Notion de Fonds de roulement

Définition :
Le fonds de roulement mesure les ressources dont l’entreprise dispose à moyen et long
terme (hors chiffre d’affaires) pour financer son exploitation courante. Il est aussi appelé FRNG
pour Fonds de roulement Net Global.

Ou encore on peut dire plus facilement que

fonds de roulement représente la somme dont dispose l’entreprise pour payer ses
fournisseurs, ses employés et l’ensemble de ses charges de fonctionnement, en attendant
d’être rémunérée par ses clients.

Cela veut dire que Connaître son fonds de roulement permet de piloter son entreprise
de manière efficace en connaissant la capacité de l'entreprise à couvrir ses dépenses
sans avoir recours à un emprunt. Le fonds de roulement permet ainsi de financer les
investissements nécessaires à l'activité sur plusieurs années.

Et donc Fonds
de roulement = Capitaux permanents (Ressources stable)
- Actifs immobilisés.
Pour mieux comprendre prenons les termes un à un :

-Lorsque vous créez votre entreprise, vous y versez un capital, soit de l’argent qui se retrouve
dans ses caisses. Au fur et à mesure, vous dégagez des bénéfices. Ils pourront, si
vous le décidez, augmenter les ressources disponibles. Enfin, vous serez susceptible
de contracter un emprunt à long terme, soit une autre somme d’argent disponible sur
le long terme.

Toutes ces ressources sont appelées des capitaux permanents, elles sont
définies comme les ressources disponibles sur le long terme pour votre entreprise
(elles ne sont pas à restituer rapidement). Ils se retrouvent aussi dans la notion
comptable de capitaux propres (ou fonds propres)..

Les actifs immobilisés, ou emplois stables, représentent les éléments du patrimoine

de l’entreprise (immobilisations corporelles, incorporelles, financières), destinés à y
 rester durablement. Concrètement, l’actif immobilisé représente la valeur de l’outil
de travail de l’entreprise, comme son fonds de commerce, ses brevets, ses machines
et matériels utiles à la production…

Et donc

En suivant strictement chacune des notions évoquées, le fonds de roulement

(différence entre capi'ux permanents et actifs immobilisés) mesure la quantité de
ressources stables non utilisées par les actifs immobilisés. Cet « excédent d’argent
» permet alors de couvrir les dépenses courantes d’exploitation de l’entreprise, en
attendant ses encaissements clients.

Synthèse

Les capitaux permanents de l’entreprise couvrent l’actif immobilisé. Ce qui reste est ce que
l’on appelle le fonds de roulement, permettant de couvrir les dépenses courantes
d’exploitation.

Si l'explication est claire passons au différentes méthodes de calcul.

Calcul
Plusieurs méthodes coexistent.

1-Capitaux permanents - Actifs immobilisés = Fonds de roulement (À partir des éléments du

haut du bilan)

2- Actifs circulants - Dettes à court terme = Fonds de roulement ( À partir des léments du bas
du bilan)

3-Ressources stables du haut du bilan - Immobilisations brutes= Fonds de roulement.

NB: Ressources stable designe: capital, résultat, dettes + provisions pour charges.

Interprétation
Calculer le Fonds de roulement sans interprèter c'est comme assisté à un mariage sans voir les
mariés.

Trois cas de figure se présentent : un fonds de roulement égal à 0, un fonds de roulement

inférieur à 0 ou un fonds de roulement supérieur à 0.

Votre fonds de roulement est supérieur à 0 :

Votre entreprise est en bonne santé financière. Elle couvre ses investissements sur le long
terme et l’excédent obtenu couvre l’intégralité de son cycle d’exploitation. Dans cette situation,
l’entreprise dispose d’une marge de sécurité suffisante en termes de trésorerie.

Votre fonds de roulement est inférieur à 0 :

Votre entreprise ne dispose pas de suffisamment de ressources financières pour supporter

l’intégralité de ses investissements. On dit alors que l’entreprise est sous-capitalisée : elle
finance ses immobilisations (ce qu’elle possède) par des dettes à court terme. Quel argent
financera ses opérations courantes ?

Votre fonds de roulement est égal à 0 :

dans ce cas, votre entreprise dispose de suffisamment de ressources pour financer ses
besoins d’investissements à long terme. En revanche, elle ne peut pas couvrir son cycle
d’exploitation.

Un fonds de roulement égal à 0 est le minimum à atteindre, même si cette situation ne

permet pas de gérer les nombreux imprévus.

Dans la prochaine édition....Fonds de roulement et besoin en fonds de roulement : le lien