Module Diagnostic Financier

2LSG
Série 1 : Bilan financier et équilibre financier

Exercice 1 :
La société Lac vous confie son bilan avant répartition des bénéfices au 31/12/N qui se présente comme
suit :

ACTIFS CAPITAUX PROPRES et PASSIFS

Actifs non courants 276500 Capitaux propres 317000
Fonds de commerce 18000 Capital social 180000
Terrains 35000 Réserves Légales 16200
Constructions 25000 Réserves Statutaires 10800
Matériel et outillage 120000 Résultat reporté 2000
Matériel de transport 36000 Résultat de l’exercice 36000
Titres de participation 24000 Subvention d’investissement 72000
Autres actifs non courants Passifs 149700
Frais préliminaires 12000 Passifs non courants 43100
Prime de remboursement des Emprunts bancaires 28800
obligations 6500 Provisions pour risque et charges 14300
Passifs courants 106600
Actifs courants 190200 Fournisseurs d’exploitation 72000
Stock de matières et fournitures 30000 Créditeurs divers 6000
Stock de produits finis 36000 Concours bancaires 28600
Clients 30000
Clients effets à recevoir 18000
Créances douteuses 12000
Placements courants 2400
Banque 18000
Caisse 36000
Charges constatées d’avance d’expl 7800

TOTAL 466700 TOTAL 466700

Informations complémentaires :

- La valeur réelle des terrains et constructions représente 150% de la VCN

- La valeur réelle du matériel et outillage est inférieure de 20% à sa valeur comptable nette
- 5% des stocks de produits finis sont périmés.
- 20% des créances douteuses sont jugés perdues.
- Les cours des titres de participation ont enregistré une hausse de 25%.
- La subvention d’investissement, obtenue début janvier de l’année N, a financé l’achat d’un
terrain sur lequel l’entreprise de construire une usine.
- Au niveau des éléments hors bilan, figurent 2700D relatifs aux EENE.
- Le statut de la société a prévu un prélèvement de 12% du bénéfice de l’exercice au titre des
réserves statutaires.

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 - L’assemblée générale a décidé de prélever 2500D en termes de réserves facultatives et de
distribuer 1,2D par action. La valeur nominale de l’action est de 10D.
- Le taux d’impôt sur les bénéfices est de 30%.
Travail à faire :

1. Dresser le tableau de répartition des bénéfices

2. Etablir le bilan financier de la société LAC au 31/12/N.
3. Calculer les indicateurs financiers et commenter la situation financière de l’entreprise.

Exercice 2 : (Juillet 2021)

La SELEC est une société spécialisée dans la fabrication et la vente de mobiliers de bureaux. On vous
communique les éléments suivants concernant sa situation patrimoniale :

Capital social 420000 Matériel industriel 80000

Réserves Légales 35000 Frais préliminaires 12000
Réserves Statutaires 25000 Amortissements constructions 15000
Résultats reportés (10000) Amortissements Mat. Industriel 30000
Résultat de l’exercice 130000 Stocks 78000
Provisions pour risques 6000 Clients 45000
Terrains 50000 Clients effets à recevoir 10000
Constructions 100000 Clients douteux ou litigieux 18000
Titres de participation 258000 Banque 50000
fournisseurs 50000
Autres informations :

1. Parmi les créances clients, 13000 D ne sont recouvrables que dans deux ans.
2. Lors de la réévaluation des immobilisations, on a relevé les différences suivantes :
- Le matériel industriel a une valeur qui dépasse de 10% sa valeur comptable nette.
- Les terrains ont une valeur qui dépasse de 20% de sa valeur comptable nette.
- La valeur réelle des constructions est inférieure de 20% de sa VCN.
3. 10% de la valeur totale des stocks constitue un stock outil.
4. A la fin du mois de Décembre N, l’entreprise a présenté tous les effets tirés sur ses clients et
échéant en N+1 mais la banque n’a accepté d’escompter que 80% du total de ces effets.
5. Les provisions pour risques sont sans objet réel.
6. Le 1er janvier N, la société a augmenté au double son capital par émission de nouvelles actions
libérées semestriellement, de même valeur nominale, 10D. D’après les statuts, il est précisé
que « Après la dotation à la réserve légale, il est prélevé 5% du bénéfice net au titre de la
réserve statutaire ». Le 1er janvier N, les actionnaires ont libéré la 1 ère moitié de
l’augmentation du capital.
7. L’assemblée générale a décidé la répartition suivante du bénéfice de l’exercice N :
- Un taux de distribution des dividendes de 20% du capital.
- Un montant de 16000D sera affecté aux autres réserves.
- Le reliquat sera reporté pour le prochain exercice.

Travail à faire :

1. Présenter le tableau de répartition du bénéfice de l’exercice N.

2. Procéder aux différents retraitements qui s’imposent au 31/12/N.

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 3. Etablir le bilan financier de la société au 31/12/N.
4. Calculer les indicateurs de l’équilibre financier. Analyser.
Exercice 3 : (Juin 2021)
Le directeur de la société ROOTS désire étudier la situation financière de son entreprise afin de
détecter les principaux problèmes encourus. Il vous communique à cet effet les bilans financiers
présentés ci-dessous relatifs aux exercices N et N+1, ainsi que d’autres informations complémentaires :
ACTIF N N+1 PASSIF N N+1
Valeurs immobilisées Nettes 2265000 2462000 Capitaux propres 1935600 2159600
Immobilisations incorporelles 993000 1026000 Capital social 1800000 1950000
Immobilisations corporelles 992000 1201000 Capital appelé et libéré 1800000 1900000
Immobilisations financières 280000 235000 Capital appelé et non libéré 50000
Valeurs d’exploitation 757500 643000 Réserves 112500 172500
Stock de matières premières 345000 208000 Résultat reporté 8100 29600
Stocks de produits finis 412500 435000 Subvention d’investissement 15000 7500
Valeurs réalisables d’exploitation 1480000 1382500 Dettes à moyen et long terme 327500 290000
Clients ordinaires 1375000 1284500 Emprunt à plus d’un an 325000 290000
Clients, effets à recevoir 80000 70500 Subvention d’investissement 2500
Effets escomptés et non échus 25000 27500 Dettes à court terme 2490900 2269400
Valeurs réalisables hors exp 150500 159000 Dettes à court terme d’exploitat 1785400 1885000
Débiteurs divers 150500 109000 Fournisseurs 1746000 1839600
Actionnaires, capital non libéré - 50000 Fournisseurs, effets à payer 39400 45400
Valeurs disponibles 101000 72500 Dettes à court terme hors exp 394900 317700
Titres de placements 81000 60000 Actionnaires et div à payer 61400 93500
banque 20000 12500 Créditeurs divers 160000 21700
Provisions pour risques et charges 171000 200000
Subvention d’investissement 2500 2500
Dettes bancaires à court terme 310600 66700
Concours bancaires 285600 39200
Effets escomptés et non échus 25000 27500
TOTAL 4754000 4719000 TOTAL 4754000 4719000

N N+1
Bénéfice net 190000 175000
Ventes HT 11840000 13825000
Ventes à crédit 40% 60%
Achats de MP HT 3150000 3780500
Achats à crédit 60% 90%
Coût d’achat des MP consommées 2960000 3555000

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 Coût de production des PF vendus 3840000 3813750
Stock initial de MP 395000 -
Stock initial de produits finis 355500 -
Le taux de la TVA est de 19% et le taux sur les bénéfices est de 25%

Travail à faire :

1. A l’aide des bilans financiers, interpréter l’évolution de l’équilibre financier de l’entreprise.

2. Compléter le tableau ci-dessous puis interpréter l’évolution de ces délais et positionner la
qualité de gestion de ROOTS par rapport à l’entreprise concurrente HPA en N+1.

formule N N+1 Sté HPA N+1

Délai d’approvisionnement des matières premières 28j
Délai d’écoulement des produits finis 45j
Délai de recouvrement des créances clients 36j
Délai de règlement des dettes fournisseurs 180j

3. Si toutes choses étant égales par ailleurs, étudier séparément l’effet de chacune des deux
décisions suivantes sur l’équilibre financier de l’entreprise relatif à l’exercice N+1.
- Une augmentation du niveau d’endettement à long terme de 10000D.
- Un ralentissement de la vitesse de rotation des stocks de matières premières (qui résulte
d’un accroissement du niveau de stock de 7000D) et de recouvrement des créances clients
(qui résulte d’un accroissement du niveau des créances de 15000D).