Introduction générale

Une entreprise est une organisation disposant des ressources humaines, matérielles et
financières utilisées pour produire et fournir des biens et services sur le marché pour deux
objectifs fondamentaux, la rentabilité et la solvabilité. Les affaires sont basées sur l'argent.
Même si votre entreprise génère un bénéfice solide à la fin de l'exercice, vous devez
toujours gérer les entrées et les sorties de trésorerie des opérations quotidiennes. Le monde
de l'entreprise est complexe, avec ses règles, ses références et son vocabulaire. En tant que
l'un des piliers de l'économie des entreprises, la finance est liée à la gestion des ressources
financières. Cette gestion s'effectue à l'aide d'un ensemble d'outils, parmi lesquels on
retrouve l'analyse financière. Il s'agit d'étudier la situation financière d'une entreprise pour
mettre en évidence ses forces et ses faiblesses face aux menaces et opportunités de son
environnement

La trésorerie est l'un des principaux indicateurs de la santé financière d'une entreprise. Il
s'agit d'un rapport financier qui vous permet de suivre les revenus et les dépenses de votre
entreprise sur une période donnée elle donne une idée de la liquidité de votre entreprise et
de prendre des décisions éclairées.

Des milliers d'entreprises rencontrent des difficultés chaque année Trésorerie. Ce phénomène
n'affecte pas seulement les petites Medium n'est même pas rentable. Difficultés de trésorerie
la connaissance de ces entreprises est due à l'évolution que traverse l'économie moderne. Mais
peut-on aussi supposer que la gestion de trésorerie des pratiques plus rigoureuses et de
nouvelles approches sont nécessaires pour plan théorique. Depuis longtemps, en effet, la
situation économique Facilitez le remboursement de vos dettes et de vos prêts Des entreprises
qui savent s'endetter. Cependant, le problème de vingt ans L'argent comptant est l'un des
goulots d'étranglement du commerce. Ce Le nombre de personnes frappant le « mur de
l'argent » continue d'augmenter. Quatre Divers phénomènes doivent être pris en compte à cet
égard.
- Premièrement, même si les coûts monétaires connaissent actuellement une nette détente, il
accorde une grande importance au suivi des comptes clients et Fournisseurs, c'est-à-dire les
crédits commerciaux interentreprises.

- Deuxièmement, la situation économique, notamment la consommation, continue

Chocs pétroliers, chômage, innovation technologique et la délocalisation, rendant l'exigence

de mobilité patrimoniale de plus en plus forte difficile à gérer.

- Par ailleurs, le risque de change est toujours présent : si l'inflation n'est plus ont eu des effets
dévastateurs au fil des ans sur notre économie industrielle, le risque de change causé par les
fluctuations des devises reste un facteur dangereux.

- Enfin, les risques sur le marché monétaire, notamment le risque de taux conduit au
développement de techniques de conservation, véritables « ingénierie "Finance" au service de
la gestion de trésorerie

C’est autour de cette activité que s’articulera notre travail ou nous essayerons de répondre à
la problématique suivante :

Quelles sont les déterminants de l’efficacité de la gestion de trésorerie au sien de la

STEG ?

Afin de répondre à cette problématique, nous commencerons par le plan suivant :

Dans le premier chapitre, nous aborderons de présenter l’aspect conceptuelle et théorique de
gestion d’efficacité de trésorerie. Dans le deuxième chapitre, il sera intéressant de voir la
gestion de trésorerie de la STEG
 Chapitre1 : Gestion de trésorerie : état d’art

Une bonne gestion de la trésorerie est indispensable pour une entreprise qui veut développer
son activité. En général, cela consiste à surveiller les entrées d’argent, les dépenses, mais
également divers indicateurs qui renseignent sur les pistes de solutions et les stratégies à
adopter sur le plan financier. Les entreprises pourront ainsi se projeter dans l’avenir en se
basant sur des données fiables et rassurer leurs différents partenaires. La mauvaise gestion de
la trésorerie est bien souvent la principale cause d’échec de projets d’entreprises. En tant
qu’entreprise, il est important de comprendre les bienfaits associés à une bonne gestion des
finances et de savoir se tourner vers les solutions modernes

Section 1 : Aspect conceptuelle et théorique de la gestion d’efficacité

de trésorerie.

I. Définition de de trésorerie :
La trésorerie d'une entreprise regroupe l'ensemble des fonds dont elle dispose à
un moment donné. Il se compose d'espèces dans le coffre-fort et de fonds dispo -
nibles dans tous les comptes bancaires. Les entreprises ont facilement accès à cet
argent, qu'elles peuvent utiliser pour couvrir des dépenses imprévues ou investir.
C'est ce qu'on appelle sa liquidité. Si vous souhaitez en savoir plus sur la trésore -
rie, nous vous invitons à lire notre article sur comment mieux gérer sa trésorerie.

La trésorerie évolue au rythme des entrées et sorties de trésorerie. Ainsi, les

soldes de trésorerie peuvent être excédentaires (revenus > dépenses) ou défici -
taires (dépenses > revenus).

II. Définition de gestion de trésorerie :

 La gestion de trésorerie se résume aux deux activités suivantes :
- contrôler le niveau de l'encaisse,
- et, maintenir la solvabilité.
Le contrôle du niveau de l'encaisse s'effectue à partir de l’étude du bilan. « Encaisse » et
« trésorerie » désignent la même réalité. La trésorerie s’analyse comme une résultante de
l'activité. Autrement dit, la trésorerie d'une entreprise à un moment donné est la diffé-
rence, à cette date, entre :
son fonds de roulement et ses besoins en fonds de roulement
Le maintien de la solvabilité qui revient à assurer le règlement des échéances résulte, quant à lui, de
décisions financières à court terme. Cette action se subdivise en deux volets :
- d’une part, la détermination d'un niveau d'encaisse à conserver pour des motifs de tran-
saction, de précaution, de financement et de spéculation
- d’autre part, le choix du meilleur mode de financement des déficits de trésorerie qui
peuvent apparaître.
III. Les objectifs d’une bonne gestion de trésorerie :
1/ Assurer la liquidité de l'entreprise Le terme liquidité désigne ici la capacité de
l'entreprise à respecter ses échéances. Le dirigeant doit disposer d'outils de prévision
pour jauger les besoins de financement de l'entreprise dans l'année à venir et négocier
une ligne de crédit CT correspondante à des conditions avantageuses... De même, il
doit assurer un financement adapté aux investissements sans excès de trésorerie.
(Règle d'or : le long le terme doit être financé par le long terme...) Enfin, il doit
suivre mois par mois ses activités et l'évolution du BFR afin de détecter en amont une
éventuelle dégradation et y remédier en initiant un plan d'actions correctives .
2/Réduire le coût des services bancaires : Il existe 4 principaux coûts qui peuvent être
réduits grâce à une bonne négociation et une prévision prudente :

• Intérêt débiteur : la prime que la banque facture sur le solde débiteur…

• Date de valeur : La date à laquelle le changement devient effectif sur le compte... ;
• Commission de découvert maximum : calculée en appliquant un taux au solde débiteur
maximum chaque mois... ;
• Commission de transaction : c'est le coût de chaque transaction ;
• Commission de Flux : Il s'agit d'une taxe sur tous les flux débiteurs : chèques, vire-
ments, prélèvements, etc.
 3/Construire un partenariat bancaire équilibré : Construire une relation équilibrée sans
trop compter sur votre banquier d'une part, et d'autre part ne pas le soumettre à des
risques qu'il ne réalise pas mais prévoit

IV. Outils de pour une bonne gestion de trésorerie :

Un logiciel de gestion de trésorerie, surtout pour les TPE, représente un certain coût,
mais propose de nombreuses fonctionnalités. Voici donc une typologie des outils d’opti-
misation de trésorerie, avec leurs avantages et inconvénients.
Un plan de trésorerie, ou plan de trésorerie prévisionnel , est un tableau financier. Il
permet à l’entreprise d’établir un prévisionnel de trésorerie à court et moyen terme.
Pour ce faire, il prévoit et évalue les flux de trésorerie à venir (encaissements et
décaissements), pour anticiper les échéances financières délicates ou profitables

le budget prévisionnel :
Le budget prévisionnel permet d’anticiper les mouvements financiers, de s’assurer de l’équilibre et la
faisabilité des objectifs fixés, de l’impact des objectifs sur la trésorerie de l’entreprise.
Le budget prévisionnel est aussi un excellent outil de suivi qui permet :
• de mesurer les écarts entre les prévisions

• de mesurer les conséquences de ses prises de décision et plans d’action

• de prendre les décisions pour mener des actions correctives

• de mesurer les impacts de ces actions correctives et axes d’amélioration

- le tableau de financement :
Le tableau de financement permet d’assurer le financement du projet et de prévoir les dates
d’entrées et de sortie de trésorerie.

- le tableau de trésorerie :
Le tableau de trésorerie permet notamment de prévoir et anticiper le solde de trésorerie
nette de l’entreprise en début ou fin de chaque période (jour, semaine, mois trimestre

V. Efficacité de gestion de trésorerie :

Un contrôle de trésorerie approprié et efficace commence par un plan de trésorerie. Il s'agit

d'un tableau de suivi de trésorerie qui résume les entrées et les sorties de trésorerie. Il
permet notamment de faire des prévisions de trésorerie. Un suivi efficace de la trésorerie
passe nécessairement par le reflet de tous les flux dans ce tableau, notamment les
règlements clients et les règlements divers. Les retards de paiement sont la cause de
nombreux problèmes de trésorerie. Pour les éviter, il faut d'abord savoir qu'ils existent, d'où
l'importance de la carte de contrôle de caisse ! Pour identifier les problèmes potentiels et
anticiper les tendances, nous vous recommandons d'utiliser des indicateurs clés de contrôle
de trésorerie, notamment le besoin en fonds de roulement (FR), le besoin en fonds de
roulement (BFR) ou la trésorerie nette (TN). Nous recommandons également de préparer
différents scénarios de flux de trésorerie pour anticiper les problèmes et reprendre des
décisions éclairées. Une location à long terme sans garantie qu'il y a suffisamment d'argent
pour la financer peut entraîner de grandes difficultés.
Section 2 : les déterminants de l’efficacité de gestion de trésorerie

Les déterminants de l'efficacité de gestion de trésorerie peuvent varier selon les contextes et
les entreprises, mais certains des facteurs les plus importants peuvent inclure :

Le capital humain : la compétence et la formation des employés chargés de la gestion de

trésorerie sont essentielles pour une gestion de trésorerie efficace. Des employés bien formés
et compétents peuvent aider à minimiser les risques financiers, optimiser la gestion de la
trésorerie et améliorer la performance financière globale de l'entreprise.

Le nombre d'effectifs : le nombre d'employés peut avoir un impact sur la gestion de trésorerie
de l'entreprise. Par exemple, une entreprise avec un grand nombre d'employés peut avoir des
coûts de gestion de la paie et des avantages sociaux plus élevés, ce qui peut affecter les flux
de trésorerie. De plus, une entreprise avec un grand nombre d'employés peut avoir des besoins
de financement différents de ceux d'une petite entreprise.

Le secteur d'activité : les défis de gestion de trésorerie peuvent varier selon les secteurs
d'activité. Par exemple, les entreprises dans le secteur de la vente au détail peuvent avoir
besoin de gérer efficacement les flux de trésorerie liés aux ventes saisonnières, tandis que les
entreprises dans le secteur des technologies peuvent avoir des besoins de financement
différents en raison de leurs cycles de développement de produits.

La formation de personnel : la formation continue des employés chargés de la gestion de

trésorerie est importante pour rester à jour sur les meilleures pratiques et les nouvelles
technologies de gestion de trésorerie. Les employés bien formés peuvent également être
mieux équipés pour gérer les risques financiers et pour optimiser la gestion de la trésorerie
.
La compétence : outre la formation, la compétence des employés est un facteur important de
l'efficacité de la gestion de trésorerie. Les employés qui possèdent une expertise en analyse
financière, en gestion de risques et en négociation peuvent aider à prendre des décisions
financières plus éclairées et à gérer efficacement les flux de trésorerie.

Le chiffre d'affaires : le chiffre d'affaires est un indicateur important de la performance financière

d'une entreprise et peut affecter la gestion de trésorerie de différentes manières. Par exemple, une
entreprise avec un chiffre d'affaires élevé peut avoir des besoins de financement plus importants
pour soutenir sa croissance, tandis qu'une entreprise avec un chiffre d'affaires plus faible peut avoir
des coûts de gestion de trésorerie proportionnellement plus élevés.

La politique d'investissement : la politique d'investissement de l'entreprise peut avoir un

impact sur la gestion de trésorerie. Par exemple, si une entreprise investit dans des projets à
long terme, elle peut avoir des besoins de financement plus importants pour soutenir ces
projets, ce qui peut affecter sa trésorerie.

La structure du capital : la structure du capital de l'entreprise, c'est-à-dire la répartition de la

dette et des fonds propres, peut avoir un impact sur la gestion de trésorerie. Par exemple, une
entreprise qui a une grande quantité de dette peut avoir des obligations de remboursement
plus importantes, ce qui peut affecter ses flux de trésorerie.

Les politiques de crédit et de recouvrement : les politiques de crédit et de recouvrement de

l'entreprise peuvent également affecter la gestion de trésorerie. Par exemple, si l'entreprise a
des politiques de crédit laxistes, elle peut avoir des problèmes de recouvrement de créances,
ce qui peut affecter sa trésorerie.

Les politiques fiscales : les politiques fiscales de l'entreprise peuvent également avoir un
impact sur la gestion de trésorerie. Par exemple, des politiques fiscales défavorables peuvent
entraîner des charges fiscales élevées, ce qui peut affecter la trésorerie de l'entreprise.

Planification financière: La mise en place d'un plan financier bien établi et bien suivi peut aider à
anticiper les besoins en trésorerie de l'entreprise et à gérer efficacement les flux de trésorerie entrants
et sortants.

Gestion des stocks: La gestion efficace des stocks peut aider à éviter les surstocks et les sous-
stocks, ce qui peut entraîner une gestion inefficace de la trésorerie.

Politique de crédit: La mise en place d'une politique de crédit claire et cohérente peut aider à
garantir que les clients paient à temps, ce qui peut améliorer la gestion de la trésorerie.
Gestion des comptes clients et fournisseurs : Une gestion efficace des comptes clients et
fournisseurs peut aider à éviter les retards de paiement et à améliorer la gestion des flux de
trésorerie entrants et sortants.

Gestion de la dette : La gestion efficace de la dette peut aider à réduire les coûts d'emprunt et
à maintenir une trésorerie saine.

Flux de trésorerie opérationnels : Les flux de trésorerie opérationnels, tels que les ventes, les
achats et les dépenses d'exploitation, doivent être gérés efficacement pour assurer une gestion
saine de la trésorerie.

Gestion des investissements : La gestion efficace des investissements peut aider à maximiser
les rendements sur la trésorerie excédentaire de l'entreprise.

Gestion des risques: La gestion des risques financiers, tels que les fluctuations des taux de
change ou des taux d'intérêt, peut aider à protéger la trésorerie de l'entreprise contre les pertes
potentielles

En général, la gestion de trésorerie est un processus complexe qui peut être influencé par de
nombreux facteurs différents. Les entreprises doivent tenir compte de ces facteurs et d'autres
facteurs pertinents pour élaborer une stratégie de gestion de trésorerie efficace et atteindre
leurs objectifs financiers.
 Section 3 : Trésorerie indicateur de l’équilibre financière

I. L’analyse financière par le bilan :

1. Le bilan : Le bilan montre la situation financière de l’entreprise à une date pré-
cise.

Bilan comptable :
Définition

Le bilan comptable comprend une représentation de la situation financière de l’entreprise a

une date donnée. Il est divisé en 2 parties : la 1èr partie concerne les actifs, et la 2éme
concerne les capitaux propre et passifs

Les rubriques du bilan comptable

Les actifs :
Les actifs représentent l'ensemble des travaux classés par fonction et par ordre croissant de
liquidité. Il se compose de deux parties, ce sont :

 Immobilisations (AI) : Correspond à tous les actifs et propriétés disponibles de

l'entreprise.

On distingue trois types d'immobilisations :

 Immobilisations incorporelles : désignent les immobilisations incorporelles détenues
par la Société depuis plus d'un an. Ces immobilisations comprennent les écarts d'ac-
quisition, les frais d'établissement et de développement, etc.

 Immobilisations corporelles : comprennent les biens corporels (terrains, investisse-

ments dans la construction, etc.) qui sont destinés à être utilisés de manière durable
tout au long de la vie de l'entreprise

 . Immobilisations Financières : Comprend les comptes débiteurs et les titres négo-

ciables détenus à long terme tels que les titres de participation, les titres ayant une
échéance supérieure à un an.

 Actif courant :

Stocks : Il s'agit de tous les biens acquis ou créés par une entreprise avec l'inten-
tion d'être vendus ou fournis, ou consommés pour les besoins de fabrication de
l'entreprise. Par exemple:

Marchandises et produits finis.

 Fournitures et matériaux utilisés dans le processus de fabrication. 

Travaux en cours : Travaux en cours.

• Comptes débiteurs : Inclut tous les droits dont dispose une entreprise en raison
de sa relation avec des tiers. Par exemple :

Créances clients et comptes rattachés, etc.

Avances de compte et d'exploitation.

La trésorerie : Ce sont des valeurs rapidement transformées en argent (banque,

caisse

Capitaux propres et passifs : Il comprend notamment

 Les capitaux propres (CP):
Ils comprennent les fonds qui ont été donnés à l'entreprise ou mis de côté pour son
utilisation à long terme. Ils peuvent être attribués comme suit :
Capital social : les associés contribuent
Fonds de réserve : représente les bénéfices de la société qui n'ont pas été distribués aux
actionnaires au cours des dernières années et retenus pour le financement
Résultats des exercices •
Provision pour risque et de change : Ils sont généralement assimilés à des dettes à échéance
indéfinie. •
 Passifs non courants : dette à long terme (DLT) Il s'agit généralement de dettes (crédits
d'investissement) contractées par l'entreprise avec une échéance supérieure à un an. •

 Passif à court terme : Dette à court terme (DCT) : Il s'agit généralement de dettes à
moins d'un an (dettes de stocks, dettes fournisseurs, etc.)
 Le bilan comptable
Tableau 1 : structure d’un bilan comptable

Actifs N-1 N Capitaux propres et Passifs N-1 N

Actifs non courants : Capitaux propres :

Immobilisation incorporelle Capitale sociale

Moins : amortissement Réserves légales
Immobilisation corporelle Résultat reporté
Moins : amortissement Total des capitaux propres
Immobilisation financière avant résultat de l’exercice
Moins : provisions Résultat de l’exercice

Total des Actifs non courants Total des capitaux propres

Actifs courants : avant affectations

Stocks Passifs non courants :

Moins : Provisions Emprunt

Clients et compte rattachés Provisions pour risque et charges

Moins : Provisions Autres passifs non courants

Liquidités équivalentes de Liquidi- Total des passifs non courants

tés
Passifs courants :
Total des actifs courants Fournisseurs et compte rattachés
Autres passifs courants
Concours bancaires

Total passif courant

Total capitaux propres et pas-
Total Actifs
sifs
Le bilan fonctionnel

Définition :

Un bilan fonctionnel est construit à partir du bilan d'une entreprise. Il permet l'analyse de la
trésorerie et de la liquidité. Dans un bilan fonctionnel, les emplois et les ressources sont
valorisés à la valeur brute des flux de recettes et de dépenses et sont classés selon des cycles
d'investissement, d'exploitation ou de financement.

Intérêt de bilan fonctionnel :

 Visualisez l'équilibre de base.

 Calculer les soldes totaux du bilan.

 Examiner le niveau d'endettement et l'autonomie financière de l'entreprise.

 Financement requis pour les activités d'évaluation

Les rubriques de bilan fonctionnel :

 Emploi stable : Représente le total des actifs immobilisés (incorporels : goodwill /

corporels : terrains, bâtiments, machines / financiers : participations, obligations,
etc.)

 Actifs d'exploitation : Nous avons des actifs d'exploitation, des actifs hors exploita-
tion et des liquidités

 Des ressources stables : des fonds propres et une dette financière stables

 Passifs d'exploitation : Nous avons des passifs d'exploitation, des passifs non opéra-
tionnels et de la trésorerie passive

Le bilan fonctionnel
Tableau 2 : structure d’un bilan fonctionnel

Emplois Ressource
 Emplois stables Ressources stables

Actifs d’exploitations Ressources d’exploitations

Actifs hors exploitation Passifs hors exploitations

Trésorerie actifs Trésorerie passive

Total emplois Total ressources

2 : l’analyse de l’équilibre financier :

Le fonds de roulement (FDR) : C'est l'excédent de capital permanent sur les

immobilisations, c'est-à-dire c'est l'excédent de ressources à long terme destinées à couvrir
le travail à court terme.
 Calcul de FDR :

Fonds de Roulement = Ressource stable – Emplois stable

Où

Fonds de Roulement = Capitaux permanents – Actif immobilisés

 Interprétation de FDR

 Tableau 3 : Les interprétations de FDR

FDR>0
Dans ce cas, les
immobilisations sont
entièrement financées par le
capital permanent plus
l'excédent.
FDR<0 FDR=0
Les immobilisations ne Équilibre financier atteint. Les
sont pas entièrement ressources à court terme et à
financées par des capitaux long terme équivalent à une
permanents. Atteindre utilisation à long terme et à
l'équilibre financier. court terme.

Le Besoin de fond de roulement :

La notion de besoin en fonds de roulement (BFR) est étroitement liée au besoin en
fonds de roulement, mais elle n'affecte que les postes du bas du bilan, à savoir l'actif
circulant et la dette à court terme
  Calcul de BFR :

Besoin en fonds de roulement = actifs courants hors trésorerie – passifs courants hors
trésorerie

 Les interprétations de BFR :

 Tableau 5 : Les interprétations de BFR

BFR>0
Lorsque le besoin en fonds de
roulement est positif, cela
signifie que l'entreprise a besoin
de liquidités pour couvrir le
décalage entre les dépenses et
les recettes.
BFR<0
Dans ce cas, les emplois
d’exploitation de l’entreprise
sont supérieurs aux ressources
d’exploitations, l’entreprise n’a
pas donc de besoin
d’exploitation à financer
puisque le passif circulant
excède les besoins de
financement de son actif
d’exploitation.
BFR=0
Dans ce cas, les emplois
d’exploitations de l’entreprise
sont égaux aux
Ressources d’exploitation,
l’entreprise n’a donc pas de
besoin d’exploitation à
financer puisque le passif
circulant suffit à financer
l’actif circulant.

La trésorerie :
La trésorerie d'une entreprise reflète la situation financière globale d'une période donnée. La
trésorerie représente tous les actifs disponibles en espèces ou pouvant être levés immédiate-
ment en espèces auprès d'une banque, d'une entreprise ou d'un créancier.
 Calcul de trésorerie :
 Trésorerie= Trésorerie de l’actif – Trésorerie du passif

 Et pour la vérification
 Trésorerie= Fonds de roulement – besoin en fonds de roulement

 Les interprétations de TR :

TR>0 TR<0 TR=0

 Fonds de roulement > besoin FDR<BFR. Dans ce cas, FDR=BFR. La situation
fonds de roulement. Dans ce cas, l’entreprise ne dispose pas des financière de l’entreprise est
les ressources financières de ressources financières équilibrée mais elle ne dispose
l’entreprise sont suffisantes pour suffisantes pour répondre à ses pas de réserve pour financer les
couvrir les besoins. besoins.. dépenses .
I. L’analyse financière par les ratios :
Les ratios financiers sont un excellent moyen d'évaluer le rendement de votre entreprise et de
repérer les problèmes s'il y en a.
Les ratios sont généralement regroupés en quatre grandes catégories :
 Ratios de liquidité et de solvabilité (équilibre financier).
 Ratios de structure appelés également des ratios de situation.
 Ratios de gestion appelés également ratio de rotation ou d’activité.
 Ratios de rentabilité.
 Ratio de liquidité : Les ratios de liquidité mesurent la capacité d’une entreprise à honorer
ses dettes exigibles à court terme.
Tableau 6 : Les ratios de liquidités

Ratio Formule Signification

Le ratio de liquidité
Ratio de
générale est une mesure
ac t i f cour ant s
Liquidité qui permet de déterminer la
p a s si f c o u r a nt s
capacité d'une entreprise à

Générale s'acquitter de ses dettes à

court terme.
Ce ratio permet à une en-
treprise d’estimer sa

Capacité à faire face à ses

Ratio de valeurréalisable+¿¿valeurdisbonible
engagements à court terme
dettesacourtterme
Liquidité moyennant les composants
de l’actif circulant les plus
Réduite
 liquides

Cet indicateur permet de

voir combien la dette à
Ratio de
court terme peut être rem-
Liquidité immédiate v a l e u r d i s p o ni b l e boursée immédiatement.
d e t t e s c ou r t t e r m e

 Ratios de solvabilité : la solvabilité est l’aptitude de l’entreprise à respecter l’échéance à

long et moyen terme.
Tableau 7 : ratios de solvabilité
Ratio Formule Signification

Ratio de Il mesure la capacité de

Solvabilité act i f r e el net L’entreprise à payer tous de ses

t o t a ld e s d e t t e s
dettes à court terme en utilisant
Générale
l’ensemble de l’actif.

1. Ratio de gestion : L’objectif de ces ratios est d’évaluer la gestion du cycle d’exploita-
tion de l’entreprise
Tableau 10 : Ratio de gestion
Ratios Formule Signification

Ils mesurent une durée

Délai moyen de recouvre-
ment clients
moyenne en jours pendant
c r e a n c e s c l ie n t∗360
v e n t e a n n u e l le lequel une entreprise cré-
dite es client

Il mesure la durée moyenne

Délai moyen de règlement
fournisseur
d e t t e f o u r n i s s e u r∗360
achat acr e di t
en jours du crédit obtenu
par l’entreprise de la part
de ses fournisseurs. Il doit
être supérieur au ratio du
crédit clients.
2. Les ratios de rentabilité : Ces ratios sont calculés sur la base de l’état de résultat et
peuvent être utilisés pour mesurer la performance économique et financière d’une entre-
prise, c’est-à-dire permet de déterminer la capacité d’une entreprise à générer des béné-
fices.
Tableau 11 : Les ratios de rentabilité
Ratios Formule Signification

Ratios de rentabilité com- r e su lt a t n e t Mesurer la rentabilité de

chi f f r e d' af f ai r e
mercial
La vente de l’entreprise.

Ce ratio permet d’évaluer la ca-

Ratio de rentabilité écono- r é s u lt a t d ' e x p
'
c h i f f r e d a f f a ir e
mique
pacité de l’entreprise à dégager
des résultats (bénéficiaires) en
mobilisant juste les capitaux né-
cessaires à l’exercice de son ac-
tivité.

Cet indicateur permet d’appré-

cier la capacité de l’entreprise à
servir en résultat à ses action-
r é su l t a t n et naires et à rémunérer ces der-
c a p i t a u x p r o p r es
niers de façon à leur comparer
Ratio de rentabilité finan-
le risque encouru.
cière