Stefan Kooths

Université de Münster

Modélisation macroéconomique
avec MAKROMAT

www.kooths.de/assas

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 1

 Sommaire

(1) Introduction au logiciel MAKROMAT

(2) Étude de cas:

Autofinancement de l‘ Eurofighter? [...]

(3) La politique budgétaire/monétaire et les

marchés financiers du modèle IS-LM-EE [...]

(4) La politique budgétaire/monétaire et

l‘équilibre à prix flexibles: la courbe Phillips
et le rôle des anticipations [...]

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 2

 Première partie

Introduction au logiciel MAKROMAT

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 3

 MAKROMAT: conception principale

• CAL (Computer Assisted Learning)

• outil pour réaliser des simulations numériques
sur la base d‘une maquette macroéconomique
• démarche explorateure: expérimenter pour
apprendre le fonctionnement des modèles
macro
 variations de paramètres (analyses de
sensibilité)
 analyses de chocs macroéconomiques
 simulations de mesures de stabilisation
• décharge l‘utilisateur de calculations
ennuyeuses et de la réalisation de graphiques
et de tables (mais: pas de la réflexion!)

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 4

 MAKROMAT: principes de modélisation

• à l‘arrière-plan: modèle OA-DA dynamique

(synthèse néo/nouveau-classique)
 OA: courbe de Phillips augmentée [...]
 DA: modèle Mundell-Fleming (IS-LM-EE)
• point de départ: charpente bien structurée
d‘un modèle keynésien vide
 aucune activité économique (demande = 0)
 principe de multiplicateur (adaption de la
production à la demande) déjà incorporé
 seule variable endogène: revenu national
 tous les autres méchanismes du modèle
OA-DA déactivés par défaut
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 5
 MAKROMAT: principes de modélisation (suite)

• deux pas de modélisation:

 choix de variables endogènes [...]
(type de modèle: multiplicateur simple, IS-LM, IS-LM-EE, ...)
 entrée des valeurs de paramètre
(forme concrète du modèle: liens entre les variables)
• en selectionnant les variables endogènes et en
modifiant les valeurs de paramètre initiales on
active la tranche respective du modèle OA-DA
• les effets économiques représentés par des
options/paramètres inchangés restent inactifs
• ainsi la complexité de la maquette est
entièrement contrôlee par l‘utilisateur
(principe WYGIWYK = What You Get Is What
You Know)

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 6

 MAKROMAT: variables endogènes disponibles

obligatoire
• Y : revenu national (par défaut)

optionel
• i : taux d‘intérêt
• e : taux de change (en changes flexibles)
• M : masse monétaire (en changes fixes)
• P : niveau de prix (OA-DA statique)
gP : taux d‘inflation (OA-DA dynamique)
• w : taux de salaire
gw : taux d‘accroissement des salaires

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 7

 Modèle OA-DA dynamique: ébauche des liens importants
technical
labor input progress

unem-
fiscal policy, ployment
demand production = income
private behavior
multiplier processes
nom. wage
real interest rate increase
monetary policy

nom. interest rate

nominal money supply price struggle
increase for income
real money supply
real exchange rate

net capital imports net foreign demand

nominal exchange rate positive influence

negative influence

currency reserves

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 8

 MAKROMAT: modélisation du temps

• modèle en temps discret

• intervalle de temps standard: t=0,1,2,...,100
pour des maquettes extrêmement visqueux ou très cycliques
l‘intervalle peut être élargi (maximum: 5000 periodes)

• formes d‘analyses: la statique, la statique

comparative et la dynamique
 situation de départ: t=0 (équilibre)
 chocs et voies de passage: t=1,2,3,...
 situation d‘arrivée (t=100)
à condition que la maquette soit stable et que le processus
d‘adaptation se déroule suffisamment vite

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 9

 MAKROMAT: exemple d‘une simple simulation (effet Haavelmo)

• fonction de consommation
C = 200 + 0,8.YV
• fonction d‘investissement
I = 600
• dépenses publiques (biens et services)
G = 1000
• dépenses de transfer (prestations sociales)
Tr = 300
• prélèvements obligatoires
T = 50 + 0,25.Y

Politique budgétaire: Comment peut-on augmenter la

production de 10 % sans déficit budgétaire?
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 10
 Démarrer MAKROMAT

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 11

 Deuxième partie

Étude de cas:
Autofinancement de l‘Eurofighter?

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 12

 Eurofighter: une étude de l‘institut ifo à Munich

Frankfurter Allgemeine Zeitung, 21 mai 1992, p. 11

„Les coûts d‘un abandon de l‘Eurofighter

s‘élèvent à plusieurs milliards“

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 13

 Eurofighter: principaux faits et résultats de l‘étude ifo

• prix brut: 98 millions par avion

• prix net: 29 millions par avion
(ratio de récupération: 70,7 %)
• „Une commande publique au secteur de
l‘armement allemand de 100 millions induit
une augmentation de la production globale de
273 millions.“
• „Pour le contribuable allemend chaque
importation d‘un avion chasse étranger coûte
deux fois le prix effectif d‘une production
nationale.“

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 14

 Eurofighter: analyse d‘écarts avec MAKROMAT

• les niveaux des grandeurs macroéconomiques

allemandes n‘intéressent pas mais seulement
leurs variations par suite du projet
„Eurofighter“
• interprétation des résultats de MAKROMAT:
écarts entre la situation avant (t=0) et après
l‘achat d‘avions (t=1,2,3,...)
periode de référence (pas d'achats d'avions): Y = 0

achat du premier avion: Y = ?

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 15

 Eurofighter: suivre le raisonnement de l‘étude ifo

a) Quel multiplicateur est à la base de cette

étude?
b) Quel est le taux d‘imposition marginal qui
s‘ensuit du multiplicateur et du ratio de
récupération?
c) Étant donné le taux d‘imposition marginal,
quelle propension marginale à consommer
produit le niveau du multiplicateur
diagnostiqué?
d) Simulez l‘étude ifo avec MAKROMAT (achat
d‘un avion par periode). Est-ce que la
réalisation de l‘effet de récupération (=
réduction du prix effectif) dépend de la
durabilité de ce projet?
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 16
 Eurofighter: suivre le raisonnement de l‘étude ifo (suite)

e) Considerez le cas d‘un achat à l‘étranger.

Quelle part de production nationale (=
allemande) dans la valeur ajoutée d‘un avion
étranger est implicitement supposée par ifo
attendu que l‘importation d‘un avion coûte
[seulement, tout de même!] deux fois le prix
effectif de l‘Eurofighter? Supposez que les prix
bruts des avions ne diffèrent pas.

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 17

 Eurofighter: faire la critique de l‘étude ifo

a) La considération d‘une part de proportion

nationale importante dans le cas d‘un achat à
l‘étranger et la négligence des effets
correspondants dans le cas d‘une commande
aux entreprises du pays ne sont pas
consistantes (notamment pour un pays
tellement intégré que l‘Allemagne).
b) L‘ effet de récupération ne se limite pas aux
projets militaires. Toutes sortes de dépenses
publiques pourraient réclamer de tels effets.
Étant donné le niveau de dépenses publiques
l‘effet de récupération ne favorise pas
l‘augmentation des dépenses militaires.
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 18
 Eurofighter: faire la critique de l‘étude ifo (suite)

c) Le „prix net“ du point de vue du contribuable

allemand est égal au prix brut (les 98 million
par avion doivent être payés). L‘étude
confond les charges fiscales (soit à présent
soit à l‘avenir) et l‘impact sur le déficit
budgétaire.
d) Un simple modèle keynésien n‘est pas
suffisamment convenable à expliquer les
effets macroéconomiques du projet
Eurofighter, d‘autant plus que la condition
centrale (adaption de la production à la
demande à prix fixes) n‘est pas satisfaite en
Allemange au début des années 1990 (boom
de la réunification).

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 19

 Troisième partie

La politique budgétaire/monétaire et les

marchés financiers du modèle IS-LM-EE

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 20

 Les marchés financiers du modèle IS-LM-EE

• marché des capitaux (IS)

• marché de la monnaie (LM)
• en économie ouverte:
marché des changes (EE)

• implicitement (le nième marché):

marché des titres (LF)

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 21

 L‘importance du marché des titres

• marché des titres: le marché où se produit la

formation du taux d‘intérêt (adéquation entre
l‘offre de titres et la demande de titres)
• statique ou statique comparative: le nième
marchè du modèle IS-LM peut être omis (loi de
Walras)
 les équilibres simultanés sur les marchés des
biens/capitaux (IS) et de la monaie (LM)
garantissent l‘équilibre sur le marché des
titres
• dynamique: le nième marché ne peut pas être
omis (loi de Walras!)
 pour la formation du taux d‘intérêt durant le
processus d‘adaptation (déséquilibres!) le
marché des titres doit être modélisé
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 22
 Loi de Walras et déséquilibres IS-LM (exemples)

• demande de capitaux excédentaire (I > S)

 • demande de monnaie excédentaire (L > M)
 offre de titres excédentaire (WN << WA)

• demande de capitaux excédentaire ( I > S)

 • marché de la monnaie équilibré (L = M)
 offre de titre excédentaire (WN < WA)

• demande de capitaux excédentaire (I > S)

 • offre de monnaie excédentaire (L < M)
 marché des titres? (WN > = < WA)

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 23

 Les liens entre les différents marchés financiers (1)

• acteurs sur le marché des capitaux

 offre: secteurs réels disposant d‘un solde
financier excédent (S, BS)
ménages, État (surplus budgétaire), étranger (déficit du
commerce extérieur)
 demande: secteurs réels dont les dépenses
surmontent leurs ressources (I, AB)
entreprises, État (déficit budgétaire), étranger (excédent
commercial)
• des flux de capitaux impliquent des
transactions contraires sur le marché des titres
titres = papiers homogènes (pas de différentiation selon la durée, la
forme juridique etc.)
 S + BS = WNR
 I + AB = WAR

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 24

 Les liens entre les différents marchés financiers (2)

• acteurs sur le marché de la monnaie

- pas à confondre avec le marché interbancaire
- nom plus convenable pour ce marché: marché des crédits
 demande: les secteurs réels (L = LS + LT)
ménages, entreprises, État, étranger
 offre: les banques (M)
banque centrale + banques commerciales
• des transactions bancaires impliquent des
transactions contraires sur le marché des titres
ici encore: titres = papiers homogènes (pas de différentiation selon la
durée, la forme juridique etc.)
 L = WAL
 M = WNM

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 25

 Les composantes du marché des titres

demande de titres (WN) offre de titres (WA)

offre de capitaux demande de capitaux

(KA = S + BS) (KN = I + AB)

marché
des titres
offre de monnaie demande de monnaie
(M) (L)

formation du taux d‘intérêt (i): première

S + BS + M = I + AB + L version
WNR + WNF = WAR + WAF
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 26
 Le marché des titres et la courbe LF

• la courbe LF („loanable funds“) comprend tous

les couples (Y;i) qui assurent un équilibre sur
le marché des titres
• point d‘intersection commun avec la courbe IS
et la courbe LM (Loi de Walras)
• pente positive mais plus basse que celle de la
courbe LM (voir ci-dessous)
• trois sections:
 trappe à liquidités (taux d‘intérêt minimal)
demande de monnaie illimitée en raison du motif de spéculation
 section normale
demande de monnaie dépend du taux d‘intérêt
 section classique
demande de monnaie indépendante du taux d‘intérêt

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 27

 Le modèle IS-LM avec la courbe LF (IS-LM-LF)

IS LM LF
i

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 28

 La courbe LF: interprétation économique de la pente positive

• exemple (économie fermée)

 épargne:
S = Saut+ sY·Y = Saut+ 0,2·Y
 investissement:
I = Iaut– br·r = Iaut– 2·r (r = i)
 demande d‘encaisses:
L = LSaut– li·i + lY·Y = LSaut– 8·i + 2·Y
• point de départ: équilibre (WN = WA)
• variation du revenu national: Y
 WN = S = 0,2·Y
 WA = LT = 2·Y
 demande excédentaire: WNnet(Y) = –1,8·Y
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 29
 La courbe LF: interprétation économique de la pente positive (suite)

• impact du taux d‘intérêt sur l‘offre de titres

 i  WA = I = –2· i
 i  WA = LS = –8·i
 WAnet(i) = (–2 – 8)·i = –10·i
• rétablissement de l‘équilibre par variation du
taux d‘intérêt
 WNnet(Y) = WAnet(i)
 –1,8·Y = –10·i
 (i/Y)LF = 0,18 < (i/Y)LM = 0,25
lY – sY lY
li + br li
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 30
 Généralisation I: vitesse de circulation et cycles de marchés

réflexion préparatoire 1:
séquence des transactions/marchés
• marché des titres
cycle
• marché des changes
• achat de facteurs et production de
répartition primaire des revenus
• rédistribution des revenus
répartition secondaire des revenus
marchés
• marché des biens

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 31

 Généralisation I: vitesse de circulation et cycles de marchés (suite)

réflexion préparatoire 2:
répartition sectorielle des liquidités au début
d‘un cycle de marchés
• l‘encaisse spéculative est exclusivement détenue
par les ménages: LS = LSM
• demande transactionelle:
 entreprises: LTE = Y
 ménages: LTM = Y–T
 État (secteur publique): LTP = T
 étranger (reste du monde): LR = 0
l‘étranger ne détient pas d‘encaisses en monnaie du pays
 L = LS + LT = LS + 2·Y
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 32
 Généralisation I: vitesse de circulation et cycles de marchés (suite)

• le rapport revenu-encaisse transactionelle (lY,

inverse de la vitesse de circulation) détermine
le nombre de cycles de marchés (nCM) par
période t:
 lY = 2  nCM = 1
 lY = 1  nCM = 2
 lY = .3 nCM = 7

2/lY si: 2/lY = int(2/lY)

• en général nCM = int(2/lY)+1 si: 2/lY  int(2/lY)

dans le 2ième cas la partie inactive de la demande transactionelle

peut être associée au motif de précaution

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 33

 Généralisation I: condition d‘équilibre définitive (économie fermée)

• les transactions de capitaux se répartissent à

montants égaux sur les cycles de marchés
d‘une periode

S + BS I + AB
+M=L+
nCM nCM
• impact sur la pente da la courbe LF (nCM = 2/lY)

lY – sY/nCM lY – sY·lY/2
= >0
li + br /nCM li + br ·lY/2

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 34

 Experimentations numériques (IS-LM-LF)

• modèle IS-LM (économie fermée)

• expérimentation 1:
changer le rapport revenu-encaisse
transactionelle mais éviter un choc monétaire
(en ajustant la masse monétaire) pour
observer l‘impact sur la pente de la courbe LF
• expérimentation 2:
simuler l‘augmentation des dépenses
publiques et comparer le processus
d‘adaptation pour le modèle avec et sans la
modélisation explicite du marché des titres

fichier de base pour les simulations: mbf-3.mm5

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 35

 Généralisation II: régimes de changes (économie ouverte)

• IS-LM-EE (neutralisation totale: M = const)

 S + BS + M = I + AB + L

• IS-LM-EE (Mundell-Fleming en changes fixes)

 S + BS + M(Z) = I + AB + L
Z = variation nette du stock de devises

• IS-LM-EE (Mundell-Fleming en changes flexibles)

 S + BS + M + NK = I + L
NK = surplus financier (entrées – sorties des capitaux)

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 36

 Généralisation II: régime de changes fixes

marché des titres

S + BS + M(Z) = I + AB + L

Z = NK(i) + AB

marché des changes

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 37

 Généralisation II: régime de changes flexibles

marché des titres

S + BS + NK + M = I + L

-NK(i) = AB(e)

eN
marché des changes

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 38

 Modèle Mundell-Fleming avec la courbe LF (IS-LM-EE-LF)

IS LM LF
i

EE

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 39

 Expérimentations numériques (IS-LM-EE-LF)

• modèle IS-LM-EE (économie ouverte)

• impact de la politique budgétaire expansive
 en changes fixes (neutralisation totale)
 en changes fixes (sans neutralisation)
 en changes flexibles
• points d‘intéresse
 analyse dynamique
 interaction entre le marché des titres et le
marches des changes (observer les
transactions financières)

fichier de base pour les simulations: mbf-4.mm5

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 40

 Réciprocité des marchés des biens et des capitaux

• marché des biens

 demande: C + I + G + Ex
 offre: Y + Im
• marché des capitaux
 demande: KN = I + AB
 offre: KA = S + BS
• équilibre
 C+I=Y  I=S
• déséquilibres
 C+I<Y  I<S
 C+I>Y  I>S

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 41

 Note concernant les flux et les stocks sur le marché des capitaux

• la demande et l‘offre bruttes sur le marché des

capitaux comprennent les stocks résultant des
périodes antérieures (t-1,t-2,...,t-) et les flux
courants visant à changer ces stocks:
 demande: WNbrut = WNt-1 + WNt
 offre: WAbrut = WAt-1 + WAt
• puisque les stocks antéreures s‘égalent
exactement (équilibre épargne-investissement
ex post), il suffit de considérer les flux pour
déterminer l‘équilibre sur le marché des titres
WNt = WAt  WNt = WAt

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 42

 Quatrième partie

La politique budgétaire/monétaire et
l‘équilibre à prix flexibles:
la courbe Phillips et le rôle des
anticipations

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 43

 Idée du cours

• reconstruire à fond (i.e. dès les racines du

multiplicateur simple) le modèle
OA-DA dynamique (OAD-DAD) en 5 étappes
• observer l‘efficacité de la politique
budgétaire/monétaire et les effets d‘éviction
au cours de la modélisation du modèle OA-DA
• simuler les processus d‘adaptation dans le
modèle OAD-DAD en variant les hypothèses
d‘anticipation

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 44

 La situation: données importantes

• économie fermée
• revenu national: Y = 560
• taux de chomage: u = 20,00 %
 emploi: A = 160
 offre de travail: Apot = 200
• niveau de prix: P = 1
• taux d‘intérêt nominal/réel: i = r = 12,4 %

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 45

 La situation: fonctions de demande et de production

• consommation: C = 50 + 0,625·YV
• investissement: I = 277,5 – 9,375·r
• dépenses publiques: G = 100
• prélèvements obligatoires: T = 50 + 0,2·Y

• production: Y = min (3,5·A; 0,5·K)

 stock de capital: K = 1600
 offre de travail: Apot = 200
la production est proportionelle au niveau d‘emploi

 niveau de production potentielle: Ypot = 700

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 46

 (1) Analyse Y-N: politique de l‘emploi

• Questions:
 Par quelle augmentation des dépenses
publiques (G) peut-on réduire le chômage
par 50 % si on admet pour applicables les
conditions de la theorie du multiplicateur
simple?
 Quel rôle joue la monnaie (et la politique
monétaire) dans ce type de modèle?

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 47

 (2) Analyse IS-LM: effet d‘éviction par le taux d‘intérêt

• Question:
Étant données les informations suivantes, quel
sera l‘effet de l‘augmentation des dépenses
publiques du pas précédant?

• Marché de la monnaie:
 demande transactionelle: LT = 1·Y
 demande speculative: LS = 2500 – 50·i
taux d‘intérêt plancher: iu = 2 %
 masse monétaire nominelle: MN = 2440

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 48

 (3) Analyse OA-DA: illusion monétaire

• Question:
Amplifiez l‘analyse en considérant que l‘offre
de biens agrégée est une fonction du niveau
des prix (voir ci-dessous).
• principe de la formation des prix
 markup-pricing
calcul de majoration basé sur les coûts salariaux unitaires

P = (1 + 0,3125·(Y/Ypot))·wN/a
P  Pu = 0,5 (niveau de prix plancher)
• formation des salaires
 taux de salaire nominal fixe: wN = 2,8
(illusion monétaire)
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 49
 (4) Analyse OA-DA: sauvegarde de la puissance d‘achat du salaire

• Question:
Supposez maintenant que les syndicats fixent
le taux de salaire réel (w) au niveau du départ
(w = 2,8) en réajustant les salaires nominals
toutes les trois périodes selon le taux
d‘inflation anticipé (méthode d‘extrapolation).
Quels sera l‘effet à long terme de la politique
budgétaire développée au début de cette
étude de cas?

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 50

 (5) Analyse OAD-DAD: courbe de Phillips augmentée

• Nouvelle politique salariale:

Au-delà de la politique salariale qui a été
jusqu‘à présent (sauvegarder le pouvoir
d‘achat), la situation du marché de l‘emploi
influe également sur la formation des salaires
(courbe de Phillips)
 NAIRU = 20 %
 chaque amélioration du taut de chômage de
1 % augmente le taux de salaire nominal de
4%
• Question:
Expliquez l‘impact de la nouvelle politique
salariale sur la dynamique du modèle.
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 51
 Simulations sur la base du modèle OAD-DAD

• influence de la politique salariale sur le taux de

chômage
 réduction de la NAIRU à 10 %
 impact sur le taux de salaire réel?
• le rôle de la croissance de la masse monétaire
 t = 0: gMN = 2 %
 t = 3,4,5,...: gMN = 3 %
 impact sur la masse monétaire réelle?
• le rôle des anticipations inflationiste
 anticipations rationelles
 raison pour les effets réels transitoires?

KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 52

 OAD-DAD: les forces motrices de la dynamique cyclique

gP

u > NAIRU
gMN < gP

u < NAIRU
gMN

gMN > gP

Y Y
(NAIRU)
KOOTHS: Modélisation macroéconomique avec MAKROMAT 53