APPLICATION VALEUR (1)

Réflexions préalables :
Mr Jean doit récupérer une somme de 100 000€ dans deux ans. Cette somme actuellement, est bloquée
sur un compte rémunéré au taux de 4%. Au terme de deux ans, Mr Jean peut s’il le souhaite prolonger la
durée de ce placement. Afin de finaliser ses projets, il souhaiterait connaître la valeur de ce capital sur
plusieurs échéances.
1. Expliquez pourquoi la valeur d’un capital varie dans le temps
2. Évaluer la somme aux dates suivantes :
 Aujourd’hui
 Dans un an
 Dans 4,6 et 10 ans.

Dossier à préparer :
Vous devez traiter les dossiers suivants :
1. Calculez le taux d‘intérêt journalier proportionnel au taux d’intérêt annuel de 4%
2. Calculez le taux d’intérêt semestriel équivalent au taux d’intérêt annuel de 5%
3. Calculez le taux d’intérêt réel d’un placement dont le rendement nominal est de 4% et le taux
d’inflation de 1,5%
4. Quelle est la valeur actuelle, au taux de 3% l’an, de 1 000€ perçus dans deux ans ?
5. Quelle est la valeur actuelle, au taux de 1,5% l’an, d’une série d’annuités constantes de 150€,
perçue sur une durée infinie ?
6. Le 01/01/N une entreprise arrête le principe d’un placement financier réalisé sur deux ans avec
les caractéristiques suivantes :
 Versement d’un capital de 10 000€ le 01/01/N
 Versements mensuels depuis le 31/01/N jusqu’au 30/11/N+1 inclus : 500€
 La rémunération est calculée sur la base de 2,4% par an.
a) Calculez le taux d’intérêt mensuel proportionnel au taux d’intérêt annuel de 2,4ù
b) Calculez, à la date du 31/12/N+1, la valeur acquise par cette série de versements.
7. Le 30/04/N-1, une entreprise emprunte 16 000€ remboursable avec quatre échéances annuelles.
Le taux d’intérêt est de 6% par an. Établissez le tableau d’amortissement de cet emprunt dans les
cas suivants :
 Quatre annuités constantes
 Remboursement in finé
8. Complétez le tableau d’amortissement ci-après ; il concerne un emprunt remboursable par 3
annuités constantes :
Capital restant en début Amortisseme
Années Intérêts Annuité
de période nt
1 45 000 1 800
2 30 584,32
3
Total
9. Une entreprise souhaite se constituer un capital d’environ de 100 000€ dans un délai de 4 ans.
Elle prévoit de verser 5 000€ à la fin de chaque trimestre, le premier versement devant intervenir
dans 3 mois.
 Calculez la valeur acquise par les versements prévus
 Trouver le montant du versement trimestriel permettant d’atteindre l’objectif fixé

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  Si l’entreprise veut se limiter à 5 000€ par trimestre au bout de combien de temps,
l’objectif qu’elle s’est fixé sera atteint ?
 Si les versements étaient mensuels sur les 4 ans, quel serait le montant de cette
mensualité pour que l’objectif soit atteint ?

Remboursement d’un prêt

Votre client a prêté une somme de 20 000 euros à son meilleur ami afin de l’aider à financer un
appartement. Plusieurs possibilités de remboursement sont à l’étude :
 Remboursement de 110 000€ dans 3 ans et de 120 000€ dans 6 ans
 Remboursement de 60 000€ dans 2 ans, 80 000€ dans 4 ans et 90 000€ dans 6 ans.
 Remboursement de 38 000€ à la fin de chaque année, pendant 6 ans.

1. Si l’on retient un taux de 3%, quelle est la solution la plus intéressante pour le prêteur ?
2. Si l’on retient un taux de 4,5%, quelle est la solution la plus intéressante pour le prêteur ?
3. Quel serait le montant du remboursement annuel si le taux finalement retenu pour l’opération est de
3,2% ?
4. Donnez votre réflexion sur la détermination du taux dans ce type d’opération.