ICCF@HEC Paris

International
Certificate in
Corporate
Finance
Pratiquez l’analyse financière,
l’évaluation de société,
la prise de décision financière

Avec Pascal Quiry, Professeur à HEC Paris

et co-auteur de l’ouvrage de référence
Vernimmen-Finance d’entreprise
2 ICCF@HEC Paris

Présentation

Finance

ICCF@HEC Paris
Maîtrisez les compétences essentielles en finance
d’entreprise avec l’International Certificate in
Corporate Finance – Certificat co-délivré par HEC
Paris et First Education Online

Vous disposez d’une bonne culture comptable et financière et souhaitez maîtriser les compétences
incontournables en finance d’entreprise ?
Que vous soyez expert-comptable, contrôleur de gestion, chargé d’affaires entreprises en banque,
juriste, dirigeant d’entreprise ou encore étudiant, vous devez inévitablement savoir mener une analyse
financière, évaluer une entreprise et prendre des décisions d’investissement et de financement.
L’Executive Online Certificate ICCF@HEC Paris vous permet d’approfondir ces thématiques et d’obtenir
une certification prestigieuse reconnue par les plus grandes banques et entreprises internationales.
Co-délivrée par HEC Paris et First Education Online depuis 2015, cette formation est animée par
Pascal Quiry, co-auteur du Vernimmen, l’ouvrage de référence en finance d’entreprise, professeur à
HEC Paris et ancien managing director chez BNP Paribas.
L’ICCF@HEC Paris réunit chaque année plus de 1 700 participants et fait partie des formations
indispensables au développement de votre carrière et de votre réseau !

Une certification qui a fait ses preuves

9 000 96% 4,95/5 *

Participants à travers le monde De taux de satisfaction Note moyenne

*(Source : moncompteformation, octobre 2022)


Pourquoi choisir
l’ICCF@HEC Paris ?
Un contenu premium tout en restant
maître de son emploi du temps
Vidéos de cours, quiz, études de cas, masterclass, formez-
vous en toute agilité en parallèle de votre activité, avec 3
à 5 heures de travail personnel par semaine grâce à des
formats de cours online.
Un accompagnement permanent
et personnalisé
• Un lien continu avec les professeurs et les learnings
coachs sur le forum et lors des sessions live
hebdomadaires.
• Des échanges avec des professionnels de la finance lors
de meet-up pour explorer des études de cas concrets.
• Un suivi de vos progrès et de vos forces et faiblesses
grâce aux learning analytics détaillés.
Une certification prestigieuse
et éligible au CPF
• Bénéficiez d’une certification de référence co-délivrée
par HEC Paris et First Education Online.
• Faites financer votre certification jusqu’à 100% par votre
CPF.
Un réseau professionnel pour accélérer
votre carrière
Intégrez la communauté First Education Online de plus
de 9 000 professionnels à travers le monde et accélérez
votre carrière. Rencontrez des experts référents dans le
domaine et des invités de renom lors des masterclass et
d’événements festifs tout au long de l’année.
#1 WORLDWIDE IN
EXECUTIVE EDUCATION
Financial Times Rankings 2022
ICCF@HEC Paris 3
Témoignages
Fodé Mar - ICCF 2019
Directeur Général
‘‘ ICCF@HEC Paris est un programme adapté
aux professionnels. Il permet d’adapter
son apprentissage en fonction de ses
disponibilités. Très structuré, il permet
une utilisation immédiate et facile des ‘‘
connaissances acquises dans son activité.
Mouhsine Khmassi - ICCF 2016
Expert comptable associé
‘‘ Les principaux points forts de la
formation : des cours bien conçus et
ponctués de cas pratiques, des classes
virtuelles et un forum pour échanger
entre professeurs et apprenants. La
cerise sur le gâteau : le lien qui se noue
entre les apprenants, qui continuent
pour une grande majorité d’entre eux à
travailler ensemble grâce à HEC Executive
Community, au groupe LinkedIn et à la
‘‘
communauté des alumni ICCF.
Sarah Seror - ICCF 2020
Étudiante
‘‘ Il est possible de se former où que vous
soyez, quand vous le souhaitez, et acquérir
des connaissances et une rigueur unique
pour aborder le monde du travail et le
‘‘
secteur de la finance.
4 ICCF@HEC Paris

Le programme
Cours 1 : Analyse financière
Analyser et interpréter les documents financiers de l’entreprise pour porter un diagnostic pertinent
sur sa situation financière.

Cours 2 : Évaluation de société

Comprendre et comparer les méthodes d’évaluation pour reconstruire la valeur de l’entreprise.

Cours 3 : Choix d’investissement et de financement

Maîtriser les outils de décision en matière d’investissement et de financement pour faire
de bons choix.

Examen final en Centre Pearson Vue (dans plus de 150 pays)

Chaque semaine de cours est composée de :

• 5 à 7 vidéos d’environ 10 minutes chacune
• Un quiz de révision, comportant 20 questions avec réponses commentées
• Un quiz d’évaluation de 20 questions
• Une classe virtuelle d’une heure et demi
• Un forum de discussion très actif
• Un manuel de 400 pages
• Une fiche synthèse
 ICCF@HEC Paris 5

Cours 1 : Analyse financière

Semaine 1 : Analyse des marges ou la création de richesse
• Pourquoi procéder à des analyses financières ?
• Quelles sont les erreurs à éviter ?
• Quel est le plan type d’une analyse financière ?

Semaine 2 : Analyse des investissements

• Acquisitions d’actifs immobilisés
• Degré de vétusté des immobilisations - Politique d’investissement
• Le besoin en fonds de roulement
• Concept - Principales caractéristiques – Mesure

Semaine 3 : Analyse des financements

• Financements dans une approche dynamique
• Financements dans une approche statique

Semaine 4 : Analyse de la rentabilité

• Rentabilité économique
• Rentabilité des capitaux propres
• Effet de levier
• Conclusion

Semaine 5 : Étude de cas

6 ICCF@HEC Paris

Cours 2 : Évaluation de société

Semaine 1 : Panorama général des
méthodes d’évaluation EXEMPLES D’ÉTUDES DE CAS
A - Pourquoi fait-on des évaluations d’entreprises ? INFLATION : PAST THE PEAK?

B - Deux méthodes, deux approches :

• Approche directe, méthode intrinsèque
• Approche directe, méthode relative
• Approche indirecte, méthode intrinsèque
• Approche indirecte, méthode relative

Semaine 2 : Méthode des multiples

• La détermination des multiples
• Application au cas
• Multiple moyen, médiane, régression ?
• Quelles années et quels résultats nets ?

Semaine 3 : Évaluation par l’actualisation

We expect oil prices to average 101 USD/bbl this year, but they could
des flux de trésorerie peak at over 150 USD/bbl in an adverse scenario. Regarding oil, a full
cut-off from Russia supply would imply a market short of 3 Mbb/day.
• Application au cas Considering pre-Covid production and capacities of other producers
(e.g. Saudi Arabia), up to 2.5 Mbb/day could come to the market but
within 1 to 2 months.
• Calcul du coût du capital
SUPPLY CHAIN BOTTLENECKS
• Erreurs à éviter PROLONGED

• De la valeur de l’actif économique à la valeur des

capitaux propres

Semaine 4 : Éléments d’approfondissement

• Méthodes patrimoniales
• Méthodes Opco et Propco
• Deux garde-fous indispensables
• Conclusion sur le cas
• Quelques réflexions sur l’évaluation d’entreprise

Semaine 5 : Étude de cas


Cours 3 : Choix d’investissement
et de financement
Semaine 1 : Choix d’investissement
• Outils de choix d’investissement
• Valeur actuelle nette
• Taux de rentabilité interne
• Délai de récupération
• Concept, intérêt, défaut de ces outils
Semaine 2 : Fondements conceptuels
du choix de financement
• Approche traditionnelle
• Approches de Modigliani-Miller
• Théorie du pecking order
• Autres approches
Semaine 3 : Comment choisir sa
structure financière ?
• Approche traditionnelle
• Grands concepts
• Facteurs de choix
• Critères comptables et financiers
SESSION LIVE
ICCF@HEC Paris 7
Semaine 4 : Mise en œuvre de la
politique d’endettement
• Structure de la dette
• Covenants
• Renégocier sa dette
• Pourquoi garder des liquidités à l’actif ?
• Leviers d’une bonne politique
d’endettement
Semaine 5 : Finance durable
• Comprendre les enjeux de la finance
durable côté investisseur
• Maîtriser les outils du financier d’entreprise
dans ce domaine : les outils de financement
de marché, de financement bancaire,
d’information et de motivation
• Comprendre les raisonnements du
financier d’entreprise dans ce domaine : en
analyse financière, choix d’investissement,
évaluation et coût du capital
Semaines 6 et 7 : Étude de cas
8 ICCF@HEC Paris

Formateur : Pascal Quiry

Auteur de référence dans la finance d’entreprise et diplômé de HEC Paris, Pascal
Quiry possède une expérience de plus de trente cinq ans dans le monde de la
finance, et notamment sur les sujets de finance d’entreprise.
Il rejoint en 1986 le groupe BNP Paribas et son équipe d’ingénierie boursière.
Puis, il est nommé Managing Director dans le département Corporate Finance.
Depuis 2012, Pascal Quiry est investisseur en start-up, PME ou ETI dont il est le
plus souvent administrateur.
En parallèle de ces activités professionnelles et depuis 1986, Pascal Quiry est professeur de Finance à
HEC Paris où il enseigne la finance d’entreprise.
Il est également co-auteur de l’ouvrage de référence « Vernimmen – Finance d’entreprise » (Ed. Dalloz).

Vernimmen, ouvrage de référence

Écrit par deux banquiers d’affaires - Pierre Vernimmen et Pascal
Quiry, investisseurs et professeurs à HEC Paris, le Vernimmen
est le manuel de référence de la finance d’entreprise pour les
professionnels et les etudiants depuis 1974.
Véritable outil pédagogique, chaque chapitre de l’ouvrage est
suivi d’un résumé, de questions et d’exercices actualisés avec
leurs corrigés, et d’une bibliographie sélective.
Avec plus de 200 000 exemplaires vendus et une parution
annuelle le Vernimmen est plus que jamais la référence
absolue pour les professionnels et les étudiants en finance.
L’ICCF@HEC Paris a été conçu à partir des points clés et
opérationnels de cet ouvrage.
Véritable condensé du Vernimmen, l’ICCF@HEC Paris est
la quintessence de la finance d’entreprise !

Sahbi Gargouri - ICCF 2021

Directeur général

‘‘ ICCF@HEC: c’est un apprentissage au début ludique, pour entrer dans la matière, puis une
‘‘
montée en compétence progressive, structurée et approfondie. Avec des cas d’applications réels
permettant d’appréhender les vraies questions relatives à la finance d’entreprise. Tout ceci, avec
une approche pédagogique «hors pair» grâce au talent de M. Pascal QUIRY.
 ICCF@HEC Paris 9

L’examen final ICCF@HEC Paris

Validez vos compétences acquises à travers des études de cas tout au long du parcours et
d’un QCM final de 120 questions, dans un centre Pearson Vue (présent dans plus de 150 pays à travers
le monde).
Pour obtenir la certification ICCF@HEC Paris, ils est nécessaire :
• D’avoir participé activement aux trois modules du programme,
• D’obtenir une note moyenne minimale de 10/20 à chaque étude de cas (30% de la note finale),
• D’obtenir une note minimale de 500/800 à l’examen final (70% de la note finale).

Executive Online Certificate

ICCF @ HEC Paris
Vu le procès-verbal du jury attestant que l’intéressé(e) a satisfait à l’ensemble des obligations prévues
pour la délivrance de l’Executive Online Certificate : International Certificate in Corporate Finance.

Le certificat est délivré à :

Promotion 13

Fait à Jouy-en-Josas, le

Pour HEC Paris Eloïc Peyrache Pascal Quiry Éric Chardoillet

Directeur Général Professeur, HEC Paris Président
Par délégation Anne-Valérie Corboz First Education Online
Directrice Déléguée
en charge de l’Executive Education HEC Paris

Une soirée exceptionnelle de remise des diplômes à HEC Paris

Pour marquer la consécration des semaines de formation et du travail accompli, vous êtes conviés à
une remise de certificats organisée sur le campus d’HEC Paris à Jouy-en-Josas, en présence de vos
pairs, de l’ensemble de l’équipe pédagogique de HEC Paris et de First Education Online.
Un moment de convivialité mémorable pour célébrer les fruits de votre travail et l’obtention de cette
certification prestigieuse !
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Boostez votre carrière

avec l’ICCF@HEC Paris
Avec l’ICCF@HEC Paris :
• Partagez votre succès directement auprès de votre réseau LinkedIn, en intégrant la certification à
votre profil
• Montez en compétence et élargissez votre réseau en intégrant une communauté forte de plus de
9 000 professionnels
• Rencontrez et échangez avec des experts de la finance d’entreprise et des invités prestigieux
• Profitez du label HEC Paris et du prestige d’un certificat reconnu en France et à l’international
pour accélérer votre carrière !

7 000 certifiés
20,6% 19,8% 14,8%
De nos apprenants ont pu Ont pu obtenir un Ont mis en avant leurs nouvelles
changer de domaine d’activité. meilleur emploi. compétences pour négocier un
meilleur salaire, à poste équivalent.
 ICCF@HEC Paris 11

Conditions d’inscription
• Prérequis : aucun prérequis n’est exigé pour cette formation, mise à part la connaissance des
états financiers des sociétés. Des modules préliminaires sont disponibles afin de vous mettre à
jour en amont du parcours.
• Frais d’inscription : 3 450€

Pour vous inscrire ou pour obtenir plus de renseignements, rendez-vous en ligne sur
le site First Education Online : (www.first-education-online.com), sur rendez-vous via
le formulaire de contact, par téléphone : +33 1 44 53 82 20 ou par mail : pierre.chaval@first-finance.fr

Programme éligible au financement CPF

La certification ICCF@HEC Paris est éligible au financement CPF.
Vous pouvez dès à présent vous rendre sur le site dédié afin de vous renseigner
sur les conditions de financement: www.moncompteformation.gouv.fr

À propos de First Finance et de First Education Online

Depuis sa création en 1996, le groupe First Finance a pour mission de proposer des formations
premium et professionnalisantes, à la pointe de l’innovation pédagogique. À ce jour, plus de
150 000 personnes ont été formées et 30 000 certifiées, dans plus de 110 pays, en Finance-
Banque-Assurance, Stratége d’Entreprise, Management ou encore Transformation digitale.

First Finance accompagne des établissements bancaires, sociétés de gestion, compagniesd’assurance

et autres institutions financières, ainsi qu’un nombre important de grandes entreprises.
www.first-finance.fr

Depuis 2015, Firt Finance propose sous la marque First Education Online des formations certifiantes
premium, 100% en ligne, en partenariat avec les plus grandes écoles françaises et étrangères : HEC
Paris, ESCP Business School, emlyon executive éducation, CentraleSupélec Exed, Mines ParisTech,
Columbia Business School, ie Business School, Wharton, SKEMA Business School, IÉSEG et KEDGE
Business School.
www.first-education-online.com
12 ICCF@HEC Paris

Les formations complémentaires

à l’ICCF@HEC Paris

ICCF2@HEC Paris ACCF@HEC Paris Stratégie@HEC Paris

Mettre en œuvre la politique
financière - International Certificate
in Corporate Finance - Certificat
co-délivé par HEC Paris et First
Education Online
Approfondir la réflexion en finance
d’entreprise avec l’Advanced
Certificate in Corporate Finance -
Certificat co-délivré par HEC Paris et
First Education Online
Résoudre les problèmes stratégiques
pour améliorer les performances de
l’entreprise - Certificat co-délivré par
HEC Paris et First Education Online

Rudolph Hidalgo - ICCF 2016

Associé - Partner chez Amadeus Executives

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‘‘
ICCF@HEC Paris et Stratégie@HEC Paris, programmes complémentaires pour le
rajeunissement intellectuel.

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