Moci Analyse Des Risques Pays

N°2100-2101
Décembre 2022-
janvier 2023
lemoci.com
RISQUES PAYS
Chiffres clés
et cotations des
assureurs-crédits
PRATIQUES
DE PAIEMENT
110 pays à la loupe
CONSEIL
Les meilleures
solutions
pour chaque pays
GUIDE 2023
ATLAS des
risques pays
Gérer les risques d’impayés à l’export
25€ - ISSN : 0026-9719
MO2100-2101_couv.indd 1 19/12/2022 15:08

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Date : 21/12/16
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Validation Client :
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank / Pôle d’Accompagnement International - Crédit photo : © AdobeStock - 10/2022
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Éditorial
,
L
’export est une activité qui doit inciter à ne jamais s’endormir sur des certitudes.
On pensait avoir tout vu avec la Covid-19, et profiter d’une reprise vigoureuse
partout dans le monde. Et voilà que la guerre est revenue en Europe. Crise éner-
gétique, flambée des prix, ralentissement mondial ont stoppé net, la reprise annon-
cée. « Les tensions géopolitiques, l’inflation persistante et une demande mondiale
plus faible devraient affecter négativement le commerce mondial en 2023 », soulignait
en décembre la Cnuced dans sa dernière note de conjoncture. Cette agence de l’ONU
prévoit un recul des échanges commerciaux mondiaux en 2023, après une
À l’export, année 2022 pourtant record (32 000 milliards de dollars).

Dans ce contexte, les risques pays tout autant que les risques clients
remontent en flèche. Selon l’assureur-crédit belge Credendo, en novembre
partez 2022, sur 241 pays que compte la planète, 42 % (102) étaient notés 6 ou
7, soit au plus haut niveau de risque de défaut ! Quant aux défaillances
d’entreprises, avec la fin des plans d’aide, elles sont annoncées en hausse
couverts ! pratiquement partout.

Autant dire que les responsables en charge du credit management export
dans les entreprises, et notamment les PME et ETI, devront faire preuve
Par Christine Gilguy
de beaucoup de prudence. Et cela, dès la négociation du contrat de vente.
Livrer aux dirigeants d’entreprises et à leur direction administrative et finan-
cière à la fois un panorama mondial des pratiques de paiements locales et du conseil
pour choisir les meilleures solutions, tel est l’ambition de ce guide du Moci.
Les 110 fiches pays que nous présentons dans les pages qui suivent visent à vous
immerger immédiatement dans les réalités locales en vous proposant des recom-
mandations inspirées des meilleures pratiques. Elles répondent directement à trois
préoccupations quotidiennes des exportateurs :
T • évaluer le risque d’impayés de leurs clients ou prospects, que ce risque résulte de la

situation politique et socio-économique du pays, de la solvabilité du client lui-même
ou de conditions de livraison difficiles ;
E • évaluer les risques pesant sur les expéditions de marchandises et le respect des
délais ;
• mettre en œuvre les solutions en termes de moyens et délais de paiement, dès la
négociation du contrat de vente.
S, Ce guide est le fruit du travail de Jean-Claude Asfour, notre spécialiste indépendant
.. du risque pays, avec le concours de la rédaction du Moci. Avec un seul mot d’ordre :
osez l’export, mais partez couverts !
S
M
ÉDITEUR LE MOCI Maquette : Delphine Miot Impression : LE MOCI

14 bd poissonnière delphine.miot@lemoci.com RAS - Villiers-le-Bel (95) Service abonnements
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www.lemoci.com Tél. : 01 80 98 47 00
PUBLICITÉ & ÉVÉNEMENTS Publication n° en cours Contact : abonnement@lemoci.com
Directeur de la publication : ISSN : 0026-9719.
Nicolas Beaumont Directrice commerciale :
Christelle Cadiou Dépôt légal à parution.
RÉDACTION christelle.cadiou@lemoci.com L’adresse électronique des collaborateurs
Directeur des rédactions : Serge Leblal GESTION, permanents est : prénom.nom@lemoci.com
sleblal@it-news-info.com ADMINISTRATION Copyright : toute reproduction, même partielle, des
LE GROUP
VERTICAL
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Rédactrice en chef : Christine Gilguy Comptabilité, gestion : textes et documents parus dans le présent numéro
christine.gilguy@lemoci.com Éric Herrero est soumise à l’autorisation préalable de la rédaction.
Chef de rubrique : Sophie Creusillet eric.herrero@lemoci.com
sophie.creusillet@lemoci.com Photo de couverture :
Fabrication :
Ont participé à ce numéro : Avec l’aimable collaboration
istock lemoci.com
Jean-Claude Asfour de La Vie du Rail Magazine mensuel
www.lemoci.com LE MOCI N° 2100-2101 - décembre 2022-janvier 2023 3
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ATlas 2022 des risques pays
Sommaire
Mode
d’emploi 10
110 fiches pays sur six continents
Europe-Union européenne p. 16
Europe-Hors Union européenne p. 83
Asie centrale p. 106
Amérique p. 114
Asie-Océanie p. 142
Afrique-Océan indien p. 184
Moyen-Orient p. 254
© istock
Les auteurs
Jean-Claude Asfour,
2023 :
attention
le credit manager
Moci
Jean-Claude Asfour
a exercé pendant de
à la montée
nombreuses années
les fonctions de
© DR
credit manager et
de trésorier au sein de grands groupes
des risques
industriels français et américains.
Consultant senior, il mène aujourd’hui
des missions de conseil et de formation
en France et à l’étranger, dans les
d’impayés
domaines du commerce international,
du droit des affaires et du credit
management. Il intervient également
dans ces domaines, en tant que
formateur, au sein de plusieurs grandes
écoles. Pour Le Moci, Jean-Claude Asfour Par Jean-Claude Asfour
a écrit plusieurs guides – dont les éditions
précédentes du présent guide, et a Comme si les risques sanitaires et logistiques
collaboré à de nombreux autres, n’étaient pas suffisants, la guerre en Ukraine
dont le plus récent est le Guide de l’export est venue apporter, à partir de février 2022,
en 10 étapes, 11e édition 2022.
son monceau de risques supplémentaires pour
perturber un peu plus les activités commerciales
La rédaction du Moci
Dans cette édition, la rédaction du Moci
dans le monde. Dans ce contexte, la plus grande
est en charge des chiffres clés, rubriques prudence est recommandée en 2023.
1,3 et 4, pour chaque fiche. Revue de détail.
4 LE MOCI N° 2100-2101 - décembre 2022-janvier 2023 www.lemoci.com
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U
ne pandémie qui n’en finit pas et repart ti de manière très différente selon les choix
même de plus belle dans de nombreux effectués par les gouvernements de pour-
pays, conjointement à la guerre en suivre ou non leur soutien.
Ukraine déclenchée le 24 février 2022 par Dans les pays où l’aide gouvernementale
la tentative d’invasion russe. Le cocktail est n’a pas été reconduite, les faillites explosent
explosif, avec toutes les conséquences que dès fin 2021 et en 2022, et on peut raisonna-
l’on connaît déjà : ruptures d’approvisionne- blement s’attendre à un retour à la normale
ment, explosion des coûts logistiques, retour vers 2023. Une exception notable, le Portugal,
de l’inflation, hausse du coût de l’énergie dont les statistiques ont été faussées par la
et des matières premières, etc... Cerise sur modification de la loi sur les faillites. Pour ce
le gâteau : des délais de paiement qui s’al- pays, l’explosion sera retardée d’un an. Pour
longent et une majorité de pays pour lesquels les pays maintenant une aide gouvernemen-
on va constater une augmentation des défail- tale, l’impact sur les défaillances se fera sentir
lances, quand cela n’a pas déjà commencé. plutôt vers fin 2022 et en 2023.
Sur ce thème, deux études très intéres-
Explosion des défaillances en vue santes, l’une réalisée par Atradius, l’autre par
avec la fin des plans de soutien Allianz Trade, ont été publiées dans les pre-
Rappelons tout d’abord que selon le FMI, 130 miers mois de 2022.
pays ont mis en place des plans de soutien Selon ces deux études, sur 2021, les pro-
pendant la crise sanitaire, plus ou moins éla- gressions des défaillances les plus fortes ont
borés, tous n’étant pas à la hauteur de ceux
mis en place en France. Ces plans de sou-
tien expliquent pourquoi dans de nombreux
pays, on a constaté une baisse très nette des
défaillances d’entreprises à fin 2020 et pour « Forte augmentation
certains à fin 2021. Une minorité de pays ont
reconduit ces actions, mais dans une grande des insolvabilités
majorité des cas, ces plans ont cessé de fonc-
tionner. Dans certains pays, la majorité des à mesure que le soutien
entreprises n’en a quasiment jamais entendu
parler et donc n’a pu en bénéficier. gouvernemental expire… »
L’impact de ces politiques est donc ressen-
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été enregistrées en Espagne, en République

Tchèque, en Turquie, en Afrique du Sud, en
Suède, au Royaume-Uni, en Italie, à Hong Kong, Un autre risque est
en Russie…
En 2022, plusieurs pays devraient connaître à surveiller de très près :
une explosion des défaillances : le Portugal,
l’Australie, la Belgique, les États-Unis, Singa- la montée du populisme
pour, et la Russie à nouveau, ce dernier pays
pour diverses raisons, dont l’impact de la
qui entraîne à sa suite
guerre en Ukraine et des sanctions occiden-
tales. Il faudra vraisemblablement attendre
le risque souverain.
le dernier trimestre 2022 et surtout 2023,
pour voir l’impact sur la France, la Nouvelle
Zélande, la Corée du sud.
Début octobre 2022, Atradius publiait une
nouvelle étude, dont le titre se passe de tout Autre conséquence de la cessation des aides
commentaire : « Forte augmentation des gouvernementales : l’impact sur les délais de
insolvabilités à mesure que le soutien gouver- paiement. Une étude très récente d’Allianz
nemental expire… ». Pour résumer, les auteurs trade montre que plus de la moitié des entre-
prévoient une forte augmentation des défail- prises interrogées en Europe s’attendent à ce
lances d’entreprises au Royaume-Uni (59 %), que le risque de non-paiement augmente au
en France (58 %), en Autriche (78 %), en cours des six à douze prochains mois. Déjà
Belgique, au Canada et en Australie (49 % plus de 50 % des entreprises ont constaté un
chacun) et anticipent, en 2023, des hausses allongement significatif des délais de paie-
importantes aux États-Unis (81 %), aux Pays- ment.
Bas (77 %), à Singapour (76 %) et en Italie
(51 %). « Pour de nombreux marchés, nous Prudence pour le risque client
prévoyons un dépassement des niveaux nor- C’est un constat que l’on a hélas pu vérifier
maux de défaillances en 2023 - résultat de dans la grande majorité des pays étudiés
défauts supplémentaires de “sociétés zom- dans cette nouvelle édition de notre Atlas des
bies” », indiquent-ils. risques pays, guide de la gestion des risques
d’impayés dans 110 pays :
Sociétés zombies et allongement
des délais de paiement Défaillances d’entreprises
Un mot sur ces « sociétés zombies ». Elles + allongement des délais de paiement
sont de deux types : soit des entreprises = grande prudence pour le risque client
« sous perfusion », certaines depuis des
années, soit des entreprises ayant cessé Comme nous le répétons depuis des années,
leurs activités mais n’ayant pas officiellement à l’international, le risque principal est le
mis fin à leur existence juridique. Depuis la risque pays. Dans les pages de l’Atlas que
pandémie de la Covid-19, ces dernières sont nous avons révisées, ce risque pays est ana-
en nette augmentation : dans de nombreux lysé surtout dans l’optique des transactions à
pays, les tribunaux ayant provisoirement court terme…
cessé de fonctionner, les entreprises défail- On l’a vu ces deux dernières années avec
lantes n’ont pu s’enregistrer comme telles et le risque sanitaire, et avec le risque logistique,
lors de la réouverture, les dirigeants se sont un autre risque est à surveiller de très près :
abstenus de toute démarche administrative. la montée du populisme qui entraîne à sa suite
Certains ont même purement et simplement le risque souverain, soit le fait du prince. Ce
disparu. Ces « sociétés zombies » pullulent en risque est de plus en plus élevé. Après le feuil-
Espagne, en Chine, au Royaume-Uni et dans leton du Brexit, une autre illustration de ce
quelques autres pays moins significatifs. risque, est l’affaire de l’annulation unilatérale
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des contrats de sous-marins français en Aus- contrat commercial, tel le choix de l’Incoterm,
tralie à l’été 2021. la rédaction de mes clauses financières, et les
Parmi les indicateurs les plus sensibles, garanties que je vais éventuellement exiger,
le risque de transfert, qui s’est à nouveau quel que soit la qualité de mon client et l’an-
dégradé sur le plan global dans la deuxième cienneté de mes relations commerciales.
moitié de 2022. Ainsi, selon Credendo, au Une autre note significative du classement
24 novembre 2022, sur 241 pays, 50 étaient de Credendo concerne le risque commercial,
notés 7 (sur une échelle allant de 1 à 7, du représenté jusqu’à récemment par une lettre :
meilleur au pire), soit le risque maximum, et A, B ou C, du plus faible (A) au plus élevé (C). Il
52 étaient notés 6. Autrement dit, 42 % des recouvre (entre autres) ce que nous appelons
pays analysés étaient jugés potentiellement le risque client. Or, avec la crise sanitaire, Cre-
insolvables ou à la limite de l’insolvabilité ! dendo a observé que la majorité des pays ont
Et rappelons que les exportateurs sont de été classés C. Ainsi, au 24 novembre 2022,
plus en plus touchés par les risques doua- 180 pays sur 241 (75 %) affichaient la plus
niers, les risques de protectionnisme, etc. Il mauvaise note. Et 4 pays seulement bénéfi-
est donc primordial avant même de se pré- ciaient de la meilleure note, A (Corée du Sud,
occuper du risque client, de se préoccuper Israël, Norvège, Taïwan).
de la santé et de la solvabilité du pays de L’assureur crédit a donc décidé de mettre
destination. C’est ce qui va avoir un impact en place un nouveau classement plus perti-
non négligeable sur des points clés de mon nent, « Business environment risk », que l’on
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naux, nous pensons en particulier à l’Iran et

à la Russie, où l’écheveau des sanctions est
« Never make predictions, devenu quasiment indétricotable…
especially about the future » À cet égard, rajoutons tous les problèmes
liés à l’extraterritorialité des lois américaines.
« Sanctions, amendes, emprisonnements,
Casey Stengel atteintes à la réputation, contrôle des expor-
tations, embargos, pays sous sanctions, les
États-Unis ont mis toutes les armes juridiques
actuellement disponibles dans la bataille éco-
pourrait traduire par « risque pour l’environ- nomique », analysait récemment un interve-
nement des affaires ». La nouvelle échelle de nant de l’École de guerre économique.
risque contient sept catégories (les mêmes
que pour le risque politique) allant de A à G, A La pression des acheteurs reste forte
étant le risque le plus faible et G le plus élevé. Dans ce contexte, la pression des acheteurs
Cette modification permettra une différencia- reste forte pour obtenir des délais de paie-
tion plus précise des risques entre les pays. ment toujours plus longs et les exportateurs
Avec cette nouvelle classification, à fin ne doivent pas baisser la garde.
novembre 2022, 39 pays affichent la pire D’autant que, nous le verrons dans
note G, et 35, la lettre F, soit 31 % de pays mal quelques-unes des 110 fiches pays présen-
notés, dont plusieurs font partie des destina- tées dans ce guide, dans des pays qui étaient
tions favorites de nos exportateurs. Un seul, la réputés servir d’exemple en matière de bon
Norvège bénéficie de la meilleure note de ce comportement payeur, les vendeurs n’ont pas
classement : A. hésité à franchir le pas et les délais de paie-
Au risque de nous répéter, nous repren- ment se sont allongés. Imaginons ce qu’il en
drons un commentaire de la précédente édi- est des mauvais élèves…
tion : à l’heure où nous bouclons ce guide, Comme les années précédentes, et encore
nous n’avons aucune visibilité sur la sortie de plus pour les années à venir, plus que jamais,
cette crise. Pour reprendre un bon mot d’un le « KYCC »/ « Know Your Customer Country »,
joueur de baseball américain, « Never make « connais le pays de ton client », doit être la
predictions, especially about the future » préoccupation majeure des entreprises
(Casey Stengel). exportatrices, bien avant le « KYC »/ « Know
Your Customer », « connais ton client », les
Des risques amplifiés par le coronavirus informations fiables sur ce dernier demeu-
Tout au long de l’année 2022, nous avons rant, soyons lucides, toujours très difficiles à
retrouvé quelques risques auxquels nous appréhender dans une majorité de pays.
étions déjà confrontés avant l’arrivée de la
Covid-19, et certains se sont amplifiés. Rap- Deux approches du risque pays
pelons-en quelques-uns : Dans les 110 fiches pays de cet Atlas, « l’ap-
Difficultés liées au Brexit, dues essentiel- préciation du Credit Manager Moci » va de
lement au manque de préparation de la
Grande-Bretagne ;
politique commerciale globale des États-
Unis, et plus particulièrement vis-à-vis de La pression des acheteurs
la Chine ;
tensions en Biélorussie, en Iran, en Syrie, au reste forte pour obtenir
Mali, au Venezuela et au Brésil (avec réélec-
tion de Lula et les réactions des partisans des délais de paiement
de son principal adversaire) ;
contraintes, de plus en plus complexes, toujours plus longs.
liées aux différents embargos internatio-
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« excellent » à « très mauvais ou très élevé », retour d’expérience remontant du terrain et
et prend en compte deux paramètres : les prévisions à très court terme.
le risque pays : un « cocktail » des prin-
cipaux risques auquel les exportateurs sont Prendre des risques c’est bien,
exposés : économique, politique, juridique, les maîtriser c’est mieux
réglementaire, fiscal, culturel, protection- Bien évidemment, vendre à l’international, c’est
nisme, souverain, non-transfert. avoir de l’appétit et du goût pour le risque.
le risque client : comportement payeur Quand on vend en France, on s’ennuie, en
moyen des entreprises, culture du retard de revanche, à l’export, une multitude de risques
paiement, taux de défaillance d’entreprises à gérer rend l’exercice autrement plus pas-
élevé. sionnant. La gestion des risques est l’un des
Ce que nous entendons par comportement « aphrodisiaques » de la vente à ’international.
payeur, est le reflet des différents paramètres Pour conclure, rappelons si besoin est,
constitutifs d’un éventuel non-recouvrement cette sentence de Burt Edwards, en exergue
de la créance : le risque de non-transfert évo- au « Credit management handbook, Gower,
qué plus haut, l’insuffisance de trésorerie du 2004 » : « Exporting is expensive, so manage
débiteur, son insolvabilité, ou tout simple- the expenses ».
ment, sa mauvaise foi…
Il nous paraît utile de rappeler aussi qu’il y
a deux approches du risque pays : certains
analystes ont une approche que nous quali-
fierons de « politiquement correcte ». Nous La gestion des risques est
préférons pour notre part, l’approche « éco-
nomiquement et culturellement correcte », l’un des « aphrodisiaques »
plus proche des besoins au quotidien des
responsables de la gestion du poste client à de la vente à ’international.
l’international, basée sur les informations et
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mode d’emploi
110 fiches pays LE CONTENU DES FICHES
sur six Nos 110 fiches pays visent à aider les expor-
tateurs à répondre à trois préoccupations
continents récurrentes et concrètes des exportateurs :

• évaluer le risque d’impayés de leurs clients
ou prospects, que ce risque résulte de la situa-
tion politique et socio-économique du pays,
Les 110 fiches pays exclusives de la solvabilité du client potentiel lui-même ou
que nous vous proposons dans de conditions de livraison difficiles ;
les pages qui suivent permettent • évaluer les risques pesant sur les expé-
en un coup d’œil de se faire une idée ditions de marchandises et le respect des
des précautions à prendre avant délais ;
de signer un contrat avec • mettre en œuvre les solutions en termes de
un acheteur dans les principales moyens et délais de paiement pour anticiper et
zones géographiques de la planète. réduire au mieux ces risques, dès la négocia-
En voici le mode d’emploi. tion du contrat de vente, et, in fine, réussir ses
expéditions et se faire payer.
Sont ainsi livrées pour chaque pays, de façon

synthétique et mises à jour à octobre 2021 :
les principaux chiffres clés de l’économie
et des échanges extérieurs du pays (mise
à jour rédaction Moci) ;
les notes de risques pays des assureurs-
crédits (mise à jour rédaction Moci) ;
les meilleures sources d’information
sur les entreprises du pays (mise
les informations monétaires clés (mise
les pratiques et délais de paiement dans
les transactions internationales avec
le pays (mise à jour rédaction Moci) ;
les modalités de recouvrement (mise
à jour Jean-Claude Asfour) ;
le conseil du credit manager (mise
à jour Jean-Claude Asfour).
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INTERPRÉTER LES NOTES DE RISQUE DE L’ATLAS
Dans les fiches qui suivent, pour chaque ALLIANZ TRADE
pays, nous rappelons les principales notes de www.allianz-trade.fr
risques pays des assureurs-crédit lorsqu’elles Le groupe Allianz Trade, leader mondial des
sont disponibles, ainsi que les notes du risque solutions d’assurance pour les échanges
commercial et du risque de transfert quand commerciaux, propose un classement des
elles sont précisées par ces derniers. risques pays à plusieurs niveaux. Ceux que
Nous ajoutons les appréciations du credit l’on retrouve dans les fiches pays de cet
manager Moci, sur le risque pays et sur le Atlas et les avis d’experts Allianz Trade sont
risque client, qui sont plutôt celles de l’homme les quatre grands niveaux globaux de risque
de terrain : excellent, très bon, bon, moyen, pays – faible, modéré, significatif, élevé – qui
mauvais, très mauvais. résultent de la combinaison d’une note pays
structurelle et le cas échéant d’indicateurs
Ces notes (à l’exception de celle de l’OCDE) d’alerte à court terme, sur une échelle de
donnent un indicateur de la perception du risques croissants.
risque à court terme, c’est-à-dire à moins d’un Comment sont déterminés ces niveaux glo-
an. Elles ne sont pas figées : elles sont sus- baux de risque ?
ceptibles d’évoluer dans les prochains mois, L’évaluation du niveau global de risque pays
d’où l’importance d’avoir précisé la période où repose sur un élément central, la note pays
elles ont été relevées. Une note qui s’améliore structurelle, mesure du risque de transfert et
est plutôt un signal positif pour l’exportateur, de convertibilité et de qualité de l’environne-
une note qui se dégrade est au contraire un ment des entreprises, qui est déterminée par
signal négatif qui doit l’inciter à redoubler de la combinaison de trois analyses :
prudence dans ses transactions. 1/ l’évaluation des déséquilibres macroéco-
nomiques, qui analyse notamment la struc-
ture de l’économie, la politique budgétaire et
OCDE monétaire, l’endettement, le solde extérieur, la
www.ocde.org stabilité du système bancaire ;
L’OCDE (Organisation de coopération et de 2/ l’évaluation du cadre institutionnel/sociétal
développement économiques) a mis au point de la vie des affaires, qui analyse notamment
un classement des risques pays dont l’objec- le cadre réglementaire et légal, le contrôle de
tif est d’éviter des distorsions de concurrence la corruption et la relative facilité à faire des
entre les agences de crédit export des États affaires ;
membres en matière de taux de primes d’as- 3/ l’évaluation de la stabilité du système poli-
surance, de durée et de taux d’intérêt. C’est tique et l’efficacité du gouvernement, qui ana-
un bon indicateur de la situation d’un pays car lyse notamment les mécanismes de transfert
il mesure, notamment, la capacité des États à de pouvoir et les processus de succession,
honorer le service de leur dette extérieure. la concentration des pouvoirs, l’efficacité de
Le classement est de 1 à 7, du meilleur au pire, la politique, l’indépendance des institutions,
sachant que la plupart des pays membres la cohésion sociale, les relations internatio-
de l’OCDE classés les années précédentes nales. Les deux premiers éléments consti-
en catégorie 0 sont désormais non classés tuent des sous-rubriques de la note relative
(N. C.). au risque économique attribuée à chaque
pays. Le troisième élément détermine la note
relative au risque politique. Ces notes rela-
tives au risque économique et au risque poli-
Site de l’OCDE tique sont ensuite combinées pour donner
cutt.ly/dYkJx0z la note pays structurelle, sur une échelle à 6
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niveaux (allant de AA à D sur laquelle AA est • risque de transfert : note de 1 à 7, du meil-

le risque pays structurel le plus faible et D le leur au pire; il s’agit du risque d’inconvertibilité
risque pays structurel le plus élevé). des devises et de restrictions de transfert.
Cette note pays structurelle est ensuite com-
binée, pour les 70 plus importantes écono-
mies, deux indicateurs d’alerte de vulnéra-
bilité à court terme du pays aux risques de Site de Credendo
cutt.ly/VYkLlqZ
financement (Financial Flows Indicator, FFI) et
de cycle (Cyclical Risk Indicator, CRI).
ATRADIUS
www.atradius.fr/
Le nom complet est Atradius Crédito y Cau-
Site d’Allianz Trade ción S.A. de Seguros y Reaseguros. Atradius
cutt.ly/e0vKpfL est un assureur-crédit résultant de l’union
de l’assureur néerlandais NCM, de l’assureur
COFACE allemand Gerling et de l’espagnol Crédito y
www.coface.com Caución. Il publie régulièrement des études
Le groupe Coface, numéro trois mondial de sur les pratiques de paiement par pays ou par
l’assurance-crédit, propose un classement en zones géographiques, ainsi qu’un excellent
8 notes des risques pays avec des indicateurs ouvrage sur le recouvrement « International
de tendance à l’amélioration de la situation (+) Debt Collection Handbook ».
ou à sa dégradation (-) : A1, A2, A3, A4, B, C, Classement de 1 à 10, avec appréciation de
D, E. l’évolution du pays, négative, stable ou posi-
Coface propose également un classement tive.
identique sur l’environnement des affaires,
avec pour principaux objectifs de savoir si, en
cas d’impayé, le système juridique local per-
mettra un règlement équitable et efficace, et Site d’Atradius
si les comptes des entreprises reflètent bien cutt.ly/JYkLYBX
la réalité de leur situation financière.
Site de la Coface
cutt.ly/DYkK7cF
CREDENDO
credendo.com
Le groupe Credendo est issu de la fusion de
Ducroire, Credimundi, Garant, ONDD, Trade
Credit. Basé à Bruxelles, il propose une classi-
fication pour plusieurs types de risques :
• court terme : note de 1 à 7 du risque pays
court terme, du meilleur au pire ;
• commercial : il s’agit d’une nouvelle classi-
fication en sept catégories (les mêmes que
pour le risque politique) allant de A à G, A étant
le risque le plus faible et G le plus élevé. Cette
classification, plus précise que la précédente
(en trois catégories A, B et C), permet une
appréciation plus fine des risques par pays ;
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SIGLES
• Dans les fiches pays, le nom du pays est accompagné
du sigle international de sa monnaie selon le code ISO
4217.
• Dans certains cas, nous avons jugé opportun d’y
ajouter le logo de l’organisation régionale dont il
est membre lorsqu’elle a un fort impact en termes
monétaire, commercial, et/ou douanier :
Union européenne
Union douanière qui regroupe 27 pays
(États membres). Le Royaume-Uni en est sorti
le 31 janvier 2020.
Aceum
Le nouvel accord Canada - États-Unis - Mexique
(ACEUM) est entré en vigueur le 1er juillet 2020,
remplaçant l’Accord de libre-échange nord-américain
(Alena).
Uemoa
Union économique et monétaire ouest-africaine. Elle
regroupe 8 pays qui partagent une monnaie commune,
le franc CFA (BCEAO) prochainement ECO : Bénin,
Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Guinée-Bissau, Mali, Niger,
Sénégal, Togo.
Cemac
Communauté économique et monétaire d’Afrique
centrale. Elle regroupe 6 pays qui partagent une
monnaie commune, le franc CFA (BEAC) : Cameroun,
Congo (république), Gabon, Guinée équatoriale,
République centrafricaine, Tchad.
Asean
Association of Southeast Asian Nations, Association des
nations du Sud-Est asiatique. Elle regroupe 10 pays :
Birmanie, Brunei, Cambodge, Indonésie, Laos, Malaisie,
© istock
Philippines, Singapour, Thaïlande, Vietnam.
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LES INDICATEURS COMPLÉMENTAIRES

• Cette année, nous supprimons définitivement les données 7/ Logistique
et douane du classement « Doing Business » de la Banque, interrompu par
cette dernière en 2020. Nous maintenons toutefois le score « réglement d’in-
solvabilité » (6/ Tribunal compétent en cas de litige...) pour information dans
un certain nombre de fiches.
• L’Indice de perception de la corruption de Transparency International :

Transparency International est une organisation non gouvernementale
présente dans 100 pays et dont le secrétariat est à Berlin. Elle milite pour
la transparence et la bonne gouvernance. À l’aide d’enquêtes auprès des
milieux de la société civile, elle a notamment établi un indice qui lui permet
de classer 180 pays en fonction de la perception du degré de corruption
dans le secteur public. Le classement va de 1, très bon, à 179, très mauvais.
Les données figurant dans nos fiches ont été mises à jour à octobre 2022.
www.transparency.org
Site de Transparency International

cutt.ly/3YkL03d
LES SOURCES
1/ Indicateurs macroéconomiques
• Union européenne/AELE (UE + Suisse, Turquie et quelques autres pays
d’Europe) : Institut statistique Eurostat
http://epp.eurostat.ec.europa.eu/
Site d’Eurostat
cutt.ly/dYkZslo
• Reste du monde :
FMI « World Economic Outlook » 2021,
https://www.imf.org/en/Publications/WEO/weo-database/2021/April
World Economic Outlook

cutt.ly/x0vHUiG
anque mondiale « World Development Indicators » 2022,

B
https://databank.worldbank.org/source/world-development-indictors
World Development Indicators 2022

cutt.ly/Y0vHHqM
MO2100-2101_Intro.indd 14 19/12/2022 15:26

2/ Statistiques du commerce extérieur par pays
• Douanes françaises : données FAB
Site des Douanes françaises http://lekiosque.finances.gouv.fr
cutt.ly/J0bE6OR • OMC : Exportations FAB, Importations CAF
https://www.wto.org
3/ Environnement des affaires

• Transparency International : www.transparency.org
Site de l’OMC • Le Moci : www.lemoci.com (notamment ses « guides business pays »
cutt.ly/f0vJaUQ
et ses fiches par pays en ligne)
4/ Risques et pratiques de paiement

• Allianz Trade : www.allianz-trade.fr
Site de Creditreform • Coface : www.coface.com
cutt.ly/XYkXxun • Creditreform : www.creditreform.com
• Credendo : www.credendogroup.com
• Atradius : www.atradius.fr
• Intrum Justitia : www.intrumjustitia.fr (en particulier Étude
Site d’Intrum « European Payment Report », édition 2022)
Justitia
cutt.ly/WYkX1na
• Altares : www.altares.com/fr
• Ellisphere : www.ellisphere.com
• D&B : www.dnb.com (publie chaque année son étude World Payment
Study, en collaboration avec Cribis, dernière édition 2022)
Site d’Altares 5/ Milieux d’affaires et institutionnels étrangers

cutt.ly/5YkCk6W • CCEF (Conseillers du commerce extérieur de la France)
Le Comité national des CCEF (CNCCEF) ne met plus
en ligne et en accès libre les contacts dans les pays étranger.
Il faut donc les solliciter auprès du Comité national :
Site d’Ellisphere www.cnccef.org
cutt.ly/iYkCR0V
• CCI françaises à l’étranger
Les sites et coordonnées des chambres de commerce et d’industrie
françaises – sous le label CCI France International – à l’étranger
sont accessibles, par pays, sur le site :
Site D&B www.ccifrance-international.org
cutt.ly/3YkCSwf
• Business France/bureaux à l’étranger
Les coordonnées des bureaux de Business France à l’étranger
sont accessibles sur le site de l’agence :
Site des CCEF www.businessfrance.fr
cutt.ly/sYkVv98
• Services économiques
Les coordonnées des services économiques auprès des ambassades
de France sont accessibles sur le site de la DGTPE (Direction générale
Site des CCI du Trésor et de la politique économique) :
cutt.ly/hYkVD2X https://www.tresor.economie.gouv.fr/tresor-international
Site de Business
France Site de la DGTPE
cutt.ly/ZYkV946 cutt.ly/UYkBsoi
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1. NOTES DE RISQUE PAYS

EUROPE-UE. OCDE : Non classé (octobre 2022)
allemagne•EUR
Allianz Trade : AA1, risque de court terme
faible (octobre 2022)
Coface : pays A3 ; environnement des affaires
A1 (octobre 2022)
APPRÉCIATION DU CREDIT Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ;
MANAGER MOCI risque de transfert : 1/7 (novembre 2022)
Risque pays : bon Atradius : 1/10 (octobre 2022).
Risque client : bon
mais PME à surveiller 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR
Selon la loi relative aux registres électroniques
du commerce et aux registres des sociétés,en
vigueur depuis 1er janvier 2007, les documents
relatifs aux comptes annuels doivent être dépo-
sés auprès de l’éditeur du Journal officiel fédé-
ral électronique allemand (Elektronischer Bun-
desanzeiger, https://www.bundesanzeiger.de).
Ceci vaut pour tous les documents relatifs aux
comptes annuels. Cet organisme a mis à jour
en mars 2020 la liste de sociétés qui proposent
frauduleusement leurs services pour les enre-
gistrements de comptes… Plus de 90 % des
sociétés concernées publient désormais leurs
Population (millions, 2021)1 : 83,2 comptes annuels (à peine 15 % il y a quelques
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : années). Le non-respect de la procédure de

2021 (provisoire) : 2,6 % ; publication est sanctionné par une astreinte
2020 (provisoire) : -3,7 % pouvant aller de 2 500 à 25 000 euros.
Comme tous les États membres, l’Allemagne
Revenu national/hab. en parité
a transposé dans son droit la Directive 2012/6/
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
UE qui prévoit des comptes annuels simpli-
59 680
fiés pour les petites (moins de 50 salariés) et
Échanges de marchandises micro-entreprises (moins de 10 salariés). Il en
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : résulte qu’une grande majorité des comptes
Export : 1 631,818 (+8 %) déposés ne sont guère exploitables. De nom-
Import : 1 419,348 (+21,1 %) breuses informations, soit gratuites (données
Cinq premiers fournisseurs de base de l’entreprise) soit à un coût variant
(avec part de marché)3 : de 1,50 à 4,50 euros, sont désormais consul-
1 - Union européenne 51,3 % tables, en français ou en anglais, sur le site
2 - Chine 11,9 % www.unternehmensregister.de/
3 - États-Unis 6,1 % Pour les informations de base, on peut
4 - Suisse 4,2 % essayer les principaux acteurs présents en
5 - Royaume-Uni 2,7 % France sur le marché de l’information sur les
entreprises : Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere,
Exportations françaises 20214 : Intersud…
68,904 Md EUR, +12,89 % Voici également les coordonnées de plu-
Indice de perception sieurs organismes locaux sérieux et efficaces,
de la corruption5 : 10/180 publiant en plus des informations sur les
sociétés allemandes et des statistiques sur les
Sources : 1. Eurostat. 2. Banque mondiale. 3. OMC.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. défaillances d’entreprises :
• CRIF Bürgel GmbH
www.crifbuergel.de/en (en anglais)
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Radlkoferstraße 2 - 81373 München L’Allemagne a formellement transposé la
Tél. : +49 40 89803-0 Directive 2011/7/UE sur les retards de paie-
Fax : +49 40 89803-777/778 ments le 29 juillet 2014 mais, selon de nom-
international.sales@buergel.de breux juristes, ses effets avaient déjà été anti-
• Verband der Vereine Creditreform cipés. Cette Loi prévoit un délai de paiement de
www.creditreform.com 60 jours maximum (30 dans le secteur public).
Hellersbergstr. 12 - DE- 41460 Neuss Comme de nombreux États membres, dans
Tél. : +49 21 31 109-0 - Fax : +49 21 31 109-8000 sa transposition de la Directive, l’Allemagne a
info@creditreform.de retenu, tel que prévue, la possibilité de délais
Filiales dans de nombreux pays de l’Est et en supérieurs à 60 jours, à condition que ce soit
Chine. stipulé dans le contrat et non discriminatoire.
3. MOYENS DE PAIEMENT Risques de retards de paiement

Monnaie locale Certaines données ci-après sont issues d’in-
L’euro. formations recueillies avant la pandémie de
Covid-19. Suite à celle-ci, on a constaté, dès
Conseillés les premiers mois, dans la quasi-totalité des
Principalement le virement ; son coût est faible. pays de nombreux retards de paiement, 16 à
Pensez à communiquer le numéro de compte 30 jours au minimum selon les premières esti-
IBAN de votre entreprise. L’Allemagne fait partie mations.
de la zone SEPA (Single Euro Payments Area). L’Allemagne n’échappe pas à cette tendance
et enregistre une légère détérioration en 2022.
Déconseillés L’étude approfondie la plus récente est
Tous les autres, et plus particulièrement le celle de Coface : Germany corporate pay-
chèque : quasiment pas utilisé sur le marché ment survey 2022 (sondage auprès de 1 070
domestique. Pour rappel, les dernières statis- entreprises réalisé en juillet et début août et
tiques communiquées en 2018 par la Banque publiée mi-septembre). Il en ressort que les
centrale européenne (BCE) indiquaient que conditions accordées se sont légèrement dur-
moins d’un chèque (0,4 exactement) par an cies, le nombre d’entreprises accordant des
et par habitant en Allemagne contre 43 en délais de paiement étant moins nombreuses
France… Particularité du chèque en Alle- (71 % contre 74 %). Avec plus de la moitié des
magne, l’émetteur peut le révoquer s’il n’est entreprises interrogées, la préférence pour
pas présenté dans le délai de 8 jours à compter des délais inférieurs à 30 jours reste inchan-
de la date l’émission. On trouve une disposition gée alors que les délais ultra-long (plus de 120
identique dans le droit suisse… jours) restent rares.
À noter, bien qu’en principe cela ne concerne Autre tendance mise en exergue par cette
pas les exportateurs, les Allemands sont gros étude de Coface, les retards augmentent, mais
consommateurs de « cash » et le gouverne- de façon encore modérée : en 2022, 65 % des
ment avait un temps envisagé de plafonner le entreprises interrogées déclarent subir des
montant des paiements en espèces à 5 000 retards de paiement (6 points de plus qu’en
euros, mais la mesure ne semble pas être une 2021), mais on est encore loin des 85 % enre-
priorité actuellement. gistrés pour 2020. Le retard moyen s’établit à
28,7 jours, soit un jour de plus qu’en 2021.
4. CONDITIONS DE PAIEMENT Dans sa dernière étude Comportements de
Délais de paiement habituels paiement des structures publiques et privées
Le délai standard est majoritairement de 30 en France et en Europe - 2e trimestre 2022,
jours, quelques secteurs à 60 jours. Attention Altares évoque pour sa part un retard moyen
à la pratique de l’escompte pour paiement de 6,5 jours pour toute l’Allemagne, largement
anticipé, très courante en Allemagne, même si en dessous de la moyenne européenne (13
les taux ne sont pas attractifs. Elle consiste à jours) ; selon cette source, 63,4 % des struc-
ce que le débiteur demande un escompte sur tures publiques et privées payent à l’heure.
sa facture en échange d’un paiement avant Enfin selon la dernière étude European
l’échéance. Payment Report 2022 d’Intrum Justitia, si le
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retard de paiement moyen est resté relative- ding) moyen de 50 jours pour 2020 (53 jours en
ment stable en 2022, à 12 jours pour les entre- 2019 et 54 en 2018) alors qu’Intrum Justitia, la
prises du secteur privé, il s’est détérioré pour même année, mentionnait un DSO de 53 jours
le secteur public, passant de 11 jours en 2021 pour le privé et de 65 jours pour le public.
à 13 jours en 2022. Pour rappel, Allianz Trade,
dans son étude sur l’évolution du BFR dans Acomptes à la commande
le monde, publiée en juillet 2021 mentionnait Une pratique répandue, tout comme en France,
pour l’Allemagne un DSO (Day Sales Outstan- qui relève de la négociation commerciale. Mais
LE CONSEIL du credit manager

Même si l’Allemagne demeure l’un des meilleurs contrat, dans le suivi des échéances et si possible,
élèves de l’Union européenne (UE) en matière parler et échanger en allemand !
de délais de paiement, l’attention ne doit pas Attention néanmoins à la prescription
se relâcher. Sur 2022, on a constaté que si les commerciale : 3 ans. Ce délai court à partir de la
entreprises avaient raccourci les délais accordés, fin de l’année pendant laquelle la créance est due.
en revanche, les délais réels se sont légèrement En matière de recouvrement judiciaire, avant
dégradés par rapport à l’année précédente. toute action, il est vivement recommandé
Surtout, les entreprises sont majoritairement d’adresser une mise en demeure, de préférence
pessimistes pour 2023. en allemand. Cette lettre, appelée Mahnung,
Comme partout en Europe, malgré la crise permettra dès sa réception par le débiteur de lui
sanitaire, et grâce aux soutiens massifs des États faire supporter les frais de rappel et les honoraires
aux économies et aux entreprises, les défaillances d’avocats ou de sociétés de recouvrement. Elle
ont continué à baisser en 2021, avec un nombre doit stipuler le numéro de facture, la date de
de 13 993, selon le bureau allemand des livraison, le ou les montants dus.
statistiques Destatis, un niveau très inférieur Même s’il est possible de recourir à la procédure
à celui atteint en 2020 (15 841). d’injonction de payer européenne, il existe en
Le retournement de conjoncture est assez net en Allemagne une procédure spécifique, très efficace,
2022 : les défaillances ont explosé en mars, puis dite Mahnbescheid.
ont suivi deux mois de baisses consécutives, puis En voici une brève synthèse :
à nouveau de faibles hausses les mois suivants • compétence : tribunal civil, domicile du
jusqu’à septembre. Certains observateurs, tout demandeur (avant opposition) ;
en prévoyant des hausses de faillites sur 2022 et • pour les créances étrangères, tribunal de
2023, relativisent cette dégradation en soulignant Schöneberg à Berlin ;
que le niveau des défaillances devrait rester • procédure simple (pas d’obligation de produire
nettement inférieur à 2019…Piètre consolation ! les pièces justifiant le caractère incontestable de la
créance), peu onéreuse, présence d’un avocat non
Rappelons que l’Allemagne est le deuxième pays nécessaire ;
de l’UE en matière d’efficacité pour les procédures • délai d’opposition : 15 jours ;
de faillite, avec un délai moyen de clôture des • décision rendue par le greffe du tribunal ;
opérations d’un peu plus d’un an, pour une • notification possible par voie postale.
moyenne européenne de deux ans. Le taux de
recouvrement pour les créanciers privilégiés est En conclusion, pour l’année 2023, le principal
de 84 % pour une moyenne européenne de 65 %. risque sera celui de l’explosion des défaillances
Le recouvrement de créances ne pose pas de d’entreprises, plus particulièrement pour les PME.
problèmes particuliers en Allemagne. La recette Prudence donc dans les transactions à venir dans
pour réussir : être rigoureux dans l’exécution du les 18 prochains mois.
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attention, escompte obligatoire et parfois à un
taux abusif. AVIS D’EXPERT
ALLIANZ TRADE
5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
• Obtenir une garantie bancaire est possible, RISQUES
bien que dénotant une défiance manifeste du L’économie allemande entrera en récession
demandeur. Pour le coût, compter entre 0,5 et en 2023. Le risque de rationnement du gaz
2 % par an en général (éventuellement assorti pendant l’hiver a diminué grâce au remplis-
d’un coût plancher par transaction). sage plus rapide que prévu des installations
• Si le débiteur est la filiale d’un groupe, il y a de stockage de gaz, mais les industriels et les
possibilité de demander une garantie à la mai- consommateurs plus gourmands en énergie
son mère sous la forme d’une corporate gua- sont passés en mode auto-rationnement dans
un contexte d’inflation supérieure à 10 % qui
rantee : cette solution est assez fréquemment
laisse présager une baisse sensible de l’acti-
utilisée en Allemagne, car elle est sans frais.
vité. En parallèle, compte tenu du fléchisse-
Attention, bien évidemment, à la qualité du
ment de la demande mondiale et de la persis-
signataire…
tance de goulots d’étranglement de l’offre, les
exportations nettes ne suffiront pas à sauver
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS la mise malgré la faiblesse de l’euro. Nous
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE envisageons une croissance du PIB de 1,6 %
• Le droit allemand est favorable au vendeur, avant une contraction de 1,3 % en 2023. Des
ce qui peut amener les entreprises françaises perspectives peu réjouissantes à court terme,
exportant pour un montant significatif en Alle- et préoccupantes à moyen terme en raison
magne à faire référence au droit allemand pour d’obstacles structurels.
le choix du droit applicable dans la rédaction
de leurs contrats, avec attribution de compé- RECOUVREMENT
tence à un tribunal allemand. L’Allemagne figure parmi les meilleurs élèves
• Pour autant que la créance ne soit pas contes- de l’UE en termes de délais de paiement. Les
tée, le créancier (ou son avocat) s’adressera débiteurs étant procéduriers, les impayés
au tribunal d’instance (Amtsgericht) compé- sont souvent dus à de réels problèmes de
tent qui délivre rapidement une ordonnance trésorerie. Le moyen de recouvrement le plus
d’injonction de paiement, la Mahnverfahren. efficace reste l’amiable, aboutissant fréquem-
Il s’agit d’une procédure à la fois simple et ment à un règlement immédiat ou un plan de
efficace, assez semblable à celle existant en paiement. Face à un litige ou un problème
de traçabilité du débiteur, le négociateur ter-
rain joue un rôle essentiel pour débloquer la
situation. Le système judiciaire est efficace et
Bon à savoir les frais d’avocats sont fixés par un barème
réglementaire. S’agissant des procédures
Les contrats de vente en Allemagne com- collectives, le délai pour déclarer une créance
portent généralement une clause de réserve
est fixé par le mandataire, avec la possibilité
de propriété (Eigentumsvorbehalt), spécifiant
de la déclarer hors délai moyennant un léger
que le transfert de propriété s’effectue seu-
surcoût.
lement après règlement intégral de la dette.
Cette clause sert à inciter le client à régler
rapidement la facture et à se protéger en cas
d’insolvabilité de ce dernier. À défaut de clause
spécifique, en droit allemand, le transfert de France. Le débiteur dispose de deux semaines
propriété intervient lors de la livraison de la pour régler ou faire opposition. Passé ce délai,
marchandise. Toujours en droit allemand, il le montant devient exigible par le biais d’un
existe différents types de clauses de réserve huissier. Il est très recommandé de faire pré-
de propriété : la clause simple, la clause éten- céder l’action en justice de l’envoi d’une mise
due, la clause prolongée et même une clause en demeure recommandée, en allemand de
spécifique autorisant la transformation du préférence.
produit. En matière d’injonction de payer europé-
enne, le seul tribunal compétent est le tribunal
MO2100-2101_UE.indd 19 19/12/2022 11:24

d’instance, (Amtsgericht) de Berlin Wedding,

dont l’efficacité n’est plus à démontrer. EUROPE-UE.
Autriche•EUR
• Amtsgericht Wedding
13343 Berlin
Tél. : +49 (0)30 90156 - 0
Fax : +49 (0)30 90156 - 203
Pour information, le délai de prescription com- APPRÉCIATION DU CREDIT
merciale est de 3 ans (un an pour les créances MANAGER MOCI
dans le secteur du transport). Risque pays : très bon
• En dehors des actions d’injonction de payer, Risque client : bon mais à surveiller
les filiales françaises de droit allemand doivent
se référer au tribunal d’instance de leur siège
social en Allemagne, tandis que les entreprises
françaises souhaitant faire la démarche elles-
mêmes, à partir de la France, doivent s’adres-
ser au tribunal d’instance (Amtsgericht) de Ber-
lin Schöneberg. Les décisions sont rendues
assez rapidement et les délais d’exécution
sont plus courts qu’en France.
Classement Banque mondiale, règlement

insolvabilité, 2020 : 4/190.
Population (millions, 2021)1 : 9

CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 :

2021 : 4,6 % ;
2020 : -6,5 %
58 370
Échanges de marchandises
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
Export : 202, 081 (+19,3 %)
Import : 218,714 (+26,8 %)
Cinq premiers fournisseurs
(avec part de marché)3 :
1 - Union européenne 75,7 %
2 - Suisse 5,1 %
3 - Chine 4,3 %
4 - États-Unis 1,8 %
5 - Vietnam 1,5 %
Exportations françaises 20214 :
4,525 Md EUR, +22,76 %
Indice de perception
de la corruption5 : 13/180
4. Douanes françaises. 5. Transparency international.
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1. NOTES DE RISQUE PAYS pour les entreprises du secteur privé et de 12 à
OCDE : N. C. (octobre 2022) 14 jours pour le secteur public. Les délais réels
Allianz Trade : AA1, risque de court terme s’établissent donc à 50 jours dans le privé et
faible (octobre 2022) 61 jours dans le public.
Coface : pays A3 ; environnement Pour rappel, le dernier Baromètre des pra-
des affaires A1 (octobre 2022) tiques de paiement en Europe de l’Ouest
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ; publié par Atradius en novembre 2021 indi-
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) quait un délai moyen de paiement de 32 jours.
Atradius : 2/10 positif (octobre 2022). Dans son étude sur l’évolution du BFR dans
le monde de juillet 2021, Allianz Trade men-
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS tionne pour l’Autriche un DSO moyen de 52
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR jours en 2020.
Comme en Allemagne, mais à un moindre
niveau, la situation s’est améliorée quant à la
disponibilité des comptes. Pour les informa-
tions de base, on peut essayer les principaux
acteurs présents en France sur le marché
de l’information sur les entreprises : Altares, L E CONSEIL
Bureau Van Dijk, Ellisphere, Intersud…
On peut également consulter les principaux
du credit manager
fournisseurs locaux d’informations : Un premier constat : les délais de paiement
• Creditreform Wirtschaftsauskunftei se sont nettement dégradés ces derniers
Kubicki KG douze mois, en moyenne 14 jours, que
Vienne - Tél. : +43 121 86 22 00 ce soient les entreprises du secteur public
http://www.creditreform.at/ ou celles du secteur privé.
info@wien.creditreform.at En matière de défaillances d’entreprises,
suite aux dispositions prises par l’État
3. MOYENS DE PAIEMENT autrichien pour « freiner » l’explosion des
Monnaie locale défaillances à la suite de la crise sanitaire,
L’euro. les statistiques autrichiennes ont montré
une très forte baisse, sur 2020 et 2021.
Conseillés En revanche, l’année 2022 a vu une
Virement SEPA, éventuellement garanti par véritable explosion : +122,5 % sur les six
une assurance-crédit ou une lettre de crédit premiers mois de 2022, +92% sur les neuf
standby. premiers mois (janvier-septembre) par
rapport à la même période sur 2021,
Déconseillés pour un total de 3 482 entreprises
Chèques et effets de commerce. concernées. On devrait toutefois constater
une plus faible hausse sur 2023.
4. CONDITIONS DE PAIEMENT La durée moyenne d’une procédure
Délais de paiement habituels en Autriche est de 13 mois, avec des
Le délai standard est de 30 jours. probabilités de recouvrement pour les
L’Autriche a transposé la Directive 2011/7/UE créanciers de 82,6 %. On trouve toujours
en mars 2013. Tout comme en France, le délai peu d’informations sur l’impact qu’a
ne peut excéder 60 jours, alors qu’en Alle- eu la loi sur la faillite entrée en vigueur
magne, ce délai peut être dépassé, si mention- le 1er juillet 2010. Compte tenu des
né dans le contrat et non discriminatoire. circonstances actuelles, même si
le comportement payeur des entreprises
Risques de retards de paiement autrichiennes a longtemps été exemplaire,
Selon l’étude annuelle European Payment il faut demeurer très prudent.
Report 2022 d’Intrum Justitia, une détériora-
tion est constatée avec un retard moyen pas-
sé de 12 jours en 2021 à 14 jours cette année
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Acomptes à la commande
Il est possible d’en obtenir lorsque le montant EUROPE-UE.
Belgique•EUR
de la commande est élevé.
5. GARANTIES BANCAIRES
LOCALES
Il est possible d’en obtenir auprès des banques APPRÉCIATION DU CREDIT
autrichiennes : la délivrance est rapide, mais MANAGER MOCI
elles sont souvent onéreuses. La formule de Risque pays : bon
la lettre de crédit standby ou son équivalent Risque client : moyen, à surveiller
est couramment pratiquée en Autriche : elle
est souvent appelée garantie bancaire, mais
son formalisme est celui d’une lettre de crédit
standby.
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS

DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
• Comme le droit allemand, le droit autrichien
est favorable au vendeur si celui-ci a respecté
ses engagements. Pour les affaires de mon-
tant élevé, il est donc préférable d’engager une
action localement. Les tribunaux locaux sont
efficaces et rapides.
• Ne pas oublier d’inclure dans le contrat une
clause de réserve de propriété prolongée avec
Population (millions, 2021)1 : 11,6
autorisation de transformation.
CHIFFRES CLÉS
• Les demandes dont le montant n’excède pas Taux de croissance du PIB réel1 :
10 000 euros doivent être portées devant un 2021 (provisoire) : 6,1 % ;
tribunal cantonal ou de district (Bezirksge- 2020 : -5,4 %
richt). Toutes les créances dépassant 10 000 Revenu national/hab. en parité
euros et n’excédant pas 30 000 euros sont de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
à faire valoir devant les tribunaux régionaux 59 460
(Landesgericht).
• Toute action de recouvrement doit débuter (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
par l’envoi d’une mise en demeure. Export : 543, 313 (+28,6 %)
Tout comme en Allemagne, il existe une pro- Import : 509,197 (+28,1 %)
cédure très efficace. En Autriche, la majeure
partie des procédures d’injonction de payer
s’effectue par voie électronique, ce qui permet
1 - Union européenne 69,1%
d’accélérer et de simplifier considérablement
la procédure. À noter que depuis juillet 2009,
3 - Chine 3,1 %
le plafond a été relevé à 75 000 euros (30 000
4 - Royaume-Uni 2,9 %
précédemment).
5 - Japon 2,2 %
Seul le Bezirksgericht für Handelssachen Exportations françaises 20214 :
Wien (tribunal d’arrondissement pour les 37,161 Md EUR, +20,06 %
affaires commerciales de Vienne) est Indice de perception
compétent pour les demandes de délivrance de la corruption5 : 18/180
d’une injonction de payer européenne.
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1. NOTES DE RISQUE PAYS Déconseillés
OCDE : N. C. (octobre 2022) Tous les autres, y compris et surtout chèques
Allianz Trade : AA1, risque de court terme et effets de commerce.
Coface : pays A3 ; environnement des affaires 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
A1 (octobre 2022) Délais de paiement habituels
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ; Le délai standard accordé est de 30 à 60
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) jours (environ 70 % à 30 jours). Intrum Justitia
Atradius : 2/10 négatif (octobre 2022). annonce un délai moyen accordé de 37 jours
dans le secteur privé et 49 jours dans le sec-
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS teur public en 2022 (European Payment Report
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR 2022).
Tout comme la France, la Belgique est un véri- La Belgique a transposé la Directive euro-
table paradis pour les sociétés d’informations péenne sur les délais de paiement avec 8 mois
économiques et les credit managers ! Tout ou de retard : loi du 22 novembre 2013, modifiant
presque y est disponible. Aussi, les principaux la loi du 2 août 2002 concernant la lutte contre
leaders du marché local du renseignement s’y le retard de paiement dans les transactions
sont implantés. On peut citer : commerciales.
• Dun & Bradstreet Belgium La loi de 2013 prévoyait un délai de paiement
www.dnb-belgium.be/fr?language =fr par défaut de 30 jours civils mais parmi ses
Dun & Bradstreet Belgium NV-SA dispositions, l’article 6 stipule que « les par-
Atlantis Corner Building - Keizer Karellaan, ties peuvent convenir d’un délai de paiement
576, av. Charles-Quint, 1082 Brussel - Bruxelles qui peut même excéder soixante jours civils ».
Tél. : +32 (0) 2 481 82 00 À condition que ce ne soit pas discriminatoire,
Fax : +32 (0) 2 481 82 75 bien évidemment…
Depuis, deux révisions ont été apportées
• Graydon Belgium à cette loi. La loi du 28 mai 2019 (« Loi modi-
À noter : fournit des statistiques mensuelles fiant la loi du 2 août 2002 concernant la lutte
sur les comportements payeurs et les défail- contre le retard de paiement dans les transac-
lances d’entreprises en Belgique par région, tions commerciales »), traite plus particulière-
ainsi que de nombreuses informations perti- ment les relations commerciales entre grands
nentes sur le droit des entreprises belges. groupes et PME. Entrée en vigueur le 29 avril
www.graydon.be 2020, elle stipule que « les parties ne peuvent
Uitbreidingstraat 84-b1 toutefois pas convenir d’un délai de paiement
BE-2600 Berchem excédant soixante jours si le créancier est une
Tél. : +32 (0) 3 280 88 00 PME et si le débiteur n’est pas une PME. Toute
info@graydon.be clause contractuelle contraire à la phrase pré-
Pour les informations de base, on peut contac- cédente est réputée non écrite ». L’éventua-
ter les principaux acteurs présents en France lité d’un dépassement des 60 jours évoqués
sur le marché de l’information sur les entre- plus haut n’est donc pas possible si l’une des
prises : Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere, entreprises est une PME. Critères de définition
Intersud… d’une PME pour le législateur belge :
• Nombre de travailleurs en moyenne annuelle :
3. MOYENS DE PAIEMENT 50 maximum ;
Monnaie locale • chiffre d’affaires annuel hors taxe sur la
L’euro. valeur ajoutée : 9 000 000 euros maximum ;
• total du bilan : 4 500 000 euros maximum.
Conseillés Depuis cette loi, les conditions se sont durcies
Le virement SEPA et la lettre de crédit standby. avec une seconde loi, celle du 14 août 2021,
Plus précisément, on privilégiera une formule entrée en vigueur le 1er février 2022, mais il fau-
associant un virement sécurisé par une garan- dra attendre quelques mois pour en mesurer
tie (type lettre de crédit standby) ou une assu- les effets durables (voir aussi ci-après et notre
rance-crédit. encadré « le conseil du credit manager »).
MO2100-2101_UE.indd 23 19/12/2022 11:25

Risques de retards de paiement retard de paiement moyen s’améliore pour le

À la suite de la crise sanitaire survenue début secteur privé avec 11 jours au lieu de 12 jours
2020, on a constaté dès les premiers mois, en 2021, mais il se dégrade pour le secteur
dans la quasi-totalité des pays, de nombreux public avec 16 jours au lieu de 12 en 2021. Les
retards de paiement, 15 à 30 jours au minimum délais de paiement réels s’établissent respec-
selon les premières estimations. tivement à 48 et 65 jours.
La Belgique n’a pas échappé à cette ten- D’après la dernière étude d’Altarès sur les
dance. Dans son étude sur l’évolution du BFR retards de paiement en Europe au 2e trimestre
dans le monde, publiée en juillet 2021, Allianz 2022, on note toutefois une évolution : le retard
Trade mentionnait pour la Belgique, en 2020, moyen en Belgique a été ramené à 9 jours seu-
un DSO (Days Sales Outstanding) moyen de 57 lement au 2e trimestre. Il faut peut-être y voir
jours (62 jours en 2019 et 59 en 2018). Cribis l’effet bénéfique de la nouvelle loi visant à
Dun and Bradstreet, dans son étude Payment lutter contre les retards de paiement de juil-
study 2021, couvrant l’année 2020, mention- let 2021, entrée en vigueur en février 2022 :
nait que 42,6 % seulement des entreprises res- d’après Altares, 54 % des entreprises belges
pectaient les échéances négociées. Et 1,9 % régleraient désormais leurs factures en temps
réglaient avec plus de 90 jours de retard. et en heure, contre moins de 41 % avant la
Qu’en est-il en 2022 ? Selon Intrum Justitia pandémie de Covid-19.
(European Payment Report 2022, publié en juin Comme pour beaucoup de pays, les statis-
2022 et basé sur une étude réalisée entre jan- tiques varient d’un prestataire à un autre.
vier et avril 2022), sur la période concernée, le Cela dépend du panel d’entreprises consul-
tées et de la période sur laquelle s’est déroulée
l’enquête.
AVIS D’EXPERT
ALLIANZ TRADE Acomptes à la commande
Le versement d’acomptes à la commande est
RISQUES possible. Compte tenu de la situation de crise,
Le PIB s’est remis de la pandémie, mais nous tablons sur un il est même fortement recommandé en fonc-
net ralentissement de l’activité avant une récession au premier tion de l’importance de la commande.
semestre 2023. La croissance devrait se fixer à 2,4 % cette année
avant un recul de 1 % en 2023. L’inflation a atteint 11,3 % en 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
variation annuelle en septembre, son niveau le plus élevé depuis On trouve les mêmes garanties qu’en France,
1975, raison principale : des prix élevés de l’énergie. La Belgique mais, compte tenu de la crise, il est de plus
compte de nombreuses entreprises très gourmandes en éner- en plus difficile d’en faire émettre. Les tarifs
gie, qui sont lourdement pénalisées par la hausse des prix et des commissions sont identiques à ceux des
des coûts de l’énergie. La production industrielle a diminué de banques françaises. À noter que la lettre de
6,1 % en variation mensuelle en août (recul de 10,3 % en varia- crédit standby est de plus en plus pratiquée.
tion annuelle) et nous pensons que l’industrie manufacturière
devrait continuer à souffrir dans les mois à venir. Les faillites 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
devraient bondir à 9 200 (hausse de 41 % en glissement annuel) DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
puis à 10 300 (hausse de 12 % en glissement annuel) en 2023. Soulignons tout d’abord une réforme impor-
tante entrée en vigueur le 1er novembre 2018.
RECOUVREMENT Dans le cadre de la Loi du 15 Avril 2018 por-
Les débiteurs belges réagissent rapidement aux premières
tant réforme du droit des entreprises, les tri-
mises en demeure et les échéanciers mis en place sont géné-
bunaux de commerce ont cédé leur place aux
ralement respectés. Les exécutions par huissier de justice sont
« tribunaux de l’entreprise ». À ce jour, il y en
recommandées, peu chères, et très efficaces. Les procédures
a neuf : Anvers, Bruxelles (NL et FR), Louvain,
judiciaires sont fiables et efficaces, mais l’application des juge-
ments reste chronophage et coûteuse. On compte en Belgique Gand, Eupen, Liège, Hainaut et Brabant-Wallon.
de nombreuses demandes de réorganisations judiciaires depuis En plus du traitement des faillites, le Tribunal
l’entrée en vigueur de la loi sur la continuité des entreprises en de l’entreprise est compétent pour juger des
2009. Cette procédure a pour but de préserver la continuité de contestations entre entreprises, et ce, pour
l’activité de l’entreprise en difficulté et d’éviter la faillite. n’importe quel montant.
• Tribunal français ou tribunal local ? Choisis-
MO2100-2101_UE.indd 24 19/12/2022 11:25

sez de préférence le tribunal local, d’autant les actions en recouvrement sur les effets de
que les délais d’exécution des jugements commerce impayés ne sont guère efficaces.
rendus en France sont assez longs. Quant au En matière d’injonction de payer euro-
droit applicable, dans l’ensemble, le droit com- péenne, sont habilités, conformément au Code
mercial est identique au droit français, à l’ex- judiciaire belge, le juge de paix/vrederechter,
ception notable du droit de la distribution, très le tribunal de première instance/rechtbank
spécifique. van eerste aanleg, et le tribunal de l’entreprise/
• En cas d’action devant les tribunaux, il est Ondernemingsrechtbank.
préférable d’avoir au préalable adressé une Classement Banque mondiale, règlement
mise en demeure recommandée. Attention, insolvabilité, 2020 : 9/190.

Arrêtons-nous tout d’abord sur la nouvelle loi Rappelons par ailleurs que la Belgique s’est dotée
sur les délais de paiement, entrée en vigueur d’une « loi relative à la continuité des entreprises »,
le 1er février 2022. Elle prévoit un délai de très proche de la loi de sauvegarde en France, en
paiement standard de 30 jours entre entreprises vigueur depuis le 1er avril 2009. Selon Graydon,
après réception de la facture, qui peut être il semble que cette loi ait obtenu un vif succès
contractuellement étendu à 60 jours. Les parties, dès son entrée en vigueur.
quelle que soit la taille de l’entreprise, ne pourront Dans ce contexte, il est plus que jamais très
plus convenir d’un délai de paiement supérieur fortement recommandé aux entreprises qui
à 60 jours. Elle durcit donc le cadre juridique des exportent en Belgique de soigner la rédaction
pratiques de paiement afin de réduire encore les des contrats et de demeurer vigilantes quant au
retards et ses effets seront à suivre. respect des délais de paiement accordés. Ne pas
Concernant les défaillances, en Belgique, comme hésiter à réclamer des intérêts de retard…
dans de nombreux autres pays de l’Union Attention au délai de prescription en matière
européenne, des dispositions ont été prises commerciale : si un contrat a été conclu, le délai
par les autorités pour « freiner » l’explosion est de dix ans, sinon, il est ramené à cinq ans.
des faillites durant la crise sanitaire. Avec succès Rappelons également qu’un changement profond
puisque les statistiques 2020 et 2021 montrent dans le droit de la clause de réserve de propriété
une très forte baisse des faillites. est en vigueur depuis le 1er janvier 2018. Cette
Mais depuis les premiers mois de 2022, avec la clause se révèle efficace, que le débiteur soit
fin des aides gouvernementales et la dégradation en faillite ou non. Nous recommandons au
de la conjoncture, le nombre de défaillances vendeur d’enregistrer la clause de réserve de
d’entreprises explose littéralement… À titre propriété dans le registre des gages. Ce n’est
d’exemple, en septembre 2022, on a constaté pas une obligation ni une nécessité pour la
une hausse de 197,8 % par rapport au mois validité ou l’opposabilité de la clause, mais cela
d’août 2022. L’année 2023 devrait voir ce nombre renforcera la sécurité juridique. En outre, elle
revenir à un niveau « normal », même si cette pourra être utilisée même en cas de revente et/
expression peut paraître un peu choquante. ou de transformation des marchandises. Dans
À noter que la nouvelle loi relative aux faillites, une pertinente étude d’Atradius sur ce sujet, il est
également dénommée loi sur l’insolvabilité, est mentionné que la nouvelle loi prévoit une super
entrée en vigueur le 1er mai 2018. Son impact priorité de la réserve de propriété par rapport au
devrait être très lourd. Certains spécialistes belges gage dont les biens feraient l’objet au profit d’un
parlent même de tremblement de terre. Graydon autre créancier. En d’autres termes, le vendeur
a publié un très intéressant dossier que l’on peut avec réserve de propriété primera sur le banquier
télécharger sur son site (https://graydon.be). qui aurait un gage sur le stock !
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EUROPE-UE. OCDE : 3/7 (octobre 2022)
Bulgarie•BGN
Allianz Trade : B2, risque de court terme
moyen (octobre 2022)
Coface : pays B ; environnement des affaires
A3 (octobre 2022)
Risque pays : moyen à surveiller Atradius : 4/10 stable (octobre 2022).
Risque client : moyen à surveiller
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
Peu d’informations disponibles, donc guère
fiables. À l’exception d’un, les rares presta-
taires locaux ont disparu. Passer par les pres-
tataires français (Altares, Ellisphere, etc.) pour
des informations basiques sur les sociétés
bulgares et se rapprocher des milieux d’af-
faires et institutionnels français et européens
présents localement.
Prestataire local, avec site en anglais :
• Creditreform Bulgaria EOOD
ul. Sandor Petofi 10 - 1606 Sofia
Tél. +359 2 929 39 93, +359 2 920 40 93-98
Fax : +359 2 920 09 94
Population (millions, 2021)1 : 6,8 www.creditreform.bg/en/home.html
CHIFFRES CLÉS

2021 : 7,6 % ; 3. MOYENS DE PAIEMENT
2020 : -4 % Monnaie locale
Le lev, leva au pluriel (BGN).
Taux de change au 27 octobre 2022 :
1 BGN = 0,51129 EUR.
26 000
1 EUR = 1,95583 BGN
Export : 40,861 (+27,9 %) Bon à savoir
Import : 46,176 (+31,7 %)
La Bulgarie souhaite intégrer la zone euro,
Cinq premiers fournisseurs même si cette question divise les Bulgares,
(avec part de marché en 2020)3 : mais à ce jour, aucune date d’adoption n’a été
1 - Union européenne 60,07 % fixée. Une première étape a été franchie en juil-
2 - Turquie 7,1 % let 2020 avec l’adhésion du pays au mécanisme
3 - Russie 6,1 % de taux de change européen. Toutefois, selon le
4 - Chine 5,1 % site d’information Euractiv, la Banque centrale
5 - Serbie 2 % européenne a indiqué en juin 2022 que le pays
ne remplissait toujours pas les conditions pour
Exportations françaises 20214 : une entrée dans la zone euro.
0,987 Md EUR, +18,63 %
de la corruption5 : 78/180 Monnaie de facturation des échanges
L’euro.
Conseillés
Le virement Swift (la Bulgarie appartient à la
MO2100-2101_UE.indd 26 19/12/2022 11:25

zone SEPA/Single Euro Payments Area) et le
crédit documentaire sont les moyens les plus
utilisés. En fonction du montant, garantir soit
par une lettre de crédit standby ou une couver- LE CONSEIL
ture d’assurance-crédit s’il s’agit d’un virement
bancaire, soit par une confirmation en cas de du credit manager
crédit documentaire.
Le pays, entré dans l’UE
le 1er janvier 2007 (avec
Déconseillés
la Roumanie), a encore beaucoup
Tous les autres.
de chemin à parcourir. Son
économie est durement touchée
4. CONDITIONS DE PAIEMENT par les conséquences économiques
Délais de paiement habituels
de la crise sanitaire et les
Paiement d’avance si possible (environ 50 %
conséquences de la guerre en
des transactions de la Bulgarie au niveau mon-
Ukraine, avec la flambée des
dial). Sinon 15 à 30 jours maximum, selon les
coûts de l’énergie. Ajoutons une
secteurs. La transposition de la Directive sur
forte corruption – un des freins à
les délais de paiement est entrée en vigueur le
son entrée dans la zone euro –,
4 mars 2013.
une instabilité politique
Pour Intrum Justitia (European Payment
préoccupante et nous ne pouvons
Report 2022, publié en juin 2022, basé sur une
que recommander une très grande
étude réalisée entre janvier et avril), le délai
prudence dans les relations avec les
moyen accordé est de 39 jours dans le secteur
entreprises bulgares. Concernant
privé et de 53 jours dans le secteur public avec
les défaillances d’entreprises, la
des retards élevés (voir ci-après).
Bulgarie, à l’instar de nombreux
Pour rappel, Allianz Trade, dans son étude
autres pays de l’UE, a pris des
sur l’évolution du BFR dans le monde, publiée
dispositions pour « freiner »
fin juillet 2021, estimait, pour la Bulgarie, un
l’impact négatif de la pandémie
DSO (Days Sales Outstanding) moyen de 52
de Covid-19. En conséquence, le
jours en 2020.
nombre de faillites est resté stable
en 2021 par rapport à 2020.
Risques de retards de paiement
Attention, avec le retournement
Suite à la pandémie de Covid-19, on a consta-
de conjoncture, les observateurs
té, dès les premiers mois de 2020, dans la qua-
s’attendent à présent à des
si-totalité des pays européens, de nombreux
progressions de 25 à 30 % des
retards de paiement, 30 à 60 jours au minimum
défaillances d’entreprises en
selon les premières estimations.
2022 et 2023. On commençait
Les données les plus récentes émanent d’In-
à constater, avant la pandémie
trum Justitia (European Payment Report 2022,
de Covid-19, une amélioration
publié en juin 2022, basé sur une étude réali-
du comportement des entreprises
sée entre janvier et avril) : elle établit le retard
bulgares. On a vu plus haut que la
moyen à 14 jours dans le secteur privé (stable
situation s’est nettement dégradée.
par rapport à la même période de 2021) et à 15
L’absence d’informations fiables
jours dans le secteur public (en forte hausse de
sur les sociétés et le manque de
5 jours par rapport à 2021) ; les délais de paie-
soutien bancaire local doivent
ment réels s’établissent ainsi, respectivement,
inciter à une extrême prudence
à 53 et 68 jours.
dans les transactions avec des
Cribis Dun and Bradstreet, dans son Pay-
importateurs bulgares, surtout
ment study 2021, couvrant l’année 2020, men-
pour des montants élevés et/ou
tionnait que 19 % seulement des entreprises
de nouveaux prospects.
bulgares respectent les échéances négociées.
Et 1,3 % des entreprises paient avec plus de
90 jours de retard.
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Il est possible d’en obtenir et recommandé
EUROPE-UE.
Chypre•EUR
d’en demander.
LOCALES
Des garanties bancaires peuvent être obte- APPRÉCIATION DU CREDIT
nues. La lettre de crédit standby est de plus MANAGER MOCI
en plus couramment pratiquée : elle est sou- Risque pays : moyen à surveiller
vent émise par des filiales ou succursales de Risque client : mauvais
banques étrangères. (avec tendance à la dégradation)

• Le tribunal prévu au contrat, français ou local.
• Depuis son adhésion à l’Union européenne,
en janvier 2007, un jugement rendu en France
peut être exécuté assez rapidement en Bulga-
rie. De toute façon, ce sera toujours plus rapide
qu’une action en local.
Selon le Code de procédure civile bulgare,
en matière d’injonction de payer européenne,
la demande doit être présentée devant le tri-
bunal de district du lieu où le débiteur a sa rési-
dence principale ou son siège social ou devant
celui du lieu d’exécution. Population (millions, 2021)1 : 0,9
CHIFFRES CLÉS

Classement Banque mondiale, règlement 2021 (provisoire) : 6,6 % ;
insolvabilité, 2020 : 61/190. 2020 : -4,4 %
39 410
Export : 3,778 (+23,4 %)
Import : 10,093 (+15,2 %)
2 - Chine 5 %
3 - Israël 4,7 %
5 - Corée du Sud 2,2 %
0,221 Md EUR, +6,76 %
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OCDE : N. C. (octobre 2022)
moyen (octobre 2022) LE CONSEIL
Coface : pays B ; environnement
des affaires A3 (octobre 2022) du credit manager
Credendo* : court terme : 1/7 ; commercial : C ;
Pas de changement majeur dans
risque de transfert : 4/7 (novembre 2022)
l’appréciation de ce pays. Avec
Atradius : 4/10 négatif (octobre 2022).
les suites de la crise bancaire
d’avril 2013, les conséquences
* Concerne Chypre Sud (pour infos, selon la même
économiques de la crise sanitaire
source, Chypre Nord est également fortement
exposée au risque de non-transfert : 5/7 et au (effondrement du tourisme,
risque commercial : G). notamment) et de la guerre
en Ukraine, le risque de non-
transfert reste très élevé, surtout
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS pour un pays de la zone euro (4/7
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR selon Credendo, donc toujours
La qualité des informations disponibles sur
préoccupant) et la situation
les entreprises chypriotes est très inégale en
politique fragile. Coface a ainsi
raison du manque de disponibilité des informa-
baissé son évaluation du risque
tions et de leur manque de fiabilité quand elles
pays de Chypre de A 4 à B. Il est
sont disponibles. Organismes spécialisés :
donc essentiel soit de procéder
• Infocredit Group Ltd.
par paiement d’avance, soit avec
(organisme basé à Chypre et aux Émirats)
des créances garanties par une
www.infocreditgroup.com
sûreté de premier rang. Mais
Tél. : +357 22 398 000
nous le soulignions déjà dans
info@infocreditgroup.com
les précédentes éditions de cet
• Elekora Ltd.
ouvrage : compte tenu du très
www.elekora.com
mauvais comportement payeur
Tél. : +357 22 664 475
des entreprises chypriotes
elekora@elekora.com
et de l’absence de sources
Elekora Ltd. fournit également des informations
d’information réellement fiables
sur plusieurs pays du Proche et du Moyen-
sur les entreprises, la plus grande
Orient.
prudence s’impose dans les
transactions commerciales. Il est
3. MOYENS DE PAIEMENT conseillé d’être très rigoureux
Monnaie locale
dans les négociations et dans
L’euro.
le suivi des créances. Sauf
exception, Chypre n’est couvert
Meilleure monnaie de facturation
par aucun forfaiteur.
des échanges
L’euro.
Conseillés
Le virement Swift. En fonction du montant,
compte tenu de la situation actuelle, garantir 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
soit par une lettre de crédit standby, soit par une Délais de paiement habituels
assurance-crédit. Éventuellement, en fonction Paiement d’avance à privilégier. 45 à 60 jours
de la solvabilité de l’importateur et pour une maximum, même si les importateurs essayent
entrée en relation, crédit documentaire. de vous pousser à accepter 180 jours, sous
prétexte que c’est l’usage. À noter que Chypre
Déconseillés a été l’un des premiers États membres de l’UE à
Tous les autres. avoir transposé la Directive 2011/7/UE sur les
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retards de paiement, dès 2012 ; mais compte

tenu de la mauvaise situation économique,
ceci n’a eu aucun impact à ce jour.

Les statistiques sont plutôt rares et guère
fiables. Sur le terrain, des retards de paiement
supérieurs de 60 à 180 jours ont été constatés
par de nombreux exportateurs, d’où la néces-
sité de sécuriser les opérations.
Il est possible d’en obtenir et fortement recom- EUROPE-UE.
Croatie •HRK
mandé d’en demander.
LOCALES
Les banques locales en émettent mais elles APPRÉCIATION DU CREDIT
sont souvent assez onéreuses. Essayer de pri- MANAGER MOCI
vilégier la lettre de crédit standby, encore peu Risque pays : moyen à surveiller
utilisée. Risque client : moyen à surveiller
• Le système judiciaire chypriote a la réputation
d’être lent et les procédures lourdes. Il présen- Population (millions, 2021)1 : 3,9
CHIFFRES CLÉS
terait en outre de l’incertitude quant aux déci- Taux de croissance du PIB réel1 :
sions rendues. 2021 (provisoire) : 10,2 % ;
• Privilégier le droit français et l’action devant 2020 : -8,1 % (provisoire)
les tribunaux français (à mentionner dans
le contrat). En matière d’injonction de payer
européenne, les instances suivantes sont
33 900
compétentes : tous les tribunaux de première
instance de la République de Chypre, présents Échanges de marchandises
dans les quatre districts administratifs placés (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
sous l’autorité de l’État de droit de la Répu- Export : 22,662 (+31,8 %)
blique de Chypre, c’est-à-dire Nicosie, Limas- Import : 34,349 (+28 %)
sol, Larnaca Amochostos et Paphos. Cinq premiers fournisseurs
Classement Banque mondiale, règlement 1 - Union européenne 76,4 %
insolvabilité, 2020 : 31/190. 2 - Chine 3,6 %
3 - Bosnie-Herzégovine 3,5 %
4 - Serbie 2,8 %
5 - Azerbaïdjan 2,2 %
0,629 Md EUR, +19,81 %
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1. NOTES DE RISQUE PAYS 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
OCDE : 4/7 (octobre 2022) Délais de paiement habituels
Allianz Trade : B2, risque de court terme 15 à 20 % des opérations se font par paie-
moyen (octobre 2022) ment d’avance et le reste des transactions à
Coface : pays A4 ; environnement des affaires 30 jours maximum. La directive 2011/7/UE sur
A2 (octobre 2022) les retards de paiement a été transposée en
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ; juillet 2013 mais n’a eu aucun impact positif en
risque de transfert : 3/7 (novembre 2022) Croatie.
Atradius : 4/10 négatif (octobre 2022). Avant la Covid-19, en 2019, le groupe alle-
mand EOS estimait à 33 jours le délai moyen de
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS paiement accordé (European Payment Prac-
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR tices 2019). Mais la situation s’est nettement
L’offre d’informations sur les entreprises dégradée durant la pandémie.
croates est très faible : absence de bilans D’après la dernière étude d’Intrum Justitia
ou bilans peu fiables. S’appuyer plutôt sur (European Payment Report 2022, basé sur une
les réseaux d’affaires français et européens étude réalisée entre janvier et avril 2022) sur
locaux ainsi que les expériences d’autres four- la période concernée, le délai moyen de paie-
nisseurs. ment accordé est de 36 jours pour les entre-
Citons une source locale : prises du secteur privé et de 42 jours pour le
• Creditreform d.o.o secteur public, ce qui semblerait indiquer un
www.creditreform.hr/en/index7.html durcissement des conditions de paiement. Les
Tél. : +385 1 63 11 477 retards sont en hausse (voir ci-après).
Fax. : +385 1 63 11 499
info@creditreform.hr Risques de retards de paiement
À la suite de la pandémie de Covid-19, on a
3. MOYENS DE PAIEMENT constaté dans la quasi-totalité des pays de
Monnaie locale nombreux retards de paiement, 30 à 60 jours
Le kuna (HRK). au minimum selon les premières estimations.
Taux de change au 27 octobre 2022 : Selon le rapport précité d’Intrum Justitia, le
1 HRK = 0,13280 EUR délai moyen de retard de paiement est passé
1 EUR = 7,52985 HRK 12 jours en 2021 à 14 jours en 2022 pour les
entreprises du secteur privé et de 10 jours à
15 jours pour le secteur public ; en consé-
quence, les délais de paiement réels s’éta-
Bon à savoir
blissent, respectivement, à 50 et 57 jours.
La Croatie, qui a intégré l’Union européenne le Pour rappel, Cribis Dun and Bradstreet, dans
1er juillet 2013, rejoint la zone euro le 1er janvier son Payment study 2021, mentionnait que
2023. 33,6 % seulement des entreprises croates
respectaient les échéances négociées. Et 7 %
réglaient avec plus de 90 jours de retard.
Monnaie de facturation des échanges
L’euro. Acomptes à la commande
Il est possible d’en obtenir. Localement, la pra-
Conseillés tique est de demander 15 % minimum.
En fonction du montant de la transaction,
le virement SEPA, garanti avec une assu- 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
rance-crédit ou une lettre de crédit standby, et Les banques croates proposent tous les pro-
le crédit documentaire (éventuellement confir- duits de garanties bancaires standards, dans
mé) constituent les modes de paiement les l’ensemble assez onéreux.
plus sécurisés. Leur prix est évalué selon la qualité/solvabi-
lité de l’acheteur.
Déconseillés Attention, la procédure d’évaluation peut
Tous les autres. durer jusqu’à trois semaines.
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Bon à savoir
Localement, une grande partie des prix était
exprimée en euros et payée en kunas avec une
LE CONSEIL
clause de parité. À partir du 1er janvier 2023, le
kuna disparaît au profit de l’euro.
du credit manager
La Croatie, qui est entrée dans l’Union
européenne le 1er juillet 2013, est
classée 3 sur 7 sur l’échelle des risques
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS de non-transfert établie par Credendo,
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE ce qui est une évaluation moyenne.
• Compte tenu de la lenteur des tribunaux
Reste à voir l’impact qu’aura son entrée
locaux, peu efficaces (formalisme et lourdeur
dans l’euro début janvier 2023.
des procédures), ainsi que de leur coût, privi-
La très forte explosion des défaillances
légier en premier lieu la négociation amiable et,
d’entreprises observée en 2015 et 2016,
en cas d’échec, une action devant un tribunal
est vraisemblablement due à l’entrée
français.
en vigueur de la nouvelle loi sur les
• Opter pour le tribunal de commerce de Paris
faillites, qui, entre autres, a intégré
de préférence. Le préciser dans le contrat.
les autoentrepreneurs. C’était d’ailleurs
C’est le seul dont la décision ne posera pas
le constat fait par Coface pour l’année
trop de problème pour l’exécution en Croatie.
2017 : l’assureur-crédit parlait de
Les décisions des autres tribunaux français
flambée de 40 % à l’époque ! Ces deux
seront vraisemblablement contestées.
dernières années ont montré une
• Autre solution : porter l’affaire devant l’ins-
tendance à la baisse, due à la fois aux
tance d’arbitrage de la Chambre de commerce
mesures prises par le gouvernement
internationale (ICC), basée à Paris.
pour soutenir les entreprises durant la
pandémie, dont la fermeture temporaire
des tribunaux. On constate en revanche
une dégradation des retards de
paiement et si les opérations ne sont
pas sécurisées, ces retards peuvent
aller jusqu’à 60 jours. La ponctualité
des paiements n’est pas facilitée, pour
les entreprises croates, par la pénurie
de devises : si le nombre d’impayés
avec l’étranger est faible en Croatie,
il est cependant conseillé d’essayer
de se renseigner sur la solvabilité de
ses clients (très aléatoire), voire de
s’assurer ou d’obtenir le bénéfice d’un
crédit documentaire ouvert par une
des principales banques, et confirmé de
préférence par une banque de premier
rang. Pour se protéger, il est impératif
de verrouiller par écrit tous les points
importants d’une négociation. Et, bien
évidemment, soit d’obtenir un contrat
en bonne forme, soit de faire approuver
par écrit les conditions générales
de vente.
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EUROPE-UE. OCDE : N. C. (octobre 2022)
Danemark•DKK
A1 (octobre 2022)
APPRÉCIATION DU CREDIT Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : B ;
Risque pays : très bon Atradius : 1/10 (octobre 2022).
Risque client : bon,
mais à surveiller 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
Pendant des années, les informations les
plus fiables ont été délivrées par Købmands-
tandens Oplysningsbureau A/S. La société a
été intégrée dans le groupe anglais Experian,
qui a également absorbé RKI Kredit Informa-
tion A/S, réduisant ainsi quelque peu la diver-
sité des sources d’information au Danemark.
Seule la branche recouvrement de créances
est restée indépendante.
Pour les informations de base, on peut essayer
les principaux acteurs présents en France sur
le marché de l’information sur les entreprises :
Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere, Intersud…
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : 3. MOYENS DE PAIEMENT

2021 : 4,9 % ; Monnaie locale
2020 : -2 % La couronne danoise (DKK). Convertible.
1 DKK = 0,13444 EUR
1 EUR = 7,43843 DKK
66 720
Échanges de marchandises Monnaie de facturation des échanges
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : L’euro.
Export : 124,756 (+15 %)
Import : 121,478 (+24 %) Conseillés
Cinq premiers fournisseurs Le virement SEPA, éventuellement garanti par
(avec part de marché)3 : une lettre de crédit standby pour des opéra-
1 - Union européenne 66,3 % tions nécessitant d’être sécurisées.
2 - Chine 8 %
3 - Norvège 3,8 % Déconseillés
4 - États-Unis 3,6 % Tous les autres.
4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Exportations françaises 20214 : Délais de paiement habituels
3,495 Md EUR, +19,41 % Le délai standard est de 30 jours. Comme tous
Indice de perception les autres États membres de l’Union euro-
de la corruption5 : 1/180 péenne, le Danemark a transposé la Directive
2011/7/UE sur les retards de paiement. Mais
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. son application est plus stricte que ce que pré-
voit la Directive. Ainsi, au Danemark, les délais
de paiement au-delà de 30 jours, doivent faire
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l’objet d’un accord signé. S’il n’y a pas de maxi- annoncés par les différents prestataires étaient
mum inscrit dans la loi, un délai trop long pour- légèrement en dessous des 30 jours, ce n’est
rait en revanche être considéré par les tribu- plus le cas. Pour Intrum Justitia (European Pay-
naux comme excessif. ment Report 2022, basé sur une étude réali-
Avec la crise sanitaire, la situation s’est nette- sée entre janvier et avril 2022) sur la période
ment dégradée. Si en 2019, les délais moyens concernée, le délai moyen de paiement accordé
est de 39 jours pour les entreprises (1 de moins
qu’en 2021) du secteur privé et de 54 jours pour
le secteur public (4 de plus qu’en 2021). Les
retards restent élevés par rapport à la normale
LE CONSEIL (ci-après), et ces données montrent encore un
net allongement des délais de paiement.
du credit manager
Même si ces derniers mois, on À la suite de la crise sanitaire Covid-19, on a
a pu constater un allongement constaté dans la quasi-totalité des pays de
des délais de paiement réels, nombreux retards de paiement, 30 à 60 jours
le comportement payeur des au minimum selon les premières estimations.
acheteurs danois demeure l’un Rappelons qu’avant la pandémie, les retards
des meilleurs dans l’Union étaient plutôt rares au Danemark. Cribis Dun
européenne. En 2020, comme and Bradstreet, dans l’étude Payment study
dans de nombreux autres pays 2021, mentionnait que 88,6 % des entreprises
de l’Union européenne, des respectaient encore les échéances négociées.
dispositions ont été prises par Ce n’est pas le point de vue d’autres presta-
les autorités pour « freiner » taires qui considèrent que les délais accordés
l’explosion des défaillances se sont allongés, les retards aussi.
provoquées par la pandémie. Selon l’étude précitée d’Intrum Justitia, le
Aussi, les statistiques montrent délai moyen de retard de paiement est encore
une très forte baisse au de 11 jours pour les entreprises du secteur
Danemark (-33 %), mais à notre privé, soit une très légère amélioration (-1 jour)
avis, non significative car due et de 14 jours pour le secteur public, en forte
à des mesures exceptionnelles dégradation (+4 jours) ; en conséquence, les
qui n’ont pas été reconduites. délais de paiement réels s’établissent respec-
De fait, d’après les estimations tivement à 50 et 68 jours.
d’Allianz Trade (Global Selon Allianz Trade, dans son étude sur l’évo-
Insolvency Report, mai 2022), lution du BFR dans le monde, publiée fin juillet
si les défaillances ont encore 2021, le DSO moyen est de 54 jours au Dane-
légèrement baissé en 2021 mark.
(-2 %, à 2 175), elles ont fortement
rebondi en 2022 (+16 %) et Acomptes à la commande
les prévisions tablent sur En négocier est possible au Danemark, sui-
+7 % en 2023. À noter qu’une fois vant le montant de la commande et la situation
n’est pas coutume, Coface financière de l’importateur.
a récemment dégradé la note
de risque pays du Danemark, 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
de A1 à A2, signe d’une On peut obtenir des garanties bancaires clas-
détérioration de l’environnement siques, mais ce n’est pas une pratique cou-
économique. Prudence donc rante.
dans les transactions avec
un nouveau partenaire ou 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
pour des montants élevés. DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
• Tribunal français ou local.
• Mais attention : par dérogation, le règlement
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(CE) n° 44/2001 du Conseil du 22 décembre
2000 (article 21), concernant la compétence
EUROPE-UE.
Espagne•EUR
judiciaire, la reconnaissance et l’exécution des
décisions en matière civile et commerciale au
sein de l’UE, n’est pas applicable au Danemark.
Une décision rendue en France peut donc se
heurter à quelques difficultés pour être exé- APPRÉCIATION DU CREDIT
cutée au Danemark. Il n’y a pas d’injonction de MANAGER MOCI
payer au sens propre du terme et le Danemark Risque pays : bon, mais à surveiller
ne participe pas à l’adoption du règlement Risque client : moyen à surveiller
européen et n’est pas lié par celui-ci ni soumis
à son application. Il existe néanmoins une pro-
cédure de recouvrement simplifiée pour les
créances inférieures à 50 000 DKK (environ
6 800 euros).
• Par ailleurs, jusqu’à une époque récente, on
déplorait une certaine lenteur des tribunaux
locaux. Une réforme menée en 2007 dans
ce domaine ne semble guère avoir eu d’effet
positif.
• Rechercher d’abord un arrangement amiable.


CHIFFRES CLÉS

2021 : 5,5 % ;
2020 : -11,3 % (provisoire)
40 980
Export : 384,459 (+24,7 %)
Import : 418,210 (+28,2 %)
2 - Chine 9,7 %
5 - Suisse 2,4 %
36,486 Md EUR, +18,06 %
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1. NOTES DE RISQUE PAYS de commerce sont eux aussi très utilisés sur
OCDE : N. C. (octobre 2022) le marché domestique, mais ce n’est pas une
Allianz Trade : A1, risque de court terme faible raison pour les utiliser dans les transactions à
(octobre 2022) l’international. Ils sont à exclure quelle que soit
Coface : pays A3 ; environnement des affaires l’excellence de la relation commerciale.
A1 (octobre 2022)
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ; 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) Délais de paiement habituels
Atradius : 3/10 stable (octobre 2022). Compte tenu du mauvais comportement
payeur des PME espagnoles, il est recomman-
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS dé de se limiter à un délai de 60 jours maximum.
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR La situation s’est toutefois un peu améliorée
En dehors des sociétés espagnoles cotées en ces dernières années, mais des progrès sont
Bourse, il ne faut pas s’attendre à des informa- encore à réaliser. L’Espagne a transposé la
tions particulièrement fiables de la part des nouvelle Directive sur les délais de paiement :
entreprises espagnoles, notamment des PME. Décret 4/13 du 22 février 2013, modifiant la loi
Cette situation s’explique par la mauvaise qua- 15/2010 du 5 juillet 2010, prévoyant un délai
lité des bilans publiés, souvent avec retard. standard de 30 jours, pouvant être allongé à 60.
Ainsi, selon une étude récente d’Iberinform Mais comme pour la précédente loi, compte
(novembre 2021), 1,9 million de sociétés espa- tenu de la situation économique dégradée
gnoles enregistrées n’ont pas publié d’actes en Espagne, cette nouvelle disposition com-
ou déposé de comptes dans le registre du mence seulement à avoir un impact positif.
commerce au cours des dernières années. Intrum Justitia, dans son European Payment
Quelques sources locales : Report 2022 (basé sur une étude réalisée entre
• Iberinform (Groupe Atradius) janvier et avril 2022), mentionne 38 jours de
www.iberinform.es (pages en anglais) délai accordé pour le secteur privé (soit une
Tél. : +34 902 101 877 légère amélioration de 2 jours par rapport à
• Informa D&B Sa (Groupe Cesce) 2021), et 51 pour le secteur public (soit une
www.informa.es/fr dégradation de 2 jours).
(pages en français et en anglais) Une étude publiée par Iberinform en novem-
Tél. : +34 902 176 076 bre 2021, mentionnait qu’avec la pandémie,
71 % des entreprises acceptaient d’accorder
Pour les informations de base, on peut contac- des délais supérieurs à 60 jours.
ter les principaux acteurs présents en France
sur le marché de l’information sur les entre- Risques de retards de paiement
prises : Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere, À la suite de la crise sanitaire de la Covid-19, on
Intersud… a constaté dans la quasi-totalité des pays de
nombreux retards de paiement, 30 à 60 jours
3. MOYENS DE PAIEMENT au minimum selon les premières estimations.
Monnaie locale Les estimations plus précises varient d’un
L’euro. prestataire à l’autre. Intrum Justitia, dans son
rapport précité, fait état d’une nette détério-
Conseillés ration des comportements de paiement des
Le virement Swift éventuellement garanti par entreprises espagnoles en 2022 : le retard
une lettre de crédit standby ou par une assu- moyen est passé de 12 jours en 2021 à 16 jours
rance-crédit. en 2022 dans le secteur privé, soit +4 jours, et
de 11 à 22 jours au cours de la même période
Déconseillés dans le secteur public ; en conséquence, les
Tous les autres, et plus particulièrement le délais de paiement moyens réels s’établissent
chèque, car il ne procure aucune garantie respectivement à 54 et 73 jours.
quant à la solvabilité de l’acheteur même si De son côté, Altares, dans son étude sur le
la législation espagnole est très sévère en ce Comportement de paiement en France et en
qui concerne les chèques rejetés. Les effets Europe au 2e trimestre 2022, fait au contraire
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état d’une légère amélioration : 14,2 jours, soit payeur des entreprises espagnoles, tradition-
2 de moins que début 2021... Et 44 % des nellement assez mauvais, un retard est plus
entreprises payent à l’heure, contre 47,4 % que probable si l’opération n’est pas sécuri-
avec un retard inférieur à 30 jours et 8,6 % sée. Rappelons que Cribis Dun and Bradstreet,
au-delà. dans son étude Payment study 2021, men-
Pour rappel, dans son étude sur l’évolution tionnait que 44 % seulement des entreprises
du BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021, respectent les échéances négociées, et 3,8 %
Allianz Trade mentionne pour l’Espagne, en règlent leurs factures avec plus de 90 jours
2020, un DSO (Days Sales Outstanding) moyen de retard.
de 80 jours (contre 76 en 2019).
À noter que ces études ne couvrent pas les Acomptes à la commande
mêmes périodes ni certainement les mêmes Obtenir des acomptes est possible. C’est
catégories de débiteurs mais elles fournissent même fortement recommandé en fonction de
une tendance. Compte tenu du comportement l’importance de la commande.

La situation économique espagnole semblait respectivement +8 % en 2022 et +13 % en 2023.
plutôt s’améliorer ces dernières années, mais Signalons qu’une réforme de la Loi sur
bien évidemment, avec les effets de la crise l’insolvabilité, est entrée en vigueur le 26
sanitaire et de la conjoncture dégradée à la septembre 2022, transposant la Directive (UE)
suite de la guerre en Ukraine, la fragilité des 2019/1023 en matière d’insolvabilité. Souhaitons
entreprises espagnoles demeure : elles sont qu’elle soit efficace car selon un communiqué
lourdement touchées par la crise économique du ministère de l’Économie, plus de 40 % des
et victimes d’un secteur bancaire toujours fragile, entreprises seraient en très grandes difficultés.
plus particulièrement en régions, avec des Caisses On recenserait plus de 220 000 entreprises
d’Épargne quasi exsangues… Les retards de zombies dans ce pays ! Autre phénomène
paiement subis par les entreprises espagnoles inquiétant : une recrudescence d’entreprises
incitent également souvent ces dernières à ne qui ne respectent pas les règles de publication
pas respecter leurs engagements vis-à-vis des comptes annuels… Pour les défaillances,
de leurs propres fournisseurs. les secteurs les plus touchés demeurent
Concernant les défaillances d’entreprises, la construction, le commerce et l’énergie.
il est préférable de rester prudent. Les chiffres La persistance des retards de paiement,
communiqués varient non seulement très le nombre élevé des défaillances d’entreprises
fortement d’un prestataire à un autre, mais ils et la situation économique fragilisée de l’Espagne
sont en plus souvent contradictoires. En revanche, ne peuvent qu’inciter à la plus grande prudence.
tous les prestataires ont constaté une véritable Pour information, la clause de réserve de
explosion des défaillances d’entreprises en 2021 propriété n’a aucune valeur si elle n’est pas
(+30 % par exemple selon Allianz Trade), les enregistrée.
mesures de soutien aux entreprises ayant pour Rappelons que le comportement payeur des
la plupart été suspendues, même si un moratoire entreprises espagnoles peut s’avérer très mauvais
en aura prolongé certaines jusqu’à fin juin 2022. si la transaction n’est pas sécurisée. Sur le terrain,
Atradius estime que « l’ajustement à la normal les credit managers d’entreprises fortement
a déjà eu lieu en 2021 » (Note économique du exposées en Espagne constatent des retards
6 oct. 2022) et prévoit une relative stabilité des toujours aussi conséquents.
niveaux de défaillance contrairement à Allianz Très grande prudence donc pour les mois
Trade, qui table sur de nouvelles progressions de à venir.
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5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES gier, sachant que le contact direct est le plus
• Selon la surface financière de l’acheteur, il est souvent apprécié et positif. Il est donc recom-
relativement possible d’obtenir des garanties mandé de se déplacer pour négocier chez le
bancaires locales, mais, comme dans de nom- débiteur.
breux autres pays, compte tenu de la crise, En matière d’injonction de payer européenne,
cela devient de plus en plus difficile… les tribunaux d’instance sont seuls compé-
• La garantie classique des banques (aval Ban- tents.
cario) : son coût trimestriel pour les opérations
intracommunautaires se situe aux environs de Classement Banque mondiale, règlement
0,4 % du montant et son délai d’obtention est insolvabilité, 2020 : 18/190.
de deux jours en moyenne.
• La lettre de crédit standby : son coût trimes-
triel est de 0,25 % et son obtention est en
principe immédiate si les documents fournis AVIS D’EXPERT
au préalable sont en règle. Elle est de plus en ALLIANZ TRADE
plus utilisée en Espagne. Il ne faut pas hésiter
à rencontrer le banquier de l’importateur (avec RISQUES
ce dernier, bien évidemment). En Espagne, l’évolution des dépenses de
consommation, la reprise du tourisme et la
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS vigueur du marché du travail soutiennent la
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE croissance économique. Nous nous attendons
• Celui qui est stipulé dans le contrat commer- à ce que la croissance reste robuste en 2022
(4,3 %), mais qu’elle se contracte en 2023
cial. Par défaut, le plaignant doit recourir au tri-
(-0,3 %). L’inflation devrait rester élevée jus-
bunal de la province espagnole dans laquelle
qu’à la fin de 2023, à 5,7 % en moyenne sur
l’importateur développe son activité.
l’année. Le déficit budgétaire s’est resserré
• Rappelons que les tribunaux de commerce en
depuis 2020 et le compte courant est excé-
Espagne ne traitent pas les litiges entre com- dentaire depuis la crise de la dette souve-
merçants. Aussi, les tribunaux civils locaux raine. Toutefois, les perspectives à long terme
sont très encombrés et les décisions parfois restent fragiles en raison du déploiement peu
très longues. efficace des fonds de l’UE et du niveau élevé
• Il existe néanmoins depuis 2001 plusieurs de la dette publique. Les pressions sur les
procédures rapides, dont une s’apparente à entreprises pourraient persister et les fail-
la procédure d’injonction de payer, pour des lites d’entreprises sont déjà en hausse.
montants supérieurs à 3 000 euros. Dans le
cas de créances liquides, exigibles et, depuis RECOUVREMENT
le 30 novembre 2011, quel que soit le montant Depuis 2013, la loi impose des délais de paie-
(auparavant, plafond de 250 000 euros), il est ment de 60 jours maximum, mais la réalité
possible de recourir à une autre procédure économique espagnole est autre. Les com-
également très souple (juicio monitorio). Mais portements de paiement des entreprises
faute de statistiques fiables, il est difficile de locales sont médiocres et le crédit com-
juger du réel impact de ces nouvelles procé- mercial constitue une caractéristique sous-
dures. jacente des échanges commerciaux. Face à
Il existe également des procédures pour de des procédures judiciaires lentes, il est préfé-
rable de mener des efforts de recouvrement
très faibles montants. Pour les créances infé-
efficaces et orchestrés avant une action en
rieures à 3 000 euros, procédure dite de « juge-
justice. La durée des procédures peut être de
ment oral » (juicio verbal).
12 à 18 mois en première instance voire de
• Aussi, en fonction des montants engagés et
plusieurs années en cas d’appel. Procédures
de la solidité du dossier, il peut être préférable généralement plus longues lorsque l’une des
de privilégier une action devant un tribunal deux parties est étrangère. En cas d’insolva-
français et de faire reconnaître la décision en bilité, le recouvrement devient extrêmement
Espagne. compliqué, surtout pour les créanciers chiro-
• En Espagne comme dans la plupart des pays graphaires.
du Sud, le recouvrement amiable est à privilé-
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Estonie•EUR
A1 (octobre 2022)
Risque pays : bon Atradius : 2/10 négatif (octobre 2022).
Risque client : moyen mais à surveiller
La qualité des informations disponibles sur les
entreprises estoniennes est très inégale en rai-
son du manque de disponibilité des données
et d’historique en matière de bilans. De plus,
assez nombreuses sont les entreprises qui ne
respectent pas les règles de dépôt annuel des
comptes. Un prestataire spécialisé :
• Creditinfo Eesti. AS
Ce prestataire fournit d’intéressantes études
sur les délais de paiement et les défaillances
d’entreprises en Estonie (pages disponibles en
anglais).
www.creditinfo.ee
Population (millions, 2021)1 : 1,3 Krediidiinfo AS - Narva mnt 5
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : 10117 Tallinn - Estonia

2021 : 8 % ; Tél. : +372 665 9600 - Fax : +372 665 9601
2020 : -0,6 % info@creditinfo.ee
3. MOYENS DE PAIEMENT
Monnaie locale
41 570
L’euro.
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : Conseillés
Export : 21,521 (+31,6 %) Selon le montant de la transaction et la qualité
Import : 23,589 (-4 %) de l’acheteur, virement SEPA garanti soit par
Cinq premiers fournisseurs une lettre de crédit standby, soit par une assu-
(avec part de marché)3 : rance-crédit ou un crédit documentaire éven-
1 - Union européenne 53,6% tuellement confirmé.
2 - Russie 11,6 %
3 - Chine 8,7 % Déconseillés
4 - Belarus 3,4 % Tous les autres.
5 - Etats-Unis 1,9 %
Exportations françaises 20214 : Délais de paiement habituels
0,398 Md EUR, +34,92 % L’Estonie a transposé en avril 2013 la Directive
Indice de perception 2011/7/UE sur les retards de paiement.
de la corruption5 : 13/180 Sur le marché domestique, les délais moyens
de paiement ont été considérablement réduits :
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. 20 jours maximum (15 jours pour les services
publics), du moins avant la crise sanitaire et la
guerre en Ukraine.
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d’en demander.
LE CONSEIL
du credit manager LOCALES
Les banques locales en émettent, mais elles
L’environnement économique
sont souvent assez onéreuses.
semblait s’améliorer (faible
nombre de défaillances
d’entreprises, plusieurs années
de baisse consécutives, y compris
• Attention à la rédaction des contrats : ils sont
en 2021), mais les prévisions
très souvent bâclés du côté de l’importateur.
pour 2022 et 2023 montrent une
• Le système judiciaire local a la réputation
très forte hausse (respectivement
d’être lent et les procédures lourdes.
+17 % et +6 % selon Allianz Trade).
• Privilégier le droit français et l’action devant
On constate aussi une forte
les tribunaux français (à mentionner dans le
augmentation des délais de
contrat).
paiement, surtout dans le secteur
• Ne pas attendre, engager la procédure très
public. Le manque de soutien
vite.
des banques locales aux PME
En matière d’injonction de payer européenne,
incite à sécuriser au maximum
seuls sont compétents les tribunaux régionaux
les opérations avec les clients
du ressort du siège du débiteur (équivalent de
estoniens pour des montants
nos tribunaux d’instance).
significatifs.

Mais on manque de données récentes sur les

comportements de paiement dans ce pays.
Certaines sources font état d’une dégradation.
Intrum Justitia dans son European Payment
Report 2022, basé sur une étude réalisée entre
janvier et avril 2022) indique 43 jours de délai
moyen accordé, 2 de plus qu’en 2021, pour le
secteur privé, mais en revanche 50 pour le sec-
teur public, 3 de moins qu’en 2021.
À noter que le prépaiement ou le paiement
à vue sont encore des pratiques fréquentes.
Environ 25 % des transactions du pays au
niveau mondial sont sur la base de paiements
d’avance.
Quelques exportateurs acceptent jusqu’à 60
jours, ne pas aller au-delà…

Ils sont réels : dans son rapport précité, Intrum
Justitia indique en moyenne 13 jours de retard
dans le secteur privé (1 jour de moins qu’en
2021) et 16 dans le secteur public (5 jours de
plus qu’en 2021) ; en conséquence, les délais
de paiement moyens réels s’établissent à 56 et
66 jours.
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Finlande•EUR
A1 (octobre 2022)
Risque pays : très bon Atradius : 2/10 positif (octobre 2022).
Risque client : bon mais à surveiller
Cela ne pose pas trop de problèmes. Tous
les prestataires fournissent des informations
plus ou moins fiables selon la disponibilité des
comptes (depuis la France, Altares, Bureau Van
Dijk, Ellisphere, Intersud, etc.). Les clients com-
muniquent assez facilement les informations
essentielles aux fournisseurs.
Monnaie locale
L’euro.
Conseillés
Population (millions, 2021)1 : 5,5 Le virement Swift (espace SEPA). En fonction
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : du montant, garantir soit par une lettre de cré-
2021 : 3 % ; dit standby, soit par une assurance-crédit.
2020 : -2,2 %
Déconseillés
Tous les autres.
55 940
Échanges de marchandises Délais de paiement habituels
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : En Finlande, on paye court. Avant la pandé-
Export : 81,595 (+23,2 %) mie de Covid-19, au plan local, le délai moyen
Import : 85,612 (+25,4 %) accordé était de 20 jours en moyenne, pour les
Cinq premiers fournisseurs entreprises privées comme pour les services
(avec part de marché)3 : publics.
1 - Union européenne 55,7 % Toutefois, selon Intrum Justitia (European
2 - Russie 11,7 % Payment Report 2022, basé sur une étude réa-
3 - Chine 9 % lisée entre janvier et avril 2021) sur la période
4 - États-Unis 3,2 % concernée, le délai moyen accordé est de 40
5 - Norvège 2,3 % jours pour les entreprises du secteur privé,
(1 de moins qu’en 2021), et de 55 jours pour
Exportations françaises 20214 : le secteur public, (4 de plus qu’en 2021). Le
1,760 Md EUR, +5,01 % retard s’allonge dans ce dernier secteur (voir
Indice de perception ci-après).
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Si les retards de paiement étaient faibles il y a
quelques années, la situation s’est très légère-
ment dégradée. Selon l’étude précité d’Intrum
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de 44 jours, le deuxième le plus faible de tous

les pays passés sous revue après celui de la
Nouvelle Zélande (37).
LE CONSEIL Cribis Dun & Bradstreet, dans son Payment
du credit manager Study 2021 indiquait pour sa part que 53 %

des transactions sont réglées sans retard et
que seulement 0,3 % des factures sont payées
Si les Finlandais ont longtemps
avec plus de 90 jours de retard.
été des modèles en matière de
comportement payeur, parmi
les meilleurs élèves d’Europe,
Il est possible d’en obtenir si le montant du
on a vu dans les dernières
contrat est élevé.
données sur les comportements
de paiement que la situation
se dégradait légèrement, surtout
On peut en obtenir, mais c’est une pratique
dans le secteur public, alors
assez peu courante car les coûts sont élevés.
que la conjoncture économique
s’est détériorée.
Concernant les défaillances
d’entreprises, la préoccupation
• Les tribunaux locaux sont assez efficaces.
principale des années 2008 à
• La loi finlandaise est assez favorable, car
2010 avait été l’explosion des
neutre.
défaillances d’entreprises après la
• Le choix d’un tribunal local est à privilégier.
crise financière. Après plusieurs
Ce sera toujours plus rapide qu’une action
années de baisse significative
en France impliquant une reconnaissance du
dans les années qui ont suivi, les
jugement en Finlande. En matière d’injonc-
faillites sont reparties à la hausse
tion de payer européenne, la Haute cour est la
en 2019 avant à nouveau de
seule compétente.
reculer légèrement en 2020, grâce
aux mesures exceptionnelles
prises par les autorités
finlandaises pour soutenir Bon à savoir
l’économie durant la crise
Non seulement les pénalités de retard pour
sanitaire. Depuis, les défaillances
non-paiement sont obligatoires, mais elles sont,
sont reparties à la hausse : +13 % de plus, toujours appliquées. Ceci explique le
en 2021, +11 % en 2022 (à 3 100) faible pourcentage des retards de paiement.
et +5 % anticipé pour 2023 par
Allianz Trade. Prudence donc,
même si la Finlande demeure
un très bon risque.
Justitia, le retard moyen est de 10 jours dans

le secteur privé (2 de moins qu’en 2021) et de
12 jours dans le secteur public (4 de plus qu’en
2021) ; en conséquence, les délais de paiement
moyens réels s’établissent à 50 et 67 jours.
Rappelons que dans son étude sur l’évolution
du BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021,
Allianz Trade mentionnait pour la Finlande, en
2020, un DSO (Days Sales Outstanding) moyen
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France•EUR
A1 (octobre 2022)
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ;
Atradius : 2/10 stable (octobre 2022).

Tout comme sa voisine la Belgique, la France
est un véritable paradis pour les sociétés d’in-
formations économiques et les credit mana-
gers ! Tout ou presque y est disponible. Aussi,
les principaux leaders du marché du renseigne-
ment s’y sont implantés. Les assureurs-crédits
sont également très actifs sur ce marché.
APPRÉCIATION DU CREDIT 3. MOYENS DE PAIEMENT

MANAGER MOCI Monnaie locale
Risque pays : bon L’euro.
Conseillés
Sur le marché domestique, le virement ban-
caire, sous sa forme virement commercial.
Population (millions, 2021)1 : 67,8 Hélas, malgré un net recul, le chèque est
encore très utilisé par rapport aux autres pays
CHIFFRES CLÉS

européens, de même que les effets de com-
2021 (provisoire) : 6,8 % ;
merce y sont encore également très utilisés.
2020 (provisoire) : -7,8 %
Pour les opérations de commerce interna-
Revenu national/hab. en parité tional, préférer le virement bancaire, Swift de
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : préférence, ou le crédit documentaire si le
51 850 montant le justifie. L’usage de la lettre de cré-
Échanges de marchandises dit standby se développe petit à petit, mais ce
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : produit est encore largement méconnu des
Export : 585, 036 (+19,7 %) entreprises françaises et le plus souvent mal
Import : 714,303 (+22,9 %) utilisé.
Cinq premiers fournisseurs Déconseillés

(avec part de marché)3 : Tous les autres moyens de paiement : chèque,
1 - Union européenne 65,9 % billet à ordre et lettre de change
2 - Chine 6,7 %
3 - États-Unis 4,3 % 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
4 - Royaume-Uni 3,3 % Délais de paiement habituels
5 - Suisse 2,7 % Depuis l’entrée en vigueur de la loi n° 2008-
Indice de perception 776 du 4 août 2008, dite loi LME, les délais de
de la corruption4 : 22/180 paiement sont très rigoureusement réglemen-
tés en France (voir également notre focus en
4. Transparency international. encadré). Selon ce texte, « le délai convenu
entre les parties pour régler les sommes dues
ne peut dépasser 45 jours fin de mois ou 60
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Focus. le cadre juridique français

La Directive 2011/ 7/UE du 16 février 2011, de convenir de délais dérogatoires pour leurs achats
concernant la lutte contre le retard de paiement effectués en France et faisant l’objet de la revente,
dans les transactions commerciales entre ne pouvant dépasser 90 jours à compter de la date
entreprises privées, indique, article 3§5 : d’émission de la facture. »
« Les États membres veillent à ce que le délai C’est donc une disposition propre aux achats en
de paiement fixé dans le contrat n’excède France dans les opérations de négoce et cette
pas soixante jours civils, à moins qu’il ne soit dérogation ne s’applique donc pas aux opérations
expressément stipulé autrement par contrat et d’exportation.
pourvu que cela ne constitue pas un abus manifeste
à l’égard du créancier au sens de l’article 7 Jusqu’à ce jour, seules les dispositions ci-après ont
(clauses contractuelles et pratiques abusives). » été transposées lors de la modification de l’article
Contrairement à plusieurs autres États membres de 441-6 du Code de commerce (modification entrée
l’UE, la transposition en droit français n’a toujours en vigueur le 1er janvier 2013) : « Tout professionnel
pas retenu cette disposition autorisant à dépasser en situation de retard de paiement est de plein droit
ce délai de 60 jours, la loi n° 2013-100 du 28 janvier débiteur, à l’égard du créancier, d’une indemnité
2013, dans son titre IV, ne concernant que forfaitaire pour frais de recouvrement, dont
les retards de paiement dans les contrats le montant est fixé par décret. Lorsque les frais
de la commande publique. de recouvrement exposés sont supérieurs au
montant de cette indemnité forfaitaire, le créancier
Certains ont cru lire une transposition de cette peut demander une indemnisation complémentaire,
dérogation dans l’article 123 de la Loi Sapin 2 sur justification. Toutefois, le créancier ne peut
entrée en vigueur le 11 décembre 2016. En fait, invoquer le bénéfice de ces indemnités lorsque
la nouvelle disposition est très restrictive comme l’ouverture d’une procédure de sauvegarde,
le montre ci-après, l’extrait de l’article 441-6 du Code de redressement ou de liquidation judiciaire
de commerce : « Par dérogation au neuvième alinéa interdit le paiement à son échéance
du présent I, le délai convenu entre les parties pour de la créance qui lui est due. »
le paiement des achats effectués en franchise de la
taxe sur la valeur ajoutée, en application de l’article Le décret n° 2012-1115 du 2 octobre 2012 fixe ce
275 du code général des impôts, de biens destinés à montant minimum, repris dans l’article D441-5 :
faire l’objet d’une livraison en l’état hors de l’Union « Le montant de l’indemnité forfaitaire pour frais
européenne ne peut dépasser quatre-vingt-dix jours de recouvrement prévue au douzième alinéa de
à compter de la date d’émission de la facture. Le l’article L. 441-6 est fixé à 40 euros. »
délai convenu entre les parties est expressément
stipulé par contrat et ne doit pas constituer un abus Attention : La mention de cette indemnité ainsi que
manifeste à l’égard du créancier. Si les biens ne de son montant doivent figurer dans les conditions
reçoivent pas la destination prévue à la première générales de ventes (CGV) et sur la facture.
phrase du présent alinéa, les pénalités de retard L’absence de mention est sanctionnée par une
mentionnées au douzième alinéa du présent I sont amende de 15 000 euros.
exigibles. Le présent alinéa n’est pas applicable aux
achats effectués par les grandes entreprises. » A noter qu’un nouveau Code des marchés publics «
Code de la commande publique », est entré
Comme l’explique très clairement la DGCCRF sur en vigueur le 1er avril 2019. Pour accélérer
son site : « La loi n° 2016-1691 du 9 décembre les paiements, il encourage le principe
2016 a introduit la possibilité, pour les entreprises de l’affacturage inversé.
procédant à de l’export hors de l’Union européenne
en matière de marchandises revendues en l’état,
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jours à compter de la date d’émission de la fac- moyens réels s’établissent à 55 et 74 jours.
ture ». Certains secteurs sont réglementés par Dans son étude sur l’évolution du BFR dans le
des lois antérieures, le transport routier, par monde, publiée fin juillet 2021, Allianz Trade
exemple : 30 jours à compter de la date d’émis- mentionne pour la France, un DSO (Days Sales
sion de la facture. Outstanding) moyen de 69 jours (73 en 2018).
Concernant les délais accordés, on note un Alatres, dans l’étude citée plus haut, indique
certain allongement : Intrum Justitia, dans son que 39,1 % des entreprises payent leurs four-
European Payment Report 2022, basé sur une nisseurs sans retard, contre 55,3 % payant
enquête réalisée entre janvier et avril 2022, avec moins de 30 jours de retard et 5,6 %
fait état d’un délai moyen de paiement accor- au-delà. Le comportement de paiement des
dé de 39 jours pour les entreprises du secteur entreprises françaises ne s’est donc pas amé-
privé (soit 1 jour de plus qu’en 2021), et de liorée si on compare ces données avec celles
51 jours pour le secteur public (soit également de Cribis Dun and Bradstreet, dans son Pay-
1 jour supplémentaire). ment study 2021, couvrant l’année 2020 : elle
mentionnait que 40,4 % seulement des entre-
Risques de retards de paiement prises en France respectaient les échéances
À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19, négociées, et 4,5 % réglaient avec plus de 90
on a constaté dans la quasi-totalité des pays, jours de retard.
y compris en France, de nombreux retards de En dehors de l’impact imprévisible de la
paiement, 15 à 30 jours au minimum selon les crise sanitaire, les mesures prises par les auto-
premières estimations. rités pour durcir les risques encourus par les
Mais les données pour 2022 varient selon mauvais payeurs (lire focus page précédente)
les prestataires. ont-elles de l’effet ? Le dernier rapport annuel
D’après Altares (Étude Comportements de de l’Observatoire des délais de paiement de
paiement France et Europe, 2e trimestre 2022), la Banque de France, publié fin août 2022,
le retard de paiement moyen en France est introduit une note d’optimisme en soulignant
plutôt meilleur, car redescendu sous le seuil la volonté des entreprises d’améliorer leurs
symbolique de 12 jours, à 11,6 jours, au 2e tri- pratiques dans le respect de la réglementation
mestre 2022. des délais de paiement: ainsi, 54 % des entre-
Le rapport précité d’Intrum Justitia indique prises interrogées dans le cadre d’une enquête
au contraire un retard de paiement de 16 jours, souhaitent engager des actions pour réduire
soit 5 jours supplémentaires par rapport à leurs délais de paiement.
l’édition 2021, pour les entreprises du secteur
privé et un retard moyen de 23 jours, soit 14 Acomptes à la commande
jours supplémentaires, pour le secteur public ; Obtenir des acomptes est possible. C’est
en conséquence, les délais de paiement même fortement recommandé si la commande
est importante.
Bon à savoir 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES

Le coût et les possibilités d’émission sont,
Comme nous le signalons chaque année dans comme dans les autres pays, fonction de la
ce guide, que ce soit pour la France ou une solvabilité du client. Rappelons que la lettre de
majorité de pays européens, curieusement,
crédit standby, en substitut des cautions, est
en matière de retard de paiement, on constate
encore très peu utilisée, même si son usage se
toujours des écarts très significatifs selon les
prestataires de services de renseignement ou développe peu à peu.
de recouvrement, ou encore les organismes
professionnels, les écarts entre les indices 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
publiés allant de 7 à 22 jours ! Il faut vraisembla- DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
blement tenir compte du fait que les différentes • Selon l’article 42 du Code de procédure civile,
enquêtes n’ont pas été réalisées à la même la juridiction territorialement compétente est,
époque et le panel d’entreprises concernées sauf disposition contraire, celle du lieu où
n’est pas le même. demeure le défendeur. Si le défendeur n’a ni
domicile ni résidence connue, le demandeur
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peut saisir la juridiction du lieu où il demeure À noter également la refonte du droit des
ou celle de son choix s’il demeure à l’étranger. contrats en France (Ordonnance n° 2016-
Mais, par dérogation, conformément à l’article 131 du 10 février 2016 portant réforme du
48 : « Toute clause qui, directement ou indirec- droit des contrats, du régime général et de la
tement, déroge aux règles de compétence ter- preuve des obligations) entrée en vigueur le
ritoriale est réputée non écrite à moins qu’elle 1er octobre 2016.
n’ait été convenue entre des personnes ayant • Signalons aussi l’efficacité de la procédure
toutes contractées en qualité de commerçant d’injonction de payer dont s’est d’ailleurs inspi-
et qu’elle n’ait été spécifiée de façon très appa- rée la procédure européenne entrée en vigueur
rente dans l’engagement de la partie à qui elle en décembre 2008.
est opposée. » Ainsi, en matière de recouvre-
ment de créances, c’est le plus souvent le Classement Banque mondiale, règlement
lieu du siège social du demandeur, donc du insolvabilité, 2020 : 26/190.
vendeur. Une exception toutefois : en cas de
procédure d’injonction de payer, c’est obliga-
toirement le tribunal du lieu du siège social du
défendeur, donc de l’acheteur.
• Un nouveau droit français de l’arbitrage
(national ou international) est entré en vigueur
le 1er mai 2011 (décret n° 2012-48 du 13 janvier
2011 portant réforme de l’arbitrage).

Compte tenu de l’impact des mesures de soutien quelque peu mais avec la pandémie, même si
public à l’économie (PGE, chômage partiel, etc.), quelques rares observateurs ont constaté une
les années 2020 et 2021 se sont achevées sur légère accalmie, dans l’ensemble les délais se sont
de fortes baisses en matière de défaillances de nouveaux dégradés.
d’entreprises. Mais, avec la fin des aides et Il faut souligner que, comme dans de nombreux
l’impact de la guerre en Ukraine (hausse autres pays, les entreprises françaises
des prix de l’énergie, inflation, recul de la exportatrices sont très touchées par les crises
demande...) tous les observateurs s’attendent à politiques au Maghreb, au Proche-Orient et
une forte explosion des faillites en 2022 et en en Afrique (Tunisie, Libye, Syrie, Mali, etc.) et,
2023, même si quelques optimistes anticipent depuis février 2022, par la guerre en Ukraine
un retour à la normale fin 2023. Ce qui n’est et l’avalanche de sanctions sur la Russie. La
pas du tout notre sentiment. hausse des prix de l’énergie frappe durement les
Allianz Trade table pour sa part sur une ménages comme les entreprises, malgré les aides
progression des faillites de 15 % en 2022, mises en place par le gouvernement, et personne
à 32 510, (après -12 % en 2021) et de 33 % en n’est capable de prévoir la durée de l’impact réel
2023, Atradius s’attend à une hausse de 58 % de ces crises sur les engagements commerciaux
des défaillances en 2022 et encore plus des exportateurs français. Soulignons également
de 40 % en 2023. que les exportateurs français sont friands de
La France a longtemps eu la réputation – avec pays à risque économique – Brésil, Argentine,
l’Italie, l’Espagne ou le Portugal – d’être l’un des Vénézuela, ou encore Vietnam –, et trop souvent
pays les plus mauvais payeurs d’Europe. Cette peu soucieux de sécuriser leurs opérations.
mauvaise réputation semblait enfin se dissiper
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A2 (octobre 2022)
EUROPE-UE. 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS

Grèce•EUR Attention à la qualité de l’information sur les

entreprises grecques : elle est très, très faible
car les données sont difficilement disponibles
et surtout peu fiables, surtout depuis de nom-
APPRÉCIATION DU CREDIT breux mois. Prestataire incontournable :
MANAGER MOCI • ICAP
Risque pays : mauvais www.icap.gr (pages en anglais)
Risque client : mauvais, voire très mauvais Tél. : +30 210 7200 000 - icap@icap.gr
pour les PME
Monnaie locale
L’euro.
Population (millions, 2021)1 : 10,7 Conseillés

CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Selon le montant, virement Swift, éventuelle-

2021 (provisoire) : 8,4 % ; ment garanti par une assurance-crédit ou une
2020 : -9 % (provisoire) lettre de crédit standby, sinon crédit documen-
taire.
Déconseillés
31 410
Tous les autres. Les entreprises grecques
Échanges de marchandises proposent très souvent un moyen de paie-
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : ment très utilisé sur le marché domestique : la
Export : 47,124 (+33,9 %) promissory letter (hyposhetiki epistoli). Ce
Import : 75,787 (+35,6 %) n’est qu’une reconnaissance de dette qui, bien
Cinq premiers fournisseurs que transmise par le canal de la banque, n’a
(avec part de marché)3 : aucune valeur contrairement à ce que l’on peut
1 - Union européenne 48,7 % lire sur certains sites. À éviter !
2 - Chine 7,8 %
3 - Russie 6,7 % À refuser ! Pour information ICAP, cité
4 - Irak 6,4 % plus haut, publie mensuellement les sta-
5 - Turquie 3,9 % tistiques de chèques et traites impayés.
Exportations françaises 20214 : 4. CONDITIONS DE PAIEMENT

2,635 Md EUR, +7,82 % Délais de paiement habituels
Indice de perception Au niveau mondial, on constate une forte part
de la corruption5 : 58/180 de transactions avec la Grèce sur la base de
paiement d’avance (entre 35 % et 40 %).
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Comme presque tous les États membres
de l’Union européenne, la Grèce a transposé
la Directive 2011/7/EU sur les retards de paie-
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ment loi 4152/2013, publiée le 9 mai 2013 mais 60 à condition que la créance soit garantie, et
avec effet rétroactif au 17 mars. Mais compte surveiller très attentivement le respect des
tenu de la situation économique, cette loi n’est échéances.
guère plus respectée que la précédente.
Avant la crise sanitaire, les estimations des Risques de retards de paiement
prestataires variaient mais révélaient des À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19,
durées longues : délai standard local de 45 à on a constaté dans la quasi-totalité des pays de
plus de 90 jours, avec une moyenne annon- nombreux retards de paiement, 15 à 30 jours au
cée de 66 jours pour Atradius (Baromètre du minimum selon les premières estimations.
3e trimestre 2019) ; délai moyen accordé de En Grèce, les retards sont traditionnellement
46 jours avec une moyenne des retards de très élevés et très fréquents en cas de transac-
paiement de 23 jours pour EOS (Payment prac- tion non sécurisée. Intrum Justitia mentionne
tices in Europe 2019). 13 jours pour le secteur privé (stable) et 13
La publication European Payment Report jours pour le secteur public, en légère hausse
2022 d’Intrum Justitia, indique pour sa part, (+1 jour par rapport à 2021) ; en conséquence,
37 jours de délais accordés dans le secteur pri- les délais de paiement moyens réels s’éta-
vé et 49 jours dans le secteur public, indiquant blissent à 50 et 62 jours.
en théorie une certaine amélioration dans les Ces données laissent un peu perplexe lors-
délais accordés. Pour les transactions interna- qu’on relit l’étude sur l’évolution du BFR dans
tionales, si on ne peut privilégier le paiement le monde, publiée fin juillet 2021 par Allianz
d’avance, se limiter à 30 jours ou un maximum Trade. Elle mentionnait pour la Grèce, en 2020,

La Grèce est l’un des pays de l’Union européenne (les montants annoncés sont très nettement en
(UE) les plus mal notés en termes dessous des chiffres réels et indiquent, eux, une
de comportement de paiement, avec Chypre. légère baisse), on peut relever quelques tendances
De plus, bien que dans la zone euro, le pays qui incitent plus que jamais à la prudence : après
est toujours classé par Credendo 5/7 en risque une embellie concernant les défaillances entre
de non-transfert fin octobre 2022, ce qui est 2018 et 2021, on attend une forte hausse pour
très élevé pour un pays de l’UE, au même niveau 2022 et 2023 (respectivement +23 % et +21 %
que de nombreux pays en développement selon Allianz Trade). Mais attention : la fiabilité
et émergents. des statistiques locales est plus que discutable.
Attention, déjà en temps normal, la Grèce était La baisse des incidents de paiement constatée ces
le plus mauvais élève de l’Europe en matière de dernières années est surtout la conséquence de la
délais de paiement réels. La situation s’est, sans montée en flèche des transactions sur la base de
surprise, encore dégradée ces dernières années, paiements d’avance. Concernant les opérations
compte tenu de la crise financière et économique de forfaitage, la Grèce, qui n’était pas couverte
qu’elle traverse depuis plus de cinq ans, à laquelle depuis de nombreuses années par les forfaiteurs,
s’est ajoutée la crise sanitaire, qui a provoqué un est désormais ouverte à un an chez certains
effondrement du tourisme. Cette situation devrait opérateurs. C’est un signe positif mais prudence
perdurer, vu la situation économique fragilisée et rigueur sont plus que jamais de mise dans
du pays et la très grande faiblesse du système la négociation des clauses financières des offres
bancaire grec, en dépit de l’accord fragile obtenu et des contrats ainsi que dans le suivi
en avril 2017 auprès des institutions européennes des échéances de paiement.
pour un soutien économique et financier. Et essayez d’imposer le paiement d’avance ou, au
Malgré des statistiques nationales peu fiables minimum, des acomptes de montants significatifs.
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un DSO (Days Sales Outstanding) moyen de
83 jours, l’un des plus mauvais derrière l’Italie EUROPE-UE.
Hongrie•EUR
et la Chine !
Cribis Dun and Bradstreet, dans son étude Pay-
ment Study 2021, couvrant l’année 2020, men-
tionnait que 23,3 % seulement des entreprises
respectaient les échéances négociées, et APPRÉCIATION DU CREDIT
10,4 % règlaient avec plus de 90 jours de retard. MANAGER MOCI
Sans surprise, de nombreux entrepreneurs Risque pays : moyen (avec tendance
exportant sans filet de sécurité subissent des à la dégradation)
retards supérieurs à 150 jours ! Risque client : mauvais
En demander est très fortement recomman-
dé si le montant de votre opération est élevé.
La pratique du paiement d’avance, avec un
escompte, se généralise de plus en plus.

On peut en obtenir auprès des banques
locales, mais elles sont onéreuses. Attention
aussi aux textes des garanties émises, souvent
très fantaisistes. La lettre de crédit standby est
pratiquée en Grèce, mais, le plus souvent, sous
l’appellation de garantie bancaire.
CHIFFRES CLÉS
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS Taux de croissance du PIB réel1 :

DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE 2021 (provisoire) : 7,1 % ;
• Choisissez de préférence le droit français et 2020 : -4,5 %
un tribunal français.
• Les tribunaux locaux sont en effet très lents,
la lourdeur administrative extrême et les déci-
35 640
sions très aléatoires.
• Une action engagée en France sera plus effi- Échanges de marchandises
cace. Dès le début de l’action, prendre des (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
mesures conservatoires afin de sécuriser les Export : 141,727 (+17,5 %)
actions ultérieures. Attention, les mesures Import : 141,919 (+22,3 %)
conservatoires existent, mais sont difficiles à Cinq premiers fournisseurs
mettre en place. (avec part de marché)3 :
À noter néanmoins qu’il existe en Grèce une 1 - Union européenne 71,7 %
procédure d’injonction de payer semblable à 2 - Chine 7,1 %
la procédure française « Diataghi Pliromis ». Il 3 - Russie 3,1 %
faut être titulaire d’une créance certaine valant 4 - Corée du Sud 3 %
reconnaissance de dette, non contestable (titre 5 - États-Unis 2,1 %
cambiaire, facture contresignée par le débiteur,
etc.) et l’assistance d’un avocat est obligatoire. Exportations françaises 20214 :
En matière d’injonction de payer euro- 3,872 Md EUR, +2 %
péenne, les créances ne dépassant pas 12 000 Indice de perception
euros, relèvent de la justice de paix, les autres de la corruption5 : 73/180
du tribunal de première instance.
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OCDE : N.C. (octobre 2022).
Allianz Trade : B3, risque de court terme signi-
ficatif (octobre 2022) LE CONSEIL
A3 (octobre 2022) du credit manager
En matière de crédit client, les
retards de paiement dans le
secteur privé se sont stabilisés
ces deux dernières années en
Hongrie, sans doute suite à
une politique plus rigoureuse
Compte tenu du peu d’informations dispo-
des fournisseurs en matière de
nibles, la qualité des données sur les entre-
sécurisation des opérations. En
prises hongroises est plus que discutable. Se
revanche, la tendance est à la
rapprocher des milieux d’affaires français et
hausse dans le secteur public.
européens installés localement. Sinon, pour
Concernant les défaillances, elles
les principaux prestataires, passer plutôt par
sont en hausse depuis 2021 après
les entités françaises.
plusieurs années de baisse. Allianz
Trade table sur une progression
de +26 % en 2022 et +8 % en 2023,
Monnaie locale
dans un contexte économique
Le forint hongrois (HUF).
très dégradé que n’arrangent
pas les relations exécrables
1 HUF = 0,00245 EUR - 1 EUR = 407,433 HUF
entre le gouvernement hongrois
En dépit d’une clause du traité d’Athènes (2003)
et ses collègues de l’Union
qui impose aux nouveaux entrants dans l’Union
européenne. Attention aussi à
européenne d’adhérer à la monnaie unique,
l’extrême faiblesse du système
la Hongrie n’a, à ce jour, toujours pas adopté
bancaire hongrois (pas moins de
l’euro. En novembre 2016, le gouverneur de
10 banques avaient fait faillite
la Banque centrale annonçait que l’adoption
en 2014). Aussi, la plus grande
de l’euro n’aurait pas lieu avant une quinzaine
prudence est recommandée, de
d’années… Et la situation n’a pas évolué ces
même qu’une grande rigueur
derniers mois, bien au contraire.
dans le suivi des échéances.

L’euro
Conseillés 30 jours peut être étendu à 60, la possibilité

Selon le montant, virement Swift garanti par de dépasser ces 60 jours est envisageable à
une assurance-crédit ou une lettre de crédit condition que ce ne soit pas considéré comme
standby ou un crédit documentaire. une clause abusive.
Déconseillés Report 2022, basé sur une étude réalisée entre
Tous les autres. janvier et avril 2022) sur la période concernée,
le délai moyen de paiement accordé est de
4. CONDITIONS DE PAIEMENT 42 jours pour les entreprises du secteur privé
Délais de paiement habituels (stable par rapport à 2021) et de 57 jours pour
La Hongrie a transposé la Directive 2011/7/ le secteur public (+4 jours).
EU sur les retards de paiement dans son Code Il s’agit d’une certaine dégradation. Ainsi,
civil avec effet au 1er juillet 2013. Comme de pour rappel, en 2020, Atradius (Baromètre des
nombreux autres États membres de l’Union pratiques de paiement, novembre 2020) fai-
européenne, même si le délai standard de sait état d’un délai moyen accordé de 40 jours,
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avec 18 % de facturation à plus de 60 jours, et
EOS (Payment practices in Europe 2019), esti-
mait le délai moyen de paiement accordé à 37
jours.

À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19,
on a constaté dans la quasi-totalité des pays
de nombreux retards de paiement, de 15 jours
au minimum à plus de 30 jours selon les pre-
mières estimations.
Intrum Justitia, dans le rapport précité, men-
tionne des retards de paiement en moyenne EUROPE-UE.
de 11 jours (-1 jour par rapport à 2021) pour
les entreprises du secteur privé et de 14 jours
pour le secteur public (+5 jours) ; en consé-
quence, les délais de paiement moyens réels
Irlande•EUR
s’établissent à 53 et 71 jours. APPRÉCIATION DU CREDIT
Pour 2019, EOS indiquait un délai moyen de MANAGER MOCI
retard de 18 jours. On constate ainsi une cer-
Risque pays : moyen
taine stabilité dans les retards. Ce sont les délais
Risque client : moyen, à surveiller
accordés qui se sont allongés. Pour Cribis Dun
and Bradstreet, dans son Payment study 2021,
couvrant l’année 2020, 66,6 % des entreprises
respectent les échéances négociées.
CHIFFRES CLÉS
Acomptes à la commande Taux de croissance du PIB réel1 :

Il est possible d’en obtenir et c’est même très 2021 : 13,6 % ;
fortement recommandé. 2020 : 6,2 %
LOCALES
79 450
Elles sont d’utilisation fréquente. Les garanties
classiques sont obtenues dans des délais et Échanges de marchandises
coûts raisonnables. La lettre de crédit standby (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
est encore peu pratiquée. Elle est essentielle- Export : 190,157 (+5,6%)
ment émise par des filiales de banques étran- Import : 118,620 (+18,8 %)
gères. Cinq premiers fournisseurs
(avec part de marché en 2020)3 :
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS 1 - Union européenne 33,4 %
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE 2 - Royaume-Uni 22,9 %
• Les tribunaux locaux sont lents et peu effi- 3 - États-Unis 15,1 %
caces en raison du formalisme et de la lourdeur 4 - Chine 7,1 %
des procédures. Attention aussi aux coûts. 5 - Suisse 4,8 %
• Privilégier en premier lieu la négociation
amiable et, en cas d’échec, une action devant Exportations françaises 20214 :
un tribunal français. 4,488 Md EUR, +34,01 %
En matière d’injonction de payer européenne, Indice de perception
en Hongrie, tous les notaires sont compétents de la corruption5 : 13/180
pour l’ensemble du territoire hongrois.
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1. NOTES DE RISQUE PAYS est élevé et qu’il y a un manque de confiance

OCDE : N. C. (octobre 2022) dans le débiteur.
faible (octobre 2022) Déconseillés
Coface : pays A4 ; environnement des affaires Chèques et effets de commerce.
A1 (octobre 2022)
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : B ; 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) Délais de paiement habituels
Atradius : 3/10 positif (octobre 2022). Plus de 74 % des transactions à l’internatio-
nal sont établies avec un délai de 1 à 30 jours
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS maximum, correspondant au délai standard
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR local, hélas non respecté.
Les sources se sont raréfiées ces dernières L’Irlande a adopté dans son intégralité la
années sur l’Irlande, de nombreuses filiales de Directive européenne sur les retards de paie-
prestataires britanniques ayant été fermées, ments (Statutory Instrument – Regulation or
leurs activités ayant été reprises au Royaume- Order –, Numéro : 580 of 2012 ; Journal officiel :
Uni. La qualité d’information est assez moyenne, Iris Oifigiúl, Date de publication : 15/01/2013).
surtout sur les PME. Signalons néanmoins : Contrairement à la France, comme de nom-
• Experian Ireland Ltd breux autres États membres de l’UE, l’Irlande a
www.experian.ie prévu la possibilité de dépasser le délai de 60
Tél. : +353-1- 8469200 jours à la condition que ce soit expressément
info@experian.ie prévu par les parties et surtout non défavo-
rable au vendeur. Pour Intrum Justitia (European
3. MOYENS DE PAIEMENT Payment Report 2022, basé sur une étude réa-
Monnaie locale lisée entre janvier et avril 2022) sur la période
L’euro concernée, le délai moyen de paiement accordé
est de 40 jours pour les entreprises du secteur
Conseillés privé (-1 jour par rapport à 2021) et de 55 jours
Virement Swift, éventuellement garanti par pour le secteur public (+3 jour). Comme dans
une assurance-crédit ou une lettre de crédit de nombreux pays, on constate un très net
standby. Un crédit documentaire si le montant allongement des délais accordés.

Une nouvelle loi sur les faillites, « The Bankruptcy La hausse attendue pourrait survenir pour les
(Amendment) Act 2015 », est entrée en vigueur premiers mois de 2023.
en 2016 mais il faudra attendre plusieurs années Attention : les délais de paiement se sont dégradés
pour en constater les effets. très nettement au premier semestre 2022, plus
Comme prévu, après une très forte baisse des particulièrement dans le secteur public. La crise
défaillances en 2021, plusieurs observateurs actuelle et le manque de soutien des banques
anticipaient une explosion des faillites sur 2022 locales aux PME encouragent très fortement un
(+40 % en 2022 et +16 % en 2023 selon Allianz recours au crédit interentreprises et mettent à mal
Trade). Ils sont pour le moment contredits par les la réputation de bons payeurs qui qualifiait dans
dernières statistiques publiées par The Insolvency l’ensemble les entreprises irlandaises. Prudence
service of Ireland, pour le premier semestre donc, d’autant plus qu’il est difficile de recueillir
2022, qui montrent une baisse assez sensible… des informations fiables sur les PME irlandaises.
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À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19, EUROPE-UE.
Italie•EUR
Où en est-on aujourd’hui ? Selon le rapport pré-
cité d’Intrum Justitia le délai moyen de retard
de paiement est de 14 jours pour les entre-
prises du secteur privé (stable) et de 19 jours
pour le secteur public (+8 jours) ; en consé-
quence, les délais de paiement moyens réels
s’établissent à 54 et 74 jours. Sur cette courte
période, cela indiquerait une certaine dégrada-
tion, en particulier dans le secteur public.
Cette tendance est confirmée par Altares
dans son étude sur les comportements de
paiement en France et en Europe pour le 2e tri-
mestre 2022 : le retard moyen s’établit à 15,9 APPRÉCIATION DU CREDIT
jours au 2e trimestre, soit 1,2 jour de plus qu’au MANAGER MOCI
premier trimestre et 2,8 jours de plus qu’à fin Risque pays : moyen, à surveiller
décembre 2021. D’après cette étude, 30,6 % Risque client : moyen, à surveiller
des entreprises payent dans les temps, contre
59 % avec un retard inférieur à 30 jours et
10,3 % au-delà.
CHIFFRES CLÉS
Acomptes à la commande Taux de croissance du PIB réel1 :

En obtenir est possible et c’est une pratique 2021 : 6,7 % ;
courante si le montant est élevé. 2020 : -9,8 %
LOCALES
46 490
Elles sont d’un usage fréquent et facile à obte-
nir. La lettre de crédit standby est couramment Échanges de marchandises
utilisée avec l’Irlande. (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
Export : 610,285 (+22,1 %)
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS Import : 550,388 (+28,9 %)
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE Cinq premiers fournisseurs
• Les tribunaux locaux sont assez efficaces. (avec part de marché)3 :
• Les décisions rendues par une cour en France 1 - Union européenne 56,7%
sont facilement exécutables en Irlande. 2 - Chine 8,2 %
• Il existe des mesures conservatoires effi- 3 - Russie 3,7 %
caces. 4 - États-Unis 3,3 %
Toute action en justice doit commencer par 5 - Suisse 2,4 %
une lettre de mise en demeure.
En matière d’injonction de payer européenne, Exportations françaises 20214 :
la Haute Cour (High Court) est la seule compé- 39,057 Md EUR, +21,04 %
tente. Indice de perception
insolvabilité, 2020 : 19/190. 4. Douanes françaises. 5. Transparency international.
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OCDE : N. C. (octobre 2022) Délais de paiement habituels
Allianz Trade : A2, risque de court terme Officiellement comme prévu par la loi, 60 jours
moyen (octobre 2022) maximum. Mais contrairement à la France,
Coface : pays B, environnement des affaires dans sa transposition de la Directive euro-
A2 (octobre 2022) péenne, l’Italie a retenu, tel que prévue, la pos-
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ; sibilité de délais supérieurs à 60 jours, à condi-
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) tion que ce soit stipulé dans le contrat et non
Atradius : 4/10 négatif (octobre 2022). discriminatoire… Sur le marché domestique,
les délais contractuels vont de 30 à 90 jours,
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS avec un délai moyen réel de plus de 100 jours
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR compte tenu des retards constatés.
Cela n’est pas aisé par les voies habituelles, Intrum Justitia (European Payment Report
du moins celles couramment utilisées dans 2022, basé sur une étude réalisée entre janvier
d’autres pays européens. Aucun organisme, et avril 2021) fait état d’un délai moyen de paie-
y compris public, ne publie des informations ment accordé de 37 jours pour les entreprises
réellement fiables, les bilans communiqués par du secteur privé et de 48 jours pour le secteur
les sociétés étant eux-mêmes peu fiables. On public, mais avec des retards importants (voir
recommande de s’adresser aux organismes ci-après). Le baromètre Atradius des pratiques
classiques français – sociétés spécialisées de paiement en Europe (troisième trimestre
dans l’information financière sur les entreprises 2020) mentionnait un délai moyen accordé de
comme Ellisphere, Altares, Intersud ou autres –, 62 jours. Quoiqu’il en soit, dans les transac-
mais avec beaucoup de réserves quant à la tions internationales, il faut essayer de ne pas
qualité et la quantité des informations recueil- dépasser les 60 jours.
lies. La meilleure source, comme dans de nom-
breux pays, demeure le client lui-même, d’où Risques de retards de paiement
l’importance du relationnel ! À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19,
3. MOYENS DE PAIEMENT de nombreux retards de paiement, de 15 jours
Monnaie locale au minimum à plus de 30 jours selon les pre-
L’euro mières estimations.
Les retards sont élevés bien évidemment
Conseillés et après une légère amélioration, ils recom-
Le virement Swift (SEPA) et la lettre de crédit mencent à se dégrader, comme en témoignent
standby. Plus précisément, on privilégiera une les études convergentes de certains presta-
formule associant un virement sécurisé par taires.
une garantie (type lettre de crédit standby) ou Dans l’étude précitée, Intrum Justitia fait ain-
une assurance-crédit. si état de retards moyens de 17 jours dans le
secteur privé (+6 jours par rapport à 2021), et
Déconseillés de 22 jours dans le secteur public (+11 jours).
Tous les autres moyens de paiement : chèque, En conséquence, les délais de paiement
billet à ordre et lettre de change. À noter que le moyens réels s’établissent à 54 et 70 jours.
« riba », souvent présenté comme un substitut Altares, dans son étude sur les comporte-
de la traite, n’est pas un moyen de paiement, ments de paiement en France et en Europe
mais un moyen de transmission des créances, pour le 2e trimestre 2022 estime à 17,5 jours
par voie électronique le plus souvent. Plusieurs le retard moyen en 2022, soit un léger mieux
banques françaises solidement implantées par rapport aux deux années précédentes.
en Italie offrent ce service. Bien maîtrisé, avec Mais seulement 40,2 % des entreprises payent
des clients respectueux de leurs engagements, en respectant les échéances, contre 47,7 %
il peut s’avérer efficace. Mais ce n’est qu’une payant avec un retard de moins de 30 jours et
simple reconnaissance de dette, sans valeur 12,1 % au-delà.
juridique, et en cas d’impayés, il n’y a pas de Rappelons que dans son étude sur l’évolu-
recours efficace possible. tion du BFR dans le monde, publiée fin juillet
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Avec la Grèce et le Portugal, l’Italie est avoir d’effets dans ce domaine. Les délais
l’un des pays de l’Union européenne les se sont encore dégradés sur les premiers
plus frappés par la crise économique et mois de 2022, plus particulièrement dans
l’inflation des coûts de l’énergie. Coface le secteur public. Comme le disait avec
a revu à la baisse la note de risque pays beaucoup d’humour Alberto Conti, Senior
de l’Italie en octobre 2022, de A4 à B, Credit Director Europe de DKNY lors d’une
comme pour Chypre, un signe que la intervention en novembre 2013 à une
situation est préoccupante. Ceci a bien Conférence de l’AFDCC, « there is always
évidemment des conséquences directes sur time to die and to pay ». Autrement dit,
la vie des entreprises. Après cinq années il ne sert à rien d’essayer d’imposer des
consécutives de baisse des défaillances délais courts qui ne seront le plus souvent
d’entreprises, l’Italie a vu les défaillances pas tenus, mais il ne faut pas non plus
exploser en 2021 (+19 % selon Allianz être laxiste et laisser traîner les factures.
Trade), et la tendance se poursuit en 2022 Ne pas hésiter à relancer les débiteurs
(+6 %) et 2023 (+21 %). dès l’échéance atteinte, voire avant,
Cette explosion est principalement due en pré-relance.
à l’arrêt de plusieurs mesures d’aides Mais, attention : les statistiques sur les
qui avaient été prises par les autorités défaillances d’entreprises sont à prendre
publiques pour « freiner » l’explosion des avec prudence, car publiées souvent
défaillances provoquées par la pandémie. avec beaucoup de retard. En outre,
Comme ailleurs, l’impact est catastrophique la dernière loi italienne sur les faillites,
sur certaines entreprises dont la fragilité en introduisant des procédures de
avait été un temps masqué par les aides sauvegarde, a considérablement réduit
financières publiques. le nombre d’entreprises susceptibles
Pour mémoire, rappelons la récente d’être en liquidation, rappelant ainsi
entrée en vigueur d’une nouvelle loi sur la situation de l’Espagne il y a quelques
les faillites introduisant une procédure de années. N’oublions pas non plus que
sauvegarde qui semble connaître beaucoup les PME italiennes sont plus touchées que
de succès en Italie. Notons également que les PME françaises par les crises libyennes
la faiblesse du système bancaire italien a et tunisiennes. Grande prudence, donc,
entraîné, entre autres conséquences, une en matière de credit management, l’Italie
raréfaction du crédit court terme pour les demeure un pays à risque commercial élevé.
TPE et PME. D’où une nette augmentation Enfin, dernier point, attention au
du recours au bon vieux crédit fournisseur. formalisme de la clause de réserve de
Selon les statistiques de l’Union de Berne, propriété : pour être efficace (et encore…),
en 2021, l’Italie figurait en quatrième elle doit être conclue par écrit et être
position des pays sur lesquels les assureurs- confirmée sur chaque facture et dans
crédit avaient versé des indemnisations sur la plupart des cas, enregistrée (voir articles
les opérations court terme. 1523 et 1524 du Code civil italien). Notons
En matière de comportement de paiement, que l’article 1523 stipule que si l’acheteur
l’Italie reste en outre l’un des plus mauvais n’acquiert la propriété de la chose
élèves de l’Europe et les efforts des qu’au moment du paiement de la dernière
autorités pour généraliser la facturation tranche du prix, il supporte néanmoins
électronique depuis 2019 ne semblent pas les risques dès la livraison.
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même fortement recommandé en fonction de

AVIS D’EXPERT l’importance de la commande.
ALLIANZ TRADE
RISQUES LOCALES
L’Italie s’est bien remise de la pandémie, mais Il est possible d’obtenir des garanties ban-
sa croissance reste confrontée à des difficul- caires locales en Italie : des fideiussione ban-
tés d’ordre cyclique. L’Italie est très exposée caria (garanties bancaires) ou des lettres de
à la crise énergétique et nous anticipons crédit standby.
une inflation moyenne de 6,8 % en 2022. La L’arsenal des sûretés existantes est sensi-
pression sur les prix a un impact significatif blement le même qu’en France. Le coût sera
sur le pouvoir d’achat et le taux d’épargne fonction du risque client. Son niveau en Italie,
des ménages tout en limitant la production selon les credit managers locaux, est très simi-
manufacturière. La dynamique de la dette
laire aux coûts pratiqués en France.
publique et le manque de continuité politique
sont autant d’obstacles à la croissance. Nous
nous attendons à un ralentissement de la
croissance du PIB à 3,4 % en 2022, suivi d’une
baisse de 0,5 % en 2023. 2022 a commencé • Le problème de l’Italie reste l’extrême lenteur
avec un nombre mensuel d’insolvabilités des tribunaux et donc de l’exécution des juge-
encore faible, mais ce nombre devrait aug- ments. Une situation bien connue, due essen-
menter de 6 % sur l’ensemble de l’année, puis tiellement au fait qu’il n’existe pas de tribunaux
de 21 % en 2023. de commerce et donc à l’encombrement des
tribunaux civils Il faut s’attendre à des juge-
RECOUVREMENT ments très longs à venir, surtout si le débiteur
Le recouvrement des créances en Italie reste fait appel.
compliqué (délai de paiement moyen entre • Il est donc préférable de faire juger un éven-
90 et 120 jours) malgré une réglementation tuel litige en France, puis de faire reconnaître
plus stricte que les exigences de l’UE. Le la décision rendue en Italie, selon le Règlement
recouvrement amiable est à privilégier avec européen de reconnaissance des jugements
l’intervention d’un négociateur sur place. rendus. Mais ce sera encore très long.
En cas d’échec, pour une créance certaine et • Au vu de l’état actuel du système judiciaire
incontestée, il est possible de recourir à la italien, en cas de litige commercial avec une
procédure d’injonction européenne de payer entreprise italienne, un bon accord à l’amiable
sans qu’une procédure d’exequatur ne soit sera toujours préférable à un jugement long
nécessaire. En cas de contestation, le litige
et coûteux. Dans tous les cas, ne pas hésiter
passera en procédure ordinaire, plus longue
à prendre des mesures conservatoires : l’arse-
et coûteuse.
nal disponible est très proche de celui que l’on
Pour les procédures d’insolvabilité, une place
connaît en France.
importante est faite à la restructuration de
dettes. De plus en plus d’entreprises en dif- En matière d’injonction de payer euro-
ficulté ont recours à la procédure de Concor- péenne, la situation est assez complexe. Pour
dato Preventivo permettant d’éviter la faillite résumer, jusqu’à 5 000 euros, compétence du
et de rétablir leur situation financière sous le juge de paix, au-delà, compétence du tribunal
contrôle de l’État. civil ou de la cour d’appel.

2021, Allianz Trade mentionnait pour l’Italie un
DSO (Days Sales Outstanding) moyen de 89
jours, à la deuxième place du podium derrière
la Chine et devant la Grèce !
Obtenir des acomptes est possible. C’est
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Lettonie•EUR
Allianz Trade : A2, risque de court terme
A1 (octobre 2022)
Risque pays : moyen Atradius : 3/10 stable (octobre 2022).
Risque client : moyen
La qualité des informations disponibles sur les
entreprises lettones est très inégale en raison
du manque de disponibilité des informations et
d’historique en matière de bilans.
Signalons un prestataire local à Riga :
• Creditreform Latvija SIA
Skanstes street 50, Rīga, LV-1013.
Tél. : +371 67 501 030
www.creditreform
Il n’y a plus de pages en anglais.
À noter également, qu’un prestataire estonien

donne quelques informations plus ou moins
Population (millions, 2021)1 : 1,9 basiques :
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : • Krediidiinfo AS (Experian)

2021 : 4,1 % ; www.krediidiinfo.ee/en
2020 : -2,2 % Tél. : +372 665 9600

Monnaie locale
33 790
L’euro.
Export : 20,902 (+27,9 %) Selon le montant concerné, crédit documen-
Import : 24,293 (+31,7 %) taire confirmé ou virement Swift garanti soit
Cinq premiers fournisseurs par une lettre de crédit standby, soit par une
(avec part de marché)3 : assurance-crédit.
2 - Russie 9,1 % Déconseillés
3 - Chine 4,4% Tous les autres.
4 - Canada 3,1 %
5 - Biélorussie 2,4 % 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Exportations françaises 20214 : Au niveau mondial, près de 40 % des transac-
0,42 Md EUR, +26,9% tions à l’international avec la Lettonie se font
Indice de perception par paiement d’avance et environ 50 % sur la
de la corruption5 : 36/180 base de 30 jours maximum.
L’étude European Payments Report 2022 pu-
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. blié par Intrum Justitia, basée sur une étude
réalisée entre janvier et avril 2022, indique
une légère amélioration avec un délai moyen
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Selon l’étude précitée d’Intrum Justitia, le délai
moyen de retard de paiement est de 16 jours
LE CONSEIL pour les entreprises du secteur privé, soit
du credit manager 5 jours supplémentaires par rapport à 2021, et

de 14 jours pour le secteur public, soit 4 jours
supplémentaires; en conséquence, les délais
Le pays a traversé une très
de paiement moyens réels s’établissent à
mauvaise passe sur le plan
55 et 63 jours.
économique et financier.
Que ce soit sur le marché domestique
Les PME locales n’ont guère de
ou dans les opérations internationales, une
soutien de la part des banques.
grande majorité des transactions se réalisent
Et cela se ressent ces derniers
soit sur la base de paiement d’avance, soit au
douze mois avec un allongement
comptant.
des délais de paiement, plombés
par des retards en augmentation,
que ce soit dans le secteur public
ou dans le secteur privé.
d’en demander.
La tendance à la baisse des
défaillances constatée depuis 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
2013 s’est confirmée jusqu’en Les banques locales en émettent, mais les
2021. Comme dans de nombreux délais d’obtention sont souvent longs et les
autres pays de l’Union garanties onéreuses. Les lettres de crédit
européenne, des dispositions standby sont très rares.
avaient été prises par les
pouvoirs publics pour « freiner » 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
l’explosion des défaillances dues DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
à la pandémie. En revanche, • Le système judiciaire local a la réputation
il faut s’attendre pour 2022 d’être lent et les procédures lourdes.
et 2023 à des hausses très • Privilégier le droit français et l’action devant
sensibles, plus de 30 %. les tribunaux français ou la cour d’arbitrage de
Rappelons qu’une modification la Chambre de commerce internationale (ICC)
de la loi sur les faillites est entrée basée à Paris si le montant en jeu est élevé (à
en vigueur le 1er mars 2015, mais préciser dans le contrat).
elle semble ne concerner que • Il est recommandé de ne pas attendre et d’en-
les faillites personnelles. Négociez gager la procédure très vite.
vos livraisons, soit avec un
paiement d’avance, soit avec un Classement Banque mondiale, règlement
crédit documentaire confirmé. insolvabilité, 2020 : 53/190.
On note toutefois que les
confirmations sont de plus
en plus difficiles à obtenir auprès
des banques sur ce pays et que,
lorsqu’elles sont délivrées,
le tarif est élevé.
accordé de 39 jours dans le secteur privé (-2

jours par rapport à 2021) et 49 jours dans le
secteur public (-1 jour). Mais les retards sont
en hausse (voir ci-après).
MO2100-2101_UE.indd 58 19/12/2022 11:25

Lituanie•EUR
Allianz Trade : A2, risque de court terme
A1 (octobre 2022)
Risque pays : moyen (mais tendance Atradius : 3/10 stable (octobre 2022).
à la dégradation)
Risque client : moyen, à surveiller 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
La qualité des informations sur les entreprises
est très inégale en raison du manque de dis-
ponibilité des données et d’historiques en
matière de bilans.
• Crediidiinfo AS (Experian)
C’est la société estonienne qui gère les opéra-
tions pour la Lituanie.
www.crediidiinfo.ee
Tél. : +372 665 9600
Monnaie locale
L’euro.
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Conseillés

2021 : 6 % ; Crédit documentaire confirmé ou virement Swift
2020 : 0 % garanti soit par une lettre de crédit standby, soit
par une assurance-crédit.
Déconseillés
41 250
Tous les autres.
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Export : 40,821 (+24,3%) Délais de paiement habituels
Import : 44,561 (+33,6 %) Il y a encore une ou deux années la pratique du
Cinq premiers fournisseurs prépaiement ou du paiement à vue était cou-
(avec part de marché)3 : rante. Mais comme dans d’autres pays, sous
1 - Union européenne 67,8 % la pression des acheteurs, les délais accordés
2 - Russie 11,9 % se sont dégradés. Selon l’European Payments
3 - Chine 4,2 % Report 2022 publié par Intrum Justitia, basé sur
4 - Biélorussie 3,5 % une étude réalisée entre janvier et avril 2022,
5 - Kazakhstan 2,9 % le délai moyen accordé est de 42 jours dans le
secteur privé (-2 jours par rapport à 2021) et
Exportations françaises 20214 : 52 jours dans le secteur public (-2 jours). Mais
0,830 Md EUR, +27,69 % les retards sont élevés et se dégradent dans
Indice de perception ce dernier secteur (voir ci-après).
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Selon l’étude précitée d’Intrum Justitia, le
retard de paiement moyen est de 12 jours
pour les entreprises du secteur privé (stable
MO2100-2101_UE.indd 59 19/12/2022 11:25

par rapport à 2021) et de 18 jours pour le sec-

teur public (soit 7 jours supplémentaires) ; en
conséquence, les délais de paiement moyens
LE CONSEIL réels s’établissent à 54 et 70 jours.
du credit manager Acomptes à la commande

Le pays est très impacté par la
d’en demander.
guerre en Ukraine et l’avalanche
de sanctions économiques
occidentales qui s’est abattue sur
Obtenir des garanties bancaires et lettres de
la Russie en réaction.
crédit standby est possible, mais les coûts
Dans le secteur agroalimentaire
sont souvent dissuasifs.
lituanien, entre 70 % et 80 %
des produits sont normalement
destinés au marché russe.
À la suite des sanctions de l’Union
• Le système judiciaire local a la réputation
européenne sur la Russie et
d’être lent et les procédures lourdes.
de l’embargo russe instauré en
• Il est recommandé de privilégier le droit fran-
2015 sur les importations de
çais et l’action devant les tribunaux français (à
produits alimentaires européens,
mentionner dans le contrat), de ne pas attendre
de nombreuses entreprises
et d’engager la procédure très vite.
lituaniennes ont mis la clé sous
la porte. Il en est de même dans
le secteur du transport, lui aussi
très touché. Effectivement, on a
constaté une forte augmentation
des faillites sur la période 2015
- 2019, stoppée en 2020 dans
le contexte de la crise sanitaire
grâce aux aides de l’État.
Si 2021 a été relativement stable
(+1 % selon Allianz Trade), il faut
s’attendre à une nette hausse
des défaillances pour les
années 2022 et 2023 (Allianz
Trade parie sur +26 % et +35 %
respectivement).
Compte tenu de la situation
économique actuelle, il vaut
mieux être pessimiste pour
l’année en cours. Rappelons
que la plupart des entreprises
lituaniennes n’ont plus accès
au crédit bancaire. Si les délais
de paiement sont demeurés
relativement stables dans le
secteur privé, en revanche, ils
sont en net dégradation pour le
secteur public. La plus grande
prudence s’impose donc.
MO2100-2101_UE.indd 60 19/12/2022 11:25

Luxembourg•EUR
A1 (octobre 2022)
Cela se révèle difficile : on ne peut que consta-
ter le manque de transparence et la non-dispo-
nibilité des informations sur les opérateurs de
ce pays. Il est quasiment impossible de dispo-
ser d’informations fiables sur des entreprises
luxembourgeoises. On peut toujours essayer
les sociétés spécialisées depuis la France
(Altares, Ellisphère, etc.) pour de l’information
basique et compléter par les sources puisées
auprès des autres fournisseurs ou des milieux
d’affaires locaux.
Population (millions, 2021)1 : 0,6 Monnaie locale
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : L’euro.

2021 : 5,1 % ;
2020 : -0,8 % Conseillés
83 230
Export : 16,581 (+19,8 %) LE CONSEIL
Import : 25,652 (+21,2 %) du credit manager
Le problème majeur avec le Luxembourg n’est
pas celui du retard de paiement, mais plutôt
1 - Union européenne 77 %
la difficulté à obtenir des informations détaillées
sur les entreprises ! Ces quatre dernières années,
3 - Chine 3 %
les défaillances d’entreprises avaient évolué à
4 - Royaume-Uni 2%
la hausse puis se sont stabilisées en 2020 et 2021.
5 - Japon 1,9 %
Allianz Trade prévoit des hausses de 10 %
Exportations françaises 20214 : pour 2022 et 6 % pour 2023.
2,692 Md EUR, +40,43 % À noter que Coface a revu à la baisse son
Indice de perception évaluation du risque pays pour le Luxembourg
de la corruption5 : 9/180 au troisième trimestre 2022, à A2 au lieu de A1.
Un signe qu’une certaine dégradation
Sources : 1. Eurostat. 2. Banque mondiale. 3. OMC. de la conjoncture est relevée.
MO2100-2101_UE.indd 61 19/12/2022 11:25

garantir soit par une lettre de crédit standby,

soit par une assurance-crédit. EUROPE-UE.
Déconseillés
Tous les autres. Malte•EUR
4. CONDITIONS DE PAIEMENT APPRÉCIATION DU CREDIT
Délais de paiement habituels MANAGER MOCI
30 jours. La loi du 29 mars 2013 porte trans- Risque pays : bon
position de la Directive européenne concer- Risque client : bon mais à surveiller
nant la lutte contre les retards de paiement et
prévoit un délai maximum de 60 jours, comme
en France.

Jusqu’à la pandémie, les retards étaient relati-
vement rares. Concernent surtout les PME. Le
retard peut aller de 5 à 15 jours. Sans surprise,
ce pays est traité par très peu de prestataires
en ce qui concerne les observatoires ou baro-
mètres sur les délais de paiement dans l’Union
européenne.
Seul, Cribis Dun and Bradstreet, dans le Pay-
ment study 2021, couvrant l’année 2020, men-
tionne que 55,5 % des entreprises respectent
les échéances négociées. Et 1 % règlent avec Population (millions, 2021)1 : 0,5
CHIFFRES CLÉS
plus de 90 jours de retard. Taux de croissance du PIB réel1 :

2021 : 10,3 % ;
Acomptes à la commande 2020 : -8,3 %
44 550
Elles sont d’usage fréquent au Luxembourg et Échanges de marchandises
faciles à obtenir. La lettre de crédit standby est (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
encore assez peu pratiquée. Export : 3,102 (+5,7 %)
Import : 6,865 (+31,4 %)
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS Cinq premiers fournisseurs
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE (avec part de marché en 2020)3 :
• Pour un montant peu élevé, privilégiez un tri- 1 - Union européenne 57,3 %
bunal local. Il existe une procédure rapide de 2 - Royaume-Uni 8,3%
recouvrement des créances impayées. Une 3 - Chine 7,9 %
procédure d’ordonnance existe à la fois devant 4 - Inde 3,8%
les juges de paix (pour les créances jusqu’à 5 - Canada 3,2 %
10 000 euros) et devant le tribunal d’arrondis-
sement (plus de 10 000 euros et sans limitation
de montant).
0,428 Md EUR, +17,91 %
• Sinon, optez pour un tribunal français. L’exé- Indice de perception
cution au Luxembourg de la sentence rendue de la corruption5 : 49/180
en France sera relativement rapide.
MO2100-2101_UE.indd 62 19/12/2022 11:25

1. NOTES DE RISQUE PAYS Risques de retards de paiement
OCDE : N. C. (octobre 2022) Les informations sur les délais et retards de
Allianz Trade : A1, risque de court terme faible paiement sont plutôt rares pour Malte. Nous en
(octobre 2022) saurons davantage d’ici quelques mois suite à
Coface : pays A3 ; environnement des affaires l’enquête lancée récemment par l’Association
A4 (octobre 2022) maltaise de credit management (MACM). Mais
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ; déjà, grâce à cette association, nous savons
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) que le DSO (Days Sales Outstanding) moyen à
Atradius : 3/10 stable (octobre 2022). fin décembre 2021 était de 84,6 jours, soit un
chiffre plutôt préoccupant…
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS Pour information, le taux d’intérêt applicable
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR en cas de retard de paiement est de 8 %.
Les informations sur les entreprises maltaises
ne sont pas souvent disponibles, mais lors-
qu’elles le sont, elles sont fiables, quoique par-
fois de qualité inégale. Une société spécialisée
locale :
• Creditinfo Malta Ltd
LE CONSEIL
19A Dingli Street, Sliema SLM 1904 - Malta du credit manager
www.creditinfo.com.mt/
Les quelques informations
Tél. : +356 2131 2344 - Fax : +356 2131 2338
délivrées par l’Association
info@creditinfo.com.mt
maltaise de credit management
Noter que cette société est également spécia-
(MACM) ne sont guère optimistes,
lisée sur de nombreux pays d’Europe de l’Est.
surtout quand on voit le DSO
(Days Sales Outstanding) à fin
2021, estimé à 84,6 jours, soit
Monnaie locale
une nouvelle dégradation par
L’euro.
rapport au DSO à fin 2020,
79,7 jours. Selon cette association,
Conseillés
le taux d’intérêt applicable pour
retard de paiement est de 8 %,
depuis le 1er juillet 2022.
soit par une assurance-crédit. Éventuellement,
À noter que Coface a dégradé
mais uniquement sur des montants élevés, et
le risque pays pour Malte
pour une entrée en relation, proposer un crédit
avec une note passée de A2
documentaire.
à A3 en octobre 2022.
La raréfaction du crédit bancaire
Déconseillés
court terme peut inciter les
Tous les autres.
importateurs à ne pas respecter
les échéances si la transaction
n’est pas sécurisée. D’autant plus
que la qualité des informations
Le délai standard est de 30 jours.
commerciales n’est pas toujours
À noter que Malte a été avec Chypre l’un des
au rendez-vous et que les
premiers États membres de l’UE à avoir trans-
statistiques sur les défaillances
posé la Directive 2011/7/UE sur les retards de
d’entreprises ne sont pas non plus
paiement, dès 2012.
très fiables. Nous recommandons
donc la plus grande prudence
Dans sa transposition de la Directive
pour les entrées en relation et
2011/7/EU, Malte, comme d’autres pays
les transactions de montant élevé.
de l’UE, autorise des délais supérieurs
à 60 jours à condition que ce soit spécifié par
écrit et non discriminatoire.
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Il est possible d’en obtenir si le montant élevé
de la commande le justifie.

Les banques locales émettent des garanties
sans grande difficulté et à des coûts raison-
nables.
La lettre de crédit standby est utilisée sans dif-
ficulté.

DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE EUROPE-UE.
Pays-Bas•EUR
• Il n’existe pas de procédure spécifique d’in-
jonction de payer à Malte, mais une procédure
assez proche : la Special Summary Procedure.
Elle est applicable aux litiges commerciaux
sans limitation de montant. Sinon, il existe une APPRÉCIATION DU CREDIT
procédure d’assignation, assez longue et pour MANAGER MOCI
laquelle l’assistance d’un avocat est obliga- Risque pays : excellent
toire. Risque client : très bon
• En principe, seul le tribunal de La Valette
est compétent, mais une décision rendue en
France sera néanmoins exécutoire compte
tenu du règlement européen sur l’exécution
des jugements rendus dans un État membre. Population (millions, 2021)1 : 17,6
CHIFFRES CLÉS
• Privilégier le droit français de préférence ou Taux de croissance du PIB réel1 :

un droit neutre (à préciser dans le contrat), de 2021 (provisoire) : 4,9 % ;
même qu’un tribunal français ou la cour d’arbi- 2020 : -3,9 %
trage de la Chambre de commerce internatio-
nale (ICC) basée à Paris.
63 360
insolvabilité, 2020 : 121/190. Échanges de marchandises
Export : 835,994 (+23,9 %)
Import : 757,074 (+27,2 %)
2 - Chine 10,2 %
4 - Russie 3,5 %
5 - Norvège 2,9 %
19,818 Md EUR, +23,79 %
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1. NOTES DE RISQUE PAYS l’UE, autorisent des délais supérieurs à 60 jours
OCDE : N. C. (octobre 2022) à condition que ce soit spécifié par écrit et
Allianz Trade : AA1, risque de court terme non discriminatoire. Seulement 6,2 % des entre-
faible (octobre 2022) prises facturent à plus de 60 jours, un délai en
Coface : pays A2 ; environnement des affaires légère augmentation par rapport aux années
A1 (octobre 2022) précédentes.
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : B ;
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) Risques de retards de paiement
Atradius : 1/10 (octobre 2022). En la matière, les données divergent selon les
prestataires.
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS D’après l’étude précitée d’Intrum Justitia, le
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR retard de paiement moyen tend à se dégra-
Les chambres de commerce gèrent le registre der : il est de 13 jours pour les entreprises du
officiel des entreprises implantées aux Pays- secteur privé, soit 2 jours supplémentaires
Bas. Elles disposent d’informations plutôt par rapport à 2021, et de 13 jours pour celles
générales. Pour les informations de base, on du secteur public, également en hausse de
peut essayer les principaux acteurs présents 2 jours ; en conséquence, les délais de paiement
en France sur le marché de l’information sur les moyens réels s’établissent à 52 et 62 jours.
entreprises : Altares, Bureau Van Dijk (groupe D’après l’étude d’Altares sur les comporte-
Moody’s), Ellisphere, Intersud… ments de paiement en France et en Europe
pour le 2e trimestre 2022, le retard moyen est
3. MOYENS DE PAIEMENT de 5 jours à cette période, soit un peu plus
Monnaie locale élevé qu’en 2021 (4 jours au 2e trimestre).
L’euro. Selon cette source, 71,6 % des entreprises
néerlandaises payent en temps et en heure,
Conseillés un excellent score en termes de comporte-
Virement SEPA. Si la transaction est à sécuri- ment de paiement, et seulement 2,3 % avec un
ser, l’usage de la lettre de crédit standby est de retard supérieur à 30 jours.
plus en plus répandu. Pour rappel, dans son étude sur l’évolution
Déconseillés Allianz Trade mentionne pour les Pays-Bas, en
Tous les autres. 2020, un DSO (Days Sales Outstanding) moyen
de 45 jours (stable par rapport à l’année pré-
4. CONDITIONS DE PAIEMENT cédente).
Selon Intrum Justitia (European Payment Acomptes à la commande
Report 2022, basée sur une enquête réali- On peut en demander, en fonction du montant
sée entre janvier et avril 2022), le délai moyen de la commande.
accordé est de 39 jours pour les entreprises
du secteur privé (-1 jour par rapport à 2021) et 5. GARANTIES BANCAIRES
de 49 jours pour le secteur public (stable). LOCALES
Cela rejoint les données d’une étude d’Atra- • On trouve les mêmes garanties bancaires
dius de 2020, qui établissait le délai de paie- qu’en France. En matière de commissions, elles
ment moyen accordé à 49 jours. Selon cette sont en principe identiques à celles perçues par
source, près de 65 % des entreprises néerlan- les banques en France, mais peuvent se révéler
daises facturent à 30 jours maximum, souvent assez onéreuses, particulièrement quand elles
à date de livraison. Il faut donc s’efforcer de sont établies pour garantir des PME.
négocier les délais à partir de la date de fac- • La lettre de crédit standby est de plus en plus
turation. pratiquée.
• Si le débiteur est la filiale d’un groupe, il y a
Dans sa transposition de la Directive possibilité de demander une garantie à la
2011/7/EU sur les délais de paiement, maison mère sous la forme d’une « corporate
les Pays-Bas, comme d’autres pays de guarantee » : cette solution peut être préférée
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à une garantie bancaire, car elle est sans frais.

Dans ce cas, attention à la qualité du signataire.
LE CONSEIL 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS

du credit manager • Tribunal français ou local, cela n’a pas une très
grande importance. La négociation amiable
Les retards de paiement ne sont pas le
est à privilégier.
problème majeur aux Pays-Bas dans la
• Si vous portez l’action devant un tribunal
conjoncture actuelle, même si certains
local, attention à l’importance de la commu-
observateurs notent une très légère
nication des conditions générales de vente
dégradation sur les six premiers mois
(CGV) jointes au contrat. C’est l’un des pays qui
de 2022. La principale préoccupation
donnent le plus d’importance au contenu et au
vient de l’évolution des défaillances
mode de communication et d’acceptation des
d’entreprises. L’Office national
CGV.
des statistiques avait indiqué deux
• Notez qu’il n’existe pas de procédure spéci-
années consécutives de hausse
fique d’injonction de payer aux Pays-Bas. La
des défaillances d’entreprises en 2018
législation néerlandaise prévoit toutefois une
et 2019 avant que cette tendance
procédure par défaut (articles 139 à 142 du
ne s’inverse en 2020, les faillites reculant
Code de procédure civile). Dans bon nombre
de 16 %. Ce retournement s’explique
de cas pour lesquels le paiement n’a pas été
bien évidemment par les dispositions
effectué, elle peut remplir la fonction d’une
prises par l’État, comme dans de
injonction de payer.
nombreux autres pays, pour « freiner »
• La compétence en première instance relève
l’explosion des défaillances dues à
du juge de paix (« kantonrechter ») pour les
la crise sanitaire de la Covid-19. L’année
créances inférieures ou égales à 5 000 euros
2021 s’est ainsi achevée sur une baisse
et de la Chambre civile du tribunal d’arron-
encore plus forte (-43 %). Mais pour
dissement (« rechtbank ») pour des créances
tous les prestataires, les défaillances
supérieures à 5 000 euros.
vont exploser sur 2022 et 2023.
De fait, la courbe s’inverse à nouveau. Classement Banque mondiale, règlement
Dans sa dernière étude publiée en mai insolvabilité, 2020 : 7/190.
2022, Allianz Trade prévoit une hausse
des défaillances de 24 % en 2022 (2 250)
et de 39 % (3 130) pour l’année 2023.
Toutefois, au-delà des soubresauts
de la conjoncture, le comportement
payeur des entreprises néerlandaises
est en général assez exemplaire : elles
sont respectueuses des engagements
pris. Néanmoins, compte tenu de la
crise économique actuelle, aggravée
par la guerre en Ukraine, la prudence
est toujours recommandée. Soignez la
rédaction des contrats. Et soyez vigilant
quant au respect des délais de paiement
accordés. En cas de retard, n’hésitez pas
à réclamer des intérêts de retard, car,
contrairement à la situation en France,
c’est une pratique courante aux Pays-Bas.
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Pologne•EUR
Allianz Trade : BB2, risque de court terme
A2 (octobre 2022)
Risque pays : moyen à surveiller Atradius : 3/10 négatif (octobre 2022).
très attentivement
Risque client : moyen à surveiller 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
Comme dans de nombreux pays de l’Est, il est
toujours très difficile d’obtenir des renseigne-
ments fiables sur les entreprises en raison
de la pauvreté des informations financières
publiées et du peu d’historique. Néanmoins,
selon certains observateurs, la qualité des
bilans s’améliorerait sensiblement. Parmi les
rares sources disponibles, citons :
• Creditreform Polska
www.creditreform.pl/
Tél. : +48 22 440 15 00
creditreform@creditreform.pl
Population (millions, 2021)1 : 37,7 3. MOYENS DE PAIEMENT

CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Monnaie locale

2021 : 6,8 % ; Zloty polonais (nouveau) (PLN).
2020 : -2 % Taux de change au 27 octobre 2022 :
1 EUR = 4, 75386 PLN
1 PLN = 0,21037 EUR
35 830
L’éventuelle entrée de la Pologne dans l’euro
Échanges de marchandises est repoussée régulièrement. Les gouver-
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : nements successifs, dont l’actuel dirigé par
Export : 337,908 (+23,4 %) Mateusz Jakub Morawiecki, qui s’est succédé
Import : 338,341 (+29,3 %) à lui-même en novembre 2019, ne semble pas
Cinq premiers fournisseurs en faire une priorité alors qu’une grande par-
(avec part de marché)3 : tie de l’opinion publique polonaise n’y est pas
1 - Union européenne 53,3 % favorable. Le Premier ministre avait déclaré en
2 - Chine 14,8 % mars 2019 : « Notre objectif principal n’est pas
3 - Russie 6 % que la Pologne adopte l’euro, au contraire, nous
4 - États-Unis 3,1 % pensons que notre devise nationale est la meil-
5 - Corée 2,3 % leure pour le bien des Polonais ». No comment.
Exportations françaises 20214 : Conseillés

11,968 Md EUR, +29,04 % Selon les montants et l’ancienneté de la rela-
Indice de perception tion, paiement d’avance, virement Swift, cré-
de la corruption5 : 42/180 dit documentaire irrévocable et confirmé.
On commence à pratiquer la lettre de crédit
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. standby, d’autant plus que les crédits docu-
mentaires sont souvent assez onéreux et donc
difficiles à négocier.
MO2100-2101_UE.indd 67 19/12/2022 11:25

Déconseillés soit à vue, d’où un délai de paiement moyen

Tous les autres. Évitez plus particulièrement un relativement court : 32 jours selon le groupe
outil très utilisé localement : wecksel in blanco, allemand EOS (Payment practices in Europe
qui est tout sauf un réel moyen de paiement. 2019). Mais la situation s’est nettement dégra-
Pas de support juridique en cas de non-paie- dée depuis. Dans son rapport annuel European
ment, donc pas une réelle garantie. Payment Report 2022, basée sur une étude
réalisée entre janvier et avril 2022, Intrum Jus-
4. CONDITIONS DE PAIEMENT titia mentionne que le délai moyen accordé est
Délais de paiement habituels de 44 jours (contre 40 jours en 2021) pour les
La pratique fait ressortir que 40 % des transac- entreprises du secteur privé et 52 jours (3 jours
tions se font par paiement d’avance ou à vue. supplémentaires) pour le secteur public.
Sinon, le délai est de 30 jours maximum. Le Coface pour sa part, dans son étude Coface
paiement d’avance ou au comptant est recom- Payment Survey sur la Pologne, publiée en
mandé. Avant la crise sanitaire de la Covid-19, février 2022, évoque une augmentation de la
localement, la grande majorité des transac- durée moyenne de crédit accordée de 2,2 jours
tions se réalisait soit par paiement d’avance, en 2021, à 41,9 jours.

Plusieurs facteurs incitent à la prudence dans (au lieu de 48 jours l’année précédente).
vos opérations avec la Pologne. Le pays, dont Il y a quelques années, certains observateurs
l’économie s’était montrée remarquablement avaient noté une baisse des incidents de paiement
résiliente durant la crise sanitaire de dans le règlement des importations : constat on ne
la Covid-19, est en première ligne concernant peut plus logique, vu l’augmentation du nombre
les répercussions de la guerre en Ukraine de transactions par paiement d’avance ou par
déclenchée par la Russie le 24 février 2022, crédits documentaires. À noter que les retards
et la hausse des coût de l’énergie qu’elle a de paiement sont essentiellement dus à
entraîné. Son économie s’en trouve fragilisée. la faiblesse du système bancaire local, et donc
Concernant la conjoncture des défaillances au manque de soutien bancaire aux entreprises,
d’entreprises, plusieurs observateurs ont prévenu surtout aux PME et TPE…
que l’arrêt des aides gouvernementales allait avoir En cas de retard de paiement, il faut engager
pour conséquence d’accélérer encore le nombre une action le plus rapidement possible car le délai
des faillites. Cela a été effectivement le cas pour de prescription en matière commerciale est
2021 et la tendance devrait se poursuivre sur d’à peine deux ans.
2022 et 2023. Les prévisions publiées en octobre À noter qu’en matière de transfert de propriété
2022 par Allianz Trade (Global Insovency Report, le droit polonais est similaire au droit français,
octobre 2022) confirme ces tendances : elle établit le transfert de propriété s’effectuant au moment
à +69 % la progression des défaillances en 2021 de la conclusion de la vente. Il est donc essentiel
(2 187) et prévoit une nouvelle hausse de 12 % en de prévoir dans les contrats une clause de réserve
2022 et 8 % en 2023. À noter que ces hausses sont de propriété. Celle-ci est régie par les articles
en partie dues à l’impact de deux modifications 589 à 592 du Code civil polonais.
de la loi polonaise, fin 2019 et fin 2021. La plus grande prudence est recommandée dans
En matière de respect des délais de paiement, la vos transactions commerciales avec les opérateurs
situation en Pologne se dégrade très sérieusement, polonais. Sécurisez vos opérations de montants
plus particulièrement dans le secteur public. significatifs, et suivez vos échéances avec la plus
Selon la dernière étude Coface Payment survey sur grande rigueur. Et dans vos actions de relance,
la Pologne, publiée le 22 février 2022, le retard de attention à la prescription commerciale de trois
paiement moyen est passé, fin 2021, à 56,7 jours ans, voire deux ans dans certains cas.
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Risques de retards de paiement nal polonais, les documents présentés devront
Les retards peuvent être fréquents en Pologne être traduits par un traducteur assermenté.
si la créance n’est pas sécurisée. Notons néanmoins qu’il existe depuis le
Selon le rapport précité d’Intrum Justitia, 1er janvier 2010 une procédure d’injonction de
les retards de paiements s’aggravent : ils sont payer électronique, instruite auprès du tribunal
passés de 10 jours en 2021 à 17 jours en 2022 de Lublin, semble-t-il efficace et peu onéreux.
pour les entreprises du secteur privé et de 9 à Compte tenu de l’entrée de la Pologne dans
21 jours pour le secteur public, soit respective- l’UE, elle devrait respecter le règlement sur les
ment 7 et 12 jours supplémentaires ! En consé- exécutions de jugements rendus dans un autre
quence, les délais de paiement moyens réels État membre, mais on sait que ce règlement
s’établissent à 61 et 73 jours. peut très facilement être contourné.
Dans une étude sur les comportements de • Comme dans beaucoup de pays, la transac-
paiement des entreprises polonaises publiée tion extrajudiciaire est donc à privilégier. Faire
par Coface en février 2022, le retard de paie- enregistrer l’accord par acte notarié si l’on sou-
ment moyen est en augmentation : il s’établit haite lui ajouter quelque valeur.
à 56,7 jours fin 2021, soit 9 jours de plus que
l’année précédente. Alors qu’en 2020, seule- Classement Banque mondiale, règlement
ment 2,4 % des entreprises déclaraient avoir insolvabilité, 2020 : 25/190.
subi de retards de paiement, elles sont 53,2 %
dans ce cas fin 2021, et 60 % indiquent avoir
subi des retards supérieurs à 60 jours repré-
sentaient 60 %.
Pour rappel, l’étude d’Allianz Trade sur l’évo-
AVIS D’EXPERT ALLIANZ TRADE
lution du BFR dans le monde, publiée fin juil-
let 2021 mentionnait pour la Pologne un DSO
RISQUES
(Days Sales Outstanding) moyen de 57 jours.
L’économie polonaise dispose de nombreux atouts : une base
manufacturière dynamique, une main-d’œuvre compétitive
Acomptes à la commande et des fondamentaux macroéconomiques solides. Les pers-
Fortement recommandés. pectives économiques se sont dégradées avec la guerre en
Ukraine. La demande intérieure est confrontée à une inflation
5. GARANTIES BANCAIRES galopante et à des taux d’intérêt en hausse. Pourtant, grâce
LOCALES aux dépenses de consommation liées à la demande insatis-
Elles sont très difficiles à obtenir auprès des faite et à la vigueur des investissements, nous anticipons
banques locales. une expansion du PIB réel de près de 5 % en 2022, suivie
En revanche, leurs commissions, auparavant d’un tassement significatif à moins de 3 % en 2023. L’inflation
assez onéreuses, tendent à s’aligner sur celles devrait connaître une réduction progressive en 2022. Le zloty
des banques étrangères. Les lettres de crédit polonais a fait preuve d’une certaine vulnérabilité aux chocs
standby et les garanties bancaires sont le plus extérieurs depuis 2020 et devrait rester volatil en 2022-2023.
souvent émises par des filiales ou succursales
de banques étrangères et uniquement au profit RECOUVREMENT
de grandes entreprises. Les délais de paiement polonais sont parmi les plus courts
d’Europe. Le recouvrement amiable est à privilégier, en
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS débutant par des démarches amiables téléphoniques, perfor-
mantes si menées en polonais. La visite d’un négociateur ter-
rain est un moyen efficace pour obtenir une reconnaissance
• De préférence un tribunal français ou une
de dette signée et planifier un plan de paiement. Les actions
cour d’arbitrage en France.
légales, pouvant s’avérer longues et onéreuses (entre 4 et 5
• Attention : les exécutions en Pologne de juge-
ans), ne seront recommandées que pour les créances supé-
ments rendus à l’étranger sont très longues rieures à 15 K EUR.
et très coûteuses. Mais les actions devant Depuis la crise sanitaire, une nouvelle procédure collective
un tribunal local sont encore plus longues a été mise en place (rapide et simple) pouvant être activée
et plus aléatoires. Ne pas oublier de mettre sur demande du débiteur qui ne perd pas le contrôle sur la
en demeure le débiteur avant d’entamer une propriété de son entreprise ni de ses biens.
action devant les tribunaux. Et devant un tribu-
MO2100-2101_UE.indd 69 19/12/2022 11:25


Portugal•EUR
A2 (octobre 2022)

La qualité de l’information sur les entreprises
portugaises est très faible, car les données
fiables sont difficilement disponibles. Pour
les informations de base, on peut essayer les
principaux acteurs présents en France sur le
APPRÉCIATION DU CREDIT marché de l’information sur les entreprises :
MANAGER MOCI Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere, Intersud…
Risque pays : bon, mais à surveiller
Risque client : mauvais 3. MOYENS DE PAIEMENT
Monnaie locale
L’euro.
Conseillés
Population (millions, 2021)1 : 10,4 Virement Swift, éventuellement garanti par une
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : assurance-crédit. Pour des montants très éle-
2021 : 5,5 % (provisoire) ; vés, éventuellement un crédit documentaire, la
2020 : -8,3 % lettre de crédit standby n’étant guère pratiquée.
Déconseillés
Chèques, effets de commerce et remises
35 470
documentaires.
Export : 75,064 (+22,1 %) Délais de paiement habituels
Import : 97,461 (+25,1 %) Le Portugal a transposé dans son droit national
Cinq premiers fournisseurs la Directive n° 2011/7/UE sur les délais de paie-
(avec part de marché)3 : ment dans un Décret n° 62/2013, paru au Jour-
1 - Union européenne 73,6 % nal Officiel du 10 mai 2013. Le délai standard est
2 - Chine 4,7 % de 30 jours, avec un maximum de 60. Contraire-
3 – Brésil 3,1 % ment à la France, le Portugal a prévu (article 4
4 - États-Unis 2,4 % du décret précité alinéa 5) de pouvoir dépasser
5 - Nigeria 1,7 % ce délai à condition que ce soit contractuel, si
la situation économique le justifie et si cela ne
Exportations françaises 20214 : constitue pas une pratique discriminatoire.
5,326 Md EUR, +11,94 % Selon Intrum Justitia (European Payment
Indice de perception Report 2022, basé sur une étude réalisée entre
de la corruption5 : 32/180 janvier et avril 2022) le délai moyen accordé
est de 44 jours pour le secteur privé, 3 jours de
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. plus qu’en 2021, et 55 pour le secteur public,
soit 3 jours supplémentaires. Essayez de négo-
cier des paiements d’avance avec escompte.
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Les entreprises portugaises continuent d’afficher les chiffres varient d’une source à l’autre et
un très mauvais comportement payeur et les rares statistiques nationales ne sont guère
le Portugal fait partie des plus mauvais élèves convaincantes.
de l’Europe dans ce domaine. Selon Altares, Les trop nombreux retards de paiement doivent
26,1 jours de retard en moyenne à fin juin 2022. inciter à la plus grande prudence et à beaucoup
Concernant la conjoncture des défaillances, de rigueur avec les opérateurs portugais.
six années consécutives de très forte hausse Les banques portugaises sont toujours assez
des défaillances d’entreprises ont été suivies réticentes à émettre des lettres de crédit standby
par cinq années de baisse, 2021 compris. bien que l’on soit dans un pays européen, qui
Mais attention, pour cette dernière année, les plus est de la zone euro. Néanmoins, si l’on
statistiques ont été faussées par la modification ne peut pas négocier un paiement d’avance
de la loi sur les faillites en novembre 2020. Nous et si le client insiste pour un paiement différé,
estimons que l’explosion des faillites sera retardée il est conseillé d’essayer de proposer cette formule
d’un an et la tendance à la hausse se poursuivra au client et à son banquier portugais.
sur 2023. De fait, Allianz Trade table, dans sa Attention, dans la plupart des cas, pour être
dernière étude parue en octobre 2022, qu’après efficace, la clause de réserve de propriété (pacto
un recul de 11 % en 2021, les défaillances de reserva de domínio) doit être enregistrée. Mais
progresseront de 2 % en 2022 et 16 % en 2023. surtout, elle doit avoir été clairement acceptée
Rappelons qu’en matière de défaillances par l’acheteur, sinon elle sera systématiquement
d’entreprises, tout comme chez le voisin espagnol, rejetée en cas de faillite de ce dernier.
Risques de retards de paiement Acomptes à la commande

Intrum Justitia dans son étude précitée, Il est possible d’en obtenir, mais cette pratique
indique un retard moyen de 13 jours pour les est peu courante et parfois mal vue. À étudier
entreprises privées (+1 jour sur un an) et de en fonction du montant de la commande.
10 jours pour le secteur public (-1 jour), avec
des délais réels respectifs de 57 et 65 jours. 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
Cette dernière donnée est à rapprocher de Il est possible d’obtenir une garantie bancaire,
celle communiquée par Allianz Trade dans son que ce soit une garantie à première demande
étude sur l’évolution du BFR dans le monde, ou un cautionnement solidaire. Mais le mon-
publiée fin juillet 2021, à savoir 66 jours de tant, le coût et le délai d’obtention de la garan-
DSO en moyenne pour le Portugal. tie dépendront des relations de la banque solli-
Dans son étude sur les comportements citée avec l’importateur et de la ligne de crédit
de paiement en France et en Europe pour le qu’elle a avec lui.
2e trimestre 2022, Altares fait état d’un retard
moyen à 26,1 jours. Seulement 19,3 % des 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
entreprises déclarent payer leurs fournisseurs DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
sans retard alors que 63,5 % payent avec • Ce sont les tribunaux civils ou de première
moins de 30 jours de retard et 17,3 % avec au instance qui jugent les litiges commerciaux
moins 90 jours de retard. au Portugal. Attention à la lourdeur des procé-
Pour rappel, Cribis Dun and Bradstreet, dans dures ! Comme en Espagne, lenteur des tribu-
son Payment study 2021, couvrant l’année naux et extrême formalisme caractérisent en
2020, indiquait que 16,4 % seulement des entre- effet le système judiciaire. Une action engagée
prises portugaises respectaient les échéances en France sera plus efficace.
négociées. • Dès le début de l’action, il est recommandé
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de prendre des mesures conservatoires afin

de sécuriser les actions ultérieures.
EUROPE-UE.
Rép. tchèque•CZK
• Enfin, dernière recommandation importante :
pour être valable et opposable aux tiers, la
clause de réserve de propriété doit avoir été
enregistrée.
En matière d’injonction de payer euro- APPRÉCIATION DU CREDIT
péenne, le tribunal compétent est le Tribunal MANAGER MOCI
da Comarca do Porto (varas cíveis) (tribunal Risque pays : moyen, à surveiller
d’arrondissement de Porto, chambres civiles). Risque client : moyen (avec tendance
à la dégradation)
AVIS D’EXPERT
ALLIANZ TRADE
RISQUES
L’économie du Portugal est fortement dépen-
dante du tourisme. Le pays est confronté à
une faible productivité et à des marges bud-
gétaires limitées, mais bénéficie d’une main-
d’œuvre compétitive et d’infrastructures de Population (millions, 2021)1 : 10,5
qualité. La compétitivité générale s’améliore
CHIFFRES CLÉS
grâce à des réformes structurelles profondes Taux de croissance du PIB réel1 :

(secteur bancaire, retraites, marché du tra- 2021 : 3,5 % ;
vail). La croissance économique du Portugal 2020 : -5,5 %
devrait atteindre 6,2 % en 2022 avant de tom- Revenu national/hab. en parité
ber à -0,4 % en 2023 en raison du ralentisse- de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
ment de l’économie lié à la crise énergétique. 42 560
L’inflation devrait atteindre 7 % en 2022 puis
diminuer sensiblement en 2023 pour revenir à Échanges de marchandises
4,3 %. La hausse des faillites au Portugal sera (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
modeste en 2022 (après une baisse de 10 % en Export : 226,409 (+18 %)
2021), même si celles-ci restent supérieures Import : 210,892 (+23,3 %)
de 30 % par rapport à leur niveau de 2007. Cinq premiers fournisseurs
RECOUVREMENT
Dans un pays où les pratiques de paiement
2 - Chine 16,7 %
sont longues et le contexte économique
3 - Russie 3 %
dégradé, il est recommandé de commencer le
recouvrement par de sérieuses négociations. 4 - États-Unis 2,5 %
Les débiteurs portugais craignent davantage 5 - Corée du Sud 2,1 %
la dégradation des relations commerciales que Exportations françaises 20214 :
les menaces d’actions légales. La pratique de 4,971 Md EUR, +17,46 %
paiement au fil de l’eau implique d’être patient
et de recontacter régulièrement le débiteur Indice de perception
pour obtenir des règlements partiels. Face à de la corruption5 : 49/180
l’engorgement des tribunaux portugais, les Sources : 1. Eurostat. 2. Banque mondiale. 3. OMC.
démarches amiables doivent clairement être 4. Douanes françaises. 5. Transparency international.
privilégiées.
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OCDE : N. C. (octobre 2022) Délais de paiement habituels
K
Allianz Trade : A2, risque de court terme Entre 20 % et 25 % des transactions se font
moyen (octobre 2022) sur la base de paiement d’avance ou à vue et la
Coface : pays A4 ; environnement des affaires grande majorité des autres transactions sont à
A2 (octobre 2022) 30 jours maximum, bien que l’on commence à
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ; constater sur le marché domestique des tran-
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) sactions à 45 jours.
Atradius : 2/10 négatif (octobre 2022). L’étude la plus récente, celle d’Intrum Justi-
tia, (European Payment Report 2022, basé sur
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS une étude réalisée entre janvier et avril 2022)
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR indique que les délais accordés se sont allon-
Ne pas s’attendre à des informations très pré- gés : 42 jours pour les entreprises du secteur
cises, les bilans sont rarement disponibles privé (+2 jours) et 54 jours pour le secteur
et peu fiables. Près de 60 % des entreprises public (+5 jours).
tchèques ne respecteraient pas les règles en Pour rappel, le groupe allemand EOS, dans
matière de publication des bilans. son rapport Payment practices in Europe
Une source locale intéressante : 2019, indiquait un délai moyen de facturation
• Creditreform s.r.o de 33 jours, 81 % des factures étant réglées à
www.creditreform.com/en/contact/creditre- l’échéance prévue. Données proches de celles
form-czech-republic/our-country-office.html d’Atradius, dans son Baromètre des pratiques
Oldřichova 97/51 de paiements pour l’Europe de l’Est, publié en
CZ-128 00 Praha 2
Tél. : +420 221 228 030
info@crefo.cz
Monnaie locale
LE CONSEIL
La couronne tchèque (CZK). Convertible. du credit manager
Attention à la fragilité des entreprises et
1 EUR = 24,54422 CZK
surtout au manque d’historiques financiers
1 CZK = 0,04074 EUR
fiables, plus particulièrement pour les petites
Le moins que l’on puisse dire et que la Répu-
et moyennes entreprises. Il y a très peu
blique Tchèque ne met aucun empressement
de statistiques fiables en matière de délais
pour rejoindre l’euro. Les sondages d’opinion
de paiement, mais localement, les remontées
ont montré ces dernières années que la popu-
d’informations sont plutôt négatives,
lation y est majoritairement hostile et le gou-
des retards pouvant aller jusqu’à un an.
vernement actuel n’y est pas favorable.
En matière de défaillances d’entreprises,
2021 se serait achevée sur une forte hausse.
On devrait constater une certaine stabilité
L’euro.
sur 2022, puis une nouvelle hausse sur 2023.
Tout ceci au conditionnel, les statistiques
Conseillés
étant aussi peu fiables que celles sur les délais
Selon le montant et l’ancienneté de la rela-
de paiement. De fait, Allianz trade, dans ses
tion commerciale, virement bancaire, Swift de
prévisions d’octobre 2022, table sur une
préférence, garanti, selon le montant, soit par
hausse de 9 % en 2022, et de 7 % en 2023.
une lettre de crédit standby, soit par une assu-
Il faut donc rester très prudent et très ferme
rance-crédit. Sinon, crédit documentaire éven-
dans la négociation des clauses financières
tuellement confirmé.
des contrats et surtout dans le suivi
des échéances.
Déconseillés
Tous les autres. Chèque, lettre de change, billet
à ordre, remise documentaire.
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novembre 2020 : il indiquait un délai moyen

de 38 jours, avec 57 % de paiements dans les
EUROPE-UE.
Roumanie•RON
délais depuis l’apparition de la pandémie.

À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19,
on a constaté dans la quasi-totalité des pays APPRÉCIATION DU CREDIT
de nombreux retards de paiement, de 15 MANAGER MOCI
jours au minimum à plus de 30 jours selon les Risque pays : moyen, à surveiller
premières estimations. Dans l’étude précitée Risque client : moyen, à surveiller
d’Intrum Justitia, sur la période concernée,
le délai moyen de retard de paiement est de
10 jours pour les entreprises du secteur privé
(-1 jour) et de 10 jours pour le secteur public
(stable) ; en conséquence, les délais réels
s’établissent respectivement à 52 et 64 jours.
Possibles et même fortement recommandés
pour les premiers contacts. Les acomptes
vont de 30 % à 50 % de la commande.

Les garanties standards (caution de soumis-
sion, de bonne fin, de restitution d’acomptes,
etc.) peuvent être obtenues. Les délais d’obten- Population (millions, 2021)1 : 19
CHIFFRES CLÉS
tion de garanties bancaires varient en fonction Taux de croissance du PIB réel1 :

de la complexité du dossier et de la forme de la 2021 : 5,1 % ;
garantie. Les plus simples sont émises dans un 2020 : -3,7 %
délai de 3 jours. Le prix des garanties dépend du
type de garantie, de sa durée, de son volume et
aussi de la qualité financière du client.
34 820
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS Échanges de marchandises
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
• Attention : les acheteurs tchèques privilé- Export : 87,383 (+23,6 %)
gient les tribunaux tchèques, mais le droit fran- Import : 116,225 (+26,2 %)
çais peut également s’appliquer si le contrat le Cinq premiers fournisseurs
spécifie. Le recours à l’arbitrage international (avec part de marché)3 :
est recommandé. 1 - Union européenne 72,7 %
• Dans tous les cas, éviter les actions devant les 2 - Chine 5,5 %
tribunaux locaux, très lents pour rendre leurs 3 - Turquie 4,9 %
décisions et dont les délais d’exécution sont 4 - Russie 4,8 %
encore plus longs. En effet, malgré la création 5 - Ukraine 1,4 %
d’un corps des huissiers, le recouvrement de
créances impayées peut être difficile étant
4,191 Md EUR, +11,37 %
donné la lenteur des procédures judiciaires.
• Attention également au coût élevé des pro- Indice de perception
cédures locales. Privilégier l’action devant les de la corruption5 : 66/180
tribunaux français.
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1. NOTES DE RISQUE PAYS Conseillés
OCDE : 3/7 (octobre 2022) Virement Swift garanti par une assurance-cré-
Allianz Trade : B3, risque significatif (octobre dit ou une lettre de crédit standby ou un crédit
2022) documentaire, selon le montant.
A3 (octobre 2022) Déconseillés
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ; Tous les autres.
Atradius : 4/10 négatif (octobre 2022). 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS Environ 25 % de paiement d’avance dans les
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR transactions avec la Roumanie. Sinon le délai
Sur les entreprises roumaines, il n’y a guère standard est de 30 jours (75 % des transac-
d’informations fiables à attendre, compte tenu tions hors paiement d’avance).
du peu d’informations disponibles, ceci même L’étude la plus récente, celle d’Intrum Jus-
si de nouvelles règles comptables ont été titia, (European Payment Report 2022, basé
mises en place récemment. Se rapprocher des sur une enquête réalisée entre janvier et avril
milieux d’affaires français et européens instal- 2022) indique un délai moyen accordé de 41
lés localement. Pour une information « de base », jours pour les entreprises du secteur privé et
voici deux des rares prestataires efficaces, de 50 pour le secteur public, mais les retards
avec des pages en anglais. sont en augmentation (voir ci-après).
• Creditinfo Romania Pour rappel, le délai moyen local était de 35
Str. Chiscani 25-27 - Sector 1 jours pour le groupe allemand EOS, dans son
Bucuresti 012341 - Romania rapport Payment practices in Europe 2019.
Tél. : +4 021 201 79 60 Atradius annonçait de son côté un délai moyen
Fax : +4 021 201 79 66 de 40 jours.
www.creditinfo.ro/
info@creditinforomania.ro Risques de retards de paiement
• Creditreform Romania À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19,
http://www.creditreform.ro/en/ on a constaté dans la quasi-totalité des pays
Tél. : +40 21 230 79 95 de nombreux retards de paiement, de 15
Fax : +40 21 230 79 93 jours au minimum à plus de 30 jours selon les
info@creditreform.ro premières estimations.
Dans son étude précitée, Intrum Justitia
3. MOYENS DE PAIEMENT indique un retard moyen de paiement de 12
Monnaie locale jours pour les entreprises du secteur privé
Le Leu roumain (RON) (stable), et 15 jours pour celles du secteur
Taux de change au 27 octobre 2022 : public (+6 jours), avec des délais réels res-
1 EUR = 4,87927 RON pectifs de 53 et 65 jours. À rapprocher des
1 RON = 0,20496 EUR données de l’étude d’Allianz Trade sur le DSO
moyen en 2020, publiée en juillet 2021, qui
L’adhésion de la Roumanie à l’euro est un feuil- indiquait un chiffre stable de 66 jours.
leton. Après avoir annoncé rejoindre la zone Pour rappel, Cribis Dun and Bradstreet, dans
euro en 2015, les autorités roumaines avaient son étude Payment study 2021, couvrant l’an-
avancé la date de 2019. En décembre 2018, le née 2020, mentionnait que 13,1 % seulement
gouverneur de la Banque centrale de Rouma- des entreprises respectaient les échéances
nie a déclaré lors d’un forum financier que son négociées. Et 8,4 % règlaient avec plus de
pays pourrait être en mesure d’adopter l’euro 90 jours de retard.
en 2026, cette date pourrait être avancée à En bref, tout le monde s’accorde sur les
2024… A suivre. retards : ils sont très fréquents si la transac-
tion n’est pas sécurisée : en moyenne, les
Monnaie de facturation des échanges retards vont de 15 à 30 jours, parfois beau-
L’euro. coup plus.
MO2100-2101_UE.indd 75 19/12/2022 11:25

Ils sont très fortement recommandés si l’opé-
ration n’est pas sécurisée par une garantie,
LE CONSEIL comme indiqué plus haut.
du credit manager 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES

Elles sont d’usage fréquent en Roumanie. Les
Le pays a rejoint l’Union
délais et coûts sont parfois excessifs lors-
européenne le 1er janvier
qu’elles sont émises par des banques locales.
2007. Le comportement payeur
La lettre de crédit standby est de plus en plus
des entreprises roumaines
pratiquée, mais ce type de garantie est essen-
a toujours été très discutable,
tiellement émis par des filiales de banques
essentiellement à cause du
étrangères.
manque de financement court
terme par les banques locales.
La crise sanitaire, suivie
de la dégradation de
• Comme chez la plupart de ses voisins, le sys-
la conjoncture économique
tème juridique de la Roumanie laisse à désirer :
en raison du déclenchement
les tribunaux locaux sont très lents et peu effi-
de la guerre en Ukraine, n’a
caces compte tenu du formalisme et de la lour-
fait qu’accentuer le phénomène.
deur des procédures, et aussi de l’insuffisance
Après une très forte baisse
de formation chez les juges. Les coûts sont
des défaillances d’entreprises
exorbitants.
en 2019, la sortie de la crise
• Privilégier en premier lieu la négociation
sanitaire s’est traduite par
amiable et, en cas d’échec, une action devant
un fort rebond en 2021. 2022
un tribunal français.
devrait se stabiliser quelque
peu, avant un nouveau rebond
attendu sur 2023. Allianz Trade
table sur une hausse de 16 %
des défaillances en 2022 et
de 10 % en 2023. Atradius
pour sa part prévoit une
croissance de l’insovabilité
de plus de 20 % en 2022, suivi
d’un recul en 2023.
La plus grande prudence est
donc toujours recommandée,
de même qu’une grande rigueur
dans le suivi des échéances.
De plus, ce pays est l’un
des rares de l’UE à être coté 2/7
en risque de non-transfert
pour les investissements
par Credendo, ce qui est plutôt
élevé (voir évaluation des autres
pays membres sur ce point,
à l’exception de Chypre,
bien évidemment).
MO2100-2101_UE.indd 76 19/12/2022 11:25

Slovaquie•EUR
Allianz Trade : A1, risque de court terme faible
(octobre 2022)
A2 (octobre 2022)
Il n’existe pas d’organisme spécialisé sérieux
localement : on manque d’historique sur les
entreprises, peu de bilans sont publiés. On
peut toujours essayer d’obtenir de l’information
basique auprès des sociétés françaises spécia-
lisées (Ellisphère, Altares, etc.) et se rapprocher
des milieux d’affaires et institutionnels français
et européens sur place ou des autres fournis-
seurs pour des renseignements plus pertinents.
Monnaie locale
L’euro.

CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Le virement Swift et le crédit documentaire

2021 : 3 % ; 2020 : -3,4 % sont les moyens les plus utilisés. En fonction
du montant, garantir soit par une lettre de
crédit standby (de plus en plus acceptée en Slo-
vaquie) ou une couverture d’assurance-crédit,
32 450
s’il s’agit d’un virement bancaire, soit par une
Échanges de marchandises confirmation en cas de crédit documentaire.
Export : 103,620 (+19,6 %) Déconseillés
Import : 103,579 (+22,7 %) Tous les autres.
(avec part de marché)3 : 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
1 - Union européenne 56,5 % Délais de paiement habituels
2 - Chine 7,1 % Les délais contractuels sont de 30 jours,
3 - Russie 6,3 % conformément à la Directive européenne.
4 - Corée du Sud 5,4 % Environ 30 % des transactions se font par
5 - Vietnam 4,6 % paiement d’avance.
Exportations françaises 20214 : Report 2022, basé sur une enquête réali-
2,981 Md EUR, +11,77 % sée entre janvier et avril 2022) sur la période
Indice de perception concernée, le délai moyen de paiement accor-
de la corruption5 : 56/180 dé est de 21 jours pour les entreprises du sec-
teur privé et de 38 jours pour le secteur public.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Pour rappel, selon le prestataire allemand
EOS (enquête couvrant le 1er trimestre 2019),
le délai moyen accordé localement était de
MO2100-2101_UE.indd 77 19/12/2022 11:25

35 jours, avec 76 % des factures payées dans

les délais. La situation s’est nettement dégra-
dée et les délais se sont allongés : 43 jours
selon le Baromètre des paiements d’Atradius, LE CONSEIL
publié en novembre 2020.
du credit manager
À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19, Tous les indicateurs des credit
on a constaté dans la quasi-totalité des pays managers restent au rouge pour
de nombreux retards de paiement, de 15 jours la Slovaquie. Augmentation des
au minimum à plus de 30 jours selon les pre- retards de paiement (tendance
mières estimations. confirmée par la majorité des
Les données les plus récentes recueillies par prestataires) même si dans
Intrum Justitia dans l’étude précitée, indiquent le secteur privé, les données
un retard de paiement moyen de 12 jours pour semblent s’être stabilisées, et,
les entreprises du secteur privé (-1 jour) et de surtout, trois années de très
13 jours pour le secteur public (+3 jours), avec fortes hausses des défaillances
des délais réels respectifs de 50 et 68 jours. d’entreprises de 2017
Selon l’étude précitée d’Atradius, le DSO à 2019 avant la parenthèse
(Days Sales Outstanding) moyen est de 73 de la crise sanitaire.
jours, avec une hausse de 113 % des retards En effet, comme dans
de paiement pendant la pandémie. de nombreux autres pays
de l’Union européenne,
Acomptes à la commande des dispositions ont été prises
Il est possible d’en obtenir et recommandé par l’État pour « freiner »
d’en demander. l’explosion des défaillances
dues à la pandémie en cours.
5. GARANTIES BANCAIRES Aussi, les statistiques montraient
LOCALES une très forte baisse
Des garanties bancaires peuvent être obte- sur 2020 (-23%).
nues, mais la négociation avec votre client sera L’année 2021 pose un réel
rude car elles sont onéreuses. Les lettres de problème dans le domaine
crédit standby sont encore peu utilisées. des données : quatre prestataires,
quatre données totalement
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS différentes, laissant planer
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE un doute sur la fiabilité
• Attention, comme pour de nombreux autres des statistiques fournies
Peco (pays d’Europe centrale et orientale), le par les sources locales.
système judiciaire local laisse encore à désirer : À partir des différentes données
lenteur, lourdeur, manque d’efficacité, fragilité recueillies, il semble se dégager
du système juridique, corruption. une tendance à une forte baisse
• Privilégier en premier lieu la négociation des défaillances par rapport
amiable et, en cas d’échec, une action devant à 2020 et des hausses légères
un tribunal français, le tribunal de commerce pour les deux années à venir.
de Paris de préférence (à préciser dans le
Compte tenu de la dégradation
contrat). C’est le seul dont la décision ne pose-
de la situation économique
ra pas trop de problèmes pour l’exécution en
et de l’absence d’informations
Slovaquie. En matière d’injonction de payer
fiables sur les entreprises,
européenne, les tribunaux compétents sont
nous recommandons
les tribunaux de district (okresné súdy).
la plus grande prudence.

MO2100-2101_UE.indd 78 19/12/2022 11:25

Slovénie•EUR
Allianz Trade : BB2, risque moyen (octobre
2022)
A1 (octobre 2022)
Il n’existe pas beaucoup d’organismes spécia-
lisés et fiables en Slovénie : on manque d’his-
torique sur les entreprises, les bilans sont peu
publiés. On peut citer une source locale :
• Creditreform Slovenia
https://www.e-creditreform.si/
info@crefo.si
Monnaie locale
L’euro.
Conseillés
Population (millions, 2021)1 : 2,1 Le virement Swift et le crédit documentaire
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : sont les moyens les plus utilisés. En fonction
2021 : 8,2 % ; du montant, garantir soit par une lettre de cré-
2020 : -4,3 % dit standby ou une couverture assurance-cré-
dit, s’il s’agit d’un virement bancaire, soit par
une confirmation en cas de crédit documen-
taire.
43 060
Échanges de marchandises Déconseillés
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : Tous les autres.
Export : 56,950 (+27 %)
Import : 57,510 (+36,2 %) 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Cinq premiers fournisseurs Délais de paiement habituels
(avec part de marché)3 : Localement, les paiements se font majoritai-
1 - Union européenne 55,4 % rement par avance ou au comptant, mais les
2 - Chine 13,1 % entreprises, pour les opérations d’importa-
3 - Suisse 10,9 % tion, tendent à essayer d’obtenir des termes
4 - Turquie 2,1 % de paiement allant de 30 et 60 jours. On le
5 - Serbie 1,9 % constate en cette période de crise sanitaire.
Exportations françaises 20214 : Report 2022, basé sur une étude réalisée entre
1,241 Md EUR, +17,3 %
janvier et avril) sur la période concernée, le
Indice de perception délai moyen de paiement accordé est de 38
de la corruption5 : 41/180 jours pour les entreprises du secteur privé et
de 53 jours pour le secteur public.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Essayer de négocier des paiements
d’avance ou à vue, tels qu’encore pratiqués sur
le marché domestique.
MO2100-2101_UE.indd 79 19/12/2022 11:25


À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19, C’est une pratique courante en Slovénie, en
on a constaté dans la quasi-totalité des pays local et à l’import.
au minimum à plus de 30 jours selon les pre- 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
mières estimations. Selon la qualité du client, les principales
Les retards peuvent être assez élevés si banques slovènes (citons NLB, NKBM, SKB,
la créance n’est pas sécurisée. Les retards Abanka) peuvent accorder leur garantie. Le
concernent essentiellement les PME, peu délai d’obtention est court, mais les coûts sont
solides financièrement car ayant un accès res- souvent élevés.
treint au crédit bancaire.
Selon Intrum Justitia, dans l’étude précitée, 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
le retard de paiement moyen s’établit à 13 DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
jours pour les entreprises du secteur privé (+1) • En principe, celui du domicile du siège du
et 13 jours pour le secteur public (+2), avec défendeur donc, en cas d’impayé, le tribunal
des délais réels respectifs de 51 (-3) et 66 (+2) local. Mais essayer de privilégier un tribunal
jours. Les retards semblent se détériorer. français.
Pour rappel, avant la pandémie en 2019, EOS • Le système juridique est en pleine refonte. En
mentionnait 32 jours de retard en moyenne attendant, il se révèle un peu complexe et les
sur le marché domestique. Selon Cribis Dun tribunaux, faiblement efficaces, souffrent de
and Bradstreet, dans son Payment study 2021, lenteur.
couvrant l’année 2020, 49 % des entreprises • Privilégier en premier lieu la négociation
respectaient les échéances négociées et seu- amiable et, en cas d’échec, essayer d’enga-
lement 2,2 % payaient avec plus de 90 jours de ger l’action devant un tribunal français, le tri-
retard. bunal de commerce de Paris de préférence.
En matière d’injonction de payer européenne,
les tribunaux compétents sont les tribunaux
d’instance (okrajna sodišca) et les tribunaux de
grande instance (okrožna sodišca).
LE CONSEIL Classement Banque mondiale, règlement

du credit manager insolvabilité, 2020 : 8/190.
Attention : si les entreprises

slovènes montraient dans le
passé un comportement payeur
correct, il n’en est plus de même
et la dégradation de la situation
économique a entraîné une
augmentation du crédit inter-
entreprises et donc des retards de
paiement. En matière d’évolution
des défaillances d’entreprises,
comme pour la Slovaquie, les
données pour 2021 ne nous
semblent pas suffisamment
fiables pour être exploitées.
Dans un contexte d’absence
d’informations fiables sur les
entreprises, nous recommandons
la plus grande prudence.
MO2100-2101_UE.indd 80 19/12/2022 11:25

Suède•SEK
A1 (octobre 2022)
Atradius :1/10 (octobre 2022).
Risque pays : très bon
Risque client : très bon
La qualité des renseignements est en général
assez bonne, les entreprises respectant les
règles de publication des comptes. Tous les
prestataires sont présents. Passer par leurs
filiales françaises.
Monnaie locale
La couronne suédoise (SEK). Convertible.
Taux de change au 27octobre 2022 :
1 EUR = 10, 9318 SEK
1 SEK = 0,09147 EUR

CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Virement Swift, éventuellement garanti par

2021 : 5,1 % ; une lettre de crédit standby ou par une assu-
2020 : -2,2 % rance-crédit.
Déconseillés
Tous les autres.
61 090
Échanges de marchandises 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : Délais de paiement habituels
Export : 189,654 (+22 %) Les délais accordés se sont en moyenne sen-
Import : 186,650 (+24,5 %) siblement allongés. Qu’il s’agisse du secteur
Cinq premiers fournisseurs public ou du secteur privé, le délai standard
(avec part de marché)3 : était en moyenne de 37 jours, selon le Baro-
1 - Union européenne 66,2 % mètre Atradius des pratiques de paiement
2 - Norvège 10,2 % publié en novembre 2020. En 2022, pour Intrum
3 - Chine 6,8 % Justitia (European Payment Report 2022, basé
4 - Royaume-Uni 3 % sur une étude réalisée entre janvier et avril) sur
5 - États-Unis 2,8 % la période concernée, le délai moyen de paie-
ment accordé est encore de 39 jours (-3) pour
Exportations françaises 20214 : les entreprises du secteur privé et de 52 jours
5,802 Md EUR, +12,62 % (-1) pour le secteur public. Le retour à la normal
Indice de perception est donc lent.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19,
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Les données les plus récentes recueillies par
Intrum Justitia dans l’étude précitée, montrent LE CONSEIL
une certaine dégradation avec un retard de
paiement moyen de 12 jours (+1) pour les du credit manager
entreprises du secteur privé et de 14 jours (+4)
En Suède, la tendance des défaillances d’entreprises
pour celles du secteur public. En conséquence,
est en dents de scie. Après trois années de hausse
les délais réels s’établissent respectivement à
consécutives, l’année 2021 s’est achevée sur
51 (-2) et 66 (+3) jours.
une faible baisse (environ 10 %). En 2022, une
Ces données sont cohérentes avec celles
stabilisation est attendue, avant une hausse des
extraites de l’étude d’Allianz Trade sur l’évolu-
faillites pour 2023 (+6 % selon Allianz trade).
tion du BFR dans le monde, publiée fin juillet
Sur les derniers mois de 2021 et le premier semestre
2021, mentionnant pour la Suède, en 2020, un
2022, on a constaté une légère dégradation des
DSO moyen de 58 jours.
délais de paiement, plus particulièrement dans le
Pour rappel, Cribis Dun and Bradstreet, dans
secteur public. Si les délais ne sont pas respectés,
son Payment study 2021, couvrant l’année
ne pas hésiter à facturer des intérêts de retard, une
2020, mentionnait que 57,7 % des entreprises
pratique légale courante en Suède.
respectaient les échéances négociées. Et
0,4 % seulement des créances étaient réglées
avec plus de 90 jours de retard.
On peut en demander, en fonction du montant AVIS D’EXPERT ALLIANZ TRADE
de la commande.
RISQUES
5. GARANTIES BANCAIRES La Suède est la plus grande économie scandinave, avec un revenu
LOCALES par habitant supérieur à celui de la France. L’activité économique
On peut en obtenir sans problème, que ce soit suédoise est principalement tirée par les secteurs des télécom-
des garanties classiques ou encore des lettres munications et des équipements de transport. Après une forte
de crédit standby. Les commissions dépendent croissance économique (4,9 %), une baisse est attendue en 2022 à
bien évidemment du profil de risques. 1,8 % et en 2023 à 0,6 % en raison de la hausse des taux d’intérêt
et de l’inflation élevée. L’inflation devrait atteindre 6,9 % en 2022
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS puis diminuer lentement de 2 points de pourcentage en 2023.
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE L’épargne négative des ménages et les effets de richesse liés à
• La négociation amiable est à privilégier. la hausse des prix de l’immobilier ont soutenu la consommation
• Sinon, les actions devant un tribunal local privée. Le niveau élevé d’endettement des ménages suédois et le
sont beaucoup plus efficaces et plus rapides risque de retournement des prix de l’immobilier constituent tou-
qu’une action engagée en France. tefois des motifs de vigilance. Le taux de chômage a atteint 8,7 %
• Il existe, en Suède, une procédure efficace en 2021 et est attendu en baisse à 8,4 % en 2022.
d’injonction de payer à engager auprès du ser-
vice public de recouvrement forcé (kronofog- RECOUVREMENT
demyndighet), quel que soit le montant. Il n’est Le recouvrement en Suède est soumis à la législation et aux
procédures locales. Une enquête sur la solvabilité d’un débiteur
pas nécessaire d’être représenté par un avocat
ou le contact téléphonique ne sont pas possibles sans l’envoi
et la demande doit être formulée par écrit, en
de trois mises en demeure écrites au préalable. La procédure
justifiant les motifs. En matière d’injonction
amiable est le moyen de recouvrement recommandé, avec la
de payer européenne, adresser les requêtes à
possibilité de mandater un huissier de justice pour mener les
l’Agence nationale suédoise de recouvrement négociations. En l’absence d’un litige, l’injonction de payer est
forcé (Kronofogdemyndighet), seule compé- également très efficace. Face à un litige, la procédure sur le fond
tente. est très longue et coûteuse. En cas de procédure collective, il
est toujours conseillé de déclarer la créance, mais les montants
Classement Banque mondiale, règlement récupérés sont souvent dérisoires.
MO2100-2101_UE.indd 82 19/12/2022 11:25

EUROPE-HORS UE. OCDE : 7/7 (octobre 2022)
Biélorussie•BYN
Allianz Trade : D4, risque de court terme élevé
(octobre 2022)
Coface : pays D ; environnement des affaires D
(octobre 2022)
Risque pays : très élevé Atradius : 10/10 (octobre 2022).
Risque client : très élevé
Il est quasiment impossible d’obtenir des infor-
mations par les voies traditionnelles, car peu
de bilans sont publiés en Biélorussie et les
chiffres ne sont guère fiables. Se rapprocher
des milieux d’affaires et institutionnels fran-
çais et européens ainsi que des autres fournis-
seurs.
Monnaie locale
Le rouble biélorusse (BYN).
Depuis le 1er juillet 2016, le BYN (nouveau rouble
biélorusse) est la monnaie officielle.
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Taux de change au 30 octobre 2022 :

2022 : -6,4 % ; 1 BYN = 0,39744 EUR
2021 : +2,3 % 1 EUR = 2,51606 BYN
1 BYN = 0,39603 USD
1 USD = 2,52500 BYN
20 870
Meilleures monnaies de facturation
Échanges de marchandises des échanges
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : Le dollar américain (USD), puis l’euro (EUR).
Export : 39,762 (+36,27 %)
Import : 41,347 (+26,18 %) Conseillés
Cinq premiers fournisseurs En temps normal, crédit documentaire confir-
(avec part de marché)3 : mé ou virement Swift garanti par une assu-
1 - Russie 28,6 % rance-crédit (quasi impossible à obtenir, mais
2 - Union européenne 14,2 % il faut essayer auprès de différents assureurs).
3 - Chine 8,1% Très rares lettres de crédit standby, le plus sou-
4 - Ukraine 3,4% vent offshore. Bien évidemment, la Biélorus-
5 - Turquie 1,6 % sie étant touchée par de nouvelles sanctions
occidentales depuis février 2022 en raison de
Exportations françaises 20214 : son soutien à la Russie dans son invasion de
0,185 Md USD, +22,52 % l’Ukraine, faire du commerce avec ce pays pour
Indice de perception une entreprise européenne est devenu non
de la corruption5 : 82/180 seulement un casse-tête, mais une source de
risque en matière de conformité.
Sources : 1. FMI. 2. Banque mondiale. 3. OMC.
Déconseillés
Tous les autres.
MO2100-2101_Hors UE.indd 83 19/12/2022 11:32

4. CONDITIONS DE PAIEMENT il est fortement recommandé d’exiger un

Délais de paiement habituels acompte à la commande.
En temps normal avec ce pays, au niveau mon-
dial, plus de 80 % des transactions se faisaient 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
sur la base de paiements d’avance. Si vous Essentiellement émise par la Belarusbank, la
deviez accorder un délai, 30 jours maximum, banque la plus active sur le « trade finance ».
et dans ce cas, il était recommandé d’exiger Elles sont souvent longues à obtenir et oné-
un paiement par crédit documentaire confirmé reuses.
uniquement ou encore virement Swift garanti
par une standby. À titre d’exemple, la Belarus- 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
bank émettait des lettres de crédit standby DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
au coût de 2 % l’an. Beaucoup de transac- • Privilégier un tribunal français et le droit fran-
tions étaient également effectuées sur la base çais de préférence (à préciser dans le contrat).
de compensation (barter). Pour information, • Toutefois, le délai d’exécution de la décision
on trouve en ligne les conditions bancaires sera très long et très aléatoire, même si selon
pratiquées par la Belarusbank pour les cré- la Banque mondiale, le délai d’exécution est en
dits documentaires au lien suivant : https:// théorie inférieur à un an. Cela ne concerne vrai-
belarusbank.by/en/international-coopera- semblablement que les jugements entre entre-
tion/10540/10542. prises locales.
• Privilégier les accords amiables.
Risques de retards de paiement À noter qu’une nouvelle loi sur les faillites est
Les retards sont très fréquents si les opéra- entrée en vigueur en 2012. Selon la Banque
tions ne sont pas sécurisées. Compte tenu du mondiale, la durée d’une procédure en matière
manque de réserves en devises, les retards de de faillite est d’environ 3 années, avec très
paiement peuvent aller de 10 jours à un ou plu- peu de chances de récupération et de plus les
sieurs mois. coûts sont très élevés.
Acomptes à la commande Classement Banque mondiale, règlement

Si vous n’obtenez pas un paiement d’avance, insolvabilité, 2020 : 74/190.

La Biélorussie aurait pu profiter pleinement risque de non-transfert maximum (noté
des sanctions occidentales contre la Russie, ainsi par Credendo 7/7), mais aussi de l’impossibilité
que de l’embargo russe décrété sur les produits de recueillir des informations sur les entreprises,
alimentaires européens à partir de 2014, à la nous recommandons de ne prendre aucun
suite de l’annexion de la Crimée. Mais le choix risque : paiement d’avance offshore uniquement.
de soutenir sans réserve la Russie dans sa guerre En matière d’assurance-crédit, pour
contre l’Ukraine ne joue pas vraiment en sa les entreprises possédant des filiales en
faveur et lui a valu d’être la cible de nouvelles Pologne, essayer l’assureur-crédit local, Kuke.
sanctions occidentales. L’élection contestée Il couvre encore certaines opérations
de son président en 2020, pour la sixième fois en Biélorussie. Pour s’informer sur les sanctions
consécutive, était déjà un signe négatif très fort. européenne pesant sur la Biélorussie, consultez
Le pays demeure un de ceux les plus mal notés les informations mises à jour sur le site de la DG
par les organismes spécialisés. Compte tenu de Trésor : https://www.tresor.economie.gouv.fr/
l’environnement économique, politique et social services-aux-entreprises/sanctions-economiques/
difficile que présente la Biélorussie, avec un bielorussie
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EUROPE-HORS UE. OCDE : Non classé (octobre 2022)
Norvège•NOK
A1 (octobre 2022)
APPRÉCIATION DU CREDIT Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : A ;
Tous les prestataires fournissent des informa-
tions relativement fiables sur les entreprises
norvégiennes. Les clients fournissent eux-
mêmes assez facilement les informations aux
fournisseurs. C’est le règne de la transparence.
La qualité de l’information est correcte.
Monnaie locale
La couronne norvégienne (NOK).
1 NOK = 0,09736 EUR - 1 EUR = 10,27069 NOK
Population (millions, 2021)1 : 5,4 Monnaies de facturation des échanges

CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : L’euro (EUR).

2021 : +3,9 % ;
2020 : -8,7 % Conseillés
Le virement Swift. La Norvège appartient à l’es-
pace SEPA (Single Euro Payment Area). En fonc-
tion du montant, garantir soit par une lettre de
82 840
crédit standby, soit par une assurance-crédit.
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : Déconseillés
Export : 160,106 (+89,57 %) Tous les autres.
Import : 97,764 (+21,53 %)
Cinq premiers fournisseurs 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
(avec part de marché)3 : Délais de paiement habituels
1 - Union européenne 53,9 % Avant la pandémie, 30 jours maximum. Depuis,
2 - Chine 13,2 % Intrum Justitia dans son European Payment
3 - États-Unis 6,3 % Report 2022, basé sur une étude réalisée entre
4 - Royaume-Uni 4,6 % janvier et avril, mentionne un délai moyen pro-
5 - Canada 2,8 % posé de 44 jours pour les entreprises du sec-
teur privé (+4 par rapport à 2021) et 52 pour
Exportations françaises 20214 : celles du secteur public (-1), ce qui confirme un
1,662 Md EUR, -1,07 % net allongement des délais accordés.
de la corruption5 : 4/180 Risques de retards de paiement
Les données les plus récentes recueillies
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. par Intrum Justitia, dans le rapport précité,
indiquent un retard de paiement moyen de
11 jours pour les entreprises du secteur privé
MO2100-2101_Hors UE.indd 85 19/12/2022 11:32

n’existe pas de tribunaux de commerce en

Norvège, il faut porter l’affaire devant le tribu-
nal d’instance. Notons qu’il existe en Norvège
LE CONSEIL une procédure rapide et efficace de recouvre-
du credit manager ment, assez semblable à notre procédure d’in-

jonction de payer.
• Sinon, privilégier un tribunal français. Prévoir
Comme leurs voisins Finlandais
le choix du tribunal et de la loi applicable dans
et Suédois, les Norvégiens
les conditions générales de vente jointes au
étaient majoritairement de
contrat (CGV).
très bons payeurs. La situation
• Comme presque partout dans le monde, pri-
s’est légèrement dégradée surtout
vilégier en premier lieu la négociation amiable.
pour le secteur public. Comme
dans de nombreux autres pays,
des dispositions ont été prises
par les autorités norvégiennes
pour « freiner » l’explosion des
défaillances durant la pandémie.
Ainsi, les statistiques à fin 2021
montrent une baisse de 19 %.
Dans une étude publiée en mai
2022, Allianz Trade prévoit
un rebond de 12 % pour l’année
2022 et de nouveau 14 %
pour 2023.
(+2) et 21 jours pour le secteur public (+10),

avec des délais réels de respectivement
57 (+6) et 73 jours (+10).
Ces données sont à comparer avec celles
mentionnées dans l’étude d’Allianz Trade sur
l’évolution du BFR dans le monde, publiée
fin juillet 2021, à savoir un DSO (Days Sales
Outstanding) moyen de 53 jours. Une certaine
dégradation est à noter.

On peut en obtenir auprès des banques nor-
végiennes, mais leur coût est assez élevé. La
lettre de crédit standby est encore peu prati-
quée.

• Si le montant en jeu est peu élevé, la pro-
cédure locale est recommandée. Comme il
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EUROPE-HORS UE. OCDE : N. C. (octobre 2022)
Royaume-Uni•GBP
A4 (octobre 2022)
Officiellement, le Royaume-Uni s’est

retiré de l’Union européenne (UE) le 31
janvier 2020, le Parlement européen
APPRÉCIATION DU CREDIT ayant ratifié l’accord définitif de sortie le 29 jan-
MANAGER MOCI vier. Après une période de transition destinée à
définir le cadre éventuel d’un accord commer-
Risque pays : moyen, à surveiller
cial avec l’UE, la sortie a été effective le 1er jan-
très attentivement
vier 2021.
Risque client : moyen, se dégrade
fortement, à surveiller
Attention, si quasiment toutes les entreprises
publient leurs comptes, les TPE et les PME
(SMB-Small & Medium Business) ne publient, si
elles le souhaitent, qu’un minimum de rensei-
Population (millions, 2021)1 : 67,6 gnements, peu significatifs.
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Ainsi, ces mini-sociétés, qui, comme partout
2022 : +3,7 % ; en Europe, représentent la grande majorité des
2021 : +7,3 % entreprises, ne publient que des comptes sim-
plifiés, voire très simplifiés pour les TPE : des
abbreviated accounts (bilan très rudimentaire
et brève note sur les comptes annuels). D’où la
49 420
relative pauvreté d’informations fiables dispo-
Échanges de marchandises nibles au Royaume-Uni.
Export : 468,117 (+17,17 %) Quelle que soit la taille de l’entreprise, les
Import : 673,774 (+5,57 %) comptes annuels doivent être déposés au plus
Cinq premiers fournisseurs tard le 30 septembre de l’année suivant la clô-
(avec part de marché)3 : ture des comptes (9 mois pour les sociétés pri-
1 - Union européenne 44,6 % vées, 6 mois pour les sociétés publiques).
2 - Chine 13,2 % La non-publication est considérée comme
3 - États-Unis 8,7 % une infraction pénale et peut entraîner la
4 - Norvège 5,2 % radiation de la société ainsi que des sanctions
5 - Russie 3,6 % pénales et financières à l’encontre des diri-
geants. C’est ce que l’on appelle the late filing
Exportations françaises 20214 : penalties, révisées en avril 2015.
29,156 Md EUR, +7,89 %
Indice de perception Pour consulter les comptes de nombreuses
de la corruption5 : 11/180 entreprises britanniques, le serveur web des
Companies House est largement suffisant et
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. peu onéreux, et il donne la possibilité de consul-
ter la liste des dirigeants n’étant plus supposé
exercer : www.companieshouse.gov.uk
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Sociétés spécialisées localement : dant une durée de six mois après l’émission du
• Equifax Plc chèque. Sur le marché domestique, si l’entre-
www.equifax.co.uk prise française dispose d’une filiale refacturant
• Graydon U.K. Ltd et encaissant localement, il sera profitable de
www.graydon.co.uk - mail@graydon.co.uk mettre en place un système d’encaissement
Pour les informations de base, on peut avoir par virement électronique via le circuit BACS
recours aux principaux acteurs présents en (Bankers Automated Clearing Services).
France sur le marché de l’information sur les
entreprises : Altares, Bureau Van Dijk, Ellis- 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
phere, Intersud… Délais de paiement habituels
Cette année encore, on ne peut que déplorer le
3. MOYENS DE PAIEMENT manque de fiabilité de certaines informations
Monnaie locale recueillies auprès des différents prestataires,
La livre sterling (GBP). Compte tenu de la les écarts étant très élevés entre les diffé-
situation économique actuelle, couverture du rentes données communiquées par les ana-
risque de change recommandée si paiement lystes. On retrouvera même ces différences
en GBP. dans les informations relatives aux défaillances
Taux de change au 30 octobre 2022 d’entreprises, ce qui est pour le moins curieux
1 EUR = 0,85803 GBP vu qu’au Royaume-Uni, on peut s’appuyer sur
1 GBP = 1,16545 EUR des statistiques officielles fiables.
Dans son étude la plus récente, Intrum Jus-
À noter que depuis le vote en faveur de la sor- titia (European Payment Report 2022 basé sur
tie du Royaume-Uni de l’Union européenne une étude réalisée entre janvier et avril 2022),
le 23 juin 2016, la livre est entrée dans une sur la période concernée, le délai moyen de
période de volatilité et de turbulence. Citons paiement accordé est de 38 jours (-2 jours)
la conclusion d’un article des Échos du 2 juin pour les entreprises du secteur privé et 49
2022 consacré aux 70 ans de la monnaie bri- jours pour le secteur public (-3 jours), plutôt
tannique : « La monnaie du plus international mieux qu’en 2021, mais avec des retards en
des centres financiers a été rattrapée par les très forte croissance (voir ci-après). Cette
crises de la démondialisation, celles du Brexit, tendance est confirmée par Altares, dans son
du Covid et de la guerre en Ukraine. Elle s’éta- étude sur les comportements de paiement des
blit aujourd’hui à 1,25 dollar, très en dessous de structures publiques et privées en France et en
sa moyenne des cinquante dernières années Europe pour le 2e trimestre 2022 (voir ci-après)
(1,70 dollar) ». Pour rappel, le groupe allemand EOS, dans son
rapport Payment practices in Europe 2019,
Meilleures monnaies de facturation soit avant la crise sanitaire liée à la Covid-19,
des échanges mentionnait une moyenne de 33 jours.
La livre sterling (GBP) et l’euro (EUR). Concernant le cadre juridique, le cas du
Royaume-Uni est complexe, ne serait-ce que
Conseillés par la diversité des droits commerciaux : droit
Privilégier le virement bancaire, Swift de préfé- anglais, irlandais, écossais et gallois. Ainsi, il
rence. Ne pas oublier que le Royaume-Uni est y a trois transpositions de la dernière direc-
dans l’espace SEPA. tive européenne sur les délais de paiement, la
première concerne les droits anglais, gallois
Déconseillés et irlandais, la seconde modifie le droit écos-
Tous les autres, et plus particulièrement les sais et la troisième celui de Gibraltar ! Comme
chèques et les effets de commerce. nous l’écrivions pour la Directive précédente,
Si, sur le marché domestique, le paiement le Royaume-Uni a été quelque peu précurseur
par chèque est très utilisé, il se caractérise en ce domaine. Déjà, le Unfair Contract Terms
par son manque de sécurité. Le Royaume-Uni Act of 1977 recommandait de ne pas dépasser
n’ayant pas ratifié la Loi uniforme du 19 mars des délais de paiement « raisonnables ».
1931 sur les chèques, il s’ensuit que le débi- En dehors du droit écossais et de celui de
teur peut faire opposition à tout moment pen- Gibraltar, le Royaume-Uni a transposé la Direc-
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Comme on s’y attendait, le pays s’enfonce dans Le gouvernement britannique avait promis de
une période lourde d’incertitudes politiques et nombreux accords commerciaux pour redonner
économiques. Nous l’avions écrit précédemment, à la Grande Bretagne sa grandeur économique
le slogan Brexit is Brexit, que l’on a beaucoup indépendante. Là aussi, échec complet. Sur le
entendu après le référendum de 2016, puis le site officiel qui recense les nouveaux accords
Global Britain qui lui a succédé, masquent surtout (https://www.gov.uk/government/collections/
une quasi totale incapacité à gérer la sortie de the-uks-trade-agreements), au 3 novembre 2022,
l’Union européenne, due à une absence complète la liste complète des accords signés est très loin
de préparation, voire de stratégie : l’épisode Liz des ambitions affichées avant le vote du Brexit.
Truss, éphémère Première ministre conservatrice En outre, les difficultés à mettre en place les
démissionnée après à peine 49 jours d’exercice nouveaux contrôles douaniers, côté britannique,
du pouvoir pour avoir présenté un budget non ont réduit les importations et les exportations
financé (45 milliards de livres de baisse d’impôts vers l’Union européenne dans des proportions
annoncées), n’est que le dernier d’un feuilleton significatives, au détriment principalement des
chaotique dans un pays actuellement touché de TPE et PME locales.
plein fouet par l’inflation, à son plus haut niveau Les retards de paiement continuent de se
depuis 40 ans (+11,1 % sur un an à fin octobre dégrader, ce qui a hélas conforté l’avis de nombre
2022). d’exportateurs français qui se plaignent du
Les conséquences du Brexit ont commencé à se mauvais comportement payeur des entreprises
faire sentir au quotidien dès 2017, en particulier britanniques, plus particulièrement des PME…
dans les transactions commerciales et les relations Il est vrai que ces dernières souffrent beaucoup
PME/banques, ces dernières n’étant déjà pas du manque de soutien des banques locales. Selon
vraiment au beau fixe. Depuis la situation n’a les statistiques de l’Union de Berne, en 2021, le
fait que se dégrader. Et la crise sanitaire n’a Royaume-Uni figure à la 3e place du Top 10 des
fait qu’en rajouter une couche qui n’était pas pays sur lesquels les assureurs ont versé des
vraiment bienvenue. Cette crise sanitaire a indemnisations sur les opérations court terme.
néanmoins permis d’occulter pendant un peu
plus de deux ans, les effets négatifs du Brexit. En matière de défaillances d’entreprises,
Le déclenchement de la guerre en Ukraine curieusement, les principaux prestataires
et l’explosion des prix de l’énergie n’ont fait communiquent pour l’année 2021, des chiffres
qu’aggraver la situation. très différents, certains indiquant même des
hausses et d’autres des baisses par rapport à fin
Les années précédentes, dans le secteur du 2020. Pour nous, les statistiques les plus fiables
commerce de détail, plusieurs enseignes ont demeurent celles fournies par le gouvernement
dû soit fermer de nombreuses boutiques, soit britannique, établies par l’Insolvency service
mettre fin à leurs activités. De nombreuses company : https://www.gov.uk/government/
enseignes n’ont pas su non plus prendre le collections/insolvency-statistics. Ce site publie
virage du numérique et la liste des entreprises régulièrement des données intéressantes sur les
se précipitant vers les procédures de sauvegarde défaillances par région (England, Wales, Scotland
s’allonge de mois en mois, présageant de and Northern Ireland).
nouvelles faillites. Depuis quelques mois, ce sont Les données communiquées début novembre
également des restaurants et des pubs qui sont 2022 ne laissent augurer rien de bon pour l’année
frappés de plein fouet, par suite de manque de en cours : sans surprise, les défaillances sont
personnels. Et ce mouvement devrait s’intensifier de nouveau en très forte hausse avec, pour
dans les années à venir. le troisième trimestre 2022, +45 % par rapport
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à la même période en 2021. La suite dépendra Prudence donc, surtout dans les transactions
des nouvelles mesures mises en place par avec des PME qui sont très touchées à la fois
le gouvernement avec the Corporate Insolvency par le Brexit, les effets de la crise sanitaire,
and Governance Act 2020, entré en vigueur le et l’explosion de l’inflation. Dans tous les cas,
1er octobre 2021, prolongé une première fois il est essentiel de soigner la rédaction des offres
jusqu’au 31 mars 2022, puis partiellement et contrats et de surveiller rigoureusement
jusqu’au 31 décembre 2022. les échéances négociées.
tive 2011/7/EU sur les retards de paiement (Sta- des entreprises payant avec plus de 30 jours
tutory Instrument 2013 No. 395) en prévoyant de retard est à 10 %, contre 9,1 % le trimestre
(contrairement à la transposition française) la précédent.
possibilité, dans le secteur privé, de négocier Même tendance pour l’étude Payment Study
des délais de paiement supérieurs à 60 jours, à 2022 de Cribis D&B, fondée sur des données
condition que ce soit stipulé par écrit. de décembre 2021 : 42,8 % des entreprises
Contrairement au droit de certains États britanniques respectent les termes de paie-
membres de l’UE, les droits anglais et écos- ment négociés, 1 point de moins que fin 2019
sais ne parlent pas de pratiques discrimina- (43,8 %).
toires mais évoquent plus particulièrement,
pour cette dérogation, « à condition que ce ne
soit pas défavorable (littéralement : déloyal) au
vendeur ». En droit écossais, c’est le Scottish
Bon à savoir
Statutory Instrument, 2013 No. 77 qui traite du
sujet : The Late Payment of Commercial Debts Pour faciliter la mise en œuvre des nouvelles
(Scotland) Regulations, 2013. règles the Duty to Report on Payment Practices
Pour le secteur public, le délai est de 30 jours and Policies, le gouvernement a mis en place un
à partir du jour de réception de la facture. site Internet dédié, https://www.gov.uk/check-
when-businesses-pay-invoices, sur lequel on
peut consulter la liste des sociétés ayant satis-
fait à cette nouvelle procédure et interroger
Ils sont réels en raison de la dégradation des une entreprise en particulier pour lire le rapport
comportements de paiement signalée par plu- disponible. À titre d’exemple, voici les infos trou-
sieurs études récentes. vées sur une grande enseigne de la distribution
Dans son étude précitée, Intrum Justitia dans son rapport publié le 28 septembre 2021,
indique que le retard de paiement moyen est pour une période de six mois :
passé à 13 jours dans le secteur privé (+1 jour) Délai moyen de paiement : 44 jours
et à 17 jours dans le secteur public (+5 jours), Factures payées :
établissant les délais de paiement réels à res- - dans les 30 jours : 16 % ;
- entre 31 et 60 jours: 79 % ;
pectivement 51 et 66 jours (+3 jours).
- à 61 et plus : 5 % ;
Pour sa part, Altares signale dans son étude
Factures non payées dans les termes convenus :
précitée une progression sensible du retard de 2%
paiement moyen à 15,6 jours au 2e trimestre Termes de paiement
2022, soit plus d’un jour de plus que les 4 tri- Délai standar les plus court
mestres précédents et 2 jours de plus que 5 jours
début 2019 et, surtout, « son plus mauvais Délai standard le plus long
chiffre depuis fin 2016 ». La part des entre- 45 jours
prises déclarant respecter les échéances flé- Le même rapport précise également les modes
chit à 39,6 %, contre plus de 40 % en moyenne et délais de paiement qu’accepte l’entreprise.
les quatre trimestres précédents. Et la part
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Pour rappel, dans son étude sur l’évolution du
BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021, AVIS D’EXPERT
Allianz Trade mentionnait pour le Royaume-Uni ALLIANZ TRADE
un DSO (Days Sales Outstanding) moyen de 51
jours. RISQUES
Les différences dans ces données s’ex- Le Royaume-Uni a enregistré des chan-
pliquent principalement par la diversité des gements structurels depuis le Brexit et la
entreprises consultées et la période. Il n’en Covid à savoir : des déficits jumeaux à des
demeure pas moins que tous les prestataires niveaux record, une monnaie sous-évaluée
arrivent à la même conclusion : des retards en et une pénurie de main-d’œuvre fortement
forte dégradation. amplifiée. La dépendance aux produits inter-
À noter que depuis la décision du Brexit en médiaires hors Union européenne, et notam-
2016, les délais de paiement se dégradent de ment depuis la Chine, a fortement augmenté,
ce qui accroît le risque en cas de choc futur.
façon significative au Royaume-Uni, notamment
Malgré la faiblesse de la livre, les exporta-
avec les grands donneurs d’ordres. Un véritable
tions restent 12 % en dessous des niveaux
scandale puisque ces dernières années, on a
pré-pandémie. L’économie devrait entrer
constaté des délais allant de 90 à 120 jours, voire
dans une phase de récession modérée (-0,2 %
plus dans certains cas. Cette dégradation dans en 2023) étant donné les conditions externes
le secteur de la grande distribution intervient en en forte détérioration ainsi que la hausse des
dépit des efforts des gouvernements succes- taux de financement couplée avec peu de
sifs pour y mettre fin. Après le Groceries Supply soutien public. Les défaillances d’entreprise
Code of Practice d’août 2009, ce fut la publica- ont entamé leur normalisation bien avant la
tion d’un User guide to the recast late payment plupart des pays européens, et devraient finir
Directive en octobre 2014, et enfin les nouvelles à +12 % (au-dessus des niveaux 2019) à fin
règles intitulées The Duty to Report on Payment 2022 et augmenter de +10 % en 2023.
Practices and Policies, entrées en vigueur le 6
avril 2017. Ces dernières obligent, entre autres, RECOUVREMENT
les grandes entreprises à publier tous les six Les entreprises britanniques ont pour tradi-
mois, leurs pratiques de paiement. Les modalités tion de régler rapidement et réagissent assez
d’application sont définies dans un guide publié vite suite à une relance par voie électronique
en octobre 2017 et intitulé Duty to report on pay- ou postale. Un recouvrement amiable doit
ment practices and performance. toujours être envisagé comme une alterna-
Tout comme en France avec la DGCCRF, de tive sérieuse à une procédure judiciaire. Les
nombreuses entreprises sont régulièrement procédures judiciaires sont rendues dans un
délai raisonnable et sont peu coûteuses. Il est
sanctionnées pour non-respect des délais de
en revanche rare de recouvrer en cas de pro-
paiement, certaines parmi les plus grandes
cédure collective, qui dure en moyenne un an,
comme BAE Systems et Shell UK en janvier
mais peut prendre jusqu’à trois ans pour une
2020.
société en liquidation. Dans ces conditions,
faire jouer la clause de réserve de propriété
Acomptes à la commande peut être un moyen efficace pour réduire le
Il est possible d’en obtenir, mais ils sont diffi- montant de la créance.
ciles à négocier.
5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES • Si le débiteur était poursuivi devant un tribu-

Possibles, mais assez difficiles à obtenir, sur- nal français, il serait nécessaire d’obtenir l’exe-
tout si l’acheteur est une PME ou une TPE. Elles quatur du jugement au Royaume-Uni, ce qui en
prennent essentiellement la forme de lettre de augmenterait les frais et surtout le délai d’exé-
crédit standby. cution.
• Attention toutefois : il n’existe pas de droit bri-
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS tannique, mais quatre droits avec chacun leurs
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE spécificités, le droit anglais étant le plus usité.
• Il est préférable d’engager directement une Ce dernier est mieux adapté aux affaires que le
procédure devant un tribunal local. droit français.
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• Les créances commerciales sont prescrites

après six ans. Le rôle des agences de recouvre- EUROPE-HORS UE.
Russie•RUB
ment se limite à une action en recouvrement
amiable, leur statut ne les autorisant pas à
représenter le créancier devant les tribunaux.
Elles doivent alors faire appel à un cabinet de
solicitors. APPRÉCIATION DU CREDIT
• Il faut noter toutefois que pour les petits litiges MANAGER MOCI
(« small claims », montants inférieurs à 50 000 Risque pays : mauvais
GBP), la loi autorisant le créancier non-résident Risque client : mauvais
à se présenter lui-même devant le tribunal, le
juge acceptera qu’il soit représenté par une
agence de recouvrement dûment mandatée.
• Il n’y a pas de procédure spécifique d’injonc-
tion de payer en Angleterre ni au Pays de Galles.
Il existe toutefois une procédure permettant à
un requérant d’obtenir un jugement par défaut,
elle est dite de « summary judgment » (Civil
Procedure Rules 1998, articles 24.1 et suivants).
• Le Royaume-Uni était bien évidemment sou-
mis, comme tous les autres États membres
de l’Union européenne (à l’exception du Dane-
mark) au règlement (CE) n° 1896/2006 du 12
décembre 2006 instituant une procédure
européenne d’injonction de payer, entré en
vigueur le 12 décembre 2008. Population (millions, 2021)1 : 145,6
CHIFFRES CLÉS
• Attention : contrairement au droit français, le Taux de croissance du PIB réel1 :

droit anglais laisse à la libre volonté des par- 2022 : -8,5 % ;
ties le soin de régler le problème de transfert 2021 : +4,7 %
de propriété. Extrait de l’article 17 du Sale of
Goods Act : « 1. La propriété est transférée
à l’acheteur au moment où les parties en ont
32 000
convenu… ».
Le Sale of Goods Act autorise néanmoins Échanges de marchandises
le vendeur à se prémunir contre les risques (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
de non-paiement en intégrant une clause de Export : 493,820 (+48,13 %)
réserve de propriété (retention of title clause). Import : 303,994 (+26,85 %)
En cas de revente ou de transformation, il fau- Cinq premiers fournisseurs
dra prévoir une clause dite prolongée (conti- (avec part de marché)3 :
nuing retention clause). 1 - Union européenne 32 %
2 - Chine 24,8 %
Classement Banque mondiale, règlement 3 - Biélorussie 5,3 %
insolvabilité, 2020 : 14/190. 4 - États-Unis 5,9 %
5 - Corée 4,4 %
6,527 Md EUR, +26,37 %
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OCDE : 7/7 (octobre 2022) Bon à savoir
(octobre 2022) Pour une première approche, la direction géné-
Coface : pays D ; environnement des affaires rale du Trésor propose sur son site un registre
D (octobre 2022) des sanctions régulièrement mis à jour sur
tous les pays concernés, incluant la Russie,
ainsi qu’un mail contact pour les questions
risque de transfert : 7/7 (novembre 2022) particulières des entreprises qui, selon des
Atradius : 9/10 (octobre 2022). témoignages d’entreprises, fonctionne plutôt
bien. Site : www.tresor.economie.gouv.fr/ser-
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS vices-aux-entreprises/sanctions-economiques
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR Contact : sanctions-russie@dgtresor.gouv.fr
En temps normal, il est extrêmement difficile
d’avoir des renseignements fiables sur des
entreprises russes, compte tenu de la pauvreté
des informations financières publiées. Atten- à l’invasion de l’Ukraine le 24 février 2022 ont
dez-vous à n’obtenir que des informations de rendu très compliquées les transactions avec
base, guère exploitables. La situation s’est évi- la Russie. D’autant plus qu’une grosse partie de
demment aggravée depuis le déclenchement son système bancaire a été exclu du système
de la guerre en Ukraine, qui a valu à la Russie Swift, sans compter les listes de dizaines d’en-
une avalanche de sanctions qui ont entraîné tités et personnalités (oligarques, politiques...)
le départ massif des sociétés étrangères, en russes qui ont été littéralement black listées.
particulier occidentales. Se rapprocher des On ne saurait trop conseiller une extrême pru-
entreprises et institutionnels français restés dence dans ce domaine, en se tenant informés
sur place. Parmi les rares sources locales dis- de l’évolution des sanctions. Le site de la direc-
ponibles, citons : tion générale du Trésor, tient à jour un registre
• United Credit Bureau, exhaustif et et en n’hésitant pas à rechercher
détenu par Sherbank,Interfax Group et du conseil auprès des banquiers en amont de
Experian toute transaction (voir également le conseil du
https://bki-okb.ru/?lang=en credit manager).
msk@bki-okb.ru Pour rappel, au niveau mondial, avant le
déclenchement de la guerre en Ukraine, compte
3. MOYENS DE PAIEMENT tenu des tensions qui prévalaient depuis 2014
Monnaie locale à la suite de l’annexion de la Crimée (sanctions
Le rouble (RUB). La loi russe en vigueur ne économiques occidentales) et une crise éco-
prévoit pas de limitation à la convertibilité du nomique qui frappait le pays, la majorité des
rouble. Taux de change au 30 octobre 2022 : opérations commerciales avec la Russie se réa-
1 RUB = 0,01631 EUR lisaient par paiement d’avance, et/ou offshore,
1 EUR = 61,306 RUB avec pour des montants significatifs, la contre-
partie de faire émettre une garantie bancaire de
Meilleures monnaies de facturation restitution d’acompte, et 15 % par paiement à
des échanges vue. Le solde se partageait entre virement Swift
L’euro (EUR), qui gagnait de plus en plus de garanti par une assurance-crédit ou par une
terrain avant le déclenchement de la guerre lettre de crédit standby, le plus souvent émise
en Ukraine. Mais attention à la difficulté des offshore.
transferts de fonds de la Russie à l’Europe
depuis les sanctions, en raison des contrôles Déconseillés
de conformité effectués par les banques. Tous les autres.
Conseillés 4. CONDITIONS DE PAIEMENT

Les vagues successives de sanctions écono- Délais de paiement habituels
miques et financières prises par les États-Unis, Compte tenu du contexte actuel, impossible
l’Union européenne et leurs alliés en réponse d’avoir des informations fiables sur les délais
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de paiement pratiqués sur le marché russe. 5. GARANTIES BANCAIRES

Pour rappel, avant même la guerre en Ukraine LOCALES
et les sanctions occidentales, dans le com- Elles sont souvent longues à obtenir, et assez
merce international, comme déjà souligné, onéreuses. Privilégier, quand c’est possible, les
les exportateurs étaient réticents à accorder garanties émises par des banques en offshore,
des délais de paiement à leurs clients russes, principalement, allemandes, suisses et autri-
privilégiant le paiement d’avance ou comp- chiennes.
tant. C’est d’ailleurs souvent une demande Pour information, les lettres de crédit standby
des importateurs eux-mêmes compte tenu sont traitées comme les garanties bancaires.
du coût élevé des opérations de financement. Coût d’émission : en moyenne, 0,2 % du mon-
Très rarement, selon les secteurs, des crédits tant de la garantie ou de la standby, avec un
fournisseurs de 30 à 60 jours pouvaient se pra- minimum de 30 USD. Mais ce coût varie bien
tiquer, mais, dans ce cas, garantis par un crédit évidemment en fonction de la solvabilité du
documentaire ou de l’assurance-crédit. donneur d’ordres.
Risques de retards de paiement 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS

Avant le déclenchement de la guerre en DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
Ukraine et les sanctions occidentales, de nom- • Le tribunal d’arbitrage fédéral ou une autre
breux retards de paiement, de 15 jours au mini- juridiction convenue de gré à gré. De préfé-
mum à plus de 30 jours, avaient été constatés rence, si cela est négociable, éviter néanmoins
à la suite de la crise sanitaire. Aujourd’hui, dans les tribunaux locaux.
les rares transactions internationales liées à • Pour les contrats de montant élevé, choisir
des opérations de commerce internationale la cour d’arbitrage de l’ICC de Paris ou, sinon,
« légales » dont nous avons pu avoir connais- celle d’Helsinki. Mais attention, en Russie, l’exé-
sance, d’importants retards dans les transferts cution des jugements rendus à l’étranger est
de fonds entre la Russie et l’Europe sont signa- très longue et aléatoire. L’autre partie a large-
lés avec pour causes principales les délais ment le temps d’organiser son insolvabilité.
des procédures de contrôle effectuées par les • Privilégier la transaction amiable.
banques au regard des sanctions.
Pour rappel, puisque ces données n’ont plus Classement Banque mondiale, règlement
grand sens dans la conjoncture actuelle, avant insolvabilité, 2020 : 57/190.
la guerre en Ukraine, dans son étude sur l’évo-
lution du BFR dans le monde, publiée fin juillet
2021, Allianz Trade mentionnait pour la Rus-
sie, en 2020, un DSO (Days Sales Outstanding)
moyen de 55 jours (amélioration de 2 jours par
rapport à 2019). Enfin, Cribis D&B, dans son Pay-
ment Study 2022, couvrant l’année 2021, men-
tionne que 77,2 % (73,7 % en 2020) des entre-
prises respectent les échéances négociées (5,2
% avec plus de 90 jours de retard). Mais ceci
s’expliquait, entre autres, par le nombre élevé
de paiements d’avance ou au comptant.
Compte tenu du peu d’opérations incluant
des délais de paiement significatifs, les retards
n’étaient pas fréquents si les opérations étaient
sécurisées. Mais le comportement payeur des
entreprises, déjà médiocre, s’était nettement
dégradé les dernières années.
On peut obtenir des acomptes à la commande
et il est même souhaitable d’en demander.
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La situation actuelle, avec la guerre en Ukraine et Attention : même si l’on constate un certain
les vagues successives de sanctions occidentales, recul des impayés sur le marché domestique,
a rendu encore plus difficiles les transactions conséquence, rappelons-le, d’une augmentation
internationales avec la Russie. Elles étaient déjà des paiements d’avance, on remarquait hélas
compliquées depuis le 17 mars 2014 (annexion de de nombreux impayés à l’international, pour
la Crimée), date de la première salve de sanctions les rares exportateurs qui s’aventuraient
de l’Union européenne (UE). Depuis, les sanctions toujours à travailler avec la Russie sans aucune
se sont multipliées et côté russe, le gouvernement garantie quelques semaines avant le début
a durci les conditions d’accès au marché local par de l’intervention en Ukraine. Les entreprises
mesure de rétorsion. En cette fin d’automne 2022, russes ont souvent tendance à invoquer de faux
la situation ressemble de plus en plus à celle que litiges pour retarder le paiement. Le niveau
l’on rencontre dans les transactions avec l’Iran : des demandes de recouvrement sur la Russie
tellement de sanctions frappent le pays qu’il va émanant d’exportateurs prenant des risques
devenir très difficile de les « détricoter » dans inconsidérés pour faire du chiffre restait
le cas d’un éventuel retour à la normale. important avant cette crise.
L’impact des sanctions sur les acteurs Rappelons qu’au niveau mondial, crise ou pas,
économiques russes devraient commencer plus de 70 % des opérations commerciales avec
par se faire sentir progressivement. De source la Russie se réalisaient par paiement d’avance ou
locale, environ un tiers des entreprises au comptant. Localement, on approchait les 85 %.
souffrent de la baisse de la consommation Bien évidemment, dans la conjoncture actuelle, la
locale, de défaut d’approvisionnement et Russie est classée 7/7 en risque de non-transfert
également de manque de personnel suite par l’assureur-crédit Credendo. Tous les assureurs-
à la mobilisation. crédits ont réduit drastiquement leurs encours
Depuis mars 2022, huit banques russes ont été sur ce pays dans les premiers mois ayant suivi
déconnectées du système Swift. L’impact de le déclenchement de la guerre en Ukraine et
cette exclusion est sérieux : selon les propos les premières salves de sanctions occidentales.
du directeur de Swift en Russie, ce pays était le Aussi, compte tenu de la crise ukrainienne
deuxième utilisateur mondial du réseau ! Depuis, et des sanctions économiques occidentales
ses banques sont revenues au bon vieux telex, qu’elle a entraînées, compte tenu également du
ou encore ont essayé d’autres techniques pour comportement médiocre des entreprises russes
contourner cette exclusion. en matière de respect des délais de paiement
Par ailleurs, la Russie, copiant la Chine, a entrepris et de la difficulté d’obtenir des informations
de mettre en place un système alternatif, reliant financières fiables, la plus grande prudence
dans un premier temps les principales banques s’impose. Et surtout n’oubliez pas de soigner
russes à la Banque centrale (SFPS, relié à la la rédaction des contrats.
plateforme MIR). Début 2019, plusieurs banques Pour plus d’informations sur les sanctions,
russes ont aussi rejoint le réseau mis en place le site de la direction générale du Trésor est
par la Chine (le CIPS pour Cross Border Interbank une bonne source et fournit un mail contact
Payment System). pour des questions plus précises :
Dans ce contexte, les défaillances d’entreprises www.tresor.economie.gouv.fr/services-aux-
n’ont cessé d’augmenter ces dernières années. entreprises/sanctions-economiques ;
Mais les données recueillies nous paraissent Contact : sanctions-russie@dgtresor.gouv.fr
sujettes à caution, surtout pour les prévisions
à un ou deux ans.
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Serbie•RSD
Coface : pays C ; environnement des affaires
A4 (octobre 2022)
Risque pays : mauvais à surveiller Atradius : 5/10 positif (octobre 2022).
Risque client : mauvais
Il est quasiment impossible d’obtenir des
informations par les voies traditionnelles, car
peu de bilans sont publiés en Serbie et les
chiffres ne sont guère fiables. Se rapprocher
çais et européens sur place ou des autres
fournisseurs pour des renseignements plus
pertinents. Pour des informations de base, voir
éventuellement :
• Creditreform Serbia
www.creditreform.rs
(pages en anglais et en allemand)
info@creditreform.rs
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : 3. MOYENS DE PAIEMENT

2021 : +7,5 % (provisoire) ; Monnaie locale
2020 : -0,9 % Le dinar serbe (RSD).
1 RSD = 0,008523 EUR
1 EUR = 117,326 RSD
20 610
Échanges de marchandises Meilleures monnaies de facturation
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : des échanges
Export : 25,564 (+31,11 %) L’euro (EUR).
Import : 33,797 (+28,83 %)
Cinq premiers fournisseurs Conseillés
(avec part de marché)3 : Selon le montant, virement Swift garanti par
1 - Union européenne 57,1 % une assurance-crédit ou crédit documentaire
2 - Chine 12,3 % éventuellement confirmé.
3 - Russie 5,3 %
4 - Turquie 5 % Déconseillés
5 - Bosnie-Herzégovine 2,7 % Tous les autres.

0,649 Md EUR, +10,19 % Délais de paiement habituels
Indice de perception Exiger un paiement d’avance si possible.
de la corruption5 : 96/180 Sinon, ne pas accorder un délai au-delà de
30 jours maximum et selon le montant, s’entou-
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. rer de garanties bancaires ou assurance-cré-
dit. Bien évidemment la situation s’est nette-
ment dégradée.
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Les retards sont très fréquents lorsque les
opérations ne sont pas sécurisées par des
LE CONSEIL garanties et la crise sanitaire, suivie de l’ex-
du credit manager plosion des prix de l’énergie, n’a rien arran-

gé. Compte tenu du problème de manque de
devises, selon les différents analystes, les
Compte tenu de l’environnement
retards peuvent aller de 10 jours à plusieurs
économique et politique difficile
semaines. C’est hélas ce que l’on constate
– risque de non-transfert
encore chez certains exportateurs français un
relativement élevé avec 4/7 selon
peu inconscients…
Credendo – et de l’impossibilité
L’étude d’Intrum Justitia précitée indique
de recueillir des informations
un retard de paiement moyen en hausse à
fiables sur les entreprises serbes,
12 jours (+1) pour les entreprises du secteur
ne pas prendre de risque : exiger
privé et à 17 jours (+8) pour le secteur public,
soit un paiement d’avance, soit
avec des délais réels respectifs de 51 et 62
un crédit documentaire confirmé
jours. Cribis Dun and Bradstreet, dans son
ou essayer de faire garantir par
étude Payment study 2021, couvrant l’année
un assureur-crédit. En cas de
2020, mentionnait que 29 % seulement des
créances sécurisées, essayer de
entreprises respectaient les échéances négo-
les céder à des forfaiteurs, les
ciées. Et 2,9 % réglaient avec plus de 90 jours
principaux d’entre eux couvrant
de retard.
la Serbie l’un sur un an, l’autre
sur deux ans.
Comme dans de nombreux pays,
Si vous n’obtenez pas un paiement d’avance,
les délais de paiement se sont
il est fortement recommandé d’exiger un
nettement dégradés depuis la
acompte à la commande.
pandémie, plus particulièrement
pour les transactions avec le
secteur public.
Concernant les défaillances, une
LOCALES
Elles sont difficiles à obtenir et onéreuses.
nouvelle loi sur les faillites est
entrée en vigueur le 25 décembre
2017 et il faudra attendre
encore quelques années pour en
• Choisir un tribunal français et le droit français
apprécier l’impact, même si l’on a
(à préciser dans le contrat).
constaté des baisses sensibles sur
• Le délai d’exécution sera néanmoins très long
2020 et 2021. Aucune information
et très aléatoire.
fiable n’existe quant à l’évaluation
des défaillances pour 2022 et
2023. Grande prudence dans les
transactions à venir. Sécuriser
au maximum vos transactions.
Pour Intrum Justitia (European Payment Report

2022, publié en juin, basé sur une étude réali-
sée entre janvier et avril 2022) sur la période
concernée, le délai moyen accordé est de
39 jours (-6 jours) pour le secteur privé et 45
jours (-13 jours) pour le secteur public, mais les
retards sont en augmentation (voir ci-après).
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EUROPE-HORS UE. OCDE : N. C. (octobre 2022)
Suisse•CHF
A1 (octobre 2022)
Risque pays : excellent Atradius : 1/10 (octobre 2022).
Risque client : bon (mais à surveiller
tendance à la dégradation) 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
• Union Suisse Creditreform
Plusieurs sites et adresses pour cette coopé-
rative. Ci-après l’adresse du site pour la Suisse
romande. On peut ensuite accéder aux diffé-
rents autres sites : www.creditreform.ch/fr/
• D&B Suisse (anciennement Bisnode)
Communique des informations intéressantes,
dont des études sur le comportement payeur
des entreprises suisses.
https://www.dnb.com/en-ch
Tél. : +41 (0)44 735 61 11
info.ch@dnb.com
• Wys Muller SA
Population (millions, 2021)1 : 8,7 www.wysmuller.ch
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : info@wysmuller.ch

2021 : +3,7 % ; Tél. : +41 22 329 22 66
2020: -2,4 %
Monnaie locale
Le franc suisse (CHF). Convertible.
75 860
Échanges de marchandises 1 CHF = 0,992723 EUR
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : 1 EUR = 1,007329 CHF
Export : 380,194 (+19,06 %)
Import : 324,029 (+10,98 %) Conseillés
Cinq premiers fournisseurs Le virement bancaire, Swift de préférence.
1 - Union européenne 49 % Déconseillés
2 - Royaume-Uni 11,2 % Tous les autres.
4 - Chine 6,1 % 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
5 - Emirats arabes unis 2,7 % Délais de paiement habituels
Délai standard : 30 jours. On avait constaté
Exportations françaises 20214 : une nette dégradation sur le premier semestre
17,320 Md EUR, +19,95 % 2020. Intrum Justitia, dans son European Pay-
Indice de perception ment Report 2022, basé sur une étude réa-
de la corruption5 : 7/180 lisée entre janvier et avril 2022, indique une
stabilité voire une amélioration avec un délai
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. moyen accordé de 40 jours pour le secteur pri-
vé (stable) et 47 jours (-2 jours) pour le secteur
public.
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Pour rappel, selon le Baromètre Atradius publié
en novembre 2020, on constatait un délai
moyen de 33 jours à l’époque.
Bien que n’étant pas dans la zone euro, la LE CONSEIL
Suisse adhère à l’espace SEPA (Single Euro
Payment Area). Selon l’importance de la com- du credit manager
mande et la solvabilité du débiteur, éventuelle-
Si, pendant longtemps, les
ment garantir le virement soit par une lettre de
entreprises suisses ont été
crédit standby, soit par de l’assurance-crédit.
reconnues pour leur sérieux en
matière de respect des délais
de paiement, depuis quelques
Les données les plus récentes recueillies par
années, certains secteurs d’activité
Intrum Justitia dans le rapport précité, indiquent
(l’horlogerie, par exemple) étant en
un retard de paiement moyen de 12 jours (-1)
difficulté, les retards de paiement
pour les entreprises du secteur privé et 12 jours
se sont multipliés. S’ils semblent
(+1) pour le secteur public, avec des délais réels
s’être stabilisés, malgré la crise
respectifs de 52 (-1) et 59 (-1) jours.
sanitaire, ils demeurent assez
Dans l’étude Payment Study 2022 de Cribis
élevés pour ce pays. Concernant
D&B, fondée sur des données de décembre
les défaillances, après une
2021, même tendance à l’amélioration : 71,8 %
forte baisse en 2020, elles sont
des entreprises suisses respectent les termes
remontées fin 2021. Cette tendance
de paiement négociés et à peine 0,2 % avec un
à la hausse des faillites devrait se
retard de plus de 90 jours.
poursuivre sur 2022 et continuer,
À noter que dans son étude sur l’évolution du
plus faiblement sur 2023. De fait,
BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021,
d’après les dernières projections
Allianz Trade mentionnait pour la Suisse, en
d’Allianz Trade (octobre 2022), les
2020, un DSO (Days Sales Outstanding) moyen
défaillances devraient progresser
de 53 jours (49 en 2019).
de 20 % en 2022 et de 5 % en 2023.
Prudence pour les opérations de
montants significatifs et aussi pour
En obtenir est possible, en fonction du mon-
les phases d’entrée en relation.
tant de la commande.

En obtenir ne pose pas de problème particulier,
que ce soit une garantie à première demande
ou une lettre de crédit standby. Les commis- 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
sions dépendent bien évidemment du profil DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
de risques. Exemple de conditions actuelles : • En Suisse, le tribunal compétent est celui
lettre de crédit standby et garantie à première du lieu du défendeur (tribunal cantonal) sous
demande, minimum 50 CHF par trimestre, mais réserve de recours auprès du tribunal fédéral.
avec un minimum de 200 CHF par garantie. Rappelons que le Code fédéral suisse des obli-
gations est un droit neutre, à privilégier pour
les transactions de montant élevé.
• Noter qu’il existe en Suisse des procé-
dures rapides de recouvrement des créances
Bon à savoir
impayées, à engager auprès de l’Office des
Une unification du droit civil des différents can- poursuites et des faillites du canton dans lequel
tons est entrée en vigueur le 1er janvier 2011. est immatriculé le débiteur. La procédure est
Rappelons que le droit suisse est un droit rapide et efficace.
neutre, à privilégier dans les transactions inter-
nationales.
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Turquie•TRY
Allianz Trade : C4, risque de court terme élevé
(octobre 2022)
A4 (octobre 2022)
Risque pays : moyen, mais à surveiller Atradius : 6/10 stable (octobre 2022).
car forte dégradation
Risque client : élevé 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
La qualité des informations sur les entreprises
turques demeure déplorable, conséquence
d’un manque de transparence en matière de
comptes. Privilégier les échanges d’informa-
tions entre confrères. Pour les informations de
base, on peut essayer les principaux acteurs
présents en France sur le marché de l’informa-
tion sur les entreprises : Altares, Bureau Van
Dijk, Ellisphere, Intersud…
Monnaie locale
La nouvelle lire turque (TRY).
Population (millions, 2021)1 : 84,7 Taux de change au 30 octobre 2022 :
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : 1 TRY = 0,053996 EUR

2021 : +11,4 % ; 1 EUR = 18,519746 TRY
2020 : +1,9 % 1 TRY = 0,053805 USD
1 USD = 18,585545 TRY
La politique économique et monétaire « hété-
rodoxe » suivie par le régime Erdogan depuis
30 020
deux ans (trois gouverneurs de la Banque
Échanges de marchandises centrale en 3 ans, 3 ministres des Finances
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : successifs nommés par le président turc en 2
Export : 225,218 (+32,76 %) ans...), qui s’est traduite depuis 2021 par des
Import : 271,426 (+23,65 %) baisses successives du principal taux d’intérêt
Cinq premiers fournisseurs directeur de la Banque centrale (passé de 20 %
(avec part de marché)3 : en novembre 2021 à 10,5 % en octobre 2022)
1 - Union européenne 31,5 % est surprenante pour la plupart des analystes.
2 - Chine 11,9 % Et elle n’a pas enrayé la chute de la livre turque,
3 - Russie 10,7 % nette depuis la crise de 2018 : elle a encore
4 - États-Unis 4,8 % perdu près de 28 % de sa valeur par rapport au
5 - Inde 2,9 % dollar depuis le début de l’année 2022, après
déjà une chute vertigineuse de 44 % en 2021.
Exportations françaises 20214 : D’où une inflation galopante, à trois chiffres en
7,387Md EUR, +17,18 % 2022, qui fait douter de nombreux observa-
Indice de perception teurs de la solidité à long terme de l’économie
de la corruption5 : 96/180 turque, par ailleurs en forte croissance.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Meilleure monnaie de facturation
des échanges
L’euro (EUR).
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assurance-crédit, soit un crédit documentaire
Bon à savoir confirmé.
Pour augmenter ses réserves de change, très impactées par sa Déconseillés

politique de soutien à la livre turque, le gouvernement impose aux Tous les autres, et plus particulièrement la
entreprises de convertir une partie de leurs revenus en devises en
remise documentaire qui n’offre aucune sécu-
livres turques. Le plafond imposé est passé de 25 % à 40 % cette
rité compte tenu du comportement payeur
année. Une mesure qui peut pénaliser les entreprises locales, parti-
culièrement les importateurs turcs, et doit inciter leurs fournisseurs médiocre des entreprises turques.
étrangers à redoubler de vigilance sur les conditions et le suivi des
paiements. 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Environ 30 % de paiements d’avance et 20 %
de paiements à vue. Sinon, 30 à 60 jours maxi-
Conseillés mum. Localement, pour les conditions stan-
Selon les montants concernés, soit un vire- dards, les délais s’allongent. Mais les données
ment bancaire (Swift de préférence), garanti récentes manquent. Pour rappel, selon une
par une lettre de crédit standby ou par une étude d’Atradius parue en novembre 2020, le

En matière de défaillances d’entreprises, 2021 des incidents de paiement constatée par certains
s’est achevée sur une hausse de près de 8 %. Cette assureurs est due essentiellement à la prudence
progression devrait se poursuivre sur 2022. des exportateurs qui sécurisent davantage leurs
Le très mauvais comportement payeur des opérations avec la Turquie. Dans les précédentes
entreprises turques est dû essentiellement à la années, un certain relâchement de la part
faiblesse du financement bancaire court terme des exportateurs, suite vraisemblablement à
dans ce pays. Ajoutons également que le risque une pression des clients auprès des commerciaux,
de non-transfert est toujours très élevé : 5/7 selon avait au contraire été à l’origine de la remontée
Credendo, en novembre 2022. En matière de des incidents de paiement. Compte tenu de
risque commercial, Credendo note désormais la situation politique et économique actuelle,
la Turquie G, sur une échelle de A à G il faut continuer de verrouiller les clauses
(G étant la pire des notes). financières des contrats
Autre indicateur négatif,selon les statistiques et des offres, ne pas céder à la demande des
de l’Union de Berne, en 2021, la Turquie figure acheteurs de payer par remise documentaire.
à la 3e place du Top 10 des pays sur lesquels Le petit guide « Le succès de vos relations
les assureurs ont versé des indemnisations sur commerciales avec la Turquie, 10 préceptes
les opérations à moyen et long terme. importants » publié il y a quelques années par
Et la situation ne s’améliore pas avec l’impact de Atradius est toujours d’actualité (à télécharger
la mauvaise conjoncture, et notamment la chute sur file:///C:/Users/jc_as/Downloads/Trade-
vertigineuse de la monnaie turque et l’inflation successfully_with_Turkey_TSWTR1201FR-1.pdf).
galopante (un chiffre « officiel » de 85 % sur un an En matière de crédit documentaire, éviter
glissant, les données officieuses évoquant plutôt le paiement aux caisses d’une banque turque.
180 %), la situation politique et sociale de plus Attention également à la lourdeur administrative
en plus instable ces derniers mois, ainsi que des opérations de dédouanement. Et, bien
les conflits ou tensions avec ses voisins proches évidemment, la plus grande prudence est
(dont la Grèce), sans oublier le risque sécuritaire, recommandée pour les affaires de montant
bien évidemment. L’apparente baisse significatif.
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délai moyen de paiement accordé serait de 42 • En pratique, compte tenu de la lenteur et de

jours. Il nous semble que les entreprises qui la lourdeur des procédures locales, privilégier
ont répondu à cette enquête ont été un peu l’action devant les tribunaux français, car l’is-
timides dans leurs réponses. Dans une étude sue sera très aléatoire si l’action est engagée
sur le comportement payeur des entreprises en Turquie.
turques, publiée en janvier 2020, Coface men- • Attention, la décision rendue en France sera
tionnait des données plus proches de ce que scrupuleusement revue par une cour locale
l’on constate sur le terrain : 85 jours de délai avant qu’elle puisse être exécutée. Cela peut
accordé sur le marché domestique. Et l’on ver- prendre quelques mois, dans le meilleur des
ra plus loin les délais de retard constatés. cas… Commencez par rechercher un accord
amiable.
À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19, Classement Banque mondiale, règlement
on a constaté dans la quasi-totalité des pays insolvabilité, 2020 : 120/190.
Les données les plus récentes portent sur
l’année 2020. Dans son étude sur l’évolution
Allianz Trade mentionne pour la Turquie, en
2020, un DSO moyen de 82 jours, soit une
hausse de 6 jours par rapport à 2019. L’an-
née précédente, cet assureur-crédit soulignait
que 25 % des entreprises turques payaient en
moyenne après 102 jours.
Les retards sont en hausse et de plus en plus
fréquents si l’opération n’est pas sécurisée
par une garantie, atteignant une quinzaine de
jours à un mois, voire plus. Cribis D&B, dans
son Payment study 2022, couvrant l’année
2021, mentionne que 48,4 % des entreprises
respectent les échéances négociées, soit une
chute de 10 points par rapport à l’année pré-
cédente (58,3 %). Dans son étude précitée,
Coface indiquait un délai moyen de retard de
41 jours sur le marché domestique (avec 3 %
de paiements à plus de 150 jours de retard).
En demander à son client turc est très forte-
ment recommandé.

Il est possible d’en obtenir. À noter que la lettre
de crédit standby est de plus en plus souvent
utilisée.

• En théorie, le tribunal de commerce turc ou
un arbitrage international si le montant élevé
du contrat le justifie.
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Ukraine•UAH
(octobre 2022)
Coface : pays D ; environnement des affaires
C (octobre 2022)
Risque pays : très mauvais Atradius : 8/10 (octobre 2022).
Risque client : élevé
Bien entendu, la guerre provoquée par la Rus-
sie et en cours en Ukraine depuis le 24 février
2022 a totalement bouleversé l’environnement
des affaires dans ce pays. Pour rappel, toute-
fois, les organismes spécialisés en matière
d’information de solvabilité sur les entreprises
étaient, en pratique, inefficaces en Ukraine,
compte tenu du peu d’informations dispo-
nibles officiellement.
À noter que beaucoup d’entreprises, surtout
dans la distribution, sont enregistrées offshore
et donc difficiles à apprécier financièrement.
On recommandait déjà de se rapprocher des
Population (millions, 2021)1 : 41,1 milieux d’affaires et institutionnels français et
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : européens sur place ainsi que des autres four-
2022 : -35 % ; nisseurs.
2021 : +3,4 %
Monnaie locale
Le hryvnia ukrainien (UAH).
13 860
Non convertible.
Échanges de marchandises Taux de change au 30 octobre 2022 :
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : 1 UAH = 0,02742 EUR
Export : 68,075 (+38,39 %) 1 EUR = 36,4622 UAH
Import : 72,527 (+33,48 %) 1 UAH = 0,02732 USD
Cinq premiers fournisseurs 1 USD = 36,5918 UAH
2 - Chine 15,2 % Bon à savoir
3 - Russie 8,4 %
4 - Biélorussie 6,7% L’Ukraine applique un contrôle des changes très
5 - États-Unis 4,9 % strict, encore plus depuis le déclenchement de
la guerre. La réglementation dans ce domaine
Exportations françaises 20214 : est très complexe, sujette à de fréquents chan-
1,223 Md EUR, +21,21 % gements.
Meilleure monnaie de facturation
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. des échanges
Le dollar américain (USD) et, de plus en plus,
l’euro (EUR).
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Les notes de risques pays mentionnées mauvaise, les confirmations de crédits
dans cette fiche se passent de tous documentaires ou de lettres de crédit
commentaires alors que la guerre standby sont très difficiles à obtenir, sauf
déclenchée par la Russie est en cours. si la banque émettrice est la filiale ou la
Soulignons que le risque de non-transfert succursale d’une banque française.
est passé à la note maximum de 7/7 par Même chose pour les couvertures
Credendo en novembre 2022. À cette d’assurance-crédit, qui seront en outre
date, Credendo a également dégradé très coûteuses. Pour les entreprises qui
la note de risque court terme à son détiendraient des filiales en Pologne,
maximum, 7/7. En matière de risque voir éventuellement l’assureur-crédit
commercial, Credendo note désormais local, Kuke, qui couvre certaines
l’Ukraine G, sur une échelle de A à G opérations en Ukraine. Le système
(G étant la pire des notes). bancaire ukrainien était jugé très fragile
Compte tenu de la situation économique (en pleine réorganisation) avant même
actuelle aggravée par la guerre avec la le déclenchement du conflit, avec des
Russie (situation déjà dégradée il y a banques souvent sous-capitalisées.
quelques années avec l’annexion de la L’environnement des affaires laisse à
Crimée), on ne voit guère de perspectives désirer. Nous n’évoquerons pas cette
d’amélioration à court ou même moyen année l’évolution des défaillances
terme. Il y a peu de visibilité sur la d’entreprises, les quelques données
solvabilité des entreprises locales. recueillies étant peu fiables dans
Malheureusement, compte tenu d’une le contexte de guerre actuel.
perception des risques (politiques, Prudence donc, éviter d’accorder
socio-économiques, financiers…) très des délais de paiement.
Conseillés d’avance ou à vue. Les autres transactions se

Crédit documentaire confirmé ou virement font sur la base de virements Swift garantis par
Swift garanti par une assurance-crédit ou une une assurance-crédit (quand on en trouve) ou
lettre de crédit standby/SBLC (le plus souvent par une lettre de crédit standby (offshore), ou
offshore, bien que les principales banques encore par un crédit documentaire irrévocable
ukrainiennes émettent désormais des SBLC, et confirmé, avec des délais ne dépassant pas
à des coûts intéressants). Localement, les 30 jours.
principales banques, plus particulièrement la À noter que depuis la chute du régime
PrivatBank, offrent des solutions de finance- Ianoukovitch en février 2014, les standby et les
ment garanti des importations, en fonction de confirmations de crédit sont toujours très diffi-
la solvabilité de l’acheteur bien évidemment. ciles à obtenir.
Déconseillés Risques de retards de paiement

Tous les autres. Élevés si les opérations ne sont pas sécuri-
sées.
Délais de paiement habituels Acomptes à la commande
Très réduits ou nuls. En temps normal, quelque Le prépaiement de 100 % de la commande
80 % des opérations commerciales avec est la règle dans 80 % des transactions. Un
l’Ukraine se font sur la base du paiement acompte à la commande et le paiement du
MO2100-2101_Hors UE.indd 104 19/12/2022 11:32

solde lors de l’envoi des marchandises sont
possibles pour les 20 % restants.
LOCALES
On arrive à obtenir quelques rares lettres de
crédit standby (SBLC), mais elles seront sans
doute difficiles à faire confirmer. Les autres
types de garanties bancaires sont également
disponibles sur le marché, avec des coûts très
variables d’une banque à l’autre.

• Le droit commercial ukrainien, proche du droit
français, ne pose pas de problème.
• Le tribunal compétent en cas de litige résulte
du contrat commercial. Toute liberté est don-
née quant à la juridiction en charge. Le choix de
celle-ci est strictement du ressort du « rapport
de force ». Mais, en cas d’action pour non-paie-
ment, seul le tribunal du défendant (donc de
l’acheteur) est compétent.
• Noter la difficulté d’exécution en Ukraine des
jugements rendus à l’étranger. La procédure
est longue et coûteuse. L’issue de l’exequatur
est très incertaine.
• Un contrat est obligatoire pour toute transac-
tion et si une action est portée devant les tribu-
naux, une version en ukrainien est obligatoire.
• Privilégier une transaction amiable, extrajudi-
ciaire.

MO2100-2101_Hors UE.indd 105 19/12/2022 11:32


ASIE CENTRALE. OCDE : 4/7 (octobre 2022)
Azerbaïdjan•AZN
Allianz Trade : C3, risque significatif (octobre
2022)
C (octobre 2022)
Risque pays : mauvais Atradius : 5/10 positif (octobre 2022).
Risque client : très mauvais
Il est quasiment impossible d’obtenir des infor-
mations par les voies traditionnelles, car peu
de bilans sont publiés en Azerbaïdjan et les
données ne sont de toute façon pas fiables.
Se rapprocher des milieux d’affaires et institu-
tionnels français et européens sur place et des
autres fournisseurs.
Monnaie locale
Le nouveau manat (AZN).
Taux de change au 31 octobre 2022
Population (millions, 2021)1 : 10,1 1 AZN = 0,59543 EUR
1 EUR = 1,67939 AZN
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : 1 USD = 1,69783 AZN

2022 : 2,8 % ; 1 AZN = 0,58898 USD
2021 : +5,6 %
Revenu national/hab. en parité Meilleures monnaies de facturation
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : des échanges
15 460 L’euro (EUR) et le dollar américain (USD).
Conseillés
Crédit documentaire confirmé ou virement
Export : 22,207 (+61,71 %)
Swift garanti par une assurance-crédit.
Import : 11,706 (+9,08 %)
Cinq premiers fournisseurs Déconseillés
(avec part de marché)3 : Tous les autres.
2 - Russie 17,7 % 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
3 - Turquie 15,8 % Délais de paiement habituels
4 - Chine 14 % Plus de 80 % des transactions avec ce pays
5 - Ukraine 4 % se font sur la base de paiements d’avance. Si
Exportations françaises 20214 : vous devez accorder un délai : 30 jours maxi-
0,108 Md EUR, -4,42 % mum et encore, à condition que la transaction
soit sécurisée.
de la corruption5 : 128/180 Risques de retards de paiement
Les retards sont fréquents si les opérations ne
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. sont pas sécurisées. Compte tenu du manque
de réserves en devises, les retards peuvent
aller de 10 jours à un ou plusieurs mois.
MO2100-2101_Asie centrale.indd 106 19/12/2022 11:36

Si vous n’obtenez pas un paiement d’avance,
il est fortement recommandé d’exiger un
LE CONSEIL acompte à la commande.
du credit manager 5. GARANTIES BANCAIRES

Avec le conflit en cours entre
LOCALES
Elles sont très difficiles à obtenir et onéreuses.
ce pays et l’Arménie, le risque
Et veillez très attentivement à la solvabilité de
géopolitique est élevé dans la
la banque émettrice, voir plus bas.
région. Le système bancaire est
toujours très fragile. Souvenons-
nous qu’en 2016, sept banques
avaient été déclarées en cessation
• Privilégier un tribunal français et l’application
de paiement, et leurs licences
du droit français (à mentionner dans le contrat).
retirées ! Ce qui a rendu bien
Toutefois, le délai d’exécution risque d’être très
évidemment totalement inefficaces
long et très aléatoire.
les garanties et rares crédits
documentaires émis par ces
banques, sauf si les bénéficiaires de
ces crédits avaient eu l’opportunité
de les faire confirmer. Or, ce
marché est très prometteur et
l’Azerbaïdjan figure en bonne place
et séduit nos commerciaux. Il faut
donc redoubler de vigilance et
demeurer ferme. Compte tenu
de l’environnement économique
et politique difficile – malgré les
retombées de la manne pétrolière –,
mais aussi de l’impossibilité de
recueillir des informations sur
les entreprises et du risque élevé
de non-transfert – noté 4/7 par
Credendo à fin novembre 2022
(et D, sur une échelle de A à G,
en risque commercial) –, nous
recommandons de ne pas prendre
de risque : exiger soit un paiement
d’avance, soit un crédit documentaire
confirmé. Toutefois, le pays étant
l’un des plus mal notés par
les organismes spécialisés, la
confirmation de crédit documentaire
ou la couverture par un assureur-
crédit risque de se révéler très
difficile, voire impossible à obtenir.
Pour information, la loi sur les
faillites était toujours en cours de
révision à l’heure où nous écrivons
ces lignes…


Kazakhstan•KZT
Allianz Trade : C4, risque de court terme élevé
(octobre 2022)
B (octobre 2022)
Risque pays : mauvais Atradius : 4/10 négatif (octobre 2022).
Risque client : très mauvais
Il est quasiment impossible d’obtenir des ren-
seignements sur les entreprises, surtout si
elles ne sont pas cotées en Bourse. Pas de
bilans, et peu de fiabilité dans les quelques
informations recueillies. Se rapprocher des
milieux d’affaires et institutionnels français
et européens sur place et des autres fournis-
seurs.
Monnaie locale
Le tenge kazakstanais (KZT).
Population (millions, 2021)1 : 19,1 Librement convertible.
CHIFFRES CLÉS

Taux de croissance du PIB réel1 : 1 KZT = 0,00216 EUR
2022 : +2,3 % ; 1 EUR = 462,196 KZT
2021 : +4 % 1 USD = 467,305KZT
Revenu national/hab. en parité 1 KZT = 0,00213 USD
24 970 Le KTZ est une monnaie fragile, à la fois dépen-
Échanges de marchandises dante des revenus du pétrole mais aussi des
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : échanges avec la Russie. Si les premiers se
Export : 60,625 (+30,53 %) sont redressés, en revanche le déclenchement
Import : 41,171 (+10,61%) de la guerre en Ukraine par la Russie a introduit
beaucoup d’incertitudes pour le Kazakhstan.
Cinq premiers fournisseurs Le KZT s’est fortement déprécié, à l’instar du
(avec part de marché en 2020)3 : rouble, obligeant la Banque centrale à relever
1 - Russie 34,9 % son taux directeur à 14 % en 2022. En outre, les
2 - Chine 16,7 % sanctions pesant sur les banques russes ont
3 - Union européenne 15,2 % de grandes chances de retarder la restructura-
4 - Corée du Sud 12,8 % tion en cours du secteur bancaire, où celles-ci
5 - États-Unis 3 % ont plusieurs filiales.
0, 471 Mds EUR, -20,71 % Meilleures monnaies de facturation
des échanges
Le dollar américain et l’euro.

Conseillés
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Crédit documentaire confirmé ou, plus rare-
ment, virement Swift garanti par une assu-
rance-crédit.

Déconseillés banques locales : Turan Alem (BTA Bank),
Tous les autres. Kazkomertzbank et Halyk Bank. Attention, le
système bancaire est très fragile et sa réputa-
4. CONDITIONS DE PAIEMENT tion est encore entaché des défauts passés.
Délais de paiement habituels Et en matière de commissions bancaires, les
Privilégier le paiement d’avance (plus de coûts sont encore assez élevés.
75 % des transactions internationales). Sinon,
accorder 30 jours de délai maximum. Les 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
importateurs essayent souvent d’obtenir 90 DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
jours. N’accepter que dans le cas d’un crédit • C’est un dilemme. Difficile de déterminer la
documentaire confirmé. Les coûts moyens juridiction compétente : le système judiciaire
des crédits documentaires ont sensiblement kazakh est inefficace et peu transparent, et
diminué mais demeurent néanmoins encore ses procédures sont réputées longues et dis-
élevés. suasives.
• Il est recommandé de recourir à un tribunal
Risques de retards de paiement d’arbitrage international (à préciser dans les
Les risques existent, mais les retards sont contrats). Mais l’exécution de la décision au
rares, sauf, évidemment, si votre transaction Kazakhstan sera longue et aléatoire.
n’est pas sécurisée par une garantie. Dans ce • Privilégier les transactions amiables, extraju-
dernier cas, les retards peuvent atteindre plu- diciaires.
sieurs mois.
Acomptes à la commande insolvabilité, 2020 : 42/190.
En obtenir est possible et en demander est
recommandé.

Des garanties bancaires locales peuvent être
obtenues rapidement auprès des principales

Après une courte accalmie d’un an, le risque bancaire. Les sanctions pesant sur les banques
de non-transfert s’est de nouveau dégradé russes et leurs filiales, très présentes dans le pays,
et est repassé à 5/7 pour le Kazakhstan, n’arrangent pas la situation. Il faut sécuriser au
qui peine à se remettre de la chute des cours maximum les opérations.
du pétrole à partir de 2015 et subit de plein Pour rappel, la réforme du droit des faillites
fouet les effets négatifs de la guerre en Ukraine de 2014 a introduit la notion de procédure
sur la conjoncture économique. Credendo note de sauvegarde (Rehabilitation Procedure) ce
le pays E en risque commercial, dans une échelle qui, pour de nombreux observateurs, n’est pas
de A à G, ce qui n’encourage pas à se montrer vraiment un bon signe pour les créanciers.
un peu moins vigilant. Ce pays prometteur C’est cette mesure, ainsi que d’autres destinées
continue à poser de nombreux problèmes aux à améliorer le droit des affaires, qui avait amené
exportateurs, surtout compte tenu de la Banque mondiale à revoir son appréciation
la difficulté, voire de l’impossibilité, de recueillir de ce pays dans son classement « Doing Business
des informations fiables sur les entreprises 2019 ». Extrême prudence recommandée pour
kazakhstanaises et de la fragilité du système toutes les transactions.


Mongolie•MNT
Allianz Trade : D3, risque de court terme
significatif (octobre 2022)
C (octobre 2022)
Risque pays : mauvais Atradius : 6/10 négatif (octobre 2022).
Pas de changement par rapport à nos obser-
vations précédentes, la tâche reste quasiment
impossible. À ce jour, il n’existe aucune entité
locale fournissant des informations écono-
miques sur les entreprises. Se rapprocher des
institutionnels et milieux d’affaires européens
et français implantés localement, et également
des autres fournisseurs.
Monnaie locale
Tugrik mongol (MNT). Non convertible.
Population (millions, 2021)1 : 3,4 Taux de change au 1er novembre 2022 :
CHIFFRES CLÉS
1 EUR = 3 379,14 MNT

Taux de croissance du PIB réel1 : 1 MNT = 0,00029 EUR
2022 : +2 % ; 1 USD = 3 404,49 MNT
2021 : +1,4 % 1 MNT = 0,00029 USD
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : Meilleures monnaies de facturation
11 090 des échanges
Échanges de marchandises Le dollar américain (USD), l’euro (EUR).
Export : 9,247 (+22,06 %) Conseillés
Import : 6,849 (+29,25 %) Virement bancaire. Les principales banques
mongoles adhèrent au réseau swift. Loca-
Cinq premiers fournisseurs lement, la majorité des transactions est en
(avec part de marché)3 : cash… Jusqu’à très récemment, les crédits
1 - Chine 36,4 % documentaires étaient assez difficiles à obte-
2 - Russie 28,6 % nir compte tenu de la faiblesse du système
3 - Union européenne 10,3% bancaire mongole. La Trade and Development
4 - Japon 6,6 % Bank (www.tdbm.mn, pages en anglais) est la
5 - Corée du Sud 4,5 % plus avancée en matière d’opérations à l’in-
Exportations françaises 20214 : ternational, et elle publie sur son site la liste
0,0 32 Md EUR, +88,24 % de ses banques correspondantes pour ses
opérations en devises, euro inclus, ce qui faci-
lite les recherches. On trouve sur son site les
conditions financières des différents produits,
LC, garanties bancaires, etc.
Déconseillés
Tous les autres.

Trade and Development Bank (TDBM) en 2021
(source www.tdbm.mn/en) : émission 0,2 %,
avec un minimum de 150 USD ; modification
LE CONSEIL ou main levée : 50 USD.
du credit manager 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS

Même si la Banque centrale avait
En théorie, les contrats (surtout s’ils sont avec
réagi très rapidement à la faillite
des entités publiques) doivent être soumis au
de deux banques il y a quelques
droit mongol et les tribunaux locaux sont sup-
années, le système bancaire
posés être les seuls compétents. Mais le code
est toujours très fragile. C’est
civil mongol est assez incomplet et les tribu-
d’ailleurs ce qu’a montré (entre
naux lents et très administratifs.
autres) une récente mission du
La Mongolie a ratifié la Convention de New
FMI début 2022. Toujours selon
York sur l’arbitrage international.
cet organisme, une forte inflation
Privilégier une action devant une cour d’ar-
et une chute de ses exportations
bitrage étrangère mais surtout, avant toute
liée à des fermetures de frontières
action, privilégier une transaction extrajudi-
avec la Chine et avec la Russie
ciaire.
ont fortement nui à l’activité
économique du pays.
Le fait que le financement court
terme des entreprises soit quasi
inexistant et l’impossibilité
d’avoir accès à des informations
fiables sur les entreprises locales
doivent inciter à la plus grande
prudence. Noter également que
le risque de non-transfert est
toujours au niveau le plus élevé
de 7/7 chez Credendo. Sécuriser
au maximum les opérations.
Essentiellement paiement d’avance, le plus
souvent offshore. Sinon, crédit documentaire
à vue.

Élevés si transaction non sécurisée, essentiel-
lement à cause de l’insuffisance de devises
fortes.
Très fortement recommandé si l’on ne peut
obtenir 100 % de paiement d’avance.

Tous les types de garanties de marché sont
disponibles. Exemple de coûts standard à la


Turkménistan•TMT
(octobre 2022)
E (octobre 2022)
APPRÉCIATION DU CREDIT
MANAGER MOCI
Risque pays : très mauvais
Risque client : très mauvais 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
Il est quasiment impossible d’obtenir des ren-
seignements sur les entreprises. Pas de bilans
et peu de fiabilité dans les quelques informa-
tions recueillies. Se rapprocher des milieux
d’affaires et institutionnels français et euro-
péens sur place ainsi que des autres fournis-
seurs.
Monnaie locale
Nouveau manat (TMT) depuis le 1er janvier 2009.
Taux de change au 1er novembre 2022 :
1 TMT = 0,28825 EUR
1 EUR = 3,46890 TMT
1 USD = 3,49360 TMT
1 TMT = 0,286236 USD

des échanges
Majoritairement le dollar.
CHIFFRES CLÉS

2022 : +1,6 % ; Privilégier le paiement d’avance. Plus de 80 %
2021 : +4,9 % des transactions au niveau mondial se font sur
cette base. Sinon, crédit documentaire confir-
mé, quand on trouve des capacités de confir-
mation… Ce qui devient de plus de plus rare et
15 600
de plus en plus onéreux.
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : Déconseillés
Export : 9,212 (+40,75 %) Tous les autres.
Import : 4,026 (+24,18 %)
0,031 Md EUR, -56,76 % Délais de paiement habituels
Privilégier le paiement d’avance. Sinon, paie-
Indice de perception ment à vue.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Oui, si la transaction n’est pas sécurisée par
une garantie. Et dans ce cas, le retard peut
durer plusieurs mois.

En obtenir est très difficile mais fortement
recommandé.

Très difficile d’obtenir des garanties, souvent
très onéreuses. Prévoir de longs délais pour
leur émission.

• Le Turkménistan n’a toujours pas ratifié la
Convention de New York sur l’arbitrage. Les
tribunaux locaux sont peu fiables. Le système
judiciaire est inefficace et peu transparent, ses
procédures sont réputées longues et dissua-
sives. Les exécutions de jugements rendus à
l’étranger n’ont guère de chance d’être mises
en œuvre.
• Privilégier les transactions amiables, extraju-
diciaires.

insolvabilité, 2020 : non classé.

Les notes des différentes institutions et différents et de la lenteur administrative en matière
prestataires se passent de tout commentaire, d’émission de crédits documentaires, ainsi
le risque turkmène est élevé. Sa note de risque que de la très forte exposition au risque de
politique a été dégradé de 6 à 7 (note maximum) non-transfert (6/7) selon le classement de
par l’OCDE. Compte tenu de la difficulté, voire Credendo à novembre 2022. En risque
de l’impossibilité de recueillir des informations commercial, ce même organisme côte d’ailleurs
fiables sur les entreprises locales, mieux vaut le pays G, soit la plus mauvaise note. Ce marché
sécuriser un maximum les opérations. est considéré comme l’un des plus mauvais
Il est aussi recommandé de tenir compte risques pour les exportateurs si les opérations
de la quasi-inefficacité du système bancaire ne sont pas sécurisées.


AMÉRIQUE. OCDE : 7/7 (octobre 2022)
Argentine•ARS
(octobre 2022)
B (octobre 2022)
Risque pays : mauvais, à surveiller Atradius : 9/10 (octobre 2022).
Ne pas s’attendre à des informations très perti-
nentes sur les entreprises argentines. La majo-
rité des bilans est publiée avec retard et donc
peu significatif. Se rapprocher des milieux d’af-
faires européens et français sur place et des
autres fournisseurs pour se renseigner sur la
solvabilité des entreprises locales.
Quelques organismes pour obtenir des don-
nées très basiques :
• Fidelitas SA (uniquement en espagnol)
www.fidelitas.com.ar
Population (millions, 2021)1 : Tél. : +54 11 4315 6700
• Sintesis Srl (accès en anglais)
CHIFFRES CLÉS
45,8
Buenos Aires, Argentina
Taux de croissance du PIB réel1 : http://redaccion.sintesis.com.ar/index-ingles.html
2022 : 4 % (estim.) ; Tél. : +54-11-4379-4400
2021 : 10,2 % Cette société a une implantation au Brésil.
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : 3. MOYENS DE PAIEMENT
23150 Monnaie locale
Le peso argentin (ARS).
1 ARS = 0,00641 EUR
Export : 77,935 (+42 %)
1 EUR = 155,938 ARS
Import : 63,185 (+49,18 %)
1 ARS = 0,00637 USD
Cinq premiers fournisseurs 1 USD = 156,901 ARS
1 - Chine 21,4 % La situation financière de l’Argentine reste fra-
2 - Brésil 19,6 % gile, toujours au bord du défaut de paiement, la
3 - Union européenne 14,7 % dette extérieure publique et la faiblesse de son
4 - États-Unis 9,4 % épargne domestique étant son principal talon
5 - Paraguay 4,6 % d’Achille.
Exportations françaises 20214 : En janvier 2022, le pays a signé un nouvel
0,783 Md EUR, +26,29 % accord-cadre avec le FMI, mais il ne porte
que sur un aménagement des échéances de
Indice de perception la dette vis-à-vis de l’institution (44 Md USD).
de la corruption5 : 96/180 Il a été en tout cas insuffisant pour freiner
l’inflation galopante à deux chiffres (76 % sur
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. 2022) et une chute du peso durant l’été, au
cours duquel pas moins de trois ministres des
Finances se sont succédé au gouvernement.
MO2100-2101_Amerique.indd 114 19/12/2022 11:38

Meilleures monnaies de facturation mondial. Certains exportateurs américains
Le dollar américain (USD) principalement, mais et canadiens accordent jusqu’à 90 jours de
l’euro (EUR) est de plus en plus accepté, sur- différé de paiement, mais contre un crédit
tout pour des contrats de montant élevé. documentaire confirmé. Et depuis plusieurs
mois, la confirmation est de plus en plus rare
Conseillés et onéreuse sur ce pays.
Crédit documentaire irrévocable et confirmé
(souvent long à obtenir), et virement Swift Risques de retards de paiement
sécurisé par une garantie ou une lettre de Ils sont très élevés, car les entreprises argen-
crédit standby. Si l’opération est en USD tines ont un comportement payeur très mau-
et que l’importateur argentin possède un vais. La fragilité de leur trésorerie et le risque
compte aux États-Unis, privilégier le paiement de non-transfert maximum (7/7 selon Creden-
offshore. do) expliquent en partie cette situation. Des
retards de cinq ou six mois, voire d’un an ou
Déconseillés plus, ont été constatés chez plusieurs expor-
Tous les autres. tateurs français ayant contracté sans aucune
sécurisation de leurs opérations.
Délais de paiement habituels Acomptes à la commande
30 jours maximum. Mais le paiement d’avance Non seulement les acomptes à la commande
est très fortement recommandé : il représente sont pratiqués, mais en demander est forte-
environ 50 % des transactions au niveau ment recommandé.

La situation économique très mauvaise ne devrait peut compliquer les paiements aux exportateurs,
pas s’améliorer à court terme malgré le nouvel les banquiers argentins étant particulièrement
accord sur la dette signé avec le FMI. Une inflation tatillons. Les procédures pour obtenir des
galopante (plus de 75 % sur 2022), plusieurs licences d’importation (qui étaient supposées
changements de ministre des finances (3 en un être allégées depuis janvier 2016...) sont toujours
seul mois), une chute de la monnaie locale face aussi complexes et si les documents fournis par
au dollar, ne peuvent qu’assombrir le tableau. l’importateur ne sont pas correctement remplis,
Outre les effets de la crise sanitaire, qui a plombé le délai moyen d’obtention d’une dizaine de jours
un peu plus son économie, le pays est en effet peut atteindre trente jours ou plus… À ce jour,
très durement touché par l’impact de la mauvaise la situation des réserves en dollars reste tendue.
santé économique du Brésil, ce marché étant l’une Le système bancaire est fragilisé, d’où le manque
des principales destinations pour les exportateurs de financement court terme pour les entreprises.
argentins. L’Argentine s’est encore dégradée en La pénurie de devises fortes entraîne également
risque de non transfert, 7/7, selon l’indice de des retards dans l’exécution des virements,
l’assureur-crédit belge Credendo, à novembre de 15 jours à 3 mois voire plus. Les tensions
2022, ce qui dénote un risque très élevé. De sociales sont très fortes. Compte tenu de
même, l’assureur-crédit belge classe l’Argentine l’instabilité politique et économique, ne traiter
en risque commercial majeur G, qu’avec des crédits documentaires ou des lettres
dans une classification allant de A à G. de crédit standby confirmées. Sinon, privilégier
De nombreuses contraintes sont imposées aux le paiement d’avance ou offshore. Cette dernière
importateurs, rendant difficiles les transactions option est une des pratiques favorites
avec l’Argentine. Le non-respect de ces contraintes des exportateurs américains.
MO2100-2101_Amerique.indd 115 19/12/2022 11:38

LOCALES AMÉRIQUE.
Brésil•BRL
Il est possible d’en obtenir et celles qui sont
émises sont essentiellement des lettres de
crédit standby. Les garanties bancaires clas-
siques sont en effet souvent très onéreuses.
MANAGER MOCI
Bon à savoir Risque pays : mauvais, à surveiller attentivement car
Compte tenu du coût élevé des crédits docu- dégradation ces derniers mois.
mentaires, les entreprises argentines privilé- Risque client : moyen pour les grandes entreprises,
gient le paiement d’avance ou les virements à mauvais pour les PME
vue garantis par des lettres de crédit standby.

• Le code de procédure civile argentin ne fixe
aucune règle concernant le choix du tribunal :
l’exportateur peut donc proposer un tribunal
français, mais aussi la loi applicable (qui peut
être française).
• Les actions devant les tribunaux locaux sont
à éviter, car elles sont très longues en raison Population (millions, 2021)1 : 202,6
CHIFFRES CLÉS
de l’encombrement des cours. De plus, le sys-

tème juridique argentin est peu fiable.
• Les exécutions de jugements rendus à l’étran-
2022 : 0,8 % ;
ger sont relativement aisées, ce qui est assez
2021 : 4,6 %
rare pour mériter d’être signalé. Privilégier les Revenu national/hab. en parité
tribunaux français. de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
15 550
Classement Banque mondiale, règlement Échanges de marchandises
insolvabilité, 2020 : 111/190. (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
Export : 280,815 (+34,25 %)
Import : 234,690 (+41,07 %)
1 - Chine 22,8 %
4 - Argentine 5,3 %
5 - Inde : 3,1 %
3,270 Md EUR, +12,37 %

MO2100-2101_Amerique.indd 116 19/12/2022 11:38

1. NOTES DE RISQUE PAYS étrangère ne présente pas, pour le moment, de
OCDE : 5/7 (octobre 2022) difficulté particulière pour une opération avec
Allianz Trade : B3, risque de court terme le Brésil. Mais attention, la situation se dégrade
significatif (octobre 2022) très rapidement… Les assureurs-crédit sont
Coface : pays B ; environnement des affaires toujours ouverts, mais ils restent attentifs à
A4 (octobre 2022) l’évolution économique et plusieurs d’entre
Credendo : court terme : 2/7 ; commercial : C ; eux ont déclassé ce pays ces derniers mois. À
risque de transfert : 4/7 (novembre 2022). noter que la Coface et et Allianz Trade sont très
ment car Atradius : 5/10 stable (octobre 2022). bien implantés localement.
prises, 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS Déconseillés

DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR Tous les autres, y compris les chèques et effets
Ne pas s’attendre à une quelconque fiabi- de commerce, même si ceux-ci représentent
lité des informations sur les entreprises en des titres exécutoires s’ils reviennent impayés !
dehors de celles qui sont cotées en Bourse. Attention à la pratique du chèque postdaté,
Contacter les représentations de la Chambre très utilisé sur le marché domestique.
de commerce franco-brésilienne, à São Paulo,
Rio, Minas Gerais et Parana (contact sur www. 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
ccifrance-international.org/le-reseau/les-cci- Délais de paiement habituels
fi.html) Le 3 février 2017, la Coface avait publié les
Pour les informations de base, on peut essayer résultats de sa première enquête sur le com-
les principaux acteurs présents en France sur portement de paiement des entreprises au
le marché de l’information sur les entreprises : Brésil (couvrant la période 2016). Selon le
Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere. Locale- panel d’entreprises qui avaient répondu, envi-
ment, une société péruvienne qui couvre toute ron 43 % des transactions étaient facturées
l’Amérique latine : dans la tranche des 30 à 60 jours. Mais cette
• Del-Risco étude n’a pas été renouvelée depuis.
www.delrisco.com.pe/index-en.php Atradius, dans son Baromètre des pratiques de
mail@del-risco.com paiement (juin 2019) indiquait un délai moyen
de paiement accordé sensiblement identique,
3. MOYENS DE PAIEMENT 38 jours, factures domestiques et internatio-
Monnaie locale nales confondues.
Le réal (BRL). Le réal est convertible.
Taux de change au 1er novembre 2022 : Risques de retards de paiement
1 BRL = 0,19434 EUR À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19,
1 EUR = 5,14660 BRL on a constaté dans la quasi-totalité des pays,
1 BRL = 0,19304 USD dont le Brésil, de nombreux retards de paie-
1 USD = 5,17732 BRL ment, de 15 jours au minimum à plus de 30
jours.
Meilleures monnaies de facturation Dans son étude sur l’évolution du BFR dans le
des échanges monde, publiée fin juillet 2021, Allianz Trade
Le dollar américain (USD), majoritairement, et mentionne pour le Brésil un DSO (Days Sales
l’euro (EUR). Outstanding) moyen de 69 jours (62 jours
en 2019), 25 % des entreprises payant en
Conseillés moyenne après 81 jours.
Selon le montant de la transaction, vire- En 2019, Atradius, indiquait pour sa part
ment bancaire garanti par une lettre de cré- 18 jours en moyenne de retard de paiement
dit standby (très utilisée au Brésil, et c’est de pour 38 accordés. Selon ce dernier prestataire,
plus la formule privilégiée par les exportateurs 4,9 % des factures étaient réglées avec plus de
américains pour leurs transactions au Brésil) 90 jours de retard.
ou par une assurance-crédit ou crédit docu- L’instauration de pénalités dissuasives pré-
mentaire, irrévocable et confirmé. La confirma- vues par la circulaire n° 3.280 du 9 mars 2005
tion d’un crédit documentaire par une banque de la Banque centrale du Brésil, semble pro-
MO2100-2101_Amerique.indd 117 19/12/2022 11:38


Le Brésil nous réserve toujours des surprises. avant la suspension définitive de ce dernier, le
La dernière en date, le retour de Luiz Inacio Brésil se retrouvait au-delà des 100 premiers
Lula Da Silva au pouvoir – le nouveau président (sur 190), 109e pour le dernier. Comme le disait
élu d’une courte tête le 30 octobre prendra un entrepreneur français dans un article du
officiellement ses fonctions en janvier 2023 –, magazine Challenges, « pour travailler au Brésil,
introduit de nouvelles incertitudes quant aux il faut avoir les nerfs solides ». Parmi les
orientations qu’il va prendre, même s’il a promis reproches les plus fréquents : une administration
un retour à la « normalité ». Plusieurs raisons envahissante et lourde, une fiscalité très
à ce retour : la mauvaise gestion de la crise complexe, véritable casse-tête, et des réformes
sanitaire par le président populiste Jair Bolsonaro, annoncées dans ce domaine qui peinent à
au pouvoir depuis 2018, ainsi que les nombreux se concrétiser. Ajoutons aussi une grande
scandales au plus haut niveau du pouvoir et insécurité dans les grandes villes. La mauvaise
la dégradation de la situation socio-économique santé économique du grand voisin, l’Argentine,
du pays, déjà en panne de croissance avant qui a une fois de plus frôlé la faillite en 2021, a
la Covid-19. Des évolutions qui ont terni son également un impact négatif. Les deux économies
image et dégradé le climat des affaires. Durant sont très imbriquées : quand l’Argentine
4 ans, l’ancien président Bolsonaro a été mis s’enrhume, le Brésil tousse et vice versa.
au ban de la communauté internationale. Ajoutons à ce tableau que l’on constatait
Si l’on ajoute la note relativement élevée de ces dernières années une montée préoccupante
risque de non-transfert (4/7 selon Credendo), des incidents de paiement, dus pour une majorité
on comprend que la plus grande prudence est d’entre eux à un durcissement des conditions
fortement recommandée pour les transactions d’accès au crédit bancaire court terme.
de montant significatif avec le Brésil. En risque La plus grande vigilance s’impose donc dans
commercial, l’assureur belge classe le Brésil F les transactions commerciales, sinon le risque
dans une classification allant de A à G, G étant de retard de paiement est réel. Concernant
la pire des notes. les retards de paiement, si comme on l’a vu
En matière de défaillances, l’année 2020 s’était plus haut, les autorités brésiliennes ont durci la
terminée sur une baisse d’environ 28 %. 2021 réglementation pour inciter les entreprises
s’est achevée sur une faible hausse, et ce sera à régler leurs factures dans les délais prévus
la tendance pour 2022 et 2023. Notons qu’une aux contrats, il faut garder à l’esprit que
modification de la loi sur les faillites est beaucoup d’assureurs-crédits considèrent
entrée en vigueur fin janvier 2021, paraissant toujours le comportement payeur des entreprises
majoritairement bien acceptée par les professions brésiliennes comme sujet à caution. Une grande
juridiques concernées. vigilance est donc requise. Ne pas hésiter à se
En réalité, le Brésil est considéré depuis des rapprocher des milieux d’affaires français encore
années comme l’un des BRICS (Brasil, Russia, nombreux au Brésil (plus de 1 000 entreprises
India, China, South Africa) les plus prometteurs présentes localement) et de leurs relais
mais aussi l’un des plus décevants… Déjà en institutionnels. Attention, enfin, au formalisme
1910, Clémenceau disait, au retour d’un voyage de la clause de réserve de propriété au Brésil :
en Amérique latine : « Le Brésil est un pays pour être efficace, elle doit être traduite en
d’avenir qui va le rester longtemps. » Il est vrai portugais et enregistrée. De manière générale,
qu’il est toujours difficile d’y réaliser des affaires. les contrats doivent être les plus rigoureux
Ce n’est pas innocent si dans les classements et les plus précis possible pour se protéger
Doing Business de la Banque mondiale successifs, contre tout risque de contestation.
MO2100-2101_Amerique.indd 118 19/12/2022 11:38

duire ses effets positifs sur les retards de
paiement. Selon l’enquête Coface précitée, AMÉRIQUE.
Canada•CAD
sur le marché domestique, près de la moitié
des entreprises a signalé une détérioration
des comportements de paiement due aux dif-
ficultés financières des clients mais la durée
moyenne des retards de paiement dépasse APPRÉCIATION DU CREDIT
rarement 30 jours, sauf dans la construction MANAGER MOCI
et l’agroalimentaire, qui ont signalé des retards Risque pays : très bon
de plus de 121 jours. Risque client : bon, mais à surveiller
Sur ce point, il est à noter que le paiement
anticipé (jusqu’à 100 % de la valeur de la com-
mande) est autorisé par la législation brési-
lienne.
LOCALES
Il est possible d’obtenir des garanties ban-
caires locales au Brésil, plus particulièrement
des lettres de crédit standby. Mais en fonc-
tion de la solvabilité du donneur d’ordres, cela
pourra s’avérer difficile et onéreux.
CHIFFRES CLÉS

DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE Taux de croissance du PIB réel1 :
Dans le cadre de litiges commerciaux inter-
2022 : 3,9 % ;
nationaux, pour pouvoir obtenir un jugement
2021 : 4,6 %
rapidement et son exécution dans les meil- Revenu national/hab. en parité
leurs délais, il est préférable d’engager une de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
action pour non-paiement devant un tribu- 51 690
nal local. Cette démarche est d’autant plus Échanges de marchandises
recommandée que la législation brésilienne (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
privilégie les actions portées devant le tribu- Export : 507,615 (+26,96 %)
nal du défendeur. Import : 504,017 (+19,98 %)
Classement Banque mondiale, règlement Cinq premiers fournisseurs
insolvabilité, 2020 : 77/190. (avec part de marché)3 :
2 - Chine 14 %
4 - Mexique 5,5 %
5 - Japon 2,5 %
3,599 Md EUR, +14,84 %

MO2100-2101_Amerique.indd 119 19/12/2022 11:38


OCDE : Non classé (octobre 2022)
faible (octobre 2022) LE CONSEIL
Attention, on le répète chaque année :
le Canada est une fédération formée
Atradius : 1/10 (octobre 2022).
de provinces et territoires, avec des lois
différentes d’une province à une autre.
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS Ainsi, en matière de clause de réserve de
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR propriété, pour être opposable aux tiers,
Dans l’ensemble, on trouve au Canada une qua-
selon les provinces, elle doit être enregistrée
lité d’informations sur les entreprises accep-
ou non. Et dans ce dernier cas, c’est parfois
table et fiable.
très fortement recommandé.
Voici une source locale efficace :
Ces différences locales se retrouvent également
• Canadian Credit Reporting Limited
en matière de prescription commerciale :
www.canadiancredit.com
si dans la majorité des provinces, le délai est
iinfo@ccrbusinessinfo.com
de deux ans, une minorité de petites provinces
À noter que CCR délivre également des infos
applique un délai de six ans. Les entreprises
sur les personnes physiques.
canadiennes ont la réputation de respecter
Et bien évidemment, pour les informations de
leurs engagements financiers. Attention,
base, on peut contacter les principaux acteurs
toutefois, à la rédaction des contrats :
présents en France sur le marché de l’informa-
soyez très rigoureux et attentifs au respect
des obligations.
Dijk, Ellisphere, Intersud…
Concernant l’évolution des défaillances
d’entreprises, comme dans de nombreux
3. MOYENS DE PAIEMENT autres pays, des dispositions ont été prises
Monnaie locale
par le gouvernement canadien et les autorités
Le dollar canadien (CAD). Librement convertible.
provinciales pour « freiner » l’explosion
des défaillances à la suite de
1 EUR = 1,34576 CAD - 1 CAD = 0,74312 EUR
la crise sanitaire liée à la Covid-19 en 2020
1 USD = 1,35413 CAD - 1 CAD = 0,73838 USD
et 2021, entrainant des baisses plus ou moins
spectaculaires des défaillances.
Monnaies de facturation des échanges
Selon le Bureau du surintendant des faillites
Le dollar américain (USD) et, de plus en plus
au Canada (https://ised-isde.canada.ca/site/
accepté, l’euro (EUR).
bureau-surintendant-faillites/fr) 2020 s’est
achevée sur une baisse d’environ -24 %
Conseillés
et 2021 sur une baisse de -11%. Curieusement
Selon le montant de la transaction, virement
pour 2022 les prévisions divergent selon
Swift, éventuellement garanti par une lettre de
les prestataires, hausse d’environ 18 %
crédit standby, ou crédit documentaire. Sauf
pour l’un, de 49 % pour l’autre... Notons que
peut-être pour des raisons de trésorerie, pour
selon les statistiques officielles locales,
des crédits documentaires de montant élevé,
au 31 août 2022, le nombre de dossiers
à paiement différé et négociables (dans le cas
d’insolvabilité d’entreprises a augmenté
de convention d’escompte sans recours par
de 25,3 % sur 12 mois glissants.
exemple), il n’est pas besoin de faire confirmer
Par ailleurs, même si les retards de paiement
compte tenu de la bonne tenue des banques
sont relativement faibles, prudence néanmoins
canadiennes en général.
pour les transactions avec un nouveau
partenaire, surtout si le montant est élevé.
Déconseillés
Comme d’ordinaire dans les transactions interna-
tionales, éviter chèques et effets de commerce.
MO2100-2101_Amerique.indd 120 19/12/2022 11:38

Délais de paiement habituels AMÉRIQUE.
Chili•CLP
Le délai standard est de 30 jours. Localement
on constate un léger allongement des délais
accordés, en moyenne 35 jours.
Risques de retards de paiement APPRÉCIATION DU CREDIT

La situation semble un peu s’améliorer après MANAGER MOCI
une phase de détérioration durant la Covid-19. Risque pays : bon mais à surveiller
Cribis D&B, dans son Payment study 2022, Risque client : bon
couvrant l’année 2021, mentionne que 38,3 %
des entreprises respectent les échéances
négociées, un chiffre qui s’améliore nette-
ment, de 7,3 points, par rapport à l’année pré-
cédente (31 %). Mais les retards longs, à plus
de 90 jours, ont doublé : 3 %, au lieu de 1,4 %
précédemment. Pour rappel, dans son étude
sur l’évolution du BFR dans le monde, publiée
fin juillet 2021, Allianz Trade mentionnait pour
le Canada un DSO (Days Sales Outstanding)
moyen de 53 jours. Enfin, Atradius, dans son
étude sur les pratiques de paiement publiée
en juillet 2022, indiquait un délai moyen de
paiement de 36 jours, en baisse de 7 jours
par rapport à l’étude de 2021, avec un retard Population (millions, 2021)1 : 19,7
CHIFFRES CLÉS
moyen en amélioration, à 25 jours (-9 jours).

2022 : 1,5 % ;
On peut en obtenir si le montant le justifie ou
2021 : 11,7 %
si c’est une première transaction commerciale. Revenu national/hab. en parité
5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES 27 410
On peut obtenir les garanties classiques dans Échanges de marchandises
des délais et à des coûts raisonnables. La lettre (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
de crédit standby est très pratiquée. Associé à Export : 94,677 (+27,8 %)
un virement bancaire, ce moyen de paiement Import : 92,197 (+55,71 %)
supplante le crédit documentaire.
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS (avec part de marché)3 :
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE 1 - Chine 29,9 %
• Tribunal français ou tribunal local. 2 - États-Unis 17,4 %
• Si vous faites le choix du droit local, atten- 3 - Union européenne 12,3 %
tion : le système canadien est complexe, car 4 - Brésil 8,4 %
il coexiste un droit civil à la française pour le 5 - Argentine 5,3 %
Québec, et un droit de « common law » pour Exportations françaises 20214 :
les autres provinces. Sauf disposition contraire 1,213 Md EUR, +58,98 %
dans le contrat, le tribunal compétent sera celui
de la province dans laquelle réside l’acheteur.
Avantage : les jugements sont souvent ren-
dus dans un délai beaucoup plus court qu’en Sources : 1. FMI. 2. Banque mondiale. 3. OMC.
France. 4. Douanes françaises. 5. Transparency international.
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OCDE : N. C. (octobre 2022) Selon le montant de la transaction, vire-
Allianz Trade : BB2, risque de court terme ment bancaire garanti par une lettre de crédit
moyen (octobre 2022) standby, une autre garantie bancaire ou une
Coface : pays A4 ; environnement des affaires assurance-crédit. Sinon, crédit documentaire,
A3 (octobre 2022) confirmé si nouveau client et/ou montant éle-
Credendo : court terme : 2/7 ; commercial : B ; vé. La position des assureurs-crédit est très
risque de transfert : 3/7 (novembre 2022) ouverte sur ce pays.
Déconseillés
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS Tous les autres.
La qualité de l’information disponible sur les 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
entreprises chiliennes est moyenne. Plusieurs Délais de paiement habituels
sociétés locales offrent de l’information en Environ 20 % de paiements d’avance ; 30 à
ligne, payable par carte bancaire, sans abon- 60 jours maximum sur le marché domestique,
nement obligatoire : même si on commence à voir des transactions
• Dicom (Equifax) à 90 jours localement ; 30 jours maximum pour
https://soluciones.equifax.cl/ les transactions internationales.
• Transunion
www.transunionchile.cl Risques de retards de paiement
Tél. : +562 390 7070 Dans son étude sur l’évolution du BFR dans le
fpenail@transunion.com monde, publiée fin juillet 2021, Allianz Trade
• TWS (TransWorld Services) mentionne pour le Chili, en 2020, un DSO (Days
Affilié à Dun & Bradstreet Sales Outstanding) moyen de 62 jours, stable
https://en.tws.cl/ par rapport aux années précédentes. Sur 2019,
informes@tws.cl 25 % des entreprises payaient en moyenne
après 82 jours. Les retards sont devenus de plus
3. MOYENS DE PAIEMENT en plus fréquents si l’opération n’est pas sécuri-
Monnaie locale sée. Contrairement aux années précédentes, ils
Le peso chilien (CLP). atteignent désormais souvent plus de 30 jours.
1 EUR = 938,317 CLP Acomptes à la commande
1 CLP = 0,00106 EUR Les acomptes à la commande sont une pra-
1 USD = 944,833 CLP tique courante au Chili.
1 CLP = 0,00105 USD
Le peso chilien a subi, comme nombre de 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
devises de pays émergents, le contre-coup Il est possible d’en obtenir auprès des banques
de la hausse des taux d’intérêt aux États-Unis locales et leur coût est raisonnable. La lettre de
entamée début 2022 et de la recherche de pla- crédit standby est très pratiquée, surtout avec
cements moins risqués par les investisseurs les exportateurs nord-américains.
dans une conjoncture mondiale marquée par
la montée des risques géopolitiques, perdant 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
près de 23 % par rapport au dollar au premier DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
semestre. La Banque centrale, dispose de • Pour des montants très élevés, on recom-
réserves de change confortables (environ six- mande le recours à l’arbitrage de la Chambre
mois d’importation en septembre 2022 selon de commerce internationale (ICC).
Coface). • Sinon, privilégier l’action devant les tribunaux
français car une action locale est plus incertaine.
Meilleures monnaies de facturation • Préciser ses choix dans le contrat.
des échanges
Le dollar américain (USD) en majorité, et l’euro Classement Banque mondiale, règlement
(EUR), de plus en plus utilisé. insolvabilité, 2020 : 53/190.
MO2100-2101_Amerique.indd 122 19/12/2022 11:38

AMÉRIQUE.
LE CONSEIL
du credit manager
Colombie•COP
Au Chili, la culture du respect MANAGER MOCI
des délais de paiement était
Risque pays : moyen à surveiller
traditionnellement très forte et
Risque client : moyen à surveiller, tendance à
les délais de paiement étaient
la dégradation
généralement respectés. Jusqu’à
la crise financière de 2008-2009
et ses effets à long terme, même
si le pays, grand producteur de
cuivre, avait plutôt bien résisté.
La hausse des coûts de financement
a commencé à peser sur la
trésorerie des entreprises et les
retards de paiement sont devenus
plus fréquents. À noter que Coface
a révisé à la baisse sa note de
risque pays du Chili (10/2022),
de A3 à A4, signe que la situation
socio-économique s’est détériorée.
La loi sur les faillites en vigueur Population (millions, 2021)1 : 51
CHIFFRES CLÉS
(depuis le 1er octobre 2014) prévoit Taux de croissance du PIB réel1 :

une procédure que l’on pourrait 2022 : 5,8 % (estim.) ;
comparer à la procédure de 2021 : 10,6 %
sauvegarde en France. Quoiqu’il en
soit, après des années de faible
niveau des défaillances d’entreprises,
16 460
celles-ci ont explosé depuis le début
de la décennie et l’impact de cette Échanges de marchandises
loi sur les faillites ne se fera pas (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
sentir avant plusieurs années. Export : 40,287 (+30 %)
À fin 2021, on note une baisse de Import : 61,101 (+40,5 %)
9,5% pour l’année 2021. Les deux Cinq premiers fournisseurs
années à venir ne devraient pas (avec part de marché)3 :
voir d’explosion des défaillances, 1 - Chine 24,2 %
comme on a hélas pu le constater 2 - États-Unis 23,2 %
dans de nombreux pays. Pour 3 - Union européenne 13,5 %
information, selon les statistiques de 4 - Mexique 6,2 %
l’Union de Berne, en 2021, le Chili 5 - Brésil 5,7 %
est en tête du Top 10 des pays sur
lesquels les assureurs ont versé des
indemnisations sur les opérations
0, 640 Md EUR, +37,04 %
moyen et long terme. À surveiller Indice de perception
de très près. Prudence donc pour de la corruption5 : 87/180
les transactions de montant élevé
ou pour les entrées en relation. Sources : 1. FMI. 2. Banque mondiale. 3. OMC.
MO2100-2101_Amerique.indd 123 19/12/2022 11:38


OCDE : 4/7 (octobre 2022)
Avec le contrecoup de la crise
économique et financière
Atradius : 5/10 positif (octobre 2022).
mondiale, le comportement
payeur des entreprises
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS colombiennes s’est détérioré
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR et aucun signe d’amélioration
Ne pas s’attendre à des informations très fia-
ne ressort des rares statistiques
bles : le manque de transparence des comptes
fiables disponibles. Les délais
et la corruption sont une grosse faiblesse du tis-
de paiement sont toujours assez
su économique local.
élevés et les retards également.
Pour les informations de base, on peut essayer
En matière de défaillances
les principaux acteurs présents en France sur
d’entreprises, les années 2020
le marché de l’information sur les entreprises :
et 2021 sont restées à un niveau
Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere…
relativement stable et on ne
devrait pas constater de hausse
3. MOYENS DE PAIEMENT supérieure à 8 % d’ici à 2023.
Monnaie locale
Tenir compte également du
Le peso colombien (COP)
risque de non-transfert, non
négligeable : 5/7 dans l’indice
1 COP = 0,00020 EUR
de Credendo en novembre 2022.
1 EUR = 4 910,86 COP
Prudence donc, surtout pour
1 USD = 4 941,61 COP
les transactions de montant
1 COP = 0,00020 USD
significatif.

des échanges
Le dollar américain (USD) majoritairement, mais
l’euro (EUR) est de plus en plus accepté.
Credit, and International Business Associa-
Conseillés tion) datant un peu (décembre 2017) mais tou-
Selon le montant et l’ancienneté de la relation jours significatives, montrent les pratiques de
avec le client, crédit documentaire irrévocable paiement de ses membres avec la Colombie :
et confirmé. Virement bancaire Swift garanti 28 % des entreprises acceptaient des délais
par une lettre de crédit standby ou une cou- de 30 à 60 jours (45 % l’année précédente) et
verture assurance-crédit. 44 % au-delà de 60 jours, ces dernières étant
un exemple à ne pas suivre bien évidemment.
Déconseillés Sur le marché domestique les délais de paie-
Tous les autres. ment vont jusqu’à 150 jours.
4. CONDITIONS DE PAIEMENT Risques de retards de paiement

Délais de paiement habituels 30 % des factures sont payées sans retard et
20 à 30 % de paiement d’avance dans les 65 % entre 10 et 30 jours… Selon l’étude du
transactions internationales. Sinon 30 à 60 FCIB déjà citée, 12 % des entreprises consta-
jours maximum. Des exportateurs américains taient une dégradation des délais de paiement.
acceptent des délais plus longs, à 120 jours, Le retard moyen à fin décembre 2017 était de
mais faisant l’objet de crédits documentaires 21,3 jours. Ce qui est encore élevé compte
confirmés. Des statistiques du FCIB (Finance, tenu des délais accordés.
MO2100-2101_Amerique.indd 124 19/12/2022 11:38

En négocier est possible et même recommandé. AMÉRIQUE.
LOCALES
Les garanties bancaires classiques sont sou-
Cuba•CUC
vent très onéreuses. Pour les transactions
avec l’étranger, on voit surtout des lettres de
crédit standby.

• Le tribunal local, mais les actions sont très
longues. De plus, le système juridique est peu
fiable.
• Si l’on souhaite privilégier les tribunaux fran-
çais (à préciser dans le contrat), il faut savoir
que les exécutions de jugements rendus à
l’étranger sont très difficiles à obtenir.
Classement Banque mondiale, règlement APPRÉCIATION DU CREDIT

insolvabilité, 2020 : 32/190. MANAGER MOCI
Risque pays : mauvais
Population (millions, 2021)1 :

CHIFFRES CLÉS
11,31 (estimation)
2022 : 3,4 % (prévision) ;
2021 : 0,1% (prévision)
N.D.
Export : 1,498 (-12,04 %)
Import : 8,486 (+17,37 %)
0,136 Md EUR, +20,35 %
de la corruption4 :
64/180
Sources : 1. Service économique à la Havane.

2. OMC. 3. Douanes françaises.
4. Transparency international.
MO2100-2101_Amerique.indd 125 19/12/2022 11:38

1. NOTES DE RISQUE PAYS monnaies ont cohabité avant que les autorités
OCDE : 7/7 (octobre 2022) cubaines ne mettent fin à cette coexistence.
Allianz Trade : D4, risque de court terme élevé Depuis le 1er janvier 2021, le peso convertible a
(octobre 2022) été définitivement supprimé au profit du peso
Coface : pays E ; environnement des affaires E cubain (qui vaut 25 fois moins…). Cette réforme
(octobre 2022) monétaire a provoqué un rebond du marché
Credendo : court terme : 7/7 ; commercial : C ; parallèle du dollar US, de nombreuses bou-
risque de transfert : 7/7 (novembre 2022) tiques ne vendant plus que dans cette devise...
Atradius : 7/10 stable (octobre 2022). Taux de change au 1er novembre 2022 :
1 EUR = 23,8970 CUP
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS 1 CUP = 0,04185 EUR
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR 1USD = 24,0579 CUP
Aucun organisme ne délivre d’information fia- 1CUP = 0,04158 USD
ble. Utiliser les réseaux locaux.
3. MOYENS DE PAIEMENT EUR, CAD (dollar canadien), GBP (livre sterling).
Monnaie locale Les transactions en dollar ont été interdites
Le peso cubain (CUC), la seule convertible longtemps, à partir de 2003, et par suite, les
(à différencier du CUP, utilisable uniquement transferts internationaux, et les crédits docu-
sur le territoire cubain). Longtemps ces deux mentaires ne sont pas exécutables dans cette

L’année 2022 marque le soixantième anniversaire la nouvelle administration américaine n’a pas
de l’embargo décrété le 7 février 1962, par les encore donné de signes clairs de l’orientation
États-Unis sur Cuba. Cet embargo via un volet qu’elle va prendre envers Cuba. Wait and see et,
juridique extraterritorial (loi Helms - Burton comme on dit, business as usual.
de 1996) interdit à toute entreprise, quelle que D’une façon générale, le pays reste très touché
soit sa nationalité, de commercer avec Cuba si par une insuffisance de réserves en devises.
la transaction concerne des actifs américains Exposition maximum au risque de non-transfert :
expropriés en 1962, ou si la composante 7/7 selon Credendo en novembre 2022,
américaine dans le produit concerné est et risque commercial maximum, classé G
supérieure à 10 %. Il faut donc parfois être sur une échelle de A à G
très inventif pour réaliser certaines opérations. D’une manière générale, compte tenu du
La levée partielle de l’embargo américain comportement payeur médiocre des entreprises
décidée sous l’administration Obama a été cubaines et de la faiblesse du système bancaire
de courte durée. De nouvelles sanctions local et du risque élevé de non-transfert,
américaines sont entrées en vigueur le 2 mai privilégier soit le paiement d’avance, soit le
2019, sous l’administration de Donald Trump, crédit documentaire confirmé, ou bien réaliser
créant de nouveaux problèmes pour les l’opération en offshore, le plus souvent en
exportateurs. L’Union européenne envisageait à Espagne. Mais attention, les circuits bancaires
l’époque de porter plainte contre les États-Unis sont très lourds et très lents, et l’ouverture
mais tout a été mis en suspens en raison de la d’un crédit documentaire peut prendre
crise sanitaire et de la perspective des élections un certain temps. Il faut être très curieux
présidentielles américaines. Alors que la crise et très inventif pour faire du business à Cuba !
sanitaire a perturbé de nombreux agendas,
MO2100-2101_Amerique.indd 126 19/12/2022 11:38

devise. Toutefois, depuis octobre 2019, cer- tionné ci-dessus. En revanche, si l’opération
taines transactions sont autorisées en dollars, n’est pas sécurisée, retards très fréquents et
notamment pour des achats d’électroménager très longs, plusieurs mois, voire un an et plus.
et autres importations, le plus souvent, via des
boutiques d’État. Acomptes à la commande
Depuis 2005, le Banco Central de Cuba On peut obtenir un acompte à la commande
(BCC) doit autoriser préalablement tout contrat dans la limite de 15 % (limite légale) et souvent
d’import supérieur à 5 000 CUC, puis autoriser contre garantie bancaire de restitution.
tout paiement par l’émission d’un numéro d’au-
torisation (« NA ») après contrôle de dossier. 5. GARANTIES BANCAIRES
Le NA est valable quelques semaines, et le LOCALES
contrôle parfois tatillon. Les demandes d’auto- Les banques locales ne délivrent de garan-
risation de signature de contrat sont fréquem- ties qu’à la demande de leurs clients importa-
ment ajournées ou refusées. teurs, toutes sociétés d’État. Usuellement, les
Attention également à la règlementation garanties de paiement ne sont émises que par
américaine, qui s’est renforcée ces dernières quatre banques : BFI (Banco Financiero Inter-
années. Depuis le 21 octobre 2019, le dépar- national), BICSA, BEC (Banco Exterior de Cuba)
tement du Commerce des États-Unis a modifié et BNC (Banco Nacional de Cuba). Quelques
la règle générale de minimis pour Cuba, la fai- institutions financières, étrangères ou mixtes,
sant passer de 25 % à 10 %. Par conséquent, peuvent cependant escompter des créances
si le produit que vous exportez contient plus de ou garantir des paiements : Carifin, Republic
10 % de contenu contrôlé en valeur en prove- National Bank of Trinidad, etc.
nance des États-Unis, il pourrait être assujetti
aux Export Administration Regulations (EAR) 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
des États-Unis. DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
Pour les petits contrats, tribunaux provinciaux
Conseillés ou Cour d’arbitrage près la Chambre de com-
Le crédit documentaire irrévocable et confir- merce de Cuba. Pour les gros contrats, il est
mé, le plus souvent silencieusement. Virement possible d’obtenir un arbitrage international
Swift également, si possibilité de faire garantir neutre, usuellement CCI. Mais attention : les
par une lettre de crédit standby (encore rare, exécutions des jugements rendus sont très
mais possible, offshore). La couverture par aléatoires.
un assureur-crédit est très difficile et dans les
rares cas où c’est possible, le coût est élevé : Classement Banque mondiale, règlement
l’intégrer dans le prix de vente, bien évidem- insolvabilité, 2020 : non classé.
ment. Même si, a priori, les forfaiteurs sont
fermés, on trouve néanmoins quelques possi-
bilités, à un an, mais qui restent très onéreuses,
bien évidemment.
Déconseillés
Tous les autres.
La plupart des transactions se réalisent en
paiement d’avance. Sinon, paiement à vue,
et si crédit documentaire confirmé, pour des
montants élevés, délai de 30 à 60 jours au
maximum.

Peu fréquents compte tenu de ce qui est men-
MO2100-2101_Amerique.indd 127 19/12/2022 11:38


AMÉRIQUE. OCDE : N.C. (octobre 2022)
États-Unis•USD
A1 (octobre 2022)
Risque client : bon pour les grands groupes,
moyen et à surveiller pour les PME et TPE 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
Caractéristique notable de l’information éco-
nomique sur les sociétés aux États-Unis :
beaucoup d’informations sont disponibles – on
pourrait même parler de trop d’informations –,
mais peu sont réellement utiles dans la plu-
part des cas. Pour les informations de base,
on peut essayer les principaux acteurs pré-
sents en France sur le marché de l’informa-
Dijk, Ellisphere, Intersud…Pour des montants
très élevés ou des opérations délicates ou de
croissance externe, utiliser le Kreller Group, la
référence internationale en matière de due dili-
Population (millions, 2021)1 : 332,18 gence (www.kreller.com).
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Les credit manager américains sont

2022 : 3,7 % (estim.) ; 2021 : 5,6 % très coopératifs, surtout quand on est
Revenu national/hab. en parité membre d’associations profession-
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : nelles comme le FCIB (Finance, Credit, and Inter-
70 480 national Business association) ou l’ICTF (Inter-
national Credit and Trade Finance Association).
Export : 1 754,3 (+23,11 %)
Monnaie locale
Import : 2 935,314 (+21,95 %)
Le dollar (USD).
Cinq premiers fournisseurs Taux de change au 1er novembre 2022 :
(avec part de marché)3 : 1 USD = 1,00693 EUR
1 - Chine 18,5 % 1 EUR = 0,99311 USD
3 - Mexique 13,2 % Conseillés
4 - Canada 12,4 % Le virement Swift, parce que rapide et sûr, bien
5 - Japon 4,8 % qu’il dépende de la bonne volonté de l’ache-
Exportations françaises 20214 : teur. En fonction du montant de la transaction,
36,221 Md EUR, +12,57 % garantir soit par une lettre de crédit standby,
soit par une assurance-crédit. Le crédit docu-
Indice de perception mentaire est nettement moins utilisé.
Déconseillés
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Éviter les chèques d’entreprise. S’ils sont tou-
jours l’objet d’une pratique locale très courante
aux États-Unis, un rapport publié en janvier
MO2100-2101_Amerique.indd 128 19/12/2022 11:38

2020 par the Federal Reserve, montre néan-
moins le lent déclin de la pratique de ce moyen AVIS D’EXPERT
de paiement dans le pays : -7,2 % en nombre et ALLIANZ TRADE
-4 % en valeur, entre 2015 et 2018. Les États-
Unis demeurent, avec la France, les cham- RISQUES
pions incontestés de l’utilisation du chèque. Les États-Unis restent la plus grande écono-
Il est vivement recommandé de s’en méfier. mie du monde, le dollar américain étant la
Comme au Royaume-Uni, l’acheteur peut en monnaie de réserve la plus importante. Pour-
effet faire opposition quand il le souhaite, sans tant, ils présentent plusieurs vulnérabilités
aucun motif. Et si cela se révèle assez rare sur structurelles : un endettement faramineux,
le marché domestique, c’est relativement fré- un vieillissement de leur population active et
quent dans les opérations d’importation. Sur un déficit élevé de leur balance courante. Les
le marché domestique, en matière d’encaisse- mesures de relance excessives ont entraîné
le niveau d’inflation le plus élevé depuis les
ment des chèques, il existe des systèmes de
années 70. Avec l’augmentation des coûts
« lock-boxes » très efficaces. Les effets de
d’emprunt et le resserrement des condi-
commerce ne sont quasiment jamais utilisés.
tions de financement, la croissance écono-
mique américaine devrait ralentir à 1,4 % en
4. CONDITIONS DE PAIEMENT 2022 avant de reculer de 0,7 % en 2023. Une
Délais de paiement habituels recrudescence des faillites d’entreprises est
Le délai moyen contractuel est en théorie de également attendue. Malgré ce contexte, les
30 jours. Compte tenu de la situation de tréso- États-Unis devraient conserver l’un des taux
rerie encore tendue de beaucoup d’entreprises les plus élevés de croissance potentielle du
américaines et plus particulièrement des PME, PIB à moyen terme parmi les grands marchés
tout nouveau client devrait payer à réception de développés.
la marchandise ou, mieux, d’avance. Lorsque la
relation s’affirme, le délai peut s’allonger dans RECOUVREMENT
un cadre contractuel, mais pas au-delà de 30 Les démarches amiables doivent être pri-
jours, il faut refuser énergiquement. Connais- vilégiées et l’intervention d’un avocat lors
sant les délais pratiqués en France (plutôt de des négociations peut contribuer à obtenir
l’ordre de 60 jours), l’acheteur américain va une résolution extrajudiciaire du dossier. Les
en effet souvent faire pression sur le vendeur procédures judiciaires sont longues (2-3 ans
pour obtenir un délai identique. suivant la complexité) et les honoraires des
Conseils rendent les actions auprès des tri-
Risques de retards de paiement bunaux disproportionnés. Avant toute action
à l’encontre d’un débiteur, il est important de
Il semble que la situation s’améliore. Cribis
procéder à une évaluation de ses actifs et de
D&B, dans son World payment Study 2022,
s’assurer de sa solvabilité. Le délai de pres-
estime qu’environ 57,1 % des entreprises,
cription des créances commerciales varie
contre 55,7 % précédemment, respectent les
entre 3 et 10 ans selon l’État. Dans le cadre
échéances négociées et 2,8 % seulement (3 % des procédures collectives, les paiements de
précédemment) affichent des retards de plus dividendes en faveur de créanciers chirogra-
de 90 jours. phaires sont plutôt rares, voire quasi nuls.
Toutefois, les retards continuent d’être en
hausse, 30 jours en moyenne pour les PME et
35 jours pour les corporates.
Pour sa part, Atradius, dans son étude sur les BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021,
pratiques de paiement de juillet 2022, indiquait Allianz Trade mentionne pour les États-Unis un
un délai moyen de 42 jours (-2 jours par rap- DSO (Days Sales Outstanding) moyen de 53
port à 2021) et un retard moyen de 23 jours jours, soit une dégradation de 3 jours par rap-
(-4 jours) ; les factures réglées selon les termes port à l’année précédente.
négociés représentaient seulement 47 % du Côté grands groupes, les retards de paiement
total, contre 47 % payées avec retard et 6 % sont le plus souvent liés à une mauvaise inter-
considérées comme de mauvaises dettes. prétation du contrat, due à un manque de clarté
Pour rappel, dans son étude sur l’évolution du et de rigueur. Selon les différents prestataires,
MO2100-2101_Amerique.indd 129 19/12/2022 11:38

le délai moyen de retard de paiement est de 10 ment Swift. On utilise les garanties bancaires
à 20 jours. Comme dans de nombreux pays, le classiques essentiellement en tant que garan-
secteur de la grande distribution se distingue ties de marché, dans le cadre d’appels d’offres,
par des délais approchant plutôt les 90 jours. notamment.
Acomptes à la commande 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS

Demander un acompte à la commande est DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
possible, même si, sur le marché domestique, On distingue deux cas :
ce n’est pas une pratique courante. • il existe une clause contractuelle indiquant
la compétence du tribunal. Le tribunal retenu
5. GARANTIES BANCAIRES sera celui choisi a priori par les deux parties.
LOCALES Attention aux contrats d’adhésion dans les-
La lettre de crédit standby (standby letter of quels figurent des clauses d’attribution de
credit/SBLC) est la garantie de la bonne fin compétence que l’on ne souhaiterait pas se
de paiement la plus couramment utilisée aux voir opposer ;
États-Unis. Elle peut être assez onéreuse si • aucune attribution de compétence n’a été
la solvabilité du débiteur est fragile, surtout définie. Le tribunal de compétence sera celui
actuellement avec les restrictions de crédit du défendeur. Si le défendeur est américain et
aux entreprises. Elle est également très uti- qu’il s’agit d’un particulier, le tribunal sera celui
lisée sur le marché domestique. N’étant pas de son lieu de résidence.
un moyen de paiement dans les transactions S’il s’agit d’une entreprise, le tribunal sera celui
internationales, elle sera à adosser à un vire- du lieu de l’enregistrement ou du lieu du princi-

Juste avant la crise sanitaire, en 2019, à court terme. On constate toujours également
les faillites avaient recommencé à progresser une pratique condamnable dans certains
(+3 %) après 9 ans de baisse continue. Grâce secteurs : lorsque le client final est une entité
aux aides déployées pour soutenir les entreprises publique, l’importateur va souvent essayer
durant la crise sanitaires, les défaillances ont, d’imposer une clause appelée if and when :
comme partout, fortement baissé : -34 % en 2021, vous serez payé quand mon client m’aura
après -5 % en 2020. Dans son étude publiée payé. À refuser énergiquement ou alors, exiger
en mai 2022, Allianz Trade prévoit des hausses en contrepartie des acomptes substantiels.
de 3 % en 2022 et 23 % en 2023. Compte tenu de la dégradation de la trésorerie
On constate toujours chez les PME américaines de nombreuses entreprises américaines,
un niveau assez significatif des retards de plus particulièrement des PME, et également
paiement dus à de faux litiges. Les banques du coût exorbitant des actions de recouvrement,
régionales ne finançant quasiment plus les PME, il faut être très vigilant dans la rédaction
celles-ci cherchent à allonger le délai de paiement des clauses financières et la négociation
sous le moindre prétexte. Signe préoccupant des conditions de paiement. De même, il faut
qui ne peut qu’inciter à la prudence, selon être très ferme dans les actions de suivi
les statistiques de l’Union de Berne sur l’année des créances. Éviter le laxisme en matière
2021, publiées en août 2022, les États-Unis d’action de recouvrement. Dès l’échéance
figurent à la deuxième place du top 5 dépassée, agir fermement. Attention : en matière
des pays sur lesquels les assureurs ont versé de prescription commerciale, selon les États,
des indemnisations pour des opérations le délai varie de deux à quinze ans.
MO2100-2101_Amerique.indd 130 19/12/2022 11:38

pal centre d’affaires ou du lieu de résidence de
l’un des associés. AMÉRIQUE.
Mexique•MXN
Ce sera le tribunal fédéral si les parties résident
dans deux États différents (États américains ou
États étrangers) et, enfin, le tribunal étatique si
les parties résident dans le même État. Si le
défendeur est français, et n’est pas présent sur APPRÉCIATION DU CREDIT
le territoire américain, ce sera celui du lieu de MANAGER MOCI
résidence du défendeur. Risque pays : moyen, à surveiller
Recommandation : la transaction extrajudi-
ciaire est la solution la plus efficace. Choisir un
très bon avocat.
Les États-Unis sont par excellence le

pays du droit et ils sont protectionnistes.
Il est très difficile d’y faire exécuter une
décision rendue dans un pays étranger.
Si l’on souhaite vraiment aller devant les tribu-
naux (action très coûteuse), ne pas avoir peur
d’ester sur place et non devant une cour d’arbi-
trage de la CCI. Ce sera beaucoup plus efficace.
Compte tenu du système fédéral, attention à la
compétence de l’avocat choisi en fonction du
lieu où se déroulera l’action en justice.
CHIFFRES CLÉS
insolvabilité, 2020 : 2/190. Taux de croissance du PIB réel1 :

2022 : 2 % ; 2021 : 4,8 %
19 540
Export : 494,765 (+18,6 %)
Import : 522, 455 (+32,85 %)
2 - Chine 19,9 %
4 - Corée du Sud 3,7 %
5 - Japon 3,4 %
3,453 Md EUR, +30,85 %

MO2100-2101_Amerique.indd 131 19/12/2022 11:38


Pas de changement significatif de notre appréciation
des risques d’impayés au Mexique pour cette
nouvelle édition. Rappelons que ce n’est pas en soi
le mauvais comportement payeur des entreprises
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS mexicaines qui est en cause, mais plutôt une
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR grande fragilité du système bancaire, les banques
Plusieurs sociétés spécialisées locales cessé
finançant très peu les PME, au profit des grandes
leurs activités. Utiliser les opérateurs français
entreprises… Attention également aux filiales de
traditionnels (Ellisphere, sur www.ellisphere.
banques espagnoles très touchées par la crise
com ; Altares : www.altares.fr), mais ne pas
en Europe et plus particulièrement en Espagne.
trop attendre des informations recueillies : les
Aussi, il est recommandé d’être très vigilant et
comptes sont peu transparents, et les bilans
d’agir le plus rapidement possible dès qu’un retard
des entreprises mexicaines peu fiables. Se
apparaît. D’autant plus que pour les transactions
rapprocher également des milieux d’affaires et
commerciales internationales, la prescription est
institutionnels français et européens sur place,
de quatre ans. Par ailleurs, dans le contexte de
ainsi que des autres fournisseurs.
récession américaine des années passées et encore
On peut également contacter l’antenne
plus pendant le mandat de Donald Trump (montée
amérique latine de Dun & Bradstreet. La page
des velléités de protectionnisme, renégociation du
ci-après couvre les pays de l’Amérique latine :
traité de libre-échange avec la signature en 2018
www.cialdnb.com
de l’Accord Canada-États-Unis-Mexique/ACEUM...),
Durango 263, Pisos 5
la forte dépendance des entreprises mexicaines
Col. Roma 06700 - Mexico, D.F
vis-à-vis des États-Unis a considérablement affaibli
Tél. : +52 55 5229 6900
leur trésorerie. Ajoutée aux restrictions du crédit
help@cialdnb.com
bancaire, cette situation a entraîné une vague de
retards de paiement et de défaillances d’entreprises.
3. MOYENS DE PAIEMENT La plus grande prudence est donc recommandée
Monnaie locale
dans les transactions commerciales avec
Le peso mexicain (MXN).
les opérateurs de ce pays. Notons qu’il existe
une procédure de sauvegarde dans le cadre
1 EUR = 19,6367 MXN
de la loi sur les faillites (révision datant de 2014).
1 MXN = 0,05092 EUR
1 USD = 19,7659 MXN
1 MXN = 0,05059 USD.
Meilleure monnaies de facturation des 4. CONDITIONS DE PAIEMENT

échanges Délais de paiement habituels
Le dollar américain (USD) majoritairement, et Près d’un quart des transactions se fait par
l’euro (EUR). paiement d’avance. Les autres sont soit à vue,
soit à entre 30 à 45 jours environ (néanmoins,
Conseillés 20 % des opérations sont facturées entre 60 et
Selon le montant, le crédit documentaire, 90 jours). Tout dépend de la relation commer-
éventuellement confirmé, ou le virement ban- ciale avec votre client et du type de sécurisa-
caire, éventuellement garanti par une lettre de tion proposée.
crédit standby ou par une assurance-crédit.
Déconseillés Les données se raréfient sur ce pays. Parmi
Tous les autres. les plus récente, Cribis D&B, dans son Pay-
MO2100-2101_Amerique.indd 132 19/12/2022 11:38

ment study 2022, couvrant l’année 2021,
mentionne que 53 % des entreprises mexi- AMÉRIQUE.
Panama•PAB
caines respectent les échéances négociées,
soit une nette amélioration par rapport à la
précédente étude (48,8 %). Les retards de
plus de 90 jours sont plus rares (1,8 %) mais
semble plus fréquents (1,3 % seulement dans APPRÉCIATION DU CREDIT
l’étude précédente). Cette donnée est à rap- MANAGER MOCI
procher de celle mentionnée dans l’étude Risque pays : moyen, à surveiller tendance
des pratiques de paiement d’Atradius publiée nette à la dégradation
en juillet 2022. Selon cette dernière étude, Risque client : moyen, à surveiller
le délai moyen de paiement est de 52 jours,
soit 2 jours de moins qu’en 2021, et 43 % des
factures sont payées selon les termes négo-
ciés contre 50 % en retard et 7 % considérés
comme quasiment irrécupérables. Toujours
selon cette étude, le retard de paiement
moyen au Mexique est de 23 jours, soit 4 jours
de mieux qu’en 2021, au même niveau qu’aux
États-Unis et au Canada. Ces retards sont dus
essentiellement à un manque de financement
court terme et non à un mauvais comporte-
ment payeur.
Acomptes à la commande Population (millions, 2021)1 : 4,3

On peut en négocier si le montant le justifie.
CHIFFRES CLÉS

5. GARANTIES BANCAIRES 2022 : 7,5 % ;
LOCALES 2021 : 15,3 %
Elles sont difficiles à obtenir et assez oné- Revenu national/hab. en parité
reuses. La lettre de crédit standby, moins chère de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
qu’une garantie classique, est très pratiquée 29 900
au Mexique, associée à un virement bancaire,
en substitution du crédit documentaire.
Export : 13,161 (+38,79 %)
Import : 20,596 (+39,73 %)
• Vous avez le choix entre un tribunal français, Cinq premiers fournisseurs
un tribunal local ou encore la Cour d’arbitrage (avec part de marché)3 :
de la Chambre de commerce internationale 1 - États-Unis 25,5 %
(ICC), si le montant en jeu est élevé. 2 - Chine 11,9 %
• Toutefois, les tribunaux locaux ont une répu- 3 - Union européenne 8,4 %
tation de faible efficacité et de très grande 4 - Mexique 4,9 %
lenteur. 5 - Costa Rica 4 %
• Même si l’exécution d’un jugement rendu en Exportations françaises 20214 :
France est longue, privilégier la solution d’un 0,502 Md EUR, +37,53 %
recours devant les tribunaux français ou une
cour d’arbitrage, selon le montant en litige. Indice de perception
• Si cela est possible, rechercher un arrange- de la corruption5 : 105/180
ment amiable.
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Les entreprises panaméennes ont la réputation panaméennes… Credendo avait dégradé en
d’avoir un bon comportement payeur en général. 2019 le risque de transfert de 3/7 à 4/7 et n’a pas
Mais nous recommandons néanmoins, pour les reclassé le pays depuis. En risque commercial,
montants élevés, de sécuriser les transactions, car le pays est classé D sur une échelle de A à G,
les entreprises panaméennes subissent toujours selon le dernier classement de novembre 2022.
le contrecoup des soubresauts économiques aux Le scandale des Panama Papers, qui a éclaté
États-Unis… et en Europe, qui sont nombreux avant la Covid-19 autour des activités liées
actuellement. Il faut garder aussi à l’esprit que le à son statut de paradis fiscal, a écorné l’image
pays a subi de plein fouet l’impact de la récession du pays mais la crise sanitaire a modifié
mondiale, de la chute du trafic marchandises en les urgences mondiales. Wait and see.
2020 (le canal est l’une de ses principales sources À ce jour, le pays a une nette tendance
de devises), et des perturbations actuelles du à se dégrader.
transport maritime international. L’élargissement Recommandation : proposer un virement
du canal de Panama, inauguré le 25 juin 2016, bancaire garanti par une lettre de crédit standby
beaucoup plus coûteux que prévu, continue plutôt qu’un crédit documentaire ; la pratique
à peser lourd sur l’économie et les finances est courante au Panama.
1. NOTES DE RISQUE PAYS 1 EUR = 0,993465 PAB

OCDE : 4/7 (octobre 2022) 1 PAB = 1,00676 EUR
Allianz Trade : BB2, risque de court terme 1 USD = 1,00000 PAB
moyen (octobre 2022) 1 PAB = 1,00 USD
A4 (octobre 2022) Monnaies de facturation des échanges
Credendo : court terme : 2/7 ; commercial : B ; Le dollar américain (USD), en majorité, et l’euro
risque de transfert : 4/7 (novembre 2022) (EUR).
Conseillés
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS Selon le montant, virement bancaire éventuel-
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR lement garanti par une lettre de crédit standby
Les renseignements que l’on peut obtenir par ou une assurance-crédit, sinon crédit docu-
les prestataires spécialisés sont très basiques. mentaire confirmé.
Les sources locales se raréfient au point d’être
devenues quasi inexistantes. Il existe néan- Déconseillés
moins un organisme péruvien spécialisé sur Tous les autres.
l’Amérique latine :
• Del Risco 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Tél. : + 51 1 222 1020 Délais de paiement habituels
www.del-risco.com Dans les transactions internationales avec
mail@del-risco.com le Panama, environ 30 à 35 % de paiement
d’avance (en augmentation), 10 % de paiement
3. MOYENS DE PAIEMENT à vue, sinon la majorité des opérations est sur
Monnaie locale la base d’un paiement à 30 jours. 60 jours au
Le balboa panaméen (PAB). maximum même si localement quelques tran-
Taux de change au 1er novembre 2022 : sactions sont à 90 jours.
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Plus de 50 % des paiements sont effectués AMÉRIQUE.
Pérou•PEN
dans les délais. Sinon, si le paiement n’est pas
sécurisé par une garantie, les retards de paie-
ment des entreprises panaméennes atteignent
en moyenne 15 à 30 jours, rarement plus.
Acomptes à la commande MANAGER MOCI
On peut en négocier si le montant le justifie. Risque pays : moyen à surveiller
LOCALES
La lettre de crédit standby est souvent prati-
quée en substitution du crédit documentaire.
Les garanties classiques sont aussi possibles.

• Soit un tribunal français, soit un tribunal local,
au choix. Dans ce dernier cas, cela risque
d’être très long.
• Pour des montants élevés, privilégier une
cour d’arbitrage de la Chambre de commerce
internationale (ICC).
• Rechercher, si possible, un accord amiable. Population (millions, 2021)1 : 33,8
CHIFFRES CLÉS

2022 : 3 % ;
2021 : 13,3 %
12 900
Export : 59,443 (+50,11 %)
Import : 50,871 (+40,76 %)
1 - Chine 28,6 %
4 - Brésil 5,5 %
5 - Argentine 4,6 %
0,215 Mds EUR, +16,85 %

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1. NOTES DE RISQUE PAYS 3. MOYENS DE PAIEMENT

OCDE : 3/7 (octobre 2022) Monnaie locale
Allianz Trade : B2, risque de court terme Le nuevo sol péruvien (PEN).
Coface : pays A4 ; environnement des affaires Taux de change au 1er novembre 2022 :
A4 (octobre 2022) 1 EUR = 3,94689 PEN
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : C ; 1 PEN = 0,25339 EUR
risque de transfert : 3/7 (novembre 2022) 1 USD = 3,97188 PEN
Atradius : 4/10 stable (octobre 2022). 1 PEN = 0,25176 USD
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS Monnaies de facturation des échanges

DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR Le dollar américain (USD) en majorité, mais
Obtenir des informations sur les entreprises l’euro (EUR) est de plus en plus accepté.
péruviennes est assez difficile. Ne pas s’at-
tendre à des données très fiables. Se rappro- Conseillés
cher des milieux d’affaires et institutionnels Selon le montant, virement Swift garanti éven-
français et européens et des autres fournis- tuellement par une lettre de crédit standby ou
seurs. Il existe un organisme péruvien, de plus par une couverture d’assurance-crédit, sinon
spécialisé sur toute l’Amérique latine : crédit documentaire confirmé. Attention, les
• Del Risco importateurs péruviens tentent d’obtenir de
www.del-risco.com contracter avec une remise documentaire,
Tél. : +51 1 222 1020 essentiellement pour des raisons de coûts.
mail@del-risco.com Les exportateurs de certains pays, dont les
États-Unis, ont en partie cédé, ce qui a entraî-
né une baisse des crédits documentaires sur
le Pérou, mais aussi une augmentation des
retards de paiement. Néanmoins, certains pro-
fessionnels plus avisés ont résolu le problème
LE CONSEIL en associant la remise documentaire à une
traite avalisée par une banque.
du credit manager
Déconseillés
Les entreprises péruviennes Tous les autres.
semblaient avoir mieux résisté
à la crise que celles des autres 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
pays de la région. Mais les Délais de paiement habituels
exportateurs péruviens subissent 20 à 25 % des transactions internationales se
les contrecoups des problèmes liés font par paiements d’avance ou à vue, le reste
aux transactions transfrontalières avec des délais de 30 à 45 jours maximum.
avec le Brésil et surtout avec
l’Argentine… Et cela se ressent Risques de retards de paiement
dans l’allongement des délais Plus de la moitié des transactions sont payées
de paiement constaté localement. dans les délais. Les retards vont de 10 à 30
Le risque de retards de paiement, jours, rarement plus.
voire de défaillances, est donc bien
réel. D’ailleurs, Credendo note Acomptes à la commande
le pays en risque commercial E, Demander des acomptes à la commande est
sur une échelle de A à G, ce qui recommandé, selon le montant en jeu.
est très élevé. Rester très vigilant
pour les entrées en relations et 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
pour des montants significatifs. Pas de difficultés particulières signalées pour
obtenir des garanties bancaires classiques ou
des lettres de crédit standby.
MO2100-2101_Amerique.indd 136 19/12/2022 11:38

DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE AMÉRIQUE.
Salvador•BTC USD
• Au choix, un tribunal français ou un tribunal
local.
• Pour les montants élevés, choisir une cour
d’arbitrage de la Chambre de commerce inter-
nationale (ICC). APPRÉCIATION DU CREDIT
• Toujours privilégier un accord amiable. MANAGER MOCI
Risque pays : moyen à surveiller, tendance
Classement Banque mondiale, règlement nette à la dégradation
insolvabilité, 2020 : 90/190. . Risque client : élevé

CHIFFRES CLÉS

2022 : 3 % ;
2021 : 10,3 %
9 120
Export : 6,629 (+31,84 %)
Import : 15,076 (+47,11 %)
2 - Chine 16,8 %
3 - Guatemala 10,6 %
4 - Mexique 8,1 %
0,036 Md EUR

MO2100-2101_Amerique.indd 137 19/12/2022 11:38

1. NOTES DE RISQUE PAYS Meilleures monnaies de facturation

OCDE : 7/7 (octobre 2022) des échanges
Allianz Trade : C3, risque à court terme Le dollar américain (USD) bien évidemment.
significatif (octobre 2022) Mais l’euro (EUR) est de plus en plus utilisé.
B (octobre 2022) Conseillés
Credendo : court terme : 4/7 ; commercial : C ; Si le montant le justifie, en priorité crédit docu-
risque de transfert : 5/7 (novembre 2022) mentaire irrévocable et confirmé. Sinon, vire-
Atradius : 6/10 négatif (octobre 2022). ment Swift garanti par éventuellement une

Obtenir des informations sur les entreprises
salvadoriennes est assez difficile. Les don-
nées ne sont pas très fiables. Se rapprocher
LE CONSEIL
des milieux d’affaires et institutionnels français du credit manager
et européens et des autres fournisseurs.
Un organisme péruvien est spécialisé sur L’adoption du bitcoin comme
l’Amérique latine : monnaie nationale n’est pas
• Del Risco pour rassurer les analystes. De
www.del-risco.com fait, l’OCDE vient de nouveau
Tél. : 511 222 1020 de dégrader le risque pays de
mail@del-risco.com 6 à 7 (sur une échelle de 1 à 7,
du meilleur au pire) en octobre
À noter un autre organisme couvrant tous les 2022. Les retards de paiement
pays d’Amérique latine : des entreprises salvadoriennes
• Pacific Credit Rating sont essentiellement dus à
http://www.ratingspcr.com/ des problèmes d’insuffisance
de devises, le dollar US
3. MOYENS DE PAIEMENT principalement. Il semble
Monnaie locale d’ailleurs que le Bitcoin ne s’est
USD et BTC (Bitcoin). pas vraiment imposé dans les
La situation est un peu complexe. Rappelons transactions commerciales locales.
qu’en 2001, le Salvador avait adopté le dollar En novembre 2022, le risque
US comme monnaie nationale, conjointement de non-transfert est toujours
avec le colon (SVC). Le 7 septembre 2021, le relativement élevé (dégradé à
pays a adopté le bitcoin en remplacement du 5/7 par Credendo). En risque
colon. La faillite récente et retentissante de commercial, Credendo classe le
la plateforme américaine de cryptomonnaie Salvador F, dans un classement
FTX et l’éclatement de la bulle spéculative allant de A à G, G étant la pire
sur ce marché au niveau mondial qui s’en est des notes. Une évaluation qui se
suivi pourrait toutefois remettre en cause la passe de commentaire. L’économie
pertinence de ce nouveau modèle qui, jusqu’à reste fragile. Un ralentissement
présent, n’a pas fait la preuve d’une meilleure des relations commerciales avec
efficacité par rapport aux monnaies tradition- les États-Unis a considérablement
nelles au Salvador. appauvri le pays et le secteur
Pour les nostalgiques, nous communiquerons bancaire est très fragile. La plus
le taux de change du colon au 1er novembre grande prudence s’impose donc
2022 : dans la négociation des conditions
1 EUR = 8,69523 SVC financières de vos contrats
1 SVC = 0,11500 EUR commerciaux.
1 USD = 8,75000 SVC
1 SVC = 0,11428 USD
MO2100-2101_Amerique.indd 138 19/12/2022 11:38

lettre de crédit standby (très pratiquée au Sal-
vador) ou une couverture d’assurance-crédit. AMÉRIQUE.
Déconseillés
Tous les autres. Venezuela•VEF
4. CONDITIONS DE PAIEMENT APPRÉCIATION DU CREDIT
Délais de paiement habituels MANAGER MOCI
Majoritairement à vue, sinon 30 jours au maxi- Risque pays : très élevé
mum. Si délai supplémentaire, impérativement Risque client : très élevé
crédit documentaire confirmé si montant signi-
ficatif ou virement + lettre de crédit standby.

Des retards pouvant aller jusqu’à 45 jours sont
fréquents lorsque les transactions ne sont pas
sécurisées par une garantie.
Demander des acomptes à la commande est
recommandé, selon le montant en jeu.
LOCALES
Les banques salvadoriennes émettent des
garanties bancaires classiques et des lettres
de crédit standby.

• Au choix, tribunal français ou local.
• Pour les montants élevés, choisir plutôt une
cour d’arbitrage de la Chambre de commerce Population (millions, 2021)1 : 27,6
CHIFFRES CLÉS
internationale (ICCI). Taux de croissance du PIB réel1 :

• Dans tous les cas, privilégier un accord 2022 : 1,5 % ;
amiable. 2021 : -1,5 %
N.D.
Export : 3,575 (-28,64 %)
Import : 7,770 (+17,91%)
0,021 Md EUR, +23,53 %

MO2100-2101_Amerique.indd 139 19/12/2022 11:38

1. NOTES DE RISQUE PAYS vénézuéliennes est très difficile, celles-ci

OCDE : 7/7 (octobre 2022) manquant totalement de transparence. Ne
Allianz Trade : D4, risque de court terme élevé pas s’attendre à des données fiables. Se rap-
(octobre 2022) procher des milieux d’affaires et institution-
Coface : pays E ; environnement des affaires E nels français et européens et des autres four-
(octobre 2022) nisseurs. Il existe néanmoins un organisme
Credendo : court terme : 7/7 ; commercial : C ; d’origine péruvienne spécialisé sur l’Amérique
risque de transfert : 7/7 (novembre 2022) latine qui fournit des informations sur le Vene-
Atradius : 10/10 (octobre 2022). zuela :
• Del Risco
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS www.del-risco.com
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR mail@del-risco.com
Obtenir des informations sur les entreprises Tél. : +51 1 222 1020

Pour ceux qui douteraient encore, les notes de économique déjà très fragilisée par la chute
l’OCDE et des principaux assureurs-crédit, ainsi des cours du pétrole mais aussi de sa production,
que le classement de Transparency International qui a tari la manne financière. Le durcissement
se passent de tous commentaires : le Venezuela de la position des États-Unis envers le Venezuela
reste l’un des plus mauvais risques pour les à partir de 2015 n’a fait qu’aggraver la situation.
exportateurs. Outre le fait que le Vénézuéla Le Vénézuela a vu sa production pétrolière
subit de lourdes sanctions américaines et s’effondrer et avec elle une très large partie
européennes – la réélection contestée de Maduro de ses revenus. Le pays et sa population vivent
en 2018 n’a jamais été reconnue –, plusieurs depuis plusieurs années au rythme des pénuries
facteurs de risque sérieux doivent être à nouveau et coupures d’eau et d’électricité .
soulignés : la fragilité de la trésorerie des
entreprises vénézuéliennes ; la note maximum La plus grande prudence s’impose dans
de risque de non-transfert (7 sur une échelle les transactions commerciales. Comme le
de 7, selon Credendo), à l’origine de nombreux résume parfaitement une phrase extraite de
retards de paiement, les importateurs ayant la présentation de ce pays sur le site du Trésor
de plus en plus de difficultés pour obtenir français, « d’approche difficile, ce marché reste
des devises. Toujours selon Credendo, la note ouvert aux entreprises françaises de toutes
de risque commercial maximum, G sur tailles mais possédant une solide expérience
une échelle de A à G, ne peut qu’inciter de l’exportation, notamment en matière de
à la plus grande prudence. gestion du risque financier. » Les entreprises
exportant vers ce pays imposent de plus en plus le
Notons également une certaine lourdeur paiement d’avance. À noter que si les exportations
administrative dans les banques locales, françaises ont progressé ces dernières années vers
pour les opérations de crédit documentaire le Venezuela, les impayés aussi… On constate plus
ou de délivrance de garanties. Le risque pays particulièrement des retards importants, souvent
est également élevé, avec une grande instabilité de plusieurs mois, dans le secteur public et dans
politique, dans le contexte d’une chute des cours le secteur pétrolier. Ce n’est pas faute d’avoir été
du pétrole, principale source de revenu de l’État. prévenus par les banques et les assureurs-crédits,
Le bras de fer entre l’actuel président Maduro, qui ont tiré la sonnette d’alarme… D’ailleurs il est
très fortement contesté, et l’opposition n’a fait de plus en plus difficile de trouver des assureurs-
que détériorer un peu plus la situation crédits ouverts sur ce pays.
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3. MOYENS DE PAIEMENT sécurisées. Les retards peuvent aller d’un
Monnaie locale à plusieurs mois, voire plusieurs années.
Le bolivar souverain (VES). Hélas de nombreuses entreprises françaises
Aucune donnée sérieuse à ce jour, le marché peuvent en témoigner. C’est le cas plus parti-
des changes étant plutôt un marché parallèle. culièrement pour les transactions avec l’État et
Comme pour celle du Salvador, la monnaie du le secteur pétrolier.
Venezuela est un véritable casse-tête.
Le bolivar souverain a remplacé le bolivar Acomptes à la commande
fuerte le 24 août 2018, mais sa dévaluation Demander des acomptes à la commande est
continue (un an après son entrée en vigueur, recommandé, selon le montant en jeu.
il avait perdu 99,97 % de sa valeur !). D’où une
nouvelle réforme monétaire cette année : le 5. GARANTIES BANCAIRES
1er octobre 2021, le gouvernement a remplacé LOCALES
le Bolivar souverain par le Bolivar numérique. On peut obtenir des garanties bancaires clas-
Au 1er octobre, le billet d’un million de bolivars siques, mais elles sont souvent très onéreuses.
qui valait 0,0002 centime d’euros devient un
seul nouveau bolivar. 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
1 VEF = 0,000001 USD DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
1 USD = 857 555 VEF • Éviter absolument les tribunaux locaux (à pré-
1 VEF = 0,000001 EUR ciser dans le contrat).
1 EUR = 851 908 VEF • Pour les montants élevés, choisir plutôt une
Meilleures monnaies de facturation internationale (ICC).
des échanges • Sinon, essayer un accord amiable.
Compte tenu des très mauvaises relations
avec les États-Unis et des sanctions améri- Classement Banque mondiale, règlement
caines, privilégier l’euro. insolvabilité, 2020 : 165/190.
Conseillés
Crédit documentaire irrévocable et confirmé.
Mais attention, les crédits documentaires sont
de plus en plus difficiles à obtenir compte tenu
du chaos dans lequel s’enfonce le pays et de
toute façon, les possibilités de confirmation (si
on en trouve) seront très réduites et très coû-
teuses.
Déconseillés
Tous les autres.
Insister pour obtenir un paiement d’avance
et/ou offshore (au niveau mondial, 70 % à
80 % des transactions internationales avec ce
pays). Le pays, sous sanctions américaines,
s’achemine vers la faillite, voir plus loin. Donc,
compte tenu des difficultés pour sécuriser
les créances, ne plus accorder de délais de
paiement.

Très élevés si les transactions ne sont pas
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ASIE-OCÉANIE. OCDE : N. C. (octobre 2022)
Australie•AUD
A1 (octobre 2022)
Risque client : bon, mais à surveiller
Attention ! En dehors des sociétés cotées en
Bourse et de quelques grandes entreprises, il
n’existe aucune obligation de publication des
comptes en Australie pour les TPE et cer-
taines PME. Comme en Grande Bretagne, elles
ne sont tenues qu’à publier un minimum d’in-
formations. Aussi, les informations fournies
sont-elles souvent très pauvres et non signi-
ficatives. On recommande de se renseigner
aussi auprès des milieux d’affaires français et
européens locaux et des autres fournisseurs.
• À noter : Illion (ex.D&B Australia) publie régu-
Population (millions, 2021)1 : 25,7 lièrement des études sur le comportement
CHIFFRES CLÉS
payeur des entreprises australiennes et néo-

Taux de croissance du PIB réel1 : zélandaises : https://www.illion.com.au/austra-
2022 : 4,2 % (estim.) ; lian-late-payments/
2021 : 4,7 %
Revenu national/hab. en parité 3. MOYENS DE PAIEMENT
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : Monnaie locale
55 290 Le dollar australien (AUD).
Échanges de marchandises Totalement convertible.
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : Taux de change au 4 novembre 2022 :
Export : 344,8 (+37 %) 1 EUR = 1,53618 AUD
Import : 261,2 (+23 %) 1 AUD = 0,65088 EUR
1 USD = 1,56909 AUD
Cinq premiers fournisseurs 1 AUD = 0,63731 USD
1 - Chine 27,9 % Meilleures monnaies de facturation
2 - Union européenne 15,7 % des échanges
3 - États-Unis 10,2 % Le dollar américain, l’euro et le dollar australien.
4 - Japon 6 %
5 - Thaïlande 4,4 % Conseillés
Exportations françaises 20214 : Selon le montant de la transaction et la solva-
3,033 Md EUR, +12,29 % bilité de l’acheteur, soit virement bancaire Swift
garanti éventuellement par une lettre de crédit
standby ou par une assurance-crédit, soit cré-
dit documentaire confirmé.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Si en matière de crédit documentaire,
les commissions sont en principe iden-
tiques à celles pratiquées en France,
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certaines banques régionales australiennes délais sont en principe très rapides. Les coûts
pratiquent des taux de commission plus élevés. dépendent de la banque et de la surface finan-
cière du donneur d’ordres.
Déconseillés
Tous les autres. 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
4. CONDITIONS DE PAIEMENT • En cas de litige, les entreprises australiennes
Délais de paiement habituels recourent de plus en plus souvent à des pro-
Le délai standard de paiement est de 30 jours, cédures de médiation ou d’arbitrage, plutôt
mais depuis le début de la pandémie, les entre- qu’aux tribunaux classiques.
prises australiennes ont tendance à allonger • Au plan judiciaire, les tribunaux compétents
les délais de paiement. Certains vont jusqu’à sont les « Local Courts » et les « District
45 jours pensant ainsi réduire les retards de Courts », pour des montants qui peuvent dif-
paiement. Dans son étude Payment Practices férer d’un État à un autre. En général, les Local
Barometer (mai 2022) pour l’Australie, Atradius Courts sont compétentes pour des montants
indique un délai moyen de 37 jours. allant jusqu’à 60 000 AUD maximum. Les
District Courts sont compétentes entre
Risques de retards de paiement 60 000 et 750 000 AUD. Au-delà de 75 000 AUD,
Ils sont réels et certains prestataires ont signa- la Supreme Court est seule compétente. Rap-
lé une certaine détérioration. pelons qu’il n’existe pas de tribunaux de com-
Selon l’étude de Coface Asia Payment Survey merce au sens où nous l’entendons en France,
(juin 2022), le délai de paiement moyen réel sauf dans quelques États où la District Court
atteint 82 jours en 2021, soit 1 jour de plus que dispose d’une chambre commerciale spécia-
dans l’édition précédente, et 14,5 % des entre- lement dédiée aux litiges entre commerçants.
prises déclarent des délais réels supérieurs à Un projet d’uniformisation au niveau national
120 jours. Quant au retard de paiement moyen, est en gestation depuis de longues années et
il se stabilise à un niveau élevé de 75 jours. pourrait voir le jour prochainement. En effet,
Atradius, dans son étude précitée, indique de à ce jour, chaque État fédéré possède son
son côté que 42 % des factures sont signalées propre système judiciaire, coiffé par une Cour
en retard de paiement, et 6 % quasi irrécouv- suprême. L’État fédéral dispose de la Cour
rables. fédérale (Federal Court) et de la Cour Suprême
Pour rappel, dans son étude sur l’évolution du de l’État fédéral (High Court of Australia), qui
BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021, est la juridiction d’appel de la Cour fédérale et
Atradius indiquait pour l’Australie un DSO (Days des juridictions suprêmes des États fédérés.
Sales Outstanding) moyen de 50 jours. De son • Les jugements obtenus de tribunaux étran-
côté, dans son étude sur les retards de paie- gers sont généralement applicables en Aus-
ment pour le deuxième trimestre 2021 – non tralie, sous réserve de leur enregistrement
mise à jour pour 2022 – Illion signalait une préalable. Cet enregistrement a été grande-
détérioration du retard de paiement moyen à ment simplifié par le Foreign Judgments Act
11,2 jours (+1,3), mais constatait, néanmoins, 1991, qui s’applique à la plupart des cours
que 71 % des entreprises réglaient leurs fac- étrangères (à l’exception notable de celles des
tures dans les délais négociés. États-Unis).
• Néanmoins, nous recommandons de privilé-
Acomptes à la commande gier l’action devant les tribunaux locaux. L’exé-
Il est possible d’en obtenir, mais ils sont parfois cution sera beaucoup plus rapide que l’exe-
difficiles à négocier. En demander peut être quatur d’un jugement rendu en France. Ceci
considéré comme une marque de méfiance d’autant plus que nous sommes dans un pays
par le client. à système juridique très différent : common
law et non civil law.
5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES • Privilégier aussi la transaction extrajudiciaire.
Pas de problème particulier pour en obte-
nir, notamment des lettres de crédit standby Classement Banque mondiale, règlement
ou garantie de bonne fin de paiement. Les insolvabilité, 2020 : 20/190.
MO2100-2101_Asie.indd 143 19/12/2022 11:39


La crise n’épargne pas ce pays : selon le Un conseil : soigner la rédaction
Bureau des statistiques australien, les du contrat. La culture juridique
faillites avaient baissé en 2016 et 2017 des Australiens est plus d’inspiration
avant de repartir à la hausse en 2018 américaine que britannique.
et 2019. Mais attention, il faut être très L’Australien ne laisse passer aucune
vigilant dans l’analyse des faillites en faute, aucun vide ni aucune ambiguïté
Australie, les chiffres recueillis pouvant dans un contrat. Il en profite
être très différents d’un prestataire à un immédiatement. Nous ne commenterons
autre, selon que les faillites personnelles pas ici l’affaire des sous-marins de Naval
ont été prises en compte ou non. Pour Group, bien qu’il puisse avoir un certain
nous, les statistiques du Bureau précité impact sur le climat des affaires entre
sont les plus fiables. la France et l’Australie, difficile à mesurer
à ce stade, même si une compensation
Durant la crise sanitaire déclenchée a été négociée entre les deux parties
en 2020 par le Covid-19, comme dans sous le parrainage des États-Unis,
la plupart des pays, des dispositions ont à la faveur du changement à la tête
été prises par les autorités pour « freiner » du gouvernement fédéral. Dans
l’explosion des défaillances. Aussi l’année cette affaire qui relève de la sphère
2020 s’est achevée sur une baisse de diplomatique et politique, on est plus
plus de 40 %. En 2021, le nombre de dans une question de risque souverain,
défaillances est resté plutôt stable, mais le « fait du prince ».
gare à la fin de ces mesures de soutien !
Dans leurs dernières prévisions, des Côté sphère privée, en Australie,
prestataires prévoient des progressions on souffre surtout d’un déficit
de 33 à 49 % sur la période 2019-2022. d’information économique et financière
Localement, les entreprises accordent sur les entreprises. La plupart d’entre
des délais plus longs à leurs clients. elles n’ont en effet pas d’obligation légale
Il faut rester ferme, particulièrement de déposer ou de publier leurs comptes
dans le cadre d’une transaction auprès d’organismes tels que les greffes
internationale : ne pas accepter de délais des tribunaux de commerce. Il n’est pas
supérieurs à 45 jours et faire respecter rare, en outre, d’être confronté à une
scrupuleusement les échéances. certaine réticence à communiquer
En effet, depuis quelques années, des éléments aussi courants que
sur le terrain, les exportateurs ayant le chiffre d’affaires ou les effectifs,
contracté sans sécurité particulière lors d’un premier contact. Étant donné
ont constaté des retards significatifs le faible nombre d’entreprises
pour les transactions de montants australiennes cotées en Bourse qui
élevés, conséquences le plus souvent de doivent, elles, rendre publics leurs
contestations plus ou moins fantaisistes comptes, le recours aux agences
sur la qualité des marchandises livrées d’informations spécialisées est courant,
ou des prestations effectuées. mais leur efficacité reste limitée.
MO2100-2101_Asie.indd 144 19/12/2022 11:39

ASIE-OCÉANIE. OCDE : 2/7 (octobre 2022)
Chine•CNY
Coface : pays B ; environnement des affaires B
(octobre 2022)
Risque client : élevé pour les PME et TPE
(97 % du nombre total d’entreprises…) 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
En Chine, le marché du renseignement com-
mercial est très difficile car le manque de
transparence est l’une des caractéristiques
principales de l’environnement financier des
entreprises. Le renseignement local, les infor-
mations recueillies auprès d’autres fournis-
seurs ou auprès de Français et Européens rési-
dant en Chine depuis plusieurs années sont
les approches à favoriser par les exportateurs.
En fait, ce marché s’est surtout développé via
les assureurs-crédits, plus particulièrement
Allianz Trade et Coface qui disposent tous
deux d’une structure locale. Signalons égale-
Population (millions, 2021)1 : 1 412,6 ment quelques sources locales :
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : • Sinosure (China Export & Credit Insurance
2022 : 4,4 % ; 2021 : +8 % Corporation) : avec Eximbank of China, c’est
l’une des deux agences de crédit export
publiques du pays.
www.sinosure.com.cn/en/(pages en anglais)
19 170
Tél. : (010) 66582288 - Fax : (010) 66516758
Échanges de marchandises Ainsi que deux prestataires basés à Hong Kong :
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : • Total Global Credit and Risk Solutions
Export : 3 363,8 (+30 %) www.totalcredit.com.hk
Import : 2 688,6 (+30 %) inquiry@totalcredit.hk
Cinq premiers fournisseurs Tél. : +852 2850 6682
1 - Union européenne 11,5 % • Asian CIS
2 - Taïwan 9,3 % www.asiancredit.com
3 - Corée du Sud 8 % Tél. : +886 2 2875 4355 - Fax. : +886 2 2875 4360
4 - Japon 7,7 % sales@asiancredit.com
Monnaie locale
24,415 Md EUR, +38,63 %
Le renminbi (CNY ou RMB).
Indice de perception Convertible pour les opérations courantes,
de la corruption5 : 66/180 échanges de biens et de services, mais pas les
investissements ou les emprunts. Pour rappel,
Sources : 1. FMI. 2. Banque mondiale. 3. IHS Markit le 6 mai 2013, le gouvernement avait annon-
Global Trade Atlas et OMC pour les fournisseurs.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. cé un plan progressif pour la convertibilité
totale mais celle-ci n’est toujours pas effective.
D’autant plus que comme à leur habitude, les
MO2100-2101_Asie.indd 145 19/12/2022 11:39

Chinois soufflent le chaud et le froid. Après les 4. CONDITIONS DE PAIEMENT

annonces triomphalistes, fin novembre 2015, Délais de paiement habituels
de l’entrée du yuan dans le panier de monnaies Sur le marché domestique, selon la China Pay-
constituant les DTS (Droits de Tirages Spé- ment Survey de Coface mise à jour le 22 mai
ciaux, panier de devises servant de « monnaie » 2022, le délai de paiement réel est de 77 jours
de référence au FMI), depuis janvier 2016, la et pas plus de 26 % d’entreprises offrent des
People Bank of China (PBOC), la banque cen- délais inférieurs à 30 jours alors qu’elles sont
trale chinoise, a abaissé fortement à plusieurs 19 % à offrir plus de 90 jours. Pour sa part,
reprises le niveau de référence de la monnaie Atradius mentionne, dans son Payment Prac-
chinoise face au dollar. Les autorités reparlent tices Barometer pour l’Asie (juin 2022) que
périodiquement de faire évoluer la convertibi- 46 % d’entreprises interrogées signalent un
lité du renminbi. Une longue marche à suivre… allongement des délais négociés alors que
Taux de change au 4 novembre 2022 : 48 % proposent des délais de moins de 30
1 EUR = 7,06393 CNY jours. Comme pour les années précédentes,
1 CNY = 0,14164 EUR en allongeant les délais de paiement, les entre-
1 USD = 7,23716 CNY prises chinoises espèrent réduire les risques
1 CNY = 0,13832 USD d’impayés en nombre, mais nous verrons plus
loin que ce n’est hélas pas le cas.
Monnaies de facturation des échanges Dans les transactions internationales, on
Le dollar américain (USD) et l’euro (EUR), de trouve de moins en moins de paiement
plus en plus utilisé. Une proportion significative d’avance et 30 % à 35 % de paiement à vue.
d’exportateurs français utiliserait la monnaie La réglementation est assez stricte : en théo-
chinoise mais nous n’avons pas de données rie, les entreprises ne sont autorisées à payer
fraîches depuis une étude Nielsen pour HSBC, d’avance qu’un montant équivalent à 10 % du
datée du 9 juillet 2014, qui établissait que total de leurs transactions des 12 mois pas-
26 % des exportateurs français commerçant sés. Mais certains secteurs sont autorisés à
avec la Chine, l’utilisaient déjà… Les chiffres payer jusqu’à 100 %, à condition de respecter
plus récents de Swift pour octobre 2022 indi- les règles de la SAFE (State Administration of
quaient que la part du yuan ne représente que Foreign Exchange), bien évidemment (voir aus-
2,13 % des paiements mondiaux en valeur, en si les conseils du credit manager).
5ème position, relativement stable ces deux Le paiement d’avance intervient le plus sou-
dernières années. Une estimation à relativiser, vent, par refus ou impossibilité, pour l’importa-
toutefois : la Chine a créé son propre système teur, de pouvoir faire émettre un crédit docu-
de paiement interbancaire (China’s Cross-Bor- mentaire.
der Interbank Payment System) et compte bien Les autres délais pratiqués à l’international se
l’imposer petit à petit. répartissent entre 30 et 60 jours.
Conseillés Nous le répétons chaque année dans cet

Selon le montant de la transaction et la qualité Atlas : les importateurs chinois tentent
du partenaire, virement Swift garanti par une souvent de faire du « forcing » et d’obte-
lettre de crédit standby (hélas, de plus en plus nir entre 120 et 180 jours de délai de paiement
difficile à obtenir) ou par une assurance-crédit. auprès de leurs fournisseurs étrangers, délais
Ou crédit documentaire irrévocable et confir- qu’ils arrivent à obtenir assez facilement sur le
mé, le plus souvent silencieusement. marché domestique. Il faut refuser fermement,
À noter que le nombre de crédits documen- d’autant plus que depuis le 1er octobre 2008, les
taires est remonté de façon significative mais entreprises qui obtiennent des délais de paie-
ils sont toujours de plus en plus longs à être ment supérieurs à 90 jours, à l’import, doivent
ouverts. Cela est en partie lié à une réglemen- impérativement le déclarer à la SAFE, faute de
tation sur les importations en vigueur depuis quoi le paiement rencontrera de sérieuses diffi-
2010. cultés, voire ne pourra être effectué.

Tous les autres. Ils sont réels alors que le contexte de la crise
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sanitaire liée au Covid-19 et la politique « Zéro 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
Covid » des autorités chinoises continue à per- Il est possible d’obtenir des garanties ban-
turber l’économie chinoise, malgré la reprise caires locales, mais seulement auprès des
de 2021, et que certains secteurs clés tels que banques habilitées à effectuer des opéra-
la construction et l’immobilier traversent une tions en devises. Pour chaque opération, il
crise sévère. est obligatoire d’obtenir une approbation pré-
Cribis D&B dans son étude Payment Study alable ou un enregistrement de la garantie
2022, couvrant l’année 2021, mentionne que consentie auprès de l’administration qui gère
28,1 % seulement des entreprises chinoises les changes, la SAFE (State Administration of
respectent les termes négociés : c’est un Foreign Exchange). En Chine, les coûts des
peu mieux que l’année précédente (25,7 %) garanties sont assez élevés.
mais cela reste une performance médiocre. Et
11,1 % payent avec plus de 90 jours de retard Depuis le 1er décembre 2016, sont en
(17,9 % dans la précédente édition). vigueur the Regulations on Some Issues
Coface, dans son étude précitée, mentionne Concerning the Trial of Independent Gua-
que le retard moyen de paiement s’est accru rantee Disputes (Independent Guarantees Inter-
de 79 à 86 jours entre 2020 et 2021. La part pretation), un corps de règles qui concerne toutes
des entreprises interrogées déclarant une les garanties bancaires soumises au droit chinois,
augmentation des retards ultra-longs, au-delà donc des garanties principales émises en Chine
de 6 mois, est passée de 15 à 19 %. contre-garanties par des banques étrangères.
Atradius pour sa part, dans son Baromètre
précité, mentionne plutôt une amélioration du
retard moyen, ramené à 26 jours (-2 jours) et
AVIS D’EXPERT ALLIANZ TRADE
indique que 47 % des entreprises interrogées
déclarent être payées selon les échéances
RISQUES
négociées contre 50 % en retard.
La Chine a enregistré une très forte croissance en 2021 (8,1 %),
À noter que ces différences de résultats entre
mais la dynamique économique s’est inversée au premier
prestataires s’expliquent par des panels d’en- semestre 2022. Le PIB s’est contracté de 2,6 % (en variation
treprises et périodes d’enquête différentes. trimestrielle) au deuxième trimestre 2022 et la croissance est
Ils mettent tous en exergue le risque réel de restée modeste par la suite (2,9 % du PIB chinois en 2022, une
retard de paiement. Si les opérations ne sont légère reprise à 4,5 % en 2023), la confiance des ménages et des
pas sécurisées, à l’international, les retards entreprises étant sapée par le maintien d’une politique stricte
peuvent atteindre de 30 à 45 jours, voire beau- de la Covid-19. Les indicateurs à surveiller de plus près à court
coup plus. terme sont le déficit budgétaire et la croissance du crédit inté-
Pour rappel, dans son étude sur l’évolution du rieur. Les défauts sur le marché des obligations d’entreprises
BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021, et dans le secteur immobilier ont été plus nombreux depuis le
Allianz Trade indiquait pour la Chine, en 2020, quatrième trimestre 2020. Les défaillances devraient à nouveau
un DSO (Days Sales Outstanding) moyen de enregistrer une année de baisse en 2022, avant une hausse
94 jours. modérée en 2023.
Pour information, on a observé une utilisation
de plus en plus fréquente des lettres de crédit RECOUVREMENT
domestiques en Chine… Devant la dégradation Le recouvrement en Chine est très difficile et peut prendre
des retards de paiement sur le marché natio- des mois voire plusieurs années. Il faut privilégier les actions
nal, la plupart des grandes banques chinoises amiables, être patients et favoriser le contact direct avec les
débiteurs dans sa langue. Les retards de paiement doivent
offrent, principalement aux corporates, un pro-
être gérés dans une optique de négociation plutôt que dans
duit spécifique, la « domestic L/C », le plus sou-
des démarches de relance et de pression. Il conviendra d’être
vent sous-jacente à des opérations d’affactu-
attentif au délai de prescription commerciale qui est de 4 ans. Il
rage ou de forfaitage.
est possible d’entamer une procédure en France, mais l’exequa-
tur d’une décision française n’est pas assuré. Enfin, il est quasi
Acomptes à la commande impossible d’espérer des dividendes dans le cadre d’une procé-
Comme pour le paiement d’avance, la pratique dure d’insolvabilité. Les taux de récupération se sont considéra-
des acomptes se généralise, moyennant bien blement améliorés par rapport à la même période l’an dernier.
évidemment des garanties bancaires.
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L’année dernière, nous avions évoqué la menace significative pour les deux années à venir.
de faillite du géant de l’immobilier chinois Pour le reste, nous ne changeons pas
Evergrande (on parle d’une dette accumulée fondamentalement nos observations de l’an
de 1 970 milliards de yuans, soit environ dernier. Il faut d’abord signaler que depuis
260 milliards d’euros et 2 % du PIB chinois !). plusieurs années, nous constatons une forte
Le groupe survit encore, il vient même de montée en puissance du credit management en
se lancer dans la construction de voitures Chine, celle-ci coïncidant avec une dégradation
électriques. Cette menace de faillite inquiète des délais de paiement. Rappelons qu’il n’y
au plus haut point, d’autant qu’elle peut avoir a aucune législation en matière de délai de
des effets en cascade sur de nombreux acteurs paiement en Chine, pas de limite légale, donc.
économiques chinois. Ce n’est pas une véritable Les grands groupes étrangers implantés dans
surprise. Nous le signalions bien avant l’arrivée le pays ont été les premiers à introduire ces
de la Covid-19 : attention à l’explosion pratiques de credit management moderne,
des défaillances d’entreprises dans ce pays, puis très rapidement les entreprises chinoises
y compris de très gros acteurs. elles-mêmes qui, compte tenu du contexte
Une partie tient à la volonté des autorités économique, ont très vite intégré la culture
d’assainir le marché et de faire le ménage parmi « cash ». Cela se traduit par la création de
les entreprises « zombies ». Comme l’écrivait nombreuses sociétés de conseil en credit
il y a quatre ans un analyste de Fitch Rating management, des études publiées sur Internet,
à Shanghai, les plus grosses entreprises seront des forums… Ne pas hésiter à contacter
peut-être sauvées car « too big to fail », mais les des collègues sur place pour demander
plus petites seront sacrifiées. Plusieurs grandes des conseils et/ou des renseignements.
entreprises d’État sont en défaut de paiement, Par ailleurs, on ne le répétera jamais assez,
et le cas extrême d’Evergrande, qui est à court si le montant de la transaction le justifie, vérifiez
de liquidité et dont tous les projets sont arrêtés le pouvoir de votre partenaire ! Même si cela
depuis des mois, illustre cette situation. Nous date un peu, rappelons qu’Intrum Justitia et
ne pensons pas qu’au final ces entreprises iront Coface dès 2006 dans leurs publications, Atradius
jusqu’à la faillite. Comme le disait un analyste, de son côté en 2012 (dans une étude intitulée
il n’y aura pas de thérapie de choc. Le succès de vos relations commerciales avec
Évidemment, depuis la pandémie qui a éclaté la Chine : 10 principes clés pour réussir), tous
début 2020, la situation s’aggrave, même si ces spécialistes insistent longuement sur cet
les Chinois semblent s’en sortir un peu mieux aspect crucial des opérations avec la Chine. Car
que nombre d’autres pays : la politique de rappelons que, depuis 2010, une réglementation
« zéro-covid», qui n’a été assouplie que de la SAFE (State Administration of Foreign
début décembre 2022, continue à bloquer Exchange) classe les importateurs en trois
périodiquement l’activité de pans entier catégories : A, B et C. Ceux classés C ne peuvent
de quartiers, de villes voire de province, ni payer par avance, ni obtenir de crédits
provoquant de plus en plus de mécontentement, documentaires de la part de leurs banques !
comme on a pu le voir en novembre 2022 Côté conjoncture, pas de changement notable,
avec les manifestations populaires à Pékin, de la part des principaux assureurs-crédits,
Shanghai et plusieurs autres villes du pays. dans leur appréciation du risque chinois.
Nous ne citerons ici aucune statistique Leurs analystes s’inquiètent du ralentissement
sur les défaillances d’entreprises en Chine, en cours de l’économie et des perturbations
celles disponibles nous paraissant peu fiables. de la production liées aux coupures d’électricité
Attendons-nous simplement à une hausse et aux perturbations persistantes des transports
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internationaux. Les récentes crises sociales et en matière de crédit documentaire. « The
l’augmentation des coûts du travail ont entraîné Provisions of the Supreme People’s Court on
une forte augmentation des faillites dans les Some Issues Concerning the Trial of Cases of
secteurs du jouet et du textile. La fragilité de la Disputes over Letter of Credit » (en vigueur depuis
trésorerie des entreprises chinoises ne va donc le 1er janvier 2006) sont, dans certains aspects,
pas s’estomper, d’autant plus que la plupart incohérentes avec les Règles et Usances Uniformes
n’ont pas accès au crédit bancaire court terme 600 de l’ICC (International Chamber of Commerce/
et ne peuvent que soit approcher le marché Chambre de commerce internationale).
parallèle (shadow banking), soit user du crédit L’interprétation de ces principes étant pour
interentreprise, d’où les délais de paiement le moins complexe, l’ICC a publié en 2013 un
très longs déjà évoqués dans notre fiche. excellent ouvrage : « The law of letters of credit
Enfin, si le risque pays Chine demeure moyen, in China », par Jin Saibo, ICC Publication
le risque commercial demeure, lui, très élevé. No. 736, 2013.
Il faut donc maintenir, selon le montant des Enfin pour terminer, un rappel important
transactions, le crédit documentaire confirmé, sur la clause de réserve de propriété en Chine.
le plus souvent silencieusement, et le virement Si celle-ci est effectivement prévue par un article
Swift garanti par une lettre de crédit standby du droit des contrats, son application pose un
(hélas, de plus en plus difficile à obtenir) problème majeur : pour être réellement efficace,
ou par une assurance-crédit. il faut que les deux parties résident sur le
Attention ! En matière de crédit documentaire, territoire chinois. Pour contourner cette difficulté,
les banques chinoises continuent à être très il faut soit vendre le produit à une filiale locale,
inventives pour les réserves, sources de délais soit à un agent importateur. Attention aussi
supplémentaires. Regarder à deux fois à l’impact du processus de dédouanement
la rédaction des lettres de crédit et soigner en Chine, très long et très onéreux,
la présentation des documents. qui peut également entraîner des retards
Attention également à la législation locale de paiement.
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS demandes de frais souvent abusives. Même

DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE si le droit français est plus favorable que le
• Privilégier le tribunal français. Malheureuse- droit chinois, pour des affaires de montant très
ment, en matière de droit des affaires, on peut significatif, un droit neutre (droit suisse, par
observer la difficulté d’exécution, en Chine, exemple) sera plus approprié.
des jugements rendus à l’étranger. Cela en • Plus encore que dans d’autres pays, vérifier
dépit des conventions internationales signées les pouvoirs réels, dans l’entreprise cliente, de
par la Chine comme de la mise en place d’un la ou des personnes passant commande.
organisme dédié à la reconnaissance et à
l’exécution des jugements rendus à l’étranger, Attention au délai de prescription com-
la CIETAC (Commission chinoise d’arbitrage merciale : deux ans pour les ventes
commercial international). domestiques et, selon l’article 129 du
Notons également la très mauvaise note attri- Contract Law of the People’s Republic of China,
buée, dans une récente étude d’Allianz Trade, quatre ans pour les contrats de vente interna-
à la complexité du recouvrement en Chine : tionale et les contrats de technologies import et
76 sur 100, 100 étant la plus mauvaise. export.
• Les tribunaux chinois sont très « protec-
tionnistes » : l’exécution de jugements étran- Classement Banque mondiale, règlement
gers est longue et très coûteuse, avec des insolvabilité, 2020 : 51/190.
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Corée du Sud•KRW
(octobre 2022)
A1 (octobre 2022)
APPRÉCIATION DU CREDIT Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : A ;
Risque pays : bon Atradius : 2/10 négatif (octobre 2022).
C’est très difficile. Dans la comptabilité des
entreprises sud-coréennes, le manque de
transparence est total. Les comptes sont
souvent indisponibles ou peu fiables. Se rap-
procher des milieux d’affaires européens et
français sur place et des autres fournisseurs.
Essayer également une société plus axée sur
les investissements :
• Korea Investors Services (filiale de Moody’s)
http://www.kisrating.com
• Les prestataires français
Ellisphere (www.ellisphere.fr) et
Altares (www.altares.fr).
CHIFFRES CLÉS

2022 : 2,5 % (estim.) ; 2021 : 4 % Le won sud-coréen (KRW).
Revenu national/hab. en parité Taux de change au 4 novembre 2022
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : 1 EUR = 1 388,97 KRW - 1 KRW = 0,00072 EUR
47 490 1 USD = 1 416,99 KRW - 1 KRW = 0,00070 USD
Le dollar américain (USD) et, de plus en plus
Export : 644,4 (+26 %)
souvent, l’euro (EUR).
Import : 615,1 (+32 %)
(avec part de marché en 2020)3 : Virement Swift garanti éventuellement par une
1 - Chine 23,3 % lettre de crédit standby ou une couverture
2 - États-Unis 12,4 % d’assurance-crédit, ou crédit documentaire
3 - Union européenne 11,8 % confirmé si le montant le justifie. À noter que
4 - Japon 9,8 % depuis longtemps, Export.gov, le site officiel
5 - Vietnam 4,4 % du dispositif fédéral de soutien aux exporta-
Exportations françaises 20214 : teurs aux États-Unis – l’équivalent de Business
4,929 Md EUR, +3,57 % France dans ce pays –, recommande forte-
ment aux exportateurs américains de traiter en
Indice de perception crédit documentaire confirmé non seulement
de la corruption5 : 32/180 avec de nouveaux clients mais également avec
les clients réguliers, surtout pour les transac-
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. tions de montant significatif. Un conseil pas
si mauvais quand on constate l’augmentation
des retards de paiement sur ce pays.
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Déconseillés excès de formalisme, source de lenteur et de
Tous les autres et surtout la remise docu- lourdeur.
mentaire même si les importateurs coréens • Mais le Coréen du Sud est en principe bon
exercent une forte pression sur les exporta- payeur, même si l’on constate des retards de
teurs pour imposer cette mauvaise pratique. paiement, et les actions portées devant les tri-
bunaux sont plus des actions pour litiges tech-
4. CONDITIONS DE PAIEMENT niques que commerciaux.
Environ 30 % de paiements d’avance au plan Classement Banque mondiale, règlement
international. Sinon la majorité des tran- insolvabilité, 2020 : 11/190.
sactions est à 30 jours ou 45 jours. Notons
quelques opérations à 60 jours, mais ne pas
accepter de délai au-delà. Attention à la pres-
sion : comme en Chine, de plus en plus d’im-
portateurs coréens essayent d’obtenir des LE CONSEIL
délais plus longs, pouvant aller jusqu’à 180
jours, ce qui est proche des délais négociés du credit manager
localement.
Le changement de président s’est passé sans
Risques de retards de paiement trouble lors du scrutin très serré de mai 2022,
Moins de 30 % des transactions sont payées le conservateur Yoon Seok-Yool succédant au
dans les délais prévus. Les retards sont deve- démocrate Moon Jae-in, signe que la situation
nus la règle depuis plusieurs années, en géné- politique est stable. Toutefois, la croissance
ral inférieurs à 30 jours. économique ralentit, subissant l’effet du
Pour rappel, dans son étude sur le BFR dans ralentissement de l’économie mondiale et
le monde, parue fin juillet 2021, Allianz Trade du commerce international alors que la Corée
créditait la Corée du Sud d‘un DSO (Days Sales du Sud est le 5e pays exportateur mondial.
Outstanding) de 59 jours, soit une légère amé- En matière de défaillances d’entreprises, la
lioration. Aussi, au risque de nous répéter, ne tendance a été plutôt à une baisse discontinue
pas céder un pouce dans les négociations depuis 2017 mais la courbe pourrait s’inverser.
commerciales : au-delà d’un certain montant Ainsi, pour les deux années à venir, la plupart
significatif, imposer le crédit documentaire ou des observateurs anticipent de faibles hausses.
un virement garanti. Dans ce pays comme dans beaucoup d’autres,
le recul des faillites constaté sur 2020 et
Acomptes à la commande 2021 est largement imputables aux mesures
Il est possible d’en obtenir mais ils sont diffi- exceptionnelles prises par le gouvernement
ciles à négocier. pour éviter une explosion des défaillances.
Concernant les pratiques de paiement, on constate
5. GARANTIES BANCAIRES depuis quelques années un allongement des
LOCALES délais de paiement négociés et une tendance à la
Elles sont difficiles à obtenir de la part des hausse des retards de paiement mais l’on manque
entreprises coréennes ; il faut être dans un de statistiques fraîches. La prudence s’impose
rapport de force très favorable. Un point posi- toujours dans les transactions commerciales
tif : la lettre de crédit standby est de plus en de montants significatifs avec les opérateurs
plus utilisée. Il est donc recommandé d’insister. sud-coréens, même si l’entrée en vigueur du traité
de libre-échange avec l’Union européenne,
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS le 1er juillet 2011, en fait toujours un pays porteur
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE pour les exportateurs français.
• Privilégier la transaction extrajudiciaire. Attention également à demeurer ferme dans
• Il n’existe pas de tribunaux de commerce en la négociation des clauses financières lors
Corée. Une juridiction unique juge les affaires de la rédaction des contrats commerciaux.
civiles et commerciales. Les tribunaux sont
donc très encombrés et font preuve d’un
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Hong Kong•HKD
A1 (octobre 2022)
Risque pays : bon mais à surveiller Atradius : 2/10 négatif (octobre 2022).
Le marché du renseignement commercial est
en théorie beaucoup plus facile qu’en Chine,
et les informations fournies sont en général
assez fiables. Cela a incité de nombreuses
entreprises à se lancer dans ce marché lucratif
du renseignement commercial et du recouvre-
ment. Elles se sont aussi presque toutes spé-
cialisées dans le conseil, voire l’externalisation
Province à statut spécial de la du credit management. En voici une sélection :
CHIFFRES CLÉS
République populaire de Chine, • Asian CIS

importante plateforme d’importation www.asiancredit.com
et de réexportation vers la Chine Tél. : +886 2 2875 4355
continentale. Fax. : +886 2 2875 4360
sales@asiancredit.com
Ce prestataire couvre quasiment toute la zone
Taux de croissance du PIB réel1 : Asie et Océan indien, y compris des pays répu-
2022 : 0,5 % (estim.) ; 2021 : 6,4 % tés difficiles (Afghanistan, Bangladesh, Azer-
Revenu national/hab. en parité baïdjan, Corée du Nord, etc.).
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : • Daily Credit Management Ltd
70 700 Tél. : +852 2893 1088
www.dailycr.com
enquiry@dailycr.com
• Total Global Credit and Risk Solutions (égale-
Export : 669,9 (+22 %)
ment efficace sur la Chine et le Sri Lanka)
Import : 712,4 (+25 %)
www.totalcredit.com.hk
Cinq premiers fournisseurs Tél. : +852 2850 6682
(avec part de marché)3 : inquiry@totalcredit.hk
1 - Chine 44,4 % • Dun & Bradstreet (HK) Ltd.
2 - Taïwan 9,9 % www.dnbasia.com/hk
3 - Singapour 7,6 % Tél. : +852 2516 1111
4 - Corée 5,9 %
5 - Japon 5,2 % 3. MOYENS DE PAIEMENT
Exportations françaises 2021 : 4 Monnaie locale
5,407 Md EUR, +2,83 % Le dollar de Hong Kong (HKD).
Librement convertible.
de la corruption5 : 12/180 Taux de change au 4 novembre 2022 :
1 EUR = 7,69226 HKD
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. 1 HKD = 0,13 EUR
1 USD = 7,85019 HKD
1 HKD = 0,12739 USD
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À Hong Kong, toute monnaie, y compris 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
le renminbi de la Chine continentale, Délais de paiement habituels
peut être apportée et vendue sur le mar- Environ 40 % des transactions à l’internatio-
ché ouvert. La plupart des banques couvrent nal sont à vue, sinon à 30 jours. Sur le marché
ainsi le renminbi « offshore » de la Chine conti- domestique, les délais se sont considéra-
nentale. Les visiteurs peuvent échanger des blement allongés. Selon Atradius (Payment
devises étrangères dans toute banque, bureau Practice Barometer Asia, juin 2022), 59 %
de change ou comptoir d’hôtel. Toutes les des répondants mentionnent des paiements
banques donnent les taux de change quoti- à moins de 30 jours, et 30 % entre 30 et 60
diens, mais le dollar de Hong Kong suit l’évolu- jours ; le délai de paiement moyen était de 37
tion du dollar américain. jours en 2021. Selon Coface (Asia Payment
Survey 2022), le délai de paiement moyen est
Attention : Donald Trump avait menacé de 75 jours.
de révoquer le statut spécial accordé
par les États-Unis à Hong Kong. Cela Risques de retards de paiement
pourrait avoir un impact important sur l’attrac- Ils sont toujours très réels. Dans son étude
tivité économique de cet État, l’une des quatre Asia Payment Survey 2022, Coface mentionne
plus importantes places financières au monde. un délai moyen de paiement de 75 jours, soit
Attendons de voir comment réagira la nouvelle 6 jours de moins que dans l’édition précédente.
administration américaine sous Joe Biden. Mais le retard de paiement moyen s’est accru
de 72 à 80 jours.
Monnaies de facturation des échanges Selon l’étude précitée d’Atradius, pour Hong
Le dollar américain (USD) et l’euro (EUR), de Kong, 48 % des facture sont signalées comme
plus en plus utilisé. réglées en retard, et 6 % considérées comme
irrécouvrables. Le délai de paiement moyen
Conseillés réel sur les quatre secteurs analysés dans
Selon le montant de la transaction, soit vire- cette étude est de 62 jours, avec des écarts de
ment Swift éventuellement garanti par une 53 jours (biens de consommation durables)
lettre de crédit standby ou par une assu- à 69 jours (matériaux de construction). Cribis
rance-crédit, soit crédit documentaire éven- D&B, dans son étude Payment study 2022,
tuellement confirmé. couvrant l’année 2021, mentionne que seu-
lement 19,5 % des entreprises payent leurs
Déconseillés factures dans les délais négociés, contre 28 %
Tous les autres. par rapport à l’édition précédente. Toutefois, les

Les retards de paiement ont légèrement baissé mentionner quelques tendances. L’évolution des
en 2021 à Hong Kong : peut-être est-ce la défaillances est en dents de scie depuis plusieurs
conséquence de l’allongement des délais années : après une faible baisse en 2020, on a
accordés dans certains secteurs. Tout comme constaté une hausse sur 2021 et si 2022 semble
en Chine continentale, les statistiques sur les rester stable, 2023 devrait être marqué par une
défaillances d’entreprises sont très différentes hausse significative (+10 % selon Allianz Trade).
d’un prestataire à un autre et donc à prendre Rester très attentif, surtout avec de nouveaux
avec réserves. Il semble que certains incluent partenaires ou encore des entreprises clientes
les faillites personnelles. On peut toutefois dans les secteurs du textile ou du tourisme.
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AVIS D’EXPERT DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
ALLIANZ TRADE • Au choix, on peut opter pour le droit français
ou le droit local.
RISQUES • Un jugement devant le tribunal local sera plus
Axée sur les services financiers et logis- rapide que l’exécution à Hong Kong d’un juge-
tiques, l’économie de Hong Kong est alimen- ment rendu en France.
tée aux deux tiers par la consommation des Classement Banque mondiale, règlement
ménages et entretient des liens étroits avec insolvabilité, 2020 : 45/190.
le marché chinois. L’économie pourrait subir
les conséquences de sa forte dépendance aux
exportations vers la Chine et des tensions
géopolitiques entre les États-Unis et la Chine.
Elle est également très sensible aux chocs
mondiaux et financiers. En 2020, l’économie
a subi la plus profonde récession de son his-
toire, avec une baisse du PIB de 6,1 %. La
croissance économique a ensuite atteint 6,3
% en 2021. L’économie connaîtra un recul en
2022 (-0,7 %) en raison de la flambée de l’in-
flation et de la hausse des coûts des intrants.
En 2023, une reprise à 3 % est attendue, ainsi
qu’un retour au niveau de production de 2018.
RECOUVREMENT
Le recouvrement y est complexe, avec un
délai moyen de paiement entre 30 et 90 jours.
Il faut agir rapidement et privilégier l’amiable.
Les tribunaux sont plutôt rapides lorsqu’une
procédure judiciaire est entamée. Néanmoins,
ils encouragent de plus en plus les parties à
avoir recours à des modes alternatifs de
règlements avant d’engager des poursuites.
Ceux-ci ont tendance à imposer des sanctions
financières à toute partie qui refuserait de
manière déraisonnable à se soumettre à des
procédures de négociations. Les frais de pro-
cédure judiciaire sont très élevés, notamment
les frais d’avocat. Les taux de récupération se
sont considérablement améliorés par rapport
à la même période l’an dernier.
retards hyper longs sont en recul : 0,9 % règlent

avec plus de 90 jours de retard contre 2,7 %
précédemment.
Il est possible d’en négocier si le montant le
justifie.

On peut en obtenir sans difficulté particulière,
que ce soit des garanties bancaires classiques
ou des lettres de crédit standby.
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inde•INR
Allianz Trade : B1, risque de court terme faible
(octobre 2022)
A 4 (octobre 2022)

C’est toujours assez difficile, voire quasi
impossible sur les PME. Absence de bilans et
quand ils existent, ils sont très peu fiables. Se
rapprocher des entreprises et sources fran-
çaises implantées localement.
APPRÉCIATION DU CREDIT Quelques sources spécialisées :
MANAGER MOCI • Credit Information Bureau (India) Ltd
Risque pays : moyen à surveiller (groupe Transunion depuis 2017)
Risque client : moyen pour les grands www.cibil.com
groupes indiens, mauvais pour les PME info@cibil.com
• Mira Inform (Pvt) Ltd
www.mirainform.com
Tél. : +91 22 4044 8000
mira@mirainform.com
Population (millions, 2021)1 : 1 392
En ligne, informations intéressantes sur les
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : entreprises indiennes et les secteurs d’activité.

2022 : 8,2 % ; 2021 : 8,9 %
7 220 La roupie indienne (INR).
Librement convertible sur le compte des tran-
sactions courantes.
Taux de change au 4 novembre 2022 :
Export : 395,4 (+43 %)
1 EUR = 81,0394 INR
Import : 572,9 (+54 %)
1 INR = 0,01233 EUR
Cinq premiers fournisseurs 1 USD = 82,0901 INR
(avec part de marché)3 : 1 INR = 0,01218 USD
1 - Chine 15,3 %
2 - Union européenne 8 % Meilleures monnaies de facturation
3 - États-Unis 7,3 % des échanges
4 - Émirats arabes unis 7,6 % Le dollar américain (USD), l’euro (EUR) de plus
5 - Suisse 5,2 % en plus fréquemment, y compris avec les
Exportations françaises 20214 : administrations.
6 Md EUR, +40,81 %
Conseillés
Indice de perception Selon le montant de la transaction et la solva-
de la corruption : 85/180
5
bilité de l’acheteur, virement Swift garanti soit
par une lettre de crédit standby (SBLC), soit par
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. une assurance-crédit. Sinon, crédit documen-
taire irrévocable et en fonction du montant,
faire confirmer.
MO2100-2101_Asie.indd 155 19/12/2022 11:39

Déconseillés chèques postdatés. Soyons un peu sérieux.

Tous les autres et surtout la remise docu- Même si en droit bancaire indien, ils sont
mentaire, trop peu fiable en Inde, source de considérés comme un titre de reconnaissance
retards de paiement. Les importateurs indiens de dette, c’est tout juste acceptable dans les
essayent de faire du « forcing », refuser même transactions domestiques, et encore, mais à
si ancienneté de la relation commerciale ou ne surtout pas accepter dans le cadre d’une
alors faire garantir soit par une assurance-cré- transaction transfrontalière.
dit, soit une SBLC. Sur certains sites, une pra-
tique courante en Inde est recommandée, les 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
La diminution des paiements d’avance ou à vue
AVIS D’EXPERT que l’on avait pu constater sur ces dernières
ALLIANZ TRADE années se stabilise et semble même repartir à
la hausse. Le paiement d’avance est à privilé-
RISQUES gier, surtout avec les nouveaux clients, sinon
L’Inde est une économie de services étroi- n’accorder que 30 à 45 jours de délai maximum.
tement liée aux chaînes de valeur interna- Depuis le début de la pandémie, on constate
tionales. Les finances publiques indiennes un allongement des délais de paiement, accor-
ont souffert de la pandémie et les dépenses dés et réels mais les données varient selon les
publiques restent élevées à la veille des élec- prestataires. Selon le Payment Practices Baro-
tions nationales de 2024. Compte tenu de la meter d’Atradius (juin 2022), le délai moyen
faible marge budgétaire pour poursuivre une local accordé est de 63 jours tandis que selon
relance vigoureuse, les autorités s’appuie-
Coface (Asia Payment Survey, juin 2022), il est
ront certainement sur les réformes visant à
de 59 jours.
libéraliser et à privatiser l’économie afin de
Quoiqu’il en soit, ne pas céder à la pression
soutenir la croissance. Le pays devrait béné-
des importateurs qui vont tenter d’obtenir des
ficier du dynamisme de la demande mondiale
de services informatiques. Nous nous atten- délais toujours supérieurs.
dons à ce que le PIB augmente de 7,2 % durant
l’exercice 2022-2023. Un ralentissement est à Risques de retards de paiement
prévoir en début 2023, dans un contexte de Ils sont réels, une augmentation des retards
pressions inflationnistes et de ralentissement hyperlongs étant signalée par certains pres-
de la demande extérieure. Nous tablons sur tataires.
une croissance du PIB de 6,1 % durant l’exer- Ainsi, dans son étude précitée, Atradius indique
cice 2023-2024. que les créances commerciales payées dans
les délais négociés représentent 37 % de la
RECOUVREMENT valeur globale des factures contre 54 % pour
Le comportement de paiement des entre- les règlements en retard ; 64 % des entre-
prises indiennes est médiocre et le DSO est prises signalent un allongement des délais et
excessif. Dans le cadre du recouvrement 60 % une aggravation de leur DSO (Days Sales
amiable, les négociations avec les débiteurs Outstanding). Seulement 38 % des entreprises
indiens peuvent s’avérer longues et ardues déclarent être payées selon les échéances
avec des litiges commerciaux souvent invo- négociées et 8 % signalent des créances irré-
qués. Nous vous conseillons de vous appuyer couvrables.
sur un réseau local pour négocier avec les
Pour rappel, dans son étude sur l’évolution du
débiteurs et ainsi respecter les coutumes
BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021,
locales. Le système judiciaire indien est d’ins-
Allianz Trade indiquait un DSO moyen de 69
piration britannique, mais reste complexe.
jours.
Les coûts et les délais sont tels qu’il est
déconseillé d’intenter une action en justice. Cribis Dun and Bradstreet, dans son étude
Le délai de prescription des créances com- World Payment Study 2022, couvrant l’année
merciales est de 3 ans avec une possibilité de 2021, mentionne que 41,8 % des entreprises
prolongation de 3 ans si le débiteur reconnaît respecteraient les échéances négociées, soit
la dette par écrit ou la paie en partie. une détérioration sensible (53,7 % dans l’étude
précédente). Les très longs retards seraient
MO2100-2101_Asie.indd 156 19/12/2022 11:39

Comme nous l’avions écrit dans les éditions que, comme dans de nombreux autres pays,
précédentes, faire des affaires avec l’Inde des dispositions ont été prises pour « freiner »
demeure très compliqué. Si le risque pays l’explosion des défaillances consécutives à la
demeure assez bon, le risque client stagne pandémie de Covid-19. Pour des statistiques
à un niveau moyen pour les grands groupes et, détaillées, consulter le site du Insolvency and
hélas, mauvais voire très mauvais pour les PME. Bankruptcy Board of India (https://www.ibbi.gov.
Contrairement à ce qu’annonçaient certains, in/en/publications).
la capacité de résistance de l’Inde à des crises
venues de l’extérieur, telle que la crise sanitaire On constate également toujours une nette
liée au coronavirus, a ses limites : on l’a vu augmentation des remises en cause de contrats,
avec la flambée meurtrière d’infections liées sous forme de reports dans le temps, ou
au variant Delta qui a frappé le pays en avril-mai d’annulations pures et simples. Il faut donc
2021, l’obligeant à fermer ses frontières soigner la rédaction des contrats, avec
et à mettre en œuvre des restrictions sanitaires des clauses protectrices. Pour information,
drastiques, y compris l’interdiction d’exportation selon les statistiques de l’Union de Berne,
de vaccins pour privilégier la vaccination en 2021, l’Inde figure à la deuxième place
de la population indienne. du Top 10 des pays sur lesquels les assureurs
ont versé des indemnisations liées
Tout comme le Brésil, l’Inde est l’une des à des opérations moyen et long terme.
principales déceptions quant à l’avenir brillant Dans le cadre des négociations des clauses
des BRICS. Les entreprises indiennes, et surtout financières, ne pas céder à la pression des
les PME, souffrent terriblement de l’insuffisance importateurs qui font souvent du « forcing »
du crédit bancaire. Les retards de paiement sont pour proposer la remise documentaire en
nombreux et, à l’import, les acheteurs sollicitent laissant entendre que la législation bancaire leur
des délais de plus en plus longs. Au 24 octobre impose cette pratique. C’est totalement erroné.
2022, en risque commercial, Credendo notait Curieusement, certaines banques françaises
le pays E dans une échelle de A à G. recommandent ces pratiques à leurs clients
exportateurs, mais il faut impérativement refuser,
Il est assez délicat de commenter les défaillances sauf à s’exposer à des retards de paiement
d’entreprises. Dans certaines régions, la situation qui peuvent être significatifs, quels que soient
rappelle celle que l’on connaissait en Espagne il y la qualité de l’acheteur et le niveau de relations
a une dizaine d’années : on peut être en cessation commerciales.
de paiement et mettre la société en sommeil
pendant des années sans tomber sous le régime Privilégier soit le crédit documentaire,
juridique de la faillite. De nombreuses voix éventuellement confirmé, soit le virement Swift,
se sont élevées en Inde pour copier le modèle garanti selon le montant par une lettre de crédit
américain de la procédure de sauvegarde, mais le standby ou une assurance-crédit. Mais attention
code des faillite Insolvency And Bankruptcy Code à la rédaction des crédits documentaires : ils
2015, entré en vigueur en décembre 2016, ne incluent souvent des clauses très défavorables
semble pas vraiment répondre à cette attente : au bénéficiaire. Lire attentivement, notamment,
comme le dit si bien un analyste de la Banque les « conditions annexes au crédit » (rubrique
mondiale, il va surtout permettre d’accélérer 47 A et B). Penser à bien négocier les clauses
la liquidation des entreprises, avec un délai du crédit documentaire en amont, via
ramené à un an au lieu de quatre en moyenne des instructions d’ouverture annexées
auparavant. Notons toutefois pour information au contrat ou à la facture pro-forma. En matière
MO2100-2101_Asie.indd 157 19/12/2022 11:39

de crédits documentaires, les banques indiennes n° 08/2008-09) émise par la Banque centrale
sont particulièrement tatillonnes dans l’examen indienne (Reserve Bank of India) recommande
des documents. très fortement aux banques indiennes de suivre,
Attention aussi à la rédaction des textes de notamment, les Règles et Usances uniformes
crédit documentaire, surtout quand ils sont relatives aux crédits documentaires de l’ICC
émis par des banques indiennes en province : en tenant compte, néanmoins, des spécificités
ils sont parfois rédigés dans un très mauvais liées à la réglementation locale. Ces derniers
anglais, avec des clauses contradictoires, voire mots se passent de tout commentaire. Attention
incompréhensibles. C’est délibéré. Il s’agit de également à la lenteur et à la lourdeur
pousser l’exportateur non averti à la faute. administrative à tous les niveaux : bancaire,
L’instruction du 1/7/2008 (Master Circular douanier, etc.
toutefois en recul : 5,5 % règlent à plus de 90 émettrice peut obtenir la garantie dans la jour-
jours, contre 15,6 % précédemment. née. Pour certaines opérations, la délivrance
Pour sa part, Coface, dans son étude précitée, peut prendre plusieurs jours, compte tenu du
mentionne, pour l’Inde, un retard moyen stable formalisme administratif. Le coût varie en fonc-
de 52 jours. tion du risque. La lettre de crédit standby est
Les retards sont donc très fréquents, comme d’un usage de plus en plus fréquent. Exemple
on vient de le voir ci-dessus, notamment lors- de commission : 0,175 % par mois, avec un
qu’il s’agit des sociétés indiennes de petite et minimum de 0,30 % si la durée est inférieure à
moyenne taille. Mais les plus grandes entre- deux mois.
prises aussi n’hésitent pas à profiter des failles
dans les clauses financières des contrats 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
commerciaux pour ne pas respecter les délais DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
négociés, cette dégradation est constatée • Les cours civiles (District Court/High Court)
dans tous les secteurs. sont compétentes pour trancher des litiges
relatifs au recouvrement de créances.
Acomptes à la commande • Nous sommes en pays de droit anglo-saxon,
Il est possible d’en négocier, sous réserve d’un pays de « common law ». Mais attention, les tri-
plafond de 100 000 USD pour les entreprises bunaux sont engorgés !
publiques et 200 000 USD pour les entreprises Néanmoins, il est préférable d’engager une
privées. Tout dépassement nécessite la fourni- procédure localement, sinon l’exécution du
ture d’une garantie bancaire par le fournisseur jugement risque de se révéler très longue, coû-
étranger. Selon la Master Circular on Import teuse et, au final, aléatoire. D’autant plus que
of Goods and Services No.13/2012-13, cette l’article 13 du Code civil indien est très ouvert
garantie bancaire peut être émise sous forme quant aux clauses de rejet des décisions ren-
de lettre de crédit standby. La banque indienne dues à l’étranger et qu’il est alors quasiment
peut éventuellement porter ce plafond à 5 mil- impossible de faire reconnaître un jugement
lions USD pour un client importateur bien rendu à l’étranger.
connu. La circulaire prévoit des plafonds diffé- Pour information, il existe depuis 2016 un
rents pour certains secteurs, diamants et aéro- nouveau tribunal, the National Company Law
nautique, par exemple. Tribunal (NCLT), proposant en théorie des pro-
cédures rapides. Mais à ce jour, il n’est compé-
5. GARANTIES BANCAIRES tent que pour les affaires domestiques.
LOCALES
Elles sont possibles en Inde. Sur les délais, Classement Banque mondiale, règlement
en général, un client bien connu de la banque insolvabilité, 2020 : 52/190.
MO2100-2101_Asie.indd 158 19/12/2022 11:39

Indonésie•IDR Allianz Trade : B1, risque de court terme

A4 (octobre 2022)
Pour les PME indonésiennes, compte tenu de
la pauvreté des informations publiées et donc
disponibles, ne pas s’attendre à des informa-
tions très fiables.
Se rapprocher des milieux d’affaires et institu-
tionnels français et européens et des autres
fournisseurs. Une source toutefois :
• PT. Data Consult Inc.
www.datacon.co.id
Tél. : + (62 21) 390 4711
Nombreuses informations sectorielles sur l’In-
donésie : info@datacon.co.id
CHIFFRES CLÉS

2022 : 5,4 % (estim.) ; La roupie indonésienne ou rupiah (IDR).
2021 : 3,7 % Convertible.
Revenu national/hab. en parité Taux de change au 4 novembre 2022 :
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : 1 EUR = 15 467IDR
12 560 1 IDR = 0,00006 EUR
1 USD = 15 674,4 IDR
1 IDR = 0,00006 USD
Export : 229,9 (+41 %)
Import : 196 (+38 %)
des échanges
Cinq premiers fournisseurs Le dollar américain (USD) et l’euro, de plus en
(avec part de marché)3 : plus utilisé. Le yen (JPY) et le dollar singapour-
1 - Chine 28,7 % ien (SGD) sont également utilisés.
2 - Singapour 7,9 %
3 - Japon 7,5 % Conseillés
4 -à États-Unis 5,8 Crédit documentaire irrévocable et confirmé
5 - Union européenne 5,7 % ou virement garanti par une assurance-crédit
Exportations françaises 20214 : ou une lettre de crédit standby. Le nombre
0,909 Md EUR, -11,32 % de crédits documentaires a fait un bond ces
dernières années : au niveau mondial, ils sont
Indice de perception utilisés dans plus de 40 % des transactions ;
de la corruption5 : 96/180 et la tendance va vraisemblablement se pour-
suivre.
Déconseillés
Tous les autres.
MO2100-2101_Asie.indd 159 19/12/2022 11:39

Entre 35 et 40 % de paiements d’avance ou
à vue et sinon de 30 à 45 jours. Selon le der-
nier Payment Pratices Barometer d’Atradius
LE CONSEIL
(juin 2022) les délais de paiement accordés se
sont allongés pour 44 % des entreprises, par-
du credit manager
fois de plus d’un mois dans certains secteurs. Pas de changement majeur dans
Privilégier une transaction à 30 jours avec au notre appréciation par rapport
maximum un allongement à 45 jours si en plus à la dernière édition. La crise
l’opération est sécurisée. sanitaire est loin d’être terminée
en Indonésie. Parmi les secteurs
Risques de retards sinistrés à cause du tarissement
de paiement des voyages internationaux,
Le risque de retard est réel. Selon le Baro- il y a évidemment le tourisme.
mètre Atradius précité, comme l’année pré- Compte tenu de la fragilité du
cédente, environ 52 % des factures ne sont système bancaire indonésien,
pas payées dans les délais négociés contre de l’omniprésence de la
48 % payés dans les temps. Si sur le marché corruption et du risque,
domestique, le retard moyen est de 29 jours modeste mais réel, de non-
selon cette même source (-1 jour par rapport à transfert (noté 3/7 par
l’édition précédente), le règlement des impor- Credendo), il faut être très
tations est hélas encore moins satisfaisant : prudent et rigoureux dans
des retards de 1 à 4 mois sont constatés pour les offres et la rédaction
les transactions internationales non sécuri- des contrats, et très vigilant
sées. dans le suivi des échéances.
Sur les quatre dernières
Acomptes à la commande années, on retiendra surtout
Il est possible d’en obtenir et recommandé une remontée spectaculaire des
d’en demander. crédits documentaires et un
brutal raccourcissement
5. GARANTIES BANCAIRES des délais de paiement accordés
LOCALES dans la plupart des transactions.
Les banques locales accordent leur garantie Localement, les entreprises
sous réserve d’un dépôt en liquide équivalent sont très pessimistes quant
au respect des délais de
paiement par leurs clients.
Rester vigilant.
Bon à savoir
En principe, le contrôle des changes est aban-
donné depuis 1967 au profit d’un système tota-
lement libre.
Sauf qu’en vertu de la réglementation n° 7/14/
PBI/2005, les banques commerciales sont sou-
au montant garanti. Attention cependant aux
mises à des restrictions sur les transactions en
rupiah et en devises (concernant les montants,
carences du système légal, qui ne permet pas
les contreparties, etc.) et ce, pour aider à la toujours de se retourner en cas de litige.
stabilisation de la rupiah. En outre, les non-rési- L’usage des lettres de crédit standby est de
dents ne peuvent détenir et placer des rupiahs plus en plus fréquent.
sauf dans le but d’investir dans le pays. La régle-
mentation ci-dessus a en partie été modifiée, 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
dans un sens plus contraignant encore, par le DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
règlement 10/28/PBI/2008. • La Jakarta Central District Court (Pengadilan
Negeri Jakarta Pusat).
MO2100-2101_Asie.indd 160 19/12/2022 11:39

• Attention, les jugements sont très longs, les
procédures coûteuses et les décisions très ASIE-OCÉANIE.
Japon•JPY
aléatoires.
Notons la très mauvaise note attribuée, dans
une récente étude d’Allianz Trade, à la com-
plexité du recouvrement en Indonésie : 69 sur
100, 100 étant la plus mauvaise. APPRÉCIATION DU CREDIT
• Malheureusement, il est très difficile de faire MANAGER MOCI
exécuter en Indonésie un jugement rendu à Risque pays : très bon
l’étranger. On recommande donc, si c’est pos- Risque client : bon,
sible, d’opter pour un arrangement amiable. mais à surveiller

CHIFFRES CLÉS

2022 : 2,4 % (estim.) ; 2021 : 1,6 %
44 570
Export : 756 (+18 %)
Import : 769 (+21%)
1 - Chine 24 %
4 - Australie 6,8 %
5 - Taiwan 4,3 %
6,666 Md EUR, +16,46 %

MO2100-2101_Asie.indd 161 19/12/2022 11:39


OCDE : N. C. (octobre 2022) AVIS D’EXPERT
Allianz Trade : A1, risque de court terme faible ALLIANZ TRADE
(octobre 2022)
Coface : pays A2 ; environnement des affaires RISQUES
A1 (octobre 2022) Troisième puissance économique mondiale
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : B ; derrière les États-Unis et la Chine, l’écono-
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) mie japonaise bénéficie de son dynamisme
Atradius : 3/10 positif (octobre 2022). à l’export grâce à son savoir-faire reconnu
mondialement. Toutefois, le vieillissement
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS de la population, la faible consommation et la
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR faible marge de manœuvre pour mener une
politique de stimulation monétaire limitent
Un organisme spécialisé :
la croissance à long terme du pays. Après un
• Teikoku Databank, Ltd.
recul significatif de 4,6 % en 2020, la crois-
https://www.tdb-en.jp (pages en anglais)
sance n’a été que de 1,7 % en 2021 et devrait
Très intéressant pour suivre l’évolution des fail-
se situer à 1,5 % en 2022. Un ralentissement
lites au Japon. Incontournable. est à prévoir en 2023 (à 1,1 %, avec un risque
à la baisse), dans un contexte d’inflation éle-
3. MOYENS DE PAIEMENT vée et de ralentissement de la demande exté-
Monnaie locale rieure. De manière générale, nous pensons
Le yen (JPY). Librement convertible. que le PIB du Japon se rapprochera de son
Le yen (JPY). Librement convertible. niveau d’avant la pandémie (2019) en 2023.
1 EUR = 145,218 JPY RECOUVREMENT
1 JPY = 0,00688 EUR Les impayés y sont rares et les retards de
1 USD = 147,122 JPY paiements sont un piètre indicateur quant
1 JPY = 0,00679 USD à la solvabilité de l’acheteur. Face à la com-
plexité des actions légales, il est primordial
Monnaies de facturation des échanges de privilégier un recouvrement amiable. Il
Par ordre de préférence, le yen, le dollar amé- est quasi impossible de recouvrer au Japon
ricain et l’euro. depuis l’étranger à cause de la barrière lin-
guistique et le recouvrement des créances
Conseillés sur place ne peut être effectué que par des
avocats. Le recouvrement par voie judiciaire
Virement Swift garanti éventuellement par une
est assez complexe et en général déconseil-
lettre de crédit standby ou une couverture
lé. En matière de procédures collectives, le
d’assurance-crédit. Ces dernières années on
recouvrement est difficile. La procédure d’in-
assiste à une montée en puissance des crédits
solvabilité peut quant à elle rapporter des
documentaires. Sur le marché domestique, dividendes, mais durer plusieurs années et
les entreprises japonaises utilisent beaucoup générer des coûts élevés. Les taux de récu-
un instrument identique à notre billet à ordre : pération se sont considérablement améliorés
promissory note (yakusoku tegata) ; à refuser par rapport à la même période l’an dernier.
bien évidemment dans les transactions à l’in-
ternational.

Tous les autres. Ils sont réels. Coface, dans son enquête Asia
Payment Survey (juin 2022), mentionne un
4. CONDITIONS DE PAIEMENT allongement du délai moyen de paiement de 80
Délais de paiement habituels à 82 jours par rapport à la précédente édition,
Environ 20 % de paiements d’avance et 10 % mais une baisse du retard moyen de 51 à 42
à vue. On constate sur le marché domestique jours. Les trois quarts de retards sont déclarés
un allongement des délais de paiement. En inférieur à 30 jours.
moyenne 45 jours. Pour rappel, dans son étude sur l’évolution du
MO2100-2101_Asie.indd 162 19/12/2022 11:39

Malgré l’impact de la crise sanitaire, le Japon reste même si, comme à l’instar de ses partenaires,
considéré comme un assez bon risque pays par le gouvernement a pris des dispositions pour
les assureurs-crédit et le niveau de solvabilité « freiner » l’explosion des défaillances
de ses entreprises, du moins jusqu’à une époque consécutives à la crise sanitaire liée à la Covid-19.
récente, était qualifié de relativement bon. Pour Celles-ci ont eu un impact positif à fin 2021, avec
autant, il faut rester vigilant. Les entreprises une baisse de 23 % des faillites. À fin septembre
japonaises ont été très touchées par la récession 2022, Teikoku indiquait une hausse de 14 % par
mondiale et la crise financière de 2008-2009. rapport à la même période en 2021. Notons qu’à
De plus, les suites de la catastrophe qui a frappé fin juin, sur 12 mois glissants, la hausse n’était
le pays en mars 2011 – Tsunami puis accident que de 6 %. En mai 2022, Allianz Trade anticipait
nucléaire de Fukushima – font encore planer de des hausses de défaillance de 8 % pour 2022
l’incertitude sur la santé financière des opérateurs (6 500) et 20 % pour 2023.
dans certains secteurs d’activité, l’automobile, Attention : la hausse des retards de paiement
par exemple. Les conséquences sur ce grand pays constatée depuis quelques années, même faible,
exportateur du ralentissement de l’économie et a continué sur 2021. En réaction, la grande
du commerce sur le plan mondial sont à suivre majorité des exportateurs s’est protégée en
attentivement, de même que l’impact de la revenant au bon vieux crédit documentaire et en
flambée des coûts de l’énergie et des matières raccourcissant brutalement les délais de paiement
premières. accordés. Il reste donc plus judicieux de prendre
En matière de défaillances d’entreprises, comme des précautions (garantie sous forme de standby
pour la plupart des pays, les assureurs-crédit sont de paiement ou assurance-crédit) lorsque l’on
assez pessimistes pour les années à venir, accorde un délai de paiement à son client.
BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021, permet d’obtenir une ordonnance du juge dans
Allianz trade indiquait pour le Japon un DSO un délai de trois mois environ.
(Days Sales Outstanding) moyen de 70 jours. Les frais de procédure à acquitter sous forme
de timbres fiscaux, à la charge du requérant,
Acomptes à la commande varient selon le montant de la créance. En cas
On peut obtenir des acomptes à la commande. de contestation, la procédure est convertie en
À négocier en fonction du montant. procédure de droit commun.
• La procédure de droit commun se déroule
5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES auprès des institutions suivantes :
Les garanties bancaires locales sont princi- - Tribunal sommaire (kan-i saibansho) pour
palement les cautions bancaires et lettres de les créances inférieures à 1 400 000 JPY.
crédit standby. Le délai d’obtention est géné- - Tribunal de district (chiho saibansho) de
ralement rapide et les coûts raisonnables. Tokyo ou d’Osaka pour les créances supé-
rieures à ce montant (équivalent du tribu-
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS nal de grande instance).
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE • La transaction extrajudiciaire est à privilégier
• Attention : les exécutions de jugements ren- au Japon. Une fois un accord obtenu, il faut
dus à l’étranger sont très longues, coûteuses veiller à le faire enregistrer par acte notarié en
et aléatoires. incluant une clause d’exécution forcée.
• Il existe une procédure simplifiée (shiharai
meirei), comparable à notre injonction de payer. Classement Banque mondiale, règlement
Elle s’applique aux créances non contestées et insolvabilité, 2020 : 3/190.
MO2100-2101_Asie.indd 163 19/12/2022 11:39


Malaisie•MYR
A3 (octobre 2022)

Le manque de transparence et le manque de
fiabilité des informations recueillies sont les
caractéristiques locales. Vous pouvez tenter
d’obtenir de l’information basique auprès des
principaux prestataires présents en France
(Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere). Privilé-
MANAGER MOCI
gier les informations recueillies via les réseaux
Risque pays : bon d’entreprises françaises implantées locale-
Risque client : bon, mais à surveiller ment. Rappelons néanmoins un prestataire
basé à Hong-Kong, couvrant toute cette zone :
• Asian CIS
www.asiancredit.com
Population (millions, 2021)1 : 32,7 Tél. : +886 2 2875 4355
CHIFFRES CLÉS
Fax. : +886 2 2875 4360

Taux de croissance du PIB réel1 : sales@asiancredit.com
2022: 5,6 % (estim.) ;
2021 : 3,1 % 3. MOYENS DE PAIEMENT
Revenu national/hab. en parité Monnaie locale
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : Le ringgit malaisien (MYR).
28 730 Taux de change au 4 novembre 2022 :
1 EUR = 4,68910 MYR
1 MYR = 0,21336 EUR
1USD = 4,74783 MYR
Export : 299 (+28 %)
1 MYR = 0,21061 USD
Import : 238 (+25 %)
Cinq premiers fournisseurs Meilleures monnaies de facturation
(avec part de marché)3 : des échanges
1 - Chine 23,2 % Le dollar américain et l’euro.
2 - Singapour 9,5 %
3 -Union européenne 7,8 % Conseillés
4 - Taïwan 7,6 % Selon le montant, virement bancaire, éventuel-
5 - États-Unis 7,6 % lement garanti par une assurance- crédit ou
Exportations françaises 20214 : une lettre de crédit standby, ou crédit docu-
0, 791 Md EUR, +1,41 % mentaire éventuellement confirmé.
Indice de perception Déconseillés

de la corruption5 : 62/180 Tous les autres.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Localement le délai moyen de paiement est
MO2100-2101_Asie.indd 164 19/12/2022 11:40

On peut en négocier si le montant en jeu le
justifie.
LE CONSEIL
LOCALES
La lettre de crédit standby est de plus en plus
Le comportement payeur des
pratiquée en substitution du crédit documen-
entreprises malaisiennes s’est
taire dans les échanges extérieurs. Les garan-
dégradé, notamment durant la
ties classiques sont également possibles.
crise sanitaire de la Covid-19.
Cette dégradation semble s’être
confirmée à la lecture de la
dernière étude de la Coface sur
On recommandera un tribunal malaisien. Les
les délais de paiement en Asie,
procédures sont longues et aléatoires, mais
parue en juin 2022. Aucune
le résultat sera plus efficace que dans le cas
donnée concernant l’impact du
d’une tentative d’exécution en Malaisie d’un
Covid-19 sur les défaillances
jugement rendu à l’étranger. Dans le classe-
d’entreprises n’est disponible
ment « Complexité du recouvrement » d’Allianz
actuellement. La Malaisie
Trade, la Malaisie est noté très négativement
demeure un bon risque, mais il
(74/100).
faut rester vigilant.

de 35 jours. A l’international, on constate une

nette augmentation des paiements d’avance,
dont la part atteindrait de 20 à 30 % de l’en-
semble des transactions; sinon soit à vue, soit
à 30 jours. Selon le secteur d’activité, on peut
aller jusqu’à 45 jours maximum. L’octroi d’un
délai de paiement doit dépendre de la qualité
de la relation commerciale et du type de sécu-
risation proposé pour le règlement.

Ils sont réels, même si une amélioration dans
leur durée est relevée. Selon la dernière étude
Asia Payment Survey de Coface, publiée en juin
2022, le délai moyen de paiement réel a forte-
ment augmenté en 2021, passant à 59 jours
(+8). Le retard moyen s’est toutefois nettement
amélioré, de 60 à 37 jours sur la même période.
Dans l’édition 2021 de cette étude, 69,2 %
des entreprises avaient déclaré avoir subi des
retards de paiement, dont 10,1 % à plus de 90
jours.
Néanmoins, les retards de paiement sont
assez rares dans les opérations commerciales
avec l’étranger, mais le risque existe si la tran-
saction n’est pas sécurisée par une garantie.
Lorsqu’ils surviennent, ils atteignent 10 à 20
jours.
MO2100-2101_Asie.indd 165 19/12/2022 11:40


Myanmar•MMK
(octobre 2022)
D (octobre 2022)
Une tâche quasiment impossible. Se rappro-
cher des institutionnels et milieux d’affaires
européens et français implantés localement et
des autres fournisseurs.
Monnaie locale
Kyat (MMK).
Non convertible hors Myanmar.

1 EUR = 2 073,04 MMK
Population (millions, 2021)1 : 53,5 1 MMK = 0,00048 EUR
CHIFFRES CLÉS
1 USD = 2 100,72 MMK

Taux de croissance du PIB réel1 : 1 MMK = 0,00047USD
2022 : +1,6 % (estim.) ;
2021 : -17,9 % Meilleures monnaies de facturation
Revenu national/hab. en parité des échanges
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : Le dollar américain, l’euro.
4 230
Conseillés
Virements bancaires, essentiellement offshore,
via Singapour. Les banques commencent à
Export : 15,145 (-9 %)
proposer des crédits documentaires, avec des
Import : 14,322 (-20 %)
contraintes très fortes pour les importateurs.
Cinq premiers fournisseurs La confirmation est difficile et onéreuse.
1 - Chine 29,4 % Déconseillés
2 - Singapour 19,1 % Tous les autres.
3 - Thaïlande 14,4 %
4 - Indonésie 8,4 % 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
5 - Malaisie 6 % Délais de paiement habituels
Exportations françaises 2021 : 4 Essentiellement paiement d’avance, le plus
0,040 Md EUR, -29,82 % souvent offshore. Sinon, crédit documentaire à
vue. À condition de trouver une banque accep-
Indice de perception tant de confirmer.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Élevés si transaction non sécurisée, essentiel-
fortes.
MO2100-2101_Asie.indd 166 19/12/2022 11:40

Très fortement recommandé si l’on ne peut
obtenir 100 % de paiement d’avance.
LOCALES
Très longues à obtenir et très onéreuses. Plus
facile d’obtenir des standby offshore.

En théorie, les contrats (surtout s’ils sont avec
droit birman et les tribunaux locaux sont sup-
posés être les seuls compétents. Mais le droit
de l’arbitrage birman autorise les parties à por-
ter l’action devant une Cour d’arbitrage étran-
gère.
De plus, Myanmar a ratifié, le 16 avril 2013, la
Convention de New York sur l’arbitrage inter-
national. À privilégier car les tribunaux locaux
ne sont guère impartiaux et guère fiables.
Privilégier aussi la transaction extrajudiciaire.


En préambule, en 2021, l’OCDE a dégradé d’un pays en développement dont l’ouverture
le pays à la note de risque politique maximum : à l’extérieur est très récente, un système bancaire
7/7. De son côté Credendo maintient en 2022 très fragile et d’autant moins expérimenté
le risque commercial à G (risque maximum). qu’il a été longtemps (jusqu’en 2012) très fermé
Sachant que l’assureur-crédit belge note le au monde extérieur.
risque de non-transfert à 6/7 et que les autres En dehors de la Banque centrale, on compte à
prestataires ne sont guère plus optimistes, ce jour une dizaine de banques seulement, plus
le tableau du risque Myanmar (Birmanie) ou moins actives à l’international et encore, au
reste on ne peut plus chargé. coup par coup, et pas particulièrement efficaces
Pour rappel, les sanctions politiques de l’Union en matière de crédits documentaires. Dans
européenne ont été levées en 2012 (sauf celles le cadre des accords Asean, les banques des autres
concernant les ventes d’armes) et celles pays membres de cette organisation ont toutefois
des États-Unis allégées. Business France a rouvert été autorisées à s’implanter. Les assureurs-crédit
un bureau dès février 2013. Comme on peut sont peu présents, le plus souvent pour
le lire aujourd’hui sur le site du Trésor français : des opérations ponctuelles et uniquement à court
« Faire des affaires reste compliqué en Birmanie terme, sauf très rares exceptions.
pour les investisseurs et les exportateurs Compte tenu du risque très élevé de non-transfert,
étrangers. » Ajoutons à ce tableau typique privilégier le paiement d’avance et/ou offshore.
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Nouvelle-Zélande•
NZD A1 (octobre 2022)

MANAGER MOCI 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
Risque pays : très bon DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR
Risque client : bon Attention : les informations sur les entreprises
néo-zélandaises sont rarement disponibles. Se
rapprocher des milieux d’affaires et institution-
nels français et européens et des autres four-
nisseurs.
Voici toutefois deux prestataires locaux :
• ICMS CreditSystems Ltd
(TCM Group International)
www.icms.co.nz
Tél. : +64 9 921 4600
gail.seeley@icms.co.nz
Comme en Australie, D&B est devenu Illion.
Population (millions, 2021)1 : 5,1 Le site publie régulièrement des études sur le
CHIFFRES CLÉS
comportement payeur des entreprises austra-

Taux de croissance du PIB réel1 : liennes et néo-zélandaises : https://www.illion.
2022 : 2,7 % (estim.) ; co.nz/new-zealand-late-payments/
2021 : 5,6 %
45 440 Le dollar néo-zélandais (NZD).
1 EUR = 1,67864 NZD
1 NZD = 0,59572 EUR
Export : 44,8 (+15 %)
1 USD = 1,69965 NZD
Import : 49,9 (+34 %)
1 NZD = 1,70117 USD
(avec part de marché)3 : Meilleures monnaies de facturation
1 - Chine 23,7 % des échanges
2 - Union européenne 15,7 % Le dollar américain et l’euro.
3 - Australie 11,3 %
4 - États-Unis 8,5 % Conseillés
5 - Japon 6,4 % Principalement, virement bancaire, Swift de
Exportations françaises 20214 : préférence, garanti, selon le montant et la solva-
0,588 Md EUR, +59,35 % bilité de l’acheteur, soit par une lettre de crédit
standby (SBLC), soit par une assurance-crédit.
Indice de perception Crédit documentaire éventuellement confirmé
de la corruption5 : 1/180 selon le montant. Attention, les taux de com-
missions locaux sont parfois assez élevés.
Déconseillés
Tous les autres.
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4. CONDITIONS DE PAIEMENT réel à faire rêver : 37 jours. Par comparaison, la
Délais de paiement habituels France terminait à la 27e place.
Le délai moyen de paiement accordé est de
25 jours. Donc, ne pas facturer au-delà de 30 Acomptes à la commande
jours. Il est possible d’en négocier, mais c’est parfois
difficile car cela peut être considéré comme
Risques de retards de paiement une marque de méfiance par le client néo-zé-
Décidemment la Nouvelle Zélande reste vrai- landais.
ment le pays numéro 1 en matière de bon
comportement payeur. Selon une étude d’Il- 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
lion publiée en août 2021 (non mise à jour en Pas de problème pour obtenir des lettres de
2022), le délai moyen de retard était de 6 jours, crédit standby ou des garanties de bonne fin
ce que les observateurs locaux estimaient de paiement. Le délai d’obtention est en prin-
être une détérioration (légère) par rapport cipe très rapide. Les coûts dépendent de la
à l’année précédente ! Et 81 % des factures banque et de la surface financière du donneur
étaient réglées dans les délais contractuels. d’ordres.
En pleine pandémie, en 2020, le même pres-
tataire relevait un retard moyen de 5,9 jours 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
avec une part de paiements dans les délais DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
négociés à 82 %. • Tribunal local. Les décisions sont assez
Comme les années précédentes, ce sont rapides.
les TPE et les moyennes entreprises qui res- • De plus, le droit néo-zélandais est mieux
pectent le plus les délais négociés et les adapté au droit des affaires que le droit fran-
grands groupes qui tardent le plus. Pour rap- çais.
pel, Allianz Trade, dans son étude sur le BFR • Privilégier aussi la transaction extrajudiciaire,
mondial publié à fin juillet 2021, plaçait la Nou- amiable.
velle Zélande à la première place des 36 pays Classement Banque mondiale, règlement
analysés avec un délai moyen de paiement insolvabilité, 2020 : 36/190.

Pays exemplaire, n°1 au classement du défunt à la même période en 2021. Bien que
rapport Doing Business de la Banque mondiale, les entreprises néo-zélandaises soient connues
bien noté par tous les institutionnels et assureurs- pour un comportement payeur exemplaire,
crédit, avec l’un des plus faibles taux de retards on constate une très légère dégradation sur 2021,
de paiement, où est la faille ? En matière environ 1 jour. Les entreprises les plus touchées
de défaillances d’entreprises, comme dans sont les TPE et les PME : 45 % de leurs factures
de nombreux autres pays, des dispositions ont été payées en retard, et surtout, pour 8 %
ont été prises pour « freiner » l’explosion d’entre elles, elles ont subi un retard supérieur
des défaillances consécutives à la pandémie à un mois.
de Covid-19. Selon l’Office des statistiques Il est donc recommandé, comme en Australie, de
de la Nouvelle Zélande, les années 2020 sécuriser les opérations d’un montant significatif
et 2021 se sont achevées sur des baisses et les transactions réalisées avec de nouveaux
respectives de 15 % et de 5 %. partenaires commerciaux. Soignez également
Au troisième trimestre 2022, les défaillances la rédaction du contrat et d’être vigilant
étaient toutefois en hausse de 15 % par rapport dans le suivi des échéances.
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Pakistan•PKR
(octobre 2022)
C (octobre 2022)
Risque pays : très élevé Atradius : 6/10 négatif (octobre 2022).
Très difficile en raison du manque total de
transparence. Ne pas s’attendre à des informa-
tions très fiables. A priori aucun organisme ne
s’engage à communiquer des informations sur
les entreprises pakistanaises. Se rapprocher
çais et européens et des autres fournisseurs. À
signaler néanmoins un prestataire basé à Hong
Kong qui donne des informations de base :
• Asian CIS
www.asiancredit.com
Tél. : +886 2 2875 4355
Population (millions, 2021)1 : 222,6 Fax. : +886 2 2875 4360
CHIFFRES CLÉS
2022 : 4 % (estim.) ; 3. MOYENS DE PAIEMENT
2021 : 5,6 % Monnaie locale
Revenu national/hab. en parité La roupie pakistanaise (PKR).
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : Taux de change au 4 novembre 2022 :
5 800 1 EUR = 218,720 PKR
1 PKR = 0,00457 EUR
1 USD = 221,896 PKR
1 PKR = 0,00450 USD
Export : 28,3 (+29 %)
Import : 72,5 (+58 %)
Cinq premiers fournisseurs des échanges
(avec part de marché)3 : L’euro et le dollar (USD).
1 - Chine 28,3 %
2 - Émirats arabes unis 10,1 % Conseillés
3 - Union européenne 6,7 % Le crédit documentaire irrévocable et confir-
4 - Indonésie 5,8 % mé. Éventuellement un virement bancaire
5 - États-Unis 5,3 % s’il est possible de faire émettre une lettre
Exportations françaises 20214 : de crédit standby (celle-ci commence à être
0,415 Md EUR, +28,88% de plus en plus utilisée au Pakistan ; certains
importateurs ont cette possibilité), ou encore
Indice de perception faire couvrir par une assurance-crédit (cette
de la corruption5 : 140/180 dernière solution peut s’avérer difficile à trou-
ver et onéreuse). On peut trouver les règles
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. en vigueur en matière d’importation sur le site
de la State Bank of Pakistan (http://www.sbp.
org.pk/fe_manual/chapters/chapter13.htm).
MO2100-2101_Asie.indd 170 19/12/2022 11:40

À noter qu’en théorie, l’article 14 stipule qu’il
est interdit d’émettre des crédits transférables
ou « revolving » au Pakistan, sauf dérogations
accordées auprès de la State Bank. L’article LE CONSEIL
17, pour sa part, mentionne les seuils en des-
sous desquels, le crédit documentaire n’est du credit manager
pas obligatoire : 5 000 USD dans la majorité des
Toujours pas de changement positif, hélas, par
cas, 15 000 USD pour les autres. Les articles 9
rapport aux précédentes éditions de cet Atlas.
et suivants, traitent des modalités d’ouverture.
Le Pakistan demeure malheureusement un
des plus mauvais risques pour les exportateurs :
Déconseillés
risque de non-transfert élevé (noté 6/7 par
Tous les autres.
Credendo à fin novembre 2022), risque d’instabilité
politique très élevé, risque non négligeable sur
4. CONDITIONS DE PAIEMENT la sécurité des étrangers, notamment occidentaux.
Tous les observateurs s’accordent pour constater
La pratique du paiement d’avance ou à vue est
que la situation ne s’est pas améliorée d’autant
très répandue. Sinon, en matière de crédit 30 à
que le pays est très exposé aux aléas climatiques,
60 jours maximum à condition que la transac-
comme en témoigne les inondations qui ont
tion soit sécurisée.
ravagé le pays durant la mousson (juillet-août
2022), du nord au sud, faisant 33 millions de
déplacés et détruisant les terres agricoles le long
Plus que probables si les opérations ne sont pas
du fleuve Indus et certains de ses affluents. Un
sécurisées par une garantie. Surtout compte
véritable désastre humanitaire et économique.
tenu de l’insuffisance de devises fortes. 1 à 2
Attention à un phénomène constaté depuis
mois de retard ne sont pas rares à constater.
plusieurs années dans les transactions avec
des filiales de grands groupes étrangers : le plus
souvent une bonne partie du personnel a été
Il est possible d’en négocier, et même très for-
rapatriée et il n’y a plus de décideurs pour les
tement recommandé d’en demander, selon le
paiements. Plusieurs exportateurs ont été ainsi
montant de la transaction. À noter que depuis
piégés et ont subi des retards de plusieurs mois.
août 2015, la State Bank of Pakistan autorise
Avant toute signature de contrat, se préoccuper
à percevoir des acomptes sans contrepartie
du circuit réel des paiements et de préférence
d’une garantie bancaire, pour des montants
se faire payer directement par la maison mère.
inférieurs à 10 000 USD. Au-delà de ce mon-
Les entreprises pakistanaises ne sont pas
tant, il faut impérativement une « performance
mauvaises payeuses en elles-mêmes, mais
guarantee ».
leur trésorerie est fragilisée en raison de
la dégradation de la situation économique
5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES du pays ces derniers mois et de l’extrême
On peut obtenir des garanties bancaires clas-
faiblesse du système bancaire. De nombreux
siques, mais elles sont souvent assez onéreuses.
retards de paiement et défaillances
d’entreprises sont signalés sur ce pays.
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS À noter qu’une réforme du droit de la faillite
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE est entrée en vigueur en juillet 2009, introduisant
• En principe, un tribunal local uniquement. Une
une sorte de procédure de sauvegarde. Attention
décision rendue en France ne sera pas recon-
également à la pratique assez commune des
nue.
banques pakistanaises d’utiliser les Incoterms
• Pour les montants élevés, choisir une cour
de façon erronée, FOB avion, par exemple.
d’arbitrage de la Chambre de commerce inter-
La plus grande prudence et la plus grande
nationale (ICC).
rigueur s’imposent dans les transactions
• Sinon, essayer un accord amiable.
commerciales avec le Pakistan.

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Philippines•PHP
(octobre 2022)
Risque pays : moyen à surveiller, Atradius : 4/10 stable (octobre 2022).
tendance à la dégradation
Risque client : moyen 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
à surveiller DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR
Manque de transparence et de fiabilité des
informations recueillies sur les entreprises
philippines sont les caractéristiques locales.
Privilégier les informations recueillies via les
milieux d’affaires et institutionnels français et
européens implantés localement. Une source
régionale que l’on peut consulter :
• Asian CIS
www.asiancredit.com
Tél. : +886 2 2875 4355
Population (millions, 2020) : 110,2 1 Monnaie locale
Le peso philippin (PHP).
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Taux de change au 4 novembre 2022 :

2022 : 6,5 % (estim.) ; 2021: 5,6 % 1 EUR = 57,7371 PHP
Revenu national/hab. en parité 1 PHP = 0,01732 EUR
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : 1 USD = 58,5241 PHP
9 450 1 PHP = 0,01708 USD
des échanges
Export : 74,6 (+17 %)
Le dollar américain essentiellement et l’euro.
Import : 124,4 (+37 %)
(avec part de marché)3 : Selon montant, crédit documentaire confirmé,
1 - Chine 22,7 % ou virement bancaire garanti par une lettre de
2 - Japon 9,5 % crédit standby ou par une assurance-crédit.
4 - Corée du sud 7,3 % Déconseillés
5 - États-Unis 6,7 % Tous les autres.
0,770 Md EUR, +50,68 % 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Indice de perception Pas de changement par rapport à l’édition pré-
5
cédente de cet Atlas. Les paiements d’avance
sont assez difficiles à obtenir compte tenu des
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. contraintes de la législation locale. À l’interna-
tional, on constate essentiellement des paie-
ments à vue. Éventuellement, selon l’opération
MO2100-2101_Asie.indd 172 19/12/2022 11:40

et la durée de la relation commerciale, 30 à 60 détérioration (56 % dans l’étude précédente),
jours maximum, même si les importateurs phi- mais au-dessus du niveau de 2019 (+9,3 %). Et
lippins font du forcing pour obtenir 90, voire 25 % (contre 22,9 % précédemment) règlent
120 jours. Localement, 82 % des transactions avec plus de 90 jours de retard, ce qui est un
se font en moyenne à 30/40 jours. pourcentage élevé.

Il semble que l’on assiste à une légère détério- Il est possible d’en négocier si le montant le
ration des comportements de paiement dans justifie.
ce pays. Cribis D&B, dans son étude Payment
study 2022, couvrant l’année 2021, mentionne 5. GARANTIES BANCAIRES
ainsi que 52,6 % des entreprises respectent LOCALES
les échéances négociées, soit une légère La lettre de crédit standby est de plus en plus
pratiquée en substitution du crédit documen-
taire. Les garanties classiques sont également
possibles.
LE CONSEIL 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS

du credit manager • En principe, tribunal philippin. Mais les procé-
dures sont très longues et aléatoires.
Aucun changement depuis • Privilégier l’accord amiable.
la dernière édition. Compte tenu
du faible soutien des banques Classement Banque mondiale, règlement
en matière de financement insolvabilité, 2020 : 65/190.
court terme des entreprises,
particulièrement des PME,
on observe un comportement
payeur de plus en plus dégradé
aux Philippines. Selon l’étude
Cribis D&B sur les délais
de paiement dans le monde
en 2021, 25 % des retards
de paiement sont supérieurs à
90 jours. Le pays est par ailleurs
assez exposé au risque de non-
transfert (noté 3/7 par Credendo).
L’impact négatif de la crise
mondiale sur l’économie locale
pourrait entraîner une nouvelle
dégradation de la trésorerie
des entreprises et donc accroître
les retards de paiement
et les risques de défaillances.
À noter qu’une nouvelle loi
sur les faillites est en vigueur
depuis juillet 2010, introduisant
une procédure de sauvegarde.
Nous recommandons d’être
prudent, surtout pour
les montants significatifs.
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Singapour•SGD
Allianz Trade : AA1 risque de court terme
A1 (octobre 2022)
APPRÉCIATION DU CREDIT Credendo : court terme : 1 /7 ; commercial : B ;
Dans l’ensemble, à l’exception des très petites
entreprises, les informations disponibles lo-
calement sont assez fiables.
Voici quelques sources locales :
• Experian Singapore
https://www.experian.com.sg/credit-
information-services
10 Kallang Avenue
Aperia Tower 2
Singapore 339510
Tél. : (65) 6593 7500
• D&B Singapore
Population (millions, 2021) : 5,5 1 www.dnb.com.sg
csc@dnb.com.sg
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Tél. : +65 6565 6161

2022 : 4 % (estim.) ; 2021 : 7,6 %
Revenu national/hab. en parité À noter que ces deux organismes produisent
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : régulièrement des informations sur les délais
102 450 de paiement à Singapour.
Monnaie locale
Export : 457,4 (+26 %)
Le dollar de Singapour (SGD).
Import : 406,2 (+23 %)
Cinq premiers fournisseurs Taux de change au 4 novembre 2022 :
(avec part de marché)3 : 1 EUR = 1,38964 SGD
1 - Chine 14,4 % 1 SGD = 0,71961 EUR
2 - Malaisie 12,7 % 1 USD = 1,40755 SGD
3 - Taïwan 11 % 1 SGD = 0,71038 USD
5 - Union européenne 10,3 % Meilleure monnaies de facturation des
Exportations françaises 2021 : 4 échanges
7,270 Md EUR, +3,38 % Le dollar américain et l’euro.
Indice de perception Conseillés

de la corruption5 : 4/180 Selon le montant et l’ancienneté de la relation
commerciale, crédit documentaire éventuelle-
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. ment confirmé ou virement bancaire, éventuel-
lement garanti par une lettre de crédit standby
ou par une assurance-crédit.
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Déconseillés Pour sa part, dans son étude Asia Payment
Tous les autres. Survey de juin 2022, Coface mentionne un
délai moyen de paiement de 53 jours, en aug-
4. CONDITIONS DE PAIEMENT mentation (+3 jours par rapport à l’édition
Délais de paiement habituels précédente). Le retard moyen a connu un fort
À vue ou 30 jours maximum. Depuis la pan- recul de 60 à 37 jours par rapport à la précé-
démie, de plus en plus de transactions entre dente édition.
45 et 60 jours. Pour rappel, Allianz Trade, dans son étude sur
le BFR mondial (juillet 2021), indiquait un délai
Risques de retards de paiement moyen de règlement de 66 jours.
Les retards de paiement étaient assez rares
mais selon la plupart des observateurs, la Acomptes à la commande
situation s’est détériorée ces quatre dernières Il est possible d’en négocier si le montant le
années et la crise sanitaire à mis à mal l’éco- justifie.
nomie singapourienne, hub commercial pour
le sud-est asiatique. 5. GARANTIES BANCAIRES
Selon Atradius, dans son dernier baromètre LOCALES
Payment Practice Barometer Survey (juin 2022), Les garanties bancaires classiques, de même
50 % des entreprises constatent un allon- que les lettres de crédit standby, sont faciles à
gement des délais de paiement, 49 % enre- obtenir et sont fonction, bien évidemment, de
gistrent des retards de paiement (42 % payées la solvabilité du client. Toutefois, elles peuvent
selon les échéances négociées), et 9 % des être assez onéreuses. Exemple de tarifica-
créances quasi irrécouvrables. Le retard moyen tion d’une lettre de crédit standby dans deux
est toutefois en recul de 2 jours, à 20 jours. banques locales : 2 % l’an.
À rapprocher de l’étude de Cribis D&B, World
Payment study 2021, couvrant l’année 2020, qui 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
mentionnait que 41,3 % seulement des entre- DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
prises respectaient les échéances négociées. • Si une décision rendue en France est assez

Singapour demeure l’un des meilleurs risques hausses (plus de 39 % en 2019), l’année 2020
pour un exportateur. Même si les entreprises ont s’est terminée sur une baisse de 30 % grâce aux
été touchées par la crise économique, financière dispositions qui ont été prises pour « freiner »
et sanitaire mondiale (et la chute du commerce l’explosion des défaillances liée à la crise sanitaire
international, dont Singapour est une plaque de la Covid-19. L’année 2021 s’est également
tournante pour l’Asie), et même si on constate achevée sur une baisse. Mais certaines prévisions
une nette détérioration des délais de paiement, sont pessimistes : dans une étude publiée
ceux-ci restent quand même « raisonnables » le 6 octobre 2022, Atradius anticipe une explosion
par rapport à d’autres pays. en 2023 (+76%).
Les tendances révélées par les différentes Néanmoins, ces données sont à relativiser
études citées dans cette fiche (rubrique « risques quand on constate le faible nombre d’entreprises
de retard de paiement ») doivent néanmoins concernées. Le pays demeure solide
inciter à la plus grande prudence car l’évolution économiquement et politiquement, et il ne souffre
des statistiques en matière de défaillances pas de manque de liquidités. Singapour est
d’entreprises est préoccupante pour 2022 en outre un modèle en matière de facilités
et 2023. Après trois années de très fortes pour faire des affaires.
MO2100-2101_Asie.indd 175 19/12/2022 11:40

facilement exécutoire à Singapour, il est néan-

moins plus judicieux et rapide d’engager l’ac-
tion devant un tribunal local.
• Les litiges commerciaux sont très rares avec
les opérateurs singapouriens et, en général, ils
se soldent par une transaction amiable.

ASIE-OCÉANIE.
Taïwan•TWD
AVIS D’EXPERT
ALLIANZ TRADE
RISQUES
Le PIB par habitant de Singapour est l’un des APPRÉCIATION DU CREDIT
plus élevés d’Asie. Ce pays est réputé pour MANAGER MOCI
son climat favorable aux affaires, sa position
Risque pays : bon
extérieure solide, ses réserves de changes
Risque client : moyen,
abondantes et sa dette publique extérieure
peu élevée. La cité-État est une plaque tour-
se dégrade fortement
nante du transport mondial de marchandises
et s’impose peu à peu comme un centre
financier international. Ses principaux atouts
sont sa stabilité politique et sa structure Population (millions, 2021)1 : 23,4
CHIFFRES CLÉS
économique relativement diversifiée. Sin-

gapour est également en train de devenir Taux de croissance du PIB réel1 :
un pôle numérique, grâce aux nombreuses 2022 : 3,2 % (estim.) ; 2021 : 6,3 %
entreprises technologiques et financières qui Revenu national/hab. en parité
y établissent leur siège régional. Son PIB a de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : N.C.
progressé de 7,6 % en 2021, mais un ralentis-
sement à 3,4 % est attendu pour 2022 puis à Échanges de marchandises
2 % en 2023, en raison de la hausse mondiale (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
des prix des intrants et de l’inflation. Export : 447,7 (+29 %)
Import : 382,1 (+33 %)
RECOUVREMENT Cinq premiers fournisseurs
Les factures sont payées dans un délai de (avec part de marché)3 :
30 à 60 jours et les retards de paiement sont
1 - Chine 21,6 %
rares. La loi ne fournit aucune directive sur
2 - Japon 14,7 %
la manière de traiter les retards de paiement
et les contrats restent la seule référence.
Privilégier le recouvrement amiable puisque
les actions en justice restent coûteuses. Il 5 - Corée du Sud 8 %
faudra mener une action en justice normale, Exportations françaises 20214 :
même si la dette est certaine et incontestée, 1,963 Md EUR, +15,61 %
puisqu’il n’existe pas de procédure accélérée.
Les méthodes alternatives de résolution des
litiges comprennent l’expertise, la médiation de la corruption5 : 25/180
et l’arbitrage. Les procédures d’insolvabilité
Sources : 1. FMI. 2. Services économiques français
sont conformes aux normes internationales, à Taïwan. 3. OMC. 4. Douanes françaises.
il peut s’agir d’une procédure de restructura- 5. Transparency international.
tion de la dette ou de liquidation.
MO2100-2101_Asie.indd 176 19/12/2022 11:40

(octobre 2022) Le TWD n’est pas facilement convertible en
Coface : pays A2 ; environnement des affaires dehors de Taïwan, bien qu’il existe des guichets
A1 (octobre 2022) de change dans quelques aéroports en Asie
(Hong Kong, Manille, Bangkok) ainsi qu’à Paris.
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : A ;
Les commissions sont en effet très onéreuses
risque de transfert : 1/7 (novembre 2022) dans ces guichets à l’étranger. Il est par consé-
Atradius : 2/10 stable (octobre 2022). quent recommandé de faire ses opérations
de change à l’arrivée à Taïwan. Les opérations
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS de change qui se rapportent à des opérations
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR de commerce sur les biens et services ou des
Les informations sur les entreprises de Taïwan investissements approuvés par le gouverne-
sont rarement disponibles mais en général ment sont autorisées sur simple déclaration
fiables. Quelques sociétés spécialisées : sans limite de plafond. En revanche, les opéra-
• China Credit Information Service LTD tions liées à des investissements (rapatriement
de capitaux ou de dividendes) nécessitent des
www.credit.com.tw/creditonline/
autorisations de la Banque centrale.
(offre une version en anglais)
Tél. : +886 2 8768 3266
service@ccis.com.tw
• Asian CIS 50 % de paiements à vue ou en avance, sinon
www.asiancredit.com 30 jours. Sur le marché domestique, le délai
sales@asiancredit.com moyen accordé est en moyenne de 45 jours
Tél. : +886 2 2875 4355 mais beaucoup de transactions proches de
60 jours. On peut, à titre exceptionnel, accep-
3. MOYENS DE PAIEMENT ter 45 jours pour de très gros montants à
Monnaie locale condition que la transaction soit sécurisée.
Le dollar de Taïwan (TWD). À noter une tendance à l’allongement des délais
Taux de change au 4 novembre 2022 : de paiement ces dernières années signalé par
1 EUR = 31,6641 TWD différents prestataires (voir ci-après).
1 TWD = 0,03158 EUR
1 USD = 32,0277 TWD Risques de retards de paiement
1 TWD = 0,03122 USD Le comportement payeur des entreprises taï-
wanaises s’est dégradé ces dernières années
Monnaies de facturation des échanges mais les données des prestataires varient et
Le dollar américain, l’euro et le yen (JPY). sont parfois contradictoires.
Selon l’étude Payment Practices Barometer
Conseillés d’Atradius publié en juin 2022, 37 % des entre-
En fonction du montant en jeu et du risque prises signalent des allongements de délais
éventuel, mais aussi de l’ancienneté de la pour 60 % une stabilité, et 35 % des factures
relation commerciale, un virement Swift (envi- sont réglées selon les échéances négociées,
ron 60 % des transactions), éventuellement pour 54 % en retard. Le retard moyen s’est tou-
garanti par une assurance-crédit ou une lettre tefois amélioré, passant de 45 à 35 jours.
de crédit standby, sinon crédit documentaire Coface signale également une légère améliora-
éventuellement confirmé. tion dans son étude Asia Payment survey (juin
2022), indiquant une baisse du retard de paie-
Déconseillés ment moyen de 66 à 58 jours; en revanche, le
Tous les autres. délai moyen s’allonge, passant de 75 à 78 jours.
Pour sa part, la dernières étude Payment Study
4. CONDITIONS DE PAIEMENT de Cribis D&B pour 2022, mentionne 70,8 % de
Délais de paiement habituels paiement dans les délais négociés et à peine
Pas de changement par rapport à la précédente 0,5 % de paiement avec des retards supérieurs
édition. Dans les transactions internationales, à 90 jours, stable par rapport.
MO2100-2101_Asie.indd 177 19/12/2022 11:40

Pour rappel, dans son étude sur l’évolution du 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
BFR mondial de juillet 2021, Allianz Trade men- DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
tionnait un DSO (Days Sales Outstanding) de • En cas de litige avec une société taïwanaise
75 jours, identique à celui calculé par Coface. à Taïwan, si la somme en jeu est inférieure à
500 000 TWD (13 119 euros), le litige doit être
Acomptes à la commande porté devant le District Small Claims Court.
Il est possible d’en négocier si le montant le Pour une somme supérieure à 500 000 TWD
justifie. (13 119 euros), il faut s’adresser directement
au District Court.
5. GARANTIES BANCAIRES • Il y a trois niveaux de juridiction dans le sys-
LOCALES tème judiciaire taïwanais. La cour de district
Elles sont assez difficiles à obtenir, sauf les est le premier niveau de juridiction. Les déci-
lettres de crédit standby, très pratiquées, sions peuvent être portées en appel devant la
notamment au bénéfice des exportateurs Haute Cour, puis devant la Cour suprême.
américains. • Compte tenu de la difficulté de faire exécuter
à Taïwan une décision rendue en France, privi-
légier l’accord amiable.

LE CONSEIL insolvabilité, 2020 : 23/190.
du credit manager
Le principal risque sur ce pays
est un risque géopolitique lié
aux tensions avec le voisin
chinois. Il faut en tenir compte
dans les opérations à moyen
et long terme. Si certains
observateurs ont constaté une
légère amélioration dans le
respect des délais de paiement,
c’est principalement parce qu’il
y a eu un allongement des délais
accordés. Nous n’évoquerons
pas cette année le niveau de
défaillances d’entreprises, les
différentes statistiques recueillies
ne nous paraissant guère fiables,
les écarts entre les différentes
sources étant trop élevés.
Taïwan continue de souffrir du
ralentissement de l’économie
et du commerce mondiaux, et
certaines sociétés font face à des
problèmes de trésorerie. Même
si Taïwan est encore un bon
risque pour les exportateurs,
une certaine prudence s’impose
pour les nouveaux clients ou les
transactions de montant élevé.
MO2100-2101_Asie.indd 178 19/12/2022 11:40

Thaïlande•THB
A3 (octobre 2022)

Les informations sur les entreprises thaï-
landaises sont assez rarement disponibles
et plus ou moins fiables. Se rapprocher des
milieux d’affaires français et européens et des
Une société spécialisée qu’il peut être judi-
APPRÉCIATION DU CREDIT cieux d’interroger :
MANAGER MOCI • Asian CIS (basé à Hong Kong)
Risque pays : bon, à surveiller www.asiancredit.com
Risque client : moyen Tél. : +886 2 2875 4355
Population (millions, 2021) : 70 1 Monnaie locale
Le baht thaïlandais (THB).
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Taux de change au 4 novembre 2022 :

2022 : 3,3 % (estim.) ; 2021 : 1,6 % 1 EUR = 36,9920 THB
Revenu national/hab. en parité 1 THB = 0,02705 EUR
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : 1 USD = 37,3825 THB
18 530 1 THB = 0,02675 USD
des échanges
Export : 272 (+17 %)
Import : 266,9 (+29 %)
(avec part de marché en 2020)3 : Crédit documentaire éventuellement confirmé,
1 - Chine 24 %- ou virement bancaire, éventuellement garanti
2 - Japon 13,3 % par une lettre de crédit standby ou une assu-
3 - Union européenne 7,5 % rance-crédit.
5 - Malaisie 4,9 % Déconseillés
Exportations françaises 2021 : 4 Tous les autres.
1,424 Md EUR, +33,33 %
Indice de perception Délais de paiement habituels
5
Paiement à vue (environ 35 % des transac-
tions) ou 30 jours (près de 50 %). Cela dépend
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. de la relation commerciale et du type de sécu-
risation proposée. Localement le délai moyen
de règlement est d’environ 35 à 45 jours.
MO2100-2101_Asie.indd 179 19/12/2022 11:40

2022, 54,5 % des entreprises respectent les

délais négociés, pourcentage relativement
stable par rapport à la précédente édition. Cette
LE CONSEIL source mentionne seulement 1,4 % de retards
du credit manager supérieurs à 90 jours, part également stable.
Jusqu’à ces deux dernières Acomptes à la commande

années, les entreprises Il est possible d’en négocier si le montant le
thaïlandaises avaient la justifie.
réputation d’avoir un bon
comportement payeur. Mais 5. GARANTIES BANCAIRES
l’impact de la crise a commencé à LOCALES
se faire sentir avec les restrictions La lettre de crédit standby commence à se
de crédit bancaire court terme développer dans les transactions avec la Thaï-
et le recul des exportations. lande comme substitut au crédit documentaire
Les retards de paiement se sont mais c’est encore marginal. Les garanties clas-
multipliés ces dernières années, siques sont également possibles mais souvent
même s’ils demeurent encore onéreuses.
très inférieurs à ce que l’on peut
constater dans d’autres pays de 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
la zone Asie. C’est notamment DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
le constat réalisé par la Coface • Éviter les tribunaux locaux, lents et désordon-
dans son étude publiée en juin nés.
2022 : allongement des délais • Privilégier l’action en France, même si l’exécu-
de paiement et niveau élevé tion est longue et onéreuse.
des retards. Concernant les À noter que dans une étude sur la complexité
défaillances d’entreprises, leur du recouvrement réalisée par Allianz Trade, la
nombre est en hausse constante Thaïlande est classée 60 sur 100.
depuis 2010. Une nouvelle loi sur
les faillites est en vigueur depuis Classement Banque mondiale, règlement
2016, introduisant une procédure insolvabilité, 2020 : 24/190.
de sauvegarde. Prudence donc
selon le montant des transactions
et l’ancienneté de la relation
commerciale.

Pour les transactions non sécurisées, les
retards de paiement sont devenus un peu
plus fréquents ces dernières années avec une
moyenne de 10 à 20 jours. Mais les données
récentes varient selon les prestataires.
Dans son étude de juin 2022 Asia Payment Sur-
vey, Coface indique que le délai de paiement
moyen s’est légèrement dégradé, passant de
53 à 56 jours. En revanche, le retard moyen
s’est amélioré, passant de 66 à 58 jours (-12).
Dans la précédente édition, elle mentionnait
que 14,3 des retards étaient à plus de 90 jours.
Selon l’étude de Cribis D&B Payment Study
MO2100-2101_Asie.indd 180 19/12/2022 11:40

Allianz Trade : C2, risque de court terme
(octobre 2022)
ASIE-OCÉANIE. 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
Vietnam•VND DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR

Très peu de sociétés de renseignement recon-
nues sont recensées à ce jour au Vietnam.
La Banque d’État envisage par ailleurs de
APPRÉCIATION DU CREDIT confier ces activités à un organisme public.
MANAGER MOCI Pour l’heure, il n’y a pas d’informations fiables
Risque pays : élevé à espérer et les bilans sont plus que rares. Se
Risque client : élevé rapprocher des milieux d’affaires et institution-
nels français et européens sur place et des
Citons néanmoins :
• Crif Dun & Bradstreet Vietnam
http://www.dnbvietnam.com/ (en anglais)
csvietnam@crif.com
• Asian CIS (basé à Hong Kong)
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : www.asiancredit.com

2022 : 6 % (estim.) ; 2021 : 2,6 % Tél. : +886 2 2875 4355
Revenu national/hab. en parité sales@asiancredit.com
11 040 3. MOYENS DE PAIEMENT
Monnaie locale
Le dong vietnamien (VND).
Il est non convertible et un contrôle strict des
Export : 335,9 (+19 %)
sorties de devises est exercé, même si les
Import : 331,6 (+26 %)
entreprises vietnamiennes peuvent commer-
Cinq premiers fournisseurs cer en devises avec l’étranger.
1 - Chine 32,2 % Taux de change au 4 novembre 2022 :
2 - Corée du Sud 17,9 % 1 EUR = 24 594,5 VND
3 - Japon 7,8 % 1 VND = 0,00004 EUR
4 - Taïwan 6,4 % 1 USD = 24 825,2 VND
5 - États-Unis 5,6 % 1 VND = 0,00004 USD
1,257 Md EUR, +29,99 % Meilleures monnaies de facturation
des échanges
Indice de perception Le dollar américain, l’euro, le yen (JPY) et le
de la corruption5 : 87/180 dollar singapourien (SGD).

4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Conseillés
Le crédit documentaire irrévocable et confir-
mé est le seul moyen de paiement offrant une
MO2100-2101_Asie.indd 181 19/12/2022 11:40


Pas de changement par rapport à nos émettra le crédit documentaire et,
observations faites dans les précédentes en particulier, sur la capacité des
éditions de cette fiche. Le Vietnam est un succursales de ces établissements
pays prometteur pour les exportateurs, à ouvrir ces documents.
offrant de nombreuses opportunités, Éviter dans la mesure du possible
mais attention, il faut redoubler de les banques de province, rarement
vigilance : après avoir plutôt bien compétentes en matière d’opérations
traversé la crise sanitaire en 2020, internationales. Notons néanmoins que
le Vietnam a dû prendre des mesures certaines banques ont fait un effort
drastiques l’année suivante : pour doter leurs branches de province
fermeture des frontières, confinement d’un noyau de personnel compétent en
de villes entières et fermeture d’usines matière de crédits documentaires, mais
à partir de février-mars 2021 à la suite cela reste encore très marginal.
de la propagation du variant Delta. Cette
conjoncture a fragilisé de nombreuses Dans le contexte vietnamien, il est
entreprises vietnamiennes, l’une conseillé de travailler avec les banques
des plus importantes étant Vietnam vietnamiennes les plus importantes,
Airlines. Pendant la crise sanitaire liée c’est-à-dire d’abord les banques d’État.
à la Covid-19, le gouvernement n’a pas À noter que devant la faiblesse du
vraiment mis en place un plan de soutien système bancaire, un décret est entré
aux entreprises, déléguant aux banques en vigueur le 15 janvier 2018 pour traiter
la tâche de soutenir les entreprises en des faillites bancaires. Pour résumer,
difficultés (circulaire du 13 mars 2020 les banques les plus faibles ne seront
de la State Bank of Vietnam). pas sauvées…
En temps normal, la difficulté d’obtenir Attention enfin aux délais excessivement

des informations financières fiables sur longs pour les opérations de
les entreprises locales, afin d’étudier déchargements. Les ports vietnamiens
leur solvabilité, est un élément de ne sont pas adaptés à l’augmentation
risque commercial élevé au Vietnam. du trafic sur la région et sont très souvent
Par conséquent, l’exportateur doit agir congestionnés.
avec prudence, même si, ces dernières
années, la situation s’est nettement Le Vietnam, au potentiel commercial
améliorée : à notre connaissance, aucun élevé (rappelons qu’un accord de
défaut de paiement important n’est à libre-échange a été signé avec l’Union
déplorer sur des opérations de commerce européenne en juin 2019), reste un pays
international. Plus exactement, les rares jugé très risqué car fragile sur le plan
sinistres de montant élevé sont dus à des financier (déficit commercial chronique
contrats mal rédigés ou à des négligences et important). Attention au risque de
de l’exportateur… non-transfert, les blocages de transferts
de devises étant fréquents sur de courtes
Le crédit documentaire irrévocable périodes (noté 4/7 par Credendo). On
et confirmé est à privilégier dans les commence à voir des possibilités de
relations commerciales avec le Vietnam. forfaitage sur un ou deux ans, selon les
Il faut que l’exportateur soit prudent dans opérateurs. Grande prudence donc, quel
le choix de la banque vietnamienne qui que soit le bon relationnel avec le client.
MO2100-2101_Asie.indd 182 19/12/2022 11:40

réelle garantie au Vietnam (pour les crédits 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
documentaires émis au Vietnam, voir plus loin De manière générale, les banques locales
le conseil du credit manager). Éventuellement, émettent des garanties après vérification de la
on peut tenter un virement garanti par une notoriété de l’entreprise. Le délai de délivrance
lettre de crédit standby (encore très rare au est de 3 à 7 jours, suivant les banques. Le coût
Vietnam). Les positions des assureurs-cré- varie approximativement de 0,05 % à 0,15 %
dit diffèrent curieusement d’un prestataire à par mois, selon qu’il y a blocage de fonds ou
un autre, certains adoucissant leur cotation, non (source : Vietcombank).
d’autres la dégradant légèrement.
Déconseillés DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
Tous les autres. • Tribunal local, précisément la cour écono-
mique qui est du ressort des tribunaux popu-
4. CONDITIONS DE PAIEMENT laires (tribunaux civils) de la province. L’or-
Délais de paiement habituels donnance sur l’arbitrage commercial de juillet
Privilégier le paiement d’avance ou à vue. 2003 a été remplacée par une nouvelle loi sur
Sinon 30 à 60 jours maximum si transaction l’arbitrage commercial entrée en vigueur le
sécurisée. Les importateurs vietnamiens font 1er janvier 2011.
souvent pression pour obtenir des délais plus • En matière de loi applicable, c’est en principe
proches de ceux constatés localement : 90, la loi locale qui s’applique, mais le droit français
120 voire 150 jours dans certains secteurs. peut s’appliquer à titre subsidiaire, à condition
Notons qu’hélas, ils obtiennent toujours très de l’avoir prévu dans le contrat.
facilement ces délais d’exportateurs améri- • Les litiges commerciaux avec des commer-
cains, dès lors que ces derniers bénéficient de çants étrangers sont réglés devant les tribu-
crédits documentaires confirmés. Les Améri- naux vietnamiens, sauf convention contraire
cains ne sont pas soumis à la LME, eux. des parties ou disposition contraire d’un traité
international auquel la République socialiste
Risques de retards de paiement du Vietnam est partie signataire ou auquel elle
Oui si l’opération n’est pas sécurisée. Les adhère. Mais attention : les décisions d’arbi-
retards peuvent être très longs, souvent en trage sont difficiles à faire exécuter au Vietnam.
raison de problèmes d’insuffisance de devises. • Notons que les cours économiques compé-
Dans sa récente étude Payment Practices tentes en cas de litiges peuvent être efficaces.
Barometer 2022, Atradius mentionne que C’est le cas à Ho Chi Minh-Ville.
66 % des entreprises relèvent un accroisse-
ment des délais de paiement avec un retard Classement Banque mondiale, règlement
moyen de 28 jours. Le pourcentage de paie- insolvabilité, 2020 : 122/190.
ment selon les échéances négociées est de
46 %, pour 48 % de règlements en retard et
6 % quasiment irrécouvrables.
Bon à savoir
La dernière révision de la loi commerciale (très
inspirée du droit français), dite « Loi commer-
ciale 2005 » est entrée en vigueur le 1er janvier
2006. L’article 306 autorise à réclamer des inté-
rêts pour retards de paiement.
Il est possible d’en obtenir si le montant le jus-
tifie.
MO2100-2101_Asie.indd 183 19/12/2022 11:40


AFRIQUE-OCÉAN INDIEN. OCDE : 4/7 (octobre 2022)
Afrique du Sud•ZAR
A4 (octobre 2022)
Risque pays : moyen avec tendance à la dégradation Atradius : 5/10 négatif (octobre 2022).
Risque client : moyen avec tendance à la dégradation
Cela ne pose pas trop de difficultés pour les
grandes entreprises. Pour les autres, peu de
fiabilité dans les rapports car manque d’infor-
mations. Quelques organismes spécialisés
installés localement :
• TransUnion
www.transunion.co.za
Call center : 0861 482 482
Tél. : +27 11 214 6000 ou +27 12 365 9600
ads@transunion.co.za
• Experian South Africa
www.experian.co.za - info@experian.co.za
Ballyoaks Office Park, 35 Ballyclare Drive,
Population (millions, 2021)1 : 60,1 Bryanston, 2021
Tél. : +27 011 799 3400
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Sinon, pour les informations de base, on peut
2022 : 1,9 % (estim.) ; 2021 : 4,9 % essayer les principaux acteurs présents en
Revenu national/hab. en parité France sur le marché de l’information sur les
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : entreprises : Altares, Bureau Van Dijk, Ellis-
14 140 phere, Intersud…
Monnaie locale
Export : 123,572(+44 %)
Le rand sud-africain (ZAR).
Import : 113,989 (+36 %)
Cinq premiers fournisseurs 1 ZAR = 0,05616 EUR
(avec part de marché en 2020)3 : 1 EUR = 17,8041 ZAR
1 - Union européenne : 26,2 % 1 USD = 17,6670 ZAR
2 - Chine 20,8 % 1 ZAR = 0,05660 USD
4 - Inde 5,2 % Les offres effectuées dans le cadre de
5 - Arabie saoudite 3,9 % marchés commerciaux sont très sou-
Exportations françaises 20214 : vent cotées en rands. Prévoir une clause
1,615 Md EUR, +22,35 % d’indexation.
Indice de perception Monnaies de facturation des échanges

de la corruption5 : 70/180 Le dollar américain (USD), pour 60 % environ
des transactions. L’euro (EUR) est de plus en
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. plus accepté. Les autres monnaies habituelle-
ment utilisées sont la livre sterling (GBP) et le
rand sud-africain (ZAR).
MO2100-2101_Afrique.indd 184 19/12/2022 11:41

Conseillés Allianz Trade indiquait pour l’Afrique du Sud un
Le virement Swift, moyen sûr et rapide, à frais DSO (Days Sales Outstanding) moyen de 47
bancaires minimaux, éventuellement garanti jours.
par une lettre de crédit standby ou de l’assu- Mais attention ! Fin 2019, le State of Late Pay-
rance-crédit selon la solvabilité de l’acheteur ment Report in South Africa indiquait que 91 %
et le montant de la transaction. On peut égale- des PME avaient subi des retards de paiement,
ment négocier un crédit documentaire confir- en moyenne de 18 jours. Le DSO moyen de ces
mé, si le montant de la transaction le justifie. PME atteignait 89 jours.
Il y a quelques années, déjà, Dun & Bradstreet,
Déconseillés dans son World Payment Study 2016, mention-
Tous les autres. nait que 35,9 % des factures étaient réglées
dans les délais convenus, 7,7 % à plus de 90
4. CONDITIONS DE PAIEMENT jours et, entre ces deux extrêmes, entre 30 et
Délais de paiement habituels 90 jours de retard. Dans certains secteurs, les
Les délais se sont sensiblement raccourcis, retards pouvaient atteindre 180 jours. Dom-
entre 30 et 45 jours en moyenne. Pour les mage que les dernières éditions de ce rapport
opérations internationales, environ 25 à 30 % n’aient pas inclus ce pays pour une mise à jour.
de paiements d’avance. Mais selon le secteur Depuis plusieurs années, en raison de l’impact
d’activité, on peut accorder jusqu’à 60 jours si négatif de la mauvaise conjoncture mondiale
l’opération est sécurisée. sur l’économie locale, les retards de paiement
se sont multipliés. Cette tendance s’est hélas
Risques de retards de paiement confirmée ces dernières années, en particulier
Ils sont réels, mais malheureusement, les pour les créances avec l’administration et les
données récentes manquent chez les presta- grands donneurs d’ordres, en dépit de textes
taires sur les comportements de paiement des de lois rigoureux. Le nombre de factures non
entreprises en Afrique du Sud. payées par les organismes et administrations
Pour rappel, dans son étude sur l’évolution du publiques dans les 30 jours – délai imposé par
BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021, la loi – aurait ainsi explosé cette année, selon

Les délais de paiement se dégradent depuis l’organisme officiel sud-africain, Stats SA ) et
plusieurs années. Plus particulièrement les les deux années à venir devraient voir des
créances sur le secteur public. Fin septembre hausses relativement modérées. De même source,
2022, la Public Service Commission attirait à fin septembre 2022, les défaillances
l’attention des pouvoirs publics devant ont progressé de 11,5 % sur 12 mois glissants.
l’explosion du nombre de factures impayées À noter qu’une procédure de sauvegarde (business
par les différentes administrations. rescue) est en vigueur depuis le 1er mai 2011, dans
Le risque de non-transfert relativement élevé le cadre de loi sur les faillites. Pour information,
(4/7 selon Credendo) doit également être pris en matière commerciale, le délai
en compte. de prescription est de trois ans. Nous maintenons
En matière de défaillances d’entreprises, nos recommandations précédentes : montrer
si, comme dans de nombreux autres pays, des la plus grande prudence et ne traiter, selon
dispositions ont été prises pour « freiner » l’importance des montants concernés, que par
l’explosion des défaillances consécutives virement Swift, garanti par une lettre de crédit
à la crise sanitaire liée à la Covid-19, la baisse standby ou par une assurance-crédit, ou encore
a été relativement minime sur 2021 (-9 % selon par crédit documentaire confirmé.
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un communiqué du Public Service Commis-

sion (PSC) rendu public fin septembre 2022. AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Algérie•DZD
La Chambre de commerce et d’industrie
d’Afrique du Sud (SACCI), dans une étude
publiée début 2017, indiquait déjà que 60 %
des PME constataient un retard moyen de 30
jours de la part de l’administration. Les retards
atteignaient 47 jours en moyenne, tous sec-
teurs confondus, et jusqu’à 74 jours pour
certains secteurs, immobiliers et services,
par exemple. En théorie, le secteur public est
supposé régler les factures dans un délai
maximum de 30 jours, non respecté dans la
plupart des transactions. L’actuel président
Cyril Ramafosa avait fait de la lutte contre les
retards de paiement dans l’administration une
priorité lors de son élection en février 2018
mais il est encore loin du compte. Certaines
initiatives privées, en particulier The National
Small Business Chamber (NSBC), ont tenté de
mettre en place un « prompt payment code »
pour inciter l’administration et les grands
groupes à payer les PME dans un délai de
30 jours maximum (https://www.nsbc.africa/ APPRÉCIATION DU CREDIT
prompt_payment_code). MANAGER MOCI
Risque pays : élevé
Acomptes à la commande Risque client : moyen, dépend de la taille
Le versement d’acomptes à la commande est de l’entreprise
couramment pratiqué.

Toutes les garanties classiques sont délivrées
par les banques sud-africaines. Population (millions, 2021)1 : 44,5
CHIFFRES CLÉS

6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS 2022 : 2,4 % (estim.) ;
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE 2020 : 4 %
• La loi sud-africaine laisse entière liberté aux
parties de décider, dans les termes du contrat,
la juridiction ou l’arbitre compétent en cas de
11 750
litige (sud-africain ou autres).
• L’Afrique du Sud a ratifié la Convention de Échanges de marchandises
New York de 1958 sur l’arbitrage international. (2021, Md USD, évolution sur 2020)3 :
• Compte tenu de la lenteur des tribunaux Export : 36,7 (+54 %)
locaux (classé 119 sur 189 dans le Doing Busi- Import : 36 (+5 %)
ness de la Banque mondiale sur cet aspect de Exportations françaises 20214 :
l’environnement des affaires) et de la pesan- 3 736 Md EUR, -11,3 %
teur des modalités administratives, privilégier
si possible l’action devant les tribunaux fran- Indice de perception
çais ou la Cour d’arbitrage de la Chambre de de la corruption5 : 117/180
commerce internationale (ICC).
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significatif (octobre 2022) L’obligation de domiciliation bancaire dans une
Coface : pays C ; environnement des affaires banque en Algérie pour toute opération d’im-
C (octobre 2022) portation de biens et de service est toujours
applicable (taxe de domiciliation de 4 % pour les
services, de 0,5 % pour les biens et marchan-
risque de transfert : 4/7 (novembre 2022) dises destinées à la revente en l’état). Cette
Atradius : 6/10 stable (octobre 2022). domiciliation devra être faite 30 jours avant avec
la constitution d’une provision de 120 % de la
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS valeur de l’opération d’importation (source :
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR www.lemoci.com).
Compte tenu de la pauvreté des informations Les réglementations des importations évo-
disponibles (peu de bilans déposés et de toute luant régulièrement en Algérie, maintenir une
façon, guère fiables), ne pas s’attendre à des veille sur ce sujet. Pour toute information com-
renseignements d’une grande qualité sur les plémentaire, demander conseil à son banquier
(Société Générale, BNP Paribas, Natixis et
entreprises algériennes par les voies habi-
Crédit Agricole CIB implantées sur place) ou
tuelles (informations légales, sociétés d’infor- aux conseillers de la Chambre de commerce
mations sur les entreprises). Le renseignement algéro-française (CCFA). A noter que cette
local est à privilégier (milieux d’affaires et ins- dernière organise chaque année un point sur
titutionnels français ou européens implantés les nouveautés apportée par la nouvelle Loi de
localement, agents commerciaux, etc.) ainsi Finance en matière d’importation. Sinon, les
que l’échange d’informations avec d’autres dispositions réglementaires d’organisation du
fournisseurs. Les banques françaises implan- contrôle des changes et des importations en
tées localement peuvent également être une Algérie sont consultables sur le site Internet de
source d’informations (Société Générale, BNP la Banque d’Algérie : www.bank-of-algeria.dz
Paribas, CIC, Natixis, LCL, UBAF).
Néanmoins, on peut essayer de recueillir
des informations via une entreprise basée à condition qu’il soit sécurisé ou si le montant
Chypre, compétente sur l’Afrique du Nord et le est peu élevé. Il faut être en veille permanente.
Moyen-Orient : La législation évolue sans arrêt en ce qui
• Cedar Rose Int. Services Ltd concerne la réglementation des importations.
www.cedar-rose.com
P.O. Box 50751 - 3609 Limassol, Cyprus Rapide historique :
Tél. : (+357) (25) 346630 L’article 111 de la Loi de Finances 2017, entrée
Fax : (+357) (25) 346620 en vigueur le 1er janvier 2017, annule l’article 69
de la loi de 2009, et par conséquent l’obligation
3. MOYENS DE PAIEMENT de paiement des importations par crédit docu-
Monnaie locale mentaire. En particulier il réintroduit la possibi-
Le dinar algérien (DZD). lité de règlement par transfert libre, sous cer-
Taux de change au 9 novembre 2022 : taines conditions. Bien évidemment, du point
1 DZD = 0,00709 EUR de vue exportateur, compte tenu du risque de
1 EUR = 140,901 DZD non-paiement, il faut sécuriser l’opération, soit
1 USD = 139,823 DZD avec une assurance-crédit, soit avec une lettre
1 DZD = 0,00715 USD de crédit standby, enfin utilisée de plus en plus
souvent en Algérie. Sinon, nous maintenons
Meilleures monnaies de facturation notre position : pour les montants significatifs,
des échanges continuez d’utiliser le crédit documentaire.
L’euro (EUR) majoritairement et le dollar (USD). Néanmoins la volonté manifeste du gouver-
nement algérien de faire reculer le crédit docu-
Conseillés mentaire au profit de la remise documentaire,
Crédit documentaire éventuellement confirmé. commence à porter ses fruits. Dans l’édition
Ou encore, selon le montant, transfert libre à 2017 de son rapport annuel sur les finan-
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cements internationaux Rethinking Trade & un certificat phytosanitaire pour tout produit
Finance (ICC Publication no. 884E juillet 2017), agroalimentaire et le certificat d’origine, établis
l’ICC (International Chamber of Commerce) dans le pays de l’exportateur. Désormais, ces
indique que les crédits documentaires import certificats ne figurent plus parmi les documents
ont reculé de 26 % sur l’année 2016. C’est le obligatoirement demandés par les banques
plus fort recul constaté au niveau mondial. lors d’une remise ou d’un crédit documentaire
Dans la dernière édition, publiée en mai 2018, pour l’importation de biens en Algérie. Mais
l’ICC souligne que l’Algérie est en troisième attention, de nouvelles procédures en matière
place dans le recul des importations, derrière de réglementation des importations sont en
l’Égypte et l’Éthiopie. cours d’élaboration. Il est donc préférable de
Pour bien comprendre la complexité de maintenir la présentation de ces documents.
l’utilisation du crédoc en Algérie, un peu d’his- Par ailleurs, ces certificats sont toujours néces-
torique. Le 4 août 2009, entrait en vigueur de saires pour le dédouanement.
la Loi de Finances (LF) complémentaire dont Comme on l’a écrit plus haut, en matière
l’article 69 rendant obligatoire le paiement des d’exportation vers l’Algérie, il faut maintenir une
importations « au moyen du seul crédit docu- veille permanente et minutieuse sur les diffé-
mentaire », mesure applicable à l’époque, à rents textes et règlements publiés. Ainsi, une
toute importation de biens d’un montant supé- nouvelle a retenue toute notre attention : dans
rieur à 100 000 dinars (environ 1 000 euros à une note adressée en avril 2021 aux dirigeants
l’époque). des banques et établissements financiers,
Depuis, cette mesure a été modifiée par trois l’ABEF (Association des banques et établis-
fois, la dernière en date par l’article 81 de la LF sements financiers) leur a demandé de « faire
2014 qui précise : « Le paiement des importa- preuve de vigilance avant d’autoriser l’utilisation
tions destinées à la revente en l’état ne peut des crédits documentaires comme mode de
s’effectuer qu’au moyen du crédit documen- paiement des importations » et qu’à ce titre, «il
taire ou de la remise documentaire ». est recommandé d’avoir une parfaite connais-
Par ailleurs, selon l’article 23 de la LF com- sance de la clientèle qui souhaite recourir à cet
plémentaire de 2011, les entreprises produc- instrument ».
trices de biens et services sont également Nous ne reprendrons qu’un seul commentaire,
autorisées à payer les importations d’équipe- relevé dans la presse économique algérienne ;
ments et d’intrants et autres produits utilisés « De ce fait, les autorités ont décidé de serrer
pour la production ainsi que les produits stra- un peu la vis concernant ce mode de paiement,
tégiques à caractère d’urgence par remise qui est en premier lieu bénéficiaire tant pour
documentaire ou crédit documentaire. Pour le fournisseur que pour le client algérien et sa
ce même type d’importation, la dispense banque. Selon, le banquier Lamine B., spéciali-
mentionnée ci-dessus est étendue aux équi- sé dans le crédit documentaire, « les autorités
pements nouveaux aidant à l’amélioration de veulent imposer plus de contrôle sur les opé-
la productivité et le plafond annuel passe de rations d’importation effectuées avec le crédoc
2 000 000 DZD à 4 000 000 DZD (soit 27 573 » et, en même temps, elles « encouragent le
EUR au 1er décembre 2022). retour au paiement avec la remise documen-
taire ou bien le transfert libre », qui sont des
Important ! La Direction générale des méthodes qui s’effectuent après le dédouane-
changes de la Banque d’Algérie a adres- ment de la marchandise. »
sé aux banques intermédiaires agréées,
dans la note n° 164/DGC/ 2011 du 24 mars Pour conclure, la Direction générale des
2011, une information concernant l’abroga- changes de la Banque d’Algérie, a adressé
tion de la note n° 16/DGC du 16 février 2009. le 19 mars 2020, une note aux différentes
Pour rappel, cette dernière exigeait un certificat banques agréées, leur recommandant compte
de contrôle de qualité de la marchandise par- tenu de la situation sanitaire de l’époque, d’ac-
mi les documents constitutifs du dossier de cepter désormais de recevoir des documents
règlement d’une importation de biens par crédit par voie électronique, à condition qu’ils soient
ou remise documentaire. Deux autres certifi- appuyés par un message swift de confirmation
cats étaient également exigés par cette note : de la banque expéditrice.
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Déconseillés vie des exportateurs et de leurs clients algé-
Tous les autres, et plus particulièrement la riens. Cette obligation avait été introduite dans
remise documentaire, même quand elle est la Loi de finance pour 2021 : elle aura donc eu
acceptable selon les nouvelles réglementa- une vie éphémère...
tions, compte tenu du fait qu’elle n’apporte Enfin, le délai de paiement maximum autorisé
aucune garantie réelle de paiement. À noter légalement est de 360 jours maximum après
que l’utilisation de la remise documentaire est l’expédition. A surveiller par les exportateurs
cependant en hausse en Algérie où, depuis car au-delà, le client algérien devra obtenir
le 1er août 2015, des directives de la Banque une autorisation de la Banque d’Algérie et cela
d’Algérie ont tenté de limiter l’utilisation du ouvre également la voie à des litiges devant les
crédit documentaire et ainsi privilégier la tribunaux.
remise documentaire, transférant le risque
des opérations concernées des banques Risques de retards de paiement
émettrices aux exportateurs. Exemple on ne À la suite de la crise sanitaire liée à la Covid-19,
peut plus flagrant : le fort recul du crédit docu- on a constaté dans la quasitotalité des pays de
mentaire mentionné plus haut. Dans la foulée, nombreux retards de paiement, 15 à 30 jours
fin 2015, le ministre du Commerce extérieur au minimum selon les premières estimations.
avait même évoqué l’éventuelle suppression L’Algérie n’y a pas échappé.
du crédit documentaire, estimant qu’il coû-
tait trop cher aux entreprises algériennes… Attention aux retards de paiement sur
Quoi qu’il en soit, n’utiliser la remise docu- les rares transactions pouvant faire l’ob-
mentaire (ou encore le virement bancaire) jet d’un paiement par virement bancaire
que pour des montants très modestes ou si ou remise documentaire. Les retards moyens
l’opération bénéficie d’une couverture d’assu- vont de 15 à 90 jours. Attention aussi aux délais
rance-crédit, ou encore si elle est accompa- des banques : en matière de transactions par
gnée d’une traite avalisée par une banque de crédit documentaire, compte tenu de l’exi-
premier rang, ou encore mieux, garantie par gence pointilleuse des banques algériennes, les
une lettre de crédit standby. Ces dernières retards peuvent atteindre plusieurs mois. Voir
sont majoritairement émises par des filiales plus loin, dans les conseils du credit manager, la
de banques françaises, mais également par note relative aux factures impayées de plus de
d’autres banques locales, l’Arab Bank Algeria, 360 jours, qui seraient d’un nombre relativement
par exemple. important chez les exportateurs français, dont
certains reconnaissent hélas des retards d’une
4. CONDITIONS DE PAIEMENT à deux années.
En vertu d’une instruction du Directeur géné- Acomptes à la commande
ral des changes datée du 9 décembre 2010, Des acomptes à la commande peuvent être
les banques sont soumises à l’obligation de exigés à hauteur d’un plafond de 15 %, sauf
limiter les différés de paiement, dans le cadre accord dérogatoire de la Banque centrale
des crédits documentaires, à 60 jours maxi- d’Algérie, et cela en contrepartie d’une caution
mum, mesure entrée en vigueur en janvier de restitution d’acompte.
2011. Cette mesure a été assouplie en février
2011, pour les PME uniquement. En fonction 5. GARANTIES BANCAIRES
des intérêts économiques, des délais plus LOCALES
longs pouvaient être accordés. Dans les faits, • En Algérie, les banques émettent fréquem-
la majorité des transactions par crédit document des garanties locales, souvent subor-
mentaire s’effectuent par paiement à vue des données à une contre-garantie étrangère. En
documents, la banque émettrice effectuant fonction du risque, l’octroi d’une garantie peut
elle-même le financement. demander de 24 heures à plusieurs semaines
À noter que la Loi de finance pour 2022 a et coûter de 0,4 % à 4 % du montant.
abrogé l’obligation d’utiliser un instrument • On note que l’émission de garanties sur
de paiement à terme à 45 jour à compter de demande se développe, même si le Code civil
la date d’expédition, ce qui devrait simplifier la algérien ne les prévoit pas expressément.
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Bien que la remontée des cours des utilisé et/ou annulé ». En fait, ceci inclut
hydrocarbures ait donné un ballon les commissions de confirmation qui vont
d’oxygène au pays, il est toujours classé être réclamées par la banque confirmante
5/7 par l’OCDE en risque pays et en France, même en cas, donc, de
les notations de Credendo, 4/7 en risque non-utilisation ou d’annulation du contrat
de non transfert et E/G pour et donc du crédit documentaire. Cela
l’environnement des affaires, a donné naissance à quelques beaux
ne peuvent qu’inspirer la prudence abus (et litiges) ces dernières années, sur
dans les transactions commerciales, des crédits de montants significatifs…
que ce soit à court ou moyen terme. Attention aussi à l’impact de la note
La réglementation en matière aux banques émise en 2009 par la Banque
d’importation est très rigoureuse et d’Algérie (note n° 180/DGC/2009) instituant
surtout fait l’objet de modifications très un délai maximum pour le règlement
fréquemment. Si on a un courant d’affaires des factures d’importation de biens et/ou
régulier avec ce pays, il faut être en veille de services non payés. Tout transfert
quasi permanente afin de s’adapter en devises d’Algérie vers l’étranger
le plus rapidement possible pour éviter ne peut s’effectuer par la banque
les blocages en douane et bien domiciliataire pour le règlement de
évidemment les retards de paiement. factures d’importation de biens et/ou
Le suivi des opérations de crédit de services non payés « 360 jours après la
documentaire dans les banques, surtout date de dédouanement pour les biens et
les plus grands établissements, la date de facturation pour les services ».
s’est nettement amélioré ces dernières Seules dérogations : en cas de délai
années… Néanmoins, il faut rester vigilant de paiement contractuel supérieur
et continuer de suivre de très près les à 360 jours et ayant fait l’objet d’une
opérations et être très directif quant aux déclaration d’endettement externe
instructions d’ouverture, de façon à limiter ou d’une décision de justice…
les demandes d’amendement qui retardent On ne dispose pas de statistiques fiables
le dénouement. sur le niveau des défaillances d’entreprises
Attention également au formalisme en Algérie, mais de nombreux articles de la
souvent très lourd des textes presse locale se font l’écho d’une véritable
des crédits, pouvant parfois présenter hécatombe, touchant plus particulièrement
des incohérences. On signale depuis les PME. Ce qui est certain, c’est que la crise
de nombreuses années une pratique économique qui frappe le pays depuis
très condamnable des banques algériennes la chute des cours du pétrole a entraîné
: exclure des RUU 600 de la Chambre de de nombreuses sociétés, toutes catégories
commerce internationale (ICC), l’article confondues (privées et publiques…),
37c sur la responsabilité de la banque dans une situation qui risque de les mener
émettrice quant au règlement vers la faillite. La plus grande prudence
des commissions des banques étrangères s’impose donc pour les transactions
si celles-ci ne peuvent les recouvrer auprès de montant significatif… Le relationnel
de l’exportateur et, plus grave à notre avis, ne règle pas tous les problèmes, même
l’introduction de la mention que « tous si en Algérie, comme dans de nombreux
les frais et commissions sont à la charge autres pays, il est primordial dans
du bénéficiaire, même si le crédit est non les relations commerciales.
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Attendre les premières jurisprudences. De
toute façon, les banques algériennes émettent AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Angola•AOA
des cautions à première demande, ce qui
revient à une qualification de garantie à pre-
mière demande.
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS APPRÉCIATION DU CREDIT

DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE MANAGER MOCI
• En général, le tribunal d’Alger. Ce sera plus Risque pays : très élevé
efficace en matière d’exécution. Risque client : très mauvais
• Dans ce contexte, il est utile de rappeler que
le droit commercial algérien est très fortement
inspiré du droit français et que la plupart des
contrats sont soumis à la loi algérienne. Les
tribunaux compétents sont les tribunaux algé-
riens.


CHIFFRES CLÉS

2022 (estim.) : 3 % ;
2021 : 0,7 %
6 060
Export : 33,581 (+60 %)
Import : 11,795 (+24 %)
0, 243 EUR, +24,62 %

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(octobre 2022) LE CONSEIL
D (octobre 2022) du credit manager
Credendo : court terme : 5/7 ; commercial : C ; Le marché angolais est un des
risque de transfert : 6/7 (novembre 2022) plus mauvais risques pour les
Atradius : 7/10 positif (octobre 2022). exportateurs non expérimentés.
La fin de l’ère Dos Santos en
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS 2017, avec l’élection du président
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR João Lourenço, avait été porteur
C’est quasiment impossible en dehors des d’espoir mais la situation
informations en provenance de réseaux d’en- politique est toujours en phase
treprises (échange d’informations entre four- de stabilisation et on note un fort
nisseurs et/ou entreprises françaises implan- regain de tensions sociales. La
tées localement). Peu de bilans sont publiés et situation économique est fragile,
ils ne sont pas fiables. la baisse des cours du pétrole à
partir de 2014 ayant entraîné
3. MOYENS DE PAIEMENT une chute des revenus de l’État :
Monnaie locale la remontée des cours à partir
Le nouveau kwanza angolais (AOA). de 2021 a été un ballon d’oxygène
Non convertible. mais fragile. L’environnement des
Taux de change au 9 novembre 2022 : affaires laisse à désirer. Attention,
1 AOA = 0,00204 EUR le risque de non-transfert est
1 EUR = 487,870 AOA évalué 6/7 par Credendo, proche
1 USD = 484,946 AOA du niveau risque maximum (7/7).
1 AOA = 0,00206 USD Le même assureur-crédit note G
le risque lié à l’environnement des
Après deux dévaluations début 2018, la affaires, soit au niveau maximum.
Banque centrale angolaise a annoncé la De plus, les informations sur
fin de la parité entre la monnaie natio- les entreprises sont difficiles
nale, le kwanza, et le dollar le premier trimestre à collecter. Enfin, le système
de cette année. Depuis, la monnaie angolaise juridique local est peu fiable.
peine à se stabiliser, étant fortement dépen- En matière de cession de créances,
dante des aléas du marché de l’or noir. Elle avait au deuxième trimestre 2022,
tendance à se redresser face au dollar depuis on trouvait des opérations
fin 2021 mais se dépréciait à nouveau après de forfaitage à deux ans. Dans
un pic en avril. Selon certains observateurs, la ce contexte, nous recommandons
dépréciation du Kwanza fait peser un risque sur de ne traiter qu’en paiement
la principale banque du pays, la BAI. d’avance ou offshore ou par crédit
documentaire confirmé.
des échanges
Le dollar américain (USD) et l’euro.
Conseillés Déconseillés
Crédit documentaire irrévocable et confirmé. Tous les autres.
Peu de virements bancaires car les possibilités
de couvertures d’assurance-crédit sont rares 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
et onéreuses. Il en est d’ailleurs de mêmes Délais de paiement habituels
pour les confirmations de crédits documen- Privilégier le paiement d’avance ou à vue.
taires. Au niveau mondial, beaucoup de paiements
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d’avance, le plus souvent offshore, via des
banques du Royaume-Uni.
Il est déconseillé d’accorder un délai de
paiement, sauf dans le cadre d’un crédit docu-
mentaire confirmé par une banque de premier
rang. Ce qui risque d’être compliqué et oné-
reux à mettre en place. De plus, les possibilités
de céder la créance sont devenues très rares
comme on le verra plus loin.

Ils peuvent être très longs si les opérations ne
sont pas sécurisées par une garantie, ce qui AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
est souvent le cas, dans le secteur pétrolier.
Négocier le versement d’acomptes à la com-
Bénin•XOF
mande est très fortement recommandé. Et
cette procédure peut, dans une certaine APPRÉCIATION DU CREDIT
mesure, prouver la capacité de paiement et le MANAGER MOCI
sérieux de l’importateur inconnu ou peu connu. Risque pays : élevé
LOCALES
Elles sont très rares et très onéreuses.
CHIFFRES CLÉS

• Bannir toute procédure et choix de tribunal 2022 : 5,9 % (estim.) ; 2021 : 6,6 %
sur le territoire angolais. Revenu national/hab. en parité
• Imposer un tribunal en pays tiers européen de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
seulement. 3 750
• De toute façon, l’exécution du jugement sera
très aléatoire, voire impossible.
• Essayer d’abord un arrangement à l’amiable.
Export : 3,445 (+15 %)
Import : 4,333 (+22 %)
insolvabilité, 2020 : 168/190. Cinq premiers fournisseurs
2 - Inde 17,2 %
3 - Chine 11,7 %
4 - Togo 4,2 %
5 - Emirats arabes unis 4 %
0,229 Md EUR, +27,93 %

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significatif (octobre 2022) LE CONSEIL
C (octobre 2022) du credit manager
Credendo : court terme : 5/7 ; commercial : C ; Le système bancaire béninois
risque de transfert : 5/7 (novembre 2022) présente un certain nombre
Atradius : 6/10 stable (octobre 2022). de faiblesses qui persistent
au fil des années et le risque
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS de non-transfert reste très élevé
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR même s’il a été réévalué à
Ne s’attendre qu’à des informations très la baisse (noté 5/7 par Credendo).
basiques et peu fiables. De plus, se méfier des On signale également des
trop nombreuses sociétés fictives domiciliées difficultés dans le recouvrement
au Bénin. Les milieux d’affaires et institution- des créances impayées et surtout
nels français implantés localement demeurent la prolifération de sociétés
la meilleure source d’information. La consul- fictives. Tous ces points doivent
tation du site de la Chambre de commerce et inciter à la plus grande prudence
d’industrie du Bénin peut aussi se révéler utile : dans les transactions avec le
www.ccibenin.org Bénin et le suivi des échéances.
À noter qu’en théorie, le Bénin
3. MOYENS DE PAIEMENT n’est plus ouvert aux opérations
Monnaie locale de forfaitage.
Le franc CFA BCEAO (XOF).
Le Bénin est membre de l’Union économique et
monétaire ouest-africaine (UEMOA), dont l’ins-
titut d’émission est la BCEAO (Banque centrale
des États d’Afrique de l’Ouest). Le franc CFA
est rattaché à l’euro, avec une parité garantie
par le Trésor français. Sa convertibilité et les Conseillés
transferts sont soumis à une réglementation Crédit documentaire irrévocable éventuel-
des changes stricte : les transferts de fonds lement confirmé. Virement bancaire si pos-
vers l’étranger, notamment, sont autorisés par sibilité de le faire garantir par une lettre de
la BCEAO sur justificatif et doivent passer par crédit standby ou une couverture d’assurance-
un intermédiaire agréé (établissements finan- crédit.
ciers).
Déconseillés
Dans la zone UEMOA, le Franc CFA Tous les autres.
devait être remplacé par une nouvelle
appellation, l’ECO courant 2021. Le 10 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
décembre 2020, la France a ratifié la loi portant Délais de paiement habituels
sur la réforme du franc CFA. La balle est mainte- Paiement d’avance, sinon paiement à vue ou
nant dans le camp des pays concernés. À l’heure délai de 30 à 60 jours maximum si créance
où nous mettons sous presse, le franc CFA est sécurisée.
toujours en vigueur.
Taux de change : Les retards sont très fréquents si les opéra-
1 XOF = 0,001524 EUR tions ne sont pas sécurisées par une garantie.
1 EUR = 655,957 XOF Ils peuvent aller de 30 à 60 jours, voire beau-
coup plus avec les entités publiques. Ils sont
Monnaies de facturation des échanges le plus souvent dus à un problème de devises
L’euro. (non-disponibilité au moment du transfert).
MO2100-2101_Afrique.indd 194 19/12/2022 11:41

Négocier le versement d’acomptes à la com- AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Burkina Faso•XOF
mande est très fortement recommandé. Veiller
à sécuriser le règlement du solde.

On peut en obtenir, mais elles sont onéreuses. APPRÉCIATION DU CREDIT
MANAGER MOCI
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS Risque pays : élevé
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE Risque client : très élevé
• En principe, tribunal local.
• Pour le droit applicable, le droit local est
favorable. Le Bénin adhère en effet à l’OHADA
(Organisation pour l’harmonisation africaine
du droit des affaires), un traité qui a permis le
développement d’un système harmonisé de
droit africain. Il est entré en vigueur en 1999
et applicable dans 17 pays d’Afrique. Il offre un
cadre juridique clair et précis. De plus en plus
de contrats sont soumis à ce droit.
• Une action devant un tribunal français est
également possible, mais l’exécution au Bénin
risque d’être longue.

insolvabilité, 2020 : 108/190. Population (millions, 2021)1 : 21,6
CHIFFRES CLÉS

2022 : 4,7 % (estim.) ; 2021 : 6,9 %
2 330
Export : 5,043 (+ 5 %)
Import : 4,614 (+12 %)
2 - Chine 13,9 %
3 - Côte d’Ivoire 8,5 %
4 - Etats-Unis 6,9 %
5 - Ghana 5,9 %
0,367 Md EUR, -5,26 %

MO2100-2101_Afrique.indd 195 19/12/2022 11:41


La situation économique,
financière et politique du Burkina
Faso demeure instable (deux
coups d’état militaires en 2022,
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS en janvier et en septembre), sans
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR compter le problème récurrent
Ne s’attendre qu’à des informations très
de la sécurité avec la persistance
basiques et peu fiables. La meilleure source
des attaques djihadistes qui
d’information demeure la consultation des
déstabilisent le pays. Le pays a
été négativement impacté par les
implantés localement.
retombées de la crise politique
ivoirienne fin 2010 et en 2011,
3. MOYENS DE PAIEMENT ainsi que par les changements
Monnaie locale
de gouvernement qui se sont
succédés depuis octobre 2014.
Le Burkina Faso est membre de l’UEMOA (Union
Plusieurs indicateurs sont
économique et monétaire ouest-africaine)
aujourd’hui négatifs : la faiblesse
dont l’institut d’émission est la BCEAO (Banque
du système bancaire local et un
centrale des États d’Afrique de l’Ouest). Le
risque très élevé de non-transfert
franc CFA est rattaché à l’euro, avec une parité
(relevé à la note maximum
garantie par le Trésor français.
7/7 fin novembre 2022 par
Sa convertibilité et les transferts sont sou-
Credendo). On continue à signaler
mis à une réglementation des changes stricte :
en outre des difficultés dans
les transferts de fonds vers l’étranger, notam-
le recouvrement des créances
ment, sont autorisés par la BCEAO sur justifi-
impayées. Le pays est en théorie
catif et doivent passer par un intermédiaire
non ouvert aux opérations
agréé (établissements financiers).
de forfaitage. Autant d’éléments
qui doivent inciter à la plus
Dans la zone UEMOA, le Franc CFA
grande prudence dans les
transactions et à beaucoup
appellation, l’ECO courant 2021. Le 10
de rigueur dans le suivi des
décembre 2020, la France a ratifié la loi portant
échéances. Privilégier le paiement
sur la réforme du franc CFA. La balle est main-
d’avance si c’est négociable.
tenant dans le camp des pays concernés. À
l’heure où nous mettons sous presse, le franc
CFA est toujours en vigueur.
Taux de change : documentaire irrévocable et confirmé. Vire-

1 XOF = 0,001524 EUR ment bancaire si possibilité de le faire garantir
1 EUR = 655,957 XOF par une lettre de crédit standby.
Meilleures monnaies de facturation Déconseillés

des échanges Tous les autres.
L’euro.
Conseillés Délais de paiement habituels
Le paiement d’avance et, à défaut, un crédit Paiement d’avance si possible. Dans le cadre
MO2100-2101_Afrique.indd 196 19/12/2022 11:41

d’un crédit documentaire, paiement à vue ou
délai de 30 à 60 jours maximum. Faire confir- AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Cameroun•XAF
mer si le montant le justifie.

Les retards sont très fréquents si les opéra-
tions ne sont pas sécurisées par une garantie APPRÉCIATION DU CREDIT
et peuvent aller de 30 à 60 jours, voire beau- MANAGER MOCI
coup plus. Ils sont le plus souvent dus à un Risque pays : très élevé,
problème de devises (non-disponibilité au à surveiller très attentivement
moment du transfert). Risque client : élevé, soigner le relationnel
LOCALES
On peut en obtenir, mais elles sont onéreuses.

favorable. Le Burkina Faso adhère en effet à
l’OHADA (Organisation pour l’harmonisation
africaine du droit des affaires), un traité qui a
permis le développement d’un système har-
monisé de droit africain. Il est entré en vigueur
en 1999 et est aujourd’hui applicable dans 17
pays d’Afrique. Il offre un cadre juridique clair et
précis. De plus en plus de contrats sont soumis Population (millions, 2021)1 : 27,2
CHIFFRES CLÉS
à ce droit. Taux de croissance du PIB réel1 :

• Une action devant un tribunal français est 2022 : 3,4 % (estim.) ;
également possible mais l’exécution au Burki- 2021 : 3,5 %
na Faso risque d’être longue.
3 990
Export : 4,1 (+30 %)
Import : 6,1 (+14 %)
0,542 Md EUR, +4,03 %

MO2100-2101_Afrique.indd 197 19/12/2022 11:41


Allianz Trade : C3 (risque de court terme
risque de transfert : 6/7 (novembre 2022) Le pays, comme ses voisins de la zone Cemac
Atradius : 6/10 stable (octobre 2022). (Communauté économique et monétaire
d’Afrique centrale), souffre périodiquement
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS des rumeurs d’une dévaluation du franc CFA
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR (dernière en date en mars 2022). Il a, comme
Informations disponibles basiques et peu ses voisins, été fragilisé par la chute des
fiables. Institutionnels et milieux d’affaires cours du pétrole à partir de 2014, la baisse
français implantées localement demeurent la des cours des matières premières en général,
meilleure source. qui a fait fondre les réserves de change des
pays membres producteurs. La crise sanitaire
3. MOYENS DE PAIEMENT déclenchée en 2020 a introduit une difficulté
Monnaie locale supplémentaire avant que les cours du pétrole
Le franc CFA BEAC (XAF). ne se redressent en 2021, donnant un peu
Le Cameroun est membre de la zone franc, via d’oxygène à l’économie. Mais le système
la Cemac (Communauté économique et moné- bancaire reste fragile, avec pour conséquence
taire d’Afrique centrale) dont l’institut d’émis- des difficultés récurrentes pour faire rentrer
sion est la BEAC (Banque centrale des États des devises au Cameroun. La trésorerie des
d’Afrique Centrale). entreprises en souffre, elles ont des difficultés
Le franc CFA est rattaché à l’euro, avec une à se procurer des devises, et le risque de non-
parité garantie par le Trésor français. Mais sa transfert est toujours très élevé (noté 6/7 par
convertibilité et les transferts sont soumis à Credendo). En mai 2019, le secrétaire général
une réglementation des changes stricte : les adjoint du Groupement inter-patronal
transferts de fonds vers l’étranger, notam- du Cameroun (Gicam), déclarait à l’Agefi :
ment, sont autorisés par la BEAC sur justificatif « Depuis le milieu 2018, nous rencontrons de
et doivent passer par un intermédiaire agréé fortes difficultés à nous procurer des devises
(établissements financiers). et depuis quelques mois la situation va de mal
en pis. » La situation ne s’est pas améliorée
Taux de change : depuis. Le système bancaire est très fragile
1 XAF = 0,001524 EUR et les délais d’exécution des virements hors
1 EUR = 655,957 XAF Cameroun sont parfois anormalement longs.
Le comportement payeur des entreprises
Meilleures monnaies de facturation camerounaises est souvent médiocre. Plus
des échanges qu’ailleurs, le relationnel est primordial
L’euro. dans les relations d’affaires. De nombreuses
difficultés sont signalées dans le recouvrement
Conseillés des créances impayées. Signe négatif :
Selon le montant, virement bancaire s’il y a depuis le début 2020, le pays est en théorie
possibilité de le faire garantir par une lettre de fermé aux opérations de forfaitage à un an.
crédit standby (SBLC, de plus en plus prati- Compte tenu des difficultés pour avoir
quée) ou par une couverture d’assurance-cré- des informations fiables sur les entreprises
dit, ou crédit documentaire irrévocable et (attention, entre autres, aux fausses
confirmé. Aux États-Unis, la branche Export domiciliations) ceci doit inciter à la prudence
de l’US Commercial Service recommande très dans les transactions et à une grande
fortement aux exportateurs américains de ne rigueur dans le suivi des échéances.
contracter que sur la base d’un crédit docu-
mentaire confirmé.
MO2100-2101_Afrique.indd 198 19/12/2022 11:41

Déconseillés
Tous les autres.
Le paiement d’avance est très fortement
recommandé. Si la transaction se fait par crédit
documentaire, ou virement sécurisé, deman-
der un paiement à vue ou à 30 à 60 jours.
Risques de retards de paiement AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.

tions ne sont pas sécurisées par une garantie
et peuvent aller de 30 à 60 jours, voire plu-
sieurs mois. Ils sont le plus souvent dus à un
Congo•XAF
problème de devises (non-disponibilité au ( République du )
moment du transfert) mais aussi à des pro-
blèmes de trésorerie dus à l’insuffisance du APPRÉCIATION DU CREDIT
soutien bancaire aux PME camerounaises. MANAGER MOCI
Risque pays : très élevé
Très fortement recommandés. Veiller à sécuri-
ser le règlement du solde.
LOCALES Population (millions, 2021)1 : 4,8
Il est possible d’en obtenir. La lettre de crédit
CHIFFRES CLÉS
standby, parfois ouverte en pool, se pratique Taux de croissance du PIB réel1 :

de plus en plus. 2022 : 2,4 % (estim.) ; 2021 : -0,2 %
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE 2 850
• Pour le droit applicable, le droit local est favo-
rable. Le Cameroun adhère en effet à l’OHADA
Export : 6,97 (+42 %)
Import : 2,302 (+21 %)
développement d’un système harmonisé de Cinq premiers fournisseurs
droit africain. Il offre un cadre juridique clair et (avec part de marché en 2020)3 :
précis. De plus en plus de contrats sont soumis 1 - Union européenne 34,4 %
à ce droit. 2 - Chine 18,7 %
• Une action devant un tribunal français est 3 - États-Unis 6,7 %
possible mais l’exécution au Cameroun est 4 - Indonésie 3,4 %
longue. 5 - Russie 2,8 %
Classement Banque mondiale, règlement 0,253 Md EUR, -1,17 %

MO2100-2101_Afrique.indd 199 19/12/2022 11:41


Aucun changement notable
par rapport aux précédentes
éditions de la présente fiche.
Au contraire, le pays se dégrade
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS un peu plus (voir les notes
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR des institutionnels et assureurs-
Ne s’attendre qu’à des informations très basi-
crédit). La République du Congo,
ques et peu fiables. La meilleure source d’in-
dont l’économie repose pour
formation demeure la consultation des institu-
beaucoup sur les retombées
tionnels et milieux d’affaires français implantés
d’une production pétrolière
localement.
en développement, a été très
touchée par la chute des cours
3. MOYENS DE PAIEMENT sur le marché mondial à partir
Monnaie locale
de 2014 avant qu’ils ne se
Le franc CFA BEAC (XAF).
redressent en 2021. Il reste
Le Congo est membre de la zone franc, via la
un très mauvais risque sur
Cemac (Communauté économique et moné-
les plans commercial et
taire d’Afrique centrale) dont l’institut d’émis-
financier : faiblesse du système
sion est la BEAC (Banque centrale des États
bancaire local, risque très élevé
d’Afrique centrale). Le franc CFA est rattaché
de non-transfert (noté maximum
à l’euro, avec une parité garantie par le Trésor
7/7 par Credendo), monde
français. Mais sa convertibilité et les transferts
des affaires peu fiable (risque
sont soumis à une réglementation des changes
également noté au maximum
stricte : les transferts de fonds vers l’étranger,
par Credendo…). Comme
notamment, sont autorisés par la BEAC sur jus-
ses voisins de la zone Cemac
tificatif et doivent passer par un intermédiaire
(Communauté économique
et monétaire d’Afrique centrale),
le pays souffre périodiquement
Taux de change :
des rumeurs d’une dévaluation
1 XAF = 0,001524 EUR
du franc CFA.
1 EUR = 655,957 XAF
À cela s’ajoutent de nombreuses
difficultés signalées dans
des échanges
impayées. Tous ces éléments
L’euro.
doivent inciter à la plus grande
prudence dans les transactions
Conseillés
et beaucoup de rigueur dans
Paiement d’avance ou crédit documentaire
le suivi des échéances. Notons
irrévocable et confirmé.
néanmoins que les deux
principaux acteurs du forfaitage
Déconseillés
couvrent encore des opérations
Tous les autres.
jusqu’à un an.
De plus en plus de transactions se traitent par
paiement d’avance ou offshore. Si la transac-
MO2100-2101_Afrique.indd 200 19/12/2022 11:41

tion se fait par crédit documentaire, demander
un paiement à vue ou à 30 jours maximum. AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Côte d’Ivoire•XOF
et peuvent aller de 30 à 60 jours, voire plusieurs APPRÉCIATION DU CREDIT
mois, comme le vivent certains exportateurs MANAGER MOCI
actuellement. Ces retards sont le plus souvent Risque pays : élevé
dus aux problèmes de trésorerie des entre- Risque client : très élevé
prises congolaises par manque de soutien
bancaire et en raison de problèmes de devises
(non-disponibilité au moment du transfert).

Il est possible mais difficile d’en obtenir.

• Pour le droit applicable, le droit local est favo- Population (millions, 2021)1 : 27,7
rable. Le Congo adhère en effet à l’OHADA
CHIFFRES CLÉS
(Organisation pour l’harmonisation africaine Taux de croissance du PIB réel1 :

du droit des affaires), un traité qui a permis le 2022 : 6 % (estim.) ; 2021 : 6,5 %
développement d’un système harmonisé de Revenu national/hab. en parité
droit africain. Il est entré en vigueur en 1999 et de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
est à ce jour applicable dans 17 pays d’Afrique. 5 760
Il offre un cadre juridique clair et précis. De plus
en plus de contrats sont soumis à ce droit.
Export : 14,994 (+20 %)
possible, mais l’exécution au Congo peut être
Import : 14,007 (+32 %)
très longue.
Classement Banque mondiale, règlement (avec part de marché en 2019)3 :
insolvabilité, 2020 : 119/190. 1 - Union européenne 26,2 %
2 - Chine 17,2 %
3 - Nigeria 13,5 %
4 - États-Unis 5 %
5 - Inde 4,3 %
1,395Md EUR, +23,78 %

MO2100-2101_Afrique.indd 201 19/12/2022 11:41

1. NOTES DE RISQUE PAYS • Chambre de commerce et d’industrie

OCDE : 5/7 (octobre 2022) française en Côte d’Ivoire
Allianz Trade : C2, risque de court terme 18 BP 189 Abidjan 18
modéré (octobre 2022) Tél. : +225 21 25 82 06/+225 21 24 10 00
Coface : pays B ; environnement des affaires B ccifci@ccifci.org
(octobre 2022)
Credendo : court terme : 4/7 ; commercial : B ; 3. MOYENS DE PAIEMENT
risque de transfert : 5/7 (novembre 2022) Monnaie locale
Atradius : 6/40 positif (octobre 2022). Le franc CFA BCEAO (XOF).
La Côte d’Ivoire est membre de l’Union écono-
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS mique et monétaire ouest africaine (UEMOA)
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR dont l’institut d’émission est la BCEAO (Banque
Les informations disponibles sont très centrale des États d’Afrique de l’Ouest).
basiques et peu fiables en temps normal, a Le franc CFA est rattaché à l’euro, avec une
fortiori en temps de crise. La meilleure source parité garantie par le Trésor français. Sa
d’information demeure la consultation des convertibilité et les transferts sont soumis à
milieux d’affaires et institutionnels français une réglementation des changes stricte : les
implantés localement. transferts de fonds vers l’étranger, notamment,

Compte tenu du contexte politique, stabilisé mais sont confrontées à des difficultés d’accès au
encore fragile depuis la réélection pour financement. Une situation qui entraîne la mort
un troisième mandat d’Alassane Ouattara de la majorité d’entre elles au bout de quelques
à la présidence, le 31 octobre 2020, la reprise années. La plupart des petites et moyennes
économique saluée par de nombreux entreprises (PME) ne prospèrent pas en Côte
observateurs, ne doit pas masquer quelques d’Ivoire. 80 % d’entre elles finissent par mourir
sources d’inquiétude pour les credit managers. au bout de 3 ans d’existence. » Autre sujet
La Côte d’Ivoire, bien que pays très attractif pour d’inquiétude des entreprises locales,
les opérations commerciales, présente un risque les nombreux retards de paiement de
de paiement très élevé pour les exportateurs : l’administration, certains dépassant les deux
situation économique et financière fragile car ans. Le système bancaire ivoirien reste fragile :
dépendante de cours de matières premières rappelons la faillite de trois banques au
encore peu transformées localement, corruption, deuxième semestre 2014 et la mise sous tutelle
exposition au risque de non-transfert encore d’une autre en juin 2015. Plus récemment,
très élevée, même si elle s’est améliorée il a été mis en cause dans la faillite d’une
(elle a été ramenée de 6 à 5/7 par Credendo). très grande entreprise du secteur du cacao,
En outre, le comportement payeur des entreprises la Saf, et de nouvelles banques ont été inculpées
de ce pays, en particulier les PME, est réputé dans cette affaire en septembre 2022. Le risque
médiocre, notamment à cause du manque de d’impayés et de défaillances d’entreprises
financement court terme (les banques locales pourrait être élevé en 2021, comme il l’a été
ne financent pas les PME) et donc de liquidités. les années précédentes. Rappelons aussi
Un article en ligne d’un journal local, reprenant le nombre élevé d’escroqueries liées
des informations d’Africa 24, indiquait à des sociétés fictives, souvent soi-disant
le 22 octobre 2022 : « Les PME ivoiriennes immatriculées à l’étranger.
MO2100-2101_Afrique.indd 202 19/12/2022 11:41

sont autorisés par la BCEAO sur justificatif et Acomptes à la commande
doivent passer par un intermédiaire agréé (éta- Négocier le versement d’acomptes à la com-
blissements financiers). mande est très fortement recommandé si un
Taux de change : paiement d’avance n’a pu être obtenu. Veiller à
1 XOF = 0,001524 EUR sécuriser le règlement du solde.
1 EUR = 655,957 XOF
Dans la zone UEMOA, le Franc CFA LOCALES
devait être remplacé par une nouvelle On peut en obtenir auprès des principales
appellation, l’ECO courant 2021. Le 10 banques. Le délai d’obtention est relativement
décembre 2020, la France a ratifié la loi portant long et les garanties sont coûteuses.
tenant dans le camp des pays concernés. À 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
l’heure où nous mettons sous presse, le franc DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
CFA est toujours en vigueur. • En principe tribunal local.
Meilleures monnaies de facturation favorable. La Côte d’Ivoire adhère en effet à
des échanges l’OHADA (Organisation pour l’harmonisation
L’euro. africaine du droit des affaires), un traité qui a
permis le développement d’un système har-
Conseillés monisé de droit africain. Il est entré en vigueur
Paiement d’avance essentiellement. Sinon en 1999 et est à ce jour applicable dans 17
crédit documentaire irrévocable et confirmé. pays d’Afrique. Il offre un cadre juridique clair
Virements si possibilité d’obtenir une lettre de et précis. De plus en plus de contrats sont sou-
crédit standby confirmée ou une couverture mis à ce droit.
d’assurance-crédit. • Une action devant un tribunal français est
également possible mais l’exécution en Côte
Déconseillés d’Ivoire risque d’être longue.
Tous les autres.
4. CONDITIONS DE PAIEMENT insolvabilité, 2020 : 85/190.
Paiement d’avance très fortement recomman-
dé, ou encore via un compte offshore en zone Bon à savoir
euro. Dans le cas d’un crédit documentaire
Un tribunal de commerce est en place depuis
confirmé, ou d’un virement sécurisé, exiger un
2012, ce qui a contribué à améliorer l’environ-
paiement à vue ou un délai de 30 à 60 jours
nement des affaires. Signalons également la
maximum. Cour d’Arbitrage de Côte d’Ivoire (CACI), trai-
tant des litiges nationaux et internationaux,
Risques de retards de paiement ainsi que la création en 2017, de la Cour d’ap-
Les retards sont très fréquents si les opéra- pel de commerce d’Abidjan (http://courdap-
tions ne sont pas sécurisées par une garantie pelcommerceabidjan.org/). Notons également
et peuvent aller de 30 à 60 jours, voire au-delà. que la Cour commune de justice et d’arbitrage
On constate en effet toujours, à ce jour, pour de l’OHADA a son siège à Abidjan.
des montants élevés, de très nombreux retards
de paiement, supérieurs à 90 jours, dans cer-
tains secteurs où les exportateurs continuent
de contracter en toute confiance (malgré la
crise !) avec des importateurs historiques.
Ils sont le plus souvent dus à un problème
de devises (non-disponibilité au moment du
transfert) et bien évidemment à l’extrême fai-
blesse du système bancaire.
MO2100-2101_Afrique.indd 203 19/12/2022 11:41


C (octobre 2022)

Les informations disponibles sont très
basiques et peu fiables, la transparence en
matière de publication des comptes, n’étant
pas la qualité première des entreprises. La
meilleure source d’information demeure la
consultation des milieux d’affaires et institu-
AFRIQUE-OCÉAN INDIEN. tionnels français implantés localement.
Djibouti•DJF 3. MOYENS DE PAIEMENT

Monnaie locale
Le franc de Djibouti (DJF).
APPRÉCIATION DU CREDIT Taux de change au 9 novembre 2022 :
MANAGER MOCI
1 DJF = 0,00559 EUR
Risque pays : très élevé 1 EUR = 178,803 DJF
des échanges
L’euro.
Conseillés
Population (millions, 2021)1 : 1,1 Paiement d’avance essentiellement. Sinon
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : crédit documentaire irrévocable et confirmé.

2022 : 3 % (estim.) ; 2021 : 4 % Virements si possibilité d’obtenir une lettre de
crédit standby confirmée ou une couverture
d’assurance-crédit, assez difficile à obtenir.
5 740
Déconseillés
Échanges de marchandises Tous les autres.
Export : 3,28 (+18 %) 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Import : 4,011 (+38 %) Délais de paiement habituels
Exportations françaises 2021 : 4 Paiement d’avance très fortement recom-
0,071 Md EUR, -2,74 % mandé. Dans le cas d’un crédit documentaire
confirmé, ou d’un virement sécurisé, exiger un
Indice de perception paiement à vue ou un délai de 30 jours maxi-
de la corruption5 : 128/180 mum.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Risques de retards de paiement
MO2100-2101_Afrique.indd 204 19/12/2022 11:41

Le système judiciaire laisse majoritairement
LE CONSEIL à désirer, les procédures sont plutôt longues,
du credit manager mais, point positif, il existe un Code djiboutien

de l’arbitrage International, Loi n° 79/AN/84/1re
L, clair et bien construit. Peut-être utile si l’on
Pas d’amélioraton en vue fait le choix d’un tribunal local.
pour ce pays. La position de Une action devant un tribunal français est
Djibouti dans les classements de également possible mais l’exécution à Djibou-
référence, OCDE (risque politique) ti risque d’être longue et incertaine. Comme
et Transparency International dans la plupart des pays de cette zone, privilé-
(niveau de corruption), ainsi gier les négociations amiables.
que les appréciations des
assureurs-crédit se passent de Classement Banque mondiale, règlement
tout commentaire. Djibouti insolvabilité, 2020 : 44/190.
est un risque élevé pour
les exportateurs : situation
économique fragile, exposition
au risque de non-transfert très
élevée (noté 7/7 par Credendo),
risque politique important.
En outre, le comportement
payeur des entreprises de
ce pays est réputé médiocre,
notamment à cause du manque
de financement court terme
(les banques locales ne financent
pas les PME) et donc de liquidités.
Il est essentiel d’être très
prudent dans les transactions
commerciales. S’appuyer plus
que jamais sur les réseaux
français implantés localement.
et peuvent aller de 30 à 60 jours, voire au-de-

là. Ils sont le plus souvent dus à un problème
transfert).
mande est très fortement recommandé si un
paiement d’avance n’a pu être obtenu. Veiller à
sécuriser le règlement du solde.
LOCALES
On peut en obtenir auprès des principales
banques. Le délai d’obtention est relativement
long et les garanties sont coûteuses.
MO2100-2101_Afrique.indd 205 19/12/2022 11:41


Éthiopie•ETB
(octobre 2022)
D (octobre 2022)
Risque pays : très élevé Atradius : 7/10 stable (octobre 2022).
Une tâche quasiment impossible. À ce jour, il
n’existe aucune entité locale fournissant des
informations économiques sur les entreprises.
Se rapprocher des institutionnels et milieux
d’affaires européens et français implantés
localement, et également des autres fournis-
seurs.
Monnaie locale
Birr éthiopien (ETB). Non convertible
1 EUR = 53,3412 ETB
Population (millions, 2021)1 : 99,7 1 ETB = 0,01874 EUR
1 USD = 53,0141 ETB
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : 1 ETB = 0,01886 USD

2022 : 3,8 % (estim.) ; 2021 : 6,3 %
Revenu national/hab. en parité Meilleures monnaies de facturation
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : des échanges
2 590 Le dollar américain (USD), la livre sterling (GBP),
l’euro (EUR).
Conseillés
Export : 3,949 (+21 %)
Virement bancaire ou crédit documentaire, de
Import : 15,973 (+22 %)
préférence confirmé, le plus souvent offshore,
Cinq premiers fournisseurs via Djibouti. Localement, les crédits documen-
(avec part de marché en 2020)3 : taires sont parfois assez difficiles à obtenir
1 - Chine 29,5 % compte tenu de la faiblesse du système ban-
2 - Inde 10,5 % caire et des réserves en devises.
3 - Union européenne 9,7 % Ainsi, la Commercial Bank of Ethiopia a déjà
4 - États-Unis 5,1 % plusieurs fois suspendu les émissions de
5 - Turquie 5,7 % crédits documentaires pour des périodes de
Exportations françaises 20214 : plusieurs mois, notamment en 2012 et 2015,
0,408 Md EUR, -11,11 % suite à un problème d’insuffisance de réserves
de devises, retardant l’ouverture de crédits,
Indice de perception jusqu’à 6 mois dans certains cas. Mais actuel-
de la corruption5 : 87/180 lement, c’est la banque la plus active sur le
marché : début décembre 2017, elle a introduit
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. de nouvelles règles en matière d’émission de
crédit documentaire, officiellement pour lutter
contre les sources parallèles de financement
MO2100-2101_Afrique.indd 206 19/12/2022 11:41

des opérations. Cette nouvelle réglementation
ne semble pas avoir eu beaucoup d’impact à
ce jour sur les opérations d’importation. En
dehors de la Commercial Bank of Ethiopia, une LE CONSEIL
petite poignée de banques sont plus ou moins
actives dans l’émission des crédits documen- du credit manager
taires : la Wegagen Bank, la Bank of Abyssinia, Hélas la situation ne s’améliore pas dans
la Development Bank of Ethiopia.
ce pays. Selon Credendo, risque de non-
transfert et risque d’environnement des
Déconseillés
affaires maximum. Qualifié de nouvel
Tous les autres.
Eldorado en Afrique par les occidentaux
(le journal Les Échos titrait en janvier 2019,
Délais de paiement habituels « l’Éthiopie, le tigre africain qui étonne
Essentiellement paiement d’avance, le plus le monde »), l’Éthiopie attirait tous
souvent offshore. Sinon, crédit documentaire les regards des exportateurs, surtout
à vue. dans le domaine du textile.
La pression des commerciaux sur les
Risques de retards de paiement financiers est donc forte mais la stabilité
Élevés si transaction non sécurisée, essentiel- politique du pays, miné par des tensions
lement à cause de l’insuffisance de devises interethniques, a connu de nombreux
fortes. soubresauts ces dernières années et reste
fragile, comme en témoignent les violents
Acomptes à la commande affrontements entre les forces armées
Très fortement recommandé si l’on ne peut fédérales et la rébellion du Tigré durant
obtenir 100 % de paiement d’avance. deux ans. L’accord de paix signé début
novembre 2022 par les deux partis
5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES sous l’égide de l’Union africaine donne
de l’espoir, mais il faudra attendre de
disponibles, essentiellement via la Commercial
voir s’il aboutit à une stabilisation durable.
Bank of Ethiopia ou offshore, via Djibouti.
Il conforte toutefois la position du Premier
ministre Abiy Ahmed, le premier issu
de l’ethnie dominante (Oromo) à accéder
En théorie, les contrats (surtout s’ils sont avec à ce poste en avril 2018.
des entités publiques) doivent être soumis au Comme le titrait si bien le journal
droit éthiopien et les tribunaux locaux sont Le Monde en janvier 2016, « En Éthiopie,
supposés être les seuls compétents. le ‘miracle’ économique masque
Attention, il y a un droit national et plusieurs les fragilités du régime ». Cinq ans
droits régionaux. L’Éthiopie n’a pas ratifié la après, la situation dégradée en est la
Convention de New York sur l’arbitrage inter- parfaite illustration. Devant l’impossibilité
national. Il sera donc très difficile de faire de recueillir des informations fiables
reconnaître une décision rendue à l’étranger. sur les entreprises locales, et compte
Avant toute action, privilégier une transaction tenu de la faiblesse du système bancaire
extrajudiciaire. local (voir plus haut les problèmes relatifs
aux crédits documentaires), ne prendre
Classement Banque mondiale, règlement aucun risque : paiement d’avance
insolvabilité, 2020 : 149/190. ou offshore, ou crédit documentaire
confirmé, bien que la confirmation
soit de plus en plus rare et onéreuse.
MO2100-2101_Afrique.indd 207 19/12/2022 11:41


Gabon•XAF
D (octobre 2022)
Risque pays : très élevé, Atradius : 7/10 positif (octobre 2022).
à surveiller attentivement
Risque client : très élevé 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
Il n’y a pas d’organismes spécialisés sur l’in-
formation de solvabilité et les renseignements
sont peu fiables. La meilleure source d’infor-
mation demeure la consultation des institu-
tionnels et milieux d’affaires français implantés
localement.
Monnaie locale
Le franc CFA BEAC (XAF).
Le Gabon est membre de la zone franc, via la

Cemac (Communauté économique et moné-
taire d’Afrique centrale) dont l’institut d’émis-
sion est la BEAC (Banque centrale des États
sont soumis à une réglementation des changes
notamment, sont autorisés par la BEAC sur jus-
Population (millions, 2021)1 : 2,1 tificatif et doivent passer par un intermédiaire
CHIFFRES CLÉS

2022 : 2,7 % (estim.) ; 2021 : 0,9 %
Taux de change :
Revenu national/hab. en parité 1 XAF = 0,001524 EUR
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : 1 EUR = 655,957 XAF
14 560
Échanges de marchandises Meilleures monnaies de facturation
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : des échanges
Export : 5,962 (+29 %) L’euro (EUR).
Import : 3,444 (+1 %)
Conseillés
Exportations françaises 20214 : Selon le montant et la qualité du client, vire-
0,408 Md EUR, +2 % ment Swift s’il y a possibilité de le faire garantir
Indice de perception par une lettre de crédit standby ou une cou-
de la corruption5 : 124/180 verture d’ assurance-crédit. Sinon crédit docu-
mentaire éventuellement confirmé.
Déconseillés
Tous les autres.
MO2100-2101_Afrique.indd 208 19/12/2022 11:41

4. CONDITIONS DE PAIEMENT le retrait de plusieurs entreprises étrangères,
Délais de paiement habituels dont françaises, avant le déclenchement de la
60 jours maximum, si la transaction est sécu- crise sanitaire, en 2020.
risée par une garantie. Les transactions avec
paiement d’avance se multiplient. Acomptes à la commande
En négocier est très fortement recommandé.
Risques de retards de paiement Veiller à sécuriser le règlement du solde.
Les retards sont fréquents si les opérations ne
sont pas sécurisées ; ils atteignent d’un à deux 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
mois, voire plus. Être particulièrement vigilant Il est possible d’en obtenir auprès des princi-
avec les clients du secteur public : les retards pales banques. Toutefois, le délai d’obtention
de paiement en provenance de l’État gabo- est relativement long et les garanties coû-
nais et des organismes publics ont provoqué teuses.

Aucun changement par rapport à notre politique. En témoigne les turbulences qui agitent
appréciation des années précédentes. le pays à chaque élection et la contestation des
Au contraire la situation semble se dégrader résultats. On verra comment se passeront les
un peu plus chaque année. Bien que ce pays prochaines élections présidentielles, en 2023.
soit un émirat pétrolier, le comportement payeur Attention à la fragilité des banques, toutes très
des entreprises locales demeure réputé très liées à la manne pétrolière et aux entreprises
mauvais. Côté défaillances d’entreprises, il n’y a d’État, lesquelles se portent plutôt mal depuis
pas de statistiques disponibles, mais quand on lit la chute des prix des matières premières.
la presse locale, il apparaît que de très grandes Courant 2017, deux d’entre elles ont frôlé le
entreprises ont été touchées ces derniers mois. dépôt de bilan et une troisième a été purement
L’économie repose principalement sur l’industrie et simplement liquidée. Si encore janvier 2018,
pétrolière – en baisse actuellement alors que en dépit de toutes ces difficultés, un forfaiteur
les cours mondiaux du pétrole ont chuté depuis couvrait néanmoins des opérations sur deux
2014, donc générant moins de recettes – et dans ans, ce n’est plus le cas depuis fin mars 2019.
une moindre mesure, les mines et l’exploitation Officiellement, le pays est « fermé ».
forestière. Les autres secteurs sont laissés plus ou
moins à l’abandon. D’autre part, comme on pouvait le lire récemment
sur un site gabonais, « au Gabon, des centaines
Le pays, comme ses voisins de la zone Cemac d’entreprises de type PME se créent chaque
(Communauté économique et monétaire d’Afrique année. Or, globalement, 80 à 85 % de ces
centrale) souffre périodiquement des rumeurs entreprises disparaissent purement et simplement
d’une dévaluation du franc CFA. Le risque de dans les années qui suivent leur création, alors
non-transfert est toujours très élevé (noté 5/7 par qu’une autre partie glisse progressivement
Credendo). Les pays de la Cemac souffrent d’une vers l’informel en fuyant les services du fisc et
pénurie de devises et cela pénalise aussi bien des organismes de cotisation ». À noter que la
les particuliers que les entreprises. nouvelle loi de finances validée en juin 2020
comprend différentes mesures pour lutter contre
Contrairement à certains observateurs, la corruption et le blanchiment d’argent.
nous n’avons jamais pensé que le pays était Sécuriser au maximum les opérations et
sérieusement entré dans une « certaine stabilité » s’appuyer sur les réseaux français locaux.
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DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Ghana•GHS
• En principe tribunal local.
rable. Le Gabon adhère en effet à l’OHADA
développement d’un système harmonisé de
droit africain. Il est entré en vigueur en 1999
dans une quinzaine de pays d’Afrique. Il offre
un cadre juridique clair et précis.
De plus en plus de contrats sont soumis à ce
droit.
• En fonction de l’attribution de la compé-
tence juridique déterminée, il est possible de
régler les différends commerciaux par voie
d’arbitrage soit à la cour commune de justice
d’Abidjan (dans le cadre de l’OHADA) soit à la
Chambre de commerce internationale (ICC) APPRÉCIATION DU CREDIT
basée Paris. MANAGER MOCI
possible, mais l’exécution au Gabon peut être
longue.
Pour information, le pays était classé 171/189
pour l’aspect « exécution des jugements » par
la Banque mondiale dans son dernier classe- Population (millions, 2021)1 : 31,3
ment Doing Business.
CHIFFRES CLÉS

Classement Banque mondiale, règlement 2022 : 5,2 % (estim.) ; 2021 : 4,2 %
insolvabilité, 2020 : 130/190. Revenu national/hab. en parité
6 020
Export : 14,727 (+2 %)
Import : 13,269 (+10 %)
2 - Chine 18,2 %
5 - Inde 5,6 %
0,208 Md EUR, -5,45 %

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1. NOTES DE RISQUE PAYS Risques de retards de paiement
OCDE : 7/7 (octobre 2022) Les retards sont très fréquents si les opéra-
Allianz Trade : C4, risque de court terme élevé tions ne sont pas sécurisées.
(octobre 2022)
Coface : pays B ; environnement des affaires B Acomptes à la commande
(octobre 2022) Le versement d’acomptes à la commande est
Credendo : court terme : 5/7 ; commercial : C ; très fortement recommandé.
Atradius : 6/10 négatif (octobre 2022). 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
Il est possible d’en obtenir mais les délais d’ob-
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS tention sont parfois longs et les commissions
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR peuvent être onéreuses.
Le Ghana ne compte aucun organisme local
spécialisé dans l’information sur les entre- 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
prises. Des renseignements peuvent être DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
obtenus auprès d’établissements financiers, • En principe, tribunal ghanéen, mais il vaut
sans garantie de fiabilité. Se rapprocher des mieux l’éviter car les décisions sont très aléa-
institutionnels et milieux d’affaires européens toires et très longues.
et français implantés localement et des autres • Rechercher une transaction à l’amiable est
fournisseurs. fortement recommandé.
3. MOYENS DE PAIEMENT insolvabilité, 2020 : 130/190.
Monnaie locale
Le nouveau cedi ghanéen (GHS).
1 GHS = 0,07023 EUR
1 EUR = 14,2445 GHS
1 USD = 14,1511 GHS
LE CONSEIL
1 GHS = 0,07069 USD du credit manager
Meilleures monnaies de facturation Au 21 octobre 2022, dans la classification des
des échanges risques pays de l’OCDE, le pays est passé au risque
Le dollar américain (USD), l’euro (EUR) et la livre maximum, 7/7. Les entreprises ont la réputation d’un
sterling (GBP). comportement payeur assez mauvais, malgré une
certaine amélioration. L’accès au crédit bancaire est
Conseillés encore très limité voire inexistant pour la plupart
Selon le montant de la transaction, virement des PME ghanéenne. Le risque de non-transfert s’est
garanti par une lettre de crédit standby (de plus de nouveau détérioré (dégradé à 6/7 par Credendo,
en plus utilisée au Ghana surtout via les filiales qui a également relevé le risque court terme à
de banques anglo-saxonnes) ou garanti par 5 au lieu de 4/7). Les positions des assureurs-crédit
une assurance-crédit. Sinon, le crédit docu- varient mais reste sur des notes de risques élevées.
mentaire irrévocable et confirmé, le plus sou- En forfaitage, les offres ont été ramenées à un an
vent silencieusement. maximum. Il faut demeurer très prudent et sécuriser
les opérations. Pour information, le Ghana ne
Déconseillés figure plus dans le Top 5 des pays pour lesquels
Tous les autres. les assureurs-crédit ont été amenés à indemniser
les fournisseurs pour les opérations court terme
4. CONDITIONS DE PAIEMENT en 2021 (source : Union de Berne, 2022). On constate
Délais de paiement habituels d’ailleurs une augmentation des paiements d’avance
Très peu de délais accordés : le paiement dans les transactions commerciales internationales
d’avance ou le paiement à vue par crédit docu- du Ghana.
mentaire sont les pratiques les plus courantes.
Si délai, ne pas dépasser 30 jours.
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Guinée•GNF
(octobre 2022)
D (octobre 2022)
Une tâche quasiment impossible car très peu
de bilans sont publiés en Guinée et ceux qui
circulent sont peu fiables. S’attendre à une
information basique. Se rapprocher des ins-
titutionnels et milieux d’affaires européens et
français implantés localement et des autres
fournisseurs.
Monnaie locale
Le franc guinéen (GNF).
1 GNF = 0,00011 EUR
1 EUR = 8 610,79 GNF
1 USD = 8 560,12 GNF
1 GNF = 0,00011 USD

des échanges
L’euro (EUR) majoritairement et le dollar amé-
ricain (USD).
CHIFFRES CLÉS

2022 : 4,8 % (estim.) ; 2021 : 4,2 % Le paiement d’avance, sinon un crédit docu-
mentaire irrévocable et confirmé.
Déconseillés
2 540
Tous les autres.
Export : 10,433 (+17 %) Délais de paiement habituels
Import : 4,094 (+10 %) Pas de délai si possible : le paiement d’avance
Exportations françaises 20214 : ou le paiement à vue par crédit documentaire
0,154 Md EUR, +2,67 % confirmé est la pratique la plus courante. Et
encore, la confirmation devient de plus en plus
Indice de perception difficile et de plus en plus onéreuse.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Les retards sont très fréquents si les opéra-
tions ne sont pas sécurisées par une garan-
tie. Ils peuvent être dus à l’indisponibilité des
MO2100-2101_Afrique.indd 212 19/12/2022 11:41

rable. La Guinée adhère en effet à l’OHADA
LE CONSEIL développement d’un système harmonisé de
du credit manager droit africain. Il est entré en vigueur en 1999 et

est applicable à ce jour dans 17 pays d’Afrique.
Comme pour la Guinée
équatoriale, les différentes notes
de risques pays mentionnées
également possible, mais l’exécution en Gui-
au début de la présente fiche se
née risque d’être longue.
passent de tout commentaire…
• Privilégier un accord amiable.
La Guinée, dont la situation
politique est instable et la
situation économique et
financière très fragile – l’impact
de l’épidémie d’Ebola (2015-2016)
a été à cet égard catastrophique,
plus que la Covid-19 de 2020-
2021 –, présente un très mauvais
risque pour les exportateurs.
Faiblesse du système bancaire
local, risque maximum de
non-transfert (toujours noté
7/7 par Credendo), extrêmes
difficultés dans le recouvrement
des créances impayées : ces
points doivent inciter à la
plus grande prudence dans
les transactions et à beaucoup
de rigueur dans le suivi des
échéances. Privilégier si possible
le paiement d’avance.
devises ou plus simplement à l’insuffisance

de trésorerie des entreprises, par suite de
manque de support des banques locales.
très fortement recommandé. Veiller à sécuriser
le règlement du solde.

Il est possible d’en obtenir, mais les commis-
sions sont très onéreuses.

MO2100-2101_Afrique.indd 213 19/12/2022 11:41


Guinée
(octobre 2022)
Coface : depuis 2015, ne traite pas ce
Équatoriale•XAF
pays spécifiquement ; pour mémoire, la
dernière note publiée était D et sur la carte
risques pays au 1er trimestre 2018, le pays
apparaissait en risque très élevé
risque de transfert : 7/7 (octobre 2022)

Une tâche quasiment impossible car très peu
de bilans sont publiés en Guinée équatoriale et
ceux qui circulent sont peu fiables. S’attendre
à une information basique. Se rapprocher des
institutionnels et milieux d’affaires européens
et français implantés localement et des autres
fournisseurs.
Monnaie locale
APPRÉCIATION DU CREDIT Le franc CFA (XAF).
MANAGER MOCI La Guinée équatoriale est membre de la zone
Risque pays : très élevé franc, via la Cemac (Communauté économique
Risque client : très élevé et monétaire d’Afrique centrale) dont l’insti-
tut d’émission est la BEAC (Banque des États
Population (millions, 2021)1 : 1,5 sont soumis à une réglementation des changes
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : stricte : les transferts de fonds vers l’étranger,
2022 : 6,1 % (estim.) ; 2021 : -3,6 % notamment, sont autorisés par la BEAC sur jus-
tificatif et doivent passer par un intermédiaire
13 520
Échanges de marchandises 1 XAF = 0,001524 EUR
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : 1 EUR = 655,957 XAF
Export : 5,7 (+78 %)
Import : 1,9 (+19 %) Meilleures monnaies de facturation
Exportations françaises 2021 : 4 des échanges
0,018 Md EUR, -18,18 % L’euro (EUR).
Indice de perception Conseillés

de la corruption5 : 172/180 Le paiement d’avance, sinon un crédit docu-
mentaire irrévocable et confirmé.
Déconseillés
Tous les autres.
MO2100-2101_Afrique.indd 214 19/12/2022 11:41

tions ne sont pas sécurisées par une garantie.
Ils peuvent être dus essentiellement à l’indis-
ponibilité des devises.
LE CONSEIL
du credit manager Acomptes à la commande
Aucun changement par rapport le règlement du solde.
à l’édition précédente. La
Guinée équatoriale, dont la 5. GARANTIES BANCAIRES
situation politique est instable LOCALES
et dont la situation économique Il est possible d’en obtenir, mais les commis-
et financière est très fragile, sions sont très onéreuses.
malgré la manne pétrolière
et gazière (il est vrai en forte 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
baisse de 2014 à 2021), présente DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
un très mauvais risque pour • En principe tribunal local.
les exportateurs. Faiblesse du • Pour le droit applicable, le droit local est favo-
système bancaire local, risque rable. La Guinée équatoriale adhère en effet à
maximum de non-transfert l’OHADA (Organisation pour l’harmonisation
(toujours noté 7/7 par Credendo), africaine du droit des affaires), un traité qui a
risque d’environnement des permis le développement d’un système har-
affaires maximum, toujours selon monisé de droit africain. Il est entré en vigueur
Credendo, extrêmes difficultés en 1999 et applicable à ce jour dans 17 pays
dans le recouvrement des d’Afrique. Il offre un cadre juridique clair et pré-
créances impayées, rumeurs cis. De plus en plus de contrats sont soumis à
récurrentes de dévaluation du ce droit.
franc CFA qui affecte la Cemac : • Une action devant un tribunal français est
tous ces points doivent inciter également possible, mais l’exécution en Guinée
à la plus grande prudence dans équatoriale risque d’être longue.
les transactions et beaucoup • Privilégier un accord amiable.
de rigueur dans le suivi
des échéances. Privilégier Classement Banque mondiale, règlement
le paiement d’avance s’il est insolvabilité, 2020 : 168/190.
négociable. De façon étonnante,
un opérateur de forfaitage couvre
toujours des opérations à un an
sur ce pays.
Pas de délai si possible : le paiement d’avance
ou le paiement à vue par crédit documentaire
confirmé sont les pratiques les plus courantes,
mais les conditions de confirmation sont rares
et onéreuses.
Éventuellement virement bancaire garanti par
une assurance-crédit, mais difficile à obtenir.

MO2100-2101_Afrique.indd 215 19/12/2022 11:41


Kenya•KES
A4 (octobre 2022)

Les bilans des entreprises locales ne sont pas
toujours disponibles et il ne faut s’attendre
qu’à des informations très basiques et parfois
peu fiables. Se rapprocher des institution-
nels et milieux d’affaires européens et français
implantés localement et des autres fournis-
APPRÉCIATION DU CREDIT seurs. Signalons néanmoins un prestataire local
MANAGER MOCI implanté également au Royaume Uni, couvrant
Risque pays : très élevé le Kenya, l’île Maurice, l’Ouganda et la Tanzanie :
Risque client : très élevé • Kutz Univar Ltd
www.kutzgroup.tripod.com/africa.htm
Gathani House, Homa Bay Road P.O. Box 18061,
Nairobi, Kenya. gathani@africaonline.co.ke
Coordonnées au Royaume Uni :
• Kutz International Limited
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : Gatex House - 603 Harrow road

2022 : 5,7 % (estim.) ; 2021 : 7,2 % North Kensington - Londres W10 4RA
Revenu national/hab. en parité e-mail : kutz@gatex.co.uk
4 950 3. MOYENS DE PAIEMENT
Monnaie locale
Le shilling kenyan (KES).
Export : 6,739 (+12 %)
1 KES = 0,00815 EUR - 1 EUR = 122,562 KES
Import : 19,559(+27 %)
1 USD = 121,793 KES - 1 KES = 0,00821 USD
(avec part de marché)3 : Monnaies de facturation des échanges
1 - Chine 20,5 % Le dollar américain (USD), l’euro (EUR) et la livre
2 - Inde 10,8 % sterling (GBP).
4 - Émirats Arabes Unis 8,3 % Conseillés
5 - Arabie Saoudite 5,3 % Le paiement d’avance essentiellement. Sinon
Exportations françaises 20214 : un crédit documentaire irrévocable et confirmé.
0,160 Md EUR, +6,67 %
Déconseillés
Indice de perception Tous les autres. Éviter surtout les chèques. le
5
risque de faux chèques est élevé.

4. Douanes françaises. 5. Transparency international. 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Le paiement d’avance est fortement recom-
MO2100-2101_Afrique.indd 216 19/12/2022 11:41

mandé (35 à 40 % des transactions au niveau 7 jours pour les denrées périssables et 30 à 45
mondial). Localement, les délais de paiement jours pour les autres commerces de détail.
théoriques vont de 30 à 60 jours. Si la transac- De même le Prompt Payment Bill 2020 prévoit
tion se fait par crédit documentaire, paiement à un délai maximum de 90 jours pour les com-
vue ou délai de 30 jours maximum. mandes publiques, s’il n’y a pas de contrat ou
si le contrat ne précise pas de conditions spé-
Risques de retards de paiement cifiques.
Ils sont très fréquents si les opérations ne sont
pas sécurisées. Environ 75 % des factures non Acomptes à la commande
garanties sont payées avec un retard de 10 Le versement d’acomptes à la commande est
à 30 jours. Les autres subissent des retards très fortement recommandé. Veiller à sécuriser
allant de 30 jours à plusieurs mois, souvent dus le règlement du solde.
à un problème d’indisponibilité des devises
(7/7 sur l’échelle du risque de non-transfert 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
établi par Credendo), et surtout, au manque On peut en obtenir auprès des principales
de soutien des banques locales en matière de banques, mais, au Kenya, elles sont onéreuses.
financement des importations.
Comme dans de nombreux pays, le secteur 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
de la grande distribution n’est pas vraiment un DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
modèle pour le respect des échéances. Le gou- • En principe, tribunal local.
vernement subit actuellement une forte pres- • Privilégier l’accord amiable.
sion pour mettre en pratique des dispositions
identiques à celles appliquées dans l’Union Classement Banque mondiale, règlement
européenne. Les délais envisagés seraient de insolvabilité, 2020 : 50/190.

Pas d’amélioration depuis la dernière édition bancaire local est l’un d’eux. À titre d’exemple,
de cette fiche, en décembre 2021. Au contraire : l’une des principales banques, Chase Bank Kenya,
Credendo, qui a dégradé sa note pour le risque a été mise sous tutelle début avril 2016 pour
de non-transfert à 7/7 entre 2019 et 2020, une période de douze mois pour finalement être
a maintenu cette appréciation. Et l’OCDE, rachetée, partiellement, fin avril 2019, par la
dans sa classification des risques pays, publiée filiale d’un fonds mauritanien. Ce qui restait de
le 1er juillet 2022, a dégradé le pays de 6 à 7, note la Chase a été mis en liquidation en avril 2018.
de risque maximum. Le Kenya, considéré comme De 2016 à 2018, deux autres banques ont elles
un pays à fort potentiel sur le plan économique, aussi été sauvées de justesse par l’intervention
présente toujours une situation politique de la Central Bank, la Banque centrale du Kenya.
fragile, la contestation du résultat de l’élection Rajoutons le risque élevé d’impayés et de
présidentielle d’août 2022, finalement validée défaillances. Curieusement, l’un des principaux
en septembre, continuant de jeter une ombre forfaiteurs couvrent encore les opérations à deux
sur la perspective d’une stabilisation politique ans maximums. Car de nombreuses difficultés
durable dans ce pays, confronté à des tensions continuent à être signalées dans le recouvrement
politiques et interethniques depuis une bonne des créances impayées. Un contexte qui doit
dizaine d’années. Le pays cumule quelques inciter à la plus grande prudence dans les
mauvais indicateurs au plan commercial et transactions et à beaucoup de rigueur dans le
financier que la crise sanitaire mondiale n’ont suivi des échéances. Privilégier le paiement
pas permis d’améliorer : la faiblesse du système d’avance s’il est négociable.
MO2100-2101_Afrique.indd 217 19/12/2022 11:41


Libye•LYD
(octobre 2022)
Coface : pays E ; environnement des affaires E
(octobre 2022)
Risque pays : très élevé, continue Atradius : 10/10 (octobre 2022).
de se dégrader
Risque client : très élevé 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
Il n’existe pas d’organisme procurant des ren-
seignements de notoriété sur les entreprises
libyennes. Et de toute façon, les renseigne-
ments recueillis n’auraient aucune fiabilité
compte tenu du marasme actuel. Se rappro-
cher des institutionnels et milieux d’affaires
français implantés localement. On peut toute-
fois essayer de contacter un prestataire spé-
cialisé sur le proche et le moyen orient :
• Cedar Rose Int. Services Ltd
www.cedar-rose.com
Tél. : +357 25 346630 - mail@cedar-rose.com
Bon à savoir
L’embargo contre la Libyan Foreign Bank est
levée par l’ONU et l’Union européenne depuis
2011, mais prudence quand même. Ainsi,
attention aux mesures qui avaient été prises
par l’Union européenne à l’encontre de l’ancien
Population (millions, 2021)1 : 6,7 régime libyen, qui restreignent toujours les
CHIFFRES CLÉS
opérations commerciales et financières avec

Taux de croissance du PIB réel1 : des personnes ou entités désignées dans les
2022 : 3,5 % (estim.) ; 2021 : 177,3 % textes suivants et énumèrent aussi les pro-
Revenu national/hab. en parité duits prohibés :
• Règlement (UE) n° 204/2011 du conseil du 2
mars 2011 ;
23 550 • Règlement d’exécution (UE) n° 233. 2011du
Échanges de marchandises conseil du 10 mars 2011 restreignant les tran-
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : sactions avec la Central Bank of Libya et la
Export : 28,986 (+294 %) Libyan Foreign Bank ;
• Règlement (UE) n° 296/2011 du conseil du 25
Import : 18,972 (+38 %)
mars 2011 modifiant le Règlement n° 204/2011.
Exportations françaises 20214 : Le non-respect de ces mesures peut bloquer
0,178 Md EUR, +18,67 % les transferts de fonds et le bon déroulement
des crédits documentaires. Pour suivre l’évo-
Indice de perception lution des sanctions, aller sur le site de la DG
de la corruption5 : 172/180 Trésor et télécharger le règlement consolidé :
https://www.tresor.economie.gouv.fr/Articles/
Sources : 1. FMI. 2. Banque mondiale. 3. OMC. 2022/11/03/fiche-informations-sur-les-sanc-
tions-economiques-appliquees-a-la-libye.
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Monnaie locale Bon à savoir
Le dinar libyen (LYD).
Taux de change au 9 novembre 2022 : Le dinar libyen n’est pas convertible. Son taux de change est établi
1 LYD = 0,20010 EUR par rapport aux DTS (Droits de tirages spéciaux) du FMI. L’Admi-
1 EUR = 4,99740 LYD nistration du contrôle sur les banques et la monnaie auprès de la
Banque centrale de Libye est responsable de la réglementation
1 USD = 4,96519 LYD
des échanges. Les transferts de devises se font au travers de
1 LYD = 0,20140 USD la Libyan Foreign Bank, détenue à 100 % par la Banque centrale
(attention, transactions restreintes !).
des échanges
L’euro (EUR) et le dollar américain (USD).
vocable et confirmé et le virement Swift garanti
Conseillés soit par une assurance-crédit, soit par une lettre
En temps normal, c’est-à-dire avant le déclen- de crédit standby (ces dernières émises plus
chement du conflit armé interne, on recom- particulièrement par des filiales de banques
mandait plus particulièrement, en dehors du étrangères). Ce sont les plus utilisés par les
paiement d’avance, le crédit documentaire irré- importateurs libyens et les mieux garantis par

Aucun changement d’appréciation depuis nos des opérations de dédouanement est également
précédentes éditions. « Des opportunités existent signalée et peut être à l’origine de certains
donc tant pour nos grands groupes que pour retards de paiement. Il faut tenir également
nos PME et ETI », comme l’indiquait le Trésor compte du risque très élevé de non-transfert
français sur son site il y a quelques années, (7/7, soit le risque maximum, sur l’échelle
mais pas à n’importe quel prix et pas dans de Credendo). Le système bancaire libyen,
la situation chaotique dans laquelle est plongé déjà très fragile, est désormais quasi inexistant,
le pays depuis 2011… seule la Libyan Foreign Bank étant réellement
Les appréciations et notations très mauvaises présente actuellement dans les transactions
des principaux assureurs-crédit, de la Banque à l’international. On a observé dans le passé
mondiale et de l’institut Transparency une certaine tension (mars 2018) entre la Banque
international se passent de tous commentaires. centrale de Tunisie (maison mère de la Libyan
La situation en Libye peine à se stabiliser Foreign Bank) et sa filiale, avec des accusations
et l’incertitude politique pèse lourdement sur de mauvaise gestion et de malversations.
les transactions commerciales. Depuis avril Prudence donc.
2013 et l’attentat contre l’ambassade de France, Au risque de se répéter, la situation ne peut
les perspectives des entreprises françaises sont que s’aggraver compte tenu du flou politique
plus ou moins en berne, bien que selon certains actuel et la plus grande prudence s’impose
observateurs, les affaires sont reparties depuis. dans les transactions commerciales pour encore
En temps ordinaire, avant 2011, les retards plusieurs mois.
de paiement étaient déjà souvent dus soit à Pour rappel, la Libye fait toujours l’objet
des problèmes administratifs, soit à des problèmes de sanctions économiques. Voir la mise à jour
d’insuffisance de devises. Inutile de préciser au 3 novembre 2022 : https://www.tresor.
que la situation s’est aggravée avec cette crise economie.gouv.fr/Articles/2022/11/03/fiche-
politique ouverte il y a onze ans et dont personne informations-sur-les-sanctions-economiques-
ne voit d’issue durable à ce jour. La lenteur appliquees-a-la-libye
MO2100-2101_Afrique.indd 219 19/12/2022 11:41

les banques. De plus en plus de crédits docu-

mentaires sont établis offshore. Voir également
certaines banques établies au Royaume-Uni,
très actives sur la Libye, par exemple la BACB
(British Arab Commercial Bank).
Déconseillés
Tous les autres.
Délais de paiement habituels AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Madagascar•
Compte tenu de la situation actuelle, le paie-
ment d’avance est très fortement recomman-
dé. Ou alors, des transactions offshore. N’ac-
corder aucun délai si la transaction n’est pas
rigoureusement sécurisée.
MGA
Les retards sont très fréquents si les opéra- APPRÉCIATION DU CREDIT
tions ne sont pas sécurisées. Ils sont souvent MANAGER MOCI
dus à une insuffisance de devises ou encore Risque pays : très élevé
des problèmes de dédouanement, manque Risque client : très élevé
de trésorerie, problèmes administratifs. Ces
retards peuvent durer plusieurs mois, comme
l’ont hélas déjà constaté certains exportateurs
français imprudents ou laxistes dans leur ges- Population (millions, 2021)1 : 28,3
tion du risque client… Comme le conseille l’US
CHIFFRES CLÉS
Exim Bank, soignez la rédaction des clauses Taux de croissance du PIB réel1 :
financières et n’expédiez que si vous avez la 2022 : 5,1 % (estim.) ; 2021 : 3,5 %
certitude d’être payé ! Revenu national/hab. en parité
Acomptes à la commande 1 600
En négocier est possible.
Export : 2,726 (+35 %)
Il est possible d’en obtenir, le délai d’obtention
Import : 4,408 (+37 %)
est assez rapide et les coûts sont raisonnables.
À noter que la Libyan Foreign Bank émet des Cinq premiers fournisseurs
SBLC, y compris pour des garanties de mar- (avec part de marché)3 :
ché. La Sahara Bank émet elle aussi des lettres 1 - Chine 25,4 %
de crédit standby. 2 - Union européenne 16,9 %
3 - Inde 8,6 %
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS 4 - Émirats arabes unis 6,6 %
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE 5 - Afrique du Sud 4,2 %
• Celui de la « shaâbiyate » (région) concernée. Exportations françaises 20214 :
• Le recours à l’arbitrage de la CCI est conseil- 0,354 Md EUR, +12,38 %
lé pour les montants importants. Bien que
n’ayant pas signé la Convention d’arbitrage Indice de perception
de New York, la Libye reconnaît en général les de la corruption5 : 147/180
décisions rendues à l’étranger.
MO2100-2101_Afrique.indd 220 19/12/2022 11:41

LE CONSEIL
risque de transfert : 6/7 (novembre 2022) Ce pays est l’un des nombreux
Atradius : 6/10 positif (octobre 2022). exemples de pays à risque élevé
pour les exportateurs, où certaines
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS entreprises continuent d’exporter
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR sans filet sous prétexte d’ancienneté
Ne s’attendre qu’à des informations très des relations commerciales. Il ne
basiques et peu fiables. La meilleure source faut pas pleurer après si les retards
d’information demeure la consultation des de paiement sont fréquents dans
milieux d’affaires et institutionnels français ces conditions, et souvent très
implantés localement. longs… La situation économique et
• Chambre de commerce et d’industrie financière du pays, qui sort à peine
France Madagascar d’une période de forte instabilité
BP 12106 Ankorondrano politique, reste fragile. Les notes
101 Antananarivo des institutionnels et des assureurs-
Tél. : +261 20 22 696 49 ou +261 20 22 633 12 crédit, très négatives, se passent
ccifm@ccifm.mg - www.ccifm.mg de tous commentaires. Plusieurs
indicateurs sont par ailleurs
3. MOYENS DE PAIEMENT négatifs du point de vue du credit
Monnaie locale manager : la faiblesse du système
L’ariary (MGA). bancaire local – contrairement à ce
Taux de change au 9 novembre 2022 : que l’on peut lire sur certains sites
1 MGA = 0,00023 EUR Internet (et de toutes façons, les
1 EUR = 4 288,66 MGA banques ne financent que certains
secteurs), un risque très élevé de
Meilleures monnaies de facturation non-transfert (noté 6/7
des échanges par Credendo), un environnement
L’euro (EUR). des affaires plus que défavorable
(classé F par Credendo sur une
Conseillés échelle de A à G). Les retards de
Selon le montant de la transaction, virement paiement sont très nombreux.
bancaire éventuellement garanti par une lettre On signale en outre des difficultés
de crédit standby (SBLC) ou couverture assu- dans le recouvrement des
rance-crédit. La grande majorité des banques créances impayées. De sources
malgaches émettent des SBLC. Sinon, crédit locales, le secteur textile est de
documentaire irrévocable et confirmé (sachant plus en plus fragilisé, à surveiller
qu’il est difficile et coûteux d’obtenir une particulièrement. Ajoutons un
confirmation sur Madagascar en ce moment). système judiciaire qui laisse à
Privilégier quand c’est possible les filiales de désirer. Autant d’éléments qui
banques françaises. doivent inciter à la plus grande
prudence dans les transactions
Déconseillés et à beaucoup de rigueur dans
Tous les autres. le suivi des échéances.
Privilégier le paiement d’avance
4. CONDITIONS DE PAIEMENT qui tend à se généraliser.
MO2100-2101_Afrique.indd 221 19/12/2022 11:41

mandé et utilisé en majorité. Dans le cadre d’un

crédit documentaire confirmé, paiement à vue AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Mali•MGA
ou 30 jours maximum.

Il existe. Les retards sont très fréquents si les
opérations ne sont pas sécurisées par une
garantie et peuvent aller de 30 à 60 jours voire
plusieurs mois. Ils sont le plus souvent dus à
un problème de devises (non-disponibilité au
moment du transfert).
En exiger est très fortement recommandé.
Veiller à sécuriser le règlement du solde.
LOCALES
On peut en obtenir, mais à Madagascar elles
sont onéreuses.

• Les tribunaux sont encombrés par les affaires
locales, les décisions risquent donc de prendre APPRÉCIATION DU CREDIT
beaucoup de temps (871 jours en moyenne MANAGER MOCI
selon la Banque mondiale…) et la décision ren- Risque pays : très élevé
due sera très aléatoire. Risque client : très élevé
• Privilégier un accord amiable et, à défaut, une
action devant les tribunaux français et l’exécu-
tion à Madagascar. Ce sera certainement plus
rapide.
CHIFFRES CLÉS
Classement Banque mondiale, règlement Taux de croissance du PIB réel1 :

insolvabilité, 2020 : 135/190. 2022: 2 % (estim.) ; 2021 : 3 %
2 370
Export : 5,015 (+5 %)
Import : 6,530 (+20 %)
0,412 Md EUR, +11,05 %

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Sans surprise, aucune amélioration
à venir pour ce pays. Les trois coups
d’État en dix ans, dont le dernier
en mai 2021 (après celui d’août
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS 2020), témoignent de la situation
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR politique dégradée de ce pays
Les informations disponibles sont très
en proie à une rébellion touareg
et aux assauts des bandes armées,
djihadistes et autres, depuis 2013.
En outre, il est sous embargo de la
Cedeao (Communauté économique
des États d’Afrique de l’Ouest) depuis
3. MOYENS DE PAIEMENT le coup d’État d’août 2020, et la junte
Monnaie locale
au pouvoir, qui a poussé au retrait
des forces françaises de l’opération
Le Mali est membre de l’Union économique et
Barkane, est accusée d’être sous
monétaire ouest-africaine dont l’institut d’émis-
l’emprise des mercenaires du
sion est la BCEAO (Banque centrale des États
groupe russe Wagner. Les relations
d’Afrique de l’Ouest). Le franc CFA est rattaché
diplomatiques avec la France sont
au point mort et celle-ci a décidé
français. Sa convertibilité et les transferts sont
de suspendre son activité d’aide
soumis à une réglementation des changes
au développement dans ce pays
dès février 2022. Dans ce contexte,
notamment, sont autorisés par la BCEAO sur
la situation économique du Mali,
justificatif et doivent passer par un intermé-
très dépendante de l’aide
diaire agréé (établissements financiers).
internationale, est précaire.
Il présente un risque terroriste
élevé qui nuit grandement à son
image auprès des milieux d’affaires
étrangers et a ruiné le tourisme.
décembre 2020, la France a ratifié la loi
Le système bancaire reste fragile.
portant sur la réforme du franc CFA. La balle est
Le risque de non-transfert est
maintenant dans le camp des pays concernés.
toujours maximum (noté 7/7 par
A l’heure où nous mettons sous presse, le franc
Credendo). On signale évidemment
des difficultés dans le recouvrement
des créances impayées.
Taux de change :
Tous ces points doivent inciter
1 XOF = 0,001524 EUR
à la plus grande prudence dans
1 EUR = 655,957 XOF
les transactions avec le Mali
et beaucoup de rigueur dans
le suivi des échéances. Privilégier
des échanges
le paiement d’avance s’il est
L’euro (EUR).
négociable, ou offshore si le client
dispose de fonds à l’étranger.
Conseillés
En priorité paiement d’avance. Sinon, un crédit
documentaire irrévocable et confirmé.
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Déconseillés
Tous les autres. AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Paiement d’avance très fortement recomman-
Maroc•MAD
dé. Sinon, dans le cadre d’un crédit documen- APPRÉCIATION DU CREDIT
taire, plutôt rare actuellement, paiement à vue MANAGER MOCI
ou délai de 30 jours maximum, avec confirma- Risque pays : moyen, mais
tion. à surveiller très attentivement
Ils existent. Des retards de 30 à 60 jours voire
plusieurs mois sont fréquents si les opéra-
tions ne sont pas sécurisées par une garan-
tie. Ils sont le plus souvent dus à un problème
transfert).

CHIFFRES CLÉS

• En principe tribunal local. 2022: 1,1 % (estim.) ; 2021 : 7,2 %
• Pour le droit applicable, le droit local est favo- Revenu national/hab. en parité
rable. Le Mali adhère en effet à l’OHADA (Orga- de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
nisation pour l’harmonisation africaine du droit 8 020
des affaires), un traité qui a permis le dévelop-
pement d’un système harmonisé de droit afri-
cain. Il offre un cadre juridique clair et précis.
Export : 35,843 (+32 %)
De plus en plus de contrats sont soumis à ce
Import : 58,034 (+32 %)
droit.
• Une action devant un tribunal français est Cinq premiers fournisseurs
également possible, mais l’exécution au Mali (avec part de marché en 2020)3 :
risque d’être longue. 1 - Union européenne 50,9 %
2 - Chine 12,2 %
Classement Banque mondiale, règlement 3 - États-Unis 6,3 %
insolvabilité, 2020 : 102/190. 4 - Turquie 5,5 %
5 - Russie 3,6 %
4,655 Md EUR, +13,26 %

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1. NOTES DE RISQUE PAYS Tél. : +212 5 22 20 90 90 ou
OCDE : 3/7 (octobre 2022) +212 5 22 20 01 30
Allianz Trade : B3, risque de court terme http://www.cfcim.org
significatif (octobre 2022) cfcim@cfcim.org
Coface : pays B ; environnement des affaires Et pour les informations de base, on peut
A4 (octobre 2022) essayer les principaux acteurs présents en
Credendo : court terme : 2/7 ; commercial : C ; France sur le marché de l’information sur les
risque de transfert : 4/7 (novembre 2022) entreprises : Altares, Ellisphere, Intersud…
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS Monnaie locale
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR Le dirham marocain (Moroccan Dirham - MAD).
Notre diagnostic ne change pas, malheureu- Convertible.
sement. Certains observateurs se réjouissent Taux de change au 9 novembre 2022 :
que le nombre de bilans disponibles soit en 1 MAD = 0,09125 EUR
hausse. Oui, mais hélas, le fort poids de l’infor- 1 EUR = 10,9581 MAD
mel continue à peser lourdement sur leur fiabi-
lité, une faiblesse que dénonce régulièrement
le patronat marocain lui-même. Bon à savoir
Soyons un peu réalistes : il y a près de vingt ans
L’Office des banques a donné aux banques
déjà, dans le journal marocain L’Économiste
une délégation générale pour l’exécution des
du 26 septembre 2003, on pouvait lire : « La transferts de devises. La seule contrainte qui
consultation des bilans au Registre de com- pèse sur l’importateur est l’obligation de domi-
merce ? Ils ne sont jamais déposés à temps. cilier ses opérations d’importation auprès
Et encore faut-il s’assurer de leur sincérité. d’une banque de droit marocain et de sous-
Du coup, les PME font comme elles peuvent : crire un engagement d’importation sur le for-
recoupement d’infos auprès des banques, ren- mulaire intitulé « Engagement d’importation,
seignement discret sur la réputation des diri- Licence d’importation, Déclaration préalable
geants, etc. ». La situation ne s’est, hélas, pas d’importation ».
vraiment améliorée depuis…
Quelques sources locales : Meilleures monnaies de facturation

• Allianz Trade Maroc, source très utilisée par des échanges
les entreprises marocaines. L’euro (EUR) majoritairement et le dollar (USD).
37, Bd Abdellatif Ben Kaddour
Casablanca 20 050 Conseillés
https://www.allianz-trade.com/fr_MA/decou- Selon le montant de la transaction et l’an-
vrir_allianz_trade/allianz-trade-morocco.html cienneté de la relation commerciale, virement
info.maroc@allianz-trade.com Swift, éventuellement sécurisé soit par une
lettre de crédit standby (SBLC, de plus en plus
• Inforisk, sa pratiquée par les banques marocaines), soit
Publie des études intéressantes sur les délais par une couverture d’assurance-crédit ; sinon,
de paiement et les défaillances d’entreprises crédit documentaire éventuellement confirmé.
au Maroc.
43, Boulevard d’Anfa Déconseillés
20 000 Casablanca Tous les autres et particulièrement la remise
http://www.inforisk.ma documentaire : il existe un risque élevé de
Tel. : (+212) 05 22 42 90 87 retard de paiement et/ou d’enlèvement des
E-mail : info@inforisk.ma marchandises sans les documents. À n’utili-
ser que si elle fait l’objet d’une traite avalisée
• Chambre française de commerce par une banque locale de premier rang ou si
et d’industrie du Maroc l’opération fait l’objet d’une couverture d’assu-
15, av. Mers-Sultan 20130 Casablanca, Maroc rance-crédit.
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4. CONDITIONS DE PAIEMENT paiement entrée en vigueur en novembre 2012.

Délais de paiement habituels Inspirée de la loi LME française, elle prévoit un
Avant d’évoquer les délais moyens accordés délai maximum de 60 jours à compter de la date
parlons d’entrée du délai moyen réel. de livraison. Pour des délais supérieurs, un pro-
Le thème des délais de paiement au Maroc tocole d’accord doit être signé avec le client,
est un vrai roman-feuilleton, mais la situation sans pour autant que ce délai ne dépasse 90
ne fait que se dégrader. Fin mars 2022, selon jours.
le Directeur d’Inforisk, 26 % seulement des Puis une nouvelle mesure a été adoptée, intro-
entreprises respectaient les délais de paie- duisant des dérogations supérieures dans cer-
ment. Autrement dit, 74 % des entreprises tains secteurs. Un amendement de la loi 49-15
marocaines dépassent les délais légaux fixés prévoit en effet que les branches profession-
par la loi relative aux délais de paiement. Ce nelles qui souhaitent appliquer des délais de
délai légal est fixé à 60 jours à compter de la paiement supérieurs à 90 jours en raison des
date d’émission de la facture. Si les parties spécificités de leur secteur, doivent signer un
conviennent d’un délai supérieur, ce délai ne accord préalable dans ce sens. Cette déro-
peut excéder 90 jours. Mais selon Inforisk, gation a été consentie en faveur de certains
32 % des entreprises marocaines affichaient opérateurs économiques qui réalisent des
un retard de paiement d’au moins 90 jours. transactions dont l’échéance de paiement peut
Selon la même source, « les derniers chiffres dépasser parfois six mois.
connus jusqu’ici montrent que les TPE ont un Dernière en date, la loi 69-21, adoptée fin sep-
délai client de 279 jours, les PME de 129 jours, tembre 2022, supposée entrée en vigueur pro-
et les grandes entreprises (GE) de 95 jours ». gressivement entre le 1er janvier 2023 et le 1er
Seule amélioration, très nette, les délais de janvier 2025. Le texte prévoit de fixer le délai de
paiement des Établissements et entreprises paiement maximum, s’il est convenu entre les
publics (EEP) : 36,1 jours à fin juin 2022, soit parties, à 120 jours au lieu de 90 jours (à défaut
une baisse de 4,3 jours par rapport à juin 2021 d’accord entre les parties le délai légal est main-
(40,4 jours) et une baisse de 23,9 jours par rap- tenu à 60 jours), et d’accorder un délai déroga-
port au seuil législatif et réglementaire fixé à toire ne dépassant pas 180 jours pour les pro-
60 jours. fessionnels des secteurs à caractère spécifique
et/ou saisonnier, en vertu d’accords conclus
Il y a quelques années, un prestataire en ce sens par leurs organisations profession-
local commentait laconiquement ces nelles, par décret pris après avis du Conseil de
retards de paiement en écrivant qu’ils la concurrence.
relevaient d’une culture locale : « par atavisme
culturel et par attentisme, il est récurrent de Pour les transactions internationales, ne pas
retarder le règlement des fournisseurs, même dépasser 60 jours, et elles doivent être sécu-
si la trésorerie de l’entreprise est saine ». Et risées bien évidemment. C’est à ce prix que la
les fournisseurs ne se plaignaient pas trop, « courbe des incidents de paiements consta-
parce que dans un climat économique tendu, tée par les assureurs-crédits diminuent. Mais
les créanciers préfèrent supporter des retards l’attention des exportateurs français semble
plutôt que de perdre des clients. » Puis la situa- s’être relâchée car sur le terrain, les retards de
tion s’est vraiment dégradée : à cause de la crise paiement repartent à la hausse.
économique, les entreprises étaient dans l’inca-
pacité de faire face à leurs engagements. Risques de retards de paiement
Le Gouvernement a alors tenté de stopper l’hé- On a vu plus haut le constat sans appel d’In-
morragie en mettant en place des structures forisk. Pour rappel, un an plus tôt, le directeur
calquées sur le modèle français : législation sur des études de cet organisme écrivait : « on
les délais de paiement, Observatoire des délais partait sur des délais déjà très élevés avant la
de paiement, etc… Ces dernières années, la crise, avec 202 jours pour les TPE, 113 pour les
presse marocaine s’est fait l’écho de l’échec de PME. La crise a accentué ces délais de paie-
ces mesures. ment, c’est-à-dire que 50 à 60 jours addition-
Pour ne citer que les plus importantes, notons nels sont venus se rajouter aux délais initiaux ».
tout d’abord la Loi 32.10 relative aux délais de Dans son étude sur l’évolution du BFR dans le
MO2100-2101_Afrique.indd 226 19/12/2022 11:41

monde, publiée fin juillet 2021, Allianz Trade Selon la loi marocaine, les entreprises sont
indiquait pour le Maroc un DSO (Days Sales dans l’obligation d’appliquer des pénalités
Outstanding) moyen de 79 jours, qui serait de retard aux clients ayant dépassé la date
en baisse, ce qui nous surprend quelque peu d’échéance convenue. Ce taux de pénalité a
quand on analyse les études sur le terrain. Ain- depuis été fixé par défaut à 10 % et, s’il figure
si, les résultats de la 3e édition du baromètre dans les conditions générales de vente (CGV),
de la CGEM (Confédération générale des il est calculé sur la base du taux minimum de
entreprises du Maroc), sur le premier trimestre la Bank Al Maghrib, augmenté de 7 points. Un
2021, indiquaient une hausse du délai de paie- nouveau décret est entré en vigueur fin février
ment moyen de 53 jours. 2021 prévoyant des amendes en plus des
pénalités.
Comme on l’a vu plus haut, les délais sont rare-
ment respectés si l’opération n’est pas sécuri-
AVIS D’EXPERT sée. C’est le cas pour les transactions prévues
ALLIANZ TRADE sur la base d’un transfert simple non garanti, ou
encore sur la base d’une remise documentaire,
RISQUES technique hélas trop souvent utilisée dans le
Après avoir enregistré la deuxième plus règlement des importations au Maroc.
forte croissance (7,9 %) de la région en 2021,
l’économie marocaine progressera à l’un des Acomptes à la commande
rythmes les plus faibles de la région Moyen- Ils sont possibles mais réglementés. Selon la
Orient - Afrique du Nord en 2022. L’activité législation en vigueur définie dans l’Instruction
reprendra ensuite en 2023 avec la normali-
générale des opérations de change, du 3 jan-
sation des récoltes et l’affaiblissement des
vier 2022, article 44, « la banque domiciliataire
pressions sur les prix. Les principaux risques
de l’engagement d’importation est autorisée à
menaçant les perspectives sont une nouvelle
effectuer le règlement d’acomptes prévus par
sécheresse et les fluctuations des prix des
matières premières. Nous anticipons une le contrat commercial au profit de fournisseurs
croissance du PIB réel de 0,7 % en 2022 et de étrangers dans la limite de 30 % de la valeur
3,8 % en 2023. En parallèle, l’inflation a atteint totale de l’importation. Ce taux peut atteindre
8,3 % en septembre, son niveau le plus élevé 50 % pour les sociétés opérant dans le sec-
en plus de 20 ans. Elle devrait rester élevée teur des industries aéronautiques et spatiales
au cours des prochains mois en raison des dûment immatriculées auprès de l’Office des
prix élevés des denrées alimentaires et de Changes. Le règlement d’acomptes ne peut
l’énergie, avant de s’atténuer en 2023 avec le pas être effectué si le contrat commercial pré-
tassement des prix des matières premières. voit le règlement du reliquat restant dû avant
l’entrée effective de la marchandise sur le terri-
RECOUVREMENT toire assujetti, à l’exception des cas où le règle-
Le délai de paiement étant élevé au Maroc, le ment dudit reliquat intervient par crédit docu-
risque d’impayé est corrélativement très éle- mentaire ou remise documentaire. »
vé. Le Maroc est un pays où prône la culture La législation en matière d’importation étant
de la parole donnée, il est donc très important susceptible d’évoluer relativement souvent,
de construire une relation de confiance avec nous conseillons de la consulter sur le site de
le débiteur lors de la procédure amiable. Il l’Office des changes marocain : https://www.
est recommandé de faire usage de garanties
oc.gov.ma/fr/reglementations#wow-book/
pour les promesses de règlement, comme
la caution personnelle ou l’obtention d’un
chèque. Ce dernier est particulièrement effi-
LOCALES
cace, car son non-respect entraîne des pour-
suites pénales. Le recouvrement par voie Tous les types de garantie sont disponibles
judiciaire est long et soumis à un formalisme au Maroc. Prix et délais varient selon l’éta-
assez strict, nécessitant de nombreux docu- blissement bancaire. Le droit des cautions
ments. Enfin, les procédures collectives sont est dans son ensemble assez semblable au
rarement mises en œuvre. droit français. À noter que les lettres de cré-
dit standby sont de plus en plus utilisées au
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Selon les observateurs locaux, les délais de économiques sur les entreprises, et un risque de
paiement continuent à se dégrader. Comme on a non-transfert inquiétant, 4/7. Tout ceci ne peut
pu le voir dans cette fiche, rien de neuf hélas, sous qu’inciter à la rigueur dans les négociations
le soleil marocain concernant les comportements commerciales et le suivi des créances.
de paiement. Depuis juillet 2020, Credendo Mieux vaut donc sécuriser les transactions
maintient sa note de risque politique moyen et et relancer efficacement dès le dépassement
long terme, à 4/7, au lieu de 3 auparavant. de l’échéance. D’autant plus que, selon des
Depuis des années, la presse locale se fait l’écho professionnels du recouvrement, les entreprises
de la dégradation des délais de paiement. ont de plus en plus de mal à recouvrer leurs
En fait, et cela ne nous surprend pas, la loi sur créances. Quant aux défaillances d’entreprises,
les délais de paiement est très peu appliquée selon le prestataire marocain Inforisk SA, elles
et, comme l’écrivait début janvier 2018 un ont été multipliées par 5 en six ans. En 2019, on
journaliste du journal marocain l’Économiste, a constaté une hausse record de 35 %, suivie
c’est une « législation fantôme ». On va attendre d’une baisse de 22 % en 2020. Mais l’année 2021
l’impact éventuel de la nouvelle loi à venir, si s’est achevée avec une hausse de 59%. Selon
toutefois elle est appliquée. les observateurs locaux, deux raisons majeures
On souligne souvent, dans la presse et sur de à cette explosion : d’une part l’arrêt à fin 2020
nombreux sites, français et étrangers, la qualité des mesures de soutien mises en place par le
du système bancaire marocain. Ce que l’on oublie gouvernement, et d’autre part, le très faible
de mentionner, c’est que cette qualité ne profite nombre d’entreprises ayant eu recours à ces
qu’aux grands groupes et que les PME n’ont mesures.
quasiment pas accès aux crédits court terme. Prudence donc dans vos transactions avec
Quant aux TPE, ce n’est même pas la peine de de nouveaux clients ou pour des montants
rêver… Ajoutons, comme on l’a vu précédemment, significatifs.
l’absence de bilans fiables et donc d’informations
Maroc. Exemple de tarification standard d’une

lettre de crédit standby par une banque locale : mum 100 MAD. Ces conditions standards sont
dossier, 50 MAD ; commission, 2 % l’an, mini- susceptibles d’être négociées.

Bon à savoir • Attention à la lenteur des tribunaux locaux,
due essentiellement à leur manque d’organi-
Selon la législation en vigueur, les importa-
sation (à l’exception de celui d’Agadir, considé-
teurs peuvent procéder, après l’entrée effec-
tive de la marchandise au Maroc, au règlement ré comme un tribunal modèle) et, pour ce qui
d’une importation avant l’échéance fixée par le concerne celui de Casablanca, lenteur due à
contrat commercial sur présentation de tout son encombrement.
document justifiant l’octroi par le fournisseur À noter toutefois que les injonctions de paie-
étranger, pour tout paiement avant terme, ment à Casablanca peuvent être suivies sur
d’une réduction de prix ou escompte dont le Internet.
taux doit être égal au moins à 3 % de la valeur • Point positif : le droit commercial marocain
globale de l’importation. est très inspiré du droit français. En 2000, un
droit de la transparence tarifaire, calqué sur le
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nôtre, a été mis en place et est entré en vigueur
en 2006. Il existe au Maroc les mêmes sûretés
qu’en France : caution, hypothèque, nantis-
sement, etc. Le droit des obligations est très
proche du nôtre. Les entreprises locales ont
souvent recours aux cautions pour garantir
leurs créances.
• L’action en justice au Maroc devra être envi-
sagée avec l’appui d’avocats dont la notoriété
est sans faille selon les sources commerciales
françaises sur place. Le recours à des avocats
de faible compétence et notoriété est souvent
AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Maurice•MUR
la cause des difficultés (allongement excessif
des procédures, erreur de stratégie, défense
insuffisante du dossier).
Privilégier bien évidemment l’accord amiable,
avec l’appui d’un partenaire local. On gagnera
du temps et de l’argent. Dans son récent clas-
MANAGER MOCI
sement sur la complexité du recouvrement,
Allianz Trade classe le Maroc 12e sur 50, entre Risque pays : moyen
autres à cause de la complexité des actions en Risque client : moyen,
justice. mais prudence

CHIFFRES CLÉS

2022 : 6,1 % (estim.) ; 2021 : 3,9 %
25 530
Export : 1,964 (+10 %)
Import : 5,142 (+22 %)
2 - Chine 17,8 %
3 - Inde 15,6 %
4 - Emirats arabes unis 8,6 %
5 - Afrique du Sud 8 %
0,334 Md EUR, +1,52 %

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D’un point de vue général, l’économie
mauricienne a été fragilisée par la récession
mondiale et la crise sanitaire qui a tari le
tourisme, mais le pays s’est montré plutôt résilient.
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS Localement, plusieurs avocats soulignent tout de
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR même que les entreprises mauriciennes ont été
Ne pas s’attendre à une grande qualité d’in-
fortement impactées par la Covid-19, mais aucune
formations sur les entreprises mauriciennes,
statistique fiable n’est disponible. L’économie
y compris auprès des prestataires internatio-
mauricienne a une très forte dépendance vis-à-vis
naux. Il n’existe pas de sociétés spécialisées
du marché européen et de la zone euro (secteur
dans ce domaine à Maurice. Quelques sources
du textile plus particulièrement), ce qui crée des
locales :
tensions fréquentes sur le niveau des devises
• The Mauritius Chamber of Commerce
disponibles. Le risque de non-transfert est moyen
and Industry
(noté actuellement 3/7 par Credendo).
La CCI mauricienne donne certains rensei-
À Maurice, les délais de paiement sont souvent
gnements de respectabilité. Son site est éga-
liés au délai d’obtention d’une autorisation
lement très utile pour les informations sur la
de découvert ou d’une ligne d’importation. Le
réglementation en matière d’import et d’ex-
découvert varie de 30 à 60 jours en fonction du
port, ainsi que pour les droits de douane.
chiffre d’affaires. Pour rappel, les faillites en 2015
www.mcci.org - Tél. : +230 208 33 01.
d’une banque et d’une compagnie d’assurance
ont eu un écho retentissant, mais, notons-le, plus
• Registar of Companies
liée à des opérations frauduleuses qu’à un réel
Le registre du commerce, qui relève du minis-
problème économique.
tère des Finances, donne des informations
sur les hypothèques détenues par des com-
pagnies sur des biens particuliers. On peut
y accéder via le portail Internet du ministère :
https://companies.govmu.org/Pages/default.
aspx 3. MOYENS DE PAIEMENT
Tél. : +230 212 64 93. Monnaie locale
La roupie mauricienne (MUR).
• Kutz Univar Ltd Convertible, mais voir ci-dessous.
Prestataire anglais implanté au Kenya, qui
couvre également l’île Maurice. Taux de change au 9 novembre 2022 :
www.kutzgroup.tripod.com/africa.htm 1 MUR = 0,02218 EUR
Tél. : +254 02 650389/90 1 EUR = 45,0974 MUR
gathani@africaonline.co.ke 1 USD = 44,5622 MUR
1MUR = 0,02231 USD

Bon à savoir des échanges
Il convient de préciser que même s’il est pos- L’euro (EUR), le dollar américain (USD) et la livre
sible de changer des roupies mauriciennes en sterling (GBP).
France, il faut comparer très attentivement les
taux de change offerts par les rares agences Conseillés
qui proposent ce service. Le virement Swift. En fonction du montant et
de l’ancienneté de la relation commerciale,
MO2100-2101_Afrique.indd 230 19/12/2022 11:42

soit par une assurance-crédit. Sinon, crédit AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Mauritanie•MRO
documentaire confirmé.
Déconseillés
Tous les autres.
4. CONDITIONS DE PAIEMENT MANAGER MOCI
Délais de paiement habituels Risque pays : très élevé
30 à 60 jours maximum. Risque client : très élevé
Risques de retards
de paiement
Peu de retards de paiement sont signalés sur
Maurice. Cela s’explique par le fait que la qua-
si-totalité des opérations sont effectuées soit
sur la base de paiements d’avance, soit par
crédits documentaires confirmés ou virements
bancaires garantis par une lettre de crédit
standby. Ce qui explique que le niveau d’inci-
dents de paiement reste très faible.
Courant et recommandé. Dans plus de 50 %
des cas, le paiement des commandes est effec-
tué d’avance. Population (millions, 2021)1 : 4,2
CHIFFRES CLÉS
5. GARANTIES BANCAIRES Taux de croissance du PIB réel1 :

LOCALES 2022 : 5 % (estim.) ; 2021 : 3 %
Toutes les garanties classiques sont délivrées Revenu national/hab. en parité
par les banques mauriciennes, mais les délais de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
d’obtention sont assez longs (délai d’étude du 5 530
dossier : une semaine en moyenne).
Leur coût : entre 1 % et 2 % environ du mon-
tant garanti, avec un minimum de 500 MUR.
Export : 4,343 (+54 %)
Les lettres de crédit standby sont assez oné-
Import : 3,564 (+30 %)
reuses, car assimilées aux garanties bancaires.
Coût : environ 2 % l’an, avec minimum de 1 000 Cinq premiers fournisseurs
MUR, + 350 MUR de virement Swift. (avec part de marché)3 :
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS 2 - Émirats arabes unis 14,2 %
• Les tribunaux locaux (première instance, 4 - Russie 6 %
appel, Cour suprême). 5 - Brésil 3,4 %
• Le recours à l’arbitrage international est éga- Exportations françaises 20214 :
lement possible, sachant que la Chambre de 0,178 Md EUR, -25,52 %
commerce de Maurice offre un service d’arbi-
trage international. Indice de perception
• Attention à la longueur des procédures et des de la corruption5 : 140/180
décisions. Privilégier l’accord amiable.
MO2100-2101_Afrique.indd 231 19/12/2022 11:42


risque de transfert : 6/7 (novembre 2022) Aucune amélioration depuis
Atradius : 6/10 positif (octobre 2022). la précédente édition de ce
guide, et vraisemblablement
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS rien à attendre les deux ou
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR trois prochaines années. À voir
La tâche est quasi impossible car très peu toutefois quelles retombées
d’informations sont disponibles et celles qui aura l’exploitation du gisement
circulent sont peu fiables. Se rapprocher des de gaz Grand Tortue/Ahmeyim,
institutionnels et milieux d’affaires européens partagé avec le Sénégal, pour
et français implantés localement et des autres le développement économique
fournisseurs. du pays. La Mauritanie, qui
connaît une instabilité politique
3. MOYENS DE PAIEMENT récurrente et une situation
Monnaie locale économique et financière
L’ouguiya mauritanien (MRO). fragile, est considérée comme
Non convertible. un très mauvais risque pour les
Taux de change au 9 novembre 2022 : exportateurs, tant du point de
1 MRO = 0,02635 EUR vue politique et économique que
1 EUR = 37,9429 MRO sécuritaire. Les cotations des
1 USD = 37,7157 MRO institutionnels et des principaux
1 MRO = 0,02651 USD assureurs-crédits le confirment.
Sa situation économique et
Meilleures monnaies de facturation financière étant précaire, le
des échanges pays est exposé à un risque de
L’euro (EUR) et le dollar américain (USD). non-transfert très élevé (même
si Credendo a rabaissé la note de
Conseillés 7 à 6). En outre, les entreprises
Le paiement d’avance, sinon un crédit docu- locales ont la réputation d’avoir
mentaire irrévocable et confirmé (sachant que un comportement payeur
la confirmation est assez souvent difficile à très médiocre, notamment dû
obtenir sur ce pays). au problème de disponibilité
des devises et d’insuffisance
Déconseillés de financement des banques
Tous les autres. locales… Essayer d’imposer le
paiement d’avance.
Pas de délai si possible : le paiement d’avance
et/ou offshore ou le paiement à vue dans le
cadre d’un crédit documentaire confirmé. La garantie. Ils peuvent aller de 30 jours à plu-
confirmation est de plus en plus difficile et sieurs mois.
onéreuse.
Risques de retards de paiement Le versement d’acomptes à la commande est
Ils existent. Les retards sont très fréquents si très fortement recommandé. Veiller à sécuriser
les opérations ne sont pas sécurisées par une le règlement du solde.
MO2100-2101_Afrique.indd 232 19/12/2022 11:42

LOCALES
Elles sont difficiles à obtenir et les conditions
d’émission sont très dissuasives.

• En principe, un tribunal local, surtout pour les
contrats avec des sociétés d’État. Les déci-
sions sont très longues et souvent en défaveur
de l’exportateur. AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Mozambique•MZN
• Si le jugement est rendu à l’étranger, l’exé-
cution sera aussi très longue et très aléatoire.
Mais néanmoins, c’est la solution à privilégier.
• Commencer par rechercher un accord
amiable. APPRÉCIATION DU CREDIT
MANAGER MOCI
Risque pays : très élevé en constante
dégradation

CHIFFRES CLÉS

2022 : 3,8 % (estim.) ;
2021 : 2,2 %
1 310
Export : 5,579 (+55 %)
Import : 8,621 (+33 %)
Cinq premiers fournisseurs (avec part
de marché en 2020)3 :
1 - Afrique du Sud 29,3 %
2 - Chine 10,8 %
4 - Inde 9,6 %
5 - Émirats arabes unis 6,7 %
0,109 Md EUR, +395,45 %

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1. NOTES DE RISQUE PAYS Acomptes à la commande

OCDE : 7/7 (octobre 2022) Très fortement recommandé si l’on ne peut
Allianz Trade : D4, risque de court terme élevé obtenir 100 % de paiement d’avance.
(octobre 2022)
Coface : pays D ; environnement des affaires 5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES
D (octobre 2022) Tous les types de garanties de marché sont
Credendo : court terme : 7/7 ; commercial : C ; disponibles mais dans l’ensemble, commis-
risque de transfert : 7/7 (novembre 2022) sions onéreuses.
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR En théorie, les contrats (surtout s’ils sont avec
Une tâche quasiment impossible. À ce jour, il des entités publiques) doivent être soumis au
n’existe aucune entité locale fournissant des droit local et les tribunaux locaux sont suppo-
informations économiques sur les entreprises. sés être les seuls compétents. Le Mozambique
Se rapprocher des institutionnels et milieux n’a pas ratifié la Convention de New York sur
d’affaires européens et français implantés loca- l’arbitrage international. Il sera très difficile de
lement, et également des autres fournisseurs. faire reconnaître une décision rendue à l’étran-
ger. Et comme localement le système judiciaire
3. MOYENS DE PAIEMENT laisse à désirer, avant toute action, privilégier
Monnaie locale une transaction extrajudiciaire.
Nouveau Metical Mozambicain (MZN). Pour information, le pays est classé 167/190
Taux de change au 9 novembre 2022 : par la Banque mondiale dans le classement
1 EUR = 64,1556 MZN « Doing Business » sur l’aspect « exécution des
1MZN = 0,01557 EUR jugements ».
1 USD = 63,8781 MZN
1 MZN = 0,01565 USD Classement Banque mondiale, règlement
des échanges
Conseillés
Virement bancaire ou crédit documentaire, de
LE CONSEIL
préférence confirmé. Localement les crédits du credit manager
documentaires sont parfois assez difficiles
à obtenir compte tenu de la faiblesse du sys- Les différentes notes de risques pays se passent de
tème bancaire et des lourdeurs administratives tout commentaire. Le Mozambique est l’un des pays
mais surtout, les possibilités de confirmation les plus pauvres. Et comme l’écrivait en février 2022
se raréfient et sont de plus en plus onéreuses. la Coface, « dans ce contexte, le climat social reste
très fragile. L’environnement politique instable et la
Déconseillés corruption participent à la perception d’un climat
Tous les autres. des affaires difficile. »
Le risque de non-transfert est maximum avec
4. CONDITIONS DE PAIEMENT 7/7 selon Credendo… No comment. Devant
Délais de paiement habituels l’impossibilité de recueillir des informations fiables
Essentiellement paiement d’avance, le plus sur les entreprises locales et compte tenu de la
souvent offshore. Sinon, crédit documentaire faiblesse du système bancaire local, ne prendre
à vue. aucun risque : paiement d’avance ou offshore, ou
crédit documentaire, éventuellement confirmé,
Risques de retards de paiement mais avec beaucoup de difficultés et à quel prix ?
Élevés si transaction non sécurisée, essentielle-
ment à cause de l’insuffisance de devises fortes.
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Niger•XOF
(octobre 2022)
C (octobre 2022)
Les informations disponibles sont basiques et
peu fiables. Consulter les milieux d’affaires et
institutionnels français implantés localement.
Monnaie locale
Le Niger est membre de l’Union économique
et monétaire ouest-africaine (UEMOA) dont
l’institut d’émission est la BCEAO (Banque
centrale des États d’Afrique de l’Ouest). Le
franc CFA est rattaché à l’euro, avec une pari-
té garantie par le Trésor français. Sa converti-
Population (millions, 2021)1 : 25,1 bilité et les transferts sont soumis à une régle-
mentation des changes stricte : les transferts
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : de fonds vers l’étranger, notamment, sont

2022 : 6,9 % (estim.) ; 2021 : 1,3 % autorisés par la BCEAO sur justificatif et
Revenu national/hab. en parité doivent passer par un intermédiaire agréé
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : (établissements financiers).
1 310
Export : 1,211 (+9 %)
Import : 2,741 (+14 %)
Cinq premiers fournisseurs tenant dans le camp des pays concernés. A
(avec part de marché en 2020)3 : l’heure où nous mettons sous presse, le franc
1 - Union européenne 34 % CFA est toujours en vigueur.
2 - Chine 18,4 %
3 - États-Unis 6,6 % Taux de change :
4 - Thaïlande 5,9 % 1 XOF = 0,001524 EUR
5 - Nigeria 4,6 % 1 EUR = 655,957 XOF
0,111 Md EUR, -6,72 % Meilleures monnaies de facturation des
échanges
Indice de perception L’euro (EUR).
Conseillés
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Paiement d’avance. Sinon crédit documen-
taire irrévocable et confirmé. Mais ceux-
ci sont de plus en plus difficiles à obtenir
MO2100-2101_Afrique.indd 235 19/12/2022 11:42

LE CONSEIL
LOCALES
Le Niger est toujours considéré
Il est possible d’en obtenir, mais les délais d’ob-
comme un pays très risqué et la
tention sont relativement longs et les commis-
situation politique reste fragile.
sions bancaires élevées.
Les notes des institutionnels et
des assureurs-crédit se passent
de commentaire. Soulignons le
comportement payeur médiocre
des entreprises, les PME locales
n’ayant pas accès au crédit
rable. Le Niger adhère à l’OHADA (Organisation
bancaire et même pour les grands
pour l’harmonisation africaine du droit des
comptes, l’ouverture de crédits
affaires), un traité qui a permis le développe-
documentaires pose problème.
ment d’un système harmonisé de droit africain.
Attention, les importateurs vont
faire beaucoup de « forcing »
pour travailler soit en remise
documentaire, soit en « open
également possible mais l’exécution au Niger
account » (sans aucune garantie).
risque d’être longue. Le pays est classé
Ne pas céder. Le pays affiche par
154/189 par la Banque mondiale dans le clas-
ailleurs une très forte exposition
sement Doing Business pour l’aspect « exécu-
au risque de non-transfert (7/7
tion des jugements ».
selon Credendo). Le risque
d’impayés et de défaillances
d’entreprises est élevé. Il est
essentiel d’être très prudent
et de sécuriser les opérations.
compte tenu de leurs coûts et de la faiblesse

du système bancaire.
Déconseillés
Tous les autres.
mandé. Si la transaction s’effectue par crédit
documentaire (irrévocable et confirmé, bien
évidemment), à vue ou à 30 jours maximum.

et peuvent aller de 30 jours à plusieurs mois
surtout avec les entités publiques.
MO2100-2101_Afrique.indd 236 19/12/2022 11:42

NigerIA•NGN
D (octobre 2022)
Risque pays : très élevé Atradius : 6/10 négatif (octobre 2022).
C’est impossible par les voies habituelles de
type prestataires spécialisés. Se rapprocher
des institutionnels et milieux d’affaires euro-
péens et français implantés localement et des
• Franco-Nigerian Chamber of Commerce

and Industry (FNCCI)
www.france-nigeria.org
1, Oyinkan Abayomi Drive
1st Floor, French Consulate,
Ikoy, Lagos P.O. Box 70001
Victoria Island, Lagos
Population (millions, 2021)1 : 211,4 Tél. : (+234) 1 8418838 / 8418837
fncci@france-nigeria.fr
CHIFFRES CLÉS

2022 : 3,4 % (estim.) ; 2021 : 3,6 % 3. MOYENS DE PAIEMENT
Revenu national/hab. en parité Monnaie locale
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : Le naira nigérian (NGN).
5 250 Taux de change au 9 novembre 2022 :
1 NGN = 0,0022599 EUR
1 EUR = 442,492 NGN
1 USD = 440,289 NGN
Export : 46,932 (+32 %)
1 NGN = 0,00227 USD
Import : 51,945 (+45 %)
Cinq premiers fournisseurs Meilleure monnaies de facturation
(avec part de marché)3 : des échanges
1 - Union européenne 30,3 % Le dollar américain (USD) et l’euro (EUR).
2 - Chine 24,7%
3 - Inde 8,8 % Conseillés
4 - États-Unis 6,1% Virement bancaire pour le paiement d’avance
5 - Russie 4 % essentiellement. Sinon un crédit documentaire
Exportations françaises 20214 : irrévocable et confirmé. Il est également pos-
0,622 Md EUR, +17,36 % sible d’obtenir des paiements par virements
bancaires garantis par des lettres de crédit
Indice de perception standby émises offshore (Suisse ou Autriche,
de la corruption5 : 154/180 le plus souvent). Attention, les faux crédits
documentaires sont de retour ! Faire soigneu-
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. sement vérifier par sa banque la qualité de
la banque émettrice. Et dans les opérations
d’importations se méfier des faux documents.
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Déconseillés
Tous les autres. Éviter surtout les chèques, le
Nigeria affichant de tristes records en matière
LE CONSEIL de faux chèques. À noter qu’en février 2018, la
du credit manager Banque centrale du Nigeria a promulgué une

nouvelle réglementation en matière d’effets
de commerce, mais bien évidemment, à éviter
Le Nigeria, malgré un potentiel
soigneusement dans les transactions à l‘inter-
indéniable, demeure l’un des
national, même si l’article 2.03 en autorise l’uti-
pays présentant les risques les
lisation à l’international !
plus élevés pour les exportateurs.
Côté conjoncture, il a été
durement touché par la chute
des cours de l’or noir entre 2014
et 2021 et se remet à peine de
mandé (plus de 75 % des transactions sur le
l’impact de la crise sanitaire liée
plan mondial). Si la transaction se fait par crédit
à la Covid-19 : même si
documentaire (confirmé, évidemment) ou par
la remontée des cours du pétrole
virement bancaire garanti, paiement à vue ou
a donné un ballon d’oxygène,
délai de 30 à 60 jours maximum.
sa situation économique et
financière est encore fragile.
Parmi les mauvais indicateurs :
le comportement payeur très
médiocre des entreprises locales,
et peuvent aller de 30 jours à plusieurs mois.
le risque élevé d’impayés
et de défaillances et une forte
exposition au risque
de non-transfert (noté 6/7 par
Credendo). Il existe en outre
un risque d’escroquerie que nous
ne rappellerons jamais assez :
malgré les mises en garde, de
nombreuses PME sont encore
banques, mais le délai d’obtention est relative-
victimes de chèques impayés,
ment long et les commissions bancaires sont
de faux crédits documentaires.
élevées.
Plus récemment, de fausses lettres
de crédit standby ont fait leur
apparition (le plus souvent
soi-disant émises par de
• Le choix du tribunal compétent est un
respectables banques
dilemme. Localement, les tribunaux sont dans
anglo-saxonnes, etc.). Il est donc
l’ensemble corrompus et les décisions lon-
essentiel d’être très prudent dans
gues et très aléatoires. Mais si le jugement est
les transactions commerciales
rendu à l’étranger, l’exécution sera très longue
avec ce pays et de sécuriser
et très aléatoire.
au maximum le paiement.
• Privilégier un accord extrajudiciaire, amiable.

Pour information, International Trade Admi-
nistration, l’équivalent américain de Business
France, recommande aux exportateurs US
de ne vendre que contre crédit documentaire
confirmé payable à vue.
MO2100-2101_Afrique.indd 238 19/12/2022 11:42

Ouganda•UGX
Allianz Trade : C3 (risque de court terme
C (octobre 2022)
Risque pays : élevé Atradius : 6/10 stable (octobre 2022).
d’affaires européens et français implantés loca-
lement, et également des autres fournisseurs.
Monnaie locale
Shilling ougandais (UGX). Convertible.
1 EUR = 3 793,30 UGX - 1 UGX = 0,00026 EUR
1 USD = 3 773,78 UGX - 1 UGX = 0,00026 USD
Meilleure monnaies de facturation
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : des échanges

2022 : 4,9 % (estim.) ; 2021 : 5,1 % Le dollar américain (USD), l’euro (EUR) et la livre
Revenu national/hab. en parité sterling (GBP).
2 360 Conseillés
Virement bancaire ou crédit documentaire,
de préférence confirmé si montant élevé et
compte tenu de l’insuffisance de devises
Export : 4,193 (+1 %)
fortes. Localement les crédits documentaires
Import : 8,784 (+6 %)
sont parfois assez difficiles à obtenir compte
Cinq premiers fournisseurs tenu de la faiblesse du système bancaire et
(avec part de marché en 2020)3 : des lourdeurs administratives.
1 - Chine 16,4 %
2 - Inde 11,6 % Déconseillés
3 - Kenya 9,4 % Tous les autres.
4 - Tanzanie 9 %
5 - Union européenne 8,6 % 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
Exportations françaises 2021 : 4 Délais de paiement habituels
0,150 Md EUR, -13,49 % Essentiellement paiement d’avance, le plus
souvent offshore. Sinon, crédit documentaire
Indice de perception à vue.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Élevés si transaction non sécurisée, essentiel-
fortes.
MO2100-2101_Afrique.indd 239 19/12/2022 11:42

LE CONSEIL
du credit manager
Rép. dém. du
Difficile de faire des affaires en
Ouganda pour un exportateur
Congo (RDC)•UGX
français en raison de l’impossibilité
de recueillir des informations
fiables sur les entreprises locales,
mais aussi de la faiblesse du
système bancaire local, du droit
des affaires guère respecté, et
d’un niveau de corruption réputé
toujours très élevé… Ajoutons
un risque de non-transfert
très élevé, 6/7 sur l’échelle de
Credendo à fin novembre 2022.
MANAGER MOCI
Ne prendre aucun risque :
paiement d’avance ou offshore,
Risque pays : très élevé
ou crédit documentaire,
éventuellement confirmé.

CHIFFRES CLÉS

Acomptes à la commande 2022 : 6,4 % (estim.) ; 2021 : 5,7
Très fortement recommandé si l’on ne peut Revenu national/hab. en parité
obtenir 100 % de paiement d’avance. de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
1 170
LOCALES
Export : 23,5 (+66 %)
disponibles mais dans l’ensemble, commis-
Import : 10,3 (+55 %)
sions onéreuses.
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS (avec part de marché en 2020)3 :
En théorie, les contrats (surtout s’ils sont avec 2 - États-Unis 21,3 %
des entités publiques) doivent être soumis au 3 - Union européenne 11,9 %
droit local et les tribunaux locaux sont suppo- 4 - Afrique du Sud 9,2 %
sés être les seuls compétents. 5 - Zambie 4,9 %
L’Ouganda a ratifié la Convention de New Exportations françaises 20214 :
York sur l’arbitrage international. Mais il sera 0,150 Md EUR, +4,9 %
néanmoins très difficile de faire reconnaître
une décision rendue à l’étranger. Avant toute Indice de perception
action, privilégier une transaction extrajudi- de la corruption5 : 169/180
ciaire.
MO2100-2101_Afrique.indd 240 19/12/2022 11:42

OCDE : 7/7 (octobre 2022) Le paiement d’avance essentiellement, et
Allianz Trade : D4, risque de court terme élevé offshore si possible. Sinon un crédit documen-
(octobre 2022) taire irrévocable et confirmé (la confirmation
Coface : pays C ; environnement des affaires sera sans doute très difficile à obtenir et assez
E (octobre 2022) onéreuse). D’autant plus que le réseau de cor-
Credendo : court terme : 6/7 ; commercial : C ; respondants bancaires étrangers s’est raréfié.
Atradius : 10/10 (octobre 2022). Déconseillés
Tous les autres.
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
C’est impossible par les voies habituelles, du Délais de paiement habituels
type prestataires spécialisés. Se rapprocher Le paiement d’avance est fortement recom-
des institutionnels et milieux d’affaires euro- mandé, ou bien en offshore quand l’importa-
péens (belges notamment) et français implan- teur a un compte en euros : ces deux pratiques
tés localement et des autres fournisseurs. représentent la majorité des transactions. Si
la transaction se fait par crédit documentaire
3. MOYENS DE PAIEMENT confirmé, paiement à vue ou délai de 30 jours
Monnaie locale maximum.
Le franc congolais (CDF).
Taux de change au 9 novembre 2022 : Risques de retards de paiement
1 CDF = 0,00048 EUR Ils sont très fréquents si les opérations ne sont
1 EUR = 2 056,79 CDF pas sécurisées par une garantie et peuvent
aller de 30 à 60 jours voire plusieurs mois. Ils
Monnaies de facturation des échanges sont souvent dus à un problème de disponibi-
L’euro (EUR). lité des devises.

La République démocratique du Congo (RDC) suscité par la mise en faillite d’une des principales
est l’un des plus mauvais risques pour un banques du pays : la BIAC, depuis novembre 2016.
exportateur actuellement. Les notes des différents Après des années sous administration provisoire,
assureurs-crédit, le rang au classement de la banque devait finalement être liquidée mais
Transparency International sur la corruption, se début novembre 2022, le gouvernement semblait
passent de tout commentaire. Aucun changement rajouter quelques obstacles à cette liquidation.
notable par rapport aux années précédentes. Plusieurs autres banques font l’objet d’une
La situation politique de ce pays toujours en enquête pour corruption. Signalons également le
reconstruction reste fragile, avec des poches risque maximum de non-transfert (dégradé 7/7
d’instabilité. Parmi les sources d’incertitude par Credendo), et de très grosses difficultés dans
dans les prochains mois, la prochaine élection le recouvrement des créances impayées : tous ces
présidentielle prévue fin 2023 : la précédente points doivent inciter à la plus grande prudence
avait été plusieurs fois reportée avant de se dans les transactions et à beaucoup de rigueur
tenir finalement en décembre 2018. Sur le dans le suivi des échéances. Le paiement d’avance
plan de l’environnement des affaires, notons est très fortement recommandé. C’est d’ailleurs
particulièrement la faiblesse du système bancaire la méthode la plus pratiquée dans les transactions
local. À titre d’exemple récent, citons l’imbroglio commerciales internationales.
MO2100-2101_Afrique.indd 241 19/12/2022 11:42

Le versement d’acomptes à la commande est AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Rwanda•RWF
LOCALES APPRÉCIATION DU CREDIT
Il est possible mais difficile d’en obtenir. MANAGER MOCI
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS Risque client : élevé
• À noter que depuis le 13 juillet 2012, la Répu-
blique démocratique du Congo est membre de
l’OHADA (Organisation pour l’harmonisation
en Afrique du droit des affaires). Il s’agit d’un
traité qui a permis le développement d’un sys-
tème harmonisé de droit africain. Il est entré en
vigueur en 1999 et applicable à ce jour dans
17 pays d’Afrique de l’Ouest. Il offre un cadre
juridique clair et précis. De plus en plus de
contrats sont soumis à ce droit.
Pour le tribunal compétent, on a le choix entre
un tribunal local (mais la procédure risque
d’être très longue, en moyenne 610 jours, et
très aléatoire) et un tribunal français : opter
pour ce dernier, en sachant que l’exécution du Population (millions, 2021)1 : 13
jugement sera également très longue.
CHIFFRES CLÉS
Le pays est classé 165/189 par la Banque Taux de croissance du PIB réel1 :
mondiale dans le dernier classement Doing 2022 : 6,4 % (estim.) ; 2021 : 10,2 %
Business sur l’aspect « exécution des juge- Revenu national/hab. en parité
ments ». de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
• Privilégier l’accord amiable. 2 440
Export : 1,53 (+9 %)
Import : 2,894 (+14 %)
1 - Chine 19,1 %
2 - Tanzanie 13,3 %
4 - Emirats arabes unis 8,2 %
5 - Inde 7,9 %
0,026 Md EUR, +30 %

MO2100-2101_Afrique.indd 242 19/12/2022 11:42

Même si, selon la Banque
mondiale et la Banque africaine
de développement, le Rwanda
a réalisé de réels progrès dans
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS le domaine de l’environnement
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR des affaires, ce que saluent
d’ailleurs certains assureurs-
crédit en améliorant leurs notes,
il demeure néanmoins très
risqué d’exporter dans ce pays
d’affaires européens et français implantés loca-
sans précaution en matière
lement, et également des autres fournisseurs.
de paiement compte tenu
du contexte géopolitique
3. MOYENS DE PAIEMENT local actuel et également
Monnaie locale
de l’impossibilité de recueillir
Le franc rwandais (RWF)
des informations fiables sur
les entreprises locales. Touché
1 EUR = 1 066,17 RWF
par l’impact économique négatif
1 RWF = 0,0009379 EUR
de la crise sanitaire mondiale
1 USD = 1 061,14 RWF
liée à la Covid-19, sa situation
1 RWF = 0,00094 USD
financière reste fragile :
Credendo a dégradé la note
de risque de non-transfert
des échanges
du Rwanda à son niveau
maximum, 7/7.
Notons par ailleurs la faiblesse
Conseillés
du système bancaire local
Virement bancaire ou crédit documentaire,
et également le peu de soutien
de préférence confirmé si montant élevé et
des banques aux entreprises
compte tenu de l’insuffisance de devises
importatrices locales.
fortes. Si les crédits documentaires sont rela-
Ne prendre aucun risque :
tivement faciles à obtenir, il n’en est pas de
paiement d’avance ou offshore,
même pour la confirmation par des banques
ou crédit documentaire,
étrangères, compte tenu de la conjoncture
éventuellement confirmé,
actuelle et de la perception qu’elles ont du
selon montant.
risque sur ce pays.
Déconseillés
Tous les autres.
4. CONDITIONS DE PAIEMENT Élevés si transaction non-sécurisée, essentiel-
Délais de paiement habituels lement à cause de l’insuffisance des réserves
Le paiement d’avance est fortement recom- en devises fortes.
mandé, le plus souvent offshore. Sinon, cré-
dit documentaire à vue. Selon montant, faire Acomptes à la commande
confirmer même si la confirmation sera vrai- Très fortement recommandé si l’on ne peut
semblablement onéreuse. obtenir 100 % de paiement d’avance.
MO2100-2101_Afrique.indd 243 19/12/2022 11:42

LOCALES AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Sénégal•XOF
disponibles et en général assez rapidement
mais dans l’ensemble, les commissions sont
onéreuses.
6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS MANAGER MOCI
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE Risque pays : moyen à surveiller
En théorie, les contrats (surtout s’ils sont avec Risque client : moyen à surveiller
droit local et les tribunaux locaux sont suppo-
sés être les seuls compétents.
Le Rwanda n’a pas ratifié la Convention de New
York sur l’arbitrage international. Il sera très dif-
ficile de faire reconnaître une décision rendue
à l’étranger. Avant toute action, privilégier une
transaction extrajudiciaire.


CHIFFRES CLÉS

2022 : 5 % (estim.) ; 2021 : 6,1 %
3 690
Export : 5,202 (+32 %)
Import : 9,699 (+24 %)
2 - Chine 9,7 %
3 - Nigeria 7,1 %
4 - Russie 5,7 %
5 - Inde 5,3 %
0,822 Md EUR, +2,37 %

MO2100-2101_Afrique.indd 244 19/12/2022 11:42

(octobre 2022) du credit manager
Credendo : court terme :4/7 ; commercial : C ;
La situation du Sénégal, pays
par ailleurs remarquablement
stable sur le plan politique dans
une région qui l’est beaucoup
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS moins, n’est pas brillante sur
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR le plan économique, la crise
sanitaire ayant tari, notamment,
le tourisme; il nourrit beaucoup
d’espoirs sur le grand projet
d’exploitation du gisement
de gaz Grand Tortue/Ahmeyim,
transfrontalier (avec la
3. MOYENS DE PAIEMENT Mauritanie). Le système bancaire
Monnaie locale
est toujours aussi fragile. Même si
on ne dispose pas de statistiques
Le Sénégal est membre de l’UEMOA dont l’ins-
fiables, selon des observateurs
titut d’émission est la BCEAO (Banque centrale
locaux, les impayés et les
défaillances d’entreprises restent
à des niveaux élevés. Plus de
par le Trésor français. Sa convertibilité et les
la moitié des petites entreprises
transferts sont soumis à une réglementation
sont impactées par le Covid
des changes stricte : les transferts de fonds
et ne profitent d’aucune aide
vers l’étranger, notamment, sont autorisés par
ni gouvernementale ni de la part
la BCEAO sur justificatif et doivent passer par
des banques. Le comportement
un intermédiaire agréé (établissements finan-
payeur des entreprises
ciers).
sénégalaises n’est pas mauvais
en soi, mais le manque de soutien
des banques, surtout auprès des
PME, et la pénurie de devises les
pénalisent lourdement. Le risque
de non-transfert reste très élevé
(noté 5/7 par Credendo). À noter
tenant dans le camp des pays concernés. A
que les exportateurs américains
l’heure où nous mettons sous presse, le franc
pratiquent beaucoup le crédit
documentaire offshore.
Il est essentiel d’être très
Taux de change :
prudent dans les transactions
1 XOF = 0,001524 EUR - 1 EUR = 655,957 XOF
commerciales avec le Sénégal
et de privilégier le paiement
Meilleures monnaies de facturation des
d’avance quand c’est possible.
échanges
L’euro (EUR).
Conseillés
Virement Swift, garanti soit par une assu-
rance-crédit, soit par une lettre de crédit
standby (mais cette dernière est encore peu
MO2100-2101_Afrique.indd 245 19/12/2022 11:42

utilisée). Le crédit documentaire irrévocable

et confirmé. Pour contourner les risques éle-
Tanzanie•TZS
vés de non-transfert, voir les possibilités de
virements offshore, à partir de banques euro-
péennes.
Déconseillés
Tous les autres.
Essayer le paiement d’avance. Sinon, 30 jours
maximum, si la transaction est sécurisée. Les
importateurs essayeront d’obtenir 60 à 90
jours compte tenu des difficultés de bénéficier
de financements bancaires. Rester ferme.
Risques de retards de paiement APPRÉCIATION DU CREDIT

Les retards sont très fréquents si les opéra- MANAGER MOCI
tions ne sont pas sécurisées par une garantie Risque pays : élevé
et peuvent aller de 30 à 60 jours, voire beau- Risque client : très élevé
coup plus.
Très fortement recommandés. Veiller à sécuri- Population (millions, 2020)1 : 59,7
CHIFFRES CLÉS

5. GARANTIES BANCAIRES LOCALES 2022 : 4,8 % (estim.) ;
Auprès des principales banques. Les délais 2021 : 4,9 %
d’obtention sont longs et les commissions éle- Revenu national/hab. en parité
vées. de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
2 920
• En principe, tribunal local. Dakar, de préfé-
Export : 6,391 (+5 %)
rence. Attention, délais très longs, en moyenne
Import : 10,024 (+19 %)
740 jours selon la Banque mondiale.
• Pour le droit applicable, le droit local est favo- Cinq premiers fournisseurs (avec part
rable. Le Sénégal adhère en effet à l’OHADA de marché)3 :
(Organisation pour l’harmonisation africaine 1 - Chine 24,8 %
du droit des affaires), un traité qui a permis le 2 - Émirats arabes unis 12,5 %
développement d’un système harmonisé de 3 - Inde 11,1 %
droit africain. Il est entré en vigueur en 1999 4 - Union européenne 8,5 %
dans une quinzaine de pays d’Afrique (17 à ce 5 - Arabie saoudite 6,2 %
jour). Il offre un cadre juridique clair et précis. Exportations françaises 20214 :
De plus en plus de contrats sont soumis à ce 0,50 Md EUR, -24,24 %
droit.
• Une action devant un tribunal français est Indice de perception
possible mais l’exécution au Sénégal est de la corruption5 : 87/180
longue.
MO2100-2101_Afrique.indd 246 19/12/2022 11:42

LE CONSEIL
risque de transfert : 6/7 (novembre 2022) Aucune amélioration en vue pour
Atradius : 6/10 stable (octobre 2022). ce pays. La Tanzanie représente
un risque relativement élevé
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS pour les exportateurs : situation
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR économique fragile (le tourisme
Les informations disponibles sont très a été très impacté par la crise
basiques et peu fiables, la transparence en sanitaire de la Covid-19),
matière de publication des comptes n’étant exposition au risque de non-
pas la qualité première des entreprises en transfert élevée (dégradé de
Tanzanie. La meilleure source d’information 5 à 6/7 par Credendo), risque
demeure les milieux d’affaires et institutionnels politique important. En outre,
français implantés localement. le comportement payeur des
• French Tanzanian Chamber of commerce entreprises de ce pays est réputé
https://www.ftcc.co.tz/ médiocre, notamment à cause du
info@ftcc.co.tz manque de financement court
terme (les banques locales ne
3. MOYENS DE PAIEMENT financent pas les PME) et donc de
Monnaie locale liquidités. Signalons également
Le shilling tanzanien (TZS). le manque d’informations fiables
Ne peut être changé que localement sur les entreprises.
Taux de change au 9 novembre 2022 : Il est essentiel d’être très
1 TZS = 0,0004269 EUR prudent dans les transactions
1 EUR = 2673,33 TZS commerciales. S’appuyer plus que
1 TZS = 0,000429 USD jamais sur les milieux d’affaires
1 USD = 2 342,23 TZS français implantés localement.
Meilleure monnaies de facturation

des échanges
L’euro (EUR) et ensuite le dollar américain
(USD). Déconseillés
Tous les autres.
Conseillés
Paiement d’avance essentiellement, qui repré- 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
sente environ 35 à 40 % des transactions à Délais de paiement habituels
l’international avec ce pays. Pratiqué égale- Paiement d’avance très fortement recomman-
ment sur le marché domestique. Localement, dé. C’est la règle pour la majorité des transac-
beaucoup de transactions en espèces ou par tions au niveau mondial. Dans le cas d’un cré-
chèque. À l’international, majorité de crédits dit documentaire confirmé, ou d’un virement
documentaires irrévocables et confirmés. sécurisé, exiger un paiement à vue ou un délai
Virements si possibilité d’obtenir une lettre de de 30 jours maximum. Mais là encore, au niveau
crédit standby confirmée. mondial, la majorité des crédits documentaires
avec ce pays sont à vue.
Les crédits documentaires et les lettres
de crédit standby sont plutôt onéreux… Risques de retards de paiement
L’acheteur préférera certainement le Les retards sont très fréquents si les opéra-
paiement d’avance. tions ne sont pas sécurisées par une garantie
MO2100-2101_Afrique.indd 247 19/12/2022 11:42

et peuvent aller de 30 à 60 jours, voire au-de-

là. Ces retards sont le plus souvent dus à un AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Togo•XoF
problème de devises (non-disponibilité au
moment du transfert).
Négocier le versement d’acomptes à la com- APPRÉCIATION DU CREDIT
mande est très fortement recommandé si un MANAGER MOCI
paiement d’avance n’a pu être obtenu. Veiller à Risque pays : élevé
sécuriser le règlement du solde. Risque client : très élevé
LOCALES
banques. Le délai d’obtention est relativement
long et les garanties sont coûteuses.

• Le système judiciaire est un système de
« common law », largement inspiré du droit
anglais. Les procédures sont plutôt longues
donc les tribunaux sont très encombrés
possible mais l’exécution en Tanzanie risque
d’être longue et incertaine. Privilégier les Population (millions, 2021)1 : 8,5
négociations amiables.
CHIFFRES CLÉS

Classement Banque mondiale, règlement 2022 : 5,6 (estim.) ; 2021 : 5,1 %
2 390
Export : 1,35 (+12 %)
Import : 2,632 (+17 %)
2 - Chine 19,7 %
3 - Inde 6,3 %
4 -Japon 3,8 %
5 - Ghana 3,7 %
0,196 Md EUR, +7,1 %

MO2100-2101_Afrique.indd 248 19/12/2022 11:42

B (octobre 2022) du credit manager
Aucune amélioration par rapport
aux années précédentes bien
au contraire : situation politique
et économique très fragile,
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS risque géopolitique de plus
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR en plus élevé, faiblesse
du système bancaire en dépit
des améliorations relevées
par certains observateurs,
risque élevé de non-transfert
(noté 6/7 par Credendo),
environnement des affaires
3. MOYENS DE PAIEMENT très difficile, difficultés dans
Monnaie locale
impayées. Tous ces points
Le Togo est membre de l’Union économique
doivent inciter à la prudence
et monétaire ouest africain dont l’institut
dans les transactions et à
d’émission est la BCEAO (Banque centrale
beaucoup de rigueur dans
le suivi des échéances. Privilégier
le paiement d’avance et/ou
par le Trésor français. Sa convertibilité et les
offshore s’il est négociable.
transferts sont soumis à une réglementation
des changes stricte : les transferts de fonds
vers l’étranger, notamment, sont autorisés par
la BCEAO sur justificatif et doivent passer par
un intermédiaire agréé (établissements finan-
ciers). mé (confirmation toujours coûteuse et difficile
à obtenir sur le Togo en ce moment, et condi-
Taux de change : 1 XOF = 0,001524 EUR tions d’émission très contraignantes).
1 EUR = 655,957 XOF
Déconseillés
Dans la zone UEMOA, le Franc CFA Tous les autres.
appellation, l’ECO courant 2021. Le 10 4. CONDITIONS DE PAIEMENT
décembre 2020, la France a ratifié la loi portant Délais de paiement habituels
sur la réforme du franc CFA. La balle est main- Paiement d’avance, si possible, sinon paiement
tenant dans le camp des pays concernés. À à vue ou délai de 30 jours maximum dans le
l’heure où nous mettons sous presse, le franc cadre d’un crédit documentaire confirmé.
Meilleure monnaies de facturation Les retards sont très fréquents si les opéra-
des échanges tions ne sont pas sécurisées par une garantie
L’euro (EUR). et peuvent aller de 30 à 60 jours voire plusieurs
mois surtout dans les transactions avec le
Conseillés secteur public. Ils sont le plus souvent dus à
Le paiement d’avance, essentiellement. Sinon un problème de devises (non-disponibilité au
un crédit documentaire irrévocable et confir- moment du transfert).
MO2100-2101_Afrique.indd 249 19/12/2022 11:42

Négocier le versement d’acomptes à la com- AFRIQUE-OCÉAN INDIEN.
Tunisie•TND
LOCALES

rable. Le Togo adhère à l’OHADA (Organisation
pour l’harmonisation africaine du droit des
affaires), un traité qui a permis le développe-
ment d’un système harmonisé de droit africain.
Entré en vigueur en 1999 dans une quinzaine APPRÉCIATION DU CREDIT
de pays d’Afrique (17 à ce jour), il offre un cadre MANAGER MOCI
juridique clair et précis. De plus en plus de Risque pays : élevé
contrats sont soumis à ce droit. Risque client : élevé surtout compte tenu
• Une action devant un tribunal français est de la situation actuelle
possible mais l’exécution au Togo risque d’être
longue.
Classement Banque mondiale, règlement Population (millions, 2021)1 : 12

CHIFFRES CLÉS

2022 : 2,2 % (estim.) ; 2021 : 3,1 %
11 270
Export : 16,689 (+21 %)
Import : 22,488 (+23 %)
2 - Chine 10,4 %
3 - Turquie 5,4 %
4 - Algérie 3,5 %
5 - Azerbaïdjan 3%
3 073 Md EUR, +19,85 %

MO2100-2101_Afrique.indd 250 19/12/2022 11:42

Allianz Trade : D4 (risque de court terme élevé
(octobre 2022) L’instauration de la convertibilité totale du dinar,
Coface : pays C ; environnement des affaires inscrite dans le programme présidentiel du
B (octobre 2022) régime précédent, n’est plus une priorité dans
la période actuelle de transition politique, d’au-
tant plus qu’elle est désormais contestée par
risque de transfert : 6/7 (novembre 2022). de nombreuses voix pour les effets négatifs
Atradius : 7/10 positif (octobre 2022). qu’elle pourrait avoir sur l’économie tunisienne.
Aucune date n’est donc à ce jour avancée. La
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS réglementation des changes est gérée par la
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR Banque centrale de Tunisie (www.bct.gov.tn).
Attention ! Il était déjà très difficile d’avoir des Sont libres les transferts au titre des opéra-
informations vraiment fiables sur les sociétés tions courantes (exportations, importations
commerciales en Tunisie, mais avec la situation et services liés et les revenus d’investisse-
actuelle, c’est encore plus problématique. Les ments générés au moyen d’une importation
de devises). Toutes les opérations doivent être
entreprises tunisiennes ont rarement recours
domiciliées auprès d’une banque intermé-
au crédit bancaire court terme et donc les diaire agréée. Toutes les autres opérations et
banques elles-mêmes n’ont guère d’informa- prises d’engagement sont soumises à autori-
tions réellement pertinentes. En outre, compte sation préalable.
tenu d’une forte culture de l’informel, les rares
bilans publiés ne sont pas tous très fiables. Se
rapprocher des institutionnels et milieux d’af-
faires français sur place.
• Chambre tuniso-française de commerce Monnaie locale
et d’industrie Le dinar tunisien (TND).
39, avenue du Japon, Taux de change au 9 novembre 2022 :
BP n° 25 1 TND = 0,310927 EUR
1073 Tunis Montplaisir 1 EUR = 3,21574 TND
http://www.ctfci.org
appui.ent@ctfci.org Meilleure monnaies de facturation des
Tél. : +216 71 904 329 échanges
L’euro (EUR).
Conseillés
De manière générale, et a fortiori pour une pre-
Bon à savoir
mière relation commerciale, il est préférable de
Attention aux différentes mesures de sanction recourir aux moyens sécurisés. Selon le mon-
prises par l’Union européenne, ou par Tracfin, tant de la transaction, soit un virement Swift,
restreignant les opérations commerciales éventuellement sécurisé par une lettre de cré-
et financières avec des personnes ou enti- dit standby (SBLC, très pratiquée en Tunisie),
tés liées à l’ancien président Ben Ali et à son
ou une assurance-crédit, soit un crédit docu-
épouse (Mme Trabelsi). https://eur-lex.europa.
mentaire éventuellement confirmé.
eu/legal -content /FR / TXT/PDF/?uri=CE-
LEX:32020R0115&from=FR (dernière mise à
jour : 27/1/2020). Ou également, récapitulatif Déconseillés
de tous les textes sur : https://www.tresor.eco- Tous les autres, en particulier les chèques
nomie.gouv.fr/services-aux-entreprises/sanc- (même si ceux-ci représentent encore près de
tions-economiques/tunisie (dernière mise à 40 % des transactions domestiques), effets
jour 8/7/2022). Le non-respect de ces mesures de commerce, et surtout remises documen-
peut bloquer les transferts de fonds et le bon taires (aucune garantie et source potentielle
déroulement des crédits documentaires. de retard de paiement). Sauf si la transaction
bénéficie d’une couverture assurance-crédit.
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4. CONDITIONS DE PAIEMENT 5. GARANTIES BANCAIRES

Délais de paiement habituels LOCALES
Compte tenu de la situation politique actuelle, On peut obtenir des garanties bancaires
dont l’évolution reste incertaine, négocier si locales en Tunisie. Le délai d’obtention est en
possible un paiement d’avance. Selon la régle- moyenne de 24 heures après réception de la
mentation des changes en vigueur à ce jour, le contre-garantie. Coût indicatif, selon les cre-
règlement des marchandises peut être effec- dit managers : de 1 % à 4 % pour une banque
tué avant leur réception sous réserve de la jus- commerciale française. Mais le coût dépend
tification de leur expédition directe et exclusive bien évidemment de la surface financière du
à destination de la Tunisie. donneur d’ordres de la garantie.
Les délais standards locaux vont de 30 à 120
jours, voire plus. Il existe peu de statistiques 6. TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
fiables récentes sur les délais moyens de paie- DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
ment, mais une étude de 2013 (non actualisée) • Les litiges relatifs aux marchés contractés
sur les difficultés du recouvrement en Tunisie avec les entreprises tunisiennes sont de la
indiquait un délai moyen de 54 jours, 36 % compétence des tribunaux tunisiens. Atten-
des créances étant payées à plus de 60 jours. tion néanmoins à la lenteur et à la lourdeur
D’après des informations recueillies auprès de des procédures locales, que signalent les cre-
consultants locaux ainsi que d’exportateurs de dit managers qui ont hélas vécu cette expé-
différents pays, ces données se sont plus que rience.
dégradées : le délai moyen se situerait désor- • Aussi, les parties peuvent préférer conve-
mais entre 70 et 80 jours. nir de recourir à l’arbitrage, en Tunisie ou à
De nombreuses voix s’élèvent en Tunisie pour l’étranger.
que le gouvernement se penche enfin sur ce
problème des délais de paiement et mette en Classement Banque mondiale, règlement
place une disposition inspirée de la loi fran- insolvabilité, 2020 : 69/190.
çaise… Mais pour le moment, ce n’est qu’un
vœu pieux.
Pour les transactions à l’international, ne pas
dépasser 45 jours, et à condition que la tran-
saction soit sécurisée.
Risques de retards
de paiement
Les retards de paiement sont très fréquents,
surtout pour les paiements simples (risque
client, mais aussi risque de non-transfert qui
se dégrade très fortement). Attention aussi
aux pièges des conditions de présentation des
documents pour les crédits documentaires :
on relève souvent des incohérences dans les
documents exigés.
Les importations peuvent donner lieu au verse-
ment d’acomptes, sous réserve de l’émission
en faveur de l’importateur d’une caution de
restitution d’acompte à première demande par
la banque du fournisseur. L’émission de cette
garantie n’est pas exigée pour le règlement
d’acomptes relatifs à l’importation de produits
liés à la production (source Banque Centrale de
Tunisie, réglementation des changes).
MO2100-2101_Afrique.indd 252 19/12/2022 11:42

Pas d’amélioration, on s’en doute, soit de favoriser la liquidation et non
la crise sanitaire mondiale ayant aggravé la sauvegarde des entreprises.
la situation déjà fragile de l’économie Rappelons aussi les problèmes liés
tunisienne. Selon de nombreux à la lourdeur administrative et la lenteur
observateurs, le pays est au bord de des opérations de douane, pesant très
la faillite. Début juillet 2022, l’OCDE fortement sur les délais de livraison
a dégradé la note de risque pays de et donc souvent sur les délais effectifs
la Tunisie en risque maximum, 7. de paiement. Comme le soulignait Atradius
Encore un « printemps arabe » qui n’en dans sa dernière édition « Debt Collection
finit pas… À la suite des attentats terroristes Handbook », publié début octobre 2021,
de ces dernières années, puis de la crise le recouvrement est devenu encore plus
sanitaire, le tourisme a longtemps été difficile depuis le printemps arabe de 2011.
en berne. Il reprend très timidement, La vigilance est toujours recommandée
mais les réserves de devises ont fondu. dans les transactions commerciales.
Conséquence directe, le risque de non- Pour une relation commerciale régulière,
transfert s’est dégradé : il demeure noté d’autres moyens de paiement que le crédit
à 6/7 par Credendo, au lieu de 4/7 il y a documentaire irrévocable et confirmé
à peine quatre ans. Les délais de paiement sont très largement utilisés. Citons
sur le marché domestique, déjà élevés en particulièrement le virement Swift,
raison de la faiblesse du système bancaire, garanti par une lettre de crédit standby
et surtout, l’absence de financement (LCSB). La LCSB est de plus en plus utilisée
bancaire des PME, dénoncé à plusieurs en Tunisie, en particulier par les filiales
reprises par la Banque mondiale, de banques étrangères.
se répercutent dans les transactions Dans ce domaine des paiements, éviter
à l’international. surtout la remise documentaire, sauf
Il n’existe pas de statistiques fiables sur si l’opération est garantie par une police
les défaillances d’entreprises ces dernières d’assurance-crédit. On ne le répétera
années, mais des estimations plutôt jamais assez, la grande majorité des retards
pessimistes. Ces derniers mois, des études de paiement en Tunisie sont
de la Conect (Confédération des entreprises sur des opérations adossées à des remises
citoyennes de Tunisie) et de l’Anpme documentaires… Il faudra être d’autant
(Association nationale des PME), annoncent plus vigilant que la Tunisie est très
des chiffres préfigurant une véritable dépendante de l’Europe – zone dont
explosion des défaillances sur 2021 et 2022. la demande est en panne – et, en matière
Dans le domaine du textile, on souligne de monnaie, plus particulièrement
également une véritable hémorragie, en de la zone euro. De nombreux sous-
particulier parmi des entreprises ne vivant traitants et fournisseurs d’entreprises
que sur l’exportation (principalement européennes, dans les secteurs du textile
vers l’Allemagne et l’Italie), donc là aussi, et de l’automobile, ressentent sérieusement
une source de devises qui se tarit. Rappelons l’impact de la crise européenne sur
que la Loi n°2016 - 36 du 29 avril 2016 les commandes de leurs clients. Ce dernier
relative aux Procédures collectives point, ainsi que la chute du tourisme
entrée en vigueur, après trois années évoquée plus haut, font que la Tunisie
de gestation a suscité de sévères critiques va continuer à être confrontée à
car il semblerait que la priorité de cette loi une insuffisance forte de rentrée de devises.
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MOYEN-ORIENT. OCDE : 2/7 (octobre 2022)
Arabie saoudite•SAR
(octobre 2022)
(octobre 2022)
Risque client : bon, mais à surveiller
Attention, la fiabilité des informations est assez
discutable, car la non-publication des comptes
est très fréquente, même pour des sociétés
cotées.
Pour information, est opérationnel depuis
2004 le Saudi Credit Bureau, un organisme
sous la supervision de l’autorité monétaire
saoudienne, la Saudi Arabian Monetary Agen-
cy (SAMA). Cet organisme est habilité à fournir
des informations sur les sociétés, mais unique-
ment à des établissements bancaires.
C’est avec curiosité que nous suivons égale-
ment l’initiative de deux sociétés, Bayan Credit
Population (millions, 2021)1 : 35,5 Bureau, créé à Ryad en novembre 2015, d’une
part, et le groupe italien CRIF d’autre part, qui
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : ont annoncé en mars 2016 la constitution

2022 : 7,6 % (estim.) ; 2021 : 3,2 % d’une société privée de renseignement com-
Revenu national/hab. en parité mercial dont l’un des objectifs est de fournir
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : des prestations aux entreprises locales et plus
47 700 particulièrement des PME. Cet organisme a
obtenu une licence de la SAMA pour pouvoir
exercer. Nous leur souhaitons bonne chance
mais on peut être sceptique vu l’opacité des
Export : 276,179 (+59 %)
comptes des entreprises.
Import : 152,850 (+11%)
Voici leur contact :
Cinq premiers fournisseurs • Bayan Credit Bureau
(avec part de marché en 2020)3 : www.bayancb.com/en
1 - Union européenne 21,4 % Contact : bd@bayancb.com
2 - Chine 20,2 %
3 - États-Unis 10,7 % Quelques autres contacts de sociétés spécia-
4 - Émirats arabes unis 6,8 % lisées basées à Chypre :
5 - Inde 4,8 % • Cedar Rose Int. Services Ltd
Exportations françaises 20214 : Société de l’Arab Business Information, basée
2,838 Mds EUR, +21,29 % à Chypre et spécialisée sur le Maghreb, le
Proche et le Moyen-Orient. Une des meilleures
Indice de perception sources parmi les prestataires sur la zone.
de la corruption5 : 52/180 www.cedar-rose.com
Tél. : +357 25 346630
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. orders@cedar-rose.com
• Elekora Ltd.
www.elekora.com
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Tél. : +357-22-664475 monde, publiée fin juillet 2021, Allianz Trade
elekora@elekora.com mentionnait, pour l’Arabie saoudite, un DSO
Et comme souvent, recourir aux réseaux d’af- (Days Sales Outstanding) moyen de 74 jours
faires français et européens sur place. (soit une dégradation de 3 jours et un retour
au niveau de 2018). Avec la pandémie de
3/ MOYENS DE PAIEMENT Covid-19, les retards de paiement se sont mul-
Monnaie locale tipliés.
Le riyal saoudien (SAR). Ce risque de retard n’est pas négligeable avec
Totalement convertible. l’ensemble des administrations publiques
Taux de change au 9 novembre 2022 : saoudiennes (y compris avec les agents four-
1 EUR = 3,76843 SAR nissant les administrations publiques). Sec-
1 SAR = 0,265346 EUR teurs public et privé confondus, les délais de
1 USD = 3,75000 SAR paiement se dégradent. Ces délais, qui se
1 SAR = 0,26666 USD diffusent ensuite aux sous-traitants locaux,
peuvent parfois atteindre un an. Pour les tran-
Meilleures monnaies de facturation sactions avec le privé, des retards de 10 à 30
des échanges jours, sont souvent constatés, généralement
Dans les opérations privées, majoritairement pour des problèmes administratifs.
le dollar américain. Mais, de plus en plus sou-
vent, l’euro est accepté. Dans le cas de grands Acomptes à la commande
contrats par appels d’offres passés avec des Demander des acomptes est possible et
entreprises publiques, le SAR est souvent recommandé pour la première commande :
imposé. Il est alors nécessaire de prévoir une ils peuvent atteindre 50 % du montant total.
clause d’indexation, soit sur le dollar (USD), soit En contrepartie, il vous sera demandé une
sur l’euro (EUR). garantie de restitution d’acompte au profit
du client.
Conseillés
Selon le montant de la transaction, virement 5/ GARANTIES BANCAIRES LOCALES
bancaire garanti par une assurance-crédit ou Il est possible d’en obtenir. De plus en plus sou-
encore par une lettre de crédit standby, de plus vent, elles sont émises sous forme de lettres
en plus utilisée en Arabie saoudite (c’est l’une de crédit standby.
des options préférées des exportateurs améri- Parmi les banques émettrices, signalons par
cains). Sinon, crédit documentaire irrévocable exemple, la National Commercial Bank ou
et éventuellement confirmé. encore la SAAB (HSBC).
Attention, les garanties de marché doivent être
Déconseillés émises selon les modèles définis par la Saudi
Tous les autres. Arabian Monetary Agency (SAMA).
À noter que sur l’Arabie saoudite, il n’y a pas
4/ CONDITIONS DE PAIEMENT d’obligation de faire émettre de garanties
Délais de paiement habituels locales contre-garanties par une banque de
De plus en plus de paiements d’avance (30 % l’exportateur. On peut faire émettre une garan-
à 35 %), sinon majoritairement à 30 jours. Sur tie directe, émise par une banque étrangère.
de très gros contrats, quelques opérations C’est ce que l’on appelle les « mediation gua-
entre 45 et 60 jours. Ne pas aller au-de- rantees ». Dans ce cas, elle doit être notifiée
là. Résister à la pression des acheteurs qui par une banque locale, dont la seule responsa-
essayent d’obtenir des délais bien plus élevés bilité est de vérifier que la garantie émise par la
car localement, plus de 50 % des opérations banque étrangère est conforme aux spécifica-
sont à plus de 60 jours, 120 jours dans cer- tions de la SAMA.
tains secteurs.
6/ TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
Risques de retards de paiement DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
Les données récentes manquent sur ce pays. • Le Grievance Board ou, pour les litiges d’ordre
Dans son étude sur l’évolution du BFR dans le bancaire, le SAMA Banking Dispute Comittee
www.lemoci.com LE MOCI N°2100-2101 - décembre 2022-janvier 2023 255
MO2100-2101_MO.indd 255 19/12/2022 11:44


Pas de changement dans notre appréciation. de recouvrement, les chances de récupérer
Si les opérations ne sont pas sécurisées ou le montant d’une créance sont très faibles.
que les clauses des contrats et des offres ne sont Et bien évidemment, compte tenu de l’application
pas suffisamment rigoureuses, l’importateur aura en la matière de la Sharia, aucune pénalité pour
tendance à en profiter pour ne pas respecter retard de paiement ne peut être recouvrée.
les échéances de paiement. En dehors de cette Dans son étude sur la complexité du
pratique, les Saoudiens étaient en général de recouvrement, Allianz Trade place le pays
bons payeurs et mettaient un point d’honneur à la première place des 50 pays analysés, juste
à respecter leurs engagements. On peut penser devant les Émirats arabes unis.
qu’une politique de soutien plus restrictive Rester prudent bien évidemment, compte tenu
des banques est à l’origine de la dégradation de la difficulté d’avoir accès à des informations
des délais de paiement. Les litiges, quand fiables et, également, de la complexité du droit
il y en a, finissent par se régler assez rapidement local ou plutôt des droits locaux. Concluons en
et la plupart des retards de paiement se résolvent mentionnant que la nouvelle loi saoudienne
dans un délai de 10 à 20 jours. Heureusement, sur les faillites a finalement été signée et
car compte tenu de la complexité des opérations est entrée en vigueur début septembre 2018.
(Comité de la Banque centrale saoudienne). décision rendue se fera opposer l’article V-2
• Il arrive que les partenaires saoudiens portent qui stipule que « la reconnaissance et l’exé-
le contentieux devant un tribunal chariah où cution d’une sentence arbitrale pourront aus-
l’issue du procès est incertaine. La langue si être refusées si l’autorité compétente du
des débats est toujours l’arabe. La création pays où la reconnaissance et l’exécution sont
de tribunaux de commerce faisait partie des requises constate (…) b) Que la reconnaissance
réformes annoncées en juillet 2005 et le 8 juin ou l’exécution de la sentence serait contraire à
2020 est entrée en vigueur la Saudi Commer- l’ordre public de ce pays. »
cial Courts Regulation précisant les compé- En effet, la décision rendue à l’étranger a de
tences et nouvelles modalités de fonctionne- fortes chances d’être contraire aux principes
ment de ces tribunaux de commerce. Cette islamiques.
même loi fixait à 5 ans le délai de prescription Pour information, notons également la très
commerciale. mauvaise note attribuée à ce pays dans une
Un nouveau droit de l’arbitrage est entré en étude d’Allianz Trade, pour la complexité du
vigueur en avril 2012 (the new Saudi Arbitra- recouvrement : 94 sur 100 (100 étant la plus
tion Law, Décret Royal n° M34), très inspiré des mauvaise).
Principes de l’Unidroit.
• Attention : un jugement rendu en France, Classement Banque mondiale, règlement
selon le droit français, sera quasi impossible à insolvabilité, 2020 : 168/190.
faire exécuter en Arabie saoudite. Les procé-
dures locales sont lentes, onéreuses et aléa-
toires.
• Essayer d’abord la transaction extrajudi-
ciaire puis, à défaut, une cour d’arbitrage de
la Chambre de commerce internationale (ICC).
Toutefois, même si l’Arabie saoudite a signé la
Convention d’arbitrage de New York, il y a de
fortes chances que la reconnaissance de la
MO2100-2101_MO.indd 256 19/12/2022 11:44

A4 (octobre 2022)

Il est très difficile d’obtenir des informations
fiables sur les entreprises locales : elles
manquent de transparence, les bilans ne sont
pas toujours exacts. Recourir aux réseaux d’af-
faires français et européens sur place.
Deux prestataires chypriotes fournissent
MOYEN-ORIENT. néanmoins des informations plus ou moins
satisfaisantes :
Bahreïn•BHD • Cedar Rose Int. Services Ltd

Société de l’Arab Business Information, basée
à Chypre et spécialisée sur le Maghreb, le
MANAGER MOCI sources parmi les prestataires sur la zone.
www.cedar-rose.com
Risque pays : élevé Tél. : +357 25 346630
Risque client : moyen tendance
à la dégradation • Elekora Ltd.
www.elekora.com
Tél. : +357-22-664475
Population (millions, 2021)1 : 1,5 3/ MOYENS DE PAIEMENT

CHIFFRES CLÉS

2022 : 3,3 % (estim.) ; Le dinar de Bahreïn (BHD).
2021 : 2,2 Taux de change au 9 novembre 2022 :
1 EUR = 0,377767 BHD
1 BHD = 2,6465679 EUR
1 USD = 0,376000 BHD
40 730
1 BHD = 2,65957 USD
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : Meilleures monnaies de facturation des
Export : 22,369 (+59 %) échanges
Import : 12,188 (+12 %) Le dollar américain (USD) et l’euro (EUR).
0,119 Md EUR, -5,56 % Conseillés
Selon montant de la transaction, crédit docu-
Indice de perception mentaire irrévocable éventuellement confirmé
de la corruption5 : 78/180 ou virement bancaire garanti par une assu-
rance-crédit.
Déconseillés
Tous les autres.
MO2100-2101_MO.indd 257 19/12/2022 11:44

5/ GARANTIES BANCAIRES
LOCALES
Si créance non sécurisée, les retards sont de
LE CONSEIL plus en plus fréquents, majoritairement pour
des problèmes d’insuffisance de devises
du credit manager fortes, risque de non transfert élevé, 6/7.
Les entreprises de Bahreïn ont 6/ TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS

la réputation d’avoir un bon DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
comportement payeur en général : • Le tribunal local, mais les jugements sont très
elles ont à cœur de respecter longs et les décisions très aléatoires.
leurs engagements. Mais pour • Pour des montants élevés, privilégier une
cela, les clauses financières cour d’arbitrage de la Chambre de commerce
des contrats doivent être bien internationale (ICC).
verrouillées. Et attention à
l’évolution de la situation Classement Banque mondiale, règlement
sociopolitique agitée depuis insolvabilité, 2020 : 60/190.
le début de l’année 2011, dans
le contexte des suites de la
« vague du printemps arabe ».
Les tensions sociales et religieuses
restent vives. Elles pourraient
détériorer très rapidement
l’équilibre fragile du pays.
De plus l’économie dépend
fortement des revenus pétroliers
et a donc beaucoup souffert
de la chute des cours à partir
de 2014. Le risque de non-
transfert est toujours très élevé :
6/7, selon Credendo.
Attention donc et prudence
dans les transactions de montant
significatif. Rappelons que,
l’an dernier, l’OCDE a de nouveau
dégradé le Bahreïn en risque
politique de 5/7 à 6/7.
4/ CONDITIONS DE PAIEMENT
Délais de paiement
habituels
Dans le cadre d’un crédit documentaire, paie-
ment à vue ou à 30 jours maximum.

Les retards sont assez rares.
Demander des acomptes est possible si le
montant le justifie.
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Égypte•EGP
B (octobre 2022)
Risque pays : élevé à surveiller car très incertain Atradius : 6/10 stable (octobre 2022).
Il est très difficile de trouver des renseigne-
ments réellement fiables en Égypte.
• I-Score
En 2005, a été constituée une société, I-Score,
créée par 27 banques et le Fonds social de
développement. Elle n’est réellement opé-
rationnelle que depuis fin 2007, début 2008.
Elle propose des services d’informations sur
les particuliers et les PME. http://www.i-score.
com.eg/en/information-for-businesses/home/
(pages en anglais)
businesshelp@i-score.com.eg
Population (millions, 2021)1 : 102,6 Autres possibilités :

• General Authority for Investment
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : and Free Zones (GAFI)

2022 : 5,9 % (estim.) ; 2021 : 3,3 % L’administration chargée de l’investissement
Revenu national/hab. en parité international, organisme local sis au Caire, peut
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : éventuellement fournir des renseignements
12 910 sur une entreprise : https://www.gafi.gov.eg/
English/Pages/default.aspx
Tél. : +202 4055460
Export : 43,626 (+64 %)
Import : 83,503(+40 %)
Cinq premiers fournisseurs à Chypre et spécialisée sur le Maghreb, le
(avec part de marché)3 : Proche et le Moyen-Orient.
1 - Union européenne 22,1 % www.cedar-rose.com
2 - Chine 13,6 % Tél. : +357 25 346630
3 - Arabie saoudite 8,5 %
4 - États-Unis 6,9 % 3/ MOYENS DE PAIEMENT
5 - Turquie 4,2 % Monnaie locale
Exportations françaises 2021 : 4 La livre égyptienne (Egyptien Pound, EGP). Le
1,876 Md EUR, -8,84 % 25 janvier 2003, le pays est passé d’un sys-
tème de change fixe à un système de change à
Indice de perception taux flottant déterminé par le marché.
de la corruption5 : 117/180 Taux de change au 9 novembre 2022 :
1 EUR = 24,5025 EGP
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. 1 EGP = 0,04081 EUR
1 USD = 24,3932 EGP
1 EGP = 0,040995 USD
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Meilleures monnaies de facturation des trop souvent proposée par les importateurs
échanges égyptiens compte tenu des contraintes impo-
L’euro est de plus en plus accepté. Certaines sées par leurs banques dans le cadre de l’ou-
entreprises égyptiennes ayant des comptes verture des crédits documentaires. Comme le
en euros dans des banques européennes, ne soulignait il y a deux ans une banque française,
pas hésiter à faire les opérations de virement « la remise documentaire et les paiements par
bancaires ou de faire ouvrir les crédits docu- transferts sont, quant à eux, à réserver à des
mentaires ou les lettres de crédit standby dans contreparties connues de l’exportateur mais
ces banques plutôt qu’en Égypte… Sinon, le déconseillés actuellement ». La remise docu-
dollar. mentaire n’est acceptable que si couverte par
une assurance-crédit.
Conseillés
L’année 2022 aura été une année galère pour 4/ CONDITIONS DE PAIEMENT
les exportateurs (et pour les importateurs Délais de paiement habituels
égyptiens…). Copiant une orientation qu’avait Compte tenu de la situation politique et éco-
prise l’Algérie il y a quelques années, la Banque nomique actuelle, plutôt instable et incertaine,
centrale égyptienne (CBE) a imposé comme accorder des délais de paiement à un importa-
seul et unique moyen de paiement des impor- teur en Égypte est à déconseiller.
tations, le crédit documentaire, mesure qui Plus de 50 % des opérations se font désormais
est entrée en vigueur le 22 février 2022. Pour par paiement d’avance, le plus souvent contre
accompagner les importateurs, la CBE recom- délivrance d’une garantie à première demande
mandait aux banques émettrices de réduire de restitution. Sinon, si crédit documentaire
les commissions pour les importateurs, d’aug- ou virement garanti, 30 jours maximum.
menter les lignes de financement.
Bien évidemment, de nombreuses exceptions Risques de retards de paiement
à cette règle ont été introduites, relatives au Cribis Dun and Bradstreet, dans son étude
paiement des produits de première nécessi- Payment Study 2022, couvrant l’année 2021,
té ou à des secteurs spécifiques. La liste est constate une dégradation des délais de paie-
consultable sur le site du Trésor français : ment en Égypte. On est passé de 38,1 % d’en-
https://www.tresor.economie.gouv.fr/Articles/ treprises respectant les échéances négo-
2022/06/05/nouvelles-dispositions-relatives- ciées à 29,1 %. Et 19,7 % règlent avec plus de
a-la-mise-en-place-de-l-obligation-du-re- 90 jours de retard.
cours-aux-lettres-de-credit-pour-les-importa- Localement, plus de 70 % des transactions
tions-en-egypte sont payées avec un retard de 30 jours en
À l’heure où nous révisons cette fiche, de nom- moyenne. Sur les transactions à l’international,
breux organismes (dont le Trésor français) et si l’opération n’est pas sécurisée, les retards
journaux se font l’écho d’une circulaire de la de paiements sont fréquents et plus longs,
CBE, du 27 octobre, relative à un accord signé essentiellement à cause de problèmes d’in-
avec le FMI, dans laquelle l’Egypte (entre autres suffisance de devises : ils sont en moyenne
mesures) s’engagerait à mettre fin à l’obliga- de 20 jours, mais peuvent aller bien au-delà.
tion de paiement par crédit documentaire, au On voit actuellement des retards de paiement
plus tard à fin décembre 2022. Wait and see. de plusieurs mois pour des exportateurs fran-
Quoiqu’il en soit, en cas d’annulation de cette çais qui ont fait aveuglément confiance à leur
mesure gouvernementale, selon le montant de client…
la créance, ne traiter que par crédit documen-
taire confirmé ou transfert garanti. Acomptes à la commande
Demander un acompte à la commande est
Déconseillés une pratique non seulement fréquente, mais
Selon l’évolution de la règlementation évo- de plus fortement conseillée. Pas de plafond
quée ci-dessus, si retour à la « normale », bien légal. Toutefois, une garantie de restitution
évidemment nous maintenons qu’il faut, pour d’acompte est exigée en contrepartie. Dans
des montants significatifs, refuser plus par- tous les cas, il faut suivre de près les règle-
ticulièrement la remise documentaire, hélas ments mis en place par la CBE qui, depuis fin
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2022 a été l’année du paiement obligatoire encore vu des opérations de montants significatifs
par crédit documentaire. Rappelons l’autre grande sur la base de remises documentaires, avec
nouveauté importante pour les exportateurs pour certaines, des retards de deux à trois mois,
entrée en vigueur en 2021 : afin de faciliter voire beaucoup plus… Ajoutons
les opérations de dédouanement, les douanes que certaines entreprises égyptiennes (ainsi
égyptiennes ont mis en place un nouveau que leurs banques) continuent d’utiliser
système électronique pour le préenregistrement des Incoterms non conformes aux définitions
des informations relatives aux expéditions : de la Chambre de commerce internationale
l’Advanced Cargo Information (ACI). (ICC), FOB ou CIF avion, par exemple, avec tous
Cette procédure est obligatoire, depuis le les risques qui peuvent en découler. Attention
1er octobre 2021, pour tous les envois arrivant également au système bancaire, qui est fragilisé
dans les ports maritimes égyptiens. Cette par la crise actuelle, les banques étant de plus en
procédure est assez complexe et les deux plus endettées et de plus en plus réticentes
parties, importateur et exportateur, doivent à émettre des crédits documentaires.
la respecter scrupuleusement, faute de quoi, Rappelons que le mauvais comportement payeur
les documents concernés – facture commerciale des entreprises égyptiennes est principalement dû
et connaissement maritime –, seront rejetés et à un manque de liquidités, et à la restructuration
la marchandise ne pourra pas être dédouanée en cours du système bancaire.
et sera réexpédiée. Sans faire preuve Les observateurs locaux notent une aggravation
de pessimisme, on peut aisément prévoir des défaillances d’entreprises. Une révision de
quelques retards de paiement liés à la phase la loi sur les faillites, avec introduction d’une
d’adaptation à cette nouvelle procédure. procédure de sauvegarde, a vu le jour en janvier
Pour en savoir plus, contacter votre Chambre 2018, mais selon certains analystes, elle profitera
de commerce (www.ccfe.org.eg) ou encore surtout aux banques.
consulter le site : www.nafeza.gov.eg/en. Par ailleurs, il faut rester prudent car le pays
Si dans le dernier classement de l’OCDE, la note est toujours sujet à des difficultés de paiement,
de risque pays de l’Égypte avait été ramenée en raison, notamment, de la fragilité du cours
de 6 à 5/7, ce qui constituait une amélioration, de la livre égyptienne qui maintient un risque
presque tous les assureurs-crédit ont maintenu de transfert encore élevé, Credendo ayant
leurs positions de prudence sur ce pays. à nouveau dégradé sa note à 6/7.
Au moment où nous actualisons cette fiche, Les pénuries de devises, notamment le dollar,
le contexte social n’encourage guère à l’optimisme, sont récurrentes depuis le début du printemps
sans compter le risque toujours arabe en 2011 : les réserves de change sont
élevé de terrorisme. en effet très dépendantes du tourisme et
Comme nous l’écrivions dans les précédentes des revenus du canal de Suez. On se souvient
éditions de cet Atlas, le nombre d’incidents de que le tourisme a été durement frappé avec
paiement a explosé depuis 2010, laissant penser la montée du risque terroriste, puis la crise
que les exportateurs avaient sous-estimé le risque sanitaire liée à la Covid-19. Quant au canal
de crise en Égypte et travaillé « en confiance » de Suez, il représente la troisième source
avec leurs partenaires égyptiens. de rentrée de devises et son blocage par
Or cette attitude semble perdurer chez certains un porte-conteneur échoué du 23 mars au
exportateurs français, qui manifestement n’ont 3 avril 2021 n’a pas arrangé les affaires
pas su tirer la leçon des retards de paiement subis du pays en matière de devises.
et continuent de s’exposer sans vraiment En conclusion, il est impératif de demeurer
de garantie autre que la bonne foi supposée de très prudent et ne traiter que via des transactions
leur partenaire. Ces deux dernières années, on a sécurisées.
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2015, sous prétexte de lutter contre la fraude,

complique de plus en plus le financement des
opérations d’importation.
LOCALES
Il est possible d’en obtenir. Exemple de coûts MOYEN-ORIENT.
Émirats Arabes
standard appliqués par une banque locale :
• garantie de soumission, 0,3 %, avec un mini-
mum de 50 EGP par trimestre ;
• garantie de restitution d’acompte, 0,6 % avec
un minimum de 100 EGP par trimestre. Unis•AED
DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE APPRÉCIATION DU CREDIT
Le Tribunal civil local est compétent en cas de MANAGER MOCI
litige car les décisions des tribunaux étrangers Risque pays : bon mais à surveiller
sont très difficiles à faire appliquer en Égypte. Risque client : moyen
À noter toutefois que le droit commercial local,
droit codifié d’inspiration française, est assez
favorable au vendeur.
État fédéral regroupant 7 émirats
Classement Banque mondiale, règlement mitoyens : Abou Dhabi, Ajman, Sharjah,
CHIFFRES CLÉS
insolvabilité, 2020 : 104/190. Dubaï, Fujaïrah, Ras al-Khaïmah

et Umm al-Qaïwain.
2022 : 4,2 % (estim.) ; 2021 : 2,3 %
66 680
Export : 425,160 (+27 %)
Import : 347,529 (+41%)
1 - Chine 14,9%
3 - Inde 6 %
5 - Japon 3,1 %
4,158 EUR, +31,37 %

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OCDE : 2/7 (octobre 2022) Selon montant, virement bancaire garanti par
Allianz Trade : BB2, risque de court terme une lettre de crédit standby, de plus en plus
moyen (octobre 2022) utilisée aux Émirats, ou crédit documentaire
Coface : pays A3 ; environnement des affaires éventuellement confirmé selon le montant.
A2 (octobre 2022)
Credendo : court terme : 2/7 ; commercial : B ; Aux Émirats arabes unis, les crédits
risque de transfert : 3/7 (novembre 2022). documentaires comportent souvent des
Atradius : 3/10 positif (octobre 2022) clauses non documentaires contrai-
gnantes et des incohérences dans les docu-
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS ments requis.
Ne pas s’attendre à de l’information de très Déconseillés
grande qualité, compte tenu de la rareté des Tous les autres : chèque, billet à ordre, lettre de
informations disponibles et de leur manque de change, remise documentaire.
fiabilité. Recourir aux réseaux d’affaires fran-
çais et européens sur place. 4/ CONDITIONS DE PAIEMENT
Principales sources d’information : Délais de paiement habituels
• Cedar Rose Int. Services Ltd Localement la situation se dégrade. Il y a
Société de l’Arab Business Information, basée quelques années, le délai moyen était de 30
à Chypre et spécialisée sur le Maghreb, le jours, mais sous la pression des importateurs,
Proche et le Moyen-Orient. on est désormais plus proche des 60 jours.
www.cedar-rose.com (payant) Cette situation devrait s’améliorer dans le
• Deux autres sites peuvent être utiles, pour secteur public car une circulaire du 26 mars
suivre les actualités « business » dans la région : 2019 donne instruction à ce secteur de régler
https://www.zawya.com/mena/en/companies désormais les factures à 30 jours date de leur
et www.meed.com réception. Cette mesure est également appli-
Et pour information, une société de renseigne- cable pour les paiements aux sous-traitants.
ments chypriote a ouvert un bureau à Dubai : Il va falloir attendre pour constater si ces ins-
• Infocredit group tructions sont respectées. Au niveau mon-
Middle East Commercial Services (ICG MECOS) dial, environ 30 % des paiements se font, soit
104, Jumeirah Bay Tower X3, d’avance, soit à vue.
JLT-PH2-X3A, Jumeirah Lakes Towers,
Dubai, U.A.E. Risques de retards de paiement
Tél. : +971 4 3338188 Jusqu’à une époque récente, les retards de
Fax : +971 4 2665628 paiement étaient peu fréquents et générale-
E-mail: uae@infocreditgroup.com ment motivés par le non-respect des clauses
http://www.infocreditgroup.com/ contractuelles liant client et fournisseur dans
ce pays qui a accueilli, en 2021-2022, l’Expo-
3/ MOYENS DE PAIEMENT sition universelle (Expo 2020 Dubaï, retardée
Monnaie locale d’un an à la suite de la pandémie de Covid-19).
L’unité de compte est le dirham émirien (AED) Compte tenu de la crise économique et finan-
divisé en 100 fils. Convertible. Pas de restric- cière qui a frappé le pays à la suite de la chute
tion aux transferts de devises. des cours du pétrole de 2014 à 2021 et de
Taux de change au 9 novembre 2022 : l’éclatement de la bulle immobilière à Dubaï,
1 EUR = 3,68626 AED la tendance est à la dégradation du com-
1 AED = 0,27125 EUR portement payeur de certaines entreprises.
1 USD = 3,67250 AED On constate ainsi des retards pouvant aller
1 AED = 0,27229 USD jusqu’à plusieurs mois et on a même enregistré
des retards de plus d’un an dans des contrats
Monnaies de facturation des échanges publics non sécurisés.
Le dollar américain (USD), majoritairement, et Dans son étude Payment Study 2022, Cribis
l’euro (EUR). D&B mentionne que seulement 35,6 % des
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paiements respectent les échéances négo-

ciées et 4 % sont effectués avec un retard
supérieur à 90 jours. Ces chiffres sont assez
LE CONSEIL proches de ceux mentionnés par Atradius,
du credit manager dans son Baromètre des pratiques de paie-

ment publié en juin 2022. Atradius note une
amélioration du DSO, 57 jours au lieu de 61.
Pas de changement notoire dans
Pour rappel, dans son Doing Business in the
l’appréciation de ce pays. Comme
United Arab Emirates, Country Commercial
nous l’avions écrit dans une
Guide for U.S. Companies, révisé en juillet 2022,
précédente édition de cet Atlas,
l’US commercial service, mentionne toujours
contrairement à ce que l’on a pu
des retards de plusieurs mois, voire années,
lire sous la plume de certains
subis par des exportateurs américains. Cet
économistes, qui voulaient avant
organisme souligne également une augmenta-
tout rassurer les milieux des
tion des paiements par crédit documentaire.
investisseurs, la crise a été dure
Dans certains secteurs, en particulier le BTP et
et longue, très longue, en dépit
l’industrie, les délais réels peuvent aller jusqu’à
de l’aide que les émirats voisins
plusieurs mois.
ont apportée à Dubaï. Début 2020,
les entreprises locales ne bénéficient
toujours pas du regain de santé
Demander des acomptes est possible : entre
des banques et continuent de
10 % et 30 % du montant total de la commande,
manquer de soutien, que ce soit
contre une garantie de restitution d’acompte
pour les opérations domestiques
au profit du client, bien évidemment.
ou internationales.
Conséquences : des délais de
5/ GARANTIES BANCAIRES LOCALES
paiement très longs sur le marché
Obtenir des garanties auprès des banques est
national et une hausse des retards
possible. Le délai d’obtention se situe entre
de paiement à l’international, surtout
1 jour et 7 jours, en moyenne.
sur les gros contrats. À noter que
Exemple de coûts par type de garantie :
la loi sur les faillites en vigueur
• lettre de garantie : 1 % par an + frais bancaires ;
depuis fin décembre 2016 inclut
• réassurance contre-garantie : 50 USD par
une procédure de sauvegarde
période de 3 mois + frais bancaires.
calquée sur le modèle américain.
Pour information, tout comme en
France, sauf clause spécifique, le
transfert de propriété est réalisé
• En principe, les clauses attributives de com-
à la conclusion de la vente, et non
pétence désignant une juridiction ou loi étran-
à la livraison, comme aux États-Unis
gère ne sont pas reconnues dans les Émirats
ou en Allemagne (article 511
Arabes Unis si les tribunaux des EAU consi-
du code civil des EAU).
dèrent qu’il s’agit de leur propre juridiction.
Soigner particulièrement la
• L’exécution, aux EAU, d’une décision étran-
rédaction des contrats, vérifier
gère nécessite l’obtention d’un ordre d’exécu-
scrupuleusement les clauses
tion d’un tribunal des EAU.
des crédits documentaires et rester
Pour information, notons également la très
vigilant dans le suivi des échéances.
mauvaise note attribuée à ce pays dans une
Ne pas hésiterà demander des lettres
récente étude d’Allianz Trade, à la complexité
de crédit standby.
du recouvrement : sur 50 pays analysés, UAE
Aux Émirats, ces dernières sont aussi
arrive en seconde position derrière l’Arabie
acceptées en remplacement des
saoudite.
garanties de marché classiques.

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Irak•IQD
(octobre 2022)
Coface : pays E ; environnement des affaires E
(octobre 2022)
Il est très, très difficile d’obtenir des informa-
tions fiables sur les entreprises locales : le
manque de transparence est total, les bilans
souvent inexistants et, de plus, pas toujours
fiables. Utiliser le réseau des entreprises fran-
çaises actives en Irak. Un prestataire propose
des informations plus ou moins satisfaisantes :
sources parmi les prestataires sur la zone.
www.cedar-rose.com
Tél. : +357 25 346630
3/ MOYENS DE PAIEMENT
Monnaie locale
Le dinar irakien (IQD).

Population (millions, 2021)1 : 41,2 1 EUR = 1 457,89 IQD
CHIFFRES CLÉS
Taux de croissance du PIB réel1 : 1 IQD = 0,00068 EUR

2022 : 9,5 % (estim.) ; 1 USD = 1 454,02 IQD
2021 : 5,9 % 1 IQD = 0,00068 USD
échanges
10 320
Le dollar américain (USD).
Export : 86,298 (+71 %) Virement pour les paiements d’avance (voir
Import : 66,217 (+21 %) ci-après « délais de paiement habituels »).
Exportations françaises 20214 : Sinon crédit documentaire confirmé. Rappe-
0,276 Md EUR, -18,01 % lons que certains assureurs-crédits, dans le
cadre des garanties publiques, couvrent, au
Indice de perception cas par cas, les crédits documentaires émis
de la corruption5 : 157/180 par la Trade Bank of Iraq (TBI) mais la liste qui
figurait sur son site (https://tbi.com.iq/home/)
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. n’est plus remise à jour depuis plusieurs
années. Bpifrance, dans le cadre des aides
publiques, peut couvrir certaines opérations.
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Déconseillés
Tous les autres.
LE CONSEIL 4/ CONDITIONS DE PAIEMENT
du credit manager Délais de paiement habituels

Essayer d’imposer un paiement d’avance (plus
de 80 % des transactions). Sinon, si paiement
Pas de changement notable pour
par crédit documentaire confirmé, soit à vue,
2022. Au contraire, la situation de
soit à 30 jours maximum. De nombreuses tran-
ce pays se détériore un peu plus
sactions sont réalisées offshore, principale-
chaque année dans la mesure
ment depuis la Jordanie et la Turquie.
où la situation sécuritaire et la
situation économique et financière
restent extrêmement dégradées
A priori, ils sont assez rares à ce jour en rai-
et fragiles, après avoir connu une
son des conditions de paiement sécurisées
courte et légère amélioration.
demandées par les exportateurs. Seuls les
Attention également au fait que
exportateurs négligents se retrouvent confron-
dans le cadre de la relance de
tés à un retard, lequel peut alors durer plusieurs
l’économie, la Trade Bank of Iraq
mois, voire plusieurs années, comme on a pu
(TBI) « délègue » à des banques
le constater chez certaines entreprises fran-
privées l’ouverture des crédits
çaises avides de ne pas laisser une affaire à des
documentaires : la qualité s’en
concurrents plus rigoureux.
est ressentie, hélas, et les délais
d’émission se sont allongés.
Phénomène également fréquent
Une pratique peu courante, sauf pour de très
depuis quelques années : parmi les
gros contrats.
documents exigés par les banques,
des certificats d’inspection sur site,
certificats bien évidemment émis
LOCALES
par des entreprises peu disponibles
Obtenir des garanties classiques est possible,
et allongeant ainsi les délais de
via la Trade Bank of Irak.
collecte des documents. À refuser
lors de la négociation commerciale.
L’Irak reste un des risques pays les
plus élevés pour les exportateurs.
• Un seul conseil : s’il s’agit d’un gros contrat,
Ne travailler que sécurisé à 100 %
opter pour une cour d’arbitrage de la Chambre
(sécurité de paiement bancaire ou
de commerce internationale (CCI).
assurance-crédit). Sinon, s’abstenir.
• Le délai d’exécution pourra atteindre, ensuite,
Car comme on peut s’en douter,
plusieurs années.
il n’y a aucune possibilité de
recouvrer par voie judiciaire une
créance impayée en Irak. Pour
suivre l’évolution des différentes
mesures prises par la communauté
internationale
(Onu, Union européennes) voir
le site du Trésor : https://www.
tresor.economie.gouv.fr/services-
aux-entreprises/sanctions-
economiques/irak dernière mise
à jour le 13 septembre 2022.
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Iran•IRR
(octobre 2022)
Coface : pays E ; environnement des affaires
D (octobre 2022)
fiables sur les entreprises iraniennes : elles
pas toujours exacts.
Un prestataire chypriote fournit néanmoins
Société de l’Arab Business Information, spé-
cialisée sur le Maghreb, le Proche et le Moyen-
Orient.
www.cedar-rose.com
Tél. : +357 25 346630
Monnaie locale
Le rial iranien (IRR).
1 EUR = 42 662,7 IRR
1 IRR = 0,00002 EUR
1USD = 42000,00 IRR
Population (millions, 2021)1 : 85 1 IRR = 0,000020 USD
CHIFFRES CLÉS

2022 : 3 % (estim.) ; Remarque : nous avons intégré dans cette
2021 : 4 % édition la conversion USD/IRR. Rappelons qu’il
est délicat d’effectuer des transactions en
USD avec l’Iran, bien que de nombreux grands
contrats soient libellés dans cette devise. L’im-
15 760
pact de l’usage du dollar américain au regard
Échanges de marchandises du risque de sanction américaine est on ne
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : peut plus flou, selon les textes et déclarations
Export : 71,646 (+53 %) des institutions et représentants des États-
Import : 48,978 (+26 %) Unis. Nous ne nous étendrons pas davantage
Exportations françaises 20214 : sur ce sujet épineux.
0,224 Md EUR, -11,81 %
Indice de perception échanges
5
L’euro (EUR).
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Conseillés
Le crédit documentaire irrévocable et confir-
mé (silencieusement). Compte tenu des sanc-
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Les notes des différents institutionnels et entreprises françaises sous la pression des
assureurs-crédit se passent de tout commentaire : banques (françaises, c’est nous qui précisons…)
l’Iran est bien évidement toujours un risque très pour sortir d’Iran. » En clair, plus que jamais, c’est
élevé pour les exportateurs. Et de plus, selon hors de nos frontières qu’il faudra chercher des
Credendo, risque de non-transfert maximum : 7/7. solutions.
Sanctions, où en est-on ? La situation est toujours
aussi compliquée, surtout depuis la décision de L’imbroglio des différentes sanctions
l’ancien président américain Donald Trump, internationales pesant sur le pays risque de
en mai 2018, de sortir du Programme conjoint devenir de plus en plus complexe et inextricable,
d’action global ou Joint Comprehensive Plan of d’autant plus que les États-Unis non seulement
Action (JCPOA), l’accord sur le nucléaire iranien ont rétabli les sanctions levées après 2015
de juillet 2015. La nouvelle administration mais en ont ajouté de nouvelles, cette fois-ci
américaine n’a pour le moment pas remis liées aux opérations de déstabilisation menées
en cause formellement cette sortie. par l’Iran dans la région (Syrie, Yémen…). Le
On efface tout et on recommence ! pays reste difficile, notamment en raison de
cette prolifération de sanctions à propos du
Un expert américain écrivait déjà il y a quelques programme nucléaire iranien, que ce soit les
années (avril 2013), à propos des seules sanctions résolutions de l’ONU, les sanctions américaines ou
américaines, une phrase qui reste juste près les règlements de l’Union européenne.
de dix ans après : « À cause de l’extraordinaire
imbroglio législatif des sanctions contre l’Iran, Attention : de nouvelles sanctions sont
qui s’accumulent depuis trente ans, sous la apparues cette année dans le cadre de la
forme de décisions de politique générale qui guerre en Ukraine. Le 21 octobre 2022, l’Union
sont ensuite transformées en lois, les États-Unis européenne a ainsi émis de nouvelles sanctions
sont totalement impuissants pour se dégager contre l’Iran, suite à la fourniture de matériel
du régime des sanctions qu’ils ont eux-mêmes militaire, notamment des drones militaires,
institué. » Outre leur complexité, une autre à la Russie !
caractéristique des sanctions américaines Il demeure difficile de s’y retrouver dans la
est qu’elles ont une portée extraterritoriale : jungle de ces résolutions. D’autant plus que
autrement dit, elles s’appliquent partout, récemment, certains règlements ont fait l’objet
à toutes les entreprises. de demandes d’annulations partielles devant la
Cour de justice européenne : demandes basées
Pour rappel, après le black-out financier début sur l’absence de fondements réels quant aux faits
novembre 2018, de nouvelles sanctions sont invoqués. Exemple : le règlement n°945/2012
entrées en vigueur le 2 mai 2019, puis en 2020 du 15 octobre 2012, sérieusement contesté par
de la part des États-Unis. Il est devenu très difficile plusieurs personnes et entités boycottées. Certains
pour les exportateurs de trouver des banques observateurs commencent même à douter non
acceptant les transactions avec les importateurs seulement de l’efficacité de ces sanctions mais
iraniens, même sur des marchandises légalement surtout des difficultés évidentes pour en sortir
autorisées, et lorsqu’ils en trouvent une, le coût un jour, dans la mesure où certaines contraintes
est très élevé. Pour continuer d’effectuer des à respecter par l’Iran ne pourront jamais être
opérations non prohibées par l’ONU ou l’Union respectées.
européenne (UE), ou encore les États-Unis,
il faut être curieux, inventif et débrouillard. Récemment, un banquier de la City, commentant
Très débrouillard même quand on se souvient un nouveau texte américain, disait dans une
d’un article des Échos du 17 mai 2018 : « Les interview au Guardian : « Certains pensent
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tions internationales continuant à peser sur Conseil du credit manager. Pour faire le point
le pays, la majorité des crédits documentaires sur les sanctions et voir les catégories de pro-
sont émis offshore. On voit aussi une augmen- duits interdits et autorisés, les plafonds de
tation des opérations de compensation. montant et les modalités d’autorisation, aller
sur le site Internet du Trésor (dernière mise à
À noter que la confirmation des crédits docu- jour le 29 juin 2022, à l’heure où nous effec-
mentaires est toujours rare et qu’il faut la tuons la révision de cette fiche) : https://www.
chercher hors de France, le plus souvent aux tresor.economie.gouv.fr/services-aux-entre-
Émirats arabes unis, en Turquie, en Italie ou en prises/sanctions-economiques/iran ainsi que
Autriche. Pour l’embargo et ses conséquences le Guide pratique pour commercer avec l’Iran
directes pour les exportateurs, voir plus loin le que l’on télécharge sur la même page.
que le texte est si compliqué qu’il peut dissuader La banque publique française du commerce
les entreprises de retourner en Iran, tandis extérieur, Bpifrance, a gelé son projet de mettre
que d’autres redoutent qu’il soit sujet à en place des offres de financement sur l’Iran
interprétation. » depuis le retrait américain de l’accord sur le
En attendant, ce sont les exportateurs qui nucléaire, en mai 2018. Comme l’écrivait Le Moci
sont pénalisés par ces sanctions, dans leurs dans un article publié le 12 avril 2018 dans sa
relations commerciales. Un certain flou règne Lettre confidentielle (« Iran / Export : le nouveau
aussi quant aux banques boycottées et aux dispositif de financement suspendu au contexte
autres. En effet, depuis novembre 2007, des diplomatique »), la mise en œuvre de ce projet
banques iraniennes sont boycottées dans leurs était étroitement dépendante de l’évolution
opérations commerciales, souvent au-delà de du contexte diplomatique.
l’esprit même des résolutions de l’ONU : Sepah,
Saderat Iran, Melli Iran, Kargoshaee (Aka Début 2019, un vent d’optimisme a néanmoins
Kargosa’i Bank), Arian (Aka Aryan Bank), Mellat, soufflé dans le monde des exportateurs avec
Persia International Bank (PLC). Cela a obligé un projet de mécanisme européen plus ou
les exportateurs à trouver de nouveaux réseaux moins similaire à du troc monté par la France,
pour leurs encaissements, souvent auprès de l’Allemagne et la Grande-Bretagne : dénommée
pays moins regardants quant à l’application des Instex, cette entité spécifique créée par les trois
sanctions internationales. pays (Instrument in Support of Trade Exchanges)
a pour objectif de favoriser les échanges
Pour compliquer un peu plus les choses, en 2017, commerciaux avec l’Iran dans les secteurs
en dépit de la prétendue réouverture, échaudées autorisés par l’accord sur le nucléaire. Une
par les amendes records prononcées contre BNP première transaction a été effectuée fin mars
Paribas, le Crédit Agricole ou encore Deutsche 2020. Mais cet instrument est très controversé,
Bank, de nombreuses banques françaises n’ont que ce soit en matière de crédibilité, de fiabilité
cessé de refuser de travailler avec l’Iran et donc ou même de légitimité. On n’en a plus entendu
confirmer les crédits documentaires ouverts par reparler depuis...
des banques iraniennes.
Pour en savoir plus, aller sur le site du Trésor
On trouve quelques petites banques, absentes du mentionné plus haut et cliquer sur la Foire aux
marché local américain, qui couvrent certaines questions d’Instex : https://www.tresor.economie.
opérations, mais pour des montants guère gouv.fr/Institutionnel/Niveau3/Pages/23851740-
significatifs. C’est à l’étranger, particulièrement b4ee-4410-a9ac-a3e22e641465/files/adf3220b-
en Italie, en Allemagne, en Autriche, en Turquie, e85a-4084-bc8b-8c9078d2389b
que les opportunités se multiplient.
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Déconseillés
Tous les autres.
Dans le cadre d’un crédit documentaire, paie-
ment à vue.

Les retards sont très rares car la grande majo-
rité des transactions sont sécurisées.
Acomptes à la commande MOYEN-ORIENT.

Israël•ILS
LOCALES APPRÉCIATION DU CREDIT
Elles sont difficiles à obtenir et assez oné- MANAGER MOCI
reuses. Risque pays : moyen, à surveiller
Tribunaux iraniens et droit iranien uniquement.
L’exécution en Iran d’un jugement rendu à
l’étranger sera très longue et très aléatoire. Population (millions, 2021)1 : 9,5
CHIFFRES CLÉS
Classement Banque mondiale, règlement Taux de croissance du PIB réel1 :

insolvabilité, 2020 : 133/190. 2022 : 6,1 % (estim.) ; 2021 : 8,1 %
44 060
Export : 60,159 (+20 %)
Import : 92,155 (+33 %)
2 - Chine 18,1 %
4 - Turquie 6,1 %
5 - Inde 3,2 %
1,715 Md EUR, +23,74 %

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faible (octobre 2022) LE CONSEIL
Credendo : court terme : 2/7 ; commercial : A ;
Le pays présente un risque moyen
au plan politique, économique et
financier, cela en dépit d’un risque
géopolitique fort et d’un risque
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS modéré de blocage des sorties de
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR devises sur une courte période (le
La tâche est difficile car les entreprises locales
risque de non-transfert reste noté
manquent de transparence : les informations
3/7 par Credendo, comme l’an
sont rarement disponibles et bien souvent
dernier). Le comportement payeur
peu fiables. Voici une sélection de prestataires
des entreprises israéliennes
locaux sérieux :
est toujours très moyen, mais
• Israeli Business Data
c’est surtout dû au fait que le
www.ibdco.com - info@ibdco.com
financement bancaire court
Tél. : +972 9 7460122
terme est rare, surtout pour les
• Vivid Management Systems
PME, et les entreprises ont de
www.vivid.co.il - sales@vivid.co.il
plus en plus recours au crédit
Tél. : +972 3 6021517
fournisseur. La conjoncture
économique difficile et la crise
3/ MOYENS DE PAIEMENT en Syrie ont sérieusement
Monnaie locale
compliqué la situation. Attention
Le nouveau shekel israélien (ILS).
à la fragilité des TPE et PME, plus
particulièrement impactées. De
1 EUR = 3,56652 ILS
source locale, les défaillances
1 ILS = 0,28044 EUR
d’entreprises ont augmenté
1 USD = 3,55166 USD
de 11 % à fin 2021 et on note
1 ILS = 0,281558 USD
une explosion de faillites sur le
premier trimestre 2022. Soigner
particulièrement la rédaction des
Le dollar américain (USD) et l’euro (EUR).
contrats et être très vigilant quant
au suivi des échéances. Pour
Conseillés
information, la clause de réserve
Selon le montant de la transaction et l’ancien-
de propriété doit être enregistrée
neté de la relation commerciale, virement ban-
pour être valide.
caire, éventuellement garanti par une lettre de
crédit standby ou par une assurance-crédit.
Sinon, crédit documentaire éventuellement
confirmé.
du « forcing » pour obtenir ces délais. À l’inter-
Déconseillés national, environ 30 % de paiements d’avance
Tous les autres et plus particulièrement la dans les transactions avec ce pays, près de
remise documentaire. 50 % de paiements à vue. Ne pas dépasser
30 jours. Au-delà, cela dépendra de la relation
4/ CONDITIONS DE PAIEMENT commerciale et du type de sécurisation propo-
Délais de paiement habituels sée.
Localement, les délais de paiement vont de 30
à 120 jours. La moyenne est d’environ 90 jours. Risques de retards de paiement
Attention, les importateurs locaux vont faire Très peu d’informations disponibles fiables.
MO2100-2101_MO.indd 271 19/12/2022 11:44

Cribis D&B, dans son étude Payment study

2022, couvrant l’année 2021, note une très
légère amélioration : 22,4 % des entreprises
respecteraient les échéances négociées,
contre 16 % dans la précédente édition. C’est
encore peu : il y a quelques années, on parlait
d’environ 50 %. Et 3,5 % règlent avec plus de
90 jours de retard. Sur le terrain, d’après cer-
tains credit managers, les retards peuvent
atteindre de 15 à 30 jours, voire plus si la tran-
saction n’est pas garantie.
MOYEN-ORIENT.
montant le justifie. Jordanie•JOD
Il est possible d’en obtenir. En règle générale, MANAGER MOCI
selon des informations parues dans la presse
Risque pays : moyen, à surveiller
israélienne, les coûts des services bancaires
Risque client : moyen, avec tendance
sont très supérieurs aux tarifs moyens prati-
à la dégradation
qués dans les pays développés.

• Au choix, tribunal local ou français. Mais les Population (millions, 2021)1 : 10,3
tribunaux locaux sont encombrés. Les déci-
CHIFFRES CLÉS
sions sont assez longues. Taux de croissance du PIB réel1 :

• Opter de préférence pour un tribunal français. 2022 : 2,4 % (estim.) ; 2021 : 2 %
Classement Banque mondiale, règlement de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 :
insolvabilité, 2020 : 29/190. 10 900
Export : 9,357 (+18 %)
Import : 21,613 (+25 %)
2 - Chine 15,9 %
3 - Arabie saoudite 12,3 %
0,224 Md EUR, +25,84 %

MO2100-2101_MO.indd 272 19/12/2022 11:44

B (octobre 2022) du credit manager
Pas de changement de diagnostic
par rapport à la précédente
édition de ce guide. En Jordanie,
le comportement payeur des
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS entreprises est assez bon en
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR général. Toutefois, la récession
économique, la crise financière
mondiale et surtout la crise
politique qui frappe la région ne
pas toujours exacts. Se rapprocher des milieux
sont pas sans effet : on signale une
d’affaires français et européens sur place.
poursuite de la détérioration de la
Un prestataire chypriote fournit néanmoins
trésorerie des entreprises à la suite
de restrictions du crédit bancaire,
et donc un recours accru au crédit
fournisseur. De plus, le risque de
non-transfert est toujours élevé :
6/7 selon Credendo. Aucune
statistique fiable ni sur les
www.cedar-rose.com
retards de paiement, ni sur les
Tél. : +357 25 346630
défaillances d’entreprises. Rester
très vigilant et très ferme sur les
3/ MOYENS DE PAIEMENT conditions de paiement. Pour
Monnaie locale
les courants d’affaires réguliers,
Le dinar jordanien (JOD).
penser à la lettre de crédit standby,
de plus en plus utilisée en Jordanie
1 JOD = 1,40431 EUR
depuis quelques années.
1 EUR = 0,712090 JOD
1 JOD = 1,410437 USD
1 USD = 0,709000 JOD
Meilleure monnaies de facturation 4/ CONDITIONS DE PAIEMENT

des échanges Délais de paiement habituels
L’euro en premier et le dollar américain. Environ 30 % de paiements d’avance. Locale-
ment, le délai moyen des opérations est de 30
Conseillés à 45 jours. Dans le cadre d’un crédit documen-
Selon le montant de la transaction et l’ancien- taire, paiement à vue ou à 30 jours maximum.
neté de la relation commerciale, virement ban- Quelques rares transactions à 60 jours.
caire garanti par une lettre de crédit standby
ou une assurance-crédit, sinon crédit docu- Risques de retards de paiement
mentaire irrévocable et éventuellement confir- Les retards sont très fréquents et très impor-
mé si le montant le justifie. tants si le paiement n’est pas sécurisé par
une garantie, le plus souvent pour des pro-
Déconseillés blèmes de disponibilité des devises (risque
Tous les autres, bien que certaines entreprises de non-transfert très élevé, voir plus loin) ou
françaises continuent de commercer par tout simplement par manque de trésorerie. Les
remise documentaire, et constatent bien évi- retards vont de 15 à 60 jours selon les secteurs
demment des retards de paiement… et la taille de l’entreprise.
MO2100-2101_MO.indd 273 19/12/2022 11:44

montant le justifie. Veiller à sécuriser le paie-
ment du solde.
LOCALES
Obtenir des garanties classiques est possible
et à des coûts raisonnables. La lettre de crédit
standby est de plus en plus utilisée en substi-
tut du crédit documentaire : elle est soit émise
localement, soit par des banques offshore.
MOYEN-ORIENT.
• Tribunal local ou français, au choix.
• Opter de préférence pour un tribunal français
Koweït•KWD
car les tribunaux jordaniens sont encombrés et
leurs décisions assez longues. L’exécution en APPRÉCIATION DU CREDIT
Jordanie d’un jugement rendu à l’étranger ne
MANAGER MOCI
devrait pas poser trop de problèmes. Risque pays : moyen
• Privilégier tout de même l’accord amiable. Risque client : moyen, à surveiller

CHIFFRES CLÉS

2022 : 8,2 % (estim.) ; 2021 : 1,3 %
58 930
Export : 63,128 (+57 %)
Import : 31,889 (+15 %)
2 - Chine 17,4 %
5 - Japon 5,9 %
0,589 Md EUR, -31,91 %

MO2100-2101_MO.indd 274 19/12/2022 11:44

Pas de changement notable pour
ce pays. Credendo maintient un
risque de non-transfert de 3/7
et a redescendu d’un cran
2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS le risque d’environnement
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR des affaires, D au lieu de E sur
un classement de A à G.
On notait en général un bon
comportement payeur des
pas toujours exacts. Il existait une société
entreprises du Koweït, qui
locale spécialisée mais elle a cessé ses activi-
avaient à cœur de respecter
tés. Recourir aux réseaux d’affaires français et
leurs engagements. Mais, avec la
européens sur place. Un prestataire chypriote
crise économique mondiale et la
fournit néanmoins des informations plus ou
pandémie de Covid-19, les retards
moins satisfaisantes :
de paiement se sont multipliés
ces dix dernières années pour
les opérations non sécurisées, en
particulier pour le secteur public.
Rappelons que la difficulté de
pouvoir obtenir des informations
www.cedar-rose.com - Tél. : +357 25 346630
fiables sur les clients au Koweït
doit inciter à la prudence, d’autant
3/ MOYENS DE PAIEMENT que l’on a très peu de statistiques
Monnaie locale
sur les défaillances d’entreprises
Le dinar koweïtien (KWD).
dans ce pays. Il faut donc
rester prudent et prendre des
1 KWD = 3,21764 EUR
précautions dans les transactions
1 EUR = 0,310676 KWD
avec les opérateurs de ce pays.
1 KWD = 3,23316 USD
1 USD = 0,309251 KWD

Le dollar américain (USD) majoritairement, puis
l’euro (EUR). d’avance. Pour le reste des opérations, plus de
50 % d’entre elles se font soit à vue, soit à 30
Conseillés jours maximum.
Selon le montant de la transaction et l’an- Quelques rares transactions à 45/60 jours, à
cienneté de la relation commerciale, virement éviter.
bancaire garanti par une assurance-crédit ou
crédit documentaire éventuellement confirmé. Risques de retards de paiement
Si la créance n’est pas suffisamment sécu-
Déconseillés risée, les retards se sont multipliés ces der-
Tous les autres. nières années avec une moyenne de 10 à 30
jours, surtout pour les transactions avec le
4/ CONDITIONS DE PAIEMENT secteur public, la moindre erreur de l’expor-
Délais de paiement habituels tateur – administrative ou technique – étant
20 % de transactions se font par paiement immédiatement sanctionnée.
MO2100-2101_MO.indd 275 19/12/2022 11:44

LOCALES
Les garanties classiques sont possibles, mais
elles sont souvent onéreuses et longues à
obtenir. Notons qu’en matière d’appels d’offres
publics, la garantie de soumission peut aller de
2 % à 5 % du montant de l’offre.

MOYEN-ORIENT.
• Tribunal local. S’attendre à des jugements
très longs à venir et à des décisions aléa-
Liban•LBP
toires. De plus, le droit koweïtien est assez
complexe. Bien que modernisé ces dernières APPRÉCIATION DU CREDIT
années, c’est un mélange de droit civil, de droit MANAGER MOCI
islamique et de droit coutumier… Et c’est le Risque pays : très élevé
plus souvent cette dernière approche qu’ap- Risque client : très élevé
pliquent les tribunaux locaux.
• Commencer par rechercher un arrangement Population (millions, 2020)1 : 6,8
amiable.
CHIFFRES CLÉS

Classement Banque mondiale, règlement 2022 : ND ; 2021 : ND
10 360
Export : 4,590 (+12 %)
Import : 13,857 (+22 %)
1 - Union européenne : 34,2 %
2 - Turquie 11 %
3 - Chine 9,2 %
0,317 Md EUR, -16,8 %

MO2100-2101_MO.indd 276 19/12/2022 11:44

1. NOTES DE RISQUE PAYS d’affaires français et européens sur place. Un
OCDE : 7/7 (octobre 2022) prestataire chypriote fournit néanmoins des
Allianz Trade : D4 (risque de court terme élevé informations :
(octobre 2022) • Cedar Rose Int. Services Ltd
Coface : pays D ; environnement des affaires Société de l’Arab Business Information, basée
D (octobre 2022) à Chypre et spécialisée sur le Maghreb, le
Credendo : court terme : 7/7 ; commercial : C ; Proche et le Moyen-Orient. Une des meilleures
risque de transfert : 7/7 (novembre 2022) sources parmi les prestataires sur la zone.
Atradius : 9/10 (octobre 2022). www.cedar-rose.com
Tél. : +357 25 346630
DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR 3/ MOYENS DE PAIEMENT
Il est très difficile d’obtenir des informations Monnaie locale
fiables sur les entreprises locales : elles La livre libanaise (LBP).
manquent de transparence, les bilans ne sont Taux de change au 9 novembre 2022 :
pas toujours très fiables. Recourir aux réseaux 1 EUR = 1 513,97 LBP

Attention : depuis le 1er aout 2021, le Liban plus dégradée. C’est l’un des plus mauvais risques
est l’objet d’un régime de sanctions ciblées politiques et économiques pour les exportateurs.
à l’encontre de certains dirigeants libanais : Le risque de non-transfert est au maximum, 7/7
règlement (UE) 2021/1275 du Conseil du selon le classement de Credendo, et ceci sans nul
30 juillet 2021 concernant des mesures doute pour de longs mois encore, surtout compte
restrictives en raison de la situation au tenu de la dégradation du système bancaire local.
Liban (dernière mise à jour 13 avril 2022, Si pendant longtemps, la grande majorité des
https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/ prestataires ont continué de saluer la solidité du
TXT/?uri=CELEX%3A02021R1275-20220413) système bancaire libanais, certains ont oublié
ou sur le site du Trésor français (https://www. juste un petit détail : cette solidité ne profitait qu’à
tresor.economie.gouv.fr/services-aux-entreprises/ l’État et au secteur public. La Banque mondiale a
sanctions-economiques/liban, mise à jour même récemment comparé le système bancaire à
le 27 juillet 2022). un véritable système de pyramide de Ponzi, ou les
Faire des affaires avec des entités liées de près nouveaux entrants financent les plus anciens... On
ou de loin à ces personnes expose une entreprise s’en doute un peu, le comportement payeur des
européenne à ces sanctions. opérateurs locaux est plus que médiocre compte
Les deux explosions qui ont détruit le port de tenu du fait qu’ils ont un accès très limité au
Beyrouth et une partie de la ville, en août 2020, financement bancaire à court terme et ont donc
ont été la goutte d’eau qui a fait déborder le vase. recours au crédit fournisseur. De plus,
Le gouvernement n’y a pas survécu et depuis, ce les banques libanaises, qui pendant très
pays n’a toujours pas de gouvernement stable, longtemps ont bénéficié d’une solide réputation,
le dernier, mis en place difficilement après souffrent aussi beaucoup de la crise syrienne
les législatives de mai 2022, n’ayant tenu que et pour celles très implantées en Syrie, l’impact
quelques mois et expédiant les affaires courantes a été très important. Être très vigilant et très
depuis le 31 octobre... Sont venues s’ajouter les ferme sur les conditions de paiement et le suivi
coupures d’électricité dont souffre le pays depuis des échéances si, par obligation ou par laxisme,
plusieurs années maintenant. La situation du on est amené à accorder des délais de paiement
Liban, loin d’être stabilisée, s’est encore un peu non sécurisés.
MO2100-2101_MO.indd 277 19/12/2022 11:44

1 LBP = 0,00066 EUR souvent sans la sécurité d’une garantie…

1 USD = 1507,50 LBP No comment.
1 LBP = 0,00066 USD
Monnaies de facturation des échanges Les retards sont très fréquents et très impor-
L’euro en premier, puis le dollar américain. tants si le paiement n’est pas sécurisé par une
garantie. Ils sont souvent dus à des problèmes
Conseillés d’insuffisance de devises ou de manque de
Le Liban vit une triste descente aux enfers trésorerie. Ils peuvent aller jusqu’à 60 voire 90
avec la pire crise économique et financière qui jours, mais majoritairement 30 jours.
ait pu survenir à un pays en paix depuis bien
longtemps, ceci dans un contexte politique Acomptes à la commande
explosif. Avant la pandémie de la Covid-19 Demander des acomptes est possible si le
et la double explosion au port de Beyrouth montant le justifie. Veiller à sécuriser le paie-
début août 2020, et compte tenu du risque ment du solde.
très élevé de non-transfert (7/7), près de 70 %
des transactions (en dehors des paiements 5/ GARANTIES BANCAIRES LOCALES
d’avance) étaient déjà sur la base de crédits Obtenir des garanties est possible, et à des
documentaires souvent confirmés, offshore coûts raisonnables. La lettre de crédit standby
très souvent, le solde se répartissant entre est de plus en plus utilisée en substitut du cré-
virements bancaires, garantis par une lettre dit documentaire.
de crédit standby ou par une assurance-crédit
et quelques rares opérations non sécurisées 6/ TRIBUNAL COMPÉTENT EN CAS
et donc à risques (remise documentaire par DE LITIGE ET DROIT APPLICABLE
exemple). • Tribunal local ou français au choix.
Depuis ces deux évènements de 2020, il est • De préférence, choisir la France car les tri-
essentiel de ne négocier que des paiements bunaux libanais sont encombrés et leurs déci-
d’avance ou offshore. L’État est en faillite, les sions assez longues. L’exécution au Liban d’un
réserves en devises de la Banque du Liban jugement rendu à l’étranger ne devrait pas
sont à sec (sa monnaie s’était effondrée de poser trop de problèmes.
90 % entre juin 2020 et juin 2021). Les banques • Privilégier un accord amiable.
locales, déjà très faibles contrairement à ce
que l’on pouvait lire ici ou là, ont été frappées Classement Banque mondiale, règlement
de plein fouet par la crise économique liba- insolvabilité, 2020 : 151/190.
naise. Restrictions drastiques d’accès au dol-
lar, limitation des transferts vers l’étranger, les
entreprises ont de plus en plus recours au mar-
ché parallèle.
Déconseillés
Tous les autres, et plus particulièrement la
remise documentaire si elle ne fait pas l’objet
d’une traite avalisée par une banque de premier
rang ou d’une couverture d’assurance-crédit.
On constate une augmentation des transac-
tions par paiement d’avance ou offshore (envi-
ron 50 %). Sinon, la majorité des opérations se
font par crédit documentaire, soit à vue, soit
à 30 jours maximum. Quelques exportateurs
téméraires accordent de 60 à 90 jours, le plus
MO2100-2101_MO.indd 278 19/12/2022 11:44

Oman•OMR
Allianz Trade : C3 risque de court terme
A4 (octobre 2022)
Risque pays : élevé , Atradius : 5/10 négatif (octobre 2022).
à surveiller attentivement
Risque client : moyen, 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
à surveiller DE NOTORIÉTÉ SUR L’ACHETEUR
Il est difficile d’obtenir des informations fiables
sur les entreprises locales : elles manquent de
transparence, les bilans ne sont pas toujours
exacts. Recourir aux réseaux d’affaires fran-
çais et européens sur place. Un prestataire
chypriote fournit néanmoins des informations
plus ou moins satisfaisantes :
www.cedar-rose.com
Tél. : +357 25 346630
CHIFFRES CLÉS

2022 : 5,6 % (estim.) ; 3/ MOYENS DE PAIEMENT
2021 : 2 % Monnaie locale
Revenu national/hab. en parité Le rial omanais (OMR).
de pouvoir d’achat (USD, 2020)2 : Taux de change au 9 novembre 2022 :
28 850 1 EUR = 0,386551 OMR
1 OMR = 2,587076 EUR
Échanges de marchandises 1 USD = 0,384986 OMR
(2021, Md USD, évolution sur 2020)3 : 1 OMR = 2,5974979 USD
Export : 44,591 (+33 %)
Import : 30,995 (+9 %) Monnaies de facturation des échanges
Cinq premiers fournisseurs (avec part Le dollar américain et l’euro.
de marché)3 :
1 - Émirats arabes unis 35,6 % Conseillés
2 - Union européenne : 7,5 % Selon le montant de la transaction, crédit
3 - Chine 7 % documentaire irrévocable et confirmé ou vire-
4 - Inde 6,6 % ment Swift, éventuellement garanti par une
5 - Qatar 6,4 % lettre de crédit standby ou de l’assurance-cré-
dit. Ce sont néanmoins les crédits documen-
taires qui dominent.
0,159 Md EUR, -38,37 %
Indice de perception Déconseillés
de la corruption5 : 56/180 Tous les autres.
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. 4/ CONDITIONS DE PAIEMENT
Même si dans les transactions locales, les
MO2100-2101_MO.indd 279 19/12/2022 11:44


• Tribunal local uniquement.
LE CONSEIL • Les décisions rendues en France ne seront
du credit manager pas reconnues.

Jusqu’à récemment, le
comportement payeur des
• Commencer par rechercher un arrangement
entreprises restait dans l’ensemble
amiable.
satisfaisant. Mais compte tenu
de la chute des prix dans les
secteurs pétroliers et gaziers dans
les années 2014-2021, plusieurs
institutionnels et prestataires ont
dégradé leurs cotations. Attention
en particulier au risque de non-
transfert, toujours réel, même s’il
a été ramené à 5/7 par Credendo.
On note, comme partout, un
resserrement du crédit bancaire
court terme, mais il n’existe pas
de statistiques fiables en matière
de défaillances d’entreprises.
Notons qu’une nouvelle loi sur
les faillites est entrée en vigueur
en juillet 2020.Compte tenu des
incertitudes financières mondiales
et du contexte politique régional
marqué par des tensions, rester
prudent et sécuriser les opérations
de montant significatif.
délais de paiement accordés sont plus ou

moins longs (pour le secteur privé : 30 à 90
jours, secteur public : 60 à 120 jours), dans les
transactions internationales, ne pas dépasser
30 jours, sauf si la créance est sécurisée.

Les retards sont de plus en plus fréquents,
principalement en raison d’insuffisance de
devises fortes.

Les garanties sont possibles, mais elles sont
souvent onéreuses.
MO2100-2101_MO.indd 280 19/12/2022 11:44

Qatar•QAR
Allianz Trade : B1 (risque de court terme faible
(octobre 2022)
A3 (octobre 2022)
Risque pays : moyen Atradius : 3/10 positif (octobre 2022).
à surveiller 2. OBTENIR DES RENSEIGNEMENTS
pas toujours exacts. Recourir aux réseaux d’af-
faires français et européens sur place. Un pres-
tataire chypriote fournit néanmoins des infor-
mations plus ou moins satisfaisantes :
www.cedar-rose.com. Tél. : +357 25 346630
CHIFFRES CLÉS

2022 : 3,4 % (estim.) ; 2022 : 1,5 % Le rial qatari (QAR).
Revenu national/hab. en parité Taux de change au 9 novembre 2022 :
de pouvoir d’achat (USD, 2021)2 : 1 EUR = 3,65837 QAR
92 080 1 QAR = 00,273346 EUR
1 USD = 3,64000 QAR
1 QAR = 0,27472 USD
Export : 87,203 (+69 %)
Import : 27,985 (+8 %)
(avec part de marché)3 : Conseillés
1 - Union européenne 23,4 % La majorité des transactions se réalisent par
2 - Chine 16,3 % crédit documentaire irrévocable et éventuelle-
3 - États-Unis 11,8 % ment confirmé si le montant est justifié, sinon
4 - Inde 6,4 % par virement bancaire garanti par une assu-
5 - Royaume-Uni 5,7 % rance-crédit.
0,976 Md EUR, -35,75 % Déconseillés
Tous les autres.
de la corruption5 : 31/180 4/ CONDITIONS DE PAIEMENT
4. Douanes françaises. 5. Transparency international. Une minorité de paiement d’avance. Quel que
soit le mode de paiement retenu, paiement à
vue ou à 30 jours maximum.
MO2100-2101_MO.indd 281 19/12/2022 11:44

Risques de retards de paiement élevés, privilégier une cour d’arbitrage de la

Les retards étaient assez rares il y a encore Chambre de commerce internationale (ICC).
quatre ou cinq ans. Sauf dans certains sec- • Commencer par rechercher un accord
teurs (voir ci-après le conseil du credit mana- amiable.
ger) où des retards de paiement de 60 à 90
jours sont de plus en plus fréquents. On a aussi Classement Banque mondiale, règlement
vu naitre plusieurs contentieux sur de très gros insolvabilité, 2020 : 123/190.
contrats.
LOCALES
Les garanties classiques sont possibles. Mais
elles sont souvent onéreuses et longues à
obtenir.

• Tribunal local.
• Les jugements étant très longs et les déci-
sions très aléatoires, pour des montants

Sur le plan diplomatique, il a été mis fin, début et non à des problèmes de trésorerie. En 2015,
janvier 2021, à l’embargo mis en place en juin plus de trente litiges ont ainsi été portés devant
2017 par quatre pays de la zone (Arabie saoudite, la Cour d’arbitrage de l’ICC (Chambre de
Émirats arabes unis, Bahreïn et Égypte). Petit commerce internationale), contre moins de cinq
à petit, le pays, qui vient d’accueillir la coupe en moyenne dix ans auparavant… Récemment,
du monde de football (novembre-décembre un grand groupe de BTP britannique, en faillite,
2022), a relevé la tête et la situation est revenue annonçait qu’un défaut de paiement du Qatar
progressivement à la normale. Le Qatar, assis d’environ 200 millions de livres avait accéléré
sur ses immenses réserves d’hydrocarbures, sa chute, ce que les auditeurs ont contesté
notamment gazières, reste l’un des « meilleurs par la suite... Verrouillez donc bien les clauses
risques » de la région, avec le Koweït… spécifiques des contrats relatives à ces aspects
Mais attention : le risque de transfert est clés. Et dans tous les cas, ne négligez pas de
toujours très élevé, 4/7 selon Credendo. sécuriser les opérations, compte tenu du contexte
On signalait pourtant un bon comportement de crise financière internationale qui perdure,
payeur en général, les entreprises du Qatar d’autant plus qu’il semble que les conditions
ayant à cœur de respecter leurs engagements. d’octroi des crédits bancaires se sont un peu
Néanmoins, on constate depuis plusieurs années durcies localement et qu’à court terme,
des retards de paiement, particulièrement dans une dégradation des délais de paiement
le secteur de la construction, souvent liés à est tout à fait plausible. Prudence donc pour
des désaccords sur les situations de travaux les transactions de montant significatif.
MO2100-2101_MO.indd 282 19/12/2022 11:44

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notre équipe parfaitement francophone.
Quelles sont les particularités de l’Italie
à prendre en compte pour les entreprises Quels sont les conseils pratiques du Desk
françaises ? Italie ?
L’Italie bénéficie d’une position stratégique : elle Culturellement et économiquement, l’Italie et la
constitue une liaison entre l’Europe du Sud, centrale France se ressemblent beaucoup. Toutefois, les entre-
et orientale, attirant 20 % du trafic maritime mondial, prises italiennes sont en moyenne plus petites et
30 % du trafic de carburant et 25 % du trafic de moins structurées qu’en France. Souvent, les déci-
conteneurs. Elle est la 8e économie mondiale et le deurs sont aussi les patrons de la société : il faut donc
deuxième producteur européen, grâce à ses produits mieux privilégier un contact plus direct avec eux.
réputés design et de qualité. Les entreprises
Il faut aussi prendre en compte la sous-capitalisation
françaises peuvent ainsi nouer de fructueux par-
des entreprises italiennes : les institutions financières
tenariats dans des secteurs comme la machine-outil,
soutiennent une bonne partie de l’actif. Ce sont des
la mode, l’agroalimentaire, l’automobile, la pharmacie,
sujets à maîtriser dans le cadre de partenariats
les chaînes de production tech, les métaux, les
commerciaux ou de prise de participation. De plus, la
produits chimiques et l’industrie nautique.
période post-pandémie se caractérise par des revues
L’Italie investit plus de 25 milliards d’euros dans de portefeuilles un peu plus fréquentes, en raison des
la recherche et le développement, les entreprises risques consécutifs à l’augmentation des coûts de
adoptant les technologies numériques continuent matières premières et de l’énergie.
d’augmenter. Concernant les start-ups, Crédit
Toutefois, l’Italie garde des marges de croissance
Agricole Italie a suivi les exemples des Villages
puisque le PNB a progressé de 0,5 % au dernier
by CA du Crédit Agricole en France et compte
trimestre, grâce au tourisme. Concernant la couver-
trois Villages à Milan, Parme et Padoue. Enfin, le
ture du risque d’impayé, les précautions à prendre
programme d’attraction des investissements directs
sont les mêmes que partout ailleurs.
étrangers permet d’établir des partenariats selon
les opportunités économiques de chaque région.
Quel accompagnement le Groupe Crédit
Agricole fournit-il aux PME et ETI souhai-
tant s’y implanter ?
L’Italie est le deuxième marché du Groupe Crédit
Agricole, avec une présence dans toutes les lignes
métiers. La division M&A au sein du Crédit Agricole
Italie et le réseau de partenaires privilégiés – du cabi- NOS SOLUTIONS D’ACCOMPAGNEMENT
net juridique, Altios International… aux partenaires SUR ITALIE
institutionnels comme la Chambre de Commerce en
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Moci Analyse Des Risques Pays

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été enregistrées en Espagne, en République

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naux, nous pensons en particulier à l’Iran et

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continents récurrentes et concrètes des exportateurs :

Sont ainsi livrées pour chaque pays, de façon

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niveaux (allant de AA à D sur laquelle AA est • risque de transfert : note de 1 à 7, du meil-

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LES INDICATEURS COMPLÉMENTAIRES

• L’Indice de perception de la corruption de Transparency International :

Site de Transparency International

World Economic Outlook

 anque mondiale « World Development Indicators » 2022,

World Development Indicators 2022

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3/ Environnement des affaires

4/ Risques et pratiques de paiement

Site d’Altares 5/ Milieux d’affaires et institutionnels étrangers

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1. NOTES DE RISQUE PAYS

Taux de croissance du PIB réel1 : années). Le non-respect de la procédure de

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3. MOYENS DE PAIEMENT Risques de retards de paiement

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LE CONSEIL du credit manager

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d’instance, (Amtsgericht) de Berlin Wedding,

anque mondiale « World Development Indicators » 2022,

Taux de croissance du PIB réel1 : années). Le non-respect de la procédure de

Taux de croissance du PIB réel1 :

Taux de croissance du PIB réel1 :

Taux de croissance du PIB réel1 :

Taux de croissance du PIB réel1 : 3. MOYENS DE PAIEMENT

Taux de croissance du PIB réel1 :

Taux de croissance du PIB réel1 : 10117 Tallinn - Estonia