13/09/2019

Département Recherche & Analyse financière

RESUME DU MARCHE Hebdomadaire du 13-09-2019 N°377
Agrégat monétaire et Taux il y a 6
Indice 13/09/2019 06/09/2019 Var. Hebdo (%) YTD 13/09/2019 06/09/2019
économique mois
31/12/2018
BRVM Composite 148,9 151,2 -1,5% -13,6% 172,24 Taux de change (USD/XOF) 594,6 597,3 585,5
Injections de liquidités à une
BRVM 10 142,6 145,9 -2,2% -7,6% 154,36 4,5% 4,5% 4,5%
semaine
GHANA GSE 2 231,2 2 256,5 -1,1% -10,7% 2499,33 Taux de prêt marginal 4,5% 4,5% 4,5%

NIGERIA NSE 27 779,0 27 146,6 2,3% -11,6% 31430,5 Taux Moy. Mens. Marché Mon. 3,3% 3,3% 4,5%

KENYA NSE 143,8 142,5 0,9% 2,4% 140,43 Taux de Base Bancaire 9,3% 9,3% 8,6%

SOUTH AFRICA JSE 57 123,8 55 591,1 2,8% 8,3% 52736,86 Taux d'Inflation -0,5% -0,5% 0,1%

MAROC MADEX 9 449,7 9 443,3 0,1% 2,3% 9233 Taux interbancaire (7 jours) 4,2% 4,2% 5,2%

TUNISIE TUNINDEX 7 117,4 7 153,9 -0,5% -2,3% 7283,2

Titres les plus actifs + fortes hausses / + fortes baisses
En valeur En volume Gagnants Perdants
Nombre d'actions
Titres Cours Valeurs Titres Titres Cours (FCFA) % Titres Cours (FCFA) %
transigées

SONATEL SN 15 500 1 283 303 940 ETIT 660 349 CFAO CI 445 11,3% FILTISAC CI 1 100 -8,3%

SOLIBRA 41 000 64 146 000 SONATEL SN 81 859 TOTAL CI 1 415 7,2% SAFCA 460 -8,0%

CORIS BANK INTL BF 7 400 49 397 450 PALM CI 41 159 SUCRIVOIRE CI 650 6,6% SAPH CI 1 600 -5,9%

PALM CI 995 39 131 650 SITAB 15 364 PALM CI 995 5,3% NEI-CEDA CI 245 -5,8%

ONATEL BF 3 650 29 593 465 BOA CI 8 516 BICICI 4 000 5,3% SMB 3 800 -4,8%

ANALYSE DU MARCHE ACTIONS

Performance des Valeurs 13/09/2019 06/09/2019 Var. Hebdo (%) YTD

Cap. Boursière (mln) 4 431 4 500 -1,5% Marché des actions

Trans Moy/jour (000) 335 114 138 103 142,7%

Nbre de jours de cotation de la Cette semaine, le marché a été marqué par de mauvaises performances enregistrées par la
semaine / Semaine Préc. 5 5
plupart des titres tirant ainsi à la baisse l’indice BRVM Composite à 148,9 points, soit une
Volume transigés 897 434 1 530 363 -41,4% baisse de 1,5% comparée à la semaine dernière.
BICI SECTORIEL 13/09/2019 06/09/2019 YTD
13,4 13,4 0,0% -86,58% Les mauvaises performances du marché ont principalement été portées par des valeurs tels
Agro-alimentaire et boissons
Agro-Industrie 13,6 13,4 1,3% -86,39% que: FILTISAC CI qui affiche la plus forte baisse de la semaine (-8,3%) à 1 100 FCFA ,
Automobiles et Equipements
81,9 77,7 5,5% -0,180867736
SAFCA qui termine également en baisse de 8,0% à 460 FCFA. SAPH CI perd 5,9% à 1 600
Autres Industries 1,7 1,9 -12,9% -98,33%
FCFA. Le cours du titre NEI-CEDA CI connait une baisse de 5,8% à 245 FCFA. Et pour
Banques et Ets financiers 11,1 11,2 -0,8% -88,87%
Batiments et Travaux Publics 0,7 0,7 1,4% -99,31% finir, le titre SMB qui termine le top 5 des baisses à 3 800 FCFA avec une baisse de 4,8%.
Distribution 48,2 48,1 0,2% -51,83%
Editions Publications 270,8 287,4 -5,8% 170,81% Cependant, le marché a enregistré de bonnes performances tirées par: CFAO CI qui prend la
Emballages 3,4 3,5 -2,8% -96,64%
Pétrole & Gaz 8,7 8,7 -0,2% -91,32% tête des plus fortes hausses de la semaine (11,3%) à 445 FCFA , le titre TOTAL CI gagne
Infrastructures 7,9 7,7 1,7% -92,15%
7,2% à 1 415 FCFA. SUCRIVOIRE CI termine en hausse de 6,6% à 650 FCFA. PALM CI
Industries Textiles 71,2 71,2 0,0% -28,83%
Tabac 0,6 0,6 3,4% -99,43% affiche une hausse de 5,3% à 995 FCFA, enfin, le titre BICICI termine à 4 000 FCFA avec
Télécommunication 58,5 60,4 -3,2% -41,52% une hausse de 5,3%.
Transport 4,6 4,6 0,0% -95,44%
Le flux transactionnel hebdomadaire s’est établi à 1 675,6 millions de FCFA en hausse de
142,7% par rapport à la semaine dernière, le volume transigé est de 897 434 titres contre 1
245 245
530 363 titres échangés la semaine d'avant. La plupart des transactions ont concerné
225 225 SONATEL SN, SOLIBRA, CORIS BANK INTL BF , représentant respectivement 27,1%,
1,4% et 1,% de la valeur hebdomadaire transigée.
BRVM 10

205 205
BRVM C

185 185
Marché des obligations
165 165 Le marché des obligations est en hausse pour s’établir à 3 841,3 milliards de FCFA cette
semaine. La valeur totale des transactions sur le marché s’est élevée à 83 632 650 FCFA pour
145 145 8 423 titres transigés. L'obligation BIDC-EBID 6,10% 2017-2027 (7 960 titres échangés)
pour une valeur totale de 79 010 500,0 FCFA a été cette semaine la plus liquide, représentant
94,5% de la valeur totale des transactions du compartiment obligataire.

BRVM-10 BRVM-C
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Développement Politique & Economique de la semaine Hebdomadaire du 13-09-2019 N°377
Côte d'Ivoire: Agroalimentaire : Dominique OUATTARA défendra aux Etats Unis la filière Café-Cacao / Economie : La Société Générale décide de financer les PME à hauteur de 350 milliards de
FCFA.
Burkina Faso: : Agroalimentaire : Le BURKINA FASO suspend les importations de sucre et huile alimentaire / Energie : « Desert to power », un puissant levier pour réaliser les « High 5 ».
Togo : Intelligence Artificielle : La première Agence francophone pour l’Intelligence artificielle sera ouverte au Togo / Santé : Le Togo intègre la médecine traditionnelle dans l’enseignement
supérieur / Agriculture : Un centre de formation de pilotes de drones agricoles et une usine de fabrication de drones bientôt au Togo
Sénégal: Economie: Le Sénégal émet 50 milliards de FCFA en obligations du trésor.

Côte d'Ivoire Togo

ѻ Du 15 au 20 septembre 2019, Dominique Ouattara en sa qualité de présidente du Comité national de ѻ En juin 2018, Google avait annoncé la création de son premier centre de recherche en IA
surveillance des actions de lutte contre la traite, l’exploitation et le travail des enfants, se rendra à sur le sol africain, à Accra, et le Rwanda lançait son premier Master en IA. L’Afrique
Washington aux Etats Unis, pour plaider la cause du cacao ivoirien, confronté à l’accusation de travail francophone ne reste pas en marge de cette avancée. En effet, le Togo accueillera du 16 au
des enfants. En effet, suite à des accusations de travail forcé d’enfants dans les plantations, formulées le 17 décembre prochain un symposium régional sur le thème « Pour une Intelligence
16 juillet par deux sénateurs démocrates, les États-Unis menacent les ivoiriens de boycott. Cette artificielle (IA) éthique et inclusive au service du développement durable, de la paix et de la
accusation se base sur une enquête du Washington post du 5 juin 2019, intitulée « Cocoa’s Child sécurité en Afrique de l'Ouest ». Lors de cette rencontre il y aura la pose de la première
Workers ». pierre de l'Agence francophone pour l'Intelligence artificielle à Aneho.

ѻ Le mercredi 11 septembre 2019, a eu lieu la cérémonie de présentation officielle de la Maison de la
PME située sur le Boulevard Giscard d’Estaing, dans la commune de Koumassi. A cette cérémonie, la
Société Générale a annoncé qu’elle met à la disposition des PME la somme de 350 milliards de FCFA en
soutien au financement de leurs activités et ce sur les 4 prochaines années à compter de 2019. Des
locaux ont donc été aménagés à cet effet pour accompagner financièrement, mais surtout conseiller les
dirigeants des PME pour le développement de leurs activités.
ѻ Dès cette année académique, le Togo intégrera la médecine traditionnelle aux études de
médecine dans ses universités publiques, selon l’annonce faite par le Dr Koffi Koudouvo,
expert en pharmacologie et médecine traditionnelle à l’Organisation ouest-africaine de la
santé. Plusieurs pays africains tels que le Tchad, le Ghana et le Benin ont déjà adopté
l’enseignement de la médecine traditionnelle dans le cursus académique et sont à la phase
d’élaboration des stratégies d’application. Ce projet est en accord aux Journées de la
médecine traditionnelle africaine organisées par l'OMS.

Burkina Faso
ѻ Après que la zone de libre échange continentale (ZLEC) soit entrée en vigueur le 30 mai 2019, certains ѻ Le promoteur togolais de la plateforme e-agribusiness Dona Etchri a annoncé ce samedi
pays africains semblent être attirés par l’adoption de mesures protectionnistes. Le Burkina Faso pose des 07 septembre 2019, la signature d’un accord de coopération exclusive pour l’Afrique de
restrictions sur son marché suite aux plaintes des industriels du sucre, la SN –Sosuco et des huiliers. l’Ouest, avec le groupe China Quanfeng Aviation. Cette entente avec la compagnie chinoise
Harouna Kaboré, ministre du commerce, de l’industrie et de l’artisanat a annoncé ce 9 septembre la aboutira à la mise en place d’un centre de formation de pilotes de drones agricoles et en
suspension de la délivrance des autorisations spéciales d’importation (ASI) d’huile alimentaire et de agriculture avec la délivrance d'une certification internationale. De plus, le partenariat a
sucre pour soutenir l’industrie locale et promouvoir la consommation des produits « made in Burkina ». pour objectif l’ouverture d'une usine de fabrication de drones au Togo, en vue de desservir
toute la sous-région.

ѻ L’initiative « Desert to power », présentée officiellement ce vendredi 13 septembre à Ouagadougou,
au Burkina Faso est un programme d’intégration régionale par l’énergie. La Banque Africaine de
Développement et ses partenaires ont pour pari de permettre à 250 millions de personnes d’avoir accès
à l’électricité. Pour ce faire ils se sont fixé l’objectif d’installer 1,1 GW de capacité solaire d’ici à 2030. Ce
programme consiste notamment à revitaliser les sociétés nationales d’électricité et à accélérer le
déploiement de la production solaire par le financement des parcs solaires.
Sénégal
ѻ Le Sénégal lancera sur le marché de l’UEMOA une émission simultanée d’obligations
assimilables du Trésor par adjudication portant sur un montant de 50 milliards et sur des
maturités différentes, a annoncé l'agence régionale ouest-africaine de planification de la
dette UMOA-Titres. La date de dépôt des soumissions est fixée au 13 septembre 2019.
L’émission simultanée d’Obligations Assimilables du Trésor (OAT) par voie d’adjudication
pour un montant de 50 milliards de FCFA est un panier composé de trois titres. La Valeur
nominale unitaire d’une obligation du trésor est de 10.000 FCFA.
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Zoom sur valeur Hebdomadaire du 13-09-2019 N°377

A propos de TRACTAFRIC MOTORS

Tractafric Motors Côte d'Ivoire (TMCI) , filiale du groupe Tractafric Motors Corporation, est
un concessionnaire automobile de référence depuis 1960 qui s'appuie sur l'expérience de
professionnels du métier de l'automobile pour fournir des services de qualité. TMCI est l'un
des leaders de la distribution automobile et pneumatique ainsi que de la location de
véhicules en Côte d’Ivoire. La société commercialise des véhicules de marques (BMW, MINI,
HYUNDAI, MAZDA, FORD) et fait de la location de véhicules. TMCI est cotée à la Bourse
Secteur : Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) depuis le 13 septembre 1998.

Titres en circulation : 160 000

Prix au 13-09-2019: 128 000 FCFA

Commentaires à fin 2018
Plus bas / Plus haut (52 semaines) : 118 000 FCFA / 130 000 FCFA Dans un environnement dynamique marqué par une hausse générale des ventes de
véhicules neufs de plus de 14%, les départements automobiles deTractafric Motor ont
Capitalisation Boursière : 20 480 000 000 FCFA vendu 2 034 unités en 2018 contre 1 904 en 2017 perdant ainsi 1,5 points de pourcentage
de parts de marchés passant de 19,1% en 2017 à 17,9% en 2018 suite à un accroissement
Rendement de dividende : 3,0% de la concurrence aussi bien formelle qu’informelle.
Le chiffre d'affaires de TMCI est en hausse de 0,7% à 51,56 milliards de FCFA en 2018.
P/E: 10,2
Cette hausse est portée par une augmentation du volume de ventes d'AFRICAUTO qui qui a
cru de +111 unités pour s'établir t à 1 877 véhicules neuf en 2018 contre 1 766 en 2017 et
P/B : 0,6
de 1,1% des prestations de services après-vente.

Actionnariat: L'Excédent Brut d'Exploitation (EBE) est en hausse de 27,7% à 4,6 milliards de FCFA grâce à
une maîtrise de certaines charges d'exploitations.
CIE OPTORG 72,7%
Le résultat d'exploitation augmente de 80,5% à 3 milliards, en lien avec la croissance de
CIPI 9,9% l'EBE et une contraction des dépenses d'investissement.
SIPF 0,6%
BRVM 16,8% Au terme de l'exercice 2018, le résultat net augmente de 195% à 2 012 millions de FCFA,
une hausse due à la maitrise des charges et à la stabilité du chiffre d'affaires. La rentabilité
commerciale s'établit à 3,9% suite à une hausse du résultat net plus que proportionnel à
celle du chiffre d'affaires.

Chiffres clés
(Millions de FCFA) 2018 2017 Var (%) Perspectives 2019
Chiffre d'Affaires (CA) 51 556 51 187 0,7%
Excédent Brut d'Exploitation 4 628 3 624 27,7% Les perspectives à court et moyen termes sont encourageantes. Le nouvel environnement
réglementaire notamment les décrets sur la durée d'exploitation des véhicules d'occasion et
Résultat d'exploitation 80,5%
3 037 1 683 sur la limitation d'importation pourraient avoir un impact positif sur les ventes des véhicules
Résultat net 2 012 682 195,0% neufs notamment celles de TMCI. Le volume du marché automobile attendu pour 2019
Total Bilan 36 767 35 718 2,9% devrait se situer aux alentours de 12 800 voitures en hausse de 12%. De plus, TMCI prévoit
de faire une remise aux normes constructeurs de showroom BMW et Hyundai fin 2019, ainsi
que le developpement de trois agences privées à l'intérieur du pays: Bouaké, Daloa et
Korhogo. Par ailleurs, le lancement du Quick Lane service devrait intervenir au deuxième
Marge d'exploitation 5,9% 3,3% 2,60% semestre 2019, l'entreprise prévoit de renforcer ses parts de marché avec une hausse des
Rentabilité commerciale 3,9% 1,3% 2,57% volumes de ventes de véhicules neufs . Elle prévoit également de consolider sa position sur
les segments Poids Lourds et Bus de transport ainsi que de développer la location longue
durée (LLD) avec des loyers plus concurrentiels. Notons également que le resultat net de
l'activé à fin mai 2019 est en hausse de 16% sur l'ensemble du marché avec une vente de
20%.
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Zoom sur valeur Hebdomadaire du 13-09-2019 N°377

A Propos de NEI-CEDA
Les Nouvelles Editions Ivoiriennes (NEI) sont une maison d'édition fondée en juillet 1992 en
Côte d'Ivoire, au même moment que les Nouvelles Editions Africaines du Sénégal (NEAS).
Elles sont le fruit d’une volonté politique des autorités ivoiriennes et s’intègrent dans un
plan de relance économique. En 2012, NEI devient NEI-CEDA à la suite de la fusion-
absorption entre les Nouvelles Editions Ivoiriennes (NEI) et le Centre d'Edition et de
Diffusion Africaine (CEDA). La société est cotée sur la Bourse Régionale des Valeurs
Secteur: Publication Mobilières (BRVM) depuis le 11 avril 2000.

Prix au 13-09-2019 : 245 FCFA

Plus Bas / Plus Haut (52 Semaines) : 125 FCFA /490 FCFA
Commentaires de l'exercice 2018
Titres en circulation : 12 765 825 Depuis maintenant deux ans, la société NEI-CEDA réalise des résultats annuels très
satisfaisants, témoignant d'une stabilité retrouvée de l'entreprise.
Capitalisation : 3,13 milliards de FCFA
Le Chiffre d'Affaires, en glissement annuel, passe de 6,008 milliards de FCFA en 2017 à 8,106
milliards de FCFA à fin 2018, soit une hausse de 34,9%. Cette croissance est tirée par une
Rendement net de dividende N/A
progression des activités "Diffusion" et des marchés obtenus avec l'Etat de Côte d'Ivoire
respectivement de 1,163 milliards de FCFA et 0,935 milliard de FCFA.
P/E : 4,04
Le résultat d'exploitation à fin 2018 connaît quant lui une forte progression de 82,2%,
P/B : 8,65 passant de 547,72 millions de FCFA en 2017 à 998,04 millions de FCFA en 2018. Cette
hausse s'explique par les effets conjugués d'une reprise de provision de 429 millions, d'une
Actionnariat hausse significatice du Chiffre d'Affaires et d'une matrîse des charges d'exploitation. En lien
GROUPE HACHETTE LIVRE 70,56% avec la hausse du résultat d'exploitation, le résultat des activités ordinaires croît de 90,39%,
EDIPRESSE 10,50% à un solde positif de 1 milliard de FCFA.
Les Autres Actionnaires 18,94%
Au total, en fin 2018, le résultat net est positif de 775 millions de FCFA contre un résultat
positif de 506 millions en 2017.

Chiffre Clés
(en millions de FCFA) 2018 2017 Var%
Chiffre d'affaires 8 106,74 6 008,47 34,92%
Résultat d'exploitation 998,04 547,72 82,22%
Résultat Financier 2,66 22,12 -87,99%
Résultat des activités ordinaires 1 000,70 525,60 90,39%
Résultat net 774,87 505,51 53,29%
361,5 Perspectives 2019
Les perspectives de la société s'annoncent bonnes à moyen terme. En effet, le management
a initié, depuis 2016, une nouvelle stratégie visant à réduire les charges de fonctionnement,
à la mise en place d'une politique de lutte contre la piraterie et la contre-façon des livres et à
diminuer les coûts d'impression ainsi qu'une refonte de la stratégie commerciale.
L'ensemble de ces actions ont permis à la société de réaliser d'excellentes performances au
Marge d'exploitation 12,31% 9,12% 3,20% cours des deux dernières années (Exercises 2017 et 2018).
Rentabilite commerciale 9,56% 8,41% 1,15%
Toutefois, la société NEI-CEDA devra chercher d'autres relais de croissance pour compenser
le manque à gagner qui pourrait survenir du fait de la non signature en 2019 de contrat avec
l'Etat de Côte d'ivoire.
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Actualités, Communiqués de presse, Evènements sur valeurs, Agenda Hebdomadaire du 13-09-2019 N°377

SENELEC: Paiement des intérêts semestriels de l'emprunt obligataire "SENELEC 6,5% 2018-2025" le 27 septembre 2019.

Dividendes annoncés
Date de
Rendement du Rendement du Rendement du
Compagnies Dividende net 2018 Dividende net 2017 Dividende net 2016 paiement du Prix
dividende 2018 dividende 2017 dividende 2016
dividende 2018
AIR LIQUIDE CI 63,0 0,0% 20,7% 305
BERNABE CI 45,0 63,0 162,6 3,2% 4,5% 11,6% 19/07/2019 1 400
BICI CI 182,9 213,6 277,1 4,6% 5,3% 6,9% 17/07/2019 4 000
BOA BF 365,8 358,0 346,5 9,9% 9,7% 9,4% 02/05/2019 3 695
BOA BN 416,0 407,0 447,1 11,6% 11,3% 12,4% 22/05/2019 3 595
BOA CI 306,0 295,0 274,0 11,4% 11,0% 10,2% 20/05/2019 2 690
BOA MALI 271,0 290,0 372,0 13,6% 14,5% 18,6% 15/05/2019 1 995
BOA NG 386,0 379,4 377,7 11,7% 11,5% 11,4% 27/05/2019 3 300
BOA SN 160,0 160,0 50,0 9,3% 9,3% 2,9% 03/06/2019 1 720
BOLLORE TL 184,0 182,0 179,9 12,3% 12,1% 12,0% 06/06/2019 1 500
CFAO 31,5 9,9 20,3 7,1% 2,2% 4,6% 23/07/2019 445
CIE 79,2 32,0 173,3 5,9% 2,4% 12,9% 09/08/2019 1 345
CORIS BANK 402,0 336,0 224,0 5,4% 4,5% 3,0% 05/07/2019 7 400
CROWN SIEM 16,9 10,0% 170
ETI** 1,2 7,6% 16
FILTISAC CI 110,0 161,3 261,5 10,0% 14,7% 23,8% 31/07/2019 1 100
(complément.) 300,0 51,0% 1 100
ONATEL BF 409,4 364,0 309,5 11,2% 10,0% 8,5% 03/06/2019 3 650
PALM CI 252,8 120,3 25,4% 12,1% 995
SERVAIR ABJ 165,0 99,0 49,5 14,3% 8,6% 4,3% 27/05/2019 1 150
SGCI 202,5 585,0 583,7 2,3% 6,7% 6,7% 31/07/2019 8 700
SIB CI 252,0 189,0 171,0 10,5% 7,9% 7,1% 05/07/2019 2 400
SICABLE CI 75,0 100,0 50,0 7,9% 10,5% 5,3% 03/06/2019 950
SITAB CI 206,2 22,7% 910
SODE CI 270,0 270,0 270,0 8,7% 8,7% 8,7% 3 100
SOGB 126,0 432,0 320,4 7,0% 24,0% 17,8% 11/07/2019 1 800
SOLIBRA CI 1 368,0 2 322,0 4 101,0 3,3% 5,7% 10,0% 06/06/2019 41 000
SONATEL 1 500,0 1 500,0 1 500,0 9,7% 9,7% 9,7% 14/05/2019 15 500
SUCRIVOIRE 72,0 137,3 11,1% 21,1% 650
TOTAL CI 108,1 103,5 97,0 7,6% 7,3% 6,9% 1 415
SAPH 78,0 0,0 4,9% 0,0% 1 600
TOTAL SN 105,3 56,3 45,0 7,6% 4,1% 3,2% 29/07/2019 1 385
TRACTAFRIC M. 9 623,0 3 839,0 13 500,0 7,5% 3,0% 10,5% 18/09/2019 128 000
UNIWAX CI 181,8 173,7 173,6 9,3% 8,9% 8,9% 09/07/2019 1 960
VIVO ENERGY 64,3 42,9 33,3 7,8% 5,2% 4,1% 02/08/2019 820
SMB 450,0 112,5 11,8% 3,0% 0,0% 29/08/2019 3 800
ECOBANK CI 241,2 368,8 338,2 8,3% 12,7% 11,7% 15/05/2019 2 900
NSIA BANQUE CI 194,2 466,1 388,0 6,1% 14,7% 12,2% 09/07/2019 3 180
ORAGROUP 54,9 52,2 1,4% 1,3% 01/07/2019 3 995
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13/09/2019 Département Recherche & Analyse financière

Performance du marché Actions Hebdomadaire du 13-09-2019 N° 274
PER Rendement (%)
Cap Poids au variation Volume moyen
Prix de Fermeture Cap Boursière Variation à Valeur transigée Valeur moyenne transigé 30 jours P/B
Valeur Boursière Total semaine Volume transigé transigé P/B 2018
au 13-09-2019 (XOF mn) date (KXOF) (KXOF) 2017
(US$ mn) Marché préc. (30 jours) 2017 2018 2017 2018

BANQUES ET ETABLISSEMENTS FINANCIERS

BICICI 4 000 66 667 114 1,5% 5,3% -49,4% 1 174 4 590 286 1 109 1,1 1,1 9,4 6,8 5,3% 4,6%
SAFCA 460 3 735 6 0,1% -8,0% 114,0% 170 84 11 5 0,2 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
SGBCI 8 700 270 667 462 6,1% -3,3% 17,6% 1 139 10 003 1 546 13 859 1,9 1,7 6,8 6,5 6,7% 2,3%
BOABN 3 595 72 908 124 1,6% -2,7% -14,4% 4 690 16 932 1 257 4 512 1,1 0,9 5,8 5,7 11,3% 11,6%
BOABF 3 695 81 290 139 1,8% -2,5% -28,9% 3 360 12 420 1 427 5 346 1,4 1,3 5,4 4,7 9,7% 9,9%
BOACI 2 690 53 800 92 1,2% -0,7% -36,0% 8 516 22 826 1 070 2 911 1,3 1,2 5,4 4,6 11,0% 11,4%
BOAML 1 995 30 823 53 0,7% -0,2% -18,6% 3 932 7 863 1 155 2 325 0,9 0,8 7,2 4,9 14,5% 13,6%
BOAN 3 300 42 900 73 1,0% -0,6% -15,4% 1 876 6 161 705 2 379 1,3 1,1 6,2 5,6 11,5% 11,7%
BOASN 1 720 41 280 70 0,9% 4,6% -14,9% 3 955 6 719 1 737 2 903 1,1 1,1 3,6 4,9 9,3% 9,3%
CBI BF 7 400 236 800 404 5,3% 0,0% -14,9% 6 836 49 397 564 4 105 2,1 1,9 12,1 9,7 4,5% 5,4%
Ecobank (ETI) 16 289 346 494 6,5% 0,0% -11,1% 660 349 10 148 659 072 10 422 0,3 0,3 2,3 1,6 N/A N/A
NSIA BANQUE CI 3 180 73 681 126 1,7% -1,5% -47,0% 1 752 5 557 524 1 687 1,0 0,8 7,4 6,0 14,7% 6,1%
ECOBANK CI 2 900 159 647 273 3,6% 0,7% -31,6% 2 748 7 964 1 349 3 959 1,9 1,4 7,0 7,7 12,7% 8,3%
SIB CI 2 400 120 000 205 2,7% -2,0% -11,1% 4 147 9 934 1 197 2 811 2,1 1,5 5,3 5,2 7,9% 10,5%
ORAGROUP 3 995 277 313 404 6,3% -0,1% -2,6% 3 472 13 850 751 2 991 2,3 3,7 12,6 9,3 1,3% 1,4%
1,3 1,4 6,9 5,9 9,3% 8,2%
DISTRIBUTION 650
BERNABE 1 400 9 274 16 0,2% 0,0% -41,7% 756 1 041 154 220 0,8 0,7 4,4 5,6 4,5% 3,2%
SERVAIR ABIDJAN CI 1 150 12 549 21 0,3% 0,4% -4,2% 6 739 7 674 716 808 3,1 2,9 12,6 8,3 8,6% 14,3%
- 1 - 2,0 1,8 8,5 7,0 6,6% 8,8%
AUTOMOBILES ET EQUIPEMENTIERS
CFAO CI 445 80 710 138 1,8% 11,3% -30,5% 2 596 1 115 1 837 836 2,7 3,4 19,8 12,4 2,2% 7,1%
TRACTAFRIC MOTORS CI 128 000 20 480 35 0,5% 0,0% 3,2% 66 8 475 4 543 2,6 2,6 30,0 10,2 3,0% 7,5%
- 4 - 2,6 3,0 24,9 11,3 2,6% 7,3%
PETROLE ET GAZ
TOTAL SN 1 385 45 120 77 1,0% -4,5% -4,5% 666 937 1 455 2 086 2,5 2,1 10,9 7,1 4,1% 7,6%
TOTAL CI 1 415 89 091 152 2,0% 7,2% 4,4% 4 542 6 416 5 327 7 076 2,5 2,2 8,5 7,7 7,3% 7,6%
VIVO ENERGY CI 820 51 660 88 1,2% 1,9% -13,2% 1 252 1 016 1 619 1 342 2,2 N/A N/A 10,3 N/A 5,2% 7,8%
SMB 3 800 29 622 51 0,7% -4,8% -22,1% 694 2 668 117 490 7,5 2,7 3,9 3,8 3,0% 11,8%
- 3 - 3,7 2,7 8,4 3,8 4,9% 11,8%
TRANSPORT
BOLLORE A.L.CI 1 500 81 653 139 1,8% 0,0% -25,0% 5 261 7 883 1 238 1 837 2,8 2,7 6,2 7,8 12,1% 12,3%
MOVIS 2 395 2 001 3 0,0% 0,0% -4,2% - - - - N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
- 2 2,8 2,7 6,2 N/A 12,1% 12,3%
TABAC
SITAB 910 16 339 28 0,4% 3,4% -50,4% 15 364 13 069 1 381 1 207 2,5 7,2 N/A N/A N/A N/A
- - - 2,5 7,22 7,2 N/A N/A N/A
AGRO ALIMENTAIRES ET BOISSONS
TRITURAF 490 510 1 0,0% 0,0% 0,0% - - - - N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
SOLIBRA 41 000 67 489 115 1,5% 0,0% -26,8% 1 565 64 146 87 3 547 0,7 0,7 15,9 51,7 5,7% 3,3%
NESTLE CI 650 14 346 24 0,3% 0,0% -35,6% 371 239 150 105 2,9 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
UNILEVER CI 2 500 4 027 7 0,1% 0,0% -60,6% - - - - N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
- - - 1,8 0,7 15,9 51,7 5,7% 3,3%
TEXTILE
UNIWAX 1 960 40 670 69 0,9% 0,0% -3,4% 4 324 8 332 1 864 3 686 1,8 1,8 10,1 9,7 8,9% 9,3%
- 5 - 1,8 1,82 10,1 9,7 8,9% 9,3%
EMBALLAGE
FILTISAC 1 100 15 514 26 0,4% -8,3% -48,1% 399 458 180 217 0,5 0,6 6,2 9,2 14,7% 10,0%
CROWN SIEM 170 4 282 7 0,1% 3,0% -43,3% 323 55 403 70 0,9 1,8 28,6 N/A N/A N/A
- 0 - 0,7 1,2 17,4 9,2 14,7% 10,0%
AGRO INDUSTRIES
SICOR 3 200 1 920 3 0,0% 0,0% -11,1% - - 0 0 1,0 N/A N/A 19,1 N/A N/A N/A
SOGB 1 800 38 883 66 0,9% 1,1% -21,2% 3 153 5 644 3 133 5 910 0,7 0,7 3,7 13,0 24,0% 7,0%
SAPH 1 600 40 893 70 0,9% -5,9% -56,6% 115 190 42 75 0,6 0,5 3,2 N/A 4,9% N/A
PALMCI 995 15 382 26 0,3% 5,3% -47,6% 41 159 39 132 2 007 1 912 0,2 0,2 1,8 N/A 25,4% N/A
SUCRIVOIRE 650 12 740 22 0,3% 0,0% -31,6% 3 813 2 465 691 456 0,3 0,3 4,0 N/A 11,1% N/A
- 1 - 0,5 0,4 6,4 13,0 16,3% 7,0%
INFRASTRUCTURES
SODECI 3 100 27 900 48 0,6% 3,3% -20,2% 753 2 374 134 412 2,1 2,1 10,2 9,7 8,7% 8,7%
CIE 1 345 75 320 129 1,7% 0,0% -6,9% 2 431 3 210 533 716 3,2 3,7 37,9 15,3 2,4% 5,9%
- 3 - 2,7 3,7 24,1 15,3 0,0% 8,7%
BATIMENTS TRAVAUX PUBLICS
SETAO 180 2 419 4 0,1% 2,9% 5,9% 10 2 191 35 N/A - 4,6 2,8 6,6 N/A N/A
SICABLE 950 5 624 10 0,1% 0,0% -4,0% 1 196 1 106 167 157 1,0 0,9 5,7 7,4 10,5% 7,9%
- 1 - 1,0 -1,8 4,2 7,0 10,5% 7,9%
AUTRES SECTEURS
AIR LIQUIDE CI 305 2 664 5 0,1% -12,9% -43,0% 1 291 419 226 77 0,3 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
1 - 0,3 N/A N/A N/A N/A N/A
PUBLICATION
NEI-CEDA 245 3 128 5 0,1% -5,8% 44,1% 613 159 74 19 8,7 3,1 6,2 4,0 N/A N/A
- ns - 8,7 3,12 6,2 4,0 N/A N/A
TELECOMMUNICATION
ONATEL 3 650 248 200 424 5,6% -2,7% -12,0% 8 007 29 593 2 358 8 879 3,7 3,5 8,8 7,8 10,0% 11,2%
SONATEL 15 500 1 550 000 2 646 35,0% -3,7% -3,1% 81 859 1 283 304 6 586 105 476 2,2 2,2 7,7 7,7 9,7% 9,7%
- 2,9 2,8 8,2 7,7 9,8% 10,4%

TOTAL MARCHE 4 431 265 7 495 100% 897 434 1 675 568 705 993 209 517 2,4 2,2 11,1 12,1 8,4% 8,8%
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13/09/2019

Hebdomadaire du 00-01-1900 N° 259 Département Recherche & Analyse financière

Performance du Marché Obligations Hebdomadaire du 13-09-2019 N° 274
SYMBOLE NOM Valeur Capitalisation Capitalisation en Capitalisation Taux du Rendement Rendement Coupon Duration

BRVM DES OBLIGATIONS nominale Cours en FCFA Euro en US $ Coupon actuel à échéance Couru Duration Modifiée Amortissement Période
GOUVERNEMENTS
EOM.O1 ETAT DU MALI 6,20% 2016-2023 6 667 6 667 66 666 666 667 101 632 678 112 115 479 6,200% 6,200% 6,188% 127,61 3,35 3,16 ACD A
EOM.O2 ETAT DU MALI 6.50% 2017-2024 10 000 10 000 100 000 000 000 152 449 017 168 173 218 6,500% 6,500% 6,487% 259,29 4,03 3,78 AC A
EOM.O3 ETAT DU MALI 6.50% 2018-2025 10 000 9 800 104 174 000 000 158 812 239 175 192 769 6,500% 6,633% 6,912% 610,82 4,89 4,57 AC A
EOM,O4 ETAT DU MALI 6.50% 2019-2027 10 000 10 000 116 421 010 000 177 482 686 195 788 959 6,500% 6,500% 6,495% 111,89 6,31 5,93 ACD A
EOS.O4 ETAT DU SENEGAL 6.70% 2012-2019 2 000 2 000 17 620 600 000 26 862 432 29 633 130 6,700% 6,700% 6,380% 100,22 0,25 0,24 ACD A
EOS.O5 Etat du Senegal 6,50% 2013-2023 10 000 10 000 33 468 620 000 51 022 582 56 285 255 6,500% 6,500% 6,497% 81,25 3,46 3,35 ACD S
EOS.O6 ETAT DU SENEGAL 6.50% 2014-2021 5 000 5 000 59 498 480 000 90 704 848 100 060 509 6,500% 6,500% 6,494% 96,26 2,05 1,99 ACD S
EOS.O7 ETAT DU SENEGAL 6.30% 2015-2025 10 000 10 000 72 366 650 000 110 322 247 121 701 324 6,300% 6,300% 6,298% 191,59 5,13 4,97 ACD S
TPBF.O3 TPBF 6.50% 2013-2020 10 000 10 000 36 480 000 000 55 613 401 61 349 590 6,500% 6,500% 6,489% 188,99 1,16 1,13 ACD S
TPBF.O4 ETAT DU BURKINA 6.50% 2017-2027 10 000 9 960 121 530 296 520 185 271 743 204 381 411 6,500% 6,526% 6,564% 78,36 6,24 6,04 ACD S
TPBF.O5 ETAT DU BURKINA 6.50% 2017-2024 10 000 10 000 61 947 460 000 94 438 294 104 179 037 6,500% 6,500% 6,497% 134,97 4,50 4,36 ACD S
TPBF.O6 ETAT DU BURKINA 6.50% 2018-2025 10 000 10 000 93 744 340 000 142 912 325 157 652 874 6,500% 6,500% 6,497% 177,60 4,79 4,64 ACD S
TPBF.O7 ETAT DU BURKINA 6.50% 2018-2025 10 000 9 900 79 200 000 000 120 739 622 133 193 189 6,500% 6,566% 6,698% 213,72 5,07 4,90 AC S
TPBF.O8 TPBF 6,5% 2019-2027 10 000 10 000 86 363 200 000 131 659 850 145 239 773 6,500% 6,500% 6,498% 229,62 6,01 5,82 ACD S
TPBJ.O1 TPBJ 6,50 % 2017-2027 10 000 10 000 171 546 780 000 261 521 380 288 495 741 6,500% 6,500% 6,491% 282,38 6,05 5,68 ACD A
TPBJ.O2 TPBJ 6,50 % 2018-2025 10 000 9 950 62 283 298 600 94 950 277 104 743 828 6,500% 6,533% 6,604% 188,99 4,77 4,62 ACD S
TPCI.O16 TPCI 6.55% 2014-2022 10 000 10 000 61 832 810 000 94 263 511 103 986 227 6,550% 6,550% 6,531% 207,60 2,50 2,35 ACD A
TPCI.O17 TPCI 3% 2014-2024 10 000 10 000 78 511 690 000 119 690 300 132 035 636 3,000% 3,000% 2,999% 70,49 4,88 4,80 ACD S
TPCI.O18 TPCI 5.85% 2014-2021 10 000 10 000 109 321 770 000 166 659 964 183 849 939 5,850% 5,850% 5,845% 137,46 2,13 2,07 ACD S
TPCI.O19 TPCI 5.99% 2015-2025 10 000 10 000 99 952 090 000 152 375 979 168 092 647 5,990% 5,990% 5,982% 199,67 4,88 4,60 ACD A
TPCI.O20 TPCI 5,85% 2015-2022 10 000 10 000 109 895 340 000 167 534 366 184 814 530 5,850% 5,850% 5,848% 257,34 2,78 2,70 ACD S
TPCI.O21 TPCI 6% 2016-2028 10 000 10 000 112 927 140 000 172 156 315 189 913 206 6,000% 6,000% 5,993% 259,02 6,78 6,40 ACD A
TPCI.O22 TPCI 5.90% 2016-2026 10 000 10 000 139 819 200 000 213 152 996 235 138 449 5,900% 5,900% 5,894% 145,08 5,69 5,37 ACD A
TPCI.O23 TPCI 5.90% 2016-2026 10 000 10 000 141 981 140 000 216 448 853 238 774 253 5,900% 5,900% 5,896% 484,93 5,78 5,46 ACD A
TPCI.O24 TPCI 6,25% 2017-2029 10 000 9 990 136 919 033 910 208 731 722 230 261 146 6,250% 6,256% 6,264% 283,47 7,13 6,91 ACD S
TPCI.O25 TPCI 5,95% 2017-2024-A 10 000 9 900 143 883 313 200 219 348 697 241 973 199 5,950% 6,010% 6,179% 230,85 4,38 4,25 ACD S
TPCI.O26 TPCI 5,95% 2017-2024-B 10 000 10 000 153 330 570 000 233 750 947 257 860 954 5,950% 5,950% 5,948% 203,72 4,43 4,30 ACD S
TPCI.O27 TPCI 6,00% 2017-2025 10 000 10 000 65 616 020 000 100 030 978 110 348 573 6,000% 6,000% 5,998% 124,59 5,27 5,12 ACD S
TPCI.O28 TPCI 6,00% 2018-2026 10 000 10 000 164 640 570 000 250 992 931 276 881 345 6,000% 6,000% 5,997% 68,85 5,80 5,47 ACD A
TPCI.O29 TPCI 6,00% 2018-2026 10 000 10 000 130 253 000 000 198 569 418 219 050 662 6,000% 6,000% 5,995% 489,86 5,77 5,44 ACD A
TPCI.O30 TPCI 5,95% 2018-2025 10 000 10 000 112 560 090 000 171 596 751 189 295 926 5,950% 5,950% 5,947% 149,56 3,76 3,65 ACD S
TPTG.O1 TPTG 6,90% 2018-2023 10 000 10 000 43 315 640 000 66 034 267 72 845 306 6,900% 6,900% 6,896% 91,88 3,04 2,93 AC S
SUKCI.S1 SUKUK ETAT DE COTE D'IVOIRE 5,75% 2015-2020 10 000 9 990 44 955 000 000 68 533 456 75 602 270 5,750% 5,756% 5,824% 122,99 1,24 1,21 AC S
SUKCI.S2 SUKUK ETAT DE COTE D'IVOIRE 5,75% 2016-2023 10 000 10 000 128 000 000 000 195 134 742 215 261 720 5,750% 5,750% 5,750% 9,58 3,61 3,51 ACD S
SUKSN.S2 SUKUK ETAT DU SENEGAL 6% 2016-2026 10 000 10 000 175 000 000 000 266 785 780 294 303 132 6,000% 6,000% 5,998% 81,67 5,68 5,52 ACD S
SUKTG.S1 SUKUK ETAT DU TOGO 6,5% 2016-2026 10 000 10 000 136 500 000 000 208 092 909 229 556 443 6,500% 6,500% 6,499% 47,69 5,66 5,48 ACD S
ENTREPRISES PUBLIQUES

INSTITUTIONS INTERNATIONALES
BIDC.O3 BIDC-EBID 6.50% 2014-2021 10 000 10 000 13 333 360 000 20 326 576 22 423 141 6,500% 6,500% 6,497% 298,51 1,45 1,40 ACD S
BIDC.O4 BIDC-EBID 6,10% 2017-2027 10 000 9 925 25 805 000 000 39 339 469 43 397 099 6,100% 6,146% 6,219% 148,33 6,31 5,94 ACD A
BOAD.O12 BOAD 5.95% 2014-2021 10 000 9 925 66 644 548 800 101 598 960 112 078 283 5,950% 5,995% 6,295% 425,47 2,12 1,99 ACD A
CRRH.O1 CRRH-UEMOA 6.10% 2012-2022 10 000 9 980 3 742 500 000 5 705 404 6 293 883 6,100% 6,112% 6,174% 51,39 2,70 2,62 AC S
CRRH.O2 CRRH-UEMOA 6.10% 2012-2024 10 000 10 000 8 782 430 000 13 388 728 14 769 695 6,100% 6,100% 6,098% 96,14 4,60 4,46 AC S
CRRH.O3 CRRH-UEMOA 6% 2013-2023 10 000 10 000 9 090 270 000 13 858 027 15 287 400 6,000% 6,000% 5,998% 229,51 3,63 3,52 AC S
CRRH.O4 CRRH-UEMOA 6% 2014-2024 10 000 9 950 8 482 375 000 12 931 297 14 265 083 6,000% 6,030% 6,110% 122,95 4,56 4,42 AC S
CRRH.O5 CRRH-UEMOA 5,85% 2015-2025 10 000 10 000 11 895 000 000 18 133 811 20 004 204 5,850% 5,850% 5,848% 113,79 5,30 5,15 AC S
CRRH.O6 CRRH-UEMOA 5.85% 2016-2026 10 000 10 000 16 030 410 000 24 438 203 26 958 856 5,850% 5,850% 5,848% 114,46 5,98 5,81 ACD S
CRRH.O7 CRRH-UEMOA 5.95% 2017-2029 8 750 8 575 21 545 665 050 32 846 155 36 234 038 5,950% 6,071% 6,217% 168,35 7,60 7,37 AC S
CRRH.O8 CRRH-UEMOA 5.95% 2018-2030 9 584 9 584 20 413 920 000 31 120 820 34 330 746 5,950% 5,950% 5,949% 130,88 8,26 8,02 AC S
CRRH.O9 CRRH-UEMOA 6.05% 2018-2033 9 667 9 667 8 603 630 000 13 116 149 14 469 001 6,050% 6,050% 6,049% 134,23 9,62 9,34 AC S
SHAF.O3 SHELTER AFRIQUE 6.60% 2014-2021 3 000 3 000 3 000 000 000 4 573 471 5 045 197 6,600% 6,600% 6,597% 8,68 1,42 1,37 ACD S
INSTITUTIONS FINANCIÈRES
ORGT.O1 ORAGROUP 6.75% 2013-2019 10 000 10 000 1 500 000 000 2 286 735 2 522 598 6,750% 6,750% 6,627% 186,27 0,22 0,22 ACD S
ENTREPRISES PRIVEES
SIFC.O1 SIFCA 6.90% 2013-2021 10 000 10 000 11 666 680 000 17 785 739 19 620 231 6,900% 6,900% 6,888% 66,51 1,84 1,72 ACD A
SNLC.O1 SENELEC 6,5% 2018-2025 10 000 10 000 38 250 000 000 58 311 749 64 326 256 6,500% 6,500% 6,499% 300,27 4,60 4,46 AC S

TOTAL MARCHE 3 841 311 607 747 5 856 041 796 6 460 057 360

TPCI Obligation Trésor Public Cote d'Ivoire BIDC Banque d'Investissement et de Développement de la CEDEAO ORGT Oragroup A : Paiements Annuels
TPBF Obligation Trésor Public du Burkina Faso BHB Banque de l'Habitat du BENIN PADS Port Autonome de Dakar S : Paiements Semestriels
EOS Obligation Trésor Public Senegal BOABN Bank of Africa Benin PAAC Port Autonome d'Abidjan Q : Paiements quadrimestriels
EOT Obligation Trésor Public Togo BOABF Bank of Africa Burkina Faso PALC Palmci T : Paiements Trimestriels
BOAD Banque Ouest Africain de Développement BOAC Bank of Africa Cote d'Ivoire SIFC Sifca
CAA Caisse Autonome d'Amortissement du Benin BOAM Bank of Africa Mali AC Amortissement Constant
AFD Agence Française de Développement BOAN Bank of Africa Niger ACD Amortissement Constant Différé
SHAF Shelter Afrique BOAS Bank of Africa Senegal IF Amortissement In Fine
TGTLT Togo Telecom CRRH Caisse Régionale de Refinancement Hypothécaire de l'UEMOA
 Département Recherche & Analyse Financière

Vaflaly DIARRASSOUBA
Responsable Analyse & Recherche
Tel: +225 20 209 207
vaflaly.diarrassouba@bnpparibas.com

Otto Dieth Privat GNEPA

Analyste Financier
Tel: +225 20 20 92 67
ottoprivat.gnepa@bnpparibas.com

Marché des Capitaux

Stéphane DIE
Responsable Marché des Capitaux
Tel: 20 201 717
koffistephanearthur.die@bnpparibas.com

BICIBOURSE
Av. Franchet D'esperey
Immeuble BICICI
2ème étage
01 BP 1298 Abidjan 01
Côte d'Ivoire
Fax: +225 20 214 722

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