Résumé:

La rapidité des rapports financiers annuels des entreprises est considérée comme un facteur critique et
important affectant l'utilité des informations mises à la disposition des utilisateurs externes. L’objectif de
ce document est d’examiner la relation entre la gouvernance d’entreprise, l’indice des caractéristiques de
l’auditeur externe et l’opportunité à la lumière des récents amendements à la loi sur la sécurité financière
(2005) en Tunisie. Le document utilise la méthodologie des données de panel de 28 entreprises
tunisiennes cotées à la Bourse tunisienne sur la période 2006-2013. Cette étude conclut que les bonnes
structures de gouvernance d'entreprise jouent un rôle clé dans l'amélioration de la qualité de
l'actualité des rapports financiers. Quant aux tests empiriques, ils semblent indiquer que chaque fois
que la date de publication du rapport d’audit s’avère courte, l’indice des caractéristiques de l’auditeur
externe se révèle élevé.

Introduction :

L'un des objectifs importants du reporting d'entreprise est de fournir des informations qui

aideront les utilisateurs externes à prendre des décisions. Toutefois, ces informations doivent être

mises à disposition dans un court laps de temps à compter de la fin de la période déclarée; sinon, il

perd une partie de sa valeur économique (Al-Ajmi, 2008). L'actualité devient l'une des

caractéristiques les plus importantes de l'information comptable financière pour la profession

comptable (Soltani, 2002). La rapidité peut également être considérée comme un moyen de

réduire l'asymétrie de l'information en améliorant la tarification des titres, en

atténuant les délits d'initiés, les fuites et les rumeurs sur le marché, et

en réduisant la possibilité de répandre des rumeurs sur le marché, et en

réduisant la possibilité de répandre des rumeurs sur la santé et la

performance financière des entreprises. urrentiel.

. Le retard du rapport d'audit, c'est-à-dire le nombre de jours entre la fin de l'exercice et la date du

rapport d'audit, ou le retard d'audit excessif, compromettent la qualité de l'information financière en ne

fournissant pas d'informations en temps opportun aux investisseurs. C’est pour ces raisons que

l’actualité est depuis longtemps reconnue comme l’un des attributs qualitatifs des rapports financiers à

usage général. L’importance du respect des délais dans les décisions des investisseurs est signalée

dans un certain nombre d’études menées dans différents pays. Ces études ont révélé la persistance

de certaines divergences au niveau des mesures, de la méthodologie, des variables appliquées, ainsi
que des conclusions. Il convient toutefois de noter que la mission d'audit est généralement menée

dans un environnement caractérisé par de multiples parties prenantes. En fait l’auditeur doit

simultanément s’efforcer de satisfaire les besoins du cabinet audité, de

respecter les lois et règlements pertinents et de protéger le public afin

d’assurer une certaine rentabilité appropriée dans un marché hautement

concurrentiel. Cette recherche vise à étudier les déterminants de

l'actualité des rapports annuels tunisiens au cours de la période 2006-

2013. Plus précisément, il teste la relation entre la qualité de l’audit

et les caractéristiques spécifiques des entités auditées, y compris la

gouvernance d’entreprise, en ce qui concerne à la fois l’actualité des

rapports annuels et le délai d’audit. En effet, la gouvernance d'entreprise

est maintenue à travers des structures et mécanismes diversifiés

susceptibles de contribuer à concilier les intérêts divergents des

dirigeants et des actionnaires ainsi qu'une valeur ferme (Wirtz, 2004),

d'assurer une meilleure performance ou limiter le transfert de richesse

entre les actionnaires et le dirigeant réduisant ainsi les actionnaires

risquent d’être dépossédés. Par conséquent, plus ces mécanismes s'avéreront

efficaces dans l'accomplissement de leur rôle de suivi et de coopération

avec l'auditeur externe, plus la qualité de la mission d'audit sera élevée.

Étant donné que la qualité de l’auditeur ajoute une valeur significative

aux investisseurs sur les marchés financiers, car ils utilisent souvent les

états financiers audités par les auditeurs comme base principale des

décisions d’investissement (Sudsomboon et Ussahawanitchakit, 2009). Il

semble donc tout à fait approprié de comprendre l’effet du contrôle tel

qu’il est assuré par certaines structures de gouvernance, et l’exigence de

caractéristiques distinctes de l’auditeur externe sur le respect des

délais. Notre article prolonge les recherches précédentes en proposant un

indice pour mesurer l'auditeur externe et en utilisant trois indicateurs

pour expliquer la rapidité. Nos résultats s'ajoutent au nombre croissant de

publications Analysant la relation entre les mécanismes de gouvernance

d'entreprise et la rapidité. Ils offrent également une meilleure

compréhension des déterminants de l'opportunité dans le contexte tunisien.

Ce présent travail est organisé selon la structure suivante: La section 2

est consacrée à la présentation d'un cadre théorique et au développement

d'hypothèses. Quant à la section 3, elle est conçue pour décrire la

méthodologie appliquée, le modèle empirique ainsi que les définitions des

variables. Enfin, la section 4 concerne les résultats statistiques obtenus,

les résumés et les remarques finale.

2. Cadre théorique

2.1. Théorie de l'agence

La relation d'agence est un contrat en vertu duquel une partie (le mandant)

engage une autre partie (l'agent) pour effectuer un service en son nom

(Jensen et Meckling, 1976). Dans ce cadre, le mandant déléguera une partie

du pouvoir décisionnel à l'agent. Cette théorie souligne le rôle de

certains mécanismes de gouvernance d’entreprise pour réduire les problèmes

d’agence. Dans ce contexte, Fama et Jensen (1983) ont expliqué qu’un

conseil d’administration extérieur pouvait renforcer la valeur de

l’entreprise en prêtant des services expérimentés et de suivi et censés

être les gardiens des intérêts des actionnaires via le suivi et le

contrôle. Selon Jensen et Meckling (1976), une composante des coûts

d'agence est représentée par les coûts de suivi supportés par les

actionnaires pour le suivi des actions des managers.

Puisqu'il n'est pas acceptable de publier des états financiers à moins

qu'un expert-comptable agréé (auditeur externe et interne) ne les audite

d'abord, l'effort d'audit externe est une composante importante de ces

coûts, tant que les auditeurs doivent s'assurer que les managers agissent

conformément aux les intérêts des actionnaires, tandis que les auditeurs

ont également la tâche requise d'inspecter les comptes de la société

(Azubike & Aggreh, 2014). On peut donc supposer que les auditeurs passeront

plus de temps à inspecter l’activité des managers et donc augmenteront la

rapidité en cas de problèmes de l’agence. En fait, la relation d'agence

entre les dirigeants et les actionnaires peut provoquer des conflits

d'agence, c'est pourquoi la gouvernance d'entreprise est considérée comme

le meilleur mécanisme de surveillance et de contrôle pour réduire ces

problèmes. En ce qui concerne les rapports financiers et la rapidité

d’audit, le mécanisme de gouvernance d'entreprise peut réduire le risque

commercial d'audit de la société; réduisent ainsi le travail d'audit et les

heures consacrées par l'auditeur à la réalisation de son travail d'audit

annuel.

2. Caractéristique de l’auditeur externe

Selon DeAngelo (1981), la qualité de l’audit se compose de la probabilité

commune que l’auditeur puisse détecter et signaler des erreurs

significatives dans le système comptable du client. La détection d’erreurs

significatives est liée à la compétence technique, tandis que la

divulgation de ces erreurs se réfère à l’indépendance de l’auditeur

En outre, on constate que la de la plupart des littératures se sont

contentées de rapprocher ou même d'assimiler la qualité de l'audit à la

qualité des auditeurs. Cependant, il y a certaines exceptions. Manita et

Elommal (2010) affirment que la qualité de l'audit devrait être en termes

de qualité du processus d'audit et que les études sur le processus d'audit

devraient mettre l'accent sur

L’examen des différentes étapes du processus d'audit. En effet, lors de

l’analyse de l’impact de la qualité de l’audit sur la ponctualité, des

chercheurs précédemment menés se sont engagés à distinguer la qualité de

l’audit en fonction des caractéristiques de l’auditeur externe

(indépendance, compétence, Big N, spécialisation sectorielle, honoraires

d’audit, mandat d’audit, etc.)

Dans ce contexte, certaines études soulignant que les cabinets d'audit Big

N sont plus fiables et beaucoup plus qualifiés pour minimiser les délais

(Afify, 2009; Ahmed & Hossain Md, 2010; Lee & Jahng, 2008; Modugu, Eragbhe,

& Ikhatua, 2012; Mohamad -Nor, Shafie et Wan-Hussin, 2010; Owusu-Ansah et

Leventis, 2006). En outre, plusieurs études empiriques élaborées sont

découvertes pour souligner la prévalence d'une relation significative entre

la rapidité et la durée du mandat auditeur-client plus longue (Habib &

Bhuiyan, 2011; Pizzini, Lin, Vargus, & Ziegenfuss, 2011; Wan-Hussin &

Bamahros, 2013 ), puisqu'un auditeur peut gagner du temps grâce à

l'expérience obtenue sur cette période. D'autres études montrent que le

délai des rapports d'audit est plus court pour les cabinets audités par des

auditeurs spécialisés dans le secteur, étant donné qu'ils sont capables de

développer des connaissances et une expertise spécifiques au secteur et de

se familiariser rapidement avec les opérations commerciales des clients et,

par conséquent, sont susceptibles de terminer l'audit. plus tôt que leurs

homologues non spécialistes (Habib & Bhuiyan, 2011). Il est clair que les

études précédentes s'intéressent à l'étude de l'effet de l'auditeur externe

sur la période d'audit en choisissant à chaque fois un proxy différent de

l'auditeur externe. Nous supposons qu'un auditeur externe de haute qualité

est plus à même de mener à bien la mission d'audit et de minimiser la

divulgation en temps opportun. Ainsi, l'hypothèse suivante peut être

formulée:

H1: Il existe une relation négative entre les caractéristiques de

l’auditeur externe et le respect des délais

2.3. Gouvernance d'entreprise et délais

La gouvernance d'entreprise recherche plus d'exactitude des informations divulguées et organise la

relation entre les actionnaires, le conseil d'administration et la direction (Ezat et El-Masry, 2008). Les

variables, qui seront utilisées dans cette étude de travail de recherche, sont les conseils

d’administration et la structure de propriété

2.3.1. Conseils d’administration et respect des délais

Le conseil constitue un mécanisme de contrôle majeur, discuté de manière exhaustive sur les

recherches liées à la gouvernance d'entreprise (Kachouri Ben Saad & Jarboui, 2015). En effet,

l'efficacité des conseils d'administration, en tant que mécanisme de contrôle, n'est pas très souvent

garantie

car elle dépend fortement des principales caractéristiques suivantes Le

nombre d'administrateurs au sein du conseil de la société doit jouer un

rôle critique dans le suivi du conseil et dans la prise décisions

stratégiques. L'un des inconvénients associés à une grande carte est un

problème de communication / coordination, qui fait d'une grande carte un

moniteur moins efficace qu'une petite carte. Certaines études soutiennent

qu'un grand conseil d'administration aide à effectuer plus de surveillance,

offrant aux entreprises la diversité qui les aide à fournir des ressources

critiques et à éliminer les incertitudes environnementales, à atténuer la

domination du PDG et à augmenter le pool d'expertise qui résulte de la

diversité des conseil d'administration (Singh, Mathur et Gleason, 2004;

Yermack, 1996). D'autres études montrent qu'un grand conseil

d'administration est susceptible d'augmenter l'expérience pertinente, peut

aider à fournir une plus grande quantité de soumission de plus de contrôle,

soumettre des ressources critiques plus importantes, aider grandement à

éviter les incertitudes et à garantir un terrain promotionnel pour

améliorer les aptitudes et les compétences ( Singh et al., 2004). À cet

égard, Ezat et El-Masry (2008) ont indiqué que les sociétés égyptiennes

cotées, impliquant un grand nombre d'administrateurs au sein du conseil, se

révèlent plus à jour en ce qui concerne les sites Web. Ils constatent qu’en

raison de la diversité des membres du conseil et de leur désir de divulguer

plus d’informations sur le site Web de leur entreprise pour attirer plus

d’investisseurs et satisfaire les actionnaires Besoins. Par conséquent,

plus le nombre d’administrateurs du conseil est élevé, plus le désir de

divulgation en ligne est grand. Ainsi, les hypothèses suivantes méritent

d'être reformulées:

H2: Il existe une relation négative entre la taille du conseil et la

rapidité.
L'indépendance du conseil est mesurée en fonction de la proportion

d'administrateurs non exécutifs par rapport au nombre total

d'administrateurs (Abdelsalam & Street, 2007). Selon Jensen et Meckling

(1976), l’intégration des membres externes au sein du conseil contribue à

accroître l’efficacité du conseil dans la gestion et le contrôle de

l’efficacité des activités afin de prévenir les fraudes liées aux états

financiers. Stand car ils sont des facteurs efficaces, s'ils représentent

plus de 50% (Johari, Saleh, Jaffer, & Hassan, 2008). Les résultats des

études précédentes qui ont examiné la relation entre la composition du

conseil et la divulgation sont mitigés. Certaines études montrent une

relation significative qui est soit positive (comme Abdelsalam & Street,

2007; Afify, 2009; Azubike & Aggreh, 2014), soit négative (comme Eng & Mak,

2003Eng, LL, & Mak, YT (2003) . Gouvernance d’entreprise et divulgation

volontaire. Journal of Accounting and Public Policy, 22, 325-345.10.1016 /

S0278-4254 (03) 00037-1

[Crossref], [Google Scholar]

). Néanmoins, Haniffa et Cooke (2002) n'ont trouvé aucune relation

significative. Ainsi, les hypothèses suivantes méritent d'être reformulées:

H3: Il existe une relation négative entre l'indépendance du conseil et le

respect des délais. Dans le même contexte, la théorie de l’agence suggère

que la dualité constitue une raison majeure de l’inefficacité du conseil

(Jensen, 1993). La théorie de l’agence soutient la séparation des deux

rôles pour prévoir des freins et contrepoids sur la performance de la

direction (Haniffa et Cooke, 2002). La combinaison à la fois des fonctions

de président et de chef de la direction désigne bien la combinaison de deux

rôles se traduisant par une forte concentration de pouvoir susceptible de

compromettre l’indépendance du conseil avec un impact négatif sur la

richesse de l’actionnaire. En fait, une unité structurelle aide à empêcher

une divulgation efficace des informations (Gul et Leung, 2004; Haniffa et

Cooke, 2002), se présentant ainsi comme un contrôle de la qualité mettant

en danger la menace, un moyen de retenir les informations défavorables à

des tiers. , et comme un facteur qui augmente la rapidité (Afify, 2009).

Par conséquent, ce qui suit peut bien être posé:

H4: Il existe une relation positive entre la dualité du PDG et la rapidité

d'exécution.

2.3.2. Structure de propriété et rapidité :

La structure de propriété, en tant que mécanisme de contrôle interne, s'est avérée être un

déterminant crucial de meilleures pratiques de gouvernance très efficaces, dont la

concentration et la composition pourraient fortement influencer la relation de pouvoir entre les

actionnaires et les dirigeants et inciteraient les actionnaires à investir dans le contrôle de

gestion de l'entreprise . La concentration de la propriété fait référence au groupe qui a le plus

d'influence parmi les actionnaires, tandis que la dispersion de la propriété ne porte

que sur la séparation de la propriété entre les gestio !nnaires et les

actionnaires en tant que groupe (Haniffa et Cooke, 2002). Lorsque la

propriété s'avère concentrée, une pression accrue est exercée sur les

auditeurs pour qu'ils parviennent à élaborer le rapport dans un délai très

court, afin d'obtenir des informations en temps opportun. Cette

constatation est confirmée par les résultats obtenus par Al-Ajmi (2008)
montrant que plus la structure de propriété est concentrée, plus le délai

d'audit sera court. Dans ce contexte, deux études majeures élaborées par

Ezat et El-Masry (2008), ainsi que Marston et Polei (2004) ont souligné que

la dispersion de la structure de propriété des entreprises contribue à

inciter les entreprises à divulguer des informations et à disposer de sites

Web plus actualisés pour réduire les informations des propriétaires coûtent

et les aident à surveiller le comportement de leur gestionnaire. Par

conséquent, cette étude examine la relation entre la structure de propriété

et la rapidité. Nous supposons que les entreprises dont la structure de

propriété est concentrée ont tendance à divulguer moins d'informations.

Ainsi, l'hypothèse suivante semble valoir la peine d'être testée

H5: Il existe une relation négative entre la concentration de la propriété

et la rapidité. Compte tenu du poids considérable dont jouissent les

investisseurs institutionnels au sein de l'entreprise, ils sont

susceptibles de jouer un rôle actif dans le contrôle et la discipline des

pouvoirs discrétionnaires des dirigeants ainsi que dans le processus de

«reporting» financier (Zureigat, 2011), ce qui pourrait bien contribuer à

minimiser fraude liée aux états financiers (Lajmi et Gana, 2011; Sharma,

2004). Les études empiriques menées antérieurement sur la relation entre la

propriété institutionnelle et la qualité des rapports d'audit ne sont pas

nombreuses. En effet, Abdelsalam et Street (2007) ainsi qu'Al-Ajmi (2008)

ont constaté que l'augmentation du droit de propriété des investisseurs

institutionnels contribuait bien à minimiser le temps alloué à la

réalisation de l'audit et à réduire la probabilité de fraude (Lajmi et

Gana, 2011). Par conséquent, les investisseurs institutionnels contribuent

à un suivi plus efficace de la gestion et à ce que les bénéfices d'un

meilleur suivi soient partagés par toutes les parties prenantes. Ainsi, les

hypothèses suivantes méritent d'être reformulées: H6: Il existe une

relation négative entre l'appropriation institutionnelle et l'opportunité.

3. Conception de la recherche

3.1. Sélection d'échantillons et données :

L'échantillon sujet d'étude est composé de 28 entreprises tunisiennes

cotées à la Bourse tunisienne (TSE), sur une période de huit ans allant de

2006 à 2013. Il exclut les entreprises du secteur financier car elles

opèrent sous un régime hautement réglementé. Les données pertinentes des

sociétés cotées sont collectées à partir des états financiers publiés ainsi

que des bulletins officiels disponibles à partir du prospectus disponible

au Conseil du marché financier de Tunis et sur les sites Internet du BVMT.

Notre échantillon final se révèle impliquer quelque 28 entreprises

garantissant la réalisation de 224 observations (tableau 1)

Il convient de noter que nous avons envisagé d'opter pour l'approche du

panel équilibré pour garantir l'obtention de résultats cohérents.

3.2. Mesures des caractéristiques de l’auditeur externe

Les gens voient les caractéristiques des auditeurs externes différemment et

parfois ils ne se concentrent que sur un ou un peu plus des nombreux

attributs. Par conséquent, une variété de procurations de qualité d'audit a

proliféré au cours des dernières années pour aider les gens à évaluer le

niveau de qualité. Entre-temps, nous avons constaté que l'examen d'un seul

indicateur ne fournirait pas une image complète de la qualité de l'audit.

S'appuyant sur plusieurs études de travail précédemment menées, la présente

étude tente de concevoir une EAI spéciale qui repose sur l'étude de Bing,

Xin Huang, Li et Zhu (2014), qui comprend différents types de proxy de

qualité d'audit (tableau 2).

Cinq attributs sont pris en compte: la taille de l'auditeur, la

spécialisation du secteur de l'auditeur, l'indépendance, le mandat du

cabinet d'audit et le co-audit. EAI représente l’indice des

caractéristiques de l’auditeur externe qui prend les valeurs 0, 1, 2, 3, 4

ou 5. Pour eux, l'indice est calculé par simple sommation des notes

obtenues au niveau de chaque entreprise (selon, EAI = 5 désigne un auditeur

externe de meilleure qualité). En fait, ce type particulier d'approche de

notation additive et non pondérée a en fait été appliqué et soutenu par

plusieurs études de recherche élaborées.

3.3. Modèles et variables

Les études précédemment menées ont entrepris d'appliquer la ponctualité des

jours civils à partir de la fin de l'exercice jusqu'à la date de

réalisation du rapport d'audit. Il convient toutefois de noter, selon la

réglementation tunisienne, la distinction entre deux dates différentes à

savoir une date correspondant à la signature des commissaires aux comptes

suite à la réalisation de la mission d’audit, ainsi qu’une date de

publication au CMF. Pour cette raison, trois mesures liées à la ponctualité

ont été adoptées (Al-Ajmi, 2008): Ce sont: la période intermédiaire

(INTERIM), la période totale (TPERIOD) et la période de contrôle

(AUDITLAG). Pour que notre objectif de recherche soit atteint, la

régression suivante va être estimée

Timeliness = β0 + β1 BSIZEi,t + β2 BINDi,t + β3 CEOi,t + β4 CONCi,t + β5 I
NVESi,t + β6 EAIi,t + β7 SIZEi,t + β8 LEVi,t + εi,t
 où EAI = indice des caractéristiques de l'auditeur externe,

 BSIZE = la taille du conseil d'administration

 BIND = l'indépendance du conseil d'administration CEO = dualité PDG,

CONC = concentration de la propriété,

 INVES = propriété institutionnelle,

 SIZE = taille de l'entreprise,

 LEV = niveau d'endettement.1

La régression sert à déterminer l’impact des mécanismes de gouvernance

interne et l’impact des caractéristiques de l’auditeur externe sur la

rapidité. Le tableau 3 ci-dessous présente l’ensemble des mesures relatives

aux variables

4. Résultats empiriques

4.1. Analyse descriptive

Le tableau 4 présente les statistiques descriptives relatives à l'ensemble

des variables étudiées dans cette étude.

Le résultat des statistiques descriptives indique que la variable de

Rapidité est un taux moyen de 155 jours après la clôture de l'exercice,

compris entre 70 et 333 jours. En fait, cette valeur dépasse largement le

plafond réglementaire (quatre mois) 2. Néanmoins, le retard constaté dans

la publication du rapport d'audit dépend fortement de la signature du

rapport d'audit par l'auditeur externe, qui équivaut à une moyenne de 129

jours variant entre 60 et 325 jours. Cette constatation pourrait bien

expliquer la mauvaise conscience de l’auditeur de respecter les délais

légaux nécessaires à l’accomplissement de la mission d’audit. En ce qui

concerne la période «INTERM», les résultats suggèrent que la période

moyenne est de 13 jours, ce qui pourrait bien s'étendre jusqu'à 69 jours au

maximum. Ces constats suggèrent que la majorité des entreprises tunisiennes

ne semblent pas respecter les délais légaux, malgré les efforts du

législateur tunisien à cet égard et l'adoption de la loi de sécurité

financière (2005, loi n ° 2005-96 du 18 octobre 2005 relative au

renforcement de la sécurité des relations financières). Les tests de

proportion de la variable EAI mettent en évidence les résultats majeurs

suivants pour l'évolution de l'EAI, et montrent que la moyenne est de

l'ordre de 2,053, avec un taux minimum (EAI = 0), et un taux maximum (EAI =

5). Ainsi, il apparaît clairement que l'EAI, qui concerne les sociétés

cotées à la TSE (Tunisian Stock Exchange), est marquée par des variations

significatives notables. Ces changements remarquables se reflètent en fait

dans la nature, la taille et les caractéristiques de l’audit des cabinets.

Ce tableau indique bien que la plupart des entreprises tunisiennes (63,39%)

ont tendance à se caractériser par des rôles respectifs de président et de

PDG. C’est en fait cette combinaison de rôles qui conduit à une forte

concentration de pouvoir susceptible de menacer l’indépendance du conseil

4.2. Analyse de corrélation

Les coefficients de corrélation entre variables indépendantes sont

présentés dans le tableau 5. La matrice de corrélation de Pearson démontre

bien qu'aucune corrélation n'est découverte supérieure à «0,9», corroborant

ainsi les travaux de référence menés par Tabachnick et Fidell (2007). Un

tel constat permet d'accepter l'hypothèse nulle d'absence de corrélation

entre les variables. De plus, les facteurs d'inflation de variance (VIF)

ont calculé la présence d'un phénomène de colinéarité parmi les variables

explicatives. En effet, dans tous les cas, on découvre que les VIF sont

fixés à moins de deux niveaux, ce qui confirme l'absence de tout problème

de multi colinéarité.

La corrélation la plus élevée se situe entre les deux variables, la taille

de l'entreprise et l'EAI à 0,5009, ce qui suggère que la multicolinéarité

n'est pas un problème grave qui compromettrait les résultats de la

régression.

4.3. Analyse de régression

Sur la base du cadre de données de panel, nos estimations économétriques

seront effectuées en fonction d'une capacité de cylindre de panneau.

Certains tests3 semblent bien applicables pour témoigner de l’estimation du

modèle par l’approche généralisée des moindres carrés, au moyen du logiciel

STATA 12. Le tableau 6 présente l'analyse de régression pertinente pour

cette étude. Les trois respectifs présentent les chiffres des modèles

43,26, 14,13 et 48,60% qui sont en fait très significatifs.

Le résultat obtenu montre que la gouvernance d'entreprise se révèle avoir

une influence importante sur la rapidité. En fait, les résultats obtenus

révèlent bien le fait que la taille de la carte (BSIZE) semble présenter un

effet négatif et significatif (au seuil de 1%) sur la rapidité telle que

mesurée par TPERIOD et AUDIT LAG, ainsi qu'une relation positive et

significative (au niveau de 10%) avec INTERIM. Ces résultats suggèrent bien

qu’un conseil de grande taille contribue à mettre en œuvre un plus grand

contrôle, à éliminer les incertitudes environnementales et à faciliter la

mission de l’auditeur externe. Ce résultat se révèle très cohérent avec

celui publié par Ezat et El-Masry (2008). Néanmoins, ces chiffres

pourraient bien avoir une implication négative et pourraient retarder la

publication du rapport d'audit. De plus, pour la deuxième variable, les

résultats obtenus se révèlent non concluants car la relation entre la

rapidité et l'indépendance du conseil se révèle non significative avec

TPERIOD, positive et significative dans un seuil de 1% avec INTERIM,

significativement négative à 10% avec AUDIT LAG. On pensait que plus le

conseil d'administration était indépendant, meilleure était la société pour

réduire son risque commercial d'audit en raison de moins de conflits entre

le dirigeant et les actionnaires; raccourcissez donc le délai d'audit.

Cette constatation est incompatible avec la théorie de l'agence et la

théorie de la dépendance aux ressources, qui suggèrent qu'un président non

exécutif peut jouer un rôle plus indépendant dans l'élaboration de la

divulgation en raison de l'influence et du pouvoir. En ce qui concerne la

variable PDG, une relation positive et significative (à 1%) semble

prévaloir dans les rôles combinés du président de président et chef de la

direction du conseil du président et de la ponctualité mesurée par la

période totale (TPERIOD) et la revue d'audit (AUDIT relation significative

avec la période intérimaire (INTERIM). Cela peut s'expliquer par le fait

que lorsque la personnalité est dominante, elle est susceptible de rendre

les décisions prises quelque peu objectives, ce qui est susceptible de

menacer la mission de l'auditeur externe, incitant l'auditeur à consacrer

plus de temps à l'examen des comptes d'audit. . En fait, ce résultat

s'avère cohérent avec celui présenté par Abdelsalam et Street (2007). relation

simultanément positive et significative (au niveau de 1%) avec la période d'examen de l'audit et

la période totale. Cette constatation nous aide à maintenir cette propriété concentrée (les proportions de

actions détenues par l'actionnaire majoritaire de la société> 20%) pourraient conduire les auditeurs externes à

intensifier encore les tests de contrôle et d'évaluation prolongés et prolonger le délai de la période d'audit , un
idée qui semble tout à fait cohérente avec celle avancée par Apadore et Mohd Noor (2013).

En fait, nos résultats de régression semblent révéler que la propriété institutionnelle (INVES)

se révèle avoir une relation négative et significative entre et à la fois la période d'audit et l'audit

retard au seuil de 1%. Néanmoins, on constate que le coefficient estimé est positif avec

INTÉRIMAIRE. Les investisseurs institutionnels s'avèrent détenir une part importante des actions, ils sont

susceptibles de devenir des investisseurs actifs dans le contrôle de gestion des entreprises et dans le suivi du

processus de «reporting» financier, facilitant ainsi l'accélération des comptes de la tâche de certification

(Abdelsalam & Street, 2007). Avec par rapport aux résultats empiriques, ils montrent que l’indice variable des

caractéristiques de l’auditeur externe (EAI) semble n'avoir aucun effet significatif sur TPERIOD. En réalité, ce

résultat semble incohérent des études précédentes ont publié des résultats, mettant en évidence la prévalence

d'une relation significative entre la rapidité et certaines caractéristiques de l'auditeur externe (Afify, 2009;

Ahmed & Hossain Md, 2010; Habib et Bhuiyan, 2011; Lee et Jahng, 2008; Modugu et al., 2012; Mohamad-Nor

et al., 2010; Owusu-Ansah et Leventis, 2006; Wan-Hussin et Bamahros, 2013, etc.). Ces études illustrent que

les délais sont plus courts pour les cabinets audités par des auditeurs spécialisés du secteur ou par des cabinets

d'audit Big N étant donné que ils sont capables de développer des connaissances et une expertise spécifiques à

l'industrie et de se familiariser rapidement avec les opérations commerciales des clients. À leur tour, ces études

montrent que le retard des rapports d'audit est plus courte pour les cabinets audités par des auditeurs spécialisés

dans le secteur et des cabinets d'audit Big N, étant donné qu'ils sont en mesure développer des connaissances et

une expertise spécifiques à l'industrie et se familiariser rapidement avec les opérations commerciales des clients

En ce qui concerne les variables de contrôle, les résultats indiquent la prévalence d'un
relation entre la taille de l'entreprise et la rapidité. Ces résultats sont cohérents avec nos attentes prédites et les

études empiriques précédentes déjà élaborées (Wan-Hussin et Bamahros, 2013). En ce qui concerne la deuxième

variable de contrôle, une relation positive a été établie entre l'effet de levier et la rapidité, soulignant que le délai

de remise du rapport d'audit des entreprises les plus endettées découvert est supérieur à celui des moins endettés.

Ce résultat se révèle bien collaborer avec constatation réalisée par Cohen et Leventis (2013), Che-Ahmad et

Abidin (2008) et Al-ghanem et Hegazy (2011). Cela implique que les entreprises déclarent plus de dette sur

capitaux propres dans leur structure de capital sont plus susceptibles de présenter leurs états financiers à temps

en raison de la nécessité de fournir aux créanciers des états financiers vérifiés à leur échéance. La théorie de

l'agence implique que la direction divulgueraient probablement les informations sur Internet pour permettre

volontairement aux créanciers de surveiller les affaires des entreprises et d'évaluer la capacité des entreprises à

payer leurs dettes à temps (Debrency et al., 2002). D'après la discussion ci-dessus, les résultats suggèrent que la

rapidité peut être raccourcie avec l'indépendance du conseil d'administration et une forte proportion

d'investisseurs institutionnels. Ces facteurs sont en mesure d'atténuer le problème du long retard des rapports

d'audit et donc d'améliorer la qualité de l'information financière

5. Résumé et conclusion

Dans cette étude, la relation liant la gouvernance d’entreprise, les caractéristiques de l’auditeur externe et

l'opportunité a été examinée sur un échantillon composé de 28 entreprises tunisiennes observées sur

la période 2006-2013. Les résultats obtenus ont bien révélé que la divulgation en temps opportun est en moyenne

de 155 jours publié dépassant largement la limite du plafond réglementaire. De plus, les résultats des régressions

des données de panel ont a révélé que la gouvernance d'entreprise affecte considérablement la rapidité, se révèle

être: Administrateurs (taille et composition du conseil, dualité PDG) ainsi que structure de propriété (capital

concentration et propriété institutionnelle), même si les signes de signification se révèlent différents de

d'une mesure à une autre. La relation d'agence entre les dirigeants et les actionnaires peut
causent des conflits d'agence, la gouvernance d'entreprise est donc considérée comme le meilleur mécanisme de

surveillance et de contrôle pour réduire ces problèmes. Cela implique que le mécanisme de gouvernance

d'entreprise peut réduire le risque commercial d'audit de l'entreprise; donc réduire le travail d'audit et les heures

l'auditeur pour terminer son travail d'audit annuel. En outre, en ce qui concerne la relation entre l’opportunité et

les caractéristiques de l’auditeur externe, les résultats obtenus ne sont pas concluants. Mais une relation négative

s'avère correspondre délai d'audit, qui est la période entre la fin de l'exercice et la date de signature de l'opinion,

en indiquant que chaque fois que les caractéristiques de l’auditeur externe se révèlent élevées, la publication du

rapport d’audit la date est jugée courte. Comme tout autre travail de recherche, la présente étude comporte

certaines limites. Premièrement, la taille de l'échantillon étudié a été réduite à 28 entreprises en raison de

l'indisponibilité données nécessaires pertinentes pour la période sous revue (2006 et 2013). Quant à la deuxième

limitation, elle se rapporte à la négligence de certains éléments qui peuvent être inclus dans le calcul de l'auditeur

externe indice des caractéristiques (changement d'auditeur, compétence des auditeurs, honoraires d'audit, etc.).

Par conséquent, il semblerait assez intéressant d'inclure, dans un éventuel travail de recherche, l'intégralité de ces

facteurs pour le plaisir d'atteindre des résultats qui s'avéreraient aussi réalistes que possible.

En plus de contribuer à la littérature sur la gouvernance d'entreprise et la rapidité des audits, cette étude

relève également du courant de la littérature qui examine les conséquences des évolutions réglementaires

introduite dans le monde entier pour renforcer la gouvernance d'entreprise et la transparence des rapports

financiers, comme la loi sur la sécurité financière (2005) en Tunisie. Plus précisément, l'étude étend les

recherches antérieures dans les économies émergentes en fournissant des preuves empiriques importantes sur le

rôle des entreprises gouvernance dans le processus de reporting financier et d'audit.