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<L'excédent brut d'exploitation (EBE) :

 Indicateur de performance

À PARTIR DU CHIFFRE D’AFFAIRES

EBE = Chiffre d’affaires hors taxes** (compte 70) — achat consommé comme les matières premières…
(compte 60) — consommation en provenance de tiers (loyers, assurances, frais comptables) (comptes 61 et
62) + subvention d’exploitation (compte 74) — charges de personnel dont les salaires ou les charges
sociales (compte 64) — impôts et taxes (compte 63).

**Pour obtenir le chiffre d’affaires hors taxes de l’entreprise, il faut consulter le compte de résultat.
CA = Vente de marchandises + production vendue

À PARTIR DE LA VALEUR AJOUTÉE

EBE = (VA)** - (Charges de personnel) - (impôts et taxes)

**VA = Ventes de marchandises + Production vendue - Achats de marchandises -

Variation de stocks de marchandises - Achats de matières et autres Approvisionnements -
Variation des stocks de matières - Autres charges externes
EBE est positif : l’entreprise est rentable. Elle vend ses produits plus chers que ne le sont ses
coûts de production.
EBE est négatif : l’exploitation est insuffisante et que le chiffre d’affaires généré ne permet
pas de financer l’intégralité des charges de l’entreprise.
Cette insuffisance brute d’exploitation est le symbole de difficultés ou d’une mauvaise
gestion de l’entreprise. Plusieurs raisons peuvent l’expliquer :
Les charges de personnel sont trop élevées.
Les produits présentent une faible valeur ajoutée.
L’entreprise connaît une diminution brutale de ses ventes.
Le taux de marge : il s’agit d’un indicateur de rentabilité entre le coût du travail et le gain de
production. Pour le définir, il faut appliquer la formule suivante :
Taux de marge = EBE/Valeur ajoutée.

Le taux de rentabilité brute permet d’évaluer la rentabilité économique des

investissements réalisés. On le calcule comme suit :
Taux de rentabilité brute = EBE/Capitaux investis.

Le taux de profitabilité permet d’évaluer la rentabilité économique des investissements

réalisés. On le calcule comme suit :
Rentabilité/CA
 E.T.E. = Excédent de Trésorerie d'Exploitation (E.T.E) = Produits d'exploitation
(encaissements) - Charges d'exploitation (décaissements)

Produits d’exploitations : Ventes de marchandises 113 + Production vendue 60 = 173

Charges d’exploitation : Achats de marchandises -57 + Achats de matières et autres
Approvisionnements - 35 +Autres charges externes -22 + Impôts et taxe -6 + Charges de
personnel -27 + Reprise sur provisions -20 + Intérêts versés -10
= -4

BFRE = créances clients + stocks – dettes fournisseurs et fiscales

Stock de marchandises 90 + Stock de matières 35 + Stock de
produits finis 10 + Créances clients 120 - Dettes d’exploitation 110
= 145

Capacité d'autofinancement = Excédent brut d'exploitation + Produits encaissables - Charges

décaissables

Capacité d'autofinancement négative

Une CAF négative signifie que l’entreprise ne génère pas suffisamment de richesses pour
couvrir son cycle d’exploitation. Pour fonctionner, elle doit faire appel à des ressources
externes : emprunts, apports au capital de la part des associés. Une révision du modèle
économique s’impose.
CAF positive
Quand elle est positive, la capacité d'autofinancement ou CAF positive signifie que
l'entreprise réalise des bénéfices d'exploitation. Dans ce cas, elle peut donc convertir cet actif
en trésorerie, investir dans des biens ou encore payer des dividendes aux associés et/ou
actionnaires.
De manière générale, on dit que la CAF minimale dégagée par l’entreprise doit au moins :
- être égale à 5 % de son chiffre d’affaires pour une entreprise soumise à l’impôt sur les
sociétés
- être égale à 15 % de son chiffre d’affaires pour une entreprise soumise à l’impôt sur le
revenu