle de congestion pour prédire à la fois la direction et le moment de l'éventuelle
évasion.
Les caractéristiques de volume changent à mesure que les marchés oscillent entre rétroaction
négative et positive. Les commentaires négatifs suscitent beaucoup moins d'intérêt de la part de la
foule. Ces périodes limitées absorbent la volatilité récente des changements de prix et se préparent
à un nouveau mouvement de poussée. Les investisseurs et les commerçants prennent des bénéfices
pendant ces conditions calmes d'une manière ordonnée qui réduit le feu émotionnel qui induit des
pics de volume.
Étudiez les histogrammes pour déterminer si les haussiers ou les baissiers gagnent de petites
batailles dans un modèle en développement. Les évasions rentables dépendent de l'interprétation
précise de ces émotions changeantes de la foule. Les rafales à court terme d'ac-dis dans les limites
d'une fourchette restreinte exposent souvent la tendance sous-jacente du marché et nécessitent du
temps pour que des réactions positives apparaissent. Comparez les petits pics de pression d'achat et
de vente dans les fluctuations du modèle de congestion. Lorsque le volume augmente sur les rallyes
courts et diminue sur les baisses, attendez-vous à un résultat positif du taureau. Alternativement,
une série de barres inférieures avec un volume croissant révèle la peur et signale souvent une panne
éventuelle. Mais quelle que soit la direction, attendez-vous à ce que le volume diminue
globalement à mesure qu'un nouveau modèle tire à sa fin.
Le volume devrait diminuer et se tarir au fur et à mesure que la rétroaction négative s'accumule.
Une ligne de tendance tracée au-dessus de l'histogramme de volume descendra pour refléter cette
condition de déclin. Vers la fin du développement de la gamme, le prix et le volume se
synchronisent dans la zone vide, ce terminus silencieux entre les rétroactions négatives et positives.
La participation atteint son paroxysme alors que la foule se détourne d'ennui dans cette interface
neutre. Surveillez attentivement depuis ce centre d'apathie les preuves de la tendance à l'éveil.
Utilisez le volume suivant comme une mesure pour localiser une configuration imminente.
Lorsqu'elle est correctement identifiée, la participation aux mesures suivantes fournit des
informations précieuses sur la direction et la force du mouvement imminent. Par exemple, les
fausses cotes de cassure augmentent si le prix sort d'un sommet sans volume suffisant.
La foule construit la tendance par le volume. Des batailles cachées ont lieu lors de rétroactions
négatives qui ont un impact sur la direction éventuelle du marché. Les positions s'affrontent et un
biais émerge qui soutient ou s'écarte de la tendance récente. Les swing traders cherchent à
découvrir ce préjugé en analysant les barres de prix délimitées. Commencez par poser plusieurs
questions importantes, comme indiqué dans le tableau 3.2.
VOLUME DE NÉGOCIATION INTRAJOURNALIER
Éviter la surinterprétation des tendances de volume intrajournalier. Soixante pour cent ou plus de la
participation quotidienne totale se produit pendant les premières et dernières heures. Les swing
traders conçoivent des signaux pour se déclencher pendant un volume favorable, mais ce biais
intrajournalier fausse la production qui s'applique à des délais très courts. Limitez la plupart des
examens intrajournaliers aux histogrammes. Envisagez également d'éliminer les indicateurs de
volume du volet inférieur pour attirer l'attention sur le temps et les ventes. Cet oscillateur en temps
réel fournit toutes les informations de foule nécessaires pour s'exécuter avec succès dans des
périodes de détention à très court terme.
TABLEAU 3.2
Découvrir les biais du marché grâce au volume
Le volume augmente-t-il ou diminue-t-il à des hauts ou des bas relatifs ?
Les conditions de gamme génèrent des modèles commerciaux à petite échelle. Évaluez
les pics de volume lorsqu'une action oscille d'avant en arrière pour révéler de petites
poussées de cupidité ou de peur au sein de la foule. L'une de ces forces émotionnelles
finira par s'enflammer pour faire grimper les prix vers le niveau suivant. Y a-t-il un rallye
raté juste à l'extérieur de la congestion sur un volume plus élevé que le reste de la
gamme ? Les initiés tirent souvent sur les arrêts d'achat pour prendre ce côté du marché.
Cela révèle une tendance à faire baisser le marché.
Y a-t-il une panne ratée juste à l'extérieur de la congestion sur un volume plus élevé que le
reste de la gamme ?
Les initiés tirent souvent sur les arrêts de vente pour prendre ce côté du marché. Cela révèle
une tendance à prendre le marché vers le haut.
Les journées à volume plus élevé se produisent-elles sur des barres étroites ou larges et
est-ce que les haussiers ou les baissiers gagnent ces jours-ci ?
Un volume plus élevé sur les barres larges suggère que le marché est poussé à générer des
transactions. Un volume plus élevé sur des barres étroites suggère une accumulation ou une
distribution qui dépend du résultat de la barre.
Un signal d'alarme silencieux apparaît-il ?
Certains événements de volume dans des plages surmontent toute activité antérieure. Le
caractère du marché change immédiatement lorsqu'une journée de volume massif se présente.
Le volume intrajournalier de routine affiche systématiquement un rapport bruit/signal élevé pour

toutes les actions sauf les plus liquides. Les pics et les creux intermittents sur les histogrammes de
5 minutes contiennent peu de propriétés prédictives et échouent gravement lorsque les échanges de
blocs traversent le système. Ces blocs institutionnels déforment l'image de la négociation, car les
transactions importantes défilent souvent bien après l'exécution proprement dite.
Le bruit diminue à mesure que la liquidité augmente. Par exemple, les géants de la technologie
génèrent des propriétés de volume intrajournalier uniques alors qu'une foule massive génère un
marché d'indices virtuels. Une participation suffisante à chaque tick permet une mesure fluide des
données et une prévision précise des prix. Les meilleurs signaux de volume dans cet environnement
liquide surviennent à des sommets ou à des creux à court terme. Les pics d'histogramme qui
convergent avec des barres d'inversion claires se négocient de manière aussi fiable que ceux qui
s'impriment sur un graphique journalier ou hebdomadaire.
Un trading intrajournalier efficace étudie l'impact à court terme des caractéristiques de volume sur
le graphique journalier. Ces données identifient les marchés qui sont mûrs pour de nouvelles
opportunités ainsi que ceux qu'il vaut mieux éviter. Alors que le prix actuel du marché approche
des zones de bataille à volume élevé, les traders intrajournaliers peuvent s'attendre à une
performance répétée. Cet avertissement préalable leur permet de surveiller des marchés spécifiques
à la recherche de signes de volatilité accrue. Les histogrammes quotidiens identifient également les
cassures en développement et les mouvements de tendance incontrôlables qui marquent la plus
rentable de toutes les configurations intrajournalières.
De nombreuses actions deviennent de bons véhicules de négociation intrajournalière dans les

bonnes circonstances. Des événements d'actualité soudains, des avertissements ou des alliances
peuvent évoquer plusieurs jours d'activité intense sur des questions relativement minces. Les
spreads se rétrécissent fortement à mesure que les participants entrent et sortent de ces véhicules de
profit temporaires. Utilisez des filtres de liste de surveillance ou des sites boursiers en ligne tous les
soirs pour découvrir et capitaliser sur ces joyaux temporaires.
ALARME SILENCIEUX
Un hotspot de marché caché déclenche l'alarme silencieuse (SA). Cette zone atypique reflète un
carrefour intense de pressions acheteuses et vendeuses. La participation émotionnelle gonfle le
volume dans une seule barre, mais une impasse douloureuse se développe entre les haussiers et les
baissiers. Le prix reste immobile alors que la friction atteint un point d'ébullition. Les swing traders
qui reconnaissent la SA en développement se tiennent à l'écart, mais prennent ensuite des positions
dans la direction dans laquelle le prix est finalement éjecté hors de la fourchette de cette barre.
Le volume à court terme peut émettre un signal puissant dans des circonstances particulières. La
SA se produit rarement mais signale une opportunité de profit importante. L'alarme retentit lorsque
l'action des prix remplit trois conditions :
• Le volume dépasse 3 à 5 fois la VMA moyenne de 50 à 60 bars.

• La gamme de barres de prix mesure en dessous de la moyenne des 7 dernières barres.
• La barre de prix se situe dans la congestion non interrompue par l'événement de volume.
Les alarmes ne doivent pas imprimer une évasion via S/R. Le prix doit rester piégé lorsque la
poussière retombe sur l'activité de ce bar. Vérifiez les échanges émotionnels antérieurs au même
niveau de prix grâce à une enquête TM. Assurez-vous également que le volume élevé ne reflète pas
une transaction préprogrammée telle qu'une offre secondaire.
LIRE LA FOULE
Le volume respire différemment du prix. Une action étroite peut entraîner un comportement
émotionnel aigu ou un manque de participation inattendu. Chaque résultat a des conséquences
différentes pour les swing traders. Cet outil de mesure de la foule fonctionne bien sur les
graphiques quotidiens mais sape systématiquement les signaux intrajournaliers. Il offre à la fois des
avertissements précoces et des impasses, souvent en même temps. Le volume reflète une psychose
de foule qui a souvent peu de sens à court terme, mais qui devient hautement prévisible aux
intersections clés de la tendance et du temps.
Un swing trading réussi nécessite une interprétation habile de la mentalité de troupeau qui entraîne
le changement de prix. Développer une compréhension chevronnée de l'impact du volume sur le
graphique boursier. Apprenez quand l'utiliser et comment l'ignorer si nécessaire. Portez toujours
une attention particulière à l'évolution de la participation de la foule ainsi qu'aux pics et aux creux.
Cela fournit souvent les signaux les plus clairs pour les inversions majeures et les évasions
imminentes.
L'opportunité découle de la reconnaissance des événements de volume clés et de l'interprétation

correcte de l'étrange tension de la foule qui se construit autour des niveaux d'évasion et de panne.
Invoquez les fonctions cérébrales gauche et droite pour mesurer cette lutte complexe. La nature
humaine canalise la cupidité et la peur entre des frontières stables la plupart du temps. Mais le
portefeuille du spéculateur dépend de ces rares moments où les forces de la foule sont
déséquilibrées.
De nombreux éléments du paysage graphique lisent la foule émotionnelle et tentent de prédire son
prochain mouvement. Le volume répond à cette tâche difficile mieux que tout autre outil. Mais
gardez à l'esprit que les bénéfices dépendent uniquement de la variation des prix. Réalisez que le
prix lui-même offre le meilleur indicateur avancé de changement de prix tout au long du cycle de
modèle. À mesure qu'il augmente, il prédit que d'autres gains suivront. Au fur et à mesure qu'il
tombe, les chances augmentent qu'il chute encore plus.
MARCHÉS BAISSIERS
Les participants modernes ont rarement été confrontés à de graves conditions de marché baissier.
La plupart des joueurs croient à tort que les bénéfices continueront même en cas de baisse
importante tant qu'ils renverseront leurs stratégies longues. Mais les marchés baissiers mondiaux
présentent des conditions difficiles pour la plupart des participants à court terme. Les tactiques de
suivi des tendances échouent souvent car les pressions soudaines n'offrent aucune échappatoire et
induisent de lourdes pertes.
Une personnalité particulière marque chaque marché baissier séculaire. L'inflation ou les prix du
pétrole peuvent en stimuler certains tandis que la surchauffe économique ou la surévaluation des
actifs en réveille d'autres. Mais les marchés baissiers présentent tous une caractéristique commune :
ils rendent beaucoup plus difficile la réalisation de bénéfices à court terme que les marchés
haussiers typiques. Les swing traders doivent se préparer dès maintenant au prochain
ralentissement afin de pouvoir survivre et profiter en attendant de meilleures conditions.
Les cycles de modèle suggèrent des tactiques de vente à découvert efficaces lors de marchés
boursiers baissiers individuels. Mais le volume chute fortement pendant la plupart des phases d'une
vaste dépression mondiale de l'ours. Cela induit une illiquidité et des conditions commerciales
dangereuses. Les écarts s'élargissent et le glissement augmente pour les entrées et les sorties. Les
opportunités disparaissent à mesure que les bons stocks de ventes à découvert se tarissent chez de
nombreux courtiers. Les informations fiables disparaissent et les bonnes sources ferment boutique
par manque d'intérêt.
FIGURE 3.17
Dish Networks imprime une alarme silencieuse avant de sauter 15 points. L'événement à volume élevé se termine
avec une petite fourchette de prix et la session ne pousse jamais DISH à travers la résistance à 40. Mais le
lendemain matin, le titre éclate dans un rallye vertical qui comporte trois autres sessions.
©
Les marchés baissiers apparaissent à travers de nombreuses périodes. Ils peuvent représenter de
grands marchés baissiers, des marchés baissiers cycliques, des corrections à moyen terme ou des
baisses mineures. Les tendances baissières mineures peuvent durer quelques minutes ou quelques
jours. Les plus longs peuvent persister pendant plusieurs mois. Les grands marchés baissiers
peuvent s'étendre sur des décennies et intégrer plusieurs fluctuations haussières cycliques. Ces
fluctuations cycliques constituent la plus grande menace pour les swing traders modernes.
Historiquement, ce cycle haussier-ours particulier dure environ quatre ans, avec 25% (ou un an) de
ce temps passé dans des conditions actives d'ours.
Les ours secouent l'infrastructure du marché et réalignent la psychologie dominante. La baisse

réelle des prix ne représente souvent qu'un petit pourcentage du temps pendant lequel les
conditions de tendance à la baisse persistent. Comme pour les actions, les indices chutent plus vite
qu'ils ne montent et les spasmes de vente ont tendance à se terminer rapidement. Le reste du temps,
le marché oscille à faible volume pendant qu'il tente de se rétablir. Cela offre un autre indice
expliquant pourquoi le trading pendant ces périodes peut être très difficile. Le marché baissier
typique ne se termine pas par la capitulation à haut volume qui a marqué les corrections volatiles
des années 1990. Il guérit lentement à mesure que les investisseurs axés sur la valeur commencent
à reprendre des positions. De nombreux autres participants ne s'intéresseront plus aux marchés à ce
moment-là.
Les médias financiers conditionnent les traders et les investisseurs à croire qu'un simple
retracement de 20 % par rapport aux sommets de l'indice constitue un marché baissier actif. Cela
réconforte de nombreux participants, la petite baisse de leurs portefeuilles leur donnant des
références de combat. Mais les dommages techniques et psychologiques marquent les conditions de
l'ours avec une précision bien supérieure à celle des pourcentages fixes. Ce type de douleur a
rarement été ressenti au cours des deux dernières décennies.
Un marché baissier corrige les excès d'une tendance haussière spécifique du marché. Il retrace
selon les mathématiques classiques de Fibonacci. Lorsque le rallye précédent affiche une
progression modérée, le marché baissier n'a peut-être pas besoin d'un grand recul pour corriger le
déséquilibre. Mais lorsque les rallyes du marché s'étendent à des niveaux historiques, les conditions
favorisent un recul très profond qui peut prendre plusieurs années avant qu'un nouveau rallye
durable puisse commencer.
Les swing traders doivent agir de manière défensive dans les conditions cycliques du marché
baissier, à moins que les graphiques intrajournaliers ne signalent une opportunité. Les rallyes et les
ventes qui s'impriment à ce niveau offrent d'excellentes configurations à court terme. Resserrez la
période de détention et occupez autant de positions que le permet l'environnement temporaire du
marché. Essayez d'anticiper où de courts rallyes de couverture vont probablement éclater. Entrez
avec les initiés et utilisez la panique du vendeur à découvert pour réaliser un profit. Ensuite,
trouvez des niveaux d'inversion naturels et retournez du côté court une fois la compression
terminée. Suivez le graphique journalier pour les points de retournement clés, mais évitez d'être
secoué par les tests fréquents d'espoir et de peur des investisseurs.
TABLEAU 3.3
Gravité du marché baissier
Marché baissier Pourcentage de déclin Des mois pour
récupérer
1973-1974 59% 48
1983-1984 31% 18
1987-1988 35% 20
1989–1990 33% sept
1998 29% 2
Les marchés baissiers cycliques s'impriment selon la même mécanique que les actions individuelles
et les contrats à terme. Recherchez un double fond ou le Big W pour signaler la fin d'une vente
massive. Ces périodes émotionnelles offrent d'excellents bénéfices à long terme pour ceux qui ont
un timing précis du marché. Mais comme pour les autres couteaux qui tombent, l'entrée nécessite
une exécution contre le sentiment populaire. Surveillez attentivement les aspects techniques et
agissez lorsque la vérification croisée ouvre la prochaine phase haussière.
4 CHAPITRE
CONSTRUIRE UNE STRATÉGIE DE SWING TRADING
SYSTEMES ET METHODES
Les swing traders doivent faire les bons choix pour construire une stratégie efficace. Recherchez
des techniques originales qui fonctionnent dans diverses conditions de marché et se démarquent de
la folie de la foule. Adoptez une période de détention personnalisée qui correspond au style de vie
personnel et permettez sa gestion prudente de la position. Passez plus de temps à contrôler les
pertes qu'à rechercher les gains et préparez-vous à tout ajuster à mesure que les bénéfices
augmentent.
L'opportunité dépend de l'inefficacité. Les modèles de prix exposent des marchés inefficaces qui
déchargent leur instabilité par une variation rapide des prix. Les swing traders développent de
nouvelles stratégies pour capturer ces événements et générer des profits rapides. Mais à mesure que
les tactiques à haut risque gagnent en reconnaissance, la foule les saisit et l'inefficacité commence à
se refermer. Les professionnels estompent alors la configuration et génèrent des contrecoups qui
secouent de nombreux spéculateurs. Cette concurrence intense pour le profit oblige de nombreux
commerçants de swing à couper et à courir. Ils sautent rapidement à la prochaine méthode qui
fonctionne, avec la foule toujours un pas en arrière.
Un avantage commercial efficace génère des bénéfices commerciaux constants. Mais la plupart des
stratégies modernes doivent s'adapter en permanence à la malédiction du savoir commun.
Spécialisez-vous sur un seul modèle tant qu'il produit de bons résultats. Mais remarquez quand des
résultats inattendus commencent à saper la rentabilité. Restez concentré et reconnaissez
immédiatement lorsque la foule découvre les vertus de ce modèle. Ensuite, ayez la confiance
nécessaire pour passer rapidement à la prochaine idée originale.
L'instabilité émotionnelle garantit que les positions de stock se transforment en conjoints de

substitution, en patrons et en progéniture capricieuse. Contrôlez d'abord votre vie personnelle avant
d'effectuer une transaction, sinon le marché le fera pour vous. Gardez à l'esprit un fait troublant :
plus de swing traders échoueront par manque de discipline que par manque de connaissances.
L'exécution réussie dépend beaucoup plus du bourreau que de la stratégie.
Les profits exigent à la fois une gestion efficace des risques et une autodiscipline émotionnelle.
L'axe cupidité-peur obscurcit l'esprit et expose le jeu commercial à un grand danger. Utilisez des
règles froides et objectives pour gérer les émotions et éviter les pièges fatals qui mettent
rapidement fin à une carrière. Participez fréquemment à des jeux de rôle tactiques et visualisez les
réponses appropriées aux différentes conditions du marché. Espérez le meilleur mais préparez-vous
toujours au pire à chaque nouvelle position. Les deux extrêmes se produiront régulièrement au fil
du temps.
TRADING MOMENTUM
Les cycles de modèles génèrent des stratégies puissantes pour capitaliser sur les conditions
changeantes et les tournants majeurs. Mais la plupart des participants tombent dans le jeu de l'élan
et n'apprennent jamais d'autres tactiques. Alors que l'œil avide voit de nombreuses tendances à la
hausse avec peu de reculs, la plupart perdent encore de l'argent à la poursuite d'un marché en plein
essor. Ils se rendent compte trop tard que l'élan exige un timing précis et un contrôle émotionnel
strict.
La peur de la cupidité exerce une force énorme pendant le mouvement dynamique des prix et
obscurcit une préparation minutieuse. Ironiquement, les gains initiaux peuvent être spectaculaires
pour les nouveaux traders dynamiques. La chance et l'intrépidité du débutant se combinent pour
rendre ces premières semaines ou ces premiers mois très enrichissants. Mais les résultats changent
souvent rapidement. Les traders dynamiques à tous les niveaux manquent d'une bonne gestion des
risques.
Se concentrer sur le gros gain émousse la conscience de la grosse perte. Les initiés du marché
s'adaptent rapidement à la foule dynamique et génèrent des scies à chantourner pointues pour
secouer les mains faibles. Les participants confus commencent à acheter des hauts et à vendre des
bas avec régularité. Ou ils abandonnent leurs règles et essaient de survivre en retenant les anciens
gagnants à travers des ventes violentes et en attendant un rebond décent.
Les tendances pointues impriment des barres larges et de nombreux mouvements béants. Cette
volatilité augmente le risque et inhibe la planification sécuritaire des entrées et des sorties. Les
swing traders s'appuient sur S/R pour définir l'exécution et le ciblage des récompenses. La plupart
des marchés dynamiques affichent peu de caractéristiques communes du paysage. Cela nécessite
une entrée sans niveau de violation clair qui prouve que la configuration était erronée. Seuls les
graphiques 3D ou les stop loss arbitraires gardent le spéculateur hors de danger intense dans cet
environnement aveugle.
Le trading dynamique peut être maîtrisé. Trois disciplines briseront les habitudes destructrices et
reprogrammeront le trading pour réussir :
• Abandonnez la montée d'adrénaline : Oubliez l'excitation. Le profit dépend d'une exécution

détachée et disciplinée.
• Apprenez les chiffres : la nature du mouvement des prix doit être suffisamment ancrée pour
permettre une prise de décision spontanée pendant la journée de négociation.
• Vérification croisée : les mesures objectives doivent filtrer les préjugés inconscients.
FIGURE 4.1
Les marchés offrent à la foule dynamique de nombreuses opportunités d'échouer. Le néophyte voit des changements de
prix continus pendant ce rallye hivernal, mais les tendances actives ne durent que peu de temps. Au cours d'un segment
de ce mouvement volatil, Rambus imprime 15 barres de tendance contre 53 barres de gamme latérales.
Réduisez le risque de momentum grâce à la cartographie 3D. Identifiez la récompense pour la
période d'intérêt. Confirmez que le stock ne montre aucune divergence importante qui pourrait
signaler la fin du mouvement ou un renversement imminent. Ensuite, guidez l'exécution et la
gestion de la position à travers le graphique dans la dimension inférieure suivante. Lorsqu'une
tendance forte explose sur le graphique journalier, utilisez la barre de 60 minutes pour sélectionner
une entrée à faible risque et définir des points de sortie naturels. Pour les positions
intrajournalières, contrôlez la cassure de la barre de 5 minutes en utilisant un graphique de 1 minute
pour localiser les niveaux de swing.
Une stratégie dynamique réussie nécessite de solides compétences en lecture de bande. La demande
sur le téléscripteur de temps et de vente révèle le fonctionnement interne du mouvement rapide des
prix. Les commerçants de détail (petits lots) et professionnels (grands lots) doivent participer à une
forte tendance, sinon cela échouera. Surveillez de très près la réponse de la foule aux numéros de
soutien. Si le swing trader ne ressent pas son urgence à monter à bord, peut-être qu'il n'y en a pas.
Utilisez des chiffres ronds pour évaluer la demande lorsque l'action pousse en territoire inexploré.
Les multiples de 10 présentent souvent une forte résistance à la place des niveaux S/R classiques.
Comprenez les motivations des grands acteurs qui animent les marchés rapides et roulez dans le
même sens pour obtenir un avantage nécessaire. Et si de gros lots commencent à bouger contre un
rallye, soyez prêt à les rejoindre.
Les tendances horaires cultivent les zones de profit et de danger. À mesure que le marché s'ouvre,
le déséquilibre du jour au lendemain et les liquidités fraîches au détail déclenchent une volatilité
qui se résout par la variation des prix. Les initiés guident les exercices de tir et effacent les
tendances grâce aux commentaires négatifs de l'heure du déjeuner. La dernière heure arrive, juste à
temps pour résoudre de nombreux thèmes complexes avec des éruptions ou des pannes aiguës. Et à
travers tout cela, les achats et les ventes intrajournaliers oscillent dans un cycle ordonné de 90
minutes.
L'analyse technique révèle les secrets de l'élan en révélant la tromperie des initiés et le
comportement grégaire. Vérifiez tous les marchés rapides grâce à des modèles et des indicateurs.
Une application appropriée réduira les échecs d'entrée car elle invoque la gestion des risques
naturels. Tradez toujours en fonction des chiffres et non des informations. Utilisez une logique
froide pour quitter sans douleur les positions marginales et passer rapidement à la prochaine
opportunité.
La physique enseigne qu'un objet en mouvement a tendance à rester en mouvement. Les bénéfices
du momentum dépendent de ce mécanisme bien compris. Les moyennes mobiles définies sur
plusieurs périodes révèlent la vitesse de la tendance grâce à leurs relations les unes avec les autres.
Mesurez cette accélération-décélération avec un indicateur MACD classique ou appliquez des
rubans MA et regardez-les se propager ou se contracter sur différentes périodes de temps. Pour des
raisons évidentes, recherchez toujours une vérification croisée de l'accélération avant l'exécution
d'une transaction dynamique.
Les swing traders appliquent des tactiques originales à chaque phase du Pattern Cycle. À de
nouveaux sommets, ils exécutent des configurations dynamiques qui s'appuient sur une saine
gestion des risques. Lorsque les conditions du marché changent, ils passent rapidement à de
nouvelles idées qui reflètent les nouvelles inefficacités. Toujours opportunistes, ils cherchent le
prochain profit comme un prédateur cherche un repas vulnérable.
Les stratégies de momentum échouent dans la plupart des conditions de marché. Les actions n'ont
tendance qu'à quinze à vingt pour cent du temps. Des fourchettes restreintes lient le prix pendant le
reste de son existence. La longévité commerciale nécessite des compétences diverses sur des
marchés à la fois tendance et encombrés. Soyez suffisamment flexible pour passer d'une stratégie à
l'autre alors que les boucles de rétroaction alternent entre le positif et le négatif. En d'autres termes,
adaptez rapidement vos tactiques aux conditions changeantes du marché plutôt que d'attendre ces
moments limités où l'environnement favorise les actions chaudes.
COMMERCE À CONTRE-TENDANCE
Les fourchettes restreintes dictent les jeux de contre-tendance. Cette stratégie de swing classique
utilise des limites clairement définies pour acheter la faiblesse et vendre la force. Lorsque S/R attire
une forte congestion, vendez à découvert car le prix teste la résistance et prenez une position
longue lorsqu'il tombe dans le support. Utilisez le paysage graphique pour guider les niveaux
d'exécution à faible risque. Gardez à l'esprit que la première poussée dans S/R offre généralement
la meilleure position de fondu et que les chances se détérioreront lors de tests répétés. Et rappelez-
vous que l'entrée swing est toujours très sensible au prix.
FIGURE 4.2
La volatilité à court terme secoue les traders intrajournaliers pendant ces six heures d'action agitée sur Nextel. Des
fluctuations de prix insignifiantes de 2 à 2 1/2 points masquent la tendance baissière sous-jacente, serrent les shorts et
soulagent les mains faibles de leurs positions boursières. De nombreuses tendances intrajournalières répondent à des
cycles intermarchés contradictoires qui assurent une montée cahoteuse pour la foule dynamique. Recherchez la
convergence entre les indices, les contrats à terme et les actions lorsque vous négociez un momentum à court terme.
Concentrez-vous sur l'exécution prévue près d'un seul niveau de prix et respectez-le. Ne chassez
jamais l'entrée et maintenez toujours un stop loss serré. Les transactions de contre-tendance doivent
s'exécuter avec un glissement minimum juste au niveau ou proche du S/R connu. Le swing trader
doit rester à l'écart si les conditions ne permettent pas cette entrée étroite. Ces configurations gèrent
le risque par le biais de petites pertes subies lorsque les positions violent des zones S/R spécifiques.
Une série de pertes plus importantes dues à une mauvaise exécution éliminera un très bon profit.
Ciblez la récompense en examinant les caractéristiques locales. Si possible, conservez la position

jusqu'à ce que le prix s'approche de l'autre extrême de la fourchette. Une large congestion reflète
probablement un S / R intermédiaire qui inhibe une poussée rapide des prix à travers le modèle. De
nombreux swing traders trouvent que les mouvements de prix directs uniques sans retracement
offrent les meilleures conditions pour une sortie rentable. Envisagez de sortir lorsque le prix saute
dans cette première limite. Si c'est le style choisi, l'évaluation récompense/risque d'origine devrait
confirmer que cet objectif de prix génère suffisamment de bénéfices pour que la transaction en
vaille la peine.
Acheter des bas et vendre des hauts applique soigneusement des stratégies de contre-tendance. Les
hauts et les bas majeurs suscitent plus d'intérêt que toute autre caractéristique du paysage
cartographique. Cela garantit un grand nombre de participants, mais invite également à plus de
contrecoups et de résultats inattendus. Appliquez cette règle principale aux tests des hauts et des
bas précédents : effacez le premier test après un recul significatif, mais tradez dans le sens de
l'extrême lors des tests suivants. Le prix a tendance à sortir des fourchettes au troisième essai
(deuxième test d'un haut ou d'un bas).
Utilisez de petits schémas d'inversion dans le graphique sous la période de maintien pour atténuer
l'entrée près des extrêmes S/R. Les motifs Adam et Eve et les doubles hauts/bas présentent des
formations simples qui appliquent cette technique 3D. Les ventes à découvert dépendent du prix
violant le bas du plus petit modèle supérieur, tandis que les positions longues signalent lorsque le
prix monte en flèche par le haut du plus petit modèle inférieur. Cette méthode originale permet une
exécution à faible risque proche du plus haut ou du plus bas en prévision d'un mouvement de prix
favorable.
L'échange 2B de Victor Sperandeo dans Methods of a Wall Street Master et Raschke and Connor's
Turtle Soup in Street Smarts piègent tous deux la foule alors qu'elle penche dans le mauvais sens
juste après que le prix ait violé un haut ou un bas mais s'inverse immédiatement. Alors que les
commerçants intelligents adoptent ces tactiques contraires, de nombreux prix extrêmes font face à
un risque accru d'un renversement rapide après la cassure ou la panne initiale. La stratégie de fondu
2B la plus sûre est en retard sur la foule avant l'entrée en position. Laissez l'action des prix franchir
les niveaux clés, mais n'exécutez pas dans la direction opposée jusqu'à ce qu'elle revienne à travers
le support ou la résistance.
Échangez les configurations 2B de manière défensive. Le marché peut encore vouloir franchir la
barrière. Montez le recul suivant jusqu'au premier niveau de swing naturel, puis sortez. Après une
bonne réaction, la tendance peut se réaffirmer rapidement et éliminer l'ancien extrême. Cela fait
suite à la sagesse d'estomper le premier test d'un ancien haut ou bas mais de suivre la tendance sur
le second test. Les triples fonds et sommets apparents donnent souvent lieu à des cassures ou des
pannes importantes.
Faites attention lorsqu'un nouveau haut ou bas revient et forme une congestion près de l'extrême
des prix. Des modèles de continuation simples peuvent rapidement s'enflammer dans de nouvelles
poussées de tendance. Éloignez-vous des petits fanions et des retraits courts lors de la planification
de l'entrée 2B. Les meilleurs renversements pour ce modèle surviennent lorsqu'un retracement
brutal se produit après le premier haut ou bas. Le test suivant devrait alors imprimer plus de barres
de prix que la baisse qui le précède. Portez également une attention particulière aux indicateurs du
volet inférieur à l'approche de l'événement. Le commerce effectue une vérification croisée lorsque
les oscillateurs s'écartent de la direction des prix, tout comme l'ancien haut ou le bas se casse.
L'entrée en retrait dans un marché à forte tendance représente une catégorie majeure de tactiques de
swing. Cette configuration classique achète la première forte baisse vers le support ou vend le
premier rallye baissier vers la résistance. La sortie dépend de nombreux facteurs, notamment le
style de trading personnel, la période de détention et le capital disponible. Les fluctuations
ultérieures offrent également une entrée sûre, mais le risque augmente à mesure que les tendances
évoluent et atteignent des conditions de surachat sur vente. En d'autres termes, chaque retrait après
le premier a plus de chances d'être un renversement plutôt qu'un schéma de continuation. Le
chapitre 8 examine plus en détail ce commerce alternatif de pain et de beurre.
La tendance centrale présente une récompense élevée : des opportunités à haut risque aux extrêmes
de l'action des prix. Ces tactiques fonctionnent mieux sur des marchés congestionnés ou dans
l'extrême volatilité à proximité des événements culminants. La stratégie fait disparaître le prix
lorsqu'une longue barre sort d'un extrême de la bande de Bollinger sur plus de 50 % de sa longueur
totale. Sur les marchés liés à la fourchette, les chances de succès s'améliorent considérablement
lorsque la bande supérieure ou inférieure s'aligne horizontalement juste avant la violation et que le
prix atteint une résistance connue (autre que la bande elle-même).
FIGURE 4.3
L'inversion 2B (1) piège les participants qui vendent à découvert dans une violation du dernier bas intermédiaire.
Ce scénario classique apparaît également aux doubles sommets juste après de nouveaux sommets. Entrez
l'inversion dès que le prix revient dans le S/R précédent. Cet exemple de Broadvision illustre également un
exercice clair d'arrêt de tir juste avant que le marché ne se déplace sensiblement plus haut. Notez comment (2) et
(3) offrent une entrée latérale logique pour le rallye suivant.
©
Considérez ce commerce à la fin des rallyes paraboliques et des ventes massives. Les bandes se
tourneront vers la verticale au fur et à mesure de la progression de ces événements. Cherchez une
explosion d'énergie intense qui force la barre à se briser à mi-chemin ou plus à travers le groupe.
Cela signale le point culminant possible et invite l'entrée de la contre-tendance. Mais une exécution
réussie nécessite à la fois une main habile et un excellent timing. Certains soufflages peuvent
émettre une série de ces barres avant un renversement violent. Utilisez la vérification croisée et un
stop loss serré pour gérer les risques. Et maîtrisez d'autres configurations avant de tenter ce
commerce dangereux.
TACTIQUES DE COMMERCE
Les tactiques à fourchette étroite entrent dans des positions à faible volatilité près du bord du S/R
en prévision d'une cassure. Les ressorts hélicoïdaux basés sur la portée et la congestion simple et
bien placée génèrent d'excellents profils récompense:risque. Ces opportunités uniques peuvent être
signalées uniquement par le modèle, mais recherchez des indicateurs de volatilité et de taux de
variation des prix pour vérifier des conditions étroites. Les deux tracés doivent se déplacer vers une
ligne plate avant qu'une évasion ne se produise. Cela indique que le modèle a un environnement
favorable mais ne signale pas un mouvement imminent. Passez en revue les tactiques de ressort
hélicoïdal au chapitre 9 pour gérer les positions avec cet important événement de contraction.
Les tendances progressent à travers des hauts et des bas majeurs après des tentatives répétées.
Lorsque le prix congestionné essaie de casser S / R et les barres suivantes, ils signalent souvent des
évasions et des pannes imminentes. Cette congestion serrée offre une fenêtre d'exécution très
étroite avant que le prix n'explose à travers la barrière. Ces interfaces signalent également une
défaillance à faible risque lorsque le prix roule et se développe lentement dans la mauvaise
direction. Concentrez une attention particulière après un premier test s'estompe et revient. La
prochaine tentative fait face à moins de faux-coups parce que la plupart des participants ont tiré
leur coup au dernier essai.
De nombreux swing traders gèlent aux interfaces d'évasion et ne parviennent pas à exécuter ces
positions rentables. Parce que la plupart des opportunités reposent sur la participation de la foule,
ils attendent trop longtemps la confirmation plutôt que d'accepter le signal de modèle qui signale le
mouvement imminent. La configuration à portée étroite dépend de l'exécution en avance sur la
foule et permet à leur carburant de porter la position à un profit rapide. Reprogrammez le rythme
de trading et observez ces formations uniques pour capturer les tendances juste avant qu'elles
n'apparaissent.
FIGURE 4.4
Des conditions de surachat et un long doji qui s'imprime bien en dehors de la bande supérieure signalent un
commerce d'inversion de tendance centrale. Restez en dehors de ces événements sur les marchés en tendance
jusqu'à ce que des lectures extrêmes réduisent le risque. L'étoile filante qui imprime environ 20 barres plus tard
offre une opportunité de profit beaucoup plus facile. Notez la bande supérieure horizontale et le test du double
sommet qui augmentent tous les deux les chances d'une inversion rapide. Quelques mesures plus tard, Vitesse
trouve une configuration similaire au niveau de l'évasion précédente et de la bande inférieure horizontale. Enfin, le
stock se déplace vers le bas et un effondrement de 100% à travers la bande inférieure de tendance présente un
dernier swing trade.
©
Les configurations fonctionnent mieux lorsque les exécutions s'alignent sur les conditions du
marché. Court-circuiter les rallyes sur les marchés chauds ou suivre les tendances sur les marchés
ennuyeux, les deux comptes de trading vides. Il faut des compétences considérables pour
reconnaître l'interface qui sépare un marché dynamique d'un marché à contre-tendance. Mais cela
permet aussi un virage tactique qui bat la foule vers la nouvelle dynamique. Les conditions
changeantes peuvent ne pas offrir de bonnes configurations directement au niveau de l'interface.
Une tendance du marché en développement peut simplement ébranler la confiance et dire au swing
trader de se tenir à l'écart jusqu'à ce que l'opportunité se présente.
Apprenez à lire les cycles du marché avant la foule. L'analyse du cycle révèle les tendances prêtes à
se resserrer dans la congestion et offre un autre outil pour localiser les ruptures imminentes dans les
nouvelles tendances. Appliquez un stochastique lent ou RSI sur 14 jours et mesurez le swing à plus
long terme entre acheteurs et vendeurs. Ou tracez un stochastique lent à cinq barres sous un
graphique de 5 minutes et recherchez le cycle d'alternance S&P de 90 minutes. Aux points de
retournement potentiels, surveillez les inversions sur les lignes de tendance, les canaux et les autres
niveaux de cassure naturels. Alignez les exécutions sur ces cycles sous-jacents et placez les
transactions en phase avec le marché.
Étudiez la volatilité à travers l'expansion-contraction de la barre de gamme. Recherchez le NR7 lié

à la gamme et les larges barres tendance qui reflètent les conditions changeantes de la foule.
Appliquez les bandes de Bollinger à l'étude de la gamme de barres. Surveillez les bandes de
resserrement autour des prix alors que la volatilité diminue et signale un retour imminent à
l'expansion de la barre. Mesurez la rapidité avec laquelle ils se transforment et se tordent à mesure
que la dynamique des prix augmente. Ou tracez des indicateurs de volatilité classiques du volet
inférieur qui suivent les aspects de tendance centrale de la variation des prix.
La volatilité augmente régulièrement au cours des premières phases d'une tendance, diminue au
milieu et culmine lorsqu'elle culmine dans une fourchette latérale. La friction et les batailles
haussières intenses caractérisent de nouvelles évasions et conduisent à des barres à large éventail.
Le conflit s'atténue à mesure que les prix augmentent et que la foule dominante prend le contrôle.
De lourds courants croisés reviennent près des apogées et la participation augmente à nouveau. La
volatilité diminue progressivement dans la zone de congestion à mesure que le volume se tarit et
que la fourchette de prix se rétrécit.
Ces pics et ces vallées définissent des points d'opportunité de swing trade. Les reculs fréquents
après de nouvelles évasions offrent une entrée de contre-tendance à faible risque. L'environnement
de tendance dynamique de la troisième vague favorise les tactiques dynamiques alors que les prix
augmentent barre après barre. Les hauts et les bas climax invitent les transactions de tendance
centrale aux extrêmes des lectures de surachat et de survente. La congestion latérale présente des
configurations de fondu jusqu'à ce que la zone vide signale le début d'une nouvelle tendance.
EN SAVOIR PLUS SUR LA VÉRIFICATION CROISÉE
Les acteurs du marché ont du mal à comprendre la nature des opportunités. Les experts enseignent
que quelques modèles bien marqués ont des déclencheurs secrets qui mènent au profit. Dans leur
logique, les participants doivent les trouver rapidement et prendre place avant l'événement béni.
Mais une stratégie efficace nécessite une planification beaucoup plus minutieuse. Le prix émet des
données continues sur la direction future. Chaque nouvelle information sur le graphique peut
modifier la probabilité qu'un résultat spécifique se produise. Exécutez la bonne barre et des
modèles médiocres peuvent générer des bénéfices. Exécutez le mauvais et aucun manuel ne
sauvera la position.
La probabilité directionnelle chute par rétroaction négative et augmente par rétroaction positive.
Mais les chances n'ont pas d'importance tant que les configurations n'apparaissent pas. Lorsqu'ils le
font, le paysage graphique filtre les opportunités avec les meilleures chances de succès. La force
prédictive culmine à certains carrefours sur les graphiques de prix. Les chances d'un résultat
spécifique augmentent lorsque des formes discontinues de S/R convergent vers un niveau de prix
unique. Appliquez ce mécanisme de vérification croisée (CV) pour mesurer la puissance de la
configuration.
FIGURE 4.5
Une cassure s'annonce sur le graphique de 5 minutes de Ciena. Le prix forme un triangle ascendant clair et semble
prêt à exploser vers le haut. Mais la résistance aérienne peut court-circuiter le rallye le plus prometteur. Passez en
revue tous les objectifs de récompense commerciale à l'avance et examinez les barrières intermédiaires que le prix
doit monter pour y parvenir. Notez comment les barres de 60 minutes du CIEN montrent une navigation claire
jusqu'à 110 avant qu'un sommet de la bande de Bollinger haut et descendant n'intervienne. Dans les délais prévus,
le titre gagne près de 5 points en 20 minutes mais s'arrête net au niveau de résistance de 110.
©
Chaque position génère une probabilité de succès ou d'échec. N'entrez dans une transaction que
lorsque des cotes très favorables soutiennent la configuration. Mesurer la probabilité par le nombre
réel de points S/R convergents. Cette analyse simple dicte que plus le CV est élevé, plus la
probabilité que le poste produise un profit est élevée. Lorsque quatre niveaux ou plus se croisent
(CV4), l'entrée dans cette configuration à l'objectif d'exécution à faible risque (ET) a les chances de
profit les plus élevées. Gardez à l'esprit que la probabilité d'échange doit également s'aligner sur un
rapport récompense/risque favorable. Un mouvement dans la direction rentable ne fait pas grand-
chose lorsque le gain potentiel reste faible.
Comprendre la nature de l'ET et sa relation avec la vérification croisée. Ce concept important de

swing trade représente le prix, le temps et le risque que l'entrée commerciale doit être prise en
compte. Le meilleur ET se produit naturellement juste au plus fort S/R. Mais la configuration CV4
la plus prometteuse n'offre aucun échange s'il manque un ET approprié. La nature cruelle du
marché génère de nombreux événements prometteurs d'expansion des prix avec des points d'entrée
très défavorables. Les participants qualifiés doivent toujours gérer l'exécution de manière aussi
agressive que possible pour rester dans le jeu.
FIGURE 4.6
Le cycle d'alternance S&P de 90 minutes s'installe rarement parfaitement dans le monde réel. Atmel développe un
swing rythmique d'achat-vente qui dure plus d'une journée. Mais un examen plus approfondi suggère que la phase
du cycle est plus proche de 1 heure que de 90 minutes. Restez flexible et utilisez des outils inter-marchés pour
réaligner les configurations commerciales selon les besoins. Les deux dernières heures du graphique ATML
illustrent également comment les cycles intrajournaliers modifient le moment où les marchés passent d'une
fourchette à des périodes de tendance. Gardez un œil sur l'évolution du modèle à tout moment tout en examinant
les cycles à court terme.
©
Les informations discontinues nécessitent que différentes caractéristiques existent indépendamment

les unes des autres. De nombreux types de données S/R dérivent en fait d'autres calculs. Par
exemple, les histogrammes MACD proviennent de données de moyenne mobile. Par conséquent,
une configuration n'effectue pas de vérification croisée lorsque MACD et MA disent la même
chose. D'autre part, une bougie marteau qui frappe un ancien double sommet au bas d'une bande de
Bollinger horizontale constitue trois éléments indépendants qui convergent en un seul point et
suggèrent un renversement majeur. Faites très attention avant d'accepter chaque point de CV. Une
combinaison accidentelle de mesures dérivées peut comporter un risque substantiel. Le commerce
effectuera une contre-vérification inexacte et donnera une fausse confiance à la position.
La vérification croisée prend en charge l'analyse standard de convergence-divergence des prix.

Cette méthode met en parallèle le cycle de momentum et confirme les nouvelles tendances. La
convergence multiple améliore les chances que la tendance se poursuive. Par exemple, lorsque
l'indicateur Stochastics se déplace brusquement d'un fond, essayez de vérifier cette observation
avec des lignes de tendance et des cassures de modèle. Ou lorsque les rubans MA s'étalent,
analysez les barres de prix récentes pour localiser les signaux à plage étroite ou à large plage tels
que le NR7.
Les ratios de Fibonacci offrent une excellente analyse du CV. Les actions retracent fidèlement
certains pourcentages du mouvement précédent avant de finalement inverser ou poursuivre la
tendance dominante. Ces niveaux de marches d'escalier identifient les configurations importantes
lorsque les indicateurs du volet inférieur et les caractéristiques du paysage convergent pour offrir
un support. Appliquez une grille Fib aux tendances extrêmes et recherchez l'activité aux niveaux de
retracement de 38 %, 50 % et 62 %. Le prix rebondit souvent comme une boule de billard dans
cette merveille de mathématiques de foule.
FIGURE 4.7
General Electric met en place un signal CV4 dramatique sur le graphique journalier juste avant de s'éjecter dans un
rallye. Considérez les fortes chances que ces éléments non liés convergent vers le même niveau de prix : 1. Le prix
recule pour tester la ligne de tendance baissière. 2. Le prix revient au retracement de 62% du dernier rallye. 3. Price
recule pour tester le pivot central Big W. 4. Le prix revient au centre de la bande de Bollinger.
TRADER contre LA FOULE
Les profits viennent des poches des autres commerçants. Alors que la plupart des participants
réalisent qu'un gagnant se tient à côté de chaque perdant, peu comprennent le véritable mécanisme
de cette déclaration. Les marchés n'ont jamais été un sport d'équipe. Les swing traders doivent être
des prédateurs prêts à bondir sur des décisions malavisées, un mauvais jugement et un mauvais
timing. Le succès dépend du malheur des autres.
Qui est exactement la foule ? Le swing trading a tendance à se concentrer sur les positions à court
terme et les autres acteurs du marché qui exécutent des transactions dans ce laps de temps. Cette
congrégation totale présente un comportement de troupeau prévisible en réponse aux événements
d'actualité et aux violations de S/R. La foule réagit plutôt qu'elle n'agit lorsqu'elle en a l'occasion. Il
se nourrit de lui-même au fur et à mesure que les membres remarquent des sursauts d'activité et
s'alignent, les uns après les autres, jusqu'à ce que l'offre se dissipe. Tout comme un troupeau en
ruée inverse soudainement sa trajectoire en atteignant une barrière, la foule peut montrer peu de
loyauté envers une seule direction de prix.
Le noyau commercial qui agit sur l'émotion plutôt que sur la raison change à chaque circonstance et
défie une mesure précise. Pour des raisons évidentes, les marchés très chargés induisent plus
d'instinct grégaire que les marchés calmes. Recherchez des conditions actives lorsque vous
recherchez des opportunités de profit. Lisez l'excitation de la foule à travers le volume total et le
temps et les ventes. Surveillez le rythme des échanges alors que le prix atteint les principaux
niveaux de violation S/R. Les joueurs trébuchent-ils pour entrer ou sortir d'une position ? Dans
quelle mesure sont-ils disposés à exécuter bien au-dessus ou en dessous du marché intérieur ? Leur
intensité indique au swing trader la durée des pauses de prix et la meilleure stratégie pour cette
configuration particulière.
Tradez devant, derrière ou contrairement à la foule. Choisissez la stratégie qui s'aligne le mieux
avec la phase actuelle des cycles de modèle. Choisissez les ET à l'avance sur la base d'une
observation détachée de l'image technique. Les exécutions à portée étroite fonctionnent mieux pour
se tenir devant la foule avant une évasion. Tenez-vous derrière l'action sur des modèles populaires
tels que la tête et les épaules ou le triangle symétrique et regardez les initiés estomper les masses
qui réagissent à ces configurations bien connues. Ensuite, examinez attentivement les véritables
intentions du marché et exécutez après le bouleversement de la foule lorsque la direction sous-
jacente émerge enfin.
N'hésitez jamais à aller à l'encontre du sentiment de la foule lorsque le marché annonce un

retournement. Mais utilisez un timing et une analyse prudents avant d'entrer en position. Les foules
portent un élan qui permet rarement un changement de direction instantané. Descendez jusqu'au
tableau des prix sous la période d'intérêt et surveillez les petits modèles d'inversion à imprimer en
premier. Choisissez ensuite un ET qui répond à ce modèle plus petit. Les tactiques contraires ne
sont pas difficiles à apprendre. Sachez que la cupidité et la peur motivent souvent la foule à agir
contre ses propres intérêts. Apprenez à reconnaître ces périodes rentables et ayez une stratégie prête
à attraper l'argent des autres commerçants au fur et à mesure qu'ils le lâchent. Imitez simplement
les actions de l'initié. Les teneurs de marché prennent l'autre côté des transactions pour assurer un
marché liquide. Le swing trader doit appliquer des tactiques similaires lorsque la foule s'aligne du
mauvais côté dans les zones d'inversion clés.
Utilisez l'excitation de la foule pour quitter les transactions sur de larges barres de prix avant que
les contre-tendances profondes ne réduisent les bénéfices. Les inversions se produisent aux pics
d'agitation de la foule. Les reculs brusques piègent les joueurs lorsqu'ils deviennent gourmands ou
attendent trop longtemps la confirmation d'un roulement. Une sortie sûre nécessite que les swing
traders se placent devant la foule et ferment une position entre ses mains qui attendent. Sortez
rapidement de l'expansion de la barre dans les principaux obstacles tels que les hauts ou les bas
précédents et les extrêmes de la bande de Bollinger.
Surveillez de près le comportement du conseil d'administration des actions personnelles. Ne vous

identifiez pas à des actions individuelles ou à leurs groupes de discussion connexes. Les
participants au conseil d'administration ont toujours des agendas cachés et ajouteront un biais
dangereux à l'exécution détachée. Cependant, ces chaufferies virtuelles remplissent une fonction de
données importante : elles aident à mesurer l'intensité émotionnelle de la foule pour ce stock. Ils
représentent également la poche que le swing trader veut choisir.
Ne soyez pas un investisseur et un swing trader sur la même position. L'investissement représente
une croyance dans la valeur sous-jacente ou l'état technique d'une action. Ce biais inhibera la
capacité d'appliquer des stratégies contraires lorsque les circonstances l'exigent. L'investissement
repose sur la création de richesse, tandis que l'offre et la demande stimulent les échanges. Ne
confondez pas les deux.
VENTES À DÉCOUVERT
La dynamique des prix se renforce fortement dans les deux sens, mais différents mécanismes de
foule déterminent les tendances sous-jacentes. La cupidité alimente les rallyes boursiers, tandis que
la peur et la douleur guident les ventes massives. Chaque direction de tendance affiche des
caractéristiques graphiques spéciales qui suscitent différents types de formation. En d'autres
termes, n'essayez pas de retourner un graphique à l'envers pour prédire l'évolution des prix sur des
marchés très actifs. Mais les petites poussées à travers la restriction de la gamme montrent moins
de variation de la tendance haussière à la tendance baissière. Ici, la foule se comporte de manière
plus rationnelle lorsqu'elle entre et sort de ses positions. Les petites doses de cupidité et de peur se
ressemblent à travers ces zones.
Considérez la différence entre les tendances haussières et les tendances baissières dans le
développement des tactiques de trading. Les actions ont tendance à chuter plus loin et plus vite
qu'elles ne montent. Le volume construit des rallyes, mais les marchés chuteront sous leur propre
poids. La cupidité s'épuise plus vite que la peur, qui doit être guérie avec le temps. La peur induit la
vente de panique de manière plus fiable que la cupidité induit l'achat de panique. Les traders
dynamiques se cachent rapidement à de nouveaux sommets, mais les investisseurs axés sur la
valeur font régulièrement preuve d'une grande patience à de nouveaux creux.
De nombreux commerçants actifs ne vendent jamais à découvert. Le biais à la hausse des prix du
marché haussier séculaire enseigne des leçons douloureuses aux vendeurs à découvert qui
n'appliquent pas de stratégies défensives. Et le concept ésotérique de vendre des actions avant la
propriété confond la logique étroite bien qu'il suive des tactiques courantes qui achètent à bas prix
et vendent à prix élevé. De nombreux néophytes tentent quelques ventes à découvert, se brûlent et
ne regardent jamais en arrière. Ils tombent dans des stratégies populaires d'élan à la hausse et ne
jouent jamais aucune autre configuration.
Le succès à long terme sur le marché dépend de la capacité à s'adapter à diverses conditions
commerciales. De nombreuses phases du cycle de modèle signalent des opportunités de ventes à
découvert rentables. Comme pour les positions longues, ces configurations s'alignent selon l'axe
tendance-gamme. Les stratégies classiques vendent des tests d'anciens sommets dans des
fourchettes et utilisent des rallyes baissiers pour exécuter des entrées à faible risque sur des
marchés à tendance baissière. Les vendeurs à découvert intelligents concentrent également l'ET sur
plusieurs périodes et génèrent des bénéfices grâce à des techniques de cartographie 3D.
L'exécution par accès direct révolutionne le swing trading des ventes à découvert. Pendant des
années, les courtiers se sont appuyés sur une gestion des stocks inefficace qui a forcé des retards
tandis que d'excellentes opportunités étaient perdues. Les vendeurs à découvert ont dû surmonter la
lenteur du service et les longs appels téléphoniques pour obtenir la permission d'emprunter des
actions. De nouvelles interfaces affichent désormais les actions disponibles en temps réel, et les
ECN modernes déclenchent des exécutions rapides lors de la passation d'ordres supérieurs à
l'enchère interne actuelle. Une fois ceux-ci remplis, les swing traders peuvent gérer des positions
courtes aussi facilement que des positions longues.
Les swing traders doivent vendre à découvert dans le contexte d'un marché haussier plus large.
Bien que la période de détention normale soit de courte durée, ne sous-estimez jamais le pouvoir
d'achat public qui anime les marchés modernes. Utilisez toujours des graphiques 3D pour examiner
les principaux indices dans la vue au-dessus de l'exécution prévue. Évitez de vendre à découvert
près des principaux niveaux de soutien du marché. N'oubliez pas non plus que les indices ont
tendance à changer fréquemment de direction à mesure que les corrections s'accumulent. Une vente
en expansion sur un graphique Nasdaq de 5 minutes offre rarement un environnement sûr pour les
vendeurs à découvert, à moins qu'ils n'opèrent dans une très petite fenêtre d'exécution.
Les tendances dépendent de leur période. Les swing traders peuvent vendre à découvert en toute
sécurité dans des corrections qui ne durent que quelques barres ou quelques jours. Mais ces brèves
entrées nécessitent une planification très minutieuse. Examinez d'autres périodes pour éviter les
erreurs de relativité des tendances et examinez attentivement le modèle pour choisir les points
d'entrée optimaux. Une fois qu'une vente est déclenchée, les acheteurs se retirent et rendent
l'exécution plus difficile. Attendez une entrée en retrait ou obtenez des résultats plus cohérents en
prenant position dans des barres étroites juste avant la pause. La contraction classique contre une
barrière S/R offre un excellent outil pour localiser les ventes à découvert ainsi que les positions
longues.
Les ventes à découvert à contre-courant nécessitent des compétences de trading avancées.

Construisez d'abord une histoire rentable de vente dans les tendances baissières et les marchés
limités. Les baisses intermédiaires dans les tendances haussières peuvent produire des résultats
exceptionnels. Mais le pouvoir d'achat sous-jacent limite l'exécution sûre à quelques configurations
bien marquées. Les nouveaux commerçants vendent systématiquement à découvert trop tôt dans
ces modèles et se font déchirer.
L'expérience construit la patience nécessaire pour attendre l'opportunité parfaite de contre-

tendance. Vendre des ventilations d'un niveau S/R à l'autre. Cela nécessite une exécution défensive,
une mesure précise et une prise de bénéfices immédiate. Utilisez un outil de ligne de Fibonacci
après une forte poussée de tendance haussière pour identifier les retracements de 38 %, 50 % et 62
%. Effectuez une vérification croisée avec l'heure de la journée, le S/R horizontal et les extrêmes de
la bande de Bollinger. Déplacez-vous rapidement et sans hésitation. Parfois, ces reculs se
transformeront en changements de tendance plus importants. Par exemple, une forte poussée à
travers le retracement de 62% signale une éventuelle première opportunité d'échec. S'il est toujours
court, maintenez la position active au niveau de 100 %.
Les taureaux et la cupidité vivent au-dessus de la MA de 200 jours, tandis que les ours et la peur
vivent en dessous. Ce niveau de référence populaire définit si les stratégies à grande échelle sont de
nature tendance ou contre-tendance. Les rallyes exploitent un plus grand bassin d'acheteurs
potentiels au-dessus de cette moyenne importante, tandis que les corrections exploitent un plus
grand bassin de vendeurs en dessous. Les swing traders d'un à trois jours peuvent exécuter des
stratégies longues et courtes dans ces conditions générales sans considérations particulières. Mais
les traders de position à plus long terme doivent exercer des tactiques défensives et une exécution
précise s'ils choisissent d'entrer contre cette moyenne majeure. Essayez plutôt d'appliquer les
méthodes classiques de suivi des tendances pendant cette période de détention. Vendez le retrait,
suivez-le et placez des arrêts de couverture pour verrouiller les bénéfices pendant les marchés
baissiers. Stratégie et direction inversées dans les phases haussières.
Les participants à court terme ont peu d'alternatives communément acceptées à l'AMM de 200
jours. Fiez-vous aux cycles de modèle plutôt qu'aux moyennes mobiles pour identifier le stade du
marché pour la période d'intérêt. Ensuite, appliquez la première hausse / premier échec et les
retracements de Fibonacci pour identifier les cycles haussiers multi-tendances. Les MA simples
de 13 et 20 jours offrent une bonne analyse des tendances mais ne marquent pas de résistance à
long terme lorsqu'elles sont brisées. Utilisez la MA de 50 jours pour signaler une résistance
intermédiaire pour les stocks en déclin. Ce paramètre commun déclenche d'excellentes ventes à
découvert sur le graphique journalier, et la période plus courte garantit beaucoup plus de tests
que la MA plus large de 200 jours.
Certaines actions ne participent jamais au large mouvement haussier du marché et peuvent être
vendues à découvert jusqu'à l'oubli. Ces positions naturelles offrent également d'excellentes
opportunités aux swing traders. La stratégie la plus évidente attend des rallyes baissiers dans des
tendances baissières soutenues. Laissez l'action atteindre des niveaux de surachat sur un RSI de 14
jours. Au fur et à mesure qu'il se termine, surveillez l'impression d'un schéma d'inversion sur le
graphique sous la période d'intérêt. Si la transaction apparaît sur le graphique journalier, recherchez
un double top ou une ventilation similaire sur la vue de 60 minutes et utilisez ce niveau comme
déclencheur pour l'exécution. Le chapitre 13 traite plus en détail de ces tactiques de vente à
découvert.
La vente à découvert nécessite une coexistence pacifique avec le short squeeze. Cette pratique
ancestrale repose sur le comportement grégaire. Positionnez la vente devant, derrière ou contre la
foule pour éviter ces douloureux rassemblements d'ours. Des resserrements éclatent après une
expansion des prix à la baisse qui invite les retardataires avec un très mauvais timing à vendre à
découvert. Ces événements volatils se terminent aussi vite qu'ils ont commencé. Ils peuvent aller
plus loin que les replis habituels après des poussées haussières en raison du biais long du marché.
Gardez à l'esprit cette courte pression
Les hauts offrent l'un des meilleurs niveaux d'entrée de vente disponibles. Les shorts peuvent
alimenter les rallyes jusqu'à un certain point dans les tendances baissières. De nouveaux gains de
prix nécessitent alors une demande réelle.
La poursuite de l'élan à la baisse détruit les comptes de trading aussi efficacement que son jumeau
long. Les initiés génèrent très rapidement des compressions pour bloquer les sorties commerciales
naturelles et provoquer de graves dommages. Les participants qui sautent à bord vers la fin des
ventes massives ont peu d'expérience et beaucoup de motivation pour la peur. L'optimisme sous-
jacent du commerce de détail oblige les estomacs à se retourner plus violemment avec des positions
courtes inopportunes qu'avec des positions longues non rentables . Ils se couvrent rapidement d'une
panique qui se nourrit d'elle-même alors que les barres de prix montent en flèche. Les swing traders
devraient capitaliser sur cette crise d'initiés populaire et ne pas en souffrir.
Entrez des ventes à découvert sur des rallyes de retrait pour réduire les risques et augmenter la
récompense potentielle. Vendez jusqu'à la fin d'une courte compression juste au moment où le
pouvoir d'achat s'estompe. La compression seule ne forcera pas un retracement à 100% de la
dernière poussée à la baisse la plupart du temps. Cela nécessite une demande d'achat réelle. Ils
échouent généralement en dessous de 62% de la baisse précédente, à moins que de véritables
acheteurs n'émergent. Observez le S/R majeur au fur et à mesure que la compression progresse et
surveillez les inversions près des niveaux de retracement de 50 % et 62 % des rallyes verticaux.
Ceux-ci peuvent révéler d'excellentes ventes à découvert, et les hausses seront toujours faciles à
trouver.
Les canaux et les lignes de tendance fournissent également d'excellents points d'entrée pour les
ventes à découvert. Tracez une ligne en haut des sommets inférieurs en déclin pour localiser ces
niveaux importants. Assurez-vous de basculer entre l'arithmétique et l'échelle logarithmique - ces
lignes apparaissent sur l'une ou l'autre mais pas sur les deux en même temps. Regardez comme le
prix monte vers la ligne. Le niveau converge-t-il avec d'autres S/R clés ou moyennes mobiles
majeures ? Le prix frappe-t-il la bande supérieure de Bollinger alors qu'il tourne à la baisse ? Si tel
est le cas, la vérification croisée signale une vente à découvert potentielle ET.
FIGURE 4.8
Ce rallye soudain de couverture courte de @Home n'a duré qu'une heure mais a détruit de nombreuses carrières
commerciales. Le prix a augmenté de 11 points sur une rumeur non fondée tandis que les initiés ont poussé la pression à
travers plusieurs niveaux de résistance élevés. Seul l'écart de continuation à 24 a finalement pu contenir la fusée. Le prix
a chuté aussi rapidement qu'il a augmenté une fois le manque de carburant dissipé.
Les ventes à découvert intrajournalières nécessitent beaucoup plus de précision que les ventes à
plus long terme. Heureusement, le délai réduit l'impact de la participation des investisseurs. Le
swing trader peut se concentrer sur le S/R, les TM, les modèles classiques et l'examen de la barre
de range. Trouvez la meilleure vente à découvert ET disponible, mais contrôlez également les
risques en tirant des commandes qui ne se remplissent pas immédiatement. Utilisez des graphiques
intrajournaliers sur plusieurs jours pour l'examen 3D et exercez une défense solide pendant les
premières et dernières heures. Ces fuseaux horaires déclenchent la majorité des compressions
intrajournalières en raison de la forte participation au volume.
FIGURE 4.9
Les canaux de prix parallèles et les MT remplissent le paysage graphique pour aider les swing traders à localiser une
entrée de vente à découvert à faible risque. Notez comment le support devient une résistance après que JDS Uniphase a
raté l'écart de fin février à 120. Ensuite, la même chose se produit après la violation de l'écart précédent à 110. Dans les
deux cas, les rallyes baissiers poussent ensuite le prix dans le sommet du canal en baisse pour une vente à découvert
élevée.
Réduisez immédiatement les pertes et reconnaissez rapidement les erreurs en cas de manque.
Utilisez des outils techniques supplémentaires pour choisir des sorties judicieuses. Les bandes de
Bollinger quotidiennes à treize et 20 barres indiquent des zones de couverture propres lorsque le
prix frappe ou viole la bande inférieure, mais la barrière reste horizontale. Les chandeliers
d'inversion marteau et doji prédisent que les prochaines barres iront à l'encontre de la position. Pour
les positions courtes intrajournalières, utilisez un 5-8-13 (Fig. 2.11) et suivez la même stratégie
d'expansion de la barre que celle utilisée pour les transactions longues.
PLAGE DE TEMPS
Choisissez une période de détention au début du jeu et respectez-la jusqu'à ce qu'une meilleure se
présente. Alignez tous les métiers sur ce laps de temps unique jusqu'à ce que l'autodiscipline
permette une gestion stricte de plusieurs stratégies. Les positions simultanées qui reposent sur des
délais différents augmentent les risques d'erreurs de relativité des tendances et permettent aux
participants faibles d'esprit de transformer les transactions en investissements. Le swing trading
réussi nécessite une spécialisation dans le temps. Chaque sous-ensemble de cycle de modèle
marque des tendances et des conditions uniques. Apprenez les caractéristiques importantes pour
une période de détention choisie et utilisez-les pour améliorer les performances.
Choisissez le délai judicieusement et pour les bonnes raisons. Le swing trading doit s'aligner sur le
style de vie personnel ou il peut déclencher de très mauvaises pertes. Évitez complètement les
transactions intrajournalières jusqu'à ce que des compétences avancées produisent des bénéfices
constants pendant des périodes de détention plus longues. Le day trading hypnotise de nombreux
novices avec des logiciels sexy, de jolies couleurs et des publicités subliminales. Mais la plupart
des acteurs du marché manquent de temps et de ressources pour gérer des positions
intrajournalières rentables. Les néophytes rêvent des libertés associées au day trading mais oublient
d'en accepter les risques. Quatre-vingt-dix pour cent ou plus échouent et perdent de grandes
quantités de capital qui auraient pu attirer des profits substantiels dans des délais plus longs.
Les traders intrajournaliers à temps partiel réalisent quelques gains rapides sur leurs heures de
déjeuner et proclament la maîtrise de l'art. Ou ils exploitent des marchés dynamiques relativement
brefs et croient que leurs bons moments dureront éternellement. Si cela vous semble familier,
arrêtez immédiatement et trouvez une stratégie appropriée qui correspond bien aux responsabilités
actuelles. Seuls le temps et l'engagement mèneront à des performances constantes. Les postes à très
court terme nécessitent de grands efforts pour bien négocier, et les joueurs qui réussissent peuvent
passer 30 heures ou plus par semaine hors marché à examiner de nouvelles configurations et
tactiques. Il n'y a pas de raccourcis vers les bénéfices sur les marchés modernes.
Les cycles de modèle intrajournaliers produisent plus d'opportunités que les cycles quotidiens. Les
swing traders peuvent accéder aux configurations dans de nombreux petits délais tout au long de
chaque session. Mais les positions rapides produisent des gains moyens plus faibles avec des coûts
de transaction plus élevés. Deux stratégies répondent à cette caractéristique désagréable. Réduisez
davantage le délai et essayez de surmonter une très petite récompense grâce à des techniques de
scalping à volume élevé. Ou allongez la période de détention pour exploiter des tactiques de swing
trade qui capturent des mouvements plus importants dans cet environnement volatil. Les deux
méthodes fonctionnent bien entre de bonnes mains et échouent lamentablement dans les mauvaises.
Le trading intrajournalier nécessite un examen constant de la fourchette et de la cassure de la

fourchette. Le succès exige une prédiction précise et un timing précis. Apprenez à lire les cycles et
à mémoriser les chiffres sur des périodes plus longues avant d'appliquer ces compétences à des
marchés à très court terme. Entrez toujours dans les transactions dans le sens des cotes les plus
élevées à ce moment-là et sortez immédiatement si vous vous trompez. Comprenez la fenêtre de
temps étroite dans laquelle les traders intrajournaliers doivent exécuter. De minuscules scies
sauteuses que peu d'investisseurs remarquent sur les graphiques quotidiens subissent de fortes
pertes sur les barres de 5 minutes et de 60 minutes.
L'accès de niveau II permet des stratégies de scalping à très court terme qui fonctionnent bien avec
Pattern Cycles. Dans ce laps de temps, les ET classiques perdent de leur importance car les acteurs
s'appuient sur le flux d'ordres observé entre les teneurs de marché et les ECN. Peu d'acteurs du
marché devraient scalper. Cette stratégie risquée nécessite des compétences avancées et des
réflexes rapides. Les positions détenues entre 30 minutes et 2 heures offrent des conditions de
profit optimales pour la plupart des traders intraday. Utilisez cette zone populaire pour appliquer
des tactiques classiques avec des résultats hautement prédictifs.
Deux délais classiques attirent la plupart des swing traders. Le maintien de 1 à 3 jours aligne les
positions sur un cycle d'achat-vente sous-jacent des contrats à terme S&P. Le maintien de 1 à 3
semaines est parallèle au développement de la tendance naturelle sur le graphique journalier. Les
deux styles demandent moins de temps que le trading intrajournalier mais offrent des opportunités
de profit spectaculaires avec un risque contrôlé. Ils correspondent également étroitement aux
phases courantes du cycle de modèle.
Le swing de 1 à 3 jours mesure une période de maintien idéale pour de nombreux participants. Les
marchés américains ont tendance à imprimer des mini-tendances à 3 jours. Trois barres fortes
suivent souvent trois barres faibles. Trois jours de tendance précèdent 3 jours de congestion.
Trouvez une inversion récente et comptez les oscillations pour voir comment ce pivot naturel
fonctionne dans les conditions actuelles. Ce cycle se dilate et se contracte à mesure que les marchés
évoluent. Au lieu d'une application directe, développez un sens aigu des inversions naturelles du
marché et adaptez les entrées individuelles à ces points à haut profit.
Alignez correctement les positions sur cette phase de 1 à 3 jours et attrapez de gros morceaux de
chaque mouvement. Ce style actif nécessite une gestion agressive et une observation attentive des
positions ouvertes. Appliquez les mêmes stratégies que le trader intrajournalier mais utilisez des
vues graphiques plus longues pour localiser les ET et les points de sortie. Les graphiques soixante
minutes et quotidiens fonctionnent bien pour ces positions de nuit. Négociez fréquemment mais
contrôlez les risques avec des stop loss serrés qui se concentrent sur les principales caractéristiques
du paysage graphique.
La position de 1 à 3 semaines s'aligne sur un cycle mensuel d'achat-vente qui saisit une forte
variation de prix sans gestion de position agressive. Il s'intègre bien dans un style de vie non
obsédé par les marchés financiers. Utilisez les graphiques quotidiens et hebdomadaires pour
organiser les opportunités de profit et vous concentrer sur les cours de clôture. Ignorez la volatilité
intrajournalière pour éviter les erreurs de relativité de tendance. Gérez les profits et les pertes grâce
à des arrêts physiques. Protégez les gains avec des arrêts de fuite qui donnent aux positions une
marge de manœuvre adéquate. Ensuite, définissez des pertes d'arrêt en fonction des zones de panne
naturelle et partez.
Les traders de position ont plus de temps pour envisager des configurations prometteuses et des
stratégies idéales. Ils recherchent également des bénéfices individuels plus élevés, exécutent moins
fréquemment et encourent des coûts de transaction inférieurs. Alors que les traders intrajournaliers
profitent de poussées de prix directes uniques, des positions plus longues permettent une plus
grande variété de stratégies de retrait de contre-tendance. Bloquez un profit avec un stop suiveur et
permettez au titre de retracer lorsque le paysage graphique montre une forte tendance. Ensuite,
asseyez-vous et profitez d'une autre vague primaire forte.
Tenez compte du délai avant chaque exécution de transaction. Une analyse minutieuse doit
conclure que la configuration fonctionne pendant la période de détention choisie. Ce processus
frustrant filtrera de nombreuses opportunités prometteuses, mais évitez de les poursuivre. Les
tactiques réussies ne s'appliquent qu'à la tendance temporelle naturelle du swing trader et peuvent
échouer lamentablement s'ils manquent leur cible. Les cycles du marché présentent une polarité
entre les tendances adjacentes. Lorsque les périodes de maintien se compriment ou se dilatent, elles
se déphasent et peuvent déclencher des résultats opposés. Testez lentement les nouveaux délais
pour vous assurer que les tactiques éprouvées fonctionnent toujours dans le cycle choisi.
Recherchez des configurations qui fonctionnent également bien dans le laps de temps au-dessus de
la période de détention ciblée. Ceux-ci présenteront peu de barrières de récompense, un bon soutien
et un timing qui converge avec la vue plus petite. Suivez attentivement les graphiques à plus grande
échelle après l'exécution et quittez rapidement si les conditions changent. Par exemple, les scalpers
de 1 minute suivent les caractéristiques S/R importantes du graphique de 5 minutes tandis que les
swing traders de 1 à 3 jours examinent la récompense sur le graphique journalier mais exécutent
des modèles sur les barres de 60 minutes.
Apprenez à déchiffrer de nombreuses relations subtiles entre les tendances. Le mouvement des prix
se produit dans des délais à court, moyen et long terme. Mais ces tendances se synchronisent
rarement les unes avec les autres et génèrent souvent des frictions considérables. Cela renverse
l'action des prix par un mouvement ondulatoire et peut éventuellement forcer une inversion pour
soulager le stress. Ces mécanismes volatils créent également des opportunités. Examinez deux
tendances adjacentes et localisez une bonne configuration dans la plus courte. Ajoutez ensuite une
dimension inférieure et une exécution réelle du temps au mouvement des prix en dessous de celui
qui montre le commerce.
Les outils de trading fonctionnent sur toutes les périodes. Appliquez les bandes de Bollinger, les
retracements de Fibonacci et les canaux de ligne de tendance à toutes les vues de graphique.
Utilisez cette polyvalence pour libérer d'énormes informations prédictives. Basculez les délais pour
découvrir la convergence des outils qui vérifient les configurations prometteuses. Cette confluence
localise souvent des événements majeurs de profit multipoint. Par exemple, lorsque les bandes de
Bollinger quotidiennes et hebdomadaires convergent vers un seul chiffre d'évasion, les chances
d'augmenter ce prix s'inverseront à ce niveau.
Les erreurs de relativité de tendance volent plus de profits que toute autre erreur de trading. Une
excellente position pour une période de détention échoue souvent dans la prochaine période plus ou
moins longue. Les vagues de prix naturelles générées par plusieurs tendances doivent s'aligner sur
les objectifs de récompense et la période choisie. Assurez-vous que les stratégies se concentrent
toujours sur les bons éléments pour cette configuration.
Les investisseurs font de fréquentes erreurs de relativité, mais leur timing de position large
pardonne souvent les erreurs. Les swing traders qui ratent leur délai seront rapidement éliminés des
marchés. Des périodes de détention plus courtes engendrent des erreurs de temps plus critiques que
des périodes plus longues. Les tendances à court terme génèrent des signaux très bruyants qui
déclenchent des positions précoces. Les coûts de transaction élevés et les opportunités perdues
pèsent également sur ces entrées mal informées. Contrôlez cette tendance grâce à des graphiques à
plus long terme qui capturent les mouvements de prix plus larges et filtrent les erreurs.
CHARGEMENT DU PISTOLET
Planifiez le commerce; échanger le plan. Les swing traders doivent définir un style personnel,
l'écrire et le mettre à jour fréquemment. Sans un, ils ne savent pas ce que c'est et échoueront la
prochaine fois que leur portefeuille en dépendra vraiment. Le style personnel définit les règles de
négociation, les périodes de détention, les véhicules boursiers, les critères d'exécution et une série
de filtres qui décrivent les conditions spécifiques dans lesquelles se tenir à l'écart. D'autres peuvent
avoir de bonnes idées sur ce qui appartient à chaque colonne. Mais seul l'argent du swing trader est
en danger, et personne d'autre ne peut prendre ces décisions importantes.
FIGURE 4.10
Différentes périodes de temps racontent différentes histoires de tendances. Sun Microsystems est au bord d'une
baisse majeure lors d'une sévère correction sur le graphique journalier. Mais le graphique de 5 minutes montre le
même stock prêt à imprimer un solide double fond tandis que la vue de 1 minute illustre un recul dans une forte
tendance haussière. Utilisez le tableau au-dessus du calendrier de la configuration pour établir la récompense: le
risque et celui ci-dessous pour affiner le calendrier des transactions.
©
Créer une identité personnelle avant le commerce. Choisissez une période de détention appropriée,
car elle définit de nombreuses autres considérations stratégiques. Cette décision doit tenir compte à
la fois de l'expérience et du capital disponible. Faites correspondre les postes à d'autres
considérations de style de vie et de temps libre. Les nouveaux swing traders doivent également
gérer les risques en appliquant des délais plus longs et des engagements de partage plus petits.
Passez en revue vos principaux objectifs de participation aux marchés financiers. L'excitation ou le
rendement financier sont-ils plus importants ? Les bénéfices doivent-ils payer les dépenses du
ménage ou seulement les prochaines vacances en famille ? Si aucun objectif évident n'apparaît,
négociez petit jusqu'à ce qu'ils le fassent. Les marchés orientent les participants talentueux vers les
styles de trading qui offrent les plus grands bénéfices. L'endroit où ils commencent sur ce chemin
n'est peut-être pas là où ils finissent.
Négociez judicieusement les petits comptes ou ils disparaîtront rapidement. Évitez la tendance à
suréchanger une petite quantité de capital dans l'espoir de le constituer rapidement. Concentrez-
vous sur l'application des liquidités limitées dans des opportunités prometteuses plutôt que de les
retourner à plusieurs reprises et d'engager de lourds coûts de transaction. Décidez d'utiliser ou non
la marge du compte. Réalisez que la marge augmente à la fois la récompense et le risque. Tradez
avec votre tête, pas par-dessus.
Définir les règles d'entrée et de sortie. Commencez par la récompense : les paramètres de risque et
les conditions de liste qui doivent être remplies avant de prendre position. De nombreux swing
traders n'envisageront pas d'entrer à moins qu'ils ne montrent un minimum de 3: 1 récompense:
risque. Les opportunités à court terme dépendent également de la zone d'exécution (EZ). Cette
bande focale entoure la cible d'exécution et nécessite une attention sans partage lorsque les barres
de prix s'y déplacent. L'analyse intermarché et l'interprétation des tickers décident ensuite si l'ET
justifie l'entrée. Utilisez des règles pour définir exactement ce qui doit se produire dans l'EZ avant
l'exécution. Examinez l'heure de la journée, la convergence technique et le sentiment sous-jacent
du marché pour décider du support externe minimum requis pour une entrée de position.
Concentrez-vous sur une fourchette de prix spécifique pour la stratégie actuelle. Négociez ensuite
le bon nombre d'actions pour chaque configuration, quelle que soit la taille du compte. Les
opportunités qui se vérifient à plusieurs reprises à un moment donné exigent plus de parts que les
positions avec des chances de succès plus faibles. Limitez le nombre total de partages pour gérer
les risques et réduisez toujours la taille des partages lorsque vous essayez de nouvelles tactiques ou
de nouveaux délais. Décidez d'augmenter ou non les positions. Envisagez de le faire pour un côté
du métier mais pas pour l'autre.
TABLEAU 4.1
Plan de trading personnel typique
• Fourchette de prix du commerce> 12 $
• Période de maintien : 1 à 2 heures
• Entrez : casser le plus haut de 2 jours
• Entrez : pause S/R
• Entrez : Adam et Eve double fond
• Entrez : 62 % de retracement
• Sortie : touche du meilleur groupe de Bollinger
• Sortie : cassure de la MA à 13 bars sur un graphique de
5 minutes
• Quitter : retour à la plage de la première heure
• Filtre : Aucune entrée sur TICK négatif
• Filtre : Aucune entrée de 11 h 45 HNE à 12 h 45 HNE
Les exécutions utiliseront-elles des ordres à cours limité ou au marché ? Les arrêts physiques ou
mentaux décideront-ils des sorties commerciales ? Ces décisions importantes peuvent dépendre du
choix entre un courtier à escompte et un courtier en accès direct. De nombreux systèmes directs ne
permettent pas le placement d'ordres au marché ou d'arrêts physiques. Ils supposent que les
participants seront assis devant leurs terminaux à tout moment et aux postes de garde. Si le style de
vie entre en conflit avec ce flux de travail, envisagez une interface système moins exigeante qui
permet une gestion automatique de la position.
Modifiez fréquemment votre style personnel à mesure que vos compétences augmentent.
L'expérience éveille de nouvelles tactiques qui nécessitent de nouvelles considérations de risque.
Étant donné que les règles de trading ne représentent que des lignes directrices pour cibler les
stratégies, elles ne doivent pas étouffer les nouvelles idées. Mettez-les à jour pour intégrer votre
évolution commerciale et marquer les progrès sur la route de l'expérience. Une note de prudence :
passez en revue et ajustez toutes les tactiques précédentes si nécessaire, mais n'échangez pas de
nouveaux styles en premier et documentez-les plus tard.
Décidez où vous concentrer au début de chaque jour de marché. Les contraintes de temps forcent
l'élimination de nombreuses excellentes opportunités au profit de celles qui semblent plus
imminentes à travers l'analyse. Choisissez judicieusement et les configurations exploseront comme
prévu. Utilisez votre style de trading personnel pour définir ce qui survivra et captera l'attention.
L'intuition joue un grand rôle dans ce processus. Les nouvelles configurations qui invoquent
l'excitation sont plus susceptibles de s'enflammer que celles qui attirent la fatigue.
Choisissez judicieusement les sources d'information. Combien d'analyses graphiques seront

effectuées chaque nuit ? Les nouvelles ainsi que les chiffres déclencheront-ils l'exécution des
transactions ? Les positions resteront-elles actives pendant les principales publications
économiques ou seront-elles clôturées en prévision d'événements de choc ? Décidez si un
téléscripteur en temps réel améliorera les résultats et si le téléviseur restera allumé ou éteint
pendant les heures de marché. Définissez des relations claires avec les tableaux d'affichage et les
salons de discussion. Quand les opinions externes seront-elles complètement exclues pour préparer
la prochaine entrée ?
Les journaux commerciaux fonctionnent bien en conjonction avec des règles écrites. Comparez les
deux fréquemment pour déterminer dans quelle mesure les décisions suivent le style personnel et si
les plans de trading restent sur la cible. Identifiez les mauvais résultats et ajustez immédiatement
vos tactiques. La complexité du jeu demande une attention constante pour rester concentré sur
l'objectif. Mais évitez d'utiliser un journal écrit pour excuser l'échec. La confession ne va pas plus
loin dans la guérison des émotions. Les bénéfices font un bien meilleur travail.
TRANSACTIONS DU JOUR
Les systèmes d'exécution rapide popularisent les stratégies à très court terme qui attaquent les
larges spreads du Nasdaq. Les courtiers en accès direct enseignent ces tactiques à leurs clients, car
nombre d'entre eux ont déjà travaillé sur les marchés et scalpé pour gagner leur vie. De nombreux
professionnels de la finance ne peuvent rien enseigner d'autre - c'est le seul type d'exécution de
transaction qu'ils comprennent. En conséquence, de nombreux participants pensent que les day
traders se contentent de scalper et ne font rien d'autre.
Le scalping de la pâte à tartiner ne doit pas être enseigné aux néophytes. L'environnement de
déclenchement rapide nécessite un instinct chevronné et une compréhension de la façon dont les
marchés évoluent par le biais du comportement d'achat et de vente. Les techniques de scalping
apprennent aux joueurs à capitaliser sur de courtes fluctuations de prix et de momentum. Mais la
plupart des participants ont besoin d'années de pratique pour développer des réflexes finement
réglés qui peuvent sauter rapidement dans et hors des actions à rotation rapide.
Les day traders vétérans ont discrètement renversé les actions pendant de nombreuses années.
L'examen Nightly Pattern Cycle a révélé de nombreuses opportunités avec des déclencheurs à très
court terme. Les numéroteurs rapides automatiques ont ensuite appelé les courtiers pour des
remplissages rapides dès que les ET ont été frappés lors de la session du lendemain. Bien que
l'exécution ait nécessité un appel téléphonique plutôt qu'un accès au Net, la faible volatilité du
marché a réduit le dérapage et permis des stratégies intrajournalières efficaces.
Le swing trading réussi ne repose pas sur les ECN, SOES, BD, MM, etc. Cela dépend de la
prédiction précise du prochain mouvement du marché. Les participants enregistrent des bénéfices
lorsqu'ils achètent bas et revendent haut. Ils perdent de l'argent lorsqu'ils n'achètent pas bas et
vendent haut. Le bon sens veut que cette stratégie élémentaire devienne plus difficile à mesure que
la période de détention se raccourcit. La plupart des day traders qui réussissent commencent par
investir ou négocier des positions. Ils se déplacent lentement vers l'arène intrajournalière après
avoir maîtrisé des tactiques plus faciles et développé des compétences approfondies dans la
prédiction des mouvements du marché à court terme.
Le trading de position enseigne toutes les compétences requises pour un day trading réussi, mais à
un rythme que le cerveau peut facilement assimiler. Les day traders doivent appliquer une analyse
de marché instantanée et contrôler le risque dans des conditions très défavorables. Cela nécessite de
nombreuses années d'expérience pour la plupart des participants. Plongez dans le jeu du day
trading avec un manque de compétences chevronnées basées sur le marché et attendez-vous à être
jeté dans un mélangeur de viande.
Les néophytes doivent rechercher une formation technique classique et éviter le piège suicide du
jeu vidéo. Apprenez comment, quoi et quand acheter et vendre. Utilisez ensuite des systèmes
logiciels et d'autres outils pour optimiser les stratégies et améliorer les résultats. Réalisez que le
flux naturel d'opportunités nécessite souvent une exécution commerciale contrairement au flux
d'ordres collectifs qui poursuit sans réfléchir de petits changements de dynamique.
GESTION DES RISQUES
Les acteurs du marché ont une incroyable capacité à ignorer la gestion des risques. Pris dans
l'excitation du jeu, personne ne veut manquer la prochaine grande chose. Chaque jour, nous
découvrons que tout le monde gagne de l'argent sur les marchés. Les conseils boursiers chantent
des gains énormes mais admettent rarement de grosses pertes. Les newsletters conseillent comment
faire fortune mais jamais comment éviter d'en perdre une. Et nos voisins ont tous acheté des stocks
chauds au bon moment et sont bien sur le chemin de la retraite.
Les swing traders échouent lorsqu'ils ne gèrent pas les positions. Les survivants du marché à long
terme apprennent à contrôler efficacement les pertes avant de tenter d'augmenter les gains.
Malheureusement, la plupart des néophytes n'ont pas la discipline requise pour exercer cette saine
gestion des risques. Ils poursuivent des positions sans issue sûre car l'attrait du gros gain désactive
une évaluation impartiale.
La cupidité attire les joueurs vers les stratégies qui ont les taux d'échec les plus élevés. Le danger
augmente considérablement lorsque vous négociez dans ces environnements à forte volatilité. De
larges fluctuations garantissent que le prix se déplace sur une grande distance dans un laps de
temps très court. Ces stocks chauds offrent peu de niveaux d'entrée sûrs et de nombreux déboires
d'initiés. Les participants borderline voient toujours les avantages mais ignorent les inconvénients
lorsqu'ils entrent dans des positions dans l'excitation de la foule. Tout ce qui se passe ensuite est
hors de leur contrôle car ils n'exercent aucune planification, ciblage des récompenses ou gestion
des risques.
Les stocks chauds créent un sentiment d'invulnérabilité lorsqu'ils se déplacent dans la direction de
la foule. Le profit nourrit l'ego et le caresse à mesure que les marchés montent en flèche. De grands
gains construisent et font taire la pensée rationnelle. Les commerçants pris dans cet état d'esprit
deviennent rapidement des investisseurs et perdent cet avantage prédateur qui trouve des gagnants
constants. Si le stock tourne, l'ego dit qu'il reviendra toujours. Des gains entiers disparaissent alors
que ces nouveaux investisseurs insistent sur la valeur plutôt que sur des modèles techniques. Ou
cela peut même monter plus haut et renforcer les mauvaises habitudes du nouveau roi conquérant.
Les positions peuvent évoluer rapidement contre des participants négligents et générer une forte
peur. Le paysage graphique peut offrir peu de voies d'évacuation, et le commerçant se fige comme
un cerf dans les phares alors que le prix décolle dans la mauvaise direction. Les instincts de survie
entrent souvent en jeu à ce stade, et une logique erronée décide de ne pas prendre la perte mais de
la ramener au niveau d'entrée ou à un nouveau profit. Tout peut arriver après cette décision car tout
contrôle a été abandonné au destin et à l'ego. Un compte de trading se vide ou un miracle sauve la
mise. Dans les deux cas, le spéculateur franchit la prochaine étape vers l'élimination et un passe-
temps plus sûr.
Les néophytes devraient choisir des marchés moins volatils pour leurs stratégies. Recherchez les
actions qui évoluent au ralenti et offrent plus de possibilités de prendre les mesures de sécurité
appropriées. Mais même ce chemin plus calme mettra les participants sur la voie de l'échec s'ils
élaborent des réponses inadéquates aux conditions dangereuses. De plus petits gains dans cet
environnement encouragent également des échanges plus fréquents. Les coûts de transaction
augmentent rapidement et sapent les gains, tandis que les positions non performantes gaspillent du
capital et limitent les autres opportunités.
La règle la plus importante de la gestion des risques nécessite peu d'interprétation : ne jamais entrer
dans un trade sans en connaître la sortie. Chaque choix ET génère un profil de risque basé sur la
distance entre l'entrée et le niveau de violation S/R majeur. Ce niveau (cible d'échec) détermine le
point où l'action des prix prouve que la transaction était erronée et doit être abandonnée. Cette
distance doit être acceptable avant chaque entrée commerciale.
Cette sortie ne doit pas produire une perte supérieure à la tolérance au risque prédéterminée du
swing trader. Ciblez une perte moyenne admissible dans le cadre du style de négociation et de la
préparation des règles. Les petits comptes doivent gérer des pertes moins importantes que les
grands comptes. La tolérance au risque s'aligne également étroitement sur la mesure de la
récompense. La distance entre l'entrée et la barrière S/R la plus proche dans la direction du
commerce (objectif de profit) mesure le potentiel de récompense. Recherchez des positions avec
des objectifs de récompense qui mesurent au moins trois fois le risque calculé. Ensuite, estimez la
perte réelle en dollars si la position échoue et viole le niveau de risque avec le nombre d'actions
prévu.
De nombreuses bonnes positions doivent être évitées ou abandonnées rapidement. Les marchés
fonctionnent bien lorsque les configurations génèrent des bénéfices, mais les problèmes
commencent lorsqu'ils ne le font pas. Chaque transaction prometteuse a de fortes chances d'échec
qui doivent être prises en compte avant l'entrée. De nombreux participants tombent dans une
mentalité de jeu lorsque les choses tournent mal. Ils comptent sur la chance pour surmonter le
risque et réaliser un profit. Ne suivez jamais ce chemin dangereux. N'exécutez pas une position à
moins que l'effet d'avoir tort corresponde à la tolérance au risque individuelle.
Le dérapage augmente les coûts de transaction. Les transactions réelles peuvent être loin des prix
d'exécution attendus. Les swing traders peuvent exercer plus de contrôle de glissement sur les
entrées que sur les sorties en utilisant des ordres à cours limité. Les sorties doivent souvent être
prises rapidement et par n'importe quelle porte disponible. Cela conduit à des pertes qui dépassent
systématiquement les mesures de risque. Le glissement et l'augmentation des coûts de transaction
doivent être pris en compte dans les calculs récompense:risque. Une méthode simple ne fait que
réduire d'un demi-point le ratio. Par exemple, le nombre final ne dépassera pas 2,5: 1 si la
configuration d'origine mesure 3: 1 récompense: risque avant impact réel.
Cherchez une entrée à faible risque dans la mesure du possible. Trouvez des configurations avec
des niveaux ET très proches de S/R ou recherchez des reculs profonds dans des tendances bien
établies. Les barres à portée étroite offrent une entrée plus sûre que les mouvements d'expansion.
Les spreads sont étroits et permettent une exécution rapide à des prix spécifiques dans un
environnement plus calme. Temps de filtre ainsi que prix. Les premières et dernières heures de
trading comportent une forte volatilité et un risque plus élevé. Évitez l'exécution par l'intermédiaire
de courtiers à escompte pendant cette période ou faites face à des retards importants et à des
rapports de remplissage tardifs qui empêchent la gestion des pertes. Et considérez toujours l'heure
tranquille du déjeuner pour prendre des positions pour les rassemblements de l'après-midi.
GAGNER ET PERDRE
Le succès du swing trading dépend de la voie choisie pour réaliser des bénéfices. Certains poussent
fort pour le gros gain mais risquent de grosses pertes lorsque l'action se retourne soudainement
contre eux. D'autres construisent lentement chaque profit et surveillent défensivement une sortie
rapide en cas d'erreur. Choisissez l'orientation qui correspond à votre personnalité commerciale,
mais préparez-vous à faire face aux conséquences de la décision. Vous devez être très, très bon
avant de vous permettre d'être mauvais.
Mesurez les performances continues à l'aide de calculs de gains et de pertes. Le simple ratio %WIN
compare les gagnants aux perdants et suit le succès des nouvelles stratégies. Les gagnants moyens
(AvgWIN) et les perdants (AvgLOSS) mesurent les résultats par rapport à la tolérance au risque.
Ces calculs examinent les transactions de la manière suivante :
%WIN = gagnants/total des transactions
AvgWIN = bénéfices totaux/trades gagnantes
AvgLOSS = pertes totales/transactions perdantes
Exemple : Le swing trader comptabilise des bénéfices de 300 $, 350 $ et 400 $ et une perte de
175 $ est enregistrée. Les bénéfices proviennent de trois transactions sur quatre :
%WIN = 3 gagnants/4 trades
%GAIN = 75%
AvgWIN = (300 $ + 350 $ + 400 $)/3 gagnants
WINmoy = 350 $
AvgLOSS = 175 $/1 perdant
PERTE moyenne = 175 $
Différentes stratégies génèrent différents profils de risque. Les scalpers ont tendance à afficher un
%WIN élevé et un AvgWIN faible, tandis que les traders de position reflètent un %WIN faible et
un AvgWIN élevé. Les marchés à forte dynamique entraînent une AvgLOSS élevée. Les joueurs
Momentum doivent compenser ce risque accru par un % WIN plus élevé si possible, mais cela
échoue souvent. Les marchés swing augmentent %WIN mais limitent à la fois AvgWIN et
AvgLOSS. Les swing traders peuvent avoir un impact sur les résultats en termes de délais et de
choix stratégiques plus que tout autre acteur du marché. Ils peuvent se retrouver à l'un ou l'autre
extrême, selon leur approche du risque.
Le risque commercial change considérablement en raison de petits changements dans %WIN,

AvgWIN et AvgLOSS. Les traders à haut% WIN peuvent absorber des pertes en dollars beaucoup
plus élevées que les traders à faible% WIN tout en profitant. De nombreux marchés limitent
AvgWIN par la nature de leurs inefficacités, mais les swing traders peuvent souvent réduire
AvgLOSS grâce à des pratiques de gestion des risques prudentes. Tenez compte de l'impact de
AvgLOSS sur les performances entre 25 % et 75 % de %WIN. Et voici le kicker : la plupart des
commerçants professionnels ont un % WIN inférieur à 50 %. Devinez comment ils sont devenus
professionnels ?
Les marchés n'offrent que trois façons d'améliorer la rentabilité, quel que soit le style de trading :
augmenter le %WIN, augmenter l'AvgWIN ou réduire l'AvgLOSS. Les traders intrajournaliers ont
moins d'options de rentabilité que les traders de position. Le prix a tendance à s'éloigner de l'entrée
en fonction du temps. Ainsi, les bénéfices intrajournaliers (AvgWIN) ont tendance à être inférieurs
aux gains à plus long terme. Les délais à très court terme contrecarrent également les tentatives
d'augmenter le % WIN, car les traders à court terme doivent démontrer un timing parfait tandis que
les traders de position peuvent parcourir de nombreuses scies sauteuses pour tirer leur profit.
Les traders intrajournaliers peuvent contrôler les pertes plus efficacement que les traders de
position. La tendance prix-temps joue désormais à leur avantage. En d'autres termes, les pertes
subies seront plus faibles en moyenne car les positions sont détenues pendant une période plus
courte. Cela permet une distribution des pertes plus proche de zéro que le trading de position. Mais
les exécutions intrajournalières fréquentes annulent souvent cet avantage par des coûts de
transaction plus élevés.
La gestion du côté des pertes augmente les bénéfices plus rapidement que la poursuite des gains.
Prenez ce que le marché donne et passez au commerce suivant. Les participants qui réussissent
savent quand ils se trompent et exécutent un plan de sortie bien rodé. Apprenez cette compétence
rapidement car la plupart des traders perdent plus souvent qu'ils ne gagnent au cours d'une carrière
typique. Entrez dans chaque position avec une porte de sortie proche de l'entrée pour réduire les
pertes en cas d'erreur. Gardez-en un autre juste derrière la progression du prix pour protéger les
gains le cas échéant. Attendez-vous à une certaine frustration en cours de route. De nombreuses
actions passeront par S/R et secoueront de bonnes positions juste avant de décoller brusquement
dans la bonne direction. L'expérience réduira ces événements désagréables mais ne les éliminera
jamais complètement.
TABLE 4.2
Trois façons de faire un profit de 10 000 $
%GAGNER Métiers AvgWIN PERTE moy Profit
75 % 100 800 $ 2000 $ 10 000
$
50 % 100 800 $ 600 $ 10 000
$
25 % 100 800 $ 133 $ 10 000
$
Recherchez la liquidité à tout moment. Les swing traders ont besoin d'une exécution rapide avec un
faible glissement, et cela ne se produira que s'il y a une foule active qui retourne le stock. Les
émissions moins liquides entraînent également des coûts de transaction plus élevés et des
mouvements erratiques qui compromettront une saine gestion des risques. Évitez les actions dont le
volume est inférieur à 500 000 à 1 million d'actions/jour pour les positions de 1 à 3 jours. Les
traders intrajournaliers doivent se concentrer sur les problèmes qui négocient 2 millions d'actions
ou plus à chaque session. Des conditions particulières modifieront ces directives. Les événements
de choc de haut niveau transforment les actions minces en excellents véhicules de swing trading
pendant de courtes périodes. Les actions choquées qui négocient 3 à 5 millions d'actions ou plus
produisent d'excellents bénéfices avec de faibles coûts de transaction.
ARRÊTER LES PERTES
Évitez les arrêts physiques tant que les positions peuvent être gérées en temps réel. Cela réduit
l'exposition au tir d'arrêt et permet une progression des points de sortie naturels. À mesure que le
prix évolue, la planification des sorties évolue également.
Les tactiques de swing mettent en œuvre une exécution discrétionnaire (volontaire) plutôt que
systémique (automatique). Cette flexibilité s'étend jusqu'à la sortie de chaque position active.
Terminez le commerce lorsque le mouvement dans la direction prévue atteint une barrière naturelle
qui peut empêcher une nouvelle variation des prix. Sortez également lorsque le mouvement dans le
sens contraire viole une barrière naturelle qui peut accélérer le changement de prix.
Concentrez-vous sur le suivi S / R pour localiser le stop loss approprié pour le commerce
intrajournalier. Construisez une grille autour de l'évolution des prix avec les rubans MA et les
bandes de Bollinger. Appliquez les paramètres 5-8-13 et surveillez attentivement les moyennes.
Sortie sur une cassure de la barre 8 qui suit une tendance très forte. Regardez la barre 13 dans des
conditions modérées et partez sur une pause de ce niveau. Un échec à travers ce point central
augmente les chances que le prix augmente fortement vers l'autre extrême de la bande.
L'interaction entre le prix, MA et BB indique fréquemment une sortie à faible risque plusieurs
barres avant qu'un renversement sérieux ne se produise. Envisagez une sortie avant que la MM ne
viole si le prix commence à rouler latéralement le long du bord de la moyenne.
TABLEAU 4.3
Liquidité du marché en l'an 2000
Le volume Nasdaq NYSE/ASE Tou
t
10 % supérieurs 417 361 778
20 % supérieurs 895 663 1558
Top 30% 1400 1159 2559
Les pertes d'arrêt externes gèrent les grandes inversions de cycle. Les actions individuelles
tourneront et suivront des conditions intermarchés volatiles telles que la vente de programmes ou
les cassures d'indices. La préparation de l'arrêt mental doit identifier les conditions externes qui
mettront fin aux positions actives en actions. Lorsque des inversions inexpliquées déclenchent une
forte expansion des contrats à terme ou des indices, fermez d'abord les positions et posez des
questions plus tard.
N'attendez pas de réponse sur le graphique boursier individuel. Utilisez ce court intervalle pour
vous échapper avant que les autres ne remarquent l'événement.
FIGURE 4.11
Une série de transactions de canal à faible risque apparaît pendant trois heures d'action sur les prix d'Immunex.
Chaque configuration prometteuse génère une bande naturelle (zone ombrée) qui viole la stratégie choisie. Cela
marque un niveau de prix qui signale que la configuration a échoué et doit être abandonnée. Essayez de placer des
ordres stop loss dans ces bandes pour maintenir une bonne gestion des risques. Évitez complètement le commerce
si une bande ne peut pas être rapprochée du niveau d'entrée prévu.
©
Les swing traders reconnaissent systématiquement l'échec imminent à mesure que les
connaissances sur les cycles de modèles augmentent. N'attendez pas que la foule quitte une position
défaillante. Conduisez-les par la porte de sortie et passez à la prochaine opportunité . Un recul
suivra souvent la première violation d'un S/R bien marqué sur des marchés solides. Une stratégie
avancée maintient la position pendant la pause swing et offre sur le marché rebondissant pour
sortir. Alors qu'une bonne discipline saisit toujours la première porte de sortie, utilisez cette
seconde chance lorsque vous êtes pris au dépourvu.
Placez un arrêt arbitraire pour maintenir le commerce dans la tolérance au risque si le momentum
n'offre pas de sortie évidente.
Entrez avec le marché en mouvement et placez l'ordre de sortie à n'importe quel prix qui génère
une perte acceptable. Mieux encore, enchérissez plusieurs fois sur le marché et placez des arrêts
très proches des prix d'achat. Ensuite, prenez une série de petites pertes dans l'effort d'attraper une
poussée majeure des prix. Gardez à l'esprit que si un marché dynamique tourne brusquement,
aucun stop loss n'offrira une réelle protection.
Les arrêts physiques constituent un outil pratique pour les employés à temps partiel qui ne peuvent
pas gérer activement leurs positions ouvertes. Entrez l'arrêt de vente dès que la transaction produit
un nouveau rapport de remplissage. Placez l'ordre à cours limité de l'autre côté du S/R connu dans
les paramètres de risque de la position. Ajoutez une marge de manœuvre raisonnable pour éviter les
sorties en dents de scie. Si la position survit à la séance, réexaminez l'arrêt cette nuit-là et ajustez si
nécessaire. Continuez à passer en revue tous les soirs et poussez la porte de sortie plus près du prix
actuel dès qu'elle se transforme en profit. Ajustez-le encore plus à mesure que l'objectif de prix
approche ou que le temps atteint la période de détention prévue. Et envisagez une sortie d'aubaine
rapide après toute expansion nette de la barre dans la bonne direction.
CAPITALISATION
Les petits comptes doivent maintenir des paramètres de risque stricts pour swing trader. Les coûts
de transaction plus bas et les spreads serrés des marchés modernes permettent à 2 000 à 5 000
dollars de capital de réaliser un profit. Mais toute impatience entraînera une baisse rapide du
compte. Gardez la taille de la position et la fréquence des échanges au minimum. Exécutez des
stratégies à plus long terme et permettez aux gains de s'accumuler au fil du temps. Choisissez des
problèmes à bêta inférieur qui présentent toutes les phases du cycle de modèle mais se déplacent au
ralenti. Les marchés seront toujours là la semaine prochaine et l'année prochaine.
Les swing traders actifs devraient commencer avec un capital minimum de 10 000 $ à 25 000 $.
Cette taille permet une bonne gestion de la position sans utiliser de marge. Négociez les actions les
plus chères qui s'intègrent confortablement dans le compte et évitez d'acheter des émissions à bas
prix. Achetez ou vendez le bon nombre d'actions pour chaque configuration et gardez de l'argent
gratuit de côté pour des opportunités inattendues. Les coûts de transaction pèsent toujours sur les
bénéfices à ce niveau. Augmentez le risque grâce à des problèmes plus volatils et à la taille de la
position plutôt qu'à la fréquence des transactions.
Le commerce pour gagner sa vie nécessite au moins 50 000 $ à 100 000 $ et une réserve d'épargne
qui garantit que le compte ne sera pas exploité pour les dépenses quotidiennes. Cette taille permet
de multiples positions dans des actions volatiles à tous les niveaux de prix et gère les résultats grâce
à des systèmes en temps réel qui réagissent immédiatement aux conditions changeantes. Le
professionnel traite le swing trading comme une entreprise et consacre suffisamment de temps pour
faire face aux enjeux financiers élevés. Ce niveau d'engagement ne devrait pas être tenté jusqu'à ce
qu'un bilan cohérent démontre un talent significatif et une personnalité stable pour la profession.
Les day traders professionnels ont besoin de comptes plus importants que les swing traders, car des
coûts de transaction plus élevés et un AvgWIN plus faible ont un impact sur la rentabilité. Un
mouvement intrajournalier plus petit nécessite une taille de position plus importante pour exploiter
les bénéfices et les transactions perdantes doivent être quittées rapidement lorsqu'elles sautent dans
le mauvais sens. Les retraits de compte auront tendance à être plus élevés que le swing trading,
mais les événements de choc feront moins de dégâts. Considérez les bonnes raisons de réduire la
fréquence des échanges et appliquez des tactiques de swing au lieu de scalper ou de faire du day
trading à très court terme.
De nombreux joueurs ont du mal à gérer plusieurs positions ouvertes en même temps, quelle que
soit la taille du compte. Évitez l'envie d'augmenter la taille de la position pour compenser un
portefeuille mince. Chaque transaction a un niveau de risque qui correspond au nombre d'actions
mises à contribution. Au fur et à mesure que l'expérience grandit, envisagez l'ajout de plusieurs
délais dans un seul compte. Les postes à plus long terme exploitent l'argent disponible mais
nécessitent moins de garde d'enfants active. Cette stratégie fonctionne bien une fois que le swing
trader a appris les risques d'erreurs de relativité de tendance et les gère efficacement.
Établissez un dossier de performance solide avant d'incorporer la marge dans un plan de trading
personnel. L'augmentation du pouvoir d'achat exagère à la fois le gain et la perte. La marge peut
générer un sentiment de pouvoir malsain qui introduit une mentalité de jeu dans les tactiques
commerciales. Cela peut rapidement anéantir une carrière prometteuse en raison de transactions
excessives ou d'une taille de position excessive. Considérez la marge comme un outil puissant entre
de bonnes mains et une arme dangereuse entre de mauvaises mains.
RECORDS ET RÉSULTATS
La plupart des acteurs du marché perdent plus d'argent dans de mauvaises positions et ont un %
WIN inférieur à ce que l'esprit conscient admet. En plus d'une forte discipline, maintenez des
registres objectifs et à jour de toutes les activités du poste. Laissez une feuille de calcul ou un
logiciel déterminer le succès, pas l'esprit biaisé et ambitieux. N'autorisez jamais le courtier à
conserver le seul enregistrement du compte de négociation. Les courtiers font de fréquentes erreurs
d'enregistrement, généralement en leur propre faveur. Sachez que les intérêts gagnés fausseront la
déclaration des pertes. Filtrez cela hors des dossiers personnels.
Formater les enregistrements pour se conformer aux exigences de déclaration fiscale. Cela évitera
beaucoup d'aggravation pendant les délais de dépôt et affichera la perte de profit de la même
manière que le gouvernement le voit. Ajoutez toujours les coûts de transaction aux prix de base et
de vente. Les commissions peuvent masquer des pertes importantes, en particulier sur les petits
comptes. Envisagez des enregistrements distincts pour voir l'impact de ces frais sur différentes
stratégies ou suivez l'écart perdu à chaque exécution pour estimer l'impact de la négociation
excessive.
Les registres des courtiers et les bordereaux de transaction n'offrent pas une analyse complète de
l'efficacité des différentes tactiques. Passez en revue le plan de trading et décidez des informations
supplémentaires à suivre au jour le jour. Saisissez ces données supplémentaires dans une feuille de
calcul qui fera la moyenne et compilera les performances au fil du temps. La période de détention
réelle, la taille des parts et les séries de victoires et de défaites complètent parfaitement les
statistiques standard %WIN, AvgWIN et AvgLOSS.
Rassemblez des données quotidiennes importantes pour la survie, mais évitez trop d'informations.
Seul le profit décide du sort du swing trader. L'application des connaissances et de la discipline
détermine le profit. Des enregistrements détaillés peuvent révéler des faiblesses et optimiser des
stratégies, mais ils n'empêcheront pas une mauvaise exécution. Si l'information ne sert à rien,
abandonnez-la et concentrez-vous sur les principaux problèmes de performance. Restez flexible.
De nouvelles stratégies introduisent de nouveaux défis qui nécessitent un regard neuf et une
rétroaction objective. Gardez la feuille de calcul chargée et prête à examiner les problèmes majeurs
au fur et à mesure qu'ils surviennent.
COMMERCANT INTÉRIEUR
Êtes-vous prêt à découvrir la vérité sur votre obsession actuelle pour les marchés ? Bien que les
chiffres exacts restent étroitement surveillés par l'industrie, le taux d'échec du swing trading
dépasse probablement 70 %. Il y a donc de bonnes chances que les nouveaux participants finissent
par perdre tout ou partie de leurs comptes de capitaux propres et soient contraints de passer à des
passe-temps moins stressants. Pour éviter ce sort, prenez la poursuite très au sérieux et trouvez une
stratégie de trading originale qui tire pleinement parti des caractéristiques uniques des marchés à
court terme.
La fascination du trading réside dans la courbe temps/bénéfice favorable. Les marchés à court
terme génèrent de fortes fluctuations de prix qui captent l'attention du public. Cela encourage les
investisseurs expérimentés à abandonner les stratégies d'achat et de conservation et à se concentrer
sur ces virages rapides. Mais ils se rendent vite compte que les profits à court terme dépendent
d'une gestion du temps très efficace. Cette demande critique nécessite beaucoup plus de
compétences que la plupart des nouveaux commerçants ne l'anticipent et elles s'épuisent
rapidement.
Les néophytes voient dans la spéculation boursière un moyen excitant de gagner de l'argent et de
sortir du monde des affaires. La discipline attire régulièrement plus de 40 hommes blancs ayant des
antécédents professionnels dans d'autres professions. Ils croient que leur succès financier dans une
carrière se traduira rapidement par des bénéfices commerciaux. Ces participants bien capitalisés
appliquent la même ambition qui fonctionne si bien dans la hiérarchie du monde des affaires. Mais
la testostérone ne peut pas forcer l'argent des marchés, et l'introspection silencieuse construit de
meilleures stratégies que la bravade. Ceux qui ont finalement survécu au jeu racontent tous une
histoire commune : cette poursuite fascinante a été le défi le plus difficile auquel ils aient jamais été
confrontés.
Les aspirants doivent consacrer de nombreuses heures à l'étude de marché ou éviter complètement
de négocier. Développez un instinct de prédateur, évitez la cupidité et considérez cette profession
comme une quête de toute une vie. Travaillez dur pour terminer chaque analyse en détail et ne
lésinez pas. Les employés à temps partiel peuvent réussir, mais doivent se spécialiser dans
quelques stratégies et éviter une étude plus large. Faites correspondre l'exécution à l'effort ou payez
le prix. Des professionnels du marché hautement qualifiés sont prêts à vider les portefeuilles
négligents, et seule une préparation adéquate découvrira les secrets qui produisent des bénéfices
constants.
Regardez l'horloge et devenez un survivant du marché. Développer un sens intuitif de la façon dont
les positions réagiront aux cycles intrajournaliers. Apprenez à coordonner les échanges afin qu'ils
s'alignent sur ces tendances sous-jacentes. Par exemple, n'achetez pas de faiblesse au cours de la
dernière heure si le prix est inférieur au support. L'heure de la journée favorise de nouvelles baisses
pour ces émissions près de la clôture du marché. Les premières et dernières heures attirent la
plupart des participants. Mais ils comportent un risque plus élevé que toute autre période. Évitez
cette excitation jusqu'à ce que des stratégies spécifiques puissent faire face au risque accru. Les
premières opportunités disparaissent rapidement et piègent les joueurs non qualifiés. Des
configurations très rentables apparaissent tout au long des heures intermédiaires. Profitez de cette
période plus calme pour développer vos compétences en trading et éviter la foule.
Développer un style original qui évite les actions les plus volatiles. Les marchés génèrent en
permanence des inefficacités à petite échelle. Apprenez à reconnaître les étranges bizarreries
quotidiennes qui produisent des configurations à haute probabilité. Remarquez un comportement
étrange et appliquez des techniques simples pour en tirer parti. Abandonnez l'excitation de courir
après les actions paraboliques et trouvez une opportunité tranquille qui génère des bénéfices plus
élevés avec moins de stress. Dans tous les cas, empruntez toujours un chemin différent de celui de
la foule agitée.
Concentrez-vous sur l'optimisation de l'entrée et de la sortie. Élaborez une stratégie détaillée avant
chaque transaction qui mesure avec précision la récompense et le risque. Notez-le si possible et ne
vous arrêtez pas tant que des performances constantes ne prouvent pas la maîtrise du jeu. Jouez des
poussées de prix directes uniques, restez sur la défensive et gérez la taille pour contrôler le risque.
Lorsque les signaux d'achat ne s'alignent pas parfaitement, ignorez la transaction ou entrez une
position plus petite. Le profit dépend de la discrétion et de l'exécution sage. Lorsqu'une opportunité
passe, une autre apparaît comme par magie. Et rappelez-vous que des entrées précises sur des
positions médiocres rapportent plus d'argent au fil du temps que de mauvaises exécutions sur de
bonnes positions.
Appliquez la vérification croisée à toutes les décisions commerciales. La convergence technique à

travers des niveaux identiques augmente considérablement les chances de succès. Utilisez-le à la
fois pour l'analyse et la gestion des positions. Entrez dans les configurations lorsque S/R pointe à
plusieurs reprises vers un niveau ET évident. Comparez les indicateurs des volets supérieur et
inférieur pour mesurer l'axe de la plage de tendance. Lorsque les retracements de Fibonacci, les
rubans MA et les lignes de tendance fonctionnent tous ensemble, chargez le pistolet de trading et
prenez des bénéfices avec confiance et facilité.
ÉVITER L'AUTODESTRUCTION
Les marchés fournissent le mécanisme parfait pour confirmer à quel point la vie de quelqu'un est
vraiment foutue. L'argent représente le pouvoir dans la culture moderne. Les swing traders
cherchent à maîtriser cette force et à devenir de véritables sorciers du jeu. Mais l'esprit
subconscient a souvent son propre programme. De nombreux participants ne veulent pas vraiment
réussir dans la spéculation boursière, alors ils projettent des insuffisances cachées dans leurs
performances commerciales, tout en pensant : "Oui, je suis mauvais et je ne mérite pas les bonnes
choses que le trading m'apportera". ”
Le monde des affaires oblige les employés à effectuer une longue liste de tâches pendant une
longue période avant de les récompenser par un chèque de paie. Cette mentalité de rat dans le
labyrinthe affecte profondément notre vision de l'argent. Cela nous apprend à croire que notre
destin financier est entre les mains d'un tiers puissant qui contrôle la richesse. Mais les swing
traders qui réussissent doivent reconnaître leur propre pouvoir dans la création de capital.
Apprendre cette compétence simple peut prendre toute une vie d'efforts pour défaire des années de
mauvaise programmation.
Les marchés exigent un niveau de discipline que la plupart ne parviennent pas à atteindre dans le
reste de leur vie. Alors pourquoi devrait-il en être autrement avec le trading ? Les positions en
actions offrent des possibilités infinies d'enfreindre les règles et d'ignorer le danger. Les
participants avisés reconnaissent les limitations non liées au marché et s'en occupent avant de
s'engager sur la voie du profit.
Perdre du poids, arrêter de fumer et faire de l'exercice régulièrement améliorent tous les chances de
longévité commerciale. Ajoutez une réduction du stress et les performances de la montre
s'améliorent plus rapidement que de suivre un cours de stock le week-end.
Le swing trading frustre ceux qui trouvent de grandes réussites dans d'autres domaines de la vie.
Peu d'autres disciplines nécessitent une perte constante pour atteindre leurs objectifs. La douleur de
perdre de l'argent côtoie le profit tout au long du chemin vers le succès. Acceptez ce fait
désagréable et préparez-vous à faire face aux montagnes russes émotionnelles. Les séries de
victoires et les retraits testent un comportement rationnel et des stratégies de trading.
Restez concentré et respectez le plan. Les participants qui perdent leur concentration font face au
paradis des joueurs. Et comme tous les jeux de hasard, attendez-vous à repartir des projecteurs avec
les poches bien vides.
La cupidité et la peur font ressortir les extrêmes du comportement humain. Mais les swing traders
peuvent contrôler l'impact de l'émotion avec des règles solides et une autodiscipline stricte. Les
règles doivent s'appliquer à toutes les circonstances, quelles que soient les sensations ou l'impact
financier à court terme. Peu peuvent parfaitement maintenir cette discipline, et la plupart se
retrouvent dans des situations dangereuses. À ces moments critiques, décidez rapidement comment
ramener le bateau dans le port avant qu'il ne coule.
Voir la configuration avec les deux côtés du cerveau. Au fur et à mesure que les compétences
évoluent, une voix intérieure précise ajoute une nouvelle dimension puissante à l'analyse raisonnée
du tableau des prix. L'accroissement des connaissances intériorise l'oscillation du marché et
s'adapte aux opportunités naturelles. Allez-y et suivez ces instincts commerciaux à moins que des
raisons solides ne vous dictent une autre voie. Mais ne confondez pas l'intuition avec l'impulsion.
Des niveaux élevés de frustration et d'excitation peuvent pousser de mauvaises transactions sans
bonnes raisons. Se rabattre sur les chiffres en cas de doute.
Les opportunités boursières prometteuses se transforment en catastrophes. Le temps travaille contre

le swing trader lorsque les conditions deviennent dangereuses, et attendre d'avoir raison est la
meilleure façon d'avoir tort. Ceux qui hésitent face à la catastrophe sont mis hors de combat
pendant très longtemps. Heureusement, la plupart des schémas mettent en garde contre des chocs
imminents. Les inversions brusques se produisent rarement dans une seule barre, et des panneaux
de signalisation bien marqués crient la nécessité d'une sortie rapide. Protégez toujours le compte de
trading et écoutez le message du graphique, peu importe ce qu'il dit.
De nombreux participants recherchent l'excitation des marchés. Ils ont une forte montée
d'adrénaline chaque fois qu'ils exécutent une nouvelle position. Malheureusement, la même ruée
survient, qu'ils gagnent ou perdent. Cela crée un conditionnement opérant qui récompense aussi
bien la perte que le gain. Se défoncer sur les marchés trace un chemin rapide vers l'échec. Les
swing traders qui réussissent tuent le frisson et pratiquent le détachement intérieur à chaque
exécution. Ils connaissent de longues périodes d'ennui mais n'utilisent pas de configurations
médiocres pour échapper à la monotonie.
N'épousez jamais une position boursière. Ne vous embêtez pas à en savoir trop sur le véhicule
commercial au-delà de l'analyse sectorielle de base. Les swing traders comprennent que les actions
représentent des chiffres et rien d'autre. N'oubliez pas que les internautes ne cherchent pas la vérité.
Ils recherchent la validation de leur point de vue. Les participants trouvent un soutien facile pour
les croyances déformées qui rendent plus difficile de sortir d'un perdant quand il est temps de
sortir. Éloignez-vous des conseils pendant des semaines ou des mois à la fois et réalisez qu'un seul
point de vue compte vraiment lorsqu'il s'agit des marchés.
FIGURE 4.12
Les chocs de prix imminents peuvent offrir peu d'avertissement. Lucent viole une ligne de tendance à la hausse et
franchit un double sommet seulement deux barres avant un écart de 20 points du jour au lendemain. Les swing
traders doivent agir rapidement dès les premiers signaux de danger pour éviter d'être écrasés par la foule.
RealTick® 1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend
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Analytics, Ltd.
5 CHAPITRE
MAÎTRISER LES OUTILS
MODÈLES VS. INDICATEURS

Les swing traders appliquent à la fois l'art et la science pour découvrir les mystères du marché.
L'esprit subjectif étudie les schémas graphiques et recherche des formes communes du passé.
L'esprit pratique fait rarement confiance aux yeux et cherche la vérité dans les chiffres froids et
durs. Une préparation commerciale efficace combine ces diverses tâches en un seul plan bien
organisé. Le cerveau coopératif digère d'abord de grandes quantités d'informations pour arriver à
des probabilités concernant la direction du mouvement des prix. Ensuite, il organise cette sortie en
vision et en planification tactique.
L'esprit joue des tours à ce que l'œil perçoit. Le cerveau humain tente de construire un ordre à partir
du chaos visuel et voit des modèles prometteurs même dans des données aléatoires.
Malheureusement, ce faux ordre peut tranquilliser l'œil mais manque de vérité ou de pouvoir
prédictif. Et cela saigne les comptes de trading jusqu'à ce que des filtres efficaces empêchent ce
bruit de passer dans le système.
Les indicateurs techniques appliquent le sérum de vérité à des modèles de graphiques sans fin. Ils
contournent la vision déformée et produisent des tracés simplifiés qui tirent des conclusions
importantes sur l'activité des prix actuels. Les configurations rentables dépendent de la vision de la
réalité plutôt que de l'illusion. Les mathématiques vérifient les formations graphiques impaires et
prédisent à quoi s'attendre ensuite. Le volet inférieur révèle les caractéristiques cachées par
convergence ou divergence avec les informations de la barre. Certains mesurent même la position
relative par rapport à un axe cyclique.
Les mathématiques du marché transforment des blocs de prix et de volume en résumés bien
digérés. Les swing traders appliquent ensuite des contraintes de temps et comparent la production à
l'évolution observable des prix. Cela exploite la mécanique 3D unique d'un marché. Utilisez des
intervalles de temps spécifiques pour identifier les tendances et les conditions uniques au cours de
cette seule période. Comparez ensuite ces informations à des statistiques similaires provenant
d'autres intervalles et concluez ce que l'action du marché fera probablement ensuite.
Les indicateurs techniques clignotent de nombreux faux signaux. Une simple entrée de prix
entraîne souvent une sortie dangereuse. Des résultats prometteurs peuvent indiquer des
opportunités qui s'appliquent à la mauvaise période. Les mauvaises données d'échange ou de
fournisseur génèrent des pics et des creux d'indicateurs sans vérité. Ces bizarreries et ces limites
contrecarrent les efforts sincères pour découvrir la clarté du marché. Avant toute chose, apprenez
quand les indicateurs offrent les clés du royaume et quand même Bozo le Clown devrait vous
transmettre les révélations.
Les modèles de graphique et les indicateurs techniques ne sont pas créés de la même manière. Un
technicien hautement qualifié peut négocier avec succès en utilisant uniquement un graphique à
barres. Mais l'ensemble d'indicateurs de marché le plus puissant a peu de valeur lorsqu'il est
considéré en l'absence de prix. Essayez simplement cet exercice simple : achetez une action en
survente ou vendez-la en surachat sans regarder le prix. Pas un bon moyen de gagner de l'argent.
Les modèles de graphique révèlent les bizarreries du comportement de peur et de cupidité des
foules. Ils représentent des fractales universelles qui se répètent encore et encore à travers tous les
délais. Mieux encore, ils indiquent les emplacements exacts des opportunités commerciales à faible
risque. Mais les néophytes ne devraient jamais se fier uniquement aux modèles pour l'exécution des
transactions. La lecture des triangles et des drapeaux demande peu d'efforts, tandis que
l'interprétation des indicateurs techniques nécessite une étude sérieuse. Tant de participants
borderline empruntent le chemin le plus facile et échouent lamentablement lorsque leur profit
dépend de l'application précise de ces outils puissants.
GESTION DES OUTILS TECHNIQUES
La physique enseigne que les sources d'énergie laissent des signatures révélatrices sous forme
d'échappement ou de rayonnement.
De même, les modèles de graphique avec un véritable pouvoir prédictif émettent des preuves que
les mathématiques peuvent détecter et mesurer. Lorsque les signaux de trading convergent à travers
les deux types d'analyse, les chances augmentent fortement que l'opportunité produise un résultat
valide.
Comprenez deux bizarreries courantes des indicateurs et raccourcissez la courbe d'apprentissage.

Premièrement, des auteurs bien connus publient des variations sans fin des mêmes quelques études
techniques. Restez avec les classiques jusqu'à ce qu'ils cessent de fonctionner ou limitent le style de
trading personnel. Deuxièmement, tous les indicateurs techniques souffrent de la même limitation :
ils ne fonctionnent que pendant certaines phases du marché et pas d'autres. Identifiez
principalement les conditions avant l'analyse de la configuration pour éviter les fausses lectures.
Méfiez-vous du piège du surachat-survente. Cette terminologie pratique implique une réponse

commerciale lorsque les oscillateurs poussent en territoire extrême. Mais cette stratégie douteuse
prive les profits des marchés en tendance. Par exemple, la sagesse commune dit de vendre lorsque
la stochastique dépasse 80 ou d'acheter lorsqu'elle tombe en dessous de 20. Mais cette réponse
échoue lors des éruptions et des pannes majeures. Regardez toujours le modèle avant d'essayer
d'interpréter un indicateur technique, et souvenez-vous du conseil classique de Martin Zweig selon
lequel "la tendance est votre amie".
FIGURE 5.1
Le mouvement directionnel moyen (ADX) signale la fin du rallye record de Qualcomm plus de 2 semaines avant
la rupture de la ligne de tendance quotidienne de la barre des prix. Des indicateurs techniques bien réglés détectent
des changements importants dans le comportement des foules bien avant les modèles de prix. Utilisez-les pour
filtrer les configurations commerciales grâce aux commentaires de convergence-divergence et à leurs
caractéristiques uniques de paysage graphique.
©
Utilisez à la fois l'analyse des modèles et les indicateurs techniques pour prédire l'évolution future
des prix. Mais l'indicateur doit soutenir le modèle plutôt que l'inverse. Les modèles gèrent les
mesures de récompense:risque ainsi que les objectifs de prix et l'identification de l' objectif
d'exécution optimal. Appliquez des indicateurs pour découvrir les divergences cachées et signaler
les inversions imminentes. Par exemple, n'achetez pas de congestion en prévision d'une cassure
lorsque la stochastique passe brusquement d'un état de surachat. Ou évitez les ventes à découvert
sur les marchés baissiers lorsque le RSI sort d'un état de survente.
FIGURE 5.2
Les oscillateurs fonctionnent bien sur des marchés plats mais perdent leur puissance lors de fortes tendances et
émettent de faux signaux. La sagesse commerciale classique conseille de vendre des actions lorsque l'indicateur
stochastique atteint plus de 80 en territoire de surachat. Mais cela aurait été un mauvais conseil lors de ce rallye
Oracle intrajournalier. L'indicateur a frappé 80 mais le titre a continué d'augmenter de 3-½ points
supplémentaires. Remarquez comment le double sommet de l'indicateur a offert un bien meilleur signal de
vente alors qu'un marché latéral a pris le relais.
©
Les outils de trading doivent traiter à la fois les chiffres et les émotions pour localiser les
configurations prometteuses. Alors que les logiciels de pointe génèrent des signaux d'achat-vente
très complexes, la plupart des indicateurs passent à côté de la tension émotionnelle qui entraîne en
fin de compte les variations de prix. Passez à l'examen visuel des modèles récurrents de prix et de
volume pour cette tâche essentielle. Une analyse de modèle efficace révèle le comportement de la
foule car elle trouve un signal dans le bruit aléatoire des graphiques boursiers. Les formations
classiques contiennent des fractales de réponse qui prédisent l'évolution de la volatilité et du
mouvement des prix au fil du temps. Un lecteur de modèles chevronné peut souvent ignorer les
mathématiques (et les fondamentaux) lorsque l'évolution des prix sous-jacents brosse un tableau
net.
Mais la plupart des swing traders doivent encore appliquer des indicateurs mathématiques pour
vérifier les observations importantes et filtrer les biais.
Reconnaître l'apparence unique de chaque indicateur technique. Beaucoup impriment des motifs
caractéristiques, tandis que d'autres oscillent entre deux extrêmes. Par exemple, On Balance
Volume (OBV) peut afficher une formation tête et épaules avec le même pouvoir prédictif que son
cousin plus connu. Mais même les indicateurs les plus efficaces émettent à la fois du signal et du
bruit. Apprenez quand écouter leur message distinctif et quand les ignorer.
Toute bonne analyse doit valider les conditions actuelles par le biais d'oscillateurs avant (force) et
d'indicateurs arrière (momentum). Les outils oscillants populaires, tels que RSI et Stochastics,
identifient les marchés de surachat et de survente. Les moyennes mobiles et le MACD regardent en
arrière et mesurent le changement de momentum. Ou les swing traders peuvent simplement
dessiner des lignes de tendance et des canaux simples dans tous les délais et les utiliser à la place
comme principaux outils de momentum.
Créez des paramètres personnalisés pour répondre à des styles spécifiques et à des objectifs
personnels. Les logiciels de trading modernes proposent des dizaines d'indicateurs préemballés qui
étudient différents aspects du comportement du marché. Découvrez comment ces outils courants
réagissent aux conditions changeantes, puis examinez leurs calculs en détail. Ajustez lentement les
paramètres et observez le changement de sortie qui en résulte. Au fil du temps, de petits
changements ajouteront une puissance considérable à la performance des bénéfices.
Appliquez les outils d'analyse de la même manière à toutes les périodes. Mais ajustez les
paramètres des indicateurs aux caractéristiques particulières de chaque période de détention. De
nombreuses stratégies fonctionnent mieux lorsque les calculs s'alignent sur la vue commune de la
foule. Cela exploite son comportement de troupeau et permet au swing trader d'anticiper son
prochain mouvement. Pour une plus grande flexibilité, basculez entre les paramètres populaires et
personnalisés pour examiner les différences de sortie du signal.
Regroupez les indicateurs dans des graphiques de 5 minutes et 60 minutes pour suivre les marchés
intrajournaliers. Remplissez les tracés supérieur et inférieur avec des informations en couches afin
qu'un seul coup d'œil capture efficacement les conditions actuelles. Appliquez les bandes de
Bollinger 5-8-13 pour identifier les tendances à court terme et le S/R intrajournalier. Placez une
stochastique lissée à cinq barres sous les chandeliers pour mesurer l'oscillation entre le
comportement d'achat et de vente. Ensuite, tracez un histogramme MACD classique 12-26-9 sous
les barres de 60 minutes pour visualiser de larges cycles de swing intrajournaliers.
Appliquez les bandes de Bollinger classiques de 20 jours pour suivre le comportement de la foule
pour les positions de swing de 1 jour à 3 semaines. Tracez un RSI lissé sur 14 jours sous le prix
pour mesurer les conditions de surachat-survente à plus long terme. Si possible, observez le volume
quotidien avec un histogramme à code couleur qui marque les jours en vert et les jours en baisse en
rouge. Placez une moyenne mobile de volume sur 60 jours juste au-dessus des pics pour signaler
quand des sessions individuelles suscitent un intérêt inattendu. Et basculez toujours entre les vues
quotidiennes et hebdomadaires pour tous les indicateurs afin de visualiser les cycles larges qui
peuvent affecter la gestion des positions.
PRIX, TEMPS ET VOLUME
Construisez des connaissances sur les indicateurs en étudiant les éléments essentiels que sont le
prix, le temps et le volume. L'analyse technique à grande échelle nécessite des entrées
mathématiques très compliquées pour évaluer le sentiment public et les larges flux de trésorerie.
Mais les bits de données communs mesurent efficacement les actions individuelles. La grande
majorité des indicateurs populaires n'utilisent que de simples instantanés du prix et/ou du volume à
des moments précis.
De nombreux oscillateurs mesurent la distance entre le cours de clôture d'une barre et la fourchette
haute pour prédire le pouvoir d'achat sous-jacent. Le prix lui-même représente l'indicateur avancé
ultime avec ces outils simples. Mais gardez à l'esprit que les calculs dérivés émettent toujours des
informations plus lentes que les données elles-mêmes. Bien que ce processus de lissage profite aux
swing traders qui ont tendance à agir trop rapidement, il peut également générer des signaux
tardifs.
FIGURE 5.3
Regardez le même graphique Oracle que la dernière illustration avec un histogramme MACD suivant la tendance
sous l'action des prix au lieu de Stochastics. De simples tactiques MACD qui achètent une cassure au-dessus de la
ligne -0- et vendent le premier histogramme vers le bas captureraient environ les 2/3 du rallye. Les indicateurs de
suivi de tendance fonctionnent très bien dans les marchés en hausse ou en baisse, mais émettent de faux signaux
dans des fourchettes latérales.
©
Le temps invoque le pouvoir d'un indicateur car il compare les valeurs clés et marque les tendances
en développement. Les instantanés basés sur la période résument cette activité prix-volume et
quantifient le mouvement relatif. De nouveaux calculs examinent ensuite chaque nouvelle donnée
afin que le swing trader puisse faire des prédictions éclairées sur la direction future des prix. Les
délais des indicateurs détruisent l'efficacité du meilleur outil lorsqu'ils ne s'alignent pas
correctement sur les cycles actuels ou la période de détention. Alternativement, les lectures de
temps de résonance avec des outils médiocres généreront une précision surprenante dans la
prédiction.
L'étude du volume du marché a deux fonctions principales. Premièrement, il tente de mesurer les
niveaux réels d'accumulation et de distribution cachés sous le flux massif du téléscripteur.
Deuxièmement, il rassemble les impulsions divergentes de la foule et évoque des images
graphiques de leur comportement grégaire. Les indicateurs de volume comprennent un sous-
ensemble important de toutes les analyses techniques. Mais ils offrent beaucoup moins
d'informations utiles que la plupart des outils basés sur les prix.
FIGURE 5.4
Des indicateurs en couches sur plusieurs périodes créent un paysage 3D de tendances, de cycles et de congestion à
court terme. Les graphiques Nextel de 5 minutes et de 60 minutes comportent des bandes de Bollinger à 13 barres
avec des MA simples à 5 et 8 barres. Un histogramme MACD suivant la tendance sous le graphique de 60 minutes
suit l'élan tandis que la stochastique oscillante sous le graphique de 5 minutes mesure les cycles d'achat et de vente
à court terme. Les meilleures transactions surviennent lorsque les caractéristiques à travers différentes périodes de
temps sont parfaitement alignées.
©
L'absence d'une relation linéaire simple entre le volume et la variation des prix contrecarre les
tentatives de faire des prédictions précises. Le volume mène la foule aussi souvent qu'il est à la
traîne, et il semble toujours parfaitement logique avec le recul. La synchronisation des transactions
sur les signaux de volume donne à elle seule des résultats très médiocres. Combinez toujours
l'étude des volumes avec l'évolution des prix avant de prendre des décisions importantes. Les swing
traders doivent appliquer un simple histogramme et un aperçu de l'accumulation-distribution à la
plupart des graphiques. Mais passez rapidement à des questions plus urgentes à moins que la foule
émotive n'exige un examen plus détaillé.
CONSTRUIRE DES INDICATEURS PERSONNALISÉS
La plupart des indicateurs techniques s'adaptent aux paramètres préréglés par l'auteur, le logiciel de
cartographie ou le site Web. Utilisez ces entrées en conserve pour suivre le comportement de la
foule, mais mettez-les de côté lorsque les compétences croissantes exigent des stratégies originales.
Les tendances et les opportunités existent à travers toutes les périodes. Le choix approprié des deux
indicateurs et de leurs paramètres connexes nécessite une attention considérable. Les paramètres
communs peuvent ne pas correspondre à des tactiques particulières et déclencher des décisions
d'exécution qui dépendent de fausses informations.
Variez les délais pour suivre le comportement cyclique des prix et créez un modèle de tendance
3D. Placez un ensemble personnalisé au-dessus et au-dessous d'une étude centrale qui correspond à
la période de détention choisie. Cela peut nécessiter de tracer différents types d'indicateurs pour
chaque tableau de longueur. Par exemple, pour suivre des signaux plus rapides sur des prises
intrajournalières entre 1 et 3 heures, essayez un histogramme MACD 6-17-9 sur un graphique de
60 minutes, 5-3-3 Stochastics sur 5 minutes et observez l'action quotidienne générale avec les
bandes de Bollinger de 8 jours.
De nombreux indicateurs appliquent des moyennes de lissage à leurs calculs bruts. Ceux-ci
ralentissent la sortie saccadée et filtrent les données individuelles pour émettre moins de faux
signaux. Les swing traders appliquent ces moyennes mobiles de différentes manières pour éliminer
les biais inhérents à la formule classique. Les MA exponentielles offrent la variation la plus
courante. Cette mesure applique un poids plus important aux entrées les plus récentes et filtre la
tendance à la double comptabilisation des MA simples. Expérimentez avec d'autres calculs MA
lorsque
les indicateurs nécessitent une apparence plus lisse. La sortie variée peut améliorer une tactique ou
une méthode particulière. Utilisez cette technique personnalisée pour accélérer, ralentir ou filtrer
certains niveaux de données.
Lorsqu'une méthode d'analyse classique gagne en popularité auprès des masses, le prix s'ajuste
pour saper son résultat le plus courant. Un indicateur peut cesser complètement de fonctionner
lorsque la majorité commerciale fonde ses décisions sur cet examen des prix. Cette popularité
oblige à réévaluer constamment l'efficacité des indicateurs et le choix des paramètres. La
connaissance commune se concentre sur des périodes de temps spécifiques et des moyennes de
lissage. Les swing traders s'ajustent en mettant leurs paramètres en avant ou en arrière de ceux de la
foule. Cela capitalise sur l'instinct grégaire et utilise son comportement pour générer des bénéfices
commerciaux.
Les indicateurs prédéfinis ne répondent jamais à toutes les questions importantes pour chaque
configuration prometteuse. Étant donné que cette limitation affecte négativement les performances,
développez des vues personnalisées de l'activité du marché qui reflètent et soutiennent des
stratégies uniques. Commencez avec des outils populaires déjà existants. Plus important encore,
apprenez à articuler exactement quelles nouvelles informations soutiendront l'évolution des
tactiques. Identifiez d'abord la question, puis composez une manière originale d'y répondre.
Testez de nombreuses variantes d'une nouvelle application mathématique avant de passer à l'étape
suivante. Une fois en place, trouvez des moyennes de lissage optimales par essais et erreurs.
Exécutez ensuite ce nouvel indicateur via un programme de test de systèmes tel que TradeStation.
Ces logiciels de calcul intensif prennent des ensembles de données complexes et les évaluent sur de
nombreux marchés pour mesurer dans quelle mesure ils signalent les principales zones d'achat et de
vente.
OUTILS DE MODÈLE
Appliquez les outils de modèle de prix avant de commencer toute autre analyse de graphique. Ils
fournissent les connaissances de base nécessaires pour exécuter des stratégies de trading originales
et rentables.
TABLEAU 5.1
Éléments de base des indicateurs populaires
Indicateur Élément
ADX Gamme de barres
Oscillateur Chaikin Le volume
Indice des filières de

Écart de prix
produits de base
Volatilité historique Écart de prix
Histogramme MACD Moyenne mobile des

prix
Oscillateur McClellan Étendue quotidienne
Up ferme contre
Flux d'argent
down ferme
Taux de changement Prix
Up ferme contre
IRS
down ferme
Stochastique Clôture de la barre par
rapport à la plage de
la barre
TENDANCES
Les lignes de tendance reflètent l'ordre caché du marché ainsi que la prophétie auto-réalisatrice.
Étant donné que de nombreux acteurs du marché observent les extensions linéaires de deux hauts
ou bas antérieurs, il y a plus de chances que toute ligne étendue soutienne ou résiste au prix
lorsqu'elle est atteinte. Les lignes de tendance se renforcent après chaque test réussi. Certains
peuvent persister pendant des années, tandis que d'autres peuvent se briser en quelques minutes.
Une ligne de tendance individuelle s'imprimera sur le graphique arithmétique ou à l'échelle
logarithmique, mais pas les deux en même temps. Basculez toujours entre les types de graphiques
pour découvrir ces importantes barrières S/R.
Les lignes de tendance ont de nombreuses applications au-delà de leurs utilisations bien connues.
L'indicateur trace la dynamique moyenne de la tendance qui forme la ligne. Le taux de variation
des prix vers le haut ou vers le bas de la ligne reste toujours constant. Par conséquent, ces lignes
droites reflètent la convergence-divergence du moment par rapport aux autres entrées de prix. Par
exemple, l'élan augmente lorsque le prix s'éloigne d'une ligne de tendance et diminue lorsqu'il roule
vers la ligne. Surveillez également la distance entre les lignes de tendance et les principales
moyennes mobiles. Cette oscillation fournit un retour de synchronisation significatif lorsqu'elle est
utilisée en conjonction avec des cycles de motif.
Les lignes de tendance s'impriment souvent de manière psychotique. Ce phénomène étrange se

produit à travers de nombreux scénarios. Par exemple, des lignes ou des canaux importants peuvent
disparaître sans raison apparente, puis réapparaître de manière inattendue des mois ou des années
après leur départ, exerçant toujours une influence majeure. Ou une ligne de tendance apparemment
normale peut soudainement agir comme un pivot de prix, plutôt que comme un support ou une
résistance. Le prix le frappe une fois, et la ligne tient mais se casse ensuite lors d'un deuxième test.
Price passe à travers, recule et teste avec succès de l'autre côté, mais échoue à nouveau et revient
du côté d'origine. La ligne devient un axe pivot central qui rend fous les swing traders.
Les ruptures de ligne de tendance légitimes affichent des mécanismes de prix communs. Les barres
s'étendent fortement en s'éloignant du point de violation sur un volume supérieur à la moyenne.
Des reculs se produisent, mais pas tant que le prix n'est pas imprimé à une bonne distance du point
de rupture. Le volume diminue ensuite sur une lente inversion vers l'ancienne barrière. Lorsque le
prix casse une ligne de tendance sur une faible participation et n'augmente pas rapidement, un
retour immédiat sur S/R se produit souvent. Ce comportement déclenche un excellent signal de
défaillance de modèle dans la direction opposée. Surveillez le prix pour dessiner un modèle
d'inversion miniature juste à travers la ligne de tendance. Utilisez ces petits hauts et bas doubles
pour signaler une entrée de fondu à faible risque.
La relation entre les lignes de tendance et le paysage graphique change en fonction de la période de
chaque élément. Le swing trader doit régler correctement le temps pour explorer différents aspects
de l'élan. Assurez-vous que les entrées de temps correspondent à la période de maintien pour
l'exécution prévue. Par exemple, le tracé d'une ligne de tendance sur 6 mois a peu de sens pour le
trading intrajournalier à moins que le prix ne le touche ce jour-là. Mais le retour d'un chandelier de
5 minutes à une ligne de tendance de 3 heures peut indiquer une zone d'entrée rentable.
La première cassure d'une ligne de tendance majeure ne signifie pas un renversement. Il signale la
fin d'un mouvement et le début d'une congestion latérale. Prenez le temps de comprendre la
différence entre ce phénomène et un changement de tendance réel. La congestion représente une
caractéristique importante de la tendance sous-jacente. Elle conduit souvent à une nouvelle poussée
des prix dans le même sens que la précédente. Parfois, la congestion évolue vers une inversion
légitime, mais d'autres conditions doivent d'abord soutenir le changement.
FIGURE 5.5
Trois variations d'une moyenne mobile sur 20 jours peuvent produire des résultats très différents. Le MA pondéré
linéaire enregistre les signaux globaux les plus rapides sur ce graphique Verticalnet, tandis que le MA simple est
loin derrière. Remarquez comment la distance entre les moyennes pondérées simples et linéaires dépasse 10 %
pendant certaines périodes de volatilité dans l'évolution des prix de VERT. Choisissez des moyennes mobiles qui
correspondent au tempérament et au timing. Par exemple, les traders agressifs peuvent réagir rapidement avec des
signaux MA plus rapides tandis que les traders défensifs évitent les faux pas avec des signaux plus lents.
©
L'action des prix sonne un signal d'achat rentable lorsqu'elle remonte une ligne de tendance cassée.
Cela se produit après un pullback qui suit la panne. L'élan s'inverse dans la direction de la ligne de
tendance et une participation importante fait remonter le prix à travers la ligne. Le soutien de ce
nouveau plancher devrait être fort et éventuellement pousser le rallye croissant vers un autre
mouvement d'évasion. Recherchez les vagues de prix pour imprimer une série de lignes de
tendance à la hausse qui s'élèvent au-dessus du niveau de remontée d'origine.
La cartographie des paysages peut imprimer des lignes de tendance contradictoires dans le même
laps de temps. Cela ajoute un bruit considérable à toute analyse commerciale. Chaque force qui se
croise doit résoudre la direction des prix grâce à la participation de la foule. Lorsque deux ou
plusieurs lignes de tendance se heurtent, envisagez une sortie de position rapide jusqu'à ce que les
conditions se résolvent. Ne confondez pas cet événement avec des lignes de tendance qui
s'impriment dans des délais différents. Ceux-ci représentent d'importantes opportunités de profit.
Cette configuration prédit que le prix dans la plus petite vague sera sous l'influence de la ligne de
tendance plus large et du cours inverse.
FIGURE 5.6
Siebel Systems construit une série de lignes de tendance progressives tandis que la dynamique augmente fortement.
Chaque ligne de tendance génère un taux constant de changement de prix pour ce segment du rallye. À l'approche du
mouvement parabolique, SEBL s'effondre dans une correction substantielle. Notez comment les prix reviennent pour
tester les lignes de tendance précédentes, qui définissent désormais des étapes claires de ralentissement.
TENDANCES PSYCHOTIQUES
Recherchez toujours des méthodes innovantes pour évaluer de nouvelles configurations. De

nombreuses formes de graphiques étranges ont des caractéristiques qui génèrent des façons
originales de regarder les marchés. Par exemple, la sagesse commerciale standard découvre une
ligne de tendance chaque fois que trois ou plusieurs hauts ou bas relatifs s'alignent. Cet exercice
trace une ligne droite sous les tendances à la hausse et sur celles à la baisse. Mais de nombreux
participants ne réalisent pas qu'une ligne de tendance tracée à la fois par des hauts et des bas
contient également des propriétés prédictives.
Les lignes de tendance psychotiques (PT) englobent tous les phénomènes linéaires non couverts par
les règles classiques du paysage graphique. Ils reconnaissent que certains acteurs du marché agiront
sur l'extension de deux pivots de prix. Les PT n'ont pas le pouvoir des lignes de tendance normales
mais peuvent exercer une influence considérable sur l'évolution des prix. Par exemple, observez
leur grand impact lorsque des lignes de tendance qui disparaissent réapparaissent soudainement
après des mois ou des années. Évaluez les PT par rapport aux autres éléments du graphique et
utilisez-les pour une vérification croisée simple. Déterminez également s'ils définissent des
événements S/R classiques ou d'axe oscillant.
FIGURE 5.7
Adobe entre dans un rallye vertical après avoir remonté une ligne de tendance cassée. Les scies à fouet juste à la
ligne après la pause initiale suggèrent un manque de conviction alors que le prix roule et chute à 55. La violation
se produit également dans un drapeau haussier qui décline à un angle miroir par rapport au rallye précédent. Notez
comment le prix s'écarte d'abord du drapeau, puis utilise la barre suivante pour remonter la ligne de tendance.
©
Une ligne droite tracée à travers deux hauts ou bas relatifs devrait produire une extension aléatoire
sans pouvoir prédictif. Mais dans Méthodes d'un maître de Wall Street , Vic Sperandeo illustre
comment sa méthode en deux points localisera les cassures lorsqu'elle est combinée à des règles de
trading spécifiques. Appliquez les PT de la même manière. Mais toute stratégie doit également
tenir compte de plusieurs variations puisque ces lignes représentent des pivots de prix aussi souvent
que des niveaux S/R.
Localisez d'abord un PT sur une carte qui vous intéresse. Ensuite, voyez si les écarts de prix le
traversent à plusieurs reprises ou si les barres pivotent d'avant en arrière à travers ses limites. Cela
signale un biais de pivot pour cette ligne. Ensuite, catégorisez si la tendance de la pente est
ascendante ou descendante et si elle agit davantage comme support ou résistance. Tradez alors
prioritairement dans le sens de la pente si le PT affiche un S/R classique. Par exemple, si la
tendance descend et affiche une résistance des prix, vendez ce marché à la ligne.
Appliquez des règles de trading simples avec des PT pivots quelle que soit la pente de la tendance.
Attendez-vous à ce que le prix tienne les deux premières fois qu'il atteint la ligne mais échoue la
troisième fois. Cela suit la même stratégie que les swing traders utilisent pour le deuxième test d'un
haut ou d'un bas horizontal. Si le PT présente également plusieurs écarts au cours des pivots passés,
les chances augmentent pour qu'un écart finisse par briser la ligne. Mais ne prenez pas le commerce
à moins que la vérification croisée identifie également une cassure ou un renversement à ce niveau.
CANAUX DE PRIX PARALLÈLES
Les canaux de prix parallèles (PPC) se construisent à travers les hauts et les bas du mouvement des
prix relatifs. Ils impriment deux ensembles de lignes de tendance à égale distance l'un de l'autre et
peuvent persister pendant de longues périodes. Les PPC ont une plus grande valeur prédictive que
les simples lignes de tendance et fonctionnent avec de nombreuses stratégies différentes. Ils se
forment sur des graphiques arithmétiques ou à l'échelle logarithmique, mais pas sur les deux en
même temps. Ils doivent leur existence à la proportion de Fibonacci dans le développement des
tendances.
FIGURE 5.8
Des écarts clairs au-dessus d'une ligne de tendance psychotique sur le graphique de 60 minutes. La ligne d'origine
montre un support typique lors du premier test, mais suit avec une violation critique. Le prix atteint un creux et dessine
un simple biseau ascendant plusieurs semaines plus tard qui monte dans la ligne et explose à un volume élevé. Ce
graphique illustre également le comportement typique d'une ligne de tendance remontée lorsque la foule revient pour
une autre opportunité longue.
Les PPC peuvent afficher toutes les tendances psychotiques des lignes de tendance régulières. Ils
présentent des phénomènes de disparition qui peuvent persister pendant des années. Ils
s'entrecroisent souvent dans des motifs de mosaïque complexes qui coûtent dans toutes les
directions. Souvent, les petits canaux s'intègrent dans les plus grands. Parfois, les swing traders
peuvent trouver trois ou quatre PPC de sous-niveau sur une seule tendance majeure. Ces PPC à
périodes multiples ont un grand avantage sur les lignes de tendance. Les systèmes de trading
complexes, tels que Elder's Triple Screen, peuvent être appliqués avec une grande facilité lorsqu'ils
apparaissent.
Les canaux persistent parce que la foule les voit et agit en conséquence. Cette formation unique
démontre une puissance considérable, bien que les PPC modernes impriment plus de violations que
par le passé. Alors que d'autres modèles courants plongent les participants dans l'oubli, les canaux
impriment leurs mécanismes classiques de manière plus cohérente. Il se peut que cette structure
stable de Fibonacci ne puisse pas être facilement modifiée par la manipulation de l'initié qui
affaiblit d'autres modèles.
Comment quatre points de graphique peuvent-ils se connecter si facilement en lignes parallèles

dans notre monde de marche aléatoire ? Ils présentent à eux seuls un argument de poids pour
l'analyse technique. Alors que la logique suggère que ces formations se produisent rarement, le
contraire est vrai. Les PPC s'impriment plus souvent que les lignes de tendance nettes sur la plupart
des graphiques. Leur fréquence est probablement due à la prophétie auto-réalisatrice. Les acteurs
du marché ciblent naturellement un quatrième strike après que le graphique ait tiré les trois
premiers points. Si une inversion apparaît à ce niveau, le modèle confirme et améliore les chances
que le prochain test réussisse également. La formation se renforce alors à chaque frappe et persiste
jusqu'à ce qu'une plus grande force la surmonte.
Les PPC offrent plus de polyvalence que les lignes de tendance pour trouver une entrée à faible
risque. Les deux lignes principales affichent des objectifs de récompense naturels et attirent
l'attention sur des niveaux de violation clairs. Des lignes parallèles harmoniques de dix se forment
entre les deux extrêmes. Ces niveaux S/R intermédiaires ciblent les fluctuations à court terme, en
particulier lorsqu'ils se croisent avec des moyennes mobiles. La violation de toute ligne
harmonique augmente les chances que le prix continue jusqu'au prochain niveau de support
parallèle. Lorsque la formation plus large imprime avec des PPC de contre-tendance intégrés, les
swing traders accèdent à une mosaïque de modèles complète qui guide l'évolution des prix.
Les canaux étendent la portée de l'analyse technique classique. Ces lignes uniques révèlent des
informations vitales sur la mécanique sous-jacente d'une tendance. Les commerçants de la chaîne
conservent leur avantage sur la concurrence car peu de livres les examinent en détail et la foule
ignore leur véritable pouvoir.
Malheureusement, les lignes de tendance propres ne s'impriment pas souvent sur les marchés
modernes. Les initiés savent exactement où ces lignes s'installent et les violent à plusieurs reprises
pour déclencher le volume. Mais ces mêmes joueurs ne voient jamais les PPC et permettent des
positions à faible risque juste en dessous du radar.
Les PPC démontrent un comportement de Fibonacci qui permet aux traders visuels de faire des
prédictions précises sans utiliser de calculatrice. De nombreuses stratégies de canal suivent de près
les concepts de ligne de tendance et S/R. Choisissez les configurations en fonction de la persistance
de la période de la chaîne. Plus un modèle dure longtemps, plus il est probable qu'il soutiendra le
commerce. Recherchez toujours d'autres S/R pour contre-vérifier les extrêmes PPC. Lorsque les
moyennes mobiles, les bandes de Bollinger ou les retracements de Fibonacci croisent des
parallèles, le risque diminue et la récompense potentielle augmente.
Les canaux peuvent mettre des mois à se former et durer des années. En raison d'un large
mouvement sur de longues périodes, localisez les PPC mensuels et hebdomadaires avec des
graphiques à échelle logarithmique plutôt qu'avec des graphiques arithmétiques. Observez toutes
les informations S/R sur ces formations vastes et complexes, puis explorez des périodes très courtes
pour obtenir des informations détaillées sur les mouvements de prix intégrés.
LACUNES
Les écarts révèlent des changements soudains et importants dans le sentiment de la foule à travers
une barre de prix unique. Ils peuvent imprimer n'importe où dans le paysage cartographique, mais
ont tendance à se produire selon plusieurs modèles distincts. Chaque type prédit des
caractéristiques spécifiques en ce qui concerne la persistance, la réponse lors des retracements et
l'impact sur la tendance. Les écarts traversent de nombreuses périodes et tendances, mais ils
représentent des phénomènes très différents dans chacun d'eux. Par exemple, un mouvement
d'évasion dans un laps de temps peut imprimer un événement d'épuisement dans un autre.
FIGURE 5.9
Des canaux de prix parallèles créent des lignes harmoniques dans le déclin de Motorola. Notez le support et la résistance
clairs des deux canaux internes, qui font rebondir le prix comme un flipper. Même les écarts inférieurs au sein du motif
plus large réagissent à ces niveaux harmoniques lors de l'impression. Dessinez de nouveaux PPC avec autant de détails
que possible pour identifier ces lignes intérieures et d'autres zones de pivotement évidentes. Utilisez-les ensuite pour
l'exécution des transactions en combinaison avec d'autres fonctionnalités de paysage graphique.
L'importance de l'écart dépend de l'emplacement, de l'extension et du volume. Ils peuvent imprimer

dans le sens de la tendance principale ou à son encontre. Lorsqu'un écart majeur s'oppose à la
dynamique actuelle du marché, il représente le seul phénomène graphique qui signale un
changement de tendance sans schéma commun de haut ou de bas. Une barre de prix courte ou
longue peut se situer à l'extrémité d'un mouvement d'écart. Les barres longues ont tendance à
prédire un suivi rapide dans la direction de l'écart. Les barres courtes suggèrent une action latérale
ou un test de recul dans l'espace violé.
FIGURE 5.10
Sandisk Corp. imprime un rallye en cinq vagues avec une structure d'écart bien organisée sur le graphique de 60
minutes. L'écart d'échappée pousse à travers l'ancienne ligne de tendance baissière dans une encolure inversée de la tête
et des épaules au niveau (éventuel) de 38%. Après un court recul, un fort écart de continuation s'imprime jusqu'au
milieu de la tendance. Ensuite, les bases de prix pour trois barres au niveau de 62% avant qu'un large écart d'épuisement
ne marque la fin du rallye.
L'emplacement de l'écart révèle à la fois le caractère et les mécanismes de l'évolution ultérieure des
prix. Des écarts marqués à travers un S/R clair signifient des évasions et des pannes importantes.
La pression peut monter si fortement à ces niveaux que le tick d'ouverture s'imprime loin de la
dernière clôture. Les explosions émotionnelles peuvent déclencher de multiples lacunes à mesure
que les tendances actives prennent de l'ampleur. Les lacunes qui s'impriment dans la congestion
affichent beaucoup moins de persistance et peuvent se combler avec peu d'avertissement ou de
volume. Et les écarts de haute intensité qui se produisent tard lors de fortes reprises ou de ventes
massives signalent souvent la fin d'une tendance.
La participation limitera ou alimentera la force de l'écart. Certains événements S/R ne se vérifient

que lorsqu'un fort volume les accompagne. Par exemple, les écarts d'évasion sans volume adéquat
invitent à une forte inversion même s'ils s'impriment à un emplacement parfait. Cette relation entre
les écarts et la participation de la foule repose sur des interactions complexes. Par exemple, un
écart de volume élevé peut mettre fin au mouvement des prix dans cette direction s'il utilise la
dernière offre disponible pour cette tendance. Mais un autre écart avec moins de volume peut
laisser suffisamment sur la table pour assurer de nouvelles poussées d'élan.
La sagesse des anciens commerçants conseille de combler les lacunes. Cette expression simple
décrit les mécanismes de retracement que l'on retrouve dans la plupart des tendances du marché.
Cependant, certaines lacunes ne se comblent jamais. Cette connaissance dicte une nouvelle
approche de ces modèles spécialisés. Les swing traders doivent apprendre les caractéristiques de
chaque gap pour appliquer la stratégie qui correspond le mieux à son comportement. Commencez
par identifier l'emplacement de l'événement sur l'axe de la plage de tendance.
Edwards et Magee ont popularisé les lacunes il y a 50 ans dans l'analyse technique des tendances
boursières. Ces anciens maîtres décrivent trois types d'écarts de tendance trouvés dans la plupart
des graphiques boursiers. Les écarts de rupture apparaissent lorsqu'un marché éclate dans un
nouveau mouvement de tendance, à la hausse ou à la baisse. Les écarts de continuation s'impriment
à mi-chemin des tendances lorsque l'enthousiasme ou la peur l'emporte sur la raison. Les écarts
d'épuisement brûlent les tendances avec une dernière vague d'émotion.
Les espaces de séparation et de continuation doivent imprimer un volume qui dépasse nettement le
VMA de 60 bars. Les deux événements offrent d'excellents échanges dans la direction de l'écart
lorsque la tendance se retire pour les tester. Ils détiennent S/R la grande majorité du temps et
identifient les entrées à faible risque et à haut rendement. Les marchés retestent la plupart des
cassures très rapidement après leur apparition. En cas de succès, le prix s'éloigne souvent fortement
du niveau de retrait. Mais de nombreuses barres peuvent passer avant que le prix ne revienne à un
écart de continuation. L'intensité de la foule a tendance à porter la tendance bien au-delà de l'écart
avant de céder à un test substantiel.
FIGURE 5.11
Utilisez des inversions de chandelier pour découvrir des écarts importants qui se cachent dans d'autres périodes. Une
bougie à toupie sur le graphique quotidien de Texas Instruments cache un écart d'épuisement dans la vue de 60 minutes.
Cet écart classique apparaît à la fin du mouvement de tendance à cinq vagues juste au moment où l'offre d'acheteurs ou
de vendeurs s'épuise. Les lacunes d'épuisement se remplissent plus rapidement que les lacunes d'échappée ou de
continuation. Remarquez comment le prix plonge brièvement en dessous de 85 pour combler l'écart de continuation
pendant la nuit avant de rebondir le lendemain matin dans un rallye de 7 points.
Les écarts d'épuisement s'impriment lorsque les tendances et les indicateurs atteignent des
extrêmes. Cette dernière rafale peut se produire à très haut volume, mais un manque de
participation n'annule pas le schéma. Les lacunes d'épuisement se remplissent facilement et
avertissent que la tendance est terminée. Le prix comble l'écart et se retire souvent vers le trou de
l'autre côté avant qu'une correction ne se produise dans le sens de la fermeture. Des modèles de
congestion peuvent se former à travers de larges intervalles avant de céder à un mouvement
substantiel. Gardez à l'esprit qu'un écart d'épuisement peut s'avérer représenter un écart de
continuation caché dans la prochaine période plus longue. Ce phénomène étrange nécessite un œil
attentif et ne se révèle souvent qu'à la fin de la tendance générale. Utilisez la couverture nuageuse
sombre ou les chandeliers engloutissants baissiers pour découvrir ces candidats à double écart.
La création d'écarts s'aligne sur la théorie des tendances en cinq vagues d'Elliott. L'écart de rupture
correspond à l'initiation d'une impulsion dynamique de première ou troisième vague. Les émotions
d'emballement émettent l'écart de continuation au centre de la troisième vague. Ensuite, la
séquence de tendance se termine par l'écart d'épuisement de la cinquième vague. L'écart de
continuation marque régulièrement un point à mi-chemin pour l'ensemble de la tendance. Les
swing traders utilisent ces connaissances pour cibler les retournements majeurs. Visualisez l'écart
dès que possible après la fin d'une troisième vague. Dessinez une extension du bord de la première
vague au nouvel espace. Doublez ensuite la distance et attendez une dernière poussée pour pousser
le prix dedans. Envisagez une entrée en fondu avec un stop loss serré lorsque la cible frappe, tant
qu'une vérification croisée substantielle soutient le commerce.
Le premier test d'un écart de continuation se produit souvent après la fermeture d'un écart
d'épuisement. Les marchés retracent les tendances en cinq vagues selon la proportion de Fibonacci.
Les replis remplissent souvent complètement la cinquième vague primaire via un schéma première
montée / premier échec. Sans support fort, la poussée de contre-tendance se poursuit alors jusqu'à
ce que l'offre et la demande s'égalisent et réveillent la tendance sous-jacente. L'écart de
continuation marque le retracement naturel de 50 %, fournissant le soutien nécessaire pour forcer
un renversement.
Surveillez les faux remplissages d'espace. L'action moderne du marché comble de nombreux écarts
de continuation pour une barre ou deux avant que le prix ne revienne brusquement dans la direction
du support. Cela reflète probablement une connaissance commune croissante de ce point S/R
fascinant. Ne laissez pas ce phénomène de scie circulaire annuler ces configurations commerciales
rentables. L'entrée de l'autre côté de l'écart offre un risque très faible tant que le volume reste
stable. Les traders moins agressifs peuvent attendre que le prix remonte le trou, puis exécuter à
mesure que l'écart se rouvre.
Les transactions d'écart de continuation offrent une entrée à forte probabilité, mais gardez à l'esprit
que le swing suivant échouera probablement avant de tester à nouveau l'écart d'épuisement. Les
reculs profonds font face à une période prolongée de découverte des prix à mesure que la volatilité
des tendances se dissipe. Les positions à plus long terme peuvent survivre à ce processus, mais pas
les swing trades. Utilisez des miroirs de tendance pour cibler une récompense acceptable avant de
choisir d'exécuter un gap trade. Sortez rapidement sur la première inversion de poussée à moins
que la patience ne permette une position allongée.
Faites toujours la distinction entre les écarts dans le sens de la tendance dominante et ceux qui vont
à son encontre. Les écarts de contre-tendance signalent souvent des retournements majeurs sans
une longue série de barres de prix. Les événements de choc les plus importants se produisent juste
à côté des hauts ou des bas majeurs. Une rupture soudaine dans la mauvaise direction après une
forte reprise génère de la peur parmi la foule et peut déclencher un comportement grégaire qui
conduit à des prix considérablement plus bas. Ce trou dans le mur a de nombreuses applications de
swing trading, qui sont discutées en détail au chapitre 11.
L'ouverture d'écarts fascine les participants mais nécessite de solides compétences d'exécution. Les
initiés du marché savent que l'argent frais cherche des opportunités au début de la journée et peint
la bande pour encourager l'exécution. Cette manipulation avant la commercialisation encourage le
déséquilibre entre l'offre et la demande, car de nombreux commerçants voient ces chiffres et
passent des ordres mal avisés bien au-dessus ou en dessous du marché. La friction qui en résulte
ouvre la voie à un renversement violent quelques minutes seulement après le début de la nouvelle
session.
La plupart des écarts du matin font face à une période de test avant de se combler ou de céder à une
poussée de tendance. Les fondus peuvent commencer dès la cloche d'ouverture. Mais le prix se
déplace souvent d'abord dans la direction de l'écart pour rassembler le volume avant de s'inverser à
la troisième barre de 5 minutes. Cette zone d'inversion classique remonte à l'époque où la plupart
des participants publics devaient voir les marchés avec un délai de 15 minutes. Les initiés ont
maintenu le prix d'ouverture ferme pour donner à cette foule de détaillants une chance d'agir avant
de les faire disparaître.
FIGURE 5.12
Atmel revient pour tester un écart de continuation plusieurs semaines après avoir comblé un petit écart d'épuisement à
54. Le prix plonge d'abord fortement à 44 pour éliminer les mains faibles, puis revient fortement dans un rallye qui se
dirige rapidement vers de nouveaux sommets. La vérification croisée 3 × signale une configuration commerciale très
rentable juste en bas. En plus de l'écart lui-même, le prix tourne à droite au retracement de 62%, où il imprime
également un renversement de marteau à longues pattes.
Les lacunes encouragent les tactiques d'exécution qui favorisent ou atténuent l'ouverture. Les
tactiques les plus risquées entrent dans une nouvelle position à l'ouverture en direction de la pause.
Comme pour les autres jeux dynamiques, le prix peut chuter brusquement sans qu'il y ait un signal
clair indiquant que la transaction doit être terminée. L'exécution contre l'écart après une poussée à
deux barres offre moins de risque mais plus d'anxiété. Cette tactique de contre-tendance nécessite
une gestion défensive après l'exécution et une sortie très rapide ou un arrêt serré lorsque le prix
évolue vers un profit. La configuration exige également une vérification croisée avec des outils de
tendance centrale. Les barres d'ouverture doivent pousser bien en dehors des extrêmes à court
terme de la bande de Bollinger avant de considérer une position de fondu.
Recherchez un rebond à la barre de clôture précédente si le prix rompt la congestion d'ouverture et

s'inverse pour combler l'écart. Alors que le marché recule, l'extrémité opposée du trou présente
maintenant une nouvelle barrière. Une inversion de ce niveau prépare le terrain pour que le prix
échoue et repousse bien dans la fourchette de clôture précédente. Les lacunes qui restent non
comblées signalent un soutien ou une résistance puissants. Le prix devrait éventuellement sortir de
la fourchette du matin pour atteindre des niveaux supérieurs ou inférieurs lorsque cela se produit.
FIGURE 5.13
Deux féroces écarts matinaux défient les prévisions sur Lycos. Le matin où le titre s'ouvre dans le bas des années 70,
seule la quatrième barre intrajournalière offre un profit à faible risque. Les vendeurs à découvert ont plus de chance le
lendemain, car un coin décroissant télégraphie des prix plus bas pendant la majeure partie de l'après-midi. Remarquez
comment le LCOS s'inverse juste à la troisième barre de 5 minutes après chaque intervalle. Cette action typique du
matin teste les eaux de l'offre et de la demande.
La congestion précoce identifie les panneaux de signalisation pour une entrée en toute sécurité. Ces
extrêmes de gamme fournissent des informations importantes sur la force ou la faiblesse du
mouvement du matin. Les écarts qui se comblent rapidement doivent être évités dans le sens de la
tendance. Utilisez des stratégies de swing classiques pour préparer l'exécution après avoir testé et
maintenu. En d'autres termes, achetez des reculs dans les écarts haussiers et vendez des rallyes
baissiers dans les écarts baissiers. Envisagez également des stratégies d'évasion au plus haut ou au
plus bas de la session. Par exemple, recherchez un deuxième test d'un sommet à court terme et
entrez dans l'attente d'une cassure.
Une longue entrée dans un grand écart de marché terrifie de nombreux swing traders. Mais cette
opportunité rentable doit être maîtrisée pour obtenir des performances constantes. Apprenez à
mettre de côté la peur et à vous dresser contre la foule lorsque les bonnes conditions se présentent.
Reprogrammez votre réaction naturelle face aux vides gastriques en vous mettant à la place de ceux
qui sont piégés de l'autre côté de ces événements de choc.
Imaginez que vous preniez une position longue douteuse dans une clôture volatile et que vous
passiez la nuit à vous demander comment le lendemain matin affectera le profit ou la perte. De
nombreux participants ayant de grandes positions ne peuvent pas dormir alors qu'ils comportent
autant de risques. Des images de jackpots de loterie et de pertes douloureuses se glissent dans
l'esprit irrationnel. Puis le lendemain arrive enfin et le pire scénario se produit. La propagation
précoce montre la position de nombreux points dans le trou. La douleur qui en résulte chasse
rapidement la pensée rationnelle et l'instinct de peur prend le dessus. En état de choc total, vous
vendez au grand jour, heureux d'être soulagé du lourd fardeau.
Immédiatement, le stock s'inverse et monte en flèche au-dessus de votre prix d'entrée.
Les professionnels du marché utilisent la peur pour générer des profits. De nombreux écarts
d'ouverture permettent aux grands joueurs de profiter de leurs propres comptes en estompant la
foule. Lorsque les conditions générales favorisent un fort intérêt d'achat, ces écarts de choc
représentent en fait une entrée à faible risque pour le swing trader. Apprenez à interpréter
correctement ce sentiment du marché et capitalisez sur des vendeurs mal informés.
Mais une extrême prudence est recommandée. Seul un swing trader expérimenté avec une solide
expérience en gestion des risques devrait exécuter une position longue dans un écart baissier. Une
entrée d'écart mal chronométrée peut être très mortelle pour un compte de capitaux propres. Évitez
l'exécution au grand jour autant que possible. Au lieu de cela, surveillez la vérification croisée près
de l'inversion de la troisième barre et trouvez un petit retrait pour une entrée immédiate. Vérifiez
également les nouvelles d'abord pour évaluer la gravité de l'événement de choc. Les meilleures
opportunités se présentent lorsqu'aucune raison évidente ne motive la vente.
Les événements d'actualité importants n'éliminent pas toujours les opportunités d'écart. Les
mauvaises nouvelles offrent aux initiés la possibilité de participer à des rassemblements en cours à
un prix avantageux. Lorsque tout le monde s'attend à une vente massive, les initiés jouent sur leurs
peurs et font fortement chuter les offres d'ouverture. Ces mécanismes produisent souvent un rebond
significatif après l'ouverture sur des marchés forts. Mais les swing traders ne doivent jamais
s'attendre à un comblement complet de l'écart dans ces conditions volatiles ; ils prennent tous les
bénéfices que le marché leur donne et passent à la configuration suivante.
Les traders averses au risque peuvent également trouver des opportunités rentables ces matins
effrayants. Surveillez une première tendance à la hausse vers le plus haut de l'heure de clôture de la
session précédente. Cette action des prix signifie un écart comblé et la première étape d'un
renversement qui devrait porter plus haut. Traitez ce test de prix simple comme un double sommet
et surveillez une longue opportunité lors du prochain recul ou de la troisième montée à l'extrême.
L'entrée de l'écart de contre-tendance nécessite une interprétation solide des chiffres, une lecture
habile de la foule émotionnelle et un excellent timing. Les swing traders chevronnés reconnaissent
de nombreuses fonctionnalités redondantes dans ces configurations matinales. Ni les teneurs de
marché ni les spécialistes ne s'appuient la plupart du temps sur des stratégies originales. Ils joueront
aux mêmes jeux de prix classiques aussi souvent qu'ils le pourront. L'expérience de leurs tactiques
au fil du temps renforce la confiance lorsque des signes avant-coureurs de leur activité
commencent à apparaître.
TRIANGLES
Les triangles présentent une classe majeure de motifs qui ne rentrent pas facilement dans les
catégories de continuation ou d'inversion. Leurs résultats éventuels dépendent de leurs
caractéristiques uniques et de leurs positions au sein de tendances plus larges. Chaque triangle
commence par une tendance naturelle que le swing trader doit évaluer dans le contexte du paysage
graphique. Les triangles ascendants impriment les motifs les plus haussiers, tandis que les triangles
descendants forment les plus baissiers. Les triangles symétriques affichent un biais nul pour l'un ou
l'autre résultat : la formation suggère un état d'équilibre parfait.
FIGURE 5.14
Oracle s'interrompt au début d'une session volatile. L'ouverture s'avère être le plus bas de la journée alors que le titre se
dirige vers la verticale pour un gain de 6 points et demi en moins d'une heure. Concentrez l'attention sur l'écart lui-
même lors de ces événements. Regardez à quelle vitesse il se remplit et s'il offre une opportunité de retrait après sa
fermeture. Remarquez comment ORCL monte le marteau cassé de l'après-midi précédent, ce qui marque également
l'extension de l'écart. Après avoir terminé une première montée, il recule de 38 % dans un motif de tasse et de poignée
qui s'éjecte par le haut.
Les triangles bien formés rassemblent un pouvoir prédictif énorme car ils pointent directement vers
des interfaces de rétroaction positive négative. Une poussée verticale puissante se développe
souvent lorsque le prix encombré sort enfin d'un triangle et s'envole vers la tendance. Alors que de
faux mouvements se produisent près de ces points de sommet, les évasions ont tendance à
s'imprimer avec un degré de fiabilité plus élevé que de nombreux autres modèles. Cependant, la
fiabilité de tous les modèles change avec la participation de la foule. Les triangles les plus parfaits
et les plus largement reconnus causeront le plus de chagrin à ceux qui négocient dans le sens de la
connaissance commune.
L'angle et l'emplacement définissent l'identité du motif. Les triangles ascendants montent encore et
encore vers un niveau de résistance plafond. Des triangles symétriques surgissent rythmiquement
des deux côtés d'un axe horizontal qui divise la formation en son milieu. Le triangle descendant
baissier rebondit faiblement sur le support inférieur. Les trois variations peuvent se produire en bas,
en haut ou au milieu des tendances en cours. Malheureusement, cet emplacement relatif ne se
révèle pas tant que le modèle n'est pas terminé et que le prix n'est pas éjecté d'un côté ou de l'autre.
FIGURE 5.15
CONTE DE TROIS TRIANGLES
©
Les triangles donnent naissance dans un état de grande volatilité. Cette agitation diminue fortement
à mesure qu'ils se rapprochent de leurs points de terminaison. Cela pose l'un des risques inhérents à
la négociation de ces modèles. La volatilité peut stagner si aucun allumage ne déclenche une
évasion. Cela oblige le prix à serpenter sans fin dans un mouvement latéral et à perdre son
potentiel. Fermez les positions sans hésitation lorsque vous êtes pris dans ce phénomène.
La pression d'achat s'accumule dans des triangles ascendants alors que le prix teste les limites
supérieures. La configuration se déclenche normalement lors de la troisième montée vers le
sommet. Une forte expansion à travers cette zone horizontale signale l'évasion. Surveillez un échec
au troisième plus haut qui pourrait imprimer une inversion du triple sommet. Les meilleurs modèles
montrent une résistance horizontale précise. Cela crée une forte demande juste au-dessus de ce
niveau. Les hauts qui montent lentement ne caractérisent pas ces triangles haussiers. Ils
représentent des biseaux ascendants baissiers. La différence réside dans la perte de pouvoir d'achat
car chaque sommet nominal ne produit pas de profit significatif.
Les triangles ascendants apparaissent généralement comme des modèles de continuation au milieu
du développement de la tendance. Lorsqu'elles émergent près de creux potentiels, les cassures
haussières impriment souvent des rallyes paraboliques. Beaucoup ratent cette opportunité
exceptionnelle car l'événement a tendance à se produire dans un environnement de contre-tendance
(marché baissier). Quel que soit l'emplacement, le modèle échoue si la ligne de tendance des creux
en hausse se brise à la baisse.
Les triangles symétriques forment les schémas de congestion les plus courants observés sur les
graphiques de prix. Les formations qui persistent pendant des années peuvent être trouvées sur les
barres mensuelles, tandis que les day traders notent leur apparition répétée sur les graphiques
boursiers Nasdaq de 5 minutes. Ces triangles forment un axe de pivot central qui peut produire des
mouvements puissants lors de l'éjection des prix. Le défi consiste à prédire dans quel sens ce prix
va casser. Alors que les tutoriels populaires décrivent une tendance haussière, le modèle n'a
vraiment aucun biais inhérent et peut aller dans les deux sens avec facilité. Surveillez un signal
directionnel lorsque le motif se rapproche des deux tiers de la distance entre sa création et le point
culminant où les lignes triangulaires convergent.
Examinez le triangle symétrique dans le contexte d'une tendance en cours. Ceux qui apparaissent
au début d'un mouvement soutiennent cette tendance de manière plus cohérente. Les tactiques de
trading générales utilisent les lignes qui forment les limites supérieure et inférieure pour cibler les
points de cassure. Indépendamment de la direction, le prix en expansion fait face à un test
supplémentaire au niveau du modèle initial haut ou bas avant de pouvoir se lancer dans une
nouvelle jambe de tendance. Cette dernière barrière force souvent un recul final vers la ligne de
cassure que les swing traders peuvent utiliser pour une entrée tardive. Portez une attention
particulière aux rares triangles doubles symétriques dans lesquels un motif s'imprime juste après
l'autre. Le point central entre les deux formations marque le point médian d'une tendance majeure
de la même manière qu'un écart de continuation.
Étudiez de près le triangle symétrique pour découvrir ses secrets. Examinez l'action des prix et le
volume aux deuxième et troisième creux. Recherchez les longs renversements de bougies
haussières qui suggèrent la chasse aux bonnes affaires. Examinez la capacité du modèle à se
maintenir bien au-dessus du premier plus bas sur une bonne accumulation. Cela attise les incendies
lorsque la nouvelle tendance commence enfin. Méfiez-vous des barres plates au-delà du point des
deux tiers qui continuent pendant plus de quelques impressions. De nombreux commerçants swing
observeront cette même action morte et iront ailleurs si rien ne se passe.
FIGURE 5.16
CNET Networks imprime un double triangle symétrique lors de ce fort rallye de 1999. Les triangles jumeaux ont une
apparence similaire et prennent presque le même nombre de barres pour se terminer avant de s'éjecter plus haut. L'écart
de continuation à mi-chemin entre les deux modèles marque également le milieu de l'ensemble du mouvement de 6
mois. Dans les délais prévus, une forte baisse à 42 entraîne le prix dans un test réussi de l'écart après les meilleurs
tirages finaux.
Le point culminant du triangle marque un rapport S/R important pour les baisses de prix et les
futurs passages de miroir de tendance. Ces modèles courants échouent lorsqu'ils se cassent dans un
sens mais retombent à travers le sommet dans la direction opposée. Une fois ce type d'échec
imprimé, le prix devrait continuer à s'estomper pendant un certain temps, car la fausse cassure
soulage une pression substantielle dans la direction opposée.
De nombreux participants associent les triangles descendants aux formations de garniture, mais ils
peuvent apparaître n'importe où. Ces modèles baissiers sapent le pouvoir d'achat à travers trois
sommets en baisse qui conduisent à une panne éventuelle. Un fond horizontal crée une pression de
vente qui déclenche de nombreux arrêts lors d'une première violation. Ce triangle échoue lorsque le
prix dépasse la ligne de tendance formée par les sommets descendants. L'expansion des prix à
travers cette violation sera souvent plus dynamique que le mouvement de rupture attendu. Lorsque
le prix perce le bas horizontal pendant quelques ticks et remonte au-dessus, recherchez un test
immédiat de la ligne de tendance haute à la baisse. Toute rupture de ce point représente un signal
d'achat.
Tous les types de triangles se transforment en quelque chose d'autre avec une grande fréquence.
Aucune garantie n'existe qu'un modèle agira selon les règles du manuel. La connaissance croissante
des formations triangulaires augmente la fréquence de cette mutation vers d'autres formes de
congestion. Pour cette raison, négociez ces modèles selon une planification stricte qui englobe à la
fois des stratégies d'évasion et d'échec. Exigez la barre de prix et la vérification croisée du volume
ou quittez la position rapidement. Les traders intrajournaliers doivent également tenir compte du
biais horaire lorsque les modèles atteignent les objectifs d'exécution. Cherchez des signaux clairs
ou laissez les autres participants risquer leur capital en premier.
DRAPEAUX
Les motifs de drapeau apparaissent comme des parallélogrammes de contre-tendance entre des
vagues de fort mouvement de tendance. Ces modèles de continuation présentent un comportement
caractéristique et fournissent des configurations commerciales fiables. Dans les marchés moins
dynamiques, cette formation commune reflétera souvent le même angle que la tendance précédente
mais dans la direction opposée. Les drapeaux apparaissent également dans les marchés haussiers et
baissiers. Les drapeaux haussiers déclinent contre le rallye dans les tendances haussières, et les
drapeaux baissiers montent contre la vente massive dans les tendances baissières.
Le mouvement vertical des prix précède les modèles de drapeau les plus fiables. Le fort volume de
la tendance précédente devrait chuter fortement à mesure que la fourchette évolue. Attendez-vous à
ce que les barres de prix se rétrécissent à mesure que la volatilité et les taux d'intérêt stagnent,
comme pour les autres événements de rétroaction négative. Près de l'achèvement du modèle, le
volume devrait augmenter dans la direction de la cassure éventuelle et monter en flèche juste au
moment où une nouvelle jambe de tendance commence. Les drapeaux doivent céder aux nouvelles
tendances en pas plus de 15 à 20 barres. Les drapeaux baissiers ont tendance à prendre moins de
temps à conclure que les drapeaux haussiers. Lorsque ce modèle persiste plus longtemps que prévu,
il peut évoluer vers un marché latéral long avec peu de potentiel de profit.
Les drapeaux impriment un minimum de quatre extensions relatives : deux hauts et deux bas qui
forment des lignes de tendance parallèles. S/R peut également générer un axe de prix passant par le
centre de la formation. Attendez-vous à une cassure du schéma après un recul du troisième coup à
chaque extrême. Mais surveillez un mouvement précoce après que le prix ne touche qu'une seule
ligne pour la troisième fois, s'inverse, puis redescend vers elle. L'évasion éventuelle imite l'action
des canaux parallèles mieux connus. Les barres de prix s'étendent fortement loin de la ligne brisée
sur un volume accru.
Le retracement du drapeau suit la proportion classique de Fibonacci. Le deuxième plus bas ou plus
haut contre la tendance primaire frappe souvent juste au recul de 50 %, tandis que le troisième
atteint le niveau de 62 %. Si cette deuxième grève se produit plus près de 38%, la troisième peut ne
pas aller plus loin que 50% avant que la tendance sous-jacente ne se réaffirme. Les grilles Fib
fournissent une excellente source de vérification croisée pour les éruptions de drapeau imminentes.
Par exemple, le troisième petit rallye dans un drapeau haussier descendant peut pousser vers le haut
dans le bas d'un retracement de 38% qui marque également l'emplacement d'une moyenne mobile
importante. Cette convergence de S/R augmente les chances que la rupture de prix à la hausse soit
dynamique.
La sagesse commerciale commune veut que les drapeaux flottent en berne. Cela suggère que ces
modèles s'impriment à mi-chemin des tendances. Utilisez ces informations anecdotiques pour le
ciblage général des prix. Mesurez la durée du mouvement brusque des prix qui précède le modèle.
Ajoutez cela au bas du drapeau qui initie la nouvelle tendance et recherchez un autre renversement
lorsque le prix approche de la cible.
MOTIFS DE CHANDELIER
Les swing traders passent des mois à essayer de mémoriser les dizaines de modèles de chandeliers
trouvés dans les livres populaires, mais en apprennent encore peu sur le sujet. Alors que les
techniciens tentent de définir de nombreux ensembles de bougies différents, seules quelques
formations majeures méritent l'attention. Tout d'abord, réalisez que chaque modèle de bougie
affiche un biais interne vers la continuation ou l'inversion. Mais il en va de même pour de
nombreux ensembles simples de barres de prix. Les chandeliers tirent leur véritable pouvoir de leur
capacité à mettre en évidence la façon dont la foule fera monter ou baisser les prix.
Les modèles de chandeliers populaires se concentrent sur un conflit haussier intense mais
permettent rarement un profit facile. L'entrée commerciale précise survient lorsque les swing
traders descendent jusqu'à la période située sous les barres en développement et interprètent ces
poches de comportement émotionnel de la foule. Recherchez des modèles plus reconnaissables, S /
R et des caractéristiques communes du paysage qui placent l'action plus large en perspective. Cette
microanalyse de bougie fonctionne bien avec l'esprit intuitif pour générer une prédiction précise et
cohérente.
Examinez le paysage graphique dans lequel chaque modèle de chandelier apparaît. Les formations
les plus importantes se déroulent dans le contexte de tendances en cours plutôt que dans des plages
restreintes. Considérez toujours le timing dans une tendance. Certains modèles afficheront un biais
haussier au début d'un mouvement de prix, mais un biais baissier à mesure qu'il mûrit. Recherchez
les barres prédictives qui se forment à travers d'autres formes de S/R, telles que les hauts et les bas
précédents et les principales moyennes mobiles. Comparez ensuite visuellement la longueur de la
bougie avec l'évolution récente des prix. Les événements les plus importants afficheront un volume
et une gamme de barres supérieurs à la moyenne.
Ne comptez pas sur les inversions de bougies pour durer très longtemps : la plupart des formations
n'offrent qu'une prédiction à court terme. Le prix recule fréquemment et supprime le modèle dans
les cinq à sept barres. Cette tendance fait des bougies un outil exceptionnel pour les swing traders,
mais elle ouvre également la porte à des erreurs majeures de relativité des tendances. Les
inversions à long terme dépendent fortement du volume, de la tendance et de l'emplacement précis.
Par exemple, de larges événements de couverture nuageuse sombre peuvent imprimer le prix élevé
pendant des années. Mais ceux-ci nécessitent de nouveaux sommets sur la participation de panique
après un rallye parabolique.
Un grand chandelier à corps réel représente un fort rapport S/R à barre unique. Si le prix revient
dans sa fourchette, l'action suivante ne devrait pas percer toute la longueur sans plusieurs petits
renversements. Les chances d'un renversement de 100% sur la barre suivante ont de faibles chances
lorsqu'une longue bougie quotidienne s'imprime. Pour cette raison, acheter un retrait immédiat
après une grande bougie haussière présente une opportunité à faible risque dans la plupart des
circonstances. Les transactions les plus sûres surviennent lorsque la nouvelle barre s'ouvre près du
cours de clôture précédent et commence à s'estomper immédiatement. Cela signale une prise de
bénéfices par ceux qui sont encore longs de la bougie précédente. Le prix devrait rebondir
rapidement grâce à l'intérêt des nouveaux participants lorsque cette pression s'atténuera.
Les motifs en chandelier ont une grande puissance aux bords de la tendance centrale. Surveillez
attentivement les ombres de bougies qui traversent les côtés des bandes de Bollinger, en particulier
lorsqu'elles pointent contre des bandes resserrées. Ce modèle combiné fournit un avertissement
significatif d'un renversement imminent. La prédiction ici fonctionne bien sur les marchés à la fois
limités et à tendance.
Concentrez-vous sur les dojis et les marteaux plus que sur tout autre événement à la bougie. Ces
barres simples à corps court et à ombre longue génèrent diverses stratégies de trading et offrent des
indices importants sur les changements de prix ultérieurs. Leur large puissance révèle un
changement de tendance dans la période immédiatement inférieure grâce à une très brève
découverte des prix. Ces bougies majeures comprennent une plus grande collection de formations
de doigts qui comprend les haramis et les étoiles filantes. Ils sont examinés plus en détail au
chapitre 10.
FIGURE 5.17
Network Associates imprime un drapeau baissier qui s'aligne sur plusieurs retracements de Fibonacci pour découvrir
une baisse majeure des prix.
Le drapeau se lève lentement contre la tendance baissière et forme trois petits sommets. Le sommet final s'inverse au recul de
62% de la dernière vague de tendance baissière où il comble brièvement l'écart à 50. Ce panneau s'intègre également parfaitement
dans le retracement de 38% de l'ensemble de la vente massive. Utilisez le 38-62 pour trouver des opportunités de profit élevé
pour les tendances dans les deux sens.
Le motif harami s'aligne étroitement sur la journée intérieure classique. Une différence permet à
l'ombre de la bougie de s'étendre en dehors de la plage de la barre précédente tant que le corps reste
à l'intérieur. Ce modèle représente un renversement potentiel lorsqu'il apparaît dans une barre
d'expansion élevée après un mouvement de prix important. Déroulez une période et notez que le
tick d'ouverture imprime souvent un écart par rapport à la clôture précédente. Dans une tendance
haussière, ce trou dans le mur peut présenter une limite importante à de nouveaux gains de prix.
Dans une tendance baissière, l'écart peut initier un mouvement de rupture vers le haut.
Appliquez trois tactiques différentes aux haramis qui comportent un risque gradué. Chaque
stratégie s'exécute dans le même sens que la pause à court terme. Le premier entre dans une
position lorsque le prix dépasse la barre d'expansion haute ou basse, le second lorsqu'il dépasse la
plage de la barre intérieure et le dernier lorsque le prix dépasse le corps réel de la barre intérieure.
Définissez le stop loss en fonction du niveau d'entrée choisi dans chaque cas. En d'autres termes, si
la transaction utilise le corps réel pour déclencher l'exécution, quittez la position perdante lorsque
le prix viole alors la fourchette du corps réel dans la direction opposée.
FIGURE 5.18
Le grand chandelier quotidien de ce renversement majeur de PMC-Sierra cache des informations importantes sur le
swing trading. Cette barre et celle qui la suit dessinent un rallye complet en cinq vagues dans le laps de temps
immédiatement inférieur. Cela aligne le retracement sur les règles mécaniques classiques. Le stock recule et se base
juste au niveau de 50% avant d'être éjecté à des prix plus élevés. Les grandes bougies d'expansion retracent rarement
100% rapidement et offrent une entrée dissimulée à faible risque.
La croix harami présente une forme spécialisée de ce motif à travers un doji qui apparaît à
l'intérieur de la plage de la barre d'expansion précédente. Il signale un possible renversement de 2B
dans le laps de temps sous les chandeliers. Dans cette longueur de graphique, le prix plonge vers un
nouveau plus bas ou plus haut, mais revient sur S/R de près. Négociez cette formation dans le sens
de l'inversion plutôt que de chercher un prix pour percer l'ombre. Les chances d'une forte inversion
augmentent si une ombre doji à longues jambes s'imprime sur S/R.
La couverture nuageuse sombre baissière et son cousin de motif perçant haussier signalent une
forte inversion des prix. Ils cachent tous deux d'importants écarts d'épuisement qui marquent la fin
de tendances prolongées. Chaque modèle à deux barres commence par une longue bougie
d'expansion dans la direction de la tendance dominante. La bougie suivante s'ouvre bien au-delà de
la clôture de la dernière barre, mais s'inverse ensuite profondément dans la fourchette précédente.
Le prix complète généralement cette déroute sur les prochaines bougies et sort bien du schéma dans
la direction opposée.
Envisagez une entrée en fondu si le prix revient pour tester l'écart d'épuisement rempli sur le
graphique juste en dessous de l'événement. Mais lorsque le prix ne s'inverse pas rapidement, une
congestion peut se former à travers celui-ci. Cela suggère qu'un mouvement de continuation
permettra finalement à ce marché de se diriger vers de nouveaux sommets ou creux. Si aucun recul
ne se produit, exécutez lorsque la ou les deux barres suivantes percent la plage de la deuxième
bougie à motif. Les retardataires trouveront que le meilleur commerce apparaît souvent après que
l'inversion terminée revient dans un test qui réintègre le bord de la formation.
Une longue couverture nuageuse sombre peut arrêter un rallye pendant des mois ou des années
lorsqu'il se produit sur un graphique journalier bien avant de nouveaux sommets. Les deux bougies
représentent une offre de frais généraux importante que la nouvelle demande doit absorber avant
que le marché ne puisse monter. Un deuxième haut inférieur forme souvent l'Eve arrondie du haut
classique d'Adam et Eve après l'événement de motif pointu. Mesurez le rapport entre ce rebond et
la hauteur du motif. S'il ne peut pas augmenter de plus de 38 à 50 % avant de reculer, ce marché
passera probablement rapidement à des niveaux beaucoup plus bas.
FIGURE 5.19
Les modèles de chandelier Harami signalent deux changements de tendance sur le graphique Marsh et McLennan.
Le premier jour intérieur génère une scie sauteuse après une brève vente massive, mais le second entame une
baisse substantielle. Notez l'écart du matin trou dans le mur qui initie chaque modèle sur le graphique de 60
minutes. Les deux entraînent immédiatement une baisse des prix intrajournaliers sans recul. Utilisez la stratégie du
trou et de l'écart du matin pour capitaliser sur les haramis avant les impressions de la barre de clôture.
©
FIGURE 5.20
Un groupe de motifs de couverture nuageuse sombre forme un sommet majeur sur American Power Conversion.
Cinq ensembles différents de cette importante impression d'inversion à travers une série de 22 barres quotidiennes
avant qu'ils ne déclenchent finalement une baisse de 16 points. Ce modèle de chandelier baissier achèvera
généralement son activité en un seul tour.
©
Renversements, 84–86, 91
Récompense : risque, 16–17, 21, 35, 64, 145, 220, 253, 256, 270–271, 275, 278, 287, 290, 294,
308, 322, 336, 339, 343, 360, 371, 374, 377
Coin montant, 83, 181
Gestion des risques, 13–14, 23, 118, 143–145
ROC, voir taux de variation
Roulements, 33
RSI, voir Indicateur de force relative
SA, voir alarme silencieuse

S&P 500, 60, 62, 334
Contrats à terme S&P, 20, 56, 222, 226–228
Rassemblement du Père Noël, 240
Numérisations, 66–68
Schwager, Jack, 4
Formation de configuration, 10
Liquidations, 9, 16, 32
7 cloches, 257–260, 386
Étoiles filantes, 43, 308
Ventes à découvert (vente à découvert), 35, 47, 51, 59, 67
Entrée latérale, 13
Alarme silencieuse (SA), 111, 113
Moyennes mobiles simples (SMA), 40, 47, 286, 289, 292
SMA, voir les moyennes mobiles simples
Sperandeo, Victor, 122, 168
S/R, voir Support-Résistance
Stabilité, 10, 12–13, 23
Écart type (écart type), 45–47
, voir écart type
Stochastiques, 53, 55, 58, 126, 156, 158–159, 162–163, 197–200, 281, 289, 300, 317, 341, 347,
351
Arrêtez la perte, 16, 45, 72, 118, 175, 248, 263
Soutien, 8, 10, 14–15, 17, 26
Support-Résistance (S/R), 26–29, 31, 33–35, 39–40, 44–45, 47, 49–51, 54, 58–59, 62, 65, 72, 79,
82–83, 92, 95, 97, 99–101, 104, 111, 118, 120–122, 124, 131, 136, 139, 144–146, 148–149, 152,
159, 164, 168, 170, 173, 183–185, 187, 193, 204, 207, 210, 212, 220, 230, 234, 245, 261, 265,
283– 285, 293, 295, 299, 316, 338, 353, 381–382, 389–390, 402, 406, 408–409, 414, 416, 419
Balançoire, 3, 26, 69, 117, 155, 219, 243, 261
Taylor, George, 14 ans
Inversion de la 3e mesure, 178, 227
3e veille, 259, 361–377
Indicateur TICK, 20, 141, 213–217, 223, 228, 232–234, 385, 401, 413, 426
Temps:
biais, 220, 235 trame,
137–140, 368 analyse
de trame, 15–16,
diversité de trame,
14–15 gestion 15, 219
série, 6
déclencheurs, 16
Fuseaux horaires/tarifs, 39
MT, voir les miroirs de tendance
Coûts de transaction, 24
Momentum induit par la tendance,
8 lignes de tendance, 164–170, 289
psychotique, 168–169
Miroirs de tendance, 97–99, 107–108, 112, 135, 308
Axe des tendances, 9–11, 16, 19, 51, 53, 95, 193
Polarité de la plage de tendance, 51
Relativité tendancielle, 16–18, 31, 50, 59, 139
Erreur de relativité de tendance, 17, 31, 76, 133, 184, 220, 253, 268
Tendances, 10–11, 13, 15–17, 38, 40–41, 47, 50, 91, 95–99, 156
Bobine triangulaire, 285–286

Triangles, 7, 53, 73, 93, 109, 180–183, 191–192, 247, 279, 289, 358 ascendant, 180–181
descendant, 180–181, 256, 385 symétrique, 180–182, 303, 358
Système triple écran, 15, 48, 220
Revirement mardi 220
Soupe de tortue, 122
VMA, voir moyenne mobile du volume
Volatilité, 9–11, 17, 26, 30, 46, 53. 100, 126, 163, 226, 235, 246, 285
Tome 6, 8, 19–20, 31, 104–105, 109–112, 162, 164, 172, 199, 329–331
Moyenne mobile en volume (VMA), 104, 107–108, 111, 173, 333, 363
Scies à chantourner, 29, 45, 146, 149, 167, 191, 197, 207, 233, 244, 295, 308–309, 322, 376, 385,
419–421
Wilder, J. Welles, 54, 198
Williams, Larry, 203
Habillage de vitrine, 238
Zweig, Martin, 156, 238
A PROPOS DE L'AUTEUR
Alan Farley est un commerçant privé et éditeur du Hard Right Edge
(http://www.hardrightedge.com). Il est un éducateur hautement acclamé et reconnu à l'échelle
nationale sur l'analyse technique et les tactiques de trading à court terme. Alan fait partie de la
scène du marché depuis plus de 14 ans en tant qu'investisseur privé, conseiller et auteur. Il est
conférencier et conférencier invité dans les forums commerciaux nationaux, où il enseigne ses
stratégies très originales pour les swing traders modernes.
Alan a été présenté dans Barron's, Smart Money, Tech Week, Active Trader, MoneyCentral,
Online Investor, America-Invest et TheStreet.com. Il consulte les principaux organes de presse sur
les problèmes difficiles auxquels sont confrontés les commerçants en ligne d'aujourd'hui et est une
voix puissante pour la révolution du Net qui change le visage des marchés financiers modernes.

Tapany Voalohany

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Outils et techniques pour

PREMIÈRE PARTIE LA PASSERELLE VERS LE TRADING À COURT TERME

Systèmes et méthodes 117 Momentum Trading

En savoir plus sur la vérification croisée 126

Ventes à découvert 132

Chargement du pistolet 139

Gestion des risques 143

DEUXIÈME PARTIE LES 7 CLOCHES : DES OUTILS POUR LOCALISER DES

Exécution et gestion des positions 369

TROISIÈME PARTIE FAIRE LE COMMERCE

L'utilisation de l'habileté plutôt que de la chance sépare la spéculation rentable du jeu.

Un remerciement très reconnaissant à Ross Ditlove et à l'équipe de MB Trading à El Segundo,

De nombreux commerçants ne comprennent jamais pleinement la nature de la concurrence sur

NAISSANCE DES CYCLES DE MOTIFS

QUI DEVRAIT LIRE CE LIVRE ?

CHAPITRE 1 : TRADER LE CYCLE DE PATRON

CHAPITRE 2 : SE PREPARER POUR LE JOUR DE MARCHE

Commencez la nouvelle journée à la cloche de clôture et préparez-vous pour la prochaine

CHAPITRE 3 : ANALYSER LE MARCHÉ

CHAPITRE 4 : CONSTRUIRE UNE STRATÉGIE DE SWING TRADING

CHAPITRE 5 : MAÎTRISER LES OUTILS

CHAPITRE 6 : COMPRENDRE LE TEMPS

CHAPITRE 7 : MAÎTRISER LA CONFIGURATION

CHAPITRE 8 : DÉCLENCHEMENT DIP

CHAPITRE 10 : RECHERCHE DE DOIGTS

CHAPITRE 11 : TROU DANS LE MUR

CHAPITRE 12 : PIC DE PUISSANCE

CHAPITRE 13 : Câlin d'ours

CHAPITRE 14 : 3e VEILLE

CONCLUSION : TRENTE RÈGLES POUR LE MAÎTRE SING TRADER

COMMENT UTILISER CE LIVRE

PREMIÈRE PARTIE LA PASSERELLE VERS LE

La gestion de l'information et la recherche d'opportunités deviennent chaque jour plus difficiles. La

Contrairement à la froide discipline de l'analyse fondamentale, le monde de l'analyste des modèles

Heureusement, la popularité de la lecture des graphiques ouvre une nouvelle et puissante

La volatilité fournit la matière première pour générer un momentum. Ce concept insaisissable

• Les plages reflètent leurs schémas répétitifs, le biais de continuation ou d'inversion et

L'analyse de la période au-dessus et au-dessous du tableau de configuration actuel identifiera les

La priorité de support-résistance est parallèle à la longueur du graphique. Utilisez cette hiérarchie

Le volume révèle rarement l'accumulation-distribution de manière directe. Des rafales d'achats ou

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