Fiche d’analyse

du BNB Coin

Gestion de portefeuille

PREPARE PAR : LAHSINI M’HAMED

ANNEE UNIVERSITAIRE : 2020/2021

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 Plan

 Analyse fondamentale :

 Projet et domaine d’activité

 Fondateur
 Environnement du projet
 Communauté (Market Cap)
 Système (Proof of staking)

 Analyse technique

 Chandeliers japonais
 Relative strength index
 Moyennes Mobiles

 Recommandation – investisseur :

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 Introduction

Les crypto monnaies attirent de plus en plus l’attention des investisseurs, à cause de l’intérêt qu’a
apporté le domaine à ses titulaires surtout en période de confinement qui n’a fait qu’à montrer le
potentiel de cette activité comme génératrice de valeur. Aujourd’hui, l’acquisition d’une crypto
monnaie n’est pas réserver seulement aux traders ayant une connaissance du domaine mais
seulement à des profils ayant une modeste expérience. L’année 2021 à montrer que pour les
acheteurs qui désirent posséder une crypto monnaie leur destination principale sont les plateformes
d’échanges ou d’exchanges. Notre fiche d’analyse portera sur l’une des célèbres plateformes
d’exchanges qui est « Binance » comme étant le premier exchange des crypto-monnaies à l’échelle
mondiale.

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 Analyse fondamentale

Au niveau de cette partie d’analyse on va essayer d’étudier le projet Binance en mobilisant

l’ensemble des informations économiques liées au projet et son domaine d’activité, à l’équipe qui le
constitue en se focalisant sur le fondateur comme étant un élément très important qui constitue
l’image du Crypto, passant par l’environnement du projet (Ecosystème) , puis en parlant de la
communauté comme critère d’évaluation et finalement on va parler du système Proof of staking.
Donc les axes à traiter au niveau de notre analyse fondamentale sont les suivants :
 Projet et domaine d’activité
 Fondateur
 Environnement du projet
 Communauté (Market Cap)
 Système (Proof of staking)

1. Projet Binance :
Créée en 2017, la plateforme Binance a rapidement enregistré un succès phénoménal. Elle
représente actuellement l’un des plus grands marché de crypto-monnaies au monde avec en
moyenne, près de 3 milliards de dollars d’actifs échangés en 24 heures. Le célèbre journal Forbes
précise même qu’entre le 15 novembre et le 15 décembre 2018 Binance a géré plus de 20 milliards
de $ de crypto devises.
 Volume de transactions : au cours de 2019 la plateforme Binance a enregistrée un volume
de transactions journalier de 3 milliards et compte près de 15 millions utilisateurs dans
plus de 180 pays, Binance est présente aujourd’hui dans 40 pays et son site peut être traduit
en 16 langues, cela explique la popularité de la plateforme à l’échelle mondiale.

 Crypto monnaie : Binance dispose aussi de sa propre crypto monnaie appelée BNB

 Instruments financiers : Binance propose à ses utilisateurs des instruments financiers tels
que : Binance Futures, Binance lending et Binance staking.

2. Fondateur et PDG de Binance :

C’est Changpeng Zhao, il est difficile de passer d’un refugié chinois et d’un employé de Macdonald au
propriétaire de la plus grande plateforme d’exchange qui est Binance, l’analyse du fondateur constitue
aujourd’hui une nécessité qui définit l’historique de crypto ainsi que son potentiel futur. Au niveau de cette
partie nous se focalisons sur la carrière du fondateur commençant par son enfance jusqu’à la constitution
de la plateforme Binance.
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 Enfance :
Changpeng Zhao est né dans une famille d’enseignants dans la province de juangsu en chine, ses
parents en étaient contre la politique du parti communiste, c’est pour cette raison ils ont décidé de
s’installer au Canada ou notre fondateur a eu sa formation en travaillant en parallèle avec
McDonalds, après l’école, il a intégré l’université de Moreal en étudiant l’informatique, au cours de
ses études Changpeng Zhao a essayé d’apprendre le trading en bourse, ce qui déterminer son avenir.
Après la fin de sa formation notre formateur à travailler dans la bourse de New York, où il a
développé un système d’ordres de négociations, après il a occupé un poste dans le département
financier de Bloomberg comme étant développeur des logiciels des plateformes de trading
Carrière :
Après avoir rejoint le groupe Bloomberg la carrière de notre fondateur a évoluée trop vite :
En 2005 : il a était chargé de la coordination entre trois groupes de développement situés à Londres,
Tokyo et New jersey. Après pour booster sa carrière, Changpeng Zhao a décidé de quitter le groupe
e créant sa propre entreprise appelée Fusion systèmes spécialisée dans le développement des services
d’échanges ou il a travaillé pendant 8 ans.
En 2013 : Changpeng Zhao decouvre pour la première fois la notion de crypto monnaie avec le white
paper de Bitcoin, après notre fondateur a commencé à étudier ce nouveau monde en assistant à
l’ensemble des événements et thématiques organisé et en créant au même temps un réseau.
En 2014 : Changpeng Zhao a rejoint OK coin la plus grande plateforme d’exchange à l’époque. Il a
passé presque 1an après il a quitté le groupe pour raison d’un conflit avec la direction mais il n’a
pas lâché l’idée des crypto monnaies et il a commencé au lancement de sa propre plateforme
d’exchanges.
En 2017 : suite au BOOM de ICO, Changpeng Zhao a lancé sa plateforme Binance avec un capital
de 10000 dollars présent sur la plateforme durant cette époque. La majorité des membres de l’équipe
qui gère la plateforme ont étaient tiré de Ok coin par CZ. Après un an Binance a devenu la première
plateforme d’exchange en termes de volume quotidien ainsi que son Token BNB est classé parmi les
20 Top crypto-monnaies en matière de capitalisation boursière.
Principes de Vie :
Le fondateur Changpeng Zhao est très respecté par la communauté Binance pour les raisons
suivantes :
 Information de la communauté sur l’ensemble des changements, évènements, d’actualité, des
dysfonctionnements… via les réseaux sociaux
 Soutien des crypto-monnaies en faisant face à toutes personnes qui critiquent le
fonctionnement de ce système.

Conclusion : c’était un bref historique sur fondateur de la plateforme Binance, il faut souligner
que tout succès est issu d’une mauvaise impression des récepteurs au début, ce qui est important est
le sacrifice et l’innovation comme c’est le cas de notre fondateur et son histoire avant de créer sa
Plateforme Binance classée la première au monde en termes de volume d’échange quotidien.

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 3. Environnement du projet (Ecosystème)

a) Analyse économique : Dans cette partie il faut mettre le point sur les décisions
gouvernementales de la chine en interdisant toutes opérations effectuées par l’utilisation des
Crypto-monnaies ce qui a poussé Binance à changer son siège de son pays d’origine qui est la
chine vers Malte.
La chine a déclarée en septembre 2021 son refus total de toutes pratiques et opérations réalisées par
des crypto monnaies et même les Plateformes d’exchange telles que Binance, cela pour motif de
promotion de sa propre monnaie virtuelle qui est le Yuan numérique. Alors le but derrière cette
interdiction est la promotion de l’e-yuan en éliminant ses concurrents et toutes activités liées au
crypto-monnaies. C’est la politique de la banque centrale populaire de la chine.
Binance avec son siège principal qui a été present en chine comme pays d’origine et par la suite il a
été transféré au Japon à causes des mesures restrectives de la chine envers les crypto monnaies.
Actuellement, Binance il vient de s’installer à Malte. Cette dernière accorde plus d’importances au
« Fintech » en simplifiant les démarches réglementaires aux plateformes d’exchange. Malte a décidé
dès l’apparition des crypto de devenir un pionnier du secteur.
b) Ecosystème Binance : en accédant à la Plateforme Binance, nous avons conclu que
l’écosystème de la plateforme est fondu sur quatre éléments constitutifs :
 Echange d’actifs crypto et blockchain : cela à travers l’offre d’une expérience de trading
sécurisée, rapide et transparente à l’aide du BNB coin propre à la plateforme.

 Investissement et collecte de fonds :A travers l’autonomisation des entrepreneurs de la

blockchain, les projets et les communautés.

 Recherche d’actifs numériques : via la réalisation des analyses professionnelles s’appuyant

sur l’étude de données.

 Assistance et adoption : A travers la promotion des initiatives transparentes pour gagner

plus de communauté et élargir la couverture mondiale.

4. Analyse de la communauté :
Dans cette partie on fera appel à la capitalisation boursière qui représente la valeur d’une crypto
(BNB) multipliée par l’offre en circulation. Cette partie va faire l’objet d’une analyse comparative
entre BNB, ADA et SOLANA afin de connaitre les disparités en termes de communauté que dispose
chaque crypto monnaie.

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TABLEAU COMPARATIF ENTRE LES TROIS CRYPTO MONNAIES TENDANCE

BNB ADA SOLANA

166,801,148.00 BNB
Offre en circulation (100%) 34.17B ADA (76%) 308,335,620.25 SOL
308,335,620.25
volume $1,474,607,113 $1,332,591,418 SOL
capitalisation
boursiére $86,778,522,012 $42,294,160,178 $53,510,729,958

Commentaire : A partir du tableau constate que BNB a déjà atteint son seuil maximum sur le
marché qui est de 166.801.148 BNB et qui représente 100% DE L’offre du marché du coup
n’importe quelle fluctuation va toucher que son prix en fonction de la demande sur le marché qui
ne cesse que d’augmenter, prenant le cas de capitalisation boursière du BNB aujourd’hui qui est la
plus élevée par rapport à ADA et SOLANA. Ces deux dernières même si que leur offre en circulation
dépassent largement l’offre du BNB mais leur capitalisation boursière demeure toujours faible. Cela
montre à quel point BNB a une communauté très large qui booste toujours la demande vers le haut,
suivi par SOLANA et finalement ADA qui est caractérisé par une offre en circulation trop élevée
mais n’est pas adéquate avec la demande.

5. Analyse du marché (sectorielle) :

Au niveau de cette partie on va essayer de mesurer l’évolution du marché des crypto monnaies en
mesurant le taux de croissance du BNB face aux monnaies similaires, sans oublier l’état de ce marché
à l’aire du COVID19, afin de sortir avec une analyse globale qui définit les principales
caractéristiques qui orientent le marché ainsi que les perspectives de développement de ce secteur
jugé générateur de revenu.
Le cours du BNB s’est fortement emballé depuis le début de l’année 2021, passant de 38 dollars à
plus de 600 dollars en l’espace de quelques mois. Le Binance Coin (BNB) a rejoint le trio de tête en
se positionnant derrière le Bitcoin et l’Ethereum au sein du Market Cap. Plus qu’une cryptomonnaie
tendance.
 Analyse comparative : Binance VS Coin Base
Les deux plateformes d’exchange s’imposent comme incontournables du secteur. L’une est d’origine
américain qui est Coin Base et l’autre est d’origine Chinois qui est Binance. Chaque décision prise
par l’une des deux peut impacter le secteur en entier.
Notre analyse comparative entre les deux plateformes d’exchange est la suivante :
 Binance peut être 2 plus profitable que Coin Base : en 2018 le prix des devises a connu
une chute sans précédent, Binance et Coin Base ce sont les deux plateformes d’exchange
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 qui ont pu gérer cette situation difficile en dégageant des résultats excédentaires à la fin
d’année. Ces chiffres sont due au volume de transactions sur les quelles sont
commissionnées Binance et Coin Base. Binance a enregistré le volume le plus élevé des
transactions journalières (l’équivalent de 1,02 milliards de transactions par jour face à
106 millions par jour par Base Coin)
 Base Coin possède plus de clients actifs, au cours de novembre 2018 le nombre des clients
actifs est de 421909 dans la plateforme Base Coin face à un nombre de 312 801 clients
actifs au Binance.
 Un large choix de crypto monnaies chez Binance, cela ne signifie pas que Coin base dispose
d’un portefeuille crypto important ms Binance occupe la première place avec plus de 158
crypto monnaie différente soit une quantité de 400 paires échangés sur la plateforme.

6. Système Proof of Staking VS Proof of Work :

C’est un processus de verrouillage des actifs numériques sur une blockchain Proof of Stacke pendant
une période bien définie, cela va permettre à la fois de diminuer l’offre en circulation ce qui va
augmenter la valeur de l’actif et au même temps sera au profit de l’investisseur à travers l’octroi
des récompenses par la plateforme de Binance.
Le système de Proof of stack vient du mot Stack qui correspond aux crypto monnaies que l’on
possède. Généralement les crypto monnaies utilisées dans le stacking ont une valeur très importante
dans le processus de validation des transactions. Il n’est pas possible le staking avec les Bitcoins
(Bitcoin fonctionne avec le système Proof of Work)

Analyse comparative entre Proof of stack et Proof of work

Proof of Stack Proof Of Work

Posséder un certain nombre de Grace à l'achat des
Comment miner ? tokens de la crypto monnaie équipements informatiques
Que gagnent les une partie des frais de de nouveaux tokens crées
mineurs ? transactions specialement
Utilisation des
ressources Faible Très forte
Degré de
decentralisation Elevée Faible
Rapidité des
transactions Assez elevée Lente
Frais de
transactions Faibles Assez élevés

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Commentaire : les deux systèmes permettent la même chose qui est la création et la validation
des Blocks dans la Blockchain. Concernent les avantages et les limites de chaqu’une des deux
méthodes sont illustrés comme suite :

Proof of Stake Proof Of Work

Avantage : Avantage :
 Economie d’énergie, car c’est la peine  Sécurité des transactions parce qu’elles
de dépenser des quantités d’électricité font toujours l’objet d’une validation
et d’internet pour valider les auprès des mineurs
transactions.
Limites : Limites :
 Moins Sécurisé  Demande des équipements très puissants
 Les premiers investisseurs ont le gros  Dépenses énergétiques énormes
avantage

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 Analyse technique
L'analyse technique d’un actif cherche à déterminer comment et quand négocier la
valeur de cette actif afin de prévoir les éventuels variations qui peuvent résulter cela
grâce à l'étude des données historique de marché. Contrairement à l'analyse
fondamentale, l'analyse technique ne cherche pas à déterminer le prix réel d'un
actif. Au lieu de cela, il s’articule sur l'analyse des mouvements des prix des actifs.
Chiffres clés :

 Cours de la crypto-monnaie Binance Coin (BNB)

 Dernier prix : 414 €
 Rank CoinMarketCap : 3 (après BTC et ETH)
 Capitalisation totale : 63 622 612 584 €
 Capitalisation diluée : 70 713 266 353 €
 Nombre de jetons en circulation : 153 432 897 BNB
 Nombre de jeton maximum en circulation : 170 532 785 BNB
 Prix historique le plus haut (ATH) : 538 €

L’historique des prix du BNB

Commentaire :
D’après le graphique on constate qu’Après avoir levé des capitaux par le biais du processus
d'offre initiale de pièces de monnaie du jeton BNB, le jeton a été listé à 1,5 $ à la bourse
Binance le 6 novembre 2017. Après une semaine de la tendance à la hausse simultanée sur
le marché des crypto-monnaies, le jeton BNB a également commencé sa tendance à la
hausse, et le 8 janvier 2018, il a connu une croissance de 1700% et a atteint un pic de prix
de 25 $.

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Une semaine après le pic de prix de 25 $, parallèlement à la chute du prix du bitcoin, le jeton
BNB a également commencé à baisser, et le 3 décembre 2018, il a connu une chute de plus
de 80 %, ce qui a causé beaucoup de stress à de nombreux traders et investisseurs.
À partir de 2019, la tendance à la hausse du jeton Binance (BNB) a de nouveau atteint un
pic de prix de 39 dollars le 17 juin, avec une croissance de plus de 750 %. Moins d'une
semaine après sa formation, le pic de prix a commencé à baisser, et le 9 mars 2020, le jeton
BNB a chuté de plus de 80 % à 6 $.
Au cours de la troisième semaine de mars 2020, une tendance à la hausse s'est amorcée pour
le BNB et, au cours de la première semaine de mai 2021, il a pu enregistrer un pic de prix
de 680 $ avec une croissance de 7900 %. Après avoir établi ce record de prix, le
comportement du jeton BNB est revenu à la normale et se dirige vers son dernier pic de
prix après une correction de prix.
D’après la dernière partie du graphique on constate que les analystes sont très optimistes
de l’augmentation continue au niveau du prix de chaque BNB, cela due aux effets des
dernières décisions de Binance basées sur la réglementation de l'activité légale
conformément aux lois de chaque pays (par exemple Malte encourage le secteur en le
considérant comme dynamique). Les prix attendus varient de 600 à 1 000 dollars en fonction
des différents facteurs, mais 750 dollars est plus raisonnable.

Representation graphique en chandeliers japonais

Chaque bougie est une représentation de l’évolution du prix sur une unité de temps. Une
bougie est constituée de 3 éléments fondateurs qui sont : le prix maximum atteint sur la
période, le prix d’ouverture et le prix de clôture.
 Si la bougie est verte : si le prix à la clôture est plus haut que celui à l’ouverture
 Si la bougie est rouge : si le prix à la clôture est plus bas que celui à l’ouverture

RSI (Relative strength index)

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D’après les 2 graphiques, on constate que depuis 2017 à 2018 le marché a enregistré une
tendance haussière le prix du BNB a connu un passage de 0,1$ à 25$, après en 2018 le BNB
a réalisé une divergence baissière par rapport au RSI (même si le graphique dessine une
augmentation de la valeur le RSI est en chute ce qui approuve une chute porte probable de
la valeur du BNB au cours de 2018), effectivement la valeur du BNB a chuté passant de 25$
à 8$.

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Dès Juillet 2018 à Janvier 2019, le BNB a consolidé en dessinant un intervalle de prix entre
8$ et 25$. Après et en janvier 2019 le RSI a dessiner une divergence haussière ce qui a
donner lieu à un tendance haussière qui a permis au BNB d’atteindre le seuil de 45$ qui a
marqué son histoire depuis son lancement en 2017.

Après la crise du COVID-19 et le début de la saison « Bull Market », le prix a explosé en

passant de 20$ à 700$ dans une tendance haussière saine.
En Mai 2021, le marché a fait une forte correction en baissant de 700$ à 220$.

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 Moyennes Mobiles
 Graphique daily

Moyennes mobiles utilisées :

MA 20 : 20 jrs derniers (à moyen terme)
MA50 : 50 jrs derniers (à long terme)
A Court Terme, la moyenne mobile de la période 20 est croisée avec celle de la période
50, cela signifie un signal vendeur à Court Terme (seulement dans cette période),
Graphique weekly :

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Au niveau de ce 2 ème graphique, on constate que le marché à Long Terme suit
généralement une tendance haussière malgré la correction déjà indiquée au 1 er
graphique. Du coup l’actif est recommandé à l’achat à long terme malgré la hausse des
prix parce que l’actif BNB reste toujours générateur de bénéfice.
N.B : la recommandation à l’achat ou à la vente d’une crypto monnaie dépend toujours
de la période durant laquelle l’analyse technique est réalisée.

Recommandation-investisseur

D’après l’ensemble des points traités dans les deux parties d’analyse (fondamentale et
technique) force alors est d’annoncer que d’après les estimations concernant les années
à venir, BNB a toujours le potentiel d’accroitre de plus en plus. Ainsi que, la demande
sur les 168,1 millions de BNB en circulation augmentera sans doute surtout avec
l’accroissement de Binance smart chain en facilitant les transactions pour les utilisateurs
avec des frais abordables il y a même des travaux qui visent la centralisation et qui sont
déjà en cours. Donc à ce moment notre Actif Sous-jacent BNB est recommandé à l’achat.

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