TD 2 : LE BILAN FINANCIER Et ANALYSE DE L’EQUILIBRE FINANCIER

Exercice 1

La spécialisée SIFEB est une entreprise spécialisée dans la fabrication et la vente des meubles
de bureaux. On vous présente les éléments concernant sa situation patrimoniale suivante :

Extrait de la balance au 31/12/N

Capital social 400000 Matériel industriel 80000
Réserves légales 35000 Frais préliminaires 12000
Réserves statutaires 25000 Amortissements constructions 15000
Résultats reportés (négatifs) 10000 Amortissement matériel industriel 30000
Résultat de l’exercice 130000 Stocks 78000
Provisions pour risques 6000 Clients 45000
Terrains 50000 Clients effets à recevoir 10000
Constructions 100000 Clients douteux ou litigieux 18000

Div 15000 ; RS 575 ; RF 875

TRAVAIL A FAIRE

Présenter le tableau de répartition du résultat de l’exercice N.

Exercice 2

Le bilan pour l’année N de la société ABC se présente comme suit :

Actifs N CP et Passifs N
Actifs non courants Capitaux propres
Immobilisations incorporelles 19600 Capital social 119000
Amortissements immobilisations incorporelles (5600) Réserves (1) 42000
Immobilisations corporelles 168000 Résultat reporté 14050
Amortissement immobilisations corporelles (33600) Bénéfice net de l’exercice 9750
Immobilisations financières 23800
Provisions immobilisations financières (1400) Passif
Autres actifs non courants 8400 Passif non courant
Actifs courants Emprunts 39400
Stocks de marchandise 42000 Autres passifs non courants 4000
Provisions (5600) Provisions non courantes 12600
Clients effet à recevoir 46200 Passif courant
Provisions (11200) Fournisseurs 28000
Autres actifs courants d’exploitation 14000 Provisions courantes 11200
Placements et autres actifs financiers 8120
Liquidités et équivalents de liquidités 7280
Total 280000 Total 280000
(1) Dont réserves légales de 11500 D

De plus, on vous communique les informations suivantes :

1
 1. L’entreprise dispose d’un fonds de commerce dont la valeur a doublé. Il peut être vendu
à 14000 D.
2. Les immobilisations corporelles brutes seront évaluées comme suit :
60% sont évaluées à 140% de leur valeur comptable
20% sont évaluées à 60% de leur valeur comptable
Le reste correspond à sa valeur marchande
3. L’entreprise détient un portefeuille de titres de participation dont la structure est la
suivante :
100 titres achetés à 50 D l’unité et dont le cours au 31/12/N est passé à 45 D l’unité
150 titres achetés dans un but stratégique à 30 D l’unité sont négociés à 35 D l’unité
1000 titres achetés dans un but spéculatif à 14.3 D peuvent être négociés à 15 D l’unité
4. Le stock de sécurité (stock outil) est de 14000 D.
5. ¼ des provisions non courantes sont devenues sans objet et ¼ de ces provisions sont
devenues courantes.
6. Les EENE s’élèvent à 2800 D.

Après déductions des réserves légales, l’entreprise décide de distribuer à ses actionnaires le
double de ce qu’elle à verser à l’Etat en impôt sur les bénéfices. Le reste sera réinvesti dans
l’entreprise.

TRAVAIL A FAIRE

Sachant que le taux d’imposition est de 35 %, on vous demande de :

1. Effectuer les retraitements nécessaires

2. Calculer la situation réelle nette (SRN) et de dresser le bilan financier

Exercice 3

Soient les bilans de la société industrielle « El AMEL »

Actifs N-1 N Capitaux propres et passifs N-1 N

Actif non courant Capitaux propres 3750281 4081722
Immobilisations incorporelles 93418 89620
Immobilisations corporelles 175824 151859 Passifs non courants 1441248 1277939
Immobilisations financières 2516283 2949945 Passifs courants
Total actifs non courants 2785525 3191424 Fournisseurs et comptes 165285 179856
rattachés
Actifs courants Autres passifs courants 731429 845308
Stocks 5417 6160 d’exploitation
Clients et comptes rattachés 1546193 1722435 Concours bancaires 75000 89000
Autres actifs courants 597181 615042
d’exploitation Total passif courant 971714 1114164
Placements et AAF 889667 788046
Liquidités et équivalents de 339260 150718
liquidité
Total actifs courants 3377718 3282401 Total des passifs 2412962 2392103
Total 6136243 6473825 Total 6163243 6473825

2
 TRAVAIL A FAIRE

1. Calculer les indicateurs de l’équilibre financier pour les années N-1 et N

2. Calculer les variations de ces indicateurs financiers entre les années N-1 et N
3. Analyser, pour les années N-1 et N, la situation de la société « EL AMEL » sur le plan de
l’équilibre financier.

Exercice 4

Le dirigeant de l’entreprise "Le Bonheur" dont l’activité principale consiste à produire et à

commercialiser des vêtements de travail et de sport vous demande de procéder à son diagnostic
financier à partir de son bilan financier pour les années 2017 et 2018:

BILAN « LE BONHEUR »
Actifs 2017 2018 Capitaux propres et passif 2017 2018
Actif non courant 131127 ? SNR 93213 ?
Immobilisations incorporelles 14877 14874 Capital social 40000 40000
Immobilisations corporelles 67123 ? Réserves légales 3580 ?
Immobilisations financières 49127 34116 Réserves statutaires 25000 28000
Actif courant 79185 73600 Réserves facultatives 23000 25000
Stocks de matières premières 17045 15320 Résultats reportés 1633 2317
Stocks de produits finis 62140 58280 Passifs non courants 95860 74590
A.C. d’exploitation ? 60310 Emprunt à plus d’un an 95860 74590
Clients et comptes rattachés ? 60310 Passif courant d’exploitation 79560 54600
A.C. hors d’exploitation ? 23878 Fournisseurs et comptes 79560 54600
Débiteurs divers ? 23878 rattachés
Liquidités et équivalents de Passif courant hors 23015 17379
liquidité 2502 12049 exploitation 23015 17379
Banque 2502 12049 Créditeur divers

Total Actif 291648 ? Total Capitaux propres 291648 ?

et Passif

TRAVAIL A FAIRE

1. Déterminer les éléments manquants dans les bilans de 2017 et de 2018, en arrondissant
les montants au chiffre entier supérieur, sachant que :
- Le besoin en fonds de roulement d’exploitation est de 73 360 pour 2017.
- Les réserves légales ont atteint leur maximum légal en 2018.

2. Analyser l’équilibre financier de l’entreprise et commenter son évolution.

3
Mini cas (Examen Juin 2016)
La société ABC vous communique son bilan avant répartition des bénéfices
(en milliers de dinars) au 31/12/2015 :

Actifs 31/12/2015 Capitaux propres et Passifs 31/12/2015

Actifs non courants 1950 Capitaux propres 1450
Terrain 750 Capital social 1050
Ameublement et décoration 700 Réserves légales 100
Titres de participation 300 Réserves facultatives 50
Frais préliminaires 200 Subvention d’investissement 100
Résultat net de l’exercice 150
Actifs courants 1200 Passifs non courants 300
Stock 350 Emprunt obligataire 300
Clients 400 Passifs courants 1400
Clients douteux 50 Fournisseurs 800
Banque 300 Remboursement emprunt 200
Caisse 100 Concours bancaires 400
Total Actifs 3150 Total Capitaux propres et 3150
Passifs
Total 3150 Total 3150

 La valeur des terrains a été réévaluée à 110% de leur valeur comptable.

 L’ameublement et décoration ont eu une baisse de valeur de 10%.
 10% des clients douteux sont totalement irrécouvrables.
 Les cours de 50% des titres de participation ont enregistré dernièrement une hausse de
10%.
 La subvention d’investissement a été obtenue début janvier 2012 pour l’acquisition d’un
terrain.
 L’assemblée générale a décidé de prélever sur les réserves facultatives figurant au bilan
le reliquat du montant nécessaire pour assurer aux actionnaires une rémunération
(dividendes) de 15% du capital social. Le résultat reporté de l’exercice 2015 est nul.

TRAVAIL A FAIRE

1. Procéder aux différents retraitements financiers du bilan comptable sachant que le taux
d’imposition est de 30%.
2. Etablir le bilan financier de la société ABC au 31/12/2015.
3. Déterminer les trois indicateurs de l’équilibre financier de la société : le FR, le BFR
(ses 2 composantes) et la TN. Interpréter les résultats.