FINANCEMENT DES CHAÎNES DE VALEUR AGRICOLES - Outils Et Leçons (CTA, FAO - 2013)

FINANCEMENT DES CHANES DE VALEUR AGRICOLES
Outils et leons
Calvin Miller et Linda Jones

Outils et leons
ORGANISATION DES NATIONS UNIES POUR LALIMENTATION ET LAGRICULTURE ROME, 2013
PROPOS DU CTA Le Centre technique de coopration agricole et rurale (CTA) est une institution internationale conjointe des Etats du Groupe ACP (Afrique, Carabes, Pacifique) et de lUnion europenne (UE). Il intervient dans les pays ACP pour amliorer la scurit alimentaire et nutritionnelle, accrotre la prosprit dans les zones rurales et garantir une bonne gestion des ressources naturelles. Il facilite laccs linformation et aux connaissances, favorise llaboration des politiques agricoles dans la concertation et renforce les capacits des institutions et communauts concernes. Le CTA opre dans le cadre de lAccord de Cotonou et est financ par lUE. Pour plus dinformations sur le CTA, visitez www.cta.int.
Cette tude a dabord t publie par Practical Action. Titre original: Agricultural Value Chain Finance Tools and Lessons Cette traduction franaise a t organise par la Division des Infrastructures Rurales et des Agro-Industries de la FAO (AGS). FAO AGS est responsable de la qualit de la traduction. En cas de divergences, la langue originale fera foi. Rfrence bibliographique citer: FAO. 2013. Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons. Rome.
Les appellations employes dans ce produit dinformation et la prsentation des donnes qui y figurent nimpliquent de la part de lOrganisation des Nations Unies pour lalimentation et lagriculture (FAO) aucune prise de position quant au statut juridique ou au stade de dveloppement des pays, territoires, villes ou zones ou de leurs autorits, ni quant au trac de leurs frontires ou limites. La mention de socits dtermines ou de produits de fabricants, quils soient ou non brevets, nentrane, de la part de la FAO, aucune approbation ou recommandation desdits produits de prfrence dautres de nature analogue qui ne sont pas cits. Les opinions exprimes dans ce produit dinformation sont celles du/des auteur(s) et ne refltent pas ncessairement les vues ou les politiques de la FAO. ISBN 978-92-5-206277-6 (version imprime) E-ISBN 978-92-5-207593-6 (PDF) FAO 2013 La FAO encourage lutilisation, la reproduction et la diffusion des informations figurant dans ce produit dinformation. Sauf indication contraire, le contenu peut tre copi, tlcharg et imprim aux fins dtude prive, de recherches ou denseignement, ainsi que pour utilisation dans des produits ou services non commerciaux, sous rserve que la FAO soit correctement mentionne comme source et comme titulaire du droit dauteur et condition quil ne soit sous-entendu en aucune manire que la FAO approuverait les opinions, produits ou services des utilisateurs. Toute demande relative aux droits de traduction ou dadaptation, la revente ou dautres droits dutilisation commerciale doit tre prsente au moyen du formulaire en ligne disponible www.fao.org/contact-us/licence-request ou adresse par courriel copyright@ fao.org. Les produits dinformation de la FAO sont disponibles sur le site web de la FAO (www.fao.org/publications) et peuvent tre achets par courriel adress publications-sales@fao.org.
iii
Sommaire
AUTEURS REMERCIEMENTS PRFACE
ix x xi
Introduction
Dfinition du financement dune chane de valeur Quel est lintrt du financement de la chane de valeur agricole? Contenu
CHAPITRE 2
CHAPITRE 1
1
2 3 4
Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Contexte Le concept du financement des chanes de valeur agricoles Financement des chanes de valeur agricoles: une approche Contexte favorable
Rglementation et certifications Rglementation et mise en application Contexte macroconomique et contexte social
7
7 11 17 22
23 24 25
Chanes de valeur et diversification des moyens de subsistance

CHAPITRE 3
27
Modles conomiques de chanes de valeur

Modles de chane de valeur pilots par des producteurs Modles de chane de valeur pilots par des acheteurs
Avantages et inconvnients de lagriculture sous contrat
31
33 33
40
Facilitation des modles de chane de valeur Modles intgrs de chanes de valeur Introduction ltude de cas tude de cas 1. Farm Concern International: Commercial Village Approach - une approche commerciale rurale
Financement en faveur de dbouchs sur les marchs Exploitants agricoles Structures de commercialisation collective Crdit aux semences: le modle Mkopo wa mbegu Factures davoir: systme Mkopo wa soko Portefeuille Cration demplois
42 47 52 52
53 56 57 57 57 58 59
iv
Accroissement de lpargne Liens avec les banques et les institutions de microfinancement Conclusion
59 60 61
Analyses de cas
CHAPITRE 4
61
Instruments de financement des chanes de valeur agricoles

Prsentation gnrale Financement commercial
Crdit commercial Crdit fournisseur dintrants Crdit dentreprise de commercialisation Financement par une entreprise dominante
63
63 63
66 69 72 75
Financement par crances

Financement par crances clients Affacturage et affacturage forfait
76
78 79
Nantissement des actifs corporels

Warrantage Cession avec accord de rachat (repurchase agreements) Crdit bail
83
84 94 94
Instruments de rduction des risques

Assurance rcolte/intempries Contrats terme de gr gr Futures (contrat terme standardis)
97
97 99 100
Amnagements financiers incitatifs

Titrisation Garanties de crdit Joint ventures
102
103 104 107
Synthse Prsentation des tudes de cas tude de cas 2. Financement des intrants agricoles pilot par des producteurs: crdit warrant informel au Niger
Introduction Donnes historiques Modle du crdit warrant Situation actuelle Rsultats Points cls et entraves Enseignements tirs Reproduction du modle
109 110 110

110 114 116 118 119 119 120 121
Rfrences tude de cas 3. Groupe financier LAFISE: instruments financiers intgrs et services de chanes de valeur
Introduction Rsum Enseignements tirs Enjeux et opportunits
122 122
122 122 127 128
Analyses de cas
128
CHAPITRE 5
Innovations
Innovations dans la chane de valeur Innovations financires Innovations technologiques
Systmes de gestion Rseaux et changes commerciaux Tlphones portables et services bancaires en ligne
129
129 132 135
135 136 136
Innovations dans le domaine des infrastructures Innovations dans le domaine des politiques et dans le secteur public Introduction aux tudes cas tude de cas 4. DrumNet et innovations technologiques
Gnralits DrumNet Financement des exploitants agricoles Les clients DrumNet Le modle conomique Principales caractristiques de DrumNet Technologie Accords financiers Phases de dveloppement du projet Stratgie de durabilit
138 140 141 142

142 143 143 145 145 148 151 151 152 153
tude de cas 5. Parcs agroalimentaires intgrs: dveloppement agricole durable en Inde

Prsentation Gnralits: un besoin dinnovation Prsentation de la YES Bank Modle intgr de dveloppement de chane de valeur Conclusion
154
154 155 155 156 161
Rfrences
CHAPITRE 6
162
Enseignements et recommandations
Enseignements Recommandations
Recommandations concernant les institutions financires Recommandations concernant les parties prenantes des chanes de valeur Recommandations destines aux responsables politiques LISTE DES CONFRENCES RFRENCES
163
163 170
170 172 174 177
179
vi
ANNEXE 1
Comparaison des outils de financement agricole islamiques avec ceux du financement de la chane de valeur agricole
Dfinition et outils (mthodes) du financement agricole islamique
Dfinition de la finance islamique Outils de financement agricole
185
185
185 186
Formes (modalits) de financement islamique de lagriculture et le financement de la chane de valeur agricole Rfrences
INDEX
189 192
193
ENCADRS
2.1 2.2 2.3
Dfinitions dune chane de valeur Financement de la chane du secteur de la floriculture - Mexique Cinq points cls pour le crdit appliqu au financement dune chane de valeur 2.4 Flux financiers dans lindustrie du riz 3.1 Association de producteurs de cacao, Prou 3.2 Solvabilit dans la relation avec un acheteur, Costa Rica 3.3 Contrat agriculture formel, Philippines 3.4 chec de lagriculture sous contrat dans la production de tomates au Brsil 3.5 Elments de russite dterminants de lagriculture sous contrat 3.6 Dveloppement des chanes au Malawi et en Tanzanie 3.7 Financement et dveloppement de la chane du secteur des artichauts au Prou 3.8 BRAC - Modle intgr de services agricoles, Bangladesh 3.9 National Agricultural Cooperative Federation, Core 4.1 Capacit et comptitivit dun petit exploitant agricole, Kenya 4.2 Financement commercial en Amrique Latine 4.3 Crdit fournisseur dintrants, Myanmar 4.4 Crdit fournisseur dintrants, Bangladesh 4.5 Financement par industriels agroalimentaires pour les cultivateurs dagave, Mexique 4.6 Financement dentreprise de commercialisation, Costa Rica 4.7 Soutien et financement par une entreprise dominante en Amrique Centrale 4.8 Affacturage en Serbie 4.9 Warrantage formel dans le secteur aquacole, Philippines 4.10 Warrantage informel, Tanzanie 4.11 Entreposage en Inde
14 18 21 28 34 36 39 41 41 44 46 49 51 67 68 70 71 73 74 75 81 86 88 89
vii
4.12 4.13 4.14 4.15 4.16 4.17
Entrepts publics, Philippines Warrants agricoles dans le systme gnral, Inde ACE et rduction des risques Warrantage: enjeux et solution, Inde Entreposage et btail, Mexique Utilisation des futures dans la gestion des risques lis aux pris, MCX, Inde 4.18 Titrisation et levage, BNA, Colombie 4.19 Agriculture sous contrat publique prive, Thalande 5.1 Kisan Credit Card, Inde 5.2 Gestion dinformation intgre, BASIX, Inde 5.3 Rseau lectronique et commerce des fruits et lgumes, Inde 5.4 Centres dinformation e-Choupal, Inde 5.5 Innovations dans les transports, Philippines 5.6 Approche du type chane de valeur pour les services agricoles, Costa Rica 5.7 Zones Agri-Export (AEZ), Inde 5.8 Activits dentreposage des producteurs de miel nomades dans le nord de lInde
SCHMAS
90 91 92 95 95 102 104 107 134 136 137 138 139 140 141 157
2.1 2.2 2.3 3.1
Flux de production et flux financiers dans la chane de valeur Crdit cralier interdpendant Modle BASIX de services pour les moyens de subsistance Diffrents moyens de coordonner et de structurer une chane de valeur 3.2 Chane de valeur du secteur des artichauts 3.3 Rabobank structure intgre de financement agricole 3.4 Approche commerciale rurale pour les lgumes traditionnels africains 3.5 Service financier daccs aux marchs 4.1 Financement de base par crances avant exportation 4.2 Financement par affacturage 4.3 Modle dentrept Banque HDFC 4.4 SACCO Entreposage 4.5 Financement rural Brsil 4.6 Garanties para-financires, Mexique 4.7 Financement par futures 4.8 Financement de la chane de valeur: modle dindustrie dlevage des crevettes 4.9 Appropriation de la chane de valeur agricole 4.10 Cycle de pauvret 4.11 Flux crdit stocks 4.12 Structure classique des cots au Nicaragua
13 16 29 31 48 50 55 58 79 80 85 87 100 105 106 108 109 115 120 123
viii
4.13 4.14 5.1 5.2 5.3 5.4a 5.4b 5.5 5.6 5.7 5.8 5.9 6.1
LAFISE Group modle dintervention en partenariat LAFISE Group modle de services intgrs Chane de valeur schmatique Chanes de valeur interdpendantes dans un sous-secteur Participants DrumNet Flux dvolution Flux dvolution Une perspective holistique: approche de chane de valeur agricole Activits et modle de parc agroalimentaire intgr Produits financiers adapts pour actionnaires de chane de valeur de transformation dhuiles de consommation Services non financiers favorisant le recouvrement Production laitire intgre lIAFP: flux dinformations, de produits et flux financiers Services cosystmiques centrs sur les agriculteurs
124 126 130 131 145 149 150 158 159 160 161 162 166
TABLEAUX
2.1 3.1 3.2 3.3 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 5.1
Kenya: programme cralier interdpendant gouvernemental 16 Modles classiques dorganisation productive des petits exploitants agricoles 32 Modles de financement Hortifruti 37 Ventes sites cibls (mars-aot 2008) 59 Description des instruments de financement des chanes de valeur agricoles 64 Avantages et limites du financement commercial 77 Avantages et dsavantages du financement par crances clients 83 Avantages et enjeux du financement sur stocks et warrants 93 Crdit bail (leasing) 96 Brve analyse des produits de financement des chanes de valeur agricoles 111 Augmentation des prix obtenue grce au crdit warrant 117 Indicateurs de performance 153
ix
Auteurs
Calvin Miller est un conomiste agricole, spcialiste de finance rurale. Il est Fonctionnaire principal et responsable du Groupe agribusiness et finance de la Division des infrastructures rurales et des agro-industries, FAO (Organisation des Nations Unies pour lAlimentation et lAgriculture). Au cours de sa carrire, il a travaill dans le domaine du dveloppement agricole et financier dans plus de 50 pays et possde une exprience internationale de 15 ans en matire dassistance technique, de gestion de projets et dactivits de recherche dans le dveloppement, le financement et le commerce rural et agricole. Il a acquis une exprience directe sur le terrain en travaillant pendant 16 ans en Amrique latine dans le domaine de la finance rurale et agricole, du dveloppement des chanes de valeur et du dveloppement des petites et moyennes entreprises agricoles. Il est galement le fondateur de MicroVest, un fonds dinvestissement priv dans le secteur social pour le microfinancement, et le co-fondateur du Centre dapprentissage de finance rurale, un centre de ressources multi-institutionnel gr par la FAO. Il est lauteur de divers ouvrages et documents sur la finance agricole et le financement des chanes de valeur. Linda Jones est consultante internationale spcialise en dveloppement commercial inclusif et conseillre technique pour les programmes de dveloppement de sous secteur/chane de valeur, tout particulirement dans le domaine agricole. Elle possde une solide exprience pratique en gestion de projets et activits de conseils, acquise en Europe de lEst, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie. Linda est reconnue pour sa contribution apporte au dveloppement des entreprises et est membre du Comit ditorial de la revue Enterprise Development and Microfinance. Linda a t Prsidente du Conseil dAdministration du SEEP, Prsidente fondatrice du WAM (Women Advancing Microfinance) Canada et Directeur technique du MEDA. Elle a t galement formatrice pour le Microenterprise Development Institute et lILO pendant de nombreuses annes et a publi de nombreux ouvrages sur le dveloppement dentreprise, lanalyse et le dveloppement de chanes de valeur et sur les chanes de valeur agricoles.
Remerciements
Le concept de financement de la chane de valeur est trs large et le terme est utilis pour dcrire les nombreux aspects de lapproche et des outils qui sy rfrent. Une connaissance subtile du financement des chanes de valeur peut nous tre transmise, dans ses multiples aspects, par tous les experts en la matire. Ce volume regroupe les diffrentes expriences de tels experts. De nombreuses personnes, avec leurs institutions et leur entreprise, ont permis de crer cette collection grce leur contribution et leurs comptences. Il est parfois difficile de citer toutes les prsentations, publications et communications et tous les articles et dbats auxquels ces personnes ont contribu. Les prsentations et les articles peuvent tre consults sur le site du Rural Finance Learning Centre (RFLC), ladresse www.ruralfinance.org et les publications ladresse www.ruralfinance. org/library. Les auteurs ont apprci ces informations et ces rflexions de toute premire importance, qui peuvent tre dsormais partages avec un large public. Ce volume sinspire galement de deux articles publis par un des auteurs dans la revue Enterprise Developementand Microfinance, vol. 13, n. 2 et 3 et vol. 19, n. 4. Les auteurs sont particulirement reconnaissants de la contribution apporte par les presque 90 articles et communications raliss dans ce domaine par des experts et des praticiens du monde entier. Les auteurs souhaitent remercier tout particulirement les personnes qui ont apport leur contribution par leurs publications ou des prsentations faites dans le cadre de confrences internationales organises par la FAO sur ce sujet. Il sagit de: Rodolfo Quirs et Claudio Gonzalez-Vega en Amrique Latine, Yogesh Ghore en Asie, Mumbi Kimathi et Jonathan Campaigne en Afrique, Larry Digal en Asie du Sud-Est, Michael Winn en Europe de lEst et Mohammed Rashrash Mustafa au Moyen-Orient. Les tudes de cas de cet ouvrage ont t gracieusement prpares par Grace Ruto, Farm Concern; Jonathan Campaign, DrumNet; Kalyan Chakravarthy et Radu Poosapati, YES Bank; Enrique Zamorra, LAFISE et Emmanuelle LeCourtois et ke Olofsson, Division des infrastructures rurales et des agro-industries (FAO). Les auteurs sont galement trs reconnaissants des contributions pertinentes apportes par Richard Meyer, Anita Campion et Mark Wenner avec leurs commentaires prcieux. Un grand remerciement la FAO et, en particulier, la Division des infrastructures rurales et des agro-industries, pour son soutien aux confrences internationales organises sur ce thme et pour le temps et les ressources concds, ncessaires la ralisation de ce volume. Un remerciement particulier va galement tous les collgues de la FAO pour leur contribution aux recherches et la rvision de cette publication: Doyle Baker, Prasun Das, Eva Glvez-Nogales, Ivana Gegenbauer, Martin Hilmi, Maria Pagura, Carlos da Silva, Andrew Shepherd et Tigist Woldesadik. Et pour finir, des remerciements spciaux vont Grard Gouti pour sa traduction en franais, Elisabeth Frolet pour ldition, Simone Morini pour la conception des modles et le contrle qualit, Monica Umena pour la mise en page, et Larissa DAquilio pour la coordination de la production.
xi
Prface
Ce volume passe en revue les expriences et les enseignements concernant le vaste sujet du financement des chanes de valeur agricoles dans les pays en dveloppement. Les chanes de valeur agricoles impliquent un ensemble dacteurs qui participent une squence dactivits lies entre elles, crant une valeur ajoute et visant porter un produit de son tat de matire premire au consommateur final. Le financement des chanes de valeur, tel que le dcrit ce volume, se rfre aux flux de financements vers ces acteurs appartenant une chane, la fois lintrieur de la chane elle-mme et provenant de lextrieur de la chane. Le but de cet ouvrage est de permettre de mieux comprendre le nouveau domaine du financement des chanes de valeur agricoles. Les principales questions suivantes seront abordes: Quest-ce que le financement dune chane de valeur, comment est-il mis en application et que peut-il apporter au dveloppement agricole? Comment les systmes, les gouvernements et les services financiers peuvent-ils se prparer face aux exigences du financement des chanes agroalimentaires modernes? Quels sont les effets du financement dune chane de valeur agricole sur lintgration, et plus particulirement sur les petits agriculteurs, et que faut-il faire pour rendre ces systmes plus globaux? Que peuvent faire les agences gouvernementales et non gouvernementales (ONG) pour soutenir un financement toujours croissant et efficace des chanes de valeur? Toutes ces questions sont abordes travers de nombreux exemples et illustrations de petites et moyennes organisations du monde entier qui participent au financement des chanes de valeur, ou qui leur sont lies. La question centrale aborde dans cet ouvrage nest pas de faire la liste des points faibles et des points forts du financement dune chane de valeur mais plutt de montrer comment diffrents types de chanes de valeur sont utiliss pour consolider ou tendre les produits et les services financiers dans le secteur agricole. De nombreux processus ou outils de financement de chane de valeur ne sont pas nouveaux; ce qui est nouveau et remarquable, par contre, cest limportance quest en train dacqurir le financement des chanes de valeur pour les institutions financires, les entreprises agroalimentaires et les exploitants agricoles. Il faut aussi noter les grandes variations qui existent dans les diffrentes mise en application, les diverses organisations qui facilitent ce financement de faon innovante, le dveloppement mondial et largement diffus du modle des chanes de valeur intgres ainsi que la multiplication, la diversification, lintensification et lorganisation des mcanismes financiers. Trs souvent, il arrive que des modles qui ont t dvelopps dans un premier temps par dimportantes entreprises agroalimentaires ont t adapts afin dintgrer des petits et moyens
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exploitants agricoles et entreprises agricoles. Les tudes de cas et les diffrents enseignements figurant dans cet ouvrage ne sadressent donc pas spcifiquement aux petits exploitants, mme sils bnficient de plus en plus de la mise en application des mcanismes de financement des chanes de valeur, comme le montrent de nombreux exemples. Cet ouvrage tmoigne de lexprience de nombreuses organisations par le biais dtudes de cas et danalyses descriptives suivies denseignements et de recommandations. Les informations ont t recueillies principalement grce une documentation abondante provenant de communications et dbats organiss dans le cadre de confrences internationales sur ce thme par la FAO en Amrique Latine, en Afrique, en Asie du Sud et du Sud-Est, en 2006 et 2007 et grce des recherches menes en 2008 en Europe de lEst et en Asie Centrale. Ces confrences taient organises en partenariat avec des organisations rgionales sur chaque continent. Ces informations sont compltes par des recherches et de nombreuses tudes de cas menes par les organisations prsentes sur le terrain. Le but de ces confrences tait de tirer des enseignements dexpriences pratiques et dapproches du financement des chanes de valeur dans plusieurs pays. Elles ont permis tous les participants dchanger et dobtenir des informations sur les meilleures pratiques visant augmenter la fourniture et lefficacit des services financiers au profit des producteurs et des distributeurs agricoles et des industriels agroalimentaires. Les entreprises actives dans le secteur agricole (producteurs, industriels agroalimentaires, distributeurs et exportateurs) ont rencontr les plus importants organismes financiers, fournisseurs dassistance technique et responsables politiques pour discuter de largument. Chaque pays et chaque rgion a soulev des problmes spcifiques relatifs au financement des chanes de valeur, que lon pourra trouver en fin douvrage. Dans tous les cas, le concept et la mise en application du financement des chanes de valeur sest rvl tre trs important dans de nombreuses rgions. Une partie importante des dbats mens au cours des confrences a port sur lanalyse des questions politiques les plus pertinentes: contraintes politiques, amlioration des politiques, meilleures actions mener dans des contextes dpourvus de politiques de financement de ce secteur et ainsi de suite. Ces questions relatives aux politiques ont t examines sous langle des nombreuses et diffrentes parties prenantes dans une chane de valeur, notamment tous les acteurs fournissant les financements, les investissements et ceux qui imposent les rglementations. Les ditions en Franais et en Arabe de ce livre incluent dans lannexe une comparaison des outils de financement de la chane de valeur agricole avec ceux du financement agricole islamique qui illustre comment ces concepts sadaptent au contexte du financement islamique. Nous esprons que cet ouvrage servira de bonne introduction pratique sur le financement des chanes de valeur aux responsables dentreprises et aux responsables financiers, aux responsables politiques et aux praticiens, aux agents de vulgarisation, aux universits et aux instituts de formation. Nous avons cherch offrir de riches enseignements en recueillant, synthtisant et prsentant de nombreuses expriences significatives prises dans le monde entier.
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PROPOS DE CE LIVRE Ce livre apporte une contribution trs utile la littrature de plus en plus abondante sur les chanes de valeur, clarifiant les nombreuses mthodes, certaines anciennes, dautres plus nouvelles, mises en vre pour financer les acteurs des chanes de valeur agricoles. (Richard L. Meyer, Professeur honoraire, Universit dtat de lOhio) Je conseille vivement toutes les parties prenantes du secteur agricole de lire cette publication . (N.V. Ramana, ancien CEO, BASIX Inde, et Prsident de lIndian Society of Agribusiness Professionals, Inde) Cest un livre que toute personne intresse par le financement des chanes de valeur doit absolument lire. Les auteurs nous permettent dacqurir une meilleure comprhension de ce domaine en prsentant un cadre conceptuel tay par des tudes de cas, qui rend ce livre indispensable pour tous les acteurs impliqus dans les activits de financement et pour les responsables politiques. (Kenneth Shwedel, conomiste agricole) Une analyse complte et pertinente du financement des chanes de valeur agricoles. Une rfrence pour tous ceux quintressent les questions concernant lamlioration des financements agricoles dans les pays en dveloppement. (Mark D. Wenner, Inter-American Development Bank)
CHAPITRE 1
Introduction
Lagriculture reste un outil essentiel pour un dveloppement durable et pour la lutte contre la pauvret (Banque Mondiale, 2008, pp. 1-2); nanmoins les contraintes financires dans le secteur agricole sont partout prsentes et elles sont coteuses et rparties de faon inquitable, ce qui limite srieusement la capacit concurrentielle des petits agriculteurs (ibid, pp. 13). Les variations brusques et imprvues des prix des denres alimentaires ont rvl la vulnrabilit de la production agricole face la satisfaction de la demande mondiale et poussent accrotre les investissements dans lagriculture tous les niveaux. La question qui se pose est de savoir comment valuer le montant exact des investissements raliser, tout particulirement dans un milieu difficile o les alas financiers sont lorigine dune rduction des ressources disponibles et amplifient la crainte des risques et concentrent lattention sur eux. Le financement de lagriculture par des approches ou des institutions financires formelles ayant toujours prsent des difficults, la rponse donner face ces contraintes ne peut se contenter de mesures classiques. Le contexte dans lequel volue le financement agricole est galement influenc par la concentration croissante du contrle du secteur agricole. Les gains provenant des conomies dchelle, la mondialisation de la chane alimentaire et laccs aux ressources attirent les socits multinationales et dautres grandes entreprises agroalimentaires lies entre elles qui jouent un rle de plus en plus important dans un secteur caractris par une intgration verticale et horizontale toujours plus grande. Les consquences dune intgration renforce sont profondes, tout particulirement pour les petits agriculteurs et pour tous les acteurs exclus des chanes de valeur interdpendantes. En bref, lagriculture volue vers un systme moderne et trs comptitif que conditionnent les exigences des consommateurs concernant une valeur ajoute toujours plus importante, une demande croissante pour des produits transforms et des normes uniformes de scurit et de qualit. Pour toutes ces raisons, le plan daction mettant lagriculture au service du dveloppement sest fix comme priorit daccrotre la productivit, la comptitivit et la participation des petits agriculteurs dans les chanes de valeur mondiales (Banque Mondiale, 2008). Le financement de la chane de valeur agricole offre une possibilit de pouvoir rduire les cots et les risques financiers et datteindre les petits agriculteurs. Pour les institutions financires, le financement de la chane de valeur donne un nouvel lan portant aller au-del de la seule prise en considration du bnficiaire direct du financement afin de mieux comprendre la comptitivit et les risques sectoriels dans leur ensemble et de crer des produits qui puissent rpondre le mieux possible aux besoins conomiques de la chane. Cette approche largie du financement agricole nest pas propre au domaine du financement de la chane de valeur; certaines organisations financires parmi les plus importantes du secteur adoptent une approche similaire pour lvaluation de prts, mme si cela est plutt rare. En fait, une grande
Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons
partie du financement mis la disposition des chanes de valeur ne provient pas dinstitutions financires mais dautres acteurs voluant au sein mme de la chane. En mme temps, le financement de la chane de valeur permet aux chanes de devenir plus globales en mettant disposition des petits agriculteurs des ressources les aidant intgrer des marchs plus grande valeur ajoute. Le financement relatif aux chanes de valeur nest pas nouveau et certains types de financement commercial existent depuis des millnaires; ce qui est nouveau, cest son utilisation de plus en plus systmatique dans lagriculture par le biais de techniques, doutils et dapproches innovants et mieux adapts. Des exemples dutilisation et dinnovations, pris dans le monde entier, sont donns et dvelopps dans les chapitres qui suivent. DFINITION DU FINANCEMENT DUNE CHANE DE VALEUR Dans le contexte du dveloppement rapide qui est le ntre, le terme financement de chane de valeur est un concept en pleine volution avec de multiples significations et connotations. Les mouvements de fonds vers une chane de valeur et entre les diffrents maillons qui la composent, constituent le financement dune chane de valeur. Autrement dit, il sagit dune partie ou de lensemble des services financiers, des produits et des services de soutien qui transitent vers et/ou par le biais dune chane de valeur pour rpondre aux besoins et aux contraintes des acteurs impliqus dans la chane, quil sagisse de la ncessit de pouvoir accder des financements, dassurer les ventes, de se procurer des produits, de rduire les risques et/ou damliorer le rendement au sein de la chane. Compte tenu de la globalit du financement dune chane de valeur, il est essentiel danalyser et de comprendre pleinement la chane de valeur sous tous ses aspects. Dans cet ouvrage, les auteurs utilisent ce terme en se rfrant aux formes de financement la fois internes et externes qui se dploient tout le long des chanes de valeur agricoles qui en bnficient: 1. Le financement interne dune chane de valeur intervient lintrieur de la chane de valeur, lorsquun fournisseur dintrants accorde un crdit un exploitant agricole ou lorsquune entreprise chef de file consent une avance de fonds des intermdiaires de march. 2. Le financement externe dune chane de valeur est celui rendu possible par les relations tablies et les mcanismes de la chane de valeur: par exemple, une banque accorde un prt des exploitants agricoles, sur la base dun contrat avec un acheteur fiable ou dun warrant provenant dune installation agre pour le stockage. La prsente analyse du financement dune chane de valeur ne prend pas en considration le financement agricole traditionnel tel quil est opr par des institutions financires comme les banques ou les coopratives dpargne et de crdit, sauf dans le cas o il existe un lien direct avec la chane de valeur tel que prcdemment dcrit. videmment, il est invitable quune dfinition ne soit pas parfaite et il convient dadmettre que les approches financires constituent souvent des continuums dans lequel il faut arbitrairement marquer des repres pour des raisons pratiques danalyse et dtude. Un exemple de financement interne dune chane de valeur est donn par le cas du crdit fournisseur dintrants en Rpublique de lUnion du Myanmar dans le cadre duquel les dtaillants dintrants agroalimentaires consentent aux petits exploitants
Chapitre 1 Introduction
agricoles des ventes paiements diffrs (Myint, 2007). Un exemple caractristique de financement externe dune chane de valeur est donn au Kenya o de petits cultivateurs de fruits et lgumes peuvent obtenir un financement destin aux produits agrochimiques auprs dune banque grce leur contrat lexportation. Lexportateur paie les exploitants agricoles en passant par la banque qui dduit les remboursements prvus avant de reverser les montants nets au groupement dagriculteurs (Marangu, 2007). Le financement dune chane de valeur agricole doit tre abord dans un cadre contextuel plus large qui ne se limite pas quaux chanes de valeur proprement parler mais qui prend aussi en considration le contexte conomique de chaque pays dans la mesure o ce contexte a un impact sur les chanes de valeurs et sur les systmes financiers. Cest pour cette raison que les deux chapitres suivants fourniront des notions de base sur les approches et les modles conomiques qui ont t labors autour du financement des chanes de valeur. Les chapitres qui suivront dcriront les instruments financiers et les innovations utiliss dans le financement dune chane de valeur. QUEL EST LINTRT DU FINANCEMENT DE LA CHANE DE VALEUR AGRICOLE? Le financement de la chane de valeur permet de crer de nouvelles opportunits de financement pour lagriculture, damliorer les rendements et les remboursements relatifs aux financements et de consolider les liens entre les participants une mme chane. Les opportunits offertes par le financement dune chane sont plus prcisment influences par le contexte et le modle conomique ainsi que par les rles respectifs jous par tous les participants au sein de la chane. Comme laffirme Campion (2006), le financement parait souvent diffrent selon quil est accord dans le cadre mme dune chane de valeur ou quil provient dune institution financire. Et cette diffrence concerne non seulement la nature mme du financement mais galement les motivations. Nyoro (2007) note quen Afrique les acteurs dune chane de valeur sont plus motivs par le dsir de dvelopper les marchs que par la rentabilit financire . Les ngociants, par exemple, utilisent le financement comme un moyen pour sapprovisionner alors que les fournisseurs dintrants lutilisent souvent comme un lment stratgique de soutien aux ventes. Pour les institutions financires, cette approche leur permet de rduire les risques et les cots des services financiers proposs. Pour tous ceux qui profitent du financement dune chane de valeur, tels que les petits exploitants agricoles ou ceux qui achtent leurs produits, il sagit dun mcanisme qui permet dobtenir un financement qui, en raison dun manque de garanties ou des cots de transaction pour garantir un prt, naurait pu exister et il sagit aussi dun moyen qui peut permettre de sassurer un march pour des produits. Bien comprendre le financement dune chane de valeur peut permettre de globalement amliorer lefficience de tous ceux qui fournissent ou de tous ceux qui demandent un financement agricole. Cela permet damliorer la qualit et lefficacit du financement des chanes agricoles par: 1) lidentification des besoins de financement dans le but de renforcer la chane, 2) ladaptation des produits financiers aux besoins des participants de la chane, 3) la rduction des cots financiers de transaction grce des remboursements directement escompts et la fourniture de
services financiers et 4) le fait de tirer profit des relations dans la chane de valeur et dune bonne connaissance de cette dernire dans le but de rduire les risques lis la chane et ses participants. La modernisation des secteurs agricole et agroalimentaire, caractrise par une majeure intgration et un renforcement des relations dinterdpendance, ne fait que confirmer limportance croissante du rle et de la ncessit du financement de la chane de valeur. CONTENU Ce livre se base sur des tudes de cas concrtes prsentes dans le cadre dune srie de confrences organises par la FAO en Asie, en Afrique et en Amrique Latine en 2006 et en 2007 ainsi que sur diverses tudes supplmentaires menes en Europe de lEst et en Asie Centrale en 2008. Une tude base sur des exemples concrets dcrit des instruments et des modles financiers qui appartiennent des systmes complexes aux nombreuses variantes financires, agricoles, institutionnelles, rglementaires et socioculturelles. Les cas prsents ont, dans la mesure du possible, t simplifis afin de concentrer lattention sur un point prcis du systme et de mieux cerner le sujet abord. Parfois, le mme cas ou le mme projet pourra tre cit comme exemple plusieurs reprises pour illustrer un point important. Le deuxime chapitre de cet ouvrage tente de transposer sur le terrain le financement dune chane de valeur tel quil est actuellement conu et que le prsentent les oprateurs du secteur et les thoriciens. La premire partie du chapitre est consacre la description du contexte agricole contemporain qui abandonne avec rapidit un systme de relations fragmentes et informelles quil remplace par des systmes agroalimentaires intgrs et structurs. Sur la base de ces connaissances, la partie suivante propose danalyser et de donner une dfinition approfondie du financement de la chane de valeur agricole, ce qui mne tout naturellement traiter du financement dune chane de valeur en tant quapproche et non plus comme simple ensemble dinstruments financiers, pour aborder enfin la question dun environnement favorable en prenant en considration les contextes rglementaires, conomiques et socioconomiques. Le troisime chapitre labore quatre modles gnraux de chanes de valeur avec pour chefs de file les producteurs, les acheteurs, les facilitateurs et un modle intgr qui proposent un cadre permettant de mieux comprendre les chanes de valeur agricoles, de mieux en analyser la structure et les mthodes et, en consquence, de mieux comprendre et de mieux analyser les diffrentes applications des mcanismes financiers pouvant tre faites dans diverses situations. Dans le cadre de ces modles, des mcanismes particuliers, comme lagriculture sous contrat qui connat une croissance rapide dans les pays en dveloppement, sont dcrits dans la mesure o ils constituent des structures de soutien grce auxquelles le financement dune chane de valeur est souvent mis en pratique. Le chapitre suivant propose de dresser une liste et de donner une dfinition et des exemples des mcanismes et des outils de financement dune chane de valeur, allant des produits traditionnels comme le crdit commercial des instruments plus complexes comme laffacturage. Ce chapitre, qui occupe une place centrale dans cet ouvrage, prsente la gamme des outils et des mcanismes de financement dune chane de valeur, en exemplifiant chacun deux par quelques petits cas concrets pris de systmes agricoles absolument diffrents observs dans le monde entier.
Chapitre 1 Introduction
Le chapitre cinq prsente travers des exemples, des innovations russies dans la mise en pratique de modles et doutils financiers. Il sagit ici non seulement dinnovations technologiques mais aussi dinnovations en matire dorganisation et de politiques. Le dernier chapitre propose enfin des leons la fois de caractre gnral et portant sur des mises en pratique et des ajustements particulirement importants. Une srie de recommandations est ensuite faite, sadressant aux institutions financires, aux entreprises agroalimentaires et aux dcideurs politiques.
CHAPITRE 2
Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles
CONTEXTE Aprs plusieurs annes de baisse des investissements, le financement agricole suscite un nouvel intrt. La forte hausse des prix des denres alimentaires et la pnurie des produits agricoles de base vcues en 2008 ont retenu lattention du secteur public; des prix plus levs, et la multiplication des opportunits de bnfices qui leur sont associes, ont suscit lintrt du secteur priv. Les prises de dcisions relatives aux investissements doivent accorder une plus grande place la prvision des futures tendances et lvaluation du potentiel des marchs. De plus, avec la mondialisation actuelle des marchs, lapprovisionnement et la demande au niveau local ont un rle plus limit sur les prix car la circulation facilite des produits entre les frontires entrane un changement de la nature des risques lis aux prix lintrieur mme de ces diffrents marchs. Le secteur agroalimentaire a vcu des changements qui ont influ sur de nouveaux modles de production et de commercialisation, privilgiant la demande face aux produits agricoles imposs par les producteurs; un march mondialis, libral et fragment, offrant de faibles variations saisonnires et une trs grande diversit de produits; des exigences et des contraintes relatives la scurit sanitaire et la traabilit et des normes de qualit plus leves lies au renforcement de la rglementation de base sur lenvironnement. Cette volution exige que lensemble des rgles rgissant les transactions au sein des chanes de valeur et celles du secteur agricole au sein duquel elles oprent, soient mieux connues. Les chanes intgres facilitent cette comprhension. Ce point est important pour prendre des dcisions financires. Malgr les changements survenus dans les secteurs agricole et agroalimentaire, loffre courante de produits et de services financiers visant la production agricole et rurale na t ni suffisante ni particulirement innovante; les intermdiaires financiers dans les zones rurales ne sont souvent pas la hauteur et les producteurs, plus particulirement les petits agriculteurs, ne bnficient toujours pas de prestations satisfaisantes. On a tendance penser que le secteur agricole est trop coteux et quil prsente trop de risques pour les activits de crdit. Mais il convient aussi de noter que dimportantes banques oprant dans le secteur comme la Rabobank et la Banorte - importantes institutions financires, respectivement des Pays-Bas et du Mexique - partagent lide que les activits de crdit pour lagriculture sont rentables quand les producteurs sont bien intgrs dans une chane de valeur durable (FAO, 2007; Martinez, 2006). Il est communment admis quil est ncessaire daugmenter les financements et les investissements tous les niveaux de la chane alimentaire, en portant une attention particulire lamlioration de laccs au financement pour les communauts
et les petits agriculteurs les plus exposs linscurit alimentaire et la pauvret. Pour cette raison, bien que cet ouvrage traite de faon plus gnrale des entreprises agroalimentaires, quelle quen soit le type ou la taille, une attention toute particulire sera apporte aux effets observs sur les petits agriculteurs et les petites entreprises agroalimentaires qui ont le plus gagner ou perdre dans le contexte conomique et agricole actuel, en pleine mutation. Il nest pas ais daccrotre les financements et les investissements de manire durable. Le financement des activits agricoles continue tre peru comme gnrant des cots dexploitation trs levs, de gros risques et de faibles rendements sur investissement. Malgr la volont de vouloir dvelopper les activits de crdit dans le secteur agricole, les rsultats des programmes de crdit rural dans les pays en dveloppement sont gnralement peu satisfaisants, prsentant des taux de remboursement plutt bas malgr - ou, souvent, cause - des subventions importantes. Les banques de dveloppement agricole ont souvent t lentes innover, en partie cause de directives gouvernementales qui leur taient imposes. Les banques commerciales ont gnralement ignor ce secteur en raison des risques systmiques hors de contrle, des cots levs et de la peur des banquiers face un secteur et un contexte peu familiers. Dans la pratique, les cots associs au crdit direct accord des petits agriculteurs (surtout aux plus petits), vivant dans des zones rurales difficiles daccs habites par une population peu instruite et faible revenu, sont pour la plupart des institutions financires formelles, prohibitifs. Les institutions de microfinance peuvent parfois atteindre certains petits agriculteurs faible revenu mais un cot lev, avec des produits de crdit court terme ne rpondant gnralement pas lventail complet des besoins du secteur agricole. Les risques agricoles systmiques ou corrls sont encore plus importants que les cots oprationnels relatifs aux oprations de crdit ou de garantie des investissements. Ces risques affrents la volatilit des prix et au changement des rgimes climatiques peuvent affecter plusieurs rgions la fois, rendant ainsi les remboursements alatoires. Pour les oprations traditionnelles de crdit, les garanties apportes visent rduire les risques pour le prteur mais les types de garantie habituellement mis en uvre par les banques ne sont pas souvent proposs ou adapts aux zones rurales. Cela est d en grande partie aux limites imposes par le rgime de proprit des terres et/ou dautres dispositions dont le but est souvent celui de protger les biens assurant les moyens de subsistance de la communaut mais qui ont pour consquence directe de crer des limitations lutilisation de ces biens comme garantie. Les garanties constituent donc un lment contraignant majeur limitant laccs au financement agricole non seulement pour les banques mais aussi pour les coopratives dpargne et de crdit et pour les autres institutions financires. En imposant la constitution dimportantes rserves ou de nouvelles limites ayant pour effet de pnaliser les prts non garantis, les politiques menes par les banques centrales rendent ces contraintes encore plus lourdes. De plus, leffondrement des marchs financiers mondiaux en 2008 et la prudence note par la suite face des activits financires risques dune nature inconnue et/ou incontrlables, a conduit les financiers et les investisseurs vouloir acqurir de plus grandes certitudes et garanties concernant les marchs, les prix et les contrles effectus. Lagriculture est passe rapidement dun systme de production et de relations commerciales fragmentes un systme de marchs intgrs, ou chanes .
Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles
Influences par des gains dconomies dchelle et par la mondialisation de la chane alimentaire, les socits multinationales agroalimentaires dominent de plus en plus le secteur avec une intgration verticale et horizontale toujours plus importante. Les changements observs sont galement impulss par les marchs et la ractivits vis-vis des exigences des consommateurs, ce qui entrane des normes de conformit, de qualit et dadaptation au contexte gnral plus rigoureuses. Lagriculture, tout comme de nombreux autres secteurs, est dsormais un march mondial men par la concurrence et qui requiert des rendements et une productivit levs. Lavenir des petits agriculteurs, des ngociants agricoles et des entreprises agroalimentaires dans la chane alimentaire ou agroindustrielle et, par consquent, du crdit ou de la qualit des investissements dpend de leur capacit concurrentielle sur les marchs et/ou de leur capacit sadapter aux marchs dans lesquels ils peuvent voluer. De plus, le chemin de la russite passe par une concurrence impliquant tous les participants dune chane donne. Au Kenya, Mrema (2007) note que ladoption dans lagriculture dune approche privilgiant le concept de la chane de valeur commence par un changement dattitude. Je est remplac par nous en mettant laccent sur lharmonisation des interventions et de lutilisation des ressources. Il en rsulte que les relations, la structure et surtout la solidit et la fiabilit de lensemble de la chane jouent plus que jamais un rle trs important. Les petits agriculteurs, les ngociants agricoles et les socits agroalimentaires, indpendants et non intgrs dans une chane alimentaire, deviendront probablement les maillons faibles de chanes fragmentes incapables de survivre la concurrence future. Faire face aux dfis et aux enjeux dicts par les tendances imposes par les consommateurs et par la demande pour des produits plus sophistiqus et plus grande valeur ajoute signifie accrotre les investissements en quipements, amliorer les fonds de roulement et renforcer les comptences et les connaissances. Cela non seulement implique des cots au niveau de toutes les activits prsentes dans une chane de valeur mais ne peut tre ralis quen prsence de lexistence tout au long de la chane de garanties concernant lapprovisionnement, la production et les marchs. Les relations et les accords entre les diffrents acteurs de la chane de valeur, doivent dont tre renforcs, le plus souvent par des contrats. La transformation des produits agricoles dans la cadre dun march mondialis entrane, par consquent, le fait de devoir relever de nouveaux dfis et cre de nouvelles possibilits dintgration qui stimuleront la concurrence et faciliteront laccs des financements. tant donn quil est essentiel daugmenter significativement les financements en faveur de lagriculture pour relever ces dfis, il faut esprer que les institutions financires et les responsables politiques en tireront des conclusions et sengageront plus activement en faveur des acteurs des chanes de valeur de faon crer de nouveaux produits et conqurir de nouveaux marchs. Gonzalez-Vega (2007) prsente plusieurs questions que la transformation et la consolidation de lagriculture poseraient au secteur financier: 1. Les systmes financiers de chaque pays sont-ils prts satisfaire les nouvelles exigences en termes de services financiers gnres par la croissance des chanes de valeur agroalimentaires actuelles? Les intermdiaires financiers disposeront-ils de tous les moyens ncessaires pour satisfaire ces exigences et pour soutenir la croissance rapide de la production et de la productivit stimules par la mondialisation? Dans quelle mesure la russite des chanes dpend-elle
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des progrs accomplis dans llargissement des choix offerts et dans laccs aux services de financement agricole dans les diffrents pays? 2. Dans quelle mesure la transformation de lagriculture et le dveloppement des chanes de valeur actuelles ont-ils une influence sur les conditions daccs et de fourniture des financements ainsi que sur la capacit des intermdiaires financiers rpondre concrtement aux exigences? Le dveloppement des chanes agricoles cre-t-il de nouveaux moyens pour favoriser la modernisation des systmes financiers et dans quelle mesure lapparition de relations contractuelles entre les parties prenantes profite-t-elle au dveloppement financier dun pays? 3. La fourniture de services financiers adapts ces nouvelles mthodes profitera-t-elle toutes les catgories dagriculteurs? Qui en profitera et qui non? Dans quelle mesure les systmes financiers traditionnels sont-ils capables de favoriser lintgration des petits et moyens agriculteurs dans des chanes de valeur agricoles modernes? Labsence daccs des services financiers deviendra-t-il un obstacle insurmontable pour pouvoir intgrer de nombreux exploitants agricoles traditionnels? Quelles options de services financiers seront-elles proposes aux producteurs qui ne bnficient pas des services de prestataires financiers institutionnels? La deuxime srie de questions souligne plus particulirement les interactions existant entre le dveloppement agricole et la porte des systmes financiers dun pays. Dans les zones rurales, la quantit et le dveloppement des entreprises agroalimentaires sont corrles aux des institutions financires, et vice versa. Alors que les chanes de valeur agricoles deviennent de plus en plus complexes, entranant une production toujours plus lie lexistence de marchs garantis, les institutions financires sont capables dagir en matrisant les risques, ce qui leur permet damliorer les services offerts et, par ricochet, de favoriser le dveloppement et la modernisation des activits agricoles. Les effets dune plus grande intgration des chanes de valeur ont aussi dimportantes implications sociales et financires. Il est donc important danalyser les effets que lintgration verticale et la demande impulse par les marchs exercent sur les producteurs, les ngociants et les industriels aux faibles revenus. Amliorer leur comptitivit et favoriser leur participation des chanes de valeur dynamiques et rentables sont deux priorits du programme de dveloppement pour lagriculture. Du fait que la majorit des personnes les plus pauvres dans le monde voluent dans le secteur agricole et rural, il sagit l dun lment important de dveloppement. Le financement est un paramtre important des chanes de valeur mais, lui tout seul, il ne reprsente quune valeur toute relative. Les services financiers qui sadressent au secteur agricole, mme en y mettant la meilleure volont, seront long terme vous lchec sauf sil existe des producteurs et des entreprises agroalimentaires comptitifs non seulement aujourdhui mais aussi lavenir, en accord avec lvolution des marchs.
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LE CONCEPT DU FINANCEMENT DES CHANES DE VALEUR AGRICOLES Le concept de chane de valeur permet dintgrer les diffrents acteurs intervenant dans la production, la transformation et la commercialisation agricoles. Il permet de dfinir les diffrents rles des acteurs et, en mme temps, la porte et les buts des relations qui peuvent tre tablies. Equity Bank, Kenya (Muiruri, 2007) Dans lintroduction de cet ouvrage, la dfinition du financement des chanes de valeur agricoles propose, prend en considration les deux grands aspects de ses modalits de ralisation. Ces dernires se dfinissent la fois par un financement interne, lintrieur mme de la chane de valeur, et par un financement externe rendu possible grce aux relations et aux mcanismes gnrs par la chane de valeur. Cette dfinition fera lobjet dun approfondissement dans la partie suivante, en analysant de faon dtaille lexpression et la mise en pratique qui en dcoule. Il faut tout de suite noter que les expressions chane de valeur et chane dapprovisionnement sont souvent employes lune pour lautre, lexpression chane dapprovisionnement tant plus frquemment utilise pour les chanes industrielles. Pour le secteur agricole, lexpression chane de valeur semble la mieux approprie pour mettre en relief la valeur ajoute, cest dire la transformation des intrants et des produits quand ils transitent par la chane. Le concept de chanes de valeur agricoles inclut lensemble des activits et des participants impliqus dans le circuit des produits agricoles, qui va de la fourniture dintrants aux petits agriculteurs jusqu la table des consommateurs. Chaque partie prenante ou opration faisant partie de la chane est directement lie la suivante, constituant ainsi, par lensemble des oprations, une chane viable. chaque tape, une nouvelle transformation ou nouvelle amlioration est apporte au produit dun simple passage du produit dun point a un point b (par exemple, la traditionnelle valeur ajoute par des ngociants) jusqu un circuit plus complexe et au conditionnement. De ce fait, une chane de valeur est souvent dfinie comme une squence doprations crant une valeur ajoute, de la production la consommation, en passant par la transformation et la commercialisation des produits. Chaque segment de la chane entretient un ou plusieurs liens avec le segment suivant ou prcdent. La solidit et la fiabilit dune chane se mesurent au lien le plus faible et, par consquent, plus les liens sont solides et plus les flux des produits et des services au sein de la chane seront-ils stables. Lintgration dune chane de la ferme la table peut permettre den amliorer les rendements et la valeur, en rduisant les pertes, en assurant la scurit sanitaire, en prservant la fracheur des produits, en diminuant les prix la consommation et en amliorant les prix et les revenus en faveur des petits agriculteurs. Des chanes de valeur rentables permettent, en principe, dviter de faire appel aux services dintermdiaires et renforce les activits valeur ajoute par le biais dune meilleure technologie, de meilleurs intrants, daccords la production, dinfrastructures plus modernes (comme les chanes du froid), de possibilits damliorer les prix grce une production base sur la demande et de la facilitation daccords plus fiables et durables pour lexportation et la transformation des produits. Les flux des fonds et les solutions de financement externe et interne entre les diffrents maillons de la chane constituent ce que lon appelle le financement des
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chanes de valeur. En dautres termes, il sagit des services financiers, des produits et des services de soutien, pris individuellement ou dans leur ensemble, qui affluent ou transitent vers et/ou par une chane de valeur. Il peut sagir dun financement direct interne fait par un acteur de la chane de valeur un autre acteur ou dun financement externe octroy par une institution financire ou par un investisseur sur la base des activits accomplies et des relations tablies par lemprunteur dans la chane de valeur. Le rle du financement dune chane de valeur est celui de rpondre aux besoins et aux contraintes de tous les acteurs impliqus dans la chane. Il rpond souvent un besoin de financement mais il est aussi couramment utilis comme moyen permettant de garantir les ventes, de se procurer des produits, de rduire les risques et/ou damliorer les rendements lintrieur de la chane. Il est donc particulirement important, en raison de la globalit du financement des chanes de valeur, de bien comprendre les caractristiques de chaque chane, de ses participants et de ses intrts. Certaines institutions financires prospres ont dj mis en pratique ces principes dans le cadre de leurs activits de crdit mais beaucoup dautres ne lont pas encore fait. Et peu dentre elles ont conclu des accords pluripartites de financement agricole pourtant courants entre producteurs, fournisseurs, grossistes ou tout autre acteur dans le cadre du financement dune chane de valeur. Il est ncessaire de dfinir un cadre conceptuel afin de mieux comprendre le financement des chanes de valeur. Cela est dautant plus important que le financement de ces chanes constitue la fois une approche pour le financement et un ensemble dinstruments financiers utiliss pour dvelopper et amliorer les services visant rpondre aux besoins financiers de tous les acteurs impliqus dans une chane. Beaucoup de ces instruments existent dj mais ils sont trs souvent utiliss principalement en association avec dautres instruments existants. Il faut surtout garder lesprit le fait que le financement des chanes de valeur constitue une approche qui tient compte de la totalit de la chane et des forces qui la commandent et qui rpond de ce fait aux exigences spcifiques de leur financement producteurs, ngociants, industriels et tous les autres acteurs de la chane. Cest une approche conue sur mesure afin de rpondre le plus efficacement possible aux besoins des activits et aux caractristiques propres de la chaine. Ces mcanismes et ces outils peuvent servir : 1) financer la production ou les rcoltes, 2) acqurir des intrants ou des produits ou financer la main-duvre, 3) accorder des dcouverts ou des facilits de crdit, 4) financer des investissements et 5) rduire les risques et les alas. Par consquent, le financement des chanes de valeur est une approche qui adopte un point de vue systmique, prenant en considration lensemble des acteurs, des tapes et des marchs dune chane, plutt quune relation particulire, prteur et emprunteur, lintrieur du systme. Cela fait lobjet dun dveloppement ultrieur plus dtaill. Le schma 2.1 propose une reprsentation simplifie permettant de mieux comprendre le financement des chanes de valeur. Comme expliqu prcdemment, il montre bien que le financement est fourni par tous les acteurs qui se trouvent lintrieur mme de la chane et par diffrents organismes financiers institutionnels qui font affluer des financements vers la chane. Les produits circulent dans la chane dans une direction donne, avec diffrents niveaux de valeur ajoute chaque niveau. lintrieur de la chane, les flux financiers circulent dans deux directions,
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selon le type de chane et/ou la rgion et les dynamiques gnres par les entreprises et les participants impliqus. Par exemple, dans lindustrie du riz, dimportants grossistes financent souvent des ngociants qui font des avances de financement aux producteurs. Dans un mme temps, de nombreux industriels reoivent du riz non transform de la part des exploitants agricoles et des groupes de producteurs, avec paiement partiel accompagn dun accord de paiement total dfinitif au moment o le riz aura t transform et vendu. Les exploitants agricoles sont, dans ce cas, les financiers de leurs meuniers. On notera dans ce schma que tous les acteurs de la chane peuvent la fois tre les bnficiaires et les fournisseurs du financement. Par exemple, un fournisseur dintrants reoit souvent un financement pour acqurir des stocks et vendre des intrants crdit. Les exploitants agricoles peuvent donc recevoir des intrants
SCHMA 2.1
Flux de production et flux financiers dans la chane de valeur
Services nanciers
Fournisseurs de la chane de valeur
Services de soutien
Exportateurs/ grossistes Banques Industriels Institutions nancires non bancaires Ngociants et industriels locaux Investisseurs et fonds privs Groupements de producteurs Services spcialiss Formation technique
Formation commerciale
Coopratives/ associations
Exploitants agricoles IMF locales/ organisations locales Fournisseurs dintrants
Certications gouvernementales/ soutien la qualit
Flux de la production Flux nanciers
Source: adapt de Fries (2007) et Miller (2007a)
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crdit, des avances de la part des industriels (directement ou par le biais de leurs groupements) et peuvent aussi fournir un financement en nature comme dans le cas de paiements diffrs pour les produits provenant de meuniers, de supermarchs ou mme de magasins dentreposage gouvernementaux. Lencadr 2.1 porte lattention sur la dfinition de trois concepts de chane de valeur lis entre eux. Si le concept et lapproche du financement dune chane de valeur sont plutt rcents, par contre les lments cls qui les constituent, ne le sont pas. Le concept et la mise en pratique des chanes de valeur et des chanes dapprovisionnement existent depuis des millnaires mais dans un monde contemporain caractris par des exigences commerciales croissantes et une distribution instantane, les chanes acquirent de plus en plus dimportance. De faon similaire, lanalyse des chanes de valeur qui a succd lanalyse sous sectorielle, demeure un puissant moyen pour faire le diagnostic dune chane et dfinir ainsi les points faibles ncessitant une intervention. Il faut galement noter que limportance croissante prise par le financement des chanes de valeur est due la combinaison
ENCADR 2.1
Dfinitions dune chane de valeur

Trois dfinitions gnrales sont fondamentales pour bien comprendre le financement dune chane de valeur agricole: 1. Chane de valeur ensemble des acteurs (privs, publics, y compris les fournisseurs de services) et lensemble des activits valeur ajoute qui contribuent porter un produit de la phase de production au consommateur final. Dans le cas de lagriculture, on peut parler dun ensemble de processus et de flux de la ferme la table (Miller et da Silva, 2007). 2. Analyse de la chane de valeur valuation de tous les acteurs et de tous les facteurs qui participent la ralisation des activits et des relations cres entre les participants de faon identifier les principales entraves lamlioration du rendement, de la productivit et de la comptitivit dune industrie et la faon dont ces entraves peuvent tre surmontes. 3. Financement de la chane de valeur - produits et services financiers qui affluent vers et/ou par les acteurs de la chane dans le but dexaminer et de rduire les principales entraves la croissance (Fries, 2007). Pour rsumer, les principaux lments des dfinitions de la chane de valeur agricole sont: chanes de valeur acteurs multiples etlis entre eux; activits squentielles et valeur ajoute; analyse de la chane de valeur valuation des acteurs, des relations, des entraves et des possibilits offertes; financement de la chane de valeur financement permettant de faire face aux entraves et aux possibilits offertes, que ce soit par la chane de valeur ou vers et/ou grce chane.
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de plusieurs lments: lanalyse des chanes de valeur, les financements adapts sur mesure, lintgration croissante des marchs agricoles et la mise en pratique de meilleurs instruments financiers et de technologies de linformation. Cela implique gnralement la participation de nombreuses parties, directement intresses la russite des autres participants de la chane. Plus les enjeux de chacune des parties dans la chane seront importants, plus la chane de valeur en sera renforce. Les liens crs peuvent tre formels ou informels. Ils peuvent prendre la forme de simples accords de financement, comme lagriculture en partage dans laquelle les cots, les intrants et les rendements sont partags. Dans le cas de ce type daccords informels ou contractuels, un exploitant agricole reoit en gnral des intrants (semences, engrais) et une aide technique en change dune partie de la production avec un partenaire commercial pouvant tre un voisin ou une entreprise agroalimentaire qui souhaite avoir la garantie des produits ncessaires son entreprise ou ses activits commerciales. Une tude mene par le Temeo Institute a montr quau Kenya, comme dans de nombreuses autres rgions dAfrique, le financement des chanes de valeur est frquemment intgr la production et aux modles de commercialisation des principaux produits agricoles de base, quil sagisse par exemple des plantations de th sculaires ou dautres structures plus rcentes. Le sicle prcdent a connu des programmes gouvernementaux qui impliquaient des offices de commercialisation, des intrants et des facilits de crdit cibles. Ces dernires ont vu le jour dans les annes 30, avec la cration du National Advances Board qui a mis disposition des fonds publics dans le but daccorder des crdits aux exploitants agricoles et dencadrer les activits de crdit. Ces avances taient consenties contre des terres et des rcoltes qui taient finances titre dapport en garantie. Le schma 2.2 dcrit, dans le cas du Kenya, les corrlations relatives lorganisme gouvernemental Agricultural Finance Corporation (AFC) qui fournit des intrants par le biais de la Kenya Farmers Association (KFA) et des moyens de trsorerie aux exploitants agricoles qui, leur tour, vendent les produits issus de leur propre production lorganisme gouvernemental National Cereals Produce Board (NCPB). Le NCPB effectuait les remboursements dus lAFC et les fonds restants taient reverss aux exploitants agricoles. LAFC tait alors, au Kenya, la seule organisation gouvernementale qui offrait des financements agricoles. LAFC tait financ par le gouvernement et par des aides et des prts accords par des donateurs du monde entier. Malgr les cots levs, le gouvernement proposait la fois des crdits et des services de soutien complmentaires aux exploitants agricoles, comme cela ressort du tableau 2.1. Les effets combins apportaient la stabilit et favorisaient la croissance dans le secteur agricole. Mais au cours de la priode de rforme du financement agricole qui suivit, le modle intgr a commenc se dtriorer suite quelques effets et changements voqus ci-dessous. Malgr les nombreuses raisons ayant entran labandon de lapproche des chanes agricoles intgres mises en place au Kenya par le gouvernement, deux points particulirement importants doivent tre souligns. Premirement, lapproche globale et la stabilit des prix ont permis daccroitre les revenus et de favoriser lutilisation des technologies, mme si cela a entran des cots levs. Une meilleure scurit des activits de crdit et des accords commerciaux a galement t observe. Linterruption du programme interdpendant, et la disparition de certains effets qui
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SCHMA 2.2
Crdit cralier interdpendant
AFC
Paiements/remboursements
NCPB
Argent liquide Instruction irrvocable
Produits Paiements
EXPLOITANT AGRICOLE
Intrants
KFA
Source: Nyoro (2007)
TABLEAU 2.1
Kenya: programme cralier interdpendant gouvernemental

Programme services et crdit cralier interdpendants Financement agricole gouvernemental pour: - acquisition de capital, y compris de terres; - machines agricoles; - crdit saisonnier. Intrants subventionns Dbouchs sur les marchs et contrles des prix Services de vulgarisation Dveloppement des infrastructures Financement agricole post rforme Changements Suppression des contrles de prix pour les produits Interruption des programmes intgrs de crdit Interruption du crdit interdpendant Ingrences politiques concernant le crdit et les recouvrements Effets Producteurs plus exposs aux risques sur les prix Taux lev de non remboursement pour le crdit accord par lAFC Ventes parallles des produits agricoles Retrait des banques commerciales des zones rurales Effets Taux de croissance conomique et agricole levs de 6 pour cent par an Comparativement taux dadhsion les plus levs pour les semences et les engrais hybrides Augmentation des revenus locaux Cot de maintien de lAFC lev pour le budget national
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a suivi, a entrain une augmentation des dfauts de remboursement et des ruptures de contrat de ventes (ventes parallles). La mme situation sest vrifie avec leffondrement de lUnion Sovitique. Quand les chanes de valeur intgres contrles par lEtat, qui trs souvent stalaient sur plusieurs pays, ont t interrompues, les marchs sont devenus peu fiables et le financement a commenc se tarir. Les financements ont recommenc affluer lorsque le secteur priv a dvelopp une intgration des chanes de valeur, en utilisant des instruments et des approches propres au financement des chanes de valeur comme moyen permettant daccder des ressources financires. Il est important de noter que le financement des chanes de valeur ne se substitue pas aux principaux fournisseurs de services financiers comme les banques ou les coopratives de crdit. Ces dernires restent cruciales pour fournir un financement et dautres services financiers aux acteurs de la chane. Lapproche et les outils utiliss pour le financement des chanes de valeur permettent dintgrer et damliorer le crdit informel ainsi que des moyens traditionnels de financement garanti proposs par des banques ou dautres institutions financires, permettant ainsi de complter un choix exhaustif de produits de financement. Par exemple, durant les cycles de production, les ngociants agricoles accordent souvent des financements aux exploitants agricoles pour les rcoltes, les intrants et dautres besoins lis la chane agricole ou lexploitation agricole (par exemple, des avances consenties pour faire face aux urgences). Beaucoup de ces ngociants sont, leur tour, financs par les meuniers et les industriels qui, quant eux, peuvent tre financs par les banques et/ou les grossistes ou les exportateurs. Bien quils sadressent souvent des institutions financires traditionnelles, les producteurs, les industriels et les dtaillants agricoles bnficient de plus en plus dapports de ressources provenant dautres entits avec lesquelles ils entretiennent des relations troites. Le montant des financements qui circulent dans la chane est significatif et il ne doit pas tre sous-estim. Les fournisseurs dintrants agricoles qui fournissent des semences et des intrants crdit, les exploitants agricoles qui livrent des produits aux magasins dentreposage et aux industriels avec paiements diffrs et les grossistes qui vendent aux supermarchs sur commande ou avec paiements diffrs, comptent parmi les exemples les plus frquents. FINANCEMENT DES CHANES DE VALEUR AGRICOLES: UNE APPROCHE Le financement des chanes de valeur peut tre envisag comme un ensemble doutils et de mcanismes; il est toutefois encore plus important de le considrer sous langle dune approche qui adopte un point de vue systmique, en prenant en considration lensemble des acteurs, des processus et des marchs de la chane, sopposant ainsi un accord particulier entre un prteur et un emprunteur lintrieur du modle. Les dcisions relatives au financement sont prises sur la base de la solidit et du bon fonctionnement de lensemble du systme, tenant compte aussi de la demande du march, et pas seulement en fonction des emprunteurs. Cela signifie que la fourniture de financement bas sur la chane de valeur requiert de bien connatre le secteur agricole. Les autres formes de financement, quil sagisse de financement lintrieur dune chane, comme le cas dun crdit commercial classique, ou de financement externe, comme le cas dun financement bancaire classique, sont moins globales avec, par
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consquent, des risques plus significatifs. Les risques supplmentaires gnrs sont dus, en grande partie labsence de certitude, car limpossibilit de bien les analyser dans leur ensemble ne permet pas de bien les valuer et den limiter la porte. Ce manque de certitude entraine galement une perception accrue des risques, entranant une rduction du crdit traditionnel en faveur du secteur. Schwedel dclare que le financement des chanes exige des banquiers quils apprhendent et quils aient une excellente connaissance de lensemble des activits dune chane. Ce type de financement exige des ajustements aux nouvelles conditions de march, une dfinition plus prcise des prix, une meilleure connaissance des risques et, par consquent, une volont plus dtermine de prendre des risques (FAO. 2007: 22). Au cours des tudes menes pour la Rabobank Mexico au titre dexpert en financement des chanes de valeur, il a dcouvert quen adoptant une vision holistique dune chane il devenait possible de rduire les risques et douvrir la voie un financement bas sur une connaissance systmique. Un exemple de lapproche adopte par la Rabobank est prsent dans lencadr 2.2 qui dcrit le financement du secteur de la floriculture, secteur considr au Mexique comme trs pointu et prsentant des risques levs. Comme le montre le cas de la Rabobank, un prteur est plus enclin accorder un prt un exploitant agricole quand ce dernier a tabli des relations durables avec un acheteur fiable et quand lacheteur dispose, son tour, de dbouchs sur des marchs srs et solides. Si la plupart des institutions financires et commerciales nont pas lenvergure mondiale de la Rabobank, elles peuvent toutefois, par le biais de solides relations avec les partenaires et un suivi des flux des produits et des financements, parvenir matriser les connaissances et les contrles ncessaires permettant de rduire les risques et dacqurir une comptitivit efficace dans leur financement des chanes de valeur. Par le pass, en labsence dune connaissance approfondie dune
ENCADR 2.2
Financement de la chane du secteur de la floriculture - Mexique

Dans le cas des producteurs de fleurs au Mexique, la Rabobank finance les besoins de trsorerie, de matriel et les besoins technologiques. De faon troitement lie, la Rabobank finance aussi les fournisseurs de matriel qui procurent la technologie ncessaire aux exploitants agricoles. La banque finance les exploitants agricoles parce quelle les connat et quelle comprend le modle commercial. Concrtement, les exploitants agricoles expdient leur production sur un march aux enchres aux PaysBas et la Rabobank finance ce march ainsi que la plupart des acheteurs. De cette faon, la banque a bloqu et contrl le financement de lensemble de la chane et peut avoir une profonde connaissance de la chane facteurs de production, fournisseurs de matriel et acheteurs. La banque est galement sre que les exploitants agricoles reoivent leur argent dans la mesure o celui-ci est dpos sur un compte de la Rabobank, permettant de ce fait la banque de dbiter directement les comptes pour les remboursements de prt.
Source: FAO (2007)
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chane de valeur et des connexions existantes, les exploitants agricoles ou les petits industriels et ngociants ont plus souvent essuy le refus dun prt et ont t, de ce fait, incapables de financer des activits leur permettant de saisir certaines opportunits commerciales. Les relations et la connaissance partage des acteurs entre eux, au sein dune mme chane, favorisent la mise en uvre et le dveloppement daccords concrets propices au financement. Le but principal vis est de rpartir les risques entre les divers acteurs par le transfert de certains risques prcis sur ceux qui sont le mieux prpars pour les affronter et, dans la mesure du possible, de rduire les cots grce des relations et des paiements directs. Puisque le financement dune chane de valeur repose la fois sur des relations concrtes et sur une intgration des connaissances, une des cls de russite pour une institution financire est de bien sy connatre . Celles qui sy connaissent le mieux sont les personnes et les entreprises directement impliques dans la chane de valeur. En possdant et en faisant usage de connaissances prcises et techniques de la chane, les financiers et les investisseurs peuvent valuer les risques et tenter de les rduire plus facilement que ne le ferait un banquier traditionnel qui traite sans distinction tous types dactivits et tous types de clientle. La capacit et la ferme volont danalyser et dutiliser la chane de valeur permettent aux institutions financires de proposer des services et des produits financiers conus sur mesure, adapts aux acteurs de la chane de valeur. Dans ce domaine, la cl du succs rside dans le fait de tirer parti de toutes les connaissances et, suite cela, de redfinir des mcanismes et des outils financiers sur mesure, traditionnels ou non, adapts la chane de valeur. Le but est dassurer un partage des risques entre les diffrents acteurs et de transfrer certains risques prcis sur ceux qui sont le mieux prpars pour les affronter. Une approche de financement de chane de valeur est donc un processus dacquisition et dutilisation des connaissances dans le but de dfinir des actions et de concevoir des services financiers. En pratique, le financement peut tre soit direct, entre deux acteurs de la mme chane, soit indirect, avec une institution financire tierce ou par un systme en cascade dans lequel le financement afflue vers les acteurs de la chane plusieurs niveaux, en fonction des activits accomplies dans la chane. Si les financements traditionnels reposent avant tout sur la solvabilit du client et la solidit des activits commerciales ralises, le financement des chanes de valeur, quant lui, donne une plus grande importance aux sommes reues provenant des activits ralises, comme les activits productives ou les transactions valeur ajoute. Cela facilite laccs au financement pour tous ceux qui ne peuvent pas proposer des garanties suffisantes mais qui peuvent compter sur des flux de marchandises prvisibles et sur des partenaires solides et fiables au sein de la chane. En outre, les oprations peuvent souvent tre organises de faon ce que les remboursements dun prt soient effectus de faon automatique par le biais des sommes gnres par les transactions. Un remboursement direct dun prt permet de rduire la fois les risques et les cots de transaction lis au remboursement mme. Lobtention dun financement varie selon les capacits de chaque acteur de la chane de valeur et les conditions varient en consquence. Lintrt commun de tous les acteurs est de pouvoir obtenir un financement le plus facilement possible et de bonnes conditions; peu importe quil provienne dune banque, dun fournisseur ou dun ngociant. Dans le cas par exemple o un gros acheteur bnficie dun
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financement et quil consent des avances de fonds aux autres acteurs de la chane, cela profite tout le monde. Ladoption dune approche de financement de la chane de valeur permet danalyser les conditions de crdit concernant un emprunteur prcis en tenant compte de lensemble des diffrents aspects et processus de la chane de valeur, y compris de celui qui est le mieux plac pour emprunter au sein de la chane et de la nature et de la provenance des flux des fonds. Kariuki affirme que les questions cls qui doivent tre abordes dans le financement de la chane de valeur pour la Cooperative Bank of Agriculturesont: 1) la solidit et la fiabilit de la chane de valeur, son potentiel et ses enjeux, 2) les risques, 3) le soutien et les services techniques, commerciaux et financiers et 4) le modle conomique adapt au financement de la chane de valeur (Mwangi, 2007). En substance, le processus implique une valuation de la chane de valeur, une valuation financire et des contrats garantis. Une institution de ce type peut suivre les principales tapes suivantes: 1. Comprendre la chane de valeur: - Contexte favorable contexte favorable international, rgional et local, contraintes normatives et possibilits de soutien; - Relations verticales et horizontales relations entre niveaux de la chane et concurrents et tous ceux situs un mme niveau, leurs intrts et leurs responsabilits; - Services de soutien et services commerciaux services financiers et non financiers, marchs dapprovisionnement dintrants; - Marchs potentiel des marchs, demande des consommateurs et risques lis la chane (adapt de Coop, 2008). 2. Identifier le modle de chane de valeur existant rellement acteurs principaux, modle conomique et stratgie de durabilit; 3. Identifier les processus de transactions valeur ajoute du produit au cours des diffrentes tapes dans la chane; 4. Identifier les lments rels et essentiels du financement flux rel des fonds et sources du financement, besoins et moment de leur manifestation; 5. Analyser et comparer des diverses options de financement pertinence et force, risques et cots de financement pour tous les acteurs de la chane et tous les niveaux; 6. laborer le financement sur la base de la (les) meilleure(s) option(s) adapte(s) la chane mise en place daccords/contrats de financement entre les parties. Mme si, dans le cadre dune approche de chane de valeur, il est particulirement important dinsister sur le bon fonctionnement de la chane, sur les relations et sur les transactions valeur ajoute, une valuation trs complte et impartiale de tous les emprunteurs est primordiale. Cette apprciation de la qualit des emprunteurs peut tre ralise en considrant les cinq points cls suivants: 1) qualits en tant quemprunteur, 2) capacit, 3) capital, 4) garanties et 5) conditions (Miller, 2008a). Les banques accordent gnralement la plus grande priorit aux garanties et la microfinance, quant elle, aux qualits de lemprunteur et la capacit. Ces points sont, sans aucun doute, trs importants dans le cadre dune valuation des prts mais, comme on peut le constater dans lencadr 2.3, leur importance peut varier car ltendue de lvaluation stend bien au-del du simple emprunteur.
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ENCADR 2.3
Cinq points cls pour le crdit appliqu au financement dune chane de valeur
1. Acteurs Fournisseurs, producteurs, acheteurs et autres acteurs dune chane de valeur peuvent, du fait de leurs interactions rgulires, mieux valuer le rle et la bonne gestion de chacun dentre eux que ne le ferait un banquier avec qui ils interagissent moins frquemment. 2. Capacit Lvaluation nest pas limite la capacit individuelle de lemprunteur mais est tendue la solidit, la fiabilit et au potentiel de croissance de la chane de valeur et la comptitivit de tous les acteurs impliqus; ainsi, la capacit demprunt dun emprunteur individuel peut tre renforce du fait de sa participation une chane de valeur solide et fiable. 3. Capital Le capital dun emprunteur pris individuellement revt une moindre importance dans le cadre du financement dune chane de valeur dans la mesure o une plus grande attention est porte la capitalisation lintrieur de lensemble de la chane. 4. Garantie Les flux de trsorerie et de produits qui peuvent tre prvus sur la base de relations ou de contrats passs peuvent remplacer ou favoriser les garanties traditionnelles; dans les chanes troitement intgres, la garantie offerte par les partenaires les plus solides et fiables peut tre utilis pour attirer les financements, ce qui profite galement tous les autres acteurs de la chane. 5. Conditions Les conditions pour obtenir un financement sont mieux adaptes une chane; adapter un financement afin de rpondre des besoins prcis devient fondamental pour garantir son succs et cela peut amliorer lacapacit des clients pouvoir bnficier de services bancaires.
Source: Miller (2008a)
Dans le financement des chanes de valeur, une importance majeure est accorde aux conditions relatives aux perspectives de march et ladquation des conditions financires aux besoins des flux de la chane. Ladquation des conditions financires et des flux de trsorerie vers les clients lintrieur de la chane est essentielle, et une valuation des risques dune rupture dans la chane fait partie de lanalyse. Les flux de trsorerie dans la chane de valeur doivent tre suffisants et correspondre parfaitement aux conditions de prt. La capacit des partenaires et de lemprunteur est, elle aussi, importante. Par consquent, une valuation des risques va bien au-del des seuls risques de crdit client et exige que lon tienne compte des risques lis aux marchs, aux prix et aux activits de production. Cela veut-il dire quune banque ou un financier doit valuer et avoir une totale connaissance de lensemble dune chane de valeur? Non. La plupart dentre eux nont pas une telle capacit, sauf pour les chanes dans lesquelles ils oprent de faon trs troite. Mais, par contre, ils peuvent souvent sappuyer sur la solidit, la fiabilit et la rputation des principaux acteurs de la chane. Ces derniers sont le plus souvent des industriels agroalimentaires parmi les plus importants, qui ont de solides antcdents en matire de prts et qui sont experts des chanes dans lesquelles ils oprent.
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CONTEXTE FAVORABLE Lensemble des institutions, des politiques, des positions et des services de soutien qui constituent le cadre dans lequel oprent les entreprises est connu sous le nom de contexte favorable ou de contexte conomique. Dans une conomie donne, les lments constitutifs dun contexte favorable sont de nature diffrente et peuvent concerner, entre autres, ltat de droit, la gouvernance du secteur public, les conditions globales macroconomiques, les infrastructures, la rglementation des activits commerciales et le contexte socioculturel. Les gouvernements et les organisations internationales sont, de nos jours, toujours plus attentifs dterminer et encourager des rformes favorisant des contextes favorables, car ils ont bien compris quun contexte conomique favorable est une condition pralable essentielle des investissements dans de nouvelles entreprises et une croissance et une comptitivit plus durables que celles dj existantes. Ltude de la Banque Mondiale Doing Business (Banque Mondiale, 2009) constitue un point de rfrence ce sujet et a conduit un classement officiel des pays qui ont jou un rle cl dans la mise en uvre de rformes concernant le contexte conomique mondial. La mise en pratique du financement des chanes de valeur est lie au contexte dans lequel il opre. Comme pour toute activit financire, le point de dpart est davoir des conditions qui favorisent des activits commerciales rentables, avec un certain niveau de stabilit. Dans le cadre dun financement, certains instruments financiers ne peuvent tre appliqus quen prsence dune rglementation ou du respect de certaines rgles. Linstabilit conomique ou des politiques changeantes ont une influence ngative sur lvaluation des risques et rduisent le potentiel des instruments financiers de la chane de valeur. Dans dautres situations, le financement des chanes de valeur constitue une alternative financire quand les conditions de crdit ou de services financiers provenant de sources traditionnelles - comme les banques ne sont pas runies. Pour cette raison, les modles conomiques relatifs aux chanes de valeur et leur financement sont dvelopps sur la base des conditions de fonctionnement et des caractristiques de tous les acteurs de la chane. Le plus souvent, la mise en place dun contexte favorable exige, pour tre efficace, des interventions de multiples niveaux. Par exemple, en Tanzanie, le FIDA a dfini trois niveaux de rformes ncessaires, dcrits par Cherogony (2007)comme suit: Macro-niveau: cest le niveau des politiques favorisant un contexte favorable (rglementation des warrants, politiques fiscales et commerciales); Mso-niveau: cest le niveau qui concerne les intermdiaires du secteur priv (assurances, gestionnaires des garanties, banques commerciales); Micro-niveau: cest le niveau qui comprend divers types dinstitutions locales et de base, partir des associations dexploitants agricoles et des institutions de microfinance oprant au niveau des communauts (coopratives dpargne et de crdit). Quelques lments importants crant un contexte favorable la russite de la prise dinitiatives - et leur mise en uvre - de financement des chanes de valeur seront examins ultrieurement. Les lecteurs intresss trouveront des informations complmentaires sur ce sujet dans la srie de documents prpars par la Division des infrastructures rurales et des agro-industries de la FAO relatifs un contexte
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favorable au dveloppement des entreprises agroalimentaires et des agro-industries (site internet FAO: www.fao.org/ag/ags/subjects/en/agribusiness). Rglementation et certifications Parmi tous les lments constitutifs dun contexte favorable, les normes relatives la qualit et la scurit sanitaire des aliments constituent un point de plus en plus important. En effet, un des principes directeurs pour lintgration des chanes de valeur agricoles a pour origine lintroduction de normes de qualit et de scurit et lexigence dun strict respect des rgles de la part des acheteurs et de mise en conformit pour les produits agroalimentaires. Dans les systmes agroalimentaires modernes, tre reli une chane est devenu une obligation dans beaucoup de secteurs en raison des exigences mises par les consommateurs relatives au renforcement des normes de qualit et de scurit sanitaire des aliments et une disponibilit constante des produits. Des chanes souffrant dun manque dorganisation ne peuvent pas rpondre ces exigences. Les normes concernant les produits alimentaires peuvent tre classes en deux catgories: 1) celles qui se rfrent la scurit sanitaire des aliments et qui peuvent exiger la certification du respect des conditions normatives minimales et 2) celles qui se rfrent la valeur intrinsque du produit. Ces dernires comprennent la qualit, la varit, la taille, la forme, etc., ainsi que la marque, gnralement dfinie par la rglementation commerciale et industrielle et les socits elles-mmes. La disponibilit constante dun produit est aussi une autre rgle impose aux socits afin de faire face la demande du march et les caractristiques des marchs de niche, comme les produits biologiques, et les marques rgionales spcifiques (par exemple, le Champagne franais), avec leurs propres normes, deviennent elles aussi de plus en plus importantes et offrent certaines opportunits aux oprateurs. La traabilit de lorigine et du parcours des produits dans la chane de valeur sest rvle tre de plus en plus importante pour la scurit sanitaire des aliments et la valorisation dune marque. Cela nest possible que dans le cas dune chane lie bien structure. Pour les petits producteurs, ces changements des conditions de march rendent la concurrence de plus en plus difficile, sauf dans le cas o ils sont bien organiss et intgrs dans une chane de valeur solide et fiable. De nombreux changements, ns dans le cadre des exportations des produits agricoles, sont aussi constats aujourdhui au niveau local. Le paragraphe ci-dessous montre limportance des normes et de leur mise en application officielle sur les marchs horticoles au Kenya: En prenant acte de limportance des normes et des certifications pour la concurrence dans lindustrie des produits frais, la Fresh Produce Export Association of Kenya (FPEAK) a uni ses efforts pour dvelopper la rglementation Kenya GAP. Mettre laccent sur des normes de qualit, de scurit sanitaire et de traabilit adaptes la situation du Kenya, la fois pour les petits et les gros cultivateurs, permet de rduire les risques pour tous les acteurs de la chane de valeur, y compris les financiers, car tous subiraient les consquences dun march offrant des produits insuffisants sur le plan de la scurit sanitaire ou de la qualit. (Wairo, 2007)
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Si les normes de scurit et de qualit des produits ne font pas lobjet dune attention ncessaire, le financement et les investissements des banques ou dautres institutions financires en faveur des producteurs et des entreprises agroalimentaires encourent un risque majeur. Cela concerne non seulement les clients qui empruntent mais aussi le respect des normes par tous les acteurs des chanes de valeur de leurs propres clients. Chacun est atteint par les actions, positives ou ngatives, des autres acteurs de la chane. Le financement lintrieur dune chane entre deux acteurs de la chane peut avoir des effets incitatifs ou pnalisants pour atteindre, ou pas, les objectifs de normes prcises. Par exemple, afin damliorer la qualit ou ladquation des produits, un financement peut tre accord pour lirrigation, lamlioration des conditions de stockage et de conditionnement et lobtention de meilleurs intrants. En cas de non respect des normes, le financement pourrait tre gel et/ou les versements diffrs, rduits ou mme refuss. Rglementation et mise en application La rglementation visant soutenir le financement des chanes de valeur comprend deux aspects: la rglementation proprement dite et les dispositions la rendant obligatoire. Les gouvernements jouent un rle important dans la mise en place des principes gnraux directifs pour lagriculture et les activits agroalimentaires, tout comme pour la rglementation en matire financire. Le financement des chanes de valeur exige que les normes en question relatives aux produits soient non seulement fixes pour tous les pays et au niveau mondial mais quelles soient galement rendues obligatoires afin dassurer transparence, cohrence et respect de la rglementation. La rputation des produits et de la production dun pays en dpend. Par ailleurs, la capacit relle mener des activits commerciales et encourager la circulation des produits dpendra de la cohrence des actions. Ainsi, pour que les chanes de valeur soient rentables, le poids, le conditionnement et le calibrage doivent tre normaliss et des processus assurant la scurit sanitaire des aliments doivent tre imposs. La rglementation et lobligation de la respecter, sont des questions qui relvent la fois de lordre public et de lordre priv. Dans de nombreux secteurs alimentaires, comme celui des fruits et des lgumes, des entreprises prives et leurs associations imposent une rglementation souvent plus rigoureuse que celle impose par les gouvernements, pour satisfaire les exigences internationales et celles des marchs ou pour maintenir un certain niveau de qualit. Elles peuvent aussi se trouver dans une situation qui leur permet dimposer le respect et lapplication des normes bien mieux que ne pourrait le faire un systme judiciaire ou des tribunaux. Cela est d lexistence de lintrt mutuel partag par tous les acteurs de la chane de maintenir de bonnes relations de travail pour lavenir. Dans le financement des chanes de valeur, le point le plus dlicat concernant la rglementation et lobligation de la respecter est, sans aucun doute, celui de lexcution des contrats, point essentiel au bon droulement continu des accords contracts. Dans les cas, par exemple, o les exploitants agricoles peuvent rompre un contrat et vendre une autre partie parce que le prix est plus avantageux ou lorsque un acheteur peut renoncer des acquisitions (ou crer de nouvelles entraves par des contrles par exemple) quand le prix contract ne lui convient plus, cest tout lensemble du systme qui scroule, affectant tous les acteurs de la chane. En Ouganda,
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par exemple, il a t observ que les structures de gouvernance qui encouragent des relations interdpendantes long terme facilitent en gnral un meilleur accs au financement (Johnston et Meyer, 2008). Cest galement le cas dans les pays qui peuvent bloquer les importations et crer ainsi des difficults, voire la faillite, des acteurs dune chane de valeur qui dpendent de leurs marchs. La rglementation bancaire traite plus souvent de types de prts garantis traditionnels que de formes moins frquentes, telles que les prts garantis sur production. Cela constitue une importante lacune qui limite lutilisation de certains produits de financement de chane de valeur. Il est donc ncessaire dlaborer une rglementation spcifique. Comme dans le cas de la microfinance, pour laquelle une nouvelle rglementation a t mise en place, il est possible denvisager une rglementation adquate rpondant aux exigences de financement des chanes de valeur. Par ailleurs, de nombreux points importants ne sont pas spcifiques au financement des chanes de valeur agricoles. La liste des points cls aborder - relatifs au financement des chanes de valeur - labore par les banquiers africains (y compris par les banques centrales), au cours du forum AFRACA Agribanks en 2007, le montre bien. Dans cette liste, seuls les deux premiers points cls sont propres au financement des chanes de valeur: Rglementation financire: largir les politiques de financement agricole et rural afin de tenir compte des produits financiers les plus rcents et des nouvelles technologies; valuer et amliorer les politiques visant favoriser les services dentreposage et le financement des warrants. Contexte conomique: Accrotre en priorit les dpenses de recherche concernant les infrastructures rurales dans le secteur agricole; Amliorer les politiques du secteur financier visant la stabilit conomique et la stabilit des taux de change; Amliorer le contexte des investissements financiers privs, en considrant les politiques et les avantages fiscaux quand elles ont pour but de renforcer des modles agricoles rentables. galit: Favoriser les dbouchs sur les marchs pour les petits exploitants agricoles; Imposer la transparence et une galit de traitement de tous les acteurs; Renforcer les capacits de la clientle de la chane de valeur afin de rpondre aux normes et la rglementation. Contexte macroconomique et contexte social Comme nonc prcdemment, le contexte global est lun des principaux lments dont il faut tenir compte concernant le financement agricole et le dveloppement de la chane de valeur. Certaines organisations internationales, comme la Banque Mondiale, considrent les politiques relatives un contexte favorable comme le facteur le plus important (FAO et Academia de Centroamerica, 2006). Dans certaines conomies, par exemple, une chane de valeur spcifique ciblant des marchs internationaux pourrait dans un premier temps tre dveloppe une petite chelle et tre, par la
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suite, rapidement tendue au contexte macroconomique global dans lequel elle apporterait des amliorations telles que des rformes concernant les taux de change ou les politiques commerciales. Par contre, des chanes fonctionnant correctement pourraient perdre leur comptitivit suite aux effets ngatifs dinterventions errones dans des domaines tels que les impts (politique fiscale) ou les taux dintrts (politiques montaires) faussant la concurrence entre les secteurs ou les pays. Dautres variables relatives au contexte conomique global sont dune grande importance et ont des consquences importantes pour la ralisation ou la faisabilit du financement des chanes de valeur agricoles. Poser des questions comme celles qui suivent peut permettre dobtenir dimportantes informations pour le dveloppement des chanes de valeur: le secteur priv est-il dynamique? Certaines disparits rgionales doivent-elles tre prises en considration? Existe-t-il des services et des infrastructures disponibles (des intrants, au transport et au conditionnement)pour soutenir le dveloppement des chanes de valeur agricoles? Quelle est la porte et la disponibilit des produits financiers rpondant aux besoins de la chane de valeur? Le financement agricole a toujours constitu un argument politique sensible. Dans de nombreux cas, des prts ont t crs dans but uniquement politique; dnormes difficults ont t rencontres dans les paiements cause dhsitations ou dune incapacit agir face ceux qui renclaient aux remboursements et lon a assist des renoncements procder aux recouvrements ou la mise en place de moratoires. Tout cela a conduit une rticence gnralise vouloir consentir des prts au secteur agricole. Le financement des chanes de valeur se trouve moins affect par des renoncements au recouvrement ou par des politiques arbitraires de taux dintrts du fait que les taux sont en principe dfinis contractuellement et que les remboursements sont souvent garantis par les produits. Toutefois, des interventions politiques ne peuvent tre totalement exclues et, comme dit prcdemment, la situation du contexte politique et social qui peut influencer le domaine du non respect des obligations et des ruptures de contrat, comme le cas des ventes parallles, est sans aucun doute un des lments les plus importants pouvant crer des limites lutilisation du financement des chanes de valeur. Lensemble des composantes socioconomiques dun pays et les caractristiques propres chaque chane de valeur jouent galement un rle important dans la nature du financement affluant lintrieur ou vers les chanes de valeur agricoles. Des facteurs tels que le sexe, les origines ethniques, les castes, les classes et la religion peuvent avoir un impact sur le rle et le statut des acteurs, leur capacit accder des services, y compris financiers, et sur la faon dont les services peuvent tre proposs. Dans certains pays, par exemple, le secteur des fruits et lgumes et le secteur des produits laitiers forment des chanes de valeur principalement menes par des femmes alors que les secteurs des produits de base agricoles et de llevage le sont par les hommes. Certains produits plus rcents peuvent plus facilement tre organiss sous forme de chane moderne alors que dautres, moins rcents, le sont moins. Par exemple, en Bolivie, la culture de haricots comme culture commerciale a t organise il y a moins de 20 ans et le commerce local et les activits dexportation qui utilisent des talons de poids et de calibrage normaliss, ont une National Bean Producers Organization (ASOPROF) bien organise et des chanes de valeur intgres dont beaucoup sont largies des acheteurs reconnus. Par ailleurs, les activits commerciales relatives au secteur des pommes de terre emploient un systme
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dtalon de poids centenaire, ne possdent aucun systme normalis de calibrage et sont organises de faon fragmente, avec une multitude de petits acheteurs, des prix de march fixs au comptant et un manque de garantie pour les paiements. Il est beaucoup plus difficile de mettre en uvre un modle de financement de chane de valeur quand cette dernire est mal organise, structure ou souffre de labsence de normalisation. Les pays musulmans, possdent souvent un type de financement islamique et des produits financiers spcifiques. Certains produits financiers islamiques connaissent des principes similaires aux produits financiers des chanes de valeur: par exemple, dans les transactions bancaires islamiques, les emprunteurs sont considrs comme des parties solidaires au regard des risques et des bnfices; le type de crdit islamique Murabaha est semblable au financement commercial des contrats de gr gr, le crdit Ajaar prvoit des accords de crdit bail et le Muajjal prvoit des ventes anticipes avec paiement diffr (Miller, 2007b). Lannexe prsente une analyse dtaille du financement agricole islamique. Chaque chane de valeur prsente un contexte diffrent. Pour celles dont les exigences sont moins rigides (comme cela est souvent le cas pour les produits de base durables et non transforms tels que haricots ou riz), le degr dorganisation et le contexte conomique jouent un rle moins important que dans le cas de chanes relatives des produits alimentaires dexportation comme les fruits et les lgumes. Ces produits ont des besoins trs prcis et en labsence des moyens adquats et fiables ncessaires pour leur transport jusquaux marchs, ils peuvent tre perdus. En cas de non respect des dlais de livraison et sans systmes de garantie des paiements, toute possibilit de dveloppement de financement disparat. De plus, la structure dune chane de valeur et le rle de ses acteurs dans un mme secteur peut varier en fonction des rgions. Un exemple est donn dans lencadr 2.4. CHANES DE VALEUR ET DIVERSIFICATION DES MOYENS DE SUBSISTANCE Dans une conomie mondiale, les moyens de subsistance ne dpendent plus de ce quune personne produit mais aussi de la faon dont la production est adapte aux chanes concurrentielles dans lconomie de march. Dans un contexte qui exige de bien comprendre les subtilits de chaque chane, y compris au niveau local, il est indispensable de bien observer et dinsister sur les systmes mondialiss qui se sont dvelopps. Toutefois, dans une optique de moyens de subsistance et de moyens financiers, il est aussi important de bien comprendre le statut dune chane du point de vue des avantages que retire chaque acteur lintrieur de la chane. La diversification des activits rsultant de la multiplicit des chanes est importante la fois pour les exploitants agricoles, les entreprises agroalimentaires et les ngociants, pour rduire non seulement les risques commerciaux et les risques lis aux produits mais aussi pour corriger les dsquilibres crs par les besoins saisonniers en termes de main-duvre, de matriel et de capitaux. Cest ce qua montr Medlicott qui, dans le cas du Honduras, a crit que la diversification place les producteurs dans une position de durabilit dans le temps en rduisant les risques commerciaux et les risques la production. En mme temps, elle permet aussi de tirer le meilleur parti des ressources et des activits sur une anne entire, entrainant ainsi une augmentation de leurs revenus, une rduction des cots fixes et la cration permanente demplois . (communication de Medlicott, Quirs, 2007).
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ENCADR 2.4
Flux financiers dans lindustrie du riz
Asie
Exploitants agricoles
Amrique Latine
Afrique
Acheteur/ agent meunier
Acheteur ou agent
Acheteur ou agent
Meuniers
Meuniers
Grossistes
Grossistes
Grossistes
Meuniers
Dtaillants
Dtaillants
Dtaillants
Les diffrences les plus notables concernant le financement dune chane de valeur ne concernent pas les rgions et les pays mais plutt les secteurs et leurs propres chanes de valeur. Toutefois, chaque rgion et chaque pays ont leurs caractristiques spcifiques qui les distinguent. Cela devient clair dans le cas dune lentreprise leader au sein dune chane et de limportance que revt le financement pour cette position de chef de file. Glvez, par exemple, a montr que les tudes de cas menes par la FAO sur la chane du riz ont rvl que les meuniers avaient occup le rle central concernant le financement pour le riz en Asie et que les grossistes taient au centre du financement de chane du riz en Afrique.
Source: Glvez (2006)
Pour les entreprises agroalimentaires, une trop grande dpendance vis--vis dune chane peut aussi avoir des effets nfastes si elle nest pas associe une diversification et une protection adquate. En ce qui concerne les institutions financires, il pourrait sembler illogique daffirmer quune approche du financement des chanes de valeur agricoles va au-del de la chane, mais, pour plusieurs raisons, cela ne lest pas. Premirement, une approche de chane de valeur permet dapprhender les risques et de diversifier les portefeuilles de prts et, par consquent, de rduire les risques systmiques menaant la production, les prix et mme les politiques. Deuximement, une bonne connaissance du systme sous-sectoriel permet dvaluer le potentiel de tous les acteurs lintrieur des chanes en suivant lvolution des marchs et/ou de sadapter aux changements. Par exemple, les relations tablies
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SCHMA 2.3
Modle BASIX de services pour les moyens de subsistance
Triangle BASIX des moyens de subsistance
Services de dveloppement institutionnels Organisation des producteurs Dveloppement de relations commerciales Aide au dveloppement de relations pour le know-how Formalisation du statut lgal Aide la mise en place de systmes oprationnels Renforcement des organisations locales
SDI
SFMS
SDE/Ag
Services de nancement des moyens de subsistance pargne et crdit Assurance pour les moyens de subsistance Transferts de fonds Instruments drivs sur produits de base Dveloppement nancier
Services de dveloppement conomique agricole Aide la productivit Rduction des risques (non assurance) Valeur ajoute locale Intrants alternatifs et relations ventes
Source: adapt de BASIX
entre les organisations dagriculteurs, les magasins dentreposage et les modles financiers peuvent tre exploites pour le mas, mais aussi pour les haricots et dautres produits. Comme cela ressort du schma ci-dessus, le dveloppement et le financement des chanes de valeur peuvent tre intgrs dans un modle plus global de moyens de subsistance. Pour les petits exploitants en Inde, cela sest rvl tre important pour assurer une agriculture durable et rentable et, par consquent, le remboursement des prts. Le financement nest quun des services requis par une chane de valeur pour amliorer les comptences, favoriser les activits, rduire les cots de transaction et rduire les risques pour les exploitants agricoles et les parties prenantes. Dans le modle BASIX, ces services comprennent la fourniture dintrants, les dbouchs commerciaux, la recherche et les technologies, les organisations de groupements, la formation et les services de vulgarisation et, aussi, les services financiers (Ramana, 2007a). Lagriculture est le moyen de subsistance de la grande majorit des plus pauvres et constitue une proccupation importante pour le dveloppement. Des interventions du secteur public et du secteur priv doivent tre envisages. Cela comprend: Avant rcolte: 1) intrants agricoles de qualit, 2) actualisation des connaissances, 3) agriculture sous contrat, 4) dtermination de prix futurs et 5) rduction des risques lis la rcolte.
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Aprs rcolte: 1) warrants lis aux prts, 2) production de valeur ajoute au niveau local, 3) relations avec les marchs, 4) agrgation et 5) agriculture de la ferme la table, autrement dit relations tablies dans la chane de valeur (Ramana, 2007a). Des modles favorisant le financement des chanes de valeur sont dcrits dans le chapitre suivant. Dans tous ces modles, les diffrentes activits et les diffrents services dvelopps dans une chane sont souvent appliqus de nombreuses autres chanes, au sein dactivits commerciales ou dune exploitation agricole, de faon viter un excs de dpendance vis--vis dune seule chane.
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CHAPITRE 3
Modles conomiques de chanes de valeur
Pour une entreprise, le terme modle conomique se rfre la faon dont elle cre et gnre une valeur au sein dun circuit commercial dans lequel voluent producteurs, fournisseurs et clients ou, nonc diffremment, lactivit quune entreprise exerce et comment elle gagne de largent en exerant cette mme activit (Vorley, 2008). Le concept de modle est li la stratgie conomique (le processus de dfinition du modle) et aux activits commerciales. Pour une chane de valeur, lexpression modle conomique se rfre lensemble du modle, qui comprend tous les principaux acteurs, les processus et les ressources, et qui peut mme comprendre plusieurs entreprises. Pour que le financement soit une russite, la chane de valeur doit tre envisage comme une structure unique et le modle de cette structure doit fournir un cadre propice une analyse approfondie. Une bonne connaissance de la faon dont une chane de valeur est structure et coordonne peut rduire les risques et les rticences des intermdiaires financiers consentir des prts au secteur agricole. Le schma 3.1 montre diffrentes structures de chanes de valeur dfinies en termes de liens entre deux parties prenantes: lacheteur et le vendeur. Les industriels agroalimentaires, les exportateurs et les distributeurs agricoles ou bien, dans certains cas, les supermarchs, sont des acheteurs. Les producteurs ou les ngociants qui vendent les produits ces acheteurs le long de la chane, sont des vendeurs. Les liens entre ces deux parties prenantes, le vendeur et lacheteur, peuvent tre classes en cinq catgories diffrentes: 1) march au comptant, o les producteurs
SCHMA 3.1
Diffrents moyens de coordonner et de structurer une chane de valeur
Acheteur
Partenariat bas sur les liens commerciaux Partenariat bas sur les investissements de capitaux Intgration verticale
March au comptant
Contrat
Vendeur
Zone de scurit
Source: Wenner (2006)
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vendent leurs produits et o les prix fluctuent; cest le plus risqu en termes de fixation des prix du march; 2) contrat pour produire et pour acheter, connu plus gnralement sous le nom dagriculture sous contrat; 3) liens long terme, souvent informels, caractriss par linstauration de la confiance et une interdpendance entre les parties; 4) investissement fait par un acheteur au profit dun producteur, caractris par une grande crdibilit et une forte dpendance du producteur et; 5) socit totalement intgre verticalement. Quand la production et la commercialisation dpendent dun march au comptant, en prsence dune demande et de prix fluctuants, les oprateurs financiers ressentent quelques difficults; ils prfrent un cadre contractuel ou relationnel au sein dune chane de valeur dans lequel les risques du march peuvent tre mieux contrls. Cest, pour eux, une zone de scurit. Comme voqu dans lintroduction, mme si le financement des chanes de valeur agricoles concerne des entreprises agroalimentaires et dautres acteurs dune chane, plus ou moins importants, il est tout particulirement utile pour permettre aux petits exploitants agricoles et aux petites entreprises agroalimentaires dtablir des liens avec des systmes de marchs efficaces. En prsence de modles qui favorisent des conomies dchelle et une rduction des risques pour les prteurs et les acheteurs, les petits exploitants agricoles apportent une contribution plus durable aux systmes agricoles modernes. La place occupe par la production des petits exploitants agricoles dans de nombreuses chanes de valeur, que ce soit pour des raisons conomiques ou des raisons sociales, conduit mettre un accent tout particulier sur des modles qui leur permettent de participer pleinement ces chanes. Le tableau suivant, adapt de Vorley (2008), donne lexemple dune organisation classique de la production et de la commercialisation des petits exploitants agricoles cest--dire
TABLEAU 3.1
Modles classiques dorganisation productive des petits exploitants agricoles

Modle Pilot par producteur Moteur de lorganisation petits producteurs, tout particulirement quand ils sont regroups dans des associations ou des coopratives gros exploitants agricoles Pilot par acheteur industriels agroalimentaires exportateurs dtaillants ngociants, grossistes et autres acteurs du march Pilot par facilitateur ONG et autres agences de soutien, gouvernements et collectivits locales entreprises leader supermarchs multinationales Motivations accs de nouveaux marchs prix de march plus levs stabiliser et garantir la position sur le march approvisionnement augmentation des volumes dapprovisionnement approvisionnement des clients avertis prise en compte des niches et intrts commerciaux faire fonctionner les marchs pour les plus pauvres dveloppement rgional et local nouveaux marchs valeur ajoute plus leve prix contenus et bonne qualit monopoles
Intgr
Chapitre 3 Modles conomiques de chanes de valeur
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les liens entre exploitants agricoles et marchs et/ou ensemble du systme. Cela constitue une base pour les modles de chanes de valeur et leur financement. Ce point est approfondi dans les dveloppements suivants avec la citation et la description dexemples pour les diffrents modles. Chaque modle se caractrise par un acteur leader de la chane de valeur, par les motivations et par les objectifs qui le gouvernent. Par exemple, lencadr 2.4 du chapitre prcdent a montr que les meuniers taient souvent les acteurs moteurs de la chane du riz afin den garantir lapprovisionnement et den augmenter le volume, ce qui, par ailleurs, est la caractristique principale dun modle pilot par lacheteur. MODLES DE CHANE DE VALEUR PILOTS PAR DES PRODUCTEURS Les associations de producteurs sont souvent une composante essentielle pour de nombreuses chanes de valeur. Dans certains cas, une association peut devenir un acteur leader pour le dveloppement de la chane en fournissant une assistance technique, en soutenant la commercialisation des produits, en proposant des intrants et des alliances pour les financements. Dans dautres cas, elle peut possder une assise financire, comme dans lexemple suivant, de la Credinka, au moyen de laquelle une association dpargne et de crdit passe un contrat avec les exploitants agricoles afin de garantir la vente de leurs produits. La Credinka appartient un systme beaucoup plus vaste et complexe dassociations relies entre elles qui apportent un soutien la chane du cacao au Prou; ce systme concerne des accords contractuels, des financements, la transformation des produits, les dbouchs, les intrants et la formation. Les modles pilots par les producteurs sont des modles pilots par le bas de la chane. Ils peuvent conduire de vritables russites mais ils doivent affronter deux difficults majeures. Premirement, les producteurs peuvent ne pas bien saisir les besoins du march et comprendre les acteurs de la chane qui sont proches de lutilisateur final. Deuximement, les producteurs doivent souvent lutter pour obtenir des financements, moins quil aient des partenaires solides et/ou quils jouissent dune aide financire (comme dans le cas de la Credinka) et de liens avec des marchs et des partenaires fiables et comptitifs. Si ces difficults, et dautres, rendent les premires annes dexistence difficiles par exemple, un manque au niveau des capacits et des conomies dchelle avec le temps et un soutien adapt, les modles pilots par les producteurs peuvent se renforcer jusqu pouvoir accder des financements, grce la solidit de leurs flux de transaction et au srieux de leurs partenaires commerciaux. Les nombreuses et puissantes coopratives du caf au Costa Rica et dans dautres pays en sont un exemple. MODLES DE CHANE DE VALEUR PILOTS PAR DES ACHETEURS Les modles pilots par les acheteurs sont la base de nombreuses mises en pratique du financement des chanes de valeur. Il est souvent dans lintrt de lacheteur de garantir les flux des produits et de faire usage du financement comme moyen pour inciter et/ou engager les producteurs, les industriels agroalimentaires et dautres acteurs de la chane leur vendre des conditions particulires. Le plus souvent, quand un financement est en jeu, ces conditions sont formalises dans un contrat et, quils soient ou pas formaliss par un enregistrement officiel, ces accords peuvent toujours servir de base pour le recouvrement de prts.
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ENCADR 3.1
Association de producteurs de cacao, Prou

INDACO Industria Alimentaria La Convencin - a t cr en 1994 sur initiative de la Caritas, organisation de lglise catholique romaine. Les membres sont constitus par un consortium dinstitutions publiques et prives intresses soutenir le dveloppement agroindustriel dans la rgion. Aprocav est une association dexploitants agricoles de 3 500 membres et est lactionnaire majoritaire dINDACO. Aprocav regroupe les rcoltes, fournit une assistance technique et vend les produits des rcoltes INDACO qui les transforme en beurre, en poudre et en glaage de cacao. Le plus grand projet dINDACO, lusine pour le cacao, a englouti un budget de 1,5 millions de dollars US et a t ralis avec le soutien de la Inter-American Development Bank. Credinka est une association pour lpargne et le crdit agricole (Rural Savings and Loan Association - CRAC) cre en 1994 par la fdration des coopratives de caf au Prou. Aprs deux ou trois ans, INDACO et Aprocav ont fusionn les associations dpargne et de crdit et elles sont aujourdhui le deuxime plus grand groupe dactionnaires. La nouvelle association dpargne et de crdit est place sous la surveillance dun comit de contrle des banques (Superintendence of Banks) et fait partie du systme financier institutionnel du Prou. Elle possde un capital denviron 2 millions de dollars US ce qui la place au 5me rang parmi les 12 CRAC les plus importantes du Prou. Elle possde quatre bureaux, possde plus de 11 millions de dollar US en dpts et presque 14 millions de dollar US en prts. Credinka fournit des prts pour les approvisionnements agricoles pouvant slever jusqu 3 000 dollars US, aux exploitants agricoles qui sont membres dassociations de producteurs. Afin dobtenir un prt, les exploitants agricoles doivent tre expressment membres dAprocav ou dEcomusa (autre association fonctionnant comme une entreprise communautaire) et avoir lappui de lune des deux institutions. Les prts sont garantis par les institutions qui cautionnent les exploitants agricoles et sont dcids sur la base dun rapport prpar et prsent par le personnel technique des diffrentes associations et incluant le montant accorder chaque exploitant agricole. Afin que les prts soient garantis, les exploitants agricoles doivent signer un contrat avec lassociation qui assure la vente de toute la rcolte de cacao en change dun prix suprieur au prix du march justifi par la qualit de la production. Aprocav et Ecomusa vendent les produits des rcoltes INDACO, qui les commercialisent aprs transformation. En dernier lieu, les associations effectuent les remboursements Credinka relatifs aux prts accords aux exploitants agricoles et le solde est directement vers sur le compte dpargne et de crdit des exploitants agricoles. Pour les activits de transformation et de commercialisation, INDACO a cr un fonds laide de ressources provenant de Credinka, des Nations Unies, de lInter-American Development Bank, de banques prives et de ses propres capitaux.
Source: FAO et Academia de Centroamerica (2007: 74-76)
Lagriculture sous contrat est le modle de chane de valeur pilote par un acheteur le plus frquent. Comme lexpression le suggre, lagriculture sous contrat suppose des contrats au niveau des exploitations ou des associations dexploitants
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et ces contrats sont en gnral conclus un ou plusieurs niveaux de la chane; ils peuvent tre intgrs dans un cadre lgal prcis ou ils peuvent tre informels mais, dans ce dernier cas, il doit toujours sagir daccords contraignants. La coordination dune chane agroalimentaire peut tre exerce de nombreuses faons, qui vont doprations troitement intgres sur le plan vertical, avec une matrise et un contrle total de la part dune seule entreprise, une srie de multiples accords dans lesquels on est en prsence doprations entre producteurs et acheteurs, moins formelles et plus ad hoc. Lagriculture sous contrat constitue une modalit de coordination dune chane au moyen de laquelle les oprations entre producteurs et les autres parties prenantes de la chane sont gres par des accords prtablis plus ou moins formels. Certaines formes dagriculture sous contrat peuvent tre vues, en effet, comme une sorte de production externalise, souvent connue sous le nom de outgrower schemes (mcanisme de sous-traitance), en gnral confie par un propritaire, un industriel agroalimentaire, un exportateur ou tout autre acteur de la chane un groupe de producteurs. Laccord contractuel pass (formel ou pas) peut stipuler une avance dintrants, de fonds et/ou la fourniture de soutien technique, ou bien il peut se limiter aux strictes conditions de vente des produits, comme prix, quantits ou dlais de livraison (Winn et al., 2009). Lintrt pour lagriculture sous contrat envisage comme stratgie de gouvernance dune chane sest considrablement accru ces derniers temps, probablement en raison de la tendance des systmes agroalimentaires sorienter vers lharmonisation des chanes dapprovisionnement (da Silva, 2007). Cela a multipli les occasions permettant de ngocier des accords dagriculture sous contrat servant de vecteurs daccs aux ressources de financement tout au long des chanes dapprovisionnement agroalimentaires. Lagriculture sous contrat possde quelques-unes des caractristiques dun modle dentreprise dominante dans lequel un important industriel agroalimentaire, exportateur ou dtaillant accorde un crdit un acheteur. Lagriculture sous contrat impose toutefois des conditions souvent plus rigoureuses concernant le type de production, la quantit, la qualit et le calendrier des livraisons des produits agricoles; dans les cas o ils sont ncessaires, un financement et une assistance technique peuvent tre fournis dans le cadre des accords. Les engagements pris par lexploitant agricole et lacheteur contractuels ou verbaux sont un signe de scurit et de srieux pour les banquiers et une sorte de contrle dlgu , comme cela est dcrit dans lencadr 3.2 (Miller, 2007b). Lexistence daccords contractuels permet au financement dtre fourni directement aux exploitants agricoles par une entreprise agroalimentaire ou par un tiers (comme, par exemple, une banque). Dans le cas des entreprises agroalimentaires, tels que les industriels, les risques lis aux activits sont rduits car laccs aux matires premires est encadr et protg par les contrats passs avec les producteurs. Cela amliore la cote de solvabilit dune entreprise et permet cette dernire dobtenir plus facilement un financement. Les fonds obtenus par lentreprise sont ensuite dirigs vers les exploitants agricoles, le plus souvent sous la forme dintrants agricoles et de soutien technique. Dans le cas des banques, la tendance tant celle de considrer les producteurs comme tant plus solvables sils possdent des parts de march assures pour leurs produits, lincidence dun accord contractuel peut prendre la forme dune garantie potentielle supplmentaire. Lacceptation ou non dune garantie de ce type est soumise au bon vouloir des orga-
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nismes de crdit et aux conditions de crdit en vigueur dans chaque pays. Mais, quel que soit le cas, lagriculture sous contrat constitue souvent un mcanisme majeur de soutien au financement des chanes de valeur. Les contrats peuvent tre strictement formels ou non. Le cas dHortifruti dcrit sommairement dans lencadr 3.2 ci-dessous dmontre la solidit et lefficacit dun
ENCADR 3.2
Solvabilit dans la relation avec un acheteur, Costa Rica

Hortifruti est un acheteur institutionnel qui fait la consolidation des produits pour plusieurs petits exploitants agricoles diffrents, qui sont aussi ses fournisseurs, et vend les produits aux supermarchs. Bien quil nexiste pas de contrat formel entre lexploitant agricole et lacheteur, les banques observent la relation existante et en dduisent les informations ncessaires sur la solvabilit de lexploitant agricole. Il sagit dune sorte de contrle dlgu vis--vis des emprunteurs selon lequel laccord informel qui lie lacheteur institutionnel et le producteur fait comprendre la banque quelle peut accorder un financement en raison des bonnes perspectives davenir. La capacit et la bonne volont de lexploitant agricole sacquitter des remboursements, rassure la banque qui se base sur le fait que lacheteur institutionnel a besoin de compter sur des producteurs efficaces et responsables et que les risques commerciaux sont rduits en raison du volume de ventes garanti grce aux liens commerciaux tablis avec lacheteur. Ces mmes liens permettent de rduire les risques lis aux prix et, grce la rgularit des ventes aux supermarchs sur une anne, elles protgent aussi les exploitants agricoles contre dventuels manque de trsorerie. Par le biais dun programme de plantation et de ventes dfini en fonction dinstructions donnes par lacheteur institutionnel, les exploitants disposent de liquidits tout au long de lanne. Une assistance technique, des informations commerciales et dautres services non financiers fournis par les supermarchs permettent aux exploitants agricoles de rduire les risques de production, les risques pour lenvironnement et les problmes lis la qualit des produits (pouvant entraner la possibilit de voir les produits refuss) tout en largissant leurs perspectives davenir et en permettant daccrotre les investissements et de stimuler les innovations. Ce qui est le plus surprenant dans le cas des fournisseurs dHortifruti, cest leur htrognit et la difficult en saisir les principales caractristiques. Par exemple, les caractristiques de la taille dun producteur sont peu importantes. Au Costa Rica, la taille moyenne dune exploitation dun fournisseur dHortifruti est de neuf hectares; aucun producteur na une taille vraiment importante et certains ont des exploitations encore plus petites. Certains exploitants agricoles ont mme rvl ne possder aucune terre et baser les accords pris avec Hortifruti sur des terres prises en location. Mme sans possder de terres, ils ont t en mesure de trouver des institutions financires prtes leurs accorder des financements sur la seule base de terres prises en location et dun contrat et de liens nous avec Hortifruti. Aucune garantie ne leur tait demande; un simple accord verbal avec Hortifruti, socit trs connue et trs solide, suffisait les rendre solvables et de pouvoir bnficier dun crdit, au moins pour le financement des besoins de trsorerie.
Source: FAO et Academia de Centroamerica (2007: 45-65)
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accord verbal pass avec un acheteur familier, qui a pour rsultat de permettre des exploitants agricoles daccder directement un financement de la part dune institution financire, mme dans le cas de cultures ralises sur des terres prises en location. Hortifruti donne aussi lexemple dun ensemble complexe de mcanismes financiers qui se combinent entre eux dans le but de soutenir une chane de valeur. Les accords passs entre Hortifruti dune part et les exploitants agricoles et les industriels agroalimentaires dautre part permettent aux deux derniers de pouvoir obtenir un financement de la part des institutions bancaires. Hortifruti fournit aussi directement des financements et/ou des garanties dans plusieurs autres chanes, comme le montre le tableau ci-dessous dans les cas des producteurs et des industriels des secteurs du riz et des haricots; ce tableau dcrit la structure et les diffrents types de financement mis en jeu dans ces chanes.
TABLEAU 3.2
Modles de financement Hortifruti

Financement bancaire pour les riziculteurs 1. Hortifruti: garantit les achats des rcoltes sous contrat; les contrats fournissent une garantie la BAC San Jos pour le financement des riziculteurs. Financement non bancaire pour les riziculteurs et les cultivateurs de haricots 1. a) Hortifruti: garantit les achats des rcoltes sous contrat; les contrats fournissent une garantie la BAC San Jos pour le financement des riziculteurs b) finance directement les exploitants agricoles en utilisant les ressources de lentreprise (30% des cots de production); ne prend aucun intrt (paie une avance sur lachat de la rcolte. 2. Fournisseurs: fournit des intrants lexploitant agricole (produits agrochimiques, semences et petit matriel). Financement non bancaire pour les industriels des secteurs du riz et des haricots 1. Hortifruti: fait une avance de paiement sur les livraisons venir des produits transforms; achte le matriel industriel des matires premires.
2. BAC San Jos: finance 60% des cots de production; nexige aucune garantie; exige une police dassurance pour les rcoltes.
2. Industriel agroalimentaire: rembourse les prts progressivement en transformant les produits; contrat pass avec Hortifruti permet dobtenir un crdit; relation commerciale stable et long terme garantie. 3. Exploitant agricole: signe un engagement de livraison.
3. Industriel agroalimentaire: aprs rception et paiement du riz, dduit du montant de la valeur de la rcolte la dette due par les exploitants agricoles la banque et aux magasins dapprovisionnement. 4. Fournisseur: fournit un financement en nature pour 35% des cots de production, par le biais dintrants. 5. Exploitant agricole: signe un engagement de livraison de la rcolte au moulin riz; devient ainsi plus solvable pour la BAC San Jos.
3. Industriel agroalimentaire: aprs rception et paiement du riz, dduit du montant de la valeur de la rcolte la dette due par les exploitants agricoles la banque et aux magasins dapprovisionnement. 4. Fournisseurs: fournit un financement en nature pour 35% des cots de production, par le biais dintrants. 5. Exploitant agricole: signe un engagement pour livrer la rcolte au moulin riz; devient ainsi plus solvable pour la BAC San Jos.
4. Trsorerie et intrants: livrs lexploitant agricole comme avances sur rcolte.
Source: Adapt de Cavalini dans FAO et Academia de Centroamerica (2007)
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Les producteurs de haricots et de riz lis Hortifruti profitent donc du financement la fois vers et dans la chane de valeur vers la chane, par la BAC San Jos grce des financements rendus possibles par les liens dans la chane et dans la chane par les fournisseurs et par Hortifruti. Dans de nombreux cas o les accords contractuels sont beaucoup plus formels que dans lexemple ci-dessus, ces accords comprennent des dispositions juridiquement contraignantes qui dfinissent le rle et les responsabilits du producteur et de lacheteur. Pour le producteur et la production, les dispositions concernent en gnral le calendrier, les volumes et la qualit des produits agricoles; pour lacheteur, elles concernent les intrants, le soutien technique, les achats et le financement. Un cas not aux Philippines (voir encadr 3.3) illustre un accord formel qui permet de faire affluer des financements fournis par une banque vers des petits producteurs de tomates au travers dune entreprise de transformation. En matire de financement, les avantages tirs de contrats passs entre producteurs/vendeurs et acheteurs sont vidents dans la mesure o ces accords contractuels rduisent les alas et les risques lis linconnu. Toutefois, pour bien aborder les modles pilots par des acheteurs tels que proposs par lagriculture sous contrat, il est important davoir une parfaite connaissance des modles: quels sont les avantages tirs pour chaque partie implique? Quel est le pouvoir de ngociation et le niveau de participation de chacun, tout particulirement entre petits exploitants agricoles et grosses entreprises? En quoi consistent les engagements pris et quels sont les risques encourus si un contrat nest pas respect dans le cas de ventes parallles (ventes dautres parties que celles contractuelles) ou de refus dacheter aux conditions prvues de la part de lacheteur dans les cas de nouvelles conditions de march? Et aussi, dans quels secteurs lagriculture sous contrat est-elle la plus rpandue et pour quelles raisons? En se basant sur sa propre exprience passe en matire dalliances et de financement, Hortifruti est convaincu que le modle de lagriculture sous contrat est un moyen daction dynamique, capable de promouvoir et de favoriser un changement social dans le secteur agricole de lAmrique Centrale. Pour tirer le meilleur de ce modle, Hortifruti prconise que le gouvernement, les ONG et les entreprises collaborent pour augmenter le nombre de producteurs de la zone impliques dans le modle propos par Hortifruti et pour que le concept de durabilit soit encourag dans les modles de production utiliss par les petits exploitants agricoles (Cavalini dans FAO et Academia de Centroamerica, 2007: 73-74). Mais comment un tel modle peut-il tre adapt un nombre important de producteurs? Il ressort clairement des exemples prsents au cours des quatre confrences rgionales de la FAO que les expriences dagriculture sous contrat ont t le plus souvent menes avec un nombre limit de producteurs. Une des raisons avances a t que la plupart des exploitants agricoles ne remplissaient pas les conditions exiges, ce qui a entran la recommandation faite aux gouvernements et aux organismes de dveloppement dapporter un soutien au dveloppement de la capacit des producteurs - soutien technique mais aussi sur le plan organisationnel et en matire daccords contractuels. Afin de mieux saisir le potentiel dune utilisation accrue de lagriculture sous contrat en tant que modle de financement, il est ncessaire den saisir la fois les avantages et les inconvnients.
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ENCADR 3.3
Contrat agriculture formel, Philippines

La Northern Food Corporation (NFC), aux Philippines, est une entreprise agroalimentaire qui produit des sauces et concentrs de tomates et dautres produits agroalimentaires provenant de rcoltes locales. Elle a reu des financements de la Rural Credit Guarantee Corporation (RCGC). La NFC sert dintermdiaire industriel aux petits exploitants agricoles qui sont sous contrat pour produire des tomates qui sont par la suite transformes en sauce ou concentr. La chane dapprovisionnement impose un accord de production, approvisionnement et commercialisation (Production Supply and marketing Agreement) entre la NFC et les cultivateurs de tomates, garantissant la NFC un approvisionnement constant et adquat de tomates fraches destines la transformation. Afin dassurer la qualit de la production, lentreprise fournit les intrants et donne un soutien technique aux exploitants agricoles conformment laccord de contrat de culture (Contract Growing Agreement). Les tomates sont ensuite transformes conformment aux bonnes pratiques de commercialisation (Good Marketing Practices) et distribues enfin diffrents utilisateurs finals tels que les conserveries, les producteurs de sauce tomate et de ketchup et les principales chanes de restauration rapide. Financement NFC par contrat dans la chane de tomate
Financement ACPC
Northern Foods Corporation
Fournisseur dintrants
Production agricole (NFC contrat producteur agricole)
Transformation
Acheteurs
La mise en application de cette initiative a prsent de nombreux avantages pour les parties prenantes de la chane de valeur: 1) suppression de passages dans la chane de valeur puisque les exploitants agricoles sont directement lis aux acheteurs/industriels agroalimentaires 2) fourniture aux exploitants agricoles dune assistance technique mise jour, dintrants et de prix plancher garantis 3) rduction des pertes post-rcolte car les produits sont immdiatement transmis aux industriels agroalimentaires 4) approvisionnement assur de matires premires pour la transformation 5) rduction de la dpendance aux produits de sauce/concentr de tomates imports.
Source: Digal (2009)
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Avantages et inconvnients de lagriculture sous contrat Lagriculture sous contrat, quelle soit formelle ou informelle, est un modle durable et solide qui permet de faire participer des petits exploitants agricoles aux chanes de valeur et, par le biais daccords contractuels, qui leur permet daccder des prts ou dautres services. Les principaux avantages, enjeux et risques dun modle de ce type sontles suivants: Avantages: Accs des marchs garantis et bnfice de prix garantis pour les producteurs. Accs un approvisionnement dintrants adquat, dans les dlais habituellement requis. Meilleure fourniture et fiabilit de lapprovisionnement de produits de qualit requise pour les acheteurs du secteur agroalimentaire. Possibilits de rduction des cots de production grce une meilleure planification et aux conomies dchelle. Meilleures possibilits de pouvoir bnficier de prts non garantis. Soutien apport llaboration et la mise en application de normes de qualit et de certifications. Offre de formation technique cible sur les marchs et dune assistance qui se poursuit au-del du contrat. Contrats caractre contraignant qui offrent lacheteur une certaine scurit. Potentiel de dveloppement dalliances fructueuses et instauration dune plus grande confiance. Enjeux et risques: Confiance accorde un seul acheteur qui pourrait se rvler insolvable ou ne plus trouver dintrt dans les liens tablis (perte des propres acheteurs, changement des conditions de march, faillite). Ventes parallles effectues par les exploitants agricoles, tout particulirement en cas daugmentation des prix. Cots de gestion pour lacheteur. Caractre contraignant des contrats pour chacune des parties. Cadre rglementaire et excution obligatoire des contrats. Tendance privilgier les exploitants agricoles les plus importants aux dpens des plus petits cause de cots de transaction moins levs et une base initiale de capitaux plus solide. Manque de capacits techniques permettant de bien comprendre et de vouloir dvelopper des chanes de valeur durables et solides, plus particulirement celles impliquant de petits exploitants agricoles. En dpit des avantages potentiels quoffre un accord dagriculture sous contrat ceux qui le passent, certaines initiatives contractuelles de ce type peuvent chouer. Les risques dun chec sont dus des raisons bien connues dont la principale est un comportement opportuniste adopt face des changements relatifs aux conditions dfinies pralablement. En cas daugmentation des prix du march au-del du niveau dfini prdfini et au cas o de nouveaux acheteurs potentiels existeraient pour les produits agricoles mentionns dans le contrat, les exploitants agricoles pourraient tre tents, comme le montre lencadr 3.4, de ne pas respecter leurs obligations contractuelles et de vendre au plus offrant.
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ENCADR 3.4
chec de lagriculture sous contrat dans la production de tomates au Brsil

Dans le nord-est du Brsil, une initiative de contrat entre des industriels agroalimentaires et des cultivateurs de tomates dans le cadre dun trs important projet agroindustriel a connu lchec malgr un prfinancement des exploitants agricoles par les entreprises par la fourniture dintrants et dun soutien technique. Bien que les exploitants agricoles aient pris un engagement sur un prix fix lavance, les prix de march offerts par les ngociants de la rgion pendant la priode de la rcolte taient si levs que trs peu dexploitants agricoles ont tenu leurs engagements de livraison, prfrant faire des ventes parallles hors contrat et ne pas rembourser les entreprises pour les prfinancements accords. Suite ces contrats lonins, les industriels agroalimentaires ont dcid de commencer importer sauce/concentr de tomate du Chili afin de satisfaire leurs besoins en matire premire, renonant de ce fait lagriculture sous contrat.
Source: da Silva (2007)
ENCADR 3.5
Elments de russite dterminants de lagriculture sous contrat

Les lments de russite dterminants de lagriculture sous contrat sont les suivants: Avantages rciproques pour les parties il faut une synergie, une confiance mutuelle et une dpendance rciproque entre les partenaires Cration dun contexte favorable Diminution des cots de transaction et des entraves dans les ngociations entre les nombreuses parties contractuelles ralisable par une collaboration avec des groupements ou des fournisseurs/facilitateurs de services de dveloppement conomique Juste apprciation des risques de production et de commercialisation dans la dfinition des contrats Slection avise des entreprises les entreprises haute valeur, de transformation et dexportation sont les plus indiques Efficacit du financement des micro ou petits producteurs grce limportance de partenariats transparents entre les parties prenantes ayant les mmes intrts Clart des normes de qualit pouvant tre comprises tous les niveaux par exemple, les exploitants agricoles doivent comprendre ce que lon attend deux avant et non aprs que les cultures ont dj t mises en place Mcanismes permettant de fournir rapidement un financement direct aux micro et petites entreprises dans la chane, quand cela est ncessaire
Source: adapt de da Silva (2007)
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Sans que des preuves aient t apportes, il semble que lagriculture sous contrat a toujours prvalu dans les secteurs et les marchs de niche dans lesquels les ventes parallles sont rares. Cest le cas, par exemple, du secteur de la canne sucre o les cots de raffinage et de transport sont si levs quil y a peu de possibilits pour que des ventes parallles soient faites par des producteurs. La mme situation se vrifie pour les marchs de niche, tout particulirement en cas de prix plus avantageux compar dautres marchs. Dautre part, dans certains secteurs de produits agricoles de base, comme le mas, o il existe de nombreux producteurs et acheteurs et une concurrence acharne concernant les prix, les ventes parallles peuvent tre plus risques, ce qui entrane, dans ce cas aussi, une utilisation peu rpandue de lagriculture sous contrat. De nombreuses actions peuvent tre menes en faveur de tout ce qui a t affirm prcdemment. Les agences de dveloppement peuvent non seulement favoriser le renforcement des capacits et amliorer le cadre juridique mais, afin de rduire les risques encourus dans le cadre de lagriculture sous contrat, elles peuvent aussi aider amliorer la transparence, lquit et le bon fonctionnement des chanes de valeur. Les risques tant diffrents selon le contexte, les stratgies de partage des risques devront donc sadapter aux besoins des chanes de valeur et des parties prenantes. Limportance et le dveloppement croissant du rle de ces agences en tant quorganismes facilitateurs sont tels quils constituent lun des modles conomiques pour le dveloppement dune chane de valeur. Cest ce qui sera examin ci-dessous. FACILITATION DES MODLES DE CHANE DE VALEUR Dans plusieurs pays dans lesquels une agro-industrie bien dveloppe coexiste avec plusieurs producteurs marginaliss arrivant tout juste survivre, il existe deux niveaux de modles agricoles quasi parallles. Des facilitations mises en uvre par des organismes de dveloppement - ONG et agences gouvernementales - ont prouv quun soutien externe pouvait encourager le financement et lintgration des petits exploitants agricoles dans des chanes de valeur. En raison des nombreux facteurs qui gnent les activits menes avec de petits exploitants agricoles, les chanes de vente et les acheteurs importants sont souvent la recherche de gros fournisseurs. En effet, les petits exploitants agricoles: peuvent ne pas toujours tre bien organiss; peuvent ne pas faire preuve dun engagement suffisant; peuvent occasionner des cots de transaction plus levs; peuvent rendre les risques plus levs, comme dans le cas de ventes parallles; manquent la fois de capacit technique et de technologie permettant dassurer une quantit et une qualit de production leves et adquates; tendent manquer de ressources et de capacits organisationnelles permettant une livraison des produits dans les dlais habituellement requis. Pour toutes ces raisons, les cots dorganisation et de formation des petits producteurs sont jugs trop levs pour pouvoir tre pris en charge par une grosse socit. Les agences de dveloppement et tout autre organisme mission sociale peuvent fournir une aide afin de faciliter lintgration des petits exploitants agricoles et des entreprises agroalimentaires dans les chanes de valeur commerciales. Des modles de facilitation pour le dveloppement des chanes de valeur ont t dvelopps avec
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succs dans le monde entier. Une organisation et une formation adquate permettent damliorer les revenus, comme dans lexemple suivant: En Ouganda, ARUDESI a travaill avec 8 000 exploitants agricoles pour organiser 600 groupes dexploitants composs de 30 exploitants chacun. Ces exploitants ont t capables de commercialiser un total de 1 200 tonnes de caf vert au cours des trois dernires annes, entranant ainsi une augmentation des revenus dune moyenne de 40% compar lquivalent de caf vert au prix la production. (Mrema, 2007) De nombreux modles dagriculture sous contrat ou autres chanes de valeur impliquant de petits producteurs peuvent bien se dvelopper grce, en partie, aux facilitations et/ou aux services fournis ou mis en uvre par des agences gouvernementales ou des organismes but non lucratif: dans certains cas, une agence facilite la cration de liens, y compris entre producteurs et institutions financires; dans dautres cas, elle participe elle-mme des accords contractuels (y compris concernant les garanties) et fournit directement des financements et des services techniques. TechnoServe, un organisme de dveloppement but non lucratif qui opre dans les chanes de valeur agricoles dans le monde entier, donne un exemple de la faon dont un organisme externe agissant comme dveloppeur de marchs peut contribuer au dveloppement dune chane par le biais dinterventions plusieurs niveaux (voir encadr 3.6). Un des principes de base de facilitation mis en uvre par TechnoServe et prsent dans toutes ses activits de dveloppement est dintgrer un modle commercial prcis du secteur priv pour en renforcer la durabilit. Pour les financements, cela signifie par exemple impliquer directement des banques, des investisseurs commerciaux et des fonds dinvestissement privs pour les besoins de financement de capitaux. Pour les besoins de trsorerie, un financement de la part des banques ou des acheteurs peut tre accord sil existe une assistance technique personnalise; cest tout particulirement le cas des start-up ou des grosses entreprises agroalimentaires en tout dbut de processus dexpansion. Dans louest du Kenya, DrumNet est un exemple dinnovation: une chane de valeur, compose de plusieurs parties prenantes, met en relation exploitants agricoles, fournisseurs dintrants, acheteurs et banques par le biais dune plateforme facilitatrice (moyennant paiement) gre et coordonne par le moyen de textos envoys sur les tlphones portables. Dans son rle de facilitateur, DrumNet assure lorganisation et le renforcement des capacits des associations dexploitants agricoles ainsi que des alliances et des liens Internet tablis entre les diffrentes parties (Campaigne, 2007). Une tude de cas dtaille relative au secteur du tournesol dont soccupe DrumNet est prsente en fin de chapitre 5 (tude de cas 4). Outre le renforcement des capacits, les modles facilitateurs prospres se composent de trois autres points cls majeurs. Cest ce que souligne Odo (2007), fort de sa grande exprience sur le terrain, en dclarant quil faut: Commencer par les marchs et travailler rebours. Regrouper producteurs et produits. Exploiter la chane de valeur pour obtenir un financement, comme par exemple un crdit acheteur garanti par des contrats de vente.
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ENCADR 3.6
Dveloppement des chanes au Malawi et en Tanzanie

TechnoServe utilise diffrents modles conomiques pour amliorer les revenus des petits exploitants agricoles par le biais des activits de transformation, dapprovisionnement et de outgrower schemes (mcanisme de sous-traitance). Au Malawi, TechnoServe fait office de facilitateur pour lindustrie des semences en rponse de graves manques financiers dans le secteur agroalimentaire en Afrique australe caractris par des besoins de capitaux financiers et de trsorerie. Les raisons du manque de fourniture de financement, plus particulirement pour les entreprises-start-up de semences et les premires phases de dveloppement, sont principalement dues un manque de capital risque et de capacit en gestion dentreprise. Technoserve a dvelopp le modle conomique suivant, trois volets, concernant les besoins dune chane de semences: Transformation faciliter un accroissement de la valeur ajoute et les liens entre exploitants agricoles. Fourniture dintrants faciliter laccs des semences de meilleure qualit, des engrais et aux technologies pour la production. Exploitants agricoles faciliter une meilleure intgration des exploitants agricoles dans la chane de production, de transformation et de commercialisation des semences par le biais de groupements dagriculteurs, de formations et de contrats de plantation satellite (outgrower contract). En prenant en considration lensemble de la chane, TechnoServe peut garantir un march aux nouvelles entreprises de semences et un meilleur remboursement des financements tout en favorisant laccroissement des ressources et le dveloppement des petits producteurs. Cette approche dassistance aux petits exploitants agricoles est rsume dans la stratgie dveloppe par TechnoServe pour: Aider un prestataire de services fournir des liens financiers et commerciaux aux groupements dexploitants agricoles. Identifier et organiser des groupements dexploitants agricoles ayant un fort potentiel pour une production de qualit. Aider les groupements investir dans lamlioration de la qualit et de la production. Kilicafe, en Tanzanie, une organisation cre grce laide de TechnoServe et dtenue par 9 000 petits exploitants agricoles, collabore avec des institutions financires locales et internationales pour crer des produits financiers adapts tous les acteurs de la chane de valeur. Ces produits offrent une gamme allant du crdit dintrants court terme et dun prfinancement des ventes des prts sur plusieurs annes utiliss par les exploitants agricoles pour investir dans des infrastructures de transformation centralises. Les prts sont garantis par des moyens innovants, notamment des fonds de garantie privs, des warrants et des ventes terme des acheteurs de caf haut de gamme. Ils comprennent:
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ENCADR 3.6 (Voir suite)
Financement long terme pour des infrastructures de transformation, garanti par des immobilisations ou des accords commerciaux. Financement court terme pour la trsorerie, des avances consenties aux exploitants agricoles et un crdit dintrants garantis par des fonds de garantie, des warrants, des accords commerciaux et une gestion des risques lis aux prix. Les banques locales nont toutefois pas compris, au dbut, le modle conomique, les risques ni accept le caf comme vritable garantie. Les accords financiers passs dans le cadre de la chane de valeur nont t possibles que grce un soutien initial significatif de la part de TechnoServe apport aux banques et aux clients, en dveloppant des projets commerciaux, en contrlant et suivant les rendements et en fournissant une assistance oprationnelle jusqu ce que les conditions de solvabilit soient acquises.
Source: S. Harris dans Kimathi et autres (2007)
Marangu (2007), au sujet de la facilitation prvient que les chanes de valeur tant dynamiques et complexes, un facilitateur doit prudemment prioriser les interventions sur les principaux points de levier existants dans la chane. Les facilitateurs doivent, en outre, rester hors de la chane dapprovisionnement et viter toute fourniture directe de services financiers ou toute aide aux cots de production, car de tels agissements pourraient entraner des distorsions de march. Les modles de facilitation sont proactifs en ce qui concerne le choix et le dveloppement des chanes de valeur. Par exemple, le soutien technique de lUSAID (Agence des tats-Unis pour le dveloppement international), par le biais du projet Peru Poverty Reduction Assistance (PRA), permet de dfinir et de dvelopper de possibles chanes de valeur, comme la culture des artichauts par les petits exploitants agricoles des rgions montagneuses du Prou (voir encadr 3.7). Le PRA identifie dventuelles possibilits de march, fournit des informations et regroupe producteurs, industriels agroalimentaires et acheteurs afin de rpondre aux besoins. La demande mondiale pour les artichauts transforms a plus que doubl au cours des vingt dernires annes. Le Prou essaie de sapproprier une part du grand march europen et il est bien plac pour parvenir son but, grce notamment des cots de main-duvre favorables. Le schma 3.2 reprsente la chane de valeur du secteur des artichauts au Prou, dcrite dans lencadr 3.7; les flches correspondent aux mouvements des flux financiers dans la chane et au rle du systme financier institutionnel dans le financement de la chane (Campion, 2006). Comme on a pu le noter au sujet de lexportation des artichauts, le financement se manifeste la fois vers et par la chane de valeur. Les marchs de gros et les supermarchs locaux, moins structurs, ne connaissaient aucun flux financier lintrieur de la chane. Dans la chane de valeur des artichauts, les intrants, les marchs garan-
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ENCADR 3.7
Financement et dveloppement de la chane du secteur des artichauts au Prou

Le march au dtail pour les artichauts est situ en dehors du Prou, aux tats-Unis et en Europe, ce qui pose des difficults aux petits exploitants agricoles quand ils ne bnficient pas dun soutien. Dautre part, les grossistes qui oprent au Prou travaillent directement avec les industriels agroalimentaires et, afin dassurer un approvisionnement constant, ils prfrent travailler avec un nombre restreint de grosses socits plutt quavec une multitude de petites entreprises. Ils proposent un contrat qui stipule le prix prcis quils acquitteront pour une quantit maximale dartichauts transforms que leurs fournisseurs peuvent produire. Avec un contrat et un prix pralablement tabli, les industriels agroalimentaires peuvent dfinir exactement le montant acquitter aux exploitants agricoles pour les produits. Comme les grossistes, ils prfreraient travailler avec de plus gros producteurs mais ils doivent se procurer les produits auprs de petits exploitants agricoles car la plupart des terres cultives sont composs de petites parcelles. Pour amliorer la chane et en faciliter laccs aux petits exploitants agricoles, le projet financ par lUSAID a identifi des possibilits de march et collabor avec Agromantaro un industriel agroalimentaire pour lencourager se lancer dans des activits de transformation des artichauts. Par la suite, les efforts ont port sur la collaboration avec des organisations communautaires locales afin dencourager les petits producteurs cultiver des artichauts et de faciliter un financement externe. tant donn que les artichauts reprsentaient un nouveau type de culture, peu connue et considre risques, les industriels agroalimentaires se sont adresss aux organisations de producteurs pour aider convaincre les petits exploitants agricoles de produire pour eux. Dans ce but, ils proposaient: (a) un contrat; (b) un prix fix; (c) des jeunes plants; (d) une assistance technique. Les jeunes plants et lassistance technique visaient minimiser les risques de production. Les exploitants agricoles ne paient pas les jeunes plants jusqu ce que la rcolte soit effectue, ce qui revient pour lindustriel agroalimentaire apporter une contribution financire la rcolte. Les entreprises productrices dengrais approvisionnent les exploitants agricoles en vendant des distributeurs indpendants et en leur proposant des prix rduits en fonction des volumes acquis et des crdits commerciaux, comme dans le cas des gros producteurs. Les distributeurs accordent leur tour un crdit commercial aux exploitants agricoles en exigeant les remboursements quelques mois aprs la rcolte. Ils fournissent aussi une assistance technique sur une optimisation de lutilisation des intrants, ce qui rduit les risques de non remboursements. Au Prou en particulier, les formes traditionnelles de crdit concernent peu le secteur agricole. Mais ds que la rumeur sest rpandue que la chane fonctionnait bien, des institutions financires non bancaires se sont montes intresses. Des coopratives de crdit municipal et rural et lEdpyme Confianza ont commenc proposer directement des prts aux exploitants agricoles, ce qui a permis ainsi aux industriels agroalimentaires dutiliser leurs capitaux pour leurs propres investissements.
Source: Campion dans Quirs (2007)
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tis, le financement et le soutien technique taient tous des lments essentiels un ensemble complet de services qui permettaient aux petits exploitants agricoles de pntrer le march. lui seul, le financement ne permet que rarement daccrotre la qualit et le volume des ventes des produits. Il manque souvent aux petits producteurs les connaissances et le soutien technique ncessaires la ralisation dinvestissements permettant daccrotre la production de produits de meilleure qualit et de bnficier de meilleurs prix. Face ce problme et fort du succs de lexprience relative au secteur des artichauts, les sources de financement, pour ces producteurs, ont volu en passant dun financement par les fournisseurs et les acheteurs lintrieur de la chane des financements par des institutions financires. Aucune solution na encore t trouve dans le cadre de la facilitation dune chane de valeur pour rsoudre les problmes de la durabilit et de la rmunration des services, tout particulirement dans le cas des petits producteurs et des petits industriels agroalimentaires. Le secteur priv ne souhaite pas et/ou est incapable de prendre sa charge lentire responsabilit de renforcer cette capacit. Un soutien en faveur de la facilitation serait-il un bien public comme lest le soutien demand par de nombreuses universits de pays en dveloppement aux gouvernements et aux organismes de dveloppement? MODLES INTGRS DE CHANES DE VALEUR Le quatrime modle est le modle intgr de chane de valeur. Non seulement il met en relation les producteurs de la chane entre eux fournisseurs dintrants, intermdiaires, industriels agroalimentaires, ngociants et prestataires de services (y compris financement) mais il procde lintgration de nombre dentre eux par lentremise de diverses formes de proprit et/ou celle de liens contractuels formels. Le modle intgr possde plusieurs caractristiques appartenant aux autres modles prsents, comme des relations solides tablies par des accords multipartites, lassistance technique et le strict respect des rgles prvues; il propose en plus une structure intgre des flux de chane de valeur et des services. Le modle intgr le plus frquent suppose une intgration verticale lintrieur de la chane. Lintgration est gnralement recherche par un gros dtaillant ou grossiste-importateur qui concentre tous ses efforts sur la demande des consommateurs et qui souhaite sassurer que les intrants, la production et les oprations post-rcolte gnreront des produits qui rpondront la demande. Le niveau global dintgration verticale (et souvent, aussi, horizontale) dans le modle dpend de la solidit des liens tablis existants entre chaque niveau du contrle de la production jusqu la vente au dtail souvent concrtises par des accords dagriculture sous contrat ou dautres modles contractuels bass sur lacheteur. Les chanes de valeur de supermarchs intgres verticalement constituent un exemple parfait de ce modle. Le supermarch collabore troitement avec les importateurs ou les grossistes locaux et transmet des informations sur les critres rendant les produits acceptables comme la varit, la qualit, les volumes et les normes relatives aux conditions dhygine, de traabilit et de dchets. Les informations et les services sont fournis aux producteurs, souvent accompagns dun contrle de la qualit, dune formation technique, de la fourniture dintrants, de la tenue dun registre et de financements. Une intgration verticale de ce type est tout particulirement indique dans le cas
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SCHMA 3.2
Chane de valeur du secteur des artichauts
Fonctions
Liens nanciers formels

Supermarchs tats-Unis et Europe Gnral Mills, Green Giant, etc. Supermarchs locaux Grossistes locaux Banques, institutions nancires non bancaires Banques, institutions nancires non bancaires
Dtail
Grossiste/ exportation
Transformation
Viru, Agromantaro, TALSA, Procesadora
Banques, institutions nancires non bancaires Institutions de micronance, banques rurales
Production
Petits exploitants agricoles
Gros exploitants agricoles
Distribution des intrants Facteurs de production Services de vulgarisation
Distributeurs indpendants Misti engrais, Bayer pesticides, vendeurs de semences et de plants Banques, institutions nancires non bancaires
Plants
Mouvement nancier qui indique qui nance qui Acteur de la chane de valeur La ligne discontinue indique les fonctions omises
Source: Campion (2006)
des fruits et lgumes frais. Les chanes de valeur horticoles sont particulirement bien adaptes lintgration des petits exploitants agricoles car, dans leur cas, une production satisfaisante requiert beaucoup de main-duvre et une culture et une rcolte manuelles. Le caf est un produit agricole particulier qui suppose souvent une intgration verticale concernant non pas les varits de Robusta, de qualit moindre et qui requirent des processus supplmentaires avant de parvenir au produit final mais pour les varits plus dlicates dArabica qui reposent beaucoup sur les intrants, les conditions climatiques et les techniques de culture. La Starbucks Coffee Company (voir tableau 4.7) constitue un modle dtroite intgration, allant de la production la vente au dtail. Un deuxime modle intgr de chanes de valeur est un modle intgr de services. Un premier type de modle de services possde sa tte un groupe financier;
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ENCADR 3.8
BRAC - Modle intgr de services agricoles, Bangladesh

La BRAC, une organisation nationale et prive, a vu le jour sous la forme dun petit projet de soutien et de rhabilitation presque entirement financ par des donateurs et est devenue par la suite une organisation indpendante et autofinance uvrant dans le domaine du dveloppement durable. La BRAC est de nos jours la plus grosse ONG du monde et emploie plus de 100 000 personnes qui travaillent avec le double objectif de rduire la pauvret et de rendre les plus pauvres autosuffisants. Le noyau dur de lapproche de la BRAC est constitu de plus de 170 000 organisations rurales, chacune compose de 30-40 membres, principalement des femmes, dont le but est de fournir un soutien social et des services de microfinance. Ces organisations rurales se runissent chaque semaine pour recevoir une formation, distribuer des prts, procder aux recouvrements et la collecte dpargne et traiter des problmes relatifs des questions sociales, lgales et dordre priv qui touchent la vie quotidienne des femmes les plus pauvres. Dans le cadre de ce modle, la BRAC apporte son soutien un certain nombre de programmes, y compris dans le domaine agroalimentaire. lobjectif de cette approche est de promouvoir les activits agroalimentaires afin de crer des emplois et de rduire la pauvret. Plus particulirement, (i) elle promeut les petites activits agroalimentaires en canalisant les crdits par le biais de trois ONG, parmi lesquelles figure la BRAC elle-mme, et en fournissant un soutien technique et commercial aux petites entreprises agroalimentaires des zones rurales afin accrotre la valeur ajoute et les revenus; (ii) elle renforce la participation des ONG et des banques de gros pour garantir une mise en uvre et une gestion efficace des crdits; (iii) elle renforce le dialogue politique des groupements dentreprises agroalimentaires concernant le contexte favorable, la promotion des activits agroalimentaires et la divulgation des informations. La BRAC a galement dploy des activits de soutien des entreprises rurales engages dans une production agricole commerciale, lapprovisionnement dintrants, la commercialisation, les activits de transformation et le transport. titre dexemple, les activits de la BRAC comprennent: 6 levages de volaille pour la fourniture de poussins, 3broyeurs de fourrage, 2 centres de production de semences, 2 centres de transformation des semences, 15 ppinires et 12 closeries de poissons et de crevettes, dans le but de renforcer galement les diffrentes chanes de valeur. Le modle conomique uvre dans le but de garantir un ensemble de services intgrs pour ses clients. Les points cls des activits agricoles de la BRAC sont: prise de conscience et formation des exploitants agricoles; dveloppement des fournisseurs de services techniques au niveau des villages; approvisionnement adquat dintrants de qualit par le biais dagents de vulgarisation; garantie de dbouchs pour les exploitants agricoles; fourniture de prts aux exploitants agricoles qui rpondent leurs besoins spcifiques; dveloppement des liens entre les diffrentes chanes de valeur.
Source: Salenque (2007)
un deuxime type est men par un organe facilitateur compos de plusieurs structures participantes possdant leurs propres moyens de facilitation. Enfin, un troisime et dernier type peut avoir sa tte une ONG importante, comme le cas de la BRAC au
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Bangladesh dont il est question dans le tableau 3.8, ou bien un centre de services agroalimentaires du type de ceux dvelopps en Inde. La BRAC est un trs bon exemple dinstitution financire qui ralise des investissements stratgiques directs dans une chane ds quelle prend conscience que le financement de ses clients le ncessite. Elle a, par exemple, ralis et acquis des couvoirs pour les poulets, indispensables pour la production de volailles de ses clients. Elle propose galement, quand cela est ncessaire, de fournir un soutien technique et de chercher des circuits de distribution. Elle a accompli la mme action pour le secteur artisanal, notamment pour la vente en gros et la vente au dtail de produits artisanaux. Grce des services financiers et des investissements stratgiques directs dans la chane de valeur, elle favorise la cration demplois dans les zones rurales et priurbaines et permet daccrotre la valeur ajoute de la production de ses clients. Sans pour autant tre encore trs rpandus, les modles intgrs de chane de valeur de service agricole se dveloppent de plus en plus, comme en tmoigne ltude de cas (tude de cas 3 en fin de chapitre 4) concernant LAFISE, en Amrique Latine, qui dcrit un modle commercial intgr de services financiers et agricoles. Un exemple donn par la Rabobank, en Inde, a galement t adapt et utilis dans dautres pays de plusieurs rgions du monde. Comme le montre le schma 3.3, la Rabobank tient un rle central dans la chane de valeur, proposant des services financiers et des services de soutien tout au long de la chane. Partie active de son propre modle conomique, elle connat parfaitement le secteur conomique dans lequel elle volue et tous les acteurs qui y appartiennent. Grce cela, elle a la garantie que les liens tablis sont solides et efficaces et que toutes les insuffisances ou tous les problmes relatifs aux diffrents partenaires seront examins afin quils naient pas de consquences sur les autres partenaires de la chane. Le fait que les mouvements financiers transitent par la banque permet
SCHMA 3.3
Rabobank structure intgre de financement agricole
Fournisseur
Contrat dachat dquipement
Assureur
Contrat dassurance Accord de rachat Acompte
Rabobank
transfert des crances locatives Contrat de bail
Industriel agroalimentaire
Contrat de fourniture de matire premire long terme
Exploitant agricole
Source: Wortelboer (2007)
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galement de rduire les cots, en dbitant et en crditant directement les comptes des partenaires de la chane de valeur. Les avances de crdit faites par les socits de transformation ou de commercialisation ne concernent souvent quune seule chane de valeur car la plupart de ces socits, surtout dans le secteur priv, ne collaborent quavec une ou quelques chanes de valeur. Elles peuvent toutefois participer des modles plus complexes de services agroalimentaires, lis entre eux et proposant ou non des services financiers, qui concernent plusieurs chanes de valeur. En Core, une entit agricole, sous forme de cooprative, jouit dune forte prsence dans tout le secteur agricole et fournit des services intgrs de chane de valeur dans plusieurs chanes, comme le montre le cas ci-aprs, dcrit dans lencadr 3.9.
ENCADR 3.9
National Agricultural Cooperative Federation, Core

La Rpublique de Core connat une forte croissance dans la plupart des activits industrielles, y compris dans le secteur agricole. La National Agriculture Cooperative Federation (NACF) a jou un rle dcisif dans le dveloppement du secteur agricole. La NACF est une fdration nationale regroupant 1 187 coopratives en Core. La Fdration et ses coopratives membres proposent des services multifonctionnels leurs 2,4 millions dadhrents. Ces services comprennent: 1) services bancaires et assurance; 2) fourniture dintrants; 3) commercialisation agricole et btail et 4) services dorientation et services sociaux. Au sein des activits bancaires et dassurance, la Fdration et les coopratives membres uvrent ensemble pour mobiliser et fournir des services de financement agricole aux exploitants agricoles et aux industriels agroalimentaires du pays. Lorganisation cooprative de la NACF constitue un modle intgr et complet de services agricoles et non agricoles fournis ses membres. La NACF est assez importante pour pouvoir intervenir dans de nombreuses chanes et profite des synergies de services et de facteurs de production existants travers les chanes. La NACF possde 22 filiales afin dassurer la fourniture des services, qui comprennent quatre autres socits de commercialisation agricole uvrant ses cts, une socit de services logistiques et le Nonghyup Economic Research Institute. Elle fournit des financements commerciaux, des financements mutuels, des garanties de prts, des assurances et dautres services par le biais dautres filiales qui comprennent: 1) Namhae Chemical Corporation; 2) Korea Agricultural marketing Inc.; 3) Korea Agricultural Cooperative Trading Ltd.; 4) NACF Futures Corporation; 5) Korea Coop-Agro Inc.; 6) Nonghyup Korea Ginseng Co.; 7) Nonhyup Feed Inc.; 8) Nonhyup CA Asset management Co., Ltd.; 9) Agricultural Cooperative Asset management Co., Ltd.; 10) NH Investment & Securities. Elle fournit aussi un soutien social avec des filiales qui comprennent: 1)Nonghyup Tours; 2) Agricultural Cooperative College et 3) The Farmers Newspaper. Mises ensemble, la NACF et ses filiales reprsentent un modle intgr capable de fournir tous les services ncessaires aux membres dune chane de valeur.
Source: Park (2007) et correspondance prive de lauteur avec C. Choi (2009)
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Le modle de la NACF, en Core, et le modle bancaire coopratif de la Rabobank sont tous les deux de vritables russites. Mais si la Rabobank concentre son action sur lintgration des services financiers dans la chane et sur les liens tablis entre lensemble des partenaires, la NACF intervient directement dans la chane. Cela signifie que les nombreux services fournis dans la chane de valeur diffrent de ceux de la Rabobank, uniquement fournisseur de services financiers, par le rle que la NACF joue en tant que fournisseur, assureur, transformateur agricole et distributeur pour ses membres exploitants agricoles. Par exemple, les exploitants agricoles peuvent acheter leur matriel agricole auprs de la NACF, avec des prts de la NACF garantis par le fonds de garantie agricole et ils peuvent vendre leurs produits sur les marchs de la NACF par le biais de leurs coopratives locales; dans un mme sens, les mouvements financiers oprs par les exploitants agricoles transitent par leurs comptes possds auprs de la NACF et servent par la suite aux remboursements des prts. Des modles privs, non coopratifs, et parfois des modles intgrs gouvernementaux ont eux aussi t de vritables russites. Toutefois, ces modles sont trs complexes et doivent tre considrs avec la plus grande prudence. Leur russite est dans une large mesure souvent lie une capacit de gestion irrprochable et au contexte conomique et social dans lequel ils sont apparus; le plus souvent, toutes ces conditions ne sont pas runies. Par exemple, en Europe de lEst et en Asie Centrale, dimportantes chanes de valeur agricoles, avec un financement intgr, sont apparues et nont pas dur (Winn, 2009), tout comme au Kenya, comme vu prcdemment, limportant modle intgr form par lAgricultural Finance Corporation avec la Kenya Farmers Association et le National Cereals Produce Board a lui aussi connu un chec. INTRODUCTION LTUDE DE CAS Comme la montr ce chapitre, un modle conomique de chane de valeur peut prendre la forme dun modle intgr et complexe pilot par un producteur ou par un acheteur, avec en son centre une grande banque. Ce qui est le plus important pour ce modle, cest quil soit concurrentiel et solide. Cest la raison pour laquelle des modles comptant des petits producteurs dans la chane bnficient souvent dun soutien au dveloppement, gouvernemental ou non, qui vise renforcer les capacits et favoriser ltablissement de liens dans le but de raliser une intgration parfaite. Le cas suivant, pris au Kenya, dcrit lexprience dun organisme de dveloppement dont le but est dencourager la mise en uvre dune chane de valeur intgre et de crer des bases solides conduisant une russite long terme. TUDE DE CAS 1. FARM CONCERN INTERNATIONAL: COMMERCIAL VILLAGE APPROACH - UNE APPROCHE COMMERCIALE RURALE Grace Ruto, Administratrice de Programme, Farm Concern International Le programme Enhancing market access for African traditional vegetables 1 a t labor suite la nouvelle demande de la part des consommateurs pour les lgumes
N. du T.: Amliorer laccs aux marchs pour les lgumes traditionnels africains
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traditionnels africains. Mis en uvre au Kenya et en Tanzanie par la Farm Concern International (FCI) et le World Vegetable Centre (AVRDC), avec le soutien de la Rockfeller Foundation, la Gatsby UK, la Farm Africa et lIPGRI (aujourdhui Bioversity International), ce projet a pour but de responsabiliser et de permettre aux petites agricultrices de sassumer de manire durable grce la production de lgumes-feuilles lapprovisionnement en semences et la commercialisation de lgumes traditionnels africains (ci-aprs LTA) de qualit suprieure, en Afrique orientale. Le projet cherche principalement amliorer la commercialisation des LTA et les comptences productives des petites exploitants agricoles et renforcer les activits ralises dans le but damliorer le rendement des chanes de valeur, la consommation, les conditions sanitaires, la nutrition et les revenus des groupes les plus vulnrables. Il encourage les petites productions individuelles, comme les jardins potagers, et le dveloppement de modles dagriculture commerciale, avec une attention toute particulire porte un dveloppement conomique progressif et la promotion des entreprises qui ont un rapport avec les principales activits des groupes cibls et les besoins des petits producteurs du Kenya. Le projet relatif aux LTA a pris comme exemple la Commercial Village Approach (CVA), modle test auprs de plusieurs villages et petits agriculteurs et pour la production de diffrents produits agricoles, qui constitue une approche russie par la Farm Concern International concernant commercialisation et petits exploitants. Sinspirant du modle CVA, une approche stratgique a t dveloppe, en quatre volets: 1) commercialisation des LTA; 2) systmes de multiplication des semences pour les petits exploitants; 3) dveloppement des chanes de valeur et 4) dveloppement des marchs et de la demande. En 2003, au tout dbut de projet, une tude prliminaire a t mene par la FCI et lAVRDC afin dvaluer les conditions de production et de commercialisation des LTA. Cette tude a rvl une absence de commercialisation des LTA dans les rgions cibles et les zones environnantes, un sous-dveloppement des systmes dapprovisionnement en semences et une mconnaissance presque totale du domaine des LTA de la part des exploitants cibls. 31 tonnes de LTA taient alors traites par mois sur le march de Nairobi, provenant principalement de louest du Kenya et achemins la nuit, en bus, dans des sacs en toile. Fin 2006, le systme des semences des LTA profitait 300 petites agricultrices de louest du Kenya et, actuellement, plus de 2 700 petits exploitants agricoles pratiquent une agriculture commerciale des LTA dans la rgion centrale de Kiambu. La consommation des LTA Nairobi est passe de 31 tonnes en 2003, avec une valeur la production estime 6 000 dollars US, 600 tonnes en 2006, avec une valeur la production de 142 860 dollars US et une augmentation de 30 pour cent des prix au producteur. En 2007, un approvisionnement de 500 tonnes permettait de satisfaire 60 pour cent de la demande au sein du rseau de distribution des LTA, y compris les supermarchs, les kiosques, les marchs informels et les marchs de rue. Financement en faveur de dbouchs sur les marchs Assurer des partenariats efficaces avec des petits exploitants agricoles ncessite une large gamme de services de dveloppement conomique (SDE), comme le transport et les prts garantissant les approvisionnements en temps opportun. Les exploitants agricoles ont cependant manqu de ressources pour investir dans ces services et
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la FCI a d dvelopper des partenariats entre exploitants agricoles et plusieurs fournisseurs de ce type de services, qui ont concentr leurs efforts sur lobtention de ressources de la part des acteurs du secteur priv. Les Uchumi Supermarkets, comme de nombreux autres supermarchs officiels, achtent des produits crdit 30-60 jours, ce que les ressources limites de nombreux exploitants agricoles leur empchent de soutenir. Afin damorcer une approche durable permettant aux exploitants agricoles de se maintenir sur le march, la FCI a inject un fonds de 100 000 dollars US - un Market Access Financial Service (MacFin) dont le but tait de rduire la priode de crdit lachat et de rgler les problmes lis au transport. Ce fonds tait progressivement renflou par les remboursements dUchumi. Afin de promouvoir la cration dun fonds durable similaire au MacFin par les groupements de producteurs, la FCI a instaur un mcanisme dpargne par lequel les groupements ont t amens constituer une pargne de 10 pour cent. Certains groupements se sont alors dtourns de la FCI MacFin et ont vers un montant escompt sur factures sur un fonds autogr. Les groupements de producteurs nutilisant plus les services de MacFin ont attir, grce aux sommes pargnes, les services dinstitutions de microfinancement (IMF), pouvant ainsi bnficier de prts pour assurer un dveloppement commercial des LTA. MacFin, le fonds cr par la FCI afin daccrotre la participation des petits exploitants agricoles dans les chanes de valeur, possde les caractristiques suivantes: 1. Cest un fonds catalytique, accessible seulement aux groupements de producteurs pour une certaine priode (3-4 ans). 2. Le fonds est utilis pour les cots de transaction sur les marchs attests, par exemple transports, emballage, factures davoir, intrants, etc. 3. Laccs au fonds nest consenti que par des groupements de commercialisation collective. 4. Le fonds exige de la part du groupement la constitution dune pargne sur toute la priode pendant laquelle ce groupement sadresse MacFin. 5. Les groupements de commercialisation collective de LTA peroivent 10 pour cent par vente. 6. La structure dirigeante du groupement doit tre conforme celle recommande par la FCI. 7. Les statuts du groupe sont dfinis afin de rpondre aux fonctions spcifiques du groupement. Le programme et le fonds catalytique MacFin fournissent des services de soutien et de facilitation aux membres de la communaut situs au bas de la pyramide, dont la plupart sont insolvables, dans le but de stimuler les activits de commercialisation grce lamlioration des dbouchs et de la comptitivit. Au cours des deux dernires annes, MacFin a aid les exploitants agricoles bnficier plus facilement dintrants, de prts commerciaux et affronter les cots de services au dveloppement conomique, comme frais de transport et factures davoir. Les prts sont consentis un taux dintrt de 1 pour cent par mois et recouvrs sur le montant des ventes formelles ou semi formelles. Pour accrotre volumes et commercialisation, la FCI applique le modle CVA dcrit dans le schma 3.4, dans lequel les villages sont mercantiliss et relis stratgiquement aux marchs. Ce modle dvelopp par la FCI, permet une plate-
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SCHMA 3.4
Approche commerciale rurale pour les lgumes traditionnels africains

Fournisseurs de services de dveloppement conomique
Fournisseurs dintrants Semences amliores et fournisseurs de jeunes plants Fournisseurs dengrais et de produits agrochimiques Services de dveloppement conomique intgrs Formation une bonne utilisation des produits agrochimiques Formation la production de rcolte et aux traitements post-rcolte Responsabilisation commerciale des communauts Services de vulgarisation (par ex., parcelles dmonstration)
Membres des villages commerciaux
Unit de soutien commercial 1
Unit de coordination des villages commerciaux au niveau MSU et CVA
Centres de collecte des villages commerciaux
Services des centres ruraux Calibrage, tri et conditionnement Transporteurs locaux et en gros Achats par intermdiaires locaux et externes
Services intgrs intermdiaires commerciaux tudes de march, transport Services de certication de qualit et de pntration de march
Acheteurs du secteur priv
Services intgrs secteur priv tudes de march et services de pntration de march Service de vulgarisation Transport
Marchs formels
Marchs informels
Services intgrs Agents de certication pour lassurance qualit et lexportation
Source: Farm Concern International (2008)
forme villageoise, par le biais dincitations financires et commerciales, de dvelopper la participation des petits exploitants agricoles aux principaux modles commerciaux. Le fonds de MacFin a permis aux villages commerciaux du district de Kiambu de sacquitter des cots de transaction, qui comprenaient aussi bien les frais de transport que lachat dintrants pour des types prcis dATV. En vendant leur production des acheteurs officiels bien prcis, les exploitants agricoles sont pays dans
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des dlais rapides grce aux efforts fournis par la BCI afin de leur viter de longues priodes de crdit paralysant toute activit; la Farm International Concern rcupre le montant des avances consenties lchance des factures correspondantes. Au cours de cette priode, le projet a permis de crer des liens avec des acteurs prcis et cibls des chanes de valeur et a aid les exploitants agricoles pouvoir bnficier plus facilement dintrants, de prts commerciaux et pouvoir faire face aux cots de services au dveloppement conomique, comme les frais de transport et les factures davoir. En bref, au cours de la phase de mise en place du projet, les principaux partenaires ont t progressivement amens assumer les fonctions suivantes: Farm Concern International mobilisation des communauts et cration de villages ruraux commerciaux dveloppement de rseaux de LTA aide laccs aux intrants pour les villages ruraux commerciaux incitation et renforcement de lpargne et des programmes de crdit cration de partenariats avec le secteur priv dbouchs et dveloppement pour les villages ruraux commerciaux renforcement des capacits des communauts et soutien la vulgarisation Ngociants agroalimentaires proposer des prts aux acteurs des chanes de valeur proposer une assistance technique en insistant sur les bonnes pratiques agricoles Membres des villages ruraux commerciaux obtenir des semences de fournisseurs prcis sengager raliser une production commerciale dATV honorer en temps opportun des commandes provenant dacheteurs prcis regrouper et commercialiser collectivement les ATV Comit excutif des villages ruraux commerciaux coordonner et contrler les fonctions des diffrentes units de soutien aux marchs (MSU Market Support Units) organiser les calendriers de production et dapprovisionnement encourager les villages ruraux commerciaux la vente en gros et la commercialisation collective des LTA regrouper, vrifier et approuver les commandes dintrants pour les MSU assurer lpargne du groupement offrir une garantie solidaire aux MSU Institutions de microfinancement proposer des prts aux acteurs de la chane de valeur proposer une assistance technique en gestion des prts Exploitants agricoles Au dbut du projet, quatre sites ont t slectionns pour la cration des villages commerciaux: Githiga, Lower Lari, Kahuho et Karura. Le programme comprend une base de 2 113 exploitants agricoles rpartis sur 4 villages commerciaux, avec 72 groupements den moyenne 30 membres par groupement de producteurs, autre-
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ment dit MSU. Lintervention a t accueillie avec enthousiasme et a accru de faon significative la base de la clientle, jusqu 120 pour cent dans les six premiers mois. Toutes les MSU sont enregistres auprs du Ministry of Culture and Social Services et possdent un compte bancaire propre au groupement. Les membres ont eux aussi t encourags ouvrir chacun un compte dpargne; actuellement, 50 pour cent dentre eux en dtiennent un. Tous les groupements sont organiss et dirigs par des sous-comits et un comit excutif, tous lus, et ont dfini des statuts la fois pour les groupements et pour les villages ruraux commerciaux. Structures de commercialisation collective Chaque groupement comprend en moyenne 30 membres et est structur sous forme de groupe de gestion form dune quipe dirigeante excutive de 5 personnes (prsident, vice-prsident, trsorier, secrtaire et secrtaire-adjoint). Sous cette quipe dirigeante excutive, il existe quatre sous-comits production, commercialisation des produits, financement et protection sociale. Lorganisation permet dassurer un mcanisme de retour prcis dinformations, par lequel tous les sous-comits rendent compte au comit excutif par le biais du reprsentant du comit qui sige en son sein. Le comit excutif contrle la gestion des sous-comits et leur capacit grer les problmes du groupement dont ils ont la charge. Crdit aux semences: le modle Mkopo wa mbegu Grce au systme de crdit aux semences, les villages commerciaux ont bnfici dune aide pour se procurer des semences de LTA auprs de ngociants agricoles prcis. Les membres du village commercial mettent en gnral une requte sous forme de liste de semences qui est soumise au contrle et lapprobation du comit excutif du village commercial. La requte est ensuite transmise au responsable de crdit de la FCI qui prpare un ordre dachat en faveur dun fournisseur agroalimentaire agr au pralable. Sur prsentation de lordre dachat approuv, le reprsentant du village rural commercial reoit les semences de LTA conformment au bon de commande. Le fournisseur agroalimentaire prsente ensuite, chaque semaine, une facture la FCI pour les semences livres aux exploitants agricoles et il est rgl dans de trs brefs dlais. Des frais de transaction slevant 1 pour cent sont prlevs pour lavance consentie. Les membres du village rural commercial se portent garants les uns des autres. Plus de 90 pour cent des exploitants agricoles concerns par le programme ont bnfici de ce systme et ont consacr une partie de leurs terres la production de LTA. Les montants anticips sont rcuprs sur les ventes ralises pendant la saison. Le schma 3.5 illustre quelques passages du service de financement relatif laccs aux marchs. Factures davoir: systme Mkopo wa soko Ce service financier a t propos aux communauts afin de donner la possibilit aux exploitants agricoles daccder aux marchs officiels et de les aider rduire les effets de longues priodes au cours desquelles les fonds viennent manquer, risquant dentraner une cessation dactivit. Grce ce systme, environ 400 nouveaux exploitants agricoles ont eu la possibilit de pouvoir accder des marchs officiels et dhonorer leurs commandes. Le fonds a permis de soutenir les flux de trsorerie et
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SCHMA 3.5
Service financier daccs aux marchs
Fourniture dintrants (semences, engrais naturel)

Renforcement des capacits et soutien technique
Production Comptenceset instructions Entre sur les marchs, renforcement et conservation des marchs (identication, partenariats commerciaux)
Liens commerciaux et dbouchs
Soutien MacFin
marque conditionnement tiquetage Transport et autres services de dveloppement conomique
Soutien MacFin
Promotion des produits
placement des produits gestion des talages/rayons
Soutien MacFin
Facture davoir
Amlioration de la comptitivit des petits exploitants agricoles; attrait pour les fournisseurs privs de services nanciers et commerciaux
Rsultats/Effets
Renforcement de lesprit dentreprise et des orientations commerciales
Rduction de la pauvret et amlioration des moyens de subsistance
Source: Farm Concern International (2008)
de pouvoir disposer de fonds suffisants pour investir dans les activits agricoles, permettant ainsi aux exploitants agricoles de raliser des conomies leur permettant de couvrir dautres dpenses commerciales, comme le transport et les communications. Portefeuille Le portefeuille moyen dencours de crdit de chaque village rural commercial est de 388 dollars US. Chaque membre bnficie dune certaine souplesse pour le
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remboursement des prts, sur la base des flux de trsorerie disponible correspondant ses ventes de LTA. Les risques lis au portefeuille ont t largement rduits par des avances de prts consenties pour des ventes imposes sur des marchs prcis, garantissant ainsi un remboursement complet en 90 jours. Cration demplois La plupart des exploitants agricoles ne comptent que sur le travail de leur famille, de la production jusquau march. Cela est principalement d aux superficies de production plutt rduites et au fait que la production de LTA ne requiert pas une forte main-duvre. Accroissement de lpargne Lpargne du groupement et les facilits de crdit ont t mises en place et renforces grce des formations et la cration de comits de coordination financire au niveau des MSU et des villages ruraux commerciaux, des liens tablis avec des fournisseurs de services financiers et la mise en place des services de la MacFin. Toutes les MSU sont incites crer une pargne par le biais dun propre compte bancaire correspondant un montant dau moins 10 pour cent des revenus provenant de la vente des lgumes. Des registres sont tenus par les sous-comits financiers. 60 pour cent des groupements ont respect les recommandations dpargne et ont essay dpargner un montant allant jusqu 15 pour cent des ventes ralises. Plusieurs forums se sont drouls avec des institutions financires afin dinformer les exploitants agricoles sur les diffrents produits leur disposition. Des journes ont mme t organises sur le terrain afin de permettre aux exploitants agricoles dchanger des ides avec dautres exploitants ayant une exprience des systmes de crdit.
TABLEAU 3.3
Ventes sites cibls (mars-aot 2008)

Village commercial Lgumes frais Kiambu Kiambu Sous-total Semences LTA Kiambu Kiambu Sous-total Ventes cumules Source: Farm Concern International (2008) 361 612 180 320 169 300 349 620 21 903 636 2 576 2 418 4 994 312 951 Marchs locaux Agro commerants 381 736 7 335 309 14 221 707 21 557 016 104 790 203 167 307 957 Marchs formels marchs informels Membres bnficiaires Ventes Ventes Marchs cibls
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Liens avec les banques et les institutions de microfinancement Un certain nombre de banques et dinstitutions de microfinancement ont t slectionnes par les exploitants agricoles et par les FCI pour crer des partenariats avec les communauts villageoises KADET Ltd, Faulu Kenya, Family Bank, Cooperative Bank, Equity Bank, ECLOF et Unity Finance. Un forum de partenariats commerciaux runissant les chefs des communauts villageoises, un reprsentant de la banque, un reprsentant de lorganisme coopratif dpargne et de crdit (SACCO) et un reprsentant de la FCI, sest tenu dans le but de crer des accords de partenariat. Des ngociations sur le contenu de ces accords ont t menes au sein de ces forums. 80 pour cent des MSU ont t mises en contact avec des institutions financires par le biais de lorganisation programme de runions et des rencontres se sont droules avec des changes directs entre les fournisseurs de services financiers et les exploitants agricoles. Les exploitants agricoles ont t, leur tour, mis en relation avec des IMF de plus de 200 exploitants agricoles bnficiant dj de prts auprs de la Family Bank, de la Unity Finance et de la Kagwe Tea SACCO (cooprative dpargne et de crdit). Problmes rencontrs: La campagne des lections de 2007, et les troubles qui ont suivi, ont eu des rpercussions sur le lancement du projet en janvier et fvrier 2008. Dans le district de Kiambu et Nairobi, des drglements au niveau de la chane de valeur commerciale des LTA, dus aux troubles observs aprs les lections et laugmentation des cots de transport, ont fait peser des menaces sur lpargne des groupements. La hausse des cots des intrants agricoles, tout particulirement des engrais naturels ou chimiques, a lgrement entrav la commercialisation des LTA entre les exploitants. Linflation a galement pouss vers la hausse les taux de base de crdit des institutions financires, rendant les conditions de crdit plus coteuses et moins attractives pour les communauts situes au bas de la pyramide. Lintervention a gnr un grand intrt pour les services financiers, suivi par une forte demande en leur faveur, ce qui a conduit une restriction dallocation des fonds existants. Leons retenues: Les groupements de producteurs ont ralis les bnfices aprs avoir pris conscience du march des LTA tout au long de la chane et ds lors quune action collective a t adopte. Cette action collective au niveau de la production a entran une rduction des cots grce la mise en commun de la production agricole et au partage de cots de transport avec les acteurs privs concerns. Les communauts situes au bas de la pyramide exigent des services financiers crs sur mesure pour leurs besoins. Ces produits financiers pourraient tre facilement adopts par les communauts en leur montrant les rsultats des interventions au niveau des exploitations et des marchs; des cas concrets de mnages ayant tir profit de ces produits pourraient tre efficaces pour convaincre dautres agriculteurs.
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Conclusion March, dveloppement des marchs en faveur des plus pauvres Le dveloppement des marchs relatifs aux petits exploitants agricoles exige une meilleure identification des produits qui bnficient dune demande dont la croissance est leve ou moyenne, et qui offrent aux plus pauvres une possibilit de conserver des parts de march. Le fait que les exploitants agricoles possdant de moyennes ou grandes exploitations poussent les petits exploitants hors du marchest bien connu; quoi quil en soit, lapproche, pour soutenir les petits exploitants dans lexercice de leurs activits, doit renforcer lintgration de produits offrant aux petits exploitants un avantage concurrentiel; par exemple, la production bas cot des LTA convient aux petits exploitants agricoles qui utilisent essentiellement du fumier animal provenant de leurs petites exploitations. Rle dune action collective dans le dveloppement des marchs pour les petits exploitants agricoles Une action collective joue un rle essentiel dans la mesure o elle renforce la participation des plus pauvres aux marchs. Toutefois, il est ncessaire de possder des comptences en matire de perce collective stratgique sur les marchs afin dassurer une pntration durable des marchs, un retour dinformations et des partenariats avec des acteurs privs de la chane de valeur. Des exploitants agricoles organiss en MSU se sont dots avec succs de comptences professionnelles qui leur ont permis de mieux faire entendre leur voix au sein des chanes de valeur et sur les marchs. Services financiers intgrs aux alliances commerciales Les petits exploitants agricoles sont encore largement dsavantags par les types courants dpargne et de crdit qui entravent laccs aux prts pour les travailleurs saisonniers. Toutefois, lapproche de la FCI de services financiers intgrs des relations de march travers le modle MacFin, a prouv que le crdit seul nentrane pas forcment une augmentation des revenus, mais lorsquil il est intgr dans le processus dun dveloppement des dbouchs sur les marchs, il entrane laugmentation des revenus agricoles, contribue celle de lpargne rurale et permet de contribuer la rduction de la pauvret. ANALYSES DE CAS Morimoto, Y. et Maundu, P. 2006. Rediscovering a Forgotten Treasure, International Plant Genetics Resource Institute (IPGRI), Rome. Mumbi, K., Karanja, N., Njenga, M., Kamore, M., Achieng, C. et Ngeli, P. 2006. Viable Market Opportunities and Threats for Urban and Peri-Urban Farmers, Farm Concern International, Urban Harvest and International Potato Center, Nairobi.
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CHAPITRE 4
Instruments de financement des chanes de valeur agricoles
PRSENTATION GNRALE Il existe plusieurs faons de classer et de dcrire les diffrents produits et outils financiers existants et disponibles. Par exemple, Wenner (2006) opre un classement selon les principales modalits de financement des chanes de valeur suivantes: financements commerciaux, transactions garanties, gestion des risques et amnagements financiers incitatifs. Dans le cadre de cet ouvrage, nous avons opt pour un classement diffrent qui se base sur les tudes analysant lapplication des diffrents mcanismes analyss ici mme. Ce chapitre adopte donc le classement suivant: financement commercial, financement par crances, nantissement des immobilisations corporelles, instruments de rduction des risques et amnagements financiers structurs; les instruments les plus courants sont illustrs par des exemples. Il faut noter que les termes employs peuvent varier dun pays lautre et mme dun secteur lautre. Dans certains contextes, un terme juridique prcis peut tre utilis tandis que dans le domaine de lagriculture, les termes utiliss peuvent avoir un sens et une application beaucoup plus larges. Les descriptions qui suivent adopteront ces applications plus gnrales. Le tableau 4.1 offre un aperu gnral des instruments de financement des chanes de valeur types traditionnels de crdit et modles plus sophistiqus et plus complexes mis en uvre dans le contexte actuel de chanes de valeur et de systmes financiers compltement intgrs. Tous ces instruments ne sont pas appropris pour les fournisseurs de petits exploitants agricoles ou pour les ngociants agricoles et certains outils de gestion des risques sont, par exemple, mieux adapts aux industriels agroalimentaires et aux grossistes. Mais ces instruments pointus peuvent permettre de stabiliser les prix, de rduire les risques et/ou de rduire les cots de financement, avec des avantages retirs par tous les acteurs de la chane. FINANCEMENT COMMERCIAL Le financement commercial constitue la forme la plus courante du financement des chanes de valeur. Ce type de crdit prend le plus souvent la forme de: 1) ventes prfinances , dans le cas dun prt consenti un exploitant agricole par un fournisseur dintrants agricoles ou 2) paiements anticips effectus par ceux qui achtent les produits agricoles. De nombreux types et instruments de financement commercial sont utiliss depuis des sicles et ils se prsentent souvent sous la forme de prts en nature (par exemple, fourniture de semences ou engrais). Les instruments de financement commercial examins ici nont rien de nouveau; ce quil faut plutt noter, cest la faon dont lapproche de la chane de valeur agricole peut concevoir et amliorer ces instruments, avec laide de liens renforcs au
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TABLEAU 4.1
Description des instruments de financement des chanes de valeur agricoles

Instrument Description sommaire
A. Financement commercial 1. Crdit commercial Les ngociants agricoles avancent des fonds aux producteurs qui sont rembourss, en gnral en nature, au moment de la rcolte. Cela consent aux ngociants de se procurer des produits et lexploitant agricole dobtenir une trsorerie ncessaire (pour les besoins dexploitation ou les besoins de subsistance) et de garantir la vente de la production. Moins frquemment, le crdit commercial peut tre aussi utilis par les exploitants agricoles pour livrer des produits des acheteurs avec paiement diffr. Un fournisseur dintrants avance des intrants agricoles aux exploitants (ou dautres participants la chane de valeur) en consentant le remboursement des sommes au moment de la rcolte ou un autre moment concord par anticipation. Le cot du crdit (intrts) est gnralement inclus dans le prix. Le crdit fournisseur dintrants permet aux exploitants agricoles dobtenir des intrants ncessaires et daugmenter les ventes des fournisseurs. Une entreprise de commercialisation, un industriel agroalimentaire ou toute autre socit fournit un crdit en espces ou en nature des exploitants agricoles, des ngociants agricoles locaux ou toute autre entreprise faisant partie de la chane de valeur. Les remboursements se font gnralement en nature. Les acheteurs se trouvent dans la position de pouvoir se procurer des produits et de prendre des engagements sur les prix dachats; en contrepartie, les exploitants agricoles et dautres acteurs de la chane peuvent profiter de financements et dapprovisionnements et sassurer de dbouchs pour la vente de leurs produits. Une entreprise dominante soit fournit directement des financements aux entreprises de la chane de valeur, y compris aux exploitants agricoles, soit apporte des garanties lies aux ventes permettant dobtenir des financements de la part dinstitutions financires. Le financement par une entreprise dominante, qui a souvent la forme dun contrat dagriculture sous contrat avec clause de rachat, permet aux exploitants agricoles de bnficier de financements, dune assistance technique et de dbouchs et de garantir des produits de qualit et livrs dans les temps requis lentreprise dominante.
2. Crdit fournisseur dintrants
3. Crdit dentreprise de commercialisation
4. Financement par une entreprise dominante
B. Financement par crances 5. Financement par crances clients Une banque, ou tout autre financier, fait une avance de trsorerie des entreprises agroalimentaires (fournisseurs, industriels, socits de commercialisation ou exportatrices) contre des crances clients ou des commandes confirmes aux producteurs. Le financement par crances clients prend en considration le srieux des acquisitions faites par lacheteur et les antcdents de remboursement de ce dernier. Laffacturage est une transaction commerciale par laquelle une entreprise cde, avec un escompte, ses crances clients ou ses contrats de ventes de marchandise une socit spcialise, appele factor, qui paie lentreprise dduction faite dune commission et qui recouvre les crances dues chance. Laffacturage favorise la circulation de trsorerie, la protection contre les risques de crdit, lenregistrement des crances clients et le recouvrement des effets financiers. Il sert consentir des avances de financement pour des intrants ou des ventes de produits transforms ou non, vendus des acheteurs fiables. Une agence spcialise dans laffacturage forfait acquiert dun exportateur des crances dinstruments financiers librement ngociables escomptes (comme des lettres de crdit garanties sans conditions et des effets financiers), ce qui permet damliorer la trsorerie de lexportateur, tandis quelle assume tous les risques lis aux crances.
6. Affacturage
7. Affacturage forfait
Chapitre 4 Instruments de financement des chanes de valeur agricoles
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TABLEAU 4.1 (Voir suite)

Instrument Description sommaire
C. Nantissement des actifs corporels 8. Warrantage Des exploitants agricoles, ou toute autre entreprise appartenant une chane de valeur, reoit un rcpiss dun entrept agr, qui peut tre donn en garantie dun prt obtenu auprs dune institution financire en contrepartie de produits stocks en toute scurit dans un entrept indpendant. Ce systme permet de garantir la qualit des stocks et permet aux vendeurs de conserver les produits et de bnficier de possibilits de ventes meilleur prix, hors saison ou toute autre date ultrieure. Un acheteur reoit des titres de garantie et sengage les racheter une date ultrieure. Les biens sont stocks auprs de gestionnaires agrs de garanties qui mettent des rcpisss accompagns des conditions de rachat. Les cessions avec accord de rachat sont accompagnes dune obligation de rachat sur les ventes et sont utilises par les entreprises commerciales pour, grce cette garantie, obtenir des financements. Le crdit bail est un achat crdit accompagn dun accord sur la vente et un transfert de proprit une fois la totalit des remboursements effectus (capital et intrts). Le financier conserve la proprit des biens concerns jusqu ce que les remboursements soient entirement effectus, ce qui permet dutiliser ces biens en cas de dfaut de paiement. Ce mcanisme permet aussi aux industriels agroalimentaires et aux exploitants agricoles dacqurir du matriel, des vhicules et dautres biens importants sans avoir besoin de garantie autre que celle ncessite par lachat du bien.
9. Cession avec accord de rachat (repurchase agreements)
10. Crdit bail
D. Instruments de rduction des risques 11. Assurance rcolte/ intempries Les produits dassurance en question sont utiliss pour rduire les risques par paiement rgulier de primes de la part des clients et indemnisation de tous ceux ayant subis des dommages. Les montants sont calculs sur la base de donnes statistiques relatives aux pertes. Ces assurances permettent de rduire les effets des pertes, pour les exploitants agricoles et tous les autres acteurs dune chane de valeur, dues des catastrophes naturelles ou dautres dsastres du mme type. Un contrat terme de gr gr est un accord de vente pass entre deux parties qui consiste vendre/acheter un actif un prix dtermin et une date dfinie dans le futur, ces deux lments tant dfinis au moment de lacte. Les contrats terme de gr gr permettent de couvrir les risques lis aux variations de prix et peuvent tre aussi utiliss en tant que garantie pour lobtention de financements. Les futures sont des contrats terme (voir ci-dessus) qui sont standardiss pour tre changs sur des marchs spcialiss. La standardisation facilite la commercialisation travers lchange des produits agricoles. Les futures assurent une couverture des risques lis aux prix, ce qui permet aux socits commerciales de compenser les risques lis aux contrats terme par la vente de futures.
12. Contrats terme de gr gr
13. Futures (contrats de gr gr standardiss)
E. Amnagements financiers incitatifs 14. Titrisation Des actifs financiers sont regroups et transforms en titres de portefeuille qui sont vendus des investisseurs. Cela permet de crer des financements en faveur dactifs plus modestes et court terme et comprend des instruments financiers comme les dettes obligataires garanties. Cela permet aussi de rduire les cots de financement sur les actifs moyen et long terme. Les garanties de crdit agricoles sont proposes par des tiers (privs ou publics) afin dattirer des financements par la rduction des risques lis au crdit. Les garanties proposes sont en principe combines dautres instruments financiers et peuvent provenir dacteurs du secteur priv ou public afin de soutenir les activits de crdit dans le secteur agricole. Le financement par joint venture est une forme de financement partag de fonds propres entre des partenaires privs et/ou publics ou des actionnaires. Le financement par joint venture cre des opportunits de fonds de partage et de partage de responsabilit et de risques; les partenaires disposent souvent de moyens techniques, financiers et commerciaux supplmentaires.
15. Garanties de crdit
16. Joint venture
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sein de la chane de valeur et la possibilit de disposer dune meilleure information, de systmes de communication et dautres technologies aujourdhui disponibles. Les diffrentes appellations donnes ici aux quatre instruments de financement commercial examins ne sont pas ce qui est le plus important; elle servent surtout dfinir un mode prcis de financement propos. Ces quatre instruments prsentent la fois de nombreux points communs et de nombreuses diffrences dus, principalement, lacteur principal ou leader impliqu dans le financement. Crdit commercial Le crdit commercial est une forme traditionnelle de financement prdominante dans les chanes de valeur agricole informelles ou fragmentes. Dans ces modles, les ngociants agricoles ou, parfois, les ngociants-exploitants jouent un rle primordial en mettant les exploitants agricoles en relation avec les marchs et en leur consentant en mme temps des moyens financiers pour les rcoltes, les intrants ou divers autres besoins, comme par exemple les imprvus familiaux. Dans de nombreux cas, les ngociants agricoles font partie de la communaut ruraleet possdent non seulement des capitaux et frquemment des moyens de transport mais, ont aussi dans la plupart des cas une trs bonne connaissance des marchs et des contacts qui leur permettent dy avoir accs. Ils peuvent donc consentir un financement en bnficiant de la garantie de rcoltes futures et dun prix de revente fix au moment du financement. Les fonds apports par les ngociants agricoles locaux proviennent de sources diverses: fonds propres, fonds obtenus auprs de banques ou de grossistes et/ou ils peuvent galement travailler comme intermdiaires pour des industriels agroalimentaires ou des grossistes qui leur consentent des avances financires quils utilisent par la suite pour acqurir des produits auprs des exploitants agricoles. Le rle financier jou par les ngociants agricoles, tout particulirement auprs des petits producteurs, est important et notoire. Ce que lon sait moins, cest quils subissent une grande pression pour, la fois, satisfaire les besoins de financement et grer les retards frquents de paiements de la part des acheteurs. Comme le montre le cas dcrit dans lencadr 4.1, ils doivent rpondre de nombreuses demandes en disposant de capitaux propres limits, ce qui influe sur le rendement de leurs propres activits. Dans de nombreux pays o les mcanismes commerciaux relatifs aux produits agricoles ne fonctionnent pas parfaitement, les prix sont souvent dcids par les ngociants agricoles sur une base spculative, par manque dinformations sur la qualit ou les prix de march au moment de la livraison. Ces prix ont tendance tre peu levs dans le but de diminuer les risques pesant sur le ngociant (qui peut avoir consenti des prts anticips des dizaines ou des centaines dexploitants agricoles) et ils sont, par consquent, souvent peu avantageux pour les exploitants agricoles. Cette stratgie mise en uvre par les ngociants agricoles nourrit lide reue quils ne sont pas honntes et quils sont intraitables en affaires, avec pour consquence un rare soutien en leur faveur par le biais dinterventions pour le dveloppement. Les actions de dveloppement quitable menes en faveur des petits producteurs sont des exemples de modles commerciaux alternatifs majeurs qui impliquent souvent llimination volontaire du rle dintermdiaire jou par les ngociants agricoles dans le but de fournir dventuelles meilleurs conditions commerciales aux producteurs.
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ENCADR 4.1
Capacit et comptitivit dun petit exploitant agricole, Kenya

Bernard Maina est un ngociant agricole au Kenya qui fait le commerce de haricots franais provenant de petits exploitants, avec une capacit de 30 tonnes par semaine. Avec 26 employs, il vend pour un montant de 5 millions de KES de haricots franais par mois et des tomates fraches pour un montant dpassant 2 millions de KES par mois. Les principaux dfis que son entreprise doit affronter sont: paiements anticips, matriel et transport et pertes post-rcolte, car elle ne possde pas de chambre froide.
Source: Minae et Khisa (2007)
La fourniture de services faite par les ngociants agricoles aux exploitants agricoles est ancienne liens commerciaux, financement et services connexes (informations sur la demande du march par exemple) et une trs bonne connaissance du rle de ces ngociants et du financement commercial permet en principe de disposer dinformations fondamentales au sujet des services financiers et non financiers durables, tout particulirement dans les zones o existent des organisations dexploitants agricoles institutionnelles peu puissantes. Fries et Akin (2004) ont montr les avantages du crdit commercial qui permet dobtenir rapidement un prt, de bnficier dune assistance technique et de devoir fournir des garanties limites quand ces dernires sont exiges. Dautres auteurs (Vorley et al., 2008) ont leur tour insist sur le fait que les liens commerciaux crs par les ngociants agricoles entranent une forme de coopration entre les exploitants agricoles constituant la premire base dune structure plus institutionnelle. leur tour, les ngociants agricoles peuvent bnficier de financements issus dautres activits menes dans la chane de valeur, comme des financements provenant de meuniers et dindustriels agroalimentaires, qui peuvent tre financs par des grossistes ou des exportateurs, plus en amont de la chane qui va de la production la commercialisation. Les chanes constitues daccords passs avec des ngociants agricoles ont plutt tendance tre informelles; au contraire, les modles intgrs et structurs ne tiennent gnralement pas compte de ce rle. Le cas de financement commercial en Amrique Latine examin dans lencadr 4.2 montre comment les ngociants agricoles peuvent financer leurs oprations et activits commerciales avec de petits producteurs. Dans le monde entier, la mthode de financement la plus efficace pour un emprunteur, quil sagisse de financement commercial local ou de financement lexportation, est celle qui consiste disposer tout moment dun compte de crdit. Le facteur temps joue un rle essentiel dans le financement commercial. En augmentant les possibilits dobtention rapide et immdiate dun financement, une majeure quantit de fonds peut affluer dans la chane de valeur, en faveur non seulement des ngociants agricoles mais aussi de tous les acteurs situs en amont ou en aval de la chane qui peuvent aussi, en principe, bnficier de prix plus avantageux grce une plus grande capacit financire offerte par les ngociants agricoles. Dans le cadre dune approche globale du financement des chanes de valeur, le financement commercial ne constitue quun des nombreux moyens de financement
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ENCADR 4.2
Financement commercial en Amrique Latine

Des tudes menes par la FAO sur la trsorerie commerciale confirment la thse selon laquelle les ngociants agricoles financent leurs activits laide de plusieurs sources. De grandes diffrences ont t notes dun pays lautre. Comme on peut le voir ci-dessous, les fonds propres figurent en haut de la liste, totalisant un montant allant de 40 80 pour cent. la deuxime et troisime place, on trouve les financements provenant dautres participants la chane de valeur agricole, pour un montant allant de 10 30 pour cent. Cela est trs proche des chiffres du financement institutionnel concernant ces entreprises, avec des pourcentages videmment plus levs dans certains pays, comme le Costa Rica. En quateur et au Prou, une trs importante source de financement commercial est fournie par des prteurs, dans certains cas pouvant atteindre 20 pour cent. Le mme rsultat a t obtenu pour lAsie.
Sources de trsorerie Fonds propres Liens commerciaux dans la chane agricole Financement institutionnel (important au Costa Rica) Prteurs (important en Equateur) Familles et relations Pourcentage du financement total (%) 40 80 10 30 10 30 10 20 01
Pour pouvoir appliquer ces recherches aux mesures politiques, il faut considrer les caractristiques des chanes les plus importantes et le contexte des pays slectionns. Le premier point important est la nature mme de la chane, plus particulirement son caractre plus ou moins informel. Lquateur et le Prou sont des pays o les chanes agricoles informelles sont frquentes et des tudes ont rvl que 25 pour cent des transactions faites au Prou sont informelles. Les chanes dans ces pays, sont fragmentes. Le Prou lui seul compte des centaines de milliers de producteurs, prs de 1 000 moulins et de 60 000 entrepts pour le riz, la diffrence des chanes en Argentine et au Brsil qui sont de plus en plus concentres et intgres. Ces traits caractristiques sont trs importants car les acteurs des chanes informelles ont la tendance tre de petite taille et ne pas obtenir facilement des financements. On trouve de petits producteurs aussi en Argentine et au Brsil mais ils sont membres de coopratives puissantes et prennent part en gnral des modles formels dans lesquels le commerce au dtail occupe de plus en plus de place sur les marchs. Pour conclure, ltude a montr que le commerce peut survivre en labsence de financement institutionnel ou autre, mais que sa croissance reste alors limite. En tirant des enseignements des institutions de microfinance, certains pays ont commenc rpondre aux exigences des ngociants agricoles. Ils proposent dsormais des financements offrant des montants et des lignes de crdit flexibles, des formes alternatives de garantie, des produits financiers diversifis et, surtout, des agences proches des ngociants agricoles.
Source: FAO et Academia de Centroamerica (2007); FAO (2006); FAO (2004)
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disponibles; son rle doit tre parfaitement analys et compris au niveau de tous les acteurs impliqus. Crdit fournisseur dintrants Comme le crdit commercial, le crdit fournisseur dintrants constitue une forme traditionnelle de financement en nature faite aux exploitants agricoles, tous les niveaux, que ce soit dans le cadre dun modle agricole fragment et informel ou dans celui de chanes de valeur trs intgres dans des pays dvelopps et en dveloppement. Le crdit fournisseur dintrants permet aux exploitants agricoles de bnficier dun avantage de trsorerie qui leur permet, ds que cela simpose, de sapprovisionner ou dacqurir du matriel ncessaire aux activits de production. Les fournisseurs dintrants consentent des prts car il sagit l dun outil commercial fondamental qui favorise la vente des intrants et de leurs produits. Ce type de financement qui puise la circulation des flux de trsoreriepousse les fournisseurs pratiquer des escomptes afin damliorer leurs flux de trsorerie et de rduire les risques lis aux ventuels dfauts de remboursement. Les intrants agricoles les plus importants semences, engrais, produits agrochimiques, matriel et carburant sont, quant eux, gnralement financs par leurs propres fournisseurs. Le fournisseur peut, son tour, obtenir des financements grce des prts garantis par les factures mises, sur la base de la stabilit des ventes et aux remboursements enregistrs dans le pass. Toutefois, le recouvrement des sommes perues et la gestion des comptes peuvent tre lorigine de difficults. Les limites lies loctroi dun financement et la garantie des remboursements font que le crdit fournisseur dintrants est de plus en plus souvent consenti de faon indirecte, prenant la forme dun systme triangulaire dans lequel le fournisseur dintrants privilgie loctroi dun financement par le biais dune organisation financire permettant aux acheteurs de rembourser les fournisseurs; lavantage de ce systme est que les organismes financiers grent eux-mmes les financements, en apportant leur expertise et leurs propres systmes (Miller, 2007b) et que cela libre galement des fonds permettant daugmenter les stocks. Le crdit fournisseur dintrants est bas sur les liens crs et, logiquement, les fournisseurs et les acheteurs prfrent traiter avec les dtaillants dintrants et les exploitants agricoles locaux quils connaissent depuis longtemps. En ce qui concerne les dtaillants, un financement peut tre directement accord en nature, sous la forme dune avance de produits sur commande ou commission. Cela peut fonctionner dans le cas de clients rguliers mais pas toujours avec les autres pour lesquels des problmes peuvent surgir. La fourniture dintrants des exploitants agricoles peut comporter des risques trs importants car, dans le cas dune mauvaise rcolte ou dun problme de mme nature, les remboursements peuvent tre plus difficiles obtenir alors que les produits (intrants) ont dj t utiliss. Un des avantages du financement consenti par des fournisseurs des exploitants agricoles est quil permet de rduire les cots de transaction pesant sur les exploitants grce des intrts intgrs, des tches administratives allges et des ventes assures. Cependant, ce systme lie lexploitant agricole un unique fournisseur et cela lempche de tirer parti des meilleures offres du march. En revanche, les financements octroys par les fournisseurs dintrants stimulent leurs ventes. Ils connaissent souvent les exploitants agricoles et peuvent ainsi rduire les risques en
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slectionnant ceux qui accorder ou pas un prt. De plus, sensibles la russite et la fidlit de leurs clients, ils sont aussi intresss par la fourniture directe de conseils techniques ces derniers. Tout cela contribue renforcer les liens au sein de la chane de valeur. Au Myanmar, o le secteur priv est peu actif et dont les chanes de valeur sont peu dveloppes, le rle le plus important dans le financement des exploitants agricoles est tenu par les fournisseurs dintrants et, dans une moindre mesure, par les ngociants agricoles, les transformateurs et les industriels agroalimentaires. Le crdit fournisseur dintrants et le crdit commercial sont historiquement les deux seules options de financement qui taient offertes aux exploitants et ils sont toujours aujourdhui les plus rpandus. Cependant, comme le montre lencadr 4.3, le crdit fournisseur dintrants peut, malgr limportance quil revt, subir les effets dune chane de valeur peu solide. Loctroi de financements en quantit suffisante et un cot raisonnable dpend des services financiers disponibles dans un pays et de la solidit prsente par une chane de valeur. Mme si, dans certains secteurs, le Myanmar dispose dagro-industries solides, le rle jou par ces dernires dans le financement de la chaine est limit par ces facteurs. De la mme faon, en Afrique, en Europe de lEst ou en Asie centrale, peu de grossistes en engrais intrants de toute premire importance peuvent offrir des garanties traditionnelles suffisantes donner en gage pour le remboursement de prts de trsorerie et les banques nacceptent que rarement des garanties bases sur les engrais. En labsence de liens financiers mis en place avec les
ENCADR 4.3
Crdit fournisseur dintrants, Myanmar

Les cas de modles de financement de chane de valeur agricole au Myanmar montrent que le financement est un lment essentiel pour le dveloppement des chanes de valeur agricoles. Les fournisseurs du secteur priv vendent les intrants crdit aux exploitants agricoles mme si ce crdit fournisseur dintrants est rarement suffisant dans la mesure o les fournisseurs eux-mmes manquent de financement. Ils ont besoin de financements qui sont difficiles obtenir. Afin de rcuprer rapidement largent, ils prfrent les ventes en liquide aux ventes dintrants avec paiements diffrs aux exploitants agricoles. Cela a pour consquence quau Myanmar les revendeurs dintrants proposent des ventes avec paiement diffr avec des intrts levs qui impliquent une majoration des prix pour les exploitants. Ces derniers peuvent effectivement bnficier de ventes crdit mais un cot lev. tant donn les difficults que ce type de financement cre aux exploitants agricoles et aux fournisseurs dintrants, de nouvelles formes de financement sont ncessaires dans la chane de valeur. De nouveaux financements sont ncessaires en amont de la chane mais la capacit trs limite des banques dans les zones rurales et le caractre fragment des chanes rend ces financements impossibles.
Source: Myint (2007)
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ENCADR 4.4
Crdit fournisseur dintrants, Bangladesh

La BRAC a constat que la fourniture en temps opportun dintrants de bonne qualit est un lment essentiel qui peut affecter le rendement des entreprises et leur contribution la lutte contre la pauvret. tant donn que la fourniture dintrants diffrentes entreprises par les industries locales et/ou les autorits ne rpondait pas des critres de qualit suffisante ou de bonne qualit, la BRAC a mis en place des entreprises de fourniture dintrants pour fournir ces intrants, amliorant ainsi les revenus et la capacit de remboursement de ses clients. Le soutien de la BRAC des entreprises dlevage de volailles, de btail, de produits agricoles, de pche et dhorticulture consiste fournir des intrants ses clients et de petits entrepreneurs commerciaux dans le but de les renforcer et dassurer un rendement optimal afin accrotre leurs activits conomiques. Chacun de ces programmes comportent trois volets: 1) dveloppement, 2) production dintrants et transformation, 3) distribution/ commercialisation. Cela permet de proposer une gamme varie daides plusieurs catgories dexploitants agricoles au Bangladesh. La BRAC fournit un soutien qui consiste en formation, fourniture dintrants, crdit lentreprise petite et moyenne et assistance technique.
Source: Salenque in Digal (2009)
importateurs ou les exportateurs qui permettraient de reporter le crdit fournisseur dintrants sur les grossistes, ces derniers sont dans limpossibilit dexercer leur activit conomique grande chelle et de rduire les cots par des conomies dchelle au niveau des transports et de lentreposage. Pour les dtaillants en engrais oprant dans une chane de valeur, lenjeu majeur est non seulement de pouvoir accder des financements mais aussi celui de dvelopper la capacit grer les ventes dintrants crdit sans courir de gros risques de dfaut de paiement sur leurs comptes dencours. Dans certaines rgions du monde, lenjeu concerne une pnurie de fournisseurs dintrants capables de rpondre aux besoins des producteurs. Les fournisseurs dintrants sont des acteurs essentiels pour le dveloppement des chanes de valeur. En Afrique, par exemple, la croissance des ngociants agricoles est considre comme un lment essentiel du dveloppement rapide de la fourniture dintrants agricoles de qualit aux petits exploitants agricoles et elle constitue un des points focaux des initiatives de dveloppement, comme celles de la Rockefeller Foundation (Banque Mondiale, 2008). Comme vu prcdemment, la BRAC a dvelopp une approche remarquable pour la fourniture dintrants et de financements, en crant des liens et des oprations commerciales avec des fournisseurs externes permettant de fournir tous les services ncessaires concernant les intrants et de consentir par la suite des avances financires aux exploitants agricoles pour acheter tous les biens ncessaires. De nombreux fournisseurs dintrants sont, contrairement la BRAC, de petites entreprises aux moyens et aux fonds limits. Leur capacit fournir ou recevoir des financements dpend dans une large mesure de la solidit de la chane de valeur
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et des liens crs. Lexistence de liens solides cre des possibilits de rduction des risques lis aux remboursements par le biais daccords de remboursement direct passs avec les acheteurs des produits des clients et des possibilits demprunt bases sur des crances fiables. Dans tous les cas, comme le montre lencadr 4.4, les avantages et les dsavantages doivent faire lobjet dune valuation compare pour toutes les parties impliques. Crdit dentreprise de commercialisation Les clients de socits telles que les entreprises de commercialisation ou de transformation agroalimentaire proposent des financements dont le fonctionnement est semblable celui du crdit commercial pour les exploitations agricoles. Cependant, si les ngociants agricoles ont en principe une activit conomique plus modeste et sils jouent un rle dintermdiaire entre les exploitants agricoles et les entreprises situes en amont, les entreprises de commercialisation ou de transformation agroalimentaire sont en gnral de grandes socits qui agissent pour leur propre compte. Ce type de financement peut bnficier directement aux exploitants agricoles, aux organisations dagriculteurs et aux ngociants agricoles locaux et il peut tre opr par de plus grosses socits pour accorder des financements des entreprises de commercialisation ou des industriels agroalimentaires locaux. Il ne doit pas tre assimil aux types de financement agriculture sous contrat ou entreprise dominante (exposs dans le paragraphe suivant) car il nest pas systmatiquement un lment inclus dans une chane de valeur intgre et constitue plutt un moyen permettant de garantir des transactions commerciales et de motiver les ngociants agricoles ou les clients les plus srieux et fiables. Le financement dentreprise de commercialisation, ou tout autre financement de type crdit acheteur, est gnralement impuls par les besoins des socits en amont en matire de transactions commerciales ou dactivits de production ou de transformation. Des liens sont souvent crs entre la socit et les producteurs ou les groupes de producteurs. Pour ces groupes, il peut savrer avantageux de collaborer avec des entreprises de commercialisation car ces dernires sont en rapport troit avec les marchs et bnficient souvent dun plus grand choix et de meilleures opportunits de commercialisation. De plus, les entreprises de commercialisation sont souvent dans la mesure de garantir des prix de vente pralablement dfinis pour leurs produits agricoles et disposent de ce fait de meilleures conditions pour arrter les prix des produits quelles proposent aux ngociants et aux producteurs agricoles. Les financements de type commercial sont trs rpandus dans le monde entier et constituent souvent la premire source de financement des produits agricoles mme si le rle jou par chaque entreprise de commercialisation varie selon les rgions et les produits. Les industriels agroalimentaires et les entreprises de commercialisation peuvent tre financs en amont et en aval de la chane. La capacit de financement dont ils disposent est souvent limite par leur propre capacit de garantie de financement. De ce fait, il est frquent dtre financ par certains clients auprs desquels ils sapprovisionnent, qui livrent les produits sans percevoir lintgralit du paiement d jusqu une date prdtermine fixe souvent aprs que la socit ait eu la possibilit de vendre les produits aprs transformation. Une entreprise peut grer directement ou indirectement les financements accords aux clients dans la mesure o elle peut dcider de confier la gestion des
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sommes verses une banque ou toute autre institution financire et de grer le recouvrement des sommes dues par la remise des produits. Un cas issu du secteur de production dagave au Mexique, prsent dans lencadr 4.5, explicite clairement comment un financement est consenti indirectement par une banque des exploitants agricoles par le biais dune entreprise de transformation agroalimentaire. Un financement de type crdit acheteur peut aussi tre consenti directement par une socit selon les modalits dcrites dans le cas de la Chestnut Hill Farms (encadr 4.6). Cette situation est possible quand la socit dispose dimportantes sources de financement et quelle veut tre sre que les normes quelle souhaite imposer seront respectes au niveau de la production et des technologies employes. Les prts consentis par des entreprises de commercialisation ou des entreprises de transformation de produits agricoles peuvent, par consquent, revtir la forme de simples avances financires faites un unique niveau de la chane de valeur ou tre intgrs dans le processus global de la chane, comme le montre le cas de la socit agroalimentaire Chestnut Hill Farms. Il arrive frquemment quils constituent aussi lun des maillons les plus importants de la chane travers lequel les banques ou dautres institutions financires dcident dinjecter des fonds, grce en partie la
ENCADR 4.5
Financement par industriels agroalimentaires pour les cultivateurs dagave, Mexique

Lagave est une matire premire qui est cultive par les petits exploitants agricoles et cest un ingrdient cl pour la production de tquila. La production dagave est un exemple intressant de chane de valeur car elle est plus complexe que celle dautres produits agricoles courants. La production dagave est trs cyclique, soumise de trs fortes fluctuations de prix et assure principalement par de petits exploitants qui bnficient difficilement de financements formels. Cette situation fait quun banquier ne souhaite pas prendre le risque de financer les producteurs dagave. Par contre, le mme banquier peut accepter de financer un producteur de tquila qui utilisera largent pour prendre sa charge le risque de financer un exploitant pour six ans car il connat et comprend bien le fonctionnement de la chane de valeur. Le banquier ne prend pas directement le risque sa charge mais concde un crdit une entreprise qui prendra elle-mme ce risque. En dautres termes, le banquier finance un client qui a besoin de garantir la fourniture de matire premire afin de mener ses activits conomiques. La plupart des producteurs de tquila comprennent bien les risques lis une exploitation agricole car eux-mmes ont souvent la leur. Dans le cas qui nous intresse ici, les institutions financires comprennent que la fourniture de matire premire est un lment essentiel de la russite de lactivit conomique, mais cela nempche pas quelles refusent de prendre leur charge les risques pesant sur le producteur de matire premire. En rsum, les financements peuvent exister grce au fait que les risques sont assums par le producteur de tquila, capable de mieux grer les risques que les banques.
Source: Shwedel (2006)
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ENCADR 4.6
Financement dentreprise de commercialisation, Costa Rica

La Chestnut Hill Farms commercialise et, dans certains cas, produit des asperges, des mangues, des melons et des ananas en provenance de lArizona, du Brsil, de la Californie, du Costa Rica, de lquateur, du Guatemala, du Honduras, du Prou et de Porto Rico. Ses clients sont des chanes de supermarchs amricaines. Au cours des cinq dernires annes, cette socit a aussi commercialis ses produits dans le secteur de la transformation des fruits et lgumes frais, des chanes de supermarchs en Europe et des grossistes. Son principal objectif est celui dapporter une valeur ajoute la production, au conditionnement et la commercialisation. La socit gre quatre marques, qui comprennent celles des melons parfaits et des ananas parfaits; les clients sont satisfaits ou rembourss . Cela permet la socit de se tenir lcart du march de masse des produits agricoles courants. La socit a commenc ses activits avec les ananas, en 2002, au Costa Rica. Les exportations taient alors de un ou deux containers par semaine; fin 2006, elles atteignaient 70 containers. Une des raisons qui explique cette croissance exceptionnelle est que la socit se trouvait sur le bon march au bon moment. Il ny avait pas de surproduction et les risques lis aux marchs taient trs limits. Une autre raison tait que la socit accordait des avances de financement. Un montant de financement tait dtermin avant le dbut des cultures et accord progressivement, au fur et mesure de lvolution de la culture concerne. La Chestnut Hill Farms fournit galement des intrants et contribue des investissements raliss dans le matriel, les infrastructures et les quipements. Les financements sont effectus sur prsentation des documents dexpdition, une fois les produits arrivs en bon tat. Chaque situation ncessite dtre analyse individuellement avant de crer un partenariat ou de consentir des financements. Si la Chesnut Hill Farms nest pas une institution financire, elle a appris reconnatre les signaux lui permettant de savoir quand prendre, ou pas, des risques avec les exploitants agricoles.
Source: Romero (2006)
possibilit de pouvoir recouvrer les sommes dues sur les produits livrs lentreprise de commercialisation. Des types de modles de services intgrs bnficiant aux acteurs dune chane de valeur existent dans plusieurs pays. Des modles qui se sont rvls tre efficaces sont cits dans cet ouvrage, comme les cas de la BASIX en Inde, la BAAC en Thalande et la LAFISE en Amrique Latine. Les lments les plus importants ayant conduit au succs de ces modles ont t une solide valuation des perspectives futures, le choix dune bonne orientation, un contexte conomique favorable et la ralisation dinvestissements, permettant ce modle dtre reproduit grande chelle.
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Financement par une entreprise dominante Une entreprise dominante est une entreprise qui pilote une chane de valeur. Il sagit en gnral dun dtaillant, dun exportateur, dun industriel agroalimentaire ou dun distributeur particulirement important et reconnu sur le march. Une entreprise dominante est gnralement lorigine daccords contractuels passs avec les producteurs ou de liens crs avec ces derniers (agriculture sous contrat). Les producteurs peuvent ainsi obtenir directement un financement par le biais dun contrat. En ralit, les prts consentis constituent souvent un outil incitatif et crent
ENCADR 4.7
Soutien et financement par une entreprise dominante en Amrique Centrale

La Starbucks Coffee Company possde plus de 10 000 brleries dans le monde entier. La Starbucks prospecte minutieusement un grand nombre de fournisseurs et achte actuellement le caf dans plus de 127 pays. Elle cherche crer des partenariats avec des producteurs de caf susceptibles de lui fournir des produits de grande qualit. La socit dvelopp un ensemble de rgles dtailles qui se veulent socialement responsables et a mis en place des programmes de certification la fois pour les produits agricoles ( pratiques C.A.F.E. ) et non agricoles (comme les verres et les serviettes utiliss par les restaurants). Il savre que les petits producteurs de caf appliquent ces bonnes pratiques et une des nombreuses tches de la Starbucks consiste les aider mieux sorganiser et tre rationnels dans leurs activits conomiques. Les socits oprant dans le secteur du caf, comme la Starbucks, ont ralis que des financements anticips sont trs importants pour les associations de producteurs de caf afin de financer par anticipation les cultures et les activits de transformation et de prparation lexportation. Il ne sagit pas de faire le banquier; les financements ne sont possibles que lorsque les producteurs sont bien organiss, avec une bonne production et des dbouchs fiables. La Starbucks nayant pas lintention de fournir directement des financements, elle a dcid dinvestir dans des socits et des organisations socialement responsables dans laccomplissement de leurs activits commerciales, comme la Root Capital (ex Ecologic Finance) et le fonds dinvestissement Calvert Foundation. La Root Capital, par exemple, accorde des financements anticips aux coopratives de caf et fournit des conseils techniques et elle accepte comme garantie les contrats de vente avec la Starbucks. Mme sils ne sont pas forcment moins coteux que des prts bancaires, ces financements offrent plus de flexibilit. Les exploitants agricoles doivent simplement produire leurs contrats passs avec la Starbucks pour tre considrs comme solvables. Il sagit en gnral de cas de crdit trs court terme avant rcolte mais, parfois, il est possible dutiliser ce type de crdit pour des investissements dans les installations ou le matriel ncessaire aux activits de transformation. la livraison des produits, la Starbucks rembourse directement capital et intrts la socit. Grce ce modle, la Root Capital a pu maintenir un taux de remboursement dpassant 99 pour cent.
Source: Torrebiarte (2006)
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des liens obligatoires entre lentreprise et les producteurs sous la forme dagriculture sous contrat. Ce type de financement peut prendre la forme davances en liquide ou, plus frquemment, en nature (par exemple, fourniture dintrants). Lentreprise dominante peut directement ou indirectement favoriser loctroi de prts au bnfice de tous les acteurs de la chane, sans pour autant fournir elle-mme ce financement: elle peut tre la source de liens crs avec des entits financires ou, comme il arrive frquemment, les producteurs sont capables, grce aux liens contractuels tablis, de se financer auprs de tiers. Le cas de la Starbucks en Amrique Centrale (encadr 4.7) montre comment un dtaillant peut intervenir dans une chane et influencer des accords de financement par le biais de contrats de vente plus formels. Comme lont montr les chapitres prcdents, les entreprises dominantes oprent souvent sur la base de contrats, comme cest le cas pour lagriculture sous contrat. Le financement par une entreprise dominante est constitu dun ensemble de services et il nest considr comme un instrument financier que par la nature gnrale de la porte financire quil revt. Il allie le crdit cibl (cest--dire une utilisation prcise dun financement), aux marchs et dbouchs garantis, aux prix prtablis et barmes de tarification, lassistance technique, aux normes rigoureuses et aux engagements commerciaux (livraison de produits). En rgle gnrale, le financement consenti ne peut tre utilis quen faveur du secteur ou dans le but spcifique mentionn dans les accords contractuels; la source du financement peut, quant elle, provenir soit de lentreprise dominante elle-mme, soit dun accord ou de mcanismes facilitants conclus avec un tiers (cas de la Root Capital - encadr 4.7), soit encore dune banque ou de tout autre organisme financier. Les outils de financement commercial sont fondamentaux, tout particulirement en aval de la chane de valeur. Grce aux liens tablis, ces instruments peuvent tre utiles aux banques et dautres institutions financires qui proposent des financements dans une chane dans la mesure o ils permettent de financer les agro-industries situes plus en amont dans la chane, qui peuvent ensuite financer tous les acteurs situs en aval de la chane. Financer indirectement des exploitants agricoles par le biais des agro-industries peut savrer moins coteux et moins risqu. Les principaux avantages et inconvnients relatifs chaque catgorie dacteurs cls dune chane de valeur agricole sont prsents dans le tableau 4.2. FINANCEMENT PAR CRANCES Le financement par crances (frquent dans le cas des exportations) est un terme gnrique qui comprend tous les financements garantis par des crances recevoir et des contrats de vente. Ce type de produit financier consiste gnralement en un financement consenti en liquide ou en nature, garanti par la remise des crances recevoir et dont le remboursement est assur par les sommes retires des ventes et effectu directement au prteur. Ce type de financement est comparable au mcanisme du financement sur stocks (examin plus avant) dans la mesure o la vente future dun bien ou dun produit agricole constitue pour lemprunteur le moyen de remboursement. Le financement par crances comprend les oprations relatives aux effets escompts, aux factures davoir et la garantie des remboursements. Il est souvent lobjet dajustements visant satisfaire les exigences individuelles de chaque fournisseur ou acheteur impliqu, ce qui permet de rduire les risques et de rendre les
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TABLEAU 4.2
Avantages et limites du financement commercial

Avantages 1. Producteurs Informations sur les marchs et conseils (par exemple, quoi cultiver) Obtention dintrants selon les besoins Utilisation des liens commerciaux ( tous les niveaux) des conditions dfinies rduit les risques lis aux prix Transport dintrants et de produits souvent un prix infrieur Assistance technique Financements et avances bass sur les liens tablis; garantie non exige Financement rapide et simple Permet dobtenir des financements pour des besoins autres quagricoles, comme, par exemple, les urgences familiales Faibles cots des transactions grce de nombreux services de soutien technique, commerciaux et financiers 2. Industries agroalimentaires Les volumes des ventes dintrants assurs et croissants et bnfice descomptes dus aux volumes La production de varits et de normes/qualit souhaits encourage et soutenue Lapprovisionnement de produits et circulation dans la chane assurs (par exemple, vers les industriels agroalimentaires) Lapprovisionnement garanti peut favoriser des financements des entreprises qui reoivent des matires premires (par exemple, agriculture sous contrat) Les exploitants agricoles peuvent offrir des prix infrieurs en raison de leur vulnrabilit face la pnurie de financements 3 Intermdiaires financiers Des conomies dchelle peuvent tre ralises par le biais dentits agroalimentaires Le financement possible de points de ventes, peut rduire le cot des transactions Les conomies dchelle ne sont ralisables quen cas de volumes plus importants de financement un taux plus bas Le systme informatique peut ne pas soutenir les transactions des points de vente Les exploitants agricoles peuvent faire des ventes parallles (plus rares dans les systmes traditionnels dans lesquels les familles sont troitement lies tout comme les membres de la communaut entre eux) Les risques lis la production, aux dbouchs et aux prix sont nombreux Les exploitants agricoles peuvent ne pas payer ou diffrer leurs paiements Les petites entreprises agroalimentaires sont souvent mal quipes pour grer le financement des crances clients Les crances clients en cours peuvent limiter les achats et les ventes de stocks Tous les services ne sont pas rentables et de nombreuses activits peuvent tre difficiles grer Entreprises et exploitants en situation de monopole peu dsireux de perdre les liens tablis en cherchant de nouveaux acheteurs Dtermination des prix souvent au dsavantage des exploitants agricoles Rtention dinformations sur les marchs (par exemple, sur les acheteurs ou les prix) Cots souvent levs (cot du crdit et taux dintrt plus levs) Qualit pas toujours fiable Innovation et dveloppement des marchs de niche peuvent tre gns Financement gnralement limit la trsorerie dans des secteurs prcis Flexibilit limite et comparaison des prix difficile Limites
flux de trsorerie relatifs aux ventes plus rapides. Un autre objectif des instruments financiers commerciaux intgrs est celui de servir de moyen de mdiation dans la faon dont les divers acteurs de la chane procdent aux acquisitions, aux transactions, aux oprations de suivi et de contrle et aux oprations financires. La russite de la mise en place de mcanismes financiers dans une chane de valeur est lie
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lexistence dune troite collaboration entre plusieurs parties prenantes concernant les questions dapprovisionnement, de logistique, de financement, de gestion des comptes financiers et de gestion de risques de nature varie. Financement par crances clients De nombreux termes ou noms servent dcrire le financement par crances clients. Dans le domaine des chanes de valeur agricoles, ce terme est le plus souvent employ en rfrence au financement commercial et cest la raison pour laquelle il fait lobjet principal du dveloppement suivant. Il se rfre le plus frquemment au financement des importations et des exportations, par opposition celui relatif au commerce intrieur dun pays ou dune rgion. Le financement par crances clients est entendu ici dans un sens trs large, comprenant les oprations de financement anticip, de crdit fournisseur, de crdit achat et de financement aux exportations; il comprend aussi les oprations daffacturage et daffacturage forfait, qui seront lobjet dun dveloppement plus avant dans cet ouvrage afin den prciser la nature et lutilisation. Le financement par crances clients est un mcanisme utilis par les entreprises dans le but de transformer les ventes en outil de crdit et de pouvoir disposer dun flux de trsorerie immdiat. Il sagit dun outil financier qui gnre une trsorerie flexible et pour lequel la ligne de crdit relative aux crances clients est dtermine en fonction de la solidit et de la stabilit financire de lacheteur (client) et non du vendeur. Les crances peuvent concerner le march intrieur ou les marchs transfrontaliers. Dans le cas dun contexte conomique peu propice au crdit o le recouvrement des sommes dues est difficile, le financement par crances clients est principalement utilis dans le cadre des exportations, et plus particulirement dans les cas o lacheteur provient dun pays au contexte financier plus solide facilitant le rglement des impays. Les caractristiques spcifiques des crances lexportation font que les exportateurs en font usage comme source alternative de financement quand un contexte financier peu favorable empche de mettre en uvre des moyens de financement plus traditionnels. Le financement lexportation ou limportation appartient une catgorie plus large de financement commercial, relatif en gnral au commerce international. Grce lutilisation de plus en plus massive de linternet pour obtenir des informations sur les marchs mergents, les fournisseurs traitent dsormais directement avec leurs clients trangers. On assiste une volution dynamique des processus de transaction qui permet daccroitre lefficacit et le rendement au bnfice des importateurs et des exportateurs. Mais bien que le financement limportation ou lexportation ne concerne le plus souvent que les grosses entreprises dune chane de valeur, ses effets ont une incidence au niveau de tous les acteurs de la chane. Comme cela apparat dans le schma 4.1, une banque (tablissement crditeur) consent une avance de fonds un producteur pour un financement de trsorerie (parfois des investissements). La banque reoit en contrepartie les crances tires sur lacheteur des produits vendus. Le point important est que cette cession de crances est reconnue par lacheteur, qui sacquitte des paiements dus conformment aux chances prvues dans le contrat pass avec le producteur. Les versements sont effectus auprs de la banque sur un compte prvu cet effet, do ils sont transfrs sur un compte de rserve. Les sommes dues correspondant aux obligations de rem-
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SCHMA 4.1
Financement de base par crances avant exportation
Cession des crances
Producteur/ Exportateur
Accord de nancement
Fourniture des produits
Prt
Contrat exportation
Banque
Accord de cession Paiement des produits
Exploitant
Source: FAO (2009b)
boursement de lemprunteur sont prleves chaque chance. Dans le respect de la constitution et de la conservation obligatoire dune provision, tout autre montant correspondant aux paiements effectus par les acheteurs est revers au producteur. La priode de rcolte constitue un des moments les plus critiques pour le financement des exploitants agricoles,car cest celui o les rserves financires constitues lors de la prcdente rcolte sont puises et o les exploitants doivent faire appel aux prteurs ou aux commerants locaux pour obtenir de nouveaux financements, souvent consentis des taux dintrt exorbitants et/ou accompagns de prventes de la production des prix trs bas. De nombreux exploitants agricoles ont fait remarquer que le fait de pouvoir bnficier dun financement anticip est souvent plus important que le montant, tant les besoins financiers sont importants pour pouvoir vivre ou recruter de la main-duvre pour la rcolte. Lexistence de liens stables et fiables dans une chane de valeur permet, par le biais des crances commerciales relatives une production venir, dapporter des garanties pour lobtention davances financires. Ce mcanisme de financement commercial est galement valable pour toute avance de fonds sur production ou sur crances commerciales, tous les niveaux dune chane de valeur. En rsum, le financement commercial, qui est construit autour des transactions commerciales et garanti par la production et par les crances commerciales, est un type de financement fondamental et trs rpandu; en priode de crise financire, le rle quil remplit est dautant plus important que dautres types de financement peuvent subir des limitations et que la mfiance dveloppe face aux risques peut saggraver. Affacturage et affacturage forfait Laffacturage est une opration financire par laquelle une entreprise cde ses crances client (concrtement, les factures) un montant escompt. Laffacturage
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se diffrencie des prts bancaires sur trois points: premirement, laccent est mis sur la valeur des crances clients et non sur la solvabilit de lentreprise; deuximement, laffacturage nest pas un prt mais une acquisition dactif (les crances clients); enfin, si un prt bancaire traditionnel implique deux parties, laffacturage en implique trois. Comme cela est montr dans le schma 4.2, les trois parties directement impliques dans une transaction daffacturage sont: le vendeur, le dbiteur et le factor (la socit financire spcialise). Le vendeur (cest dire le fournisseur dintrants ou le grossiste) est crditeur (pour des produits ou des marchandises) de lacheteur, appel le dbiteur. Le vendeur cde ses factures (crances) un tiers, le factor, un montant escompt, afin dobtenir une avance de paiement (par exemple, 75-85 pour cent). Aprs avoir reu notification, le dbiteur peut honorer sa dette uniquement en sacquittant auprs du factor. Le dbiteur paie ensuite directement au factor le montant total de la facture. Quand le dernier paiement est effectu par le dbiteur, le factor rgle le vendeur par un rglement final (montant total de la vente moins lavance consentie, les commissions et les intrts). La plupart des accords daffacturage prvoient un mcanisme de recours possible qui consiste, dans le cas o le dbiteur serait dans limpossibilit de sacquitter de sa dette malgr les efforts du factor, accorder un recours au factor lui permettant de rclamer la somme due au vendeur. Laffacturage est un moyen dobtenir des fonds quand les banques refusent de proposer des formes de crdit traditionnelles. Les socits daffacturage tant frquemment des filiales ou mme une division dune banque, cette dernire peut ainsi proposer des offres alternatives de financement des activits qui nont pas les garanties ncessaires. Le montant de la dcote pratique (cot) varie en fonction de
SCHMA 4.2
Financement par affacturage
Vente des produits
Vendeur
1 2 Facture certie
Dbiteur
Crances escomptes
Paiement anticip 5
Notication daffacturage 4
6 Facturation chance
Rglement nal 8
Factor
Rglement de facture 7
Source: auteur, Miller
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la solvabilit du dbiteur - souvent une socit reconnue et solvable - plutt que de celle du vendeur. Une entreprise agroalimentaire a recours laffacturage quand elle pense quil est beaucoup plus avantageux de mobiliser la production dans le but de soutenir sa propre croissance plutt que de jouer le rle de banque des clients - le montant du rendement li la production sera suprieur celui des commissions, de lescompte et des intrts relatifs aux crances clients. Outre son rle de financier, le factor remplit deux autres fonctions importantes: celle de procder au recouvrement des crances clients et celle de sassurer de la solvabilit de lacheteur. La socit daffacturage se trouve dans une meilleure position pour pouvoir procder un recouvrement, elle possde une meilleure connaissance que le vendeur lui-mme de la situation et de la qualit dun client et elle peut avertir et informer le vendeur de la dtrioration ventuelle de la situation financire de lacheteur et/ou de la chane de valeur. Par rapport au financement traditionnel consenti par une banque, une socit daffacturage possde lavantage de pouvoir effectuer des acquisitions de crances clients rapides, efficaces et offrant une grande souplesse, rpondant ainsi aux exigences des clients, comme le montre lexemple de lencadr 4.8. Reverse factoring (affacturage sans recours) Ce type daffacturage permet de rsoudre certains problmes lis laffacturage classique. Le prteur acquiert, dans ce cas, des crances clients provenant uniquement dacheteurs transparents et fiables, pour lesquels une valuation adquate est
ENCADR 4.8
Affacturage en Serbie
En Serbie, les paiements effectus pour leurs produits aux exploitants agricoles sont souvent diffrs. Laffacturage est bien adapt pour ceux qui ont besoin dun paiement rapide. La procdure est simple. Lexploitant agricole facture lacheteur de faon habituelle, au dtail prs quil est exig de ces exploitants quils mettent chaque facture avec une mention indiquant que la facture est cde une socit daffacturage. Cela signifie que lacqureur des produits doit dsormais sacquitter du montant nominal de la facture auprs de la socit daffacturage. Cette dernire consent par la suite une avance lexploitant allant denviron 75 85 pour cent du montant nominal de la facture. Le montant retenu de 15 25 pour cent est fonction de la qualit des comptes plutt que de la solidit commerciale de lexploitant, cest--dire que limportance est donne la solvabilit et la crdibilit des crances clients dtenus par lexploitant. Le versement final de la retenue, dduction faite dune commission, est fait aprs que lacheteur se soit acquitt auprs du factor. La commission due peut ne pas excder 2 pour cent, en fonction des risques courus. En rsum, les avantages de laffacturage pour lexploitant agricole sont: 1) amlioration de la trsorerie, 2) meilleure planification financire et 3) importance donne aux activits conomiques et ventes plutt quaux procdures de remboursement.
Source: FAO (2009b)
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possible grce des informations fiables et compltes. Le factor a besoin de possder des informations relatives au crdit et aux risques ventuels concernant certains acheteurs slectionns, qui peuvent souvent tre de grandes entreprises internationales de grande renomme. Comme pour laffacturage classique, qui permet un fournisseur de transfrer les risques lis au dfaut de remboursement sur ses clients, le principal avantage de laffacturage invers est que les risques supports correspondent aux risques de dfaut de paiement des clients slectionns les plus fiables et non de petites ou moyennes socits agroalimentaires offrant moins de garanties. Ce type daffacturage permet un crditeur, dans les pays en dveloppement, de pratiquer des oprations daffacturage sans mettre en uvre un mcanisme de recours et de financer les fournisseurs qui prsentent le plus de risques avec une prise de risques contrle. Au Mexique, la banque de dveloppement Nacional Financiera, S.N.C (Nafinsa) pratique ce type daffacturage sans mcanisme de recours, en faisant usage dune plateforme en ligne. Cela permet toutes les banques commerciales qui le souhaitent de participer laffacturage de crances, en se concurrenant. La russite du programme Nafinsa t possible grce en partie au soutien lgal et rglementaire apport par les lois instaurant la Signature et la scurit lectronique (Klapper, 2005). Globalement, laffacturage est une pratique de plus en plus rpandue dans le secteur agricole, lexception des pays en dveloppement. Toutefois, avec le regroupement des services de financement, recouvrement, valuation du dbiteur et, souvent aussi, de nombreux autres services rapides, les chanes de valeur offrent de plus grandes opportunits pour le dveloppement de laffacturage. Affacturage forfait Cest un mcanisme de financement et de recouvrement moins connu, qui se rapproche de laffacturage sans recours (reverse factoring), dans la mesure o les socits qui le pratiquent assument tous les risques lis au recouvrement. Laffacturage forfait concerne les crances clients moyen terme les plus importantes; il se distingue des oprations classiques daffacturage car il se base sur une ou plusieurs transactions commerciales plutt que sur tout ou une partie des crances clients court terme. Par exemple, dans le cadre doprations daffacturage forfait, une socit acquiert des crances clients mises sur des exportateurs (cest--dire du montant que les importateurs doivent aux exportateurs), moyennant un escompte et en effectuant un paiement comptant. Le factor forfait (forfaitor), qui est lacqureur des crances clients, devient lentit laquelle limportateur doit acquitter sa dette. En acqurant ces crances clients, gnralement garanties par la banque de limportateur, le factor forfait soulage lexportateur du risque de ne pas tre pay sur les achats effectus crdit auprs de limportateur grce au paiement comptant; cela permet galement limportateur de faire des acquisitions crdit. Des crances sur clients bien gres peuvent tre ngocies comme effets de commerce ou billets ordre, qui constituent eux aussi de vritables outils de crdit. Analyse sommaire du financement par crances Le financement par crances suit le rythme de dveloppement du phnomne dintgration des chanes de valeur et des marchs mondiaux. Les instruments financiers quil offre sont trs largement utiliss dans le domaine des financements commer-
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TABLEAU 4.3
Avantages et dsavantages du financement par crances clients

Avantages Exploitants agricoles Fournisseurs et acheteurs bnficient de plus de financements qui peuvent leur tre transmis Socits agroalimentaires Facilits dobtention de financements grce la solidit et au srieux des clients et des achats/ ventes Ngociable et rpond la nature spcifique de la chane de valeur Peut rduire cots de transaction de financement commercial, avec des crances commerciales moins coteuses que celles jouissant de garanties Amlioration des risques lis aux crances et recouvrement plus efficace Largement utilis par les grandes et moyennes entreprises Institutions financires Grandes possibilits commerciales pour banques et clients Rduction des besoins de garantie de crdit Requiert sensibilisation et services et comptences spcifiques, comme pour laffacturage et laffacturage forfait Risques lis la production, aux marchs et aux prix Prix plus levs Dsavantages
Position monopolistique des entreprises Exige des politiques et des rglementations souvent inexistantes ou mal adaptes aux pays en dveloppement Persistance de risques lis aux marchs, la production et aux prix Inadapt pour de nombreuses micro et petites entreprises agroalimentaires
ciaux internationaux et, dans une moindre mesure, pour les financements dans les chanes de valeur. Ses liens directs et troits avec les activits commerciales et son trait caractristique lorientant vers le court terme, le rendent sensible aux crises financires, comme en 2008 et 2009. Compar dautres outils de crdit, il sest rvl plus mme de rpondre aux problmes lis aux remboursements (Subjally, 2009). Le tableau 4.3 dresse une liste des avantages et des inconvnients quil prsente. NANTISSEMENT DES ACTIFS CORPORELS Un des concepts cls du financement dune chane de valeur est celui dutiliser les produits et les transactions commerciales de la chane elle-mme pour garantir les financements. Dans le domaine agricole, cela concerne certains biens matriels ou produits agricoles. Garantir des financements en utilisant des produits agricoles ou des biens matriels est souvent possible, y compris dans les cas o les liens existants dans la chane de valeur sont faibles ou fragments. Il est vident que ce type de garantie (par le biais de biens matriels), facilit dans les chanes de valeur modernes qui offrent des liens solides, des dbouchs et/ou des possibilits de stockage, des critres normatifs et qualitatifs largement accepts et respects et un fonctionnement gouvern par des contrats ou des accords prcis et durables, et mieux accepte par les banques et par les organismes de contrle, permet de bnficier de nouveaux financements moins coteux et/ou plus souples en rduisant ou redfinissant les besoins de garantie, quelle quen soit la nature.
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Warrantage Le financement par warrants est un outil majeur de financement des chanes de valeur et lutilisation qui en est faite dans ce domaine est largement documente. Il fait partie de ce que lon nomme plus largement le financement sur stocks dans lequel produits agricoles ou biens en stock peuvent tre donns en garantie. Dans certains cas, crdit et biens sont directement lis et aucune formalit administrative nest ncessaire. Le cas le plus frquent de crdit sur stock prend la forme dune garantie de financement connue sous le nom de warrantage . Le warrantage fournit la fois une garantie de stockage et un accs des financements tous les acteurs dune chane de valeur qui possdent un stock en gnral constitu de produits agricoles. Par exemple, un producteur, un ngociant ou un industriel agricole peut stocker des crales dans un entrept public ou priv agr, se voir remettre un rcpiss pour le dpt effectu et utiliser les produits stocks comme garantie pour obtenir un prt auprs dun organisme de crdit. Le stockage de ces produits agricoles dans un entrept agr fait que le rcpiss constitue une preuve la fois de lexistence relle des produits et de leur stockage dans un lieu sain et sr. Ce rcpiss a une valeur directe de garantie pour un financement, loppos dune garantie de base fournie dans le cadre dun crdit classique qui ne constitue quune source de remboursement accessoire ncessitant, si ncessaire, dtre actionne. Le warrantage est la premire source de remboursement dans le domaine du crdit garanti par des produits agricoles. Approches et pratique du warrantage Les warrants sont trs utiliss dans le monde entier, comme le montrent les exemples mentionns dans cet ouvrage relatifs lAmrique Latine, lAsie et lAfrique. Le systme traditionnel de warrantage comprend un entrept qui met un rcpiss pour les produits stocks, le propritaire des produits stocks recevant le rcpiss et pouvant lutiliser comme instrument de garantie, et une institution financire qui accepte le rcpiss comme garantie et octroie un crdit en contrepartie. Le schma 4.3, relatif la HDFC Bank en Inde, explicite les diffrents rapports existant dans un systme de warrantage. Dans le cas de ce schma, la HDFC Bank collabore avec une socit de confiance grant les garanties dans le cadre dune relation tripartite avec lexploitant agricole emprunteur. Cette socit a la responsabilit de grer lentrept et de contrler la validit et lmission des rcpisss, ce qui permet ainsi la banque de concentrer ses efforts sur les oprations bancaires menes avec son emprunteur. La garantie offerte par les entrepts et un recouvrement facilit en cas de dfaut de remboursement lui permettent doctroyer des financements un plus grand nombre de clients et des taux souvent plus avantageux. Systme formel de warrantage Un systme formel de warrantage est souvent trs structur et trs rglement dans le but dassurer la scurit de son fonctionnement scurit et qualit des produits mais aussi valeur lgale du rcpiss reconnue par les banques ou devant les tribunaux. Les warrants sont ngociables et peuvent tre changs avec des rcpisss mis pour des stocks de qualit et valeur similaires. Ils permettent ainsi de convertir des stocks de produits agricoles en liquidits, favorisant les changes commerciaux
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SCHMA 4.3
Modle dentrept Banque HDFC
Dboursement du prt
Emprunteur
Accord tripartite
Banque
Approvisionnement
Gestionnaire des garanties

Liens Contrle
Produits agricoles
Entrept
Acceptabilit de lentrept
Contrle de qualit et de quantit Logistique
Acceptation de stockage mission de warrant Suivi et contrle
Source: Ananthakrishnan (2007)
et amliorant la situation des liquidits sur les marchs de produits agricoles. Un systme de warrantage permet aux exploitants et aux ngociants agricoles de concevoir des garanties ngociables en banque par le biais du stockage de produits de base non prissables dans un entrept; les gestionnaires-tiers des actifs (entrept) contrlent et prservent la qualit et la quantit des produits dans lintrt des dtenteurs des warrants ngociables. Bien que ce concept paraissent simple, un systme de warrantage performant exige que les normes de qualit et la rglementation relatives aux produits agricoles soient largement acceptes par tous les acteurs commerciaux et il arrive souvent que les pays en dveloppement ne disposent pas de dispositif rglementaire uvrant dans ce sens. Il existe de nombreux systmes diffrents de warrantage, avec des variantes concernant sa mise en pratique et les situations dans lesquelles ils peuvent tre utiliss, (voir ci-aprs). Lencadr 4.9 illustre un systme formel de warrantage qui consiste en des financements octroys des pcheurs, des exploitants agricoles et aux acheteurs (industriels agroalimentaires) de leurs produits. Dans cet exemple, pris aux Philippines, des liquidits sont mises en circulation grce lutilisation des documents CAR (types de warrants voir encadr). Les remboursements des prts sont directement effectus la banque par prlvement du montant d au moment de la vente des biens transforms, entranant des cots et des risques rduits pour le prteur. Systme informel de warrantage Un systme de warrantage bien gr na pas besoin dtre autant encadr pour offrir des possibilits de financement, mme si ces dernires peuvent alors tre plus
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ENCADR 4.9
Warrantage formel dans le secteur aquacole, Philippines

La Quedan and Rural Credit Guarantee Corporation (QUEDANCOR) est un organisme public rattach au Ministre de lAgriculture et cr en 1978 afin de soutenir la production et la commercialisation des produits de base les plus importants du pays riz et mas. Au cours des annes, les financements par QUEDANCOR ont t possibles pour les fruits, les lgumes, la viande, la volaille, le sucre et les produits de laquaculture. Le QUEDANCOR Financing Program for Working Capital of Buyers and Processors of Agri-Fisheries Commodities (QFPWCL) (programme de financement de trsorerie pour les acheteurs et les industriels du secteur des produits aquacoles) a t dvelopp pour aider les pisciculteurs disposer de moyens immdiats de trsorerie et pour permettre aux acheteurs et aux industriels de disposer eux aussi de moyens supplmentaires de trsorerie. Ce programme fournit en effet une aide au financement aux acteurs cls de la chane de valeur agricole. Plus spcifiquement, il adopte un modle de financement sur stocks par lequel les acheteurs/industriels des produits aquacoles peuvent bnficier de prts bass sur des Commodity Acknowledgement Receipts (CAR) (sorte de warrants). Le CAR est un document dlivr par lacheteur/industriel aux pisciculteurs contre les produits remis pour transformation.
4 lacheteur/industriel
Fournit intrants 3 et assistance Accuse rception 5 de la livraison des produits en mettant un CAR, qui ouvre le droit recevoir le prt Livre les produits
Pisciculteurs
6 Soumet le CAR et
Rgle le 7 dtenteur du CAR/ vendeur demande paiement de la livraison 1 Garantit les crdits de trsorerie par les livraisons futures 2 Aprs acceptation du crdit, fait une demande de CAR 9 Paie QUEDDANCOR aprs vente de produits/avec produits
QUEDANCOR
8 change contre crdit de trsorerie

de lacheteur/industriel
Acheteur/ Industriel
Premirement, lacheteur/industriel des produits aquacoles fait une demande de crdit de trsorerie auprs de QUEDANCOR garantie par les livraisons futures de la part des pisciculteurs avec qui ils ont passs des contrats. Aprs acceptation du crdit trsorerie, lacheteur/ industriel fait une demande de CAR auprs de QUEDANCOR conformment aux livraisons venir. Lorsque les pisciculteurs auront procd la livraison des produits, lacheteur/industriel met un CAR qui prouve cette livraison et le droit recevoir le crdit de trsorerie correspondant. Le CAR est par la suite soumis QUEDANCOR par le pisciculteur pour le paiement aprs livraison des produits. Lacheteur/industriel, de son ct, passe QUEDANCOR le remboursement de crdit aprs avoir effectu la vente des produits transforms. Globalement, le programme QPWCL renforce le potentiel des actionnaires lintrieur de la chane de valeur en assurant une interdpendance de chaque action entre les acteurs. La croissance est ainsi encourage par un fonctionnement sans heurts.
Source: Digal (2009)
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limites. En labsence de structures ncessaires, des systmes alternatifs informels peuvent permettre aux plus pauvres et aux exploitants agricoles les plus isols de bnficier de financements par systme de warrantage. Par exemple, la FAO a constat que des systmes de warrantage simplifis pouvaient trs bien fonctionner au niveau des communauts rurales, dans les cas o il existe des organisations rgionales et locales efficaces et un intrt montr par les communauts de vouloir garantir qualit et transparence (Miller, 2007b). Mais dans tous les cas, formel ou informel, il est ncessaire quune organisation structure soit mise en place. Le schma 4.4 montre comment lapproche du warrantage adopte par Development International Desjardins (DID), lui a permis de travailler avec des exploitants agricoles et des SACCO (coopratives dpargne et de crdit) dans diffrentes rgions dAfrique. Madagascar, par exemple, 850 exploitants agricoles participent au projet Desjardins pour un montant de prts avoisinant 1 million de dollars USD et un taux de remboursement de 98 pour cent (Boily et Julien, 2007). Le schma 4.4 dcrit les tapes de livraison et de stockage dune rcolte par un exploitant agricole auprs dun entrept. En contrepartie de la livraison des produits pour stockage, lexploitant agricole reoit un warrant; ce dernier est remis la SACCO qui, son tour, octroie en contrepartie un prt, permettant ainsi lexploitant agricole de recevoir des liquidits et de vendre sa rcolte un moment diffr, gnralement plus opportun. Au moment de ltape de dstockage , la production stocke est vendue de lentrept et un versement direct est fait la SACCO titre de remboursement du prt. Lexcdent du montant de la vente est vers sur un compte dpargne de lexploitant agricole ouvert auprs de la SACCO, sur lequel il peut effectuer des retraits tout moment et selon ses besoins. Desjardins a galement appliqu cette approche en Tanzanie, o les SACCO ont toujours t considres comme un systme contrl par les exploitants agricoles, quil est possible de dvelopper afin de permettre ses membres de bnficier dune
SCHMA 4.4
SACCO Entreposage
Stockage Dstockage
Entrept
Warrant Warrant SACCO Crdit stockage Livraison de la rcolte Exploitants agricoles
Entrept
Remboursement pargne
SACCO Retraits si ncessaire
Source: Boily et Julien (2007)
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gamme de produits plus large, y compris de warrants. Ce cas, moins formel, dutilisation des warrants base sur les SACCO est examin en dtail dans lencadr 4.10. Les exemples de lencadr 4.10 fonctionnent grce lorganisation, la confiance et les liens troits existants entre exploitants agricoles, entrepts et SACCO et grce au renforcement de la capacit de dmarrage de nouvelles activits quoffre DID. Lensemble de ces lments permet de compenser le fait quil nexiste pas de programme formel de warrantage. Linadquation du contexte rglementaire pose cependant des limites, qui pourraient devenir encore plus contraignantes dans le cas dun dveloppement au profit de membres nappartenant pas aux SACCO et de produits agricoles prsentant des situations de calibrage et de stockage plus complexes. Entreposage sur place Une variante du systme de warrantage centralis est celle de lentreposage sur place , dans lequel les stocks sont maintenus prs des sites de production, mme si le sige de lentrept est centralis. Cela permet de rduire les cots de transport et amliore les possibilits de bnficier dun entreposage en respectant les temps imposs par la rcolte. Un systme dentreposage sur place ncessite absolument la mise en place dune bonne administration et de contrles rguliers, y compris de qualit. En se rfrant au cas de la Tanzanie, lencadr 4.11 prsente succinctement lapproche de gestion adopte par la National Bulk Handling Corporation (NBHC) pour les installations de stockage sur place.
ENCADR 4.10
Warrantage informel, Tanzanie

Desjardins a not quen Tanzanie, le fait que les SACCO (coopratives dpargne et de crdit) soient proches des petits exploitants agricoles peut contribuer de meilleurs services financiers, lamlioration du financement de la chane de valeur et laugmentation des revenus des familles rurales. La contribution des SACCO apporte au fonctionnement des chanes de valeur consiste en une productivit accrue par lobtention de capitaux permettant dacqurir intrants et matriel, un apport de valeur ajoute aux produits agricoles grce des financements pour le conditionnement et la transformation des produits, de meilleurs ventes aux consommateurs grce des financements accords aux revendeurs et aux dtaillants et une amlioration de la scurit alimentaire pour la communaut rurale par des financements relatifs au stockage. La proximit et les opportunits offertes par les coopratives dpargne et de crdit sont de puissants facteurs qui facilitent, tous les niveaux de la chane, la circulation montaire en faveur de tout le circuit de production, allant de lexploitation agricole au consommateur final. Desjardins a galement not en Tanzanie que ces facteurs sont encore plus puissants et efficaces quand des partenariats durables peuvent tre mis en place entre les diffrents acteurs qui soutiennent un modle agricole par exemple, des accords passs entre acheteurs et producteurs pour la vente de rcoltes, qui instaurent la confiance pour loctroi de financements.
Source: Boily et Julien (2007)
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ENCADR 4.11
Entreposage en Inde
La National Bulk Handling Corporation (NBHC) a not quen Inde les exploitants agricoles ralisent seulement environ 30-35 pour cent de la valeur de leur production contre 65-70 pour cent pour les conomies des pays dvelopps. Elle considre que le systme commercial agroalimentaire en Inde manque defficacit, quil est fragment et que les entrepts, la gestion qui les concerne et les rcpisss mis par eux ne jouissent pas de la confiance des marchs qui pourrait permettre un dveloppement du secteur. De rcentes initiatives prises par la NBHC pour rsoudre ce problme prvoient des accords de gestion des garanties avec huit banques de premire importance, la mise en place de rcpisss qui incluent des garanties permettant de rduire les risques de falsification, un usage renforc des technologies dinformation dans toutes les activits, des tests sur les produits et des services internes de conservation des produits. Une partie de ce programme prvoit que les activits dentreposage de la NBHC maintiennent les stocks entreposs dans des endroits prcis contrls, connects un systme central de contrle, son tour connect aux banques. De faon garantir les conditions de conservation et la scurit des biens stocks dans les entrepts, la NBHC reoit rgulirement des informations et des donnes dexpertise recueillies par une quipe interne, procde des tests de qualit, prend en charge la scurit et gre la conservation des biens.
Source: Choudhary (2007)
Entrepts publics et entrepts privs Les entrepts qui mettent des warrants peuvent tre soit privs soit publics. Si les entrepts privs ont connu un grand dveloppement et se sont multiplis, dans certains pays, les gouvernements ont aussi traditionnellement jou un rle important en ce qui concerne les activits dentreposage qui font parfois partie des stratgies dveloppes par les gouvernements concernant la constitution des rserves alimentaires ou la stabilisation des prix. Dans tous les cas, les rcpisss mis par un entrept doivent tre considrs et admis par les institutions de crdit comme instrument de garantie tous les effets, ce qui signifie que toutes les modalits de gestion dcrites prcdemment doivent tre mises en uvre. En rgle gnrale, mme pour les entrepts privs, les gouvernements assurent la fourniture de services de contrles officiels et de certification. Mais, comme la not Ramana(2007a), il existe dnormes besoins en matire de cration dentrepts srieux et fiables et des efforts doivent encore tre fournis pour quils soient reconnus et utiliss par le systme global de financement des marchs agricoles. Un exemple de fonctionnement dans le secteur public est donn par un cas pris aux Philippines, prsent dans lencadr 4.12. largissement du contexte dutilisation des warrants. Les systmes de warrantage doivent galement tre envisags et inclus dans un contexte largi. La porte et lutilisation qui en sont faites vont bien au del dune simple forme de garantie de financement. Ils sont trs souvent associs dautres outils de financement et autres services non financiers qui, mis ensemble, offrent
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ENCADR 4.12
Entrepts publics, Philippines

Le Gouvernement des Philippines gre le National Food Authoritys (NFA) Corn Storage Programme (programme de stockage des crales par les autorits nationales) et le systme Palay Negotiable Warehouse Receipt (systme de warrants ngociables). Le premier dlivre des livrets de la NFA aux producteurs de crales qui possdent des stocks auprs de la NFA, avec possibilits de stockage. Ces livrets peuvent tre utiliss comme garantie pour obtenir des financements auprs de certaines institutions financires. De la mme faon, le deuxime programme met des warrants en faveur des groupements de cultivateurs de riz, qui peuvent tre eux aussi utiliss pour garantir des financements obtenus auprs des mmes institutions financires.
Source: Mangabat (2007)
un ensemble complet de services de chane de valeur. En Inde, comme lexplique lencadr 4.13, il existe un modle de guichet unique qui va au del du simple dveloppement du secteur agricole, en proposant toute une gamme dactivits interdpendantes de gestion financire et de gestion des produits agricoles. Lexemple pris en Inde, qui combine logistique, entreposage, financement et commercialisation, est un exemple important pour amliorer le rendement dans une chane de valeur. Il se limite toutefois aux cas de produits agricoles non prissables et de prvisions de prix la hausse. Mais de nouveaux modles de warrantage ont t dvelopps pour des produits agricoles que lon peut stocker facilement, tels que les crales. Au Mexique, lutilisation des warrants a t tendue au-del des produits non prissables afin dinclure la production de crevettes et le btail. Si les crales peuvent tre stockes et revendues un moment o les prix sont plus favorables, le btail, et plus particulirement les fruits de mer, offrent sur ce plan des possibilits plus limites. Il est par consquent vident quil faut avoir une connaissance toujours meilleure des marchs (Martinez, 2006). Rduction des risques, warrantage et gestion des produits agricoles Afin de rduire les risques dans un systme de warrantage pour le producteur et pour les organismes de crdit, il est essentiel que les normes et la rglementation soient bien comprises et respectes, que les entrepts soient bien grs, que les rcpisss soient considrs comme des garanties tous les effets et que la transparence soit la rgle dans lensemble du systme. Bien que les entreprises spcialises dans la gestion des produits agricoles soient relativement nouvelles, elles commencent jouer un rle important dans la facilitation du financement des chanes de valeur grce aux services fournis en matire de gestion des produits, de contrle des risques et de facilitations apportes pour loctroi de financements. En prsence de systmes de chanes de valeur de plus en plus intgrs, les risques peuvent avoir des consquences importantes tous les niveaux de la chane. Ces risques nintressent pas seulement lentreposage mais aussi toute la gestion logistique du transport, de la manutention, du financement, des contrats et de la communication. Grce aux services quils offrent, les gestionnaires spcialiss de produits agricoles rendent les
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ENCADR 4.13
Warrants agricoles dans le systme gnral, Inde

En Inde, afin daffronter le problme actuel de la stagnation dans le secteur agricole et de certains problmes rencontrs par les exploitants agricoles, un nouvel cosystme de gestion commerciale, financire et des risques dans lagriculture est en train dtre mis en place par la Multi-Commodity Exchange (MCX Inde), la National Spot Exchange Ltd (NSEL) et la National Bulk Handling Corporation (NBHC), socit de gestion dentrepts. Dans cet cosystme, les marchs des produits agricoles fournissent une plateforme commerciale qui facilite lobtention de financements pour les exploitants agricoles et pour dautres acteurs de la chane de valeur. Ces marchs fournissent aussi des informations quotidiennes sur les prix, des informations sur les mouvements des produits et une aide aux institutions financires et aux entreprises agroalimentaires concernes par la gestion de portefeuilles de produits agricoles. De plus, les marchs au comptant et de futures relatifs aux produits agricoles constituent des points de rfrence pour les prises de dcision commerciales ou concernant les rcoltes, et dans une certaine mesure, ils quilibrent loffre et la demande. La NBHC offre des services dentreposage et de financement grce un rseau national dinstallations de stockages et de manutention. Elle assure la disponibilit et la continuit des services tout au long de lanne. En plus des services de gestion des garanties, la NBHC propose ses clients des financements faciles et peu coteux grce des accords passs avec des banques, permettant de rduire ainsi la dpendance aux variations saisonnires des prix. En proposant ses clients des solutions uniques, simples et globales, elle renforce la qualit et lefficacit des services financiers et de ceux lis lexploitation. Le systme renforce la capacit de ngociation des exploitants agricoles et propose une plateforme par laquelle ils peuvent vendre leurs produits nimporte quel acheteur dans le pays. De plus, grce au march au comptant NSEL, il permet aux exploitants agricoles de fixer leurs propres prix. De telles facilitations peuvent conduire une rduction des cots dintermdiaires et des prix plus levs et de meilleurs rendements.
Source: Rutten et al. (2007)
programmes de warrantage et de financement des chanes de valeur plus efficaces et, souvent, plus durables. ACE est un leader mondial dans le secteur de lagriculture et des produits agricoles. Il offre comme principal service celui dassurer dans le temps un suivi et un contrle des actifs qui, comme les produits agricoles, sont utiliss comme garantie par les entreprises dans le but de disposer dun fonds de trsorerie. Lencadr 4.14 rsume lapproche adopte par ACE visant la rduction des risques. Les services de gestion des produits agricoles sont simples dans leur principe ils consistent garantir la quantit, la qualit, la ponctualit des produits et des accords commerciaux et fournir une assistance pour faciliter les accords et lobtention de financements. La gestion des entrepts est une activit trs importante mais ne constitue souvent quune partie de leurs nombreuses tches.
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ENCADR 4.14
ACE et rduction des risques

Le systme de warrantage est devenu un domaine trs dynamique intgrant des services financiers dans des chanes de valeur, bass sur des conditions ngociables ou non ngociables. Dans le but de rduire le plus possible les risques, ACE croit en la ncessit de dvelopper des systmes bass sur un cadre rglementaire stable visant protger lensemble des acteurs prsents sur le march. ACE pratique le warrantage depuis 11 ans dans 73 pays et considre que les principaux lments de russite sont les suivants: fiabilit et srieux requis de la part de tous les acteurs; contrle de qualit et de quantit pour toutes les transactions; services de monitorage et de contrle; procds intgrs de production, de distribution et de collecte; assurance bien prsente tout au long de la chane; opportunits de financements et de structuration. La rduction des risques lis au financement peut tre ralise en se basant plutt sur les produits que sur les clients. Les transactions peuvent suivre de nombreux modles qui comprennent les lments suivants: contrats; identification et vrification; fixation des prix; contrles; mthodes diverses de rduction des risques.
Source: Soumah (2007)
Avantages et inconvnients du financement sur stocks et du warrantage La mise en uvre du financement sur stocks et du warrantage est globalement positif. Cela signifie que les actifs (servant de garantie) ne sortent pas de la chane et que simultanment de nouveaux financements externes affluent par le bais dengagements contractuels pris sur les produits. Les contrats stipuls constituent une sret incorporelle qui se substitue aux formes traditionnelles de garantie (Gonzalez-Vega, Quirs, 2007:52). Des contrats passs sur des stocks garantis cautionnent une relle capacit effectuer les remboursements, ce qui permet aux banques - coopratives dpargne et de crdit ou autres organismes financiers de proposer des taux dintrt plus avantageux, impossibles autrement. Les formes de garanties les plus courantes en matire de crdit consistent utiliser des biens immobiliers pour garantir un prt. Dans le cadre de ce type de crdits, un emprunteur hypothque ses actifs immobiliss, comme, par exemple, les plantations et les installations de stockage. La quantit de ces actifs est souvent limite et insuffisante. De plus, ils ne donnent aucune indication sur la capacit de remboursement lie aux activits ralises. Comme vu prcdemment, une garantie peut consister en des biens et produits agricoles, du btail, des produits forestiers, des biens manufacturs ou des intrants, dposs dans un entrept, largissant ainsi
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les possibilits de financement. De plus, des warrants, ngociables et transmissibles, peuvent avoir un effet positif sur les marchs et les prix agricoles. En dpit des avantages, souvent rels que prsente le financement par warrantage, de nombreuses rgions du monde en sont souvent dpourvues. Tout dabord, les entrepts ne sont ni srs ni assez nombreux, et il nexiste pas de moyens ou de rglementation adapte permettant aux banques dutiliser les warrants comme
TABLEAU 4.4
Avantages et enjeux du financement sur stocks et warrants

Avantages Garantie Les taux de dfaut sur remboursement des prts non garantis par des immobilisations tendent tre bas Lemprunteur (producteur) rembourse les prts par les gains sur la vente des produits Si lemprunteur ou celui qui dpose les marchandises contre warrants neffectue pas les paiements, le crditeur peut vendre les biens donns en garantie, par le biais habituellement denchres publiques Si des dommages surviennent sur les biens mis en dpt, lentrept en assume la responsabilit En cas de litige entre les crditeurs, la loi privilgie en principe un titre de proprit Financement Le financement et liquidits augmentent dans la chane de valeur grce la garantie des stocks Les warrants peuvent tre ngocis et commercialiss Possibilit de financement cot moins lev grce des risques rduits et souvent des remboursements directs sur les points de vente Possibilits de rduction de cots de transaction pour les emprunts Produits et prix Possibilits de meilleurs rendements grce des ventes diffres, hors saison et capacit vendre quand les conditions de march sont meilleures Possibilit de prix plus stables sur les marchs Amlioration des normes et de la qualit Possibilits damlioration de la scurit alimentaire et rduction des pertes sur stockage des produits Favorise revenus et pargne Linsuffisance des installations influe ngativement sur le systme des warrants Les normes pour la qualit des produits doivent tre dfinies Les normes de prix peuvent ne pas tre prvisibles et dcrotre pendant la dure de stockage De nombreux produits sont prissables ou difficiles transporter ou stocker Les capacits des petits exploitants agricoles doivent tre renforces afin quils puissent avoir recours lentreposage et quils en saisissent tout le potentiel Les banques et autres organismes de crdit peuvent considrer que les biens stocks ne sont pas une garantie fiable La flexibilit des warrants en tant quinstrument financier varie selon les situations Des liens solides entre entrepts et institutions financires et entre entrepts et marchs sont exigs par le modle pour permettre un bon fonctionnement Les modles formels exigent une rglementation prcise La gestion de lentrept ncessite comptence et transparence Les entrepts rglements ne sont pas toujours accessibles, surtout pour les exploitants agricoles les plus isols La gestion des garanties peut tre insuffisante ou peu fiable Les cots dentreposage, scurit et utilisation des rcpisss peuvent rendre les warrants peu attractifs dans certaines situations Les modles informels, et parfois mmes ceux formels, ne sont pas exempts de fraudes Enjeux et dsavantages
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garanties de financement, etc. Ensuite, il peut tre difficile, mme pour des produits qui peuvent tre normaliss et stocks, de prvoir les cycles de variation des prix, enfin les interventions gouvernementales en matire de prix ou dimportations peuvent entraner une augmentation des risques lis au stockage, et dautres facteurs, notamment commerciaux, peuvent crer des entraves. En dernier lieu, la sensibilisation, la confiance et la pratique vis--vis de la gestion des entrepts, de la ralisation des contrats et du respect des obligations contractuelles, peuvent tre insuffisantes. Le tableau 4.4 prsente une synthse des avantages et des inconvnients de ce systme. Bien quun systme de warrantage soit largement profitable au financement dune chane de valeur, il faut bien considrer les enjeux et les risques existants avant de le mettre en uvre et de lamliorer. Pour cela, un soutien et une collaboration de la part dagences de dveloppement et du secteur priv est souvent ncessaire dans le but de renforcer les capacits et de mettre en place la rglementation et les infrastructures ncessaires. Un exemple est donn au Kenya et en Tanzanie: Au Kenya, le FIDA et lACE ont collabor avec le Gouvernement pour dvelopper le Warehouse Receipt Act (Acte pour le warrantage) de 2005 et lIFAD et le Gouvernement de Tanzanie ont sign un accord de financement en 2002 pour financer lAgricultural Marketing System Development Programme (Programme de dveloppement des systmes commerciaux agricoles) en faveur de la mise en uvre de politiques commerciales agricoles (warrantage, dispositions fiscales et politique commerciale). (Cherogony, 2007) En Inde, la Central Warehousing Corporation (CWC), forte de sa solide exprience, a fait des recommandations relatives certaines difficults souleves par le dveloppement du warrantage (encadr 4.15). Cession avec accord de rachat (repurchase agreements) Une cession avec accord de rachat est un accord pass entre deux parties par lequel une de ces deux parties cde lautre un produit ou un titre de garantie pour un montant prcis, avec un engagement de rachat ultrieur un prix dtermin. Les ventes stipules avec accord de rachat sont un outil de garantie de prt par possession dactif. Les risques financiers sont rduits et ce mcanisme est par consquent attractif pour les entreprises commerciales pour leur permettre dobtenir des financements meilleur prix, avec des remboursements des prts moins risqus. Les produits agricoles utiliss dans le cadre de ce financement sont gnralement stocks auprs de gestionnaires agrs, responsables de la qualit, du classement des produits et de lmission des rcpisss, souvent remis un courtier. Ces gestionnaires travaillent dans de meilleures conditions quand il existe dj un march terme mais nont besoin que dun march au comptant pour vendre les produits agricoles quand cela est ncessaire. Un cas de cession avec accord de rachat, combin un programme dentreposage, qui existe au Mexique est prsent dans lencadr 4.16. Crdit bail Une autre forme dutilisation dactifs comme garantie est celle du crdit bail. Il sagit dun contrat entre une partie dtentrice dactifs (le bailleur) qui autorise une
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ENCADR 4.15
Warrantage: enjeux et solution, Inde

La Central Warehousing Corporation (CWC) (socit dentreposage) voit un rel potentiel dans le dveloppement du warrantage comme instrument financier largement accept pour faciliter lobtention de financements. Toutefois, en Inde, il existe des obstacles au dveloppement dun instrument de financement de ce type. Les principales limitations sont: Warrants peu ngociables en tant quinstrument de financement. Manque de formation du personnel ralentissant le dveloppement des activits dentreposage. Installations peu adaptes aux besoins de stockage, de contrle de quantit, de conditionnement, de manutention et de transport des marchandises. Pour surmonter ces obstacles, la CWC propose les recommandations suivantes: Rglementation des activits dentreposage par une agence centrale. Dfinition dun statut lgal pour les warrants en tant quinstrument ngociable. Simplification de lutilisation des warrants. Investissements du secteur priv dans les activits dentreposage. Politiques standardises pour les contrles de qualit et les normes de calibrage. Coordination avec les institutions financires pour faciliter les formalits (guichet unique). Plus grande utilisation des technologies de linformation.
Source: Thomas (2007)
ENCADR 4.16
Entreposage et btail, Mexique

La Banco Mercantil del Norte (Martinez, 2006) est une banque mexicaine trs importante qui propose une large gamme de services ses clients. Son programme relatif aux stocks propose un produit innovant unique quelle est la seule proposer au Mexique. La Banorte achte une rcolte et la revend ensuite au producteur une date ultrieure. Ce service amliore les activits du client en transformant les stocks en argent liquide et en fournissant ainsi des moyens de trsorerie. Cela amliore en consquence la situation comptable de lexploitant agricole et lui apporte la garantie contractuelle que la rcolte lui sera restitue. De faon encore plus innovante, la banque a tendu ce mcanisme la production de crevettes et, plus rcemment, llevage. Certains pensent que cela est trs risqu cause des problmes lis au transport des animaux; toutefois, la Banorte se fie sa bonne connaissance du march et slectionne les clients dont le btail est contrl.
Source: Martinez (2006)
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autre partie (le titulaire du bail) utiliser ces actifs pour une dure dtermine par le contrat et moyennant le versement priodique de loyers. Ce nest pas proprement parler un type de financement de chanes de valeur mais il peut tre voqu pour deux raisons: dabord, il sagit dun autre mcanisme de financement alternatif mis disposition dans le secteur agricole; ensuite, il est trs proche dautres instruments de financement des chanes de valeur dans le sens o il opre une sparation entre utilisation et proprit des actifs de production. Par exemple, dans le cas de financement par warrantage, les produits agricoles constituent des actifs de production donns en garantie sans quil y ait transfert de proprit. En crant un systme de maintien de proprit sous condition de remboursement total des sommes dues, un actif peut tre utilis pour apporter une garantie. Il sagit l dune possibilit offerte particulirement importante, surtout dans les cas o les moyens classiques de garantie nexistent pas ou quand ils sont insuffisants - comme cest le cas pour le financement des chanes de valeur. Le crdit bail est un moyen de financement complmentaire dans la mesure o, la diffrence dautres formes de financement de chane de valeur, il est utilis pour acqurir des immobilisations plutt que pour des besoins de trsorerie; divers types dactifs peuvent tre donns en garantie et, dans le cas particulier du financement des chanes de valeur agricoles, ces actifs comprennent le matriel, les installations dentreposage et les machines agricoles. Certaines tudes menes par la Banque Mondiale ont montr que le crdit bail, ou contrat de location achat , tait un type de crdit alternatif important concernant le matriel et les immobilisations agricoles. Il est caractris par trois traits principaux: Amortissement du montant de lactif avec option dachat pour un montant dcid lavance ou vers chance du bail. Entretien du bien le titulaire du bail est responsable de lentretien du bien et supporte tous les risques traditionnellement associs la proprit, sans pour autant tre propritaire du bien. Impossibilit de rsiliation ou de modification des accords stipuls au moment du contrat (Kloeppinger-Todd, 2007).
TABLEAU 4.5
Crdit bail (leasing)

Client Actifs servent de garantie Antcdents relatifs au crdit moins importants Acomptes moins ncessaires Meilleurs prix Socit de leasing Cots de transaction moins levs Garantie renforce: droits de proprit vs. droits restreints de garantie avec cot moindre de rtrocession Cots gnralement plus flexibles: taux relatifs au leasing habituellement libres Moindres cots lis lapplication de la rglementation: taux relatifs au leasing habituellement libres Crdit bail peut tre avantageux mais peut exiger un soutien initial de la part de donateurs/gouvernements
Avantages fiscaux ventuels
Source: Kloeppinger-Todd (2007)
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Une des principales qualits offertes par le crdit bail est de pouvoir facilement rcuprer les sommes dues en cas de dfaut de remboursement. Le non respect des obligations de remboursement ou dentretien dtermines lorigine entrane une action automatique de recouvrement mise en uvre par le propritaire (socit de crdit bail ou de leasing). Cet outil de financement permet, dans le cadre du financement des chanes de valeur, de mettre la disposition des acteurs dune chane de valeur un type de garantie alternatif permettant dacqurir un outillage ou un matriel plus modernes rpondant aux exigences de rendement et de transformation des produits. INSTRUMENTS DE RDUCTION DES RISQUES Nous pouvons constater un manque de connaissance et de sensibilisation lgard des techniques de gestion des risques et de matrise des fluctuations des prix, comme par exemple les techniques dassurance et autres options possibles, qui pourraient tre utilises pour compenser certains risques dans les chanes de valeur agricoles. Lexprience a montr quil existe plusieurs moyens de rduction des risques recueil dinformations, intelligence des marchs, bonne connaissance des chanes et liens crs au sein des chanes. (Tiffen dans Quiros, 2007:39) La rduction des risques est un point crucial en matire de financement. Il existe trois types de risques lis la production, aux prix et au crdit (client). Pour une chane de valeur, il peut sagir de crer des possibilits de rduction des risques par le biais de dbouchs et de ventes et de rduction des risques de production grce un meilleur accs aux semences, de bonnes pratiques, la technologie et des services de dveloppement agricole. Les risques lis la clientle peuvent aussi tre rduits grce une meilleure valuation des risques propres chaque client et la pratique courante du remboursement effectu par prlvement au moment de la vente. Le financement des chanes de valeur comprend divers outils de financement, parfois propres aux chanes de valeur, tout particulirement conus pour grer au mieux les risques systmiques et les risques individuels. Ces outils, dont il sera question dans cet ouvrage, se rfrent des outils physiques (risques lis la production et aux prix) et des outils financiers (comme assurances ou instrument de garanties de prts). Assurance rcolte/intempries Bien que les systmes de financement de chane de valeur agricole permettent de rduire de nombreux risques lis aux questions dapprovisionnement, de marchs et de remboursement des sommes dues, il est possible, dans le cas dune chane unique, que les risques augmentent quand surgissent des problmes extrieurs la chane, hors de contrle. Cest ce qui arrive en cas dintempries. Les responsables des chanes de valeur peuvent, dans une certaine mesure, envisager de diversifier les sources dapprovisionnement et de marchs afin de rduire les risques mais, mme malgr ces initiatives, les risques peuvent demeurer importants. Une forme frquente de rduction des risques dans une chane de valeur est celle dune assurance souvent intgre dautres services, comme des services de gestion financire ou de gestion des produits agricoles. Par exemple, ltablissement bancaire indien ICICI, nova-
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teur, propose une assurance qui inclut: 1) risques lies aux conditions climatiques, 2) accidents, 3) vol, 4) incendie, 5) grave maladie, 6) assurance-vie, 7) vhicules et 8)fonds en transit (Hegbe, 2007). Si les intempries constituent les risques les plus imprvisibles et, donc, les plus difficile assurer, les autres types de risques ne doivent pas tre pour autant ngligs. Par exemple, une assurance peut permettre de rduire les consquences de la maladie ou de la perte dun exploitant ou dun industriel agroalimentaire sur le bon fonctionnement des activits, pouvant entraner une rupture de la chane et des pertes futures. En ce qui concerne les produits agricoles, lun des rles essentiels du responsable des produits est celui dassurer la qualit et la scurit dun produit stock ou en transit; cela est possible grce une gestion prudente et un contrle des produits confis mais aussi grce une assurance prise visant couvrir les risques imprvisibles et hors de contrle. En dpit des cots engendrs et des difficults rencontres, les assurances pour risques intempries sont de plus en plus frquentes dans le secteur agricole mais, sauf dans les cas o elles bnficient dun soutien pour leur souscription, elles sont encore peu utilises et souffrent dune certaine rsistance de la part des exploitants agricoles. Toutefois, plusieurs acteurs de la chane peuvent souhaiter quune assurance de ce type soit souscrite directement ou intgre dans les cots dexploitation. Les raisons en sont videntes: quand une entreprise commerciale passe des engagements contractuels de vente, il est important que les approvisionnements soient assurs. Dans le cas dune mauvaise rcolte, non seulement cette dernire est perdue mais les remboursements de prt correspondant des avances sont perdus galement; cela a pour consquence que les fonds ncessaires des achats auprs dautres producteurs viennent eux aussi manquer. Les risques lis aux conditions climatiques sont propres chaque chane de valeur ou chaque rgion. Par exemple, le manque ou lexcs de prcipitations un stade prcis du dveloppement dune culture peut avoir des consquences dsastreuses. Vu le cot entran par des pertes de production, des produits dassurance intempries proposant un montant compensatoire tenant compte des conditions climatiques spcifiques sont de plus en plus frquents. Des demandes de versement dindemnits pour pertes lies des vnements climatiques exceptionnels, comme le manque ou lexcs de prcipitations ou les cas de grle, se basent sur des donnes climatiques objectives communiques par des stations mtorologiques, avec pour effet une rduction des cots. Le manque de donnes peut limiter la mise en uvre dun tel produit mais des instituts spcialises, comme la Wheather Risk Management Services Company en Inde, ont commenc recueillir des donnes et fournir des bulletins mto grce la mise en place dun rseau de capteurs, dans le but damliorer la prcision des informations fournies aux institutions qui offrent des services dassurance indexs. Malgr cela, la prise en considration des risques intempries dans le secteur agricole nest pas systmatique et, comme le soulignent les responsables, elle doit tre lie un modle conomique adquat (Agrawal, 2007). Des complments dinformation peuvent tre obtenus ce sujet sur les sites web de la Banque Mondiale et de la FAO ou sur ceux des principales compagnies dassurance qui oprent dans les pays en dveloppement. BASIX, en Inde, offre un exemple dassurance intemprie et de financement de chane de valeur. BASIX a constat que, pour certains produits agricoles, ds lors
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quun modle pilote avait t mis au point avec une compagnie dassurance, il avait t rapidement repris par dautres compagnies pour offrir des services 18 000 exploitants agricoles lanne suivante (Ramana, 2007b). Le secteur des produits dassurance intempries indexs est en plein dveloppement mais ncessite encore des amliorations et la constitution dun historique des donnes avant de pouvoir faire lobjet dune application plus diffuse. Il faut noter quun type assurance sur la production et sur les risques relatifs aux prix, qui existe depuis longtemps, est celui de la diversification des gammes de produit. Bien quelle ne fasse pas lobjet dun dveloppement dans cet ouvrage, la diversification est un facteur la fois pour tous les participants la chane tout comme pour les prteurs et leurs portefeuilles. Contrats terme de gr gr Les marchs et les produits financiers terme sont des outils de rduction des risques utiliss dans le cadre des marchs agricoles par les producteurs, les investisseurs et les ngociants agricoles. Les contrats terme de gr gr obligent les parties acheter ou vendre une certain montant de la production une date venir. En gnral, les contrats terme de gr gr sont passs entre agents qui comptent recevoir ou effectuer des transactions par units de production. La quantit de production, les conditions de dlais et de prix (prix fixe ou mthode de dtermination du prix au moment de la vente) sont dfinis par les accords passs. Au Brsil, il existe un programme russi qui a fait usage des contrats terme de gr gr de produits agricoles. Une forme deffet financier (traite) rural, appel cedula produto rural (CPR), a t cre par le gouvernement pour consentir des prts aux entreprises agroalimentaires et aux producteurs. Fondamentalement, le CPR est un actif financier utilis dans une chane de valeur, dont le but est de faciliter lobtention de financements. Son fonctionnement est trs simple: lexploitant agricole met un CPR en sengageant livrer des produits selon une quantit et une qualit donnes, une date et un endroit dtermins lavance. En change, lacheteur sacquitte du paiement anticip du montant correspondant la quantit de produits mentionne. Les prts non financs sont garantis par le CPR, qui les engage jusqu la livraison future du produit (ou pour un montant quivalent). Plus de 2,3 milliards de dollars EU de financements ont t garantis par ce programme de contrats terme de gr gr (Alcantara, 2006). Une des raisons du dveloppement du CPR est quil permet de se prmunir contre la baisse des prix et quil est un outil permettant de bnficier de financements pour la production. Une autre proprit importante du CPR est quil entrane une rduction des risques pour les acheteurs. Selon la loi, le rglement des diffrends ns des CPR se fait par voie extrajudiciaire: autrement dit, un rglement et une excution rapides sont garantis dans les cas de non respect des obligations. Cela constitue un avantage certain en faveur des acqureurs de CPR dans la mesure o les risques subjectifs sont rduits et, si ncessaire, le recouvrement des prts plus rapide. Bien que le CPR soit limit au Brsil, le programme illustre bien comment un instrument de garantie peut se transformer tout au long de la chane, puisque cette garantie prend initialement la forme dune cession de crances terme substitue ensuite par des biens stocks au moment o les produits sont transfrs dans des entrepts (correspondance avec D. Lambright, 2008). De plus, on constate que
100
SCHMA 4.5
Financement rural Brsil
Banque
CPR garanti
Paiement
Socit commerciale (Trade Co) / Entrept

Document CPR Produits Produits
Paiement
Acheteurs
Financement Contrats
Exploitant agricole signe un CPR (garantie sur la rcolte venir), garantie personnelle ou sur terrains visant nancer la production de la rcolte La socit (Trade Co) se fait remettre le CPR et en contrepartie prte lexploitant un taux escompt Si la socit (Trade Co) emprunte des fonds auprs de la banque, elle donne en gage le CPR La socit (Trade Co) substitue le CPR avec des warrants an de pouvoir continuer emprunter la banque Quand la rcolte est faite, lexploitant la remet la socit (Trade Co) qui, son tour, lui restitue le CPR Banques procdent des contrles si ncessaire La socit (Trade Co) vend les produits sur les marchs et rembourse les banques
Source: adapt par les auteurs partir de la correspondance avec D. Lambright, 2008
lutilisation gnralise des contrats terme de gr gr dans lagriculture est trs rpandue et se dveloppe de plus en plus; il sagit dun outil financier qui occupe une place essentielle dans de nombreux modles de chanes de valeur. Lintroduction de nouveaux instruments juridiques, tel que le CPR au Brsil qui permet de pouvoir bnficier davances de fonds sur des contrats terme de gr gr et de rgler rapidement dventuels diffrends de faon extrajudiciaire, constitue un exemple de dveloppement des financements et de rduction des risques subjectifs. Futures (contrat terme standardis) Les futures sont des contrats portant sur une quantit dtermine de produits, une date donne. Les futures donnent le droit (mais pas lobligation) au dtenteur dacheter ou de vendre une quantit dtermine de produits un taux de rfrence pendant une priode donne, en contrepartie dune commission verse au cessionnaire de loption. Les oprations terme sont souvent considres comme des instruments conus pour les grandes socits, qui permettent de rduire les risques
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lis aux produits. Les oprations de couverture contre les risques par lutilisation de futures suivent un processus financier relativement complexe. La plupart des exploitants agricoles ne comprennent pas toutes les subtilits des transactions terme opres dans le cadre du commerce des produits agricoles. Mais le fait quils soient trs utiliss par les plus grandes socits (meuniers ou ngociants agricoles) montre que les futures peuvent jouer - et jouent concrtement - un rle essentiel dans le financement des chanes de valeur, directement et indirectement, pour tout producteur ou toute entreprise agroalimentaire. Si les contrats de gr gr sont conus sur mesure, en fonction des produits et prvoient la livraison physique ou la vente du produit dans les dlais mentionns dans le contrat, les futures font quant eux partie dun paquet comprenant un ensemble de contrats standardiss et rapidement ngociables qui peuvent tre vendus et achets par les investisseurs sur les marchs terme. Sur le plan financier, les futures ont une double fonction: celle de servir de rfrence pour les prix et celle de permettre de rduire les risques. Les prix observs sur les marchs de futures sont utiliss pour servir de rfrence au calcul dun ventuel retour sur investissement recherch et pour dfinir les prix futurs au moment des livraisons. Cela permet aux acheteurs et aux vendeurs davoir un point de rfrence et dviter une trop grande spculation. La seconde et principale fonction des futures est celle de permettre aux ngociants agricoles de couvrir (cest--dire de compenser ou de contrebalancer) une position prise sur un march par une autre position compensatrice ou prise sur un autre march. Par exemple, un ngociant peut acqurir un produit dont la livraison est prvue une chance donne et, simultanment, couvrir cette acquisition par une autre vente parallle sur le march des futures. Cela permet ainsi de rduire lexposition aux risques sur les prix, ce qui non seulement facilite lobtention de financements mais surtout, grce la certitude dun prix fix, permet lacheteur du produit de proposer un meilleur prix au vendeur. Cest ce qui a t observ dans le cas de la banque CRDB en Tanzanie, qui a constat que les oprations de couverture contre les risques terme avaient permis aux groupes de producteurs de caf de proposer des prix dachat plus levs aux exploitants agricoles et de donner aux banques et aux emprunteurs les moyens de grer les risques lis prix (Nair, 2007). Ramana (2007a) a constat le troisime avantage suivant relatif aux futures: lutilisation des produits drivs de garantie tels que les futures non seulement diminue les risques lis aux prix des produits agricoles mais aide aussi dfinir des modles de culture bass sur les prix des futures observs sur les plateformes dchange . Un exemple du soutien que cela peut fournir aux petits et aux grands exploitants agricoles est donn par la MCX Commodity Exchange, Inde, dans lencadr 4.17. Les instruments de rduction des risques rapidement prsents ci-dessus sont des lments de russite essentiels pour de nombreuses chanes de valeur. Ces instruments ne sont pas utiles tous les niveaux dune chane; certains, comme les futures, sont plutt utiliss par des entreprises agroalimentaires et des ngociants agricoles plus importants et plus spcialiss mais, toutefois, ils procurent indirectement des avantages travers toute la chane. Il convient aussi de noter que des interventions de la part des gouvernements peuvent rduire lintrt et les besoins relatifs aux futures, notamment quand des niveaux de prix minimum sont dcids. Ce cas est frquent pour certains produits
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ENCADR 4.17
Utilisation des futures dans la gestion des risques lis aux prix, MCX, Inde
En Inde, de petits ou de gros exploitants agricoles grent la couverture des risques lis aux prix en suivant les marchs de futures. LInternet ou des centres dinformations sur les ventes informent les exploitants et les ngociants agricoles des mouvements sur les marchs dans le monde entier. Les avantages de traiter sur les marchs de futures sont: Prix: les futures fournissent des indices importants pour faire des choix pour les rcoltes venir. Gestion des risques: exploitants et ngociants peuvent se couvrir contre les risques pour une production venir et se couvrir galement contre les risques de baisse des prix pendant la rcolte. Entreposage et gestion des risques: les exploitants agricoles peuvent stocker leur production dans des entrepts et vendre sur les marchs de futures des prix bloqus avantageux. Financement garanti: un warrant peut tre utilis titre de garantie par les exploitants agricoles afin dobtenir des financements de la part des banques. Diffusion des prix: une meilleure connaissance des prix permet aux exploitants agricoles de mieux traiter avec les ngociants. Concurrence: les futures permettent de crer des marchs de produits agricoles plus concurrentiels et de favoriser la circulation des informations sur les marchs ainsi que le commerce international.
Source: Rutten et al. (2007)
agricoles essentiels dans les pays dvelopps, tels que les tats-Unis et dans les pays en dveloppement, comme en Inde. Par exemple, le Gouvernement indien dfinit un prix minimum de soutien (minimum support price - MSP) pour 24 types de cultures majeures, communiqu avant le dbut de la priode de rcolte et qui sert de filet de protection aidant les producteurs agricoles isols et plus faibles lutter contre les fluctuations de prix imprvisibles (Ministre de lAgriculture, Gouvernement de lInde, 2009). Toutefois, si ces interventions rduisent les risques dans la chane de valeur, elles rduisent aussi les possibilits de croissance et de dveloppement de lutilisation des futures sur les marchs agricoles. AMNAGEMENTS FINANCIERS INCITATIFS Les amnagements financiers incitatifs sont constitus dune large gamme daccords financiers, souvent complexes, supposs rduire les risques. Ils sagit entre autres, dinstruments financiers structurs, doutils de garantie et dinvestissements participatifs conjoints. Sur les marchs financiers, gnralement, les instruments financiers structurs permettent de rduire les risques lis la solvabilit dun emprunteur grce un ensemble de rentres de trsorerie et diverses crances sur clients soumis des accords trs stricts dans le but de garantir les remboursements dus. Llment essentiel dun financement structur rside dans la qualit des crances la base des principales transactions financires dans la structure
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financire. Les effets ngatifs dun regroupement dactifs de nature et de valeur disparates et dun contrle inadapt en ont donn la preuve, avec leffondrement des marchs hypothcaires en 2008. Pour les financements structurs agricoles, les modalits et les caractristiques de la transaction sont un point fondamental qui doit tre valu et contrl avec prudence. Les financements traditionnels sont en gnral moins sensibles aux questions defficacit et de rendement des transactions mais, en gnral, le bilan comptable dun ventuel futur client doit tre solide. Dans le cas des financements structurs, la confiance repose sur la solidit et les qualits de la transaction (cest--dire les flux de trsorerie ou les flux de ventes de produits un acheteur) et non sur le bilan comptable. De nombreux instruments financiers dcrits prcdemment peuvent tre considrs comme des accords financiers structurs. Dans le secteur agricole, des structures trs complexes ne sont pas toujours considres comme constituant un avantage. Le concept de financement structur est li lide dun financement fait sur mesure, qui met en uvre des concepts de march pilot, de financements garantis par les transactions et dadquation du financement la nature de la chane des valeurs, des acteurs et des oprations ralises. Dautres types de moyens de financements incitatifs amnags, comme les fonds de garantie, sont largement utiliss pour favoriser les investissements agricoles et les rendre plus attractifs. Linvestissement participatif conjoint, qui peut impliquer des investisseurs publics, peut aussi permettre de rduire les risques et dencourager les investisseurs privs financer et/ou investir dans les activits agroalimentaires. Titrisation La titrisation est une technique financire par laquelle plusieurs grands flux de trsorerie sont regroups et vendus sur les marchs de capitaux des investisseurs reprsents principalement par des fonds de pension et des fonds de gestion ou des intermdiaires financiers et des investisseurs publics. La titrisation sest largement rpandue dans les domaines du financement immobilier, automobile, des crances clients, des actifs commerciaux et autres types dactifs. Elle est cependant sous haute surveillance aprs leffondrement des marchs financiers en 2008, lorsque de nombreux titres de garantie se sont rvls correspondre des investissements disparates et peu garantis et tre dnaturs par des cotations trop leves. Labsence de rglementation et de rgulation appropries, de contrles adapts et le rcent rle disproportionn de la titrisation a fortement compromis lutilisation gnralise de cet outil dans un proche avenir. Malgr toutes les difficults de gestion des garanties qui viennent dtre voques, il existe des exemples concrets o la titrisation est utilise non seulement pour le financement des chanes de valeur agricoles mais aussi dans le cadre de la microfinance et du financement du dveloppement. Dans le domaine agricole, lutilisation du mcanisme de la titrisation se limite aux produits agricoles et aux produits qui peuvent tre facilement regroups par catgorie de produits quasi identiques et qui peuvent faire lobjet de transactions sur des marchs de produits agricoles. Un exemple est donn par le cas du btail engraiss en Colombie o le secteur de llevage a connu quelques difficults lies au montant des cots supporter et aux procdures et conditions pour obtenir des financements commerciaux traditionnels. En adoptant une approche innovante, la National Agriculture and Livestock Exchange
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(BNA) a dvelopp un modle selon lequel les titres adosss des garanties portant sur le btail peuvent tre rpertoris et vendus sur le march boursier colombien voir encadr 4.18 - afin de recueillir des fonds destins lalimentation du btail. Lchange de ces titres permet galement dassurer un contrle du processus dans son ensemble et de tous les acteurs impliqus. Garanties de crdit Les garanties de crdit ont t utilises pour les financements agricoles dans de nombreux pays. Elles ont souvent t assimiles des versements de subventions importantes ayant pour rsultat des compensations financires leves compte tenu des cots dexploitation et des revenus gnrs. Quand des garanties de crdit sont utilises dans le cadre du financement des chanes de valeur, la cration de liens, dinteractions plus troites et dune plus grande collaboration entre les parties impliques augmente les chances de russite. Les deux exemples suivants illustrent leur mise en application en tout dbut et en toute fin dune chane de valeur.
ENCADR 4.18
Titrisation et levage, BNA, Colombie

En Colombie, lutilisation de la titrisation est une tradition dans le secteur de llevage. La National Agriculture and Livestock Exchange (BNA) joue un rle leader dans ce domaine. Pour favoriser lafflux de financements vers le secteur de llevage, la BNA a mis au point un systme dans le cadre duquel un Trust a t cr pour acqurir la proprit de veaux non engraisss et de pturages o le btail est engraiss. La BNA tait charge de la slection, selon des critres rigoureux, des exploitants agricoles admis participer et les exploitants recevaient des fonds du Trust pour la nourriture des animaux. Le Trust mettait des titres garantis sur les marchs dchanges colombiens, des taux dtermins par la concurrence entre les investisseurs institutionnels du pays, ce qui assurait aux exploitants des taux dintrts raisonnables. Les leveurs engraissaient les animaux pendant une priode de 11 mois la fin de laquelle les veaux taient vendus par lentreprise qui remboursait les dettes contractes auprs des investisseurs et versait le montant restant aux leveurs. Ce systme se base principalement sur des accords de cession avec rachat: la proprit retourne aux leveurs la fin de la priode pendant laquelle les btes sont engraisses et lagent commercial vend les btes sur le march au nom des leveurs. Lexistence de stocks et de dbouchs commerciaux, dinvestisseurs aviss, dun soutien et de contrles rguliers de la part dune agence spcialise afin de sassurer du respect de la rglementation et de lutilisation dune assurance pour rduire les risques des investisseurs, constituaient les principaux facteurs de russite du systme. Ce systme a t reproduit plusieurs fois par la BNA au dbut des annes 2000, permettant de lever dix millions de dollars en faveur des leveurs.
Source: Secrtariat de lUNCTAD (2002)
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Au Mexique, la FIRA, une banque agricole de second rang, accorde des fonds et des garanties de crdit pour aider le secteur agricole et rural. Pour grer des fonds et des garanties de crdit en faveur dexploitants agricoles dans limpossibilit dobtenir autrement des prts bancaires, elle collabore avec des agents para financiers. Ces derniers sont soit des socits soit des particuliers - comme par exemple de grandes entreprises agroalimentaires, des industriels agroalimentaires ou des groupements dagriculteurs - qui entretiennent des relations commerciales avec les producteurs. Ils procdent la slection des bnficiaires des financements et grent les prts accords aux exploitants agricoles et les garanties de crdit accordes par les banques. Un exemple est fourni par le cas de la Regional Agricultural Union of Producers (UNIPRO) voir schma 4.6. Dans un premier temps, lUNIPRO, agissant en tant quagent para financier, contacte la FIRA pour ngocier un crdit financ par une banque de dtail. Il contacte ensuite la banque qui sera charge de verser largent et la FIRA passe un contrat demprunt avec cette banque pour le montant des ressources prtes lagent. La banque verse ensuite largent et lUNIPRO le distribue aux bnficiaires. La FIRA offre une garantie de crdit la banque et impute les cots lUNIPRO. Les risques sont partags. Plusieurs membres de lUNIPRO fournissent une garantie partielle de crdit pour les sommes verses et, au titre de garantie en espces, ils sont dans lobligation de crer un fonds fiduciaire aliment par des contributions verses par des exploitants agricoles et des groupements de producteurs hauteur dun montant gal 30 pour cent du crdit total. La banque supporte galement 30 pour cent des risques lis lopration. Quand le producteur rembourse le crdit, lUNIPRO rembourse la banque et la banque restitue largent la FIRA. Le fonds fiduciaire restitue les contributions verses par lUnion et lUnion restitue les montants verss par les producteurs. Le modle UNIPRO met en uvre plusieurs garanties de crdit: la banque possde des garanties demprunt de la FIRA et de lUNIPRO, lUNIPRO possde
SCHMA 4.6
Garanties para-financires, Mexique
Banque
Crdit Garantie
UNIPRO
Crdit Production
Producteurs
Garantie Fonds
Risques Gestion Scurit pargne Capitalisation
Contributeur
Contributions
FIRA
Garantie Fonds duciaire
Source: Chvez, (2006)
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son tour une garantie partielle de fonds fiduciaires dagriculteurs et une garantie partielle partage et, en plus, la majeure partie de la production est garantie par des contrats dagriculture sous contrat passs avec dimportants entrepts. Selon un modle diffrent, un niveau plus global, la Rabobank gre un fonds de garantie demprunt qui permet daccrotre les possibilits dobtention de financement pour les exploitants agricoles, les entreprises agroalimentaires et les ngociants agricoles. Outre les contrats de vente, les warrants et/ou dautres types de garanties traditionnelles de chane de valeur, une garantie de crdit partielle peut contribuer faciliter un financement, souvent moindre cot. Comme le montre le cas du Sustainable Agricultural Guarantee Fund cr pour les pays en dveloppement voir schma 4.7, il peut tre fait appel aux agences du secteur public pour attirer les investissements du secteur priv. Outre son rle servant favoriser les investissements, les garanties de crdit peuvent aussi servir recrer une situation favorable loctroi de financements et la ralisation dinvestissements. la fin de lanne 2008, la crise financire mondiale a eu des rpercussions sur les financements commerciaux, poussant lInternational Finance Corporation (IFC), appartenant au groupe de la Banque Mondiale, fortement dvelopper son programme gnral de financement par la fourniture de garanties assurant la couverture des risques lis aux transactions commerciales avec les banques locales dans les pays mergents. Il a t constat que les besoins en termes de rduction des risques commerciaux (IFC, 2009), ont augment la suite de la crise financire mondiale.
SCHMA 4.7
Financement par futures

Rabobank
(Ministre des Affaires trangres des Pays-Bas/DGIS et Solidaridad)
Gestion fonds + participation
Financement
Fonds de garantie agricole
Garantie (50-90%) En cas de rclamation
Prteur intermdiaire local
Accord triangulaire Apprciation du crdit
Garantie, incluant contrats off-take (denlvement) Pr nancement lexportation
Emprunteurs ligibles (producteurs certis)
Source: Wortelboer (2007)
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Joint ventures Afin daccrotre les investissements et le valeur ajoute dans lagriculture et lindustrie agroalimentaire, beaucoup dinvestissements directs en capital sont requis de la part des actionnaires dans les chanes de valeur. La plupart sont directement raliss au sein de la chane, mais on constate un intrt croissant pour les financements spcifiques aux investissements. En Afrique, par exemple, lActis Africa Agribusiness Fund investit en actions et quasi fonds dans des secteurs slectionns. La stratgie de lActis est de participer par le biais de la chane de valeur des activits lies
ENCADR 4.19
Agriculture sous contrat publique priv, Thalande

Les rgions de Samutsongkhram et Samutakorn, en Thalande, sont des zones de production de crevettes. Un partenariat cr entre plusieurs actionnaires du secteur public et du secteur priv collabore afin de permettre des leveurs de crevettes de faire renatre et de rendre durable des cultures marines en apportant un soutien de bonnes pratiques aquacoles. La chane de valeur compte de nombreux acteurs avec des rles trs varis, au sein de laquelle il existe un accord dagriculture sous contrat et de services techniques: La Ta Chin Shrimp FarmersCooperative fait une slection des exploitants agricoles sur la base de ses critres et des exigences du projet; gre les contrats dagriculture sous contrat relatifs aux produits avec les membres de la cooprative; prpare les programmes dlevage de crevettes; forme les leveurs la rglementation et aux techniques de culture; coordonne les sources de financement ncessaires et opportunes pour les exploitants et dfinit un systme de traabilit pour la production des crevettes. La Bank for Agriculture and Agricultural Cooperatives (BAAC) propose des financements pour la culture des crevettes. Les bureaux rgionaux charg de la Pche assurent la promotion des activits de culture des crevettes, encouragent les entreprises qui adhrent aux normes de scurit sanitaire, fournissent la technologie et dlivrent des certifications. La Coastal Fisheries Research and Development assure un contrle de la scurit sanitaire et sassure du respect des conditions sanitaires des produits lexportation. La Coastal Aquaculture Station fournit des technologies pour la culture commerciale des crevettes en mer et diagnostique dventuelles maladies. Le Ministre assure un renforcement des capacits pour les coopratives en matires de technologie et de gestion commerciale. Les Provincial Commerce Offices (bureaux pour le commerce) fournissent un soutien pour la commercialisation des crevettes. Les Agricultural Marketing Cooperatives (coopratives de commercialisation) fournissent des intrants et de la nourriture pour les crevettes. La Pac Food Co. Ltd. et lUnion Frozen Products Co. Ltd. achtent la production de crevette selon le contrat dagriculture sous contrat pass avec la Cooperative. Les leveurs de crevettes assurent la production en se conformant la rglementation et aux exigences.
Source: Prasittipayong (2007)
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la production et la transformation ainsi qu des services (par exemple, intrants, logistique, distribution et commercialisation) concernant les animaux, plantes ou produits biologiques, que ce soit des fins alimentaires ou non. Les facteurs de russite essentiels pour les investissements sont les suivants: Investissement dans la valeur ajoute, sur les marchs, dans des activits existantes sur des marchs libres. quipe de gestion spcialise et destine des secteurs prcis pour les financements. Mise en uvre et application rigoureuse des investissements financs et des prises de dcision (Actis, 2007). Partenariats mixtes priv-public Les partenariats mixtes priv-public peuvent fournir une base solide pour affronter la complexit de certaines chanes de valeur en crant des champs de responsabilit selon les comptences fondamentales, les ressources et les missions accomplir.
SCHMA 4.8
Financement de la chane de valeur: modle dindustrie dlevage des crevettes

Trsorerie Capital-Investissement BAAC
2 Assistance technique Agences gouvernementales Universits Exploitants pairs
leveurs de crevettes
Aliments 4 pour larves Aliments, mdicaments pour larves 3 Fournisseurs dintrants
5 Crevette adulte
Trsorerie Capital-Investissement BAAC* SME Bank**
Cooprative
Agriculture sous contrat 1
6 Livraison crevettes Trsorerie Capital-Investissement BAAC SME Bank GSB***
Industriels et exportateurs (marchs outre-mer)
Ngociants et industriels (march interne)
* Bank for Agriculture and Cooperatives (Banque pour l'Agriculture et les Coopratives) ** Small and Medium Enterprise Development Bank of Thailand (Banque de Thalande pour le Dveloppement des petites et moyennes entreprises) *** Government Savings Bank (Caisse d'pargne nationale)
Source: Prasittpayong in Digal (2009:108)
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Lexemple de llevage des crevettes en Thalande qui figure dans (encadr 4.19) montre comment lagriculture sous contrat est un lment part entire dans un secteur o coexistent de nombreuses composantes prives et publiques lies entre elles. Le schma 4.8 illustre le flux des financements lintrieur de la chanes des valeurs de lindustrie de la crevette en Thalande. Les contrats passs entre les producteurs et les coopratives et le soutien technique permettant de garantir la qualit et la durabilit, sont, pour la BAAC, des lments cls prendre en considration afin de pouvoir fournir des financements des petits leveurs de crevette. SYNTHSE Dans ce chapitre, les diffrents mcanismes et outils de financement des chanes de valeur agricoles ont chacun fait lobjet dune prsentation afin den souligner les caractristiques et lusage qui en est fait. Toutefois, ils sont souvent combins les uns avec les autres et, pour cette raison, de grandes institutions financires spcialises dans le financement agricole proposent toute une gamme doptions et doutils financiers, traditionnels ou non traditionnels, comme les instruments financiers commerciaux. Quelques exemples dinstruments de financement des chanes de valeur agricoles proposs par la Standard Charter Bank en Afrique sont donns dans le schma 4.9.
SCHMA 4.9
Appropriation de la chane de valeur agricole
Standard Charter Bank Instruments de nancement de la chane de valeur
A
Eau Terrain Capital Matriel Semences Engrais Produits chimiques Services
B
Production Sous-traitance Transformation Consolidation
C
Transit Port Entrept Transport Dchargement
D
Transit Stockage Manutention Distribution
E
Vente en gros Vente au dtail Services alimentaires Hbergement Services utilitaires
A. Couverture crales, couverture engrais, trsorerie,
nancement, nancement structur, dettes terme
B. Prnancement, trsorerie C. Vhicules spciaux, cession avec rachat, stocks entrept D. Financement crances clients structur E. Financement dbiteur, trsorerie, commerce international,
produits drivs, dettes terme
Source: Muiruri (2007)
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Comme not prcdemment, de nombreux instruments financiers sont utiliss pour les financements ncessaires au cours de la circulation des produits dans la chane des valeurs. De plus, les financements circulent des bnficiaires directs vers dautres acteurs de la chane par le biais dautres instruments, comme dcrit prcdemment. Le tableau 4.6 propose un rsum des principaux avantages et inconvnients quils prsentent et de leurs principales applications. PRSENTATION DES TUDES DE CAS Ce chapitre - et le tableau 4.6 - traitent des diffrents instruments disponibles concernant le financement des chanes de valeur. Certains sont dune grande complexit et requirent une intgration de la chane et/ou des conditions favorables,bien que cela ne soit pas toujours ncessaire. Ce chapitre propose deux tudes de cas un pris au Niger et un autre en Amrique Centrale qui montrent les diffrents niveaux de complexit pouvant exister quand les instruments financiers sont utiliss pour le dveloppement dune chane de valeur. La premire tude de cas sur le Niger montre lapplication dun instrument financier warrants - concernant de trs petits exploitants agricoles; la seconde tude donne un aperu dun modle de financement et de chane de valeur intgr et complexe en Amrique Centrale, qui intgre plusieurs chanes de valeur dans leur totalit, en incluant de nombreux services et produits. TUDE DE CAS 2. FINANCEMENT DES INTRANTS AGRICOLES PILOT PAR DES PRODUCTEURS: CRDIT WARRANT INFORMEL AU NIGER Emmanuelle LeCourtois, Expert-conseil en dveloppement des agro-industries, FAO, et Ake Olofsson, Fonctionnaire charg du financement rural, FAO Introduction Le financement par warrants, galement appel crdit warrant, consiste emprunter de largent en change dun stock de produits agricoles donn en garantie, dpos dans un entrept. Cest un outil de financement frquent, gnralement utilis par de gros ngociants. Outre le propritaire des produits agricoles et linstitut de crdit, ce mcanisme financier implique aussi un grant dentrept. Le grant dentrept met un rcpiss qui est un document qui fournit la preuve de lorigine de proprit des produits stocks. La plupart des warrants sont mis sous forme de produits financiers ngociables, ce qui les rend admissibles au titre de garantie de prts et qui permet den transfrer la proprit sans avoir livrer les produits physiques. Ce mcanisme exige une rglementation et des politiques gouvernementales spcifiques avec la cration dagences spcialises dans la gestion des produits agricoles mais, comme en tmoigne cette tude de cas, il peut tre aussi mis en uvre au niveau des communauts locales. Il existe diffrentes approches de financement par warrants. Dans la plupart des cas, lopration consiste en un accord triangulaire entre une banque, un emprunteur et un directeur/grant dentrept. Lemprunteur peut-tre un ngociant, un meunier, un gros exploitant agricole ou un groupe dagriculteurs. Un des lments essentiels de ce type de financement est lexistence dinfrastructures de stockage fiables et de grants comptents. Ces derniers non seulement doivent possder les infrastructures et les comptences techniques requises pour la gestion du stockage et le contrle des
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TABLEAU 4.6
Brve analyse des produits de financement des chanes de valeur agricoles

Instrument Avantages Limites Potentiel
A. Financement commercial 1. Crdit commercial Financement la production avec facilits de transaction Bien accept et connu tous les niveaux Garantit vente/achat et prix vendeur et acheteur Manque de transparence de la valeur commerciale relle Souvent informel avec risques de ventes parallles Quantit et qualit non garanties dans les cas de pr-rcolte Cots de production parfois excessifs Manque de garantie pour les remboursements Manque de concurrence entre fournisseurs dans beaucoup de rgions Maintien du rle des intermdiaires commerciaux qui diminuera au fur et mesure de lintgration de la chane Ngociants agricoles agissant de plus en plus en tant quagents des grossistes Rduction de la gestion et des risques par le biais de liens multiples avec les banques; assurance des paiements directement sur les ventes pour les acheteurs Qualit et scurit pris de plus en plus en considration Contrle croissant de la chane de valeur par agriculture sous contrat Approche de chane de valeur rduisant cots et risques
2. Crdit fournisseur dintrants
Acheteurs obtiennent les intrants ncessaires Fournisseurs garantissent les ventes
3. Crdit dentreprise de commercialisation
Garantit quantit et prix Financements fournis selon besoins; remboursements souvent escompts directement limine les besoins de ngociants agricoles Conditions contractuelles prcises relatives au financement, prix et produits
Pas toujours accessible pour les petits exploitants agricoles Avances de financement augmentent les frais financiers et de gestion Dispositions contractuelles pas toujours respectes
4. Financement par entreprise dominante
Garantit marchs et prix Aide technique pour qualit et meilleurs rendements Ventes parallles rduites par un contrle plus actif Ventes parallles rduites par excution obligatoire des contrats Entreprise dominante peut souvent couvrir les risques
Accs limit pour les petits exploitants agricoles Rduit les gains tirs de prix plus levs pour les producteurs Cots de gestion et caractre contraignant des contrats
Utilisation de plus en plus diffuse et fort potentiel pour jouir de marchs, dassistance technique et de financements
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B. Financement par crances 5. Financement par crances clients Rduit les contraintes lies au financement pour les exportateurs et facilite les remboursements de la part des importateurs Peut tre plus avantageux que dautres formes de financement bancaire Requiert la conservation de preuves Mal adapt des produits prissables Mieux adapts de grandes transactions Utilis pour les oprations dimportationsexportations effectues par les socits pour les principaux produits agricoles Utilisation croissante pour les fournisseurs dintrants, les fournisseurs de matriels et les produits agricoles les plus importants Opration complexe qui requiert les services dune socit daffacturage, ce qui nest pas systmatique dans tous les pays ou pour tous les produits agricoles Manque de connaissances et dintrt de la part des marchs financiers 7. Affacturage forfait Comme laffacturage, il procure des capitaux qui peuvent tre utiliss tous les niveaux et est attentif aux risques et aux cots de recouvrement Peut tre utilis de faon slective C. Nantissement des actifs corporels 8. Warrantage Utilisation des stocks pour accrotre les financements En prsence dune bonne organisation et dune confiance instaure, peut fonctionner sur des bases moins formelles, sans systmatiquement se rfrer la lgislation en vigueur en la matire 9. Cession avec accord de rachat Peut rduire les frais financiers et fonctionne bien pour certains produits agricoles bnficiant de bonnes conditions de march Produits agricoles concerns doivent tre normaliss par type, calibrage et quantit Augmentation des cots Requiert souvent une rglementation spcifique Frquent et utilis tous les niveaux, avec un grand intrt et un fort potentiel Actuellement utilis pour les produits agricoles durables mais utilisation peut tre largie grce lamlioration des conditions de stockage et de transformation Potentiel de dveloppement limit dans un avenir proche; utilis certaines occasions par les exportateurs pour certains produits agricoles Exige de vendre des crances escomptes Complexe et requiert lintervention dagences spcialises Encore peu frquent mais utilis de plus en plus dans le secteur agricole pour les industriels agroalimentaires et les fournisseurs dintrants en prsence dune bonne circulation des produits et de crances stables
6. Affacturage
Procure des capitaux Facilite les changes et les financements internationaux en reportant les risques de recouvrement sur le factor
Peu frquent mais mme situation que celle de laffacturage Outil crancier ngociable mais complexe, ce qui en limite les potentialits
Complexe et exige que les produits agricoles soient stocks auprs de grants agrs et exige des bourses de matires premires
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Instrument 10. Crdit bail (leasing) Avantages Permet une plus grande garantie de crdit et facilite la rcupration des biens en cas de dfaut de paiement Particulirement bien adapt dans les cas o la rglementation concernant le recouvrement des prts est lacunaire Offre des avantages fiscaux D. Instruments de rduction des risques 11. Assurance rcolte/ intempries Rduit les risques pour toutes les parties dans la chane de valeur Utilisation frquente et facile pour incendie, vhicules, sant et assurance-vie Augmentation des assurances sur les rcoltes et le btail 12. Contrats terme de gr gr Possibilit de couvrir les risques sur les prix pour les socits et dabaisser les risques et les cots de financement Peuvent tre utiliss pour garantir un emprunt Indpendants des marchs des produits agricoles Avantages peuvent circuler dans la chane quand une partie passe le contrat et peut offrir des prix fixes ou terme dautres acteurs de la chane 13. Futures Utiliss pour couvrir les risques sur les produits agricoles Futures servent de rfrence pour les prix Produits agricoles concerns doivent tre normaliss par type, calibrage et quantit Exigent un march de futures bien organis Utilisation et potentiel en pleine croissance dans les pays o fonctionnent des marchs de produits agricoles Utilisation limite aux gros producteurs, industriels et aux grosses socits commerciales Coteuse, exige des subventions dans les cas dapplication la production agricole Donnes insuffisantes limitant lindexation sur les conditions climatiques Vif intrt montr par les donateurs et les gouvernements Croissance modeste sans subvention pour les assurances sur la production jusqu disposition de donnes suffisantes sur les risques Limites Demande une bonne coordination entre acheteur, vendeur et financier Possible seulement pour les achats de biens non prissables moyen et long terme Exige souvent une assurance Potentiel Fort potentiel dutilisation pour le matriel et les quipements, quand la lgislation le permet
Exigent des informations fiables sur les marchs Produits agricoles concerns doivent tre normaliss par type, calibrage et quantit
Frquemment utiliss par les grandes socits ou pour les produits agricoles les plus importants Fort potentiel de croissance ds lors que sont disponibles des informations fiables
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F. Amnagements financiers incitatifs 14. Titrisation Possibilit de financements bas cots quand des regroupements homognes sont possibles Succs dans le secteur de la microfinance Coteux et difficile mettre en place Consquences ngatives de la crise des subprimes Potentiel limit pour des investissements de teneur similaire dans une chane de valeur agricole
15. Garanties de crdit
Risques financiers rduits et/ou activits commerciales crent de nouvelles opportunits de financement Peut faciliter les investissements ncessaires dans une chane de valeur
Coteuses et souvent subventionnes Peut limiter la responsabilit financire du prteur
Peut tre utilis parfois comme moyen incitatif permettant de faire affluer des capitaux vers les infrastructures, de nouveaux marchs, les exportations et parfois la production
16. Joint venture
Apporte des fonds propres et des capacits demprunt Rduit les risques des investisseurs Apporte souvent expertise et/ou dbouchs
Difficult de trouver des investisseurs appropris ayant une approche similaire Rendements des investisseurs rduits Difficult de participation pour les petits producteurs
Croissance potentielle dans le cadre de la mondialisation Partenariats stratgiques, incluant secteur priv et secteur public, de plus en plus importants dans les chanes de valeur
ravageurs, mais aussi possder des comptences commerciales et tre indpendants vis--vis de toute pression politique, ce qui assure lintgrit des stocks. Le financement par warrants est rarement utilis directement par les producteurs. Cette tude de cas illustre comment il peut tre mis en uvre avec succs, de faon plutt informelle, en renforant la capacit des organisations de producteurs et des institutions financires locales. Donnes historiques En 1999, lOrganisation des Nations Unies pour lAlimentation et lAgriculture (FAO), par le biais de son projet Promotion de lutilisation des intrants agricoles par les Organisations de producteurs a mis en place et dvelopp un modle de crdit warrant au Niger grce auquel les exploitants agricoles, travers leurs groupements, peuvent obtenir des prts court terme accords par des institutions financires locales, en stockant une partie de leur rcolte au titre de garantie des prts. Lobjectif immdiat tait de rpondre la difficult de pouvoir obtenir des prts court terme pour pouvoir acqurir des intrants agricoles, principalement des engrais. De nos jours, ce modle est largement admis et reconnu et il est considr par les groupements dexploitants agricoles, les institutions financires et les parte-
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naires du dveloppement comme un outil efficace pouvant aider amliorer la scurit alimentaire et, par consquent, rduire aussi la pauvret dans les zones rurales. Les petits producteurs au Niger manquent gnralement dactifs de production et de ressources financires et, afin de pourvoir des besoins immdiat de trsorerie, ils doivent souvent vendre leur production aussitt aprs la rcolte. Vendre au moment de la rcolte, quand les prix sont en principe au plus bas, signifie quils peroivent des revenus moins levs, ce qui a des effets sur leur capacit acqurir des intrants, et tout particulirement des engrais et des semences de qualit dont ils ont besoin pour la saison de la rcolte suivante. Les immobilisations tant la principale forme de garantie accepte par les banques, les exploitants agricoles ne sont en gnral pas capables dobtenir un crdit saisonnier qui pourrait les aider acqurir les intrants ncessaires. Les sols tant gnralement pauvres au Niger et le pays rgulirement frapp par des priodes de scheresse, une utilisation adquate dintrants de qualit est tout particulirement importante pour favoriser une croissance de la production agricole. Le schma 4.10 dcrit le cercle de pauvret au Niger. Afin de briser ce cercle vicieux constitu dun rendement insuffisant, de prix la production peu levs, de faibles revenus et dune utilisation insuffisante dintrants et avec lobjectif damliorer galement la scurit alimentaire au niveau local, le projet a imagin un mcanisme par lequel les prts pourraient tre obtenus contre remise de produits agricoles susceptibles de voir leur valeur augmenter dans un bref laps de temps. La capacit de remboursement des exploitants agricoles serait ainsi lie la commercialisation et la vente des produits agricoles une priode o les prix seraient plus avantageux.
SCHMA 4.10
Cycle de pauvret
Sols pauvres et pluies = faibles rendements
Difcults obtenir des intrants
Prix faibles
Manque de crdit
Faibles revenus et actifs
Manque de formation et dorganisation
Manque de garanties de crdit
Source: auteurs de ltude de cas, LeCourtois, Olofsson
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Le dveloppement du modle de crdit warrant tait aussi trs troitement li (et dpendant) dautres activits, en particulier, lorganisation des exploitants agricoles au sein des groupements de producteurs afin de leur donner une position plus forte au moment de la ngociation des prix et des quantits avec les fournisseurs dintrants et de pouvoir mieux utiliser les engrais. Cette dernire activit a pu tre ralise en collaboration troite avec lInternational Crop Research Institute for the Semi-Arid Tropics (ICRISAT), qui a men une exprience russie grce des quantits dengrais conformes aux usages et adquates. La FAO a fourni un soutien technique, une formation indispensable et un renforcement des capacits aux exploitants agricoles, leurs groupements et aux banques locales participantes. La mise au point du modle de crdit warrant est n du besoin damliorer et de renforcer la participation des producteurs dans les chanes de valeur dintrants agricoles. Les principaux objectifs du projet de la FAO taient de dfinir et de tester de nouveaux mcanismes susceptibles de promouvoir lutilisation des intrants agricoles, plus particulirement des engrais, par les exploitants agricoles et leurs groupements et de dfinir des rgles techniques et conomiques susceptibles de garantir la pertinence, la reproductibilit et la prennit de la mise en application de ces mesures. Cela peut aider tous les acteurs de la chane de valeur laborer une stratgie au niveau national et travailler en partenariat pour amliorer la fourniture dintrants en faveur dune agriculture plus durable. Un autre objectif tait de contribuer la rduction de la pauvret et de linscurit alimentaire dans le pays en augmentant la production et en amliorant les infrastructures de stockage. Le projet a galement permis de crer un petit nombre de magasins dintrants grs par les groupements de petits exploitants agricoles. Ces magasins avaient pour but de garantir la disponibilit dintrants de qualit. La vente des intrants sopre par rglement en espces car les groupements dexploitants agricoles ne sont pas organiss pour grer des ventes crdit. Des installations pour le stockage, dj existantes ou nouvelles, taient mises librement disposition des groupements de producteurs par le gouvernement ou dans le cadre dautres projets de dveloppement. Dans les cas o de nouvelles infrastructures de stockage devaient tre cres, les exploitants agricoles apportaient leur contribution par la fourniture de main-duvre. Modle du crdit warrant Au Niger, afin de sadapter aux opportunits et aux contraintes imposes par le pays, le modle de crdit warrant a t adapt afin dtre mis en uvre directement entre les groupements dexploitants agricoles et les institutions financires locales. La premire tape de ce modle est celle de la rcolte, quand les groupements dexploitants agricoles demandent leurs membres de dterminer la quantit de leur production quils ont lintention de stocker dans un entrept au titre de garantie de prt bancaire. Dans certains cas, les groupements dexploitants agricoles stockent eux-mmes leur propre production quand les conditions le leur permettent. Les exploitants agricoles et leurs groupements au Niger sont capables de stocker des produits secs et durables tels que le mil, le sorgho et les haricots, et, dans une moindre mesure, ils peuvent aussi stocker quelques lgumes tels que les pommes de terre et les oignons. Leur intrt est de stocker des produits qui peuvent tre sujets des excdents saisonniers et susceptibles de connatre une volution positive des prix sur une brve priode.
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Ltape suivante consiste, pour les groupements, contacter une institution financire locale afin dexaminer le montant total des prts qui pourraient leur tre concds et le rapporter au montant des stocks potentiels. Il est gnralement ncessaire de procder des ajustements, car les stocks potentiels excdent souvent la capacit financire de la banque locale. Un accord de crdit est ensuite sign avec la banque et le groupement rpartit les prts entre les membres, proportionnellement aux volumes stocks par chacun. Les exploitants agricoles sont responsables vis--vis de leur groupement et cest ce dernier, et non pas chaque exploitant pris individuellement, qui est responsable vis--vis de linstitution financire. Cela diminue de faon significative les cots de transaction et les risques charge pour linstitution financire. Une fois que les accords ont t pris, la production est transfre du groupement vers un entrept ou un lieu de stockage sr et fiable o elle est dpose et demeure pendant toute la dure du prt. Linstitution financire et le groupement de producteurs excutent conjointement un contrle de qualit portant la fois sur les produits stocks et sur lentrept afin de sassurer que les stocks sont srs et labri de toute contamination parasitaire ou de dommages causs par des insectes. Lentrept est ensuite verrouill avec deux cadenas diffrents: lun dentre eux est remis au groupement des producteurs et le second la banque, de telle sorte quaucune des deux parties ne peut accder lentrept en labsence de lautre. Au cours de la priode de stockage, les deux parties effectuent des contrles rguliers des installations et des produits. chance du prt, le stock est cd un prix plus lev quil ne laurait t au moment de la rcolte, ce qui permet ainsi lemprunteur de rembourser sa dette et de tirer un bnfice de lopration. Le tableau 4.7 montre que la valeur des stocks livrs la sortie de lentrept tend augmenter de 30 40 pour cent dans les 4 6 mois qui suivent la rcolte. Comme pour la rpartition des prts, le groupement des producteurs agit au nom de ses membres, collecte les remboursements de chacun et les transfre, regroups, linstitution financire locale. La banque maintient son droit sur le stock jusquau rglement complet de la dette en cours et peut, en thorie, procder sa saisie et le vendre un tiers. Lexprience du Niger a toutefois montr que de nombreux producteurs, qui ont utilis une grande partie de leur prt pour financer des activits
TABLEAU 4.7
Augmentation des prix obtenue grce au crdit warrant

Anne 1 2 3 4 5 Source: FAO (2009a) Novembre prix rcolte (CFA/kg) 50 50 100 110 150 Prix s six mois plus tard 175 100 245 170 200 Pourcentage daugmentation 250% 100% 145% 55% 33%
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productives, ont t capables de rembourser leur prt sans avoir utiliser les revenus retirs de la vente du stock. Les banques locales accordent en gnral des prts pouvant atteindre 60 80 pour cent du montant de la valeur des stocks au moment de la rcolte (prix moins levs). Les exploitants agricoles utilisent le plus souvent les prts pour crer des activits productives comme le petit commerce, les activits de transformation de produits, de commercialisation, etc. Comme cela a t signal prcdemment, les revenus ainsi gnrs permettent aux exploitants agricoles de rembourser leurs prts. Situation actuelle Sans atteindre des niveaux nationaux, les rsultats enregistrs au Niger montrent une croissance rapide des prts accords, de la richesse et du bien-tre des petits exploitants agricoles, car ces derniers utilisent largent emprunt pour financer des activits productives gnratrices de revenus. Actuellement, les ressources et les capacits des institutions financires locales sont trs faibles, ce qui limite leur action de soutien en faveur du dveloppement du modle. Comme pour tous les types de prts, le crdit warrant exige lui aussi des banques locales financirement sres et possdant une grande capacit de gestion. Le rapport entre bnficiaires et familles rurales, cest dire le taux de pntration, est pass de 3 pour cent en 2001 5,3 pour cent en 2004, impliquant: 129 institutions financires locales; 104 741 clients; 1 970 881 familles. De 1999 2006, on peut donc conclure que: Il y a eu un intrt certain pour le crdit warrant de la part des producteurs et de leurs groupements, des projets de dveloppement et des institutions financires locales. Les taux de remboursement ont t exceptionnels, pouvant atteindre 100 pour cent. Le manque de ressources a empch les banques locales de satisfaire totalement une forte demande. On estime que seulement 50 pour cent des demandes de prts ont t satisfaites. Lintrt pour le crdit warrant a t trs net augmentation dans les premires annes (1999 2003) de zro 180 millions de francs CFA, progressant jusqu atteindre environ 1 milliard de milliards de francs CFA en 2006 (FAO, 2009). La mise en place dun modle de crdit warrant a t faite sur la base dun partenariat entre des organisations de dveloppement (FAO, Fonds international de dveloppement agricole (FIDA) et autres), lICRISAT et des institutions financires locales. Afin de rpondre aux exigences dun cadre rglementaire lgal adquat, les autorits montaires, cest--dire la Banque centrale, ont t impliques ds les premires phases de la programmation. Il est important de noter que depuis lors, la Banque centrale a officiellement reconnu et lgalement accept quun stock de produits agricoles constitue une garantie de prts octroys par des institutions financires.
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Rsultats Sur la base des objectifs atteindre, plusieurs rsultats, effets ou impacts ont pu tre observs. Pour les producteurs et les groupements dexploitants agricoles, les rsultats conomiques du crdit warrant (moyenne sur plusieurs annes, types de produits stocks et types dactivits productives gnratrices de revenus gnres) ont montr une augmentation moyenne de 25 pour cent de la valeur des produits stocks, un bnfice net de 8 pour cent des activits productives gnratrices de revenu, cest dire une augmentation globale (nette) denviron 33 pour cent du capital en 4-6 mois. Dautres tudes soulignent galement quen moyenne 20 pour cent de la marge brute avait t consacre lacquisition dintrants agricoles. En moyenne, 12 pour cent des prts obtenus et 16 pour cent de la valeur des produits stocks avaient t utiliss pour acheter des intrants. En moyenne, les stocks ont t utiliss comme suit: semences (29 pour cent), rglement des problmes alimentaires dune priode de rcolte lautre (18 pour cent) et ventes (53 pour cent). Des tudes supplmentaires menes par CARE International et lICRISAT ont confirm quune partie des activits gnratrices de revenus supplmentaires, finances par les prts issus du crdit warrant, a galement t utilise pour acheter des intrants agricoles. Au niveau financier, le crdit warrant a permis aux institutions financires rurales locales daccrotre leur portefeuille de prts et de rduire les risques lis au crdit en bnficiant dune garantie corporelle facile rpartir et raliser; il convient dajouter cela les effets positifs dune garantie solidaire et de cots rduits ns du regroupement de plusieurs petits prts en un prt global dont les groupements dexploitants agricoles assument la responsabilit. Dans une perspective long terme, le crdit warrant peut favoriser la fourniture de services financiers aux mnages agricoles, en incitant de nouveaux acteurs financiers sinstaller dans les zones rurales et en offrant plus de services relatifs lpargne ou aux dpts particuliers en fonction de laugmentation des revenus agricoles. Depuis 2009, les prts accords dans le cadre du modle du crdit warrant ont connu un taux de remboursement, intrts inclus, de 100 pour cent, sans que des difficults particulires aient t rencontres. Cela a t trs important pour lamlioration de ltat des portefeuilles de prts des institutions financires rurales et pour accrotre leur crdibilit/admissibilit auprs du secteur bancaire pour pouvoir accder des lignes de crdit. Points cls et entraves Lentrave principale concernant le Niger est une capacit limite des institutions financires locales, tant au niveau des ressources que de la gestion. Dvelopper lexprience nigrienne en faisant appel des ressources supplmentaires externes pourrait dtriorer, voire dtruire, le modle si la capacit de gestion des institutions financires locales naugmentait pas dans des proportions similaires. Comme le montre le schma 4.11, les groupements dexploitants agricoles ont un rle central, consistant recueillir et regrouper les produits dans un lieu unique et centralis et rpartir le montant des prts accords par les institutions financires locales entre les exploitants agricoles en fonction des quantits dposes en stock par chacun deux. Il sagit galement dun rle important pour le renforcement des capacits et le soutien aux exploitants agricoles dans les prises de dcision. Pour la dtermination de la quantit des stocks, il est trs important quun producteur ait
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SCHMA 4.11
Flux crdit stocks
Installations de stockage de lorganisation de producteurs Exploitation
Exploitation
Organisation de producteurs
Institution nancire locale
Exploitation Fournisseurs dintrants
Flux nanciers Flux des produits Garantie crdit
Source: auteurs de ltude de cas, LeCourtois et Olofsson
une parfaite connaissance de sa propre situation financire et des mcanismes qui rgissent les revenus. Il est galement important pour chacun de bien comprendre les concepts de trsorerie et dpargne et de faire une prvision des cots, des prix, des marges bnficiaires et des possibilits dautofinancement de faon tablir une planification et prendre les dcisions qui simposent. Enseignements tirs Depuis sa mise uvre au Niger en 1999, le systme du crdit warrant a permis de rduire la pauvret de faon significative. Il a permis aux exploitants agricoles daccrotre lutilisation dintrants agricoles de qualit et, par consquent, dobtenir des rsultats significatifs en matire de rendements et de contribuer la scurit alimentaire dans les zones rurales. Au Niger, le crdit warrant joue ainsi un rle cl dans la ralisation du premier objectif de dveloppement du millnaire des Nations Unies (radiquer la faim et lextrme pauvret). La russite du systme, son caractre durable et son dveloppement sont lis lintrt et aux avantages que les parties prenantes (exploitants agricoles, groupements dexploitants, institutions financires rurales, projets de dveloppement, ONG, gouvernements, donateurs) sont susceptibles dy trouver (bnfices, nouvelles garanties des prts, scurit alimentaire, titrisation/financement des cycles agricoles, disparition de lendettement et de lappauvrissement, etc.). Elle est aussi dtermine par la bonne volont, lengagement et la capacit intrinsque des acteurs renforcer leurs propres capacits et celles des autres, afin damliorer la qualit professionnelle tous les niveaux.
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En rsum, lexprience nigrienne a permis de tirer les enseignements suivants: Une russite est lie la cration de groupements fiables de producteurs et au renforcement de leurs capacits devenir des acteurs importants dans lapprovisionnement dintrants et les chanes de commercialisation. La collaboration avec des institutions financires locales proches des exploitants agricoles favorise la mise en place de partenariats et lappropriation du modle. Des ressources bien gres et de solides institutions financires locales sont la cl de tout dveloppement. Une aide alimentaire mal matrise peut entraner des distorsions des prix des produits stocks sur les marchs et rduire la capacit de remboursement des exploitants agricoles. Des effets long terme sur la scurit alimentaire sont possibles, mais des tudes devraient tre menes pour dfinir les critres de stockage optimaux des produits au niveau local, national et rgional et pour valuer toutes les possibilits de transfert des produits de zones excdentaires vers des zones dficitaires. Le crdit warrant est une faon dutiliser les chanes de valeur pour proposer des prts court terme. Il ne constitue cependant pas la panace dans le cas dune pnurie de services financiers dans les zones rurales. Des prts pour investissements agricoles long terme ncessitent dautres outils. Un processus de dveloppement est long: les agences de dveloppement et les dcideurs politiques ont tendance agir trop vite pour dvelopper un modle, mettant ainsi en danger son existence et sa durabilit. Reproduction du modle Reproduire ce modle dans dautres rgions ou dautres pays requiert: Une bonne connaissance du contexte, des organisations et groupements, des conditions du march et des tendances. Une production agricole pouvant tre stocke pendant une priode de 6 9 mois sans que la qualit nen ptisse. Une volution fiable et positive des prix sur les marchs (local, national et rgional) sur les 6 12 mois suivant la priode des rcoltes. Lexistence dinfrastructures de stockage adquates. La capacit des exploitants agricoles produire une plus grande quantit de produits agricoles susceptibles dtre stocks. Un niveau dorganisation adquat entre producteurs et des mesures permettant de lamliorer. Une valuation correcte des chanes de valeur dapprovisionnement des intrants, en particulier des engrais, en ce qui concerne la disponibilit, la qualit et les prix ainsi que des mesures de soutien permettant aux exploitants agricoles den grer plus efficacement lutilisation et la distribution. Le crdit warrant ayant prouv son efficacit pour lutter contre la pauvret dans les zones rurales au Niger, il a t slectionn pour faire partie des bonnes pratiques mises en uvre au niveau rgional au Niger, au Burkina Faso, au Mali et au Sngal, dans le cadre dun programme de coopration multilatrale entre la
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FAO et la Belgique. De nouvelles expriences sont dveloppes au Niger et le crdit warrant fait partie dun programme qui vise la cration de boutiques dintrants diriges par des groupements dexploitants agricoles, consolidant ainsi les expriences menes prcdemment. RFRENCES FAO. 1995. Inventory credit: an approach to developing agricultural markets. Services agricoles de la FAO, Bulletin numro 120. Rome. FAO. 2009. Projet GCP/NER/041/BEL, http://www.fao.org/landandwater/fieldpro/ niger/default_fr.htm (en ligne depuis le 4 octobre 2009). TUDE DE CAS 3. GROUPE FINANCIER LAFISE: INSTRUMENTS FINANCIERS INTGRS ET SERVICES DE CHANES DE VALEUR Enrique Zamora, Directeur Gnral de LAFISE Agropecuaria, et Calvin Miller Introduction Le groupe financier LAFISE en Amrique Centrale joue un rle tous les niveaux de la chane de valeur travers un modle intgr de services financiers et de valeur ajoute dans la chane agricole, comprenant la transformation, la gestion des produits agricoles et la commercialisation au niveau national et lexportation. LAFISE dont le sige central se situe au Nicaragua, possde un rseau bancaire Bancentro - constitu de banques et de services financiers dans 10 pays en Amrique Latine et aux tats-Unis et de quatre socits associes - Agropecuaria LAFISE (agriculture), Almacenadora LAFISE (stockage et gestion des produits agricoles), Seguros LAFISE (assurance) et LAFISE Trade. Il collabore aussi directement avec des organisations gouvernementales et des ONG pour la fourniture de services permettant de rpondre aux besoins des participants la chane de valeur, tout particulirement en faveur des petits exploitants agricoles. Rsum Le Nicaragua est un pays agricole dont le niveau de revenu par habitant est le deuxime plus bas dAmrique Latine. Avec son histoire faite de conflits, de grands bouleversements et dingrences politiques et une monnaie instable, les investissements et les activits traditionnelles de crdit ont t trs peu dveloppes. Cela est encore plus vrai dans le secteur agricole o les infrastructures rurales sont insignifiantes, les risques climatiques systmiques trs importants, comme les risques douragans, et les interventions politiques concernant les prix et les taux dintrt ont t toujours trs prsents. Il faut ajouter cela des producteurs agricoles qui exercent leurs activits une petite chelle, sans organisations de producteurs solides et srieuses. Le Nicaragua possde un fort potentiel lui permettant dtre concurrentiel sur le march avec de nombreuses chanes agricoles, comprenant les fruits, le caf, les crales de base, le lait et le btail. Avec la mise en place daccords de libre change dans la rgion, les possibilits de croissance auxquelles sajoute la concurrence internationale, ont renforc la ncessit de crer de vritables chanes de valeur dans le secteur agricole. Toutefois, cela ncessite une organisation, une formation et des investissements de nombreux niveaux. Une attention particulire doit tre apporte aux lments actuels suivants:
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productions disperses, avec de faibles volumes; traitements inadapts des produits et mauvaises pratiques post-rcolte; besoins importants au niveau des transports, du stockage, de la transformation des produits et du conditionnement; manque de marchs et nature informelle de ceux-ci, sans informations sur les prix ou sur les marchs eux-mmes; distorsions des prix; besoins de financement tous les niveaux. Dans le schma 4.12 on peut voir que les cots et les dpenses dintermdiation financire au Nicaragua taient trop levs en relation lefficacit des processus et des rendements faibles pour les agriculteurs. Face cette situation, le LAFISE a constat quil tait impossible de financer directement les petits exploitants agricoles dans le modle de production et de commercialisation existant, les chanes devant tre organises, rationalises et modernises. LAFISE se trouvait en bonne position pour fournir un soutien global la chane de valeur agricole. Avec les ressources financires issues de son rseau bancaire Bancentro, cr au Nicaragua en 1991, il disposait la fois de ressources et dune prsence internationale, avec galement une trs bonne exprience sur les marchs de capitaux, en matire de financements internationaux et autres instruments bancaires. Avec la cration dun groupe agroalimentaire, Agropecuaria LAFISE, il a pu commencer la fois amliorer et augmenter ses activits de prts en faveur du secteur mais aussi diversifier ses activits, acqurir une meilleure connaissance
SCHMA 4.12
Structure classique des cots au Nicaragua

Rpartition des cots dans la chane agricole Dollars EU/kg
100% Dtaillant 30% 70% Grossiste 27% Ngociant agricole 10% Agriculteur 33% 43% 33% 2,20
30%
1,55 Intermdiation
27% 10% 33%

0 0,00 33% 0,96 0,72 Intrants Main-duvre Financement Bnces/pertes
0=
Source: auteurs de ltude de cas, Zamora et Miller
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directe de certaines chanes de valeur spcifiques et commencer fournir de nouveaux services financiers. Il ne suffit pas pour travailler directement avec des petits producteurs de soccuper de financement ou de liens commerciaux. LAgropecuaria LAFISE a rapidement compris limportance dune collaboration avec, la fois, les autorits et les ONG, visant fournir une formation technique et organisationnelle et renforcer les capacits. Des accords de collaboration, formels et/ou informels, ont t crs avec des organisations sociales et/ou techniques et des universits de certaines rgions ou dans certains secteurs, pour fournir des services complmentaires ceux traditionnellement fournis aux entreprises agricoles. Lobjectif de LAFISE est de transformer des producteurs agricoles traditionnels en vritables entrepreneurs qui possdent la capacit et une relle volont dintgrer les marchs agricoles. Son action, concernant actuellement plus de 5 000 petits producteurs, profite la fois aux exploitants et aux entreprises, avec des rendements plus levs, des investissements plus importants et une meilleure garantie des activits de chacun. En collaborant dans toutes les phases de production, de commercialisation
SCHMA 4.13
LAFISE Group modle dintervention en partenariat
Agropecuaria LAFISE identication des organisations de producteurs
Agropecuaria LAFISE conception du partenariat et soutien
ONG/Organisations gouvernementales soutien
Agropecuaria LAFISE recouvrement Almacenadora LAFISE dveloppement des marchs
Agropecuaria LAFISE coordination/ planication du partenariat
BANCENTRO gestion des fonds

ONG/ Gouvernement soutien technique
LAFISE Modle dintervention en partenariat

Agropecuaria LAFISE stockage, transformation Supervision technique et certication qualit
Almacenadora LAFISE stockage, warrants

Seguros LAFISE transport, incendie
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et de financement, lintention est de rationaliser la chane entre producteurs/cultivateurs et consommateurs et de mettre en uvre le principe dun partenariat au profit de tous. Le soutien apport par LAFISE commence ds que les exploitants agricoles reoivent leurs prts et il continue jusqu ce quils aient peru les produits retirs de leurs ventes lexportation. Il prvoit un accs aux services du bureau de Miami, qui assurent une prsence aux foires commerciales et reprent dventuels acheteurs. Ds quun acheteur potentiel a t identifi, les dmarches sont simples. Agropecuaria LAFISE permet de donner des garanties lacqureur concernant la qualit des produits, dacclrer les oprations et de garantir de bonnes conditions de recouvrement pour le vendeur. Le schma 4.13 montre que le rle principal est jou par lAgropecuaria LAFISE. Cette socit joue un rle central en tant que promoteur, organisateur et coordinateur des producteurs tout au long de la chane, y compris pour lassistance technique, la valeur ajoute et les paiements. Elle opre dans de multiples chanes, telles que celles concernant les produits laitiers, les haricots, les bananes plantains, le miel et le caf. Ces chanes incluent des chanes de valeur agricoles, dlevage et agroalimentaires. Pour certaines chanes agricoles, telles que les produits laitiers, elle propose toute une gamme complte de services, concernant lapprovisionnement en intrants agricoles mais aussi le ramassage, la transformation, le conditionnement, la vente en gros et au dtail. Dans le secteur de la culture des ananas, la valeur ajoute consiste aussi en lexportation et la vente par le biais de la socit LAFISE Trade. Dans des chanes de ce type, elle est prsente et agit tous les niveaux, sauf celui de la production. Par le biais de ses partenaires, elle est galement prsente et active sur le plan des micro-entreprises, de limmobilier, du commerce et dautres activits non agricoles qui peuvent profiter tous les acteurs des chanes agricoles. Le schma 4.14 montre les diffrents aspects de la fourniture de services. Le Groupe LAFISE intervient dans le processus tous les niveaux post-rcolte et de cration de valeur ajoute, mais les exploitants agricoles, avec leurs organisations, et souvent avec le soutien technique dorganismes de dveloppement partenaires, sont eux-mmes responsables de la production et de la rcolte. Le Groupe LAFISE opre par le biais de diffrents types daccords de soutien, qui vont de la fourniture de produits financiers (crdit et autres) une assistance technique et la fourniture de services commerciaux. On peut citer: 1. Gestion des produits et stockage/entreposage. LAFISE possde des installations de stockage au Nicaragua, dans lesquelles les exploitants agricoles peuvent stocker leurs rcoltes. Ils peuvent soit stocker la rcolte entire, soit recevoir un acompte pour un montant maximum de 70 pour cent de la valeur, dans les deux jours de la livraison. En tant que grant dentrept agr et contrl, LAFISE est responsable de la qualit et du contrle des produits stocks ou en transit. 2. Bourse des produits agricoles. LAFISE est reprsent sur les Bourses de produits agricoles de plusieurs pays dAmrique Centrale. tant donn que ces Bourses sont agres par les Ministres des diffrents pays, de nombreux producteurs, et plus particulirement les coopratives, peuvent les utiliser pour la commercialisation de leurs produits sur le march intrieur. Les producteurs obtiennent des informations sur les prix leur permettant de vendre leurs
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SCHMA 4.14
LAFISE Group modle de services intgrs
Chane de valeur
ORGANISATION DES EXPLOITANTS AGRICOLES
Fournisseur de service
Services fournis
Production
LAFISE Agribusiness
valuation crdit Soutien technique et courtage avec ONG Certication qualit Constitution crdit Gestion fonds duciaire Assurance (transport, incendie, vie,)
BANCENTRO
Rcolte
LAFISE Insurance Co.
Ramassage
LAFISE Agribusiness
Transformation
Ramassage en partenariat avec les organisations dexploitants agricoles Valeur ajoute par transformation Stockage Certication entrept Gestion warrants Financement warrants Assurance entrept Identication des marchs et des acheteurs Placement des produits (national et exportation) Recouvrement Paiement des producteurs et recouvrement du crdit
LAFISE Warehouse Manager Co.
LAFISE GROUP
Stockage
BANCENTRO and LAFISE Insurance

Commercialisation
LAFISE Trade
Rseau LAFISE Group (10 pays)
produits au plus offrant et les acheteurs sont srs dacheter des produits qui respectent des rgles de qualit (certificats) et possdent un certificat dorigine. 3. Systme de paiement pour lAmrique Centrale. Les exportateurs ont accs lensemble du rseau des bureaux de tous les pays de la zone et sont assurs dun change de devises stable. Ils bnficient par consquent dune grande flexibilit et efficacit concernant les paiements relatifs aux produits quils vendent dans la zone. 4. Fonds dinvestissement. LAFISE gre un fonds dinvestissement de 70 millions de dollars EU, dont les ressources proviennent de lInter American Development Bank, dun investisseur norvgien et dautres sources de financement europennes, permettant un soutien aux petites activits conomiques en Amrique Centrale.
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5. Fonds grs. La banque gre des fonds pour 21 organismes nationaux et internationaux. La rglementation bancaire au Nicaragua, fait que le cot du crdit pour des agriculteurs noffrant pas de garanties est trs onreux. Cest la raison pour laquelle le groupe LAFISE a mis en place un service de gestion de fonds pour dautres organismes ou programmes qui sadressent aux petits exploitants agricoles. 6. Soutien commercial aux changes commerciaux. Par le biais dalliances stratgiques avec lUSAID, la Michigan State University, lInter American Institute for Cooperation on Agriculture, lInstituto de Tecnologa Agropecuaria du Nicaragua et la Bourse, LAFISE collabore avec diffrents producteurs pour la vente de leur rcolte par le biais des bourses de commerce agricoles. 7. Prts consentis par le biais de socits de transformation agroalimentaires. La Bancentro, au Nicaragua, a commenc accorder des prts des entreprises agroalimentaires ayant connu de grosses difficults en essayant datteindre directement les petits exploitants agricoles. Par exemple, en utilisant cette approche, les usines de collecte du lait jouent le rle dintermdiaires pour les producteurs de produits laitiers en accordant des prts pour lachat dintrants et danimaux. 8. Assistance technique. LAFISE Agropecuaria fournit une assistance technique directement et indirectement en facilitant la fourniture de ces services par le biais dONG et dagences gouvernementales. Elle fournit une assistance technique et une formation directes dans des domaines prcis tels que la gestion des exportations et le renforcement de la capacit financire. 9. Financement alternatif. Avec la Bancentro, un ensemble de services financiers supplmentaires sont fournis, comme le leasing pour lachat de matriel et de machines agricoles, des hypothques sur actifs de production (obligations mobilires ou warrants), des fonds de garantie, des produits de socits de rescompte et des financements lexportation. 10. Assurance. Par le biais de la Seguros, LAFISE Group ne propose pas seulement une assurance pour les produits agricoles mais aussi toute une gamme de produits dassurance ncessaires aux clients et leurs activits conomiques. 11. Exportation. Dans certaines chanes de valeur slectionnes, les produits sont transforms par lAgropecuaria LAFISE et exports soit dans la rgion soit vers les Etats-Unis. Enseignements tirs LAFISE a confirm quil pouvait tirer parti avantageusement dune structure intgre dans des chanes de valeur. Il a t capable dvoluer assez rapidement dune simple activit bancaire la fourniture de multiples services. Il a intgr progressivement dautres chaines de valeur et il a montr quil possde la capacit, les ressources et, ce qui est encore plus important, un march concurrentiel o agir. Un deuxime enseignement important du modle LAFISE est la manire dont il reconnat lactivit de ses partenaires. En oprant grce des partenariats avec des organisations qui fournissent une assistance technique et/ou dautres services, il a t capable dintgrer de nombreux petits producteurs qui, sinon, auraient t difficiles atteindre directement. Il collabore aussi activement avec des entreprises agroalimentaires et avec des producteurs organiss au sein de lAssociation of Exporters.
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Enjeux et opportunits Lenjeu le plus difficile auquel le LAFISE Group a d faire face na t ni les marchs concurrentiels ni le manque de capacit des agriculteurs ou dautres difficults lintrieur des activits de la chane; il a d plutt lutter, et continue encore de le faire, contre les incertitudes politiques du pays et la pression exerce pour rglementer les prix, les marchs et/ou les taux dintrts. Bien que le financement des chanes de valeur, avec les liens et les services lis que cela implique, soit peu sensible aux manuvres politiques, agir dans un tel environnement type reprsente cependant un vrai dfi. LAFISE est un modle prendre en considration pour dautres pays ou rgions. Peu de responsables y ont pens ou ont eu les ressources ncessaires leur permettant de mettre en place le modle intgr propos par LAFISE Group, mme si la cration de liens et de partenariats selon des modles intgrs similaires est possible. Le modle LAFISE prsente aussi de nombreuses similitudes avec celui dvelopp en Inde, grce aux centres de service agricoles qui sont ns, pour un grand nombre, suite une initiative bancaire. ANALYSES DE CAS Angulo, J.E. 2007. Reflexiones acerca del financiamiento de cadenas agrcolas de valor, document de travail 26, RUTA, San Jos, Costa Rica. Zamora, E. 2006. Prsentation la Latin American Conference. Zamora, E. 2008. Prsentation lAsia International Conference. Website: www.lafise.com (en ligne depuis le 4 octobre 2009).
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CHAPITRE 5
Innovations
Le financement des chanes de valeur a rapidement volu partir de formes de crdit bases sur le partenariat vers un financement de type structur, facilit par lintgration de la chane et la formalisation de ses processus. Du financement accord un producteur connu par des fournisseurs dintrants aux oprations de warrantage, les exemples dapproches et dinstruments dcrits ci-dessus montrent que complexit et potentiel se sont dvelopps paralllement. Il y a eu de vritables innovations dans lapproche du financement, des technologies et dans la mise en application de technologies existantes qui soutiennent le dveloppement de la chane et stimulent le dveloppement des produits et mcanismes financiers. Des innovations ont galement t notes dans la mise en uvre des moyens pour renforcer un contexte favorable et favoriser la fourniture de services. Linnovation a jou un rle essentiel dans le renforcement et lutilisation du financement de la chane de valeur. INNOVATIONS DANS LA CHANE DE VALEUR Les progrs accomplis en termes de connaissance et dexprience des chanes de valeur ont t parallles lvolution des services financiers, mme si ces deux secteurs ont suivi des processus spars. Plus prcisment, une chane de valeur agricole nest plus considre comme le simple cheminement dun produit, de la ferme jusquau march, mais plutt comme une chane complexe avec ses nombreux liens, son contexte conomique, les services et moyens disponibles allant de la technologie aux matires premires et, qui subit avant tout les modifications de la demande des marchs. Le schma 5.1, montre les diffrentes structures et les diffrents liens qui ont une incidence sur le dveloppement et lanalyse des chanes contemporaines. Les flches indiquent les flux de circulation des produits, des informations et des services. Les thoriciens et praticiens du dveloppement des chanes de valeur ont permis de mieux connatre les mcanismes de base dune chane tout comme les relations complexes tablies entre les diffrentes entreprises, la viabilit de ces dernires, les contraintes et les entraves existantes dans le fonctionnement dune chane et les solutions potentielles et durables susceptibles de renforcer les possibilits de russite. Cela signifie que la pratique dune chane de valeur comprend un ensemble dapproches, de mthodes et doutils absolument nouveaux - la formation de groupes de producteurs, le dveloppement associatif, le lobbying et les recommandations et la mdiation des parties prenantes tout comme le dveloppement de services de base - services de vulgarisation, formation sur la rglementation, fournitures dintrants, informations sur les marchs, oprations post rcolte et ainsi de suite.
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SCHMA 5.1
Chane de valeur schmatique
Consommateurs naux
Chane de valeur
Dtaillants
Contexte favorable
Contexte conomique (rglementaire, gouvernement) Contexte socio-conomique (culturel) Intermdiaires* Producteurs Fournisseurs dintrants
Services lis/ intgrs
Soutien produits et services, inclus nancement, liens commerciaux et transport
* Intermdiaires incluent les acheteurs et les vendeurs, avec les industriels agricoles
Source: Miehlbradt et Jones (2007)
En outre, une chane de valeur nest jamais isole mais fait partie dune filire ou dun sous-secteur - parfois mme dune industrie globale - qui comprend en gnral de nombreuses autres chanes. Cette filire peut comprendre tout un ensemble de produits qui intressent diffrents marchs affectant plusieurs chanes et les activits dun sous-secteur donn peuvent avoir des rpercussions sur un autre sous-secteur. Par exemple, au Bangladesh, la fourniture de lait trait aux consommateurs urbains nationaux, par le biais dune chane de valeur comprenant exploitants agricoles, agents chargs du ramassage, industriels, agents chargs du conditionnement et dtaillants, peut avoir un effet - ou tre affecte sur la vente directe de lait non trait aux consommateurs ruraux et sur la distribution du lait en poudre import dans le pays. Le schma 5.2 montre la complexit gnre par la prsence de multiples chanes dans un sous-secteur conomique avec lexemple simplifi dun sous-secteur agricole dans lequel les principaux facteurs qui affectent les diffrentes chanes sont des semences et des engrais. Les innovations dans le dveloppement des chanes de valeur sont nombreuses et il existe ce sujet une importante littrature conomique (voir, par exemple, Jones, 2009 et Harper, 2008). Une distinction traditionnelle est opre entre les structures de chane de valeur selon quelles encouragent directement ou indirectement les financements. Dans le cas dune influence directe, un financier examinera les mcanismes et les liens crs pour dterminer la solvabilit des clients. Par exemple, un prteur sintressera la demande relative aux marchs, au rapport entre les emprunteurs et cette demande ou avec tous ceux qui ont accs aux marchs, au dynamisme et au srieux des activits et, surtout, au fonctionnement de la chane de valeur. Pour le cas dune influence indirecte, les facteurs sous-jacents qui soutiennent le dveloppement dune chane de valeur qui fonctionne bien sont des services de vulgarisation, des intrants
Chapitre 5 Innovations
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SCHMA 5.2
Chanes de valeur interdpendantes dans un sous-secteur
Consommateur rural, bas revenu
Consommateur revenu moyen/lev
March dexportation et spcialis
March hebdomadaire
Grossistes/ dtaillants
Agents de march
Exportateur/ cultivateur/ consolidateur
Petits exploitants agricoles
Semences locales
Semences certies et engrais
Semences spcialit
Source: Jones (2009)
appropris, des informations sur les marchs, des groupements de producteurs, des associations dindustriels et ainsi de suite. Pour rsumer, les innovations importantes concernant le soutien fourni au financement des chanes de valeur du secteur agricole sont les suivantes: Le dveloppement de modles concernant laccs aux marchs, comme lagriculture sous contrat, les entreprises dominantes qui agissent en tant quacheteurs, les chanes verticalement intgres, les rseaux de producteurs et dacheteurs et diffrents marchs de niche (y compris les produits biologiques et le commerce quitable). Lvaluation des liens par le bais dun ensemble de techniques danalyses: par exemple, les acteurs pilotes de la chane de valeur, les liens crs, la force des relations ainsi que le contrle et la gouvernance de la chane. Le dveloppement des socits de gestion des produits avec des options de services de soutien complets permettant dassurer ladquation aux normes, la scurit et la qualit et de favoriser le financement. Le dveloppement du commerce des produits, avec des possibilits immdiates et concrtes de commercialisation et de fixation des prix, afin de favoriser le commerce, damliorer la gestion des risques et de crer lopportunit dutilisation de nouveaux instruments financiers. Lincitation la concurrence entre les entreprises, par le biais de la cration dassociations industrielles gres par les membres, de lvaluation des marchs et de stratgies de dveloppement, doutils de promotion, de la valorisation des marques, du cycle de vie des produits et de la diffrence entre les produits.
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INNOVATIONS FINANCIRES Les innovations dans le financement de la chane de valeur ont t largement conditionnes par le dveloppement gnral des chanes de valeur elles-mmes, avec lintgration et la formalisation des liens existants, la mondialisation des chanes alimentaires agricoles, lintrt manifest par les donateurs, les facilitateurs et dautres acteurs lgard du rle que peuvent remplir les petits exploitants agricoles dans ces chanes et la volont des financiers de dvelopper de nouveaux moyens de soutien. De plus, avec le dveloppement de la micro-finance, des investissements sociaux et dautres formes de financements non traditionnels, de nouvelles formes innovantes de financement sont en train de se dvelopper, les institutions financires existantes ragissent plus souplement et emploient plus de ressources. Ces efforts sont soutenus par les donateurs qui proposent frquemment des prts ou des dons, des garanties, un renforcement des capacits et dautres formes dassistance qui peuvent apporter un soutien aux institutions financires dans les cas de risques levs et dactivits de prts sans garanties suffisantes. Les inquitudes croissantes concernant la pauvret et son radication, auxquelles se superposent une crise alimentaire de plus en plus srieuse et la prise de conscience de limportance de la contribution des petits exploitants agricoles la scurit alimentaire mondiale, le dveloppement et le financement des chanes de valeur va continuer voluer et progresser. Les besoins dadaptation seront lorigine de nouvelles solutions et de nouvelles innovations dans le domaine du financement des chanes de valeur, crant ainsi de nouveaux produits et services en mesure de rpondre aux situations et au contexte et de continuer rduire les risques pour les institutions de crdit. De nombreuses innovations, dont il est question dans cet ouvrage, nen sont encore qu leurs balbutiements et demandent tre rationalises et constamment amliores. Le fait que les institutions financires soient disposes prendre en considration les relations tablies au sein des chanes de valeur et prendre des dcisions financires bases sur des accords entre tiers plutt que sur la fourniture traditionnelle de garanties est une des innovations les plus importantes concernant le dveloppement des financements agricoles en faveur des agriculteurs les plus dmunis et des entreprises agroalimentaires. Mme lorsquil sagit dun accord avec un vendeur comme Hortifruti, dun contrat formel avec un facilitateur comme TechnoServe ou dune intgration verticale avec un acteur mondial comme Starbucks, la fourniture directe de crdit aux exploitants agricoles peut tre amliore grce ces liens. Les financiers sont rassurs par des marchs garantis mis disposition par des entreprises dominantes qui dirigent la chane de valeur et peuvent garantir des dbouchs pour les produits. En outre, cela a conduit des prts par des tiers, quand les institutions bancaires concdent des prts des entreprises en amont de la chane comme les industriels agroalimentaires parce quelles savent que ces entreprises prteront des fournisseurs fiables. Cela permet la banque de rduire les prcautions gnralement prises et les cots oprationnels du crdit, tout en rduisant leurs propres risques. La valeur de garantie accorde aux produits agricoles et la formalisation de leur valeur, constituent une autre innovation significative pour le financement des chanes de valeur. Avec le dveloppement croissant des magasins dentreposage bnficiant dune structure de gestion, quil sagisse dentrepts rudimentaires situs sur le terrain ou dtablissements de gestion de la chane dapprovisionnement
133
plus sophistiqus, les prteurs acquirent une plus grande confiance concernant la conservation, la durabilit et laccroissement de la valeur des produits dans le temps. Cela est tout particulirement utile pour les exploitants agricoles et tous les autres acteurs de la chane qui ont la possibilit de conserver la proprit des produits au-del de la haute saison et de vendre les produits quand les marchs ne sont plus saturs et que les prix sont plus favorables. Cela permet, grce de nouveaux instruments mis en uvre tels que les warrants et les contrats terme de gr gr, daugmenter les rendements, la capacit de remboursement des prts et la ralisation de bnfices. Reconnatre que les activits conomiques ralises dans une chane de valeur, et plus particulirement celles des petits exploitants agricoles, exigent des financements qui dpassent les simples crdits a constitu une volution considrable pour le financement des chanes de valeur. Loffre potentielle dun ensemble de services financiers repose sur la solidit de la chane de valeur et la rpartition des risques entre plusieurs producteurs et entre de multiples chanes. Les innovations ralises dans le domaine des assurances contre les alas climatiques, des assurances rcolte et des assurances maladie ont permis daccrotre la diffusion et lutilisation de ces dernires, entranant une rduction des risques, y compris pour les petits exploitants qui peuvent, de ce fait, concentrer leurs efforts sur la productivit et les rcoltes commerciales. Bien que la microfinance soit une approche financire sadressant plutt aux personnes de solvabilit douteuse , celle-ci commence jouer un rle plus actif dans le domaine des prts agricoles. Les institutions de microfinance (IMF) ont gnralement concentr leurs activits de crdit dans des secteurs o les risques taient faibles et les rendements rapides, comme le petit commerce; mais plus la comptitivit a augment dans lindustrie, plus lintrt sest renforc pour prter aux petits exploitants et aux entreprises agroalimentaires, en assumant des risques plus importants. Les IMF ont commenc travailler avec les groupements dexploitants agricoles et les entreprises agroalimentaires de la chane pour mieux analyser les risques et les besoins et pouvoir ensuite proposer des conditions de crdit, des garanties et des procdures de remboursement adapts la chane et la demande. Les IMF ont non seulement modifi et adapt des produits de crdit dj existants, mais elles ont aussi adopt de nouveaux instruments financiers comme les crdits-bails, les warrants et les produits dpargne permettant de disposer de revenus plus rguliers et dactifs quand ils sont ncessaires et de les rinvestir dans leurs activits conomiques. Des stratgies et des instruments pour rduire les risques lis aux prix ont aussi fait lobjet dinnovations importantes, avec des mcanismes trs fortement structurs comme les marchs au comptant nationaux et les changes sur les marchs terme. Une des innovations les plus importantes est lutilisation dInternet et des applications offertes par les tlphones portables, qui permet non seulement de partager beaucoup plus largement des informations sur les prix en vigueur et venir, y compris parmi les petits exploitants agricoles, mais aussi dutiliser ces informations pour conclure des contrats de ventes terme de gr gr. Cela cre son tour la possibilit demprunter des fonds sur la base des contrats de vente et, galement, de couvrir les risques de rduction des prix au moment de la rcolte ou de la livraison des produits.
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Le financement des services de soutien en faveur des chanes de valeur agricoles, qui stendent des services aux fournisseurs dintrants ou de matriel jusquaux services de vulgarisation et de tlcommunications, a lui aussi volu. Matriser une chane de valeur et tous les liens qui la caractrisent, comme le financement indirect apport la chane par le biais de services de soutien et lis aux produits, et les subventions partielles, permet de contribuer la croissance de la chane. Par exemple, lutilisation de notes de crdit pour stimuler les chanes de fourniture de matriel (par exemple, micro-irrigation), est teste en Afrique et favorise une meilleure productivit et une meilleure rentabilit des activits dans la chane. Les innovations notes dans le domaine du financement des services de soutien profitent galement au financement des fournisseurs, qui se retrouvent dans la possibilit de pouvoir octroyer des crdits dintrants, non liquides, ncessaires aux exploitants agricoles, remboursables en nature ou en liquide au moment de la vente. Dans certains cas, le fournisseur dintrants et lacheteur sont les mmes personnes, ce qui conduit une intgration encore plus forte de la chane et une plus grande scurit des remboursements. La ponctualit et la modicit des cots de transaction permettant daccder aux financements sont deux points essentiels au financement de lagriculture. En Inde, La Kisan Credit Card (KCC - voir encadr 5.1) constitue un exemple de produit financier innovant par lequel les cultivateurs peuvent facilement bnficier de financements auprs du systme financier (banques commerciales, banques rurales et coopratives) et sont couverts au titre de lassurance rcolte et de lassurance maladie grce une prime nominale, intgre dans le prt, paye par le prteur. De nouvelles possibilits offertes aux prteurs et aux emprunteurs sont nes dune approche holistique du financement des mnages. Mme si gnralement limportance est donne aux exploitations agricoles en tant quentreprise et la ncessit de sparer les revenus et les dpenses agricoles de celles du mnage et de
ENCADR 5.1
Kisan Credit Card, Inde

Des produits de crdit, comme les Kisan Credt Card (KCC) en Inde, permettent aux exploitants agricoles de bnficier plus facilement de financements pour les activits de production, les investissements et la consommation. Comptant plus de 83 millions de cartes en mars 2009 et une limite de crdit de 8 milliards de dollars EU, les KCC qui existent depuis 1998, sont utilises dans tout le pays par les banques commerciales du secteur public, les banques rgionales et les coopratives. La fourniture ainsi consentie de crdits en temps opportun et dassurances rcolte et maladie permet de rduire les risques non seulement pour les producteurs, mais aussi pour les fournisseurs et les acheteurs. Des produits similaires ont t galement dvelopps et mis sur le march, comme les cartes Grameen, trs populaires dans le monde rural, ou les cartes Bhumiheen pour les cultivateurs sans terres/mtayers.
Source: Balakrishnan (2007); NABARD (2009)
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la famille, les sources de revenus des mnages sont mieux prises en considration. Dans les pays en dveloppement, un crdit accord un particulier est souvent un prt accord une famille largie, possdant diverses sources de revenus. Ainsi, le remboursement dun prt accord pour lacquisition de semences et dengrais peut provenir de plusieurs sources, comme des activits salaries ou temporaires, et dactivits non agricoles, comme des petites activits commerciales ou industrielles. Les revenus des mnages sont pris en considration dans lvaluation des risques lis aux prts et crent des opportunits pour les familles qui, dans une situation diffrente, seraient considres comme insolvables. INNOVATIONS TECHNOLOGIQUES Les nouvelles technologies, et les applications innovatrices qui en sont faites, ont soutenu et favoris le dveloppement gnral des services financiers, et, plus particulirement, celui du financement des chanes de valeur. En stendant de lutilisation de systmes dinformation de gestion (SIG) permettant de contrler et de suivre les biens stocks au sein dun rseau de magasins dentreposage jusqu la possibilit deffectuer des versements avec un tlphone portable, la diffusion des nouvelles technologies a acclr le dveloppement des financements agricoles disponibles. Le rle facilitateur des nouvelles technologies a fait lobjet de nombreuses tudes et analyses et, cette section, ne traitera donc que les tendances et les applications particulirement significatives observes dans les dveloppements rcents du financement des chanes de valeur agricole. Les besoins dinnovations technologiques ont largement t dtermins par des questions daccessibilit. En dpit du dveloppement mondial des services financiers, les deux tiers environ de la population dans les pays en dveloppement ne bnficient pas, ou peu, de services bancaires. Vu le cot moyen relativement lev du crdit dans ces pays, de meilleurs rendements cherchent tre obtenus grce la mise en uvre de solutions technologiques adquates, souvent en faisant usage dapproches non traditionnelles et non bancaires comme les chanes de valeur ou les envois de fonds. Systmes de gestion Les systmes dinformation de gestion (SIG), ainsi que dautres logiciels et applications sont trs importants pour la gestion et lanalyse des donnes et pour tablir des rapports pertinents sur le financement des chanes de valeur. En ce qui concerne les chanes de valeur proprement parler, les SIG ont constitu un grand soutien pour leur dveloppement et ont permis de documenter des processus trs labors comme la traabilit des produits agricoles, le suivi des produits entreposs et la consolidation des produits pour la vente. Pour ce qui relve plus prcisment du financement, les SIG permettent de grer portefeuilles et clients, de mettre en uvre des instruments de financement structurs, de procder la commercialisation des produits, lanalyse des risques, la dtection des fraudes et des contrles. Les SIG fournissent donc de nombreux moyens pour pouvoir accder des informations utiles et ncessaires, et ils sont un soutien srieux et solide pour les prises de dcision, y compris celles concernant lanalyse des risques clients, la scurit des produits, le potentiel de commercialisation et de rentabilit, etc.
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ENCADR 5.2
Gestion dinformation intgre, BASIX, Inde

Dans le cadre de son approche holistique du dveloppement, BASIX Inde promeut lutilisation des technologies de gestion de linformation. Les actions menes consistent fournir un ensemble de services de moyens de subsistance de nature la fois financire et agricole. BASIX fait une utilisation massive des technologies dinformation et de communication dans lintgration de la microfinance, du dveloppement des entreprises et des services de dveloppement institutionnels qui font partie de son programme de promotion des moyens de subsistance. Cela inclut le financement de la chane de valeur et des services commerciaux, comme lentreposage, les contrats terme, les assurances, les prts et la formation.
Source: Ramana (2007a)
Un autre aspect important des SIG est le niveau de sophistication de plus en plus lev des systmes de gestion financire et des portefeuilles, la fois pour les institutions financires et les institutions non financires, qui permettent de grer et de suivre les prts, les investissements, les apports en liquide et les crances en nature. Avec de tels systmes de traitement, de nombreux outils et processus de financement de la chane de valeur peuvent dsormais tre mis en application. Rseaux et changes commerciaux Les progrs raliss concernant laccs Internet et une meilleure couverture des zones rurales ont facilit la mise en place de rseaux et dchanges commerciaux qui profitent aux chanes de valeur agricoles. Concrtement, cela prend deux formes principales: la transmission dinformations cruciales aux communauts dagriculteurs, comme les informations sur la demande lie aux marchs, sur les prix et sur des conseils techniques, et la mise en uvre dchanges commerciaux qui stimulent le commerce des produits agricoles. Un exemple pris en Inde (encadr 5.3) dcrit une application dInternet qui constitue la fois un rseau dinformation pour les exploitants agricoles et un moyen dchanges commerciaux lectroniques pour la commercialisation des fruits et lgumes. Tlphones portables et services bancaires en ligne Luis Corrales, de la Banco Nacional de Costa Rica, a not quil tait frquent de parler ces temps-ci de lcart existant entre systme dinformation pour les riches et systme dinformation pour les pauvres , ce qui fait de la faible pntration dInternet au Costa Rica une question de toute premire importance . (Corrales, 2006). Sans aucun doute, Internet, les tlphones portables et tous les appareils portables et mobiles ont jou un rle important pour crer de nouvelles perspectives dans le financement des chanes de valeur. Lencadr 5.4 montre comment lInde, avec le dveloppement en pleine croissance de laccs Internet dans les zones rurales, et le Kenya, avec la tlphonie mobile, comptent parmi les pays qui montrent lexemple en la matire dans le domaine de lagriculture et du financement agricole.
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ENCADR 5.3
Rseau lectronique et commerce des fruits et lgumes, Inde

LInde est le deuxime pays plus grand producteur de fruits et lgumes du monde. Avec lmergence des marchs terme agricoles en Inde et des progrs accomplis dans le domaine des tlcommunications et de laccs Internet dans les zones rurales, il a t possible denvisager un systme de march lectronique mettant en relation de nombreux acheteurs et vendeurs. Le Safal National Exchange (SNX) a t dvelopp par le biais de la cration dune joint venture entre la Mother Dairy Fruit and Vegetable Private Limited (MDFPL), filiale entirement dtenue par la National Dairy Development Board of India (NDDB), le Multi-Commodity Exchange of India Ltd (MCX) et la Financial Technologies India Ltd (FTIL). Le rseau ainsi mis en place met disposition des exploitants agricoles des informations en ligne sur les prix, leur permettant dadapter cultures et ventes en consquence. Le commerce de produits calibrs et normaliss travers le rseau catalyse les activits agroalimentaires, de transformation et dexportation grce la garantie de pouvoir disposer constamment dun approvisionnement en matires premires. Les prts (quand ils sont ncessaires) lis aux recouvrements peuvent tre structurs travers les banques et garantis par des contrats terme.
Source: Natarajan (2007)
Dans le cadre de mise en place de solutions de SIG, les tlphones portables et tous les appareils mobiles peuvent tre utiliss pour recueillir des donnes et pour mettre en place le transfert des informations en temps opportun vers les SIG les plus importants. Par exemple, dans des cas dapplication lis la traabilit, les agents prsents sur le terrain peuvent suivre chaque exploitant agricole, saisir les donnes sur un appareil mobile et transmettre distance les informations vers une base de donnes centralise. Cette base de donnes peut suivre lvolution de la disponibilit des rcoltes et assurer un monitorage des volumes et des dlais en fonction des marchs. En sens inverse, les informations peuvent tre envoyes dun SIG vers des tlphones portables ou dautres appareils portables. Par exemple, les exploitants agricoles quips peuvent tre alerts trs rapidement sur les changements des prix des produits agricoles, sur les marchs et les acheteurs ayant leur prfrence. Dans ltude de cas 4 figurant la fin de ce chapitre, DrumNet, un projet de la Pride Africa au Kenya, associe la fois tlphonie portable et systme spcialis dinformation de gestion. Les SIG dvelopps et grs par DrumNet recueillent et traitent les donnes sur les financements et les transactions entre les diffrents acteurs: groupements dexploitants agricoles et banques; exploitants agricoles et acheteurs; exploitants agricoles et fournisseurs. Le projet est men en collaboration avec lEquity bank et le M-Pesa, un service de gestion de portefeuille propos par Safaricom. Lutilisation de plus en plus frquente des nouvelles technologies dans le cadre des transactions financires est une vidence au Kenya, o le service M-Pesa (service de transfert lectronique dargent) regroupe 7 millions dutilisateurs enregistrs qui
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ENCADR 5.4
Centres dinformation e-Choupal, Inde

Les TIC ont permis dintroduire le concept de e-Choupal, rseau de TI qui promeut linformation agricole et les centres de ressources. Cr lorigine pour amliorer la fourniture des produits agricoles en Inde, e-Choupal est devenu une plateforme commerciale grce laquelle produits et services sont fournis, liant ainsi les exploitants aux marchs du monde entier, renforant les capacits au niveau des communauts et crant une valeur ajoute sociale et conomique pour les parties prenantes. Un des avantages lis des activits menes en temps rel consiste en lamlioration du pouvoir dcisionnaire des exploitants agricoles du fait quils connaissent le prix de vente de leurs des produits avant quils aient quitt le village. Cela est rendu possible grce des informations en ligne en temps rel qui intgrent informations et donnes aux changes commerciaux. Ces informations, qui concernent non seulement les informations sur les prix mais qui permettent aussi de passer des contrats terme et de rduire les risques lis aux prix, sont gratuites et, une fois mises en place dans les villages ou par le biais de kiosques Internet, elles peuvent atteindre un grand nombre dexploitants agricoles.
Source: E-Choupal (2008)
effectuent des transferts pour un montant total de 2 millions de dollars EU par jour dans un pays o il existe moins de 4 millions de comptes bancaires (CGAP, 2009). Les utilisateurs peuvent changer de largent liquide auprs dun agent en contrepartie dun enregistrement lectronique du montant de la transaction. Ce compte virtuel est conserv sur le serveur dun fournisseur de services non bancaires, comme un oprateur de rseau de tlphonie mobile ou un metteur de cartes de dbit prpayes. Lutilisation dappareils portables peut jouer un rle central la fois pour les activits financires et dans les chanes de valeur, comme le cas dutilisation des tlphones portables pour effectuer des envois de fonds, des remboursements de prts et dautres transactions financires, par lesquels de nombreuses donnes didentification sont conserves sur le tlphone. Cette innovation va bien au-del du simple matriel technologique et cre de nouveaux types de relations entre les banques, les clients, les industriels agroalimentaires et les compagnies de tlcommunications. Les points de vente sur les marchs ou les centres de services agricoles, lutilisation de cartes puce et Internet peuvent aussi faciliter les transactions financires pour les achats dintrants et la vente des produits. Un exemple illustrant ce cas est donn par la YES Bank Agro Food (tude de cas 5) la fin de ce chapitre. INNOVATIONS DANS LE DOMAINE DES INFRASTRUCTURES Un dernier type dinnovations visant amliorer le financement des chanes de valeur agricole concerne les infrastructures. Comme cela a t not prcdemment, une des principales entraves dans lutilisation du financement par warrants est le manque de magasins dentreposage adquats. Mais dautres entraves naissent des infrastructures routires, ferroviaires, fluviales et portuaires. Un exemple dinnovations en matire de contraintes logistiques, aux Philippines, est donn dans lencadr 5.5.
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ENCADR 5.5
Innovations dans les transports, Philippines

Un programme phare de la Development Bank of the Philippines (DBP banque de dveloppement des Philippines), le Sustainable Logistics Development Programme (SLDP programme de dveloppement logistique durable), traite des besoins logistiques ncessaires la distribution des marchandises et des services dans le cadre des objectifs de comptitivit, de rduction de la pauvret et de suffisance alimentaire au niveaux local, rgional et national, dfinis par le gouvernement. Laide financire du SLDP est concentre sur les exigences matrielles quimplique un systme de distribution durable par transport maritime et transport terrien connexe. Il sagit de dvelopper progressivement un systme de livraisons maritimes longue distance afin de constituer des infrastructures de transport des produits agricoles en vrac au niveau national et de dvelopper un systme de ferry courte distance pour relier les les aux ples de croissance du pays. Un systme mis en place par le SLDP pour les agriculteurs et les ngociants agricoles est le systme Roll on roll off terminal system (RRTS systme de liaison continue). Ce systme sera oprationnel dans des zones o des services de ce type sont inexistants ou ne sont assurs que par de petits bateaux en bois. Le RRTS fait partie du systme autoroutier et permet de crer les liaisons ncessaires au transport entre les les. Le concept est efficace pour un archipel comme celui des Philippines car il utilise des bateaux qui fonctionnent comme des ponts, en assurant la continuit du rseau routier des deux cts de la mer. Avec la mise en place du systme RRTS dans des rgions stratgiques de larchipel, les dplacements de marchandise rapides et efficaces consentent aux exploitants et aux ngociants agricoles de simplement charger leurs vhicules sur ces ponts flottants et de les dcharger vers leur principale destination. Cela favorise non seulement la croissance dans les zones rurales mais permet aussi de rduire lexode rural vers les centres urbains. Les besoins de capitaux de la part des petits exploitants, entrepreneurs ou ngociants agricoles sont aussi assurs grce au soutien des programmes de la DBP pour le crdit aux micro et petites entreprises. De gros investissements dans les quipements et les immobilisations, notamment dans les ferries et les transporteurs en vrac, les camions frigorifiques, les silos et autres quipements de manutention et de stockage pour les cargos, sont galement assurs grce aux projets de financement de la DBP, comme le SLDP.
Source: Lazaro (2007)
Le systme RRTS constitue un investissement fondamental pour tenter de rduire les effets dun des points les plus critiques dans le dveloppement des chanes. Le dveloppement des infrastructures routires, portuaires, de stockage et de toute autre infrastructure ncessaire constitue souvent de srieuses entraves au dveloppement des chanes de valeur car elles sont souvent ngliges ou ignores en raison dinvestissements trs coteux et rentables seulement trs long terme. Dans le but dencourager le financement de ces infrastructures, il est ncessaire denvisager le financement des chanes de valeur par le biais dinstruments relativement innovants dans le secteur agricole, comme laffacturage forfait.
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INNOVATIONS DANS LE DOMAINE DES POLITIQUES ET DANS LE SECTEUR PUBLIC En matire de financement des chanes de valeur, les innovations observes dans le domaine des politiques et dans le secteur public sont souvent discrtes et indirectes. Concrtement, des amliorations ont t notes, dans certains cas, tout simplement grce la rduction des interventions gouvernementales - par exemple, rduction des aides ou contrles des prix moins frquents, qui peuvent gner le dveloppement des chanes de valeur. Les aides publiques en faveur des groupements de producteurs, de programmes de dveloppement des marchs, ou mme de la recherche, ne peuvent pas tre efficaces si aucun lien nest cr avec des chanes de valeur. Les interventions publiques innovantes se concentrent sur la demande et sur les points les plus faibles dans les relations verticales et horizontales au sein dune chane agricole, donnant la priorit aux acteurs les plus stratgiques en termes conomiques et sociaux (voir encadr 5.6). Les zones Agri-Export (AEZ), en Inde, sont un exemple de politique publique innovante qui apporte un soutien aux chanes de valeur de produits agricoles lexportation. Les AEZ ont t dtermines sur la base de la disponibilit dans une rgion dun produit agricole prcis et sur le potentiel de dveloppement venir de lensemble de la chane de valeur. En Inde, les experts bancaires et agroalimentaires ont not que les innovations stimulent la croissance du secteur agricole. Il sagit l dentreprises de grande envergure, comme le montre lexemple dans lEncadr 5.7. Les innovations sont souvent le rsultat dune collaboration entre les secteurs public et priv, avec une politique
ENCADR 5.6
Approche du type chane de valeur pour les services agricoles, Costa Rica
En 2006, le Ministre de lAgriculture a modifi la nature de ses programmes et services de vulgarisation en faveur dune approche de chane de valeur. Dans le cadre dun grand changement structurel, le Ministre a entrepris une valuation de toutes les chanes de valeur dans chaque district. Aprs avoir slectionn les chanes de valeur prioritaires ncessitant une intervention en raison de leur importance et de leurs propres besoins dtre amliores, des coordinateurs ont t mandats, au niveau national et de chaque district, et le travail de vulgarisation accompli est pass dune approche polyvalente une approche concentre sur la chane. Un lment important a t leffort dploy pour accrotre de faon significative, dans ces chanes de valeur, la participation des entreprises agroalimentaires du secteur priv et des organisations gouvernementales et non gouvernementales. Le financement (par des institutions financires) et les investissements publics dans les infrastructures et le dveloppement des capacits visent des besoins spcifiques. Des tudes qui ont enregistr les progrs de ces processus montrent aussi que cette approche continue susciter lintrt.
Source: Diaz (2008)
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ENCADR 5.7
Zones Agri-Export (AEZ), Inde

Le Gouvernement de lInde a identifi 60 zones Agri-Export (AEZ) concernant des produits prcis, visant le dveloppement des chanes de valeur. Les efforts raliss portent sur une approche concentre, incluant activits de soutien, infrastructures et services ncessaires au dveloppement des chanes de valeur orientes vers lexportation, dans les diffrentes zones gographiques de production des produits concerns. Laide gouvernementale comprend un ensemble doffres de financements spcifiques pour lagriculture sous contrat et des avantages fiscaux en faveur du dveloppement des infrastructures et des services de soutien, impliquant, de la part dinstitutions financires, loffre de produits et services financiers adquats lensemble de la chane. Un exemple dAEZ est donn par le secteur de la production des oignons dans ltat de Maharashtra, qui accuse un manque de financements et dinstallations de stockage permettant daccrotre la valeur ajoute. Avec un investissement de 85 millions de dollars EU et un investissement participatif de 40-60 pour cent avec le secteur priv, le Gouvernement a form 5 500 exploitants la production et la gestion post rcolte pour des flux continus de produits, des infrastructures post rcolte et diverses autres activits, et a fourni des aides lexportation pour les entreprises agroindustrielles, avec pour rsultat 55 000 tonnes exportes en deux ans.
Source: Das et Baria (2005)
de soutien, qui ouvre la voie des activits rentables au sein de chanes de valeur plus solides et plus rentables et en consquence, facilite les financements. Les domaines dinnovation essentiels ncessitant un soutien de ce type pour leur permettre de prendre racine et dtre reproduits sont les suivants: Amlioration et reproduction des Technologies dInformation et de Communication (TIC). Amlioration des outils de gestion des risques (assurances rcolte et intempries, instruments terme (futures) et options). Amlioration de la fourniture des services (intgration des socits facilitatrices de services au sein des chanes de valeur). Systmes de regroupement (groupements dexploitants agricoles et liens entre groupes dentraide). Dveloppement des modles de financement (agriculture sous contrat, warrants, gestion des garanties, leasing, financement de capitaux et financements commerciaux structurs). Plus grande utilisation et intgration des marchs au comptant et terme (Ghore, 2007). INTRODUCTION AUX TUDES CAS Les deux tudes de cas suivantes sont des exemples de modles de financement et de dveloppement des chanes de valeur qui vont au-del des modles conventionnels.
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Dans ltude relative DrumNet, au Kenya, les nouvelles technologies sont appliques au modle de financement des chanes de valeur, pour les petits exploitants agricoles, afin damliorer lefficacit et de rduire les cots, avec pour rsultat lintgration de ces exploitants aux chanes de valeur commerciales et aux sources de financement. Ltude de cas suivante en Inde, montre comment des parcs dactivits agroalimentaires ont t dvelopps afin de tirer parti des conomies dchelle et damliorer les rendements. Cela permet aux petits producteurs et industriels dtre comptitifs sur le march commercial et aux banques commerciales daccder de nouveaux marchs concernant les services financiers et agroindustriels. TUDE DE CAS 4. DRUMNET ET INNOVATIONS TECHNOLOGIQUES Jonathan Campaigne, Founder, DrumNet et Price Africa Gnralits Le secteur agricole reprsente le secteur conomique le plus important dans la plupart des pays africains et constitue une des plus importantes possibilits de stimuler la croissance conomique et de rduire la pauvret, que ce soit au niveau national ou celui des mnages. Les recherches confirment lopinion courante bien enracine selon laquelle ce sont les contraintes financires et commerciales qui entravent la croissance du secteur, tout particulirement pour les petits exploitants agricoles, qui, pour la plupart dentre eux, vivent au dessous du seuil de pauvret. Ces contraintes sont tout particulirement frustrantes dans le cas du Kenya, car les acteurs essentiels participant un secteur agricole dynamique existent dj - banques commerciales, gros acheteurs de produits, fournisseurs dintrants agricoles, transporteurs et petits agriculteurs eux-mmes. Le facteur crucial freinant le dveloppement concerne labsence de plateforme lectronique permettant dchanger des informations et deffectuer les transactions financires entre les partenaires participant la production, au financement et la commercialisation des produits agricoles. Des taux de remboursement trs faibles et des cots de transaction levs ont caractris le financement des intrants agricoles et des rcoltes par les banques et les institutions de microfinance. Les exportateurs qui pour sassurer un approvisionnement rgulier et fiable des produits ncessaires leurs activits de commerce lexportation, se sont lancs dans des activits de vulgarisation auprs de groupes de petits exploitants agricoles et dans des programmes de crdit lagriculture sous contrat, ont obtenus des rsultats mitigs. Les petits fournisseurs ruraux dintrants agricoles, le plus souvent indpendants, vendent souvent leurs semences et produits agrochimiques crdit afin de stimuler la demande de la part des petits exploitants agricoles, mais cela rduit leur capacit maintenir des stocks ou gnrer des bnfices. Les groupes dentraide de petits agriculteurs et les coopratives - puissantes organisations pour lchange dinformations et lintgration des produits - se sont finalement rvls ne pas tre des intermdiaires fiables pour les services financiers de base comme la fourniture de crdit, la rpartition des paiements ou la mobilisation de lpargne. Ainsi, sil existe dune part un besoin rel de coordination de tous les acteurs de la chane de valeur, il est vrai galement que seule une organisation transversale ad hoc, dont tous les efforts convergent pour faire de ce crneau
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une activit part entire, peut proposer ces services et rduire srieusement les contraintes qui entravent le dveloppement du secteur. Une organisation qui souhaiterait saisir cette opportunit devrait se structurer elle-mme principalement comme un rseau dinformations bas sur un ensemble de rgles et de processus normaliss, traitant dimportants volumes de donnes, engendrant des transactions financires de tout type et permettant aux acteurs du secteur agricole de bnficier de faon fiable de donnes et de financements. En rsum, il sagit dun concept proche de celui de rseaux lectroniques existants comme les rseaux Visa ou ATM (Automated Teller Machine), ou de rseaux commerciaux lectroniques comme eBay ou mme de certains types de marchs commerciaux ou financiers (plateformes dintermdiation financire permettant de structurer et dexcuter plusieurs types de transactions commerciales courantes). Ces rseaux qui ont connu un grand succs, ont dvelopp et soutenu un ensemble de politiques et de rgles solidement intgres des systmes dinformation lectroniques, gnralement financs par le biais de commissions ou de frais de transactions. Toutefois, mettre en place un tel rseau sans relle prsence physique dans des communauts rurales, au profit de petits exploitants agricoles avec des infrastructures minimales, constitue un vritable dfi et la possibilit dun rseau totalement virtuel semble carte. Malgr tout, ce type de rseau a des chances de devenir viable et de perdurer travers limplication et la participation des organisations rurales. DrumNet DrumNet, projet pilote de PRIDE AFRICA, a t lanc au Kenya en mars 2003 comme un nouveau modle de gestion de chane de valeur agricole sadressant aux petits exploitants agricoles. La vision propose par DrumNet consiste en un modle de gestion qui cre des liens entre les partenaires de la chane de valeur grce des politiques et des processus dvelopps par DrumNet et des systmes de TIC. Le modle DrumNet cherche faciliter un ensemble dchanges financiers, commerciaux et dinformations, dans le but dinfluencer directement la productivit des petits exploitants agricoles et, indirectement, des parties prenantes en Afrique. DrumNet est financ par des donateurs et dveloppe actuellement un modle commercial qui conduira la cration dun organisme africain autonome, autofinanc et durable. Financement des exploitants agricoles Dans les zones urbaines du monde entier, la microfinance a montr quelle pouvait venir en aide aux plus pauvres et a prouv quil tait possible de proposer des services bancaires ces derniers. La PRIDE AFRICA ntait toutefois pas la seule se rendre compte que proposer des services aux exploitants agricoles dmunis, qui reprsentent plus de 75 pour cent de la population du continent, exigeait une approche diffrente. Des cots oprationnels plus levs dans les zones rurales pour satisfaire des clients dissmins, des revenus irrguliers dus des cycles de plantations et de rcolte trs longs et des marges de bnfices insuffisantes, sont autant de facteurs qui nont pas permis la microfinance traditionnelle de constituer une solution envisageable la productivit agricole et aux revenus limits. Sans laide de subventions, le financement rural sest rvl, sur le plan commercial, non viable et non durable.
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Initialement, le concept DrumNet est n dans le but de lier directement les principaux acteurs de la chane de valeur agricole banques commerciales, exploitants agricoles et fournisseurs dintrants agricoles par le biais dun programme de crdit dmatrialis et dun systme intgr de commercialisation et de paiements. Cet objectif a t modifi et tendu plus tt dans le projet, dans le but de concentrer tout particulirement les efforts sur laugmentation des revenus des petits exploitants agricoles. La chane de valeur a finalement inclus les acheteurs des produits agricoles et mis ces derniers au centre de la chane. Contrairement ce qui sous-tend la microfinance traditionnelle,DrumNet ne repose pas sur des marges leves ou des rotations rapides des stocks; au contraire, le modle entend reposer sur des contrats, des moyens technologiques, des systmes de gestion et des financements structurs. Lapproche et la conception de DrumNet consiste mettre en relation les principaux agroindustriels, investisseurs agroalimentaires et acheteurs avec des groupements dexploitants agricoles dmunis, par le biais de contrats dachat-vente et de contrats-cadres qui incluent tous les membres de la chane de valeur (du vendeur lacheteur), les fournisseurs dintrants et les banques commerciales. La capacit des contrats dachat-vente conditionner une chane de valeur ne peut tre surestime. Un vritable contrat et des rgles et un cadre contractuel dfinis par DrumNet peuvent permettre aux groupements dexploitants agricoles de produire et de vendre et dviter les risques de march. DrumNet cre des partenariats avec dautres organisations, dans le but de crer un renforcement des capacits dans la dynamique des groupes dexploitants agricoles, dassurer des formations et de mettre en uvre des certifications garantissant lacheteur la qualit requise. Dans la mesure o lacheteur dfinit lavance la quantit, la qualit et le prix, lexploitant agricole a la possibilit dacqurir les intrants ncessaires des conditions de crdit abordables qui lui permettent dhonorer le contrat. Le cadre contractuel constitue la colonne vertbrale du modle DrumNet. Les contrats dachat-vente formalisent non seulement les liens contractuels mais ils permettent aussi de bnficier de crdits auprs des banques grce au statut de grande solvabilit reconnu lacheteur. En ce qui concerne laspect financier du modle, DrumNet a fait un pas en arrire par rapport lapproche traditionnelle de la microfinance, qui est celle dun fournisseur de crdit, et a concentr ses efforts sur la collaboration avec une banque commerciale pour structurer les services de crdit et les services bancaires en faveur des groupements de producteurs, en se basant sur les rglements des ventes par lacheteur qui transitent par la banque. Un systme de gestion de chane de valeur est un modle de financement reconnu qui met en relation les membres dune chane de production de la mme faon que sils taient des services dune mme entreprise. Le soutien visant mettre en relations les membres de DrumNet entre eux consiste en une plateforme de technologies de linformation et de la communication (TIC) qui associe gestion technique, gestion des tlcommunications et gestion de linformation ainsi que la structuration des crdits. La plateforme TIC de DrumNet dresse la carte de tous les membres, des moyens logistiques, des flux de financement, des paiements et des mouvements comptables au sein dun systme de gestion dune chane de valeur agricole. En labsence de TIC, DrumNet ne pourrait pas exister - et naurait pas exist cinq ans auparavant en raison des lacunes et du manque deffi-
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cacit propres aux donnes recueillies sur support papier, aux systmes comptables et la rsolution des litiges. Les clients DrumNet Les clients viss par DrumNet sont des exploitants agricoles du Kenya, possdant des biens fonciers pouvant atteindre deux acres et pratiquant des activits agricoles pour leurs besoins de subsistance et des fins commerciales. Ces exploitants agricoles vivent au dessous du seuil de pauvret. Ils nont pas la capacit de daccder des circuits commerciaux formels sur un plan dgalit et sont en gnral hors de la sphre daction des banques commerciales et des institutions de microfinance (ces dernires se concentrant plus largement sur les microentreprises non agricoles urbaines ou priurbaines). DrumNet vise galement les femmes agricultrices du Kenya, qui sont plus vulnrables face la pauvret: soixante-neuf pour cent des femmes en activit travaille pour une agriculture de subsistance, contre 43 pour cent des hommes. Le modle conomique Le modle conomique est simple et clair. DrumNet runit des producteurs, de gros acheteurs agroalimentaires, des fournisseurs et des banques commerciales dans
SCHMA 5.3
Participants DrumNet
Ce modle cre des gains defcience et permet aux participants dentrer dans les marchs ou de faciliter laccs des partenaires. Fournisseurs informs lavance de la demande de produits de la part des exploitants agricoles Transparence totale et donnes commerciales pour tous les participants Exploitants agricoles travaillent avec les acheteurs selon des accords contractuels structurs Toutes les transactions nancires sont traites sur une base dmatrialise
Exploitant agricole
Acheteurs Fournisseurs
Acheteurs peuvent compter sur des approvisionnements sans mobilisation de terrain importante Dsintermdiation des courtiers, revendeurs et ngociants agricoles traditionnels
Banques protges contre la complexit de la gestion dimportants crdits dintrants agricoles Rduction des risques par remboursements lis aux ventes
Banques
Source: auteur de ltude de cas, Campaigne
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un processus complet et efficace, alliant financement, production, livraison et paiements. DrumNet suscite et ngocie les services fournis une chane de valeur, avec pour la partie production/vente, des groupements dexploitants agricoles agrs, pour la partie achat, un acheteur rput et, au milieu, des fournisseurs dintrants agrs et une banque commerciale. Une grande entreprise dagrotransformation, lacheteur, signe un contrat dachat prix fixe avec les groupements dexploitants agricoles sous la forme dun contrat cadre gr par DrumNet. Le contrat cadre dfinit les fonctions, les droits et les obligations de toutes les parties de la chane de valeur. Des sous-contrats passs entre les parties dfinissent les obligations de chaque acteur pris individuellement. Les produits des ventes issus du contrat transitent par la banque pour rembourser le crdit et les frais charge du producteur. Le systme de TIC de DrumNet fournit tous les contrles internes permettant de suivre les transactions et la conformit des contrats, et de signaler tous les mouvements de fonds, et autres, au sein de la chane. Pour ses activits de courtage et les services administratifs et transactionnels fournis, DrumNet prlve des commissions sur ses membres et ses partenaires de la chane de valeur. Le modle de chane de valeur fonctionne sur la base dune srie de contrats entre DrumNet et les quatre acteurs cls prsents tout le long de la chane, savoir les producteurs, les acheteurs, les fournisseurs/revendeurs dintrants et les banques. Les contrats qui font intervenir les acheteurs et les producteurs sont capitaux. En simplifiant, les fonctions et les responsabilits des parties prenantes sont les suivantes: Exploitants agricoles: Ils doivent appartenir des groupes dentraide formels existants pour pouvoir conclure un contrat en tant quentit lgale. Chaque groupe dexploitants nomme un de ses membres comme agent de transaction (AT) pour les reprsenter. Ces agents grent les centres de collecte ruraux, reoivent les produits des membres exploitants agricoles, fournissent un soutien pour le calibrage et le conditionnement des produits et pour lmission de rcpisss de la part de lagent de lacheteur. Selon les besoins lis la rcolte et aux acteurs de la chane de valeur, le modle est aussi capable de satisfaire chaque exploitant agricole individuellement. Les agents de transaction fournissent galement des informations de base aux membres exploitants. Le contrat prvoit aussi que lAT soit responsable, pour son groupe, pour toutes les activits de communication, de production et bancaires de DrumNet. Un groupe est sous contrat pour effectuer et produire le type de rcolte exige par lacheteur et pour mettre en uvre des pratiques agricoles visant respecter des critres de qualit conformes aux exigences de lacheteur. Les exploitants agricoles peuvent recevoir les prts la production en nature - sous forme dintrants - pourvu quils puissent fournir les garanties ncessaires exiges par les banques et effectuer les remboursements grce aux ventes de la rcolte. Les exploitants agricoles qui ne rempliraient pas leurs obligations contractuelles sont exclus du groupe. Chaque groupe peut ouvrir un compte courant auprs de la banque concerne, sur lequel peuvent tre effectus tous les paiements, instaurant ainsi un systme de paiement sans espces. Tous les membres doivent contribuer un fonds dassurance pour les transactions, dun montant gal 25 pour cent de celui des prts; cette contribution vaut comme garantie pour les prts, apporte une preuve des engagements pris et constitue la premire tape du processus de lacceptation et de ladquation de la part des membres aux rgles DrumNet.
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DrumNet externalise la formation et la certification du groupe dexploitants agricoles auprs dun partenaire qualifi, visant transmettre les comptences de gestion dexploitation agricole ncessaires la bonne utilisation des semences et de lensemble des intrants comme stipul dans le contrat par lacheteur. Un des principaux objectifs de la formation et de la certification est de rduire, pour lacheteur, les risques de semences de mauvaise qualit et de dprciation due des mthodes de gestion insuffisantes. lissue du cycle de production environ 5 mois pour la production de tournesols, les groupes dexploitants livrent leur production des centres de collecte pralablement identifis. Lacheteur contrle que la qualit soit correcte et donne son accord pour le paiement immdiat; le groupe dexploitants est pay par le biais de la banque qui met disposition un compte bancaire dont lunique fonction est la gestion des mouvements montaires lis DrumNet. Ce compte sert recevoir le produit des ventes, sacquitter des montants de remboursement de capital et dintrts, des commissions de DrumNet et de toute autre obligation relative au contrat pass entre DrumNet et le groupe. Aprs avoir effectu toutes les oprations autorises, la banque transfre le solde du compte bancaire sur le compte du groupe dexploitants agricoles. La proposition de valeur du producteur gnre des revenus et des liquidits suprieurs ceux que pourrait raliser un exploitant agricole, grce un contrat avec un acheteur fiable et un financement permettant de profiter des opportunits du march. Lorganisation en groupe est fondamentale pour contenir les cots de transaction. Acheteur: Lacheteur est un acteur essentiel du rseau car il fournit des opportunits de march et passe des contrats avec les exploitants de production, concernant les cultures, les moyens de transport et de livraison des produits. Lacheteur: Dfinit contractuellement, et avant la saison de plantation, la quantit des semences planter et le volume des cultures produire, les normes de qualit et de calibrage, les prix et lchancier des livraisons. Coordonne la livraison des produits auprs de centres de collecte rpertoris et agrs. Fournit des services de vulgarisation aux groupes dexploitants par le biais de formateurs agrs par DrumNet, afin de sassurer que les intrants utiliss soient ceux recommands et que soient mises en uvre des mthodes dexploitation correctes. Verse 80 pour cent du prix convenu aux exploitants agricoles, avec versement du solde aprs rception de la livraison et contrle de la qualit. Le transfert des droits relatifs la rcolte survient la livraison. La proposition de valeur pour les acheteurs consiste en des quantits, une qualit et des dlais de livraison prdfinis, rendus possibles grce des exploitants fiables et bien forms, et grce un systme de contrle de qualit et un modle de gestion de chane de valeur adapts.
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Fournisseurs dintrants/revendeurs. Des fournisseurs dintrants et des revendeurs certifis par DrumNet livrent semences et intrants stipuls par un acheteur aux groupes dexploitants concerns, en base aux conditions mentionnes par les acheteurs dans les dispositions contractuelles du contrat cadre DrumNet. Les groupes dexploitants agricoles versent les sommes dues pour les intrants la banque par paiement autre quen espces, ds lors quune ligne de crdit existe. Les versements de la banque aux fournisseurs sont imputs sur le crdit du groupe dexploitants. Un paiement immdiat (liquidits) constitue un avantage important pour un revendeur. Dans certains cas, les groupes dexploitants peuvent sacquitter auprs du fournisseur en espces, quand les achats dintrants sont peu importants. La proposition de valeur pour les fournisseurs dintrants consiste en une augmentation des ventes. Les fournisseurs dintrants ne sont plus obligs de prendre en charge les risques lis la fourniture dintrants aux exploitants agricoles et ils peuvent accrotre leur part de march locale, en tant que lien fiable dans le rseau. Banques. Les banques fournissent des prts aux exploitants agricoles pour lacquisition dintrants et elles fournissent des services bancaires. Elles paient les revendeurs pour les intrants, recouvrent les remboursements de prt de la part des exploitants (capital et intrts) et reversent les excdents sur les comptes des exploitants. Elles peuvent aussi proposer aux membres des groupes dexploitants des services et des produits financiers supplmentaires, mais cela ne rentre pas dans le cadre du rseau DrumNet. La proposition de valeur pour les banques est un gain net dintrt, des commissions et une importante base de dpts. Lensemble du modle de chane de valeur et du systme de gestion des liquidits rduit les risques de crdit pour les banques. Le fait de pouvoir ventuellement disposer de nouveaux clients grossistes permet aussi de diversifier rentablement les cots lis aux risques. Principales caractristiques de DrumNet Intrants disponibles pour les groupes dexploitants agricoles sous contrat avec lacheteur. Limites du crdit bases sur la capacit de production dfinie par des analyses faites par DrumNet. Remboursement des prts par les groupes dexploitants assur par les recettes des ventes selon contrat dachat des produits par lacheteur. Remboursements effectus par prlvement la source sur les recettes des ventes, verss sur un compte courant spcifique DrumNet (Lockbox) la banque pour regroupement des fonds et contrle des versements. La banque est le premier ayant droit sur les recettes des ventes transitant par Lockbox. Gestion des risques lis au crdit base sur la qualit des commandes (acheteur) et une garantie en espces constitue par les groupes dexploitants, dun montant gal 25 pour cent des avances de crdit vers la banque sur un compte bloqu DrumNet (TIF).
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SCHMA 5.4a
Flux dvolution
Recruteurs/ formateurs
Donnes des recruteurs - ID (identication), paiement, mthode, localisation (GPRS - radiocommunication en mode paquets) valuent et recrutent les exploitants agricoles/groupes dexploitants Formation se basant sur le modle DrumNet Monitorage et valuation de la rcolte par les exploitants agricoles/groupes dexploitants Reoivent des donnes Communiquent avec DrumNet pour le rsultat de la rcolte Transmission dinformations aux ngociants agricoles
Producteurs
Coordonnes du producteur/exploitant agricole/groupe dexploitants adresse, localisation (GPRS - radiocommunication en mode paquets), numros de portable, nom du recruteur, numeros didendication individuels, terres disponibles, mthode de paiement Donnes sur lagent de transaction (nom et numro de portable) Paiement des commissions sur contrats de production Contrats de production avec les acheteurs Liquidits, crdit total ou partiel accords par les nanciers DrumNet
Financiers
Coordonnes du nancier/personne de contact Fournissent des nancements aux exploitants agricoles/groupes dexploitants/revendeurs qui souhaitent emprunter sur des contrats de plantation Suivent le capital, les intrts, la commission, les taux de remboursement, etc. Suivent les dfauts de remboursement, avec indices de crdit Recouvrement
Grossistes Semigrossistes dintrantsr
Coordonnes du grossiste fournisseur dintrants/personne de contact, localisation (GPRS - radiocommunication en mode paquets) Dbouchs nationaux Obtention de donnes agrges sur les contrats de production pour ngocier de meilleurs prix dintrants Lien avec la banque - si nancement ncessaire Suivi des livraisons dintrants aux ngociants
Ngociants
Coordonnes du ngociant/personne de contact, localisation (GPRS radiocommunication en mode paquets) Dbouchs des ngociants Recrutement et gestion des recruteurs Informations sur la quantit dintrants fournir Gestion de la fourniture dintrants aux exploitants agricoles DrumNet (contre crdit si le cas se prsente) Contrlent, valuent et supervisent les recruteurs et les grants des points de collecte Lien avec la banque - si nancement ncessaire
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SCHMA 5.4b
Flux dvolution
Acheteur
Fournit des marchs de cultures, quantits requises, lieux et spcications Gre et supervise la formation agronome et les services de vulgarisation Peut fournir des spcications sur les intrants aux exploitants agricoles/groupes dexploitants Fournit des informations sur le conditionnement
Contrat de plantation
Suivent les contrats de plantation entre les acheteurs et les exploitants agricoles/groupes dexploitants avec les dtails sur les rcoltes, le cycle, la qualit des sols, les conditions climatiques, les spcications des rcoltes, les quantits prcises acqurir, les informations de base sur lagronomie et ses pratiques et sur le contrle des pesticides Suivent les acteurs parties aux contrats Fournissent des dtails et des gnralits sur le contrat Demandent des informations de la part de tous les acteurs au contrat
Collecte de la production
Donnes sur les points de collecte, y compris GPRS radiocommunication en mode paquets (points de collecte principaux et de petites colectes) Dtails sur les infrastructures Capacits et assurances exiges Permanente ou temporaire. Si temporaire, dure et frais. Suivi de lentre/sortie des produits Procdures de collecte et mthodes de paiement Contrle poids/qualit
Acheteur marchandise reue
Organise le transport des produits partir des points de collecte Suit les produits partir des points de collecte principaux ou des points de collecte plus petits Assurance des produits en transit Reoit les marchandises Vrie qualit et poids Effectue paiement soit aux points de collecte, soit rception des marchandises selon le mode paiement spci
Paiement
Procdures de paiement avec retenue pour prts, commissions, honoraires, etc.
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Logiciel conu de faon pouvoir prendre en considration les besoins de chaque utilisateur, soit du point de vue de lacheteur, des besoins des ngociants agricoles (intrants-extrants), des groupes dexploitants, des transporteurs ou de la banque, soit du point de vue dun investisseur ou dun donateur. Technologie Au cours de la premire phase, PRIDE AFRICA a simplement dfini un modle et une base de donnes pour satisfaire un nombre limit de transactions et servir de base un modle plus labor, reproductible plus grande chelle. Un travail a t men avec les groupes dexploitants et sur les transactions par portables. Une base de donnes et une structure de communication plus prcises et plus spcifiques sont actuellement mises au point, ce qui permettra de normaliser et de numriser les informations dans la chane de valeur financire et matrielle. Le but est de lier chaque groupe dexploitants aux autres acteurs de la chane de valeur, de faon rapide et conomique. La plateforme sera conue et mise en uvre comme un modle intgr et automatis pour crer des liens interactifs entre tous les acteurs de la chane de valeur agricole. Cela sera ralis per le biais des portables et de transmissions par lInternet. Une base de donnes et un systme dinformation de gestion recueilleront et traiteront les donnes relatives aux changes commerciaux et financiers entre les diffrents acteurs, en utilisant un rseau de service gnral de radiocommunication en mode paquets (GPRS) qui est un rseau priv et toujours disponible pour les donnes vers et provenant dappareils portables GPRS. Le systme de gestion de chane de valeur DrumNet analysera et rendra compte des livraisons dintrants, des versements de crdit, des livraisons de produits, des factures, des paiements et de tous les autres flux financiers travers le modle. Accords financiers La banque accorde des lignes de crdit aux groupes dexploitants des fins de production. Une ligne de crdit permet aux groupes dexploitants dobtenir des avances de prts court terme pour lachat de semences, dengrais et de tout autre intrant mentionn dans le contrat DrumNet/acheteur. Dans le cadre de la ligne de crdit, les montants des avances court terme sont dfinis selon ce qui est ncessaire pour satisfaire des commandes prcises passes par lacheteur au groupe. Les intrants sont fournis aux groupes dexploitants par des fournisseurs agrs. Le remboursement du crdit est directement prlev sur les recettes des ventes que lacheteur verse sur le compte courant de gestion DrumNet prvu cet effet (DrumNet Lockbox). Dans le cadre de cet accord structur, DrumNet abandonne le rle de crditeur direct que PRIDE AFRICA jouait dans son rseau de microfinancement. La banque est un partenaire motiv. DrumNet apporte un groupe compact la banque: les membres de la chane de valeur. La banque non seulement ralise des bnfices et rduit les risques lis au crdit, mais elle augmente aussi la base de ses dpts qui, par le biais des rgles bancaires, augment la capacit crditrice de la banque. De plus, en travaillant avec la banque, DrumNet est co-crateur et teste un nouveau produit bancaire qui sert aux producteurs agricoles gestion du risque de dfaut de remboursement par un fonds de rassurance pour la banque dans le but de couvrir les pertes bancaires excdant le TIF (compte bloqu). Mme sil est peu probable quil soit ncessaire dutiliser ce fonds, le but est de rassurer les banques jusqu ce quelles aient entirement confiance dans les acteurs de la chane.
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Phases de dveloppement du projet Phase I: Phase pilote (2004-2006) La plateforme prototype DrumNet a t conue pendant un projet pilote au centre du Kenya, associant environ 1 250 exploitants agricoles produisant des cultures horticoles valeur leve pour lexportation. La premire phase, avec des financements de lInternational Development Research Centre (IDRC), le FIDA et Montesanto, a permis de raliser les recherches et dveloppements permettant de concevoir le modle de base et de crer et tester la plateforme TIC. PRIDE AFRICA a dfini un modle simple et une base de donnes pour satisfaire un nombre limit de transactions et servir de base un modle reproductible plus labor plus grande chelle. Le bilan du projet pilote a montr quil avait eu un impact positif sur les petits exploitants agricoles, bien que les cots de transactions pour chaque exploitant aient t trop levs. Il a galement permis de tirer les conclusions suivantes: Liens pilots par lacheteur. Il est important que les liens soient conditionns par la demande de la part des acheteurs des produits agricoles. Ils doivent tre approvisionns avec des produits respectant leurs exigences en termes de qualit, quantit, livraison, conditionnement, etc. Garantie insuffisante pour les banques. Les garanties apportes par le TIF, les garanties du groupe et les contrats avec les acheteurs, se sont rvles insuffisantes au cours de la premire phase, avec des effets sur les mcanismes de garantie de DrumNet. Cela signifie quun mcanisme partiel de garantie est toujours ncessaire, au moins jusqu ce que les exploitants puissent se constituer un historique de crdit. De plus, la phase pilote na pas permis de tester pleinement la capacit des banques crer un produit de crdit rpondant aux besoins de lagriculture saisonnire. Processus et liens institutionnels. Il est important dimpliquer de plus gros fournisseurs dintrants dans le rseau afin de garantir aux revendeurs agroindustriels la possibilit de pouvoir disposer des produits ncessaires en temps opportun et damliorer le calibrage des produits, les contrles de qualit, les processus de livraison, les responsabilits entre acheteurs et exploitants afin dliminer les problmes dapprovisionnement et de qualit. Phase II: Viabilit commerciale (2007-2010) La deuxime phase du projet a commenc en aot 2007, continuant le travail entam sur DrumNet et visant examiner si la plateforme pouvait tre porte un niveau qui consentirait une viabilit commerciale en appliquant lapproche DrumNet. La deuxime phase a t lance dans louest du Kenya en coopration avec BIDCO, lEquity bank et des coles pratiques dagriculture (CEP) un rseau structur national de groupes dexploitants cr la base par la FAO avec laide de la Gate Foundation. DrumNet a par la suite t tendu de la province de Nyanza celles de Nakuru et Embu, pour enregistrer une forte croissance entre mars et septembre 2008. La deuxime phase est la mise en pratique du concept, testant le caractre commercial du modle de gestion financire de la chane de valeur. Le projet compte sur une forte croissance future du nombre de petits exploitants agricoles. De ce fait, lquipe charge du projet travaille sur lamlioration et lachvement du systme de paiements et de communication de DrumNet. Paralllement, elle travaille avec de nouveaux partenaires pour ngocier et conclure des contrats pour dautres produits,
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TABLEAU 5.1
Indicateurs de performance
Septembre 2007 Nombre dexploitants agricoles Superficie nantie (acres) Kg prvus Kg livrs 288 187 140 250 11 818 Mars 2008 275 155 116 250 11 209 Septembre 2008 1 365 1 300 975 000 61 876
ce qui augmentera de faon significative limpact financier et social et permettra au dveloppement de prendre son essor. Phase III: Forte expansion de DrumNet Un dveloppement rapide de la participation des exploitants agricoles est attendue, en augmentant le nombre dacheteurs des produits agricoles, celui des banques proposant un produit financier structur standardis pour une chane de valeur et celui des groupes de producteurs dans de marchs et des pays plus nombreux. Un plus grand nombre de transactions procure une meilleure durabilit et rentabilit. Avec la troisime phase, PRIDE AFRICA vise permettre la plateforme des TIC de normaliser et numriser les informations, permettant un meilleur traage des exploitants. PRIDE AFRICA a mis en route le processus de planification permettant de commercialiser le modle de gestion de chane de valeur DrumNet. Lextension grande chelle de lapproche sera le rsultat direct de lachvement de la croissance et des marges financires des revenus obtenus en Phase 2. Les objectifs de travail au cours des trois phases sont: 1) raliser lautonomie oprationnelle en trois ans, 2) se dvelopper jusqu lacquisition dune viabilit commerciale, avec 500 000 1 000 000 de clients travers lAfrique de lEst et lAfrique australe et 3) montrer que le systme de gestion de chane de valeur DrumNet est une proposition commerciale viable qui peut tre reproduite. Stratgie de durabilit Les leviers les plus importants de sa durabilit commerciale seront croissance et marges bnficiaires. Grce lefficacit prouve du systme des TIC dans la deuxime phase, DrumNet sera capable de traiter numriquement un volume important de transactions. Pour atteindre une rentabilit financire, la couverture des oprations et laugmentation des actifs exigeront des revenus. DrumNet peut obtenir des revenus par les commissions tires des licences, les commissions verses par les membres, les commissions de transactions, les carts de crdit (partags avec les banques), les commissions pour la garantie des amnagements de crdit et les commissions de courtage. Lobjectif de DrumNet est de percevoir une commission sur chaque transaction facilite par le modle, de faon lui permettre de participer au partage de valeur ajoute bnficiant aux membres. Le montant de ces commissions est modeste si on le compare celui des oprations de courtage dans le secteur agroindustriel.
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DrumNet, en tant que socit de haute technologie, possde une grande structure oprationnelle qui implique que la plupart des cots sont fixes, car les transactions DrumNet sont ralises numriquement par le biais de la plateforme TIC. Sa rentabilit dpend donc de limportance des volumes traits. PRIDE AFRICA a lintention de dvelopper fortement le rseau DrumNet, en mettant les petits exploitants agricoles en contact avec les fournisseurs de services financiers commerciaux, avec les fournisseurs dintrants agricoles et les acheteurs agricoles au Kenya, en Afrique de lEst et, ventuellement, sur tout le continent. Pour atteindre ces objectifs, son dveloppement doit tre rentable, tre reproductible et modulable. Pour cela, PRIDE AFRICA structure ses activits en tenant particulirement compte des normes et des partenariats. Afin de faciliter un dveloppement rapide, DrumNet proposera ses services de diverses manires. Pendant la phase de test du modle, DrumNet opre par le biais de petits centres de soutien des activits lis dautres organisations existantes. Au dbut, dans les provinces du centre et de louest, DrumNet a concentr ses efforts sur les groupes dexploitants, par le biais de bureaux prsents sur le terrain, qui se sont rvls tre trop coteux pour tre multiplis. Le modle est en cours damlioration afin de soutenir les agroindustriels qui proposent un rseau conomique prometteur pour les marchs des intrants et des produits agricoles. Des agences internationales, des entreprises et des investisseurs du secteur priv se sont intresss au modle, en tant quoutil permettant de lier vritablement acheteurs et exploitants agricoles. En crant des palettes de prestations de services normalises et des processus oprationnels, ces centres peuvent exister au travers de structures dj existantes, comme les coopratives, les banques, les coopratives de crdit et dpargne (SACCO), les IMF ou dautres institutions encore. Proches dun modle franchis, ces centres vont se greffer sur le rseau DrumNet en pleine croissance et pourront profiter des avantages dun grand rseau en plein dveloppement de donnes, de clients, de partenaires et de ressources mis en commun. Actuellement sponsoris par des donateurs internationaux, DrumNet a pour objectif de mettre sur pied un rseau de partenaires tendu, qui partageront et amlioreront sa plateforme. Le but est de faciliter les changes dinformations et les transactions commerciales et financires afin damliorer la croissance conomique et la cration de richesses pour les petits exploitants agricoles, et plus particulirement les femmes, en Afrique. TUDE DE CAS 5. PARCS AGROALIMENTAIRES INTGRS: DVELOPPEMENT AGRICOLE DURABLE EN INDE. Kaylan Chakravathy, Conseiller, YES Bank, et Raju Poosapati, Directeur gnral dlgu et Responsable du Service Alimentaire et Agroalimentaire, YES Bank Prsentation Cette tude de cas traite des principaux lments entravant lagriculture en Inde et elle aborde quelques points cruciaux impratifs visant renforcer les chanes de valeur agricole en Inde. Cette tude prsente des solutions financires fondes sur les connaissances et des solutions relatives des chanes de valeur intgres, qui permettent de stimuler les trajectoires de croissance qui favoriseront le dveloppement agricole durable; elle traite aussi des principaux inconvnients et des principales perspectives offertes par les Parcs agroalimentaires intgrs (IAFP).
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Gnralits: un besoin dinnovation Le PIB de lInde qui a rcemment dpass la barre du billion de dollars, a propuls ce pays parmi les membres du groupe restreint des douze pays possdant une conomie pesant des billions de dollars. Reprsentant 18,3 pour cent du PIB de la nation, le secteur agricole constitue le moyen de subsistance des deux tiers de la population. Mme si linfluence de ce secteur sur le PIB sest amoindrie dans le temps, lconomie indienne est toujours influence dans une grande mesure par la production agricole, comme la montr le lien entre les changements observs dans ce secteur et ceux du PIB global. Il est donc possible de conclure que la croissance conomique aurait t encore meilleure si le secteur agricole avait t plus fort et plus soutenu. La raison premire de la perte dinfluence du secteur agricole dans la croissance de lInde a t la stagnation ou la baisse des investissements agricoles depuis le milieu des annes 1990, avec pour rsultat le dclin de la part occupe par ce secteur dans le PIB du pays. Des cots de transaction plus levs, une population dissmine et des infrastructures mal adaptes, combins des besoins spcifiques et des risques levs propres au secteur agricole ont conduit une proposition insuffisante de produits financiers dans les zones rurales; de plus, quand ces produits existent, ils sont souvent conus sans tenir compte des besoins et des capacits inhrents aux mnages ruraux et aux producteurs agricoles. Malgr les grosses lacunes rencontres dans la chane de valeur agricole, comme une faible productivit due des investissements insignifiants et un manque de comptences techniques, des inefficacits graves des chanes de valeur (logistique insuffisante), la multiplicits des intermdiaires, des infrastructures commerciales inadaptes, un manque de considration pour les normes de qualit et des ressources de traitement insuffisantes ayant conduit des pertes post rcolte de 11 milliards de dollars EU, lInde est capable de rpondre sa demande de produits agricoles, principalement grce sa propre production. Toutefois, cette croissance soutenue et rapide de la demande pour les produits agricoles exige des mesures immdiates qui rationaliseront les chanes de valeur agricoles et apporteront de la valeur ajoute tous les niveaux. Prsentation de la YES Bank La YES Bank Ltd., banque prive indienne en faveur dune Inde mergente et axe sur les services la clientle, compte 117 filiales et offre des solutions financires et bancaires personnalises ses clients, comprenant des services bancaires traditionnels et aux entreprises, des services relatifs aux marchs, aux investissements, aux activits conomiques et aux particuliers. Un des points forts et un des traits caractristiques de la YES Bank est son approche axe sur la connaissance du domaine financier relatif lalimentation et lagroalimentaire et dautres secteurs spcifiques qui constitue lessence mme des services quelle propose ses clients. Les banquiers trs comptents ont une approche inestimable et trs approfondie de leur domaine de spcialisation et ils peuvent de ce fait apporter une aide leur clients pour le dveloppement de leurs activits et de leurs projets en les aidant par lchange dides et la proposition de solutions adaptes leurs exigences. En tant que banque oprant dans le secteur rural en Inde, elle a cr le service Food and Agribusiness Strategic Advisory and Research (FASAR service
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soccupant de la recherche et de conseils stratgiques en matire alimentaire et agroalimentaire) constitu dune quipe de professionnels du secteur bancaire et industriel qui matrisent les comptences et les connaissances requises dans leur domaine. Ces experts agroalimentaires travaillent plusieurs niveaux avec les parties prenantes de la chane alimentaire afin de rduire les risques et de dvelopper des projets innovants en faveur du financement du secteur. Cela a conduit une meilleure viabilit commerciale et lassurance dun dveloppement durable pour les chanes de valeur agricoles. Le fait que le secteur du crdit agricole reprsente 23,91 pour cent du portefeuille total slevant 1 924,65 millions de dollars EU, compar aux 18 pour cent du crdit bancaire net (NBC net bank crdit) impos par la banque de Rserve de lInde, explique la forte volont de vouloir dvelopper ce secteur. Le pourcentage reprsent par lagriculture dans le portefeuille, principalement constitu de crdits au secteur agricole, a fortement augment depuis 2006-2007. Le montant du crdit agricole est pass de 295,32 millions de dollars EU en 2006-07 460,16 millions de dollars EU en 2008-09, avec un montant de 351,69 millions de dollars EU de crdit direct lagriculture et un solde de 108,47 millions de dollars EU pour le crdit indirect contre 183,51 millions de dollars EU pour le crdit agricole direct et 111,81 millions de dollars EU pour le crdit agricole indirect en 2006-07. De plus, les actifs non productifs des avances au secteur agricole consenties par la YES Bank sont infrieurs 0,01 pour cent compar aux 3,18 pour cent de la moyenne nationale de lensemble des banques, ce qui permet de renforcer encore plus loffre de produits. La chane de valeur fait entirement partie des prises de dcision de toutes les organisations dans la mesure o lensemble de la production des biens et services dpend de son efficacit et de sa rentabilit. Lapproche fonde sur la connaissance adopte par la YES Bank analyse la chane de valeur, travaille avec les participants et sur les transactions et met en uvre des solutions de financement de chane de valeur intgr afin de rpondre leurs besoins. Ces produits conus sur mesure consistent en crdits, avances de financements, warrants, lettres de change, financements anticips, financement aprs expdition, affacturage et garanties. Ces diffrents produits ont t mis en application quand la banque a rpondu aux besoins spcifiques de ses clients, dans les cas suivants: Financement structur pour environ 2 000 producteurs nomades de miel du nord de lInde, en partenariat avec lun des plus importants exportateurs de miel indien (voir Encadr 5.8). Financement commercial pour des artisans, avec une ONG base Mumbai, dans le but dexposer leur production loccasion de lexposition gateway to India New York. Financement des producteurs de canne sucre, avec la participation de plusieurs raffineries. Financement de petits exploitants agricoles pour lachat de systmes dirrigation par goutte goutte dans le cadre dun projet du Central Government Sponsored Micro-Irrigation Project (CGSMIP). Modle intgr de dveloppement de chane de valeur La YES Bank est convaincue quune approche de dveloppement de projet base sur la connaissance est ncessaire pour transformer lagriculture indienne et du
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ENCADR 5.8
Activits dentreposage des producteurs de miel nomades dans le nord de lInde

Les producteurs de miel peuvent dsormais stocker leur miel dans des entrepts grs par un gestionnaire des risques nomm par la YES Bank, qui contrle la quantit et la qualit. Le miel sert de garantie sans quil y ait transfert de titres ou de proprit. Les warrants sur le miel sont utiliss pour obtenir des financements auprs des banques qui peuvent prter jusqu 70 pour cent du montant du miel, comme cest le cas dun grand exportateur, Kashmir Apiaries Export (KAE) qui a pass un accord avec la YES Bank. Les apiculteurs sont toutefois libres de vendre qui ils le souhaitent, comme par exemple au plus offrant au moment de la vente. Sans lobligation de devoir vendre au moment de la rcolte, et avec des prix plus levs de 50 pour cent et des taux dintrt trs bas, le volume total des ventes de KAE a plus que doubl, dpassant 17 millions de dollars EU.
Source: auteurs de ltude de cas, Chakravathy et Poosapati
mme coup tre profitable toutes les parties prenantes, y compris aux exploitants agricoles, aux entreprises, au Gouvernement et, surtout, la socit indienne. Le plus important est de structurer et de financer des projets agroalimentaires aptes bnficier dun concours bancaire pour un dveloppement tendu et long terme du secteur agricole, conduisant un dveloppement durable sur le plan conomique et environnemental. tant donn les liens existants entre chaque lment de la chane de valeur agricole (voir schma 5.5), il est ncessaire dadopter une approche intgre et holistique qui intgre des crateurs de valeur et des facilitateurs et qui entrane des rformes de rglementation, le dveloppement des infrastructures, le crdit et dautres services financiers; il faut galement structurer les activits afin doptimiser les profits des parties prenantes, plus particulirement ceux des exploitants agricoles et des consommateurs, et de permettre le dveloppement global du secteur. La valeur ajoute, par le biais des centres de services ruraux, offre une solution possible. Ces centres, bien quils soient relativement nouveaux en Inde, ont t dvelopps selon des modles diffrents en utilisant un modle de base de services intgrs comprenant des intrants agricoles, des financements, des conseils techniques, des services dentreposage et de commercialisation. Les modles comprennent la Kisan-Bandu, qui utilise les centres communautaires, e-Choupal, utilisant des services lectroniques et des services agricoles, et Hariyali Kisaan Bazaars dont le but est de fournir un ensemble de services regroups. Le modle de la YES Bank utilise des centres de transformation ruraux (RTC Rural Transformation Centres) lis aux Integrated Agricultural Food Parks (IAFP parcs agroalimentaires intgrs). Ce modle propose une plateforme permettant le regroupement spatial de plusieurs chanes de production alimentaire tout en affrontant les lacunes spcifiques aux diffrents systmes. Un IAFP, avec des infrastructures modernes de production et de transformation est li un RTC situ dans le mme secteur au travers de liens dapprovisionnement intgraux qui
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SCHMA 5.5
Une perspective holistique: approche de chane de valeur agricole
Production
Manutention et Commercialisation
Transformation
Grossiste
Dtaillant
R fo cr de rm d s i it, nfr d es m as vel rg od tru op le l ct pe m e ur m en c e e ta on s, nt ir es om fou , iq rni ue tu in re no va nt
Orientation consommateur Liens commerciaux
Entreposage
Crdit rcolte et assurance
Recherche et vulgarisation Liens exploitants agricoles
Source: auteurs de ltude de cas, Chakravathy et Poosapati
intgrent efficacement exploitants agricoles et la demande dune mme chane alimentaire. Un savoir-faire technique relatif aux pratiques de gestion est partag avec les exploitants agricoles lis lIAFP, de mme que sont partages des technologies de traitement performantes disponibles auprs de lIAFP. Cela amliore la qualit et la productivit et, par consquent, rend les produits alimentaires indiens plus comptitifs sur les marchs internationaux (voir schma 5.6). LIAFP sert aussi de lien pour les socits biotechnologiques, les entreprises de commercialisation et de transformation de fruits et lgumes et de crales/olagineux, les entreprises de production et de transformation de la viande et les exploitants agricoles/producteurs, en collaborant pour former les professionnels du futur et dvelopper une science et des techniques alimentaires. Un IAFP propose un cadre solide pour le financement dune chane de valeur en fournissant la possibilit dobtenir des crdits sous forme de produits adapts, propres aux besoins des diffrentes parties prenantes, aux diffrents niveaux de la chane de valeur agricole, ce qui facilite ainsi des investissements bien adapts essentiels de meilleurs rendements. Le schma 5.7 prsente un exemple concernant une chane de valeur des huiles dans un environnement dIAFP. LIAFP assure de meilleurs rendements plusieurs parties prenantes grce une productivit amliore, une meilleure traabilit, une meilleure qualit des produits
Chane dapprovisionnement rationnalise
Comptitivit des prix
Commercialisation futures
de
Dveloppement des marchs
159
SCHMA 5.6
Activits et modle de parc agroalimentaire intgr
RTC
RTC
RTC RTC
RTC RTC
RTC
Centre consolidation
Consommateurs
RTC
Services utilitaires
Production Transformation
RTC
Social
Agrotourisme, sant et bien-tre Infrastructures gnrales Chambres froides, chambres de maturation et entrepts Marchs terminaux
Groupe exploitations Zone de modernes, serres, transformation fermes dlevage, agroalimentaire champignonnires Recherche et dveloppement, incubation
RTC
Instituts gestion dveloppement et formation
Recherche et
Complexe commercial
Centre TI, bibliothque, centre deformation Intendances et conditionnement
Commerce RTC
RTC
Village Village Alimentation et distractions Proprit Centre de premiers soins Village Bureaux commerciaux et ruraux Village Laboratoire Village Conseil et formation Micronance crdit exploitation
Centres de collecte
RTC au niveau Mandal Population: 5 000 10 000
Carte puce/ port vert
Village
Source: auteurs de ltude de cas, Poosapati et Chakravathy
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SCHMA 5.7
Produits financiers adapts pour actionnaires de chane de valeur de transformation dhuiles de consommation
Exploitant agricole
Crdit rcolte
Warrant
RTC Entrept
Financement warrants
Prix march au comptant Warrant
Grossiste
Escompte facture vendeur
Crdit
Meunier - IAFP
agricoles et une disponibilit hors-saison. Les liens interdpendants de la chane de valeur agricole et la garantie dune demande axe sur les marchs pour les produits finaux procurent aux producteurs et aux industriels agroalimentaires des dbouchs pour leurs produits, ce qui par ailleurs rgle certains problmes, tels que la vente de bien sur saisie qui a toujours t le meilleur dispositif pour les dfauts de paiement et les risques lis au crdit. De nombreuses parties prenantes, plus particulirement les exploitants agricoles, peuvent ainsi obtenir plus facilement des financements un cot avantageux de la part des banques. Ce modle aide la YES Bank faire participer les exploitants agricoles et amliorer les TIC et fournit la possibilit doffrir un ensemble de services comprenant des financements commerciaux pour de nombreuses parties prenantes tout en rpartissant les risques dans la chane de valeur. LIAFP propose dautre part une gamme de services non financiers aux exploitants agricoles, comme le montre le schma 5.8, favorisant ainsi le recouvrement des prts. La YES Bank a not que mme dans les cas de trs petits producteurs, lintgration de la chane de valeur par IAFP prsente des avantages. Le schma 5.9 illustre les avantages du modle IAFP dans le cas dune laiterie intgre de trs petits producteurs de produits laitiers. En regroupant leurs vaches pour former une exploitation laitire conomiquement comptitive, ils ralisent non seulement des conomies dchelle, mais ils peuvent aussi tre intgrs des services et des marchs qui leur permettent daccder des produits de meilleure qualit et des revenus plus levs au profit des nombreuses familles impliques. Grce la structure facilitatrice de lIAFP et la synergie entre plusieurs lments et participants la chane de valeur des produits laitiers, renforces par une disponibilit immdiate dintrants (amlioration des races du btail, des aliments, des quipements, des approvisionnements pour les units de transformation), dinformations (commerciales et techniques), de financement de la chane de valeur (financement garanti par les flux des produits, conditions de prt et autres disposi-
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SCHMA 5.8
Services non financiers favorisant le recouvrement
IAFP
Banque de connaissances Instituts de formation Instituts de recherche
Services de conseils techniques

Connaissances techniques pour lamlioration de la production Formation nancire Comptences conomiques de base
Liens commerciaux
Facilitation de liens commerciaux travers lagriculture sous contrat Amlioration de lapprovisionnement par les socits de transformation
Information prix
Meilleurs prix travers les changes de produits
Industriel agroalimentaire
Exploitant agricole
Approvisionnement accru
Production amliore
Meilleure ralisation de produit et amlioration des revenus
tions) et dun enlvement garanti (liens avec les dtaillants et les industriels sur les marchs internes et internationaux), la laiterie intgre fournit un flux ininterrompu de connaissances, de produits et de financement, tout en limitant les pertes de valeur dans la chane. Conclusion Comme on la vu, lIAFP est une structure innovante dactivits cratrices de valeur conue pour proposer un savoir-faire technique spcifique, des produits financiers adapts, des infrastructures justes et des solutions commerciales aux parties prenantes, traitant ainsi les principaux problmes lis aux lacunes des principales chanes de valeur et rduisant efficacement les risques associs lagriculture indienne. Ce modle durable, avec des interventions gouvernementales en faveur de rformes de la rglementation, du dveloppement des infrastructures et des amnagements financiers encourageant la participation des entreprises agroalimentaires, cre un scnario propice toutes les parties prenantes. Le modle fournit aux exploitants agricoles des possibilits de dbouchs, de meilleurs prix et des conomies dchelle qui seraient impossible autrement, tout comme une augmentation substantielle les revenus.
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SCHMA 5.9
Production laitire intgre lIAFP: flux dinformations, de produits et flux financiers
Flux des informations

Formation des services vtrinaires, connaissances techniques, informations sur les marchs
Vente au dtail
Flux des produits

Btail+fourrage Lait Produits laitiers
Centre de distribution Consommateur
Exploitation dlevage moderne

Nourriture Paiement du lait (prix du march) Paiement de la nourriture pour le btail (prix du march)
AFP
Paiement (Lait+fourragecrdit-nourriture)
March interne
Paiement provenant des marchs
Marge nancire Crdit btail
Banque
Exportation/ importation
Remboursement crdit btail
Flux nanciers
Une reproduction russie de ces modles par le biais de centres de production stratgiques pour les produits agricoles les plus importants peut permettre lindustrie agroalimentaire et lagriculture indienne dvoluer dune situation dactivits dsorganises axes sur lapprovisionnement et faible valeur ajoute, vers des activits bien organises, technologiques et forte valeur ajoute, avec de grandes perspectives pour lemploi, fournissant une moyenne de 8 000 emplois directs et de 30 000 emplois indirects par IAFP, selon les estimations. La YES Bank, avec ses partenaires stratgiques, utilise lexprience acquise avec la mise en place des modles IAFP en Inde et entend mettre en uvre ce concept unique dans le Sudest asiatique et en Afrique, en mettant au point un modle sur mesure adapt aux besoins spcifiques de chaque pays. Innovante dans son approche de chane de valeur financire et intgre, fonde sur les connaissances, la YES Bank reste engage auprs de ses clients dans toute la chane et contribue la responsabilisation et la promotion de lesprit dentreprise, permettant de transformer lagriculture de lInde en agro-industries . RFRENCES www.yesbank.in (en ligne depuis le 4 octobre 2009)
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CHAPITRE 6
Enseignements et recommandations
Le financement des chanes de valeur a t mis en uvre dans les rgions de plusieurs pays, diffrents stades de dveloppement, avec des modles financiers diffrents et dans des contextes plus ou moins favorables. Certains enseignements et certaines recommandations figurant dans ce chapitre trouvent leur source dans des exemples prcis pris en Afrique, en Asie, en Amrique latine, au Moyen-Orient et en Europe de lEst. Nanmoins, il est possible et utile de gnraliser ces enseignements dans le but de mettre en uvre avec succs le financement des chanes de valeur dans de nombreux autres contextes et situations. Ces enseignements sont par consquent susceptibles dtre approfondis et adapts en fonction du contexte, des caractristiques de la chane de valeur et des effets sur les emprunteurs et les prteurs. Ces enseignements et ces recommandations pourront sembler vidents des professionnels expriments mais les auteurs se sont efforcs de fournir un tableau aussi complet que possible afin de satisfaire les exigences de ceux qui aborderont ce domaine pour la premire fois, et pour qui cette publication servira de guide leurs activits dans le domaine du financement dune chane de valeur. ENSEIGNEMENTS Le financement des chanes de valeur est une approche globale et holistique. Tout dabord, et cela est trs important, le financement dune chane de valeur agricole nest pas simplement un outil exclusif ou ne constitue pas une recette suivre. Il implique une analyse systmique de lensemble dune chane de valeur et des liens tablis entre les acteurs. Lapproche holistique permet aux parties prenantes de concevoir des actions financires qui peuvent faire usage dun ou de plusieurs outils financiers. Elle permet aux prteurs de mieux valuer la solvabilit de chaque acteur ou groupe dacteurs conomiques oprant dans la chane en analysant les risques et la comptitivit de cette chane. Une approche de financement de chane de valeur est dj utilise par des institutions financires qui incluent dans leurs programmes de financement une analyse du secteur conomique et des marchs potentiels. Cette approche met laccent sur les changes commerciaux dans la chane, ce qui diffre des approches courantes de la plupart des institutions financires qui proposent un ensemble de produits de financement standards pour lesquels sont exiges des garanties de la part de lemprunteur, en sintressant peu au contexte et aux conditions de march dans leur ensemble. Le financement des chanes de valeur peut tre globalement positif. Lutilisation daccords contractuels est de plus en plus important dans les chanes de valeur modernes. La force de ces contrats et les engagements contraignants pris entre eux
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par les acteurs sont des facteurs cls qui dterminent le succs du financement dune chane de valeur. Ds lors quun engagement contractuel est srieux et solide, de nouveaux fonds financiers peuvent circuler dans le chane grce au maintien de la valeur dactif des produits. Lenjeu rside alors dans la mise en place dun contexte constitu de connaissances, de capacits et de rgles permettant dassurer que les engagements contracts sont bien appliqus. La viabilit du financement des chanes de valeur dpend des connaissances acquises de lintrieur de la chane. Les acteurs pilotes dune chane de valeur, qui sont souvent les acteurs impliqus directement dans la transformation et la commercialisation des produits agricoles, ont une connaissance du secteur conomique et de tous les autres acteurs de la chane que ne peuvent dtenir les institutions financires. Cet cart existant au niveau des connaissances acquises est amplifi par le manque de transparence frquent dans de nombreux pays, dans lesquels les bilans prsents aux institutions financires peuvent ne pas tre toujours trs fiables et les risques rels lis aux activits souvent dissimuls. Bien quune chane de valeur ne puisse rsoudre tous ces problmes, les banques peuvent toutefois bnficier de plusieurs sources diffrentes pour des informations techniques et financires permettant de rduire les risques. Et par voie de consquence elles pourront tre plus dsireuses daccorder des financements de petits exploitants et ngociants agricoles et dautres acteurs de la chane, mme quand elles nont pas toutes les informations et toute la confiance quelles auraient exiges dans dautres circonstances. Par exemple, en constatant que des entreprises de transformation et de commercialisation, rputes et solides, ont tabli des liens informels ou contractuels avec de petits exploitants, les financiers sont rassurs sur la solvabilit des producteurs et donc plus enclins leur accorder des financements. Le financement de(des) acteurs les plus solides de la chane permet dobtenir des financements efficaces et de rduire les risques. En finanant les entreprises agroalimentaires les plus solides et qui prsentent moins de risques, gnralement places en bout de chane, les cots financiers, avec des garanties, sont rduits. De cette faon, une institution financire peut accorder des financements des acteurs conomiques reconnus, comme par exemple un industriel agricole, et laisser cet industriel prendre des dcisions de financement interne la chane de valeur en se basant sur ses connaissances directes des producteurs et des ngociants agricoles. De plus, les cots de transaction pour des financements accords de grosses entreprises sont en gnral fortement rduits pour les institutions financires et lemprunteur principal peut grer un cot de financement continu plus avantageux avec de nombreuses entits plus petites. Des liens faibles dans la chane peuvent augmenter les risques financiers tous les niveaux. Les dcisions relatives au financement des chanes de valeur se basent sur le bon fonctionnement de la chane ou la bonne sant du secteur conomique, ce qui inclut les flux de produits et les flux financiers, plutt que sur le systme traditionnel de garanties. Cela signifie que lintrt partag pour lensemble des biens lintrieur dune chane peut permettre de rduire les risques, mais seulement si lintrt est sincre et si les liens tablis sont solides. Mme quand une des activits
Chapitre 6 Enseignements et recommandations
165
est particulirement stable et sans risques, si des comportements mettent en pril des acteurs de la chane, le financement de la chane de valeur ne produira pas de rsultats positifs. Bien que cela soit vident, dans le cadre des chanes de valeur agricoles qui ne se basent pas ncessairement sur lutilisation de garanties traditionnelles pour les financements, il faut avoir pleinement conscience de ces dynamiques et faire une analyse des facilitateurs et des prteurs. La concurrence est ncessaire pour permettre aux acteurs des sous-secteurs de bnficier de financements. Un bon client dans un sous-secteur en dclin ou qui devient de plus en plus obsolte en matire technologique ou de capacits techniques, reprsente un mauvais investissement. Une approche de chane de valeur contraint un prteur ou un investisseur considrer la comptitivit dun secteur. Il ne sagit plus de sassurer quune garantie sera valable dans le cas de dfaut de remboursement dun prt, mais il faut quil existe une responsabilit partage pour garantir lapprovisionnement des ressources, lefficacit de la production et la cration de valeur ajoute, les capacits des acteurs de la chane, laccs aux technologies et la gestion des conomies dchelle. Sil existe des faiblesses, les acteurs dune chane de valeur peuvent les pallier rapidement ou bien un financier peut dcider doprer dans de nouveaux sous-secteurs plus comptitifs o les entreprises sont moins soumises aux risques de crdit. Par exemple, il est bien connu que de bonnes pratiques agricoles (BPA), lanalyse des risques et des points critiques (HACCP hasard analysis and critical control point), une traabilit et dautres normes et rglementations, ont transform le commerce international des fruits et lgumes. De nombreux producteurs sont incapables de respecter de telles normes et les chanes de valeur dans lesquelles ils oprent ne sont alors plus comptitives. Le dveloppement dune chane de valeur dpend dun ensemble daides et de services. Il nest pas suffisant de bien comprendre le caractre essentiel du fonctionnement dune chane de valeur et de la comptitivit conomique. La mise en uvre concrte dactivits supplmentaires de dveloppement dans une chane de valeur peut tre, dans certains cas, garantie. Dans le modle intgr prsent dans lintroduction, le dveloppement holistique de la chane constitue une priorit, en mettant le financement au centre des services. Plus particulirement, quand lobjectif est dintgrer de petits exploitants agricoles, un ensemble de services, quelquefois dsigns comme cosystme , peuvent tre ncessaires; il sagit de: formation technique et commerciale, fourniture dintrants, organisations de groupements, acquisition de comptences de ngociation, rsolution des litiges et pouvoir collectif de ngociation, informations sur les marchs et dbouchs, aides aux infrastructures allant des entrepts au transport et communication (voir schma 6.1). Le dveloppement de la chane de valeur va bien au-del de lexpertise et de la capacit des institutions financires, mme si ces questions font pleinement partie dun financement russi dune chane de valeur et jouent un rle dans les dcisions financires. tant donn que les institutions financires ne peuvent pas fournir ces services elles-mmes, elles devront dcider si les services ncessaires sont disponibles et si la cration de liens ou de partenariats est possible et souhaitable. Il est frquent quune organisation facilitatrice dveloppant une chane de valeur contacte une institution de crdit qui appuiera lensemble des activits grce la composante financire.
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SCHMA 6.1
Services cosystmiques centrs sur les agriculteurs
Prix
Assurance qualit
March interne
Formation/ prise de conscience
Rduit les pertes post-rcolte Amliore les rendements des exploitants agricoles Induit une production axe sur demande Ajoute de la valeur Cre un contexte favorable pour le secteur agroalimentaire comptitif mondial
Crdit stocks
Couverture risques lis aux prix
Liens longitudinaux en amont et en aval
Logistique entreposage
Source: Rutten (2007)
Le financement des chanes de valeur agricoles ne remplace pas le financement traditionnel. Le financement des chanes de valeur se fait la fois vers et dans la chane et il dpend, au moins en partie, des sources et des services de financement traditionnels. Les relations et les niveaux dintervention de financement sont souvent les lments qui changent dans le financement bancaire traditionnel informations et interactions plus rapproches, financement indirect pour certains clients, accords financiers de points de vente, etc. Un deuxime point quil convient de noter est que le financement dune chane de valeur est trs centr sur lui-mme. Il est trs prcisment dirig vers les activits de la chane et il sagit largement dun type de financement court terme; les besoins agricoles ou des mnages en termes de services financiers sont trs diffrents et multifonctionnels et exigent des services qui vont au-del du financement des chanes de valeur. Une valuation complte et solide des emprunteurs est essentielle. Mme si on utilise la chane de valeur pour valuer les risques, il est toujours ncessaire dvaluer la capacit de chaque emprunteur. Comme on la vu dans lintroduction, les critres de crdit (comme les cinq critres dont il a t question dans lintroduction) sont des outils utiles pour dterminer la solvabilit des clients. Cependant, dans le cadre
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dune approche de chane de valeur, les critres de conditions et de trsorerie (voir critres dans introduction) prvalent de plus en plus par rapport aux trois autres critres de caractre, capacit et de garantie. La sant et le bon fonctionnement de la chane de valeur tout comme les flux de trsorerie et des produits lintrieur de la chane sont des cls de russites essentielles. Une apprciation des risques requiert donc une valuation de ces facteurs, en tenant compte de la faon dont les risques affectent chaque emprunteur, ou plusieurs emprunteurs, susceptibles de recevoir un prt. Intgrer le financement peut amliorer fourniture et efficacit. Les processus formels de financement peuvent tre coteux et prendre beaucoup de temps et cela peut entraver lobtention de financement pour certains acteurs de la chane de valeur, y compris pour les exploitants agricoles. Le financement interne dune chane de valeur inclut le financement dans un paquet compos dintrants et/ou dautres services qui circulent dans la chane. Ce type de service financier intgr peut conduire amliorer efficacit et remboursement, mme sil peut y avoir un manque de transparence concernant les cots des financements et/ou des intrants/services portant des abus. Toutefois, le financement intgr est une des plus anciennes formes de financement de chane de valeur et, en gnral, lintrt du client est satisfait par la possibilit de pouvoir profiter dun tel paquet complet dintrants, de services et de financement. Les innovations technologiques sont importantes dans le financement des activits des chanes de valeur. Les nouvelles technologies ont ouvert les portes la croissance du financement des chanes de valeur et la prise en considration des exploitants agricoles les plus isols ou les plus petits. Les communications rendues plus faciles par les tlphones portables ou lInternet facilitent les ventes, lobtention dinformations sur les prix et les transferts montaires dans la mesure o des SIG mieux organiss permettent mme aux institutions financires les plus petites de proposer des versements et des paiements flexibles ncessaires dans une chane de valeur. Toutefois, la disponibilit et laccs actuel aux technologies prsentent des disparits et on ne peut pas en faire usage dans toutes les situations. Le dveloppement rapide et la disponibilit croissante des technologies font que les parties prenantes dans une chane raliseront que certains changements peuvent conduire des avances spectaculaires en trs peu de temps. (Par exemple, M-PESA). La diversification et dautres mcanismes qui rduisent la concentration des risques dans les activits dune chane de valeur sont importants. Une institution financire fait gnralement preuve de prudence lorsquil sagit de concentrer son attention sur un unique secteur ou sur une seule chane de valeur. Si la spcialisation est un lment important pour la comptitivit, elle comporte aussi des risques pour les activits ralises dans la chane et pour les financiers. moins que les risques soient rduits de faon adquate, dpendre exagrment sur dune unique chane ou dun seul march peut augmenter de faon excessive les risques lis des facteurs incontrlables tels que les fluctuations des prix, les changements conomiques ou les catastrophes naturelles, notamment la scheresse et les ouragans. Une couverture des risques sur les prix, des assurances et une bonne prise de conscience des marchs
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peuvent rduire les risques, mais il peut galement tre ncessaire de diversifier les lignes de produits et les marchs cibls. Cela est important pour les producteurs, les industriels agricoles, les banques et tous les financiers. Il est important que ces derniers, reconnaissent que les risques font partie de lvaluation des clients et de lvaluation de leur propre portefeuille. Les modles conomiques peuvent influencer les choix et lapplication des outils financiers. Le type et la structure du modle conomique (par exemple, pilot par les producteurs, une entreprise leader, etc. voir ci-dessus) influencent le choix et lapplication des outils utiliss dans le financement des chanes de valeur. Une bonne connaissance du modle et des acteurs leader peut aider tous ceux qui accordent des financements prendre conscience des liens existants dans la chane et prendre les dcisions adquates concernant le financement. Certains outils peuvent tre utiliss dans des chanes faibles tandis que dautres, comme le financement par crances, requirent des modles o les liens sont solides et srs. Les modles sont aussi influencs par les produits eux-mmes et certaines chanes sont plus difficiles intgrer et/ou requirent plus dautorit et de contrle de la part de lentreprise chef de file qui les dirige. Le financement de la chane de valeur reflte la qualit de la participation des parties prenantes. Les outils financiers les plus pointus contiennent des incitations ou des risques partags entre les parties prenantes. La finance islamique, dans certaines de ses multiples formes, inclut galement des risques et des bnfices partags entre emprunteur et prteur. Le concept sous-jacent de mutualit est classique et pertinent dans le financement traditionnel, car plus le niveau de partage des risques et des bnfices est lev, plus les liens tablis sont solides. De cette faon, par exemple, des formules de rfrence claires pour la dtermination des prix, bases sur les conditions de march (par exemple, un certain partage des prix augmente la flexibilit) crent des relations plus durables que dans les cas o les prix sont fixes et dpourvus de flexibilit, loccasion desquels des ventes parallles ou des achats non conclus surviennent souvent lorsque les prix de march fluctuent. Limportance dun intrt partag va au-del du simple financement et concerne aussi le bon fonctionnement de la chane elle-mme. Lapplication des outils de financement dune chane de valeur dpend dun contexte favorable. En raison de la flexibilit, du manque de confiance dans les garanties traditionnelles et de la nature en pleine volution des chanes de valeur, les dcideurs politiques ont plus de mal bien les comprendre et les banques centrales les rgulent et les contrlent avec difficult. Un cadre lgal insuffisant ou mal adapt dans certains pays a pour consquence que toute la gamme des produits disponibles pour le financement de la chane de valeur nest pas disponible. Par exemple, plusieurs instruments dcrits dans cet ouvrage, comme laffacturage ou le leasing, nont t que rcemment introduits dans certains pays et requirent de nouvelles lois pour tre mis en uvre. Dautres instruments, comme les warrants, exigent dadapter le cadre lgal et rglementaire pour permettre lacceptation de nouvelles formes de garanties, lexistence de normes de calibrage et des installations de stockage appropries. Les entits du secteur public et du secteur priv doivent mener conjointement recherche
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et dveloppement pour mieux comprendre ces instruments et lapplication qui en est faite dans le cadre de politiques mises en contexte. Des enseignements et des exemples, avec lexprience mene dans certains pays, peuvent servir de guide pour des politiques de dveloppement dans de nouveaux pays. Les clients des financements dune chane de valeur ont besoin de services financiers autres que ceux lis au crdit. Le soutien effectif aux activits dune chane de valeur, allant des petits exploitants agricoles jusquaux industriels et aux dtaillants, fait que le financement ne se limite pas quaux oprations de crdit. Les petits exploitants en particulier ont souvent t ignors en ce qui concerne la fourniture dune gamme complte de produits financiers, comme les produits dpargne, les assurances et les lignes de crdit. Tous ces produits ne doivent pas tre ou nont pas besoins dtre proposs par les institutions financires traditionnelles. Par exemple, les groupes de crdit et dpargne peuvent jouer un rle dans le financement en organisant et en responsabilisant plusieurs petits exploitants afin quils intgrent des chanes de valeur. Simultanment, des financements sociaux provenant des communauts et mme des ngociants agricoles peuvent rpondre aux besoins des producteurs en temps de crise financire ou personnelle. De plus en plus dinstitutions de microfinance et de banques dveloppent des approches qui proposent des assurances agricoles, maladie et des produits dpargne, et les services des socits de gestion des produits agricoles qui fournissent des conseils, une scurit et un soutien tout au long de la chaine, deviennent de plus en plus nombreux. Des moyens de facilitation et le renforcement des capacits des petits exploitants agricoles peuvent stimuler la comptitivit. Lintgration des chanes de valeur et des exigences de plus en plus croissantes de la part des consommateurs, ont exclus de nombreux petits exploitants, ngociants et industriels. Avec le renforcement des technologies, de la capacit dorganisation et commerciale, ils peuvent devenir plus comptitifs sur les marchs et, par l mme, amliorer leurs revenus et les possibilits dobtention de financements. Souvent, des moyens de facilitation sont utiles et ncessaires pour fournir un soutien et lier les petits exploitants des chanes solides. Les acteurs mme de la chane, dautres acteurs du dveloppement et les gouvernements, peuvent remplir ce rle. Les diffrences rgionales sont moins importantes que le niveau de dveloppement national dun pays. La mise en uvre de modles de chane de valeur et des outils de financement qui les accompagnent ne varie pas, en substance, dune rgion lautre. Une institution financire mondiale ne change pas sa faon de financer une chane de valeur et lutilisation de warrants ou du financement commercial est quasiment la mme dans toutes les rgions, mme si, comme nous lavons vu, limportance accorde celui qui finance une chane de valeur peut varier selon la rgion ou selon les produits. Le niveau de dveloppement des marchs financiers dun pays est trs important pour dterminer les outils financiers utiliser. Le contexte rglementaire peut y tre favorable, ou bien certains types alternatifs de financement de chane de valeur sont de plus en plus favoriss, en raison justement de la faiblesse des marchs financiers traditionnels. Lexistence et lutilisation de marchs dchange (bourses) agricoles, qui sont gnralement les plus actifs dans
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les pays dvelopps pour certains produits agricoles, sont des lments importants qui dterminent lutilisation de certains outils de financement de chane de valeur. Il existe aussi une htrognit lie la nature de la chane de production, dans le sens o certaines chanes tendent des niveaux dintgration et de valeur ajoute plus levs (par exemple, canne sucre) alors que pour dautres (par exemple, mas), la consolidation de la chane est plus difficile obtenir. Toutefois, lapproche du financement dune chane de valeur - en valuant et en connaissant la chane en profondeur puis en structurant les interventions financires en consquence est ralisable dans toutes les rgions. Les dfis relever restent nombreux. Les ventes parallles et dautres formes de rupture de contrat constituent un obstacle majeur surmonter dans le financement des chanes de valeur. Les modles de financement de chane de valeur couronns de succs ont souvent ncessit leur dbut un soutien dcisif dans lorganisation, la formation et linstauration de la confiance afin dassurer des liens et un engagement solides entre les acteurs de la chane. Le financement de ces services de soutien, plus particulirement pour les petits exploitants agricoles et les petites entreprises agroalimentaires, constitue un dfi que le secteur public et le secteur priv doivent toujours relever. RECOMMANDATIONS Le financement de chane de valeur est recommand comme approche prometteuse pour augmenter les financements dans lagriculture tous les niveaux de la chane. De meilleures connaissances et une analyse plus approfondie sont ncessaires pour affronter les facteurs contraignants les plus importants. Parmi ces derniers, un des plus important est la recherche visant amliorer les points suivants: 1) meilleure politique et rglementation pour certains outils de financement de chane de valeur, 2) approches pour une intgration financire optimale et 3) excution obligatoire des contrats. Par ailleurs, il est ncessaire de mieux diffuser les expriences menes et les enseignements tirs dans les universits, les instituts bancaires, les agences de dveloppement et les gouvernements. Cet ouvrage comprend des tudes de cas et des analyses qui proposent des conseils aux institutions financires, aux parties prenantes des chanes de valeur, aux organisations facilitatrices et aux dcideurs des politiques. Dautres recommandations peuvent tre tires des enseignements. Les auteurs encouragent tous ceux qui dsirent approfondir les approches de financement de chane de valeur agricole relire avec attention les prcdents chapitres qui fournissent le contexte pour les recommandations suivantes. Recommandations concernant les institutions financires Ces recommandations sadressent aux: Institutions de crdit qui tentent de tenir compte des dynamiques des chanes de valeur en fournissant des financements des entreprises spcifiques ou des types dactivits internes dune chane donne. Institutions financires qui souhaitent soutenir le dveloppement des chanes de valeur, plusieurs niveaux, par le biais de produits de financement adapts et, ventuellement, dautres produits financiers.
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Organisations facilitatrices qui travaillent avec des institutions financires soit au renforcement du systme, soit llargissement des services financiers des sous-secteurs agricoles. Confiance dans la demande des marchs. Les chanes de valeur axes sur les marchs se sont rvles tre les plus efficaces. Les entreprises agricoles qui cherchent des financements doivent, au minimum, bien connatre la demande des marchs et quelle est la position de leurs produits face cette demande. Dans les cas o il existe une plus grande intgration de la chane, les entreprises agricoles peuvent tre lies une entreprise dominante qui possde un march fiable ou des liens commerciaux bien tablis. Mme si les institutions de crdit peuvent ne pas avoir les comptences ncessaires pour valuer la demande des marchs, elles doivent faire confiance la capacit des emprunteurs dans ce domaine. Renforcer la connaissance des activits des chanes de valeur. Les entreprises des chanes de valeur constituent souvent elles-mmes la meilleure source pour bien connatre le fonctionnement de la chane et des activits observes en son sein. Ces connaissances, loppos des financements agricoles traditionnels, permettent ces entreprises de rduire les risques et de prendre des dcisions concernant le financement interne de la chane. En tirant parti des connaissances et des expriences russies dentreprises de chane de valeur, les institutions financires sont mieux places pour prendre des dcisions de financement avises. Contribuer au renforcement des chanes de valeur. Les institutions financires peuvent contribuer au renforcement des chanes de valeur travers le renforcement des connaissances et le soutien au dveloppement des services ncessaires. Plutt que dinvestir dans un seul lment de la chane, une institution financire peut procder des analyses plus approfondies de la chane, partager ces connaissances et fournir des financements pour soutenir les services. Cela profite non seulement tous les clients, mais permet aussi dlargir les possibilits de financements et de rduire les risques. Multiplier les produits financiers afin de rpondre aux besoins. Les chanes de valeur ncessitent une grande varit de produits de financement et de services financiers, comme des produits dpargne et dassurance. Afin de renforcer les activits commerciales, de rduire les risques et de crer un systme financier sain, il est important de mener une tude sur les besoins des entreprises de la chane, des exploitants agricoles aux dtaillants. Des produits moins traditionnels, des adaptations faites sur mesure et des approches innovatrices peuvent savrer prometteurs pour dvelopper une chane et les financements son appui. Renforcer lvaluation des risques et les critres de financements. Les chanes de valeur offrent une structure et des liens qui possdent un grand potentiel pour rduire les risques concernant les financements agricoles. Il appartient une institution financire dvaluer ces risques et de prendre en considration les critres traditionnels et les critres plus nouveaux qui exigent une bonne connaissance de la chane et de son fonctionnement. Ces critres sont les suivants:
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connaissance des acteurs et des marchs; systme de gestion des risques; cots de transaction de fourniture de produits financiers; systmes de gouvernance; respect des contrats; capacits de crer des liens; disponibilit dintrants, de services et dautres types de soutien.
Prendre conscience que les financements eux seuls ne suffisent pas. Le financement ne constitue souvent quun seul des besoins ncessaires aux activits conomiques. Mme sil est souvent ncessaire la russite dune chane de valeur, le financement ne suffit en gnral pas lui tout seul. Associer les services lis au dveloppement des activits commerciales et au dveloppement des chanes de valeur et des marchs, peut tre beaucoup plus dterminant pour le succs des oprations que les seuls facteurs financiers. Prendre conscience des lacunes et des opportunits dune chane de valeur et dvelopper des partenariats et des moyens de surmonter des obstacles que les institutions financires ne peuvent rsoudre, peut amliorer les rsultats des acteurs de la chane et de tous les acteurs qui proposent de la financer. tudier la mise en application des nouvelles technologies. Les nouvelles technologies offrent des solutions avantageuses pour les clients les plus difficiles atteindre et des mthodes pour crer des rseaux, des moyens dchanger les informations et de contrler les flux montaires. Elles sont trs prsentes dans la microfinance et dans dautres services financiers; par contre, ce qui moins connu, cest que les nouvelles technologies appliques aux chanes agroindustrielles peuvent rapidement stendre de nouveaux secteurs et constituer un obstacle pour tous les acteurs qui ne peuvent pas ragir face aux nouvelles demandes. Recommandations concernant les parties prenantes des chanes de valeur Ces recommandations sadressent aux: Entreprises agroalimentaires, comme les entreprises chef de file, qui sont des acteurs de la chane et qui ont besoin dvaluer les conditions de financement dun point de vue holistique. Fournisseurs de services qui apportent un soutien la chane par exemple, les transporteurs, les oprateurs de tlcommunication, les packageurs, les fournisseurs dquipement qui souhaiteraient comprendre la viabilit de la chane et, donc, les risques associs aux propositions de financement des activits de la chane de valeur ou aux crdits pouvant servir la chane. Organisation facilitatrices qui travaillent avec les petits exploitants agricoles, entreprises agroalimentaires, fournisseurs de services et autres parties prenantes pour renforcer la chane de valeur dans son ensemble. Comprendre la demande des marchs. Cest la premire considration pour chaque partie prenante ou facilitateur de la chane de valeur. Comme not prcdemment, les chanes de valeur axes sur les marchs sont les plus performantes. Les entreprises des chanes de valeur doivent bien analyser la demande et la faon dont les produits de la chane sont placs pour y rpondre. Une entreprise dominante a
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non seulement la possibilit unique de bien comprendre cette demande, mais aussi den faire bnficier les autres acteurs de la chane afin de garantir la ractivit de la production et des activits qui produisent de la valeur ajoute. Partager les connaissances. Dans les systmes traditionnels, les connaissances taient rarement partages par peur de perdre la comptitivit sur les marchs. Sur les marchs mondiaux actuels, les connaissances acquises sont cruciales pour maintenir sa position sur un march. Dans le pass, les ngociants taient souvent trs secrets et ne communiquaient aucune information aux exploitants agricoles, prfrant rduire les risques et sassurer des bnfices en rduisant les prix plutt que de construire de vritables marchs. Aujourdhui, lorsque les producteurs connaissent la demande et savent comment rpondre aux tendances des marchs, la chane, et donc lentreprise dominante, les intermdiaires et les fournisseurs de services, sont tous mieux placs pour russir. Prendre conscience des besoins de la chane. En tant que partie prenante dune chane de valeur, il est ncessaire de bien comprendre les besoins de la chane dans son ensemble, sans se limiter ses propres besoins. Les contraintes peuvent tre de nature financire ou non financire et peuvent concerner de nombreux acteurs, ou seulement quelques-uns. Il est essentiel de bien comprendre cette problmatique, et la faon de rduire les risques, ce qui peut aboutir une coopration avec les diverses parties prenantes et au soutien de la chane dans son ensemble. Construire des alliances conomiques. La capacit de tisser des liens durables qui bnficient tous est un des traits caractristiques principaux des activits durables dune chane de valeur. Lors de la cration de ces liens, il faut prendre en considration les avantages pour les parties qui y participent financirement ou non et la faon dont ces alliances sintgrent dans le fonctionnement de la chane de valeur. Crer des industries comptitives grce la coopration. La mondialisation pousse de plus en plus les entreprises individuelles faire partie dindustries comptitives. En tirant parti des connaissances partages et de la coopration, les entreprises des chanes de valeur peuvent tablir des relations commerciales solides, des relations long terme, dvelopper des accords de normalisation, des marques et sapproprier des comptences techniques et des moyens technologiques. Sans ce type de collaboration, les entreprises peuvent chouer face une concurrence intense de la part dautres acteurs mieux placs dans la chane. Crer des associations et dautres types de soutien. Un des mcanismes existants pour dvelopper une industrie comptitive consiste constituer des associations de producteurs. Ces associations fournissent une structure pour partager les informations, promouvoir de meilleures pratiques, accder de nouveaux marchs (par exemple, foires), exercer des pressions pour des changements de politiques, crer des alliances, dvelopper des marques (par exemple, le coton gyptien) et pour toute autre forme de collaboration. Les associations peuvent tre formes de de sous-groupes, comme des exportateurs ou des producteurs, ou se baser sur un
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partenariat largi dautres membres, qui intgre tous les acteurs qui contribuent lindustrie comme les commerciaux, les comptables et les conseillers. Recommandations destines aux responsables politiques Ces recommandations sadressent aux: Responsables politiques quintresse le soutien au dveloppement et la comptitivit des chanes de valeur et toutes les activits qui les concernent. Parties prenantes des chanes de valeur et institutions financires qui cherchent guider les responsables politiques, en fournissant des informations fiables sur le fonctionnement des chanes, les facteurs de russite et les rsultats. Organisations facilitatrices qui dveloppent des chanes de valeur, en soutenant les parties prenantes ou en construisant des systmes financiers adapts et qui crent un contexte favorable. Besoin fondamental dinfrastructures. Les communauts agricoles manquent souvent dinfrastructures leur permettant de contribuer la scurit alimentaire du pays et/ou aux exportations. Trop souvent, on constate des lacunes dans les services de base: nergie lectrique insuffisante pour les quipements et le matriel dexploitation, manque dinfrastructures de stockage pour assurer la qualit des produits, rseau routier insuffisamment dvelopp pour permettre des livraisons rapides et rduire les pertes, manque de serres pour prolonger les saisons et augmenter les rendements et manque deau et de technologies pour lirrigation et dautres activits dexploitation. Tout cela est trs coteux et les responsables politiques doivent considrer le secteur agricole comme une priorit afin de surmonter ces obstacles. Soutien la rglementation. Les responsables politiques ont un rle essentiel jouer dans la mise en place dun contexte favorable. La rglementation peut rgler les questions financires, allant de la rglementation concernant les institutions de microfinance celle favorisant le dveloppement dentrepts qui permettent de constituer les stocks en garantie. La rglementation peut aussi contribuer la certification des intrants agricoles, lenregistrement des entreprises agricoles, au dveloppement des normes commerciales et industrielles, louverture des marchs internes et internationaux et toute autre rglementation agricole et pour nimporte quel sous-secteur. Les parties prenantes des chanes de valeur, les facilitateurs et les responsables politiques doivent bien saisir les lacunes en termes de rglementation et se donner les moyens dy remdier, avec pour effet une amlioration de la lgislation et du contexte. Considrer une chane de valeur comme un objectif spcifique dans le dveloppement agricole. Pour apporter un soutien au dveloppement agricole par exemple, extension des services de vulgarisation, investissements dans la recherche, dveloppement des marchs en gros, il est utile dadopter loptique de la chane de valeur. Trop souvent, des initiatives gouvernementales, les mieux intentionnes, sont dconnectes de la ralit sur le terrain. La cration dalliances appropries entre le secteur priv et public, visant la planification et la mise en uvre, pourra renforcer ces efforts.
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Crer des alliances de soutien. Avec lintensification des chanes de valeur agricoles, il existe de nouvelles alternatives pour dvelopper lconomie agricole. Il est important de combler lcart existant entre les projets et les stratgies du secteur public et du secteur priv, en impliquant tous les acteurs, cest--dire les exploitants agricoles, les industriels agroalimentaires, les ngociants, les financiers et les gouvernements. Il est galement ncessaire de parachever la phase dlargissement voulue par un gouvernement; cette seconde rvolution agricole requiert la participation de tous les acteurs aux cts du gouvernement. Les responsables politiques peuvent y participer activement en dirigeant cette collaboration. Contribuer la rduction des risques. Les responsables politiques qui souhaitent investir dans le dveloppement du secteur agricole dans leur pays peuvent faire usage de financements pour contribuer rduire les risques dans le domaine de lagriculture et de lagroalimentaire. Par exemple, des financements gouvernementaux peuvent tre utiliss pour soutenir des fonds de garantie, pour des assurances agricoles ou pour des aides au dmarrage dactivits. Toutes ces actions doivent tre menes en tenant compte des objectifs agricoles du pays, de la nature des fonds, de limpact long terme et de la viabilit; lutilisation de fonds dans ce sens permet de catalyser les financements et les investissements agricoles, de promouvoir le dveloppement de chanes de valeur comptitives et des marchs financiers efficaces qui les soutiennent. Lintroduction dinnovations normatives, comme les produits financiers dvelopps au Brsil, qui permettent daccder des avances de financements sur des contrats terme et qui permettent de rsoudre rapidement les litiges par voie extrajudiciaire, peuvent tre considrs comme des exemples daccs favoris aux financements et de rduction des alas lis aux risques. Formation et renforcement des capacits. Les concepts et les outils de financement dune chane de valeur ne sont pas toujours bien compris. Les universits, les instituts de formation bancaire et les organisations de dveloppement doivent encourager la formation et dispenser des enseignements rpondant aux besoins. Comprendre les limites du financement dune chane de valeur. Deux prcautions doivent tre prises en considration. Premirement, lintgration dune chane de valeur peut ne pas tre forcment bonne pour tous les acteurs de la chane. Lacteur le plus faible de la chane peut tre marginalis. Le financement des chanes de valeur ne peuvent rduire les ingalits intrinsques certaines relations de la chane de valeur. Une gouvernance est ncessaire, avec la mise en place de politiques et lobligation de les respecter. Deuximement, le financement des chanes de valeur ne prend en considration que les besoins financiers de la chane; il faut galement crer les conditions facilitant des services largis tous les mnages et aux entreprises.
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Liste des confrences
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Annexe 1
Comparaison des outils de financement agricole islamiques avec ceux du financement de la chane de valeur agricole
Dr. Mohammed Rashrash Mustafa
Le bnfice mutuel est un lment qui caractrise la fois les maillons de la chane de valeur et par voie de consquence le financement des chanes de valeur. La solidit des liens entre les partenaires dune chane de valeur est tributaire de la volont des partenaires de partager les risques et les gains. tant donn que le systme financier islamique possde galement ce concept du partage des risques et des bnfices entre le prteur et lemprunteur, il est utile de comprendre et de comparer ces approches. Les pages suivantes dcriront le systme financier islamique avec ses outils et applications financiers, tout en proposant une comparaison du financement des chanes de valeur avec les financements islamiques. DFINITION ET OUTILS (MTHODES) DU FINANCEMENT AGRICOLE ISLAMIQUE Dfinition de la finance islamique Il existe des diffrences fondamentales entre les banques classiques qui appliquent des taux dintrt et les banques islamiques. Les financements des banques classiques sont fonds sur des prts portant des intrts (que la loi islamique, Sharia, considre comme de lusure). LIslam interdit catgoriquement lusure, condamne sa pratique, et par consquent, rejette lutilisation des prts en tant quoutils dinvestissement ou de financement visant en tirer des profits financiers. Selon la Sharia islamique, un prt est la fois un investissement coopratif, social1, et une action bnvole rmunrant Dieu, mais nest pas un un investissement financier terrestre. Lorsquun prt est utilis pour un investissement financier (usure), il peut constituer un outil dinvestissement prjudiciable, car les intrts quil dgage profitent au prteur aux dpens de lemprunteur qui est totalement expos aux risques futurs. La justice islamique exige que les parties dun contrat soient soumises des cahiers des charges quitables ou quasi quitables. LIslam considre quun prt portant intrt en tant quoutil dinvestissement, pourrait long terme produire des richesses concentres
Article dHahmad A. Abdalla
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entre les mains dun nombre limit de prteurs. La justice exige des politiques dinvestissement qui appellent la redistribution aussi quitable que possible des richesses entre les membres de la socit. Il est ncessaire ici, de mentionner la rgle sur laquelle se fonde le prt, savoir, lAl-Ghonm Bil-Ghorm. La rgle Al-Ghonm Bil-Ghorm Lorsque lIslam a interdit lusure, il a offert dautres outils dinvestissement qui satisfaisaient lobjectif du gain et des investissements, tout en vitant les prjudices causs par les prts usuraires. Dans les pays islamiques, la finance se base sur une rgle nomme al-Ghonm Bil-Ghorm (ou bien Bel-Ghorm). Al-Ghonm, signifie gain, profit, et revenu. Al-Ghorm, signifie perte, danger, obligation. La rgle a pour principe que personne na le droit dinvestir son argent profitablement (al-Ghonm) sans tre expos au risque de pertes (Al-Ghorm). En dautres termes, au contraire des investissements se basant sur des prts portant intrt (usure), la forme islamique dinvestissement nvite aucune des parties dtre expose au risque de perte; au contraire, lemprunteur et le prteur sont tous deux exposs au risque de perte et le partagent mutuellement. La justice inhrente loutil islamique dinvestissement consiste ne favoriser aucune des parties du contrat, et ne donner aucune des parties lavantage sur lautre. Cependant, cela nempche pas les parties concernes, de faire tous les efforts pour se protger, ou minimiser les risques ventuels du contrat de transaction commerciale, en recueillant suffisamment dinformations prcises, et en ayant recours sa propre exprience pour analyser correctement la situation. Ainsi, plus un outil dinvestissement islamique se conforme aux dispositions et aux objectifs de cette rgle (Al-Ghonm Bil-Ghorm), plus son application sera conforme la loi. Outils de financement agricole2 Ltude ci-dessous dcrira brivement les principaux outils financiers islamiques utiliss dans le secteur agricole: Al-Murabaha (Vente avec Marge) Dfinition: vendre un prix qui est gal la valeur brute des marchandises auquel sajoute un bnfice spcifique. Il faut noter quune vente Al-Murabaha se rfre une marchandise ou un bien (par ex. un tracteur) possd par le vendeur (la banque) au moment de la ngociation et de ltablissement du contrat de vente de ce bien. Il existe plusieurs types dAl-Murabaha: Vente future Al-Murabaha avec marge Dfinition: cest une vente loccasion de laquelle lacheteur (lagriculteur) stipule que le paiement du prix sera diffr, en dautres mots, quil se fera dans le futur. Conformment cette vente, la proprit du bien ou de la marchandise est transfre lacheteur (lagriculteur) qui peut en disposer selon sa volont; le prix de vente pourra tre rgl selon un paiement forfaitaire au terme dun dlai fix, ce qui
Article dHahmad A. Abdalla
Annexe 1 Comparaison des outils de financement agricole islamiques [...]
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a pour nom vente absolue, ou bien en rglant en plusieurs tranches et des dates spcifies, le prix convenu, ce que lon nomme vente temprament. Vente Al-Murabaha Lil-Amir Bil-Shira Dans le cas de ce type de vente ngoci par au moins deux personnes qui sengagent excuter laccord, la partie qui commande la vente demande la partie qui reoit lordre de vente dacheter une marchandise et promet de lui acheter la marchandise un prix avantageux. La procdure est la suivante: Une des parties (lagriculteur) demande lautre partie (la banque) dacheter une marchandise, en lui promettant quil achtera cette marchandise la banque un prix avantageux pour celle-ci, une fois que la banque aura achet cette marchandise. Si la banque accepte et rpond la demande, la banque prend les dispositions pour acheter cette marchandise par le biais dun contrat de vente valide entre la banque et le propritaire de la marchandise (par ex. concessionnaire de matriel agricole, fournisseur dintrants, etc.). Une fois propritaire de la marchandise, la banque doit la proposer lagriculteur conformment aux dispositions convenues. Lorsque la marchandise est propose lagriculteur, celui-ci pourra soit choisir de lacheter soit changer davis et dcider de ne pas lacqurir. Si lagriculteur nachte pas la marchandise, celle-ci appartiendra sans quivoque la banque qui sera libre den disposer comme bon lui semble. Dans la mesure o le secteur bancaire ne peut fournir toutes les marchandises et rpondre tous les besoins agricoles, il peut financer des marchandises quil ne possde pas par le biais de la mthode Al-Murabaha Lil-Amir Bil-Shira. Grce cette mthode, une banque peut, la demande dun agriculteur, acheter ce quil dsire dans le but de le lui vendre lors dune prochaine vente, en ayant recours loutil Al-Murabaha Lil-Amir Bil-Shira. La vente Al-Murabaha et se distingue de celle Al-Murabaha Lil-Amir Bil-Shira par le fait que la marchandise est possde par le vendeur au moment des ngociations et de la rdaction du contrat, tandis que dans le cas de la vente al-Murabaha Lil-Amir Bil-Shira, la marchandise nappartient pas au vendeur au moment des ngociations et du contrat. Cependant, le contrat de vente ne prend pas fin tant que lagriculteur nest pas entr en possession de la marchandise. Bie Al-Salam (Contrat par anticipation) Dfinition: dans le cadre dune vente Al-Salam, le prix est pay lavance au moment de laccord tandis que la livraison de la marchandise est repousse jusqu une date spcifie. Ceci est linverse dune vente avec paiement diffr dcrite cidessus. Al-Salam a dabord t un outil de financement agricole. Al-Salam peut tre dcrit de la faon suivante: un agriculteur qui dsire financer sa saison agricole, demande une banque les moyens financiers ncessaires quil obtiendra travers la vente dune quantit de la rcolte quil se prpare planter. Il reoit immdiatement des fonds un prix convenu, mais livrera la rcolte qui provient de sa ferme ou du march au moment des moissons. De nombreux conflits
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surgissent lorsque linflation fait monter les prix entre le moment de la signature du contrat et le moment de la livraison de la rcolte, et/ou lorsque les prix chutent de faon dramatique. Ces conflits ont t arbitrs grce lintroduction du systme suppression des injustices. La mthode Al-Salam permet lagriculteur dobtenir des revenus en espces qui lui permettent de grer plus librement ses dpenses relatives ses activits agricoles ou ses besoins personnels. Al-Musharakah (partenariat) Ceci est un contrat entre au moins deux personnes qui implique le partage des actifs (capital) et des profits entre toutes les parties. Al-Musharakah est un systme de partenariat selon lequel les dispositions et lobjectif de la rgle dAl-Ghonm Bil-Ghorm sont pleinement appliqus, faisant du financier un partenaire du projet financ, qui recevra ainsi les profits ou partagera les pertes avec lagriculteur (lautre partenaire). Il existe plusieurs sortes de partenariats Al-Musharakah. Partenariat inclusif/absolu Dans ce cas, la banque finanant le projet y participe en tant que partenaire de lagriculteur en partageant la proprit des terres et de tout ce qui lui appartient, notamment les actifs immobiliss, le capital dexploitation, et la gestion du projet, des pourcentages convenus par les deux parties. Puis, les droits et les obligations de chaque partie seront dfinis en tenant compte des terres et des actifs. Ce partenariat dure jusqu ce que les deux parties dcident de procder sa liquidation. Partenariat limit Les agriculteurs ont souvent rticents partager avec les banques leurs actifs agricoles. Leur capital dexploitation doit cependant tre financ pour leur permettre de payer les intrants et les salaires des ouvriers. Le partenariat absolu ntant pas envisageable, il se limitera au capital dexploitation. Dans ce cas, les exigences en termes de financement du capital dexploitation sont spcifies, et chaque partie (la banque et lagriculteur) partage ce capital selon des pourcentages convenus par les deux parties. Lexploitation agricole est donne bail pour un montant dargent spcifi, et pour la dure du partenariat. Toutes les dpenses, y compris la location de lexploitation agricole, sont couvertes par les revenus du projet, et le solde est partag entre les deux parties conformment aux pourcentages de leur participation au capital dexploitation. Ce partenariat peut durer pendant plusieurs saisons. Partenariat dcroissant Une banque peut financer un agriculteur en tablissant un partenariat absolu, qui permettra lagriculteur dacqurir progressivement la part de la banque jusqu pouvoir se rapproprier totalement du projet. Al-Mudarabah (Spculation) Ce type de partenariat prvoit une coopration entre le fournisseur de capital et le fournisseur dexprience et de main-duvre. Une des parties (la banque) fournit le capital, et lautre partie (lagriculteur) dveloppe et investit ces fonds. Le profit est partag entre les deux parties selon des pourcentages convenus, condition cependant que:
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La quantit de capital paye lagriculteur soit spcifie et connue et quelle ne constitue pas une dette contracte par lagriculteur. Lagriculteur doit investir le capital, et doit faire son possible pour atteindre lobjectif de la spculation. Al-Mudarabah (spculation) peut tre absolue ou restreinte. Dans le cas dune spculation absolue, la banque autorise lagriculteur investir des fonds sur la base de ses expriences sans limitation de lieu ni de marchandise. Pour la spculation restreinte, la banque limite les investissements des fonds de lagriculteur un lieu et une marchandise spcifis. Le rendement produit dans le cadre dAl-Mudarabah est divis entre les deux parties comme convenu condition que tout le capital soit rendu la banque. Si des pertes sont enregistres, elles auront une incidence sur le capital pay par la banque, cest--dire que la banque assumera les pertes; la participation de lagriculteur aux pertes quivaudra la valeur totale ou partielle des travaux et des efforts investis, condition que le montant rsiduel, dduction faite des pertes, soit repay la banque. FORMES (MODALITS) DE FINANCEMENT ISLAMIQUE DE LAGRICULTURE ET LE FINANCEMENT DE LA CHANE DE VALEUR AGRICOLE Les outils de financement islamiques peuvent servir financer la chane de valeur agricole. Comme cela a t suggr plus haut, la mthode de prt adopte par la finance classique et islamique, consiste stipuler un contrat entre le prteur et lemprunteur, cest--dire entre la banque et lagriculteur, le fournisseur dintrants, une entreprise commerciale, une usine, ou autre acteur, conformment auquel, ce dernier, que ce soit un individu ou le membre dun groupe, reoit un prt. Par exemple, la banque pourra dcider de consentir un prt de groupe une socit ou une association dagriculteurs qui redistribuera ces fonds ses membres, conformment un outil de financement islamique applicable de tels groupes. Le remboursement pourra tre effectu collectivement par la socit, lassociation, ou toute autre organisation commerciale. Le financement dune chane de valeur agricole peut tre conforme aux outils de financement islamiques tant que la rgle Al-Ghonm Bil-Ghorm est respecte, cest-dire que les risques sont galement partags entre les deux parties (la banque et lagriculteur). Par exemple, si un groupe de petits producteurs fournit une marchandise spcifique une certaine partie - par ex. une minoterie, un supermarch, une organisation commerciale formelle/informelle, ou un reprsentant dune de ces organisations qui son tour la transmet dautres maillons de la chane de valeur - le systme financier islamique se souciera alors de savoir comment le prt atteint ces producteurs. Il faudra spcifier quel outil de financement islamique peut tre adapt lemprunteur et acceptable pour la banque, et quelle mthode sera adopte pour calculer les futurs rsultats financiers de la banque. Dans ce cas, les rgles dun outil de financement islamique seront appliques de faon ce quelles ne crent pas des profits usuraires aux dpens de ces producteurs individuels. Ainsi, dans le cadre du systme financier islamique, les agriculteurs peuvent recevoir des facteurs de production, comme cela est pratiqu pour le financement des produits tel quil est appliqu pour le financement dune chane de valeur.
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Cependant, ceci doit tre pratiqu conformment lune des deux mthodes/outils suivantes: Al-Murabaha (Vente avec Marge) o le bnfice de la banque est fix lavance. Ce bnfice, spcifi par la banque, est ensuite ajout la valeur des facteurs de production vendus, et le total est rembours selon une modalit convenue soit travers le paiement dune somme forfaitaire aprs une priode spcifie ou temprament. Habituellement les remboursements se font de faon forfaitaire une date donne dans le cas de prts saisonniers, ou temprament, dans le cas de prts dinvestissement. Cela est applicable si la banque est propritaire de la marchandise quelle possde. Si la banque nest pas propritaire de la marchandise, par exemple des tracteurs, des planteuses ou de tout autre outil, Al-Murabaha Lil-Amir Bil-Shira est adopt, permettant la banque dacheter la marchandise de fournisseurs, pour la vendre ensuite lagriculteur, en ajoutant au prix une marge spcifie par la banque et accepte par lemprunteur. Lemprunt est rembours temprament selon le type demprunt et les prfrences de lemprunteur. En cas de prts oprationnels consentis pour la production de rcoltes, comme dans le cas du financement de la chane de valeur pour lagriculture sous contrat, le prt est octroy en ayant recours la mthode islamique la plus approprie, qui se nomme Bie Al-Salam (contrat anticip) selon laquelle les fonds sont acquis immdiatement et sont utiliss pour la production dune quantit donne de rcolte, condition quune quantit gale de la mme rcolte soit livre la banque au moment des moissons. Le prix de la rcolte sera fix lavance. Cela ressemble lagriculture sous contrat traditionnelle, qui prvoit que lagriculteur reoive immdiatement la valeur de la quantit spcifie de la rcolte un prix spcifi afin de pouvoir planter ses semences condition que la mme quantit de la mme culture soit livre lacheteur aprs la production. Dans le cadre de lagriculture contractuelle, lagriculteur est li un prix spcifique qui le prive de tout profit supplmentaire qui pourrait rsulter dune hausse du prix du produit sur le march au moment de la livraison. La mthode islamique, est diffrente, car elle permet de revoir le prix en cas de hausse sensible des prix du march, afin dliminer le soi-disant Al-Ghohn (injustice) que subit lemprunteur. Cette mthode est utilise au Soudan. Cette reconsidration du prix peut aussi rduire les ventes parallles qui sont frquentes dans le cas de financements sous contrat. Un agriculteur peut obtenir un prt agricole en utilisant un troisime (financement islamique) systme qui a pour nom Al-Musharakah (partenariat), selon lequel la banque et lagriculteur partagent la valeur des investissements, y compris la valeur de lexploitation agricole, les frais de gestion, les dpenses oprationnelles, et saccordent sur la distribution des bnfices proportionnellement la participation de chaque partie aux investissements, aprs dduction des cots. Cela ressemble un joint venture ou au financement dun partenariat dans le financement dune chane de valeur, o lemprunteur a le droit dacheter progressivement la part de la banque jusqu ce que le projet soit entirement dtenu par lemprunteur. Cela sappelle un partenariat dcroissant. Cette mthode ressemble au crdit bail du financement classique de la chane de valeur, mais sen distingue par le mode de financement et de partage des bnfices. Une quatrime mthode qui ressemble beaucoup la mthode Al-Mudarabah (spculation), suppose que la banque apporte le capital et que lemprunteur fournisse ses comptences managriales et techniques. Laccord conclu stipule la part des
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profits qui revient chaque partie; en cas de pertes dans le projet, la banque supporte la totalit des pertes quelle impute au montant vers initialement, et lagriculteur perd simplement le cot de ses efforts. Cela se rapproche dun joint venture ou du financement dun partenariat dans une chane de valeur, la diffrence prs que le financement de la banque nest pas considr comme une dette encourue par lagriculteur, et donc, lagriculteur en est quitte pour son argent. Le financement islamique, la diffrence de celui dune chane de valeur, met laccent sur la distribution gale des risques entre le prteur et lemprunteur. De cette faon, les bnfices et les pertes sont partags entre les deux parties, conformment aux rgles de chacune des mthodes de financement qui viennent dtre dcrites. Mis part ces quelques points, les quatre mthodes de financement islamique nentrent pas en conflit avec celles du financement dune chane de valeur et peuvent au contraire y participer. Lutilisation des mthodes de financement islamique dans les chanes de valeur permettrait de traiter conjointement les individus, les agriculteurs, les socits agricoles, les associations dagriculteurs, les fournisseurs, les entreprises de marketing, ou les industriels de lalimentation. Dans la mesure o les avantages principaux du financement dune chane de valeur rsident dans a) lattnuation des risques auxquels font face les emprunteurs et les banques, grce une valuation plus globale de la chane de valeur et des risques, b) une moindre dpendance sur les garanties traditionnelles, c) la rduction des cots des transactions et, d) lamlioration des performances de recouvrement, le financement des chanes de valeur est compatible avec les mthodes de financement islamique et peut mme les soutenir. Les deux approches permettent damliorer la distribution des risques tout au long de la chane de valeur, notamment entre les banques et les emprunteurs, de rduire les dpenses et les frais de transaction, et dans de nombreux cas de livrer de la rcolte des dates prdtermines, conformment lobjectif du bnfice mutuel, ou de la rgle islamique de llimination de linjustice. Les mthodes de financement islamique nentrent pas en conflit avec lachat des rcoltes pouvant tre effectu conjointement avec une entreprise de marketing qui peut collecter les rcoltes et les entreposer ou les livrer des usines, des supermarchs, ou des minoteries qui rembourseront conjointement la banque. Les warrants peuvent galement tre mis des emprunteurs qui peuvent se servir de ces reus comme garanties pour les prts, comme cest le cas dans le financement des chanes de valeur. Les mthodes de financement islamique nexigent pas que le taux de rentabilit (intrt) du prt soit spcifi lavance. Conformment certaines mthodes de financement islamique, le bnfice est fix lavance travers un accord entre la banque et lemprunteur ou bien, conformment dautres mthodes islamiques, le bnfice peut tre dfini en relation au bnfice rel ralis par le projet financ. Il faut souligner que, dans le cadre des financements islamiques, lincapacit effecteur le remboursement une date fixe nimplique pas de cots supplmentaires (intrt) pour lemprunteur, car le principe dintrt est inacceptable. Cela facilite le recouvrement de la totalit du prt, tant donn quaucun intrt supplmentaire nest imputable pour le retard. Cela rduit du mme coup les frais de transaction pour lemprunteur et la banque, et encourage lemprunteur effectuer ses remboursements, car il nest soumis aucun intrt supplmentaire en cas de dfaut de remboursement, pour des raisons acceptables.
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Sur la base de ces descriptions, il est possible de conclure que les mthodes de financement islamique sont adaptes au financement de la chane de valeur. Le paragraphe ci-dessous rsume les comparaisons entre le financement de la chane de valeur et le financement islamique et les accompagne de conclusions gnrales: La varit des produits islamiques de financement de la chane de valeur permet den choisir un appropri aux diffrentes sortes de chanes et qui rpondra aux besoins des participants. Ils nentrent pas en conflit avec le principe du bnfice ralis par une banque si la banque participe une chane de valeur conformment la mthode islamique. Les mthodes de financement islamique peuvent renforcer des segments de la chane de valeur, car elles encouragent le remboursement en vertu du principe de llimination de linjustice tel que le prne la mthode Bie Al-Salam, prcdemment dcrite. Les mthodes de financement islamique sont applicables dans le cas de chanes o il faut traiter avec (consentir des prts) des groupes dagriculteurs sans garanties, obtenir les remboursements travers des agents ou des organisations de marketing publiques ou prives. Elles nempchent pas non plus les efforts institutionnels de renforcement de la chane par la prestation de services sociaux ou logistiques, par le renforcement des capacits, ou par la vulgarisation, etc. Les mthodes de financement islamiques encouragent les agriculteurs simpliquer dans les chanes de valeur, car en plus des avantages mentionns ci-dessus, elles sont cohrentes avec leurs convictions religieuses. Le financement islamique, tout comme le financement de la chane de valeur, adopte une approche globale qui implique des partenariats dont les parties prenantes ont des intrts mutuels. RFRENCES Abdulla, A.A. 1996. The Origins, Principles and Legal Rules of Islamic Agricultural Modes of Finance. (Origines, principes et rgles juridiques des systmes de financement islamiques de lagriculture). Miller, C. et Jones, L. 2010. Agricultural Value Chain Finance Tools and Lessons. (Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons). FAO et PAP. FAO. 2011. Study on risk management in rural and agricultural finance in the Near East and North Africa (NENA) Region. Rome. NENARACA. 1996. Report of the Workshop on Agricultural Credit in the Context of Islamic Financing Concept. Sudan. (Rapport de latelier Crdit agricole dans le contexte du financement islamique. Soudan).
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Index
A accords, agriculture sous contrat, 3538 ACE, warrantage, 9192 acheteurs lien avec vendeurs, 3132 pilotage des chanes de valeur, 32, 3342 Actis Africa Agribusiness Fund, 107108 adquation vers les clients, 21 affacturage, 64, 7983, 112 affacturage forfait, 64, 82, 112 affacturage sans recours, 8182 agave, 73 agences gouvernementales, facilitation, 4243 Agri-Export, zones, 140, 141 agriculteurs. voir petits agriculteurs et petites entreprises agroalimentaires agriculture sous contrat, 3442 accords, 3538 avantages et inconvnients, 40 description, 3536 lments de russite, 41 financement islamique, 190 ventes parallles et march de niche, 42 Agropecuaria LAFISE, 123125 Akin, B., 67 Al-Ghonm Bil-Ghorm, 186, 189 Al-Mudarabah, 188189 Al-Murabaha, 186187, 190 Al-Murabaha Lil-Amir Bil-Shira, 187, 190 Al-Musharakah, 188, 190 Al-Salam, 187188 alliances conomiques, 173 amnagements financiers incitatifs, 65, 102109, 114 Amrique Centrale, 75, 122128 Amrique Latine, 68
analyse de la chane de valeur, dfinition, 14 analyses de cas. voir tudes de cas approche de financement des chanes de valeur, 12, 1721, 140, 158, 163 aquaculture, warrantage formel, 86 Argentine, 68 artichauts, 4547, 48 assurance rcoltes, 65, 9799, 113 B Banco Mercantil del Norte, 95 Bangladesh, 4950, 71 Banque HDFC, 8485 Banque Mondiale, 22 banques commerciales et de dveloppement agricole agriculture sous contrat, 3536 connaissances de la chane de valeur, 1819, 21, 164 crdit dans le secteur agricole, 8 critres de financement, 171172 diversification, 2829 valuation des chanes de valeur, 2021 financement des chanes de valeur, 17, 18 innovation, 132 modle de financement Hortifruti, 37 modle intgr au Kenya, 60 recommandations, 170172 rduction des risques, 167168 rglementation, 25 services en ligne, 136138 banques islamiques, 185 BASIX, 29, 9899, 136 btail, 95, 103104 Bie Al-Salam, 187188, 190 BRAC, 4950, 71 Brsil, 41, 68, 99100
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C cacao, 34 caf, 48, 75 Campaigne, Jonathan, 142154 Campion, A., 3 cedula produto rural (CPR), 99100 Central Warehousing Corporation (CWC), 9495 Centres dinformation e-Choupal, 138 crales, 16 certifications, 2324 cession avec raccord de rachat, 65, 94, 112 chane dapprovisionnement, dfinition, 11 chane de la ferme la table, 11 chane de valeur. voir aussi chanes de valeur agricoles; financement des chanes de valeur; modles conomiques de chanes de valeur besoins, 173 contextes spcifiques, 2627 dfinitions, 11, 14 liens entre les parties, 15 relations durables et solides, 1819 chanes de valeur agricoles. voir aussi financement des chanes de valeur agricoles; instruments de financement des chanes de valeur agricoles concept et lments principaux, 11, 14 description, 129 structures et liens, 129130 Chakravathy, Kaylan, 154162 Cherogony, M., 22 Chestnut Hill Farms, 7374 collaboration, 124, 173 Colombie, 103104 Commercial Village Approach (CVA), 53, 5455 Commodity Acknowledgement Receipts (CAR), 86 comptitivit, 10, 165, 169, 173 concurrence, 9, 165 conditions climatiques, assurances, 65, 9799 connaissances de la chane de valeur, 1819, 21, 164, 173
contexte conomique contexte macroconomique et social, 2527 financement des chanes de valeur, 22, 168169 interventions niveaux multiples, 22 moyens de subsistance, 27 rglementation, 2325 contrats. voir aussi agriculture sous contrat financement islamique, 186188, 190 importance, 163164 rglementation, 2425 rupture, 17, 26, 170 contrats terme de gr gr, 65, 99100, 113 contrats de gr gr standardiss, 65, 100102, 106, 113 coopration, 124, 173 Cooperative Bank of Agriculture, 20 coopratives de crdit, 17 coordination et structure, chane de valeur, 3132 Corrales, Luis, 136 Costa Rica, 36, 68, 74, 140 crances clients, financement, 64, 7879, 83, 112 Credinka, 33, 34 crdit, 8, 2021, 134 crdit bail, 65, 9497, 113 crdit commercial, 64, 6669, 111 crdit dentreprise de commercialisation, 64, 7274, 111 crdit fournisseur dintrants, 64, 6972, 111 crdit warrant. voir warrantage crevettes, 107109 critres de financement, 171172 cycle de pauvret, 115 D demande des marchs, 171, 172173 dpendance vis--vis les chanes de valeur, 28 Development International Desjardins (DID), 8788 dveloppement des chanes de valeur, 4447, 165
Index
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dveloppement national, 169170 diversification, 2730, 167168 Doing Business, 22 DrumNet, 43, 137 tude de cas, 142154 E e-Choupal, 138 changes et rseaux commerciaux, 136 levage, titrisation, 103104 emprunteurs, valuation, 2021, 166167 engrais, 7071. voir aussi intrants Enhancing market access for African traditional vegetables , 5261 enseignements, 163170 entreposage, 87, 8889, 90, 95, 157. voir aussi warrantage entreprise dominante, financement, 64, 7576, 111 entreprises agroalimentaires. voir aussi petits agriculteurs et petites entreprises agroalimentaires recommandations, 172174 entreprises de commercialisation et de transformation agroalimentaire, crdit, 64, 7274, 111 quateur, 68 tudes de cas innovations, 141162 instruments de financement des chanes de valeur agricoles, 110, 114128 modles de chanes de valeur, 5261 valuation financire de la chane de valeur, 2021 exportations, crances clients, 78 F facilitateurs pilotage des chanes de valeur, 32, 4247 recommandations, 170175 Farm Concern International, 5261 financement agricole, 1, 8, 910, 167 financement agricole traditionnel, 166, 168 financement commercial, 6377, 111 financement des chanes de valeur acteurs, 12
approche, 12, 1721, 140, 163 banques et coopratives de crdit, 17, 18 cadre conceptuel, 1214 caractre centralis, 166 crdit, points cls, 21 dfinition, 23, 1112, 14 facteurs contraignants, 170 innovations, 129135 limites, 175 mouvements internes, 1214 rle, 12, 12 financement des chanes de valeur agricoles. voir aussi instruments de financement des chanes de valeur agricoles approche, 1721, 158 concept, 1117 contexte, 710 exemple caractristique, 3 externe, 2, 3, 1112 financement islamique, 189192 innovations, 129135 interne, 23, 1112, 167 opportunits et bnfices, 34 rglementation, 2425 financement interne, 23, 1112, 167 financement islamique, 27, 168 dfinition, 185186 formes et financement des chanes de valeur agricoles, 189192 outils, 186189 financement par crances, 64, 7683, 112 financement par crances clients, 64, 7879, 83, 112 financement par une entreprise dominante, 64, 7576, 111 financement rural, 100 financement sur stocks. voir warrantage FIRA, 105106 floriculture, 18 flux de production, 13 flux financiers, 13, 21, 28 fonds MacFin, 5455 formation, 175 fournisseur dintrants, et crdit, 64, 6972, 111
196
fournisseurs de services, 13 recommandations, 172174 Fries, B., 67 futures, 65, 100102, 106, 113 G garanties de crdit, 65, 104106, 114 effets sur le financement, 8 innovations et, 132133 instruments de financement, 83 para-financires, 105 warrantage, 8485, 9296, 110 gestion, systmes, 135136 Gonzalez-Vega, C., 910 gouvernements recommandations et soutien des chanes de valeur, 174175 rglementation, 24, 174 H haricots, 37 Hortifruti, 3638 I IAFP (parcs agroalimentaires intgrs), tude de cas, 154162 importations, crances clients, 78 Inde entreposage, 89, 157 tude de cas, parcs agroalimentaires intgrs, 154162 futures, 102 innovations, 134, 136, 137, 138, 140141 warrantage, 9091, 94, 95 zones Agri-Export, 140, 141 information rseaux, 133, 137, 138, 143 systmes de gestion, 135136, 137 infrastructures, 138139, 174 innovations chane de valeur et chanes de valeur agricoles, 129131 domaine politique et secteur public, 140141 tudes de cas, 141162 financement, 129135
infrastructures, 138139 technologie, 135138, 167, 172 institutions de crdit, recommandations, 170172 institutions de microfinance (IMF), 133 institutions financires. voir banques commerciales et de dveloppement agricole instruments de financement des chanes de valeur agricoles aperu gnral, 63 affacturage, 64, 7983, 112 affacturage forfait, 64, 82, 112 amnagements financiers incitatifs, 65, 102109, 114 assurances rcoltes/intempries, 65, 9799, 113 cession avec raccord de rachat, 65, 94, 112 classement, 63, 6465 dans la conception de la chane de valeur, 12 contexte favorable, 168169 contrats terme de gr gr, 65, 99100, 113 crdit bail, 65, 9497, 113 crdit commercial, 64, 6669, 111 crdit dentreprise de commercialisation, 64, 7274, 111 crdit fournisseur dintrants, 64, 6972, 111 tudes de cas, 110, 114128 exemples, 109 financement commercial, 6377, 111 financement par crances, 64, 7683, 112 financement par crances clients, 64, 7879, 83, 112 financement par une entreprise dominante, 64, 7576, 111 futures, 65, 100102, 106, 113 garanties de crdit, 65, 104106, 114 joint venture, 65, 107109, 114 nantissement des actifs corporels, 65, 8397, 112113 de rduction de risques, 65, 97102, 113
Index
197
titrisation, 65, 103104, 114 warrantage, 65, 8494, 112 intgration, 1, 810, 4748, 167 intempries, assurances, 65, 9799, 111 interdpendance des chanes de valeur agricoles, 130131 intermdiaires financiers, 77 Internet, 136, 137 intrants financement, tude de cas, 110, 114122 fournisseurs de crdit, 64, 6972, 111 Islam. voir financement islamique J joint venture, 65, 107109, 114 K Kariuki, 20 Kenya adoption des chanes de valeur, 9 tude de cas, innovations technologiques, 142154 tude de cas, modle intgr, 5261 financement des chanes de valeur, 1517 normes, 23 programme cralier, 16 tlphonie portable, 137138 Kilicafe, 4445 Kisan Credit Card (KCC), 134 L LAFISE, tude de cas, 50, 122128 lait, production intgre, 160161, 162 leasing, 65, 9497, 113 LeCourtois, Emmanuelle, 110, 114122 lgumes traditionnels africains, modle intgr, 5261 liens conomiques, 173 M M-Pesa, 137138 MacFin, fonds, 5455 Malawi, 44 Marangu, K., 45 marchs, demande, 171, 172173 marchs de niche, 42
mcanismes dans les chanes de valeur, 129130 Medlicott, A., 27 Mexique, 18, 73, 95, 105106 microfinancement, 8, 60, 133, 143144 modles conomiques de chanes de valeur aperu gnral, 3133 agriculture sous contrat, 4042 tude de cas, 5261 influence, 168 modles intgrs, 32, 4752 pilots par des acheteurs, 32, 3342 pilots par des facilitateurs, 32, 4247 pilots par des producteurs, 32, 33 modles intgrs, 32, 4752 tude de cas, 5261 intgration verticale, 4748 modles intgrs de services, 4850 tude de cas LAFISE, 50, 122128 mondialisation de lagriculture, 9 moyens de subsistance, 2730 Mrema, H., 9 Mustafa, Mohammed Rashrash, 185192 Myanmar, 70 N Nacional Financiera, S.N.C. (Nafinsa), 82 nantissement des actifs corporels, 65, 8397, 112113 National Agriculture and Livestock Exchange (BNA), 103104 National Agriculture Cooperative Federation (NACF), 5152 National Bulk Handling Corporation (NBHC), 89, 91 National Food Authoritys (NFA) Corn Storage Programme, 90 ngociants agricoles, crdit commercial, 6668 Nicaragua, 122128 Niger, tude de cas de crdit warrant, 110, 114122 normes relatives la qualit et la scurit sanitaire, 2324 Northern Food Corporation (NFC), 39 nouvelles technologies, 135138, 167, 172 tude de cas, 142154
198
Nyoro, J., 3 O Odo, G., 43 Olofsson, Ake, 110, 114122 organisations facilitatrices. voir facilitateurs organismes de dveloppement et ONG, facilitation pour les petits agriculteurs, 4243 outils financiers. voir instruments de financement des chanes de valeur agricoles P parcours des produits, 23 parcs agroalimentaires intgrs, tude de cas, 154162 partenariats, financement islamique, 168, 188, 191 partenariats priv-public, 107, 108109 parties prenantes, recommandations, 172175 pauvret, cycle, 115 pays musulmans. voir financement islamique Prou, 34, 4547, 48, 68 Peru Poverty Reduction Assistance (PRA), 45 petits agriculteurs et petites entreprises agroalimentaires attitude envers la chane de valeur, 9 contribution au systme, 32 crdit des banques, 8 facilitation par les agences de dveloppement, 4243 financement des chanes de valeur agricoles, 12 dans lintgration de lagriculture, 1, 910 modles dorganisation, 3233 ngociants agricoles et, 6768 Philippines, 39, 86, 90, 139 pisciculture, warrantage formel, 86 Poosapati, Raju, 154162 prts valuation, 2021 financement islamique, 185186, 191 points cls, 2021
remboursement, 19 PRIDE AFRICA, 143, 151, 153, 154 prix rseaux dinformation, 133, 137, 138 warrantage et, 93 producteurs agriculture sous contrat, 36, 38 financement commercial, 77 lien avec acheteurs, 3132 modle intgr de la chane de valeur, 47 pilotage des chanes de valeur, 32, 33, 34 Promotion de lutilisation des intrants agricoles par les Organisations de producteurs , 114 Q qualit, normes, 2324 Quedan and Rural Credit Guarantee Corporation (QUEDANCOR), 86 R Rabobank, 18, 5051, 52, 106 Ramana, N.V., 89, 101 rcipiss pour stocks, 84, 110 recommandations, 170175 rduction de risques amnagements financiers incitatifs, 103 banques et, 167168 instruments de financement des chanes de valeur agricoles, 65, 97102, 113 solidit des acteurs et, 164 soutien politique, 175 warrantage, 9092 Regional Agricultural Union of Producers (UNIPRO), 105106 rgions, chanes de valeur, 28, 169170 rglementation, 2325, 174 relations durables et solides, 1819 remboursement des prts, 19 renforcement des chanes de valeur, 171 Rpublique de Core, 5152 rseaux dinformation au Kenya, 143 prix, 133, 137, 138
Index
199
rseaux et changes commerciaux, 136 responsables politiques, recommandations et soutien des chanes de valeur, 174175 reverse factoring, 8182 risques. voir aussi rduction de risques dans les chanes de valeur, 1920, 164165 diversification contre, 167168 effets sur le financement, 8 valuation, 171172 financement islamique, 191 types, 97 riz, 13, 28, 37 Root Capital, 75 RRTS, systme, 139 Ruto, Grace, 5261 S SACCO, 8788 Schwedel, 18 secteur agricole, contexte financier, 7 secteur agroalimentaire, changements et volution, 7 secteur financier, et transformation de lagriculture, 910 secteur public, innovations, 140141 scurit sanitaire, normes, 2324 Serbie, 81 services bancaires en ligne, 136138 services de soutien dans la chane de valeur, 13, 173174, 175 services cosystmiques, 165166 services financiers, dans la chane de valeur, 13, 169, 171 sous-secteur, interdpendance des chanes de valeur agricoles, 130131 Standard Charter Bank en Afrique, 109 Starbucks Coffee Company, 48, 75 stocks. voir warrantage structure et coordination, chane de valeur, 3132 systmes dinformation de gestion (SIG), 135136, 137
T Tanzanie, 4445, 8788 technologie, innovations, 135138, 167, 172 tude de cas, 142154 TechnoServe, 43, 4445 tlphones portables, 136138 Temeo Institute, 15 Thalande, 107108 Tiffen, 97 titrisation, 65, 103104, 114 tomates, 39, 41 traabilit dorigine et parcours des produits, 23 transports, innovations, 139 U USAID, 45, 46 V valeur ajoute, 11 vendeurs. voir aussi producteurs lien avec acheteurs, 3132 ventes parallles, agriculture sous contrat, 17, 26, 42, 170 W warrantage avantage et inconvnients, 9294 description, 65, 84, 111114 entreposage, 87, 8889, 90, 95 tude de cas, 110, 114122 financement islamique, 191 garanties, 8485, 9294, 110 rduction de risques, 9092 systme formel, 8485, 86 systme informel, 8588, 110, 114122 Wenner, M., 63 Y YES Bank, 155157, 160, 162 Z Zamora, Enrique, 122128 zones Agri-Export, Inde, 140, 141

Lagriculture reste un moyen fondamental pour rduire la pauvret mais un manque de financements peut entraver son dveloppement. Au mme moment, lagriculture volue vers un systme mondial qui exige une trs grande qualit, des produits comptitifs et qui est organis en chanes de valeur qui excluent souvent les petits exploitants agricoles. Le financement des chanes de valeur agricoles offre la possibilit dlargir le champ et de rduire les cots et les risques du financement agricole. Il peut galement aider les chanes de valeur tre plus intgres en permettant aux petits exploitants agricoles de bnficier de ressources et daccder des marchs plus forte valeur ajoute. Louvrage Financement des chanes de valeur agricoles donne une vue densemble complte des modles, des outils et des approches mis en uvre par les chefs dentreprise dans le monde en dveloppement. Ils sont dcrits, analyss et illustrs par de nombreux exemples dans leur fonctionnement et permettent de tirer des enseignements pouvant tre mis en pratique. Ce livre se base sur lexprience solide de lOrganisation des Nations unies pour lAlimentation et lAgriculture (FAO) dans le domaine de la finance et du dveloppement agricole et comprend 40 exemples dentreprises et 5 tudes de cas facilitant lapprentissage. Cet ouvrage constitue un outil fondamental pour le personnel technique et les chefs dentreprises agroalimentaires, les dirigeants de banques et de coopratives oprant dans le secteur agricole, les ONG et les praticiens du dveloppement du microfinancement, les chercheurs et les responsables politiques. Calvin Miller est Fonctionnaire principal et responsable du Groupe agribusiness et finance de la Division des infrastructures rurales et des agro-industries, FAO (Organisation des Nations Unies pour lalimentation et lagriculture). Il possde une exprience directe sur le terrain dans le domaine de la finance rurale et agricole, du dveloppement des chanes de valeur et du dveloppement des petites et moyennes entreprises agricoles et il est galement fondateur du MicroVest Investment Fund. Linda Jones est consultante internationale en dveloppement dentreprises, spcialiste du dveloppement des chanes de valeur. Elle a t Prsidente du Conseil dAdministration du SEEP. Elle a publi de nombreux ouvrages sur le dveloppement dentreprises, lanalyse et le dveloppement de chane de valeur et sur les chanes de valeur agricoles. Ce livre apporte une contribution trs utile la littrature de plus en plus abondante sur les chanes de valeur, clarifiant les nombreuses mthodes, certaines anciennes, dautres plus nouvelles, mises en uvre pour financer les acteurs des chanes de valeur agricoles . Richard L. Meyer, Professeur honoraire, Universit dtat de lOhio Je conseille vivement toutes les parties prenantes du secteur agricole de lire cette publication . N.V. Ramana, ancien CEO, BASIX Inde, et Prsident de lIndian Society of Agribusiness Professionals, Inde Une analyse complte et pertinente du financement des chanes de valeur agricoles . Mark D. Wenner, Inter-American Development Bank Cest un livre que toute personne intresse par le financement des chanes de valeur doit absolument lire . Kenneth Shwedel, conomiste agricole
DIVISION DES INFRASTRUCTURES RURALES ET DES AGRO-INDUSTRIES
ISBN 978-92-5-206277-6
Organisation des Nations Unies pour lalimentation et lagriculture (FAO) Viale delle Terme di Caracalla 00153 Rome, Italie AGS-Publications@fao.org | fax: +39 06 57053057 www.fao.org/ag/ags
9 7 8 9 2 5 2 0 6 2 7 7 6 I0846F/1/04.13

FINANCEMENT DES CHAÎNES DE VALEUR AGRICOLES - Outils Et Leçons (CTA, FAO - 2013)

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FINANCEMENT DES CHANES DE VALEUR AGRICOLES

Calvin Miller et Linda Jones

FINANCEMENT DES CHANES DE VALEUR AGRICOLES

ORGANISATION DES NATIONS UNIES POUR LALIMENTATION ET LAGRICULTURE ROME, 2013

AUTEURS REMERCIEMENTS PRFACE

Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Chanes de valeur et diversification des moyens de subsistance

Modles conomiques de chanes de valeur

Instruments de financement des chanes de valeur agricoles

Financement par crances

Nantissement des actifs corporels

Instruments de rduction des risques

Amnagements financiers incitatifs

109 110 110

138 140 141 142

tude de cas 5. Parcs agroalimentaires intgrs: dveloppement agricole durable en Inde

2.1 2.2 2.3

4.12 4.13 4.14 4.15 4.16 4.17

2.1 2.2 2.3 3.1

13 16 29 31 48 50 55 58 79 80 85 87 100 105 106 108 109 115 120 123

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Flux de production et flux financiers dans la chane de valeur

Fournisseurs de la chane de valeur

Exploitants agricoles IMF locales/ organisations locales Fournisseurs dintrants

Certications gouvernementales/ soutien la qualit

Flux de la production Flux nanciers

Source: adapt de Fries (2007) et Miller (2007a)

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Dfinitions dune chane de valeur

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Crdit cralier interdpendant

Argent liquide Instruction irrvocable

Source: Nyoro (2007)

Kenya: programme cralier interdpendant gouvernemental

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Financement de la chane du secteur de la floriculture - Mexique

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons

Flux financiers dans lindustrie du riz

Acheteur/ agent meunier

Chapitre 2 Comprendre le financement des chanes de valeur agricoles

Modle BASIX de services pour les moyens de subsistance

Triangle BASIX des moyens de subsistance

Source: adapt de BASIX

Financement des chanes de valeur agricoles Outils et leons