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Facultés des Sciences Administratives et Économiques

Devoir de Prix de revient

Nom : HENRY

Prénom : Malachina

Classe : 2ème Années Universitaires

Salle : Médian 1

Professeur : Mr Boaz

Dâte : Le 26 Octobre 2023

 Devoir de Finance I

Plan

OUESTIONS EXERCICES

1.1.-Qu’entendez-vous par :
• Fonds de roulement ?
• Besoin en fonds de roulement ?
• Solde de la trésorerie ?
1.2.-Est-ce qu’une entreprise peut bien fonctionner avec un fonds déroulement négatif ?
Justifier :
1.3.-Enoncez la règle de l’équilibre des maturités, énumérer les conséquences immédiates et a
court terme de la violation de ce règle.
1.4.-Quelle est l’utilité du fonds de roulement ? A quoi reconnait-on son adéquation ?
1.5.-Donnez deux (2) formules pour calculer le solde de la trésorerie et démontrez les
relations qu’il y a entre deux formules.
1.6.-Qu’entendez vous par actifs cycliques et des cycliques ?
1.7.-Définissez :
• Encaisse de sécurité
• Stock de sécurité
• Stock actif maximum
• Stock moyen global
• Stock actif moyen
1.8.-Quelle différence faites-vous entre :’’quantité économique à commander’’ et ‘’point de
commande’’ ?
1.9.-Quelle différence faites-vous entre normes de crédit, conditions de crédit et politique de
crédit ?
1.10.-Qu’est ce qui détermine le niveau des’’ comptes à recevoir d’une entreprise ?
1.11.-Quelle différence faites-vous entre :
• Un gestionnaire financier interne et un analyste financier externe ?
• Un trésorier et un contrôleur ?
1. 12.-Enumérer les principales taches d’un gestionnaire financier interne.
1.13 Quelle différence faites vous entre : mission financière et fonctions financières de
l’entreprise ?
1.14.-Qu’entendez-vous par décisions financières opérationnelles ? Donnez-en trois(3)
exemples.
1.15.-Qu’entendez-vous décisions financières stratégiques, donnez-en trois (3) exemples.
1.16.- Qu’entendez-vous par ‘rationaliser une décision financière’’ ?
1.17.-Dressez un parallèle entre une décision d’investissement et une décision de
financement?
1.1.• Fonds de roulement
le fonds de roulement représente la somme dont dispose l'entreprise pour payer ses
fournisseurs, ses employés et l'ensemble de ses charges de fonctionnement, en attendant d'être
rémunérée par ses clients. Le fonds de roulement est une notion comptable.
• Besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur essentiel pour tout créateur
d'entreprise. Il correspond à l'argent dont l'entreprise a besoin en permanence pour financer
son exploitation. L'entrepreneur doit connaître et maîtriser le décalage de trésorerie entre les
dépenses et les recettes de son activité, afin de lui éviter des difficultés à court terme.
• Solde de la trésorerie
Le solde de trésorerie est un indicateur financier qui mesure la différence entre les entrées et
les sorties d'argent d'une entreprise sur une période donnée.
En comptabilité, la trésorerie désigne les liquidités dont dispose une entreprise pour assurer
son fonctionnement. Nécessaire au paiement des charges de la structure, ces fonds sont
évidemment fondamentaux. La gestion de la trésorerie consiste alors à suivre l’argent
disponible en caisse et sur les comptes bancaires.

1.2.-Fonds de roulement négatif

Quand le fonds de roulement est négatif, la situation est critique pour l'entreprise car cela veut
dire qu'elle n'a pas suffisamment de ressources financières pour supporter la totalité de ses
investissements. Un fonds de roulement négatif, quand il est calculé à partir du long terme,
signifie que les ressources à long terme ne suffiront pas à financer le bon fonctionnement
d'une entreprise. Par ailleurs, un fonds de roulement négatif qui est calculé à partir du court-
terme signifie que l'entreprise n'est pas en mesure de payer ses dettes à court terme en
liquidant son actif de court terme.

1.3.-La règle de l’équilibre de maturité stipule que les ressources financières à court terme
d’une entreprise doivent être utilisées pour financer des actifs à court terme, alors que les
ressources à long terme doivent financer des actifs à long terme. Si cette règle est violée, voici
les conséquences immédiates et à court terme
Conséquences immédiates
Augmentation du risque financier: L’utilisation des ressources à court terme pour financer des
actifs à long terme augmente le risque de liquidité
Difficulté d’accès au crédit : les prêteurs peuvent hésiter à accorder des prêts à une entreprise
qui ne respecte pas cette règle.
1.4.-Connaître son fonds de roulement permet de piloter son entreprise de manière efficace en
connaissant la capacité de l'entreprise à couvrir ses dépenses sans avoir recours à un emprunt.
Le fonds de roulement permet ainsi de financer les investissements nécessaires à l'activité sur
plusieurs années

1.5.-Concrètement, le solde de trésorerie correspond à la différence entre les encaissements et

les décaissements. Dans le calcul du solde de trésorerie nette, seuls les mouvements de
trésorerie à court terme sont pris en compte .
-Deux formules existent pour calculer le solde de trésorerie nette. Dans les deux cas, on utilise
le bilan fonctionnel de l’entreprise.
-Trésorerie nette = Fonds de Roulement Net Global (FRNG) – Besoin en Fonds de Roulement
(BFR)
-le FRNG = capitaux propres + endettement à long terme – immobilisations et le BFR =
stocks + créances - dettes

1.6.-Il est composé de tous les éléments d'actif qui n'ont pas vocation à rester durablement
dans l'entreprise du fait de leur destination ou de leur nature. Il s'agit donc d'actifs qui sont
absorbés ou transformés au cours d'un même cycle de production ou d'exploitation. Ils sont
donc très mobiles et liquides sous l'hypothèse de continuité de l'activité

1.7.-Définissez:
• Stock de sécurité: Le stock de sécurité correspond au niveau de stock
supplémentaire détenu par un entrepôt pour faire face aux aléas liés à des modifications de la
demande ou à des retards de livraison des fournisseurs. L'objectif du stock de sécurité est
d'éviter les ruptures de stock.
• Stock de sécurité: c'est une petite quantité que l'entreprise doit garder en stock
afin de justifier la rareté relative des produits à stocker, le caractère imprévisible de la
demande, le caractère saisonnier.
• Stock actif maximum: c'est la plus grande quantité de marchandises qu'une
entreprise peut stocker afin de fournir ses clients au plus bas coût possible.
• Stock moyen global : Le stock moyen global désigne le niveau moyen des
stocks de l'entreprise. Il permet de mesurer les variations dans la quantité du stock et se
calcule sur une base périodique : La référence habituelle est la période mensuelle (incluant les
bases multi-mensuelles : stock moyen trimestriel, semestriel, etc.).
• Stock actif moyen correspond à une évaluation de la moyenne du stock détenu
sur une période précise, c'est la quantité économique à commender diviser par 2 ou encore
c'est la moitié de la quantité que contient une commande.
1.8.-La quantité économique à commander appelée également formule de Wilson, ou EOQ
pour Economic Order Quantity, correspond à la quantité de produits à commander afin de
minimiser le coût total annuel de la gestion des stocks : coûts d’acquisition (coût de passation
de commande + coût de transport + coût de réception) et coûts de possession tout en
continuant à assurer la demande clients.
Le point de commande est un concept important non seulement pour l’optimisation des
stocks, mais également pour l’automatisation des stocks. En effet, la plupart des logiciels de
gestion des stocks et des ERP associent un paramètre de point de commande à chaque SKU
afin de fournir un certain degré d’automatisation pour la gestion des stocks.

1.9.-Les normes de crédit ont trait à la performance et à la situation financière récentes de

l'entreprise qui demande crédit ainsi que des références de réputation que l'on peut obtenir sur
elle , les banque intègre les 5 C du crédit (capacité, capital, caution, caractéristiques
financières et caractère) à son processus d'évaluationles conditions de crédit où les les 6 C du
crédit ( ccaractère, capital, capacité, collaréral, conjoncture, couverture.) Les conditions de
crédit : c'est l'ensemble de délai établit pour un paiements normal, les conditions de crédit
dépendent de la période de credit ou le délai de paiement est la durée du crédit accordé au
client. Dans la conditions bien connue 2/10, n/30, 30 jours est est la période de crédit. Cette
durée traduit d'un secteur à l'autre dépend des facteurs. La politique de crédit est l'ensemble
des règles adoptées par l'entreprise pour gérer les comptes clients l'entreprise peut avoir une
politique de crédit normale, Libérale, Sévère, Modérée.

1.10.-Les « Accounts receivable'' (AR), en français les “comptes à recevoir”, désignent les
créances, par exemple sur des clients, qui résultent de livraisons ou de prestations effectuées
par l’entreprise. Ces créances clients sont situées à l’actif du bilan dans le compte 413
“Clients et effets à recevoir”. Le niveau des comptes à recevoir dépend des ventes à crédit, et
le niveau des ventes à crédit dépend des facteurs externes, tels que la conjoncture
économique, l'intensité de la concurrence et des facteurs internes tels que les normes de crédit
et les conditions de crédit de la firme.

1.11.-Quelle différence faites-vous entre :

1.11.a- Un gestionnaire financier interne doit assurer une bonne préparation à toutes formes
de divulgations des informations financières de l'entreprise, il est aussi responsable de la
bonne marche et la santé financière de l'entreprise, part contre qu'un analyste financier externe
est un expert qui travaille pour le compte d'un établissement bancaire ou financier et au profit
des clients, il fournit des services en matière d'investissement, de financement, et autres.
1.11.b-Le trésorier gère les flux monétaires au sein d'une structure professionnelle. Il veille à
la stabilité financière ; des emprunts bancaires jusqu'aux investissements.
Le contrôleur financier est d'effectuer les analyses économiques, financières et
prévisionnelles, et de les transmettre à sa direction afin de procéder à la mise en place de la
stratégie prévue par la division. Il assiste le responsable des opérations pour la prise de
décision et la gestion de l'activité , le contrôleur à pour but principal de controler les taches
d'inspection.

1.12.-Le Gestionnaire financier interne sont ceux qui sont en permanence à l'intérieur de
l'entreprise et qui sont chargés de tenir à jour les registres pour l'ensemble des transactions, de
préparer des rapports financiers chaque mois et trimestre et de procéder aux remboursements.
Ils assurent la préparation et la divulgation des informations financières relatives à
l'entreprise.

1.13 -Mission principale du Service des finances consiste à assurer la saine gestion des
ressources financières de l’École par la planification, la coordination et le contrôle de toutes
les politiques et procédures requises pour la protection des actifs et la production
d’informations financières justes et pertinentes afin que les gestionnaires puissent prendre des
décisions éclairées. Par contre la fonction financière a toujours occupé une place privilégiée
dans la gestion de l’entreprise car elle concerne son existence même (sa naissance, sa
croissance, son autonomie et sa survie).
Service des finances est responsable de la préparation et du suivi des budgets de
fonctionnement et d'investissement, de la préparation des états financiers, de la gestion de la
trésorerie, de la perception des comptes, de la rémunération des employés, des comptes à
payer, de l’acquisition des biens et services pour l’ensemble de l’École, des projets de
recherche, de la réception des marchandises et du courrier.
De plus, le Service des finances a une fonction conseil auprès des départements et des
services, mais de façon plus particulière pour la Direction générale.

1.14-Une décision opérationnelle se concentre sur l'existant et prend appui sur les données
internes de l'entreprise. Ce sont les délais ou encore les indicateurs de performance qui
permettent à la hiérarchie intermédiaire de prendre ce type de décision. Une décision
opérationnelle est toujours prise dans le but d'atteindre des objectifs fixés. Par exemple, il
s'agit d'une embauche, du changement d'un prix, d'une modification du planning, d'une
réparation du système d'opération les décisions opérationnelles se prennent au jour le jour ce
sont des décisions à court terme.
1.15.-Une décision stratégique est une décision unique prise par le dirigeant d'une entreprise
ou par l'équipe de direction, Elle concernent le long terme. Elle a toujours pour objet
l'orientation générale de l'entreprise. Importante, elle l'engage dans une stratégie
potentiellement risquée sur le long terme et sur laquelle il est difficile de revenir. Un
engagement sur le long terme d'importantes ressources mises en place. Par exemple une
décision difficilement réversiblelancer un nouveau produit ou service sur le marché ;
conquérir un nouveau segment de marché ; acquérir ou fusionner avec une autre entreprise.

1.16.-Rationaliser une décision financière veut dire veiller à ne pas dépasser une limite
d'endettement admissible (LEA), Élaborer une politique de dividende cohérente, S'assurer que
l'accès aux capitaux ne dépasse pas à la violation de la règle de l'équilibre risque-rentabilité,
Respecter l'équilibre de maturité.

1.17.-Une décision d'investissement concerne l'utilisation des ressources financières pour

acquérir des actifs ou investir dans des projets, tandis qu'une décision de financement
implique la manière dont ces investissements seront financés, que ce soit par emprunt,
l'utilisation de fonds propres, ou d'autres sources de capitaux.

1.19.- La société " SONICA" désire changer de politique de crédit , elle a le choix entre trois
(3) nouvelle politique : la politique modérée , la politique libérale et la politique sévère . Le
directeur financier , assisté du responsable de marketing a fait les prévisions suivantes en vue
de comparer ces trois politiques avec la politique actuelle.
Travail à faire
Les dirigeants de "BL" ont fait appel à vous afin de rationaliser leur décision , préparer à leur
attention une analyse comparative de ces quatre politiques et faites des recommandations à
ces dirigeants sur qu'elle politique a adopter.
Sources

https://agicap.com/fr/article/solde de tresorerie plan de tresorerie/

https://www.journaldunet.fr/business/dictionnaire comptable et fiscal/ fonds de roulement
definition calcul simple negatif ou positif/
PlDATE ABS =DDB(cost, salvage, life, period, )
https://duckduckgo.com/=tresorerie
webhttps://www.erplain.com/fr/blog/reapprovisionnement stock point de commande text=La
quantité economique à commander.
https://libeo.io/blog/comptabilite/accounts receivablehttps://www.mecalux.fr/blog/stock-
securite-calcul-optimisation#:~:text=le stock de sécurité correspond,éviter les ruptures de
stock.
 Politique Politique Politique Politique
Actuelle libérale modérée sévère
Ventes 8000 10000 7000 5000

Coûts des (4000) (5000) (3500) (2500)

marchandises
vendues
Marges 4000 5000 3500 2500
bénéficiaires
brutes
Dépôt de 1500 2420 1160 620
crédit
Autres charges
Amortissemen 280 280 280 280
t
Autres charges 800 800 800 800
Total 1080 1080 1080 1080

Bénéfice net 1420 1500 1260 800

Amortissemen 280 280 280 280

t
Dividende (0) (0) (0) (0)

Auto 1700 1780 1540 1080

financement
Comptes à 2000 1380 1400 250
recevoir
Stock 1600 2000 1400 1000

Fournisseur (800) (1000) (700) (500)

Besoin fond de 2800 4800 2100 750

roulement
%Marge net %17.75 %15 %18 %16
%Auto %21.27 %17.8 %22 %21.6
financement
%Besoin fond %35 %48 %30 %15
de roulement
 %Taux de %155 %58.9 %275 (%375)
croissance

Annexe
%Marge nette = (Bénéfice net ÷ Ventes) × 100
%Marge nette = (1420 ÷ 8000) × 100
%Marge nette = %17.75
%Marge nette = (1500 ÷ 10000) × 100
%Marge nette = %15
%Marge nette = (1260 ÷ 7000) × 100
%Marge nette = %18
%Marge nette = (800÷5000) × 100
%Marge nette = %16

%Auto financement = (Auto financement ÷ Ventes) × 100

% Auto financement = (1700 ÷ 8000) × 100
%Auto financement = %21.25
%Auto financement = (1780 ÷ 10000) × 100
%Auto financement = %17.8
%Auto financement = (1540 ÷7000) × 100
%Auto financement = %22
%Auto financement = (1080 ÷ 5000) × 100
%Auto financement = %21.6

%BFR = (BFR ÷ Ventes) × 100

%BFR = (2800 ÷ 8000) × 100
%BFR = %35
%BFR = (4800 ÷ 10000) ×100
%BFR = %48
%BFR = (2100 ÷ 7000) ×100
%BFR = %30
%BFR = (750 ÷ 5000) × 100
%BFR = %15

%TC = [a ÷ (b - a)] × 100

%TC = [0.2127 ÷ (0.35 – 0.2127)] × 100
%TC = %155
%TC = [0.178 ÷ (0.48 – 0.178)] × 100
%TC = %58.9
%TC = [0.22 ÷ (0.30 – 0.22)] × 100
%TC = %275
%TC = [0.216 ÷ (0.15 – 0.216)] ×100
%TC = (%327)

Pour recommennder l'entreprise à faire un choix sur l'une des politiques à adopter que ce soit
une son bénéfice net ou sur le taux de croissance.
Si l'entreprise "SONICA" a pour objectif de maximiser sa marge bénéficiaire nette en
pourcentage elle doit opter pour la politique pour la politique modérée qui est de 18% plus
élévé que les auautres politiques avec un taux de croissance de 275% , ou une politique
actuelle s'il veut être rationnelle avec un taux de croissance de 155% et une marge bénéficiaire
nette de 17,75%.