Analyse technique

1) Définition :
L'analyse technique consiste à étudier l'évolution d'un marché à l’aide des graphiques, afin d’anticiper
ses tendances futures :
Elle fait l’étude sur les indices, les forex, les actions même sur les crypto monnaies… Plus
essentiellement sur un marché où il y a de l’offre et la demande.
Une approche de la prise de décision basée sur des chiffres. Elle part du principe que le marché a déjà
intégré toutes les informations connues dans les performances passées d’un actif, le cours actuel et le
volume des transactions.

La définition la plus parfaite et la plus simple c’est celle donnée par John Murphy : « L’analyse
technique est l’évolution d’un marché, principalement sur la base de graphiques, dans le but de prévoir
les futures tendances. »
 2) Naissance et évolution

L’analyse technique est fréquemment utilisée par les investisseurs professionnels, mais aussi par les
particuliers cherchant à optimiser leurs gains :

Selon les historiens, l'analyse technique ou bien le chartisme est apparu au Japon au cours du
seizième siècle. Il visait à prévoir l’évolution du prix du riz.

L'analyse technique est ensuite montée en puissance au dix-neuvième siècle grâce à de Charles Dow,
cette montée graphique s’est renforcée dans les années 70 avec l’apparition des indicateurs
techniques (outils de calcul servant à prédire l'évolution des cours), comme par exemple les moyennes
mobiles.

Le développement de l’informatique a permis des modélisations de plus en plus sophistiquées.

3) Fonctionnement :
Le principe de base de l'analyse technique est d'étudier les historiques des cours afin de mettre
en évidence la figure dominante de la tendance future.
Les principaux outils de l’analyse graphique sont les zones de support et de résistance

Sous le terme analyse technique deux types d’études se distinguent :

L'analyse graphique
Également appelé analyse chartiste, s'intéresse directement à l'évolution des prix et des volumes en
cherchant des modèles qui se reproduisent dans le temps.
Parmi les nombreuses représentations graphiques de l’analyse chartiste, les plus utilisées :

- Le chandelier japonais est une représentation visuelle assez simple basée sur si la séance est
haussière ou baissière.
- Le Bar Chart retrace l'amplitude de la cotation d’un titre sur une période donnée, les cours
d’ouverture et de fermeture, les séances les plus hautes et les plus basses...
- D’autres figures graphiques (« tête épaule », « double top », « drapeau », etc.

L'analyse au travers d'indicateurs statistiques et mathématiques

Ces indicateurs mesurent la force des mouvements boursiers et déterminent la phase au cours de
laquelle le marché évolue.
Différents types d’indicateurs existes, les indicateurs de tendance, les oscillateurs et les indicateurs
de force…

Les avantages de l'analyse technique

- Permet d'anticiper l'évolution future des prix : La représentation graphique donne des indications sur
les probabilités d'une hausse ou d'une baisse future de l'actif.

Permet de comprendre la psychologie des investisseurs

 : L'analyse du graphique de prix et des chandeliers japonais permet de décrypter la psychologie des
investisseurs et de tracer des niveaux de résistances et supports.

-
Permet de faire du trading sur toutes les unités de temps
: L'analyse technique peut être utilisée sur toutes les unités de temps. Que vous soyez un trader court,
moyen ou long terme, elle s'adapte à votre emploi du temps et à vos préférences de trading.

-
Diversité des outils de trading
: L'analyse technique regroupe les figures chartistes, les chandeliers japonais, les indicateurs
techniques…. Des stratégies de trading, il en existe des milliers ! Vous pouvez donc trouver la
stratégie qui s'adapte le mieux à votre profil investisseur.

-
Facilité d'utilisation
: L'apprentissage des notions de base de l'analyse technique exige du temps et du travail, mais
l'expérience des marchés est plus importante que les connaissances techniques.

Limites de l’analyse technique

Si l’analyse technique est très populaire, sa méthodologie comporte certaines limites. Par exemple :

 L’analyse technique peut être subjective. Bien que les indicateurs indiquent le même signal

pour deux investisseurs, ils peuvent l'interpréter différemment.

 L’analyse technique n’est pas fiable à 100 %. Il y a souvent des exceptions à la règle, ce qui peut

s’avérer particulièrement dangereux. Des mouvements inattendus peuvent engendrer des variations

importantes de prix.
 La psychologie de marché ne fait pas tout et il est impossible de déterminer les cours à venir
par l'étude de cours dépassé, selon ces investisseurs qui préfèrent l’analyse fondamentale.
Analyse technique ou fondamentale ?

Souvent comparées, opposées et parfois associées l'analyse technique et l'analyse

fondamentale constituent deux méthodologies théoriques de base pour l'investissement en bourse ou
pour suivre un actif que on souhaite négocier.
Il impossible de déterminer laquelle de ces deux méthodologies est la plus performante, l'analyse
technique n'est pas meilleure que l'analyse fondamentale et inversement.
Loin d’être opposées, peuvent au contraire parfaitement se compléter l’une, l’autre pour affiner les
prévisions et améliorer les résultats.
L'analyse fondamentale permettra dans cette combinaison de déterminer les valeurs à fort potentiel sur
le moyen/long terme et l'analyse technique de pointer sur du court terme le prix de l'action propice à
l’achat.

Conclusion

L'analyse technique et l'analyse fondamentale offrent tous deux des avantages mais il n'y en a pas une
meilleure que l'autre.
L'analyse technique est plus simple, techniquement parlant. Elle ne nécessite pas de connaissances
particulières et une compréhension de l'économie. Toutefois, c'est souvent un piège pour les traders
débutants. Cette simplicité cache l'importance du money management et de la gestion des émotions
pour réussir dans le trading. Ce n'est pas l'analyse technique qui est responsable de la perte de
nombreux traders sur les marchés financiers, c'est la mauvaise utilisation qu'ils en font.

L'analyse fondamentale demande elle des connaissances économiques plus pointues afin de bien
comprendre et d'être capable d'analyser les différents indicateurs économiques. Elle est souvent
privilégiée par les professionnels qui toutefois l'associe avec l'analyse technique afin d'optimiser leurs
points d'entrées. C'est bien évidemment la meilleure solution mais utiliser seul l'analyse technique ou
fondamentale est largement suffisante pour réussir sur les marchés financiers.

historique

Les analystes financiers constituent une catégorie d'acteurs importants des marchés financiers
contemporains. Cette profession est apparue au début du vingtième siècle aux Etats-Unis.
Deux grandes séries de travaux ont contribué à construire les bases de la finance scientifique,
engendrant simultanément deux courants de pensée. Le premier courant met l’accent sur les décisions
financières de l’entreprise et le second courant analyse l’entreprise à travers le marché financier.
D'un point de vue rationnel, ils doivent contribuer à atteindre un seul objectif: la maximisation de la
richesse des actionnaires. À ce premier courant, que l’on nomme « analyse fondamentale », sont
attachés les noms de F. Modigliani et M. Miller (1958).
 Bibliographie :
John J Murphy - Technical Analysis Of The Financial Markets

epargne.ooreka.fr/astuce/voir/483823/analyse-technique

www.capital.fr/entreprises-marches/analyse-technique-definition-interet-et-methodes-1428661

www.coinbase.com/fr/learn/crypto-basics/what-are-technical-analysis-and-fundamental-analysis

www.centralcharts.com/fr/gm/1-apprendre/7-analyse-technique/25-debutant/387-analyse-
technique-ou-analyse-fondamentale

www.cairn.info/le-management--9782912601704-page-151.htm