IV- Le tableau de financement (TF) 

Le tableau de financement est l’état de synthèse qui permet d’analyser les variations du
patrimoine de l’entreprise à travers ses ressources et ses emplois au cours d’une période
déterminée (exercice).
Le tableau de financement comprend deux parties :
- La synthèse des masses de bilan ;
- Le tableau des emplois et ressources.

A- La synthèse des masses du bilan :

Cette synthèse est obtenue par la simple comparaison des montants nets du bilan de deux
exercices successifs.
Ce tableau permet de dégager :
Le fonds de roulement fonctionnel (FRF) = Financement permanent – Actif immobilisé
Un bon équilibre financier suppose que des emplois durables soient financés par des
ressources stables. Autrement dit, le fonds de roulement doit être positif.

Le besoin de financement global (BFG) = Actif circulant HT – Passif circulant HT

Trésorerie nette = trésorerie actif – trésorerie passif

Les deux colonnes de droite de tableau permettent de dégager les différentes composantes de
bilan et de mettre en évidence si cette variation traduit une augmentation des ressources ou
des emplois de l’exercice.

Exemple :
Soient les bilans de l’entreprise « SECA » au 31/12/2011 et 31/12/2010 en milliers de DH :
Actif 31/12/2010 31/12/2011 Passif 201 201
Bru AT/ Net Bru AT/ Net 0 1
t PR t PR
- Frais prél. 12 8 4 20 17 3 - Capital 800 100
- Constructions 520 80 440 696 120 576 - Réserves 60 0
- ITMO 260 60 200 400 100 300 - RàN 4 80
- Mat. De transp 140 40 100 140 68 72 - Résultats 40 4
- Titres de 20 - 20 24 - 24 - PPRC 46
participation 150 - 150 158 - 158 durables 18
- Stocks 80 4 76 94 5 89 - Emp. Obl 96 24
- Clients 14 - 14 18 - 18 - Autres 90
- Autres déb. 36 - 36 40 - 40 dettes de
- banque fin. -
- Frs et CR 17,4 16
- Org. 16
Sociaux 4,6
4
Total 104 128 104 128
0 0 0 0

TA
F :
Etablir la synthèse des masses du bilan de l’entreprise « SECA » au 31/12/201 et
31/12/2010

B- le tableau des emplois et des ressources :

1- Définitions :
C'est l'état de synthèse qui met en évidence l'évolution financière de l'entreprise au cours de
l'exercice, en décrivant les ressources dont elle a disposé et les emplois qu'elle en a effectué. Il
s'agit des :
- ressources de financement de caractère stable (tels l'autofinancement et les nouveaux
emprunts) ou de caractère cyclique ou fortuit (tels l'accroissement du passif circulant ou la
réduction de l'actif circulant) ;
- emplois financiers de caractère stable et définitif (tels les investissements réalisés, les
remboursements d'emprunts, ou les distributions de dividendes) ou de caractère cyclique ou
fortuit (tels l'accroissement de l'actif circulant ou la réduction du passif circulant).

Le tableau des emplois et des ressources représente des mouvements bruts (ou flux) au niveau
des emplois et des ressources stables.

Le tableau des emplois et des ressources  est généré directement par la comptabilité à partir :
- de la capacité d'autofinancement déterminée au niveau de l'ESG ; cette capacité diminuée
des dividendes distribués de l'exercice forme l'autofinancement de l'exercice ;
- des mouvements bruts de valeur (ou flux) de ressources ou d'emplois stables figurant dans
les comptes de financement permanent et d'actif immobilisé à la fin de l'exercice ;

Exemple :
Autres informations concernant l’entreprise « SECA » :