DSB Rapport Bam 2008

RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRLE, LACTIVIT ET LES RESULTATS DES TABLISSEMENTS DE CRDIT
EXERCICE 2008
RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRLE, LACTIVITE ET LES RESULTATS DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT
EXERCICE 2008
BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008
SOMMAIRE
MOT DU GOUVERNEUR FAITS MARQUANTS CHIFFRES-CLES
PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

Environnement lgal et rglementaire Lanne 2008 a t marque par lentre en vigueur des normes IFRS/IAS Activits de la supervision bancaire et stabilit financire La Banque centrale inscrit son action dans une perspective plus large visant la stabilit financire
PARTIE 2
Structure, activit et rsultats du systme bancaire Le secteur bancaire labri de la crise financire internationale
PARTIE 3
Evolution des risques bancaires Le recul des crances en souffrance sest poursuivi
ANNEXES
MOT DU GOUVERNEUR
Lanne 2008 a t marque, sur le plan international, par lamplification de la crise financire ne de leffondrement du march amricain des prts hypothcaires risque. Ses effets se sont rapidement propags lconomie relle, lchelle mondiale. Plusieurs pays dvelopps sont entrs en rcession, alors que le rythme de croissance des pays mergents a sensiblement ralenti. La faillite de certaines institutions financires denvergure systmique a branl la confiance des oprateurs des marchs financiers, contribuant, par l mme, la monte de laversion au risque et la trs nette perturbation des mcanismes des marchs de crdit. Face ces volutions, les banques centrales et les autorits de supervision financire se sont actives pour circonscrire les incidences de ces turbulences et en limiter la propagation. Les dveloppements auxquels on a assist ont mis en vidence les faiblesses dont souffre la surveillance des marchs tant sur le plan de la gouvernance quau niveau de la rglementation et des systmes de contrle. Pour sa part, Bank Al-Maghrib sest mobilise, ds le dclenchement de la crise, pour en valuer les impacts sur le systme bancaire tout en renforant son dispositif de veille et de surveillance prudentielle. Elle a men des investigations approfondies sur les expositions directes et indirectes lies aux crdits subprimes et a demand aux banques la communication de reporting plus dtaills et frquents sur ces expositions. De mme, elle a complt son dispositif de contrle permanent par un ensemble dindicateurs permettant dapprhender de manire plus rapproche les risques ports sur les secteurs sensibles la dgradation de la conjoncture conomique. En parallle, Bank Al-Maghrib a invit le management des banques rehausser le niveau de vigilance et faire preuve dune plus grande implication dans la gestion des risques de leurs tablissements notamment ceux lis aux activits linternational. Dautre part, les changes dinformations avec les autres autorits de supervision du secteur financier ont t intensifis, dans le cadre de la Commission de coordination, en vue dentreprendre temps les actions ncessaires et dassurer toute lefficience requise aux mesures adoptes. Dans ce contexte de marasme gnralis, le systme bancaire marocain a fait preuve dune rsilience remarquable. Son exposition globale aux facteurs de risques rvls par cette crise sest avre, en effet,
trs peu significative. Les avoirs bancaires libells en devises dtenus auprs des non rsidents nexcdaient pas, fin 2008, 4% du total actif et les engagements des banques sur ce segment ne prsentaient pas de vulnrabilits particulires. Le bilan de lactivit et les rsultats raliss au cours de lexercice 2008 viennent confirmer la solidit du systme bancaire et sa capacit dadaptation et de dveloppement dans un environnement international trs difficile. Les crdits consentis par les banques, qui staient dj accrus de 29% en 2007, ont de nouveau progress de 23%, reprsentant ainsi 75% du PIB contre 69%. Cette volution sest accompagne dune baisse du taux moyen des crances en souffrance 6%, voire 4,3% pour les banques capital majoritairement priv. En parallle, le rseau bancaire sest renforc de prs de 400 guichets ramenant le nombre dhabitants par agence 9.900 au lieu de 10.900 en 2007 et par dimportantes acquisitions de filiales bancaires localises dans des pays de la rgion fort potentiel de croissance. Le rsultat net agrg de lensemble des tablissements de crdit sest tabli, sur base sociale, 10 milliards de dirhams, montant comparable celui de 2007 qui tait dj dun niveau exceptionnel. Cette stabilisation sexplique notamment par le ralentissement de la progression du produit net bancaire du fait de la dclration de la croissance de la marge dintrt et sur commissions, de la baisse du rsultat des activits de march et par labsence de revenus exceptionnels. De plus, le cot du risque de crdit, aprs avoir enregistr en 2007 son niveau le plus bas au cours de cette dcennie, sest inscrit en hausse, limite toutefois quelques tablissements. En revanche, les huit groupes bancaires, ayant tabli leurs tats financiers sur base consolide selon les normes IFRS, ont vu leurs bnfices augmenter de 6,6% 9,5 milliards de dirhams. Cette volution tmoigne, en particulier, de la contribution plus importante de lactivit exerce ltranger et des activits non bancaires telles que lassurance. La banque de dtail demeure au cur des mtiers de ces groupes et la principale source de leurs revenus, ce qui constitue un facteur essentiel pour la stabilit bancaire. Bien que le systme bancaire ait t pargn des effets de la crise internationale, il nest pas labri de dveloppements ngatifs de la conjoncture conomique nationale et internationale. Il doit tre prpar, en permanence, faire face la matrialisation des risques notamment le risque de crdit.
A cet gard, Bank Al-Maghrib a poursuivi, en 2008, son action visant renforcer le cadre prudentiel et le dispositif proactif de gestion des risques, tant au niveau micro-prudentiel que sur le plan macro-prudentiel. Au niveau micro-prudentiel, la Banque a dict les rgles minimales que doivent observer les banques en matire de gestion du risque pays afin de mieux encadrer et scuriser leurs investissements ltranger. Dautre part, elle a fix les conditions dans lesquelles les tablissements de crdit doivent publier leurs tats financiers tablis selon les normes IFRS. Elle a attach une grande importance leffort des banques observer le ratio de solvabilit minimum dont elle a dcid de relever le niveau 10% en 2008. Ainsi, le ratio de solvabilit moyen des banques, sur base consolide, sest chiffr 11,7% aprs 10,7% en 2007. Calcul sur la base des seuls fonds propres de base (tier one), ce ratio sest tabli 9,5%. Il convient de rappeler que la rglementation de Ble II, entre en vigueur en 2007, prvoit au titre du pilier II des dispositifs complmentaires visant prendre en compte les risques non ou insuffisamment apprhends par le pilier I. Ainsi, la ralisation de stress tests portant sur lensemble des risques, en particulier les risques de concentration, de liquidit et de taux dintrt, doit figurer parmi les priorits des banques en vue de sassurer quelles disposent de fonds propres suffisants leur permettant dabsorber des chocs financiers. Dans le cadre du dialogue structur engag avec chaque banque, Bank Al-Maghrib examinera les exigences en fonds propres supplmentaires au titre du pilier II en tenant compte, toutefois, des contraintes quimpose lvolution de la conjoncture conomique. Les banques sont appeles galement faire des progrs dans lapplication du pilier III qui pose les exigences minimales en matire de publication dinformations qualitatives et quantitatives sur les fonds propres et les risques. La crise financire internationale a mis en vidence limportance dune plus grande transparence en particulier en ce qui concerne le transfert des risques. Sur le plan macro-prudentiel, Bank Al-Maghrib sest attele inscrire ses actions de supervision dans une perspective plus large de stabilit financire. Elle sactive pour se doter dun cadre macro-prudentiel mme de lui permettre de prvenir et grer les crises systmiques. A cette fin, des stress tests sont raliss pour valuer la rsilience du systme bancaire diffrents chocs financiers. De mme, des exercices de simulation de crises systmiques sont planifis de concert avec les autres autorits de rgulation nationales. Les enseignements tirs de la crise actuelle nous interpellent pour acclrer les rformes entreprendre afin de renforcer les mcanismes de coordination entre les autorits de rgulation du secteur financier en vue de consolider le cadre de la supervision. Lanne 2008 constitue, dun autre ct, une tape importante pour ce qui est du dveloppement de laccs aux services financiers. En effet, le secteur bancaire sest rsolument engag hisser, court terme, le
niveau de bancarisation plus de 40%. Dans ce cadre, plusieurs banques ont adopt des stratgies bases sur de nouveaux modles de distribution de produits financiers adapts aux besoins des segments viss savoir les mnages bas revenus et les trs petites entreprises. Le secteur du Micro-crdit, lautre vecteur concourant au dveloppement de linclusion financire des populations trs faibles revenus, se trouve la croise des chemins. Le diagnostic ralis par Bank AlMaghrib tablit que ce secteur, aprs lessor remarquable enregistr au cours de ces dernires annes, a besoin de se doter dune nouvelle vision rnovant sa gouvernance et renforant ses dispositifs de gestion des risques. Bank Al-Maghrib a examin avec les associations de micro-crdit les voies emprunter pour russir cette phase de consolidation. Celle-ci requiert la mise en place de structures mutualises et le dploiement de moyens mme de permettre le dveloppement de cette activit dans des conditions favorables. Laction, en 2008, a port galement sur lamlioration des relations entre les tablissements de crdit et leur clientle. Les mesures entreprises ont vis une plus grande transparence dans lapplication des conditions bancaires et clrit dans le traitement des dossiers ainsi quune mise en uvre efficiente de la mdiation bancaire. Les banques ont dmontr, ces dernires annes, leur capacit dvelopper leurs activits et trouver les relais de croissance ncessaires pour prenniser leurs revenus. Un important effort de dploiement linternational a t, en effet, entrepris par les principaux tablissements, notamment en direction de lEurope, du Maghreb et de lAfrique Centrale et de lOuest. Bank Al-Maghrib appuie cette stratgie qui permet dassurer une plus grande proximit avec les Marocains Rsidant lEtranger et un accompagnement efficient des oprateurs conomiques, tout en positionnant les banques en acteurs de rfrence dans la rgion. Elle veille, en parallle, ce que lensemble de ces dveloppements seffectue sur des bases saines, travers la consolidation des rformes contribuant durablement la stabilit financire et le renforcement de la coopration avec la communaut des superviseurs, notamment, sur le plan rgional. Cest ces conditions, et en capitalisant sur les avances ralises et les progrs accomplis par les acteurs financiers, que le Maroc pourra prtendre se positionner en tant que ple financier rgional multi-mtiers reliant lAfrique lEurope et russir son intgration dans lconomie mondiale.
FAITS MARQUANTS DE LANNE

1er Janvier 14 janvier 17 janvier 11 fvrier 21 fvrier 06 mars
2008
: Entre en vigueur des normes comptables internationales (IFRS/IAS) : Tenue de la runion de la Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier : Tenue de la runion du Comit des tablissements de crdit : Signature de la convention de dlgation, par Bank Al-Maghrib, de la gestion de la centrale des risques un prestataire priv pour la cration dun credit bureau : Tenue de la 7me session ordinaire du Conseil des gouverneurs des banques centrales des pays de lUnion du Maghreb Arabe, Tripoli : Clture de la campagne de sensibilisation sur la lutte contre le blanchiment de capitaux mene par Bank Al-Maghrib et le GPBM en partenariat avec le Ministre de lEconomie et des Finances et le Ministre de la Justice : Tenue Abou Dhabi, aux Emirats Arabes Unis, de la 7me runion du Groupe dAction Financire pour le Moyen Orient et lAfrique du Nord (GAFIMOAN) : Tenue de la runion de la Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier : Tenue de la 5me runion du Groupe des superviseurs bancaires francophones Paris : Signature de la convention relative la scurit dans les banques entre le Ministre de lIntrieur et le GPBM : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et la Fdration Nationale des Associations de Micro-crdit : Tenue de la runion du Comit des Etablissements de Crdit : Tenue de la runion du Conseil National du Crdit et de lEpargne : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et le Conseil du GPBM : Publication par le FMI du rapport dvaluation du systme financier marocain : Tenue, Marrakech, de la 32me session ordinaire du conseil des gouverneurs des banques centrales et des instituts dmission arabes : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et lAssociation Professionnelle des Socits de Financement : Tenue de la 1re runion du comit de mdiation bancaire, sous la prsidence du Gouverneur de Bank Al-Maghrib
07 avril 23 mai 26 Mai 12 juin 19 juin 08 juillet 15 Juillet 15 juillet Septembre 07 octobre 23 octobre 27 octobre
22 septembre : Tenue de la Confrence internationale des superviseurs bancaires, Bruxelles
08 novembre : Tenue, AL Fujarah aux Emirats Arabes Unis, de la 8me runion du Groupe dAction Financire pour le Moyen Orient et lAfrique du Nord (GAFIMOAN) 25 Novembre : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et le Conseil du GPBM 02 dcembre : Tenue de la runion de la Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier 02 dcembre : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et la Fdration Nationale des Associations de Micro-crdit
CHIFFRES-CLS DU SySTME bANCAIRE
1 - Structure du systme bancaire

- Nombre dtablissements de crdit et organismes assimils : ......... 84 Banques : ....................................................................................... 18 Socits de financement : .............................................................. 37 Banques offshore : ......................................................................... 6 Associations de micro-crdit : ......................................................... 13 Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds : .............. 7 Autres tablissements : .................................................................. 3 - Rseau : Au Maroc : 4.900 guichets, dont 1.762 guichets pour Barid Al-Maghrib, soit un guichet pour 6.300 habitants A ltranger : 13 filiales, 39 agences et succursales et 60 bureaux de reprsentation Guichets automatiques bancaires : 3.629 - Effectif des tablissements de crdit et organismes assimils : 39.200 agents
2 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base sociale

(Montants en milliards de dirhams)
2006
2007 657 402 516 46 26 15,7 9,0 5,35% 1,75% 46,5% 1,5% 20,6% 7,9% 5,3% 75,2% 84,5%
2008 763 500 573 55 27,2 14,6 8,6 5,11% 1,93% 47,8% 1,1% 15,5% 6,0% 4,3% 75,3% 82,0%
Total bilan Crdits par dcaissement (nets des provisions) Dpts de la clientle Fonds propres ( hors bnfices de l'exercice) Produit net bancaire Rsultat brut dexploitation Rsultat net Rendement moyen des emplois Cot moyen des ressources Coefficient moyen dexploitation Rentabilit des actifs (ROA) Rentabilit des fonds propres (ROE) Taux des crances en souffrance Taux des crances en souffrance des banques capital majoritairement priv Taux de couverture des crances en souffrance par les provisions Taux de couverture des crances en souffrance par les provisions des banques capital majoritairement priv
540 304 437 40 22,2 11,8 6,7 5,42% 1,72% 48,0% 1,3% 17,4% 10,9% 7,4% 71,2% 77,7%
3 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des socits de financement

(en milliards de dirhams)
2006 Total bilan Produit net bancaire Rsultat brut dexploitation Rsultat net Taux des crances en souffrance Rentabilit des actifs (ROA) Rentabilit des fonds propres (ROE) 51 3,2 2 1,1 11,9% 2,0% 22,7%
2007 63,4 3,8 2,4 1,2 10,2% 2,0% 23,7%
2008 74,3 4,1 2,6 1,5 9,1% 1,9% 22,4%
4 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des associations de micro-crdit

(en milliards de dirhams)
2006 Total bilan Encours de crdits Taux des crances en souffrance Rsultat net 3,9 3,5 1,0% 0,19
2007 6 5,5 2,4% 0,3
2008 6,9 5,7 5,3% 0,03
PARTIE 1 Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire
I. CADRE LEGAL ET REGLEMENTAIRE

Au Maroc, lexercice de lactivit bancaire et les modalits de sa supervision sont rgis par les prescriptions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, promulgue par le Dahir n 1-05-176 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), ci-aprs dsigne loi bancaire, ainsi que par les dispositions rglementaires prises pour leur application. Le champ dapplication de la loi bancaire porte sur les tablissements de crdit qui englobent les banques et les socits de financement. Ces dernires sont constitues de socits spcialises dans des activits spcifiques, telles que le crdit la consommation, le crdit bail, le crdit immobilier ou laffacturage ainsi que des socits de gestion des moyens de paiement et de cautionnement. Depuis 2006, ce champ a t largi dautres entits exerant des activits caractre bancaire, dsignes organismes assimils. Il sagit de la Caisse de dpt et de gestion, de la Caisse centrale de garantie, des services financiers de Barid Al-Maghrib, des banques offshore et des associations de micro-crdit. Ont galement t assujettis cette loi les socits intermdiaires en matire de transfert de fonds, tandis que les compagnies financires ont vu leur cadre dexercice renforc. Les dispositions de la loi bancaire, qui convergent avec les normes dictes par le Comit de Ble, notamment les 25 principes fondamentaux pour un contrle bancaire efficace, consacrent lautonomie de la Banque centrale en matire de supervision bancaire. En effet, Bank Al-Maghrib bnficie dune comptence gnrale sur tout le processus daccs et dexercice de la profession bancaire. Elle est, en outre, charge ddicter les normes rglementaires et comptables, de sassurer de leur respect par les tablissements assujettis et de sanctionner les manquements constats. Elle est enfin habilite traiter les difficults de ces tablissements. Lensemble des attributions de la Banque centrale susvises sont confies la Direction de la Supervision Bancaire (DSB) qui opre dans le respect du cadre institutionnel et rglementaire mis en place.
1 - ENVIRONNEMENT INSTITUTIONNEL
La loi bancaire a institu un cadre de concertation et dchange avec les autorits publiques notamment le Ministre charg des finances et les reprsentants de la profession bancaire, ainsi quavec les autres autorits de rgulation et de supervision du secteur financier.
A - Organes consultatifs
Dans lobjectif de dvelopper lesprit de concertation et de collgialit de la dcision, le lgislateur a subordonn, lavis pralable dinstances ad hoc, plusieurs dcisions du Gouverneur de Bank Al-Maghrib se rapportant aux tablissements de crdit titre individuel ou gnral, notamment loctroi dagrment, la rglementation prudentielle et comptable, ainsi que les sanctions dun certain degr qui peuvent tre prononces lencontre des tablissements qui enfreignent des dispositions lgales ou rglementaires.
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PARTIE 1
1 - Comit des tablissements de crdit

Le Comit des tablissements de crdit CEC, rgi par les dispositions des articles 19 et 20 de la loi bancaire, donne son avis au Gouverneur de Bank Al-Maghrib sur toute question, caractre gnral ou individuel, ayant trait lactivit des tablissements assujettis. Plac sous la prsidence du Gouverneur de Bank Al-Maghrib, le CEC comprend, en outre, un reprsentant de la Banque centrale, deux reprsentants du Ministre charg des finances, deux reprsentants du Groupement professionnel des banques du Maroc (GPBM) et deux reprsentants de lAssociation professionnelle des socits de financement (APSF). Lorsquil a traiter de questions se rapportant aux tablissements de crdit titre individuel, sa composition est rduite aux seuls reprsentants de Bank Al-Maghrib et du Ministre charg des finances. Les modalits de son fonctionnement sont fixes par les dispositions du dcret n 2-06-223 du 17 joumada II 1428 (3 juillet 2007). Les questions sur lesquelles lavis du CEC doit tre requis englobent, entre autres, les demandes dagrment et autorisations ainsi que les projets de textes caractre rglementaire ou comptable. Elles portent galement sur dautres aspects relatifs aux conditions et modalits dapplication des prescriptions de la loi bancaire ayant trait notamment la gestion du Fonds collectif de garantie des dpts et aux conventions de coopration entre Bank Al-Maghrib et ses homologues trangers. Le Comit est, en outre, consult au sujet de toutes mesures qui pourraient tre prises par le Ministre charg des finances dans les domaines qui lui sont rservs par la loi bancaire notamment en matire de collecte des fonds du public. Le Comit est enfin habilit mener toutes tudes se rapportant son domaine de comptence, notamment sur les rapports des tablissements de crdit avec la clientle et sur linformation du public. Ces tudes peuvent donner lieu des circulaires ou des recommandations du Gouverneur de Bank Al-Maghrib. Le CEC se runit linitiative de son prsident, au moins une fois par semestre et chaque fois que ncessaire. Il peut galement tenir des runions la demande de trois au moins de ses membres, pour se prononcer sur des questions caractre gnral. Son secrtariat est assur par Bank Al-Maghrib.
2 - Commission de Discipline des Etablissements de Crdit

Dans le cadre de la procdure disciplinaire mise en place, la loi bancaire a institu une Commission charge dinstruire les dossiers disciplinaires relatifs aux infractions aux dispositions lgales et rglementaires et de donner un avis au Gouverneur de Bank Al-Maghrib sur les sanctions susceptibles dtre prononces lencontre des tablissements concerns. La Commission de discipline des tablissements de crdit est constitue de deux reprsentants de Bank Al-Maghrib, dont le Directeur gnral en qualit de prsident, ainsi que de deux reprsentants du Ministre charg des finances et deux magistrats nomms par le Ministre charg des finances sur proposition du Ministre charg de la justice. Son prsident peut faire appel toute personne dont la collaboration est juge utile pour donner la commission un avis sur laffaire dont elle est saisie. Les modalits de son fonctionnement sont rgies par les dispositions des articles 23 et 24 de la loi bancaire ainsi que par celles de son rglement intrieur. Le secrtariat de la Commission de discipline est assur par Bank Al-Maghrib.
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PARTIE 1
B - Instances de concertation
1 - Conseil National du Crdit et de lEpargne
Le Conseil national du crdit et de lpargne CNCE, institu par la loi bancaire de 2006 en remplacement du Conseil National de la Monnaie et de lEpargne (CNME), a pour attribution de dbattre des questions qui intressent le dveloppement de lpargne et lvolution de lactivit des tablissements de crdit. Il na pas vocation mettre des avis mais est habilit soumettre, au Gouvernement, toutes propositions relatives aux domaines entrant dans son champ de comptence. Dans ce cadre, il peut mener toutes tudes quil juge ncessaires ou qui peuvent lui tre confies par le Ministre charg des finances ou le Gouverneur de Bank Al-Maghrib. Sa composition ainsi que les modalits de son fonctionnement sont fixes par le dcret n 2-06-224 du 17 joumada II 1428 (3 juillet 2007). Ainsi et outre le Ministre des finances et le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, respectivement prsident et vice-prsident, le Conseil comprend 44 membres reprsentant lAdministration, les organismes caractre financier, les chambres professionnelles, les associations professionnelles ainsi que des personnes dsignes par le Premier Ministre en raison de leurs comptences en matire conomique et financire. Le CNCE tient au moins une runion par an. Son secrtariat est assur par Bank Al-Maghrib
2 - Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier

La Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier (CCOSSF), institue en application des dispositions de larticle 81 de la loi bancaire, constitue un cadre au sein duquel les autorits de rgulation et de supervision du secteur financier coordonnent leurs actions en matire de supervision et procdent lchange, entre elles, dexpriences et dinformations sur les tablissements soumis leurs contrles respectifs. Elle tient lieu galement de forum de concertation et de coordination des actions de ces autorits en liaison avec la stabilit du systme financier. La composition et les modalits de fonctionnement de la Commission de coordination sont fixes par le dcret n 2-06-225 du 17 joumada II 1428 (3 juillet 2007) ainsi que par celles de son rglement intrieur. Place sous la prsidence du Gouverneur de Bank Al-Maghrib, la Commission de coordination comprend, en outre, un reprsentant de la Banque centrale, deux reprsentants du Conseil dontologique des valeurs mobilires et deux reprsentants de la Direction des assurances et de prvoyance sociale relevant du Ministre charg des finances. Elle se runit au moins une fois par semestre et chaque fois que ncessaire linitiative de son prsident ou la demande de lun de ses membres. Son secrtariat est assur par Bank Al-Maghrib.
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PARTIE 1
2 - ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE

Lenvironnement lgal et rglementaire rgissant lactivit bancaire au Maroc a t renforc, en 2008, par ldiction de nouvelles normes prudentielles sinscrivant dans le cadre de la mise en uvre du dispositif Ble II. Pour sa part, le cadre comptable a t marqu par lentre en vigueur, en janvier 2008, des normes comptables internationales IAS/IFRS. Les conditions dexercice des activits lies aux secteurs du march des capitaux et des assurances ont, elles aussi, fait lobjet de ramnagements visant le renforcement de lintgrit du march et de la qualit de linformation financire ainsi que la consolidation de la fonction de supervision.
A - Cadre rgissant laccs la profession bancaire

Laccs la profession bancaire obit des conditions trs strictes tant en ce qui concerne les promoteurs du projet que les personnes pressenties pour assumer des fonctions au sein des organes dirigeants. Lagrment pour lexercice de lactivit bancaire est, lui aussi, encadr par des dispositions lgales et rglementaires qui sont en phase avec les principes fondamentaux du Comit de Ble.
1 - Processus dagrment
Lexercice de lactivit des tablissements de crdit est subordonn lobtention dun agrment, de la part du Gouverneur de Bank Al-Maghrib, demand et dlivr selon les modalits prvues notamment par larticle 27 de la loi bancaire. A cet effet, Bank Al-Maghrib vrifie si le requrant satisfait aux obligations prvues par cette loi et ladquation de sa forme juridique. Elle prend en compte son programme dactivits, les moyens techniques et financiers quil prvoit de mettre en uvre ainsi que la qualit des apporteurs de capitaux. Elle apprcie galement laptitude de lentreprise requrante raliser ses objectifs de dveloppement dans des conditions compatibles avec le bon fonctionnement du systme bancaire et qui assurent la clientle une scurit satisfaisante. Les demandes dagrment manant dtablissements de crdit ayant leur sige social ltranger, soit pour la cration dune filiale soit pour louverture dune succursale au Maroc, doivent tre appuyes par lavis de lautorit du pays dorigine habilite dlivrer un tel avis. Bank Al-Maghrib sassure, en outre, que les dispositions lgislatives et rglementaires qui sont applicables aux tablissements de crdit du pays dorigine ne sont pas de nature entraver la surveillance de lentit dont la cration est envisage au Maroc. Lagrment peut, si ncessaire, tre limit lexercice de certaines activits ou assorti de conditions particulires visant prserver lquilibre de la structure financire de ltablissement et le bon fonctionnement du systme bancaire. Il peut galement tre subordonn au respect dengagements souscrits par ltablissement requrant.
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PARTIE 1
Le refus dagrment peut tre prononc, lorsque Bank Al-Maghrib estime que lexercice de sa mission de contrle est susceptible dtre entrav du fait de lexistence de liens de capital ou de contrle directs ou indirects entre ltablissement requrant et dautres personnes physiques ou morales, ou lorsque les promoteurs de lentreprise ou ses dirigeants ne possdent pas lhonorabilit et la comptence ncessaires ou lexprience requise par leur fonction. La dcision doctroi de lagrment, ou de refus dment motive, est notifie au postulant dans le dlai de 120 jours maximum, compter de la date de rception de lensemble des documents requis pour linstruction de la demande.
2 - Champ dactivit
Le champ dactivit des tablissements de crdit couvre un ensemble doprations, dont certaines sont exclusivement rserves certaines catgories de ces tablissements, savoir : la collecte de dpts, loctroi de crdits et la mise la disposition de la clientle de moyens de paiement ou leur gestion. Sont inclus dans ce primtre les produits de financement alternatifs que les tablissements de crdit sont habilits offrir depuis octobre 2007, en loccurrence Ijara, Mourabaha et Moucharaka. Louverture vers ces produits sinscrit dans le cadre des efforts de dveloppement de la bancarisation travers la diversification de loffre de services financiers adapts aux besoins de la population. Les tablissements de crdit sont galement habilits effectuer dautres activits dites connexes qui comprennent notamment les oprations de change ou sur or et mtaux prcieux, le transfert de fonds, la gestion de patrimoine, le placement de valeurs mobilires, la prsentation au public de produits dassurance. Lexercice de ces activits est assujetti au respect des conditions lgales et rglementaires qui les rgissent.
3 - Conditions dapprobation des dirigeants

Lexercice de fonctions au sein des instances dirigeantes dtablissements de crdit est subordonn la satisfaction aux conditions ayant trait leur intgrit et leur comptence professionnelle. La loi bancaire interdit, en effet, lexercice de telles responsabilits aux personnes irrvocablement condamnes pour certains dlits ou crimes. Elle encadre, par ailleurs, le cumul de la fonction de dirigeant dun tablissement de crdit avec des fonctions similaires dans dautres entreprises. Elle exige galement des fondateurs et des autres actionnaires ainsi que des membres des organes dadministration, de direction et de gestion de rpondre aux critres dhonorabilit et dexpertise. Dans le cadre de la veille continue quelle exerce sur la qualit du management des tablissements de crdit, la Banque centrale sassure que les personnes en charge de la gestion de ces tablissements prsentent toutes les qualifications requises tant dans le domaine professionnel que sur le plan thique et moral. A cet effet, les tablissements de crdit sont tenus de lui notifier toute nomination effective ou envisage de personnes au sein de leurs organes dadministration, de surveillance ou de direction. Les modalits dapplication de cette disposition ont t explicites par la circulaire n 27/G/2006.
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PARTIE 1
4 - Conditions dapprobation des commissaires aux comptes

En application des dispositions lgales et rglementaires en vigueur, tous les tablissements assujettis au contrle de Bank Al-Maghrib doivent dsigner, selon le statut et la taille de chacun deux, un ou deux commissaires aux comptes, leffet de contrler leurs comptes conformment aux dispositions du titre VI de la loi n 17-95 relative aux socits anonymes, de sassurer du respect des dispositions comptables et prudentielles ainsi que de celles relatives au dispositif du contrle interne et de vrifier la sincrit des informations destines au public et leur concordance avec les comptes. Aux termes des dispositions de la circulaire n21/G/2006 du 30 novembre 2006, les commissaires aux comptes doivent prsenter toutes les conditions dindpendance et de comptence requises pour lexercice de leur fonction. Leur dsignation par un tablissement auprs duquel ils ont assur deux mandats conscutifs ne peut intervenir qu lissue dune priode de trois ans. Lorsquil y a dsignation de deux commissaires aux comptes, ceux-ci ne peuvent reprsenter ou appartenir des cabinets ayant des liens entre eux. La dcision dapprobation, ou sil y a lieu de refus dment motive, est notifie ltablissement au plus tard 21 jours compter de la date de rception de lensemble des documents et renseignements requis. De mme, Bank Al-Maghrib peut demander aux organes dlibrants de ltablissement de mettre fin au mandat de tout commissaire aux comptes qui ne sacquitterait pas convenablement de sa mission. Les commissaires aux comptes effectuent leur mission dans le respect des termes fixs par la lettre circulaire n4 du 28 juin 2007. Ils communiquent leurs rapports Bank Al-Maghrib et aux membres du conseil dadministration ou de surveillance de ltablissement. Les commissaires aux comptes sont tenus dinformer, immdiatement, Bank Al-Maghrib de tout fait ou dcision, dont ils ont connaissance au cours de lexercice de leur mission, qui constituent une violation des dispositions lgislatives ou rglementaires ou sont de nature affecter la situation financire de ltablissement ou en menacer la prennit ou entrainer lmission de rserves ou le refus de certification des comptes. Ils doivent galement donner suite toute demande dclaircissement ou dexplication, de la part de Bank Al-Maghrib, propos des conclusions et opinions exprims dans leurs rapports.
5 - Conditions et modalits dextension du rseau

Dans le cadre de lexercice de leurs activits, les tablissements de crdit peuvent procder librement louverture, sur le territoire national, de succursales, agences ou guichets ainsi qu leur fermeture. Notification doit en tre, cependant, faite Bank Al-Maghrib qui est charge den tablir la liste et la tenir jour. Les extensions ltranger sous forme de filiales ou de succursales ainsi que les prises de participations significatives sont, quant elles, soumises lautorisation pralable du Gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Louverture de bureaux de reprsentation, soit ltranger par les tablissements de crdit marocains soit au Maroc par des tablissements de crdit ayant lieu sige social ltranger, est sujette autorisation pralable du Gouverneur de Bank Al-Maghrib.
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En application des dispositions rglementaires prvues en la matire, les bureaux de reprsentation ne peuvent effectuer, au Maroc ou ltranger selon le cas, des oprations caractre bancaire telles que la collecte de fonds, louverture de comptes ou loctroi de crdits, ni se livrer une activit de dmarchage en vue de la conclusion doprations caractre financier. Les tablissements de crdit marocains doivent, en outre, tendre leurs dispositifs de contrle interne et de vigilance leurs bureaux de reprsentation installs ltranger et porter la connaissance de Bank Al-Maghrib les contrles effectus cet effet. Ils sont tenus de veiller ce que ces bureaux soient, en permanence, en totale conformit avec lensemble des dispositions lgales et rglementaires en vigueur dans le pays daccueil notamment celles affrentes la lgislation financire, fiscale et sociale ainsi qu celle relative la lutte contre le blanchiment de capitaux. Bank Al-Maghrib peut limiter ou interdire aux tablissements de crdit lextension de leurs rseaux, au Maroc ou ltranger, en cas de non respect des dispositions prudentielles.
B - Dispositif prudentiel et comptable

Le dispositif prudentiel et comptable en vigueur a fait, au cours des dernires annes, lobjet dune refonte en profondeur dicte par le souci dune plus grande convergence avec les bonnes pratiques internationales notamment les standards dicts par le Comit de Ble.
1 - Dispositif prudentiel 1.1 - Dispositif prudentiel applicable aux tablissements de crdit

Le dispositif prudentiel applicable aux tablissements de crdit a fait lobjet dune mise niveau, suite la promulgation de la loi bancaire en 2006. Il a t renforc, en 2008, par ldiction des dispositions rgissant la gestion du risque pays et par la dcision de relever, de 8% 10%, le niveau du coefficient minimum de solvabilit applicable aux banques. Dautre part et en vue dassurer un meilleur suivi du risque de taux dintrt encouru par les banques, Bank AlMaghrib a procd la fixation des modalits de reporting de ce risque.
1.1.1 - Rgle du capital minimum

Laccs lexercice de lactivit bancaire est, de par la loi, subordonn lapport effectif par les promoteurs du projet dun capital minimum qui doit tre intgralement libr, ou dune dotation totalement verse, dun montant gal au moins : 200 millions de dirhams pour les banques recevant des fonds du public ; 100 millions de dirhams pour les banques qui ne recueillent pas de fonds du public ; 50 millions de dirhams pour les socits de financement agres pour effectuer les oprations de crdit immobilier ou les oprations de crdit-bail et les oprations de crdit autres que celles prvues ci-aprs ;
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40 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de cautionnement autres que le cautionnement mutuel ; 30 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations daffacturage ; 20 millions de dirhams pour les socits agres pour effectuer les oprations de crdit la consommation; 10 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de mise la disposition de la clientle de tous moyens de paiement et leur gestion ; 3 millions de dirhams pour les socits intermdiaires en matire de transfert de fonds ; 1 million de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de cautionnement mutuel. Lactif de tout tablissement de crdit doit, en permanence, excder le passif exigible dun montant au moins gal celui du capital minimum requis pour la catgorie laquelle il appartient. Les modalits dapplication de cette rgle sont fixes par la circulaire de Bank Al-Maghrib n 20/G/2006.
1.1.2 - Rgles de solvabilit

1.1.2.1 - Fonds propres prudentiels
La notion de fonds propres est fondamentale pour la mise en uvre de la rglementation prudentielle. Elle sert, en effet, de rfrence pour le calcul de plusieurs normes de gestion que les tablissements de crdit sont astreints observer. Les modalits de leur dtermination sont fixes par la circulaire n24/G/2006 qui dfinit leurs lments constitutifs ainsi que les modalits de leur prise en compte, tant sur base individuelle que sur base consolide, dans le respect des normes dictes par le Comit de Ble. Suite lentre en vigueur des normes IFRS, Bank Al-Maghrib a prcis la liste des retraitements (filtres prudentiels) devant tre apports aux fonds propres pour les besoins du calcul du ratio de solvabilit sur base consolide. Le contrle de la conformit des fonds propres aux exigences rglementaires seffectue au vu des reporting que les tablissements de crdit sont tenus dtablir semestriellement.
1.1.2.2 - Coefficient minimum de solvabilit

Les banques, tenues dappliquer Ble II, doivent disposer de fonds propres mme de leur permettre de couvrir lensemble de leurs risques de crdit, de march et oprationnels selon les modalits dfinies par la circulaire n 26/G/2006. Les dispositions de cette circulaire sont conformes aux normes dictes par lapproche standard de Ble II. Elles doivent respecter, sur base individuelle et consolide, un rapport minimum de 10% entre leurs fonds propres et lensemble de leurs risques pondrs. Les tablissements assujettis Ble I doivent couvrir leurs risques de crdit et de march par les fonds propres hauteur du minimum requis, conformment aux dispositions de la circulaire n25/G/2006 du 4 dcembre 2006
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relative au coefficient minimum de solvabilit. Les modalits de calcul de ce ratio sont conformes aux dispositions de laccord de Ble sur les fonds propres de 1988, tel que complt en 1996 et 2005 en ce qui concerne les risques de march. La vrification du respect de la rgle de solvabilit seffectue sur la base de reporting que les tablissements sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib, selon une priodicit semestrielle.
1.1.2.3 - Adquation des fonds propres au profil de risque de ltablissement

Dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II, les tablissements de crdit sont tenus de se doter dun processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes, plus connu sous son acronyme anglais ICAAP. La mise en uvre de ce processus requiert, conformment aux dispositions de la directive n 45/G/2007 de Bank Al-Maghrib, une dfinition explicite de la stratgie de ltablissement lgard des risques. Cette stratgie doit se baser sur une politique effective globale de gestion des risques qui permet de sassurer, en permanence et sur un horizon lointain, de ladquation des fonds propres de ltablissement par rapport la ralisation de ses objectifs et les risques effectivement encourus et potentiels ainsi que sur un cadre de travail transparent et consensuel pour la mise en uvre de lICAAP.
1.1.2.4 - Dispositif de communication sur le processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes
Conformment aux dispositions du troisime pilier de Ble II visant la promotion de la discipline de march, Bank Al-Maghrib a institu un dispositif de communication financire exigeant des tablissements assujettis la diffusion dun ensemble dinformations relatives leurs fonds propres et aux risques quils encourent dans le cadre de leur activit.
Ce dispositif, rgi par la directive de Bank Al-Maghrib n 44/G/2007 du 31 aot 2007, vise notamment mettre la disposition des parties intresses (actionnaires, investisseurs, analystes financiers, ) un rfrentiel cohrent et homogne mme de leur permettre de procder des analyses plus affines des informations et des comparaisons fiables.
Dans ce cadre, les tablissements sont tenus de publier, sur base consolide, des lments dinformation minimums, dordre qualitatif et quantitatif, portant notamment sur la composition de leurs fonds propres et le dispositif de gestion des diffrents risques, le niveau dexposition chacun dentre eux ainsi que sur ladquation des fonds propres au regard de leur profil de risque et le dispositif mis en place pour valuer cette adquation et la maintenir.
1.1.3 - Dispositif de limitation des risques de contrepartie

Le dispositif de limitation des risques de contrepartie se base sur des normes qualitatives et quantitatives
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complmentaires destines assurer leur matrise lgard dun mme bnficiaire ou dun ensemble de contreparties relevant dun mme secteur dactivit ou dune mme zone gographique ou pays.
1.1.3.1 - Division des risques

La rglementation en vigueur astreint les tablissements de crdit limiter leurs engagements envers un mme dbiteur pour prserver leur prennit en cas de dfaillance de cette contrepartie. Ainsi et aux termes de la circulaire de Bank Al-Maghrib n 3/G/2001 du 15/01/2001, lensemble des expositions dun tablissement sur un mme bnficiaire, client individuel ou ensemble de clients constituant un groupe dintrt, ne doit pas excder 20% de ses fonds propres. Le calcul de ces expositions inclut tant les crdits par dcaissement et par signature que les titres mis par la contrepartie et souscrits par ltablissement. Des drogations cette rgle peuvent tre autorises par Bank Al-Maghrib, titre exceptionnel et provisoire, au cas par cas. De plus et pour permettre Bank Al-Maghrib de suivre leurs grands risques, entendus comme le total des expositions sur une mme contrepartie dun montant gal ou suprieur 5% de leurs fonds propres, les tablissements de crdit lui adressent des reporting trimestriels. Le contrle du respect de cette rgle se fait sur la base des reporting transmis la Banque ainsi qu loccasion des missions de contrle sur place. Les infractions releves donnent lieu des sanctions pcuniaires et/ou administratives.
1.1.3.2 - Prises de participations

Les expositions sur des entreprises existantes ou en cration sous forme de prises de participations font, elles aussi, lobjet de plafonnements afin de limiter les risques de contagion suite la dfaillance des socits mettrices des titres et de prvenir une forte implication des banques dans des activits caractre non financier, dont elles nauraient pas une relle matrise et une connaissance parfaite des risques encourus. Les conditions rgissant ces prises de participations sont arrtes par la circulaire n29/G/2006 du 5 dcembre 2006. Ainsi et sans prjudice des rgles applicables en matire de division des risques, les participations que les tablissements de crdit sont autoriss dtenir en portefeuille doivent obir aux conditions suivantes : aucune participation individuelle ne peut dpasser lune des deux limites ci-aprs : -15% des fonds propres de ltablissement de crdit, - 30% du capital social ou des droits de vote de la socit mettrice ; le montant total du portefeuille des titres de participation ne peut excder 60% des fonds propres de ltablissement de crdit. Dans le cas o elle estime que certaines prises de participations sont de nature faire encourir ltablissement un risque excessif ou entraver son contrle prudentiel, Bank Al-Maghrib peut revoir la baisse les limites prcites. Sont exclues du champ dapplication de cette rgle, les participations dtenues dans les tablissements caractre financier et, sous certaines conditions, dans les holdings ayant pour objet de prendre des participations
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ou de grer un portefeuille de valeurs mobilires. Sont galement exclues, sous rserve de leur cession dans un dlai maximum de quatre ans, les participations dtenues dans les entreprises faisant lobjet dun programme dassainissement ou de sauvetage agr par ltablissement prteur ou reues en contrepartie de rglement de crances que lentreprise dbitrice na pu rembourser.
1.1.3.3 - Risque de concentration

Le risque de concentration sentend comme le risque inhrent une exposition de nature engendrer des pertes importantes pouvant menacer la solidit financire dun tablissement ou sa capacit poursuivre ses activits essentielles. Dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II, Bank Al-Maghrib a dict, en 2007, une directive, inspire des saines pratiques internationales, exigeant des banques de se doter de dispositifs de gestion du risque de concentration du risque de crdit lgard dune mme contrepartie ou dun groupe dintrt, ou sur un secteur dactivit ou zone gographique. Les dispositifs mettre en place doivent permettre aux banques didentifier les sources potentielles des risques et den assurer la mesure, la gestion et le contrle.
1.1.3.4 - Positions de change

Outre la couverture par les fonds propres requise au titre des risques de march, les banques sont tenues, en application des dispositions de la circulaire de Bank Al-Maghrib n9/G/96 du 29/03/1996 relative aux positions de change des tablissements bancaires telle que modifie par la circulaire n15/G/98 du 30/12/98, de maintenir leurs positions de change libelles dans une mme devise et toutes devises confondues dans la limite respectivement de 10% et 20% du total de leurs fonds propres nets. Les dpassements de ces niveaux, enregistrs en fin de journe, doivent faire lobjet dun nivellement auprs de Bank Al-Maghrib par achat ou vente de devises. La position de change sentend comme la diffrence entre la somme des avoirs et des engagements libells dans une mme devise. Son calcul tient compte de tous les lments dactif et de passif libells en devises et des oprations de change au comptant et terme inscrites en hors bilan, lexclusion des lments dont le risque de change est support par lEtat et des dotations des succursales ltranger. Toute position dans une devise donne, enregistrant une perte de change de plus de 3%, doit immdiatement tre dclare Bank Al-Maghrib, qui prcise ltablissement bancaire concern sil y a lieu ou non de procder la liquidation dune telle position.
1.1.3.5 - Risque pays

Compte tenu de la tendance croissante du dploiement des banques marocaines ltranger, Bank Al-Maghrib a dict, en juillet 2008, par voie de directive les exigences minimales qui doivent tre observes en matire de gestion du risque pays. Aux termes de cette directive, le risque pays est dfini comme tant la possibilit quune contrepartie souveraine dun pays donn ne soit pas en mesure ou refuse- et que les autres contreparties de ce pays ne soient pas en mesure- de remplir leurs obligations lgard de ltranger pour des considrations dordre socio-politique, conomique ou financier.
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Le risque pays peut consister en un risque de transfert, lorsquil rsulte de limitations la libre circulation des capitaux ou dautres facteurs politiques ou conomiques. Il peut galement tre gnr par la survenance dvnements impactant la valeur des engagements sur le pays concern. Le dispositif de gestion du risque pays doit permettre didentifier les engagements bilan et hors bilan comportant un tel risque et den suivre lvolution sur base individuelle et consolide. Il doit galement tre adapt en fonction de lampleur et de la complexit des oprations de portefeuille de ltablissement. Les risques identifis doivent donner lieu couverture par des provisions gnrales. Les organes dadministration et de direction ou de surveillance des tablissements doivent veiller la mise en place et au suivi de ces dispositifs. Ils fixent notamment des limites aux engagements par pays au regard de lapprciation du risque encouru, de la rpartition des risques et de la diversification des portefeuilles de leurs tablissements.
1.1.4 - Rgles de gestion du risque de liquidit

Les dispositions applicables en matire de gestion du risque de liquidit consistent en des rgles quantitatives compltes par des normes qualitatives.
1.1.4.1 - Coefficient minimum de liquidit

Les dispositions de la circulaire n31/G/2006 du 5 dcembre 2006 astreignent les banques disposer, en permanence, dactifs liquides suffisants pour assurer une couverture de lensemble de leurs exigibilits chant dans le dlai dun mois. Le coefficient minimum de liquidit se prsente sous forme dun rapport entre le total des liquidits et actifs ralisables court terme et celui des exigibilits vue et court terme, affects de pondrations en fonction, respectivement, de leur degr de liquidit et dexigibilit. Il doit tre gal au moins 100%. Les tablissements bancaires doivent galement dterminer les impasses nettes de leurs liquidits en devises, sur base individuelle et consolide. Le contrle du respect de cette rgle se fait au vu des dclarations adresses mensuellement Bank Al-Maghrib, par les banques assujetties, ainsi qu loccasion des contrles sur place.
1.1.4.2 - Normes qualitatives

Les tablissements de crdit sont tenus de se doter, dans les conditions prvues par la directive n 31/G/2007 de Bank Al-Maghrib du 17 avril 2007, dun dispositif de gestion du risque de liquidit afin de leur permettre didentifier les sources potentielles de tels risques et den assurer la mesure, la gestion, le suivi et le contrle. Aux termes de cette directive, le dispositif mis en place doit permettre dencadrer le risque de liquidit dans des limites acceptables. Il doit galement permettre de mesurer en permanence les besoins nets en liquidit, dapprcier le niveau dexposition ce risque et dassurer une surveillance efficace de la situation de liquidit.
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Dans cette perspective, les tablissements doivent tre en mesure de suivre leurs positions nettes de liquidit en monnaie locale et en devises, dans une optique la fois statique et dynamique, tout en veillant assurer une diversification satisfaisante de leurs sources de financement. Ils mettent galement en place des plans de secours et des procdures destins grer leur liquidit dans des situations de crise. A cet effet, ils procdent des stress tests sur la base dune srie de scnarios et en mesurent limpact sur leur rentabilit, leurs fonds propres et la conduite normale de leur activit. Ils rexaminent, en outre, priodiquement leur capacit lever des fonds sur le march.
1.1.5 - Dispositifs de gestion des risques

Lapproche prventive en matire de gestion des risques constitue, sans conteste, un atout indniable pour une conduite saine et prudente dun tablissement de crdit. Son efficacit rside dans la combinaison dune bonne gouvernance, une transparence financire rehausse et une matrise des risques adquate. A cet effet, Bank AlMaghrib avait, ds 2001, dict une circulaire sur le contrle interne qui a t refondue en 2007 en vue dune plus grande convergence avec les normes en vigueur sur le plan international notamment celles dictes par le Comit de Ble. Les dispositions de cette circulaire sont compltes par des directives, inspires des meilleures pratiques, qui explicitent certains aspects importants en relation notamment avec le deuxime pilier de Ble II.
1.1.5.1 - Systme de contrle interne

Lexigence dun contrle interne adquat est devenue une proccupation majeure sur le plan international. De fait, lenvironnement dans lequel voluent les tablissements de crdit est de plus en plus complexe et incertain et requiert la mise en place de systmes performants danalyse, de mesure et de matrise des risques, qui compltent efficacement lapproche de contrle quantitatif base sur lobservation de ratios. Le contrle interne, qui sinscrit parfaitement dans cette logique, met la disposition du management des tablissements de crdit un outil efficace de pilotage des risques. Conu et utilis de manire approprie, le systme de contrle interne peut contribuer la dtection prcoce des difficults et leur prvention. Dans cette perspective, les tablissements de crdit sont tenus de se doter de dispositifs mme de leur permettre didentifier, de mesurer et de matriser lensemble des risques auxquels ils sexposent dans le cadre de lexercice de leurs activits. Lobjectif tant de sassurer que tous les risques, de quelque nature quils soient, sont correctement analyss et font lobjet dune surveillance approprie. Les risques englobent tant ceux relevant du pilier 1 de Ble II (risques de crdit, de march et oprationnels) que ceux au titre du deuxime pilier (liquidit, taux dintrt, concentration, produits drivs, ). Le systme de contrle interne doit tre adapt la taille de ltablissement et la nature et la complexit des activits quil exerce. Il doit galement fonctionner en continu et tous les niveaux de ltablissement de crdit, ce qui ncessite la diffusion dune forte culture de contrle au sein de lensemble du personnel ainsi quune implication et une mobilisation constantes des organes dirigeants. Aussi, la circulaire sur le contrle interne prcite prconise une approche structure, dcline partir des orientations gnrales fixes par les organes dcisionnels, mettant contribution lensemble des niveaux de ltablissement (dirigeants et oprationnels).
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Larchitecture du contrle interne repose sur deux piliers complmentaires : un dispositif de contrle permanent et un dispositif de contrle a posteriori. Le dispositif de contrle permanent, qui sexerce au niveau des diffrentes entits, englobe lensemble des contrles mis en place au niveau des processus oprationnels visant sassurer de lexactitude et de la conformit des oprations, du droulement correct des procdures et de leur adquation aux activits et des risques qui y sont associs. Le dispositif de contrle a posteriori est charg de sassurer de lefficacit et de la cohrence des systmes internes de contrle mis en place. Il a pour attribution de vrifier le fonctionnement appropri du dispositif de contrle permanent et dvaluer son aptitude matriser les risques encourus par ltablissement.
1.1.5.2 - Gouvernance des tablissements de crdit

La qualit du processus de gestion des risques demeure largement tributaire de celle des instances de gouvernance. A cet effet, la circulaire sur le contrle interne met laccent sur les rles respectifs des organes dirigeants (conseil dadministration/surveillance et Direction gnrale /Directoire) et les renforce par des instances qui en manent ou leur sont directement rattaches, notamment le comit daudit, la fonction de conformit (compliance) et laudit interne dont les attributions ont t explicites et renforces lgard des entits oprationnelles. Lensemble des aspects lis la gouvernance des tablissements de crdit font lobjet de la directive n 50/G/2007 du 31 aot 2007. Les dispositions de ce texte traitent en dtail des prrogatives et responsabilits de chacun des deux organes dirigeants. Sagissant plus spcifiquement de lorgane dlibrant, la directive insiste sur la prsence dadministrateurs indpendants et la cration de comits ad hoc chargs danalyser en profondeur certaines questions spcifiques et de le conseiller ce sujet. Elle met laccent, dautre part, sur les principes fondamentaux qui doivent guider la dsignation des dirigeants, leur rmunration et la manire dont ils doivent assurer leurs fonctions, en particulier lintgrit, le devoir de diligence et de loyaut ainsi que la conduite professionnelle des fonctions et labsence de conflit dintrts.
1.1.5.3 - Fonction conformit

Les rgles minimales devant tre observes par les tablissements de crdit en matire de gestion du risque de non-conformit ont t, elles aussi, prcises par la directive n 49/G/2007 du 31 aot 2007. Aux termes de cette directive, la fonction Conformit doit tre indpendante et directement rattache lorgane de direction. Ses prrogatives, qui doivent tre fixes dans le cadre de la politique arrte par ltablissement, incluent notamment lidentification et lvaluation des risques de non-conformit, la vrification de lexistence de procdures internes pour la mise en uvre de la politique de conformit et veiller leur respect. Le responsable de la fonction conformit doit galement laborer un rapport annuel sur le risque de non-conformit lattention de lorgane dirigeant, dont copie doit tre transmise Bank Al-Maghrib.
1.1.5.4 - Devoir de vigilance

Le blanchiment dargent et le financement du terrorisme constituent un dfi majeur pour tous les pays qui essaient de mettre en place des dispositifs pour sen prmunir et prserver notamment lintgrit de leurs systmes bancaire et financier. Dans cette perspective, le Maroc a complt son dispositif juridique par ladoption
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de deux lois organisant le cadre de prvention et de lutte contre ces deux formes de criminalit financire. Au centre de ce dispositif se trouve lUnit de traitement du renseignement financier (UTRF), dont les modalits de fonctionnement sont fixes par le dcret n2-08-572 du 24 dcembre 2008. Le dcret susvis stipule que lUnit exerce les attributions qui lui sont dvolues par la loi n 43-05 par des dcisions ou des directives qui peuvent tre publies au Bulletin Officiel et que son prsident, nomm par le Premier Ministre, veille laccomplissement de ses attributions et lexcution de ses dcisions. LUnit est compose, outre le prsident et le secrtaire gnral qui dirige les services administratifs et techniques, de 13 membres appartenant aux diffrents organismes publics et administrations concerns par la lutte contre le blanchiment de capitaux. LUnit tablit son rglement intrieur et arrte les procdures concernant son fonctionnement. Sagissant du systme bancaire, Bank Al-Maghrib avait, ds 2003, mis une circulaire relative lobligation de vigilance, qui a t mise jour en aot 2007, en vue de sa mise en harmonie avec les prescriptions de la loi n 43-05 relative la lutte contre le blanchiment de capitaux et les recommandations spciales du Groupe dAction Financire (GAFI). En application des dispositions de cette circulaire, les tablissements doivent mettre en place les procdures ncessaires mme de leur permettre didentifier leur clientle et den avoir une connaissance approfondie, dassurer le suivi et la surveillance des oprations des clients notamment ceux prsentant un degr de risque important. La circulaire numre en dtail les mesures prventives devant tre prises par ces tablissements pour leur entre en relation avec la clientle et leurs correspondants trangers. Elle exige galement la mise en place dune structure ddie la gestion du dispositif interne de vigilance qui doit centraliser les dclarations de soupon et servir dinterface lUTRF.
1.1.5.5 - Dispositifs de gestion des autres risques

Bank Al-Maghrib a dict en 2007, en complment de la circulaire sur le contrle interne, plusieurs directives traitant de risques particuliers et des moyens mettre en uvre pour leur matrise. Outre la gestion du risque oprationnel et le plan de continuit dactivit, ces dispositions portent sur le risque de taux dintrt, le risque sur produits drivs et les risques lis lexternalisation dactivits et aux nouveaux produits. 1.1.5.5.1 - Risque oprationnel Dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II, les banques doivent se doter de dispositifs de nature leur permettre didentifier, mesurer et matriser les risques de pertes susceptibles de rsulter de carences ou de dfaillances inhrentes aux procdures, au personnel et aux systmes internes ou des vnements externes. A cet effet, elles doivent tablir une cartographie prcise de ces risques et prvoir les outils de nature en permettre le contrle et en attnuer lincidence. Le dispositif mettre en place doit permettre didentifier les sources potentielles des risques oprationnels les plus significatifs en relation avec la taille de ltablissement, la nature et la complexit de ses activits et dapprcier la vulnrabilit de ltablissement ces risques. Il doit galement intgrer des indicateurs dalerte qui permettent lidentification prcoce des sources de risque ainsi que les moyens de suivi de ces risques et dattnuation de leurs
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impacts. Il est en particulier exig, dans ce cadre, la mise en place dun plan de continuit dactivit leur permettant dassurer le fonctionnement continu des activits et de limiter les pertes en cas de survenance de perturbations dues aux vnements majeurs lis des risques oprationnels. Llaboration de ce plan doit reposer sur des analyses dimpact qui permettent lvaluation des niveaux des risques lis aux perturbations oprationnelles et les diffrents scnarii applicables ces situations. Lefficacit du plan de continuit dactivit doit tre teste rgulirement. 1.1.5.5.2 - Risques de taux dintrt et sur produits drivs Les tablissements de crdit sexposent, de par leurs activits dintermdiation et de march, au risque de taux dintrt et au risque de transformation des dpts. Le traitement du risque de taux dintrt, prvu par la circulaire sur le contrle interne, englobe tant le risque de taux dans le portefeuille bancaire que le risque global de taux. Le systme requis pour la gestion de ce risque doit permettre dapprhender les positions et les flux, certains ou prvisibles, rsultant de lensemble des oprations de bilan et de hors bilan ainsi que les diffrents facteurs de risques et dvaluer priodiquement limpact de ces diffrents facteurs, ds lors quils sont significatifs, sur les rsultats et les fonds propres. Les principes devant tre observs pour la mise en place de tels dispositifs sont prciss par la directive de Bank Al-Maghrib n 30/G/2007 du 13 avril 2007, y relative. En vertu de cette directive, les tablissements de crdit sont tenus de mettre en place des politiques et procdures clairement dfinies pour attnuer et contrler leur risque de taux et dlimiter les niveaux de responsabilit et dengagement relatifs la prise de dcision. Ils doivent galement mettre en place un systme de limites appropri permettant aux entits oprationnelles de contrler lexposition aux diffrentes sources du risque de taux dintrt et de mesurer la position effective de risque par rapport aux seuils de tolrance fixs par les organes dadministration et de direction. Le contrle de ces risques, par Bank Al-Maghrib, se fait sur la base des reporting que lui adressent les banques. En vue dharmoniser les dclarations de celles-ci et en faciliter le traitement, la Banque centrale a fix en 2008, par voie de lettre-circulaire, leurs modalits dlaboration et de transmission. Sagissant des produits drivs, une directive a t dicte par la Banque centrale, en 2007, pour prciser les principes de base et les lments fondamentaux dune saine gestion des risques y affrents. Aux termes de ses dispositions, les tablissements de crdit doivent mettre en place des dispositifs de gestion du risque sur produits drivs quils encourent tant en qualit dintermdiaires que dutilisateurs finaux. Ils doivent notamment disposer de politiques et procdures clairement dfinies et compatibles avec la nature et la complexit de leur activit. Lunit responsable de la gestion de tels risques doit tre indpendante des entits oprationnelles charges de prendre des positions sur ces produits. 1.1.5.5.3 - Risques lis lexternalisation des activits bancaires et la commercialisation de nouveaux produits Lexternalisation dune partie des activits commerciales des prestataires de services indpendants ou affilis, installs parfois ltranger, se dveloppe chez les banques. Cette volution est gnralement guide par un objectif de rationalisation des cots et damlioration de la rentabilit. Son primtre, initialement limit aux activits priphriques faible valeur ajoute, commence stendre des activits plus stratgiques. Cet largissement de la dlgation de responsabilit au profit des prestataires de services saccompagne de nombreux risques : risques oprationnel, stratgique, de rputation, juridique, de non-conformit
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PARTIE 1
Pour encadrer lexternalisation dactivits bancaires, Bank Al-Maghrib en a fix les modalits, dans le cadre de la circulaire sur le contrle interne. Les tablissements de crdit sont ainsi tenus de se doter dune politique formalise dvaluation et de contrle des risques dexternalisation et des relations avec les prestataires de services ainsi que les garanties qui doivent entourer ces oprations et la confidentialit des informations transmises ces prestataires. Lexternalisation dactivits relevant du primtre dagrment et les prestations de services de nature avoir un impact significatif sur la matrise des risques sont subordonnes laccord pralable de la Banque centrale. Lexercice de nouvelles activits ou la commercialisation de nouveaux produits par les tablissements de crdit est subordonn la mise en place de dispositifs de mesure, de matrise et de suivi des risques y affrents. A cet effet, lapprobation pralable de lorgane dadministration et la bonne connaissance des risques susceptibles dtre gnrs par le nouveau produit ainsi que son impact sur lactivit de ltablissement constituent des pr-requis indispensables.
1.1.6 - Compagnies financires

Aux termes de larticle 14 de la loi bancaire, est considre comme compagnie financire, toute socit qui a pour activit principale, au Maroc, de prendre et grer des participations financires et qui, soit directement soit par lintermdiaire de socits ayant le mme objet, contrle plusieurs tablissements effectuant des oprations caractre financier dont un, au moins, est un tablissement de crdit. Les compagnies financires sont tenues de respecter en permanence, sur base consolide et/ou sous-consolide, selon les modalits fixes par Bank Al-Maghrib, les rgles de division de risques et de solvabilit et de disposer dun systme de contrle interne adapt leurs activits qui leur permet didentifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quelles encourent. Elles sont tenues de procder la dsignation, aprs approbation de Bank Al-Maghrib, dun commissaire aux comptes leffet dexercer la mission qui lui est dvolue par la loi bancaire. Bank Al-Maghrib exerce un contrle sur documents des compagnies financires. Celles-ci sont tenues de lui transmettre toutes les informations requises cet effet. Elles doivent galement publier leurs tats de synthse consolids et/ou sous-consolids conformment aux dispositions applicables aux tablissements de crdit.
1.2 - Dispositif prudentiel applicable aux autres tablissements assujettis

Le dispositif prudentiel applicable aux organismes assimils est fix, pour chacun dentre eux, par un arrt du Ministre charg des finances qui dtermine les modalits et ltendue des contrles de la Banque centrale.
1.2.1 - Caisse de Dpt et de Gestion

Les rgles prudentielles applicables la Caisse de dpt et de gestion (CDG) sont celles relatives la solvabilit et la division des risques qui doivent tre respectes sur base individuelle et consolide. La mise en place dun systme de contrle interne adapt ses activits est galement requise.
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PARTIE 1
La CDG doit tenir ses comptes en conformit avec les dispositions du plan comptable des tablissements de crdit et les faire certifier par deux commissaires aux comptes, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib. Le contrle des activits de la CDG sexerce travers lexamen des reporting quelle adresse Bank Al-Maghrib et par le biais de missions de vrification sur place.
1.2.2 - Caisse Centrale de Garantie

La Caisse centrale de garantie (CCG) est tenue de respecter en permanence les rgles de division de risques et de solvabilit et de se doter dun systme de contrle interne adapt ses activits. Elle doit, dautre part, tenir sa comptabilit conformment aux dispositions du plan comptable des tablissements de crdit et faire certifier ses tats de synthse par un commissaire aux comptes, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib. Bank Al-Maghrib exerce un contrle sur documents et sur place de la CCG qui est tenue de lui transmettre toutes les informations requises cet effet. Deux amendements ont t apports, en 2008, au texte organisant la CCG par la loi n 40-07 promulgue par le dahir n 1-08-96 du 20 octobre 2008. Le premier porte sur le retrait de Bank Al-Maghrib du conseil dadministration de la Caisse, quant au second il confre aux crances de la CCG le caractre de crances publiques obissant, pour leur recouvrement, aux dispositions de la loi n 15-97 formant code de recouvrement des crances publiques.
1.2.3 - Banques offshore

Les banques offshore sont astreintes au respect des rgles applicables en matire de solvabilit, de division des risques et de liquidit. Elles sont tenues galement de se doter dun systme de contrle interne adapt leurs activits. Elles peuvent, toutefois, tre autorises par Bank Al-Maghrib droger ces rgles, dans le cas o celleci estime que la gestion de ces risques est assure, par leurs socits mres, dans des conditions satisfaisantes. Elles doivent, dautre part, tenir leur comptabilit conformment aux dispositions du plan comptable des tablissements de crdit et faire certifier leurs tats de synthse par un commissaire aux comptes, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib. Le contrle des banques offshore sexerce travers lexamen des reporting quelles sont tenues dadresser Bank Al-Maghrib et par le biais de missions de vrification sur place. Les rsultats de ces contrles sont ports lattention du Ministre des finances, en sa qualit de Prsident du Comit de suivi de ces banques.
1.2.4 - Associations de micro-crdit

Les associations de micro-crdit (AMC) sont astreintes communiquer Bank Al-Maghrib, selon les conditions arrtes par elle, tous documents et renseignements ncessaires laccomplissement de sa mission de contrle.
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PARTIE 1
Les associations de micro-crdit ne sont pas autorises recevoir des fonds du public et leurs oprations ne sont pas soumises au taux maximum des intrts conventionnels. Elles doivent tenir leur comptabilit en conformit avec le plan comptable des associations de micro-crdit et faire certifier leurs tats de synthse par un commissaire aux comptes, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib. Le contrle des associations de micro-crdit sexerce travers les reporting quelles adressent Bank Al-Maghrib ainsi que par des missions de vrification sur place. Les rsultats de ces contrles sont ports lattention du Ministre des finances, en sa qualit de Prsident du Comit de suivi des AMC.
1.2.5 - Services financiers de Barid Al-Maghrib

Barid Al-Maghrib est tenu de se doter dun dispositif de contrle interne adapt aux activits de ses services financiers et ce, dans le respect des dispositions dictes par Bank Al-Maghrib en la matire. Barid Al-Maghrib doit communiquer la Banque centrale tous documents et renseignements requis pour laccomplissement de sa mission de contrle des activits des services financiers prcits, ainsi que ceux ncessaires au bon fonctionnement des services dintrt commun. Dautre part, Barid Al-Maghrib est tenu de veiller au respect, par ses services financiers, des dispositions relatives la protection de la clientle, notamment celles ayant trait laffichage des conditions appliques aux oprations et services rendus la clientle (taux dintrt, commissions, dates de valeurs, etc.) et lobligation de signature dune convention pour toute ouverture de compte de dpt ou de titres par les services de la caisse dpargne et services des chques postaux prcisant notamment les conditions de fonctionnement et de clture de ces comptes.
1.2.6 - Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds

Les socits intermdiaires en matire de transfert de fonds exercent leurs activits en vertu dun agrment dlivr par le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, dans les conditions prvues par les dispositions de la loi bancaire notamment son article 27. Elles doivent se doter dun systme dinformation et de contrle interne adapt leur activit. Elles dsignent, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib, un commissaire aux comptes et tiennent leur comptabilit conformment aux rgles de la comptabilit gnrale applicables la socit anonyme. Les socits intermdiaires en matire de transfert de fonds sont tenues dafficher, lattention du public, les conditions quelles appliquent aux oprations effectues avec la clientle. Le contrle des socits de transfert de fonds seffectue au vu des documents et renseignements quelles adressent Bank Al-Maghrib et travers les missions de vrification sur place.
1.2.7 - Intermdiaires en oprations effectues par les tablissements de crdit

Les intermdiaires en oprations effectues par les tablissements de crdit sont dfinis par larticle 121 de la loi bancaire comme tant les personnes qui, titre de profession habituelle, mettent en rapport les parties intresses la conclusion de lune des oprations prvues larticle premier1, sans se porter ducroire. Ils exercent leurs activits en vertu dun mandat dlivr par un tablissement de crdit qui mentionne la nature et les conditions
1. Les oprations prvues par larticle premier de la loi bancaire portent sur (i) la rception de fonds du public, (ii) la distribution de crdits et (iii) la mise la disposition du public de moyens de paiement ou leur gestion.
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PARTIE 1
des oprations quils sont habilits accomplir. Ils sont tenus de justifier, dans le cas o ils reoivent mme titre occasionnel des fonds des parties, dune garantie financire spcialement affecte la restitution de ces fonds.
2. Dispositif comptable 2.1 - Dispositif applicable aux tablissements de crdit

Depuis janvier 2008, les tablissements de crdit sont tenus dappliquer les normes comptables internationales dites IAS/IFRS. A cette fin, plusieurs amendements ont t apports au plan comptable des tablissements de crdit (PCEC) portant, notamment, sur les rgles de consolidation et dlaboration des tats de synthse ainsi que sur certaines mthodes de comptabilisation et dvaluation relatives aux comptes individuels visant assurer leur convergence avec les normes IFRS et les meilleures pratiques. Pour une plus grande transparence financire, la circulaire de Bank Al-Maghrib n1/G/08 du 16 juillet 2008 a fix les conditions selon lesquelles les tablissements de crdit doivent publier leurs tats financiers sous les nouvelles normes. Les tats de synthse individuels incluent le bilan, le compte de produits et charges, ltat des soldes de gestion, le tableau des flux de trsorerie et lETIC. Ils doivent tre tablis conformment aux dispositions du chapitre 3 du PCEC. Les tats financiers consolids, quant eux, comprennent le bilan, le compte de rsultat, ltat de variation des capitaux propres, le tableau des flux de trsorerie et les notes. Ils doivent tre tablis selon les normes IFRS tels que prcises par les dispositions du chapitre 4 du PCEC. Lensemble des tats ci-dessus doivent, pralablement leur publication, tre vrifis par les commissaires aux comptes de ltablissement, conformment aux rgles et modalits prvues par Bank Al-Maghrib. Leur publication doit se faire dans un journal dannonces lgales dans le respect des dates arrtes par la circulaire prcite de Bank Al-Maghrib. La publication des tats de synthse individuels doit intervenir 30 jours au moins avant la runion de lassemble gnrale ordinaire, accompagne de lattestation de leur certification par les commissaires aux comptes. A dfaut, les tablissements de crdit doivent prciser que ces tats ne sont pas certifis. Les tats de synthse semestriels doivent, pour leur part, tre publis au plus tard le 30 septembre. Sagissant des tats financiers consolids, ils doivent tre publis au plus tard le 31 mai, pour les tats annuels et le 15 octobre, pour les tats semestriels.
2.2 - Rgles de classification et provisionnement des crances en souffrance

Les rgles de classification et provisionnement des crances en souffrance sont rgies par la circulaire n 19/G/2002 du 23 dcembre 2002, telles que compltes par le modificatif du 9 dcembre 2004. Aux termes de cette circulaire, les tablissements de crdit sont tenus de classer leurs crances, selon leur degr de risque de perte, dans lune des cinq catgories suivantes : saines, irrgulires, pr-douteuses, douteuses et compromises. Les crances pr-douteuses, douteuses et compromises, dsignes par crances en souffrance, doivent, quant elles, tre provisionnes hauteur respectivement de 20, 50 et 100% au moins de leurs montants nets des garanties admises par la rglementation.
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PARTIE 1
Le contrle du respect de ces rgles seffectue notamment lors des contrles sur place et au vu des rapports des commissaires aux comptes.
2.3 - Dispositif applicable aux autres tablissements assujettis

Les associations de micro-crdit doivent tablir leurs tats de synthse, qui incluent le bilan et le compte de produits et charges, selon une priodicit semestrielle et annuelle. Ces tats doivent tre tablis conformment aux dispositions du plan comptable sectoriel applicable aux AMC, tel que publi par larrt du Ministre des finances et de lconomie n1672-07 du 25 juillet 2007. Les compagnies financires et les socits intermdiaires en matire de transfert de fonds sont assujetties au rgime comptable gnral applicable aux socits anonymes. Toutefois, les compagnies financires sont tenues dtablir et de publier leurs tats financiers consolids dans les mmes conditions que les banques.
3. Dispositions relatives la protection de la clientle

En vue dasseoir les relations entre les tablissements de crdit et leur clientle sur des bases saines, le lgislateur a prvu un ensemble de dispositions qui sont confortes par dautres mesures prises par Bank Al-Maghrib en concertation avec les associations professionnelles.
3.1 - Dispositions rgissant les relations des tablissements de crdit avec leur clientle
Laccs aux services bancaires, travers louverture dun compte bancaire, est rig en droit pour toute personne qui le souhaite. Cette entre en relation est rgie par une convention de compte prcisant la nature et ltendue des droits et obligations des deux parties. Pour assurer une meilleure transparence, les tablissements de crdit sont tenus dafficher, au niveau de leurs guichets, les conditions quils appliquent leur clientle. Bank Al-Maghrib a explicit les modalits de cette publicit et, son initiative, le GPBM a arrt les principes fondant la tarification des services bancaires, tout en fixant la liste de ceux devant tre rendus titre gratuit. La loi bancaire confre galement la clientle le droit de saisir Bank Al-Maghrib de tout litige lopposant aux tablissements de crdit. Dans ce cadre, la Banque centrale a mis en place un service au sein de la Direction de la supervision bancaire ddi au traitement, sur une base amiable, des rclamations de la clientle. Dautre part et sur proposition de Bank Al-Maghrib, le Conseil du GPBM a dcid de mettre en place une procdure de mdiation bancaire destine contribuer au rglement des litiges entre les banques et leurs clients, qui, tout en cherchant rduire le recours la procdure judiciaire qui se rvle tre longue et coteuse, ne limite pas pour autant les droits de la clientle dans ce domaine.
3.2 - Systme de garantie des dpts

La loi bancaire de 1993 avait institu un systme de garantie des dpts, appel Fonds Collectif de Garantie des Dpts, entr en vigueur en 1996. La gestion de ce fonds, qui est dpourvu de la personnalit morale, est assure par Bank Al-Maghrib.
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PARTIE 1
Le financement du fonds est assur par les cotisations payes annuellement par les tablissements de crdit recevant des fonds du public, dont ladhsion ce mcanisme est impose par le lgislateur. Le montant des cotisations ne peut, de par la loi, excder 0,25% des dpts et autres fonds remboursables collects par chaque tablissement. Le taux de cotisation est actuellement fix 0,20% par la circulaire n22/G/2006 du 30 novembre 2006. Le Fonds de garantie a pour principale mission dindemniser les dposants des tablissements de crdit membres. Le dclenchement du mcanisme dindemnisation se fait linitiative de la Banque centrale, ds constatation de lindisponibilit des dpts et autres fonds remboursables reus du public et que rien ne laisse prvoir que cette restitution puisse avoir lieu dans des dlais proches. Le montant dindemnisation maximum est fix actuellement 80 mille dirhams par dposant, dans la limite des possibilits du Fonds. Le Fonds peut galement, titre prventif et exceptionnel, consentir des concours remboursables lun de ses membres dont la situation laisse craindre terme une indisponibilit des dpts ou de tous autres fonds remboursables, sous rserve quil prsente des mesures de redressement juges acceptables par Bank Al-Maghrib.
3.
EVOLUTION DU CADRE LGAL ET RGLEMENTAIRE DES AUTRES
COMPARTIMENTS DU SECTEUR FINANCIER

Le cadre lgal et rglementaire rgissant les activits des autres compartiments du secteur financier a, lui aussi, enregistr certaines volutions en matire de rgulation et de renforcement de la supervision.
A - Compartiment du march de capitaux

Le march des capitaux sest renforc, en 2008, par le lancement de nouveaux produits. Ainsi, le champ des actifs titrisables, qui tait cantonn aux seules crances hypothcaires, a t largi dautres catgories de crances par la loi n 33-06 relative la titrisation de crances modifiant et compltant la loi n35-94 relative certains titres de crance ngociables et la loi n24-01 relative aux oprations de pension. Sont dsormais ligibles la titrisation les crances des tablissements de crdit et organismes assimils, des tablissements publics, des socits dEtat et filiales publiques, des personnes morales dlgataires, des entreprises rgies par la loi portant code des assurances, ainsi que les titres de crances ngociables, quil sagisse de crances actuelles ou futures, saines ou litigieuses. Dans le mme sens, le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires (CDVM) a fix, par circulaire, la liste des informations et documents des dossiers de demande pour lexercice de lactivit dorganisme de placement en capital risque (OPCR). Dautre part, le CDVM a dict plusieurs dispositions leffet de prciser les modalits dexercice de certaines oprations. Dans ce cadre, il a fix, par circulaire n03-08, les modalits dapplication des dispositions de la circulaire de lOffice des changes autorisant les OPCVM investir dans des actifs en devises dans la limite de 10% de leur portefeuille. Il a galement arrt, travers la circulaire n01-08 relative au traitement des oprations sur les actions cotes la bourse des valeurs, les rgles observer dans ce cadre par les metteurs, la Bourse des valeurs, le dpositaire central et les teneurs de comptes.
32
PARTIE 1
Dun autre ct, la loi de finances de 2008 a autoris la Direction du Trsor et des Finances Extrieures deffectuer des oprations de gestion active de la dette intrieure. Dans ce cadre, larrt du Ministre de lconomie et des finances n1443-08 du 4 aot 2008 a permis cette Direction de procder des oprations dachat et dchange des bons du Trsor mis par adjudication. Par ailleurs et en vue de protger les intrts des investisseurs et de professionnaliser davantage le mtier danalyste financier, le CDVM a publi la circulaire n04-08, relative aux rgles dontologiques minimales que doivent observer les analystes financiers dans le cadre de la rdaction des notes danalyse portant leurs valuations et recommandations sur les titres mis. Ces rgles sappliquent tous les analystes financiers en raison de leur activit et quel que soit le statut de leur employeur. Les dispositions de cette circulaire, convergentes avec les standards internationaux, prnent le respect de certains principes fondamentaux tels que la clart de lanalyse, la prvention et la gestion des conflits dintrt, la transparence, la comptence et lintgrit, la responsabilit et lindpendance. En matire de classification des OPCVM, un arrt du Ministre de lconomie et des finances n1106-08 du 13 juin 2008 a dfini les caractristiques des OPCVM actions comme ceux investis en permanence hauteur de 60% au moins de leurs actifs, hors titres d OPCVM actions et liquidits, en actions, en certificats dinvestissement et en droits dattribution ou de souscription inscrits la cote de la Bourse des valeurs ou sur tout autre march rglement, en fonctionnement rgulier et ouvert au public.
B - Compartiment des assurances

Dans le domaine des assurances, certaines modalits dapplication de la loi n 17-99 portant Code des assurances ont t prcises par le Dcret n 2-06-508 du 25 dcembre 2007, modifiant et compltant les dispositions du dcret n 2-04-355 du 2 novembre 2004. Les termes de ce dcret renforcent le pouvoir de contrle du Ministre charg des Finances qui est ainsi habilit exiger des socits dassurances et de rassurance lui communiquer le rapport sur leur solvabilit, prvu par la loi n 17-99 prcite, dans les conditions quil fixe. En outre, le pouvoir de sanction du Ministre charg des Finances est consolid lgard des tablissements assujettis qui enfreignent les dispositions lgales et rglementaires lencontre desquels il peut prononcer des mises en demeure ainsi que les amendes administratives prvues par la loi. De mme, les termes de ce dcret astreignent les commissaires aux comptes informer le Ministre charg des finances de tout fait ou dcision de nature affecter la solidit ou la renomme de lentreprise dassurances et de rassurance contrle et lui communiquer tous renseignements sur lactivit de lentreprise dans la mesure o ils sont ncessaires sa mission de contrle. Par ailleurs et en application des dispositions de la loi n02-08, lassociation pour la gestion de la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite (CIMR) a t exclue du champ dapplication de la loi n17-99 portant code des assurances. Les conditions de son contrle par lEtat seront fixes par une loi.
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PARTIE 1
II. ACTIVITES DE LA SUPERVISION bANCAIRE ET STAbILITE FINANCIERE

Lanne 2008 est une anne exceptionnelle pour le systme financier international. Elle a t marque par des turbulences financires fortes et prolonges qui ont fragilis lenvironnement macro-conomique et, par lmme, les conditions dexercice des activits bancaires. Dans ce contexte, Bank Al-Maghrib a pris une srie de mesures pour rehausser le niveau de la surveillance prudentielle exerce sur le secteur bancaire, adapter les priorits de ses actions et rorienter ses contrles. Bien que les banques aient t pargnes par la crise, la conjoncture invite poursuivre la consolidation du dispositif de gestion des risques afin de renforcer la rsilience du systme bancaire et financier. Les enseignements tirs des expriences rcentes ont montr, en effet, que des dispositifs efficaces de surveillance macro-prudentielle revtent une grande importance pour la prvention et la rsolution des crises systmiques. Aussi, et tout en se fondant sur sa plus grande autonomie et son pouvoir de contrle renforc, Bank Al-Maghrib a inscrit ses actions dans une perspective plus large visant la stabilit financire.
1. ACTIVITS DE LA SUPERVISION bANCAIRE

Bank Al-Maghrib exerce sa mission de contrle des tablissements de crdit et organismes assimils travers le contrle permanent et le contrle sur place. Elle veille au respect, par les tablissements assujettis, des rgles comptables et prudentielles rgissant le secteur bancaire et sanctionne les manquements constats. En outre, elle dlivre, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, les agrments ncessaires lexercice de la profession bancaire ainsi que les approbations requises lattention des dirigeants des tablissements de crdit et de leurs commissaires aux comptes.
A - Agrments et approbations
En 2008, les dossiers examins par le Comit des tablissements de crdit ont port sur le dploiement de certaines banques sur le plan continental, louverture du march bancaire marocain de nouveaux entrants trangers et la normalisation de lactivit de plusieurs socits de transfert de fonds. Ainsi, Bank Al-Maghrib a procd loctroi de 9 agrments en faveur de : deux banques espagnoles pour louverture de succursales bancaires oprant principalement avec les marocains rsidant en Espagne, les espagnols rsidant au Maroc et les entreprises espagnoles ayant un courant daffaires avec le Maroc ; deux socits de financement pour la restructuration de lactionnariat avec changement de contrle de lune et lextension du champ dactivits de lautre ; cinq socits intermdiaires en matire de transfert de fonds.
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PARTIE 1
Elle a galement donn son accord pralable pour : la prise, par une banque, du contrle de deux banques au Sngal et au Mali; la cration, par deux banques, de filiales bancaires en Mauritanie ; la prise, par une banque, de participations dans le capital de deux banques au Niger et la Rpublique Dmocratique du Congo ; la cration, en France, par une banque dune socit financire ddie aux Marocains rsidant ltranger ; louverture, par une banque, de deux bureaux de reprsentation, en Italie et en Espagne. Bank Al-Maghrib a, par ailleurs, instruit 21 dossiers relatifs lapprobation de la dsignation de commissaires aux comptes pour exercer leurs missions au sein de 6 banques, 2 socits de financement et 6 intermdiaires en matire de transfert de fonds. Elle a aussi approuv la nomination de 19 dirigeants et administrateurs au sein des organes dadministration, de direction ou de gestion de 9 tablissements de crdit.
B - Activits de contrle
Aprs lentre en vigueur de Ble II et des normes IFRS, les activits de contrle, aussi bien distance que sur place, ont t adaptes pour prendre en considration les nouvelles exigences rglementaires. Le corpus des procdures en vigueur a ainsi t complt par de nouvelles mthodologies pour la surveillance des risques de taux et de liquidit. Les modalits de contrle des tablissements assujettis sur base consolide ont, quant elles, fait lobjet dune rvision la lumire des impacts induits par les normes IFRS. Au regard du dploiement accru de lactivit des banques sur le plan rgional, le dispositif de surveillance des implantations ltranger sest renforc. Les conventions de coopration conclues avec les autorits de supervision des pays daccueil constituent lun des lments essentiels de ce dispositif.
1 - Activits du contrle permanent

Dans le cadre du processus de surveillance de la qualit de la situation financire des tablissements de crdit et des organismes assimils et de vrification de leur conformit au regard des dispositions lgales et rglementaires, le contrle permanent procde la notation de ces tablissements sur la base du Systme daide la notation des tablissements de crdit (SANEC). Ce dispositif, qui ne couvre actuellement que les banques, sera tendu en 2009 aux socits de crdit la consommation et de crdit-bail. Les rsultats du SANEC et les notes qui en dcoulent sont prsents, annuellement, aux dirigeants des banques. Ce systme a permis damliorer le processus de supervision bancaire et de structurer le dialogue avec les tablissements assujettis.
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PARTIE 1
Encadr n1 : Le SANEC au centre du dialogue avec les tablissements de crdit

Le SANEC a pour objectifs de : - reflter de faon synthtique leur situation financire et prudentielle ; - tablir un diagnostic sur la qualit de leur direction et de leur gestion ; - tablir leur profil de risque ; - constituer un dispositif dalerte destin accrotre le caractre prventif du contrle prudentiel. Le SANEC constitue, ainsi, un outil danalyse et de prvention permettant une supervision fonde sur les risques. Il constitue, en outre, un outil de gestion en interne, permettant de dimensionner lintensit de la surveillance permanente, de dcider des missions de contrle sur place et dengager les actions correctrices. De fait, lorsque la note atteint un seuil prdfini, les mesures appropries sont dclenches conformment aux dispositions prvues dans le manuel de traitement des difficults des tablissements de crdit. Avec lentre en vigueur de Ble II, en particulier du pilier 2, la relation avec les banques a t structure autour de ce systme. En effet, il appartient aux banques de convaincre lautorit de contrle de ladquation du niveau de leurs fonds propres, au regard de leur exposition aux risques et de la qualit des dispositifs mis en place pour leur gestion. De mme, le superviseur peut exiger, lorsque le profil de risque le justifie, un supplment de fonds propres. La notation dun tablissement seffectue, sur une chelle de notes allant de 1, la plus favorable, 5, la plus dfavorable. Lvaluation seffectue au travers une quinzaine de critres organiss en six zones de risque :
Comme le montre le graphique ci-dessus, le processus de notation repose sur une analyse la fois quantitative et qualitative des risques. Il sappuie sur un outil informatique qui permet de grer les dossiers de notation dune manire interactive entre les diffrents intervenants ce processus et de mettre leur disposition toutes les donnes ncessaires.
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PARTIE 1
Outre les documents priodiques reus de ces tablissements, les analyses ralises par le contrle permanent, loccasion de la notation, reposent sur les entretiens frquents avec leurs management et responsables oprationnels ainsi quavec leurs commissaires aux comptes. Elles tiennent compte galement des conclusions des missions de contrle sur place. Lanne 2008 a connu un accroissement significatif des rencontres avec les dirigeants des banques et leurs comits daudit pour changer sur les questions ayant trait principalement la stratgie, la gouvernance et la gestion des risques. Paralllement, le contrle permanent sest mobilis, aux cts du contrle sur place, leffet dvaluer les rpercussions potentielles de la crise financire internationale sur le secteur bancaire. Un suivi rapproch du niveau et de la qualit des engagements dtenus sur les contreparties trangres a t assur en vue de relever toute exposition susceptible de recler des risques accrus. De plus, les banques ont t invites communiquer des reporting plus dtaills et plus frquents sur ces expositions. Le dispositif de contrle permanent a t complt par un ensemble dindicateurs permettant dvaluer de manire plus affine les risques de crdit ports sur les secteurs sensibles la dgradation de la conjoncture conomique. Ces indicateurs portent notamment sur les engagements des banques envers les secteurs de la promotion immobilire, du tourisme, du textile et de lindustrie automobile. Par ailleurs, et suite la dcision de BAM de relever le ratio de solvabilit minimum 10%, la surveillance permanente sest attele suivre la concrtisation des mesures sur lesquelles se sont engages les banques leffet de se conformer ce nouveau minimum rglementaire. Dun autre ct et avec le raffermissement du mouvement de dploiement des banques marocaines lchelle rgionale, le suivi des activits des filiales ltranger a continu de faire lobjet dune attention renforce, sur la base dune procdure de surveillance sappuyant sur la transmission de donnes financires trimestrielles des filiales, lexamen des rapports de leurs commissaires aux comptes et des rapports dinspection de leurs maisons mre. La coopration avec les autorits de supervision des pays daccueil constitue un lment important de ce dispositif. Le secteur du micro-crdit a, lui aussi, fait lobjet dune surveillance rapproche en rapport avec la poursuite de la monte des risques.
2 - Activits du contrle sur place

La programmation des missions de contrle sur place a t dtermine en tenant compte de la dtrioration de lenvironnement conomique et financier international ainsi que des rsultats du systme daide la notation des tablissements de crdit. Ce dispositif permet de cibler les zones de vulnrabilits au sein du systme bancaire et de faciliter, de ce fait, la phase de prparation des missions ainsi que leur gestion en termes dorganisation et de dlais de ralisation. Au cours de 2008, Bank Al-Maghrib a men 15 enqutes dans les tablissements de crdit et organismes assimils rparties entre 7 missions caractre gnral, 5 missions spcifiques et 3 missions transversales.
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PARTIE 1
Les missions de porte gnrale ont couvert 4 banques, une socit de crdit la consommation, une socit de crdit-bail et un organisme assimil. Elles ont port sur la qualit des actifs, la gouvernance, le contrle interne et la gestion des risques ainsi que sur lexamen de la comptabilit et du systme dinformation. Dans le cadre des missions spcifiques, des investigations approfondies ont t menes auprs des grandes banques pour valuer leurs expositions directes et indirectes lies aux crdits subprimes ainsi que sur des institutions financires dfaillantes ou fragilises par la crise. Le champ de ces enqutes a englob galement les oprations de hors bilan, les crdits la promotion immobilire et les dispositifs de gestion de certaines activits de march. Deux missions transversales ont port respectivement sur laffichage des conditions bancaires et ltat davancement des travaux dimplmentation des normes IFRS au sein des banques. La troisime avait pour objet lapprhension du risque encouru par les associations de micro-crdit du fait des crdits croiss ainsi que lapprciation des rgles de classification des crances en souffrance suivies par le secteur.
3 - Conclusions des contrles et recommandations

Les contrles effectus en 2008, aussi bien par la surveillance permanente que par le contrle sur place, ont permis de constater les progrs raliss dans le renforcement des dispositifs de gestion des risques des tablissements de crdit et didentifier des axes damlioration qui ont donn lieu des recommandations. Sagissant des risques induits par la crise financire internationale, les investigations menes ont confirm que les banques ne dtiennent pas dexpositions sur les contreparties linternational comportant des vulnrabilits et que la part des avoirs dtenus ltranger demeure limite dans le total actif. Nanmoins, Bank Al-Maghrib a demand aux dirigeants des banques de faire preuve dune plus grande implication dans la gestion de ces risques. Elle a invit galement les banques demeurer vigilantes face aux risques lis au financement de limmobilier, en particulier le segment rsidentiel touristique destin une demande externe et affiner la segmentation de leurs expositions pour amliorer le pilotage de ces risques. Sur le plan comptable, les banques ont tabli leurs comptes, au titre de 2008, conformment aux normes IFRS et publi leurs tats financiers consolids selon les nouvelles rgles de communication financire. Bank Al-Maghrib a soulign la ncessit dun meilleur suivi des engagements hors bilan, dont la prise en compte dans la gestion des risques, notamment de liquidit et de taux, est essentielle. Pour ce qui est de la division des risques, les tablissements assujettis ont globalement respect le coefficient maximum. Les grands risques1 ont reprsent 380% des fonds propres prudentiels des banques, aprs 366% en 2007. Sur le plan de la solvabilit, et pour se conformer au nouveau ratio de 10%, la plupart des banques ont procd au renforcement de leurs fonds propres travers des augmentations de capital, lincorporation dune partie des
1. Par grands risques, on entend les crances et les titres dtenus sur une mme contrepartie et dont le montant est suprieur ou gal 5% des fonds propres prudentiels.
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dividendes ou lmission de dettes subordonnes dont certaines dure indtermine. Ainsi, le ratio de solvabilit moyen des banques assujetties Ble II sest tabli, sur base sociale, 11,2% en hausse de 0,6 point par rapport lanne prcdente. Le ratio moyen de fonds propres de base (Tier One) sest, lui aussi, amlior de 0,3 point pour atteindre 9,5%. Quant au ratio de solvabilit sur base consolide, il sest renforc dun point 11,7%. Le coefficient de liquidit moyen du secteur a recul de prs de 19 points pour stablir 106% fin 2008. Les actifs liquides, bien quen baisse, continuent constituer globalement une part significative de leur bilan. Ces volutions invitent lamlioration de la qualit de la mesure et la gestion du risque de liquidit au sein des banques. En matire de contrle interne, il a t demand certains tablissements dallouer plus de moyens au contrle permanent et dassurer un suivi plus rigoureux des recommandations manant des missions daudit interne et externe. Dun autre ct, des tablissements ont t invits acclrer le dploiement des dispositifs de gestion des risques oprationnels et des plans de continuit dactivit. Les principales recommandations adresses aux associations de micro-crdit ont port sur lamlioration de la gestion du risque de crdit qui passe par la matrise de lendettement crois, le redressement des faiblesses releves dans le dispositif de contrle interne et la mise niveau des systmes dinformation. En 2008, des sanctions pcuniaires ont t infliges certains tablissements pour non respect de certaines dispositions rglementaires.
C - Travaux lis la transposition des approches avances de Ble II

Dans le prolongement des efforts dploys pour le parachvement du cadre rglementaire rgissant le nouveau dispositif dadquation des fonds propres, Bank Al-Maghrib a poursuivi, en concertation avec le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM), les travaux prparatoires pour la mise en place des approches avances au titre des risques de crdit, de march et oprationnel.
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Encadr n2 : Exigences en fonds propres dans le cadre des approches avances de Ble II
Les approches avances reposent sur lutilisation de modles internes pour lvaluation, de tous ou certains, des paramtres entrant dans les fonctions de calcul des besoins en fonds propres. Lutilisation de ces modles des fins prudentielles est soumise lautorisation du rgulateur et subordonne au respect dun certain nombre dexigences minimales. RISQUE DE CREDIT : Les approches avances au titre du risque de crdit, appeles IRB (Internal Rating Based), se fondent sur des mthodologies internes et propres aux tablissements bancaires afin dvaluer le risque de crdit, dattribuer des notations internes et quantifier les estimations des paramtres de risques permettant le calcul des exigences en fonds propres. Lapproche IRB dfinit les paramtres de risque suivants : - la probabilit de dfaut (PD) : Elle mesure la probabilit doccurrence dun dfaut sur une contrepartie donne, lintrieur dun horizon fix 1 an ; - lexposition en cas de dfaut (EAD) : Elle correspond la valeur expose au risque due par la contrepartie au moment o elle fera dfaut sur un engagement donn ; - la perte en cas de dfaut (LGD) : Cest le rapport entre la perte subie sur une exposition en raison du dfaut dune contrepartie et le montant expos au moment du dfaut. - Lchance effective (M). Les mthodes avances comprennent deux variantes : - la mthode IRB-fondation : la banque estime la Probabilit de Dfaut (PD) et les autres paramtres de risque sont fixs par le rgulateur. - la mthode IRB-avance : la banque dtermine tous les paramtres de risque. Lexigence en fonds propres au titre du risque de crdit est calcule sur la base dune fonction de pondration qui dpend des paramtres de risque prcits et qui varie en fonction du portefeuille considr (Grande entreprise, PME, habitat, ). RISQUES DE MARCHE : Dans le cadre de lapproche avance, les tablissements bancaires utilisent des modles internes pour le calcul des exigences en fonds propres au titre des risques de march. Cette valuation peut tre effectue travers les chiffres de valeur en risque (Value at Risk ou VaR). La VaR se dfinit comme la perte potentielle maximale conscutive une volution dfavorable des prix du march, dans un laps de temps spcifi et un niveau donn de probabilit (appel aussi seuil de confiance). Elle constitue ainsi une mesure globale et probabilise du risque de march. RISQUES OPERATIONNELS : Lapproche avance (AMA) intgre lobligation pour les tablissements bancaires dune valuation interne et dun suivi des risques oprationnels. Cela se traduit par lobligation de collecter les incidents et les donnes de risques associes avec un historique suffisant permettant de dvelopper des modles dvaluation.
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Dans le cadre du suivi du chantier de la mise en place des systmes de notation interne, un questionnaire a t adress aux banques pour senqurir de lvolution des travaux engags cet effet. Lexamen des rponses fait ressortir que les banques ont, globalement, prioris la mise en place de systmes de notation relatifs aux segments des entreprises et des professionnels, avec toutefois une htrognit des modles cibles et des degrs davancement diffrents. Elles ont programm dtendre, par la suite, ces dispositifs la clientle des particuliers. Les changes avec les banques ont permis didentifier un certain nombre de questions traiter en priorit qui portent notamment sur le processus dhistorisation des donnes, lapplication de la dfinition du dfaut et lutilisation effective du systme de notation dans la gestion du risque de crdit.
D - Travaux lis lentre en vigueur des normes IFRS

Bank Al-Maghrib a men plusieurs actions en direction des banques pour les accompagner dans la mise en uvre des normes IFRS, entres en vigueur en janvier 2008. Dans ce cadre, elle a arrt, par voie de recommandation, les conditions et modalits devant tre observes pour la publication des impacts de la transition aux IFRS, quelles devaient effectuer de manire concomitante la publication de leurs comptes consolids en normes IFRS au 31 dcembre 2007 ou au plus tard celle des tats financiers consolids au 30 juin 2008. De mme, elle a arrt la liste des retraitements (appels filtres prudentiels ) apporter aux fonds propres pour les besoins du calcul du ratio de solvabilit sur base consolide, afin de neutraliser limpact des normes IFRS sur les fonds propres. En parallle, Bank Al-Maghrib a examin, avec les banques, les options retenues et la dmarche suivie pour ltablissement de leur bilan douverture tabli selon les normes IFRS, la lumire des rsultats de ltude dimpact ralise. De plus, une enqute transversale a t mene au sein de six banques avec pour objet la vrification de la conformit des mthodes adoptes par rapport aux dispositions des normes IFRS, notamment pour les valuations et dprciations des instruments financiers. Sur le plan international, en raction la crise financire, lIASB (International Accounting Standards Board) a mis des amendements la norme IAS39 sur les instruments financiers autorisant des reclassements, auparavant interdits, de la catgorie des actifs financiers la juste valeur par rsultat (portefeuille de transaction) dans le but de limiter la volatilit des rsultats. Les banques marocaines nont pas retenu ces options, la proportion de la catgorie des instruments financiers la juste valeur par rsultat tant limite.
E - Coopration internationale
En application des dispositions de larticle 82 de la loi bancaire et conformment aux principes fondamentaux du Comit de Ble sur le contrle bancaire, Bank Al-Maghrib a sign avec la Banque Centrale de Tunisie une convention portant sur la coopration et lchange dinformations en matire de supervision bancaire. Des discussions ont t engages, ce sujet, avec dautres autorits de supervision bancaire de la rgion.
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Dans ce cadre, plusieurs changes ont eu lieu, entre Bank Al-Maghrib et ses homologues ltranger, sur la situation financire et prudentielle de certains tablissements de crdit, et les impacts de la crise financire internationale. Paralllement, Bank Al-Maghrib a pris part aux travaux du groupe des superviseurs bancaires des pays francophones. Ce groupe, dont Bank Al-Maghrib a assur la prsidence durant les deux premires annes de sa cration, constitue un forum pour lchange des expriences et des ides sur toutes les questions importantes en relation avec la supervision bancaire et en particulier la mise en uvre de Ble II. Elle participe galement aux travaux du comit des superviseurs des banques arabes, dont le secrtariat est assur par le Fonds Montaire Arabe. Bank Al-Maghrib, en sa qualit de membre de lInternational Association of Deposit Insurers (IADI), suit les travaux de cette association institue en 2002 en vue de promouvoir la coopration internationale dans le domaine de la garantie des dpts et de favoriser le partage dexpriences dans ce domaine. Elle suit galement, en tant que membre observateur, les travaux de lIslamic Financial Services Board (IFSB) qui est charg ddicter les rgles prudentielles applicables aux institutions financires islamiques. Par ailleurs, des superviseurs de certaines banques centrales partenaires ont effectu des stages pratiques auprs de la Direction de la Supervision Bancaire. Enfin, un cadre de Bank Al-Maghrib a particip deux missions organises conjointement par la Banque Mondiale et le Fonds Montaire International, dans le cadre du programme dvaluation des secteurs financiers de lUnion Montaire Ouest Africaine et du Burundi.
F - Concertation avec les associations professionnelles

Bank Al-Maghrib a intensifi, au cours de 2008, les changes avec les diffrentes associations professionnelles en vue dassurer une plus grande proximit et coordonner les actions lies des chantiers structurants pour le systme bancaire et au financement de lconomie. Ainsi, Bank Al-Maghrib a tenu plusieurs runions avec le Conseil du GPBM au cours desquelles ont t examines des questions se rapportant notamment aux impacts de la crise conomique et financire internationale, aux perspectives de dveloppement du secteur financier pour les dix annes venir, la contribution du systme bancaire au financement des PME et des grands projets initis par le Gouvernement, aux systmes de paiement, la mise en place du credit bureau et lamlioration des relations des banques avec la clientle. Elle a examin avec lAssociation professionnelle des socits de financement les perspectives du dveloppement du secteur de crdit la consommation, la rglementation bancaire et les produits de financement alternatifs et la fiscalit bancaire notamment. Avec la Fdration nationale des associations de micro-crdit, ont t traites en particulier les questions ayant trait la gouvernance, aux systmes dinformation, lharmonisation des rgles de classification des crances en souffrance et la restructuration du secteur.
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G - Traitement des rclamations et dolances

A fin dcembre 2008, la DSB a instruit 260 rclamations et demandes de renseignements contre 253 en 2007. Dans ce cadre, les tablissements de crdit concerns sont saisis et, le cas chant, des enqutes sur place sont effectues. Les rclamations instruites ont port principalement sur louverture et le fonctionnement des comptes, les moyens de paiement, la tarification des services bancaires et les conditions de banques. De nombreuses demandes ont port sur la communication de comptes des personnes dcdes. Prs de 70% des rclamations ont t dnoues en faveur de la clientle contre 65% une anne auparavant. Les demandes manant des autorits judiciaires ont atteint 102 en 2008 et se rapportent au droit de communication et la demande dassistance en matire de gel des avoirs appartenant des personnes faisant lobjet dune procdure pnale.
H - Moyens et ressources de la supervision bancaire

Poursuivant ses efforts de modernisation, Bank Al-Maghrib a procd, en 2008, au dploiement dun nouveau schma directeur des ressources humaines. Celui-ci vise la mise en uvre de nouvelles politiques RH en matire de recrutement, de mobilit, de formation, de gestion de la performance et de rmunration. Aprs la refonte du Statut du personnel, qui a pos les principes fondamentaux du schma directeur des ressources humaines, lensemble des cadres de la Direction de la supervision bancaire a fait lobjet, linstar des autres directions de la Banque, dun positionnement dans un nouveau systme de classification des fonctions baptis chemins de carrire . Lanne 2008 a galement connu le dploiement dun nouveau systme dapprciation de la contribution et de la performance fond sur une dmarche de fixation dobjectifs et dentretiens dvaluation entre les agents et leurs managers. Leffectif de la Direction de la supervision bancaire sest maintenu, en 2008, autour de 82 agents, affects en grande partie aux activits de contrle et de la rglementation. En vue de renforcer en permanence leurs comptences au regard des volutions intervenant au niveau national et international, les superviseurs ont bnfici de plusieurs actions de formation aussi bien au Maroc qu ltranger. Dautre part, cette Direction a assur lencadrement dune vingtaine dtudiants universitaires sur des sujets portant notamment sur Ble II, IFRS, . Sur le plan du systme dinformation, un nouveau dispositif dnomm Systme dAide lAnalyse du Risque de Crdit (SAARC) a t dploy en 2008. Ce dispositif est destin faciliter la surveillance des risques encourus par les tablissements de crdit sur les grands dbiteurs ainsi que le suivi des crances en souffrance lchelle du systme bancaire.
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Paralllement, se sont poursuivis les travaux relatifs la mise en place du cadre harmonis pour la transmission du reporting prudentiel et comptable, conformment aux meilleurs standards. Ce reporting, baptis COREP : Common Reporting Ble II pour les donnes prudentielles et FINREP : Financial Reporting IFRS pour les donnes comptables, se fonde sur la technologie XBRL et vise promouvoir les meilleures pratiques en la matire. Lanne 2008 a t marque par la certification pour lensemble des activits de la Banque selon les exigences de la norme ISO 9001 version 2000. Cette ralisation a repos sur une double dynamique : la fixation des axes dorientation de la politique qualit de la Banque et la dfinition et la mise en uvre des lments permettant de matriser et damliorer lensemble de ses processus transverses.
2 - ACTIVITS EN MATIRE DE STAbILIT FINANCIRE

La stabilit financire est une notion multidimensionnelle rfrant une situation dans laquelle le fonctionnement des diffrentes composantes du systme financier ainsi que leurs relations rciproques sont assures de manire saine et sans chocs majeurs. Outre lexistence dune infrastructure rglementaire adquate et dun march financier efficient, elle requiert des institutions financires solides et un systme de paiement et de rglement appropri. Les dveloppements rcents sur le plan international ont montr que les banques centrales sont des acteurs majeurs de la sauvegarde de la stabilit financire, alors que leur mission a t recentre, au cours des deux dernires dcennies, sur la stabilit des prix la faveur de la reconnaissance de leur indpendance. Bien que son Statut ne lui attribue pas explicitement la fonction de stabilit financire, Bank Al-Maghrib, au regard de sa qualit dautorit montaire, de superviseur du systme bancaire et de rgulateur des systmes de paiement, ne saurait ignorer cette dimension sans compromettre la ralisation de ses missions fondamentales. Aussi, elle a inscrit son action de supervision bancaire dans une perspective plus large de stabilit financire et engag plusieurs travaux dans ce sens. Les efforts de la Banque, dans ce domaine, sappuient galement sur le renforcement de la concertation avec les autres rgulateurs du secteur financier.
A - Cadre de surveillance macro-prudentielle

Les sources potentielles des risques dinstabilit financire sont multiples. Ceux-ci peuvent tre gnrs par lexistence de fragilits au niveau des institutions financires, notamment celles dimportance systmique, qui se rpandent dautres tablissements ou compartiments de la sphre financire ou relle. Ils peuvent galement provenir de dsquilibres macro-conomiques ou de turbulences sur des marchs spcifiques qui peuvent, leur tour, affecter la solidit des tablissements financiers. Linterpntration des activits bancaires avec celles des autres oprateurs du secteur financier impose une approche globale et lapprofondissement de lanalyse des interactions entre les diffrents acteurs pour apprhender les canaux de contagion en situation de crise. Il est ainsi essentiel de disposer doutils qui permettent lidentification prcoce et le suivi des risques transversaux et den analyser les impacts sur les sphres financire et conomique.
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Dans cette perspective, Bank Al Maghrib sest attele, au cours de lanne 2008, tablir un cadre de surveillance macro-prudentielle du secteur bancaire qui sarticule autour de trois axes: les indicateurs de solidit financire, les stress tests de sensibilit et les macro-stress tests.
1 - Indicateurs de solidit financire

Le suivi de la solidit du systme financier est, en gnral, apprhend sur la base dune batterie dlments qualitatifs et dindicateurs quantitatifs se rapportant aux facteurs exerant une influence dterminante sur lintgrit du systme financier. Le Fonds Montaire International a labor un guide, lattention des pays membres, qui rpertorie les indicateurs quantitatifs les plus pertinents mettre en place, tout en en prcisant la dfinition et la priorit au regard de la stabilit financire. Les lments qualitatifs concernent linfrastructure du systme financier. Ils portent, notamment, sur la qualit et la pertinence du cadre de supervision (dispositif institutionnel et rglementaire, processus de supervision, etc.), ladquation des normes comptables (y compris les rgles de classification et de provisionnement des crances) et des obligations en matire de transparence financire ainsi que sur lefficacit du dispositif judiciaire. Les indicateurs quantitatifs combinent des ratios micro-prudentiels agrgs et des variables macro-conomiques ainsi quune gamme plus large dindicateurs refltant la situation des principaux marchs (march montaire interbancaire, march obligataire, marchs des pensions, actions,), destins identifier toute accumulation de dsquilibres au sein du systme financier. Les ratios micro-prudentiels agrgs refltent, notamment, les diffrents risques encourus par les tablissements financiers, la qualit de leurs actifs, ladquation de leurs fonds propres, la situation de leur liquidit ainsi que leur rentabilit et leur sensibilit aux risques de march. Ceux considrs comme fondamentaux par le FMI, au nombre de douze, concernent les ratios prudentiels des tablissements habilits collecter les dpts auprs du public. Les indicateurs dits complmentaires consistent, quant eux, en un ensemble de ratios ayant trait la situation financire, lactivit et la structure bilancielle de ces tablissements et des autres institutions financires. Ils sont complts par des donnes relatives certains agents et secteurs conomiques spcifiques. Les variables macro-conomiques (croissance conomique, inflation, volatilit des taux de change et des taux dintrt, balance des paiements, hausse des prts et des prix des actifs,) sont, pour leur part, choisies en fonction de leur aptitude permettre de dtecter toute accumulation de dsquilibres au niveau du systme financier. Bank Al-Maghrib dispose dj des indicateurs considrs comme fondamentaux (Cf. Encadr n3), qui sont largement couverts par le systme de notation des tablissements de crdit (SANEC), ainsi que de plusieurs indicateurs complmentaires. Ce dispositif devrait tre complt par dautres donnes relatives aux entreprises, aux mnages et au secteur immobilier.
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Encadr n3 : Indicateurs fondamentaux de solidit financire 2005-2008-Activit Maroc (en %)

2005 Adquation des fonds propres Ratio de solvabilit Fonds propres de base/Total des risques Crances en souffrance nettes de provisions/fonds propres Qualit des actifs Crances en souffrance/Total des crdits Rpartition sectorielle des crdits/Total des crdits Prts au secteur primaire Prts au secteur du Btiment et des travaux publics Prts au secteur de lindustrie de transformation Prts au secteur de lAdministration publique et collectivits locales Prts au secteur du commerce Prts au secteur du tourisme Mnages Prts aux autres services et prts divers Rsultat et rentabilit Rendement moyen sur les actifs (ROA) Rendement moyen sur les fonds propres (ROE) Marge dintrt/Produit net bancaire (PNB) Charges gnrales dexploitation/PNB Liquidit Actifs liquides/total des actifs Actifs liquides/passifs court terme Sensibilit au risque de march Positions ouvertes nettes en devises/fonds propres 15,8 7,2 8,2 6,5 29,0 40,0 27,4 36,8 22,7 29,5 18,6 24,7 0,5 6,3 80,4 50,0 1,3 17,4 76,1 48,0 1,5 20,6 75,9 46,5 1,2 16,7 78,1 47,8 7,3 6,2 20,3 3,9 7,8 3,0 26,0 25,5 6,6 7,4 19,1 3,4 6,7 2,3 28,6 25,9 5,4 12,6 17,4 2,8 6,5 2,3 28,4 24,6 6,9 12,5 15,9 3,0 6,5 2,6 26,5 26,1 15,7 10,9 7,9 6,0 11,5 10,0 40,9 12,3 11,0 25,8 10,6 9,2 18,2 11,2 9,6 13,9 2006 2007 2008
2 - Stress tests de sensibilit

Les modles de stress tests sont usuellement utiliss comme outils dvaluation de limpact dun scnario caractrisant une volution dfavorable de la conjoncture conomique ou de certains compartiments du march montaire ou financier (taux de change, taux dintrt) sur la rentabilit, la solvabilit et la liquidit du systme bancaire et des banques individuellement. Ils permettent aussi dapprcier le degr de la rsilience du systme bancaire certains chocs btis sur des hypothses parfois extrmes mais considres comme plausibles. Bank Al-Maghrib a dvelopp un modle de stress tests qui sinspire de lapproche prconise par le FMI, et qui lui permet danalyser lincidence de la dtrioration des risques de crdit, de liquidit et de march.
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Risque de crdit : divers scnarios sont considrs en vue dvaluer limpact, sur la solvabilit des banques, de certains chocs apprhends au travers la dcote de 20% des garanties dtenues, ou le dclassement progressif de crdits sains dans les diffrentes catgories des crances en souffrance. Des simulations sont galement effectues pour certains risques sectoriels (agriculture, textile, construction, tourisme, etc..) ou pour certaines contreparties spcifiques tels que les grands dbiteurs. Risque de liquidit : la simulation a pour objectif dvaluer la capacit intrinsque des banques rsister au choc de retraits massifs des dpts pendant cinq jours conscutifs sans pour autant recourir aux concours de la Banque Centrale. Risques de march : Le modle teste les impacts sur la rentabilit et la solvabilit des banques des variations de taux dintrt de + ou -200 points de base et dune fluctuation de 20% du taux de change vis --vis de lEuro et du Dollar.
3 - Macro-stress tests
En complment du dispositif de stress tests de sensibilit, les outils danalyse sont enrichis par des macro-stress tests. A cet effet, il a t labor un premier modle spcifique au risque de crdit permettant de corrler lvolution des agrgats de lactivit bancaire des variables conomiques, montaires et financires. La priorit a t donne la constitution de lhistorique, sur prs dune trentaine dannes, des donnes sur les crances en souffrance des banques ainsi qu lexercice de modlisation de cette variable par rapport au PIB, aux taux dintrt et linflation.
B - Processus de coordination des actions des rgulateurs et superviseurs du secteur financier

La rpartition de la mission de supervision du secteur financier entre plusieurs autorits distinctes et spcialises selon les diffrents compartiments pose la question de la coordination de leurs actions, compte tenu de linterpntration croissante des activits bancaires avec celles des assurances et du march des capitaux. En effet, les liens entre les banques et les autres institutions financires sont multiples et tendent se renforcer au travers des prises de participations croises, des oprations de bancassurance et des risques de contrepartie. Principale composante du systme financier marocain, eu gard leur poids et leur rle dans lintermdiation financire, les banques sont galement des oprateurs majeurs sur le march des capitaux, une part croissante de leurs actif et passif tant, en effet, dtenue sous forme de titres ngociables. Paralllement, le march des capitaux prend de limportance, comme en tmoigne le dveloppement des marchs de la dette et des actions. Compte tenu de ces volutions, le lgislateur a prvu un dispositif de coordination des actions des organes de supervision qui est appel toutefois tre renforc.
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1 - Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier

Le partage de linformation et la coordination des actions de supervision constituent des pr-requis incontournables dans le cadre de lexercice de la mission de veille sur la stabilit financire. Le manque de transparence financire ou limpossibilit pour une autorit prudentielle de disposer de donnes fiables pour ses besoins de contrle consolid sont de nature entraver une bonne apprciation du profil de risque de groupes bancaires et conglomrats financiers. La crise financire internationale a mis en relief les consquences dramatiques qui peuvent dcouler dune telle lacune. Au Maroc, la supervision du systme financier est une responsabilit partage entre Bank Al-Maghrib, le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires (CDVM) et la Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (DAPS), relevant du Ministre des finances, chargs, chacun en ce qui le concerne, de veiller au bon fonctionnement du compartiment dont il assure le contrle. Le cadre de concertation de ces instances est assur, depuis 2006, travers la Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier. Celle-ci est dote dun rglement intrieur qui rgit les modalits de son fonctionnement et les relations entre ses membres. La Commission a tenu 3 runions, courant 2008, consacres, pour lessentiel, lexamen des impacts de la crise internationale sur le secteur financier et des mesures ventuelles prendre pour leur matrise. Les autres sujets examins ont port notamment sur la mise en uvre des recommandations de la mission dvaluation du secteur financier effectue en 2007 par le FMI et la Banque mondiale, les perspectives de dveloppement du secteur financier et la mise en place dun code montaire et financier.
2 - Exercices de simulation de crise systmique

Pour tester leur capacit apporter une rponse efficace, dans un cadre collgial et coordonn, face une situation de crise systmique affectant tous les compartiments du secteur financier, les trois autorits de supervision ont dcid dentreprendre, de concert avec le Ministre charg des finances, des exercices de simulation de crise systmique. Le premier exercice sest droul, en avril 2009, avec lassistance de la Banque Mondiale. Le Maroc est ainsi le premier pays de la rgion MENA entreprendre un tel exercice qui vise aider les pays slectionns dvelopper ou mettre jour leur dispositif de gestion des risques systmiques. Lexercice a consist mettre en situation les hauts dcideurs des organes de supervision, en simulant un scnario de crise systmique, en vue de tester leur aptitude grer les consquences dun choc denvergure et dvaluer le degr de coordination de leurs actions tout au long du processus de rsolution de la crise. Les enseignements tirs de cet exercice permettront dentreprendre les rformes ncessaires pour consolider le cadre de la supervision financire.
C - Systme de garantie des dpts

Pour les institutions financires de manire gnrale, et les banques en particulier, la confiance du public est une condition sine qua non de la prennit de leurs activits. Cette confiance dcoule de la satisfaction de la clientle
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quant la conduite des affaires des tablissements dpositaires de manire saine et prudente et de sa certitude de recouvrer ses fonds donns en dpt, en cas de survenance de difficults graves au niveau de ces tablissements. Le Maroc a mis en place, dans le cadre de la mise en uvre de la loi bancaire de 1993, le Fonds Collectif de Garantie des Dpts (FCGD), entr en vigueur en 1996. Ce Fonds a pour objet de protger les intrts des dposants en cas dindisponibilit de leurs dpts. A fin dcembre 2008, le montant cumul des ressources du FCGD a atteint 7,4 milliards de dirhams, soit le double de celui de 2004. Lessentiel des ressources du Fonds provient, prs de 86%, des contributions des tablissements adhrents, le reste tant constitu des produits des placements. Le bnfice net au titre de lexercice 2008 sest lev 200 millions de dirhams, soit une hausse de 32% dune anne lautre. A ce jour, le FCGD na pas t sollicit. Sur le plan international, les systmes de garantie de dpts ont t au centre de la gestion de la crise financire. Afin de prserver la confiance dans les marchs, plusieurs pays ont d redimensionner ces systmes pour rehausser le niveau de garantie des dpts. Bank Al-Maghrib suit de prs ces dveloppements ainsi que les volutions rglementaires et les pratiques en la matire et en tirera les enseignements pour le renforcement de la stabilit financire.
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PARTIE 2 Structure, activit et rsultats du systme bancaire
I. STRUCTURE DU SySTME bANCAIRE

En dpit de la crise conomique et financire internationale, les banques ont acclr, en 2008, le dveloppement de leur rseau aussi bien sur le plan national quinternational. De nouvelles implantations dans la rgion, notamment en Afrique subsaharienne, ont t ralises travers louverture de nouvelles agences ou de bureaux de reprsentation ou via des acquisitions de filiales bancaires.
1 - LE NOMbRE DE bANQUES SEST RENFORC DE DEUx UNITS EN 2008

Le champ de contrle de Bank Al-Maghrib sest largi, en 2008, du fait de lagrment de deux nouvelles banques et 5 intermdiaires en matire de transfert de fonds. Ainsi, le nombre dtablissements assujettis est pass de 78 84 tablissements rpartis entre 18 banques, 37 socits de financement, 6 banques offshore, 13 associations de micro-crdit, 7 socits spcialises en matire de transfert de fonds, la Caisse Centrale de Garantie, la Caisse de Dpt et de Gestion et les services financiers de Barid Al-Maghrib. Evolution du nombre dtablissements de crdit et organismes assimils
2004 Banques dont : Banques capital majoritairement tranger Banques capital majoritairement public Socits de financement Socits de crdit la consommation Socits de crdit-bail Socits de crdit immobilier Socits de cautionnement Socits daffacturage Socits de gestion de moyens de paiement Autres socits Nombre total dtablissements de crdit Banques offshore Associations de micro-crdit Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds Autres tablissements Total 5 6 40 22 8 2 2 2 4 57 6 12 3 78 5 5 36 19 7 2 2 2 4 52 6 12 3 73 5 5 36 19 7 2 2 2 4 52 6 13 3 74 5 5 37 20 7 2 2 2 3 1 53 6 14 2 3 78 7 5 37 20 7 2 2 2 3 1 55 6 13 7 3 84 17 2005 16 2006 16 2007 16 2008 18
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PARTIE 2
La prsence des investisseurs trangers dans le secteur bancaire sest renforce, suite lautorisation donne deux importants groupes bancaires espagnols pour louverture de succursales au Maroc. En consquence, les intrts trangers contrlent majoritairement sept banques et 10 socits de financement et disposent de parts significatives dans 5 autres banques et 5 autres socits de financement. La participation de lEtat dans le secteur bancaire sest inscrite en recul, en liaison avec la poursuite de louverture du capital des banques publiques aux investisseurs privs. A fin dcembre 2008, lactionnariat public est majoritaire dans 5 banques et 4 socits de financement et dtient des participations minoritaires dans 2 banques et 5 socits de financement. A fin 2008, 14 tablissements de crdit, dont 6 banques, sont cots en bourse, reprsentant 27% de la capitalisation boursire.
2 - LES INDICATEURS DE bANCARISATION SE SONT AMLIORS

La pntration des services bancaires a bien progress en 2008, mais reste en de de son potentiel avec un maillage insuffisant. Cette volution est conforte par les analyses du Conseil pour la recherche en relations internationales, organisme bas New Delhi, qui procde au classement des pays sur la base du critre de linclusion financire1. Ainsi selon ce classement, le Maroc se positionne devant plusieurs pays niveau de dveloppement comparable, tels que le Chili, le Kowet, lEgypte et lAfrique du Sud.
Les banques ont procd, en 2008, louverture de 390 nouveaux guichets, contre 301 en 2007, portant leur nombre 3.138.
La densit bancaire, calcule en rapportant le nombre de la population totale au nombre de guichets bancaires, sest ainsi amliore pour atteindre 9.900 habitants par guichet et 6.300 si lon tient compte du rseau de Barid Al-Maghrib qui compte, lui seul, 1.762 guichets. Apprhende en rapportant le nombre de la population dont lge est suprieur 15 ans au nombre de guichets, la densit bancaire sest tablie 7.000 habitants par guichet et prs de 4.500, compte tenu du rseau postal.
1. Indicateur publi annuellement et calcul sur la base dune batterie de critres comme le volume des dpts et le nombre dagences pour 1.000 habitants
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PARTIE 2
Toutefois, la densit bancaire demeure marque par un dsquilibre en faveur des zones urbaines o elle a atteint 5.800 habitants par guichet bancaire, contre 112.000 en milieu rural, aprs respectivement 6.100 et 126.000 habitants en 2007. Le taux de bancarisation, entendu comme le rapport entre le nombre de comptes ouverts auprs des banques et la population totale, sest amlior de 2 points 29%. Ce taux stablit 43% si lon prend en considration les comptes ouverts sur les livres de Barid Al-Maghrib. Calcul sur la base de la population ayant un ge suprieur 15 ans, le taux de bancarisation atteint 34%, soit une amlioration de 3 points par rapport celui enregistr lanne dernire. La rpartition rgionale du rseau bancaire na pas subi de changements significatifs par rapport lanne prcdente. Ainsi, comme le montre le graphique n2 ci-dessous, la rgion du Grand Casablanca continue de prsenter la densit bancaire la plus leve, avec un guichet pour 3.600 habitants. Elle a accapar 40% des dpts collects et 64% des crdits distribus.
La rgion de Rabat Sal-Zemmour Zaer se place en deuxime position avec un guichet pour 5.200 habitants. Les dpts collects et les crdits distribus dans cette rgion ont totalis respectivement 15% et 12%. Occupant la troisime place avec un guichet pour 5.300 habitants, la rgion de lOriental a concentr 9% des dpts et seulement 2% des crdits distribus. Avec un guichet pour 12.200 habitants, la rgion de Doukkala-Abda se positionne en dernire place. Elle a dispos de 2% des dpts collects et 1,4% des crdits distribus. Pour sa part, le parc des guichets automatiques bancaires est pass de 3.159 3.629 units, dont 55% sont concentrs par trois banques. Cette volution va de pair avec le dveloppement de lusage des cartes bancaires dont le nombre sest accru de plus de 3 millions, en lespace de 5 ans, pour atteindre 5,1 millions dunits. Les retraits despces continuent reprsenter lessentiel des oprations ralises. Leur nombre a augment de 16,3% 91 millions, gnrant un volume doprations de 78 milliards de dirhams, en accroissement de 15,7%.
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PARTIE 2
Le nombre doprations de paiement a, quant lui, progress de 21% 6,7 millions pour un volume de 4,1 milliards de dirhams, soit une hausse de 26,4%.
3 - LES bANQUES ONT POURSUIVI LEUR DVELOPPEMENT SUR LCHIQUIER

RGIONAL ET CONTINENTAL
Les banques ont dmontr, ces dernires annes, leur capacit dvelopper leurs activits et trouver les relais de croissance ncessaires pour prenniser leurs revenus. Un important effort de dploiement linternational a t, en effet, entrepris par les principaux tablissements, notamment en direction de lEurope, du Maghreb et de lAfrique Centrale et de lOuest. Cette stratgie, appuye par Bank Al-Maghrib, vise assurer une plus grande proximit avec les Marocains Rsidant lEtranger et un accompagnement efficient des oprateurs conomiques, tout en permettant aux banques de se positionner en acteurs de rfrence dans la rgion. Lanne 2008 a t marque par lautorisation de la cration de filiales et dacquisitions bancaires dans des pays fort potentiel de croissance. Au total, les banques disposaient, fin 2008, de 13 filiales, 39 agences et succursales et 60 bureaux de reprsentation. Elles dtenaient galement des participations significatives dans plusieurs tablissements de crdit trangers.
4 - LEFFECTIF DU SySTME bANCAIRE SEST ACCRU

Leffectif des tablissements de crdit et organismes assimils sest tabli, fin dcembre 2008, prs de 39.200 agents, dont 75% sont employs par les banques, 17% par les associations du micro-crdit et 7% par les socits de financement.
Les besoins ns de lextension du rseau dagences, lmergence de nouveaux mtiers et les nouveaux chantiers lis au dveloppement des systmes dinformation et de gestion de risques sont autant de facteurs qui ont incit les banques poursuivre le renforcement de leur effectif, tant en quantit quen qualit. Au 31 dcembre 2008, le secteur bancaire employait 29.412 agents, soit une hausse de 7,2% par rapport lanne dernire. Leffectif des socits de financement a progress de 7,5% pour atteindre 2.798 agents, employs essentiellement par les socits de crdit la consommation (62%) et les socits de crdit-bail (13%).
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PARTIE 2
5 -
LA CONCENTRATION DE LACTIVIT DE CRDIT SEST LGREMENT
RENFORCE
La concentration est mesure par le poids des tablissements les plus importants, dans le systme bancaire. Comparativement lanne dernire, le niveau de concentration sest lgrement renforc mais plus sur les crdits que sur les dpts.
5.1 - Concentration de lactivit des banques

Le processus de consolidation et de restructuration, intervenu au cours des dernires annes, sest traduit par un renforcement du niveau de concentration qui demeure relativement lev comparativement aux niveaux affichs par les pays dvelopps, mais en phase avec les standards des pays niveaux de dveloppement comparables.
Les trois premires banques ont concentr 65% du total actif, en hausse de 1,6 point par rapport 2007. Cette part augmente 80,9% pour les cinq premires banques, sans changement significatif par rapport lanne prcdente.
Pour les dpts, la concentration est traditionnellement plus forte que pour les crdits. Le niveau de concentration sest renforc dun point 68% pour les trois premires banques et est demeur stable 83,4% pour les cinq premires.
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PARTIE 2
En termes de crdit, la part des trois premires banques sest tablie 60,9%, en hausse de 1,7 point. Celle des cinq premires a augment dun point 78,7%.
Lexamen de la concentration, en fonction du statut de lactionnariat, montre un renforcement, en termes du total-actif et de crdits, de la part des banques capital priv majoritairement marocain. Ces dernires disposaient, fin 2008, de 62% des guichets, 53,1% des actifs, 65,6% des dpts et 57,3% des crdits. Les banques capital majoritairement tranger couvraient 24,2% des guichets, 21,4% des actifs, 20,9% des dpts et 24,4% des crdits. Les banques capital majoritairement public concentraient 13,8% des guichets, 25,5% des actifs, 13,5% des dpts et 18,3% des crdits.
La mesure de la concentration est galement complte par le calcul de lindice de Herfindahl-Hirshman, qui additionne les puissances carres des parts de march des banques.
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PARTIE 2
Lindice Herfindahl-Hirshman a montr que le niveau de concentration en termes de crdit, bien quil ait augment, est demeur modr. Il en est de mme en termes du total actif. Nanmoins, ce niveau demeure lev pour les dpts, linstar des annes prcdentes.
5.2 - Concentration de lactivit des socits de financement

Le mouvement de restructuration qua connu le secteur des socits de crdit la consommation, depuis la fin des annes 90, sest ralenti ces dernires annes. Les nouvelles exigences du cadre prudentiel et le renforcement de la concurrence invitent la poursuite de la rationalisation de ce secteur. La concentration de lactivit des socits de crdit la consommation a accus une baisse en 2008, en relation avec le repli de lactivit de la location avec option dachat exerce par certaines socits. Celle des socits de crdit-bail est demeure stable.
Les parts des trois et cinq premires socits de crdit la consommation dans le total actif du secteur ont baiss de 4 points respectivement 60% et 74%. Le poids des treize socits adosses des institutions financires sest consolid dun point 97%.
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Les parts des trois et cinq premires socits de crditbail dans le total actif du secteur sont demeures inchanges respectivement 59% et 86%.
5.3 - Concentration de lactivit bancaire sur base consolide

Mesur sur base consolide, le niveau de la concentration apparat plus lev que sur base individuelle. Ainsi, les parts des trois et cinq premiers groupes bancaires se sont renforces de 4 points, respectivement, 62% et 82%. Evolution de la concentration des crdits sur base consolide (en%)
Crdits lquipement et de trsorerie aux entreprises 2006 Les 3 premires banques Les 5 premires banques 58 79 2007 58 79 2008 60 80 Crdits immobiliers 2006 64 83 2007 63 83 2008 64 83 Crdits la consommation 2006 63 84 2007 65 85 2008 66 85 Total des crdits 2006 56 76 2007 58 78 2008 62 82
Lexamen de la concentration par types doprations de crdit montre une stabilit globale pour les crdits immobiliers et les crdits la consommation et un lger renforcement pour les crdits de trsorerie et lquipement. Les trois premiers groupes ont couvert 60% des crdits de trsorerie et lquipement, 64% des crdits immobiliers et 66% des crdits la consommation. La part des cinq premiers groupes sest leve respectivement 80%, 83% et 85%.
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PARTIE 2
II. ACTIVIT ET RESULTATS DES bANQUES

Lenvironnement international sest caractris, en 2008, par laggravation de la crise financire et la transmission de ses effets lconomie relle lchelle mondiale, conduisant ainsi un ralentissement de la croissance conomique. En dpit de ce contexte dtrior, le systme bancaire, bnficiant dune conjoncture conomique nationale favorable, a ralis de bonnes performances en 2008.
1 - LACTIVIT DES bANQUES A AFFICH UNE RECUL, TOUTEFOIS, PAR RAPPORT 2007
PROGRESSION SOUTENUE EN
Le raffermissement du volume de lactivit des banques, en ce qui concerne lactif, a rsult du renforcement de lactivit du crdit qui est demeure oriente la hausse. Au passif, lvolution de lactivit a t tire, notamment, par laccroissement de ressources stables. Lexamen de ces volutions est effectu sur la base des bilans retraant lactivit au Maroc, la part de celle exerce via les succursales ltranger demeurant limite moins de 2%.
1.1. Lexpansion des emplois des banques a t stimule par la poursuite de la hausse des crdits
Totalisant 764 milliards de dirhams , lactif global des banques sest inscrit en hausse de 16,7%, aprs 21,6% un an auparavant. Dans ces conditions, le rapport du total-actif des banques au PIB, prix courants, sest tabli 111% contre 106%. Evolution des emplois des banques (activit Maroc)
(en millions de dirhams)
Rubriques de lactif (1) Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle Portefeuille titres Dont bons du Trsor Valeurs immobilises Autres actifs Total Actif
2006 119 248 276 256 116 495 78 977 13 219 13 013 538 231
2007 152 193 359 493 115 717 75 862 14 063 13 199 654 665
2008 157 520 447 729 124 079 72 452 15 256 19 310 763 894
Variation 2008/2007(en%) 3,5 24,5 7,2 -4,5 8,5 46,3 16,7
1 Rubriques nettes damortissements et de provisions
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La structure des emplois des banques est demeure domine par les crances sur la clientle dont la part sest renforce de 3,7 points 58,6%. En mme temps, les crances sur les tablissements de crdit et assimils ont vu leur poids baisser de 2,6 points 20,6% et la part du portefeuille titres a flchi de 1,5 point 16,2%.
1.1.1 - Les crances sur les tablissements de crdit et assimils ont enregistr une hausse moins marque
Les crances sur les tablissements de crdit et assimils ont progress de 3,5% 157,5 milliards de dirhams, contre un taux de 27,6%, lanne prcdente. Cette volution est lie au repli des crances interbancaires et des dpts auprs de la Banque centrale. Les crances en dirhams ont cr de 3% 121,8 milliards de dirhams, alors que les crances en devises, qui reprsentaient 23% du total des crances sur les tablissements de crdit et assimils, ont augment de 5,1% prs de 36 milliards de dirhams. Les crances sur les banques locales se sont rtractes de 15% 12 milliards de dirhams. Ce repli est imputable essentiellement la baisse des prts de trsorerie de 5,4% 6,4 milliards, des prts financiers de 11,4% 5,5 milliards et des valeurs reues en pension qui se sont contractes de 1,6 milliard 500 millions de dirhams. Les crances sur les banques trangres, dont la part na pas dpass 12% du total des crances sur les tablissements de crdit et assimils, ont marqu une baisse de 14,5% 17,7 milliards de dirhams, les banques ayant pris des mesures pour rduire davantage leurs risques sur des contreparties trangres, en relation avec la crise financire internationale. Les dpts auprs de la Banque centrale, constitus essentiellement davoirs au titre de la rserve montaire, ont flchi de 8,4% 54,6 milliards, en liaison avec la baisse du taux de cette rserve de 15 12% dcide par le Conseil de la Banque, en date du 23 dcembre 2008. En revanche, les prts aux socits de financement se sont inscrits en hausse de 22,8% 51,6 milliards de dirhams, dont 18,4 milliards sous forme de prts de trsorerie et 33,2 milliards de prts financiers, volution tmoignant du dynamisme de la demande des crdits manant des mnages et des petites et moyennes entreprises. Les crances sur les organismes assimils ont progress de 64,7% 20,5 milliards de dirhams, volution ayant bnfici notamment aux banques offshore et, dans une moindre mesure, aux associations de micro-crdit.
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PARTIE 2
1.1.2 - Le rythme de progression des crdits, tout en demeurant soutenu, a t moins rapide quen 2007
Aprs la hausse exceptionnelle enregistre en 2007, le rythme de croissance des crdits (y compris les prts aux socits de financement), tout en demeurant trs marqu, sest ralenti en 2008. Lencours global des crdits, stimul par la demande tant des mnages que des entreprises et une concurrence trs vive, sest inscrit en hausse de 23%, aprs 29% en 2007, 519,3 milliards de dirhams. Rapport au PIB, prix courants, cet encours a dgag un ratio de 75%, contre 69% un an auparavant. La croissance des crdits un rythme plus rapide que celui des ressources collectes sest traduite par un accroissement du coefficient demplois de 9 points 91%. Les crdits en devises, reprsentant une part de 2% de lencours global des crdits, ont augment de 30% 10,8 milliards de dirhams. Saccroissant un rythme plus rapide que les prts court terme, les prts moyen et long terme ont consolid leur part dans le total des prts la clientle. Ainsi, le poids des crdits moyen terme sest renforc de 2,5 points 28,2%, celui des crdits long terme sest maintenu 25,4%. Les crdits court terme, quant eux, ont vu leur part baisser, de 0,8 point 40,4%. Poursuivant sa tendance baissire, la part des crances en souffrance sest tablie 6%, au lieu de 7,9% lanne prcdente. Leur couverture par des provisions sest maintenue 75%. Hors banques capital majoritairement public, la part des crances en souffrance a baiss 4,3% et leur couverture par les provisions sest chiffre 82%. A linstar des annes prcdentes, la rpartition des crdits par secteur dactivit fait ressortir un portefeuille assez diversifi.
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PARTIE 2
Les prts au secteur agricole ont totalis 21 milliards de dirhams, marquant une hausse de 12,6%, aprs une quasi- stabilit en 20071. Ils ont reprsent 4,1% du total des crdits. Cette progression est lie principalement lamlioration de la conjoncture dans le secteur agricole. Bien quen accroissement de 25,3%, les crdits en faveur du secteur des industries ont vu leur part augmenter de seulement 0,4 point 18,7%. Avec un encours de 65 milliards de dirhams, la part des crdits allous au secteur du Btiment et travaux publics sest tablie 12,5%, sans changement par rapport 2007. Les mnages demeurent lun des principaux bnficiaires des concours bancaires, leur part stant tablie 26,5%. Ils ont bnfici dun encours de 137,6 milliards de dirhams, constitu hauteur de 72% de crdits lhabitat. Sur ce total, une part de 9% a bnfici aux marocains rsidant ltranger (MRE). En relation avec la hausse des prts accords aux socits de financement, le secteur des activits financires a capt 13% des crdits consentis, avec un encours en progression de 13% 68,3 milliards de dirhams. Lexpansion des crdits a bnfici tant au secteur priv quau secteur public. Lencours des crdits distribus au secteur priv (entreprises et mnages) sest inscrit en hausse de 22% 488 milliards de dirhams, reprsentant 94% du total des crdits. Rapport au PIB prix courants, cet encours a dgag un rapport de 71% contre 65% lanne prcdente. Cet essor a t stimul par la bonne tenue de la conjoncture conomique, le maintien de linvestissement dans des secteurs porteurs et la dtente des conditions doctroi de crdit.
1. Les chiffres de 2007 ont t mis jour
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PARTIE 2
Lencours de crdits allous au secteur public sest accru de 35,8%, 31 milliards de dirhams, reprsentant 4% du PIB prix courants. Les diffrents plans de dveloppement sectoriels du Gouvernement, dont le dploiement est souvent ralis dans le cadre de partenariat public-priv, se sont traduits par un accroissement de la demande de financement de la part des entreprises et des administrations publiques.
1.1.3 - La structure du portefeuille titres a chang avec le passage aux normes IFRS
Les reclassements oprs par les banques durant lanne 2008, pour harmoniser les rgles comptables avec les normes IFRS, ont nettement chang la structure de leur portefeuille titres. Ainsi, le portefeuille de transaction, utilis pour la premire fois, a vu sa part stablir 27%, au dtriment du portefeuille de placement dont la part a baiss 32% aprs 50% en 2007 et du portefeuille dinvestissement qui na reprsent que 28% au lieu de 39%. Le portefeuille de participations a consolid sa part de deux points 13%.
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PARTIE 2
Encadr n4 : Dfinition des portefeuilles titres en IFRS

Ds leur achat, les titres doivent tre classs, en fonction du but que se propose datteindre ltablissement de crdit par cette acquisition, dans lune des catgories prvues par le plan comptable des tablissements de crdit : titres de transaction, titres de placement, titres dinvestissement et titres de participation. Les titres de transaction sont, lorigine : - acquis ou vendus avec lintention de les revendre ou de les racheter court terme dans le but den tirer un profit ; - dtenus par ltablissement de crdit dans le cadre de son activit de mainteneur de march, le classement en titres de transaction tant subordonn la condition que le stock des titres fasse lobjet dun volume doprations significatif compte tenu des opportunits du march ; - acquis ou vendus dans le cadre dune gestion spcialise de portefeuille comprenant des instruments drivs, des titres ou dautres instruments grs ensemble, et prsentant des indications dun profil rcent de prise de bnfices court terme ; - lobjet dun engagement de vente dans le cadre dune opration darbitrage. Sont considrs comme des titres de placement, les titres revenu fixe ou revenu variable dtenus dans une optique de placement pour une priode indtermine et que ltablissement peut tre amen cder tout moment. Par dfaut, il sagit de titres qui ne sont pas classs dans une autre catgorie. Les titres dinvestissement sont des titres de crance assortis dune chance fixe qui sont acquis ou qui proviennent de la catgorie Titres de placement , avec lintention manifeste de les dtenir jusqu leur chance. Constituent des titres de participation, les titres dont la possession durable est estime utile lactivit de ltablissement de crdit et qui sont reprsentatifs dune fraction de capital, dtenue directement ou indirectement.
Soutenu par la croissance du portefeuille dOPCVM, lencours global du portefeuille titres sest renforc de 7,7% 125,5 milliards de dirhams et ce, en dpit de la baisse du portefeuille des bons du Trsor de 4,5% 72,5 milliards, ramenant sa part dans les emplois de 11,6% 9,5%. Ce flchissement est imputable au repli des souscriptions nettes des banques, en relation avec la rduction du besoin de financement du Trsor et la mobilisation de fonds extrieurs qui lui ont permis de se dsendetter sur le march intrieur. Evolution du portefeuille-titres en montants bruts
2006 Titres de transaction Titres de placement Titres dinvestissement Titres de participation et emplois assimils Total du portefeuille titres 63 745 40 764 12 850 117 359
2007
2008 33 589
Variation 2008/2007 en % -30,3 -22,2 23,3 7,7
58 392 45 164 13 052 116 608
40 703 35 158 16 096 125 546
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Le portefeuille de transaction, constitu hauteur de 44% de bons du Trsor et 53% de titres de proprit, sest tabli 33,6 milliards de dirhams. Compos hauteur de 62% de bons du Trsor, 18% des autres titres de crance et 20% de titres de proprit, le portefeuille de placement sest repli de 30,3% 40,7 milliards. Le portefeuille dinvestissement, dont prs de 92% est reprsent par des bons du Trsor, a vu son encours revenir 35,2 milliards de dirhams, accusant ainsi une baisse de 22,2%. Le portefeuille de participations a augment de 23,3% 16,1 milliards de dirhams. Il est compos de participations dans les entreprises lies hauteur de 65%. Les participations et les dotations dtenues dans les tablissements de crdit installs ltranger, avec une part de prs de 32% du total, se sont chiffres 4,8 milliards de dirhams, reprsentant moins de 9% des fonds propres comptables des banques. Les provisions pour dprciation du portefeuille titres ont presque doubl pour atteindre 1,5 milliard de dirhams, en relation avec les corrections quont connues les prix des titres cots en bourse.
1.2 - Les ressources rmunres des banques ont enregistr un rebond

Pour faire face la demande croissante de crdit, satisfaire aux exigences rglementaires et poursuivre leurs programmes dexpansion tant sur le plan interne qu linternational, les banques ont davantage dvelopp la collecte des ressources stables notamment les dpts terme et les dettes subordonnes, tout en raffermissant leurs fonds propres. En consquence, la structure des ressources sest lgrement modifie par rapport lanne prcdente. Les dpts collects auprs de la clientle ont vu leur part diminuer de 3,8 points 74,9%. La part des dettes envers les tablissements de crdit et assimils sest largie de prs dun point 7,7%. Celle des dettes obligataires sest tablie 5,9%, soit 2,4 points de plus et les fonds propres ont reprsent 7,3% des ressources contre 6,9% un an auparavant. Evolution des ressources des banques (activit Maroc)
Rubriques du passif Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dpts de la clientle Dettes obligataires Titres de crance mis Dettes subordonnes Fonds propres Autres passifs Rsultat net Total du passif 2006 30 357 436 036 12 617 11 023 1594 39 657 12 941 6 623 538 231 2007 44 245 515 171 22 877 18 035 4 842 45 337 18 064 8 971 654 665
2008 58 922 572 294 45 207 32 013 13 194 55 400 23 459 8 612 763 894
Variation 2008/2007 (en %) 33,2 11,1 97,6 77,5 172,5 22,2 29,9 -4,0 16,7
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PARTIE 2
1.2.1 - En relation avec le resserrement de leurs liquidits, les banques ont accru leur recours la Banque centrale
Les dettes envers les tablissements de crdit et assimils ont atteint 59 milliards de dirhams, enregistrant une hausse de 33%. Les dettes en dirhams, avec un encours de 45,4 milliards, se sont apprcies de 38,7% et les dettes en devises, avec une part de 23%, se sont inscrites en hausse de 17,5% 13,6 milliards de dirhams. La situation de sous liquidit, qui sest poursuivie en 2008, a amplifi les besoins des banques en monnaie centrale. Ainsi, fin dcembre 2008, les avances accordes par Bank Al-Maghrib aux banques ont plus que doubl pour atteindre 16,5 milliards de dirhams. En parallle, lendettement interbancaire a flchi de 15,9% 18,3 milliards, dont 6,7 milliards sous forme demprunts de trsorerie, 5,6 milliards demprunts financiers et 6 milliards de valeurs donnes en pension. Les emprunts auprs des tablissements de crdit trangers, avec une part infrieure 13%, se sont maintenus 7,3 milliards. Sur ce total, les emprunts auprs des organismes financiers internationaux, poursuivant leur trend baissier, ont totalis 2,2 milliards, en repli de 4,9%.
1.2.2 - La progression des dpts est demeure infrieure celle des crdits
Les dpts collects auprs de la clientle, stablissant 572 milliards de dirhams, ont enregistr un taux daccroissement de 11% en retrait par rapport celui enregistr en 2007, tout en se maintenant un niveau comparable celui des cinq premires annes de la dcennie. Cette croissance trouve son origine dans la hausse des dpts rmunrs qui ont reprsent 44,5% du total, contre 41,2% un an auparavant. Par rapport au PIB prix courants, les dpts ont reprsent 83%, aprs 84% en 2007. Les dpts en devises et les dpts en dirhams convertibles ont reprsent respectivement 1% et 2% du total des dpts de la clientle.
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PARTIE 2
La structure des dpts fait ressortir une baisse de la part des dpts vue de 3,3 points 54,7% en faveur des dpts terme dont la part sest renforce de 3,4 points 30,8%. La part des comptes dpargne, constituant une composante historiquement stable, sest maintenue 11,4%. En termes de volume, les dpts vue se sont apprcis de 4,6% 313 milliards de dirhams. Les dpts terme ont augment de 24,8% 176,5 milliards de dirhams. Les comptes dpargne, avec un montant de 65,5 milliards, ont progress de 10,6%. La ventilation des dpts par agent conomique fait ressortir un renforcement de la part des agents financiers au dtriment de celle des marocains rsidant ltranger. Ainsi, les particuliers disposaient dune part de 44,2% du total, suivis des agents conomiques non financiers qui ont concentr 28,7% et des MRE avec une part de 19,9%. Les agents conomiques financiers ont vu leur part saccrotre de 2,2 points 7,2%.
Les dpts des MRE ont atteint 113,7 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 7% aprs 9,8% lanne dernire. Ils sont constitus hauteur de 60% de dpts vue, 36% de dpts terme et 4% de dpts sous forme de comptes dpargne. La part des dpts en devises et en dirhams convertibles a reprsent 4% du total des dpts des MRE.
1.2.3 - Le recours aux emprunts reprsents par des titres sest accru
Les dettes obligataires sont constitues de titres de crance et de dettes subordonnes. Leur encours a t multipli par deux, en lespace dun an, pour atteindre 45,2 milliards de dirhams, soit 5,9% du total passif des banques.
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PARTIE 2
Lencours des titres de crance mis, slevant 32 milliards de dirhams, a marqu une hausse substantielle de 77,5% imputable essentiellement laccroissement des certificats de dpt qui ont plus que doubl pour atteindre 27 milliards. En revanche, lencours des obligations mises a poursuivi sa tendance baissire pour la troisime anne conscutive, et a recul de 33% 1,6 milliard, alors que les autres titres de crance ont baiss de 5,1% 2,8 milliards de dirhams. Sagissant des dettes subordonnes, leur encours est pass de 4,8 milliards 13 milliards de dirhams et ce, en relation notamment avec lobjectif de satisfaire les exigences rglementaires en fonds propres. Encadr n5 : Dfinition des dettes subordonnes et limitations prudentielles
1 - Dfinition des dettes subordonnes Les dettes subordonnes sont des ressources provenant de lmission de titres, dont le remboursement, en cas de liquidation de ltablissement, nest possible quaprs dsintressement des autres cranciers. Elles comportent deux catgories : les dettes subordonnes dure dtermine et celles dure indtermine. Les premires ont, lorigine, une date de remboursement fixe, alors que les secondes nont pas dchance et ne peuvent, le cas chant, tre rembourses qu linitiative de ltablissement emprunteur. Conformment aux dispositions de la circulaire n 24/G/2006 relative aux fonds propres devant tre retenus pour le calcul des ratios prudentiels des tablissements de crdit, les dettes subordonnes font partie des fonds propres complmentaires et surcomplmentaires en fonction de leurs dures initiales et de certaines limitations prudentielles. Les fonds propres complmentaires sont constitus des fonds propres complmentaires de premier niveau et de deuxime niveau. Les dettes subordonnes dure indtermine intgralement verses font partie des fonds propres complmentaires de 1er niveau, alors que celles dure initiale suprieure ou gale 5 ans, intgralement verses, sont incluses dans les fonds propres de 2me niveau tout en respectant la limitation prudentielle. Par ailleurs, les fonds propres surcomplmentaires, qui sont constitus uniquement pour faire face aux exigences au titre du risque de march, comprennent les dettes subordonnes de dure initiale suprieure ou gale deux ans non couvertes par des garanties et intgralement verses, dun ct, et les dettes subordonnes de dure initiale suprieure ou gale cinq ans non prises en considration, dans les fonds propres complmentaires, du fait de la limitation prudentielle, de lautre. 2 - Limitations prudentielles - Les fonds propres complmentaires ne peuvent tre inclus dans le calcul des fonds propres que dans la limite des fonds propres de base. - Le montant des dettes subordonnes de dure initiale suprieure ou gale cinq ans, pris en considration dans les fonds propres complmentaires, ne doit pas excder 50% du total des fonds propres de base. Ce montant est rduit raison dune dcote annuelle de 20%, au cours des cinq premires annes prcdant lchance finale.
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PARTIE 2
1.2.4 - Les banques ont poursuivi la consolidation de leurs fonds propres

Pour rpondre aux nouvelles exigences rglementaires, prvoyant un relvement du ratio de solvabilit 10% partir de dcembre 2008, les banques, profitant des bons rsultats raliss au titre de 2007, ont procd au renforcement de leurs fonds propres qui se sont inscrits en hausse de 22% 55 milliards de dirhams. Cette volution est attribuable laccroissement des rserves de 22,5% et du capital de 6% ainsi qu la baisse des reports nouveau dficitaires. Rapports au total-actif, les fonds propres se sont tablis 7,3%, en hausse de 0,4 point.
1.3 - Les engagements de hors bilan ont augment de manire notable en liaison avec les dispositions de ble II
Les lments de hors bilan des banques sont constitus essentiellement des engagements de financement donns ou reus des tablissements de crdit et/ou de la clientle, sous forme notamment douvertures de crdits confirms. Ils couvrent galement les engagements de garantie donns ou reus dordre dtablissements de crdit et/ou de la clientle, ainsi que les engagements sur oprations de change et sur produits drivs. Les dispositions de Ble II, adoptant une dfinition trs large de la partie non utilise des engagements de financement donns, ont impact le mode de comptabilisation de ces engagements, contribuant ainsi une hausse trs marque de leur montant. Dun autre ct, les exigences rglementaires relatives aux coefficients de liquidit et de division des risques ont contribu laugmentation des engagements de financement et de garantie reus par les banques. Dans ce contexte, les engagements de financement donns, stablissant 73,3 milliards de dirhams, se sont inscrits en hausse de 30%, contre 75% lanne dernire. Sur ce total, les engagements donns en faveur de la clientle se sont tablis 70,5 milliards, enregistrant un taux de croissance de 28,4%. Ceux en faveur des tablissements de crdit ont presque doubl pour slever prs de 3 milliards de dirhams. Les engagements de garantie donns ont progress de 24% 84 milliards de dirhams, dont 58,6 milliards, dordre de la clientle et le reste, dordre dtablissements de crdit et assimils. Les engagements de financement reus ont atteint 5,1 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 41%. Paralllement, les engagements de garantie reus ont augment de 21% 55,6 milliards de dirhams. Le total des engagements en devises des banques lachat et la vente a accus une baisse de 2,4% 56 milliards de dirhams. Les oprations au comptant se sont contractes de 12,4% 13,2 milliards, compense par la hausse des oprations terme qui se sont renforces de 1,2% 43,2 milliards de dirhams. Les engagements sur produits drivs se sont rduits de 44% pour stablir 6 milliards de dirhams, en relation avec le repli des options de change de 63% 3,8 milliards effectues par les banques au profit des oprateurs conomiques pour couvrir le risque de change li leurs oprations commerciales ou de financement extrieur.
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PARTIE 2
2 - LES bANQUES ONT ENREGISTR DE bONS RSULTATS, bIEN QUEN LGER

RETRAIT
Lensemble des banques ont affich des rsultats nets bnficiaires, dont le global est toutefois en retrait par rapport 2007, en raison principalement de la dclration de la hausse du produit net bancaire et de la baisse du rsultat des oprations dexploitation non bancaires. Ces volutions sont examines ci-aprs, travers lanalyse des principaux soldes intermdiaires de gestion.
2.1 - La progression du produit net bancaire a t moins prononce

Le produit net bancaire, slevant 27,2 milliards de dirhams, a progress de 4,7%, contre 17,6% lanne prcdente. Ce ralentissement est attribuable la dclration conjugue du taux daccroissement de la marge dintrt et de la marge sur commissions ainsi qu la baisse du rsultat des oprations de march.
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PARTIE 2
Reprsentant 78% du PNB, la marge dintrt sest tablie 21,3 milliards de dirhams, en hausse de 10,7%, contre 15,2%, en relation avec laccroissement des intrts servis de 27% et des intrts perus de 14%. Le produit dintrts net sur les oprations avec les tablissements de crdit et assimils sest contract de 19% 1,7 milliard, sous leffet dune hausse des intrts servis de 46%, soit huit fois le rythme de progression des intrts perus. Les oprations avec la clientle ont dgag un produit dintrts net de 16,6 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 30%. Cette volution est lie laccroissement des intrts perus de 27% 24,8 milliards de dirhams et des intrts servis de 21% 8,2 milliards de dirhams. Le produit dintrts net sur les titres de crance a recul de 35,5% 3,4 milliards de dirhams suite notamment la baisse des intrts et produits assimils sur les titres de crance dtenus (y compris les plus-values de cession des titres de crance) de 20,7% 5,2 milliards de dirhams, conjugue une hausse des charges sur les titres de crance mis de 70% 1,4 milliard de dirhams. La marge sur commissions, sinscrivant en hausse de 4,7%, contre 28,7% une anne auparavant, a atteint 3,6 milliards de dirhams, reprsentant 13,3% du PNB, lanne 2007 ayant t marque par une activit boursire et de conseil plus importante. Les commissions perues sur prestations de services, en augmentant de 6,3% 3,6 milliards de dirhams, ont enregistr des volutions disparates dans leurs composantes. En relation avec laccroissement des nouveaux comptes ouverts la clientle et des instruments scripturaux, les commissions sur moyens de paiement et fonctionnement de comptes ont augment respectivement de 15,7% et 18,6% 1,1 milliard et 701,8 millions de dirhams. Elles ont reprsent plus que la moiti des commissions perues. Avec une part de 10% du total, les commissions sur prestations de service sur crdit ont atteint 373 millions de dirhams, soit une hausse de 24%. Inversement, les commissions perues sur oprations sur titres et sur lactivit de conseil et dassistance, affectes par le ralentissement de lactivit boursire en 2008, ont accus des baisses notables. Les premires ont chut de 21% 156 millions de dirhams et les secondes de 33% 110 millions de dirhams. Les commissions nettes dengagements de financement et de garantie ont volu de 9,7% 713 millions de dirhams et celles sur les oprations de change ont baiss de 13% 208 millions de dirhams. Le rsultat des oprations de march, sous leffet des diffrentes corrections de valeurs et des provisions y affrentes rsultant de la baisse des prix des actifs financiers, sest contract de 16% 2,3 milliards de dirhams, rduisant sa part dans le PNB de 2,2 points 8,6%. Cette contre-performance est due essentiellement la baisse du rsultat des oprations sur titres de placement de 1,6 milliard 354 millions de dirhams.
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PARTIE 2
2.2 - Le rsultat brut dexploitation des banques a flchi en labsence de rsultats exceptionnels
Les charges gnrales dexploitation, stimules par la poursuite des investissements induits par la stratgie dexpansion de plusieurs banques, se sont tablies 13 milliards de dirhams, soit une hausse de 7,7%, aprs 13% enregistre une anne auparavant. Compte tenu de la dclration de la progression du PNB, le coefficient dexploitation sest affich en hausse de 1,3 point 47,8%. Les charges du personnel, constituant 51% du total des charges gnrales, ont augment de 5,4% 6,6 milliards de dirhams, en relation avec le renforcement de leffectif des banques. Les charges externes se sont accrues de 10,4% 4,5 milliards. Quant aux dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles, elles ont augment de 8,4% 1,3 milliard de dirhams.
Le Rsultat brut dexploitation, slevant 14,6 milliards de dirhams, a baiss de 6,7%, celui de 2007 ayant t dop par le rsultat des oprations sur immobilisations financires. Compte non tenu de ce rsultat non rcurrent, le RBE a enregistr une amlioration de prs de 1%.
2.3 - Le rsultat courant et le rsultat net se sont inscrits en lger retrait suite la hausse du cot du risque
Les dotations nettes des reprises aux provisions pour crances en souffrance ont augment de 91% 2,3 milliards de dirhams rsultant de la hausse des dotations de 808 millions de dirhams et la baisse des reprises de provisions de 263 millions de dirhams. Les autres dotations nettes de reprises aux provisions se sont tablies -445 millions de dirhams, contre 1,5 milliard constat en 2007, dont plus des trois quarts ont concern des dotations aux provisions pour investissement. Lensemble de ces dotations a absorb 12,4% du RBE, contre 9,9% un an auparavant.
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Le rsultat courant a baiss de 1,5%, 12,8 milliards de dirhams et le rsultat non courant, tout en demeurant ngatif, est pass de 330 197 millions de dirhams.
En dfinitive, le rsultat net des banques sest tabli 8,6 milliards de dirhams, sinscrivant en baisse de 4%, par rapport fin 2007. En consquence, la rentabilit des actifs (ROA) sest affiche 1,20%, contre 1,48% et la rentabilit des fonds propres (ROE) est revenue de 20,62% 16,69%. Corrig de limpact des plus-values exceptionnelles ralises par certaines banques en 2007, le bnfice net cumul des banques a augment de 10,5%.
2.4 - La compression de la marge globale dintermdiation sest poursuivie

La marge globale dintermdiation des banques, correspondant la diffrence entre le taux de rendement moyen des emplois et le cot moyen des ressources, a baiss de 42 points de base 3,18%, sous leffet conjugu dune baisse du taux de rendement des emplois de 24 points de base, 5,11% et dune hausse du cot moyen des ressources de 18 points de base, 1,93%. Les crances sur la clientle ont dgag un taux de rendement de 5,85%, en hausse de 3 points de base, alors que le cot moyen des dpts sest inscrit en hausse de 11 points de base, 1,52%.
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La marge bancaire globale, correspondant au rapport entre le PNB et la moyenne des emplois, sest tablie 3,78%, en baisse de 0,49 point. Elle a t absorbe par les frais gnraux hauteur de 1,8% contre 2% et le cot du risque de crdit concurrence de 0,31% aprs 0,20% en 2007.
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III. ACTIVIT ET RSULTATS DES SOCITS DE FINANCEMENT

Lactivit des socits de financement a poursuivi, au cours de 2008, son dynamisme la faveur dune demande de crdit soutenue, elle-mme stimule par un environnement conomique national propice.
1 - LACTIVIT DES SOCITS DE FINANCEMENT A POURSUIVI SA PROGRESSION

UN RyTHME SOUTENU
1.1 - Les emplois des socits de financement se sont accrus au mme rythme que celui des banques
Clturant lanne 2008 avec un total de 74,3 milliards, le volume dactivit des socits de financement, sest inscrit en hausse de 17% contre 25% un an auparavant. Ces socits ont affich un encours brut de crdits de 72,7 milliards, en hausse de 17% aprs 18,7% enregistr lanne prcdente. Lencours des crances en souffrance a reprsent 9,1% des crdits, en baisse de 1,1 point. Ces crances ont t couvertes par les provisions hauteur de 84%. Lactivit des socits de crdit la consommation, stimule par la demande des mnages, sest maintenue un niveau soutenu, toutefois en retrait par rapport celui de lanne prcdente. Ces socits ont enregistr un total-actif de 38 milliards de dirhams, en hausse de 13,7%, contre 25,7%. Evolution des emplois des socits de crdit la consommation
Rubriques de lactif1 Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle dont Oprations de location avec option dachat Portefeuille-titres Valeurs immobilises Autres actifs Total 2006 526 24 672 6 148 2 585 835 26 620 2007 1 214 29 868 8 474 333 601 1 457 33 473 2008 868 34 698 7 072 483 630 1 371 38 050
Variation 2008/2007 (en%) -28,5 16,2 -16,5 45,0 4,8 -5,9 13,7
Stablissant 38,4 milliards de dirhams, lencours brut des crdits distribus par ces socits sest accru de 14,8% aprs 17,9% en 2007. Cette dclration trouve son origine dans le ralentissement de lactivit de la location avec option dachat en liaison avec limpact des nouvelles dispositions fiscales introduites par la loi des finances de 2008. Ainsi, lencours enregistr sur ce segment, aprs avoir ralis une hausse de 37,8% en 2007, a accus une baisse de 16,4% pour stablir 7 milliards de dirhams.
1. Net damortissements et de provisions
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Selon les donnes de lAssociation Professionnelle des Socits de Financement, les prts non affects, reprsentant 60% des crdits la consommation, se sont accrus de 14% 22 milliards de dirhams. Ils sont composs pour lessentiel de prts personnels. Lencours des crdits affects, constitu hauteur de 90% de crdits pour achat de vhicules et 10% de prts pour quipement domestique, a augment de 24% 13,7 milliards de dirhams. Lencours des crances en souffrance sest chiffr 4,5 milliards, soit un taux de 11,8% contre 12,6% une anne auparavant. Le taux de couverture de ces crances par les provisions sest tabli 84%. Le volume dactivit des socits de crdit-bail, stablissant 32 milliards de dirhams, a volu de 21%, contre 24,8% lanne prcdente. Evolution des emplois des socits de crdit-bail
Rubriques de lactif1 Immobilisations en crdit-bail Autres crances sur la clientle Portefeuille titres Autres actifs Total
1
2006 20 691 74 35 427 21 227
2007 25 158 70 31 1 238 26 497
2008 30 300 74 32 1 618 32 024
Variation 2008/2007 (en%) 20,4 5,7 3,2 30,7 20,9
Les oprations de crdit-bail mobilier, avec une part de 74%, ont augment de 19% 22 milliards de dirhams. Lactivit du crdit-bail immobilier a volu de 25,2% 8 milliards, en relation avec le dveloppement de limmobilier de bureau.
Les crances en souffrance des socits de crdit-bail se sont tablies 1,8 milliard de dirhams, soit une part des crdits de 5,6%, contre 6,4% une anne auparavant. Ces crances ont t couvertes par des provisions hauteur de 82%.
1. Net damortissements et de provisions
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1.2 - Les ressources des socits de financement proviennent pour lessentiel de lendettement bancaire
Les ressources des socits de financement demeurent domines par lendettement bancaire, dont la part a atteint 71%, celle des titres de crance mis, poursuivant sa tendance baissire, sest tablie 5%. Evolution des ressources des socits de crdit la consommation
Rubriques du Passif Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Fonds propres Autres passifs Rsultat net Total 2006 15 969 473 3 405 2 861 3 219 693 26 620 2007 21 740 541 2 558 3 290 4 611 733 33 473 2008 26 096 467 2 318 3 995 4 326 848 38 050
Variation 2008/2007 (en%) 20,0 -13,7 -9,4 21,4 -6,2 15,7 13,7
Les ressources des socits de crdit la consommation sont constitues pour plus des deux tiers de lendettement bancaire. Lencours de ce dernier sest apprci de 20% 26 milliards de dirhams. Lencours des titres de crance mis, avec une part de 6% des ressources, sest repli de 9,4% 2,3 milliards de dirhams. Les fonds propres, hors rsultat de lexercice, se sont renforcs de 21,4% 4 milliards de dirhams, soit une part de 10,5% du total-actif. Evolution des ressources des socits de crdit-bail
Rubriques du Passif Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Fonds propres Autres passifs Rsultat net Total 2006 15 444 552 2 278 1 214 1 451 288 21 227 2007 20 753 205 1 660 1 387 2 104 388 26 497 2008 25 987 750 1 460 1 630 1 780 417 32 024
Variation 2008/2007 (en%) 25,2 265,9 -12,0 17,5 -15,4 7,5 20,9
Reprsentant prs de 81% des ressources, les dettes bancaires des socits de crdit-bail se sont accrues de 25,2% 26 milliards de dirhams. Les titres de crance mis, avec un encours de 1,5 milliard, ont accus une baisse de 12%.
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PARTIE 2
Les fonds propres, hors rsultat de lexercice, se sont levs de 17,5% 1,6 milliard, reprsentant 5% du total actif, soit le mme niveau que celui de lanne dernire.
2 - LES SOLDES INTERMDIAIRES DE GESTION DES SOCITS DE FINANCEMENT

ONT VOLU DE MANIRE DISPARATE
En dpit de la dclration du rythme de progression du PNB, les socits de financement ont ralis, au terme de lanne 2008, un bnfice net global de 1,5 milliard de dirhams, en hausse de 18%, contre 15,2% lanne dernire. Le PNB, stablissant 4,1 milliards de dirhams, sest accru de 10% contre 16%. Les charges gnrales dexploitation se sont chiffres 1,7 milliard de dirhams, en hausse de 11%, dgageant un coefficient moyen dexploitation de 40%, sans changement par rapport lanne prcdente. Le rsultat brut dexploitation, sinscrivant en hausse de 9,7%, a atteint 2,6 milliards de dirhams. Il a t absorb par les dotations nettes des reprises aux provisions hauteur de 13% aprs 14% en 2007. Prises sparment, les dotations nettes des reprises aux provisions pour crances en souffrance se sont inscrites en hausse de 50% 318 millions de dirhams, contre une baisse de 38% lanne dernire. La rentabilit des actifs (ROA) des socits de financement sest chiffre 2%, niveau identique celui enregistr en 2007, alors que la rentabilit des fonds propres (ROE) a accus une baisse de 1,3 point 22,4%. Les agrgats de rsultat des socits de financement ont volu de manire disparate selon quil sagisse des socits de crdit la consommation ou des socits de crdit-bail.
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PARTIE 2
Les socits de crdit la consommation ont affich un PNB de 2,6 milliards de dirhams, en hausse de 13% contre 11,4%. Cette volution est attribuable laccroissement conjugu de la marge dintrt et de la marge sur commissions et ce, malgr le net repli du rsultat des oprations de location avec option dachat. En dpit de la concurrence accrue que connat le secteur, la marge dintrt a atteint 1,8 milliard de dirhams, soit une hausse de 14% conscutive la croissance conjugue des intrts perus de 17% et des intrts servis de 23%. Pour sa part, la marge sur commissions a augment de 77% 221 millions de dirhams, soit 8% du PNB. Le rsultat des oprations de location avec option dachat a flchi de 9% 521 millions de dirhams, aprs une hausse de 14% enregistre lanne dernire, en relation avec la baisse de lencours de ces oprations. Les charges gnrales dexploitation se sont chiffres 1,1 milliard de dirhams, en hausse de 11,4%, contre 16,6%, soit un coefficient moyen dexploitation de 41,3%. En consquence, le RBE, stablissant 1,6 milliard, a progress de 14,6%, aprs 4,8% en 2007. Aprs la baisse de 4% enregistre en 2007, les dotations nettes des reprises aux provisions se sont accrues de 32% 287 millions de dirhams, reprsentant ainsi prs de 18% du RBE. Prises sparment, les dotations nettes de reprises aux provisions pour crances en souffrance ont atteint 263 millions de dirhams, soit une hausse de 72% contre une baisse de 36%. Le rsultat net sest tabli 848 millions de dirhams, en hausse de 15,7% contre 5,8%. Il en est dcoul une rentabilit des actifs (ROA) de 2,2%, sans changement par rapport lanne dernire et une rentabilit des fonds propres (ROE) de 21,4% aprs 23,3%.
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PARTIE 2
Bien que leur activit se soit inscrite en hausse, les socits de crdit-bail ont enregistr un PNB en repli de 4,7% 938 millions de dirhams. Cette volution a rsult de la conjonction de la progression des intrts servis de 23%, en relation avec la hausse du cot de refinancement et la baisse des intrts perus de 8,5%, du fait dune concurrence trs vive. En revanche, le rsultat des oprations de crdit-bail, stablissant 2 milliards de dirhams, sest accru de 9,5% au lieu de 19%. Les charges gnrales dexploitation se sont chiffres 250 millions de dirhams, en hausse de 7,4%, contre 8,1%. Il en est rsult un coefficient moyen dexploitation de 27% en hausse de 3 points par rapport 2007. Le RBE sest repli de 7,7% 688 millions de dirhams et les dotations nettes des reprises aux provisions ont totalis 49 millions contre 92 millions de dirhams, absorbant 7,2% du RBE contre 12,3%. Prises sparment, les dotations nettes de reprises aux provisions pour crances en souffrance, slevant 61 millions de dirhams, se sont inscrites en hausse de 33%, aprs une baisse de 56% en 2007. Le rsultat net des socits de crdit-bail sest chiffr 417 millions de dirhams, en hausse de 7,5%, contre 34,7%. En consquence, la rentabilit des actifs (ROA) sest tablie 1,3% contre 1,5% en 2007 et la rentabilit des fonds propres (ROE) sest chiffre 25,6%, aprs 28% en 2007.
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PARTIE 2
IV. ACTIVIT ET RSULTATS DES bANQUES OFFSHORE

Dun montant global de 21 milliards de dirhams, le total-actif des banques offshore a connu une hausse de prs de 60%, reprsentant ainsi prs de 3% du total bilan des banques. Encadr n6 : Cadre rgissant les banques offshore
Les banques offshore sont rgies par les dispositions de la loi n58-90 relative aux places financires offshore. Au sens de cette loi, est considre comme banque offshore, toute personne morale, ayant son sige social dans une place financire offshore et qui effectue titre de profession habituelle et principale des oprations bancaires, en monnaies trangres convertibles, avec des non rsidents. Leur activit a t tendue certaines oprations avec les rsidents autorises par la rglementation de changes. Les banques offshore, qui sont agres par arrt du Ministre charg des finances, pris aprs avis de Bank AlMaghrib, bnficient de rgimes fiscal et douanier spcifiques avantageux. Elles sont soumises depuis 2006, en vertu de la loi bancaire, au contrle de Bank Al-Maghrib.
La structure des emplois des banques offshore a t caractrise, en 2008, par une baisse de la part des crances sur la clientle qui est revenue 48% du total, contre 56% en 2007. Leur encours, toutefois augmentant de 35%, sest stabli 10 milliards de dirhams. Les crances sur les tablissements de crdit et assimils, dont la part sest renforce de 9 points 38%, ont plus que doubl pour atteindre 8 milliards de dirhams. Lencours des crances en souffrance des banques offshore a atteint prs de 28 millions de dirhams, soit 0,28% du total des crdits. Les oprations sur titres ont augment de 46% 2,8 milliards de dirhams, soit prs de 13% du total des emplois, sans changement significatif par rapport 2007. Avec une part de 91% du total des ressources, les dettes envers les banques ont vu leur montant slever de 63% plus de 19 milliards de dirhams, contre une hausse de 12% en 2007. Les dpts collects auprs de la clientle, dun montant de 1,4 milliard de dirhams, ont enregistr une hausse de 21% et leur part dans le total des ressources sest situe prs de 7% aprs 8,5% en 2007. Les engagements de financement donns se sont tablis 21 millions de dirhams, soit une hausse de 16% par rapport lexercice prcdent. Paralllement, les engagements de garantie donns ont accus une baisse de 16%, 2 milliards de dirhams. Les engagements de financement reus se sont chiffrs, quant eux, 1,6 milliard de dirhams, contre 85 millions un an auparavant. Pour ce qui est des engagements de garantie reus, ils ont atteint 7,5 milliards de dirhams marquant une hausse de 51 % par rapport lexercice prcdent. Le rsultat net cumul des banques offshore sest tabli 105 millions de dirhams, sinscrivant en hausse de 2,3% par rapport 2007.
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V. ACTIVIT ET RSULTATS DES ASSOCIATIONS DE MICROCRDIT

Le rythme de progression de lactivit du secteur de micro-crdit a dclr en 2008, rompant avec les niveaux de croissance exceptionnels enregistrs au cours des dernires annes. Cette volution a t accompagne par la recrudescence des crances en souffrance et des impays. Lencours des crdits la clientle, reprsentant 80% du total actif, a connu une croissance limite de 3% 5,7 milliards de dirhams, contre des hausses de 125% et 58% respectivement en 2006 et 2007. Ce ralentissement est li principalement la monte du portefeuille risque qui a pouss les associations rduire leur activit. En effet, les crances en souffrance dclares se sont accrues de 131% pour stablir prs de 300 millions de dirhams. Leur part dans le total des crdits est passe de 2,4% 5,3% et leur couverture par les provisions sest chiffre 68%. Cette dgradation rsulte notamment des faiblesses au niveau des contrles et des systmes dinformation, de limportance de lendettement crois ainsi que des changements intervenus dans la composition des portefeuilles des associations. Ainsi, le volume des prts solidaires a recul en faveur des prts individuels, dont la part a atteint 40%, contre 21% il y a deux ans. De mme, le financement des prts lhabitat social, activit rcemment autorise, a atteint 14% du portefeuille global. En dpit de la baisse du nombre de clients actifs de 11%, prs de 1.250.000 bnficiaires, lencours moyen des crdits par client est pass de 2.400 dirhams 5.000 dirhams entre 2006 et 2008. En mme temps, la composition du portefeuille a vu la part de la clientle fminine revenir de 60% 54% sur la mme priode. En corrlation avec le ralentissement de lactivit du secteur, lendettement auprs des institutions financires, soit 75% des ressources globales, a augment peine de 7%, 5 milliards de dirhams, contre 71% en 2007. En finanant 82% de cet endettement, les banques locales continuent dtre leur principal bailleur de fonds. En amlioration de 12%, grce lmission par deux associations de dettes subordonnes, les fonds propres et assimils ont atteint un montant de 1,4 milliard de dirhams, reprsentant 20% du total des ressources. Le rsultat net bnficiaire du secteur a chut de 91%, 25 millions de dirhams, deux associations ayant enregistr un dficit cumul de 113 millions de dirhams.
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VI. ACTIVIT ET RSULTATS DES bANQUES SUR bASE CONSOLIDE

Les tablissements de crdit sont tenus dutiliser les normes comptables internationales (IAS/IFRS) compter du 1er janvier 2008, pour llaboration de leurs comptes consolids. Lapplication de ces normes a eu un impact sur la structure des bilans bancaires et lvolution des principales rubriques des actifs et passifs. Huit groupes bancaires, reprsentant prs de 90% du total actif du systme bancaire, ont publi, en 2008, leurs tats financiers consolids selon les normes IFRS.
Encadr n7 : Principaux impacts du passage aux normes IFRS

Les principaux changements induits par les normes IFRS pour les banques proviennent de lvaluation de certains actifs la juste valeur, des mthodes de dprciation des prts et crances et de llargissement du primtre de consolidation. Ainsi les bilans bancaires ont vu leur structure modifie et leurs totaux augments de manire sensible. Les placements dtenus jusqu leur chance ont vu leur part baisser en faveur des instruments financiers la juste valeur par rsultat. Toutefois, les prts et crances la clientle, valus au cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif, continuent de dominer les emplois. Les capitaux propres nont pas enregistr dvolution significative, les impacts positifs et ngatifs des retraitements effectus ayant t globalement neutraliss. Juste valeur : La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre chang, ou un passif teint, entre parties bien informes, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Cot amorti : Le cot amorti dun actif ou dun passif financier est le montant auquel est valu lactif ou le passif financier lors de sa comptabilisation initiale, diminu des remboursements en principal, major ou diminu de lamortissement cumul calcul par la mthode du taux dintrt effectif, de toute diffrence entre ce montant initial et le montant lchance, et diminu de toute rduction pour dprciation ou perte. Primtre de consolidation : Le primtre de consolidation est lensemble constitu par ltablissement de crdit consolidant, les filiales, les entits contrles conjointement et celles sous influence notable, ainsi que les entits ad hoc quels que soient leur forme juridique et le pays dexercice de leur activit. Une entit ad hoc est une entit cre pour raliser un objectif limit et bien dfini : par exemple, effectuer une location, des activits de recherche et dveloppement, ou une titrisation dactifs financiers. Une filiale est incluse dans le primtre de consolidation mme si ses activits sont dissemblables de celles des autres entits du groupe.
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Encadr n7 (suite)
Mthodes de dprciation : Un actif financier est dprci si, et seulement si, il existe un indice objectif dune dprciation d un ou plusieurs vnements qui se sont produits aprs la comptabilisation initiale de lactif, ce qui interdit la dprciation des actifs financiers lors de leur comptabilisation initiale. Pour les prts et crances, qui sont valus au cot amorti, il est procd un double test de dprciation : le test individuel (pour les actifs identifis : le montant de la perte constater en rsultat de lexercice est la diffrence entre lencours figurant en comptabilit et les flux de trsorerie estims actualiss au taux effectif calcul lors de la comptabilisation initiale) et le test collectif (les autres actifs non dprcis lors du test individuel sont groups par portefeuilles homognes sur la base des caractristiques de risque de crdit similaires, et la diffrence entre les flux actualiss dorigine et les flux actualiss est constate en rsultat).
1 - LA PROGRESSION DE LACTIVIT SUR bASE CONSOLIDE A T SOUTENUE

Lexamen des bilans consolids des huit groupes bancaires, arrts fin dcembre 2008, a montr que le total actif sest accru de 22,3% 799 milliards de dirhams, en relation notamment avec le dynamisme affich par lactivit de dtail, lintgration de nouvelles filiales et le dveloppement de lactivit linternational de certaines banques.
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1.1 - Les actifs financiers la juste valeur par rsultat ont reprsent une part limite dans le total actif
Evolution des emplois des banques-Base consolide Rubriques de lactif Actifs financiers la juste valeur par rsultat Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur les tablissements de crdit et assimils Prts et crances sur la clientle Placements dtenus jusqu' leur chance Autres actifs Total de lactif 2007 28 326 47 257 71 492 380 759 31 430 94 216 653 480 2008 39 197 43 000 81 760 498 245 31 996 104 736 798 934
Variation (en%) 38,4 -9,0 14,4 30,9 1,8 11,2 22,3
Actifs financiers la juste valeur par rsultat : comprennent les instruments financiers dtenus des fins de transaction, y compris les drivs autres que de couverture, ou des instruments financiers valus, sur option, la juste valeur par rsultat. Ces actifs sont valus la juste valeur et les variations sont enregistres parmi les rsultats. Cette rubrique comprend principalement les bons de Trsor et les titres dOPCVM. Elle a totalis un montant de 39 milliards, enregistrant un taux daccroissement de 38,4%, en relation avec les acquisitions relevant de cette catgorie ralises par certaines banques et llargissement du primtre de consolidation. Actifs financiers disponibles la vente : sont ceux qui ne sont pas classs comme des prts et autres crances, des placements dtenus jusqu lchance ou des actifs financiers valus en juste valeur par rsultat. Ils sont constitus des titres de participation non consolids, des autres titres immobiliss et des actifs financiers qui ne rentrent pas dans les autres catgories. Ils sont valus la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Leur valuation ultrieure se fait la juste valeur et les variations sont comptabilises en capitaux propres jusqu leur dcomptabilisation o elles sont constates en rsultat. Ils se sont contracts de 9% 43 milliards de dirhams, en raison notamment de la baisse des cours boursiers. Prts et crances sur les tablissements de crdit et assimils : couvrent lensemble des prts et crances dtenus, au titre doprations bancaires, de crances subordonnes et de crances issues doprations de location-financement effectues avec les tablissements de crdit et assimils. Ils se sont chiffrs 81,8 milliards de dirhams, en hausse de 14,4%. Prts et crances sur la clientle : Cette rubrique comprend lensemble des prts et crances sur les agents conomiques autres que les tablissements de crdit. Elle couvre galement les crances subordonnes, les crances issues doprations daffacturage et de location-financement. Sont galement prises en compte les crances relatives aux oprations de rassurance et les avances faites aux assurs. Ces prts nets de provisions, comptabiliss au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif, ont atteint 498,3 milliards de dirhams, soit une hausse de 31%. Cette volution sexplique par lintgration de nouvelles filiales non comprises dans le primtre de consolidation de 2007 et la croissance soutenue de lvolution de lactivit de crdit. Les dprciations des prts et crances sur la clientle, dtermines conformment aux normes IFRS en droulant
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les deux tests de dprciation individuel et collectif, se sont accrues de 4% 23 milliards de dirhams. Cette volution est due leffet conjugu de lintgration des dprciations constates chez certaines filiales et de la radiation des crances. Placements dtenus jusqu leur chance : enregistrent les actifs financiers ayant une chance dtermine et que ltablissement a lintention et la capacit financire de conserver jusqu lchance. Ils sont valus au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif. Leur montant stant inscrit en hausse de 2%, 32 milliards de dirhams.
1.2 - La contribution des filiales a renforc les ressources des banques

Evolution des ressources des banques-Base consolide Rubriques du passif Passifs financiers la juste valeur par rsultat Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Provisions techniques et contrats d'assurance Capitaux propres-part du Groupe dont rsultat net Autres passifs Total du Passif 2007 2 559 37 777 492 237 18 804 11 967 54 144 8 912 35 992 653 480 2008 2 936 58 007 577 810 33 642 13 960 61 442 9 499 51 137 798 934 (en millions de dirhams) Variation (en %) 14,7 53,5 17,4 78,9 16,7 13,5 6,6 42,1 22,3
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils : regroupent lensemble des dettes envers les tablissements de crdit lexclusion de celles envers la Banque centrale, le Trsor Public et le service des chques postaux ainsi que les dettes subordonnes qui sont reportes dans la rubrique autres passifs . Elles se sont inscrites en hausse de 53,5%, 58 milliards de dirhams. Dettes envers la clientle : recensent lensemble des dettes envers les agents conomiques autres que les tablissements de crdit et assimils ainsi que les bons de caisse et les valeurs donnes en pension. Sont galement prises en compte, les dettes nes des oprations de rassurance et les dettes envers les assurs, notamment celles relatives aux primes verses sur des contrats dinvestissement. Sont exclues de cette rubrique, les dettes subordonnes et les dettes matrialises par des titres de crance. Les dettes envers la clientle se sont chiffres 577,8 milliards de dirhams, enregistrant une croissance de 17,4%. Cette volution dnote de limportance de la contribution des ressources de certaines filiales ltranger. Provisions techniques des contrats dassurance : enregistrent le montant des engagements des entreprises dassurance incluses dans le primtre de consolidation. Ces provisions se sont accrues de 16,7% 14 milliards de dirhams. Capitaux propres comptables-Part du groupe : comprennent le capital et rserves lies, dductions faites des actions propres, les rserves consolides, les gains ou pertes latents ou diffrs et le rsultat de lexercice.
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PARTIE 2
Ils enregistrent en particulier la valeur des actions, parts sociales et autres titres composant le capital social, les sommes qui en tiennent lieu ou qui y sont assimiles. Les capitaux propres comptables-part du groupe se sont renforcs de 13,5% 61,4 milliards de dirhams, en relation avec laccroissement du capital et rserves lies de 14,2%, des rserves consolides de 24% et du rsultat net de 6,6%.
2-
LES INDICATEURS DE RENTAbILIT TAbLIS SUR bASE CONSOLIDE SE
SONT bIEN COMPORTS

Il ressort des comptes de rsultat consolid des huit groupes bancaires, arrts fin dcembre 2008, que la rentabilit dgage a t mieux oriente que celle tablie sur base sociale. Cette volution est conscutive notamment laccroissement sensible du PNB et la matrise du cot du risque.
Produit net bancaire : se chiffrant 34 milliards de dirhams, a progress de 17%, soit plus de trois fois la progression du PNB dgag sur base sociale, refltant la contribution significative des activits bancaires linternational et des activits des filiales non bancaires. La marge dintrt exprime le rsultat de la rmunration - sous forme dintrts - des prts et des emprunts de capitaux, y compris les produits et charges ayant le caractre dintrt dtermin conformment aux dispositions des normes IAS 18 et 39. Elle sest accrue de 20%, 26 milliards de dirhams, soit une part de 76% du PNB. La marge sur commissions est le rsultat sur les commissions rmunrant les services fournis par ltablissement et les commissions rmunrant le recours aux services de tiers lexclusion de ceux ayant un caractre dintrt tel que les commissions sur dossiers de prt, les commissions de syndication et certaines commissions sur engagements. Cette marge qui reprsente 16% du PNB, a volu de 19,4% 5,4 milliards de dirhams.
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Le rsultat des oprations de march est dfini comme la somme des gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat et sur instruments financiers disponibles la vente. Il est constitu des dividendes et autres revenus de ces instruments, des variations de juste valeur des actifs et passifs financiers la juste valeur par rsultat ainsi que des plus ou moins values de cession sur instruments financiers notamment les immobilisations financires qui sont dsormais intgres au PNB. Il a reprsent une part de 8% du PNB en baisse de 4,5%, 2,8 milliards de dirhams, en raison notamment de la dcrue des cours boursiers. Charges gnrales dexploitation (y compris les dotations aux amortissements et aux dprciations des immobilisations incorporelles et corporelles) : ont atteint 16,4 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 20%. Elles ont dgag un coefficient dexploitation de 48%, en hausse de 1,3 point par rapport au niveau affich un an auparavant. En consquence, le rsultat brut dexploitation sest lev de 14%, 17,7 milliards de dirhams. Cot du risque : comprend les dotations et reprises pour dprciation des placements dtenus jusqu leur chance, des actifs disponibles la vente, des prts et crances, des provisions pour engagements par signature, les pertes sur crances irrcouvrables, les rcuprations sur crances et les dcotes constates lors des restructurations des crances. Il sest chiffr 717 millions de dirhams, en baisse de 17%, absorbant 4% du rsultat brut dexploitation, contre 5,5% en 2007. Rsultat net-Part du groupe : a atteint 9,5 milliards sinscrivant en hausse de 6,6%, soit une ROA de 1,2% et une ROE de 15,5%.
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PARTIE 3 Evolution des risques bancaires
EVOLUTION DES RISQUES bANCAIRES

Les tablissements de crdit sont exposs, dans le cadre de lexercice de leurs activits, des risques de diverses natures, pour lesquels ils doivent mettre en place des processus et des politiques de gestion appropris afin de minimiser les pertes. Au cours de ces dernires annes, le systme bancaire a ralis des progrs importants dans la gestion et la matrise des risques, comme en tmoignent les indicateurs de solidit financire. Cette mutation a t favorise notamment par le cadre prudentiel mis en place, en particulier Ble II, et le dispositif de surveillance proactif bas sur le SANEC. Dans ce cadre, les risques de crdit et de taux dintrt constituent des risques fondamentaux inhrents lactivit bancaire, qui ncessitent des analyses et un suivi particuliers. Les dveloppements qui suivent traitent de la dette bancaire des mnages et du risque de taux dintrt. Bank AlMaghrib a renforc, ces dernires annes, son systme de surveillance de ces risques en se dotant notamment de dispositifs de collecte dinformations quantitatives et qualitatives et en mettant en place des reporting spcifiques.
Encadr n8 : Enqutes menes par Bank Al-Maghrib pour assurer le suivi du risque de crdit 1- Enqute relative au crdit immobilier : Afin dapprhender lvolution des risques lis au financement du secteur immobilier, Bank Al-Maghrib a ralis, en 2008, sa quatrime enqute annuelle auprs des banques pour collecter des donnes plus dtailles sur les indicateurs et les risques lis lactivit de crdit immobilier. Cette enqute a couvert neuf banques, disposant dune part de march de 95%. 2 - Enqute relative au crdit la consommation : Face lvolution que connat le crdit la consommation et dans le cadre du suivi de lendettement des mnages, Bank Al-Maghrib a effectu sa quatrime enqute annuelle auprs des socits de crdit la consommation pour collecter des informations sur cette catgorie de crdits ainsi que sur le profil des bnficiaires. Lenqute relative lanne 2008 a couvert 14 tablissements totalisant des parts de march de 88% correspondant un nombre de dossiers de 1.194.991. 3 - Enqute sur les conditions doctroi de crdit : Afin de mieux apprhender les conditions de financement des entreprises et des mnages, Bank Al-Maghrib a ralis une enqute auprs de 9 banques, disposant dune part de march de 90%. Cette enqute permet de complter les donnes quantitatives sur le crdit par des informations qualitatives renseignant sur les lments pris en considration par les banques lors de leurs dcisions doctroi de crdit et sur les facteurs qui influent sur la demande de crdit. Elle a pour objet galement dapporter un clairage sur le processus de transmission des impulsions de la politique montaire.
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PARTIE 3
I. RISQUE DE CRDIT
Le risque de crdit est trait dans le prsent chapitre travers lanalyse de lendettement bancaire des mnages dans ses deux composantes : crdits lhabitat et la consommation et lexamen de lvolution des crances en souffrance.
1 - EVOLUTION DE LA DETTE bANCAIRE DES MNAGES

La dette bancaire des mnages, se chiffrant 176 milliards de dirhams, sest leve de 15%, soit prs de la moiti du taux enregistr une anne auparavant. Elle a reprsent 33% du total des concours allous par les tablissements de crdit, contre 35% lanne prcdente.
La part des concours bancaires aux mnages dans le revenu national disponible brut sest renforce dun point 24%, soit un niveau infrieur celui affich par des pays tels que la France (71%), lAllemagne (90%) et les EtatsUnis (140%), mais suprieur celui enregistr par des pays de la rgion telle que la Tunisie (21%)1. La dette bancaire des mnages est constitue hauteur de 56% par le crdit lhabitat et 39% par le crdit la consommation.
1.1 - Evolution du crdit lhabitat

Le secteur immobilier a connu, ces dernires annes, une forte expansion, renforant sa position comme lun des moteurs essentiels de la croissance de lconomie marocaine. Alors quil est au cur de la crise conomique et financire internationale, le secteur immobilier a continu, au Maroc, bnficier, en 2008, dune croissance dynamique tire par la volont des pouvoirs publics de rduire le dficit en logements et favorise par une offre diversifie en produits financiers ainsi que par une concurrence assez vive entre les banques.
1. Chiffres de 2007
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PARTIE 3
1.1.1 - La croissance du crdit lhabitat demeure soutenue, mais en ralenti par rapport 2007
La poursuite de la croissance de la demande des mnages a favoris le dynamisme du financement du secteur immobilier. Toutefois, lanalyse des rsultats de lenqute n1 de lencadr n8, concluant la poursuite des tendances releves au cours de ces dernires annes, fait ressortir des inflexions, en 2008, qui devraient se prolonger en 2009. Sur la base des documents comptables communiqus par les banques, lencours des crdits immobiliers (crdits lhabitat et la promotion immobilire) a atteint 153 milliards de dirhams, en accroissement de 27,5%, aprs 46% enregistr fin 2007. Sa part dans lencours sain des crdits ressort 31%, soit le mme niveau que celui de 2007. Lencours des crdits lhabitat, avec une part de 64% du total des crdits immobiliers, sest apprci de 15% 98 milliards de dirhams. Il a reprsent ainsi 14% du PIB, sans changement par rapport 2007, soit un taux infrieur celui affich par des pays europens du Sud de la Mditerrane tels que lEspagne (62%), la France (35%) ou lItalie (20%)1. Avec un encours de 16 milliards de dirhams, les crdits lhabitat encourags par lEtat2 ont reprsent 16% du total. Stablissant 32 milliards de dirhams, la production des crdits lhabitat, au titre de 2008, a conserv un rgime de progression soutenue, soit 15%, rompant, toutefois, avec les hausses exceptionnellement leves des deux dernires annes. Prs de 15% de cette production a port sur les crdits soutenus par lEtat. En relation avec la hausse des prix des actifs immobiliers, le montant moyen des prts a, de nouveau, progress pour atteindre 357 mille dirhams, au lieu de 287 mille lanne prcdente. Cette hausse a concern aussi bien les prts encourags par lEtat dont le montant moyen est pass de 162 mille 175 mille dirhams que les prts libres, dont le montant moyen sest accru de 95 mille dirhams pour se chiffrer 436 mille dirhams. Paralllement, le nombre de bnficiaires des crdits lhabitat sest tabli 91 mille, en repli de 7%, contre une hausse de 8% un an auparavant. La baisse a touch aussi bien les prts libres que les prts encourags par lEtat, volution tmoignant de linsuffisance dune offre adapte au profil de la demande solvable potentielle. Ces tendances ont t corrobores par les rsultats tirs de lenqute n3 de lencadr n8. Lattentisme des mnages dans une perspective de baisse ventuelle des prix des actifs immobiliers a t lun des principaux facteurs ayant contribu cette volution. La distribution des crdits lhabitat est relativement concentre dans les rgions de Casablanca et Rabat qui ont bnfici de prs de 57% du total, toutefois, en baisse de 7 points par rapport 2007.
1. Chiffres arrts fin 2007 2. Les crdits encourags par lEtat dsignent aussi bien les crdits bnficiant de fonds de garantie (FOGARIM, FOGALOGE, FOGALEF), que les crdits lHabitat Bon March (HBM).
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PARTIE 3
1.1.2 - Le crdit lhabitat a continu bnficier de conditions de financement favorables

Les conditions doctroi de crdit lhabitat ont continu voluer favorablement pour la clientle. Toutefois, les banques ont exig des apports personnels plus importants. Globalement, les taux dintrt ont poursuivi leur baisse au cours de 2008. En effet, 50% des crdits ont t accords des taux infrieurs 6%, contre 44% en 2007 et 15% en 2006.
La part des crdits assortis de taux suprieur 8% sest tablie 19% contre 21% en 2007. En termes de production, le taux dintrt moyen appliqu aux crdits lhabitat a flchi, durant 2008, de 12 points de base 5,23% et ce, en dpit dune lgre hausse constate au cours du 3me trimestre de 2008. Les crdits taux variable, accords en 2008, ont baiss au profit des crdits taux fixe. Leur part a reprsent ainsi 33%, contre 51% en 2007. En consquence, elle a baiss de 13 points 36%, en termes dencours. Cette volution peut sexpliquer notamment par les politiques des banques en matire de gestion actif-passif et la prudence des clients anticipant un renversement de tendances. La part des crdits lhabitat dont la dure initiale est comprise entre 10 et 20 ans a augment de 2 points pour atteindre 49%. Celle des crdits lhabitat, ayant une dure suprieure 30 ans, demeure insignifiante.
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PARTIE 3
La dure moyenne initiale des crdits lhabitat est demeure stable 17,7 ans. Selon 6 banques (71% de part de march), la part des crdits lhabitat, faisant lobjet dun apport personnel infrieur 10%, sest rtrcie, en passant de 33% 21% en 2008, ce qui constitue une inversion de la tendance observe durant les deux dernires annes.
1.1.3 - Le cot du risque relatif au crdit lhabitat est demeur stable

Lencours des crances en souffrance sur les crdits lhabitat sest maintenu son niveau de lanne prcdente. Sa part dans le total des crdits lhabitat ressortait 5% fin 2008. Le taux de couverture de ces crances par les provisions sest chiffr 32%, en baisse de 3 points, tant signal que les provisions constitues tiennent compte de la valeur des hypothques dtenues par les banques.
1.2 - Evolution du crdit la consommation

Le crdit la consommation, levier fondamental pour le dveloppement de la consommation des mnages, a connu, ces dernires annes, une expansion apprciable et continue de constituer la deuxime composante de la dette bancaire des mnages.
1.2.1 - Le crdit la consommation a augment un rythme plus lev que celui du crdit lhabitat
Le dveloppement du crdit la consommation sest poursuivi en 2008. Le crdit lhabitat serait lun des facteurs lorigine de cette expansion.
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PARTIE 3
Lencours des crdits la consommation distribus par les tablissements de crdit sest accru de 16% 69 milliards de dirhams1, contre 30% une anne auparavant, soit 13% du total des concours allous la clientle. Rapport lagrgat Consommation des mnages , cet encours a reprsent 17%, contre 16% en 2007. Le taux de dtention, correspondant au rapport entre le nombre de dossiers de crdits et le nombre de mnages, sest situ aux alentours de 21%, soit un taux infrieur celui affich par la France qui est de 34%. Lencours moyen des crdits la consommation par habitant sest renforc 2.208 dirhams (quivalent 198 euros), contre 1.954 dirhams (quivalent 175 euros) une anne auparavant, soit un niveau en de de celui affich par certains pays europens tels que la Pologne (620 ), la Hongrie (472) et la Lituanie (308)2.
1.2.2 - Le profil des bnficiaires du crdit la consommation na pas subi de changements significatifs
Malgr la concurrence accrue des banques, les socits spcialises en matire de crdit la consommation continuent de disposer de prs des trois cinquimes du crdit la consommation.
1. Y compris les dcouverts sur comptes accords aux particuliers 2. Chiffres arrts fin 2007
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PARTIE 3
Sur la base des donnes de lenqute n2 de lencadr n8, il ressort que les socits de crdit la consommation ont distribu, au cours de 2008, prs de 19 milliards de crdits nouveaux, soit 4 milliards de plus par rapport 2007 et 7 milliards par rapport 2006. Il en rsulte un encours moyen par dossier de 22,6 mille dirhams, contre 24 mille lanne prcdente. Afin de rpondre aux besoins croissants de la clientle, les socits de crdit la consommation ont continu proposer des formules varies de crdit. Toutefois, les prts personnels constituent toujours la formule la plus utilise. Les donnes de lenqute permettent dapprhender le profil des clients selon plusieurs critres : lge, le revenu, la catgorie socioprofessionnelle et le lieu de rsidence.
Le taux de pntration du crdit la consommation, correspondant au nombre de dossiers de crdit rapport la population de lchantillon, a baiss de 3 points 35% pour les personnes dont lge est compris entre 40 et 49 ans, au profit notamment des personnes ges de plus de 50 ans, dont le taux a atteint 35%, contre 33% en 2007. A linverse de certains pays o lendettement des jeunes est de plus en plus important, au Maroc, le taux de pntration du crdit la consommation pour la classe dge infrieure 30 ans sest stabilis autour de 8%. Ce faible niveau semble indiquer que les marocains recourent, en gnral, au crdit, une fois le foyer constitu et quun revenu rgulier est disponible.
A linstar de la ventilation du nombre de dossiers de crdit selon lge, la rpartition des encours selon le mme critre fait apparatre une concentration chez les personnes ges entre 40 et 49 ans, soit 34%. Le graphique n36, ci-aprs, montre que 60% des crdits ont bnfici des personnes dont le revenu est infrieur 4.000 dirhams, contre 62% en 2007. Les personnes ayant un revenu suprieur 9.000 dirhams ont vu leur part augmenter de 3 points 15%.
99
PARTIE 3
La rpartition des encours selon le revenu montre que les personnes dont le revenu est infrieur 4.000 dirhams ont concentr prs de 44% des crdits, en baisse de 4 points par rapport 2007, alors que les personnes dont le revenu est suprieur 9.000 dirhams ont vu leur part slever 30%, contre 26%.
La ventilation du nombre de dossiers de crdit selon la catgorie socioprofessionnelle montre que la part alloue aux fonctionnaires, qui constituent un segment relativement scuris, continue sa tendance baissire. Ainsi, elle est revenue de 52% en 2004 36% en 2008. Paralllement, la part revenant aux salaris sest accrue de 3 points 44%, sur la mme priode, mais sans changement par rapport 2007. Celle bnficiant aux artisans et commerants sest leve de 2 points, 5%. Les retraits ont dispos de 9%, en hausse de 7 points par rapport 2004 et de 3 points dune anne lautre. Ces tendances refltent la politique des socits de crdit la consommation dvelopper leur activit envers de nouveaux segments. Toutefois, des enqutes portant sur les premiers mois de 2009 ont montr que ces socits ont durci leurs conditions doctroi de crdit aux salaris des secteurs sensibles aux effets de la crise conomique internationale.
100
PARTIE 3
Le graphique n38 ci-contre montre que, comme pour les crdits lhabitat, les rgions de Casablanca et de Rabat continuent concentrer lessentiel des crdits la consommation, soit 49% en hausse de 3 points dune anne lautre.
Le taux dendettement, qui correspond au rapport entre les crdits contracts par un client et ses revenus dclars ltablissement prteur, est inversement proportionnel au revenu. Il sest tabli, en moyenne, 47%, en hausse de 2 points par rapport 2007 et de 12 points par rapport 2004 pour la catgorie de revenus infrieurs 3.000 dirhams. Il est peine de 11% pour la catgorie de revenus suprieurs 20.000 dirhams.
1.2.3 - Le taux des crances en souffrance sest globalement stabilis

Le taux des crances en souffrance enregistr par le secteur des socits de crdit la consommation sest tabli 11,8%. Les donnes de lenqute n2 prcite ont permis dapprhender le profil des clients dtenant des crances en souffrance en fonction de leur ge, leur revenu et leur catgorie socioprofessionnelle. A linstar des conclusions des enqutes prcdentes, ce sont les tranches de revenus extrmes qui prsentent le taux de crances en souffrance le plus lev.
101
PARTIE 3
Le taux des crances en souffrance sest maintenu son niveau affich lanne dernire pour tous les ges, lexception des personnes de moins de 30 ans qui ont vu leur taux slever de 4 points 14%.
Le taux des crances en souffrance a particulirement augment, pour les tranches de revenus infrieures 3.000 dirhams, de 13% 17% et pour celles suprieures 20.000 dirhams, de 11% 13%. La ventilation des crances en souffrance, par catgorie socioprofessionnelle, indique que le taux a baiss pour les fonctionnaires de 7% 6% et augment, pour les salaris et les artisans, 16% et 15%, contre 12% lanne prcdente.
2-
EVOLUTION DES CRANCES EN SOUFFRANCE DES TAbLISSEMENTS DE CRDITS
2.1 - Lencours des crances en souffrance a poursuivi son trend baissier

Lvolution des crances en souffrance peut tre analyse sous diffrents aspects. Elles sont rapproches avec lencours global des crdits, le montant des provisions et les fonds propres comptables et leur concentration est examine en fonction de la taille de ces crances.
102
PARTIE 3
Les dveloppements qui suivent sont tablis sur la base des chiffres tirs des situations comptables des tablissements de crdit et affins par lexploitation de leurs dclarations annuelles portant sur les crances en souffrance ayant un montant unitaire suprieur 500.000 dirhams. Lencours des crances en souffrance des tablissements de crdit (banques et socits de financement) a poursuivi son trend baissier, amorc depuis 4 ans la faveur de la poursuite de lassainissement des comptes, de limportance des oprations de recouvrement, du rajeunissement du stock de crdit et dune meilleure matrise de risque. Il sest inflchi de 4,7%, 37,8 milliards de dirhams, reprsentant 6,4% de lencours global des crdits, contre 8,2% un an auparavant. Ces crances ont t couvertes par des provisions hauteur de 77%, soit le mme niveau que celui enregistr en 2007. Pour les banques, le volume des crances en souffrance sest tabli 31 milliards de dirhams, soit une baisse de 6,4% par rapport 2007 et de 35% depuis 2004. Le taux de couverture de ces crances, par les provisions, sest chiffr 75,3%.
Comme le montre le graphique n43 ci-contre, le taux des crances en souffrance a baiss de 7,9% 6%. Hors banques capital majoritairement public, ce taux ressortait 4,3%. Rapports aux fonds propres comptables, les crances en souffrance nettes de provisions ont reprsent 13,9% contre 18,2% en 2007.
103
PARTIE 3
2.2 - La concentration des crances en souffrance des banques sur les diffrents segments est demeure assez stable
Lexamen des dclarations annuelles des banques relatives aux crances en souffrance, dun montant unitaire suprieur 500.000 dirhams, renseigne sur le degr de concentration de ces crances et le profil des bnficiaires. Elles ont reprsent, fin 2008, 67,4% de lencours global des crances en souffrance des banques, contre 70% un an auparavant. Le nombre de dbiteurs a recul de 902 pour stablir 6.500 environ. Lencours moyen, par dbiteur, sest tabli 3,2 millions de dirhams, soit presque le mme niveau que celui de lanne prcdente. Lanalyse de la concentration des crances en souffrance, illustre par le graphique n44 ci-aprs, est effectue sur la base de la segmentation retenue par les dispositions transposant Ble II au Maroc.
Ainsi, les clients, dont lendettement unitaire est suprieur 15 millions de dirhams, au nombre de 238, soit 3,7% de lensemble des dbiteurs, contre 257 en 2007, ont totalis un montant de 8,9 milliards de dirhams. Ce montant, qui reprsente 42,5% du total des crances en souffrance examines, contre 40,6%, tait couvert par des provisions hauteur de 6,6 milliards, soit un rapport de 74%. Les clients dont lendettement unitaire est compris entre 1 et 15 millions de dirhams taient au nombre de 3.080, soit 47,4% de lensemble des dbiteurs, contre 3.427 en 2007. Le montant de leurs dettes sest lev 9,9 milliards de dirhams, en baisse de 1,2 milliard. Ce montant, qui a reprsent 46,9% du total des crances en souffrance examines, contre 48,2% en 2007, tait couvert par des provisions concurrence de 7,3 milliards de dirhams, soit un taux de 74,6%. Les dbiteurs dont lendettement unitaire est compris entre 0,5 et 1 million de dirhams taient au nombre de 3.181, soit 49% de lensemble des dbiteurs, contre 3.717 en 2007. Leurs dettes ont totalis 2,2 milliards de dirhams, soit 10,5% du total des crances en souffrance examines, contre 11,12% en 2007. Elles taient couvertes par des provisions hauteur de 1,4 milliard de dirhams, soit un taux de 64,3%.
104
PARTIE 3
Si lon considre lensemble des crances en souffrance, en compltant celles comprises dans les tranches vises ci-dessus (0,5 1 million de dirhams, 1 15 millions de dirhams et suprieures 15 millions de dirhams) par les crances infrieures 0,5 million de dirhams, la ventilation par tranche de montant se prsente comme suit : Les crances en souffrance dont le montant unitaire est suprieur 15 millions de dirhams ont reprsent 28,7%, aprs 28,3% en 2007, Celles dont le montant unitaire est compris entre 1 et 15 millions de dirhams ont totalis 31,6%, contre 33,6%, Celles dont le montant unitaire est infrieur 1 million de dirhams ont reprsent 39,7%, contre 38,1%.
105
PARTIE 3
II. RISQUE DE TAUx DINTRT

Le risque de taux correspond lexposition de la situation financire des tablissements bancaires des mouvements dfavorables des taux dintrt. En effet, de par leur rle dintermdiaire financier, ces tablissements financent des actifs long terme avec des dpts ou dautres formes de financements souvent court terme, ce qui les expose structurellement au risque de taux. La matrialisation du risque de taux se rpercute sur le compte de rsultat par le biais de la marge dintrt. En outre, la valeur actuelle des actifs, passifs et oprations de hors bilan, et partant des fonds propres, est modifie du fait de limpact de lvolution des taux sur les valeurs des flux futurs attendus de ces diffrents lments. Une exposition excessive, mal matrise au risque de taux dintrt ou une gestion dficiente de ce dernier, peut mettre en pril lquilibre financier des tablissements bancaires. Aussi, un dispositif de gestion des risques efficient, qui maintient le risque de taux dintrt des niveaux prudents, est-il essentiel pour la solidit bancaire.
Encadr n9 : Les sources du risque de taux Les quatre sources du risque de taux dintrt auxquelles les tablissements bancaires sont gnralement exposs sont le risque de rvision de taux dintrt, le risque de dformation de la courbe de taux, le risque de base et le risque li aux clauses optionnelles 1 - Risque de rvision de taux dintrt : Il rsulte des diffrences dans lchance (pour les taux fixes) et le renouvellement des conditions (pour les taux variables) des positions de lactif, du passif et du hors bilan dun tablissement. De tels dcalages peuvent, lors des volutions de taux dintrt, soumettre le revenu et la valeur conomique dun tablissement des variations imprvues. Ainsi, un tablissement ayant financ un prt long terme taux fixe par un dpt court terme pourrait sexposer, en cas de hausse des taux dintrt, une baisse la fois de son revenu futur sur cette position et de sa valeur intrinsque. 2 - Risque de dformation de la courbe des taux : les dcalages dans les rvisions de taux dintrt peuvent galement exposer un tablissement des modifications de la configuration de la courbe des taux. Ce risque survient lorsque des variations non anticipes de la courbe ont des effets dfavorables sur le revenu ou la valeur conomique de ltablissement. 3 - Risque de base : Il rsulte dune corrlation imparfaite dans lajustement des taux dintrt perus et verss sur des produits diffrents, dots, toutefois, de caractristiques de rvision de taux analogues. 4 - Risque li aux clauses optionnelles ou aux options caches : Il englobe, entre autres, les diffrents types dobligations comportant des clauses de dnonciation en faveur du dbiteur ou du crancier, les crdits incluant un droit de remboursement anticip en faveur du dbiteur ainsi que diffrents instruments de placement sans chance dfinie o le dposant peut oprer des retraits en tout temps, souvent sans tre tenu dacquitter des pnalits.
106
PARTIE 3
1 - CADRE RGLEMENTAIRE
Compte tenu de la diversit que revt le risque de taux, les autorits prudentielles nont pas dfini de rglementation quantitative pour limiter lexposition y affrente. Celle-ci dpend, en effet, de la structure financire de chaque tablissement et de sa stratgie, de la nature du risque de taux encouru et des hypothses de mesure sousjacentes (conventions dcoulement, options caches). De ce fait, la premire protection contre les difficults associes au risque de taux demeure la qualit et la robustesse des systmes internes de gestion et de contrle. Dans le cadre du pilier 2, le Comit de Ble a soulign limportance de ce risque et dict un ensemble de recommandations pour une saine gestion dudit risque. Au Maroc, le cadre rglementaire rgissant le risque de taux sappuie sur : - la circulaire de Bank Al-Maghrib relative au contrle interne de 2002, mise jour en 2007, qui incite les banques mettre en place un dispositif appropri pour la gestion du risque de taux ; - la directive relative au dispositif de gestion du risque global de taux dintrt, publie en 2007, dans le cadre de la mise en uvre du pilier 2 de Ble II, qui est venue instituer de nouvelles exigences en la matire ; - la lettre circulaire n01/DSB dicte en dcembre 2008 qui dfinit les rgles de transmission dun reporting harmonis par les banques sur leurs expositions au risque de taux. En vertu de ces textes, les tablissements bancaires sont tenus de mettre en place de saines pratiques de gestion du risque de taux qui exigent au minimum lapplication des principes fondamentaux suivants dans la gestion des crances, dettes et instruments du hors bilan : - une surveillance approprie par lorgane dadministration et lorgane de direction ; - des politiques et procdures adquates de gestion du risque de taux dintrt ; - des systmes de mesure et de surveillance du risque de taux dintrt ; - un systme appropri de contrle interne.
2 - DISPOSITIF DE GESTION DU RISQUE DE TAUx

Compte tenu de lvolution des conditions de taux sur le march et des changements structurels observs au niveau de leurs bilans, les banques ont retenu, en 2008, le renforcement de la gestion actif-passif parmi leurs chantiers prioritaires. Sagissant de la stratgie de gestion du risque de taux, lanne 2008 a connu un effort dans sa formalisation qui doit, toutefois, tre gnralis pour une meilleure gouvernance de ce risque. Les expositions ont t encadres par des limites internes qui refltent le niveau de risque jug acceptable par ltablissement et sa gestion a davantage t intgre dans le pilotage de la production commerciale. A lavenir, les impacts en matire de tarification devront galement tre considrs par les tablissements en liaison notamment avec la gestion du risque de crdit.
107
PARTIE 3
Encadr n10 : Mesure du risque de taux La mthode des impasses (ou gaps) de taux est lune des mthodes de mesure du risque de taux les plus rpandues. Pour son application, les banques dterminent des impasses en dcomposant les encours et les flux dintrt des actifs et des passifs en fonction des chances et des taux. Pour les postes dont lchancier et/ou le taux ne peuvent tre clairement dfinis, notamment les dpts vue, les comptes sur carnets et les fonds propres, les banques recourent des mthodes statistiques, appeles, conventions dcoulement, pour dterminer la probabilit de dtention de ces lments. Ces conventions refltent les prvisions effectues par les tablissements, en fonction des stratgies poursuivies et, galement des changements anticips de lenvironnement conomique ou les comportements supposs de la clientle qui sont spcifiques chaque tablissement. Une fois cette dcomposition effectue, les banques procdent des analyses de sensibilit qui consistent simuler limpact dun mouvement de choc de taux.
La plupart des banques ont adopt la mthode dvaluation du risque de taux fonde sur la dtermination des impasses entre les actifs et passifs classs selon leur profil dchance et ont procd la refonte de leurs conventions dcoulement, aprs la conduite par certains tablissements danalyses statistiques pour modliser le comportement des emplois et ressources non chancs. Toutefois, ces conventions restent perfectibles en raison de leur htrognit, de ltendue limite des historiques de donnes utilises, des travaux statistiques complmentaires servant de base la calibration des modles et de labsence de back testing permettant de contrler les rsultats obtenus. Les travaux damlioration engags demandent souvent dimportants chantiers sur les systmes dinformation avec la mise en place doutils ALM ddis plus intgrs afin de limiter les traitements manuels.
3 - PROFIL DE RISQUE DE TAUx DES bANQUES

Structurellement, les dpts vue non rmunrs reprsentent une part prdominante des bilans bancaires mme si elle connat au cours des dernires annes un flchissement au profit dun recours plus marqu aux instruments de march, tels que les certificats de dpt et les emprunts obligataires ainsi quau refinancement auprs de la banque centrale.
108
PARTIE 3
Lexposition du secteur bancaire au risque de taux, fin 2008, mesure par la mthode des impasses de taux, en mode statique, cest--dire sans tenir compte de la production nouvelle de crdit, diffre dun horizon temporel un autre.
Sur lhorizon trs court terme (infrieur 1 mois), le bilan du secteur bancaire est expos des pertes en cas de hausse de taux. Cette sensibilit reflte essentiellement le risque li la rvision des taux affrents aux ressources bancaires de trs courte maturit. En revanche, sur lhorizon court terme (entre 1 et 12 mois), la tendance sinverse avec une exposition en cas de baisse des taux notamment du fait des pertes potentielles induites par une rvision la baisse de la rmunration des crdits taux variable en particulier des crdits lhabitat. A moyen terme (entre 1 et 7 ans), les bilans bancaires sont galement exposs un risque de perte en cas de baisse de taux. Celle-ci aurait, en effet, un impact dfavorable sur la rmunration attendue au fur et mesure du renouvellement de lencours des crdits taux fixe.
109
PARTIE 3
A plus long terme, le profil varie et reflte fortement les hypothses retenues pour lcoulement des dpts vue. Le profil global du secteur recouvre, nanmoins, une diversit de situations lchelle des banques prises individuellement.
4 - IMPACT DU RISQUE DE TAUx

La robustesse des banques face des chocs exceptionnels sur le niveau des taux dintrt peut tre mesure par lintermdiaire de simulations de chocs de taux ou stress tests. Ces stress tests sont mens sur la base dun reporting standardis et consistent quantifier limpact dun mouvement de taux de +/- 200 points de base sur le produit net bancaire 12 mois ainsi que sur la valeur conomique des bilans des banques. Selon les rsultats des stress tests, les banques encourent en cas de mouvement de taux de +/- 200 points de base des pertes variant selon lampleur des impasses entre 0,1% et 5,3% du PNB et plus long terme, des pertes variant dun tablissement lautre et dont le niveau reste infrieur la limite maximale de 20% des fonds propres prvue par le Comit de Ble.
110
ANNExES
Annexe 1
Organigramme de la Direction de la Supervision bancaire
113
ANNEXES
Annexe 2
Liste des tablissements de crdit banques

Dnomination sociale ARAB BANK PLC ATTIJARIWAFA BANK BANK AL-AMAL BANQUE CENTRALE POPULAIRE B.C.P BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTERIEUR BMCE BANK BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET LINDUSTRIE B.M.C.I BANQUE POPULAIRE DU CENTRE SUD BANQUE POPULAIRE DE CASABLANCA BANQUE POPULAIRE DEL JADIDA-SAFI BANQUE POPULAIRE DE FES-TAZA BANQUE POPULAIRE DE LAAYOUNE BANQUE POPULAIRE DE MARRAKECH - BENI MELLAL BANQUE POPULAIRE DE MEKNES BANQUE POPULAIRE DE NADOR-Al HOCEIMA BANQUE POPULAIRE DOUJDA BANQUE POPULAIRE DE RABAT BANQUE POPULAIRE DE TANGER-TETOUAN CDG CAPITAL CREDIT AGRICOLE DU MAROC CASABLANCA FINANCE MARKETS CITIBANK MAGHREB CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER C.I.H CREDIT DU MAROC FONDS DEQUIPEMENT COMMUNAL F.E.C MEDIAFINANCE SOCIETE GENERALE UNION MAROCAINE DE BANQUES U.M.B BANCOSABADELL LA CAIXA Adresse du sige social 174, Boulevard Mohamed V - Casablanca 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 288, Boulevard Mohamed Zerktouni - Casablanca 101, Boulevard Mohamed Zerktouni Casablanca 140, Avenue Hassan II - 20000 Casablanca 26, Place des Nations Unies - Casablanca Avenue Hassan II - Agadir Espace porte dAnfa, 2,Angle Bd dAnfa et Avenue Moulay Rachid - Casablanca Boulevard Jamia Al Arabia - El Jadida Angle Rue Allal loudyi et Rue Abdelali Benchekroun - Fs 9, Boulevard Mohamed V - Layoune Avenue Abdelkrim Khattabi - Marrakech 4, Rue dAlexandrie - Mekns 113, Boulevard Al Massira - Nador Boulevard Derfoufi - Oujda 3, Avenue de Tripoli -Rabat 76, Avenue Mohamed V - Tanger Place Moulay El Hassan - Immeuble Mamounia - Rabat 2, Avenue dAlger - Rabat 5-7, Rue Ibnou Toufail -Casablanca Lotissement attaoufik - Imm. I - Ensemble immobilier Zenith Millenium -Sidi Maarouf - Casablanca 187, Avenue Hassan II - Casablanca 48-58, Boulevard Mohamed V - Casablanca 1, Rue Oued Baht Agdal - Rabat 3, Rue Bab Mansour - Espace Porte dAnfa - Casablanca 55, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 36, Rue Tahar Sebti - Casablanca Twin center, Tour ouest, 12me tage angle Bds Zerktouni et Al Massira - 20100 - Casablanca 219, Bd Zerktouni, 3 Planta (angle Roudani) 20100 Casablanca
114
ANNEXES
Socits de crdit la consommation

Dnomination sociale ASSALAF CHAABI BMCI CREDIT CONSO CETELEM MAROC DAR SALAF S.A DIAC SALAF OMNIUM FINANCIER POUR LACHAT A CREDIT FINACRED RCI FINANCE MAROC S.A SALAFIN SALAF AL MOUSTAKBAL S.A. SOCIETE AFRICAINE LOUIFAK POUR LACHAT ET LE FINANCEMENT A CREDIT SALAF SOCIETE DE CREDIT A LA CONSOMMATION TASLIF SOCIETE DE FINANCEMENT DACHATS A CREDIT SOFAC-CREDIT SOCIETE DE FINANCEMENT NOUVEAU A CREDIT FNAC EQDOM SOCIETE NORDAFRICAINE DE CREDIT SONAC SOCIETE POUR LE DEVELOPPEMENT DES ACHATS A CREDIT ACRED SOCIETE REGIONALE DE CREDIT A LA CONSOMMATION SOREC-CREDIT SOCIETE SAFA DE FINANCEMENT ET DE CREDIT SAFACRED SOGEFINANCEMENT WAFASALAF Adresse du sige social 3, Rue dAvignon - Casablanca 30, Av. des FAR - Casablanca 30, Avenue des Forces Armes Royales 207, Boulevard Zerktouni - Casablanca 32, Boulevard de la Rsistance - Casablanca 18, Rue de Rocroy, Belvdre- Casablanca Place Bandoeng BP 13700- Casablanca Zenith Millenium, Immeuble 8, Sidi Maarouf-Casablanca 20, Boulevard de La Mecque - Layoune 12, Rue Abou Al Hassan Al Achaari -Casablanca 29, Boulevard Moulay youssef - Casablanca 161, Avenue Hassan II - Casablanca Sahat Rabia Al Adaouia, Rsidence Kays Agdal - Rabat 127, Angle Bd Zerktouni et rue Ibnou Bourad - 20100 Casablanca 29, Boulevard Mohamed V - Fs 79, Avenue Moulay Hassan 1er - Casablanca 256, Bd Zerktouni - Casablanca 1, Place Bandoeng - Casablanca 127, Boulevard Zerktouni - Casablanca Angle rue Jenner et Boulevard AbdelmoumenCasablanca
Socits de crdit immobilier

Dnomination sociale ATTIJARI IMMOBILIER WAFA IMMOBILIER Adresse du sige social 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 140, Boulevard Zerktouni - Casablanca
115
ANNEXES
Socits daffacturage
Dnomination sociale ATTIJARI FACTORING MAROC FACTORING Adresse du sige social 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 243, Boulevard Mohamed V - Casablanca
Socits de crdit-bail
Dnomination sociale CHAABI LEASING BMCI- LEASING COMPAGNIE MAROCAINE DE LOCATION DEQUIPEMENTS MAROC- LEASING CREDIT DU MAROC LEASING CDML SOCIETE GENERALE DE LEASING DU MAROC SOGELEASE MAROC SOCIETE MAGHREBINE DE CREDIT -BAIL (LEASING) MAGHREBAIL WAFABAIL Adresse du sige social 3, Rue d Avignon - Casablanca Angle Rue Normandie et Rue Ibnou Fariss - Casablanca Rsidence El Manar, Boulevard Abdelmoumen Casablanca 201, Bd Zerktouni - Casablanca 55, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 45, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 1, Avenue Hassan II - Casablanca
Socits de cautionnement
Dnomination sociale CAISSE MAROCAINE DES MARCHES CMM DAR AD-DAMANE Adresse du sige social 12, Place des Alaouites - Rabat 288, Boulevard Zerktouni - Casablanca
Socits de gestion de moyens de paiement

Dnomination sociale CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE INTERBANK WAFA CASH Adresse du sige social Espace porte dAnfa, 8, Angle Bd dAnfa et Avenue Moulay Rachid - 20050 Casablanca 26, Rue du Mausole - Casablanca 15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca
Autres socits
Dnomination sociale JAIDA Adresse du sige social Place Moulay Hassan, Imm. Dalil - Rabat
116
ANNEXES
Annexe 3
Liste des banques offshore

Dnomination sociale ATTIJARI INTERNATIONAL BANK BANQUE OFFSHORE BANQUE INTERNATIONALE DE TANGER -BANQUE OFFSHORE BMCI -BANQUE OFFSHORE- GROUPE BNP SOCIETE GENERALE TANGER OFFSHORE (SG.TANGER OFFSHORE) BMCE BANK - BANQUE OFFSHORE CHAABI INTERNATIONAL BANK OFFSHORE (CIB BANQUE OFFSHORE) Adresse du sige social 58, Boulevard pasteur, Tanger Angle Avenue Mohamed V et Rue Moussa Bnou Noussair, Tanger Boulevard Youssef Ben Tachfine et Angle Boulevard Madrid, Tanger 58, Avenue Mohamed V, Tanger Zone Franche, Port de Tanger, BP 513, Tanger Rue Cellini, Sidi Boukhari - Tanger
117
ANNEXES
Annexe 4
Liste des Associations de Micro-Crdit

Association AL Amana pour la Promotion des Microentreprises (AL AMANA) Association Al Karama pour le Micro-Crdit (AL KARAMA) Association Ismailia pour le Micro-Crdit (AIMC) Association Marocaine de Solidarit Sans Frontire (AMSSF) Association Marocaine Oued Serou pour le Micro-Crdit (AMOS) Association Ttouanaise des Initiatives Sociaux- Professionnelles (ATIL) Fondation Banque Populaire pour le Micro-Crdit (FBPMC) Fondation ARDI Fondation micro crdits du Nord Fondation pour le Dveloppement Local et le Partenariat (FONDEP) Fondation Zakoura pour le Micro-Crdit TAWADA Institution Marocaine dAppui la Micro-Entreprise (INMAA)
118
ANNEXES
Annexe 5
Liste des socits intermdiaires en matire de transfert de fonds

Dnomination sociale Adresse du sige social
WAFA CASH EUROSOL TENOR DISTRIB DAMANE CASH QUICK MONEY CASH ONE MEA FINANCES SERVICES
15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca Avenue Hassan II - Rsidence Ahssan Dar Immeuble B, n 3 et 4 - Rabat 22, Bd Moulay Youssef- Casablanca 212, Avenue Mohamed V - Rsidence Elite, 2me tage Bureau 211 - Guliz - Marrakech 16/18 Lotissement Attaoufik Espace Jet, Business Class - Sidi Maarouf - Casablanca 345, Avenue 10 Mars Mabrouka - Casablanca Rsidence Hadi n27, Rue Salim Cherkaoui 6me tage - Casablanca
119
ANNEXES
Annexe 6
Bilan cumul des banques (*) au 31 dcembre 2008
(en milliers de DH)
ACTIF Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils . A vue . A terme Crances sur la clientle . Crdits de trsorerie et la consommation . Crdits lquipement . Crdits immobiliers . Autres crdits Crances acquises par affacturage Titres de transaction et de placement . Bons du Trsor et valeurs assimiles . Autres titres de crance . Titres de proprit Autres actifs Titres dinvestissement . Bons du Trsor et valeurs assimiles . Autres titres de crance Titres de participation et emplois assimils Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et en location Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Total de lActif
31/12/07 62 199 556 93 766 297 28 866 955 64 899 342 359 133 761 153 760 755 84 390 159 105 321 796 15 661 051 1 115 616 58 986 328 35 343 466 7 684 142 15 958 720 9 552 204 45 149 836 40 519 683 4 630 153 12 167 686 420 115 245 008 2 589 560 11 272 576 656 598 543
31/12/08 61 795 903 99 515 821 22 462 088 77 053 733 446 538 883 179 529 377 100 692 671 143 563 976 22 752 859 1 741 653 74 610 192 40 167 582 8 868 379 25 574 231 11 952 394 35 127 516 32 285 613 2 841 903 15 389 628 1 154 062 333 702 2 879 300 12 052 512 763 091 566
* Bilan tabli sur base sociale et dont les rubriques sont nettes damortissements et de provisions
120
ANNEXES
(en milliers de DH)
PASSIF Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils . A vue . A terme Dpts de la clientle . Comptes vue crditeurs . Comptes dpargne . Dpts terme . Autres comptes crditeurs Titres de crance mis . Titres de crance ngociables . Emprunts obligataires . Autres titres de crance mis Autres passifs Provisions pour risques et charges Provisions rglementes Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie Dettes subordonnes Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Capital Actionnaires. Capital non vers (-) Report nouveau (+/-) Rsultats nets en instance daffectation (+/-) Rsultat net de lexercice (+/-) Total du Passif
31/12/07 754 43 361 828 11 151 512 32 210 316 516 404 925 299 565 250 59 203 979 141 987 597 15 648 099 18 035 228 12 599 750 2 483 713 2 951 765 14 617 153 3 056 638 1 320 536 2 133 137 4 841 666 361 788 30 067 674 16 120 810 -350 000 -2 362 608 0 8 989 014 656 598 543
31/12/08 107 572 682 913 312 857 016 65 507 714 572 682 913 312 857 016 65 507 714 176 746 834 17 571 349 32 013 793 27 556 351 1 657 855 2 799 587 19 866 228 3 041 622 738 402 2 293 145 13 194 197 361 788 36 672 904 17 076 754 0 -373 342 0 8 607 565 763 091 566
121
ANNEXES
(en milliers de DH)
HORS BILAN ENGAGEMENTS DONNES Engagements de financement donns en faveur dtablissements de crdit et assimils Engagements de financement donns en faveur de la clientle Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils Engagements de garantie dordre de la clientle Titres achets rmr Autres titres livrer ENGAGEMENTS RECUS Engagements de financement reus dtablissements de crdit et assimils Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils Engagements de garantie reus de lEtat et dorganismes de garantie divers Titres vendus rmr Autres titres recevoir
31/12/07 127 794 022 1 285 519 56 459 887 22 234 720 46 751 190
31/12/08 158 779 699 3 071 523 71 321 302 25 724 532 58 397 049
1 062 706 50 984 950 3 630 807 45 549 346 1 483 626
265 293 60 543 832 5 122 223 52 803 132 2 375 620
321 171
242 857
122
ANNEXES
Annexe 7
Etat des Soldes de Gestion cumul des banques (*) du 1er janvier au 31 dcembre 2008
(en milliers de DH)
31/12/07 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes des reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 28 970 466 9 664 570 19 305 896 28 842 13 987 14 855 3 657 102 200 841 3 456 261 0 1 655 487 1 158 425 8 970 2 822 882 1 432 576 1 011 115 26 021 355 1 697 724 305 519 226 187 12 136 795 15 661 616 -1 192 031 -1 475 089 12 994 496 -329 277 3 676 206 8 989 013
31/12/08 33 594 967 12 269 133 21 325 834 97 808 78 929 18 879 3 843 780 232 153 3 611 627 598 685 375 693 1 315 867 75 084 2 365 329 1 192 504 1 306 419 27 207 754 200 510 491 183 247 203 13 031 086 14 621 158 -2 318 979 337 510 12 639 689 -58 731 3 973 393 8 607 565
(*) Etabli sur base sociale
123
ANNEXES
Annexe 8
Bilan cumul des socits de crdit la consommation au 31 dcembre 2008
(en milliers de DH)
31/12/07 107 098 1 213 645 433 862 779 783 21 394 202 20 658 055 173 918 43 975 518 254 155 017 1 167 152 000 1 850 1 350 355 26 26 178 256 8 474 167 297 648 302 607 33 473 021
31/12/08 89 080 867 969 738 358 129 611 27 580 422 26 108 092 266 046 36 474 1 169 810 45 992 293 881 1 030 291 000 1 851 1 282 382 26 26 188 986 7 071 911 319 833 309 598 38 050 080
124
ANNEXES
(en milliers de DH)
31/12/07 21 740 005 1 759 794 19 980 211 541 450
31/12/08 26 095 643 2 194 670 23 900 973 467 099
541 450 2 558 328 2 495 412 62 916
467 099 2 318 288 2 261 518 56 770
4 186 853 132 292 91 898
3 795 625 156 776 73 134
200 061
300 082
1 603 268 1 487 548
1 991 050 1 751 764
198 528
252 177
732 790 33 473 021
848 442 38 050 080
125
ANNEXES
Annexe 9
Etat des Soldes de Gestion cumul des socits de crdit la consommation du 1er janvier au 31 dcembre 2008
(en milliers de DH)
31/12/07 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes des reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 4 411 26 567 6 423 2 337 487 14 095 61 232 2 983 978 890 1 430 941 -152 899 -64 515 1 213 527 -9 560 471 177 732 790 2 504 711 890 007 1 614 704 3 381 153 2 807 531 573 622 147 220 22 614 124 606 846 3 702 -137
31/12/08 2 935 005 1 094 730 1 840 275 4 057 679 3 536 190 521 489 243 510 22 565 220 945 4 502 59 -147
4 414 63 445 8 275 2 642 293 -2 88 706 1 194 1 090 256 1 639 547 -263 044 -23 561 1 352 942 5 029 509 531 848 440
126
ANNEXES
Annexe 10
Bilan cumul des socits de crdit-bail au 31 dcembre 2008
(en milliers de DH)
31/12/07 120 142 224 96 576 45 648 70 264 14 462
31/12/08 2 356 268 965 230 924 38 041 73 541 12 178
39 265 16 537
36 685 24 678
257
501
257
501
1 024 652 27 27
1 279 968 27 27
31 058
30 933
25 158 098 46 934 23 194 26 496 828
30 300 066 45 982 21 993 32 024 332
127
ANNEXES
(en milliers de DH)
31/12/07 20 753 258 1 007 062 19 746 196 205 089
31/12/08 25 987 252 1 909 252 24 078 000 750 440
34 375 170 714 1 660 357 1 195 847 120 675 343 835 1 859 102 134 342 57 605
601 149 149 291 1 460 188 1 399 823 60 365
1 571 942 138 005 15 605
52 858
54 139
546 672 742 027 -17 435 115 375
668 133 742 027
219 539
387 578 26 496 828
417 062 32 024 332
128
ANNEXES
Annexe 11
Etat des Soldes de Gestion cumul des socits de crdit-bail du 1er janvier au 31 dcembre 2008
(en milliers de DH)
31/12/07 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes des reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE -2 5 888 842 984 474 -3 480 10 347 12 927 232 337 746 077 -45 563 -46 545 653 969 -1 652 264 739 387 578 -2 14 299 906 075 -891 776 9 217 361 7 342 942 1 874 419 2 504 5 717 -3 213
31/12/08 13 081 1 115 981 -1 102 900 10 677 797 8 626 651 2 051 146 3 056 12 186 -9 130
23 1
24 484 1 414 938 210
13 774 13 995 249 629 688 360 -61 145 11 737 638 952 10 182 232 072 417 062
129
ANNEXES
Annexe 12
Bilan du fonds collectif de garantie des dpts Au 31/12/2008
ACTIF TITRES DE PLACEMENT TITRES DE PLACEMENT GARANTIS PAR LETAT VALEURS RECUES EN PENSION COMPTE COURANT A BANK AL-MAGHRIB ACOMPTES SUR IMPTS SUR LES RESULTATS ETAT - EXCEDENT IMPTS SUR LES RESULTATS TVA RECUPERABLE ETAT - CREDIT DE TVA COMPTES DE REGULARISATION ACTIF TOTAL ACTIF
MONTANTS EN DH 5 376 310 097,26 103 900 000,00 1 746 675 789,57 4 022 558,48 574 982,58 5 711 986,39 88 387,50 743 157,52 175 946 859,66 7 413 973 818,96 TOTAL PASSIF
PASSIF CONTRIBUTIONS DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT RESERVES RESULTAT NET DE LEXERCICE COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
MONTANTS EN DH 6 188 220 498,26 1 014 252 088,08 200 501 283,33 10 999 949,29
7 413 973 818,96
130
TAbLE DES MATIERES
Mot du Gouverneur Faits marquants Chiffres-cls PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire I. CADRE LEGAL ET REGLEMENTAIRE
1 - ENVIRONNEMENT INSTITUTIONNEL
2 6 7 9 11
11
A - Organes consultatifs 1 - Comit des tablissements de crdit 2 - Commission de Discipline des Etablissements de Crdit B - Instances de concertation 1 - Conseil National du Crdit et de lEpargne 2 - Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier
2 - ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE
11 12 12 13 13 13
14
A - Cadre rgissant laccs la profession bancaire 1 - Processus dagrment 2 - Champ dactivit 3 - Conditions dapprobation des dirigeants 4 - Conditions dapprobation des commissaires aux comptes 5 - Conditions et modalits dextension du rseau B - Dispositif prudentiel et comptable 1 - Dispositif prudentiel 1.1 - Dispositif prudentiel applicable aux tablissements de crdit 1.2 - Dispositif prudentiel applicable aux autres tablissements assujettis 2. Dispositif comptable 2.1 - Dispositif applicable aux tablissements de crdit 2.2 - Rgles de classification et provisionnement des crances en souffrance 2.3 - Dispositif applicable aux autres tablissements assujettis 3. Dispositions relatives la protection de la clientle 3.1 - Dispositions rgissant les relations des tablissements de crdit avec leur clientle 3.2 - Systme de garantie des dpts
3. EVOLUTION DU CADRE LEGAL ET REGLEMENTAIRE DES AUTRES COMPARTIMENTS DU SECTEUR FINANCIER
14 14 15 15 16 16 17 17 17 27 30 30 30 31 31 31 31
32
A - Compartiment du march de capitaux B - Compartiment des assurances II. ACTIVITES DE LA SUPERVISION BANCAIRE ET STABILITE FINANCIERE
1. ACTIVITES DE LA SUPERVISION BANCAIRE
32 33 34
34
A - Agrments et approbations B - Activits de contrle 1 - Activits du contrle permanent 2 - Activits du contrle sur place 3 - Conclusions des contrles et recommandations
133
34 35 35 37 38
TABLE DES MATIERES
C - Travaux lis la transposition des approches avances de Ble II D - Travaux lis lentre en vigueur des normes IFRS E - Coopration internationale F - Concertation avec les associations professionnelles G - Traitement des rclamations et dolances H - Moyens et ressources de la supervision bancaire
2 - ACTIVITES EN MATIERE DE STABILITE FINANCIERE
39 41 41 42 43 43
44
A - Cadre de surveillance macro-prudentielle 1 - Indicateurs de solidit financire 2 - Stress tests de sensibilit 3 - Macro-stress tests B - Processus de coordination des actions des rgulateurs et superviseurs du secteur financier 1 - Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier 2 - Exercices de simulation de crise systmique C - Systme de garantie des dpts PARTIE 2 : Structure, activit et rsultats du systme bancaire I. STRUCTURE DU SySTEME BANCAIRE 1 - Le nombre de banques sest renforc de deux units en 2008 2 - Les indicateurs de bancarisation se sont amliors 3 - Les banques ont poursuivi leur dveloppement sur lchiquier rgional et continental 4 - Leffectif du systme bancaire sest accru 5 - La concentration de lactivit de crdit sest lgrement renforce 5.1 - Concentration de lactivit des banques 5.2 - Concentration de lactivit des socits de financement 5.3 - Concentration de lactivit bancaire sur base consolide II. ACTIVITE ET RESULTATS DES BANQUES 1 - Lactivit des banques a affich une progression soutenue en recul, toutefois, par rapport 2007 1.1. Lexpansion des emplois des banques a t stimule par la poursuite de la hausse des crdits 1.2 - Les ressources rmunres des banques ont enregistr un rebond 1.3 - Les engagements de hors bilan ont augment de manire notable en liaison avec les dispositions de Ble II 2 - Les banques ont enregistr de bons rsultats, bien quen lger retrait 2.1 - La progression du produit net bancaire a t moins prononce 2.2 - Le rsultat brut dexploitation des banques a flchi en labsence de rsultats exceptionnels 2.3 - Le rsultat courant et le rsultat net se sont inscrits en lger retrait suite la hausse du cot du risque 2.4 - La compression de la marge globale dintermdiation sest poursuivie III. ACTIVITE ET RESULTATS DES SOCIETES DE FINANCEMENT 1 - Lactivite des societes de financement a poursuivi sa progression un rythme soutenu 1.1 - Les emplois des socits de financement se sont accrus au mme rythme que celui des banques 1.2 - Les ressources des socits de financement proviennent pour lessentiel de lendettement bancaire 2 - Les soldes intermdiaires de gestion des socits de financementont volu de manire disparate
44 45 46 47 47 48 48 48 53 53 53 54 56 56 57 57 59 60 61 61 61 67 71 72 72 74 74 75 77 77 77 79 80
134
TABLE DES MATIERES
IV. ACTIVITE ET RESULTATS DES BANQUES OFFSHORE V. ACTIVITE ET RESULTATS DES ASSOCIATIONS DE MICRO-CREDIT
VI. ACTIVITE ET RESULTATS DES BANQUES SUR BASE CONSOLIDEE
83 84
85
1 - La progression de lactivit sur base consolide a t soutenue 1.1 - Les actifs financiers la juste valeur par rsultat ont reprsent une part limite dans le total actif 1.2 - La contribution des filiales a renforc les ressources des banques 2 - Les indicateurs de rentabilit tablis sur base consolide se sont bien comports PARTIE 3 : Evolution des risques bancaires Evolution des risques bancaires
I. RISQUE DE CREDIT
86 87 88 89 91 93
94
1 - Evolution de la dette bancaire des mnages 1.1 - Evolution du crdit lhabitat 1.2 - Evolution du crdit la consommation 2 - Evolution des crances en souffrance 2.1 - Lencours des crances en souffrance a poursuivi son trend baissier 2.2 - La concentration des crances en souffrance des banques sur les diffrents segments est demeure assez stable
II. RISQUE DE TAUX DINTERET
94 94 97 102 102 104

106
1 - Cadre rglementaire 2 - Dispositif de gestion du risque de taux 3 - Profil de risque de taux des banques 4 - Impact du risque de taux
107 107 108 110
ANNEXES Annexe 1 : Organigramme de la Direction de la Supervision Bancaire Annexe 2 : Liste des tablissements de crdit agrs fin 2008 Annexe 3 : Liste des banques offshore agres fin 2008 Annexe 4 : Liste des associations de micro-crdit agres fin 2008 Annexe 5 : Liste des socits intermdiaires en matire de transfert de fonds Annexe 6 : Bilan cumul des banques Annexe 7 : Etat des soldes de gestion cumul des banques Annexe 8 : Bilan cumul des socits de crdit la consommation Annexe 9 : Etat des soldes de gestion cumul des socits de crdit la consommation Annexe 10 : Bilan cumul des socits de crdit bail Annexe 11 : Etat des soldes de gestion cumul des socits de crdit bail Annexe 12 : Bilan du Fonds collectif de garantie de dpts
111 113 114 117 118 119 120 123 124 126 127 129 130
135

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RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRLE, LACTIVIT ET LES RESULTATS DES TABLISSEMENTS DE CRDIT

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

FAITS MARQUANTS DE LANNE

22 septembre : Tenue de la Confrence internationale des superviseurs bancaires, Bruxelles

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

CHIFFRES-CLS DU SySTME bANCAIRE

1 - Structure du systme bancaire

2 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base sociale

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

3 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des socits de financement

2007 63,4 3,8 2,4 1,2 10,2% 2,0% 23,7%

2008 74,3 4,1 2,6 1,5 9,1% 1,9% 22,4%

4 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des associations de micro-crdit

2007 6 5,5 2,4% 0,3

2008 6,9 5,7 5,3% 0,03

PARTIE 1 Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

I. CADRE LEGAL ET REGLEMENTAIRE

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

1 - Comit des tablissements de crdit

2 - Commission de Discipline des Etablissements de Crdit

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

2 - Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

2 - ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE

A - Cadre rgissant laccs la profession bancaire

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2008

3 - Conditions dapprobation des dirigeants

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4 - Conditions dapprobation des commissaires aux comptes

5 - Conditions et modalits dextension du rseau

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B - Dispositif prudentiel et comptable

1 - Dispositif prudentiel 1.1 - Dispositif prudentiel applicable aux tablissements de crdit

1.1.1 - Rgle du capital minimum

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1.1.2 - Rgles de solvabilit

1.1.2.2 - Coefficient minimum de solvabilit

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1.1.2.3 - Adquation des fonds propres au profil de risque de ltablissement

1.1.3 - Dispositif de limitation des risques de contrepartie

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1.1.3.1 - Division des risques

1.1.3.2 - Prises de participations

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1.1.3.3 - Risque de concentration

1.1.3.4 - Positions de change

1.1.3.5 - Risque pays

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1.1.4 - Rgles de gestion du risque de liquidit

1.1.4.1 - Coefficient minimum de liquidit

1.1.4.2 - Normes qualitatives

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1.1.5 - Dispositifs de gestion des risques

1.1.5.1 - Systme de contrle interne

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1.1.5.2 - Gouvernance des tablissements de crdit