KPMG Audit

Tour EQHO
2 Avenue Gambetta
CS 60055
92066 Paris La Défense Cedex

Yoplait S.A.S.
Rapport du commissaire aux comptes sur les
comptes annuels

Exercice clos le 31 mai 2021

Yoplait S.A.S.
150 rue Gallieni - 92100 Boulogne-Billancourt
Référence : MP-214-005

KPMG SA
société française membre du réseau
KPMG constitué de cabinets
indépendants adhérents de KPMG
International Limited, une société de
droit anglais (“ private company limited
by guarantee ’’).
KPMG SA
Société de commissariat aux comptes
Siège social : Tour EQHO
2 Avenue Gambetta
CS 60055
92066 Paris La Défense Cedex
775726417 RCS NANTERRE
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Tour EQHO
2 Avenue Gambetta
CS 60055
92066 Paris La Défense Cedex

Yoplait S.A.S.

150 rue Gallieni - 92100 Boulogne-Billancourt

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

Exercice clos le 31 mai 2021

Aux Associés de la société Yoplait S.A.S.,

Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos soins, nous avons effectué l’audit des
comptes annuels de la société Yoplait S.A.S. relatifs à l’exercice clos le 31 mai 2021, tels qu’ils sont
joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français,
réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi
que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

Fondement de l'opinion

Référentiel d'audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder
notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie
"Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels" du présent
rapport.

Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le
code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la
période du 1er juin 2020 à la date d’émission de notre rapport.

Justification des appréciations

La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la
préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles
prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les
entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues
sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement

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KPMG constitué de cabinets Siège social : Tour EQHO
indépendants adhérents de KPMG 2 Avenue Gambetta
International Limited, une société de droit CS 60055
anglais (“ private company limited by 92066 Paris La Défense Cedex
guarantee ’’). 775726417 RCS NANTERRE
 Yoplait S.A.S.
Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels
31 mai 2021

et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et
sur les modalités de mise en œuvre des audits.
C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9
et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons
que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement
professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués, sur la
présentation d'ensemble des comptes et sur le caractère raisonnable des estimations significatives
retenues, notamment pour ce qui concerne les titres de participation.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans
leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion
sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.

Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes
annuels des informations données dans le rapport de gestion du Président et dans les documents sur
la situation financière et les comptes annuels adressés aux Associés.
Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations
relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441-6 du code de commerce.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise

relatives aux comptes annuels
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément
aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle
estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la
société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations
nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité
d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Président.

Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance
raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies
significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois
garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de
systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes
ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement
s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions
économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des
comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En
outre :

3
 Yoplait S.A.S.
Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels
31 mai 2021

• il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures
d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder
son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus
élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la
collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du
contrôle interne ;
• il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit
appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle
interne ;
• il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des
estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans
les comptes annuels ;
• il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de
continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude
significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la
capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments
collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements
ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une
incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies
dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou
ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
• il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels
reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.

Paris La Défense, le 22 octobre 2021

KPMG Audit
Département de KPMG S.A.

Michel Pariente
Associé

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 YOPLAIT

150 Rue Gallieni

92100 Boulogne Billancourt

Comptes au 31/05/2021
YOPLAIT Déclaration au 31/05/2021

- SOMMAIRE -
Comptes annuels
Bilan - Actif 3
Bilan - Passif 4
Compte de résultat 5

Annexe
Règles et méthodes comptables 8
Immobilisations 12
Amortissements 13
Provisions et dépréciations 14
Créances et dettes 15
Ecart de conversion sur créances et dettes 16
Charges à payer 17
Produits à recevoir 18
Composition du capital social 19
Variation des capitaux propres 20
Charges et produits exceptionnels 21
Répartition de l'impôt sur les bénéfices 22
Situation fiscale différée et latente 23
Engagements hors bilan 24
Effectif moyen 25
Filiales et participations 26

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YOPLAIT Déclaration au 31/05/2021

Comptes annuels

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 YOPLAIT Bilan - Actif Déclaration au 31/05/2021

Rubriques Montant Brut Amort. Prov. 31/05/2021 31/05/2020

Capital souscrit non appelé
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Frais d'établissement
Frais de développement
Concessions, brevets et droits similaires 35 000 35 000
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
Avances, acomptes sur immo. incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Terrains
Constructions
Installations techniques, matériel, outillage
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Participations par mise en équivalence
Autres participations 209 891 438 209 891 438 219 616 029
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières

ACTIF IMMOBILISE 209 926 438 35 000 209 891 438 219 616 029
STOCKS ET EN-COURS
Matières premières, approvisionnements
En-cours de production de biens
En-cours de production de services
Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés sur commandes
CREANCES
Créances clients et comptes rattachés 16 281 610 16 281 610 13 670 626
Autres créances 107 886 808 107 886 808 175 385 321
Capital souscrit et appelé, non versé
DIVERS
Valeurs mobilières de placement
(dont actions propres : )
Disponibilités 5 595 468 5 595 468 368 831
COMPTES DE REGULARISATION
Charges constatées d'avance

ACTIF CIRCULANT 129 763 887 129 763 887 189 424 779
Frais d'émission d'emprunts à étaler
Primes de remboursement des obligations
Ecarts de conversion actif 14 999 14 999 479 508
TOTAL GENERAL 339 705 325 35 000 339 670 325 409 520 316

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 YOPLAIT Bilan - Passif Déclaration au 31/05/2021

Rubriques 31/05/2021 31/05/2020

Capital social ou individuel ( dont versé : 155 933 ) 155 933 155 933
Primes d'émission, de fusion, d'apport 99 922 172 99 922 172
Ecarts de réévaluation ( dont écart d'équivalence : )
Réserve légale 15 593 7 637
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées (dont rés. Prov. fluctuation cours )
Autres réserves (dont achat œuvres originales artistes )
Report à nouveau 6 342 046 17 743 119
RESULTAT DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte) -10 634 230 26 810 572
Subventions d'investissement
Provisions réglementées 1 558 970 2 668 401

CAPITAUX PROPRES 97 360 485 147 307 838

Produits des émissions de titres participatifs

Avances conditionnées

AUTRES FONDS PROPRES

Provisions pour risques 14 999 479 508

Provisions pour charges

PROVISIONS 14 999 479 508

DETTES FINANCIERES
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 201 896 744 216 915 085
Emprunts et dettes financières divers (dont empr. participatifs )
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
DETTES D'EXPLOITATION
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 22 573 075 21 923 083
Dettes fiscales et sociales 5 636 450 2 114 534
DETTES DIVERSES
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes 11 904 795 20 493 831
COMPTES DE REGULARISATION
Produits constatés d'avance

DETTES 242 011 066 261 446 534

Ecarts de conversion passif 283 773 286 434

TOTAL GENERAL 339 670 325 409 520 316

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 YOPLAIT Compte de résultat Déclaration au 31/05/2021

Rubriques France Exportation 31/05/2021 31/05/2020

Ventes de marchandises
Production vendue de biens
Production vendue de services 2 051 489 204 443 2 255 933 1 821 108
CHIFFRES D'AFFAIRES NETS 2 051 489 204 443 2 255 933 1 821 108
Production stockée
Production immobilisée
Subventions d'exploitation
Reprises sur dépréciations, provisions (et amortissements), transferts de charges
Autres produits 27 569 323 29 156 055
PRODUITS D'EXPLOITATION 29 825 257 30 977 163
Achats de marchandises (y compris droits de douane)
Variation de stock (marchandises)
Achats de matières premières et autres approvisionnements (et droits de douane)
Variation de stock (matières premières et approvisionnements)
Autres achats et charges externes 3 522 811 3 795 021
Impôts, taxes et versements assimilés 22 231 37 845
Salaires et traitements
Charges sociales
DOTATIONS D'EXPLOITATION
Sur immobilisations : dotations aux amortissements
Sur immobilisations : dotations aux dépréciations
Sur actif circulant : dotations aux dépréciations
Dotations aux provisions
Autres charges 27 169 762 28 128 471
CHARGES D'EXPLOITATION 30 714 804 31 961 338
RESULTAT D'EXPLOITATION -889 547 -984 175
OPERATIONS EN COMMUN
Bénéfice attribué ou perte transférée
Perte supportée ou bénéfice transféré
PRODUITS FINANCIERS
Produits financiers de participations 6 600 513 34 251 069
Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé
Autres intérêts et produits assimilés 4 198 048 5 213 492
Reprises sur dépréciations et provisions, transferts de charges 53 077 845 209 413
Différences positives de change 387 806
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
PRODUITS FINANCIERS 63 876 407 40 061 782
Dotations financières aux amortissements, dépréciations et provisions 14 999 9 161 996
Intérêts et charges assimilées 5 087 931 4 627 074
Différences négatives de change 480 117
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement
CHARGES FINANCIERES 5 102 931 14 269 187
RESULTAT FINANCIER 58 773 475 25 792 594
RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS 57 883 928 24 808 419

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 YOPLAIT Compte de résultat Déclaration au 31/05/2021

Rubriques 31/05/2021 31/05/2020

Produits exceptionnels sur opérations de gestion

Produits exceptionnels sur opérations en capital 5 610 320
Reprises sur dépréciations et provisions, transferts de charges 1 248 351 542 343

PRODUITS EXCEPTIONNELS 6 858 671 542 343

Charges exceptionnelles sur opérations de gestion 772

Charges exceptionnelles sur opérations en capital 75 154 474
Dotations exceptionnelles aux amortissements, dépréciations et provisions 138 919 249 680

CHARGES EXCEPTIONNELLES 75 293 393 250 452

RESULTAT EXCEPTIONNEL -68 434 722 291 891

Participation des salariés aux résultats de l'entreprise

Impôts sur les bénéfices 83 436 -1 710 262

TOTAL DES PRODUITS 100 560 335 71 581 288

TOTAL DES CHARGES 111 194 566 44 770 716

BENEFICE OU PERTE -10 634 230 26 810 572

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YOPLAIT Déclaration au 31/05/2021

Annexes

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YOPLAIT Règles et méthodes comptables Déclaration au 31/05/2021

REGLES ET METHODES COMPTABLES

1. 1 Faits majeurs de l'exercice

Le 15 avril 2021, Yoplait a souscrit à une augmentation du capital de Laticinios Carolina d’un montant
de BRL 50.000.000,00 (7.531.254,71 €).

Le 31 mai 2021, Yoplait a cédé l’ensemble des titres de Laticinios Carolina Ltda à Laticinios Pereira
Ltda pour un prix définitif de BRL 36.081.604 (5.610.320,17 €).

1. 2 Evénements postérieurs à la clôture

Le 23 mars 2021, Sodiaal a annoncé être entrée en négociation exclusive avec le groupe General Mills
pour reprendre le contrôle de Yoplait.
Cet accord prévoit la reprise de contrôle par Sodiaal de l’ensemble du périmètre européen de Yoplait
ainsi que la gestion des franchises. il est prévu que General Mills rachete la totalité de l’entité
canadienne et conserve le droit d’utiliser les marques Yoplait et Liberté sur le périmètre nord-
américain. La mise en œuvre de l’opération est attendue d’ici à fin 2021.
Dans ce contexte une phase d’informations et de consultations auprès des salariés impactés par ce
projet a été initiée.
Un master Agreement concrétisant l’accord des deux groupes a été conclu fin Aout 2021.
L’opération a été approuvée par l’ensemble des autorités de la concurrence courant Octobre 2021.

Le groupe General Mills nous a fait part, par courrier en date du 15 octobre 2021, de son soutien
financier envers le groupe Yoplait, tant que celui-ci restera dans son portefeuille, afin que Yoplait
puisse honorer des dettes à bonne échéance et poursuivre son activité normale sans aucune
interruption.
Le groupe Sodiaal nous a également fait part, par courrier en date du 14 octobre 2021, de son
engagement à assurer la continuité de l’exploitation de la société Yoplait SAS et de ses filiales en
Europe, dans l’hypothèse où Sodiaal prendrait le contrôle de la société Yoplait SAS en application du
Master Agreement signé le 27 août 2021.

En date du 23 Juin 2021 le placement privé d'obligations auprès d'investisseurs aux Etats-Unis a été
remboursé et un nouveau placement privé a été mis en place à échéance du 29 Novembre 2021 à
hauteur de €50 millions, complété par un tirage sur le crédit bancaire revolving à hauteur de €150
millions.

2. Critères, règles et méthodes comptables

Les comptes de l'exercice ont été élaborés et présentés en application des conventions générales
comptables dans le respect du principe de prudence et conformément aux hypothèses de base :

- Continuité d'exploitation
- Permanence des méthodes comptable d'un exercice sur l'autre
- Indépendance des exercices

Les comptes annuels ont été arrêtés conformément aux dispositions du règlement 2014-03 de l'Autorité
des Normes Comptables homologué par arrêté ministériel du 8 septembre 2014 relatif au Plan
Comptable Général.

La méthode retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est celle des coûts
historiques.

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YOPLAIT Règles et méthodes comptables Déclaration au 31/05/2021

Les frais d'émission d'emprunt ont été comptabilisés en totalité en charges sur l'exercice où ils ont été
exposés.

Les règles et méthodes comptables prises pour les comptes et présentant un caractère significatif sont
les suivantes :

2.1 Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont composées de logiciels.

Elles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires inclus).
Les logiciels informatiques sont amortis sur une durée de 3 ans en mode linéaire.
Les logiciels sont totalement amortis.

2.2 Immobilisations financières

Les immobilisations financières sont évaluées à leur coût historique d'acquisition ou à leur valeur
d'apport et font l'objet, le cas échéant, d'une dépréciation en fonction de leur valeur économique. La
valeur économique est déterminée sur la base de critères tels que la valeur de la quote-part de la société
dans l'actif net ou les perspectives de cash-flow.
Les dépréciations sont comptabilisées en résultat financier, y compris les reprises de dépréciations
réalisées dans le cadre d’une cession de participation. Les résultats de cession de titres de participation
sont comptabilisés en résultat exceptionnel.

2.3 Créances et dettes

Les créances et dettes ont été évaluées à leur valeur nominale. En ce qui concerne les créances, une
dépréciation est constituée chaque fois que leur valeur d'inventaire se révèle inférieure à leur valeur
comptable.

2.4 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit

Rappelons qu'en juin 2014, Yoplait a refinancé son crédit bancaire existant par la mise en place d'un
nouveau crédit bancaire revolving multidevises et par un placement privé d'obligations auprès
d'investisseurs aux Etats-Unis.
Des amendements ont été apportés aux contrats de financement en mai et juin 2018 et en septembre
2019.
Ces financements sont soumis au respect des covenants énoncés ci-dessous :
- Net Debt / EBITDA <=3,5 pour le crédit revolving,
- Net Debt / EBITDA <=3.00 pour le placement privé
- EBITDA / Net interest >= 4
Au 31 mai 2021, ces covenants sont respectés.
En date du 23 Juin 2021 le placement privé d'obligations auprès d'investisseurs aux Etats-Unis a été
remboursé et un nouveau placement privé a été mis en place à échéance du 29 Novembre 2021 à
hauteur de €50 millions, complété par un tirage sur le crédit bancaire revolving à hauteur de €150
millions.

2.5 Provisions réglementées

Les provisions réglementées concernent les amortissements dérogatoires relatifs aux frais d'acquisition
des titres de la filiale canadienne Liberté Marques Canada.
Ces frais d'acquisition sont amortis sur 5 ans.

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YOPLAIT Règles et méthodes comptables Déclaration au 31/05/2021

2.6 Provisions

Elles sont destinées à couvrir des risques et charges que des événements survenus ou en cours rendent
probables, nettement précisés quant à leur objet mais dont la réalisation, l’échéance ou le montant
sont incertains.
Des provisions pour perte de change sont comptabilisées le cas échéant.

2.7 Opérations en devises

Les transactions en devises sont converties au taux de change en vigueur au moment de la transaction.
Les dettes et les créances en devises sont valorisées en fin d'exercice au taux de change de clôture ou au
cours de couverture et les différences résultant de cette évaluation sont inscrites en écart de conversion
actif ou passif.
Les pertes latentes, après compensation éventuelle avec les gains latents résultant des opérations de
couverture, font l'objet d'une provision pour risques.

2.8 Chiffre d'affaires

Yoplait SAS facture à ses filiales un certain nombre de prestations de services de direction.

2.9 Autres produits d'exploitation

Les autres produits d'exploitation correspondent aux redevances perçues dans le cadre du contrat de
sous-licence concédé à Sodima S.A.S. pour l'utilisation des marques.

2.10 Autres charges d'exploitation

Les autres charges d'exploitation correspondent aux redevances versées à Yoplait Marques S.N.C
dans le cadre des contrats de licence détenus pour l'utilisation des marques.

2.11 Produits et charges financiers

Les produits financiers sont constitués principalement des revenus sur titres de participation, des intérêts
sur comptes courants et des écarts positifs de change.
Les charges financières sont constituées des intérêts des emprunts, des intérêts sur comptes courants et
des écarts de change négatifs et des provisions pour perte de change ainsi que les mouvements de
provisions pour dépréciations financières.

2.12 Rémunération des organes de direction

Les rémunérations des organes de direction ne sont pas communiquées pour des raisons de
confidentialité.

2.13 Intégration fiscale

La société Yoplait SAS est tête de groupe de l'ensemble intégré fiscalement des sociétés Sodima
S.A.S, Yoplait France S.A.S, Yoplait Production SAS. Aucune économie d’impôt ne ressort pour
l’exercice F21.

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YOPLAIT Règles et méthodes comptables Déclaration au 31/05/2021

Chaque filiale intégrée fiscalement présente les dettes et charges d'impôt qu'elle aurait dû enregistrer si
elle ne faisait pas partie d'un groupe d'intégration fiscale. L'économie ou la charge liée à l'intégration
fiscale est présentée dans les comptes de Yoplait SAS, mère du groupe d'intégration fiscale.

Aucune provision pour rétrocession n'a été constatée dans la mesure où le risque de restitution en
trésorerie des économies d'impôts est très faible.

2.14 Identité de la société mère consolidante

Les comptes de Yoplait SAS font l'objet d'une consolidation au sein de :

General Mills, Inc.

One General Mills Boulevard
Minneapolis, MN 55426, USA

Cette dernière publiant ses comptes consolidés conformément aux normes américaines, la société
Yoplait S.A.S. bénéficie ainsi des conditions d'exemption.

Les données consolidées au 31 mai 2021 du périmètre de Yoplait S.A.S., reprises dans la consolidation
effectuée par General Mills, Inc., sont les suivantes :

Données Valeur (en K€)

Valeur nette des immobilisations 273 293
Chiffre d'affaires 990 349
Résultat net 16 534
Situation nette 42 396
Effectif 1 824

Page 11 / 26
 YOPLAIT Immobilisations Déclaration au 31/05/2021

Rubriques Début d'exercice Réévaluation Acquisit., apports

FRAIS D'ETABLISSEMENT ET DE DEVELOPPEMENT
AUTRES POSTES D'IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 35 000
Terrains
Dont composants
Constructions sur sol propre
Constructions sur sol d'autrui
Const. Install. générales, agenc., aménag.
Install. techniques, matériel et outillage ind.
Installations générales, agenc., aménag.
Matériel de transport
Matériel de bureau, informatique, mobilier
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations 272 214 366 11 975 255
Autres titres immobilisés
Prêts et autres immobilisations financières
IMMOBILISATIONS FINANCIERES 272 214 366 11 975 255
TOTAL GENERAL 272 249 366 11 975 255

Rubriques Virement Cession Fin d'exercice Valeur d'origine

FRAIS D'ETABLISSEMENT ET DEVELOPPEMENT
AUTRES POSTES IMMOB. INCORPORELLES 35 000
Terrains
Constructions sur sol propre
Constructions sur sol d'autrui
Constructions, installations générales, agenc.
Installations techn.,matériel et outillages ind.
Installations générales, agencements divers
Matériel de transport
Matériel de bureau, informatique, mobilier
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Participations évaluées par mise équivalence
Autres participations 74 298 183 209 891 438
Autres titres immobilisés
Prêts et autres immobilisations financières
IMMOBILISATIONS FINANCIERES 74 298 183 209 891 438
TOTAL GENERAL 74 298 183 209 926 438

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 YOPLAIT Amortissements Déclaration au 31/05/2021

Rubriques Début d'exercice Dotations Reprises Fin d'exercice

FRAIS D'ÉTABLISSEMENT ET DE DÉVELOPPEMENT

AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 35 000 35 000

Terrains
Constructions sur sol propre
Constructions sur sol d'autrui
Constructions installations générales,agenc.,aménag.
Installations techniques, matériel et outillage industriels
Installations générales, agenc. et aménag. divers
Matériel de transport
Matériel de bureau et informatique, mobilier
Emballages récupérables, divers

IMMOBILISATIONS CORPORELLES
TOTAL GENERAL 35 000 35 000

VENTILATION DES MOUVEMENTS AFFECTANT LA PROVISION POUR AMORTISSEMENTS DEROGATOIRES

Dotations Reprises Mouvements
Rubriques Différentiel de Mode Amort.fisc. Différentiel de Mode Amort.fisc. amortissements
durée et autres dégressif exception. durée et autres dégressif exception. fin exercice

FRAIS ETBL
AUT. INC. 138 919 1 248 351 -1 109 431

Terrains
Construct.
- sol propre
- sol autrui
- installations
Install. Tech.
Install. Gén.
Mat. Transp.
Mat bureau
Embal récup.

CORPOREL.

Acquis. titre
TOTAL 138 919 1 248 351 -1 109 431

Charges réparties sur plusieurs exercices Début d'exercice Augmentations Dotations Fin d'exercice

Frais d'émission d'emprunts à étaler

Primes de remboursement des obligations

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 YOPLAIT Provisions et dépréciations Déclaration au 31/05/2021

Rubriques Début d'exercice Dotations Reprises Fin d'exercice

Provisions gisements miniers, pétroliers

Provisions pour investissement
Provisions pour hausse des prix
Amortissements dérogatoires 2 668 401 138 919 1 248 351 1 558 970
Dont majorations exceptionnelles de 30 %
Provisions pour prêts d'installation
Autres provisions réglementées

PROVISIONS REGLEMENTEES 2 668 401 138 919 1 248 351 1 558 970

Provisions pour litiges

Provisions pour garanties données aux clients
Provisions pour pertes sur marchés à terme
Provisions pour amendes et pénalités
Provisions pour pertes de change 479 508 14 999 479 508 14 999
Provisions pour pensions, obligations similaires
Provisions pour impôts
Provisions pour renouvellement immobilisations
Provisions pour gros entretiens, grandes révis.
Provisions charges soc. fisc. sur congés à payer
Autres provisions pour risques et charges

PROVISIONS RISQUES ET CHARGES 479 508 14 999 479 508 14 999

Dépréciations immobilisations incorporelles

Dépréciations immobilisations corporelles
Dépréciations titres mis en équivalence
Dépréciations titres de participation 52 598 337 52 598 337
Dépréciations autres immobilis. financières
Dépréciations stocks et en cours
Dépréciations comptes clients
Autres dépréciations

DEPRECIATIONS 52 598 337 52 598 337

TOTAL GENERAL 55 746 247 153 919 54 326 196 1 573 969

Dotations et reprises d'exploitation

Dotations et reprises financières 14 999 53 077 845
Dotations et reprises exceptionnelles 138 919 1 248 351

Dépréciation des titres mis en équivalence à la clôture de l'exercice

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 YOPLAIT Créances et dettes Déclaration au 31/05/2021

ETAT DES CREANCES Montant brut 1 an au plus plus d'un an

Créances rattachées à des participations
Prêts
Autres immobilisations financières
Clients douteux ou litigieux
Autres créances clients 16 281 610 16 281 610
Créance représentative de titres prêtés
Personnel et comptes rattachés
Sécurité Sociale et autres organismes sociaux
Etat, autres collectivités : impôt sur les bénéfices
Etat, autres collectivités : taxe sur la valeur ajoutée 3 632 721 3 632 721
Etat, autres collectivités : autres impôts, taxes, versements assimilés
Etat, autres collectivités : créances diverses
Groupe et associés 103 579 393 103 579 393
Débiteurs divers 674 693 674 693
Charges constatées d'avance

TOTAL GENERAL 124 168 419 124 168 419

Montant des prêts accordés en cours d'exercice
Montant des remboursements obtenus en cours d'exercice
Prêts et avances consentis aux associés

ETAT DES DETTES Montant brut 1 an au plus plus d'1 an,-5 ans plus de 5 ans
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes à 1 an maximum à l'origine 1 896 773 1 896 773
Emprunts et dettes à plus d' 1 an à l'origine 199 999 971 199 999 971
Emprunts et dettes financières divers
Fournisseurs et comptes rattachés 22 573 075 22 573 075
Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale et autres organismes sociaux 6 500 6 500
Etat : impôt sur les bénéfices 2 892 146 2 892 146
Etat : taxe sur la valeur ajoutée 2 737 803 2 737 803
Etat : obligations cautionnées
Etat : autres impôts, taxes et assimilés
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Groupe et associés 11 904 795 11 904 795
Autres dettes
Dettes représentatives de titres empruntés
Produits constatés d'avance

TOTAL GENERAL 242 011 066 242 011 066

Emprunts souscrits en cours d'exercice
Emprunts remboursés en cours d'exercice 15 000 000
Emprunts, dettes contractés auprès d'associés

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 YOPLAIT Ecart de conversion sur créances et dettes Déclaration au 31/05/2021

Ecarts compensés Provision

Actif Passif
Nature des écarts par couverture pour perte
Perte latente de change de change Gain latent

Immobilisations non financières

Immobilisations financières
Créances -283 774
Dettes financières
Dettes d'exploitation 15 000 15 000
Dettes sur immobilisations

TOTAL 15 000 15 000 -283 774

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 YOPLAIT Charges à payer Déclaration au 31/05/2021

Libellé 31/05/2021

CHARGES A PAYER

INTERETS COURUS EMPRUNT ETS 1 833 333,35

FOURNISSEURS FNP MANUEL 237 810,63

FOURNISSEURS FNP (GRIR) 879 858,65

FAE INTERCO YOPLAIT MARQUES 21 031 102,46

FNP INTERCO SODIMA (CFRC) 48 000,00

FAE INTERCO LIBERTE MARQUES 10 655,96

CONTRIBUTION SOCIALE DE SOLIDARITE 6 500,00

INTERETS COURUS A PAYER 63 440,28

TOTAL CHARGES A PAYER 24 110 701,33

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 YOPLAIT Produits à recevoir Déclaration au 31/05/2021

Libellé 31/05/2021

PRODUITS A RECEVOIR

FAE INTERCO SODIMA (CFRC) 5 362 136,16

AUTRES PRODUITS A RECEVOIR 174 693,52

TOTAL PRODUITS A RECEVOIR 5 536 829,68

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 YOPLAIT Composition du capital social Déclaration au 31/05/2021

Nombre de titres
Catégories de titres à la clôture créés pendant remboursés Valeur nominale
de l'exercice l'exercice pendant l'exercice

Actions ordinaires 15 593 343 0,01

Actions amorties

Actions à dividende prioritaire sans droit de vote

Actions préférentielles

Parts sociales

Certificats d'investissements

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 YOPLAIT Variation des capitaux propres Déclaration au 31/05/2021

Situation à l'ouverture de l'exercice Solde

Capitaux propres avant distributions sur résultats antérieurs 147 307 838
Distributions sur résultats antérieurs 38 203 690
Capitaux propres après distributions sur résultats antérieurs 109 104 148

Variations en cours d'exercice En moins En plus

Variations du capital
Variations des primes liées au capital
Variations des réserves
Variations des subventions d'investissement
Variations des provisions réglementées 1 109 434
Autres variations
Résultat de l'exercice 10 634 230

SOLDE 11 743 664

Situation à la clôture de l'exercice Solde

Capitaux propres avant répartition 97 360 484

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 YOPLAIT Charges et produits exceptionnels Déclaration au 31/05/2021

Nature des charges Montant Imputation au compte

Amortissements dérogatoires 138 919

Abandon de créance Carolina 856 291
Cession des titres Carolina 74 298 183

TOTAL 75 293 393

Nature des produits Montant Imputation au compte

Reprise amortissements dérogatoires 1 248 351

Produit de cession Carolina 5 610 320

TOTAL 6 858 671

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 YOPLAIT Répartition de l'impôt sur les bénéfices Déclaration au 31/05/2021

Résultat avant Résultat net

Répartition Impôt dû
impôt après impôt

Résultat courant 57 883 928 83 436 57 800 492

Résultat exceptionnel à court terme -68 434 722 -68 434 722

Résultat exceptionnel à long terme

Participation des salariés

Créance d'impôt à raison des bénéfices fiscaux antérieurs

RESULTAT COMPTABLE -10 550 794 83 436 -10 634 230

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 YOPLAIT Situation fiscale différée et latente Déclaration au 31/05/2021

Rubriques Montant

IMPOT DU SUR :
Provisions réglementaires :
Provisions pour hausse de prix
Provisions pour fluctuation des cours
Provisions pour investissements
Amortissements dérogatoires
Subventions d'investissement

TOTAL ACCROISSEMENTS

IMPOT PAYE D'AVANCE SUR :

Charges non déductibles temporairement (à déduire l'année suivante) :
Congés payés
Participation des salariés
Autres 21 500
A déduire ultérieurement :
Provisions pour propre assureur
Autres 283 774

TOTAL ALLEGEMENTS 305 274

SITUATION FISCALE DIFFEREE NETTE -305 274

IMPOT DU SUR :
Plus-values différées

CREDIT A IMPUTER SUR :

Déficits reportables
Moins-values à long terme

SITUATION FISCALE LATENTE NETTE

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 YOPLAIT Engagements hors bilan Déclaration au 31/05/2021

Rubriques Montant hors bilan

Effets escomptés non échus

Avals et cautions
Engagements en matière de pension

Autres engagements donnés

TOTAL

La société Yoplait S.A.S. a consenti dans le cadre de la cession de Carolina à une garantie de passif à hauteur de BRL 5
millions. Cette garantie pourrait être étendue à BRL 25 millions dans certains cas.

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 YOPLAIT Effectif moyen Déclaration au 31/05/2021

Personnel à disposition
Effectifs Personnel salarié
de l'entreprise

TOTAL

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 YOPLAIT Filiales et participations Déclaration au 31/05/2021

Dénomination Capital Q.P. Détenue Val. brute Titres Prêts, avances Chiffre d’affaires
Siège social Capitaux Propres Divid.encaiss. Val. nette Titres Cautions Résultat
FILIALES (plus de 50 %)
SODIMA SAS (EUR) 76 255 932 100 89 976 630 64 545 904
124 105 067 20 197 874 89 976 630 26 010 611
YOPLAIT France (EUR) 4 582 875 100 37 982 125 511 933 871
24 041 159 37 982 125 21 663 653
YOPLAIT CANADA Holding Co (CAD) 107 157 333 100 81 932 683 0
107 140 115 81 932 683 0
0.00

0.00

0.00

PARTICIPATIONS (10 % à 50 %)

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

AUTRES PARTICIPATIONS

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Les données des filiales étrangères sont issues du reporting de consolidation (CA, résultat)

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