2022 12 31 SFCR APICIL Prevoyance 2022 07.04.23 Vdef - ACPR

SANTE
PREVOYANCE
EPARGNE
SERVICES FINANCIERS
RETRAITE
w
RAPPORT SUR LA
SOLVABILITE ET LA
SITUATION
FINANCIERE (SFCR)
APICIL PRÉVOYANCE
31.12.2022
07/04/2023
UNIQUES, ENSEMBLE
SOMMAIRE
1 SYNTHESE ..................................................................................................... 3
2 INTRODUCTION ............................................................................................. 5
3 ACTIVITE ET RESULTATS ............................................................................... 6
Activité ..................................................................................................................... 6
Résultats de souscription ............................................................................................. 9
Résultat des investissements ....................................................................................... 9
Résultats des autres activités ..................................................................................... 10
Autres informations .................................................................................................. 10
4 SYSTEME DE GOUVERNANCE ....................................................................... 11
Informations générales ............................................................................................. 11
Exigences de compétences et d’honorabilité ................................................................. 14
Système de gestion des risques, y compris l’évaluation interne des risques et de la
solvabilité ......................................................................................................................... 15
Système de contrôle interne ...................................................................................... 17
Fonction audit interne ............................................................................................... 18
Fonction actuarielle ................................................................................................... 19
Sous-traitance ......................................................................................................... 19
5 PROFIL DE RISQUE ...................................................................................... 21
Risque de souscription .............................................................................................. 21
Risque de marché ..................................................................................................... 23
Risque de crédit ....................................................................................................... 24
Risque de liquidité .................................................................................................... 25
Risque opérationnel .................................................................................................. 25
Autres risques importants .......................................................................................... 26
6 VALORISATION A DES FINS DE SOLVABILITE ............................................. 28
Actifs ...................................................................................................................... 28
Provisions techniques ................................................................................................ 29
Autres passifs .......................................................................................................... 32
Méthodes de valorisation alternatives .......................................................................... 32
7 GESTION DU CAPITAL ................................................................................. 33
Fonds propres .......................................................................................................... 33
Capital de solvabilité requis et minimum de capital requis ............................................. 33
Utilisation du sous-module « Risque sur actions » fondé sur la durée dans le calcul de capital
de solvabilité requis ........................................................................................................... 34
Différences entre la formule standard et tout modèle interne utilisé ................................ 34
Non-respect des exigences de capital .......................................................................... 34
8 ANNEXES ..................................................................................................... 35
Rapport SFCR 2022 – APICIL PRÉVOYANCE 2

Depuis 3 ans, le contexte de l’assurance complémentaire
1 SYNTHESE santé est marqué par les effets de la pandémie de Covid
19 et ses multiples vagues, et la mise en place de la
APICIL Prévoyance est une institution de prévoyance régie réforme du 100% santé, qui ont modifié sensiblement la
par le titre III du livre IX du Code de la Sécurité Sociale. structure des remboursements sur cette période.
Elle pratique des opérations de couverture des risques vie Les effets de la réforme 100% santé arrivent
et non-vie conformément à l’agrément accordé par le progressivement à maturité après les fortes hausses de
ministre chargé de la Sécurité Sociale dans les branches remboursements attendues et constatées en 2021 en
1, 2, 20 et 22. particulier sur le dentaire. En 2022, le recours aux
équipements en prothèses auditives est toutefois resté
Afin de se conformer à la réglementation Solvabilité 2, le important, générant une hausse des remboursements
Groupe APICIL a créé une Société de Groupe Assurantiel encore significative sur ce poste.
de Protection Sociale (SGAPS) fin 2016 dont les fondateurs Sur les autres postes, le niveau des remboursements s’est
sont APICIL Prévoyance et APICIL Mutuelle. avéré particulièrement dynamique sur les honoraires
hospitaliers et la pharmacie, tirant à la hausse l’évolution
Toutes les entités adhérentes à cette SGAPS ont globale des prestations santé au niveau du Groupe, de
également signé une convention de combinaison manière plus marquée pour les populations les plus
désignant la SGAPS APICIL comme entité combinante à seniors. Le contexte d’inflation a pu peser aussi en fin
compter du 1er janvier 2017. Les membres fondateurs d’année sur la tarification de certains actes et honoraires
emportent leurs filiales. médicaux, notamment ceux ouvrant des possibilités de
dépassements.
▪ Principaux évènements marquants du Mise en place d’un FRPS

groupe APICIL Au 31 décembre 2021, le Groupe APICIL a mis en place un
FRPS selon l’article 114 de la Loi dite « Loi Sapin 2 ». par
Evolution du périmètre de la SGAPS transformation de la société d’assurance GRESHAM
Courant 2022, les mutuelles INTEGRANCE et MBTP SE ont devenue APICIL EPARGNE RETRAITE. Les activités santé
souhaité quitter la SGAPS et faire évoluer leur relation prévoyance et épargne non éligibles au FRSP de GRESHAM
avec le groupe APICIL. Ainsi, un nouvel accord de ont été transférées dans les autres entités du groupe et
partenariat a été signé avec INTEGRANCE. APICIL EPARGNE RETRAITE a accueilli l’essentiel des
activités d’épargne retraite professionnelle du Groupe.
Situation économique
Si les aspects sanitaires de la crise de la COVID semblent
derrière nous, les tendances économiques de 2021 se sont Diversification d’activités
poursuivies en 2022. C’est la hausse de l’inflation, plus Actionnaire depuis 2015, APICIL poursuit sa stratégie de
pérenne et plus forte que prévu, exacerbée par les diversification et conforte son engagement en faveur de
conséquences de la guerre en Ukraine sur les prix de l’inclusion, axe majeur de son plan stratégique « Horizon
l’énergie et des matières premières, qui entraine le 2024 » en devenant actionnaire majoritaire de Bluelinea.
resserrement des politiques monétaires et les taux Bluelinea est un acteur du bien-vieillir qui propose des
d’intérêt à la hausse, avec une ampleur inconnue depuis services de téléassistances et objets connectés aux
40 ans. La volatilité des marchés financiers est restée très personnes âgées tout en leur offrant l’opportunité de
élevée. rester autonomes le plus longtemps possible.
Dans ce contexte très incertain, qui fait craindre une
récession, le résultat combiné 2022 du Groupe APICIL est Engagement sociétal
en augmentation par rapport à l’année précédente à 48,2 En déclinaison de sa raison d’être, le Groupe s’affirme
M€ et supérieur aux estimations de début d’année. comme un promoteur de l’inclusion et de la diversité,
notamment dans le monde professionnel. En complément,
Marchés financiers le Groupe a renforcé son engagement environnemental
L’événement majeur de l’année 2022 a été la hausse des avec 4 axes : l’intégration de l’environnement dans sa
taux d’intérêts dans les pays développés, d’une amplitude politique ISR, une trajectoire de réduction des impacts
inédite depuis les années 70. Conséquence d’un carbone, la sensibilisation des collaborateurs et un
durcissement de la politique monétaire de la Banque engagement dans le Grand Défi des entreprises pour la
Centrale Européenne (BCE) face à une inflation qui finit planète. L’engagement sociétal du Groupe été souligné en
l’année à 9,2% en zone euro. Sur la période, la BCE a 2021 par la note A1 délivrée pour la performance extra-
relevé ses taux directeurs quatre fois, portant son principal financière du Groupe.
taux à 2,5%. La hausse des taux s’est accompagnée d’un
mouvement d’aplatissement puis d’inversion de la courbe
entre les maturités 1 an et 50 ans. La volatilité sur les
▪ Faits marquants d’APICIL Prévoyance
marchés des taux s’est également envolée dès le 2e Développement
trimestre atteignant 15,0% en septembre, alors qu’elle En juillet 2022, APICIL Prévoyance a lancé sa nouvelle
n’était qu’à 4,6% un an plus tôt et revenant, au offre standard de prévoyance collective TOTEM, qui a
31/12/2022, à 10,9%. obtenu le label d’excellence.
Les marchés d’actifs risqués ont aussi subi des
contreperformances notables en 2022, -9,5% de baisse Action sociale
sur l’EuroStoxx50 (net return) et un élargissement des Les conseils d’administration de septembre 2022, d’APICIL
spreads (+72bps et +182bps sur les indices crédit Prévoyance et APICIL Mutuelle ont décidé de débloquer un
Investment Grade et High Yield respectivement). budget exceptionnel de 2 M€ d’aides sociales individuelles
L’immobilier commence à subir l’impact des hausses de destinées aux assurés en situation financière fragile dans
taux. le contexte actuel d’inflation.
La quote-part d’APICIL Prévoyance est estimée à environ
40% et a fait l’objet d’une provision dans les comptes de
Effets de la conjoncture et du 100% santé sur les l’exercice 2022. L’opération « Geste Inflation » accorde
prestations santé une aide de 100 € aux assurés en santé, salariés de

contrats collectifs ou cotisants individuels, justifiant d’au métiers d’assurances (ALIQUIS Conseil, APICIL Préci,
moins un an d’ancienneté et dans la limite d’un plafond de Alpheys, PSD Courtage).
ressources.
Acquisitions
Le Groupe Apicil a intégré en 2022 une nouvelle activité
▪ Profil de risque et solvabilité d’APICIL
Prévoyance
de services dédiés au parcours du « bien vieillir » :
BLUELINEA.
Il n’y a pas eu de changement majeur concernant le profil
BLUELINEA dont la mission principale consiste à « Prendre
de risque d’APICIL Prévoyance.
soin de ses proches, qu'ils soient âgés ou en situation de
handicap, à domicile ou en établissement » devient ainsi
Le montant des fonds propres éligibles et les ratios de
la première filiale du groupe Apicil cotée sur Euronext
solvabilité au 31/12/2022, y compris mesure transitoire
Growth.
provisions techniques, s’élèvent à :
Cette dernière est en conséquence détenue
- Eligibles au SCR : 1 260 M€ soit un ratio de 236%
respectivement à hauteur de 44,61% et 15,79% par Apicil
(1 322 M€ / 237% en 2021) ;
Prévoyance et Apicil Mutuelle.
- Eligibles au MCR : 1 020 M€ soit un ratio de 762%
(1 071 M€ / 753% en 2021).
Apport de titres à APICIL Epargne
Dans le cadre d’un renforcement des fonds propres de la
Le montant des fonds propres éligibles et les ratios de
Société APICIL Epargne, APICIL Prévoyance a apporté à
solvabilité au 31/12/2022, hors mesure transitoire
APICIL Epargne la pleine propriété des parts sociales lui provisions techniques, s’élèvent à :
appartenant dans la société The OneLife Holding à hauteur - Eligibles au SCR : 1 249 M€ soit un ratio de 232%
de 22 %. (1 310 M€ / 233% en 2021) ;
- Eligibles au MCR : 1 006 M€ soit un ratio de 750%
▪ Eléments financiers APICIL Prévoyance (1 057 M€ / 741% en 2021).
Le chiffre d’affaires 2022 d’APICIL Prévoyance augmente

d’environ 16% à 731 M€ par rapport à 2021.
L’activité est désormais quasi exclusivement portée par la

santé et la prévoyance, en lien avec les transferts de
portefeuilles FRPS.
La santé et la prévoyance représentent un chiffre d’affaires

de 731,5 M€ en 2022 contre 627,1 M€ en 2021.
Au global, le résultat net social est positif à 39 M€ (soit

+43 M€ vs 2021), avec l’amélioration des résultats
techniques mais également avec une plus-value
exceptionnelle.
▪ Chiffres clés – APICIL Prévoyance
▪ Eléments financiers filiales
APICIL Prévoyance détient directement les entités

réglementées suivantes :
- APICIL Epargne (société d’assurance) à 70,36 %,
- APICIL EPARGNE RETRAITE à 99,99%,
- GRESHAM Banque (Banque) à 100%,
- The OneLife Holding à 0,24%.
APICIL Prévoyance détient également des participations

dans sociétés du domaine de l’immobilier (SNC GRESHAM
Immobilier, SCI Part Dieu) et des entités en lien avec les

Les cabinets de courtage : SAS APICIL PRECI,
2 INTRODUCTION -
détenu à 100 % par APICIL Prévoyance, ALIQUIS
CONSEIL détenu à 82,45 % par APICIL
APICIL Prévoyance est une institution de prévoyance régie Prévoyance, PSD Courtage détenu à 100% par
par le titre III du livre IX du Code de la Sécurité Sociale. APICIL Prévoyance et VERALTI détenu à 99,73%
Elle pratique des opérations de couverture des risques vie par APICIL Prévoyance ;
et non-vie. - Infoplacement.fr, Société par Actions Simplifiée,
en charge du développement de la notoriété et la
La gouvernance de l’institution repose sur les trois types réalisation de la promotion et de la publicité des
d’acteurs suivants : sociétés des activité épargne du groupe APICIL,
- Le conseil d’administration, qui détermine la filiale détenue à 95% par APICIL Epargne et à 5%
stratégie et les orientations de l’activité, et à ce par GRESHAM BANQUE ;
titre valide les politiques écrites, - GRESHAM IMMOBILIER SNC filiale détenue par
- Les dirigeants effectifs de l’institution, qui APICIL Prévoyance à hauteur de 95% et par
proposent et mettent œuvre la stratégie, sous la GRESHAM BANQUE à hauteur de 5% ;
surveillance du conseil d’administration, et - La SAS BAUME IMMOBILIER filiale détenue à
peuvent engager l’institution auprès de tiers ; 43,18 % par APICIL Epargne, 30,64% par APICIL
- Les fonctions clés qui participent au pilotage et à Prévoyance et 26,18% par APICIL Epargne
la surveillance de l’activité, sur leurs champs Retraite ;
spécifiques. - ALPHEYS, plateforme de conseil et de distribution
de solutions patrimoniale, filiale détenue à 40%
Cette gouvernance repose sur le respect de deux principes par APICIL Prévoyance ;
essentiels : - EQUITIM, entreprise d’investissement et de
conception de produits structurés sur mesure,
- Le principe des quatre yeux : que toute décision
filiale détenue à 70% par APICIL Prévoyance ;
significative soit vue par deux dirigeants
- SCI PART DIEU SCI immobilière filiale détenue à
effectifs ;
60% par différentes entités du groupe (APICIL
- Le principe de la personne prudente : l’institution
Prévoyance, APICIL Mutuelle, APICIL Epargne,
appréhende spécifiquement les risques liés aux
APICIL Epargne Retraite, SAS BAUME
engagements et ceux-ci sont réalisés dans le
IMMMOBILIER) ;
meilleur intérêt des adhérents.
- SAS ACTIL, filiale détenue à 35% chacune par
APICIL Prévoyance et APICIL Mutuelle ;
APICIL Prévoyance et la mutuelle APICIL Mutuelle sont les
- RocheBrune Investissement, filiale détenue à
membres fondateurs de la SGAPS APICIL.
100% par APICIL Asset Management ;
- APICIL SERVICE PROTECTION SOCIALE (ASPS),
En effet, d’un point de vue prudentiel le groupe APICIL est
filiale détenue à 99,61% par APICIL Prévoyance.
organisé autour d’une Société de Groupe Assurantiel de
- BLUELINEA, activité de services dédiés au
Protection Sociale depuis 2016.
parcours du « bien vieillir » ; BLUELINEA devient
La SGAPS APICIL est issue de la transformation du
la première filiale cotée du groupe Apicil. Elle est
Groupement Paritaire de Prévoyance (GPP) Confluent, et
détenue à hauteur de 44,61% par Apicil
est la tête du groupe prudentiel.
Prévoyance et 15,79% par Apicil Mutuelle.
Cette société organise la solidarité financière entre les
structures dédiées à l’assurance de personnes et la
Toutes les entités adhérentes à cette SGAPS ont
supervision des organismes affiliés, en particulier au
également signé une convention de combinaison
regard des exigences de fonds propres. Le périmètre de la
comptable désignant la SGAPS APICIL comme entité
SGAPS APICIL est constitué d’Institutions de Prévoyance,
combinante depuis le 1er janvier 2017.
de Mutuelles, de Compagnies d’Assurance et d’entités non
assurantielles.
La SGAPS APICIL est également la tête d’intégration
fiscale.
Les membres affiliés sont : la Mutuelle APICIL Mutuelle et
les institutions de prévoyance APICIL Prévoyance et
A2VIP.
Les membres fondateurs emportent leurs filiales, aussi les

entités suivantes sont également membre de la SGAPS
selon les détentions suivantes au 31 décembre en 2022 :
- APICIL Epargne Retraite (ex-GRESHAM), SA Fonds
de retraite Professionnel Supplémentaire
compagnie d’assurance-vie, détenue à 99,99 % par
APICIL Prévoyance et 0,01% par APICIL Epargne ;
- APICIL Epargne, compagnie d’assurance, détenue
à 70,36 % par APICIL Prévoyance et 29,64% par
APICIL Epargne Retraite ;
- The OneLife Company S.A, compagnie d’assurance-
vie Luxembourgeoise, détenue à 100 % par The
OneLife Holding S.à.r.l ; celle-ci étant détenue à
99,76 % par APICIL Epargne et à 0,24 % par
APICIL Prévoyance.
- GRESHAM Banque, banque détenue à 100 % par
APICIL Prévoyance ;
- APICIL Asset Management, société de gestion
d’actifs, détenue à 99,98% par GRESHAM
Banque.

- des entités en lien avec les métiers d’assurances
3 ACTIVITE ET (Equitim, Aliquis Conseil, APICIL Préci, Alpheys,
ACTIL, ASPS).
RESULTATS - Une entité de services dédiés au parcours du
« bien vieillir »
-
Activité
Structure détaillée du Groupe
Informations générales
APICIL Prévoyance fait partie du Groupe de Protection
▪ Forme juridique et siège social Sociale APICIL.
APICIL Prévoyance est une institution de prévoyance régie
par le titre III du livre IX du Code de la Sécurité Sociale. ▪ Gouvernance du Groupe
Son siège social se situe au 38 Rue François Peissel, 69300 Le Groupe est gouverné par deux instances de décision
Caluire-et-Cuire. qui assurent la cohésion de l’action Groupe dans son
ensemble et la coordination de ses entités :
▪ Agréments
Le ministre chargé de la Sécurité Sociale a accordé à - APICIL Sommitale, association loi 1901 à but non
APICIL Prévoyance les l’agréments pour : lucratif, définit les grandes orientations du Groupe et
- Branche 1 : Accident, veille au respect des intérêts et de l’image des
- Branche 2 : Maladie, régimes de retraite complémentaire
- Branche 20 : Vie Décès,
- Branche 22 : Opérations d’assurances liées à des - La Société de Groupe Assurantiel de Protection
fonds d’investissement. Sociale (SGPAS), créée en 2016 afin de répondre
aux exigences de la réglementation Solvabilité 2. Elle
a vocation à formaliser le lien entre les structures
Autorités de contrôle dédiées aux autres métiers du groupe : la santé, la
prévoyance, l’épargne et les services financiers
APICIL Prévoyance est soumise au contrôle de l’Autorité

Prudentiel et de Résolution. Le contrôleur est Monsieur ▪ Entreprises liées
David FAURE, chef de brigade et contrôleur des APICIL Prévoyance est liée au sens de l’article 1er du
organismes d’assurance brigade n°6 : règlement délégué 2015/35 aux entreprises suivantes :
Autorité de contrôle prudentiel et de résolution – ACPR

Entité Forme juridique Pays
4, place de Budapest,
75009 Paris SGAPS APICIL SGAPS France
France APICIL Epargne SA France

www.acpr.fr APICIL Mutuelle Mutuelle France
APICIL Epargne Retraite
SA France
(Ex-Gresham)
Auditeurs externes SAS Baume immobilier SAS France
The OneLife company SA Luxembourg
The OneLife Holding SARL Luxembourg

Le cabinet MAZARS, 131 boulevard de Stalingrad 69100
Villeurbanne, représenté par Damien Meunier et le cabinet APICIL Asset Management SA France
DELOITTE et ASSOCIES, 106 cours Charlemagne 69002 GRESHAM Banque SA France
Lyon, représenté par Jérôme LEMIERE ont été nommés Aliquis Conseil (ex
SAS France
commissaires aux comptes titulaires d’APICIL Prévoyance. Profinance)
APICIL PRECI SAS France
GRESHAM Immobilier SNC France

Détenteurs de participations Infoplacement.fr SAS France
qualifiées SCI PART DIEU SCI France
ALPHEYS, ALPHEYS
Partenaires et ALPHEYS SAS France
APICIL Prévoyance détient à 100% les entités Invest
réglementées suivantes : EQUITIM SAS France
- APICIL Epargne Retraite (99,99%) ; ACTIL SAS France
- Gresham Banque (100%). APICIL SERVICE
PROTECTION SOCIALE SAS France
APICIL Prévoyance détient des parts d’autres entités (ASPS)
réglementées : VERALTI SA SAS France
- 70,36% d’APICIL Epargne, société d’assurances PSD Courtage SA France
vie, SESAME Services SASU France
- 0,24% de « The Onelife Holding », cette structure
Bluelinea SA France
détenant 100% de « The Onelife Company »,
société d’assurance vie de droit luxembourgeois.
APICIL Prévoyance détient également, pour tout ou

partie :
- des sociétés du domaine de l’immobilier ;
-

◼ Organigramme juridique
L’organigramme juridique du Groupe APICIL est le suivant :
Activité APICIL PRÉVOYANCE c’est l’assurance de conserver les entreprises sur la durée
(5 ans au moins), de privilégier les ventes en direct (non
APICIL Prévoyance pratique des opérations de couverture intermédiées) et sauf exceptions, la gestion en interne.
des risques vie et non-vie conformément à l’agrément
accordé par le ministre chargé de la Sécurité Sociale :
- Branche 1 : Accident, Après une année 2020 exceptionnelle en termes de
- Branche 2 : Maladie, nouveaux accords de branches remportés par APICIL (de
- Branche 20 : Vie Décès, très nombreux accords de branches signés en 2015 étaient
- Branche 22 : Opérations d’assurances liées arrivés à échéance en 2020 compte tenue de l’obligation
à des fonds d’investissement. de révision quinquennale), le mouvement s’est poursuivi
en 2021 et 2022 avec quelques nouvelles branches
Les engagements d’APICIL Prévoyance portent remportées, dont la CCN Métallurgie, l’une des plus
essentiellement sur les activités suivantes : importantes en France, à effet 2023.
- Un portefeuille de contrats de prévoyance collective : Les offres sectorielles nous permettent, par ailleurs, de
prestations en cas de décès ou d’invalidité absolue et répondre à des accords de branche sans être
définitive de l’assuré, sous forme de rente (rente de recommandés et constituent des alternatives de
conjoint ou rente éducation) et/ou de capital, et le développement. En particulier des offres dédiées au BTP
versement, en complément des indemnisations de la en santé et en prévoyance sont commercialisées.
sécurité sociale, d’indemnités journalières en cas
d’incapacité temporaire totale de travail, ainsi que de
rentes d’invalidité ; Au-delà des branches, en prévoyance, en cohérence avec
son plan stratégique, APICIL Prévoyance a poursuivi sa
- Un portefeuille de contrats santé collectifs à adhésion
politique de développement sur le marché collectif en
obligatoire ou facultative ainsi que des contrats
veillant à la maîtrise des risques souscrits, dans un
individuels (prolongation de garantie Loi Evin) ;
contexte d’évolution significative du risque arrêt de travail.
En juillet 2022, APICIL Prévoyance a lancé sa nouvelle
offre standard de prévoyance collective TOTEM, qui a
◼ Nouveaux produits / développement obtenu le label d’excellence
Le marché des branches professionnelles a initié un Afin de limiter l’impact sur les cotisations, APICIL
mouvement à la fois d’extension sur les branches non Prévoyance a engagé le déploiement de différentes
équipées et de concentration en visant une réduction du mesures sur le risque Arrêt de travail : Programme de
nombre de branches à moins d’une centaine dans 5 ans santé au travail et de prévention, adaptation des
(contre 329 branches en 2019 représentant 17,8 millions modalités de contrôle des arrêts de travail, aides au retour
de salariés). La présence d’APICIL Prévoyance sur le à l’emploi.
secteur des branches professionnelles est donc essentiel.
Outre l’accès au potentiel des entreprises concernées,

Evènements marquants BLUELINEA dont la mission principale consiste à « Prendre
soin de ses proches, qu'ils soient âgés ou en situation de
handicap, à domicile ou en établissement » devient ainsi
▪ Faits marquants d’APICIL Prévoyance la première filiale du groupe Apicil cotée sur Euronext
Growth.
Cette dernière est en conséquence détenue
Développement respectivement à hauteur de 44,61% et 15,79% par Apicil
En juillet 2022, APICIL Prévoyance a lancé sa nouvelle Prévoyance et Apicil Mutuelle.
offre standard de prévoyance collective TOTEM, qui a
obtenu le label d’excellence. Apport de titres à APICIL Epargne
Dans le cadre d’un renforcement des fonds propres de la
Action sociale Société APICIL Epargne, APICIL Prévoyance a apporté la
APICIL Prévoyance a prévu de débloquer un budget pleine propriété des parts sociales lui appartenant dans la
exceptionnel d’aides sociales individuelles destinées aux société The ONELIFE Holding à hauteur de 99,76% du
assurés en situation financière fragile dans le contexte capital, APICIL Prévoyance conservant la détention de
actuel d’inflation. L’opération « Geste Inflation » accorde 0,24% des parts.
une aide de 100 € aux assurés en santé, salariés de
contrats collectifs ou cotisants individuels, justifiant d’au ▪ Evènements post clôture
moins un an d’ancienneté et dans la limite d’un plafond de
ressources. Aucun évènement post-clôture n’est à signaler.
Acquisitions
Le Groupe Apicil a intégré en 2022 une nouvelle activité
de services dédiés au parcours du « bien vieillir » :
BLUELINEA.

Résultats de souscription Résultat des
investissements
Dans les états financiers comptables, le résultat net Conformément à l’article 132 de la directive Solvabilité 2
d’APICIL Prévoyance se ventile par risques de la façon APICIL prévoyance investit ses actifs selon le principe de
suivante : la « personne prudente ». Les placements sont
sélectionnés de façon à garantir la sécurité, la qualité, la
Activité 2021 2022 Variation
liquidité et la rentabilité de l’ensemble des portefeuilles
Santé Résultat Technique 285 -17 554 -17 838
Cotisations 250 002 323 963 73 961
ainsi que leur disponibilité. Les placements en
Ratio combiné 100% 105% 6% représentation des provisions techniques sont également
Incap. Inval. Résultat Technique -15 942 -3 692 12 250 investis d’une façon adaptée à la nature et à la durée des
Cotisations 223 636 259 544 35 908 engagements. L’objectif principal est de pouvoir disposer
Ratio combiné 107% 101% -6%
d’actifs répondant aux obligations liées aux engagements
Décès Résultat Technique 18 740 37 993 19 254
(passifs). Selon le type d’engagements au passif, les
Cotisations 92 423 126 121 33 698
objectifs de performance financière des portefeuilles
Acceptation Résultat Technique -2 404 2 442 4 847 portent sur la réalisation de résultats comptables ou la
Cotisations 61 022 21 858 -39 163 performance globale financière.
Résultat Tech. Santé / Prév. 678 19 190 18 512
Sur les marchés, l’événement majeur de l’année 2022 a
Résultat Technique Epargne 4 563 14 -4 549
Résultat Non Technique -5 980 18 747 24 727
été la hausse des taux d’intérêts dans les pays développés,
Impôts sur les sociétés -3 135 678 3 813 d’une amplitude inédite depuis les années 70.
Résultat Net -3 873 38 630 42 503 Conséquence d’un durcissement de la politique monétaire
de la Banque Centrale Européenne (BCE) face à une
Le chiffre d’affaires 2022 d’APICIL Prévoyance augmente inflation qui finit l’année à 9,2% en zone euro, le taux swap
d’environ 16% à 731 M€. L’activité est désormais quasi 10 ans contre Euribor a ainsi augmenté de 290bp pour
exclusivement portée par la santé et la prévoyance, en lien s’établir à 3,20% au 30/12/2022, son plus haut niveau
avec les transferts de portefeuilles FRPS. depuis 2012. Sur la période, la BCE a relevé ses taux
directeurs quatre fois, portant son principal taux à 2,5%.
Le résultat technique d’APICIL Prévoyance provient La hausse des taux s’est accompagnée d’un mouvement
essentiellement du risque décès dont le ratio combiné est d’aplatissement puis d’inversion de la courbe entre les
à 70%. Le résultat Incapacité / Invalidité s’établit à -4 M€ maturités 1 an et 50 ans. Côté crédit, les spreads sur le
et est proche de l’équilibre (ratio combiné de 101%), en segment des entreprises de notation ‘Investment Grade’
lien notamment avec la hausse du taux technique. se sont élargis : établis à 94bp en moyenne début janvier,
ils ont dépassé 230bp en octobre et clôturent l’année à
Au global, le résultat net social est positif à 39 M€ (soit 167bp.
+43 M€ vs 2021), avec l’amélioration des résultats Si la hausse des taux représente une bonne nouvelle pour
techniques mais également avec une plus-value le groupe APICIL en lui permettant d’investir sur des titres
exceptionnelle. obligataires offrant des taux bien plus attractifs et ainsi de
mettre un terme à l’érosion du rendement des
portefeuilles, cette hausse s’est cependant accompagnée
d’éléments moins favorables : les marchés actions ont été
orientés à la baisse presque tout au long de l’année (-9,5%
sur l’année pour l’EuroStoxx 50 dividendes réinvestis nets,
malgré un fort rebond en octobre et novembre), réduisant
les plus-values latentes sur cette classe d’actifs. Sur le
marché immobilier, les nuages se sont accumulés en
raison notamment de la hausse des taux et d’une évolution
des usages affectant le segment de l’immobilier de bureau
(développement du télétravail …). La volatilité sur les
marchés des taux s’est également envolée dès le 2e
trimestre atteignant 15,0% en septembre, alors qu’elle
n’était qu’à 4,6% un an plus tôt et revenant, au
31/12/2022, à 10,9%.
Par ailleurs, la brutalité de la hausse des taux n’a pas été
sans poser de défis à la valorisation de portefeuilles
majoritairement investis en actifs obligataires. Le groupe
APICIL met en œuvre une gestion prudente de ses actifs
obligataires, qui repose sur la rotation « naturelle » de la
poche obligataire (gestion buy-and-hold). Dans la mesure
où le groupe poursuit avec succès sa stratégie de
décollecte contrôlée sur les fonds en euros au profit des
UC, les possibilités de réinvestissement ont pu être
limitées sur certains de ces portefeuilles. Enfin, c’est
l’existence d’une poche d’obligations indexées sur
l’inflation (acquise et maintenue depuis plusieurs années)
dans la plupart des portefeuilles qui a apporté un
complément de rendement significatif de l’ordre de 35bp
en moyenne, compensant les contraintes sur les
réinvestissements.
Depuis 2019, la gestion des actifs du groupe APICIL
s’inscrit dans une démarche d’investissement responsable.
En 2022, la mise en œuvre des règlementations française
et européenne s’est accélérée ; celles-ci visant à plus de
transparence sur les performances ESG

(environnementales, sociales et de gouvernance) des Les conseils d’administration de septembre 2022, d’APICIL
actifs financiers des investisseurs institutionnels et à une Prévoyance et APICIL Mutuelle ont décidé de débloquer un
meilleure comparabilité entre acteurs. Porté par cette budget exceptionnel de 2 M€ d’aides sociales individuelles
dynamique, le groupe APICIL a ainsi tenu son objectif destinées aux assurés en situation financière fragile dans
d’améliorer les notes ESG de ses portefeuilles en 2022 et le contexte actuel d’inflation. La quote-part d’APICIL
a ajouté un volet climat à sa politique d’investissement Prévoyance est estimée à environ 40% et a fait l’objet
responsable. Ce nouveau volet a d’ores et déjà permis de d’une provision dans les comptes de l’exercice 2022. Une
contenir l’empreinte carbone des portefeuilles, opération « Geste Inflation » a débuté en janvier 2023 :
d’augmenter la part des investissements plus durables une aide de 100 € est accordée aux assurés en santé,
(obligations vertes notamment) et de réduire les salariés de contrats collectifs ou cotisants individuels,
investissements liés aux énergies fossiles. justifiant d’au moins un an d’ancienneté et dans la limite
d’un plafond de ressources.
Résultat comptable des placements
Résultat financier brut (hors UC) en k€
2021
2022 (post-FRPS ◼ Responsabilité sociétale
reconstitué)
Revenus des Obligations* 23 127 21 430 Dans l’ADN du Groupe depuis plus de 80 ans et au cœur
Revenus des Actions et des OPC 13 280 3 831
de notre système de gouvernance, notre démarche de
Revenus de l'Immobilier 1 639 1 345
Autres types de revenus (avances, dérivés...) 1 783 1 540
responsabilité sociétale vise à créer de la valeur tout en
Total des Revenus 38 830 28 146 nous adaptant aux mutations de notre société liées à la
Plus/Moins-Values sur obligations réalisées* 12 222 digitalisation, aux pressions réglementaires, aux tensions
Plus/Moins-Values sur Actions et OPC réalisées 8 973 1 343 dans le système de protection sociale, à la
Plus/Moins-Values de l'Immobilier réalisées -1 29 déresponsabilisation de l’Etat dans le système de santé…
Autres types de PMV 0 0 mais également à prendre en considération les besoins de
Variation Prov. Pour dépréciation durable 1 341 2 819 nos parties prenantes et mettre en place des actions pour
Total des plus ou moins-values réalisées 10 325 4 412
y répondre le plus justement possible.
Total 50 155 32 558
*Nets de dotation/reprise aux amortissements ou
à la réserve de capitalisation Dans le respect de nos valeurs qui sont l’excellence, le
partage et l’engagement, notre mission est de protéger et
Le résultat financier comptable, brut des frais et autres servir nos parties prenantes : les clients (entreprises,
charges financières, s’élève à +50,2 M€ en 2022. La particuliers, grands comptes, TNS, les retraités…), les
variation par rapport à l’année 2021 (selon une situation partenaires de distribution (CGPI, les courtiers, les
reconstituée post projet FRPS) est de +17,6 M€ et organismes d’assurances…), les fournisseurs, les citoyens
s’explique principalement par : (assurés in fine de nos entreprises clientes mais également
- une hausse des plus-values réalisées sur les actions qui les personnes vulnérables face à une situation difficile :
provient de remboursements de fonds de Private Equity handicap, chômage, décès, précarité…), les collectivités
matures. (associations, fonds régionaux, acteurs de l’économie
- distribution plus importante de dividendes sur les actions sociale et solidaire, fondations…), tutelles et partenaires
non cotées (notamment issus des filiales Equitim et Apicil institutionnels (Agirc-Arrco, ACPR, MEDEF, Organisations
Epargne) ; syndicales, CPAM, CICAS…) et enfin les collaborateurs afin
- Une hausse des revenus obligataires sur les indexées de leur permettre de travailler et évoluer dans un milieu
inflation qui ont permis de compenser, avec une légère professionnel épanouissant et valorisant.
marge, la baisse des revenus obligataires standards.
Pour une évaluation objective de notre politique RSE et de
nos actions, le Groupe a eu recours en 2021 à une agence
de notation sociale et environnementale, Vigeo Eiris. Elle
Résultats des autres a permis d’évaluer les performances environnementales,
sociales et de gouvernances des entreprises en analysant
activités 6 critères : la politique environnementale, les ressources
humaines, la gouvernance corporate, la participation
communautaire, les droits de l’Homme et le comportement
◼ Action sociale de l’entreprise.
Fidèle à ses valeurs paritaires et mutualistes, le Groupe Le Groupe APICIL a obtenu une notation globale de
APICIL complète ses offres assurantielles par des services 66/100. Ce très bon résultat fait entrer le groupe dans le
issus de son action sociale. Ces prestations répondent aux peloton de tête, avec une note dit « avancée » (Robuste =
intérêts communs de ses entreprises clientes, de ses 50-56/100 : avancée = 60-100/100). Celle-ci reflète les
bénéficiaires et de la société dans son ensemble. fondamentaux historiques de l’entreprise, la pertinence de
Depuis plusieurs années, le groupe APICIL a placé la son modèle de gouvernance et vient confirmer le
thématique de l’inclusion des personnes vulnérables au déploiement de sa politique RSE dont le credo est de lutter
cœur de ses missions. Cet engagement humain en faveur contre les vulnérabilités et pour favoriser l’inclusion dans
des plus faibles est soutenu par d’importants moyens la société. Des actions comme notre politique RH, notre
financiers. engagement pour lutter contre les vulnérabilités, nos
investissements sur le terrain de l’innovation sociale ou
Ainsi, APICIL Prévoyance dédie chaque année une partie encore notre volonté de changer le regard sur le handicap,
de ses résultats à son activité d’action sociale (7 millions incarnée notamment par le sponsoring de Damien Seguin
d’euros d’attributions individuelles et collectives environ). pour sa participation au Vendée Globe, nous permettent
Les axes d’intervention sont les suivants : d’être reconnu comme une entreprise engagée et
- l’inclusion par le biais de la santé en entreprise responsable durablement.
- l’inclusion des personnes en situation de Handicap
- l’inclusion des personnes en ruptures économique
- la lutte contre la douleur Autres informations
Sans objet.

une cohérence au sein du Groupe. Le Conseil
4 SYSTEME DE d’Administration d’APICIL Prévoyance reste souverain
dans ses décisions et la définition de sa stratégie, dans les
GOUVERNANCE limites fixées par les statuts de la SGAPS, auxquels elle a
adhéré.
Chaque entité du Groupe est représentée au niveau de la
Informations générales SGAPS, ce qui garantit que les orientations stratégiques
globales tiennent compte de la vision de chaque entité.
Organisation générale des entités Les principales prérogatives de la SGAPS, fixées dans les
statuts sont les suivantes. Son conseil d’administration :
La gouvernance de l’Institution repose sur la - détermine la stratégie commune relative à la
complémentarité entre les trois acteurs suivants : politique d’assurance de personnes du Groupe
- définit et coordonne la mise en œuvre de cette
- Le conseil d’administration, qui détermine la stratégie, et veille à son application
stratégie et les orientations de l’activité, et à ce titre - valide les politiques écrites qui doivent ensuite être
valide les politiques écrites mises en œuvre par les organismes affiliés, et
- Les dirigeants effectifs, qui proposent et mettent s’assure de leur application
œuvre la stratégie, sous la surveillance du conseil - en application des conventions d’affiliation, le conseil
d’administration d’administration de la SGAPS peut également se
- Les fonctions clés en charge de prérogatives prononcer sur les mesures de solidarité financière
spécifiques (actuariat, gestion des risques, propres à redresser la situation d’un organisme affilié
conformité et audit interne) qui participent au en cas de franchissement des seuils de surveillance
pilotage et à la surveillance et rendent compte fixés
directement au conseil d’administration
Le conseil d’administration de la SGAPS joue un rôle
Le Conseil d’Administration et les dirigeants effectifs central dans le système de gouvernance du Groupe. A ce
constituent l’organe d’administration, de gestion ou de titre, il valide les politiques écrites, approuve les rapports
contrôle (A.M.S.B). réglementaires relatifs au Groupe prudentiel, et est
destinataire des reporting liés à la gouvernance. Il entend,
Cette gouvernance repose sur le respect de deux principes directement et de sa propre initiative, chaque fois qu’il
essentiels : l’estime nécessaire et au moins une fois par an, les
responsables des fonctions clés.
- Le principe des quatre yeux : que toute décision
Par ailleurs, le conseil d’administration de la SGAPS
significative soit au moins vue par au moins deux
nomme et révoque le directeur général et le(s)
personnes (le directeur général et l’un des
directeur(s) général(aux) délégué(s), et détermine, en
directeurs généraux délégués) ;
accord avec le directeur général, l'étendue et la durée des
- Le principe de la personne prudente, visant une pouvoirs conférés aux directeurs généraux délégués de la
gestion (notamment financière) en « bon père de SGAPS.
famille »
L’organisation générale de la gouvernance est décrite dans
les statuts de l’institution de prévoyance approuvée par Conseil d’administration
l’assemblée générale. Par ailleurs, le conseil
d’administration effectue annuellement la revue des ◼ Composition
politiques écrites de l’institution.
APICIL PRÉVOYANCE est administrée par un conseil
d’administration paritaire de 30 membres composé de
Ainsi, les rôles et responsabilités d’acteurs ont été
personnes physiques représentant, en nombre égal, les
clairement identifiés et définis, permettant de s’assurer
membres adhérents, qui constituent le collège des
d’une correcte séparation des tâches entre les fonctions
adhérents et les membres participants, qui constituent le
d’administration, de gestion et de contrôle. Les canaux de
collège des participants. La durée du mandat est de 4 ans,
communication entre ces acteurs ont été également
le conseil étant renouvelable en totalité.
définis.
Le conseil d’administration se réunit aussi souvent que
l’intérêt de l’institution l’exige, sur convocation de son
Président, ou, en cas d’empêchement, de son Vice-
président et, en tout cas, au moins quatre fois par an.
Au cours de l’année 2022, il s’est réuni 5 fois :

- 6 avril
- 18 mai
- 21 juin
- 28 septembre
- 14 décembre
Messieurs Thierry FAYETTE pour le collège Adhérents et

Jean Pierre CARADIAT pour le collège Participants
occupent respectivement les fonctions de Président et de
Vice-Président du Conseil d’Administration.
L’Institution dispose également d’un bureau, chargé de

préparer les travaux du Conseil, et dont les membres sont
au 31 décembre 2022, outre les présidents de
l’Institution :
Cette organisation est coordonnée par la SGAPS
(notamment par son Conseil d’Administration) qui assure

- Jean-Pierre GITENAY, David HUMBERT, Hervé Le Groupe APICIL a mis en place des comités du conseil
PATIN et Lionel PONCIN DE LATOURNERIE pour d’administration.
le collège Adhérents
- Bernard FAUCHE, Bernard JAMMES, Frédéric MAY Ces comités ont été positionnés au niveau de la SGAPS
et Adrien VOULGARIS pour le collège Participants. APICIL, composés de représentants de l’ensemble des
membres, afin d’avoir une cohérence entre les toutes les
◼ Prérogatives entités du groupe.
Les comités « Groupe » sont les suivants :
Les principales prérogatives du conseil d’administration - Comité d’audit
fixées dans les statuts sont les suivantes : Le conseil - Comité des risques
d'administration détermine les orientations de l'activité de - Commission financière
l’institution de prévoyance et veille à leur mise en œuvre. - Comité des rémunérations
Il détermine également les orientations de la politique
d'action sociale de l'institution. Il arrête le budget, les
comptes ainsi que le rapport de gestion. ◼ Comité d’audit de la SGAPS APICIL
Le conseil d'administration nomme et révoque le directeur Le comité d’audit de la SGAPS APICIL est chargé de
général et le(s) directeur(s) général(aux) délégué(s), et s'assurer que le dispositif de contrôle interne du périmètre
détermine, en accord avec le directeur général, l'étendue de combinaison est efficient et permet de maîtriser les
et la durée des pouvoirs conférés aux directeurs généraux principaux risques. Il planifie l’exécution de ses missions
sur la base d’un programme annuel. Le comité d’audit de
Dans le cadre des dispositions de la directive Solvabilité 2, la SGAPS APICIL est composé de 6 membres issus du
le conseil d’administration joue un rôle central dans le conseil d’administration de la SGAPS APICIL et de 4
système de gouvernance de l’Institution. A ce titre, le membres indépendants issus du conseil d’administration
conseil d’administration valide les politiques écrites, des organismes affiliés.
approuve les rapports réglementaires et nomme les
dirigeants effectifs et les responsables des fonctions clés. Pour assurer une coordination entre le comité d’audit et le
Il est destinataire des reportings liés à la gouvernance, et comité des risques en matière de politique et de maîtrise
entend, directement et de sa propre initiative, chaque fois des risques, une réunion commune est organisée à minima
qu’il l’estime nécessaire et au moins une fois par an, les annuellement entre ces deux instances afin de s’assurer
responsables des fonctions clés. de l’exhaustivité et de la cohérence des informations
traitées et des contrôles réalisés.
◼ Travaux réalisés durant l’année
En 2022, les comités d’audit ont eu lieu les :
Dans ce contexte, le conseil d’administration a notamment - 24/03
au cours de l’exercice : - 10/05
- 05/07
- Validé l’avancement du plan stratégique H24 et la - 29/09
feuille de route d’APICIL Prévoyance - 15/12 (comité commun avec le comité des risques)
- Validé en début d’année le plan des futures décisions
de gestion ; ◼ Le Comité des risques de la SGAPS APICIL
- Suivi tout au long de l’année la situation de
l’Institution ; Le comité des risques est chargé de piloter la solvabilité,
- Validé l’apport par APICIL Prévoyance à APICIL l’ORSA, de définir et suivre la politique de gestion des
Epargne de 22 % des titres de la société The One Life risques, et d’évaluer l’efficacité du système. Il est composé
Holding ; des présidents de la SGAPS, des présidents d’APICIL
- Validé les projets de participation et d’acquisition ; Prévoyance et du président ou du vice-président de chacun
- Validé le budget et l’actualisation du BP ainsi que les des organismes affiliés.
décisions tarifaires de l’Institution ;
- Validé l’entrée de l’Institution dans le Groupe TVA mis Il prépare les décisions du conseil d’administration sur la
en place au 1er janvier 2023 autour de l’assujetti gestion des risques et notamment le pilotage de la
unique SGAPS APICIL ; solvabilité des organismes affiliés et du Groupe et les
- Validé le scénario central et les hypothèses de risques management actions associées, la définition et le suivi des
redoutés, déterminé les seuils et cibles d’appétence indicateurs d’appétence, la mise en œuvre du dispositif
et validé l’ORSA, vérifié le respect des seuils ORSA, la définition des politiques de risque, le suivi de la
d’appétence fixés, mise en œuvre des politiques de risques, en soutien du
- Approuvé les politiques écrites, notamment relatives déploiement de la stratégie, la définition de l’allocation
à la gestion des risques, et pu s’assurer que le stratégique et la mise en œuvre du dispositif de solidarité
système de gestion des risques est efficace, par financière le cas échéant.
l’audition du responsable de la fonction clé risques ;
- Eté informé par le responsable de la fonction En 2022, les comités des risques ont eu lieu les :
clé conformité du respect des dispositions législatives - 24/03
règlementaires et administratives dans le cadre de la - 12/05
présentation du reporting conformité ; - 21/06
- Pris connaissance de l’avis du responsable de la - 14/09
fonction actuariat dans le cadre de la présentation du - 22/11
rapport actuariel, - 15/12 (comité commun avec le comité d’audit)
- Pu s’assurer de la surveillance opérée par le comité
d’audit sur les actions menées dans le cadre des ◼ Le Comité des rémunérations
conclusions de l’audit interne, ainsi que de la bonne Le comité des rémunérations mis en place au sein du
application des recommandations, Groupe APICIL est composé des présidents de la SGAPS,
de l’association sommitale et de l’association de moyens
et d’APICIL Prévoyance.
Comités et commission

Il a pour objet de proposer les évolutions de la politique Fonctions
Titulaire de la fonction
Date de
de rémunération groupe au conseil d’administration de la clé nomination
SGAPS. Il fixe et fait évoluer la rémunération et les Gestion des
Laure OLIE, Directrice des risques 09/04/2019
avantages du Directeur Général du Groupe, procède à risques
l’évaluation de sa performance et fixe les montants
variables associés. Il supervise les éléments de Laurent LE CLOIREC Responsable
Actuarielle 30/09/2020
rémunération et avantages des membres de direction service pilotage
générale, fixés par le directeur général ainsi que les
Audit Jean Yves PARMANTIER
politiques de rémunération relevant de réglementations 31/03/2015
interne Directeur de l’audit interne
spécifiques notamment celles des preneurs de risque
Vérification
(fonction clefs). Il est informé des rémunérations des Franck Vincens, Directeur Juridique
de la 09/04/2019
principaux dirigeants de la SGAPS et des entités conformité
et Conformité
employeurs du Groupe APICIL.
Les principales missions et responsabilités des fonctions
◼ Commission financière clés sont décrites dans la suite du rapport. Elles apportent
La commission financière commune est chargée de suivre leur expertise aux Dirigeants Effectifs et au Conseil
la mise en œuvre de la politique de gestion financière d’Administration dans les domaines dont elles ont la
définie par la SGAPS APICIL, d’émettre un avis et des charge, et doivent rendre compte au moins une fois par an
recommandations sur les grandes orientations des au Conseil d’Administration de chaque entité.
organismes en matière de placements et de soumettre au
comité des risques de la SGAPS les préconisations Les modalités permettant à la fonction clé de disposer de
d’allocations stratégiques. La commission se prononce sur toute l’autorité, ressources et indépendance opérationnelle
la gestion effectuée et la performance comptable et nécessaires afin de mener ses tâches à bien sont précisées
financière au regard des benchmarks de portefeuille et des dans la politique de gouvernance.
règles prudentielles de gestion fixées par le conseil
d’administration, et donne son avis sur les investissements
en matière d’immobilier ou de Private Equity. Les ◼ Présentation des travaux en CA
principales décisions de la commission financière font Conformément à la gouvernance de la SGAPS et à la
l’objet d’un reporting au comité des risques de la SGAPS. directive Solvabilité 2, les fonctions clés présentent leurs
travaux au Conseil d’Administration au moins une fois par
Direction effective an.
La direction effective de l’institution est assurée par trois
Fonctions Audit
dirigeants effectifs : clé
Risques Actuariat
interne
Conformité
– Le directeur général, Philippe BARRET, Date de
– Deux directeurs généraux délégués, Florence présentation 28/09/22 28/09/22 06/04/22 14/12/22
AURELLY et Thomas PERRIN au CA
Dans le respect du principe des quatre yeux, les dirigeants En complément de cette obligation annuelle, le conseil
effectifs d’APICIL Prévoyance sont impliqués dans les peut les convoquer pour les auditionner à tout moment,
décisions significatives de l’institution, disposent de éventuellement en l’absence des dirigeants effectifs.
pouvoirs suffisants, d’une vue complète et approfondie de Aucune de ces modalités n’a été activée en 2022, et les
l’ensemble de l’activité. responsables de fonction clé n’ont pas mis en évidence de
dysfonctionnement majeur.
Le directeur général est investi des pouvoirs les plus
étendus pour agir en toute circonstance au nom de Eventuels changements
l’institution. Il exerce ces pouvoirs dans la limite de l'objet
social et sous réserve des pouvoirs expressément attribués
importants survenus au cours de
par la loi, au conseil d’administration et à l’assemblée l’exercice
générale.
Le renouvellement du conseil d’administration ayant eu
En accord avec le directeur général, le conseil
lieu à l’issue de l’assemblée générale de 2022, le conseil
d'administration détermine l'étendue et la durée des
d’administration a procédé à l’alternance des présidents en
pouvoirs conférés aux directeurs généraux délégués.
désignant Thierry FAYETTE à la présidence de l’Institution
et Jean Pierre CARADIAT à la Vice-Présidence.
Fonctions clés
◼ Généralités
Conformément à la convention d’affiliation à la SGAPS, les Pratique et politique de
responsables des fonctions clés sont désignés par le rémunération
conseil d’administration de la SGAPS, puis par les conseils
d’administration ou de surveillance des organismes affiliés. S’agissant des pratiques de rémunération, rappelons que
l’Institution n’est pas employeur de personnel. Ses
L’ensemble des responsables des fonctions clés est dirigeants ainsi que l’ensemble du personnel contribuant à
rattaché à un dirigeant effectif de la SGAPS, à savoir la gestion des activités de l’institution sont des salariés des
Philippe BARRET pour l’audit, Florence AURELLY pour les Associations de moyens, APICIL Santé Prévoyance et
risques et l’actuariat, Pascal PROTON pour la vérification APICIL transverse, relevant toutes deux d’une Unité
de la Conformité. Economique et Sociale (UES).
La politique de rémunération applicable au sein de ces

◼ Personnes désignées associations de moyen a été validée par le conseil
A fin 2022, les responsables des fonctions clés sont : d’administration de la SGAPS APICIL, à laquelle est affiliée
APICIL Prévoyance et celle d’APICIL Santé Prévoyance a
également été soumise au conseil d’administration

d’APICIL Prévoyance. Leur politique de rémunération sont engagées à l’occasion de leur mandat ainsi qu’à la prise en
encadrées par les dispositions conventionnelles de charge des frais de formation en rapport avec ce mandat.
Branche (CCN) du personnel des Institutions de retraite Les administrateurs ne doivent subir aucune perte de
complémentaire du 9 décembre 1993, lesquelles sont salaire à l’occasion de l’exercice de leur mandat. A ce titre,
complétées par des accords d’entreprise (en l’occurrence les rémunérations des administrateurs sont maintenues
d’UES). La rémunération des salariés est composée d’une par leur employeur et peuvent faire l’objet d’une demande
part fixe, d’une part variable et est agrémentée de de remboursement pour les activités liées à l’exercice de
différents avantages sociaux. leur mandat qui sont effectuées sur leur temps de travail.
Les collaborateurs bénéficient des éléments de De même, les administrateurs chef d’entreprise en activité
rémunération suivants : peuvent obtenir le remboursement des pertes de revenus
- Salaire de base sur la base d’un forfait dont le montant est fixé par le
Le salaire de base valorise la tenue de l’emploi et son conseil d’administration.
niveau de maitrise. Il est au moins égal à la Rémunération
Mensuelle Minimale Garantie (RMMG) définie par la Il est précisé qu’il n’y a pas eu sur les trois dernières
Branche Professionnelle pour chaque classe d’emploi et années de transactions importantes conclues durant la
pour chaque niveau de maitrise de l’emploi. Les cadres période de référence avec des actionnaires, des personnes
dirigeants (Hors classe) ne bénéficient pas de RMMG ; exerçant une influence notable sur l'entreprise ou des
- Primes fixes & indemnités membres de l'organe d'administration, de gestion ou de
• La prime d’ancienneté (uniquement pour les classes contrôle.
1 à 7) ;
• Le treizième mois et l’allocation vacances ;
• L’Indemnité/prime de transport domicile-lieu de Adéquation du système de
travail ; gouvernance
• L’indemnité télétravail ;
- Part variable Le système de gouvernance est revu annuellement par le
• La prime complémentaire (prime d’assiduité) conseil d’administration, qui peut vérifier la complétude
concerne tous les salariés sous condition des points soumis à son approbation, au regard des
d’ancienneté, à l’exclusion des salariés hors exigences imposées par Solvabilité 2 et des statuts. Un
classe ou en classe 8 (ou salaire équivalent à la tableau de bord annuel est communiqué annuellement au
RMMG 8C). Elle peut représenter jusqu’à 25% du conseil d’administration sur l’ensemble des livrables, des
salaire mensuel de base ; politiques et du suivi de l’activité, au regard des
• La prime annuelle sur objectifs pour certaines prérogatives des différents organes de gouvernance.
catégories de collaborateurs. La part des primes
potentielles représente entre 4 % à 30 % du Le système de gouvernance s’appuie sur les travaux du
salaire fixe ; comité d’audit, auquel sont restitués les résultats des
• Les commerciaux ont une part de salaire variable plans de contrôle et des plans d’actions mis en œuvre, les
favorisant la fidélisation des clients et la conquête audits internes et les contrôles réalisés par les auditeurs
de nouveaux clients. Les montants potentiels externes, en particulier les commissaires aux comptes et
estimés représentent environ 20 % de leur les contrôleurs de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de
rémunération fixe. Résolution. Il s’appuie également sur le comité des risques
- Epargne Salariale qui s’assure du respect des politiques mises en œuvre.
• L’intéressement
• L’Abondement PEE
• La participation
Exigences de
Régimes de Retraite supplémentaires et
compétences et
-
Complémentaires
• En application de la CCN des Institutions de
Retraite et Prévoyance, les salariés bénéficient
d’honorabilité
pour leur retraite complémentaire, de taux de Politique de compétences et
cotisations et d’une répartition employeur/salarié
plus favorables que les dispositions légales.
d’honorabilité
• Le personnel des cadres bénéficie d’un PERE. L’Institution a défini une politique de compétences et
- Protection sociale d’honorabilité validée par le conseil d’administration de la
• Prise en charge des 2/3 du coût de la couverture SGAPS, qui définit le processus de vérification et de suivi
santé (mutuelle famille) ; de la compétence et de l’honorabilité des administrateurs,
• Prise en charge à 100% du coût de la couverture des dirigeants effectifs et des responsables des fonctions
prévoyance. clés du Groupe. Cette politique fait l’objet d’une révision
annuelle.
En application des dispositions de la CCN, la progression Exigences d’honorabilité et

professionnelle des salariés s’opère sous l’effet du processus d’appréciation
développement des performances et des compétences, de
la reconnaissance du périmètre effectif de maitrise de Les exigences d’honorabilité pour l’ensemble des acteurs
l’emploi et de la promotion professionnelle sur un emploi de la gouvernance sont assurées par la présentation d’un
de classe supérieur. APICIL veille à assurer une égalité de extrait de casier judiciaire vierge et d’une déclaration sur
traitement de ses salariés, et les décisions managériales l’honneur de non-condamnation et d’absence de procédure
sont prises dans le respect des principes d’égalité susceptible d’affecter l’honorabilité. Ces exigences
professionnelle et de non-discrimination. d’honorabilité sont contrôlées :
- Pour tout nouvel administrateur et lors de chaque
Les administrateurs de l’institution sont bénévoles. renouvellement de mandat pour les administrateurs,
Toutefois, les administrateurs ont droit au remboursement et une attestation annuelle permet de vérifier le
des frais de déplacement ou de séjour et des dépenses

maintien de ces exigences ainsi que l’absence de
conflit d’intérêt ; Système de gestion des
- Chaque année pour les dirigeants effectifs et
fonctions clés, et une attestation annuelle permet de
risques, y compris
vérifier le maintien de ces exigences ainsi que l’évaluation interne des
l’absence de conflit d’intérêt.
risques et de la
Exigences de compétence et solvabilité
processus d’appréciation
En cohérence avec le plan stratégique et comme précisé
dans le rapport annuel, le système de gestion des risques
La compétence des administrateurs s’apprécie de manière s’attache à garantir une croissance maîtrisée, notamment
collective au travers de la diversité des aptitudes, sous l’angle de la solvabilité, et une efficacité du
compétences et formations. Afin d’assurer la compétence développement d’APICIL.
des administrateurs, le Groupe a mis en place un dossier
de compétence pour chaque administrateur, comprenant De par ses activités d’assurance, d’épargne retraite, de
l’expérience professionnelle et l’expérience en tant Prévoyance Santé, de banque et de gestion d’actifs, la
qu’administrateur dans le cadre des mandats exercés au SGAPS APICIL est exposée à de nombreux risques
sein et hors du Groupe, les formations suivies, la comprenant les risques financiers (risque de marché,
participation à des commissions spécialisées permettant risque de crédit), assurantiels (notamment sur les métiers
de partager des travaux avec les opérationnels de épargne, retraite, prévoyance et santé), actif-passif,
l’Institution. opérationnels ainsi que d’autres risques importants ou
stratégiques.
La compétence des dirigeants effectifs et des responsables
de fonctions clés s’apprécie de manière individuelle au Le système de gestion des risques d’APICIL Prévoyance
regard de leurs prérogatives spécifiques au regard de leurs est cohérent avec le fonctionnement de la SGAPS et
formations et diplômes et de leur expérience permet de remonter les risques propres au Domaine
professionnelle. Parallèlement à ces éléments, les Prévoyance/santé.
dirigeants effectifs et les responsables de fonctions clés
suivent des formations/séminaires/conférences leur
Système de gestion des risques et
permettant d’assurer un maintien de leur compétence. Le
contrôle des exigences de compétence pour les dirigeants fonction risque
effectifs et les responsables de fonctions clés est assuré
dans le cadre des Entretiens d’Evaluation et de Afin de mieux maîtriser ses risques, APICIL a mis en place
Développement Professionnel (EEDP), par le directeur un système de gestion des risques efficace facilitant la
général pour les dirigeants effectifs et les responsables des remontée d’informations pertinentes aux dirigeants. Une
fonctions clé et par le comité des rémunérations pour le information sur les risques significatifs est opérée de
directeur général. manière régulière et dans les meilleurs délais via le Comité
des risques, conformément à la politique globale des
risques. Cette gouvernance des risques garantit
l’exactitude et la fiabilité de certaines informations et
s’inscrit dans le cadre de la deuxième ligne de défense du
groupe qui a pour objectif le développement, la facilitation
et le pilotage effectif des risques au sein d’APICIL.
La fonction de gestion des risques, portée par la Directrice

des risques au niveau de la SGAPS est :
- responsable de la coordination de la deuxième
ligne de défense, veillant à ce que l’appétence au
risque soit respectée et prise en compte pour
l’ensemble des risques, et en charge de la
conception, de la mise en œuvre et de la
validation des calculs d’exigence de capital de la
SGAPS et de ses entités afin de répondre aux
exigences de Solvabilité II ainsi que de l’analyse
de la performance des outils et choix de modèle.
La fonction de gestion des risques s’inscrit parfaitement

dans le modèle des trois lignes de défense assignant des
rôles et responsabilités clairs au sein d’Apicil et favorisant
une culture du risque et une réaction plus efficace aux
nouveaux risques identifiés.
Le système de gestion des risques s’articule autour de

deux axes :
- la définition de la stratégie de maîtrise des
risques ;
- le déploiement opérationnel des politiques de
gestion des risques.
La définition de la stratégie de risques pour ACPIL

Prévoyance comprend les étapes suivantes :

Coordonné être communiqué aux organes de gestion et
Action Approuvé par
par d’administration de l’entité APICIL Prévoyance :
Définition de
Direction des Conseil
l’appétence au Action Préparé par Examiné par
Risques d’Administration
risque Suivi de la
Définition des mise en Direction de la Conseil
politiques de œuvre du plan Performance d’Administration
risques stratégique
Définition des Suivi des
indicateurs de Direction des Conseil appétences
tolérance aux Risques d’Administration aux risques
risques Suivi de la
Réalisation tolérance aux
des Propriétaires Conseil risques
cartographies de risques d’Administration Propriétaires de
Suivi des
de risques risques et Direction
indicateurs de
Analyse du Direction des générale
risques
profil de Direction des Conseil risques
risques et Risques d’Administration Maîtrise des
Propriétaires de Conseil
Stress-tests risques (1er
risques d’Administration
Réalisation de Direction des Conseil niveau)
l’ORSA Risques d’Administration Gestion des
Réalisation risques et
des Propriétaires Conseil suivi des
cartographies de risques d’Administration risques
de risques (2ème niveau)
Direction des Mise en Direction de la
Risques ; œuvre du qualité, de
Direction de la dispositif de l’excellence et des
Conseil
qualité, de risques pour risques
Animation et d’Administration
l’excellence et le risque opérationnels ;
contribution
des risques opérationnel Direction juridique
au système de Direction générale
opérationnels ; (2ème niveau) et de la conformité
gestion des
Direction des
risques
systèmes Evaluation
d’information ; globale et Direction de l’audit Conseil
Direction indépendante interne d’Administration
conformité du dispositif
Animation du Direction de la (3ème niveau)
Système de Qualité, de
Management l’excellence et Direction générale Système de gestion des risques et
Intégré des des risques
gouvernance des risques
Risques opérationnels
Le déploiement du dispositif de gestion des risques est Selon la gouvernance de l’entité APICIL Prévoyance, les
partagé entre les différentes équipes opérationnelles pour décisions et rapports du Directoire et Conseil de
surveillance sont préalablement examinés par le Comité
des Risques.
En amont, le Comité de pilotage des Risques de la SGAPS
(COPIL Risques) prépare les réunions du Comité des
Risques et valide les analyses et documents qui lui sont
communiqués et présentés. Il est composé de la Direction
générale, des titulaires des fonctions clés, des
propriétaires de risques des responsables administratifs et
financiers des métiers épargne et Services financiers,
Prévoyance-santé, du Directeur de la stratégie, du
Directeur de la performance et du Directeur des
comptabilités et de toute personne compétente sur un
sujet présenté.
Sur proposition du Comité des Risques, le Conseil

d’Administration définit la stratégie en matière de gestion
des risques, afin de sécuriser le développement du plan
stratégique conformément au business plan.
Par conséquent, le Conseil d’Administration approuve
également les politiques de risques examinées
préalablement par le Comité des Risques.

pilotage). Ils sont notés suivant leur niveau de
Système de contrôle déploiement et leur efficacité et composent le
interne -
Dispositif de maitrise du Risque DMR
Obtention des risques nets : le croisement du
score de risque brut avec la capacité du DMR à
Le contrôle interne déployé au sein d’APICIL PRÉVOYANCE réduire ce risque permet d’obtenir un niveau de
est articulé autour des 3 lignes de défense habituelles : risque net.
- Le contrôle de premier niveau, réalisé par les Les critères d’évaluation des risques ou des EDMR sont
équipes opérationnelles (gestionnaires, communs à toutes les entités d’APICIL, et sont définis dans
superviseurs, équipes de contrôle spécifiques au la politique globale de gestion des risques. Cela permet
sein des services opérationnels). Chaque d’assurer une homogénéité dans le classement des
direction ou service met en œuvre, sous sa risques, y compris entre des processus très différents. Cela
responsabilité, un contrôle permanent des permet à APICIL PRÉVOYANCE d’identifier les périmètres
opérations traitées, nécessitant le plus de surveillance, ou des mesures
- Le contrôle de deuxième niveau, réalisé par les additionnelles de réduction des risques.
services suivants :
o Risque management opérationnel et En complément de ces travaux d’analyse « théorique » des
contrôle interne risques et de la capacité d’APICIL PRÉVOYANCE à les
o Conformité Tracfin et lutte contre la réduire, les « correspondants risques » de chaque
fraude processus sont responsables d’identifier les
o Conformité réglementaire dysfonctionnements significatifs et de les répertorier dans
o Sécurité des Systèmes d’Information et une base incident. Cette base est revue périodiquement et
protection des données peut permettre :
- Le contrôle de troisième niveau mis en œuvre par - d’identifier de nouveaux risques,
la Direction de l’Audit Interne, fondée à intervenir - de revoir la cotation des risques ou des EDMR.
dans tous les domaines et toutes les entités du
Groupe. Le contrôle de 1er niveau
- Contrôles de 1er niveau

Les activités de contrôle de 1er niveau correspondent aux
EDMR de type « contrôle » identifiés dans la cartographie
des risques. Cela correspond à toutes les opérations de
contrôle effectués par les métiers dans le cadre de leurs
activités.
- Le reporting des contrôles de 1er niveau bis

Pour responsabiliser les contributeurs à la démarche et
formaliser la notion de contrôle permanent, un reporting
des résultats des contrôles est effectué par les chargés de
contrôles.
Les activités de contrôle interne s’appuient sur une Un reporting spécifique des contrôles liés à la qualité des
cartographie des risques, qui recense l’ensemble des données est également mis en place. Il permet aux
risques opérationnels, processus par processus. La mise chargés de contrôles de faire remonter via un
en place et la mise à jour de cet outil sont pilotées par le questionnaire le niveau de réalisation, de formalisation et
service « Risque Management Opérationnel & Contrôle d’analyse des contrôles de qualité des données.
Interne » (RMO-CI).
Pour chaque processus, APICIL PRÉVOYANCE a désigné un Ces reporting sont réalisés dans l’outil de gestion des
« pilote de processus » (généralement, un manager risques K-Rism
d’équipe) et un « correspondant risque », qui sont en
charge de faire l’animation de proximité. Parmi les Une fois la campagne réalisée, les réponses sont analysées
collaborateurs intervenant sur un processus, les personnes afin de déterminer d’éventuels écarts entre la vision «
amenées à réaliser des contrôles (elles peuvent être correspondant risques » de la cartographie et la vision «
spécialisées ou non dans cette tâche) sont désignées chargé de contrôle » sur le niveau de réalisation des
comme les « chargés de contrôles ». éléments de maîtrise.
Ces écarts doivent le cas échéant donner lieu à des plans
Chaque pilote de processus, avec l’appui du RMO-CI, d’actions d’amélioration des dispositifs et/ou une nouvelle
supervise la mise à jour annuelle de la cartographie des cotation des risques. Ils contribuent également à diffuser
risques. Les travaux pour chaque processus sont réalisés la culture du contrôle au sein de l’entité.
par les « métiers », c’est-à-dire les collaborateurs en
charge de ces activités au quotidien : Le contrôle de 2ème niveau
- Identification des risques, avec une
description succincte, ainsi qu’une analyse des
Le déploiement opérationnel du contrôle de 2ème niveau
causes et des impacts
est assuré en majeure partie par le service Risque
- Mesure des risques bruts : estimation de la
Management Opérationnel et Contrôle Interne (RMO-CI).
probabilité et de l’impact de chaque risque,
Compte tenu de l’expertise spécifique nécessaire pour ces
s’appuyant notamment sur les causes identifiées
périmètres, le contrôle de 2ème niveau relatif à la
et les impacts potentiels
conformité, la lutte contre le blanchiment et la lutte contre
- Identification et évaluation des « éléments
la fraude, est de la responsabilité de la Direction Juridique
de maitrise du risque » (EDMR), correspondant
et Conformité (Service Conformité Tracfin, lutte contre la
à l’ensemble des actions permettant de réduire le
fraude et le Service Juridique et Conformité réglementaire)
risque. Ces EDMR peuvent être de différents
types (contrôle, organisation, documentation,

et ceux concernant la sécurité du SI et la protection des présenter le reporting Conformité, en lien avec la Politique
données sont réalisés par les équipes RSSI/DPO. Conformité.
Le plan de contrôle de 2ème niveau est défini à la maille des La fonction clé conformité a un rôle de conseil auprès des
activités des processus. L’ensemble des activités sont organes dirigeants et de surveillance quant au risque de
couvertes par le plan de contrôle de 2ème niveau sur une non-conformité résultant d’éventuels changements de
période de 3 ans. l’environnement juridique en s’assurant que les
Le plan de contrôle est construit de façon coordonnée implications qui en découlent pour l’organisme soient
entre le service RMO-CI et la Direction Juridique et identifiées.
Conformité. La fonction de vérification de la conformité est ainsi
consultée pour avis, régulièrement dans le cadre des
Pour chaque activité, des critères de priorisation ou comités ou ponctuellement sur toute question
d’exclusion sont appliqués afin d’identifier le niveau de règlementaire ou de conformité liée aux activités du
contrôle cible (degré de contrôle et fréquence). Groupe dont les aspects de lutte contre la fraude, lutte
anti-blanchiment, lutte contre le terrorisme, lutte contre la
Les contrôles de 2ème niveau sur pièces, et sur place corruption et prévention des conflits d’intérêt, protection
d’existence visent à valider la description, la mise en de la clientèle, protection des données à caractère
œuvre, la formalisation du dispositif de maitrise de personnelle. Le responsable du dispositif LCBFT est distinct
l’activité contrôlée. du représentant de la Fonction clé conformité.
Les résultats de ces contrôles sont formalisés dans l’outil Déclinée sous forme de filière dans le but d’identifier les
K-Rism, ce qui permet d’apprécier le niveau de réalisation bonnes pratiques, mutualiser certaines activités, répartir
des contrôles de 1er niveau et de maitrise des risques. les compétences, elle est en interaction avec les fonctions
opérationnelles et l’ensemble des entités du Groupe.
Les contrôles de 2ème niveau approfondis, portent sur des La filière Juridique et Conformité conjugue un volet
thématiques identifiées comme sensibles. Ces contrôles "prévention et conseil" (identifier et limiter le risque de
visent à valider la mise en place effective mais visent non-conformité) à un volet "contrôle et investigation"
également à vérifier la pertinence du dispositif de maîtrise. (vérifier le respect des règles de conformité et intervenir
Pour ce faire les contrôles de 1er niveau sont reproduits en cas de manquement) et dans le cadre d’une fonction
par les contrôleurs de 2ème niveau, sur la base d’un support se veut d’être aux services des métiers.
échantillon. L’objectif est de confirmer que les contrôles Au sein de la filière, chaque membre affilié ou filiale de
sont correctement réalisés et sont réplicables. Ces membre définit dans le respect de la présente politique sa
vérifications font l’objet d’une note de synthèse avec les feuille de route.
constats et les axes d’amélioration. Ces éléments sont Celle-ci permet la définition des objectifs, identifie les
partagés avec les opérationnels et saisis K-Rism. livrables, la fréquence et les indicateurs de reporting sur
l’ensemble des domaines.
Les outils mis à disposition s’intègrent dans le
Le contrôle de 3ème niveau fonctionnement de la SGAPS Apicil : Comitologie,
instances, fiches Conformité, fiches d’examen d’opérations
Les activités de l’audit interne sont présentées dans la atypiques (FEOA) Capital compliance, K-Rism (E-Front),
section suivante de ce rapport. La principale différence mais aussi à destination des métiers : les revues légales
entre la 2ème et la 3ème ligne de défense est que le 2nd et réglementaires, les modes opératoires TRACFIN, le
niveau intervient de manière permanente sur tous les guide des bonnes pratiques en matière de communications
processus d’APICIL PRÉVOYANCE, alors que l’audit interne publicitaires et commerciales notamment.
intervient de manière ponctuelle, et ne revoit que quelques
processus chaque année. En complément, compte tenu de
sa périodicité d’intervention, l’audit interne réalise des
travaux plus approfondis, permettant d’analyser
Fonction audit interne
l’intégralité des étapes d’un processus. Conformément à l’article 47 de la Directive « Solvabilité
2 », la fonction audit interne a pour mission d’évaluer
« l’adéquation et l’efficacité du système de contrôle
Fonction conformité interne et les autres éléments du système de
gouvernance ». Elle doit être « exercée d’une manière
La fonction de vérification de la conformité mentionnée à objective et indépendante des fonctions opérationnelles. »
l'article L. 354-1 du Code des Assurances a notamment Elle s’inscrit dans le dispositif de maîtrise des risques (cf.
pour objet de conseiller le directeur général ou le directoire section précédente), en tant que contrôle de troisième
ainsi que le conseil d'administration ou le conseil de niveau.
surveillance, sur toutes les questions relatives au respect
des dispositions législatives, réglementaires et Afin de garantir la compétence et l’indépendance
administratives afférentes aux activités du Groupe. opérationnelle des activités d’audit interne, le Groupe
APICIL a mis en place une équipe dédiée placée sous la
Cette fonction vise également à évaluer l'impact possible responsabilité d’un directeur de l’audit interne relevant
de tout changement de l'environnement juridique sur les hiérarchiquement du directeur général du Groupe et
opérations du Groupe, ainsi qu'à identifier et évaluer le fonctionnellement du comité d’audit Groupe avec qui il a
risque de non-conformité. une relation étroite et continue en lui reportant
régulièrement le résultat de ses travaux.
Son responsable élabore une politique de conformité et un
plan de contrôle de conformité. Conformément à la convention d’affiliation à la SGAPS, la
La Politique Conformité SGAPS décrit en détail ses responsabilité de la fonction clé audit interne de toutes les
responsabilités, les contours de sa mission et les modalités entités du Groupe incombe au directeur de l’audit interne
de reporting. du Groupe APICIL1. En complément, toute mission d’audit
Le responsable de la fonction clé conformité intervient interne s’applique généralement à l’ensemble des
annuellement devant le conseil d’administration afin de
1
Les filiales (sociétés d’assurances détenues par des entités adhérentes de la cette entité et des spécificités du marché Luxembourgeois. Par ailleurs,
SGAPS) ont la possibilité de nommer une personne différente. Au 31/12/2022, OneLife dispose de collaborateurs dédiés placés sous la responsabilité du
c’est seulement le cas de OneLife, compte tenu de la taille significative de responsable de l’audit interne (Chief Internal Audit Officer) désigné au niveau

entités/filiales du Groupe de manière transverse (sauf si ✓ Des projections des modèles en comparaison
une entité/filiale n’est pas concernée par l’activité à l’expérience (back tests).
auditée). Cela permet non seulement d’assurer que la
même méthodologie est déployée dans les différentes ▪ Un avis sur la politique de souscription. Pour ces
entités, mais également de diffuser les bonnes pratiques travaux :
au sein du Groupe.
✓ La Fonction Actuarielle s’appuie notamment
Un comité d’audit, composé de membres issus du conseil sur l’identification et l’analyse des risques de
d’administration de la SGAPS APICIL et de ses organismes souscription et sur les avis émis par la
affiliés, a été mis en place au niveau de la tête de groupe Direction des Risques dans le cadre des
prudentiel afin de superviser les travaux et rendre compte process définis par le Groupe pour la
au conseil. Ce comité intervient également au nom des souscription et le lancement de produits ;
organes d'administration, de gestion ou de contrôle de
✓ La Fonction Actuarielle réalise une revue
chaque entité2. Il s’assure notamment que le dispositif de
annuelle sur la suffisance des primes à travers
contrôle interne est efficient et permet de maîtriser les
notamment une revue de cohérence entre les
principaux risques.
résultats techniques, les objectifs
stratégiques (business plan) et l’appétence
La fonction audit interne prépare annuellement un rapport
aux risques d’APICIL Prévoyance.
écrit sur son activité et le présente au conseil
d’administration de chaque entité / du Groupe.
▪ Un avis sur l'adéquation des dispositions prises en
matière de réassurance. La Fonction Actuarielle fait
L’indépendance et la compétence de la fonction audit
une analyse de l’efficience de la politique de
interne sont donc assurées, ainsi qu’un accès direct et non
réassurance, notamment en mettant en évidence
restreint à la direction générale et aux conseils (Conseil
l’impact de la réassurance en cas de survenance de
d’administration Groupe, mais également le Conseil de
scénarios extrêmes (type Catastrophes). Elle propose
chaque entité/filiale dans le cadre de la fonction clé au
le cas échéant des évolutions sur le plan de
niveau « solo »).
réassurance ;
Conformément à sa politique, en cas de
dysfonctionnements graves et répétés et quand des ▪ Une contribution à la mise en œuvre effective du
mesures correctives n’ont pas été prises, l’audit interne du système de gestion des risques. La Fonction Actuarielle
Groupe APICIL a le droit de contacter directement et de sa contribue à la réalisation de l’ORSA, en particulier pour
propre initiative le comité d’audit ou, le cas échéant, le l’évaluation des risques assurantiels, l’identification
président du conseil ainsi que les autorités de contrôle des risques majeurs et la mesure de leur impact sur la
concernées. stratégie et la solvabilité d’APICIL Prévoyance.
L’audit interne du Groupe APICIL se conforme aux Normes La Fonction Actuarielle fait partie intégrante de
internationales pour la pratique professionnelle de l’audit l’organisation d’APICIL Prévoyance :
interne de l’IIA (Institute of Internal Auditors), traduites
en français par l’IFACI et à son code de déontologie. Il
▪ Les travaux de la Fonction Actuarielle sont formalisés
dispose de moyens propres pour réaliser ses missions,
et synthétisés dans un Rapport Actuariel annuel,
traduits sous forme de budget.
mettant en évidence les points sensibles ;
Fonction actuarielle ▪ Le Rapport Actuariel est présenté au Comité des

Risques Groupe et au Conseil d’Administration d’APICIL
Conformément à l’article 48 de la Directive « Solvabilité Prévoyance ;
2 », la Fonction Actuarielle participe aux travaux
techniques (souscription, provisionnement, réassurance) ▪ Les recommandations émises dans le Rapport Actuariel
et est chargée d’en détecter les risques inhérents et les sont ensuite suivies dans les plans d’actions des
limites, puis d’en informer les instances de gouvernance. différentes directions concernées en vue d’une
amélioration des pratiques et d’une fiabilisation des
travaux actuariels ;
Les travaux techniques de la Fonction Actuarielle se
matérialisent notamment par :
▪ Enfin, le titulaire de la Fonction Actuarielle a un lien
hiérarchique direct avec le DGD Finance & Performance
▪ Un avis sur la fiabilité et le caractère adéquat des du Groupe APICIL, dirigeant effectif de la SGAPS, pour
provisions techniques. La Fonction Actuarielle s’attache tous les travaux réalisés dans le cadre de cette
à mettre en évidence les principaux facteurs fonction.
d’incertitude sur le provisionnement, via l’analyse
notamment :
✓ Des méthodes de provisionnement et de la Sous-traitance
qualité des données ;
✓ Des provisions Solvabilité 2 en comparaison La sous-traitance (qui peut également être désignée par «
aux provisions sociales ; externalisation ») correspond à un « accord, quelle que
soit sa forme, conclu entre une personne physique ou
✓ Des provisions « N » en comparaison aux
morale du secteur des assurances et un prestataire de
provisions « N-1 » ;
services, soumis ou non à un contrôle, en vertu duquel ce
prestataire de services exécute, soit directement, soit par
de l’organisme qui est lui-même rattaché hiérarchiquement au directeur 2

Chacune des entités est représentée à ce comité d’audit, ce qui permet au
général (Chief Executive Officer) de OneLife et fonctionnellement au directeur Conseil de chaque entité solo d’être informé et de superviser les travaux.
de l’audit interne d’APICIL Transverse (la fonction clé audit interne de la
SGAPS APICIL).

un tiers, une procédure, un service ou une activité, qui  Profil de risque de sous-traitance
serait autrement exécuté par la personne elle-même. »
Le croisement des activités jugées critiques ou
Le transfert de tout ou partie d’une fonction ou d’une importantes avec les PAE constitue le « profil de risque de
activité à une entreprise externe ne s’accompagne pas sous-traitance ».
d’un transfert de responsabilité du risque associé à ceux- Il fait l’objet d’une revue périodique, afin de confirmer la
ci. Apicil Prévoyance reste le porteur de risque et par pertinence de l’externalisation et du choix du prestataire.
conséquent le responsable des activités. Pour exercer
cette responsabilité, la bonne maitrise des relations avec Le recours à l’externalisation se justifie généralement par
ces entreprises externes est essentielle. la difficulté à lisser l’activité dans le temps et à ce que les
ressources et expertises internes s’adaptent en temps réel
Les modalités de recours à de la prestation externe, de avec les besoins métiers.
choix des prestataires puis leur suivi sont décrits au sein
d’une politique dédiée (la politique d’externalisation), En complément, Apicil Prévoyance n’a parfois pas la taille
approuvée chaque année par le Conseil d’Administration. critique pour pouvoir maintenir des outils ou des
compétences dans certains de ses domaines d’activités.
C’est notamment le cas pour la gestion d’actif, où le
groupe fait appel à plusieurs sociétés de gestion.
De manière générale, lorsque l’entité fait appel à de la
Objectifs de la politique sous-traitance, plusieurs prestataires sont retenus, de
d’externalisation manière à faciliter la comparaison entre eux et limiter la
dépendance envers un prestataire « clé ».
 Appréciation de la criticité des activités

La gouvernance et la mise en
œuvre de la politique
La politique définit les activités ou fonctions d’externalisation
opérationnelles importantes ou critiques les fonctions clés
et les activités ou fonctions de l’entité dont l’interruption
est susceptible d’avoir un impact significatif sur leur Le respect de la politique d’externalisation est placé sous
activité, leur capacité à gérer efficacement les risques ou la responsabilité du service « Risque Management
de remettre en cause les conditions de leurs agréments Opérationnel & Contrôle Interne » (RMO-CI), le
au regard des éléments suivants : processus de surveillance de l’externalisation (ou
sous-traitance) est intégré au dispositif de maîtrise des
▪ Le coût de l’activité externalisée ; risques opérationnels en place.
▪ L’impact financier, opérationnel et sur la réputation de
l’entreprise d’assurance de l’incapacité du prestataire La surveillance de l’externalisation repose sur:
de service d’accomplir sa prestation dans les délais - une auto évaluation annuelle des PAE et FCI.
impartis ; - une évaluation des PAE et FCI par les services des
▪ La difficulté de trouver un autre prestataire ou de entités d’Apicil,
reprendre l’activité en direct ; - une revue juridique du contractuel mis en place
avec les PAE et FCI
▪ La capacité de l’entreprise d’assurance à satisfaire aux - une revue de contrôle interne du contractuel mis
exigences réglementaires en cas de problèmes avec le en place avec les PAE et FCI
prestataire ; - la mise en place d’indicateurs de risques
▪ Les pertes potentielles pour les assurés, souscripteurs concernant les PAE et FCI
ou bénéficiaires de contrat ou les entreprises - des contrôles de 2ème niveau au sein d’Apicil pour
réassurées en cas de défaillance du prestataire. s’assurer de la bonne application de la politique
d’externalisation,
Les entreprises qui effectuent des activités ou fonctions - des contrôle de 2ème niveau chez les PAE et FCI
opérationnelles importantes ou critiques pour le compte de pour s’assurer de la bonne mise en place du
Apicil Prévoyance, sont des Prestataires d’Activité dispositif de contrôle interne des PAE et FCI
Externalisé ou des Fournisseurs Critiques ou Importants. - des audits sur place sont réalisés soit de manière
périodique (1 fois tous les 4 à 5 ans pour les
- Les fonctions clés et la fonction Qualité des délégataires de gestion) soit de manière
données ponctuelle les autres PAE et FCI . A l’issue de ces
audits, des recommandations sont formulées et
suivies dans leur mise en œuvre.
Les fonctions clés et la fonction Qualité des données
peuvent être sous-traitées mais uniquement au sein des Par ailleurs, un dispositif est en place s’il est projeté de
entités et filiales de la SGAPS (pas d’externalisation en recourir à une nouvelle externalisation avec plusieurs
dehors du Groupe APICIL). étapes selon le niveau de risque encouru : note
d’intention, note de cadrage d’une nouvelle externalisation
 Qualification des entreprises externes et (ou sous-traitance), choix, contractualisation et mise en
identification des sous-traitants importants œuvre d’une externalisation.
L’ensemble des entreprises externes avec lesquelles Apicil
Enfin si les divers résultats du processus de surveillance le
Prévoyance est en relation, sont répertoriées et classées
nécessitent, un réexamen de la qualification du PAE peut
selon les critères précédents dans un référentiel des
être envisagé, voire même la fin de la relation avec lui.
TIERS.
Les relations entre entités et filiales de la SGAPS qui

constituent l’externalisation intra-groupe sont également Autres informations
identifiées. Ceci afin de s’assurer de la maîtrise des risques
Sans objet.
d’externalisation quel que soit le prestataire retenu.

Risque de souscription
5 PROFIL DE RISQUE
Description du Risque de
Le profil de risque d’APICIL Prévoyance peut être compris
comme une description des risques auxquels l’organisation Souscription
doit faire face. Il comprend l’analyse des menaces et En Santé / Prévoyance, les types de risques de
risques identifiés, la probabilité de réalisation d’effets souscription auxquels l’entité Apicil Prévoyance est
adverses et l’impact puis le coût associé à chaque type de exposée à travers ses activités assurantielles se déclinent
risque. en plusieurs catégories :
Le profil de risque est analysé au regard de l’appétence au
risque et en s’appuyant sur une cartographie étayée des Au sein du domaine Prévoyance Santé, les catégories de
risques. des indicateurs clés de risque (KRI), des stress- risques qui suscitent une attention toute particulière sont
tests et études de sensibilité. Ces risques et leur les suivantes :
diversification sont pris en compte aussi bien dans - Les risques de catastrophe : survenance d’une
l’évaluation interne des risques et de la solvabilité (ORSA) pandémie, d’un accident de masse (stade, gare…) ou
que dans les autres exigences réglementaires. Les affectant un nombre important d’assurés (contrats
mesures de réduction des risques sont donc décidées à collectifs).
l’aune du profil de risque d’APICIL Prévoyance.
- Les risques de dérive de la sinistralité : ils sont liés à
Cette partie du rapport a vocation à présenter une augmentation de la fréquence des sinistres ou du
succinctement les principaux risques auxquels l’entité coût des sinistres. Ils peuvent avoir pour origine une
APICIL Prévoyance est exposée dans le cadre de ses hausse de la consommation médicale en Santé du fait
activités assurantielles et de protection sociale. d’une modification du comportement des assurés ou
d’une évolution réglementaire, une hausse des taux
La souscription de garanties frais de soins de santé est de décès, une hausse de la fréquence des arrêts de
portée par des contrats souscrits directement par l’entité travail, ou encore une dégradation générale de l’état
ou acceptés en réassurance. L’entité garantit également de santé des assurés.
des contrats de prévoyance collectifs obligatoires,
facultatifs ou individuels (garanties décès et arrêts de - Les risques de tarification : ils consistent en une sous-
travail). A compter du 31/12/2022, l’entité APICIL tarification des produits conduisant à un niveau de
Prévoyance ne propose plus de produits de type prime ne permettant pas de couvrir les sinistres et les
épargne/retraite, ses engagements ayant été transférés frais générés. Ils portent à la fois sur les affaires
vers d’autres entités du Groupe. nouvelles et les affaires déjà en portefeuilles faisant
l’objet de renouvellement annuel.
Le tableau suivant détaille l’exigence de capital
réglementaire de l’entité APICIL Prévoyance par type de - Les risques de résiliation : en santé-prévoyance ils
risque : sont liés à l’option de résiliation annuelle (ou infra-
annuelle selon le type de contrats) par les
Décomposition du Capital de 2022 souscripteurs. Les résiliations seraient défavorables
Solvabilité Requis (M€) dans le cas où elles entraineraient une baisse des
Risque de marché 352 profits futurs.
Risque de défaut 60 - Le risque de dérive des frais : ce risque pourrait

Risque de souscription vie 102 provenir de tous types de frais, notamment les frais
de personnel, les frais liés aux systèmes
Risque de souscription santé 235 d’information, les charges locatives, les commissions
Diversification -215 versées aux intermédiaires ; ce risque de frais
correspond au risque de dérive des dépenses par
Risque lié aux intangibles 0 rapport au budget initialement prévu.
Basic SCR 534
- Les risques d’évolution défavorable de la composition
Risque opérationnel 25 du portefeuille : ils peuvent conduire à une
déformation du portefeuille générant une baisse de
Ajustement - provisions techniques -12 marge technique (orientation du portefeuille vers des
Ajustement lié aux impôts -13 segments moins rentables) ou générant une exigence
en capital plus importante. Ils peuvent également être
Capital de Solvabilité Requis 534
liés à une concentration des marges d’assurance sur
une part réduite du portefeuille exposée au risque de
D’autres catégories de risques sont aussi identifiées et résiliation ou à l’encadrement de la tarification sur
suivies : risques de liquidité, risques stratégiques, risques certains segments du marché (Seniors, …).
émergents.
- Les risques de provisionnement : ils correspondent à
Chaque année, les risques importants donnent lieu à la une insuffisance des provisions techniques dont
réalisation d’analyse de sensibilités et de scénarios l’origine peut être des réformes règlementaires ou
spécifiques, permettant de mesurer l’impact sur les contextuelles (de type réforme des retraites, baisse
indicateurs d’appétence aux risques de l’entité APICIL du taux technique…), des méthodes/données
Prévoyance et sur son profil de risque. défaillantes pour la réalisation des calculs ou encore
un risque de longévité pour les garanties en rentes
notamment.
Ces analyses de risques sont mises à jour a minima une
fois par an.
-

Evaluation du risque de Elle s’applique aux risques décès et invalidité
pour l’ensemble des affaires souscrites. Cette
souscription
couverture permet de protéger le Groupe
Afin d’évaluer les risques de souscription de l’entité APICIL contre l’impact d’un évènement qui
Prévoyance, différents scénarios adverses sont étudiés. provoquerait plusieurs sinistres, en
Le plus souvent, l’évaluation des risques est effectuée à particulier en cas d’accident de masse (crash
partir d’une mesure interne du risque ; les paramètres d’avion, attentat dans un stade, …) ou de
utilisés sont choisis en fonction du contexte dans lequel le concentration (par exemple, explosion
risque peut survenir, et prennent en compte les données majeure sur le site d’un client concentrant un
d’expérience d’APICIL Prévoyance sur son portefeuille. grand nombre d’assurés).
En l’absence de données suffisamment robustes, les
évaluations se fondent sur les paramètres de la formule Le programme de réassurance non
standard. proportionnelle peut être complété par des
programmes de réassurance spécifiques à
En l’absence de données suffisamment robustes révélant certaines affaires.
un risque spécifique, les évaluations se fondent sur les
paramètres de la formule standard. Le transfert de risque par la réassurance est
particulièrement efficace pour atténuer les
Le risque de souscription comprend le risque de tarification risques Catastrophe qui sont considérés comme
et le risque de provisionnement. importants au brut de leur évaluation compte
tenu de l’ampleur des impacts bruts de
La criticité d’un risque est évaluée en fonction de son réassurance de la plupart des scénarios.
impact sur les fonds propres, ainsi que de sa probabilité
de survenance.
Risques importants
Mesures d’atténuation du risque Parmi les risques de souscription identifiés et évalués au

de souscription sein de l’entité APICIL Prévoyance, les risques considérés
comme importants sont ceux dont la criticité reste élevée
Les mesures d’atténuation des risques mises en place ou très élevée après prise en compte des mesures
permettent de diminuer le nombre de risques de d’atténuation identifiées a priori et immédiatement
souscription importants et de réduire les expositions à ces applicables.
risques pour l’entité APICIL Prévoyance. Elles reposent sur
les principes suivants :
• Un dispositif de gestion des risques de
souscription dédié
▪ Risque de réforme des retraites
Le dispositif de gestion des risques de La réforme des retraites en cours en France devrait
souscription d’APICIL Prévoyance intègre une conduire à un décalage de l’âge effectif de départ à la
gouvernance, des limites et des processus de retraite. Le cas échéant, ce décalage de l’âge de départ
revue et de suivi des risques de souscription. Ce entrainerait un allongement des durées d’indemnisation
dispositif dédié est décrit et formalisé dans la des arrêts de travail, et donc une baisse significative des
politique de gestion des risques de souscription et résultats prévoyance et des ratios de solvabilité.
il permet de limiter la probabilité et/ou l’impact
de certains risques. APICIL Prévoyance pourrait alors prévoir d’augmenter les
cotisations sur son portefeuille Prévoyance de manière à
atténuer l’impact.
• Le dispositif de pilotage des portefeuilles de
contrats via la hausse de cotisations, une
modulation des garanties ou de la revalorisation.
▪ Risque de pandémie
Le risque de pandémie est calibré sur les effets du Covid
• Le transfert de risque par la réassurance relatifs à l’exercice 2020. Le choc appliqué correspond à
En plus de l’utilisation sur certaines affaires de la multiplier par 2 les impacts Covid 2020 du portefeuille
réassurance proportionnelle (de type quote-part prévoyance du fait de l’incertitude sur le niveau des
notamment) qui permet de partager les risques éventuelles aides du gouvernement dans le cas d’une
de souscription via des partenariats, l’entité nouvelle pandémie.
APICIL Prévoyance bénéficie, via son programme
de réassurance non proportionnelle, d’une
protection sur son exposition aux risques de
▪ Risque de dérive des indices externes de
revalorisation
pointe.
Pour une partie des contrats assurés par Apicil
Prévoyance, les prestations versées aux assurés sont
En 2022 le programme de réassurance non
revalorisées annuellement en fonction d’indices externes.
proportionnelle de la SGAPS s’articule autour de
Dans le contexte actuel d’inflation, ces indices pourraient
deux types de couverture distinctes :
être fortement revalorisés.
o Couverture de réassurance en excédent
de sinistre par tête
Elle s’applique aux risques décès et invalidité
de l’ensemble des affaires collectives Surveillance des risques
souscrites. Elle permet de protéger le Groupe Les risques de souscription font l’objet d’un dispositif de
contre les pics de sinistralité potentiels liés à gestion des risques dédié, analysé, mis à jour et validé
l’aléa portant sur le montant des sinistres. annuellement par la gouvernance d’APICIL Prévoyance.
o Couverture de réassurance en excédent Ce dispositif s’appuie sur une comitologie et des processus
de sinistre par évènement propres aux risques de souscription.

Le groupe APICIL met à jour régulièrement les comptable, cela se traduirait par la constitution de
cartographies des risques de souscription de ses entités, provisions affectant le résultat.
et se base aussi sur des analyses de sensibilité et/ou la
réalisation de stress spécifiques et/ou le suivi d’indicateurs ◼ Risque immobilier
de risques clés, ces éléments permettant de surveiller
l’évolution des risques de souscription attachés à ses Le risque immobilier concerne l’impact de la baisse des
activités d’assurances. marchés immobiliers (valorisation des biens ou revenus
locatifs).
La baisse de la valeur des actifs immobiliers impacterait
négativement les fonds propres économiques (en norme
solvabilité 2). Par ailleurs, des dotations à la provision pour
dépréciation durable ou à la provision pour risque
Risque de marché d’exigibilité pourraient avoir à être enregistrées,
pénalisant le résultat comptable.
Les portefeuilles d’investissements des entités du Groupe La baisse des revenus locatifs a, elle, un impact sur le
APICIL répondent à des critères stricts de rentabilité, de résultat financier.
sécurité / risque et de diversification.
◼ Risque de taux
Le graphe suivant présente la ventilation par classe d’actifs
Le risque de taux correspond à des mouvements de hausse
des placements d’APICIL Prévoyance au 31/12/2022 :
ou de baisse de la courbe des taux sans risques, ainsi
qu’au maintien des taux longs sur un niveau durablement
bas.
- Risque de hausse des taux
Une hausse rapide des taux d’intérêt augmente le risque
de rachats des contrats par les assurés, les portefeuilles
assurantiels mettant du temps à s’adapter au nouvel
environnement obligataire et servant ainsi des
rendements inférieurs à ceux d’autres offres financières.
Le risque serait alors d’amplifier le décalage entre le
rendement offert aux assurés et les rendements de
certains acteurs du marché. La hausse des taux peut
impliquer, dans un contexte d’augmentation des
prestations, la nécessité de réaliser des moins-values
latentes obligataires induites par cette hausse.
- Risque de baisse des taux ou maintien des taux

durablement bas
En période de baisse des taux d’intérêt, mais aussi dans
un contexte de taux bas prolongé, l’assureur fait face à
Description des risques de marché une baisse des rendements de ses placements. Les achats
de titres obligataires se font à des taux plus faibles que le
taux moyen du portefeuille ce qui implique une baisse
Du fait d’un actif composé en grande majorité de
progressive du taux de rendement des portefeuilles, qui
placements, l’entité APUICIL Prévoyance est soumise à des
peut s’avérer insuffisante face aux garanties de capital et
risques financiers provenant de son exposition aux
de taux accordées aux assurés.
marchés. Ces risques de marché sont décrits ci-après
sachant que depuis l’année 2022, l’analyse s’est enrichie
d’une évaluation des risques de durabilité considérés sous
◼ Risque de concentration
l’angle de leur impact sur la valeur des placements, Il recouvre le risque de concentration des investissements
présentée plus loin (voir 5.6). sur un émetteur, un secteur d’activité ou une zone
géographique.
◼ Risque actions Il peut se traduire par une baisse de la valeur de marché
(via un écartement des spreads, une baisse des marchés
Ce risque est matérialisé par une baisse conséquente des
actions, …). La baisse de valeur des titres ou les cas de
marchés actions qui impacterait la valeur boursière des
défaut ou quasi-défaut peuvent se traduire au niveau
actifs.
comptable par un provisionnement.
Les fonds propres économiques (en norme solvabilité 2)
Également, le secteur finance/assurance présente un
s’en trouveraient ainsi dégradés.
risque systémique plus important que les autres secteurs.
Par ailleurs, ce choc pourrait entraîner la constatation
comptable de dépréciations, au travers de dotations à la
provision pour dépréciation durable ou à la provision pour
◼ Risque de devise
risque d’exigibilité, qui pénaliseraient le résultat. Ce risque est matérialisé par une baisse significative des
devises étrangères par rapport à la devise de référence
◼ Risque de spread des passifs et des fonds propres qui impliquerait une perte
de valeur via l’effet de change sur les expositions en
Le spread de crédit est l’écart de taux actuariel entre une
devises.
obligation risquée et une obligation théoriquement sans
risque de maturité équivalente. Il s’agit d’une évaluation
du risque de crédit.
En cas de tensions sur les marchés, les spreads des titres Surveillance des risques de
obligataires pourraient s’élargir Dans ce cas, la valeur marché
boursière des titres obligataires (corporate et souverains)
Les risques de marché auxquels le Groupe APICIL et ses
serait dégradée et entraînerait une baisse des fonds
entités sont exposés sont identifiés, cartographiés et
propres économiques au sens de Solvabilité 2. Également,
évalués.
dans un tel contexte, le nombre de défauts constatés sur
les émetteurs pourraient augmenter. D’un point de vue

Ils font l’objet d’une évaluation suivant une méthodologie portefeuille qui ont été définies pour maîtriser ce risque.
définie dans la politique d’investissements. Elles font l’objet d’un suivi hebdomadaire et mensuel.
L’évaluation des risques est effectuée à partir de la formule L’absorption du choc via la participation aux bénéfices
standard et/ou d’une mesure interne du risque. permet également d’amoindrir l’impact brut de ce risque.
L’importance et la criticité d’un risque sont évaluées en
fonction de son impact sur les fonds propres, ainsi que de ◼ Risque de taux
sa probabilité de survenance.
Les risques sont considérés comme significatifs si le niveau Afin de limiter la dilution du rendement de l’actif, une
de criticité reste élevé ou très élevé après prise en compte stratégie de transformation de l’épargne vers les supports
des mesures et facteurs d’atténuation identifiées a priori, en unités de compte a été définie. Ainsi des objectifs
et dont les effets sont immédiats en cas de réalisation du d’arbitrage du fonds euro vers les supports en unités de
risque. compte ont été fixés lors de l’élaboration du nouveau
business plan. Ces arbitrages font l’objet d’un suivi
APICIL Prévoyance délègue à APICIL ASSET MANAGEMENT hebdomadaire.
(APICIL AM), société de gestion d’actifs du Groupe, la Le taux actuariel comptable de la poche obligataire fait
gestion de la quasi-totalité de ses actifs hors UC). Elle l’objet d’un suivi mensuel. Un seuil plancher de cet
conserve toutefois une poche d’actifs qu’elle gère en indicateur est défini chaque année.
direct, afin de pouvoir réaliser des investissements dans Également, un pilotage régulier est effectué concernant la
des classes d’actifs pour lesquelles APICIL AM n’est pas sensibilité des actifs et du passifs à la hausse et à la baisse
agréée, tels que l’immobilier en direct, les actions non des taux.
cotées et les produits structurés.
APICIL AM rend compte de sa gestion à APICIL Prévoyance ◼ Risque de concentration
et réalise des contrôles et un reporting sur une base
Pour répondre à ce risque, APICIL Prévoyance organise
hebdomadaire, mensuelle et trimestrielle.
une dispersion et une diversification de ses
investissements au travers des limites d’expositions
Le suivi des risques de marché d’APICIL Prévoyance est
(limites émetteurs, limites sectorielles…). Ces limites font
formalisé dans la politique de d’investissements, validée
l’objet d’un suivi hebdomadaire et mensuel. Des seuils
par le conseil d’administration. Également, la politique
d’alerte correspondant à une consommation de 90% de la
d’investissements consolidée au niveau Groupe est validée
limite ont également été fixés. Lorsqu’ils sont atteints, des
par le conseil d’administration de la SGAPS.
analyses et éventuellement un suivi spécifique sont mis en
Le suivi des risques de marché est notamment assuré par
œuvre.
la production d’indicateurs de risques visant d’une part à
évaluer l’évolution des risques et d’autre part à valider
régulièrement que l’exposition aux risques de l’entité est
◼ Risque de devise
en cohérence avec son appétence aux risques. Les entités du Groupe sont peu exposées au risque de
Dans le cadre de sa politique de suivi des risques, APICUIL devise étrangère et les devises les plus représentées dans
Prévoyance calcule sur une base trimestrielle le besoin de les portefeuilles sont des monnaies considérées stables :
solvabilité au titre du risque de marché et de ses Dollar américain (USD), Livre sterling (GBP) et Franc
différentes composantes ; et établit annuellement une suisse (CHF). Des limites d’expositions sont également
vision prospective de ce besoin dans le cadre des travaux fixées.
ORSA.
Les mesures et facteurs d’atténuation des risques de

marché sont :
Risque de crédit
APICIL Prévoyance est potentiellement exposé à un risque
◼ Risque actions de défaut de contrepartie lié à :
- des comptes courants ou à terme,
Les mesures d’atténuation identifiées sont constituées par
- des dépôts auprès des cédantes,
les limites maximales d’expositions actions par entité et
- à des créances sur les réassureurs,
par portefeuille qui ont été définies pour maîtriser ce
- à des créances sur les assurés, notamment
risque. Elles font l’objet d’un suivi hebdomadaire et
l’appel de cotisations du dernier trimestre pour
mensuel. Des seuils d’alerte correspondant à une
les activités de santé/prévoyance
consommation de 90% de la limite ont également été
fixés. Lorsqu’ils sont atteints, des analyses et Les fonds en banque, qui représentent une part non
éventuellement un suivi spécifique sont mis en œuvre. significative du bilan d’APICIL Prévoyance sont déposés
auprès de contreparties de bonne qualité (disposant d’une
◼ Risque de spread couverture suffisante au sens de Bâle 3).
Au niveau d’APICIL Prévoyance, 98% des obligations
détenues en direct sont notées « Investment Grade » au Les dépôts auprès des cédantes concernent des
31/12/2022. contreparties qui sont pour l’essentiel des groupes
L’allocation stratégique (via un objectif d’investissement d’assurance de taille importante, avec une solvabilité
entre obligations d’entreprises et obligations d’états) et la satisfaisante.
définition de limites en termes de dispersion des émetteurs
et par catégorie de rating permettent d’encadrer ce risque. Vis-à-vis du risque lié aux cessions en réassurance, des
Les limites sont suivies hebdomadairement et garanties reçues sous forme de nantissement permettent
mensuellement par portefeuille avec des seuils d’alerte à de l’atténuer et de le maîtriser.
90% qui conduisent à des analyses et éventuellement à un
suivi spécifique lorsqu’ils sont atteints. Également un suivi Concernant l’appel des cotisations du dernier trimestre,
des dégradations de la qualité de crédits par les agences APICIL Prévoyance n’observe pas de problématique de
de notation est effectué. défaut liée à des impayés de nature à représenter un
risque matériel.
◼ Risque immobilier
Les mesures d’atténuation identifiées sont constituées par
les limites maximales d’expositions immobilières par

Les risques liés à la non-conformité et à l’informatique
Risque de liquidité (management de projets insuffisant, ressources
Le risque de liquidité recouvre l’incapacité à honorer les inappropriées, processus inefficaces) sont également une
règlements dans des conditions « habituelles » de partie intégrante du risque opérationnel.
fonctionnement (impasse de trésorerie, sinistres
imprévus, incidents opérationnels, risque de contrepartie)
ainsi que l’impact potentiel en termes de résultat en cas Evaluation du risque opérationnel
de nécessité de céder des placements dans des conditions
défavorables.
L’évaluation du risque opérationnel est opérée dans un
premier temps via une auto-évaluation des risques, une
Pour faire face à ces risques APICIL Prévoyance a mis en
cartographie du risque opérationnel. De plus, une
œuvre plusieurs moyens permettant de répondre aux
quantification est opérée pour une prise en compte au sein
besoins de trésorerie.
des exigences de solvabilité et notamment du ratio de
- D’une part, afin d’honorer les règlements sans avoir à
solvabilité.
faire d’opérations de cession de placements, APICIL
Prévoyance définit un seuil minimum de trésorerie à
conserver pour chaque portefeuille. Ce montant
minimum est investi dans un OPCVM monétaire 1.2.3 Mesure de gestion et de suivi du
(liquidable en J) ou laissé sur un compte bancaire. risque opérationnel
- D’autre part, pour faire face à des situations extrêmes
défavorables, les investissements sont en grande Lors des travaux d’évaluation des risques, les
majorité composés d’actions et obligations collaborateurs intervenant sur chaque processus
techniquement cessibles dans des délais très courts identifient les principaux « Eléments De Maitrise des
(J+1 à J+7 sur la plupart des marchés européens). Risques » (EDMR), qui permettent de réduire l’exposition
Des limites d’investissements dans des actifs illiquides d’APICIL PRÉVOYANCE P.
(liquidité supérieure à 1 mois) ont été définies pour
chaque portefeuille en fonction des engagements au L’analyse de l’exposition brute au risque et de l’estimation
passif représentés. Ainsi, la liquidité des portefeuilles de la capacité des EDMR à le réduire permet à APICIL
est suivie régulièrement. PRÉVOYANCE d’identifier ses travaux adaptés à
- Enfin, des pics de sinistralité sont estimés l’exposition des risques.
annuellement dans le cadre de la cartographie des
risques. La part d’actifs liquides d’APICIL Prévoyance En particulier, les risques ne disposant pas d’un niveau de
doit être suffisante pour couvrir les besoins de maîtrise satisfaisant font l’objet d’un plan d’actions
trésorerie causés par ces pics. d’amélioration du dispositif.
Depuis 2020, les process de suivi et de gestion de la

trésorerie ont été renforcés : Les principaux moyens de mitigation « transverses » à
- Mise en place d’une surveillance quotidienne des tous les processus, mis en place par APICIL PRÉVOYANCE
liquidité disponibles en cas de stress de liquidité ; sont les suivants :
- Augmentation des limites de dépôt par banque - Le plan de continuité d’activité du groupe
permettant une hausse des liquidités immédiatement composé d’une gestion de crise, d’un plan de
disponibles ; continuité métier et d’un plan de continuité IT,
- Mise en place d’une ligne de crédit au niveau Groupe testé annuellement,
pour faire face à une baisse des liquidités attendues.
- Le dispositif qualité des données avec la
description des chaines de production,
dictionnaire de données, l’identification et la mise
Risque opérationnel en place des contrôles pour maitriser la fiabilité,
l’exhaustivité et la disponibilité des données.
Description du risque opérationnel
Le risque opérationnel est défini par le corpus Risques opérationnels majeurs
réglementaire Solvabilité 2 (article 13 de la Directive
2009/138/CE) comme le risque de perte résultant de
procédures internes, de membres du personnel ou de La cartographie des risques opérationnels groupe, met en
systèmes inadéquats ou défaillants, ou d'événements évidence une quinzaine de risques majeurs consolidés.
extérieurs.
Ce sont les risques dont APICIL PRÉVOYANCE considère
Au sein d’Apicil, les sous catégories de risque opérationnel qu’ils restent significatifs malgré les « Eléments de
peuvent être classés selon les typologies suivantes : Maitrise des Risques » qui ont été déployés.
l’emploi et sécurité au travail (gestion RH, conditions Ces éléments font l’objet d’un suivi renforcé par les
de travail), équipes dédiées au contrôle interne, et les processus sous-
- la sécurité des biens et des personnes (incendie, jacents sont audités plus fréquemment.
catastrophe, vandalisme etc),
- les clients, produits et pratiques commerciales (défaut Surveillance des risques
de conseil, protection de la clientèle, qualité des opérationnels
produits),
- la défaillance des systèmes d’information Les principaux risques opérationnels sont suivis de façon
(indisponibilité ou latence des outils affectant la trimestrielle au travers d’indicateurs permettant de
capacité de travail, etc.), détecter la survenance d’un risque.
- l’exécution, livraison et pilotage des processus
(défaillance humaine, de contrôle, d’organisation, Cette surveillance des risques opérationnels est également
défaillance des tiers etc.), réalisée au travers d’un dispositif de rapprochement des
- la fraude interne ou externe. incidents face aux risques. Tout au cours de l’année des
incidents sont déclarés et suivis dans l’outil K-Rism,

chaque incident est relié à un risque opérationnel. Cette Concernant la cartographie des risques de durabilité, trois
base permet notamment d’identifier la survenance de risques ressortent avec une criticité nette importante
nouveaux risques, de revoir l’appréciation de l’exposition (criticité très élevée ou élevée) :
d’APICIL PRÉVOYANCE à certains risques ou la nécessité - le risque de transition climatique désordonnée
de revoir les contrôles mis en place pour certaines portant sur les investissements, où la hausse de
activités. la température moyenne du globe sera de 2°C en
2100 à la suite d’une mise en place dans l’urgence
d’un cadre réglementaire peu planifié permettant
Périmètre et modalités de
de limiter le réchauffement climatique. Ce risque
cartographie du risque est caractérisé par un fort impact mais il est jugé
opérationnel peu probable ;
- le risque portant sur les investissements lié à une
Le dispositif de gestion des risques opérationnels a été inaction climatique conduisant à une hausse de la
déployé sur l’ensemble des métiers d’Apicil Prévoyance. température moyenne de 3°C en 2100. Le risque
Ceux-ci ont la responsabilité de mettre à jour leur est jugé probable mais l’impact est moindre que
cartographie au regard des évolutions réglementaires, des dans le scénario précédent ;
projets, des incidents survenus. - le risque cyber associé au risque opérationnel. La
technologie et la cybersécurité sont des vecteurs
clés de résilience et des sources d’économie
Maitrise du risque opérationnel d’énergie pour aider Apicil à réutiliser les
systèmes, les infrastructures et trouver de
Les risques opérationnels majeurs sont suivis au travers
nouveaux moyens visant à réduire et mesurer
d’indicateurs de risques et ; ceux-ci sont régulièrement
l’impact CO2 des entreprises. Les risques de
remontés au sein du Comité de Pilotage des risques puis
perte, vol et la mauvaise utilisation de données à
au Comité des risques. Ils font l’objet de plan d’actions
caractère personnel sont également capturées
visant à améliorer leur couverture.
afin d’expliquer la criticité du risque cyber du
groupe, caractérisé par une gravité de l’impact
Le niveau de maîtrise des risques opérationnels est vérifié
mais il est jugé peu probable.
au travers du dispositif de contrôle interne.
▪ Risques émergents
Autres risques importants Les risques émergents concernent à la fois des risques
nouveaux et des risques connus qui se développent ou
◼ Risques stratégiques évoluent. Ils sont caractérisés par une perpétuelle
évolution, des impacts potentiels élevés et une forte
Les risques stratégiques reflètent les enjeux forts d’APICIL incertitude, ce qui les rend plus complexes à quantifier.
Prévoyance. Ils naissent de l’incertitude liée à l’évolution
permanente de l’environnement dans lequel l’activité Ils sont de différentes natures et peuvent être liés par
d’assurance s’inscrit et dans lequel les décisions sont exemple à des risques technologiques, climatiques,
prises. Ils peuvent être liés à des facteurs externes à sociétaux, etc.
l’entité :
- Contexte économique et financier ; La surveillance de ces risques s’opère notamment par une
- Evolutions réglementaires adverses ; veille régulière et par la participation à des instances
- Evénements non anticipés ayant des institutionnelles ou professionnelles.
conséquences sur l’activité (émeutes, situations
de guerre, pandémies, etc.) ;
Ainsi qu’à des facteurs propres au développement de ◼ Risque de gestion actif-passif
l’activité d’APICIL Prévoyance :
- Capacité à développer des offres / partenariats
générant des ressources ; Conformément à l’article 44 de la Directive Solvabilité 2
- Moyens mis en œuvre pour répondre aux besoins (138/2009/EC), le système de gestion des risques
et aux contraintes de l’entité ; d’APICIL couvre la gestion actif- passif (ALM).
- Qualité de la relation client et réputation d’APICIL
Prévoyance. La gestion actif-passif contribue à gérer les risques
pouvant affecter la liquidité, la solvabilité et la
Ils font l’objet d’un suivi régulier et peuvent conduire à des performance comptable et financière, en particulier en cas
actions de remédiation. d’évolution défavorable des marchés financiers et/ou des
comportements des assurés en mettant en adéquation les
différents engagements de l’entité et du groupe et les
▪ Risques en matière de durabilité actifs financiers en représentation.
Le risque en matière de durabilité est défini par le Un suivi régulier d’indicateurs est mis en place concernant
règlement délégué 2021/1256 de la Commission du 21 notamment la liquidité et le risque d’exigibilité, les
avril 2021 comme « un événement ou un état de fait dans sensibilités taux actif-passif et la couverture des taux
le domaine environnemental, social ou de la gouvernance garantis. Également des études actif-passif sont menées
qui, s’il survenait, pourrait avoir une incidence négative, régulièrement afin d’anticiper les évolutions de ce risque
réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement ou et de proposer d’éventuelles actions d’ajustements.
de l’engagement » d’APICIL Prévoyance.
Dans le cadre de l’évaluation de la solvabilité, le risque
Le risque en matière de durabilité a été intégré au d’actif-passif est également mis en regard avec le risque
dispositif de gestion des risques de d’APICIL Prévoyance. de contrepartie, de modèle ou encore opérationnel (qualité
Une cartographie des risques de durabilité a été établie et des données).
des analyses spécifiques sont opérées notamment sur le
risque climatique.

◼ Risque de non-conformité
Le risque de non-conformité est défini comme « le risque
de sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire, de
perte financière significative ou d’atteinte à la réputation,
qui naît du non-respect des dispositions propres aux
activités d’assurance ou financières, qu’elles soient de
natures législative ou réglementaire, ou qu’il s’agisse de
normes professionnelles et déontologiques, ou
d’instructions de l’organe exécutif prises notamment en
application des orientations de l’organe délibérant ».
Il s’inscrit, au sein d’APICIL, dans le cadre du risque
opérationnel. La fonction de vérification de la conformité
contribue à l'identification et l'évaluation du risque de
conformité notamment via une analyse l'évaluation de
l'impact possible de tout changement de l'environnement
juridique sur les opérations de l'entreprise concernée.
En particulier, la Direction juridique et de la conformité se
concentre sur les développements en matière de
réglementations prudentielles applicables ou à venir, le
suivi des réglementations relatives au droit des affaires et
à la conformité de l’activité, les lois anti-trust et sur la
concurrence, la lutte contre le blanchiment de capitaux et
le financement du terrorisme, lois contre la corruption et
la fraude, protection des données et de la vie privée, délits
d’initiés et conflits d’intérêts ainsi que sur le respect des
obligations relatives à la protection de la clientèle.
La diversité des réglementations applicables au sein
d’APICIL (corpus Solvabilité 2, DDA, RGPD, LCB-FT,
MIFID, PRIIPS,…) contribue à la richesse de l’approche du
risque de non-conformité et justifie un suivi attentif de ce
risque important via un dispositif de contrôle et une
cartographie des risques de non-conformité reflétant leur
fréquence et leur niveau de contrôle.
Autres informations
Sans objet.

séparément et qu’il est démontrable qu'il existe pour ces
6 VALORISATION A actifs une valeur de marché. Les actifs incorporels ne
pouvant être vendus séparément, une valeur nulle leur a
DES FINS DE été attribuée sous Solvabilité 2.
SOLVABILITE ▪ Immobilier (exploitation et placement) :

Norme des comptes sociaux : les actifs immobiliers sont
Actifs comptabilisés à leur valeur historique. La dotation aux
amortissements est calculée conformément à la
Actifs financiers en norme S2 réglementation en vigueur en matière de décomposition
Les placements financiers ont été valorisés sur la base de par composant et de durée d’amortissement de chaque
cours observés sur des marchés organisés lorsque cela a composant. Cela ne concerne pas les usufruits qui sont
été possible (à l’exclusion donc des participations, de amortis linéairement jusqu’à l’échéance et la perte des
l’immobilier et des prêts, principalement). Les écarts entre droits.
la valorisation en norme prudentielle et la valorisation
selon la norme des comptes sociaux proviennent Norme prudentielle : pour les SCI, la valeur de marché est
majoritairement des plus ou moins-values latentes. fondée sur une expertise faite par un professionnel
indépendant. La valeur des parts de SCPI est établie
Actifs au bilan - Apicil Prevoyance - 31/12/2022 comme suit :
Valeur en Valeur en 𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑑𝑒 𝑟é𝑎𝑙𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 – 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
Actifs financiers (k€) norme
prudentielle
norme comptes
sociaux
( – 𝑃𝑟𝑜𝑣𝑖𝑠𝑖𝑜𝑛 + 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠
)
Immobilisations corporelles pour usage propre 1 793 1 137
Placements (Autres que les actifs en représentation nombre de parts détenues
2 348 963 1 927 622
des contrats en UC ou indexés)
Immobilier (autre que pour usage propre) 6 765 6 765
Participations 1 084 476 603 615 En ce qui concerne les usufruits, la valeur de marché ne
Actions 73 009 45 137 diffère pas de la norme comptes sociaux.
Actions cotées 24 932 13 875
Actions non cotées 48 077 31 262
Obligations
Obligation d'entreprises
802 788
453 568
934 725
486 306
▪ Actions, OPCVM et autres titres non
Obligations souveraines 343 914 442 719 amortissables :
Obligations structurées 5 306 5 700
Titres garantis 0 0 Norme comptes sociaux : les titres de placements sont
Fonds d'investissement 292 430 247 884
Produits dérivés (inclus dans D2O/D2T) 0 0 inscrits au bilan à leur valeur d’acquisition, nette des
Dépôts autres que ceux assimilables à de la tréso. 0 0 éventuels dépréciations et amortissements.
Dépôts auprès des cédantes 89 495 89 495
Autres placements 0 0
Placement en représentation des contrats en UC ou
0 0
Norme prudentielle : pour les actifs côtés, les valeurs de
indexés
Prêts et prêts hypothécaires aux particuliers 90 588 105 567
marché correspondent aux valeurs négociées sur un
Avances sur polices 0 0 marché réglementé ou à la valorisation des actifs
Prêts et prêts hypothécaires
Autres prêts et prêts hypothécaires
0
90 588
0
105 567
communiquée par la société de gestion. Elles sont
Trésorerie et équivalent trésorerie 15 040 15 040 évaluées sur la base du cours de clôture. En l’absence de
Total des actifs financiers 2 456 384 2 049 366 cours au jour de la valorisation, l’évaluation s’effectue sur
la base du dernier cours connu. Pour les actifs non cotés,
Pour APICIL PREVOYANCE, les placements sont valorisés à la valorisation est réalisée en fonction de la valeur des
42,6% sur la base de cours observés sur un marché actif fonds propres en norme prudentielle, s’il s’agit d’une
(actions, obligations, TCN, fonds d’investissements sur société d’assurance, ou à défaut en fonction de la valeur
sous-jacents cotés). 33,3% des actifs concernent des des fonds propres en norme comptes sociaux corrigée des
investissements dans des sociétés d’assurances et des éventuels résultats non distribués.
banques et sont valorisés en fonction des fonds propres
prudentiels (Solvabilité 2 ou Bâle 3) de ces sociétés, y
compris pour l’entité FRPS détenue. 8,2% des actifs sont
▪ Participations:
de la trésorerie, des comptes courants et des dépôts Norme comptes sociaux : les titres de placements sont
auprès de cédantes et sont valorisés en norme comptes inscrits au bilan à leur valeur d’acquisition, nette des
sociaux. Les autres investissements sont valorisés par des éventuels dépréciations et amortissements.
méthodes « alternatives » (valorisations communiquées
par les sociétés de gestion pour les fonds de private equity, Norme prudentielle : les valeurs des participations
les fonds immobiliers, les fonds alternatifs et les FCT ; assurantielles et bancaires (APICIL EPARGNE, APICIL
valorisations fournies par les émetteurs pour les produits EPARGNE RETRAITE, ONE LIFE et GRESHAM BANQUE)
structurés ou par des experts indépendants pour les SCI), sont évaluées sur la base des fonds propres en norme
ou à défaut à leur valeur d’acquisition nette d’éventuelles prudentielle Solvabilité 2 (avec ajustement pour volatilité
dépréciations (0,4%). et hors mesure transitoire pour provisions techniques) y
compris pour l’entité FRPS détenue. La société EQUITIM
Méthodologie est valorisée en fonction de l’EBITDA des comptes sociaux
(méthode des multiples), conformément à celle utilisée
Pour chaque catégorie importante d’actif, les méthodes de pour la détermination du prix de transaction.
valorisation appliquées sont les suivantes : Pour les autres participations dans des sociétés non
cotées, la valorisation est réalisée en fonction de la valeur
▪ Actifs incorporels : des fonds propres en norme comptes sociaux.
Norme des comptes sociaux : les actifs incorporels sont

valorisés à leur coût historique amorti, et concernent ▪ Obligations et autres titres assimilés :
notamment les acquisitions de progiciels. Norme comptes sociaux : les titres sont inscrits au bilan à
leur valeur d’acquisition. Les décotes ou surcotes des
Norme prudentielle : les actifs incorporels sont valeurs amortissables sont amorties sur la durée de vie
règlementairement valorisés à zéro (article 12 du résiduelle du titre selon la méthode actuarielle. En accord
règlement délégué), sauf si ceux-ci peuvent être vendus avec la FAQ ACPR du 26/07/2013, afin de faciliter les

comparaisons, les soldes des surcotes décotes et les Créances nées d'opérations d'assurance,
intérêts courus, qui sont normalement dans les comptes Créances nées d'opérations de réassurance,
de régularisations, ont été reclassés dans les rubriques des Trésorerie et équivalent trésorerie :
actifs concernés de la colonne comptes sociaux.
La valeur en norme prudentielle est égale à la valeur nette
Norme prudentielle : les valeurs de marché correspondent comptable.
aux valeurs négociées sur un marché réglementé ou d’un
contributeur de marché actif. Elles sont évaluées sur la
base du cours de clôture. En l’absence de cours au jour de
la valorisation, l’évaluation s’effectue sur la base du
dernier cours connu.
▪ Dépôts autres que ceux assimilables à de la

trésorerie, Prêts et prêts hypothécaires,
Provisions techniques
Dans le référentiel Solvabilité 2, les provisions ne sont plus calculées sur les principes comptables généraux en vigueur mais
sur la base de la meilleure estimation possible (Best Estimate).
Synthèse des montants
Le calcul des provisions techniques de la compagnie est effectué selon les dispositions de l’article 75 de la Directive Solvabilité
2 2009/138/CE.
Par ailleurs, APICIL Prévoyance applique les deux dispositifs suivants :

▪ L’ajustement de volatilité prévu à l’article 77 quinquies de la directive Solvabilité 2 ;
▪ La mesure transitoire dite de « provisions techniques » prévue à l’article 308 quinquies de la directive Solvabilité 2.
Dans le tableau ci-dessous, les montants de provisions Solvabilité 2 s’entendent avant déduction transitoire « provisions
techniques ». Les provisions présentées sont nettes de réassurance intra-Groupe et exprimées en M€.
Dans le tableau ci-dessous, les montants de provisions Solvabilité 2 s’entendent après déduction transitoire « provisions
techniques ». Les provisions présentées sont nettes de réassurance intra-Groupe et exprimées en M€.
Généralités - La meilleure estimation des provisions (Best

Estimate Liability);
- La marge de risque.
Dans le référentiel Solvabilité 2, les provisions ne sont plus
calculées sur les principes comptables généraux en La meilleure estimation des provisions correspond à la
vigueur mais sur la base de la meilleure estimation moyenne pondérée par leur probabilité des flux de
possible (Best Estimate). trésorerie futurs, compte tenu de la valeur temporelle de
l'argent (valeur actuelle attendue des flux de trésorerie
Les principes de valorisation de la directive impliquent que futurs).
les provisions Solvabilité 2 soient composées de deux
éléments :

Les principes de valorisation prudentiels tels que définis ▪ La « meilleure estimation des provisions de sinistres »
dans les textes réglementaires diffèrent des principes qui correspond aux flux de trésorerie relatifs aux
comptables utilisés dans les comptes sociaux, sinistres déjà survenus avant la date de référence. Il
principalement sur certains éléments comme le périmètre comprend tous les règlements, flux et les frais,
des engagements, certaines hypothèses comme les frais, probables et actualisés,
le traitement des revalorisations ou la courbe ▪ La « meilleure estimation des provisions de primes »
d’actualisation. qui correspond à l’estimation des flux de trésorerie
relatifs à des événements survenant au cours de
La marge de risque correspond à la valeur qu’il faudrait, l’exercice suivant l’arrêté au titre d’engagements déjà
en cas de cession, ajouter à la meilleure estimation des matérialisés à la date d’inventaire.
provisions de manière à garantir que la valeur des
provisions techniques soit équivalente au montant que les
organismes d'assurance demanderaient pour reprendre et La courbe de taux sans risque utilisée pour l’actualisation
honorer les engagements. Elle est calculée suivant la est la courbe publiée par l’ACPR au 31 décembre 2022,
méthode du coût du capital. avec l’ajustement de volatilité.
Meilleure estimation – Principes Meilleure estimation – Hypothèses

généraux et méthodes
Les provisions techniques en normes S2 ont été calculées
Apicil Prévoyance utilise la formule standard pour le calcul selon une méthode déterministe, à partir notamment
de sa solvabilité en normes Solvabilité 2. d’une projection des provisions comptables constituées au
La correction pour volatilité (Volatility Adjustment) et les 31/12/2022, en tenant compte des spécificités découlant
mesures transitoires sur les provisions techniques et sur le de la directive. Les calculs intègrent les éléments
choc action sont appliquées : suivants :
- La correction pour volatilité est prévue à l’article 77 ▪ L’hypothèse de primes futures retenue correspond aux
quinquies de la directive Solvabilité 2 cotisations de l’année 2023 en lien avec la politique de
- La mesure transitoire dite de « provisions renouvellement, conformément aux exigences
techniques » prévue à l’article 308 quinquies de la réglementaires,
directive Solvabilité 2 ▪ L’hypothèse de sinistralité future générée par les
primes évoquées ci-dessus a été estimée à partir de
Les calculs des provisions techniques sont réalisés celle constatée en 2022, des prévisions d’évolution de
conformément à la réglementation définie dans les textes la sinistralité et des évolutions tarifaires appliquées au
suivants : 01/01/2023,
- Le Code de la Sécurité Sociale pour ce qui concerne ▪ L’hypothèse de frais retenue a été estimée à partir des
les sections relatives à la transposition de la directive frais réels observés en 2022 (frais de gestion de
Solvabilité 2 du 25 novembre 2009 (2009/138/CE), sinistres, frais d’administration, autres charges
en compris ses amendements ultérieurs, notamment techniques et frais de placements) et en tenant
ceux de la directive OMNIBUS 2 du 16 avril 2014 compte de l’écoulement du portefeuille,
(2014/51/UE), ▪ Les provisions d’égalisation et les provisions pour
- Règlement délégué (UE) 2015/35 de la Commission participation aux excédents, qui sont des provisions
du 10 octobre 2014 complétant la directive spécifiquement comptables, ont été intégrées à leur
2009/138/CE du Parlement européen et du Conseil valeur comptable,
sur l'accès aux activités de l'assurance et de la ▪ L’hypothèse de revalorisation future des rentes a été
réassurance et leur exercice (Solvabilité 2), en ce estimée à partir notamment d’indices externes
compris ses amendements ultérieurs, (inflation, TME, …),
- Les normes techniques de réglementation ou
Une table interne a été prise en compte pour estimer les
d’exécution afférentes,
flux de prestations du risque rente éducation afin de tenir
- Les notices ACPR qui complètent les références
compte du profil de risque.
précédentes.
◼ Part de la meilleure estimation cédée aux
réassureurs
La meilleure estimation est égale à la somme des flux
futurs probables générés par les engagements de La réassurance concerne une partie du portefeuille Santé
l’organisme assureur au 31 décembre de l’année de / Prévoyance. Nous avons considéré les trois niveaux de
référence actualisés à la courbe des taux réglementaire. réassurance existants : traité catastrophe, traités non
proportionnels XS par Tête et traités proportionnels.
Dans les flux de trésorerie pour les engagements pris par
le groupe, les éléments suivants sont pris en compte : Concernant les provisions constituées au 31/12/2022, la
▪ Les flux probables entrants comme les primes futures quote-part moyenne de cession observée en 2022 est
et les commissions de réassurance, appliquée aux flux projetés (hors revalorisations futures et
frais).
▪ Les flux probables sortants comme les prestations
versées aux assurés, les revalorisations futures des Concernant le BE primes cédés, les traités proportionnels
rentes, les frais, les commissions. ont fait l’objet d’une modélisation ligne à ligne en fonction
des différents traités en vigueur.
De la même manière, pour les engagements cédés à des
réassureurs, l’ensemble de flux probables entrants et
sortants sont pris en compte en appliquant les différents
traités et en tenant compte des aléas.
Le calcul de la meilleure estimation distingue :

Ecart entre états financiers et valorisation S2
La meilleure estimation des provisions par lignes d’activité est présentée dans le tableau ci-dessous et comparée aux
provisions comptables. Les provisions présentées sont nettes de réassurance intra-Groupe et exprimées en M€.
Dans le tableau ci-dessus, les montants de provisions Solvabilité 2 s’entendent avant déduction transitoire « provisions
techniques » mais tiennent compte de l’ajustement pour volatilité.
La meilleure estimation des provisions en vie est inférieure aux provisions comptables. Le portefeuille vie dégage des résultats
bénéficiaires ce qui a un impact positif sur la meilleure estimation des provisions de primes et contribue ainsi à diminuer le
montant de la meilleure estimation totale (primes et sinistres). A cela s’ajoute une marge de prudence présente dans les
provisions en normes sociales au contraire de la meilleure estimation des provisions. Cet impact positif compense les effets
négatifs du passage à la norme solvabilité 2 comme l’intégration des revalorisations futures dans les calculs de la meilleure
estimation des provisions.
La meilleure estimation des provisions en santé vie est inférieure aux provisions comptables. L’impact positif de la courbe
des taux au 31/12/2022 compense les effets négatifs du passage à la norme solvabilité 2 comme l’intégration des
revalorisations futures dans les calculs de la meilleure estimation des provisions.
La meilleure estimation des provisions en santé non vie est supérieure aux provisions comptables. Cela s’explique
principalement par :
▪ L’intégration de la partie meilleure estimation des provisions de primes (yc frais). Le BE de primes n’a pas d’équivalent en
normes sociales dans le cas présent : cela contribue à augmenter le montant des provisions Best Estimate au total (BE de
primes plus BE de sinistres) ;
▪ L’intégration des revalorisations futures dans les calculs de la meilleure estimation des provisions ;
▪ Des frais provisionnés différents.
Les effets positifs du passage à la norme solvabilité 2, comme l’absence de marge de prudence dans le provisionnement, qui
contribue à diminuer la meilleure estimation des provisions, ne compensent pas les effets négatifs décrits ci-dessus.
Impact de l’application de la
Marge pour risque déduction transitoire « provision
La marge pour risque a été évaluée selon la méthode technique » prévue à l’article 308
simplifiée de niveau 1 proposée par l’Autorité de Contrôle quinquies de la directive
et de Résolution dans ses recommandations émises fin 2009/138/CE
2015. Cette méthode repose sur la projection des SCR par
sous module de risque et par LoB et réalisée par L’application de la déduction transitoire permet de lisser
approximation (principalement en fonction de la projection l’impact du passage des provisions techniques comptables
des Best Estimate). aux provisions techniques Solvabilité 2 sur 16 ans.
Les impacts sont les suivants pour :
▪ Le montant des provisions techniques : -18 M€
Impact de la correction pour ▪ Les exigences de capital de solvabilité requis : -5 M€
▪ Le minimum de capital requis : 0 M€
volatilité prévue à l’article 77
▪ Les fonds propres de base : + 13 M€
quinquies de la directive ▪ Les montants de fonds propres éligibles pour couvrir le
2009/138/CE minimum de capital requis : + 13 M€
▪ Les montants de fonds propres éligibles pour couvrir
L’application de la mesure implique les impacts suivants : les exigences de capital de solvabilité requis : + 11 M€
▪ Le montant des provisions techniques : -18 M€
▪ Les exigences de capital de solvabilité requis : +1,3 M€ Le Groupe a procédé à la vérification de la condition de
▪ Le minimum de capital requis : -1,0 M€ ressources demandée par le superviseur à date.
▪ Les fonds propres de base : +42 M€
▪ Les montants de fonds propres éligibles pour couvrir le
minimum de capital requis : + 42 M€
Les montants de fonds propres éligibles pour couvrir les Impact de la mesure fonds
exigences de capital de solvabilité requis : + 43 M€ excédentaires
APICIL Prévoyance n’est pas concernée par cette mesure.

Autres passifs
Engagements Sociaux
◼ Provision pour médaille du travail

A la clôture de l'exercice, le Groupe a couvert l'essentiel
de ses engagements en souscrivant un contrat d'assurance
auprès d'APICIL PREVOYANCE. De la même façon que pour
les engagements de retraite, l'opération intra-groupe
d'assurance fait l'objet d'un retraitement afin de la
présenter conformément aux autres engagements non
couverts par un contrat d'assurance (provision pour
risques et charges).
◼ Engagements de retraite
A la clôture de l'exercice, les principaux engagements du
Groupe en matière d'indemnités de départs en retraite, en
application de la convention collective, fait l'objet d'un
contrat souscrit auprès d'APICIL PREVOYANCE. L'opération
intra-groupe d'assurance fait l'objet d'un retraitement afin
de la présenter conformément aux autres engagements
non couverts par un contrat d'assurance (provision pour
risques et charges).
Dettes et autres passifs
Pour ce type de passif, la valeur économique correspond

au maintien de la valeur comptable.
NB : ce poste regroupe principalement les dettes envers

les établissements de crédit, les organismes d’assurance
(trésorerie négative).
Impôts Différés Passifs
Pour le traitement des impôts différés, le groupe APICIL a

retenu les principes comptables prescrits par la norme IAS
12 – Impôts sur le résultat.
En tenant compte de la méthode transitoire de provisions

techniques, les impôts différés sont passifs à hauteur de
13 M€ net.
Méthodes de valorisation
alternatives
APICIL Prévoyance n’utilise pas d’autres méthodes de
valorisation que celles décrites ci-dessus.
Autres informations
Sans objet.

(réévaluation d’actifs et des passifs ou autres
7 GESTION DU retraitements).
CAPITAL L’écart entre les fonds propres prudentiels et les fonds

propres des comptes sociaux s’élève à 510 M€. Cet écart
provient essentiellement des plus-values latentes à l’actif,
Fonds propres des différences de valorisation des provisions en normes
prudentielles et en normes comptables et de la mesure
transitoire provisions techniques.
Gestion des fonds propres
La gestion des fonds propres du groupe est revue chaque
année par le conseil d’administration qui valide la Impact des mesures transitoires
couverture de marge ainsi que les projections issues du APICIL Prévoyance applique la mesure transitoire
processus ORSA utilisant un horizon de 3/5 ans. provisions techniques. Le montant de l’impact (net
d’impôts différés) de cette mesure est de 13 M€ sur les
Des décisions stratégiques peuvent être mises en œuvre fonds propres.
en fonction de la réalisation des objectifs à la suite du
conseil d’administration.
Des calculs trimestriels sont également réalisés pour Capital de solvabilité

effectuer un suivi du taux de couverture et du montant de
fonds propres.
requis et minimum de
capital requis
Informations sur les fonds propres Changements méthodologiques
Solvabilité II significatifs
L’état des fonds propres est présenté conformément au Plusieurs évolutions ont été apportées aux modalités de
tableau de « raccordement entre les comptes du Plan calcul pour tenir compte du contexte actuel de forte
Comptable des Assurances et les Fonds propres remontée des taux.
Solvabilité 2 », publié par l’ACPR en date du 20 mai 2016. Toutefois ces évolutions ont un impact limité sur la
solvabilité au 31/12/2022.
La réserve de réconciliation correspond à la différence de
valeur entre le bilan comptable statutaire et le bilan S2
(réévaluation d’actifs et des passifs ou autres Hypothèses de calculs
retraitements).
Le SCR action est calculé en utilisant la mesure transitoire
L’intégralité des fonds propres est classée en Tier 1, à actions, à savoir les actions achetées avant le 31/12/2015
l’exception des passifs subordonnés reconnus en Tier 2 et bénéficient d’un choc réduit de 22%. A défaut, les chocs
des impôts différés en cas de position nette active classés appliqués sont respectivement de :
en Tier 3 (APICIL Prévoyance est en situation d’impôts
différés passive). ▪ 39% + dampener (-3.02% au 31/12/2022) pour
les actions de type 1
APICIL Prévoyance a émis une dette subordonnée de ▪ 49% + dampener (-3.02% au 31/12/2022) pour
150 M€ fin 2015. Une nouvelle émission de 250 M€ a été les actions de type 2
réalisée fin 2019.
Ces dettes sont éligibles à la couverture du SCR à hauteur
de 267 M€ et éligibles à la couverture du MCR à hauteur SCR et sa décomposition au
de 27 M€ en date du 31.12.2022 après application de la 31.12.2022
mesure transitoire provisions techniques.
Le détail du capital de solvabilité requis (SCR) d’APICIL
Le montant des fonds propres éligibles au 31/12/2022 (y Prévoyance au 31/12/2022 avec mesure transitoire
compris emprunt subordonné) s’élève ainsi à (y compris provisions techniques est le suivant :
mesure transitoire provisions techniques) :
- Eligibles au SCR : 1260 M€ ; Décomposition du SCR 2021 (M€) 2022 (M€)
- Eligibles au MCR : 1020 M€. Risque de marché 400 352
Risque de défaut 59 60
Risque de souscription vie 117 102
Comparatif avec les fonds propres Risque de souscription santé 237 235
des états financiers Risque lié aux intangibles 0 0
Effet diversification -230 -215
Les éléments de fonds propres du groupe sont constitués : Basic SCR 583 534
▪ D’une part des fonds d’établissement, présentés sur la Risque opérationnel 25 25
ligne du même nom ; Ajustement - provisions
-22 -12
▪ D’autre part des résultats mis en réserve et non techniques
distribués (réserves statutaires et autres réserves, Ajustement lié aux impôts -29 -13
reports à nouveau et résultat de l’exercice), présentés Exigence entités bancaires 0 0
en réserve de réconciliation ;
Capital de Solvabilité Requis 557 534
▪ Des fonds excédentaires issus des bilans prudentiels.
La réserve de réconciliation correspond à la différence de Le SCR s’élève à 534 M€ pour un montant de fonds propres
valeur entre le bilan comptable statutaire et le bilan S2 éligibles de 1 260 M€ (dont dette subordonnée éligible à
hauteur de 267 M€) y compris mesure transitoire

provisions techniques, soit un taux de couverture du SCR
de 236%. Utilisation du sous-
Avant prise en compte de la mesure transitoire provisions
techniques, les fonds propres éligibles s’élèvent à
module « Risque sur
1 249 M€ (dont dette subordonnée éligible à hauteur de actions » fondé sur la
269 M€) et le SCR à 538 M€, soit un taux de couverture
de 232%. durée dans le calcul de
Le SCR est en baisse de 4% par rapport à 2021 (534 M€ capital de solvabilité
vs 557 M€), principalement expliquée par la régression du
risque lié aux actifs financiers.
requis
APICIL Prévoyance n’utilise pas cette méthode.
▪ Risque de marché :
Le SCR marché est essentiellement porté par les risques
actions et spread compte tenu des caractéristiques de
l’allocation d’actifs. La baisse du SCR marché (352 M€ vs
400 M€ en 2021) est portée principalement par le SCR
Différences entre la
action du fait de la baisse du dampener et des valeurs de formule standard et tout
participations. Le SCR spread diminue également,
conséquence de la remontée des taux. modèle interne utilisé
▪ Risque santé : Toutes les entités du Groupe utilisent la formule standard.
Le SCR Santé est stable en 2022 (235 M€ vs 237 M€ à fin
2021)
▪ Risque vie :
La régression du SCR Vie (102 M€ vs 117 M€) est portée Non-respect des
essentiellement par la baisse du SCR catastrophe Vie, en
lien avec la mise à jour des capitaux sous risque de la exigences de capital
garantie décès, ainsi que la baisse du volume des
provisions décès (dont maintien de garantie décès). Toutes les entités du groupe respectent les exigences
réglementaires de besoin en capital.
▪ Risque de défaut :
Le SCR défaut, essentiellement porté par les PANE (défaut
type 2), est stable par rapport à 2021.
Autres informations
▪ Ajustement Sans objet.
La capacité d’absorption par les provisions techniques
s’élève à 12 M€ et est en baisse par rapport à 2021
(22 M€) en raison de la revue de la modélisation de la
revalorisation en prévoyance.
La capacité d’absorption par les impôts différés est de 13
M€, en recul par rapport à 2021 (29 M€), du fait de la
diminution de la réserve de réconciliation.
▪ Risque opérationnel :
L’exigence liée au risque opérationnel est stable par
rapport à 2021.
MCR et sa décomposition au
31.12.2022
Le MCR s’élève à 134 M€, soit un taux de couverture du
MCR avec mesure transitoire provisions techniques de
762% (le TSDD en tier 2 n’est éligible qu’à hauteur de 20%
du MCR soit 27M€).
Le MCR s’élève à 134 M€ hors mesure transitoire

provisions techniques, soit un taux de couverture du MCR
hors mesure transitoire provisions techniques de 750%.

8 ANNEXES
Annexe I
S .02.01.02
Bilan
Valeur S olvabilité
II
Actifs C0010
Goodwill R0010
Frais d’acquisition différés R0020
Immobilisations incorporelles R0030
Actifs d’impôts différés R0040
Excédent du régime de retraite R0050
Immobilisations corporelles détenues pour usage propre R0060 2 253
Investissements (autres qu’actifs en représentation de contrats en unités de
R0070 2 209 534
compte et indexés)
Biens immobiliers (autres que détenus pour usage propre) R0080 6 765
Détentions dans des entreprises liées, y compris participations R0090 1 034 540
Actions R0100 73 009
Actions – cotées R0110 24 932
Actions – non cotées R0120 48 077
Obligations R0130 802 788
Obligations d’État R0140 343 914
Obligations d’entreprise R0150 453 568
Titres structurés R0160 5 306
Titres garantis R0170 -
Organismes de placement collectif R0180 292 430
Produits dérivés R0190 -
Dépôts autres que les équivalents de trésorerie R0200 2
Autres investissements R0210 -
Actifs en représentation de contrats en unités de compte et indexés R0220 -
Prêts et prêts hypothécaires R0230 90 588
Avances sur police R0240 -
Prêts et prêts hypothécaires aux particuliers R0250 -
Autres prêts et prêts hypothécaires R0260 90 588
M ontants recouvrables au titre des contrats de réassurance R0270 303 279
Non-vie et santé similaire à la non-vie R0280 117 892
Non-vie hors santé R0290 -
Santé similaire à la non-vie R0300 117 892
Vie et santé similaire à la vie, hors santé, UC et indexés R0310 185 387
Santé similaire à la vie R0320 121 211
Vie hors santé, UC et indexés R0330 64 176
Vie UC et indexés R0340 -
Dépôts auprès des cédantes R0350 89 495
Créances nées d’opérations d’assurance et montants à recevoir d’intermédiaires R0360 315 724
Créances nées d’opérations de réassurance R0370 35 781
Autres créances (hors assurance) R0380 28 206
Actions propres auto-détenues (directement) R0390 -
Éléments de fonds propres ou fonds initial appelé(s), mais non encore payé(s) R0400 -
Trésorerie et équivalents de trésorerie R0410 15 040
Autres actifs non mentionnés dans les postes ci-dessus R0420 910
Total de l’actif R0500 3 090 811

Valeur S olvabilité
II
Passifs C0010
Provisions techniques non-vie R0510 595 577
Provisions techniques non-vie (hors santé) R0520 -
Provisions techniques calculées comme un tout R0530 -
M eilleure estimation R0540 -
M arge de risque R0550 -
Provisions techniques santé (similaire à la non-vie) R0560 595 577
M eilleure estimation R0580 552 377
M arge de risque R0590 43 200
Provisions techniques vie (hors UC et indexés) R0600 856 447
Provisions techniques santé (similaire à la vie) R0610 498 836
Provisions techniques vie (hors santé, UC et indexés) R0650 357 611
Provisions techniques UC et indexés R0690 -
M eilleure estimation R0710 -
M arge de risque R0720 -
Autres provisions techniques R0730
Passifs éventuels R0740 -
Provisions autres que les provisions techniques R0750 8 492
Provisions pour retraite R0760 -
Dépôts des réassureurs R0770 54 860
Passifs d’impôts différés R0780 13 430
Produits dérivés R0790 -
Dettes envers des établissements de crédit R0800 5
Dettes financières autres que celles envers les établissements de crédit R0810 -
Dettes nées d’opérations d’assurance et montants dus aux intermédiaires R0820 51 746
Dettes nées d’opérations de réassurance R0830 76 406
Autres dettes (hors assurance) R0840 82 335
Passifs subordonnés R0850 352 208
Passifs subordonnés non inclus dans les fonds propres de base R0860 -
Passifs subordonnés inclus dans les fonds propres de base R0870 352 208
Autres dettes non mentionnées dans les postes ci-dessus R0880 6 478
Total du passif R0900 2 097 984
Excédent d’actif sur passif R1000 992 828

Annexe I
S .05.01.02
Primes, sinistres et dépenses par ligne d’activité
Ligne d’activité pour: engagements d’assurance et de réassurance non-vie (assurance directe et réassurance proportionnelle acceptée)
Assurance Assurance
Assurance de Assurance Assurance de Autre assurance Assurance de
Assurance des maritime, incendie et autres Assurance crédit
protection du d'indemnisation responsabilité des véhicules à responsabilité
frais médicaux aérienne et dommages aux et cautionnement
revenu des travailleurs civile automobile moteur civile générale
transport biens
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090
Primes émises
Brut – assurance directe R0110 331 376 211 095
Brut – Réassurance proportionnelle acceptée R0120 - -
Brut – Réassurance non proportionnelle acceptée R0130
Part des réassureurs R0140 39 188 39 213
Net R0200 292 187 171 883
Primes acquises
Net R0300 292 187 171 883
Charge des sinistres
Net R0400 264 068 - 40 541
Variation des autres provisions techniques
Brut – assurance directe R0410 - 8 453 4 774
Part des réassureurs R0440 - -
Net R0500 - 8 453 4 774
Dépenses engagées R0550 54 034 25 966
Autres dépenses R1200
Total des dépenses R1300
Ligne d’activité pour: engagements d’assurance et Ligne d’activité pour:

de réassurance non-vie (assurance directe et réassurance non proportionnelle acceptée
Assurance
Assurance de Pertes Total
maritime,
protection Assistance pécuniaires Santé Accidents Biens
aérienne et
juridique diverses
transport
C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0200
Primes émises
Brut – assurance directe R0110 542 471
Brut – Réassurance proportionnelle acceptée R0120
Part des réassureurs R0140 78 401
Net R0200 464 070
Primes acquises
Net R0300 464 070
Net R0400 223 527
Brut – assurance directe R0410 - 3 680
Part des réassureurs R0440 -
Net R0500 - 3 680
Dépenses engagées R0550 80 000
Total des dépenses R1300 80 000
Ligne d’activité pour: engagements d’assurance vie Engagements de réassurance vie Total
Rentes découlant
des contrats
Rentes découlant d’assurance non-
des contrats vie et liées aux
Assurance avec Assurance
Assurance Autres d'assurance non- engagements Réassurance
participation aux indexée et en Réassurance vie
maladie assurances vie vie et liées aux d’assurance maladie
bénéfices unités de compte
engagements autres que les
d'assurance santé engagements
d’assurance
santé
C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0300

Primes émises
Brut R1410 56 332 58 302 - 74 632 189 266
Part des réassureurs R1420 31 711 14 820 - 19 053 65 585
Net R1500 24 621 43 481 - 55 579 123 681
Primes acquises
Brut R1510 56 332 58 302 - 74 632 189 266
Part des réassureurs R1520 31 711 14 820 - 19 053 65 585
Net R1600 24 621 43 481 - 55 579 123 681
Brut R1610 77 806 1 285 - 1 572 80 663
Part des réassureurs R1620 - 46 135 5 179 - 6 658 - 34 299
Net R1700 123 941 - 3 894 - - 5 086 114 962
Brut R1710 - - - - -
Part des réassureurs R1720 - - - - -
Net R1800 - - - - -
Dépenses engagées R1900 7 008 1 507 - 1 916 10 432

Annexe I
S .05.02.01
Primes, sinistres et dépenses par pays
Pays 5 principaux pays (par montant de primes brutes émises) Total 5 principaux pays et pays
d'origine – engagements en non-vie d'origine
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070
R0010
C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130 C0140
Primes émises
Brut – Réassurance non proportionnelle acceptée R0130 - -
Net R0200 464 070 464 070
Primes acquises
Net R0300 464 070 464 070
Net R0400 223 527 223 527
Brut – assurance directe R0410 - 3 680 - 3 680
Net R0500 - 3 680 - 3 680
Total des dépenses R1300 80 000 80 000
Pays 5 principaux pays (par montant de primes brutes émises) Total 5 principaux pays et pays
d'origine – engagements en vie d'origine
C0150 C0160 C0170 C0180 C0190 C0200 C0210
R1400
C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280
Primes émises
Brut R1410 189 266 189 266
Net R1500 123 681 123 681
Primes acquises
Brut R1510 189 266 189 266
Net R1600 123 681 123 681
Brut R1610 80 663 80 663
Part des réassureurs R1620 - 34 299 - 34 299
Net R1700 114 962 114 962
Brut R1710 - -
Net R1800 - -

Annexe I
S.12.01.02
Provisions techniques vie et santé SLT
Assurance indexée et en unités de

Autres assurances vie Rentes découlant des
compte
contrats d’assurance
Assurance avec non-vie et liées aux
participation aux Contrats Contrats engagements
bénéfices Contrats sans Contrats d’assurance autres que
sans avec
options ni avec options les engagements
options ni options ou
garanties ou garanties d’assurance santé
garanties garanties
C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090

Provisions techniques
Total des montants calculéesau
recouvrables comme
titre deun
la tout R0010 0 0 0 0
réassurance/des véhicules de titrisation et de la
réassurance finite, après l’ajustement pour pertes R0020
probables pour défaut de la contrepartie, correspondant 0 0 0 0
Provisions techniques calculées comme la somme de
la meilleure estimation et de la marge de risque
Meilleure estimation
Meilleure estimation brute R0030 110 930 0 0 204 069 0 0
Total des montants recouvrables au titre de la
R0080
réassurance finite, après ajustement pour pertes
probables pour défaut de la contrepartie 26 638 0 0 34 094 0 0
Meilleure estimation nette des montants recouvrables au
titre de la réassurance/des véhicules de titrisation et de la R0090
réassurance finite – total 84 292 0 0 169 975 0 0
Marge de risque R0100 5 322 0 6 842 0
Montant de la déduction transitoire sur les
provisions techniques
Provisions techniques calculées comme un tout R0110 0 0 0 0
Meilleure estimation R0120 -4 722 0 0 0 0 0
Marge de risque R0130 -1 020 0 0 0
Provisions techniques – Total R0200 110 509 0 210 911 0
Assurance santé (assurance directe)

Rentes découlant
Total (vie des contrats Réassurance
hors santé, d'assurance non- santé Total (santé similaire
Réassurance acceptée Contrats Contrats
y compris vie et liées aux (réassurance à la vie)
UC) sans avec engagements acceptée)
options ni options ou d'assurance santé
garanties garanties
C0100 C0150 C0160 C0170 C0180 C0190 C0200 C0210

Provisions techniques calculées comme un tout R0010 0 0 0 0 0 0
réassurance finite, après l’ajustement pour pertes R0020
probables pour défaut de la contrepartie, correspondant
aux provisions techniques calculées comme un tout 0 0 0 0 0 0
Provisions techniques calculées comme la somme de
la meilleure estimation et de la marge de risque
Meilleure estimation brute R0030 36 191 351 190 433 643 0 0 75 605 509 247
R0080
réassurance finite, après ajustement pour pertes
probables pour défaut de la contrepartie 3 444 64 176 85 804 0 0 35 407 121 211
Meilleure estimation nette des montants recouvrables au
titre de la réassurance/des véhicules de titrisation et de la R0090
réassurance finite – total 32 747 287 013 347 838 0 0 40 198 388 036
Marge de risque R0100 0 12 164 1 816 0 0 1 816
Montant de la déduction transitoire sur les
provisions techniques
Provisions techniques calculées comme un tout R0110 0 0 0 0 0 0
Meilleure estimation R0120 0 -4 722 -12 227 0 0 0 -12 227
Marge de risque R0130 0 -1 020 0 0 0 0
Provisions techniques – Total R0200 36 191 357 611 423 231 0 75 605 498 836

Annexe I
S.17.01.02
Provisions techniques non-vie
Assurance directe et réassurance proportionnelle acceptée

Autre
Assurance de Assurance Assurance de Assurance
Assurance assurance
protection du d'indemnisatio responsabilit maritime,
des frais des
revenu n des é civile aérienne et
médicaux véhicules à
travailleurs automobile transport
moteur
C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070
Provisions techniques calculées comme un tout R0010 0 0
Total des montants recouvrables au titre de la réassurance/des véhicules de titrisation et de
la réassurance finite, après l’ajustement pour pertes probables pour défaut de la R0050 0 0
contrepartie, correspondant aux provisions techniques calculées comme un tout
Provisions techniques calculées comme la somme de la meilleure estimation et de la
marge de risque
Provisions pour primes
Brut R0060 5 055 12 015
R0140 -2 191 -2 828
la réassurance finite, après ajustement pour pertes probables pour défaut de la contrepartie
Meilleure estimation nette des provisions pour primes R0150 7 247 14 843
Provisions pour sinistres
Brut R0160 97 294 438 013
R0240 34 934 87 977
Meilleure estimation nette des provisions pour sinistres R0250 62 360 350 036
Total meilleure estimation – brut R0260 102 349 450 028
Total meilleure estimation – net R0270 69 607 364 879
Marge de risque R0280 2 487 40 714
Montant de la déduction transitoire sur les provisions techniques
Provisions techniques calculées comme un tout R0290 0 0
Meilleure estimation R0300 0 0
Marge de risque R0310 0 -1
Provisions techniques – Total
Provisions techniques – Total R0320 104 836 490 741
Montants recouvrables au titre de la réassurance/des véhicules de titrisation et de la
réassurance finite, après ajustement pour pertes probables pour défaut de la contrepartie – R0330 32 743 85 149
total
Provisions techniques nettes des montants recouvrables au titre de la réassurance/des
R0340 72 093 405 592
véhicules de titrisation et de la réassurance finite
Assurance directe et réassurance proportionnelle acceptée

Assurance
Assurance de
incendie et Assurance Assurance de Pertes
responsabilit
autres crédit et protection Assistance pécuniaires
é civile
dommages cautionnement juridique diverses
générale
aux biens
C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130
Provisions techniques calculées comme un tout R0010
la réassurance finite, après l’ajustement pour pertes probables pour défaut de la R0050
marge de risque
Brut R0060
R0140
Meilleure estimation nette des provisions pour primes R0150

Brut R0160
R0240
Meilleure estimation nette des provisions pour sinistres R0250
Total meilleure estimation – brut R0260
Total meilleure estimation – net R0270
Marge de risque R0280
Provisions techniques calculées comme un tout R0290
Meilleure estimation R0300
Marge de risque R0310
Provisions techniques – Total R0320
réassurance finite, après ajustement pour pertes probables pour défaut de la contrepartie – R0330
total
R0340
Réassurance non proportionnelle acceptée

Réassurance
Réassurance Réassurance Total
Réassurance maritime,
accidents dommages engagemen
santé non aérienne et
non non ts en non-
proportionne transport non
proportionne proportionne vie
lle proportionnell
lle lle
e
C0140 C0150 C0160 C0170 C0180
Provisions techniques calculées comme un tout R0010 0
la réassurance finite, après l’ajustement pour pertes probables pour défaut de la R0050 0
marge de risque
Brut R0060 17 071
R0140 -5 019
Meilleure estimation nette des provisions pour primes R0150 22 090

Brut R0160 535 307
R0240 122 911
Meilleure estimation nette des provisions pour sinistres R0250 412 396
Total meilleure estimation – brut R0260 552 378
Total meilleure estimation – net R0270 434 486
Marge de risque R0280 43 201
Provisions techniques calculées comme un tout R0290 0
Meilleure estimation R0300 0
Marge de risque R0310 -1
Provisions techniques – Total R0320 595 577
réassurance finite, après ajustement pour pertes probables pour défaut de la contrepartie – R0330 117 892
total
R0340 477 685

Annexe I
S.19.01.21
Sinistres en non-vie
Année d’accident / année de souscription Z0010 1
Sinistres payés bruts (non cumulés)

(valeur absolue)
Année de développement
Somme des
Pour l'année
Année 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 et + années
en cours
(cumulés)
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0170 C0180
PrécédentesR0100 R0100 0,26 267 371,34
N-9 R0160 267 087,72 48 597,19 1 382,05 24,49 8,03 23,54 3,30 -29,22 0,48 0 R0160 0,04 317 097,61
N-8 R0170 268 649,67 54 181,63 928,29 -26,02 8,02 6,75 -83,71 1,53 1,97 R0170 1,97 323 668,12
N-7 R0180 283 584,52 55 396,79 1 467,88 98,57 32,43 -24,75 3,85 1,99 R0180 1,99 340 561,28
N-6 R0190 286 054,09 73 194,83 10 427,96 39,09 -124,82 4,49 2,65 R0190 2,65 369 598,30
N-5 R0200 280 755,18 75 317,21 2 369,69 -21,33 28,52 19,31 R0200 19,31 358 468,58
N-4 R0210 283 511,54 65 546,05 1 892,90 14,21 70,41 R0210 70,41 351 035,12
N-3 R0220 286 597,24 73 816,50 2 032,57 203,80 R0220 203,80 362 650,11
N-2 R0230 239 694,37 64 253,69 2 697,94 R0230 2 697,94 306 646,00
N-1 R0240 267 232,41 67 285,61 R0240 67 285,61 334 518,02
N R0250 309 055,86 R0250 309 055,86 309 055,86
R0260 379 339,83 4 097 805,35
Meilleure estimation provisions pour sinistres brutes non actualisées

(valeur absolue)
Fin d’année
Année 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 et + (données
actualisées)
C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0290 C0300 C0360
PrécédentesR0100 R0100 0
N-9 R0160 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 R0160 0
N-8 R0170 0 0 0 0 0 0 0 0 0 R0170 0
N-7 R0180 0 1 780,11 0 0 0 0 0 0 R0180 0
N-6 R0190 103494,112 2 824,28 0 0 0 0 0 R0190 0
N-5 R0200 84 263,96 3 047,90 0 0 0 0 R0200 0
N-4 R0210 73 302,50 3 597,79 0 0 0 R0210 0
N-3 R0220 82 389,09 6 300,31 0 0 R0220 0
N-2 R0230 89 592,96 10 331,97 0 R0230 0
N-1 R0240 64 852,04 4 661,15 R0240 4 421,83
N R0250 60 122,67 R0250 57 897,09
R0260 62 318,92

Annexe I
S.19.01.21
Sinistres en non-vie
Année d’accident / année de souscription Z0010 2
Sinistres payés bruts (non cumulés)

(valeur absolue)
Somme des
Pour l'année
Année 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 et + années
en cours
(cumulés)
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0170 C0180
PrécédentesR0100 R0100 13,41 45 558,79
N-9 R0160 13 709,80 24 279,49 10 137,33 2 285,00 295,71 170,95 300,04 23,97 7,32 8,35 R0160 8,35 51 217,96
N-8 R0170 14 620,45 31 634,82 10 494,60 2 582,35 760,03 306,87 109,95 80,58 48,22 R0170 48,22 60 637,87
N-7 R0180 24 520,28 38 493,54 14 802,46 3 844,15 685,25 216,17 52,79 1,40 R0180 1,40 82 616,02
N-6 R0190 24 550,60 41 766,19 16 480,02 3 323,23 504,30 234,67 176,44 R0190 176,44 87 035,45
N-5 R0200 25 348,12 51 241,68 16 583,22 3 908,28 1 009,42 293,93 R0200 293,93 98 384,65
N-4 R0210 27 664,94 48 114,35 17 886,70 7 832,76 1 058,74 R0210 1 058,74 102 557,49
N-3 R0220 69 384,23 81 912,68 33 488,28 8 354,85 R0220 8 354,85 193 140,05
N-2 R0230 76 608,51 88 087,10 20 659,29 R0230 20 659,29 185 354,89
N-1 R0240 67 561,93 78 723,17 R0240 78 723,17 146 285,09
N R0250 69 698,28 R0250 69 698,28 69 698,28
R0260 179 080,98 1 279 569,57
Meilleure estimation provisions pour sinistres brutes non actualisées

(valeur absolue)
Fin d’année
Année 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 et + (données
actualisées)
C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0290 C0300 C0360
PrécédentesR0100 R0100
N-9 R0160 0 0 0 30750,6968 32 179,30 0 0 0 0 0 R0160
N-8 R0170 0 0 57111,1728 32 179,06 31 529,40 1,36 0 0 0 R0170
N-7 R0180 0 88998,9648 63 912,43 31 529,40 30 566,14 0,00 0 0 R0180
N-6 R0190 154358,213 106 998,96 70 594,73 30 566,14 0,00 0,00 0 R0190
N-5 R0200 165 411,11 123 273,76 72 531,02 1 048,96 5,16 3,94 R0200 3,65
N-4 R0210 186 145,59 117 919,59 34 042,82 1 368,78 24,89 R0210 20,32
N-3 R0220 216 120,88 128 801,48 73 025,08 3 470,09 R0220 3 108,26
N-2 R0230 225 089,37 124 145,00 74 795,87 R0230 59 344,15
N-1 R0240 230 083,51 192 154,09 R0240 151 981,02
N R0250 252 026,25 R0250 194 804,81
R0260 409 262,21

Annexe I
S .22.01.21
Impact des mesures relatives aux garanties de long terme et des mesures transitoires
Montant avec
Impact des
mesures Impact des
mesures Impact d'une Impact d'un
relatives aux mesures
transitoires correction ajustement
garanties de transitoires
sur les pour volatilité égalisateur
long terme et sur les taux
provisions fixée à zéro fixé à zéro
mesures d'intérêt
techniques
transitoires
C0010 C0030 C0050 C0070 C0090
Provisions techniques R0010 1 452 024 17 971 0 17 799 0
Fonds propres de base R0020 1 345 035 -13 329 0 -42 286 0
Fonds propres éligibles
R0050 1 259 653 -11 008 0 -42 953 0
pour couvrir le S CR
Capital de solvabilité
R0090 533 650 4 642 0 -1 333 0
requis
Fonds propres éligibles

pour couvrir le minimum R0100 1 019 583 -13 243 0 -42 077 0
de capital requis
Minimum de capital requis R0110 133 777 432 0 1 045 0

Annexe I
S .23.01.01
Fonds propres
Niveau 1 – Niveau 1 –
Total Niveau 2 Niveau 3
non restreint restreint
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050
Fonds propres de base avant déduction pour participations dans d'autres secteurs
financiers, comme prévu à l'article 68 du règlement délégué 2015/35
Capital en actions ordinaires (brut des actions propres) R0010 - - -
Compte de primes d'émission lié au capital en actions ordinaires R0030 - - -
Fonds initial, cotisations des membres ou élément de fonds propres de base équivalent pour les
R0040 15 000 15 000 -
mutuelles et les entreprises de type mutuel
Comptes mutualistes subordonnés R0050 - - - -
Fonds excédentaires R0070 - -
Actions de préférence R0090 - - - -
Compte de primes d'émission lié aux actions de préférence R0110 - - - -
Réserve de réconciliation R0130 977 828 977 828
Passifs subordonnés R0140 352 208 - 352 208 -
M ontant égal à la valeur des actifs d'impôts différés nets R0160 - -
Autres éléments de fonds propres approuvés par l’autorité de contrôle en tant que fonds
R0180 - - - - -
propres de base non spécifiés supra
Fonds propres issus des états financiers qui ne devraient pas être inclus dans la réserve de
réconciliation et qui ne respectent pas les critères de fonds propres de S olvabilité II
Fonds propres issus des états financiers qui ne devraient pas être inclus dans la réserve de
R0220 -
réconciliation et qui ne respectent pas les critères de fonds propres de Solvabilité II
Déductions
Déductions pour participations dans des établissements de crédit et des établissements R0230 - - - -
Total fonds propres de base après déductions R0290 1 345 035 992 828 - 352 208 -
Fonds propres auxiliaires
Capital en actions ordinaires non libéré et non appelé, appelable sur demande R0300 - -
Fonds initial, cotisations des membres ou élément de fonds propres de base équivalents, non
libérés, non appelés et appelables sur demande, pour les mutuelles et les entreprises de type R0310 - -
mutuel
Actions de préférence non libérées et non appelées, appelables sur demande R0320 - - -
Engagements juridiquement contraignants de souscrire et de payer des passifs subordonnés sur R0330 - - -
Lettres de crédit et garanties relevant de l’article 96, paragraphe 2, de la directive 2009/138/CE R0340 - -
Lettres de crédit et garanties ne relevant pas de l’article 96, paragraphe 2, de la directive R0350 - - -
Rappels de cotisations en vertu de l’article 96, point 3, de la directive 2009/138/CE R0360 - -
Rappels de cotisations ne relevant pas de l’article 96, paragraphe 3, de la directive 2009/138/CE
R0370 - - -
Autres fonds propres auxiliaires R0390 - - -
Niveau 1 – Niveau 1 –
Total Niveau 2 Niveau 3
non restreint restreint
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050
Total fonds propres auxiliaires R0400
Fonds propres éligibles et disponibles
Total des fonds propres disponibles pour couvrir le capital de solvabilité requis R0500 1 345 035 992 828 - 352 208
Total des fonds propres disponibles pour couvrir le minimum de capital requis R0510 1 345 035 992 828 - 352 208
Total des fonds propres éligibles pour couvrir le capital de solvabilité requis R0540 1 259 653 992 828 - 266 825
Total des fonds propres éligibles pour couvrir le minimum de capital requis R0550 1 019 583 992 828 - 26 755
Capital de solvabilité requis R0580 533 650
Minimum de capital requis R0600 133 777
Ratio fonds propres éligibles sur capital de solvabilité requis R0620 236%
Ratio fonds propres éligibles sur minimum de capital requis R0640 762%
C0060
Réserve de réconciliation
Excédent d’actif sur passif R0700 992 828
Actions propres (détenues directement et indirectement) R0710 -
Dividendes, distributions et charges prévisibles R0720 -
Autres éléments de fonds propres de base R0730 15 000
Ajustement pour les éléments de fonds propres restreints relatifs aux portefeuilles sous
R0740 -
ajustement égalisateur et aux fonds cantonnés
Réserve de réconciliation R0760 977 828
Bénéfices attendus
Bénéfices attendus inclus dans les primes futures (EPIFP) – activités vie R0770 32
Bénéfices attendus inclus dans les primes futures (EPIFP) – activités non-vie R0780 - 22
Total bénéfices attendus inclus dans les primes futures (EPIFP) R0790 10

Annexe I
S .25.01.21
Capital de solvabilité requis – pour les entreprises qui utilisent la formule standard
Capital de
solvabilité requis PPE S implifications
brut
C0110 C0090 C0100
Risque de marché R0010 351 803
Risque de défaut de la contrepartie R0020 60 258
Risque de souscription en vie R0030 102 184
Risque de souscription en santé R0040 235 102
Risque de souscription en non-vie R0050 0
Diversification R0060 -215 293
Risque lié aux immobilisations incorporelles R0070 0
Capital de solvabilité requis de base R0100 534 053
Calcul du capital de solvabilité requis C0100

Risque opérationnel R0130 24 821
Capacité d’absorption des pertes des provisions techniques R0140 -11 795
Capacité d’absorption de pertes des impôts différés R0150 -13 430
Capital requis pour les activités exercées conformément à l’article 4 de la directive 2003/41/CE R0160
Capital de solvabilité requis à l'exclusion des exigences de capital supplémentaire R0200 533 650
Exigences de capital supplémentaire déjà définies R0210
Capital de solvabilité requis R0220
Autres informations sur le S CR
Capital requis pour le sous-module risque sur actions fondé sur la durée R0400
Total du capital de solvabilité requis notionnel pour la part restante R0410
Total du capital de solvabilité requis notionnel pour les fonds cantonnés R0420
Total du capital de solvabilité requis notionnel pour les portefeuilles sous ajustement R0430
Effets de diversification dus à l'agrégation des nSCR des FC selon l’article 304 R0440

Annexe I
S .28.02.01
Minimum de capital requis – Activités d’assurance ou de réassurance à la fois vie et non-vie
Activités en Activités en
non-vie vie Activités en non-vie Activités en vie
Résultat Résultat
M CR(NL,NL) M CR(NL,NL)
C0010 C0020
Terme de la formule linéaire pour les
engagements d'assurance et de réassurance
non-vie R0010 84 275 0
Meilleure Meilleure estimation
estimation et PT Primes émises et PT calculées Primes émises
calculées comme un au cours des 12 comme un tout, au cours des 12
tout, nettes (de la derniers mois, nettes (de la derniers mois,
réassurance / des nettes (de la réassurance / des nettes (de la
véhicules de réassurance) véhicules de réassurance)
titrisation) titrisation)
C0030 C0040 C0050 C0060
Assurance frais médicaux et réassurance proportionnelle y afférente R0020 69 607 348 173
Assurance de protection du revenu, y compris réassurance proportionnelle y afférente R0030 364 879 198 116
Assurance indemnisation des travailleurs et réassurance proportionnelle y afférente R0040
Assurance de responsabilité civile automobile et réassurance proportionnelle y afférente R0050
Autre assurance des véhicules à moteur et réassurance proportionnelle y afférente R0060
Assurance maritime, aérienne et transport et réassurance proportionnelle y afférente R0070
Assurance incendie et autres dommages aux biens et réassurance proportionnelle y afférente R0080
Assurance de responsabilité civile générale et réassurance proportionnelle y afférente R0090
Assurance crédit et cautionnement et réassurance proportionnelle y afférente R0100
Assurance de protection juridique et réassurance proportionnelle y afférente R0110
Assurance assistance et réassurance proportionnelle y afférente R0120
Assurance pertes pécuniaires diverses et réassurance proportionnelle y afférente R0130
Réassurance santé non proportionnelle R0140
Réassurance accidents non proportionnelle R0150
Réassurance maritime, aérienne et transport non proportionnelle R0160
Réassurance dommages non proportionnelle R0170
Activités en Activités en
non-vie vie Activités en non-vie Activités en vie
Résultat Résultat
M CR(L,NL) M CR(L,L)
C0070 C0080
Terme de la formule linéaire pour les
R0200
engagements d'assurance et de réassurance 7 892 41 611
Meilleure Montant total Meilleure estimation Montant total du
estimation et PT du capital sous et PT calculées capital sous
calculées comme un risque net (de comme un tout, risque net (de la
tout, nettes (de la la réassurance/ nettes (de la réassurance/ des
réassurance
C0090 / des des C0100
véhicules réassurance
C0110 / des véhicules
C0120 de
Engagements avec participation aux bénéfices – Prestations garanties R0210 77 469
Engagements avec participation aux bénéfices – Prestations discrétionnaires futures R0220 2 100
Engagements d'assurance avec prestations indexées et en unités de compte R0230 0
Autres engagements de (ré)assurance vie et de (ré)assurance santé R0240 375 810 202 721
M ontant total du capital sous risque pour tous les engagements de (ré)assurance vie R0250 49 423 717
Calcul du MCR global

C0130
M CR linéaire R0300 133 777
Capital de solvabilité requis R0310 533 650
Plafond du M CR R0320 240 142
Plancher du M CR R0330 133 412
M CR combiné R0340 133 777
Seuil plancher absolu du M CR R0350 6 700
C0130
Minimum de capital requis R0400 133 777
Calcul du montant notionnel du MCR en Activités en Activités en

non-vie et en vie non-vie vie
C0140 C0150
M ontant notionnel du M CR linéaire R0500 92 167 41 611
M ontant notionnel du SCR hors capital R0510 367 660 165 989
supplémentaire (calcul annuel ou dernier calcul)
Plafond du montant notionnel du M CR R0520 165 447 74 695
Plancher du montant notionnel du M CR R0530 91 915 41 497
M ontant notionnel du M CR combiné R0540 92 167 41 611
Seuil plancher absolu du montant notionnel du M CR
R0550 2 700 4 000
M ontant notionnel du M CR R0560 92 167 41 611

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