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trois ans. Soit un total de 141 millions deuros d'impts

Renault, PSA et Auchan ont lud 141
millions dimpts Malte
PAR YANN PHILIPPIN
ARTICLE PUBLI LE JEUDI 1 JUIN 2017
Carlos Ghosn, PDG de Renault. Reuters
Les documents Malta Files montrent que Renault,
PSA Peugeot Citron et Auchan ont conomis 141
millions d'euros d'impts en localisant leurs activits
d'assurance Malte, asschant d'autant les recettes
fiscales de la France. Une pratique lgale, mais
d'autant plus choquante que Renault et PSA ont l'tat
leur capital.
Le salari le plus productif du groupe Renault ne
travaille pas au sige de Boulogne-Billancourt, mais
Malte. Ce collaborateur injustement mconnu ralise,
lui tout seul, 108 millions deuros de chiffre
daffaires par an. Mais ce nest, en ralit, pas un
gnie des affaires. Cest seulement lunique employ
de RCI Insurance Limited, lune des deux socits
dassurances maltaises du constructeur automobile.
Des botes fric, dont lunique objectif est dchapper
limpt et de priver la France de recettes fiscales,
dont elle a pourtant grand besoin.
Les sommes en jeu sont considrables. Grce aux
documents Malta Files, analyss par Mediapart et
ses partenaires de lEIC, nous avons pu tablir que
Renault a conomis 62 millions deuros dimpts en
quatre ans en localisant ses activits dassurances
Malte. Pour son concurrent PSA Peugeot Citron, ce
sont 57 millions en cinq ans. Tandis que le groupe
Auchan a rduit sa facture fiscale de 22 millions en
luds, dont les services publics franais ne verront
jamais la couleur. Et la somme ne cesse de gonfler,
anne aprs anne.
Cette optimisation fiscale est a priori lgale. Elle nen
est pas moins choquante. En particulier pour Renault
et PSA, qui ont ltat leur capital. La France reste,
avec 19,7 % des actions, le premier actionnaire de lex-
rgie Renault. Chez PSA, ltat a pris 13 % du capital
en 2014 pour 800 millions deuros, afin de sauver le
constructeur de la faillite. Gure reconnaissant, PSA
nen continue pas moins rduire ses impts en France
grce au paradis fiscal maltais.
Carlos Ghosn, PDG de Renault. Reuters
Le montage concerne les captives dassurances ,
quon appelle ainsi parce quelles travaillent
exclusivement pour les grands groupes qui les ont
cres. Chez Renault (RCI Banque) et PSA (Banque
PSA Finance), elles vendent bien sr des assurances
auto. Oney, la banque des supermarchs Auchan,
assure les voitures, mais aussi les habitations. Toutes
font galement dans lassurance vie, pour couvrir
les crdits quelles accordent. Par exemple, lorsquun
client emprunte 10 000 euros chez RCI Banque pour
acheter le dernier Renault Kadjar, il doit souscrire une
assurance qui remboursera Renault en cas de dcs.
Idem lorsque quun client puise 100 euros dans le
crdit revolving de sa carte Auchan pour payer ses
courses du samedi.

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Ce que les clients ignorent, cest que leurs primes
dassurance atterrissent Malte. Ds 2013, un
rapport parlementaire sonnait lalarme sur lusage
des captives dassurances comme outil doptimisation
fiscale grande chelle : Il est ainsi particulirement
ais de localiser une captive dans un tat fiscalement
accueillant. [] Lactivit de la captive tant
par nature immatrielle (il sagit de simples flux
intragroupe), la socit ddie lassurance peut tre
implante nimporte o sur le globe.
Traditionnellement, les multinationales europennes
installaient leurs assureurs en Irlande et au
Luxembourg. Mais Malte a fait de gros efforts pour les
attirer sur son sol, avec ses deux armes matresses : une
lgislation souple et des avantages fiscaux massifs.
Le plus important, dj dcrit dans nos prcdentes
enqutes Malta Files, est un remboursement dimpt
sur les socits (IS) pour les entreprises trangres
qui distribuent des dividendes leurs actionnaires. Les
socits commencent par payer lIS au taux officiel de
35 %. Mais aprs remboursement, le taux rel tombe
5 %, contre 33,3 % en France (lire ici).
EIC
Renault, PSA et Auchan ont mis en place des
montages identiques pour profiter de laubaine. En
bas, deux socits maltaises : une pour lassurance
vie et l'autre pour lassurance classique (cette
sparation est impose par la loi). Au-dessus, une
holding qui encaisse les dividendes. Mais nos trois
gants tricolores sont des cachottiers. Leurs holdings
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maltaises publient dans leurs comptes le paiement de
limpt officiel, 35 %. Mais le montant rembours
par le fisc nest jamais indiqu clairement.
Rgis Degelcke, patron d'Auchan depuis mars 2017. D.R.
Nous sommes tout de mme parvenus dnicher
ces ristournes grce aux documents comptables
maltais de la banque Oney. Filiale dAuchan, cette
captive travaille pour lensemble des magasins de
la richissime famille nordiste Mulliez (Decathlon,
Leroy-Merlin, etc.), mais aussi pour dautres
distributeurs comme la Fnac et Darty, soit 50
enseignes au total (la liste est ici).
Dans les comptes 2016 de Oney Holding Limited,
on voit que la holding a touch lan dernier 23,8
millions deuros de dividendes des deux assureurs
quelle contrle, et 7 millions d autres revenus .
Lesquels ? La rponse figure dans une courte note
publie en annexe : il sagit des remboursements
reus au titre des articles 48(4)(a) et 48(4A)(a) du
code gnral des impts maltais (notre document ci-
dessous). Ceux qui dtaillent la fameuse ristourne sur
limpt sur les socits.
Cette note dans les comptes de la holding maltaise du groupe Auchan prouve
que les recettes pudiquement qualifies d' "autres revenus"
correspondent bien aux remboursements d'impts du fisc maltais. Mediapart
En 2016, lassureur du groupe Auchan a donc ralis
23,7 millions de profits, a pay 8,3 millions au
fisc maltais et sen est fait rembourser 7. Rsultat :
Oney Holdings a pay seulement 1,3 million deuros
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dimpt sur les socits. Soit un taux ridicule de 5,5 %,
six fois moins lev quen France. Au total, entre 2014
et 2016, Auchan a ainsi conomis 21 millions deuros
dimpts.
On retrouve les mmes autres revenus chez
PSA Services Limited, la holding maltaise qui dtient
les socits d'assurances PSA. Curieusement, il ny
en a pas eu en 2014 et 2015 (derniers comptes
publis). Mais au cours des cinq annes prcdentes,
le constructeur sest fait rembourser la bagatelle de 57
millions deuros. Ces autres revenus correspondent
bien au cumul dimpt sur les socits rembours par
l'tat maltais depuis 2009 , nous a confirm par mail
un porte-parole de PSA.
Mais le champion de loptimisation fiscale la sauce
maltaise est lex-entreprise publique Renault. Ses
socits dassurances ont bnfici de 62 millions
deuros de remboursement dimpts entre 2012 et
2015. On ignore le montant pour 2016, les comptes
ntant pas encore publis. Mais la ristourne na cess
de crotre, passant de 3,4 millions en 2013 21,3
millions par an partir de 2014.
Les deux captives dassurances de Renault sont en
effet dincroyables machines cash. Lune dentre
elles, RCI Insurance Limited, a encaiss 108 millions
de primes en 2015, et nen a revers que 10 millions
ses clients pour couvrir les sinistres. Soit une marge
brute hallucinante de 90 %. Cest compltement hors
norme. Dans notre mtier, 20 % cest dj beaucoup ,
commente le directeur financier dun assureur, qui
nous avons soumis nos documents comptables.
Au bout du compte, RCI Insurance et RCI Life, les
deux socits dassurances maltaises de Renault, ont
ralis en 2015 un profit cumul avant impts de 86
millions deuros avec seulement 17 salaris. Dont un
seul chez RCI Insurance, celui-l mme qui explose
tous les ratios de productivit financire.
Sur mediapart.fr, un objet graphique est disponible cet endroit.
Renault, qui a refus de nous rpondre, semble donc
avoir log juste assez demploys Malte pour que
ses compagnies dassurances ne soient pas considres
comme fictives par le fisc franais. PSA, qui emploie
31 personnes Malte, assure pour sa part quil sagit
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de la totalit de ses salaris dans les assurances. Il
ny a pas deffectif travaillant sur lactivit assurance
en France, ni dailleurs dans dautres pays que Malte
(hors fonctions commerciales). Le nombre assez rduit
de collaborateurs est li au fait que la palette des
produits vendus est en ralit assez simple (deux) ,
nous a crit un porte-parole.
Pour le reste, PSA assure que ses structures maltaises
ont t examines et valides par les services
fiscaux europens des diffrents tats membres, et
nont jamais fait lobjet dune remise en cause . Idem
chez Oney/Auchan, qui indique que ces oprations
sont effectues dans le strict respect des conventions
internationales signes entre les pays avec lesquels
cette filiale opre, et l'tat de Malte .
En ralit, Renault, PSA et Auchan sont trs
embarrasss que leurs manuvres dvitement fiscal
Malte soient mises au jour. Aucun dirigeant de
ces trois groupes na accept de parler Mediapart.
Pour toute rponse, nous navons obtenu que de brefs
courriels, avec des lments de langage gravs dans
la langue de bois. Une ligne de dfense quon peut
rsumer ainsi : puisque cest lgal, on aurait tort de
sen priver.
Boite noire
Treize journaux, regroups au sein du rseau
de mdias European Investigative Collaborations
(EIC), dont Mediapart est lun des membres
fondateurs, publient partir du vendredi 19 mai
les Malta Files. Plus de 150 000 documents
confidentiels, dont la liste complte des personnes
et entits impliques dans les 53 247 socits
immatricules Malte, nous ont permis de plonger
dans les coulisses de ce paradis fiscal mconnu, qui
prside jusquau 30 juin lUnion europenne.
Optimisation et vasion fiscales, blanchiment,
corruption : 49 journalistes bass dans 16
pays ont enqut pendant quatre mois sur
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les Malta Files, dont les rvlations seront Bas), Politiken (Danemark), Dagens
publies de faon simultane durant deux Nyheter (Sude), Newsweek Serbia (Serbie), Malta
semaines. Outre Mediapart, le projet rassemble Der Today (Malte), The Intercept (Brsil/Etats-Unis) et
Spiegel (Allemagne), Expresso (Portugal), El The Black Sea, un mdia en ligne cr par le
Mundo (Espagne), LEspresso (Italie), Le Centre roumain pour le journalisme dinvestigation,
Soir (Belgique), NRC Handelsblad (Pays- qui couvre lEurope de lEst et lAsie centrale.

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