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Impact du contenu informatif du rapport de lauditeur sur le dlai

de sa signature : tude empirique mene dans le contexte tunisien



Nadaa HACHICHA ELFOUZI
Doctorante chercheur
Institut Suprieur de Gestion de Tunis
Unit de recherche en Finance et stratgie des affaires (FIESTA)
E-mail : nadaahchicha@yahoo.fr
Mohamed Ali ZARAI
Matre Assistant
Institut Suprieur de Gestion de Tunis
Unit de recherche en Finance et stratgie des affaires (FIESTA)
E-mail : Zaraimedali@yahoo.fr








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Manuscrit auteur, publi dans "LA COMPTABILITE, LE CONTRLE ET L'AUDIT ENTRE CHANGEMENT ET STABILITE,
France (2008)"
Impact du contenu informatif du rapport de lauditeur sur le dlai
de sa signature : tude empirique mene dans le contexte tunisien

Rsum
Lobjectif de notre tude vise examiner limpact du type dopinion mis par lauditeur
externe sur le dlai dtablissement de son rapport, sur un chantillon de 137 entreprises
tunisiennes. Pour tendre vers cet objectif, nous avons driv et test un modle de rgression
linaire multivarie en donnes de panel. Les rsultats de notre tude rvlent que la
certification avec rserve affecte positivement et significativement le dlai dintervention de
lauditeur dans sa mission. Ce rsultat corrobore ceux trouvs par Bamber. E, Bamber. L et
Schoderbek (1993); Wermet, Dodd et Doucet (2000); Haw et al. (2003); Leventis, Weetman et
Caramanis (2005); et Owusu-Ansah et Leventis (2006).
Pour la variable taille du cabinet daudit, nous pouvons avancer que les firmes daudit Big 4
sont plus susceptibles rduire le dlai de la remise des rapports daudit que celles Non-Big
Four. Ce rsultat appuie ceux de Schwartz et Soo (1996); Courteau et Zeghal (1999); Piot
(2006); Leventis, weetman et Caramanis (2005) et Owusu-Ansah et Leventis (2006).
.

Mots cls
Opinion daudit, Dlai daudit, Taille des cabinets, Rapport daudit.
JEL Classifications: M49, M47, L84, M42, M41.

Impact of content informatif of the auditor's report on the delay of
his signing: an empirical study in Tunisian context

Abstract
Our objective of this study was to test the impact of opinion type given out by the auditor on
the time taken to complete the audit, on a sample of 137 Tunisian firms. Our results suggest
that qualified audit opinions affects positively and meaningfully timeliness of audit reports.
This result confirms those found by Bamber. E, Bamber. L and Schoderbek (1993); Wermet,
Dodd and Doucet (2000); Haw and al. (2003); Leventis, Weetman and Caramanis (2005); and
Owusu-Ansah et Leventis (2006).
Moreover, audit firms Big 4 are more likely to reduce timeliness of audit reports that those No-
Big 4. This result confirms those found by Schwartz and Soo (1996); Courteau and Zeghal
(1999); Piot (2006); Leventis, Weetman and Caramanis (2005); and Owusu-Ansah et Leventis
(2006).

Keywords
Audit opinion, Audit delay, Audit firms, Audit report.


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1. Introduction
Les vrificateurs externes sont appels jouer un rle crucial pour le bon fonctionnement des
marchs financiers et la protection des intrts des pargnants, en assurant la publication dune
information vridique, complte et fournie en temps opportun auprs des investisseurs. Ces
professionnels sont prsums pouvoir rendre compte de la qualit de linformation comptable
et financire avec indpendance, objectivit et intgrit. Or, depuis la rcente dbcle de
plusieurs grandes socits amricaines, italiennes, franaises, et tunisiennes (laffaire de la
socit Batam, nest quun exemple), la confiance accorde la fonction des auditeurs a
toutefois t fortement branle la suite de nombreuses accusations de fraudes et
dirrgularits srieuses commises dans la comptabilit et la vrification des comptes publis
par les entreprises.
Dans la foule des efforts faits en vue de rtablir la confiance des investisseurs dans le bon
fonctionnement des marchs, les institutions rgulatrices ont adopt ou propos diverses voies
de solutions afin dassurer la fiabilit de linformation financire et la qualit de la vrification.
Ces initiatives ont donn lieu ladoption des lois de la scurit financire (loi Sarbanes-Oxley
du mois juillet 2002 aux Etats-Unis; loi de la scurit financire du mois d'aot 2003 en France;
loi de la scurit financire du mois d'octobre 2005 en Tunisie;). Ces dites lois prvoient des
rgles plus strictes en matire de gouvernance des entreprises et de certification des comptes.
Plus particulirement, en Tunisie, la loi de la scurit financire sest intresse au
renforcement de la sincrit des comptes des socits (transparence de linformation financire;
indpendance des commissaires aux comptes; contrle des comptes;.), au renforcement de la
politique de la divulgation financire des socits et de leur bonne gouvernance, et au
renforcement du rle du conseil du march financier dans lexercice de ses missions. Cest
ainsi que le lgislateur tunisien a voulu par la promulgation de cette loi, mettre en vidence
limportance quil accorde la fiabilisation de linformation financire et augmente, par
consquent, la responsabilit de lauditeur financier dans la bonne marche de lconomie
tunisienne.
Par ailleurs, ce dernier est tenu, dune part, de vrifier sous sa responsabilit la rgularit et la
sincrit des tats financiers conformment aux normes dictes par la profession. Et dautre
part, de formuler une opinion (
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) technique motive sur ces tats dans son rapport gnral.
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Lavis du commissaire aux comptes est la partie la plus importante du rapport daudit
puisquelle rcapitule les conclusions de la mission. Il doit tre de ce fait formul de faon
claire et prcise pour servir la prise des dcisions par les principaux utilisateurs, mais il doit
tre aussi fournie en respectant les dlais lgaux. Cest ainsi, que la date de la signature du
rapport du rviseur semble avoir une attention de la part du normalisateur tunisien qui prcise
dans le paragraphe n 36 de la norme n 15 de lordre des experts comptables de la
Tunisie que : Le rapport doit tre dat afin de permettre au lecteur de savoir jusqu quelle
date les vnements postrieurs ltablissement des tats financiers dont le rviseur a eu
connaissance ont t pris en compte. Cette date correspond normalement celle de
lachvement effectif des travaux de la rvision.
Ce support lgal doit tre donc disponible au temps opportun pour servir une prise de
dcision adquate et rapide aux diffrents utilisateurs (conseil dadministration; Assemble
Gnrale Ordinaire; actionnaires; cranciers importants; instances rglementaires;
administration fiscale; banquiers; analystes financiers; salaris et plus gnralement de tous les
partenaires de lentreprise), et pour remplir pleinement son utilit informationnelle pour
lensemble de ces utilisateurs.
Le dlai dtablissement des rapports daudit apparat ainsi un lment particulirement
dterminant et important quant son utilit. Ce dlai cest le temps qui scoule entre la date
de la clture de lexercice et celle de la signature du rapport daudit par un professionnel
indpendant.
Par ailleurs, le dlai daudit constitue une composante majeure et dterminante du dlai de la
divulgation de linformation financire et comptable, ainsi quun moyen dobserver lefficience
du processus daudit (Givoly et Palmon, 1982; Bamber . E, Bamber. L et Schoderbek, 1993;
Simnett et al., 1995). En effet, Dyer et Mchugh (1975), Rebai (1999) et Owusu-Ansah (2000)
ont montr que le dlai de la remise du rapport daudit reprsente respectivement 66% (en
Australie), 74% (en Tunisie) et 88.79% (en Zimbabwe).
En effet, la reconnaissance que la dure de la mission de lauditeur est une des plus importants
dterminants du dlai dannonce des rsultats de lexercice et des rapports de lentreprise, a
motiv la recherche dans le domaine daudit financier sur les dterminants du dlai de la remise
du rapport daudit dans diffrents pays et dans diffrents contextes (Etats-Unis, Canada,
Australie,), parfois en parallle ou en complment du dlai dannonce des comptes de
lentreprise.
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Les hypothses relatives aux dterminants du dlai daudit sont regroupes sous trois catgories
de facteurs savoir : les caractristiques de laudite, les caractristiques lies au processus
daudit et les caractristiques des cabinets daudit.
les caractristiques et lenvironnement de laudite : il sagit des lments qui simposent
lauditeur et quaffectent ltendue des diligences accomplir par les auditeurs tels que :
vnements extraordinaires; dispersion gographique; signe du rsultat; taux
dendettement; taille; secteur dactivit;; (Carslaw et Kaplan, 1991; Bamber. E, Bamber.
L et Schoderbek, 1993; Ng et Tai, 1994; Jaggi et Tsui, 1999; Owusu-Ansah, 2000; Knechel
et Payne, 2001; Haw et al., 2003; Leventis, Weetman et Caramanis, 2005; Piot, 2006).
les caractristiques lies au processus daudit : qualit du contrle interne; complexit des
oprations; longueur du rapport annuel; opinion daudit qualifie;; (Courtis, 1976;
Ashton, Willingham, et Elliott, 1987; Newton et Ashton, 1989; Ashton, Graul et Newton,
1989; Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek, 1993; Henderson et Kaplan, 2000; Soltani,
2002).
les caractristiques des cabinets daudit : types des auditeurs; indpendance; changement
des auditeurs; technologie daudit;; (Newton et Ashton, 1989; Simnett et al., 1995;
Schwartz et Soo, 1996; Courteau et Zhgal, 1999; Wermert, Dodd et Doucet, 2000; Haw et
al., 2003; Leventis, Weetman et Caramanis, 2005; Piot, 2006).
La majorit des rsultats de ces tudes confirment que, le dlai de lintervention de lauditeur
augmente avec le type dopinion qualifi. En outre, ce dlai est significativement associ avec
le dlai dannonce des rsultats de lexercice et des rapports des entreprises.
Ainsi et la diffrence des tudes antrieures, quont port sur les dterminants du dlai
daudit, nous allons tudier, en premier lieu, lvolution du dlai moyen dtablissement du
rapport du commissaire aux comptes dans le contexte tunisien durant la priode de ltude
choisie 2001-2006. Et en second lieu, nous allons examiner limpact du type dopinion mis
par lauditeur externe sur le dlai dtablissement de son rapport. A ma connaissance, aucune
tude similaire na test les objectifs prcits dans un pays mergent comme la Tunisie,
lexception de ltude de Soltani (1996 et 2002) sur le march franais. Nanmoins, ce dernier
a appliqu une mthodologie diffrente de la notre (
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).
A la lumire des enjeux noncs plus haut, une tude dans le contexte tunisien prsente un
double intrt. En effet, dune part, ltude du dlai de remise du rapport daudit permet aux
professionnels comptables (Ordre des Experts Comptables de la Tunisie (OECT)) et aux
autorits boursires (Conseil du March Financier (CMF) et Bourse de Valeurs Mobilires de
Tunis (BVMT)) de connatre les facteurs associs une divulgation plus ou moins prompte du
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rapport daudit, afin damliorer lefficience de ceux qui produisent le service daudit. En
outre, elle permet au lgislateur tunisien de mieux orienter les rformes pour un meilleur
fonctionnement du march financier, puisque les tats financiers audits accompagns des
rapports daudit sont la seule source fiable disponible aux investisseurs et autres utilisateurs
externes de linformation comptable et financire, dans un pays en voie de dveloppement
comme la Tunisie.
Et dautre part, tant donn que la loi de la scurit financire renforcer lindpendance des
auditeurs vis--vis de laudit. En dautres termes, le vrificateur est tenu de dclarer et de
rvler toutes les irrgularits dans son rapport, destin au public qualit de rvlation. Il
savre intressant dtudier lvolution du dlai de leur intervention, due aux pressions
exerces par les dirigeants sur le type dopinion exprim (assortie des rserves), et sur la
production rapide de leurs rapports, ce qui peut tre prjudiciable la fiabilit de linformation
diffuse.
Dans cette perspective, notre rflexion est fonde sur linterrogation suivante : est-ce quil
existe une amlioration du dlai de la remise du rapport daudit notre priode de ltude
choisie ? Et est-ce que le type dopinion daudit mis par lauditeur a un effet sur le dlai
dtablissement de son rapport en Tunisie ?
Dans un deuxime temps sera dvelopp un cadre thorique, savoir la thorie de la
divulgation, et une synthse des rflexions thoriques portant sur limpact du type de la
certification sur le dlai de la remise du rapport des vrificateurs externes (2.). Aprs avoir
prsent le cadre rglementaire dans le contexte tunisien, nous exposerons les caractristiques
de notre chantillon de ltude, ainsi que les conditions et les modalits de collecte des
donnes. Puis, nous prsenterons notre modle estimer et nous dfinirons nos variables
choisies (3.). Nous terminerons cette tude par une synthse et une discussion de lensemble de
nos rsultats trouvs (4.). Et enfin, nous conclurons (5.)
2. Cadre thorique
Linformation ponctuelle est un critre primordial dune divulgation efficace permettant de
rduire lasymtrie informationnelle entre les dirigeants et les investisseurs et de rduire, par
consquent, le niveau dincertitude associ aux dcisions bases sur les informations
comptables et financires. Elle sert rduire les effets non favorables engendrs par le hasard
moral et les implications de la slection adverse (Scott, 1997). La publication de l'information
en temps opportun permet de tester la pertinence de la thorie de la divulgation.
2.1. Thorie de la divulgation
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Pour expliquer la ponctualit de linformation financire, trois facteurs significatifs sont
identifis par la thorie de la divulgation savoir : bonnes et mauvaises nouvelles, cot de la
proprit et cot conomique de linformation.
Dabord, les bonnes et les mauvaises nouvelles sont mesures par deux proxy, les changements
annuels dans les profits et les rserves dans les rapports daudit. Les nouvelles favorables sont
diffuses avant celles non favorables (Milgrom, 1981; Dye et Sridhar, 1995; Verrecchia, 1983
et 1990). Contrairement Darrough et Stoughton (1990) qui soutiennent que les firmes qui
dtiennent des bonnes nouvelles souhaitent retarder la divulgation, par contre, celles qui
dtiennent des mauvaises nouvelles souhaitent les divulguer tt. Leventis et Weetman (2004)
ont dgag que, pour le proxy li aux rserves du rapport daudit (problme de la continuit de
lexploitation), il y a un dcalage au niveau de linformation financire et comptable. Ce
dcalage est justifi par la prsence dune ngociation entre les auditeurs et les audits sur le
type de la rserve.
Ensuite, d'autres chercheurs (Verrecchia , 1983 et 1990 ; Darrough et Stoughton , 1990; Scott,
1994; Owusu-Ansah, 2000; et Leventis et Weetman, 2004) ont montr que, lencouragement
divulguer linformation est une fonction dcroissante des cots de la proprit potentiellement
fixs dans un contexte de la concurrence (le besoin en capital, reprsent par les barrires
lentre et les ratios de la concentration, reprsents par la concurrence du secteur, sont deux
proxy lis au cot de la proprit). Ils ont prvu que la divulgation faible sera associe avec les
barrires lentre leves.
Et enfin, le dernier facteur identifi par la thorie de la divulgation est le cot conomique de
linformation, ce facteur est mesur par deux proxy savoir : volume des transactions et parts
publiques. Ltude de Scott (1994) suggre que, les dirigeants quont un volume des
transactions assez important, sont senss tre plus concerns rduire le cot conomique de
linformation pour les partenaires travers la divulgation ponctuelle des tats financiers.
Cette dernire tude contredit les tudes de Leventis et Weetman (2004) et de Diamond (1985),
qui traitent le cot conomique de linformation. Par ailleurs, Leventis et Weetman (2004) ont
prcis, qu'il est plausible que la ponctualit doit tre relie au cot conomique de
linformation et ceci particulirement dans un march des capitaux relativement sous
dvelopps, o les investisseurs auront encourir des cots significatifs de la recherche.
Diamond (1985) a montr quil y a une amlioration de la divulgation, car il anticipera la
recherche de linformation prive par les investisseurs et les analystes financiers,
principalement une amlioration travers les cots des informations faibles dans lensemble.
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2.2. Impact de lopinion mise par les auditeurs externes sur le dlai dtablissement de leur
rapport
Dans ltat actuel de la recherche, les rflexions thoriques visant expliquer le dlai de la
dlivrance de lopinion daudit, parfois en parallle ou en complment du dlai dannonce des
rsultats de lexercice et des comptes des entreprises, couvrent principalement les marchs
financiers anglo-saxons, savoir lAustralie (Whittred, 1980; Davies et Whittred, 1980;
Simnett et al., 1995 ), la Nouvelle-Zlande (Courtis, 1976; Gilling, 1977; Carslaw et Kaplan,
1991), les tats-Unis (Garsombke, 1981; Elliot, 1982; Givoly et Palmon, 1982; Chambers et
Penman, 1984; Zeghal, 1984; Ashton, Willingham, et Elliott, 1987; Kinney et McDaniel,
1993; Schwartz et Soo, 1996; Henderson et Kaplan, 2000; Knechel et Payne, 2001), et le
Canada (Ashton, Graul et Newton, 1989 ; Newton et Ashton, 1989).
Quelques tudes portent nanmoins sur des marchs de capitaux nouvellement dvelopps,
telles que ltude de Piot (2006), sur le march franais, ltude de Leventis ; Weetman et
Caramanis (2005) et de Leventis et Caramanis (2005) , sur le march grec. Dautres tudes sur
des marchs plus mergents, comme les tudes de Ng et Tai (1994) et Jaggi et Tsui (1999), en
Hong-Kong, ltude de Owusu-Ansah (2000) en Zimbabwe, ltude de Hossain et Taylor
(1998) en Pakistan, ltude de Haw et al. (2003) en Chine.
Enfin, Courteau et Zhgal (1999) ont propos une comparaison internationale des dterminants
du dlai daudit dans huit pays industrialiss, quatre pays anglo-saxons et quatre pays
continentaux.
Par ailleurs, Whittred (1980) a analys sur le march australien la relation entre la certification
des rapports par les auditeurs externes et les dlais lgaux de publication, qui sont tenues de les
respecter avec un retard maximum tolr dun mois. Il a donc compar les dlais de la
publication des rapports des entreprises assortis des rserves daudit avec ceux des socits
dont les rapports ne sont pas rservs. Il a dgag deux rsultats, dune part, plus les rserves
mises par les auditeurs sont graves, plus les entreprises retardent la diffusion des rapports
annuels et intrimaires, car lopinion daudit qualifie peut entraner la ngociation avec le
client, la consultation avec les partenaires daudit plus suprieurs et lextension de
lamlioration des travaux daudit. Cette ide se trouve soutenue par Bamber. E, Bamber. L et
Schoderbek (1993). Et dautre part, il existe un effet danticipation de la part des investisseurs
qui connaissent les dlais de la diffusion habituels des rapports des socits.
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De nouveau, Elliott (1982) a confirm cette ide, il a trouv que les rsultats annuels sont
publis en retard de deux semaines en moyenne pour une firme recevant une opinion daudit
qualifie que celle avec des rapports daudit dpourvus des rserves.
De leur cot, Haw et al. (2003) ont examin leffet dinteraction des opinions daudit et les
rsultats non esprs (inattendus) (
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) sur le dlai dannonce des rsultats annuels. Bas sur un
chantillon de 2.921 rapports annuels, dont 430 opinions modifies des entreprises chinois sur
la priode de ltude 1995-1999. Ils ont trouv que les opinions daudit qualifies et les
rsultats non esprs sont des dterminants significatifs du dlai de lannonce des rsultats
annuels.
Ltude de Givoly et Palmon (1982) teste la relation entre la ponctualit de linformation (en
retard, prcoce et dans les dlais) et lannonce des rsultats annuels (bonne nouvelle et
mauvaise nouvelle), mesure par le nombre de jours calcul entre la date de clture de
lexercice et la date dannonce des rsultats de lexercice. Les auteurs ont test l'hypothse
suivante : le dlai de la publication est associe la qualit de linformation contenue dans les
rapports. Ils ont trouv que, plus la taille de la socit est importante, plus le dlai de la
publication est court, plus linformation est mauvaise, plus le dlai de la publication est long.
D'aprs ces auteurs, lamlioration des dlais de publication peut tre attribue divers
facteurs, parmi lesquels : recours linformatique dans lvaluation du systme du contrle
interne, rgularit et permanence du contrle de lauditeur en cours danne, demande des
marchs de capitaux.
De mme, Krishnan (2008) a identifi les facteurs qui sont susceptibles de rehausser la
ponctualit de la publication du rsultat de lexercice, plus particulirement les mauvaises
nouvelles. Il a examin lassociation entre lexpertise de lauditeur dans le secteur auquel il
appartient et la vitesse avec lesquelles les mauvaises nouvelles sont disponibles publiquement,
pour un chantillon des clients des cabinets daudit Big Six. Il a trouv que les rsultats de
lexercice, des firmes audites par des cabinets spcialistes sont plus opportuns lors de
lannonce des nouvelles dfavorables que ceux non spcialistes.
Selon Ashton, Willingham et Elliott (1987), il existe une divergence entre lobligation de
laudit des tats financiers annuels par un auditeur externe et celle dune publication ponctuelle
du rapport daudit sous rserves, en raison dventuels dsaccords entre auditeurs et audits.
Cependant, des vnements inattendus ne sont pas les seules raisons justificatives du dlai de la
publication de ces rapports. En fait, il apparat plutt que les problmes lis aux systmes
comptables et daudit, eux mmes tels que les traitements comptables de la fin danne et le
taux faible des rponses confirmant les comptes clients. Ces mmes auteurs ont montr que le
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dlai de la remise du rapport daudit est plus important dans les cas suivants : rapport avec
rserves; socit un caractre industriel plutt que financier; firme non cote en bourse; faible
contrle interne; emploi moins complexe des nouvelles technologies.
De mme, sur le march amricain, Behn, Searcy et Woodroof (2006) ont cherch les obstacles
identifis par les auditeurs praticiens que les empchent rduire significativement le dlai
entre la date de fin dexercice et la date de la remise de leurs rapports daudit. Leurs rsultats
suggrent que le manque des ressources humaines suffisantes la fois avec le client et la firme
daudit a entrav une rduction significative du dlai dmission du rapport daudit. En plus, les
partenaires croient quavant la rduction significative du dlai de la remise du rapport daudit,
les audits et les auditeurs doivent choisir une nouvelle approche daudit.
A travers les tudes de Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek (1993) sur le march amricain et
de Simnett et al. (1995) sur le march australien, ils ont analys certains dterminants du dlai
de la remise du rapport daudit, lis laudit, lauditeur et linteraction entre ces deux
parties. Ils ont montr que le dlai de la remise est significativement long pour les entreprises
qui reoivent des opinions daudit qualifies. En outre, Simnett et al. (1995) ont indiqu que les
variables reprsentes par la complexit daudit, les lments extraordinaires, la technologie
daudit et le statut de lauditeur (Big Eight/Non-Big Eight) ont un faible impact sur le dlai
dintervention de lauditeur. Ces diffrents rsultats peuvent tre relis aux facteurs
environnementaux tels que (la taille du march, les pratiques daudit et de comptabilit dans
diffrents pays et les exigences lgales en matire de la divulgation des informations
comptables).
Kinney et McDaniel (1993) ont ajout un autre dterminant quexplique le retard dans
lmission du rapport daudit, savoir les corrections des rapports intrimaires. La prsence de
tels facteurs (contrle interne faible; violation de la rglementation par la gestion du client;)
est amene prolonger le travail de lauditeur, en plus de la ngociation entre auditeur-audit
sur la meilleure action de divulgation.
Dans la mme optique, ltude de Piot (2006) ralise sur le march franais, porte sur les trois
dterminants suivants du dlai de ltablissement du rapport daudit : (1) leffort daudit requis
(complexit et risque de la mission), (2) le rle informatif de linformation financire (demande
externe et nature de la nouvelle), et (3) la production du service daudit. Il a trouv une relation
ngative entre le dlai daudit et la taille de la firme, le fait quelle soit cote aux Etats-Unis, et
la prsence dun Big Five, dun cot. De lautre cot, une relation positive avec une bonne
nouvelle associe au rsultat net consolid.
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De mme, ltude de Leventis et Caramanis (2005) examine le dcalage dans le dlai daudit,
mais sur un march des capitaux nouvellement dvelopp, savoir le march grec. En effet, ils
ont tudi les facteurs lis laudit-auditeur qui dterminent le dlai de production du rapport
daudit, comme proxy pour la qualit daudit. Ils ont trouv une corrlation positive entre
lopinion daudit assortie des rserves et leffort daudit mesur par les heures actuelles par
rapport aux heures minimales (Palmrose, 1986; et Knechel et Payne, 2001), tant donn que les
auditeurs sont esprs tendre les tests et les procdures daudit en cas de dtection des
erreurs et des irrgularits, dune part. Et dautre part, ces vrificateurs externes souhaitent
prendre plus de temps dans leur mission daudit, comme une dfense contre les litiges
potentiels.
Ainsi, sur le march grec les ngociations entre les auditeurs et les clients portent sur le nombre
des remarques dans le rapport daudit, le contenu et le style de la rdaction de ce rapport car les
gestionnaires sont peu disposs accepter des opinions daudit sous rserves. En effet, une
opinion daudit avec rserve transmet des mauvaises nouvelles sur les entreprises aux
utilisateurs de cette information (Whittred, 1980).

A la diffrence des tudes prcites, qui se sont intresses aux dterminants du dlai de la
remise du rapport daudit, Soltani (2002) a examin sur le march franais, lvolution du dlai
de la remise du rapport daudit et du dlai de publication des rapports des non groupes
(annuels) et des groupes (annuels et consolids), sur la priode de ltude qui stale de 1986
1995, dune part. Et dautre part, la relation entre le dlai de publication et le type de lopinion
daudit. Il a utilis une mthodologie diffrente (
4
) des tudes antrieures, dont la majorit ont
appliqu une rgression multivarie.
Soltani (2002) a montr que le dlai moyen entre la date de clture et celle de lAssemble
Gnrale (premire date de publication des rapports) est de 114,7 jours en 1986 et 101,1 jours
en 1995 (
5
). En outre, une rduction significative des comptes annuels et consolids aprs 1986
(16.5 jours pour les comptes consolids et 15.6 jours pour les comptes annuels).
Ce rsultat a t confirm par Givoly et Palmon (1982) sur le march amricain. Ces derniers
auteurs ont trouv que le dlai moyen passe de 63 jours en 1960 41 jours en 1974. En 1974,
seulement 25% des socits publient leurs tats financiers 51 jours aprs la fin de lanne.
En plus, une rduction considrable dans le dlai daudit durant toute la priode de ltude
1986-1995. Elle est plus importante pour les rapports daudit sans rserves (34.3 jours avec t
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student de lordre de -2.15). De mme, une rduction significative du dlai daudit (40.5 jours)
dans le cas des rapports daudit qualifis sur les comptes consolids. Nanmoins, non
significative sur les comptes annuels (3.4 jours).
Il a trouv que la qualification daudit est associe un dlai de remise du rapport daudit plus
long.
Cependant, bien que cette tendance soit encourageante, la comparaison avec les pays anglo-
saxons est toujours dfavorable aux rapports des commissaires aux comptes franais. Une des
raisons de cette situation est la svrit des organismes de la surveillance des oprations de la
bourse en matire de linformation comptable et financire dans les pays anglo-saxons (date
limite rduite de 90 jours qui suivent la fin de lexercice 60 jours en 2005 aux Etats-Unis).
En guise de conclusion, Soltani (2002) a dgag une rduction significative dans le dlai
dtablissement du rapport daudit lie aux trois types des comptes annuels des non groupes,
annuels et consolids des groupes aprs lanne 1986.
Lamlioration de ce dlai reprsente donc un signal positif pour les investisseurs trangers
internationaux, vu le niveau lev de linvestissement tranger en France pour les annes
rcentes. Ces derniers cherchent linformation pertinente et fiable, laquelle doit tre disponible
avant quelle perde ses capacits influencer les dcisions des principaux utilisateurs (Delany
et al., 1997).
Puisque les investisseurs trangers sont incits investir dans les socits des groupes que
celles des non groupes, il est espr donc que lamlioration du dlai du rapport daudit des
comptes des groupes doit tre plus importante que des tats financiers des non groupes. Cette
ide a t confirme par Soltani (2002), do le succs des efforts faits par la Commission des
Oprations de Bourse (COB) et la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes
(CNCC) encourager les socits leurs rapports le plutt possible.

Dans lensemble, la ponctualit est une caractristique qualitative importante lorsque nous
valuons lutilit de linformation comptable et financire. Bien que, les rsultats de la majorit
des tudes antrieures montrent un dlai court de publication des comptes par rfrence au
dlai exig par les organismes professionnels et rglementaires, elles prcisent quune
investigation sur leffet des rapports daudit sous rserves est ncessaire, puisque le dlai de
vrification par un auditeur externe explique une portion significative du dlai de publication
des comptes des entreprises.
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A ce stade de la recherche, nous envisagerons donc tester la validit des trois hypothses
suivantes selon lesquelles, le dlai de la remise du rapport de lauditeur externe est associ la
qualit de linformation, plus prcisment nous anticipons que :
Hypothse 1. La certification assortie des rserves affecte positivement le dlai de la
remise du rapport daudit.
Hypothse 2. Le dlai de la remise des rapports daudit sans rserves est plus court que
celui sous rserves .
Hypothse 3. Les cabinets d'audit Big 4 seront plus susceptibles rduire le dlai de la remise
des rapports daudit que ceux Non-Big 4 lors de laudit des tats financiers.
Nous allons maintenant prsenter notre cadre rglementaire et notre chantillon de ltude.
Aprs, nous exposerons notre mthode de rgression (3.). Enfin, seront prsents et discuts
nos rsultats trouvs dans la section suivante (4.).
3. Mthodologie de la recherche
3.1. Cadre rglementaire
En Tunisie, certains textes lgislatifs et rglementaires ont contribu sensiblement aux
spcificits de la mission du commissaire aux comptes (CAC). En effet, ce dernier est tenu de
certifier la sincrit et la rgularit des comptes annuels de la socit conformment la loi en
vigueur relative au systme comptable des entreprises et de vrifier priodiquement lefficacit
du systme du contrle interne, dune part. Et dautre part, de dclarer expressment dans leur
rapport quils ont effectu un contrle conformment aux normes dusage et quils ont
approuv expressment ou sous rserves les comptes ou quils les ont dsapprouvs. Est rput
nul et de nul effet, tout rapport de lauditeur qui ne contient pas un avis explicite ou dont les
rserves sont prsentes dune manire ambigu et incomplte (article 266 et 269 du Code des
Socits Commerciales (CSC)) (
6
). Une fois achev, ce rapport gnral du professionnel
indpendant sera communiqu aux actionnaires et aux associs de la socit par lettre
recommande avec accus de rception ou par tout autre moyen ayant trace crite dans un dlai
de 15 jours pour les socits anonymes (SA) (article 276 du CSC), et de 30 jours pour les
socits responsabilit limite (SARL) (article 128 du CSC) (
7
), avant la tenue de
lAssemble Gnrale Ordinaire (AGO) (
8
).
Ce rapport analys et certifi lors de la tenue de lAssemble, a pour objectif essentiel de
fournir des informations utiles la prise des dcisions pour les principaux utilisateurs
(dirigeants, organes de ladministration, fournisseurs des capitaux,). Pour tre utile,
linformation doit tre tablie et divulgue en temps opportun.
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Ainsi, la loi n94-117 du 14 novembre 1994 portant rorganisation du march financier
tunisien (
9
), oblige les socits faisant appel public lpargne de publier au bulletin officiel du
conseil du march financier et dans un quotidien paraissant Tunis, leurs tats financiers
annuels accompagns du texte intgral de lopinion du commissaire aux comptes dans un dlai
de quatre mois, au plus tard de la clture de lexercice comptable (article 3 et 3 bis

)(
10
).
Nous prsentons dans le schma suivant les diffrentes dates prvues par les textes lgislatifs
prcits qui doivent tre respectes la fois par laudit et lauditeur.
Figure 1. Dlai de publication des tats financiers accompagns des rapports des CAC
a b c

Date de la clture Date de la signature Date de lAGO Date limite
de lexercice du rapport du CAC
a : le temps entre la date de la fin de lexercice comptable et la date de la signature du rapport
de lauditeur, cest le temps disponible la ralisation du rapport,
b : le temps entre la date de la signature du rapport de lauditeur et la date de lAGO, la date
limite est de15 jours (SA) et de 30 jours (SARL),
c : le temps entre la date de lAGO et la date limite rglementaire de la publication des tats
financiers accompagns du rapport de lauditeur,
a+b+c : le temps men la divulgation (4 mois).
3.2. Echantillon et collecte des donnes
Notre tude empirique renferme 137 socits tunisiennes ayant publis leurs tats financiers
accompagns des rapports des auditeurs externes au (CMF), et appartenant 11 secteurs
dactivits diffrents pour une priode de ltude choisie de 6 ans 2001-2006. Le nombre de
ces rapports daudit est lordre de 435, dont 311 sont sans rserves, un seul cas de refus de
certification (
11
), et le reste sous rserves (123).
Les donnes collectes pour notre chantillon ont t extraites partir des bulletins officiels
publis par le CMF (tats financiers accompagns des rapports daudit).
Nous avons abouti un chantillon final de 372 rapports daudit, aprs dduction de ceux qui
ne sont pas dats (absence de la date de la signature de lauditeur externe).
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En outre, le tableau suivant indique la rpartition des rapports daudit selon leurs appartenances
aux Big 4 et aux Non-Big 4 sur la priode de ltude 2001-2006.
Tableau 1. Nombre des rapports examins

RA sans rserves

RA sous rserves
Refus de
certification

Annes
Big4 Non Total Big4 Non Total Big4

Total
2001 2 1 3 1 1 4
2002 17 27 44 3 9 12 56
2003 16 40 56 10 18 28 84
2004 13 36 49 9 14 23 1 73
2005 14 39 53 9 16 25 78
2006 16 39 55 11 11 22 77
Total 78 182 260 42 69 111 1 372

Graphique 1. Evolution du nombre des rapports daudit sur la priode 2001-2006

Evolution du nombre des RA
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20
30
40
50
60
2001 2002 2003 2004 2005 2006
Annes
N
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R
A
RASR
RAAR

Lanalyse de ce graphique permet de dgager que la majorit des rapports daudit en Tunisie
sont dpourvus des rserves (RASR), soit un nombre de 260 (69.89%). En outre, le nombre de
rapports daudit ne commence augmenter qu partir de lanne 2002, ce qui justifie notre
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choix de la priode de ltude, qui dbute en lanne 2001 (nombre des rapports daudit est de
4).
En plus, lanne 2003 montre une volution assez importante la fois pour les rapports daudit
sans rserves et avec rserves, soit respectivement au nombre de 56 (21.54%) et 28 (25.22%).
3.3. Modle estimer
3.3.1. Calcul du dlai moyen dtablissement du rapport daudit
Il sagit de calculer le dlai moyen dtablissement du rapport du commissaire aux comptes en
comparant la date de la signature de ce rapport par lauditeur externe et la date de la fin
dexercice. Une diffrence est calcule pour toutes les socits de lchantillon sur la priode
de ltude 2001-2006, reprsente par la formule suivante :
it t i t i
DF DC rd =
, ,

O,
t i
rd
,
: le dlai dtablissement du rapport du commissaire aux comptes en nombre des jours
pour chaque socit i et pour chaque anne t,
t i
DC
,
: la date de la signature du rapport du commissaire aux comptes pour chaque socit i et
pour chaque anne t,
t i
DF
,
: la date de la clture de lexercice pour chaque socit i et pour chaque anne t.
Aprs avoir calcul le dlai dtablissement du rapport de lauditeur externe pour chaque
socit et pour chaque anne, nous calculons le dlai moyen pour lensemble des socits pour
chaque anne de la priode de ltude choisie 2001-2006, reprsent par la formule suivante :
DM
N
=

=
K
t
t i
rd
k
1
,
1

O,
K : le nombre des rapports pour lesquels le dlai dtablissement du rapport des commissaires
aux comptes est calcul.
Pour valuer la qualit du rapport du commissaire aux comptes du point de vue de la rapidit
de son mission, nous envisageons donc de recourir une rgression linaire multivatie en
donnes de Panel, laide du logiciel STATA.
3.3.2. Prsentation du modle
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La validit conomtrique de nos hypothses prcites ncessite le choix dune mthodologie
approprie, susceptible de mettre en exergue leffet du type dopinion daudit sur le dlai
dintervention des auditeurs. Ce dlai est calcul par la diffrence entre la date de la signature
du rapport du professionnel indpendant et celle de la clture de lexercice (Bamber. E,
Bamber. L et Schoderbek, 1993; Soltani, 2002;;). Cependant, dautres tudes utilisent la
transformation logarithmique de cette diffrence (Ashton, Willingham et Elliott, 1987;
Leventis, Weetman et Caramanis, 2005; Piot, 2006) afin damliorer la normalit des rsidus
ainsi que le pouvoir explicatif du modle. Nous retenons dans la suite de notre travail la
premire mesure.
Ainsi, nous estimons les coefficients de notre modle de ltude en donnes de Panel, en tenant
compte la fois du vecteur temps (t) et du vecteur espace (individus) (i), afin valuer leffet de
chacune des variables explicatives sur le dlai de la remise du rapport gnral daudit :
t i t i t i t i t i t i t i t i
SECT PERT PROF ENDE TAFI TACB OPAU DEAU
, 7 , 6 , 5 , 4 , 3 , 2 , 1 0 , ,
+ + + + + + + + =
Le tableau 2 prsente la description des variables explicatives du modle et le signe prvu par
chacune dentre elles avec la variable dpendante.
Tableau 2. Dfinition des variables tudies et leurs mesures respectives
Variables
tudies
Symboles Mesures Auteurs Signe
prvu
Opinions
daudit
OPAU
1 , si une opinion
daudit est modifie,
0 , ailleurs.
Ashton, Willingham et Elliott (1987);
Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek
(1993); Wermet, Dodd et Doucet (2000);
Haw et al. (2003); Leventis, Weetman et
Caramanis (2005).
(+)
Taille du
cabinet
daudit
TACB
1 , si un auditeur
appartient un rseau
international (Big 4),
0 , ailleurs.
Schwartz et Soo (1996); Courteau et Zeghal,
(1999); Leventis, Weetman et Caramanis
(2005); Piot (2006).
(-)
Taille de la
firme
TAFI
Logarithme total des
actifs.
Ashton, Graul et Newton (1989); Jaggi et
Tsui (1999); Owusu-Ansah (2000);
Henderson et Kaplan (2000); Knechel et
Payne (2001); Haw et al. (2003); Piot
(2006).
(-)
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Endettement ENDE
Total des dettes/Total
des actifs.
Simnett et al. (1995); Hossain et taylor
(2000); Haw et al. (2003); Leventis,
Weetman et Caramanis (2005).
Aucune
direction
espre
Profitabilit PROF
Rsultat de
lexercice/Total des
actifs.
Jaggi et Tsui (1999); Leventis, Weetman et
Caramanis (2005).
(-)
Perte PERT
1 , si le rsultat de
lex est une perte, 0 ,
ailleurs.
Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek
(1993) ; Carslaw et Kaplan (1991);
Schwartz et Soo (1996); Haw et al. (2003);
Henderson et Kaplan (2000); Piot (2006).
(+)

Secteur
dactivit
SECT
1 , si le secteur est
financier ou assimil,
0 , ailleurs.
Ashton, Graul et Newton (1989); Newton et
Ashton (1989); Carslaw et Kaplan (1991);
Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek
(1993); Courteau et Zeghal (2000); Wermet,
Dodd et Doucet (2000)
(-)
4. Analyse et interprtation des rsultats
Notre analyse comporte deux tapes. Dans une premire tape, nous allons tudier lvolution
du dlai moyen du rapport daudit sur notre priode de ltude choisie. Dans une deuxime
tape, nous allons estimer les coefficients de notre modle prcit par une rgression linaire
multivarie.
4.1. Evolution du dlai moyen dtablissement du rapport daudit
Le dlai moyen (DM) dtablissement du rapport du commissaire aux comptes est mesur
comme le nombre de jours entre la date de la signature de ce rapport et celle de la clture de
lexercice pour toutes les socits de lchantillon sur la priode de ltude 2001-2006. Nos
calculs dvoilent que ce dlai reste nettement plus lev que les autres pays, il est de lordre de
135 jours (
12
) (Ashton, Willingham et Elliott, 1987 (dlai moyen est de 62.5 jours) sur le
march amricain; Simnett et al., 1995 (94 jours en 1989) sur le march australien; Carslaw et
Kaplan, 1991 (95.5 jours en 1988) sur le march No-Zlandais; Leventis, Weetman et
Caramanis, 2005 (98 jours) sur le march grec (
13
); et Piot 2006 (85 jours) sur le march
franais).


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Tableau 3. Dlai moyen dtablissement des rapports des CAC en nombre des jours
Annes

2001 2002 2003 2004 2005 2006
DM 185 126 134 126 117 118

Graphique 2. Evolution du dlai moyen dtablissement en nombre des jours
Evolution du dlai moyen en jours
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80
100
120
140
160
180
200
2001 2002 2003 2004 2005 2006
Annes
D
M
DM

Nous remarquons une amlioration considrable du dlai de la remise des rapports des
vrificateurs externes, nous avons pass de 185 jours en lanne 2001 118 jours en lanne
2006. Ce rsultat corrobore ceux de Whittred (1980) et Simnett et al. (1995) en Australie,
Carslaw et Kaplan (1991) en Nouvelle-Zlande, Ashton, Willingham et Elliott (1987) et
Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek (1993) aux Etats-Unis, Ashton, Graul et Newton (1989)
en Canada, Haw et al. (2003) en Chine, et Leventis, Weetman et Caramanis (2005) en Greec.
Pour les annes 2005 et 2006 de notre priode de ltude choisie, nous avons constat une
amlioration plus significative du dlai daudit. Nous pouvons expliquer ce rsultat par la
conscience la fois des prparateurs et des vrificateurs des tats financiers de respecter les
dlais lgaux de leurs publications, aprs ladoption de la loi de la scurit financire. Ladite
loi sest intresse au renforcement de la politique de la divulgation financire des socits et
de leur bonne gouvernance, et au renforcement du rle du Conseil du march financier dans
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lexercice de ses missions. En effet, cette amlioration est considre comme un signal positif
pour les investisseurs, elle augmente la qualit du rapport daudit.
4.2. Statistiques descriptives
Etant donn que nos variables explicatives sont le mlange des variables quantitatives et binaires,
nous allons les dfalquer en deux tableaux. Le premier porte sur les variables quantitatives, quant
au second, est un tableau de moyenne pour les variables dichotomiques.
Tableau 4. Statistiques descriptives pour les variables quantitatives
variables Obs Mean

Std.
deviation
Min Max
DEAU 372 124.624 44.548 25 351
TAFI 534 17.749 2.215 9.292 28.181
ENDE 531 15197.61 349959.5 -4.320 8064280
PROF 534 556.785 12869.06 -44.369 297383.7
A la lecture de ce tableau, nous pouvons dgager que linformation relative au dlai daudit est
disponible pour 372 firmes-annes. Le dlai daudit observ stablit 125 jours en moyenne, et
varie entre 25 jours et 351 jours, cette dernire valeur dpasse normment le plafond
rglementaire compte tenu des 15 jours mini requis entre le dpt des documents financiers
annuels au sige de la socit et la tenue de lAGO. Ainsi, la pratique du reporting en Tunisie
montre priori que la majorit des entreprises ne respectent pas les dlais lgaux, malgr les
efforts fournis par le lgislateur tunisien, tel que lapparition de la loi de la scurit financire en
Octobre 2005.
Le retard dans la remise du rapport daudit est donc un problme srieux pour les entreprises
tunisiennes et mrite dtre tudi, puisque le dlai de la divulgation des rapports annuels dpend
normment du dlai de dlivrance de lopinion daudit. Ceci nest pas en faveur des utilisateurs
de linformation comptable et financire, en particulier les investisseurs.




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Tableau 5. Tableau des moyennes pour les variables binaires
variables classification Frquence % Cumul Mean

Std.
deviation
Avec rserve
136 28.63 28.63
Sans rserve
339 71.37 100.00
OPAU
Total 475 100.00

.286

.452
Big Four
160 33.26 32.26
Non-Big Four
321 66.74 100.00
TACB
Total 481 100.00

.333

.472
Perte
93 17.35 17.35
Bnfice
443 82.65 100.00
PERT
Total 536 100.00

.17350

.379
Financier
510 62.04 62.04
Non financier
312 37.96 100.00
SECT
Total 822

.6204

.4855
A la lueur de ce tableau, nous pouvons avancer que la majorit des tats financiers des
entreprises tunisiennes sont audits par des cabinets daudit Non-Big Four (321), ces derniers
mettent gnralement des rapports daudit dpourvus des rserves (339). Ce rsultat trouve
son fondement dans le contexte tunisien, car le tissu conomique est form pour la plupart des
cas par des petites et moyennes entreprises, qui prfrent dsigner des cabinets daudit de
tailles petites. Ces cabinets daudit seraient plus dpendants et leurs rapports daudit estims
moins fiables que les grands cabinets, tant donn quils risqueraient de perdre leurs clients.
En outre, lcart type estim des deux mesures opinion daudit et taille du cabinet, soit
respectivement de (.452 et .472), nous permet de constater que ces deux variables dintrts du
modle varie faiblement lintrieur de notre chantillon. En effet, plus le degr de fluctuation
mesur par lcart type est faible, plus la qualit de lestimation est assez bonne.
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Nanmoins, les carts types de la variable endettement et profitabilit sont respectivement de
lordre de 349959.5 et 12869.06, nous mne constater que ces indicateurs sont trs volatiles par
rapport aux autres variables de ltude.
4.3. Analyse multivarie
Avant destimer les coefficients de notre modle, nous devons nous assurer de labsence de la
multicolinarit bivarie entre nos variables explicatives. Pour cela, nous avons utilis la
matrice de corrlations pour les variables indpendantes (tableau 6).
Tableau 6. Matrice de corrlations
DEAU OPAU TACB TAFI ENDE PERT PROF SECT

DEAU 1.0000
OPAU 0.2290* 1.0000
0.0000
TACB -0.0850 0.0992* 1.0000
0.1020 0.0309
TAFI 0.0465 0.0771 0.1605* 1.0000
0.3829 0.1087 0.0007
ENDE 0.0193 0.0960* 0.0881 -0.1656* 1.0000
0.7185 0.0459 0.0655 0.0001
PERT 0.2924* 0.2699* -0.0023 -0.1566* -0.0199 1.0000
0.0000 0.0000 0.9620 0.0003 0.6482
PROF -0.0790 -0.1198* 0.0308 -0.1656* 1.0000* -0.0199 1.0000
0.1381 0.0125 0.5195 0.0001 0.0000 0.6481
SECT -0.1907* -0.0083 0.1295* 0.1690* 0.0378 -0.1033* 0.0377 1.0000
0.0002 0.8574 0.0044 0.0001 0.3842 0.0167 0.3848
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Il nous semble que le problme de multicolinarit entre les variables indpendantes persiste, la
variable taille de la firme est corrle significativement avec les autres variables de ltude. Par
consquent, nous liminons ladite variable dans la suite de notre travail.
Une analyse multivarie prenant en compte linteraction entre nos variables exognes,
permettra alors dvaluer la contribution marginale de chaque facteur sur le dlai daudit de la
firme
En effet, nous pouvons avancer en se basant sur la statistique de Wald Chi deux 6 degr de
libert, de valeur 26.4, soit un niveau de signification presque nul (0.0002), la prsence
deffet individuel et lhomognit entre les variables.
Lconomtrie de Panel permet de contrler leffet spcifique reprsentant lhtrognit
individuelle non observable des observations, soit en supposant un effet fixe certain, soit un
effet alatoire non observable. Pour cela, lestimation de notre modle suggre des tests
pralables afin de le spcifier. Le test de Hausman (1978) est un test gnral, son application la
plus rpandue demeure celle des tests de spcification des effets individuels en Panel. Il sert
ainsi discriminer leffet fixe et alatoire. Lhypothse nulle du test est leffet alatoire, la
statistique de Chi deux 6 degr de libert est de lordre de 10.36, soit un niveau de
signification 0.0657 suprieur un seuil de 5%. Nous retenons, ainsi lhypothse nulle. Leffet
alatoire est retenu dans la suite de notre travail.
Afin de parvenir des meilleurs rsultats, nous devons vrifier le problme
dhtroscdasticit. Dans ce cadre, nous avons appliqu le test de Breush-Pagen. En terme
danalyse, la statistique de Chi deux est de lordre de 63.35, soit un niveau de signification nul
infrieur 5%, implique que le modle souffre du problme dhtroscdasticit.
Il existe deux solutions au problme d htroscdasticit. La premire solution consiste
paramtrer la matrice de variance-covariance des erreurs (moindres carrs gnraliss (MCG)).
La seconde solution consiste utiliser les moindres carrs ordinaires MCO et corriger les carts
types par la mthode dEicker-White. Linconvnient de la deuxime mthode rside dans le
fait quelle gonfle les carts types inutilement et rduit la puissance des tests lorsque ceci nest
pas ncessaire
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Ainsi, la mthode des moindres carrs gnraliss (MCG) ou encore estimateur de Aitken
semble la plus approprie. Cette mthode est une correction des problmes rencontrs par les
estimateurs MCO.
Tableau 7. Rsultats de lestimation

Variables

Coefficients

Std. error

Z
Sig
P>Z
Signe
anticip
Signe
obtenu
OPAU 17.956 5.020 (3.58)
*
0.000 (+) (+)
TACB -9.400 4.749 (-1.98)** 0.048 (-) (-)
ENDE .018 .021 0.90

0.370 (-) (+)
PERT 25.639 6.061 (4.23)
*
0.000 (+) (+)
PROF -.443 1.551 -0.29 0.775 (-) (-)
SECT -12.896 4.516 (-2.86)
*
0.004 (-) (-)
CONST 124.575 3.924 (31.74)* 0.000
*
Risque de rejet est de 1%,
**
Risque de rejet est de 5%,
***
Risque de rejet est de 10%.
Les rsultats de lestimation par la mthode des moindres carrs gnraliss montrent que la
statistique wald Chi deux 6 degr de libert est de lordre de 59.13, soit un niveau de
signification nul infrieur 5%, le modle a pouvoir explicatif significatif pour lensemble de
notre chantillon.
A la lueur du tableau 7, nous pouvons avancer que les coefficients estims lis nos variables
dintrt, savoir lopinion daudit et la taille du cabinet daudit, sont significatifs
respectivement au seuil de 1% et de 5% et prsentent les signes attendus. Nos rsultats trouvs
confirment donc nos hypothses de ltude.
Eu gard ces rsultats, nous pouvons affirmer que la certification avec rserve affecte
positivement le dlai dintervention de lauditeur dans sa mission, dun cot. Et de lautre cot,
le dlai daudit est plus court pour les rapports daudit lis des tats financiers certifis
purement et simplement que pour ceux lis des tats certifis sous rserves.
Le fondement de ce rsultat peut se trouver dans le contexte tunisien qui fait que, lopinion
sous rserve peut tre interprte comme une mauvaise nouvelle qui dcourage les dirigeants
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divulguer leurs tats financiers tt. En effet, cette situation peut gnrer des conflits entre
lauditeur et laudit sur le type dopinion daudit, ce qui augmente encore plus le dlai de la
remise du rapport daudit. Ce rsultat renforce ceux trouvs par Carslaw et Kaplan (1991);
Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek (1993); Simnett et al. (1995); Schwartz et Soo (1996);
Wermet, Dodd et Doucet (2000); Haw et al. (2003); Leventis, Weetman et Caramanis (2005);
et Owusu-Ansah et Leventis (2006). Cependant, Mclelland et Giroux (2000) aux Etats-Unis et
Jaggi et Tsui (1999) en Hong-Kong ont constat une relation ngative entre ces deux variables.
Pour la variable taille du cabinet daudit, nous pouvons avancer que les firmes daudit Big 4
sont plus susceptibles rduire le dlai dtablissement des rapports daudit. Ceci peut tre
expliqu par le fait que les grands cabinets daudit disposent des moyens humains et matriels
importants, et sont parfois les seuls pouvoir accepter les missions de certification de grands
groupes internationaux. Sils interviennent de manire efficiente, ils sont en mesure de
proposer des dlais daudit moindres. Ce rsultat appuie ceux de Schwartz et Soo (1996) aux
Etats-Unis, de Courteau et Zeghal (1999) et de Piot (2006) en France, et Leventis, Weetman et
Caramanis (2005) en Grce.
Ces derniers ont constat que le dlai de ltablissement des rapports daudit prpars par des
firmes internationales daudit est gnralement infrieur celui des rapports prpars par
dautres cabinets. En effet, les firmes internationales daudit ont plus de personnel que les
autres firmes et sont plus structures, efficientes et flexibles dans la planification de leurs
missions. Ces dernires essaient de finir leur travail le plutt possible pour maintenir leur
bonne rputation.
Concernant les variables du contrle tudies, il apparat que les deux variables secteur
dactivit de la firme et perte de lexercice sont significatives au seuil de 1%.
Par ailleurs, nos rsultats lis la variable secteur dactivit confirment la majorit des tudes
antrieures Ashton, Graul et Newton (1989); Newton et Ashton (1989); Carslaw et Kaplan
(1991); Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek (1993); Courteau et Zeghal (2000) et Wermet,
Dodd et Doucet (2000) , qui saccordent sur une relation ngative entre le dlai daudit et le
secteur dactivit. En effet, le dlai de la remise du rapport daudit des entreprises financires et
assimiles est infrieur celui des entreprises non financires, puisque les entreprises
caractre non financier ont un actif plus complexe et effectuent des transactions diverses en
fonction du volume de leurs stocks et de leurs actifs. Ainsi, les stocks sont difficiles auditer et
les erreurs y sont trs frquentes, ce quexige un travail daudit plus approfondi (Carslaw et
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Kaplan, 1991). En revanche, Ashton, Willingham et Elliott (1987) nont pas trouv une relation
significative aux Etats Unis.
Pour la variable perte de lexercice, elle prsente le signe attendu conformment la littrature.
Ce rsultat trouve sa justification dans le contexte tunisien. En effet, les entreprises tunisiennes
dficitaires retardent leurs divulgations comptables pour rviser leurs comptes et sassurer de la
fiabilit de leurs rsultats, tant donn que cette information intresse beaucoup les
investisseurs, et peut tre transmise dune faon rapide de bouche oreille. Par ailleurs, un
rsultat dficitaire augmente le risque de lentreprise, ce qui augmente la prudence de
lauditeur et lincite approfondir son travail pour lutter contre toute poursuite judiciaire
potentielle future.
Plusieurs tudes empiriques forment galement un consensus sur lexistence dune relation
positive entre le dlai daudit et une situation de perte comptable. Elles suggrent que le dlai
de la remise du rapport daudit des comptes des entreprises dficitaires est suprieur celui des
entreprises bnficiaires.
En effet, les entreprises bnficiaires essayent dachever laudit de leurs comptes le plutt
possible afin dacclrer la publication de leurs rapports annuels, qui peut engendrer une
augmentation de la valeur de leurs actions. Par contre, les dirigeants des entreprises dficitaires
passent plus de temps vrifier les rsultats reports, et vrifier sil y a des revenus non
enregistrs, ce qui augmente le dlai de la remise du rapport daudit (Ashton, Graul et Newton,
1989; Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek ; 1993; Simnett et al., 1995 ; Schwartz et Soo,
1996; Owusu-Ansah, 2000 ; Henderson et Kaplan, 2000 ; Haw et al., 2003; Piot, 2006;).
Pour le reste des variables du contrle, savoir le niveau dendettement de lentreprise et la
profitabilit, elles sont non significatives.
Par ailleurs, la relation entre lendettement et le dlai de remise du rapport daudit est encore
floue et la littrature propose deux avis diffrents. Certaines tudes supposent que le dlai de la
remise du rapport daudit des entreprises les plus endettes est suprieur celui des entreprises
les moins endettes. Un niveau lev des dettes augmentera le risque de lentreprise, ce qui
diminue la confiance de lauditeur envers les comptes de la socit, et lincite dtre plus
prudent dans son travail, pour faire face toute possibilit de fraude et pour se dfendre en cas
de poursuite judiciaire future (Carslaw et Kaplan, 1991 ; et Simnett et al., 1995). Cependant
dautres tudes ont trouv que le dlai de la remise du rapport daudit dans les entreprises les
plus endettes est infrieur celui des entreprises les moins endettes, tant donne que
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laugmentation des dettes met lentreprise sous pression pour fournir linformation comptable
aux cranciers le plutt possible, afin de leurs faciliter le contrle de la situation financire de
lentreprise et la mie en place des mesures correctives (Abdulla, 1996).
Enfin, il apparat que la variable profitabilit nest pas un dterminant du dlai, rejoignant ainsi
les rsultats obtenus par certains chercheurs en la matire (tels que Davies et Whittred, 1980;
Jaggi et Tsui, 1999; et Leventis, Weetman et Caramanis, 2005).
5. Conclusion
Lobjectif de notre tude tait dexaminer limpact du type dopinion mis par lauditeur
externe sur le dlai dtablissement de son rapport, tout en contrlant leffet de certains
facteurs exognes (niveau dendettement, perte de lexercice comptable, secteur et
profitabilit), partir dun chantillon de 137 entreprises tunisiennes sur la priode de ltude
2001-2006.
Lanalyse descriptive de notre chantillon montre une amlioration significative du dlai
moyen de la remise des rapports des vrificateurs externes, nous avons pass de 185 jours en
lanne 2001 118 jours en lanne 2006. Ce rsultat corrobore ceux de Whittred (1980) et
Simnett et al. (1995) en Australie, Carslaw et Kaplan (1991) en Nouvelle-Zlande, Ashton,
Willingham et Elliott (1987) et Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek (1993) aux Etats-Unis,
Ashton, Graul et Newton (1989) en Canada, Haw et al. (2003) en Chine, et Leventis, Weetman
et Caramanis (2005) en Greec.
Cependant, ce dlai reste nettement plus lev que les autres pays (Etats-Unis, Canada, France,
Greec, Chine,). Ainsi, le retard dans la remise du rapport daudit est un problme srieux
pour les entreprises tunisiennes et mrite dtre tudi, malgr les efforts fournis par notre
lgislateur, tel que la loi de la scurit financire en Octobre 2005. Ceci nest pas en faveur des
utilisateurs externes de linformation comptable et financire, et en particulier les investisseurs.
Les rsultats de la rgression rvlent que la certification avec rserve affecte positivement le
dlai dintervention de lauditeur dans sa mission, dun cot. Et de lautre cot, le dlai daudit
est plus court pour les rapports daudit lis des tats financiers certifis purement et
simplement que pour ceux lis des tats certifis sous rserves. Ce rsultat renforce ceux
trouvs par Carslaw et Kaplan (1991); Bamber. E, Bamber. L et Schoderbek (1993); Simnett et
al. (1995); Schwartz et Soo (1996); Wermet, Dodd et Doucet (2000); Haw et al. (2003);
Leventis, Weetman et Caramanis (2005) ; et Owusu-Ansah et Leventis (2006).
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Pour la variable taille du cabinet daudit, nous pouvons avancer que les firmes daudit Big 4
sont plus susceptibles rduire le dlai dtablissement des rapports daudit. Ceci peut tre
expliqu par le fait que les grands cabinets daudit disposent des moyens humains et matriels
importants, et sont parfois les seuls pouvoir accepter les missions de certification de grands
groupes internationaux. Sils interviennent de manire efficiente, ils sont en mesure de
proposer des dlais daudit moindres. Ce rsultat appuie ceux de Schwartz et Soo (1996) aux
Etats-Unis, de Courteau et Zeghal (1999) et de Piot (2006) en France, et Leventis, weetman et
Caramanis (2005) en Grce.
Et enfin, concernant les variables du contrle tudies, il apparat que les deux variables
secteur dactivit et perte de lexercice sont significatives. Cependant les variables relatives au
niveau dendettement et la profitabilit ont enregistr des variations non significatives.
Toutefois, notre tude admet certaines limites. Vu la non disponibilit de certaines donnes,
nous navons pas pu intgrer dautres variables telles que la qualit du contrle interne. tant
donn que la loi de la scurit financire stipule que les rapports des commissaires aux comptes
doivent contenir une valuation gnrale du contrle interne (
14
), ltude de cette variable serait
en mesure denrichir la recherche future.
En outre, vu la non disponibilit de certaines donnes, nous navons pas pu distinguer pour la
mesure de la variable expliquer entre le temps consomm par les dirigeants pour mettre leurs
comptes la disposition de lauditeur, dune part. Et dautre part, le temps consomm par les
vrificateurs externes pour laudit de ces comptes. Ainsi, nous pouvons nous demander sur
lissue dune recherche incluant la distinction entre les facteurs quaffectent le dlai de la
prparation des tats financiers par les dirigeants, et ceux quaffectent le dlai daudit de ces
tats par les auditeurs externes, afin de rduire leur dlai de publication.









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(
1
) Le rviseur conclut expressment soit la certification pure et simple , soit la certification assortie de
rserves , soit au refus de certification (norme n7 de lOrdre des Experts Comptables de la Tunisie (OECT)
Diligences du commissaire aux comptes en matire du rapport sur les comptes sociaux et norme n15 de
lOECT Le rapport du rviseur indpendant sur les tats financiers ).

(
2
) Soltani B. (2002), Timeliness of Corporate and Audit Reports: Some Empirical Evidence in the French
Context , The International Journal of Accounting, n 37, pp. 215-246.


(
3
) Si les rsultats inattendus sont positifs (ngatifs), il sagit des bonnes nouvelles (mauvaises nouvelles).

(
4
) Mme rfrence que (2).

(
5
) Date limite est de 180 jours en France, selon la loi n67-537 du 24-7-1966 article 157 alina 1.

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(
6
) Article 266 et 269 de la loi ayant le n 2000-93 et portant la promulgation du code des socits commerciales,
telle que abroge par la loi n2005-65 du 27 juillet 2005, modifiant et compltant le Code des Socits
Commerciales.
(
7
) Article 128 de la loi ayant le n 2000-93 et portant la promulgation du Code des Socits Commerciales, telle
que abroge par la loi n2005-65 du 27 juillet 2005, modifiant et compltant le Code des Socits Commerciales.

(
8
) La tenue de lAssemble Gnrale Ordinaire seffectue dans un dlai de six mois compter de la clture de
lexercice social (art 128 (SARL) et art 275 (SA)).

(
9
) La loi n94-117 du 14 novembre 1994 portant rorganisation du march financier tunisien modifie par la loi
n2005-96 du 18 octobre 2005 relative au renforcement de la scurit des relations financires.

(
10
) En France date limite de 180 jours, selon la loi n 67-537 du 24 7 1966 (art 157 alina 1). En Grce
(Athens Stocks Exchange), date limite de 160 jours, selon la loi n 2120/20 (art 25 a et 43 b).

(
11
) Un seul cas de refus de certification en lanne 2004 appartenant au secteur de leasing, audit par un
cabinet daudit Big 4.

(
12
) Date limite est de 165 jours pour les socits anonymes (art 276 CSC) et de 150 jours pour les SARL
(128 CSC).

(
13
) Dlai moyen de 98 jours avec un min de 30 jours et un max de 158 jours (date limite de 160 jours).

(
14
) Article 3 de la loi n94-117 du 14 novembre 1994 portant rorganisation du march financier tunisien, modifi
par la loi n2005-96 du 18 octobre 2005 relative au renforcement de la scurit des relations financires.

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