FINANCE

COURS 1

SIG = Soldes intermédiaires de gestion

 On met en évidences SIG avec le compte de résultat, objectif analyser le CA ou les
différents résultats.
 Permet l’analyse quantitative de l’activité.
 Intérêt : Structure de l’activité, moyens d’exploitation de manière indirect (pour les
invest), mettre en évidence des indicateurs de profitabilité (éléments du compte de
résultat) et de rentabilité (éléments du compte de résultat /éléments du bilan.
 Nécessite d’être compléter par une analyse qualitative.

Permanence des méthodes (Principes comptables) : Si machine 1 amortie sur 5 ans, la 2eme
devras être amorti sur 5 ans.

Coût en comptabilité analytique = Ensemble de charge

Marge commerciale
 Activité de négoce = Achat / Vente (marchandise pas de transformation)
 MC (Marge commerciale) = Ventes de marchandises / Coût d’achat des marchandises
vendues (CAMV)
 CAMV = Achats + Variation des stocks (si – sf). Si positive additionne achat sinon
soustrait achat
 TAUX DE MARQUE :
- MC / Vtes des m/dises HT x 100
- Devrait rester constant dans le temps.
 Si variation du taux de marques : distorsion entre évolution prix d’achat et prix de
vente.
 Problème de démarque inconnue (élément qui disparaisse ex : vol)

Production de l’exercice
 Vendue (biens e services)
 Stockée (en-cours, PEC : Production en cours, PF : Produit Fini : sf – si) :
- Variation positive = stockage /// sf – si > 0: stockage
- Variation négative = déstockage /// sf – si < 0 : déstockage
 Indicateur du niveau d’activités
 Hétérogénéité des éléments composant la production de l’exercice.

La valeur ajoutée
 Première richesse créée par l’entreprise du fait de ses opérations d’exploitation.
 VA : MC + Production de l’exercice – Consommation en provenance des tiers (Tout
acheter à l’extérieur)
 Conso en provenance des tiers : achats et charges externes n’ayant pas fait l’objet
d’un calcul de SIG en amont (cpt 60, 61, 62)
 Le critère de taille de l’entreprise constitue une analyse macro-économique (PIB).
 Taux de croissance de l’activité globale
 Indicateur de performance : Taux de VA : VA / Production
- Degré d’intégration de l’entreprise
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- Évolution du taux de VA est d’origine interne (problématique de sous-traitance) ou

externe (contraintes amont et aval).
Entreprise intégrée est une entreprise qui réalise un maximum de choses elle-même.

Si la VA augmente peut-être dû au fait qu’elle produit elle-même

Si la VA diminue peut-être dû au fait qu’elle sous-traite beaucoup

La VA rémunère les facteurs de production

 Les facteurs de prod. Interviennent dans la création de la valeur, ils sont donc
rémunérés par la VA :
- Salariés et orga. Sociaux : salaires et charges
- État : Impôts
- Créanciers financiers : intérêts
- Propriétaires : dividendes
- Entreprise : autofinancement

Excédent Brut d’Exploitation

 Ressources économiques brute régulière provenant de l’exploitation.
 Indicateur de la performance de l’entreprise.
 Indépendant : des modalités d’amortissement donc d’investissement, du mode de
financement, des considérations fiscales.
 EBE = VA – Impôts et Taxes – frais de personnel + subventions d’exploitation
 EBE doit être important si le secteur est capitalistique car il permet à l’entreprise :
maintenir et développer son outil de prod, rémunérer les capitaux engagés.
 Principale source de la CAF : Produits encaissables – charges décaissables
 Flux de trésorerie potentiel d’exploitation

CAF = Capacité d’autofinancement

Résultat d’exploitation
 Résultat d’exploitation (RE)
- EBE
- + Reprises sur provisions
- + autres produits d’exploitation
- - Dot aux amortnts et provisions
- - autres charges d’exploitation
 Ressource d’exploitation nette
 Indépendant de la politique de financement et de la politique fiscale

Résultat courant avant impôt

 Résultat courant avant impôt
- Re
- + porduits financiers
- - charges financières
 Résultat impacté par la politique de financement => si emprunt : intérêts
 Hors éléments exceptionnels
 Performance courante de l’activité
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Résultat net comptable

 RNC
- RCAI
- + Résultat exceptionnel
- - Participation des salariés
- - Impôts sur les bénéfices
 Résultat exceptionnel
- / opération de gestion
- / opération en capital

Différent retraitement

Le personnel intérimaire
 Compta
- Compte 621
- Autres Achats, Charges Externes dans le CR
 Retraitement
- Sortir des Autres achats et charges externes
- Intégrer aux Frais de personnel
 Impact positif sur la VA
 Pas d’impact sur l’EBE

Le crédit-bail (possibilité d’acheter le bien en fin de contrat)

 Compta
- Redevance de CB (crédit-bail) = compte 612
- AACE dans le compte de Résultat
 Retraitement
- Sortir la redevance des AACE
- Une partie en dotation aux amortnts, environ 2/3 de la redevance
- Autre partie en charges financières (intérêts), environ 1/3 de la redevance

CAF : Méthode soustractive

EBE
+ Transfert de charges exploitation
+Autres produits exploitation
-autres charges exploitation
+- quotes-quarts sur opération faites en commun
+ produits financiers (sauf RAP)
-charges financières (sauf DAP)
+ produits exceptionnels (sauf RAP, PCEAC, QSIVRE)
-charges exceptionnelles (sauf DAP, VNCEAC)
-participations des salariés
- impôts sur les bénéfices
= C.A.F

Résumé : EBE + Produits encaissable – Charges décaissables = C.A.F

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CAF : Méthode additive

Résultat net comptable
+ Charges calculées : toutes les DAPP
-reprise sur les charges calculées : toutes les RAP
+ Charges exceptionnelles sur opération en capital : VNCEAC
-produits exceptionnels sur opérations en capital : PCEAC
-quote part des subventions d’investissements virées au Rtat de l’exercice
= C.A.F