Analyse du Bilan : cas n°1

La société AGMAR située à Rabat, est spécialisée dans le commerce des produits
Agro-alimentaire. Dans le but d'une analyse financière, son directeur financier vous soumet un
certain nombre d'informations:
Bilan au 31/12/2016
ACTIF PASSIF
Frais préalables au démarrage 30 000 Capital social 1 000 000
Frais d'augmentation du capital 10 000 Primes d'émission
Frais d'acquisition des immobs 7 500 Réserve légale 100 000
Brevets, marques, droits … 25 000 Réserves facultatives 39 000
Fonds commercial 100 000 Report à nouveau (SC) 43 000
Terrains bâtis 200 000 Résultat net de l'exercice 220 000
Agencement aménagement terrains 100 000 Subventions investissement 40 000
Bâtiments 400 000 Provisions pour investis
Constructions sur terrains d'autrui 40 000 Emprunts Etab de crédit 130 000
Agence aménage constructions 20 000 Avance reçue et CC bloqués 40 000
Installations techniques 50 000 Frs d'immobilisations 30 000
Matériel et outillage 35 000 Dépôts et caut reçus 3 000
Emballages récup identifiables 15 000 Provisions durables pour R C 20 000
Matériels de transport 200 000 Ecart de conversion passif
Matériel Mobilier de bureau 20 000 Fournisseurs 70 000
Matériel informatique 30 000 Fournisseurs - effets à payer 35 000
Immob corporelles en cours 10 000 Client - avances et acomptes 5 000
Avance /commandes d'immob corp 2 000 Rémunérations dues personnel 16 000
Prêts au personnel 8 000 CNSS 4 000
Dépôts et cautionnements versés 4 000 Etat, IR 10 000
Créances immobilisées 6 000 Cpte courant associé créditeur 20 000
Titres de participation 30 000 Dettes acquisition d'immob 7 500
Ecart de conversion actif immob Comptes de régul - passif 2 500
Marchandises 255 000 Autres Provisions pour R C 40 000
Fournitures de bureau 1 000 Ecart de conver passif (circul)
Emballages perdus 7 000 Crédits d'escompte 3 000
Frs - avances acomptes 2 000 Crédits de trésorerie 1 000
Clients 60 500 Banque (SC) 6 000
Clients douteux 3 000
Clients - effets à recevoir 20 000
Avances et acomptes au personnel 5 000
Subventions d'investi à recevoir 40 000
Etat - Crédit de TVA 2 000
Compte courant associé débiteurs 1 500
Créances sur cessions d'immob 4 500
Comptes de régularisation - actif 1 000
Titres et valeurs de placement 100 000
Ecart de conversion actif circulant
Chèques en portefeuille 5 000
Banque (SD) 25 000
Caisse 10 000
TOTAL 1 885 000 TOTAL 1 885 000

1
TAF 1 :
1. Présenter le Bilan Fonctionnel au 31/12/2016 (3 masses à l’ACTIF et 3 masses au PASSIF)
2. Présenter Evaluer l’équilibre financier au 31/12/2016
1- Présenter le Bilan Fonctionnel
Le bilan fonctionnel est établi directement à partir du bilan comptable avant répartition des bénéfices
et sans retraitements.

Bilan fonctionnel

Masses Montant Masses Montant

Actif Immobilisé ……………. Financement permanent ………………….

Actif circulant HT ……………. Passif circulant CHT …………………..

Trésorerie actif ……………. Trésorerie passif ……………………

Total Total

2- Evaluer l’équilibre financier au 31/12/2016

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TAF 2 :
3 Présentation du Bilan au 31/12/2016 (4 masses à l’ACTIF et 3 masses au PASSIF)
4 Présentation du Tableau de Retraitements et Redressement
5 Présentation du Bilan Financier (condensé en valeur et en %) au 31/12/2016
6 Evaluation de l’équilibre financier au 31/12/N
7 Calcul les ratios
8 Commentaire
3 Présentation du Bilan au 31/12/2016 (4 masses à l’ACTIF et 3 masses au PASSIF)

Bilan au 31/12/N
Masses Montant Masses Montant

Actif Immobilisé ……………. Capitaux propres ………………….

Stocks ……………. Dettes à LMT …………………..

Valeurs Réalisables ……………. Dettes à CT ……………………

Valeurs Disponibles …………….

Total Total

2
Corrigé : Analyse du BILAN /Cas 1
1. Présenter le Bilan Fonctionnel
Le bilan fonctionnel est établi directement à partir du bilan comptable avant répartition des
bénéfices et sans retraitements.

Bilan fonctionnel

Masses Montant Masses Montant

Actif Immobilisé 1 342 500 Financement permanent 1 665 000

Actif circulant HT 502 500 Passif circulant CHT 210 000.

Trésorerie actif 40 000. Trésorerie passif 10 000

Total 1 885 000 Total 1 885 000

2. Evaluer l’équilibre financier au 31/12/2016

FRF FP-AI 1 665 000 - 1 342 500 322 500

BFG AC-PC 502 500 - 210 000 292 500
TN TA-TP 40 000 - 10 000 30 000
TN (vérification) FRF-BFG 322 500 - 292 500 30 000

TAF 2 :
3 Présentation du Bilan au 31/12/2016 (4 masses à l’ACTIF et 3 masses au PASSIF)

Bilan au 31/12/N
Masses Montant Masses Montant
Actif Immobilisé 1 342 500 Capitaux propres 1 442 000
Stocks 263 000 Dettes à LMT .223 000
Valeurs 239 500 Dettes à CT 220 000
Réalisables
40 000
Valeurs
Disponibles
Total 1 885 000 Total 1 885 000

4 . Présentation du Tableau de Retraitements et Redressements

3
Informations complémentaires :
Eléments d’Actif Montant Information
Frais préalables au démarrage 30 000 Actif fictif
Frais d’augmentation du capital 10 000 Actif fictif
Frais d'acquisition des immob 7 500 Actif fictif
Brevets, marques, droits … 25 000 La valeur de la Marque est estimée à 40 000
Fonds commercial 100 000 La valeur du Fonds commercial est estimée à 75 000
Terrains bâtis 200 000 La valeur actuelle est de 150% de leur valeur brute
Agencement aménagement terrains 100 000 Valeur réelle
Bâtiments 400 000 La valeur actuelle est de une fois et demi leur VNA
Constructions sur terrains d'autrui 40 000 Valeur réelle
Agence aménage constructions 20 000 Valeur réelle
Installations techniques 50 000 La valeur actuelle est de 80% de sa VNA
Matériel et outillage 35 000 L’amortissement réel s’élève à 10000 et non pas 12000
Emballages récup identifiables 15 000 Un lot totalement amorti peut être cédé à 1500
Matériels de transport 200 000 La valeur actuelle est de 80% de la VNA
Matériel Mobilier de bureau 20 000 La valeur est sous estimée de 2000
Matériel informatique 30 000 La valeur est surestimée de 4000
Immob corporelles en cours 10 000 Valeur réelle
Avance /commandes d'immob corp 2 000 Prévoir annulation de 40% sans restitution
Prêts au personnel 8 000 1 000 à encaisser dans 3 mois
Dépôts et cautionnements versés 4 000 Moins de 20% suite au changement de prestataire
Créances immobilisées 6 000 30% à encaisser dans 4 mois
Titres de participation 30 000
Titre Nombre Px Achat Cour actuel
Jibal 100 250 260
DARI 30 200 195
Ecart de conversion actif immob
Marchandises 255 000 Stock est estimé à 90% de sa valeur dont 25% sécurité
Fournitures de bureau 1 000 Prévoir un stock outil de 300
Emballages perdus 7 000 Un lot de 1500 est sans valeur
Frs - avances acomptes 2 000 Des avances à un fournisseur 1200 sont renouvelables
Clients 60 500 *Des factures pour 20 000 peuvent être cédées à des
sociétés de factoring
* Une créance TTC de 6000 n’est plus encaissable.
Une provision de 50% a été constituée en N-1
Clients douteux 3 000 Le recouvrement de 2 000 est jugé lointain
Clients - effets à recevoir 20 000 Les effets bancables sont plafonnés à 6000
Avances et acomptes au personnel 5 000 Valeur réelle
Subventions d'investi à recevoir 40 000 30% peut faire l’objet de renonciation
Etat - Crédit de TVA 2 000 Valeur réelle
Compte courant associé débiteurs 1 500 Valeur réelle
Créances sur cessions d'immob 4 500 Le recouvrement de 3 000 est jugé à plus d(un an
Comptes de régularisation - actif 1 000 Valeur réelle
Titres et valeurs de placement 100 400 seront négociables à long terme. Le reste est
0 facilement négociable à 850.
Ecart de conversion actif circulant
Chèques en portefeuille 5 000 1500 à caractère à plus d’un an
Banque (SD) 25 000 Valeur réelle
Caisse 10 000 Valeur réelle

4
Informations complémentaires :
Eléments du Passif Montant Information
Capital social 1 000 000
Primes d'émission
Réserve légale 100 000
Réserves facultatives 39 000
Report à nouveau (SC) 43 000
Résultat net de l'exercice 220 000 - Le résultat sera affecté comme suit : 30 % réserves ,
40% aux dividendes et le reste à reporter ;

Subventions investissement 40 000 Prévoir IS de 30% sur Subvention d’investissement

Provisions pour investis
Emprunts Etab de crédit 130 000 20% des de emprunts sont remboursables dans 6 mois
Avance reçue et CC bloqués 40 000
Frs d'immobilisations 30 000 Une dette de 14 000 va être relayée par un emprunt à
court terme
Dépôts et caut reçus 3 000
Provisions durables pour R C 20 000 Des provisions pour risques de 8 000dh sont fondées et
à échéance lointaine.
Le reste de la provision est injustifié;
Ecart de conversion passif
Fournisseurs 70 000 Une dette fournisseur de 60 000dh est à échéance de
14 mois;
Fournisseurs - effets à payer 35 000
Client - avances et acomptes 5 000
Rémunérations dues personnel 16 000
CNSS 4 000
Etat, IR 10 000
Cpte courant associé créditeur 20 000 75% fera l’objet d’une conversion à long terme
Dettes acquisition d'immob 7 500 5000 est exigible à plus d’un an
Comptes de régul - passif 2 500
Autres Provisions pour R C 40 000 Une provision pour risque de 5 000 dhs est sans objet
et une provision pour charge de 12 000dhs correspond
à une provision pour impôt non déductible exigible en
N+1
Ecart de conver passif (circul)
Crédits d'escompte 3 000
Crédits de trésorerie 1 000
Banque (SC) 6 000

5
 Tableau des Retraitements

Opération de retraitement AI Stocks VR VD CP DLMT DCT

Situation avant retraitement

6
 5 Présentation du Bilan Financier (condensé en valeur et en %) au 31/12/2016
Bilan Financier au 31/12/2016
Masses Montant % Masses Montant %

Actif Immobilisé ……………. Capitaux propres ………………….

Stocks ……………. Dettes à LMT …………………..

Valeurs Réalisables ……………. Dettes à CT ……………………

Valeurs Disponibles …………….

Total Total

Bilan Financier au 31/12/2016

Masses Chiffres % Masses Chiffres %

Actif Immobilisé ……………. Financement permanent ………………….

Actif circulant HT ……………. Passif circulant CHT …………………..

Trésorerie actif ……………. Trésorerie passif ……………………

Total Total

6 Evaluation de l’équilibre financier au 31/12/2016

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7 Calcul les ratios

Ratios Ese Secteur Commentaire

Autonomie financière :
Capitaux propres/Financement permanent
Capacité d’Endettement :
Total dettes/Passif
Capacité de remboursement dettes à CT :
Dette de financement / CAF
Liquidité générale :
Actif circulant/Passif circulant
Liquidité réduite :
Actif circulant- stocks/Passif circulant
Liquidité immédiate :
Disponibilité/Passif circulant

Ratio de degré d’intégration :

valeur ajoutés / Production
Ratio de productivité du personnel :
valeur ajoutée/ Effectif moyen
8 – Commentaire
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