BUT 2 GC2F – RESSOURCE SAE

TABLEAU DE FINANCEMENT

Le tableau de financement est un outil de diagnostic financier, qui repose sur la capacité
d'autofinancement et l'investissement.

Ici, la variation des emplois et des ressources explique la variation de trésorerie de l'exercice.

Le tableau de financement permet d'expliquer la variation du patrimoine d'une entreprise

entre deux exercices comptables à la différence du bilan comptable qui est une photographie
du patrimoine de l'entreprise à une date donnée.

Qu'est-ce qu'un tableau de financement ?

Le tableau de financement est un document de synthèse qui met en lumière les facteurs qui
ont contribué à la variation du patrimoine d'une entreprise entre deux dates. Cette dualité
permet de faire ressortir l'impact de la variation du fonds de roulement net global ou FRNG
(long terme) sur les variations de trésorerie (court terme). Il ne doit pas être confondu avec le
plan de financement.

Le premier tableau représente la variation du haut de bilan (ressources et emplois à long

terme) et donne les éléments de roulement net global FRNG.

Le second tableau s'intéresse à la variation du bas de bilan (le mode de financement du cycle
d'exploitation de l'entreprise et le besoin en fonds de roulement BFR).

Quelles étapes pour construire un tableau de financement ?

La construction du tableau de financement suit généralement les étapes suivantes :

 le recensement des informations ;

 le calcul de la variation des postes du bilan (haut ou bas de bilan) ;
 la construction du premier tableau ;
 la construction du second tableau.

Le recensement des informations est la première étape. Le tableau de financement est établi
à partir du bilan fonctionnel, obtenu à l'aide du bilan comptable avant répartition du résultat
des deux derniers exercices, du compte de résultat et de l'annexe.

La construction du premier tableau

La première partie du tableau de financement permet d'expliquer la variation des postes du
haut de bilan, ce dernier est présenté comme suit.

Les emplois stables sont obtenus à partir :

 des augmentations d'actif ;

 des diminutions de passif.

Les ressources stables sont les augmentations de passif et les diminutions d'actifs.
 Le montant à inscrire dans la case distribution de dividende mis en paiement correspond
au résultat de N-1 distribués au cours de l'exercice N.
 Le montant à inscrire dans la capacité de financement est calculé par la formule
suivante :
 CAF (par la méthode additive) = résultat net N + dotation aux amortissements – reprises
sur amortissements + valeur comptable des éléments d'actifs cédés – prix de cession des
éléments d'actifs.
 Le montant à inscrire dans l'acquisition des éléments de l'actif immobilisé
correspond au montant de l'augmentation des immobilisations entre deux
exercices comptables. On entend par actif immobilisé, les immobilisations
incorporelles, les immobilisations corporelles et les immobilisations financières.
 Le montant à prendre en compte dans la cession d'éléments d'actifs correspond au
montant de la diminution.
  L'augmentation de capital ou apports est à la fois une augmentation du capital et la
variation des réserves (primes d'émission ou d'apports)

La construction du second tableau

La seconde partie du tableau de financement permet d'expliquer la variation des postes du bas
de bilan. La variation est soit un besoin soit un dégagement.

Pour un poste d'actif :

 si le résultat de la variation est positif, on parle d'un besoin ;

 si le résultat de la variation est négatif, on parle d'un dégagement.

Exemple

L'entreprise X dispose en N-1 d'un stock d'encours et d'une créance client d'un montant respectif
de 10 000€ et de 30 000€.

En N le montant des postes stock d'encours et de la créance client sont respectivement de 5

000€ et de 40 000€.

Le résultat de la variation est égal à -5 000€ (5 000 -10 000) pour le poste stock, elle est
égale à 10 000€ (40 000 – 30 000) pour le poste créance client.

 La variation du poste stock correspond donc à un dégagement (ressource) puisque

l'entreprise a vendu ses stocks.
 La variation du poste client quant à elle correspond à besoin (emploi), car les créances
client ont augmenté de 10 000€.

Le même raisonnement est à suivre pour calculer la variation des postes de passif, mais au sens
inverse :

Pour un poste de passif :

 si le résultat de la variation est positif, c'est un dégagement ;

 si le résultat de la variation est négatif, c'est un besoin.

Le solde de la variation est calculé comme suit :

Solde de la variation = dégagement – besoin

Si le solde de la variation est négatif, cela signifie que les besoins sont supérieurs aux
dégagements, et vice versa.