{Université Mouloud Mammeri de Tizi-Ouzou}

Fonction de finance
Travail soumis par  :
 HACENE MERIEM
 GOUACHI LIZA
 HALIT LIZA

Module : gestion d’entreprise

Enseignant : lyes
 Plan du Travail :
_INTRODUCTION .
 Section 01 : Définition de la fonction de finance
I. Chapitre 1 : L’organisation de la fonction financière.
II. Chapitre 2 :Les objectifs de la fonction financière 
 Section 01 : Rentabilité 
 Section 02 : Solvabilité
 Section 03 :Risque
Ⅲ _ Chapitre 3 :rôle de la fonction
Ⅳ _ Chapitre 4 : :Place de la fonction financière
Ⅴ _ Chapitre 5 : Le contenue de la fonction financière
Ⅵ _Chapitre 6 :Les outils de l’analyse financière de l’entreprise
 Section 01 : bilan
 Section 02 :Compte de résultat
 Section 03 : documents annexes
Ⅶ _ chapitre 7 :L’exploitation et son financement
Ⅷ _Chapitre 8 :L’investissement et son financement
Conclusion
 I. INTRODUCTION .

_Il est difficile d’évaluer une entreprise sans prendre en considération son aspect financier. En
effet elle évolue dans un espace financier qui l’oblige à fonctionner en tenant compte de certains
besoins et sous certaines contraintes.
_L’entreprise de demain qui désire être compétitive doit développer une fonction finance en
interne solide et efficace afin d’assurer sa pérennité.

 Quel rôle jouera-t-elle au quotidien ?

 Qui sont les différents intervenants ?
 Existe-t-il des interactions avec les autres fonctions de l’entreprise ?

1: Définition :
La gestion financière est un processus dynamique destiné à maximiser la valeur d’une
entreprise. On peut y parvenir de deux façons : soit en investissant dans des créances
où la rentabilité attendue égale ou dépasse le coût des fonds que l’entreprise doit
engager pour générer ce rendement, soit au contraire en désinvestissant lorsque la
rentabilité est inférieure au coût des fonds. 
_Afin de mieux comprendre la fonction financière et son rôle au sein d’une entreprise,
nous Avons conçu une section qui s’étale sur l’organisation de la fonction financière
en apport avec Les objectifs financiers de l’entreprise, ainsi que sa place est son rôle.

II. : L’organisation de la fonction financière :

_Le statut hiérarchique et l’organisation de la fonction financière sont déterminés par

plusieurs facteurs, tels que le degré de centralisation du pouvoir, la branche d’activité
de, l’entreprise qui détermine le niveau des financements nécessaires, le niveau
d’internationalisation de la firme et sa taille. En ce qui concerne cette dernière
«taille», elle permet une première identification du
rôle réel de cette fonction dans l’entreprise. L’évolution de la structure financière de
l’entreprise est prise en charge par le chef d’entreprise, puis par le comptable et par le
banquier qui jouent un rôle de conseillers. Généralement, dans les entreprises
moyennes, on voit apparaître une direction (ou département) administrative et
financière. Cette direction est responsable de la gestion de la trésorerie, des études et
prévisions financières, du contrôle de gestion, des contentieux et de la comptabilité.
Dans les grandes entreprises, la gestion financière est plus spécialisée et elle est
chargée de la gestion financière au sens large, c’est à dire, la gestion de la trésorerie et
la définition d’une stratégie financière. En outre, le rôle du responsable financier est
différent selon qu’il se trouve dans une économie d’endettement ou dans une
économie des marchés financiers Dans une économie d’endettement, le rôle du
directeur financier est d’acheter les capitaux, négocier avec des pourvoyeurs de fonds
de toute nature (Banquiers ; Actionnaires ;
prêteurs à long terme ; …) pour obtenir des ressources au moindre coût.
Tandis que dans une économie de marché de capitaux, le directeur financier remplit
les tâches comme la vente des titres financiers.
En conclusion, le métier de responsable financier n’est plus de négocier les conditions
des
crédits, mais de comprendre les besoins du marché, ses anticipations et de savoir
saisir les opportunités, de gérer les risques (surtout le risque de change)

III. _Les objectifs de la fonction financière :

A.Rentabilité :
C’est la capacité de l’entreprise à maintenir et à rémunérer les fonds durablement mis à sa
Disposition. Une action est dite rentable lorsque les résultats obtenus sont supérieurs aux Moyens
qui ont été engagés. Car il y a création d’un surplus monétaire
B. Solvabilité :L’entreprise doit toujours pouvoir rembourser ses dettes, la
solvabilité est donc la capacité de L’entreprise de rembourser ses dettes à leurs
échéances.
C. Risque : Les variations des taux de change, l’inflation et les taux d’intérêts ont
une influence sur la Valeur détenue par l’entreprise et sur les revenus qu’elle
peut espérer. Le financier doit donc
Veiller à minimiser ses risques (taux de change, taux d’intérêts…etc.)

IV. rôle de la fonction

★La fonction « finance » permet d’assurer aux décideurs qu’ils auront bien les fonds nécessaires à
l’instant T pour financer telle ou telle activité
★C’est donc à elle, que revient la responsabilité de donner à l’entreprise l’opportunité et les
moyens de se développer. Elle garantie aussi que le capital de l’entreprise est bien investi de façon
rentable.
★Avant de prendre n’importe quelle décision qui implique un flux financier ou un trou dans la
trésorerie, un gestionnaire ou décideur doit consulter la fonction finance de l’entreprise. Ce qui
implique que les outils mis en place soient en adéquation avec l’activité.
★La fonction financière dans l’entreprise accorde un grand intérêt à la gestion du risque. En effet,
il est très important de limiter les risques financiers qui pourraient causer du tort à l’entreprise.
★La fonction financière s’intéresse aussi à l’aspect juridique en s’assurant que l’entreprise
respecte bien les procédures d’autorisations.
★Les ratios financiers établis par la fonction finance de l’entreprise offrent un diagnostic sur leurs
performances qui permettent de connaître ses capacités de financement et de planifier toute
stratégie de développement.
★Collecter les ressources financières : assurer et procurer à l’entreprise les moyens financiers
nécessaires à son fonctionnement.
★Gérer les ressources collectées : contrôler la bonne utilisation de ces ressources et la rentabilité
des opérations auxquelles elles sont destinées.
★Connaître la situation économique et financière de l’entreprise : grâce à la comptabilité générale
(ce que l’entreprise possède et ce qu’elle doit (le bilan) et le résultat de son activité (le compte de
résultat) et la comptabilité analytique (répartition des charges par destination, c’est-à-dire à quoi
elles ont servi et détermination du coût de revient des produits)

V. _ Place de la fonction financière :

La fonction financière occupe une place importante dans l’entreprise dans la mesure
où elle doit mettre à la disposition des autres fonctions tous les moyens financiers qui
leur sont nécessaires La fonction financière est donc au cœur de l’entreprise.

VI. Le contenue de la fonction financière :Les contenus de la fonction sont

multiples et sont constitués de 
 L’analyse financière, c’est-à-dire la mise en œuvre d’instruments Spécifiques à partir de
l’information issue des documents comptables (bilan et compte de résultat) pour établir un
diagnostic
 La prévision financière, autrement dit le pronostic ou l’anticipation des flux Futur et donc
des équilibres futurs La réalisation des opérations de financement à long terme
 Les décisions d’investissement
 La négociation des crédits
 La gestion de la trésorerie et des placements financiers, autrement dit la Gestion des risques
 La gestion du résultat avec l’autofinancement ou la distribution aux Actionnaires sous
formes de dividendes L’information ou la communication financière
VII. Les outils de l’analyse financière de l’entreprise  :
_ Le bilan :
Le bilan de l’entreprise est présenté sous deux formes distinctes : le bilan financier et le bilan
Comptable
1) Le bilan comptable :
« Le bilan comptable est le document comptable établit à la fin d’une période (un an pour un
Exercice comptable) à partir des balances mensuelles. Il présente une photographie à un
Moment donné et nous renseigne sur la situation du patrimoine de l’entreprise »Le bilan
comptable se présente sous forme d’un tableau divisé en deux parties ; La partie gauche (débit)
appelée « ACTIF » représente les emplois dont dispose l’entreprise. C’est-à-dire, l’actif du bilan
comporte l’ensemble d’immobilisation, stock et créances et Disponibilités de l’entreprise. La
partie droite (crédit) appelée « PASSIF » représente l’origine des ressources de L’entreprise.
2) Le bilan financier :
« Le bilan financier est un bilan comptable retraité, son objectif est de faire apparaitre le
Patrimoine réel de l’entreprise » Les valeurs inscrites à l’actif sont classées par ordre de liquidité
croissante à partir du haut Du bilan. La liquidité exprime l’aptitude de l’entreprise à transformer
plus au moins
Rapidement ses actifs en trésorerie. Les éléments du passif sont classés suivant l’ordre
d’exigibilité croissant à partir du haut Du bilan. Le degré d’exigibilité se réfère à terme ou à
échéance aux différentes sources de Financement (les fonds propres, les dettes à long et courte
terme).
3) Compte de résultat :
Le résultat est considéré comme la raison d’être de toute entreprise. Il est donc nécessaire
D’élaborer un tableau comportant les comptes de résultats de l’entreprise pour toutes Activités
confondues. Le résultat global de l’entreprise, comprend le résultat des Opérations courantes, le
résultat financier et le résultat hors exploitation. Ce tableau Comportant les informations
concernant les résultats, est appelé : tableau des comptes résultat, (TCR).
4) Les documents annexes :
Afin de compléter les informations données par le bilan et le compte de résultat et Permettre
leurs analyses, le plan comptable prévoit de joindre en annexe un certain nombre de Tableau, état
et renseignement. L’ensemble de ses informations forme l’annexe qui fait partie Intégrante des
états financiers. Les annexes, complètement indispensable et indissociable du bilan et le tableau
des Comptes de résultat, comporte les explications nécessaire pour la compréhension des états
Financiers.

VIII. L’exploitation et son financement : Les besoins financiers de l’entreprise

doivent être financés par des ressources, on Distingue :
 Les besoins d’exploitation : se rapportent au financement de l’activité (stocks,
Créances).
 Les besoins en moyen de production permanents et les ressources stables : les
Besoins se rapportant aux moyens de production permanents doivent être financés
Par des ressources stables.
A- Le fonds de roulement net global (FRNG)  :Le FRNG permet de mesurer le degré de
liquidité des actifs, ainsi que l’exigibilité des Passifs.
b- Le besoin en fonds de roulement (BFR)
Le cycle d’exploitation (achats-production-vente) génère un décalage entre
L’engagement des dépenses et l’encaissement des recettes. L’exploitation étant
Permanente, ce décalage se renouvelle sans cesse. Le besoin en fonds de roulement
(BFR) est le besoin net de finance
c- La trésorerie nette
La trésorerie nette tient compte à la fois de l’actif de trésorerie et du passif de
trésorerie

IX. L’investissement et son financement :

a- Les sources de financement
Les investissements sont synonymes de croissance de l’activité et provoquent par la Suite une
augmentation du BFR, donc ils pèsent sur la trésorerie. Pour réaliser son Equilibre financier, une
entreprise doit se procurer des financements stables.
a) Les capitaux propres :
Les capitaux sont constitués essentiellement par le capital social et les réserves Accumulées par
l’entreprise. La capacité de l’entreprise à dégager de nouvelles Ressources se mesure par sa
capacité d’autofinancement.
b) Les dettes financières :
Les emprunts peuvent être pris auprès d’un établissement de crédit ou auprès de Plusieurs
prêteurs (emprunts obligataires).
c) Le crédit-bail
L’entreprise détermine l’investissement dont elle a besoin, ensuite elle le fait acheter par Une
société spécialisé dans le crédit-bail qui le loue avec une option d’achat en fin de Contrat.
d) Les marchés financiers : Les contraintes relatives à ce type de marché sont :
X. Des contraintes d’information et de contrôle.
 Des contraintes de rentabilité imposée par les actionnaires et les obligataires qui
Cherchent une rémunération élevée et préfèrent revendre leurs titres dans de bonnes

_Conclusion :
La fonction financière a toujours occupé une place privilégiée dans la gestion de l’entreprise car
elle concerne son existence même : sa naissance, sa croissance, son autonomie et sa survie.La
complexité croissante d’un environnement économique et financier de plus en plus instable,
donne aujourd’hui à la gestion financière une position prépondérante. Ceci dit, au sein des
entreprises, le problème de la gestion financière vient de la confusion entre finance et
comptabilité. Il est vrai que la gestion financière appartenait historiquement aux comptables. Or,
la comptabilité n’est pas le meilleur moyen et l’outil le mieux adapté à la gestion prévisionnelle
aux problèmes d’endettement, de prise de risques, de planification de liquidité ou d’analyse de
résultats car les comptables ne sont pas là pour fournir des faits mais pour élaborer les chiffres
dans le respect des règle .