Plan de développement

Produits d'exploitation 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Total des produits d'exploitation 241,710 239,379 251,434 249,306 261,552 259,029 272,078 269,775 282,030 279,298 293,424 290,931 305,278 302,322 317,611
Loyers 196,143 192,920 204,067 201,012 212,311 208,823 220,889 217,582 229,813 226,037 239,097 235,517 248,756 244,670 258,806
Bureaux 750 m2 L1 100,073 94,929 104,116 106,198 108,322 102,755 112,699 114,952 117,252 111,225 121,989 124,428 126,917 120,393 132,044
Bureaux 275 m2 L2 61,085 62,306 63,553 60,286 66,120 67,443 68,791 65,256 71,571 73,002 74,462 70,635 77,470 79,020 80,600
Bureaux 175 m2 L3 34,985 35,685 36,398 34,527 37,869 38,626 39,399 37,374 40,990 41,810 42,646 40,454 44,369 45,257 46,162
Charges de copropriété refacturées 34,319 35,005 35,705 36,419 37,147 37,890 38,648 39,421 40,210 41,014 41,834 42,671 43,524 44,395 45,283
L1 21,449 21,878 22,316 22,762 23,217 23,682 24,155 24,638 25,131 25,634 26,146 26,669 27,203 27,747 28,302
L2 7,865 8,022 8,182 8,346 8,513 8,683 8,857 9,034 9,215 9,399 9,587 9,779 9,974 10,174 10,377
L3 5,005 5,105 5,207 5,311 5,417 5,526 5,636 5,749 5,864 5,981 6,101 6,223 6,347 6,474 6,604
Contributions sur les revenus locatifs refacturées 1,339 1,366 1,393 1,421 1,450 1,479 1,508 1,538 1,569 1,601 1,633 1,665 1,699 1,733 1,767
L1 1,086 1,108 1,130 1,152 1,175 1,199 1,223 1,247 1,272 1,298 1,324 1,350 1,377 1,405 1,433
L2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
L3 253 258 264 269 274 280 285 291 297 303 309 315 321 328 334
Taxes foncières refacturées 7,602 7,754 7,909 8,067 8,229 8,393 8,561 8,732 8,907 9,085 9,267 9,452 9,641 9,834 10,031
L1 6,164 6,287 6,413 6,541 6,672 6,805 6,941 7,080 7,222 7,366 7,514 7,664 7,817 7,973 8,133
L2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
L3 1,438 1,467 1,496 1,526 1,557 1,588 1,620 1,652 1,685 1,719 1,753 1,788 1,824 1,860 1,898
Taxe annuelle sur les bureaux refacturée 1,307 1,333 1,360 1,387 1,415 1,443 1,472 1,501 1,531 1,562 1,593 1,625 1,658 1,691 1,725
L1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
L2 799 815 831 848 865 882 899 917 936 955 974 993 1,013 1,033 1,054
L3 508 518 529 539 550 561 572 584 596 607 620 632 645 658 671
Loyers de retard (faillite de L1 en 2001) 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 0 0 0 0 0 0 0

Charges d'exploitation récupérables 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Total des charges d'exploitation récupérables 54,954 56,053 57,174 58,318 59,484 60,674 61,887 63,125 64,387 65,675 66,989 68,328 69,695 71,089 72,511
Charges de copropriété 38,132 38,894 39,672 40,466 41,275 42,100 42,942 43,801 44,677 45,571 46,482 47,412 48,360 49,327 50,314
Contributions sur les revenus locatifs 3,475 3,544 3,615 3,688 3,761 3,837 3,913 3,992 4,071 4,153 4,236 4,321 4,407 4,495 4,585
Taxes foncières 9,862 10,059 10,260 10,466 10,675 10,888 11,106 11,328 11,555 11,786 12,022 12,262 12,507 12,757 13,013
Taxe annuelle sur les bureaux 3,485 3,555 3,626 3,699 3,773 3,848 3,925 4,004 4,084 4,165 4,249 4,334 4,420 4,509 4,599

Loyers nets 186,756 183,326 194,260 190,989 202,068 198,355 210,191 206,650 217,642 213,623 226,435 222,602 235,583 231,233 245,101

Autres charges d'exploitation 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Total des autres charges 7,000 7,140 7,283 7,428 7,577 7,729 7,883 8,041 8,202 8,366 8,533 8,704 8,878 9,055 9,236
Assurances 500 510 520 531 541 552 563 574 586 598 609 622 634 647 660
Charges de copropriété non récupérables 5,000 5,100 5,202 5,306 5,412 5,520 5,631 5,743 5,858 5,975 6,095 6,217 6,341 6,468 6,597
Honoraires d'expert comptable 1,500 1,530 1,561 1,592 1,624 1,656 1,689 1,723 1,757 1,793 1,828 1,865 1,902 1,940 1,979
Autres 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Taux de vacance 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Bureaux 750 m2 (L1 actuellement) 0% 7% 0% 0% 0% 7% 0% 0% 0% 7% 0% 0% 0% 7% 0%
Bureaux 275 m2 (L2 actuellement) 0% 0% 0% 7% 0% 0% 0% 7% 0% 0% 0% 7% 0% 0% 0%
Bureaux 175 m2 (L3 actuellement) 0% 0% 0% 7% 0% 0% 0% 7% 0% 0% 0% 7% 0% 0% 0%

Bureaux 750 m2 (L1 actuellement) 7%

Bureaux 275 m (L2 actuellement)
2
7%
Bureaux 175 m2 (L3 actuellement) 7%

Secteur: SCPI 8% de taux de vacance pour les bureaux

Loyers trimestriels réévalués 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
L1 24,771 25,266 25,771 26,287 26,812 27,349 27,896 28,454 29,023 29,603 30,195 30,799 31,415 32,043 32,684
L2 8,703 8,877 9,054 9,235 9,420 9,609 9,801 9,997 10,197 10,401 10,609 10,821 11,037 11,258 11,483
L3 15,120 15,422 15,731 16,045 16,366 16,694 17,028 17,368 17,715 18,070 18,431 18,800 19,176 19,559 19,951
Taux de révision annuel 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

Date de révision des loyers

L1 début 3ème trimestre
L2 début 4ème trimestre
L3 début 3ème trimestre

Paramètres d'évolution des charges et taxes

Montants annuels en 2004

Charges de copropriété 37,384
Contribution sur les revenus locatifs 3,407
Taxes foncières 9,669
Taxe annuelle sur les bureaux 3,417

Taux de variation annuelle des charges et taxes 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

Taux de refacturation des charges de copropriété

L1 90%
L2 90%
L3 90%

Taux de refacturation de la contribution sur les revenus locatifs

L1 50%
L2 0%
L3 50%

Taux de refacturation des taxes foncières

L1 100%
L2 0%
L3 100%

Refacturation de la taxe annuelle sur les bureaux

L1 0%
L2 100%
L3 100%

Répartition des bureaux en m2 Loyers annuel en m2 hors charges:

L1 750 62.50% L1 133
L2 275 22.92% L2 222
L3 175 14.58% L3 200
Total 1,200 100% Moyenne 163

Secteur: 193 - 245 Source : La Cote Annuelle des Valeurs Vénales Immobilières et Foncières au 1er janvier 2004.

Travaux à prévoir 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Copropriété et bureaux 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Copropriété 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Bureaux 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Bureaux 750 m2 L1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Bureaux 275 m2 L2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Bureaux 175 m2 L3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Taux d'imposition 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30%
Acquisition des bureaux

Date d'acquisition 2004

Valeur historique des bureaux 0
Valeur d'acquisition des bureaux 2,000,000
Terrain 200,000 10%
Construction 1,800,000 90%
Ecart d'acquisition amortissable 2,000,000

Taux de revalorisation annuel de la valeur des bureau 2%

Part des immobilisations amortissables 90%

Période d'amortissement 30 ans
Début de la période d'amortissement 2,005

Immobilisations - Bureaux 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Immobilisations nettes (début d'année) 2,000,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dotation aux amortissements 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000
Immobilisations nettes (fin d'année) 1,940,000 1,880,000 1,820,000 1,760,000 1,700,000 1,640,000 1,580,000 1,520,000 1,460,000 1,400,000 1,340,000 1,280,000 1,220,000 1,160,000 1,100,000

Frais d'établissement

Frais d'acquisition 190,000

Frais de notaire (7%) 140,000
Frais d'étude et d'audit 25,000
Divers 25,000
Total 190,000

Période d'amortissement - Frais d'établissement 4 ans

Début de la période d'amortissement - frais d'établiss 2,005

Immobilisations - Frais d'acquisition 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Immobilisations nettes (début d'année) 190,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dotation aux amortissements 47,500 47,500 47,500 47,500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Immobilisations nettes (fin d'année) 142,500 95,000 47,500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Revente des bureaux

Prix de revente 2,691,737

Prix d'achat (frais inclus) 2,190,000
Plus value de revente 691,737
Impôt sur la plus-value 179,852
Plus value de revente nette d'impôt 511,885
Frais de revente (5%) 134,587
 2019
33,338
11,713
20,350
 2%

2019
2%
Stratégie financière

Crédit bancaire 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Flux du nouveau crédit 2,000,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capital restant dû en début d'année 0 2,000,000 1,866,896 1,728,467 1,584,501 1,434,777 1,279,064 1,117,122 948,703 773,546 591,384 401,935 204,908
Intérêts payés 0 80,000 74,676 69,139 63,380 57,391 51,163 44,685 37,948 30,942 23,655 16,077 8,196
Remboursement du capital 0 133,104 138,429 143,966 149,724 155,713 161,942 168,419 175,156 182,162 189,449 197,027 204,908
Annuité 0 213,104 213,104 213,104 213,104 213,104 213,104 213,104 213,104 213,104 213,104 213,104 213,104
Capital restant dû en fin d'année 2,000,000 1,866,896 1,728,467 1,584,501 1,434,777 1,279,064 1,117,122 948,703 773,546 591,384 401,935 204,908 0

Mode d'amortissement du capital: Annuité constante

Capital emprunté: 2,000,000
Début du crédit: December-04
Fin du crédit: December-16
Durée du crédit: 12 ans
Différé d'amortissement: 0 ans
Taux d'intérêt: 4.00%
Annuité constante: 213,104

Fonds propres 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Apport en capital initial 190,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Taux de rémunération attendu 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00%
Taux de versement des dividendes 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Comptes courants d'associés 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Apport en comptes courants 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total des fonds apportés

ou prêtés par les actionnaires 190,000
sur toute la période:

Crédits et placements de trésorerie 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Taux des crédits de trésorerie 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10%
Taux de référence: Euribor 3 mois 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10%
Spread sur les crédits de trésorerie 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
Taux des placements de trésorerie 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80%
Taux de référence: Euribor 3 mois 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10%
Spread sur les placements de trésorerie 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30%
Plan de financement

Emplois 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Investissements 2,190,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Immobilisations 2,000,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Frais d'acquisition 190,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Remboursement du crédit bancaire 133,104 138,429 143,966 149,724 155,713 161,942 168,419 175,156 182,162 189,449 197,027 204,908 0 0 0
Dividendes Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Total Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Ressources 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
CAF Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Apport en capital 190,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Crédit bancaire 2,000,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Apport en compte courant d'associés 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Ressources - Emplois Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Trésorerie 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Trésorerie en début d'année 0 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Trésorerie en fin d'année Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Comptes de résultat prévisionnels

Années 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

EBE 179,756 176,186 186,977 183,560 194,491 190,626 202,308 198,609 209,441 205,258 217,902 213,899 226,705 222,178 235,864
Produits d'exploitation 241,710 239,379 251,434 249,306 261,552 259,029 272,078 269,775 282,030 279,298 293,424 290,931 305,278 302,322 317,611
Charges d'exploitation récupérables 54,954 56,053 57,174 58,318 59,484 60,674 61,887 63,125 64,387 65,675 66,989 68,328 69,695 71,089 72,511
Autres charges d'exploitation 7,000 7,140 7,283 7,428 7,577 7,729 7,883 8,041 8,202 8,366 8,533 8,704 8,878 9,055 9,236
Travaux 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dotation aux amortissements 107,500 107,500 107,500 107,500 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000
Bureaux 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000
Frais d'acquisition 47,500 47,500 47,500 47,500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Produits financiers Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Sur placements de trésorerie Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Frais financiers Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Sur crédit bancaire 80,000 74,676 69,139 63,380 57,391 51,163 44,685 37,948 30,942 23,655 16,077 8,196 0 0 0
Sur crédits de trésorerie Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Résultat courant avant impôt Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Résultat fiscal avant impôt Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Impôt Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Résultat net Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

CAF Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Bilans prévisionnels

Actif 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Immobilisations nettes 2,082,500 1,975,000 1,867,500 1,760,000 1,700,000 1,640,000 1,580,000 1,520,000 1,460,000 1,400,000 1,340,000 1,280,000 1,220,000 1,160,000 1,100,000
Disponibilités Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Total Actif Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Passif 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonds propres Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Capital 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000 190,000
Réserves 0 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Résultat Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Dettes financières Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Dettes bancaires à moyen long terme 1,866,896 1,728,467 1,584,501 1,434,777 1,279,064 1,117,122 948,703 773,546 591,384 401,935 204,908 0 0 0 0
Dettes bancaires à court terme Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Comptes courants d'associés 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Passif Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Vérification: Actif - Passif = 0 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Analyse de rentabilité

Rentabilité économique du projet

Flux 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Produits d'exploitation 241,710 239,379 251,434 249,306 261,552 259,029 272,078 269,775 282,030 279,298 293,424 290,931 305,278 302,322 317,611
Charges d'exploitation récupérables 54,954 56,053 57,174 58,318 59,484 60,674 61,887 63,125 64,387 65,675 66,989 68,328 69,695 71,089 72,511
Autres charges d'exploitation 7,000 7,140 7,283 7,428 7,577 7,729 7,883 8,041 8,202 8,366 8,533 8,704 8,878 9,055 9,236
Dotation aux amortissements 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000
Résultat avant IS 119,756 116,186 126,977 123,560 134,491 130,626 142,308 138,609 149,441 145,258 157,902 153,899 166,705 162,178 175,864
Résultat fiscal avant IS 119,756 116,186 126,977 123,560 134,491 130,626 142,308 138,609 149,441 145,258 157,902 153,899 166,705 162,178 175,864
IS du projet 35,927 34,856 38,093 37,068 40,347 39,188 42,692 41,583 44,832 43,577 47,371 46,170 50,012 48,653 52,759
Résultat après IS 83,829 81,330 88,884 86,492 94,144 91,439 99,616 97,026 104,608 101,680 110,531 107,729 116,694 113,524 123,105

CAF du projet 143,829 141,330 148,884 146,492 154,144 151,439 159,616 157,026 164,608 161,680 170,531 167,729 176,694 173,524 183,105

Investissements 2,190,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Immobilisations 2,000,000
Frais d'acquisition 190,000

Valeur finale 2,377,298

Revente des immobilisations 2,691,737
Impôt sur la plus-value de revente 179,852
Frais de revente 134,587

Années 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Flux de trésorerie du projet
Flux de trésorerie cumulés

Valeur Actuelle Nette (VAN)

Taux d'actualisation

Taux de Rentabilité Interne (TRI)

Durée de Retour sur Investissement

Rentabilité financière du projet

Flux 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Augmentation de capital 190,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Apport en comptes courants d'associé 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Valeur liquidative Err:522

Revente des immobilisations 2,377,298
Disponibilités Err:522
Dettes bancaires à moyen long terme 0
Dettes bancaires à court terme Err:522

Période 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Flux de trésorerie des actionnaires
Flux de trésorerie cumulés

Valeur Nette Présente (VNP)

Taux d'actualisation

Taux de Rentabilité Interne (TRI)

Durée de Retour sur Investissement

 Déficit de trésorerie
250,000 2005 - 2016

200,000

150,000

100,000

50,000

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 (en années)
Temps 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Remboursement du crédit CAF Déficit de trésorerie