SARHANI ABDELKARIM Applications Corrigées Bilan Financier

ISGI MARRAKECH======== MODULE: DIAG FIN ================TSGE2====
EXERCICE 1 La société AMINE est une société anonyme de fabrication et distribution de mobiliers en
bois. Son capital est fixé à 900 000dh. La société AMINE est confrontée à des sérieuses difficultés et
des incidents avec ses banquiers. Les dirigeants de la société font appel à votre concours pour procéder à
un diagnostic financier. Pour cela, ils vous communiquent le bilan de l'exercice 2019 ainsi que des
informations complémentaires.
Bilan au 31/12/2019
Actif 2019 Passif 2019
Bruts Amort/pro Nets
Immobilisations en NV : Capitaux Propres
Frais préliminaires 312 000 78 000 Capital social
234 000 900 000
Prime de remboursement/oblig 240 000 90 000 Réserves légales
150 000 240 000
Immobilisations incorporelles : Autres réserves 369 000
Immob en recherches et dev 600 000 120 000 480 000 RAN 123 000
Immobilisations corporelles Résultat net 120 000
Terrains 300 000 - 300 000 C Propres assimilés
Constructions 1500 000 600 000 900 000 Subventions d’invt 500 000
I.T.M.O 2400 000 900 000 1500 000 Provisions réglementées 160 000
Mobiliers, et matériel du bureau 300 000 60 000 240 000 Dettes de financement
Immobilisations financières Emprunt A E 2 000 000
Titres de participation 100 000 10 000 90 000 Autres dettes de fin 500 000
Prêts immobilisés 20 000 - 20 000 Prov durables pour R/C 570 000
Ecart de conversion actif 20 000 20 000 Ecart de conversion passif 90 000
Stocks : Dettes passif circulant
M premières 1508 000 100 000 1408 000 Fournisseurs 2050 000
Produits finis 500 000 30 000 470 000 Etat créditeur 70 000
Créances de l’actif circulant Autres créditeurs 30 000
Clients et C R 1360 000 90 000 1270 000 Autres provisions R/C 10 000
Autres débiteurs 210 000 10 000 200 000 Ecart de conversion passif
Titres et valeurs de placement T passif 30 000
TVP (A) 200 000 - 200 000 Crédit d’escompte
TVP (B) 80 000 20 000 60 000 Crédit de trésorerie 80 000
Ecart de conversion actif 20 000 20 000 20 000
T Actif 300 000 - 300 000
TOTAL 9970 000 2108 000 7862 000 TOTAL 7 862 000
Informations complémentaires :
Soient les données suivantes relatives à l’expertise du bilan de la société AMINE (2019).
1- Le fond commercial est estimé à 200 000dhs ;
2- La valeur actuelle des recherches engagés par l’entreprises est une fois et demi de leur
VNA;
3- La valeur vénale des terrains est de 250% de leur prix d’achat ;
4- Les constructions sont estimées à 140% de leur valeur nette ;
5- La dépréciation réelle du matériel du transport pour un camion devrait être de 12% l’an
l’amortissement constant est calculé au taux de 10% l’an :
Camion : valeur brut : 200 000dhs Cumul d’Amortissement : 60 000
6- La provision constatée sur les titres de participation doit être diminue de 40%.
7- La provision constatée sur les TVP (B) doit être augmenté de 25%.
8- Les stocks outils s’élèvent à 125 000 dh ; Stocks rossignols 42 000dh ;
9- La moitie des titres et valeurs de placement TVP (A) sont facilement cessibles, mais leur
valeur d’échange n’est que de 90% de leur prix d’achat ; l'autre moitie est difficilement
négociable à mois de 12 mois;
10- Prêts immobilisés récupérable à moins d’un an 20 000dh ;
11- Créances sur les clients à plus d’un an 60 000dh ;
======================F : SARHANI Abdelkarim ========================
12- Autres dettes de financement à moins d’un an 55 400dh ;
13- 40% de l’écart de conversion actif immobilisé n’étant pas couvert par une provision ;
14- Le résultat de l’exercice 2019 sera reparti comme suit : 20 000DH pour les réserves légales,
30 000dh pour les réserves facultatives et le reste distribués aux actionnaires ;
15- Le compte client comporte une créance irrécouvrable (sans comptabilisation) : 10 000dh ;
16- Le compte associé créditeur comprend 10 000dh bloqué ;
17- 50% de l’écart de conversion actif circulant n’étant pas couvert par une provision ;
18- Le plafond d'escompte est fixé par la banque à 15 000DH. Les créances clients
matérialisées par des effets de commerce sont de 12 500DH;
19- 20% des emprunts auprès des établissements seront remboursés dans 5 mois; et 10% ne
sera jamais régler;
20- 10% des provisions pour risque et charges sont sans objet et 20% correspond à une
provision pour impôt non déductible exigible en 2020;
21- Une dette de 3 000DH envers les fournisseurs ne sera jamais réglée.
22- Une autre provision pour risque et charges de 4000DH est sans objet. Le reste des autres
provisions correspondant à des risques lointains;
TAF
Comparaison Analyse liquidité Analyse fonctionnelle
Utilisateurs
Classement actif
Classement passif
Evaluation actif
Bénéfice
Activité
Points clés
Objectifs
1) Une entreprise avec un fond de roulement positif et un besoin de fond de roulement positif
est-elle obligatoirement en situation d’équilibre financier (justifiez votre réponse) ? si la
réponse est non proposez des solutions pour rendre la situation en équilibre financier ?
2) Présenter le tableau des reclassements et des retraitements de bilan financier?
3) Présenter le bilan financier ?
4) Etudier la liquidité et la solvabilité générale de l'entreprise ?
5) Etudier l'équilibre financier de l'entreprise ?
6) Compléter le tableau suivant ?

Ratios Formules Calculs Commentaires
Ratios de la structure financière
Financement Permanent
L'autonomie financière
La solvabilité générale
La capacité de remboursement
Ratios de la liquidité
La liquidité générale
La liquidité réduite
La liquidité immédiate

1)Tableau des retraitements et reclassement
AI STOCK VR TA CP DLT DCT TP
Total bilan comptable net 3 934 000 1 878 000 1750000 300000 2412 000 3160000 2190000 100000
Actif fictif INV -384 000 -384 000
Ecart de conv Passif +120 000 -90 000 -30 000
Impots latent CP ass -198 000 +19800
0
FC 200 000 -0 = plus +200000 +200000
value
R/D 480000*1.5-480000 +240000 +240000
Terrains 250%*300000- +450000 +450000
300000
Constru +40%*900 000 +360000 +360000
Mat de trspt moins value -12 000 -12 000
TP plus value 40%*10000 +4000 +4000
TVP(B) moins value -5000 -5000
25%*20000
Stock outil immobilsé +125000 -125000
sécurité
Stock rossignols -42 000 -42 000
TVP (A) facilement -100000 +90000 -10000
cessible
TVP diff négociables +100000 -100000
Préts immob -20000 +20000
Créances clients + 1 an +60000 -60000
Autres dettes de fin -55 400 +55 400
Ecart de conv AI sans -8000 -8000
prov 40%*20 000
Divid 120 000- 50 000 -70 000 +70000
Créance irrécouvrable -10 000 -10 000
Compte associé bloqué +10 000 -10 000
Ecart AC 50% sans -10000 -10000
provision
Effets escomptables -12 500 +12500
Emprunt AEC de moins -400000 +40000
d’1 an 0
Emprunt ne serra jamais +200000 -200000
régler
10% prov RC sans objet +39 900 -57000 +17 100
PRC – 1an -114000 +11400
0
Dette Frss ne sera jamais +3000 -3000
régler
Une autre PRC sans objet +2 800 -2 800
Une autre PRC +1an +6000 -6000
Total bilan fin 5049 000 1711000 1472500 402500 3282700 2259600 2992700 100000
2) bilan financier
Actif Montant Passif Montant
Actif immobilisé 5049 000 Capitaux propres 3282700
Stocks 1711000 Dettes de financement 2259600
Valeurs réalisables 1472500 Dettes du passif circulant 2992700
Trésorerie- Actif 402500 TP 100000
Total 8635000 Total 8635000

 la solvabilité de l'entreprise:
Actif Net Réel = Total Actif – Total Dettes (LT +CT) = C.Propres
= 8635000 –(2259600+ 2992700+100000) = 3282700 > 0
L'entreprise AMINE est solvable car elle est capable de rembourser ces engagements financiers en
liquidant tous les actifs (hypothèse de liquidation).
 la liquidité de l'entreprise :
BESOIN DE ROULEMENT DE LIQUIDITE = (STOCKS + VR + TA) – (PC + TP)
= (1711000+1472500+ 402500) – (2992700+100000) = 493 300dh >0
L'entreprise AMINE est solvable à CT (liquidité) car elle est capable de payer les dettes à CT en
liquidant les stocks, les valeurs réalisables et les disponibilités.
3- Le FDR; BFR et la TN :
FDL = FP – AI = (3282700 + 2 259 600) – 5 049 000 = + 493 300 >0
Le FRF est positif signifie que l'entreprise arrive à financer les emplois stables à partir des
ressources stable, en plus l'entreprise dégage une marge de sécurité financière pour couvrir les besoins
de financement de cycle d'exploitation. Donc la situation financière de cette entreprise est en équilibre
au niveau de haut de bilan. Mais ce fond de roulement n'a de signification que s'il est comparé au BFR.
BFR = AC – PC = 1711000+ 1472500- 2992700 = + 190 800>0
Le BFG positif traduit un besoin de financement au niveau de cycle d'exploitation (CT), car les
ressources d'exploitation (dettes à CT) ne couvrent pas les emplois circulants (AC).
TN = FRF – BFG = TA –TP = 402500 – 100 000 = + 302 500 DH
Le FRF > BFG > 0, signifier que le BFG à été totalement financé par le FRF tout en dégageant
une trésorerie nette positive.
Conclusion : la situation financière de l'entreprise AMINE est en équilibre financier malgré le
risque de sous emploi des capitaux de l'entreprise (doit investir les disponibilités).
Analyse par la méthode des ratios :
Ratio Calculs Interpretations
Financement R1=1.09>1 indique que les ressources permanentes de
permanent R1= FP/AI l’entreprise arrivent à couvrir ses immobilisations et
(3282700 + 2 259 600) /5 049 reste à l'entreprise une partie pour financer les besoins
000 de financement de cycle d'exploitation. Donc la
R1= 1.09 situation financière de cette entreprise est en équilibre
au niveau de haut de bilan
Autonomie R2 = CP/FP R2 = 0,59 > 0,5 indique que l'entreprise possède une
financière 3282700 / 2 259 600 indépendance financière vis-à-vis de ces créanciers car
+3282700 elle utilise plus des ressources internes (59%) par
R2 = 0,59 rapport aux ressources externes (41%).
Liquidité générale R3 = Stocks +VR +TA / R3 = 1.16 > 1 indique que l’entreprise peut rembourser
PC+TP = (1711000+1472500+ ces dettes à court terme en liquidant son Actif circulant
402500) /(2992700+100000) y compris les disponibilités. Donc l'entreprise est
R3 = 1.16 solvable à court terme.
Trésorerie à R4 = VR +TA / PC+TP R4 = 0,61 signifié que la part des dettes à court terme
échéance ou à = 1472500+ 402500) que l’entreprise peut honorer sans liquidation de son
terme /2992700+100000 stock est de 61%. R4>50% traduit que la situation est
R4 = 0,61 satisfaisant, pas de risque de difficultés financières.
Liquidité R5 = TA / PC+TP = R5 = 0,13 signifie que la part des dettes à court terme
immédiate (402500)/(2992700+100000) que l’entreprise peut honorer grâce à ses ressources
R5 = 0,13 disponibles est de 13%.
La solvabilité R6=AT/Dettes totales R6 = 1,61 >1 indique que l'entreprise possède une large
= 8635000 /(2259600+ solvabilité financière car elle est capable de rembourser
2992700+100000) ses dettes totales en liquidant son Actif total. R6 = 1,61
R6 = 1,61 signifie aussi qu'il reste aux actionnaires 61% de l'actif
total après la couverture des dettes en cas de
liquidation.

EXERCICE 2 : Soit le bilan comptable de la société AMINE, du 31/12/2019, avant répartition suivant :
Actif Brutes Amt/prv Nettes Passif Nettes
Immobilisations en NV : Capitaux propres :
Frais préliminaires 5 400 3 600 1 800 Capital social 405 000
Charges à repartir/exercices 1 35 000 31 500 103 500 Réserves légales 108 000
Primes de remboursement 67 500 - 67 500 Autres réserves 176 400
Immob incorporelles : Report à nouveau -1 000
Immob en rech/dev 120 000 54 000 66 000 Résultat net 100 000
Fond commercial 150 000 - 150 000 Capitaux propres assimilés
Immob corporelles : Subventions d’investissement 225 000
Terrains 135 000 - 135 000 Provisions réglementées 72 000
Constructions 675 000 270 000 405 000 Dettes de financement :
Installations techn MO 1095 000 405 000 690 000 Emprunts obligataires 900 000
Autres immob corporelles 120 000 27 000 93 000 Autres dettes de financements 225 000
Immob financières : Provisions durables pour R et C
Titres de participations 44 000 4 500 39 500 Provisions pour risque 180 000
Prêts immobilisés 10 000 - 10 000 Provision pour charge 76 500
Ecart de conversion 9 000 9 000 Ecart de conversion passif 4 500
Stocks : Dettes de passif circulant

Marchandises 678 600 45 000 633 600 Fournisseurs et CR 922 500
Produits en cours 75 000 4 500 70 500 Organismes sociaux 3 000
Produits finis 150 000 9 000 141 000 Etat 30 000
Créances/actif circulant Autres provisions pour risques 15 000
Clients comptes rattachés 612 000 40 500 571 500 et charges
Autres débiteurs 94 500 4 500 90 000 Ecart de conversion passif C 15 000
Titres et valeurs de placmt 90 000 - 90 000
Trésorerie actif Trésorerie passif

Banques 135 000 - 135 000 Crédit d’escompte 15 000
Banque (solde créditeur) 30 000
Total 4401 000 899 100 3501 900 Total 3501 900
- Le taux de l'IS est de 20%;
- 20% des prêts immobilisés sera encaissée le 15/09/2020;
- La valeur des recherches et développement est évaluée à 80% de leur valeur nette;
- La valeur actuelle de fond commercial est évaluée à 162 500 DH;
- La valeur vénale des terrains est de 3% de total brut de l'actif comptable;
- Les constructions peuvent êtres vendues à 80% de leur prix d'achat;
- L'amortissement des autres immobilisations corporelles doit être diminue de 35%;
- La dépréciation réelle des ITMO pour une machine de production devrait être de 8% l’an
l’amortissement constant est calculé au taux de 10% l’an :
Machine : valeur brut : 100 000dhs Cumul d’Amortissement : 22 500Dh
- 10 000DH des titres de participation sont immédiatement cessibles au prix de 12 540DH;
- Les provisions pour dépréciation des stocks des marchandises doivent être augmentées de 10%;
- Le stock outil s'élèvent à 35 600 DH et le stock rossignols à 15 400DH ;
- Le comptes clients et comptes rattachés comporte une créance clients de 5 000 DH ne sera jamais réglée
par le client, cette pertes n’est pas été comptabilisée ;
- 10% des créances clients sont d'un recouvrement lointain ;

- Le plafond d'escompte est fixé par la banque à 15 000DH. Les créances clients matérialisées par des
effets de commerce sont de 16 500DH;
- La moitie des titres et valeurs de placements est facilement négociable avec un prix d'échange de 120%
de prix d'achat. L'autre moitie est difficilement négociable à moins de 12 mois;
- Le résultat net minoré de RAN solde débiteur sera affecté comme suit : 10% pour les réserves légale,
30% pour les autres réserves, 40% du soldes pour les dividendes et le reste à reporter ;
- 25 000DH des emprunts obligataires seront remboursés dans 5 mois;
- Les autres dettes de financement à moins d'un an s'élèvent à 25 000DH
- la provision pour risque est sans objet et la provision pour charge est correspond à une provision pour
impôt non déductible exigible en 2020;
- Une dette de 3 000DH envers les fournisseurs ne sera jamais réglée.
- Une autre provision pour risque et charges de 5000DH est sans objet. Le reste des autres provisions
correspondant à des risques lointains;
- L’écart de conversion actif n’est pas couvert par des provisions.
TAF
1) Quelles différences fait vous entre le bilan fonctionnel et le bilan financier ?
2) Présenter le tableau de retraitements et reclassements ?
3) Présenter le bilan financier condensé au 31/12/2019 ?
4) Calculer et commenter le FDR, BFDR et la trésorerie nette ?
5) Complétez le tableau suivant :
Ratios Formules Calculs Commentaires

Ratios de la structure financière
Financement Permanent
L'autonomie financière
La solvabilité générale
La capacité de remboursement
Ratios de la liquidité
La liquidité générale
La liquidité réduite
La liquidité immédiate

Total bilan comptable net 1770300 845100 751500 135000 1085400 1386000 985500 45000
Actif fictif -172800 -172800
Ecarts de conv passif +19500 -4500 -15000
Impôts/CP assi -59 400 +59400
(225000+72000)*20%
prêts immob de – 1an -2000 +2000
R/D (80%*66000) - 66000 -13200 -13200
FC 162500- 150 000 = +12500 +12500 +12500
Terrains 3%*4401000-135000 -2970 - 2970
Cons (80%*675000) - 405000 +135000 +135000
Autres immob 35%*27000 +9450 +9450
(120000-27000*65%) - 93000
Machine + 4500 +4500 +4500
TP immed cessibles -10 000 +12 540 +2540
Stock des Mses 10%*45000 -4500 - 4500
stocks outils immob +35 600 -35600
Stock rossignol sans valeur -15400 -15400
Créance à ne jamais régler -5000 -5000
Créances de + 1 an + 57 150 -57150
10*% 571500
Effets escomptables -15000 +15000
TVP facilement 120%*45000 -45000 +54000 +9000
TVP difficilement nég +45000 -45000
Divid (100 000-1000)*40% -39 600 +39600
Emprunts oblig de – 1an -25000 +25000
Autres dettes de fin de -1an -25000 +25000
PPR 180000 sans objet +144000 -180000 +36000
PPC de -1an 76500 -76500 +76500
Dettes de PC ne sera jamais +3000 -3000
Autres prov 5000 sans objet +4000 -4000
autres prov de +1an +10000 -10000
Ecart de conv actif -9000 -9000

APPLICATION 1
Soit le bilan comptable de la société AMINE au 31/12/2019 :
Actif Brutes Amt/pr Nettes Passif Nettes
Immob. en non valeurs 20 000 2 000 18 000 Capital social 129 000
Immob. Incorporelles 50 000 5 000 45 000 Réserve légale 7 000
Immob. Corporelles (a) 100 000 20 000 80 000 Autres réserves 18 000
Immob. Financières 60 000 ----- 60 000 RAN SC 1 000
Ecarts de conversion Actif 20 000 ---- 20 000 Résultat de l’exercice (g) 80 000
(b) Subventions d'investissement 10 000
Dettes de financement (h) 100 000
Stocks © 80 000 10 000 70 000 Provisions pour risques (k) 5 000
Créances de l'AC(d) 100 000 20 000 80 000 Provisions pour charges 3 000
Titres et val.de placement(e) 40 000 ---- 40 000 Ecart de conversion passif 15 000
Ecarts de conversion Actif(f) 20 000 ---- 20 000 Fours. et comptes rattachés (l) 100 000
Autres provisions pour RC (m) 10 000
Trésorerie actif 60 000 ---- 60 000 Ecart de conversion passif 5 000
Trésorerie passif 10 000
Total 550 000 57 000 493 000 Total 493 000
Renseignements complémentaires:
 (a) dont un terrain acquis à 12 000DH vaut actuellement 18 400DH et une machine dont la VNA
est de 9 000DH n'a qu'une valeur actuelle de 8 200DH;
 (b) dont 5000DH non couvert par des provisions;
 © dont 2500DH stock de sécurité et 600 Stock rossignol.
 (d) dont des créances clients 1 500DH irrécouvrables non comptabilisés;
 (e) dont des TVP achetés pour 3 000DH facilement cessibles pour 3 350DH, d'autres TVP
achetés pour 5 000DH facilement négociables pour 4860DH et 2 000DH difficilement
négociables.
 (f) dont 2600DH non couvert par des provisions
 (g) dont 20 000DH distribue aux actionnaires le reste est affecter aux réserves.
 (h) dont 9500DH des dettes à régler dans 7 mois;
 (k) dont 2 000 sans objet et 1200DH à mois d'un an.
 (l) dont 4 500DH a ne jamais régler;
 (m) dont 2000DH sans objet et 1500DH à plus d'un an.
Travail à faire :
1- Etablir le tableau de redressement et de reclassement ?
2- Etablir le Bilan financier condensé en grandes masses en valeur et en pourcentage ?
1- Calculer et interpréter le FDR; BFDR et la TN ?

CORRECTION :
1- Le tableau de redressement et de reclassement :
AI STOCKS VR TA CP DLT DCT TP
Total bilan comptable net 203 000 70 000 140 000 60 000 245 000 123 000 115 000 10
000
Actif fictif -18 000 -18 000
Plus value des terrains +6 400 +6 400
Moins value de la machine -800 -800
Ecart de conversion actif -5 000 -2 600 -5000
sans provision -2 600
Stock de sécurité +2 500 -2 500

Stock rossignol -600 -600
Créances irrécouvrables -1 500 -1 500
Ecart de conversion passif -5 100 -5 100
Créances de l’AC à plus
d’un 1 an
TVP difficilement +2 000 -2 000
négociables ou cessibles
TVP facilement -3 000 + 3350 + 350
négociables et plus value
TVP facilement -5 000 +4 860 -140
négociables et moins value
Dividendes -20 000 +20
000
Provisions durables pour +1 400 -2 000 +600
R/C sans objet
Provisions durables pour +1 200 -1 200
R/C à moins d’un an
Autres provisions pour +1 400 -1 400
R/C sans objet
Autres provisions pour +1 500 -1 500
R/C à plus d’un an
Dettes de financement à -9 500 +9 500
moins d’un an
Dettes de passif circulant à -1 200 +1 200
plus d’un an
Dettes de financement à ne +4 500 -4 500
jamais régler
Ecart de conversion passif +5 000 -5 000
+15 000 -15 000
L’impôt latent sur les -3 000 +3 000
subventions
d’investissement
Total 210 100 66 900 125 900 68 210 227 410 96 800 136 900 10
000

2) Le Bilan financier condensé en grandes masses en valeur et en pourcentage :

Actif Montant % Passif Montant %
Actif immobilisé 210 100 44,59% Capitaux propres 227 410 48,27%
Stocks 66 900 14,2% Dettes de financement 96 800 20,54%
Valeurs réalisables 125 900 26,72% Dettes du passif circulant 136 900 29,01%
Trésorerie- Actif 68 210 14,47 TP 10 000 2,12%
Total 471 110 100 % Total 471 110 100 %

= 471 110 – (96 800 + 136 900 + 10 000)
= 227 410 >0
L'entreprise AMINE est solvable car elle a la capacité de rembourser la totalité des dettes d'un coup
en liquidant tous les actifs (hypothèse de liquidation /227 410 dh reste pour les actionnaires après la
couverture des dettes).
= (66 900 + 125 900 + 68 210) – (136 900 + 10 000)
= 114 110dh >0
L'entreprise AMINE est solvable à CT (liquidité) car elle est capable de payer les sommes dues aux
échéances prévues en liquidant l'actif circulant et les disponibilités.
FDL = FP – AI = (227 410 + 96 800) - 210 100 = + 114 110 DH
BFR = AC – PC = 66 900 + 125 900 - 136 900 = + 55 900 DH

TN = FRF – BFG = TA –TP = 114 110 - 55 900 = + 58 210 DH

une trésorerie nette positive de 45 000DH.

APPLICATION 2: Soit le bilan comptable de la société AMINE, du 31/12/2019, avant répartition suivant :
Immobilisations en NV : Capitaux propres :
Frais préliminaires 5 400 3 600 1 800 Capital social 405 000
Charges à repartir/exercices 1 35 000 31 500 103 500 Réserves légales 108 000
Primes de remboursement 67 500 - 67 500 Autres réserves 176 400
Immob incorporelles : Report à nouveau 45 000
Immob en rech/dev 120 000 54 000 66 000 Résultat net 54 000
Fond commercial 150 000 - 150 000 Capitaux propres assimilés
Immob corporelles : Subventions d’investissement 225 000
Terrains 135 000 - 135 000 Provisions réglementées 72 000
Constructions 675 000 270 000 405 000 Dettes de financement :
Installations techn MO 1095 000 405 000 690 000 Emprunts obligataires 900 000
Autres immob corporelles 120 000 27 000 93 000 Autres dettes de financements 225 000
Immob financières : Provisions durables pour R et C
Titres de participations 54 000 4 500 49 500 Provisions pour risque 180 000
Ecart de conversion 9 000 - 9 000 Provision pour charge 76 500
Ecart de conversion passif 4 500
Stocks : Dettes de passif circulant
Marchandises 678 600 45 000 633 600 Fournisseurs et CR 922 500
Produits en cours 75 000 4 500 70 500 Organismes sociaux 3 000
Produits finis 150 000 9 000 141 000 Etat 45 000
Créances/actif circulant Autres créanciers 15 000
Clients comptes rattachés 612 000 40 500 571 500
Autres débiteurs 94 500 4 500 90 000
Titres et valeurs de placmt 90 000 - 90 000
Trésorerie actif Trésorerie passif
Banques 135 000 - 135 000 Crédit d’escompte 15 000
Banque (solde créditeur) 30 000
Total 4401 000 899 100 3501 900 Total 3501 900
- La valeur des recherches et développement est évaluée à 60% de leur valeur nette;
- La valeur actuelle de fond commercial est évaluée à 185 000 DH;
- La valeur vénale des terrains est de 300% de leur valeur brute;
- Les constructions peuvent êtres vendues à 150% de leur prix d'achat;
- L'amortissement des autres immobilisations corporelles doit être diminue de 20%;
- Le stock outil s'élèvent à 52 500 DH et le stock rossignols à 12 000DH ;
- Le comptes clients et comptes rattachés comporte une créance irrécouvrable de 1 500dhs sur un client,
cette pertes n’est pas été comptabilisée.
- Les titres et valeurs de placements sont facilement négociables avec un prix d'échange de 110% de prix
d'achat ;
- Le résultat net majoré de RAN créditeur sera affecté comme suit : 5% pour les réserves légale, 50%
pour les autres réserves, 40% du soldes pour les dividendes et le reste à reporter ;
- la provision pour risque est sans objet et la provision pour charge est correspond à une provision pour
impôt non déductible exigible en 2020
- Une dette de 3 000DH envers les autres créanciers ne sera jamais réglée.
- L’écart de conversion actif élément n’est pas couvert par des provisions.

Total Plus d’un an Mois d’un an
Dettes de financement :
Emprunts obligataires 900 000 825 000 75 000
Autres dettes de financements 225 000 180 000 45 000
Dettes de passif circulant
Fournisseurs et CR 922 500 97 500 825 000
Autres créanciers financières 54 000 34 000 20 000
Créances de l’actif circulant
Clients et comptes rattachés 571 500 75 000 496 500
Autres débiteurs 90 000 22 500 67 500
TAF
6) Quelles différences fait vous entre le bilan fonctionnel et le bilan financier ?
7) Présenter le tableau de retraitements et reclassements ?
8) Présenter le bilan financier condensé au 31/12/2019 ?
9) Calculer et commenter le FDR, BFDR et la trésorerie nette ?
10) Complétez le tableau suivant :
Ratios Calculs Interprétation
Financement permanent
Autonomie financière
Trésorerie générale
Trésorerie à échéance ou à terme
Trésorerie immediate
La solvabilité

CORRECTION :
1- Le tableau de redressement et de reclassement :
Total bilan comptable net 1 770 845 100 751 500 135 000 1 085 400 1 386 000 985 500 45
300 000
Actif fictif -172 800 -172 800
L’impôt latent/ C.Propres -89 100 +89 100
assimilés
(225000+72000)*30%
Ecart de conversion passif +4 500 -4 500
Moins value des R/D : 66 -26 400 -26 400
000*60% - 66 000
Plus value de fond +35 000 +35 000
commercial
Plus value des terrains +270 000 +270 000
135 000*200%
Plus value des constructions +607 500 +607 500
675 000*1,5 – 405 000
Diminution des + 5 400 + 5 400
amortissements des IMM
Corporelles/plus value : 27
000*0,2 = 5 400
Stock de sécurité +52 500 -52 500
Stock rossignol -12 000 -12 000
Créances irrécouvrables -1 500 -1 500
TVP facilement négociables -90 000 + 99 000 + 9000
et plus value
Dividendes -39 600 +39 600
Provisions durables pour +126 000 -180 000 +54 000
R/C sans objet
Provisions durables pour -76 500 +76 500
R/C à moins d’un an
Dettes de financement à ne +3 000 -3 000
jamais régler
Ecart de conversion actif -9 000 -9 000
sans provision
Emprunts obligataires à -75 000 +75 000
moins d’un an
Autres dettes de -45 000 +45 000
financement à - d’un an
Dettes de passif circulant à +97 500 -97 500
plus d’un an
Autres créanciers +34 000 -34 000
Clients et comptes rattachés +75 000 -75 000
Autres débiteurs +22 500 -22 500
Total 2630 000 780 600 562 500 234 000 1 795 400 1 136 500 1 280 45
200 000

3) Le Bilan financier condensé en grandes masses en valeur et en pourcentage :
Actif Montant % Passif Montant %
Actif immobilisé 2630 000 62,51% Capitaux propres 1 795 400 42,67%
Stocks 780 600 18,55% Dettes de financement 1 136 500 27,01%
Valeurs réalisables 562 500 13,37% Dettes du passif circulant 1 280 200 29,24%
Trésorerie- Actif 234 000 5,56% TP 45 000 1,06%
Total 4 207 100 100 % Total 4 207 100 100 %

= 4 207 100 – (1 136 500 + 1 280 200 + 45 000)
= 1 795 400 > 0
L'entreprise AMINE est solvable car elle est capable de rembourser ces engagements financiers en
liquidant tous les actifs (hypothèse de liquidation).
= (780 600 + 562 500 + 234 000) – (1 280 200 + 45 000)
= 301 900dh >0
L'entreprise AMINE est solvable à CT (liquidité) car elle est capable de payer les dettes à CT en
liquidant les stocks, les valeurs réalisables et les disponibilités.
FDL = FP – AI = (1 795 400 + 1 136 500) - 2630 000 = + 301 900 DH
BFR = AC – PC = 780 600 + 562 500 - 1 280 200 = + 112 900 DH

TN = FRF – BFG = TA –TP = 301 900 - 112 900 = + 189 000 DH

une trésorerie nette positive.

Analyse par la méthode des ratios :

Ratio Calculs Interpretations
Financement R1= 1,11 > 1 indique que les ressources
permanent R1= FP/AI permanentes de l’entreprise arrivent à couvrir
1795400 + 1136500/ 2630000 ses immobilisations et reste à l'entreprise une
partie pour financer les besoins de financement
R1= 1,11 de cycle d'exploitation. Donc la situation
financière de cette entreprise est en équilibre au
niveau de haut de bilan
Autonomie R2 = CP/FP R2 = 0,61 > 0,5 indique que l'entreprise
financière 1795400 / 2630000 possède une indépendance financière vis-à-vis
de ces créanciers car elle utilise plus des
R2 = 0,61 ressources internes (61%) par rapport aux
ressources externes (39%).
Liquidité R3 = Stocks +VR +TA / R3 = 1,23 > 1 indique que l’entreprise peut
générale PC+TP = 5780 600 + 562 500 + rembourser ces dettes à court terme en liquidant
234 000)/ (1 280 200 + 45 000) son Actif circulant y compris les disponibilités.
R3 = 1,23 Donc l'entreprise est solvable à court terme.
Trésorerie à R4 = VR +TA / PC+TP R4 = 0,62 signifié que la part des dettes à court
échéance ou à = (562 500 + 234 000)/ (1280 200 + terme que l’entreprise peut honorer sans
terme 45 000) liquidation de son stock est de 62%. R4>50%
traduit que la situation est satisfaisant, pas de
R4 = 0,62 risque de difficultés financières.
Liquidité R5 = TA / PC+TP = 234 000/ R5 = 0,18 signifie que la part des dettes à court
immédiate (1280 200 + 45 000) terme que l’entreprise peut honorer grâce à ses
R5 = 0,18 ressources disponibles est de 18%.
La solvabilité R6=AT/Dettes totales R6 = 1,74 >1 indique que l'entreprise possède
= 4207100/(1136500 + 1280200 + une large solvabilité financière car elle est
45 000) capable de rembourser ses dettes totales en
liquidant son Actif total. R6 = 1,74 signifie
R6 = 1,74 aussi qu'il reste aux actionnaires 74% de l'actif
total après la couverture des dettes en cas de
liquidation.

APPLICATION 3: Soient les bilans de l'entreprise AMINE : 31/12/2018 et 31/12/2019 avant répartition :
Actif 2018 2019 2018 2019
Immobilisations en Capitaux propres :
non valeurs : Capital social 900 000 1 120 000
Frais préliminaires 120 000 96 000 Réserves légales 87 000 90 000
Immobilisations Autres réserves 190 000 264 000
corporelles : Résultat net 238 000 490 000
Terrains 320 000 396 000 Dettes de financement :
Constructions 500 000 780 000 Autres dettes de financements 700 000 (e) 960 000(f)
Installations TMO 900 000 1 366 000 Provisions durables pour R et
Stocks : C
Matières P 190 000 (a) 272 000 (a) Provision pour charge 40 000(g) 64 000(h)
Produits en cours 70 000 136 000(b) Dettes de passif circulant
Produits finis 270 000 690 000 Fournisseurs et CR 1 441 000 1 718 000
Créances de l’actif Organismes sociaux 72 000 174 000
circulant Etat 188 000 271 000
Clients 1 500 000 © 1790 000(d) Autres créances 68 000 156 000
Autres débiteurs 256 000 336 000
Trésorerie actif Trésorerie passif 272 000 730 000
Banques 70 000 175 000
Total 4 196 000 6 037 000 4 196 000 6 037 000
a) Dont 40 000 Stocks de sécurité;
b) Dont stock abimé non tenu en comptabilité pour 10 000HT;
c) Dont une créance client pour 3600 irrécouvrable non tenu en comptabilité;
d) Dont 90 000 a plus d’un an ;
e) Dont à mois d’un 64 000;
f) Dont 830 000 à plus d’un an;
g) Dont 4 000 sans objet;
h) Dont 9000 relative à une provision pour charge échus l’année prochaine.
La société envisage affecter le résultat de 2019 comme suit 5% réserve légale, 30% du solde autres
réserves et 60% du solde sous forme de dividendes (report à nouveau 2018 : 6000).
TAF
1) Présenter le bilan financier des deux exercices ?
2) Calculer le FDR, BFDR et la trésorerie nette ?
3) Calculer les ratios suivants : d’autonomie financière ; d’endettement ; de liquidité et de
la rentabilité financière ?
4) Présenter une analyse financière comparative de la situation de cette entreprise ?

CORRECTION 1) affectation du résultat :
Eléments 2018 2019
Résultat net 238 000 490 000
+ report à nouveau +6 000 4 000
- Réserves légales -(90 000 – 87 000)= 3000 490 000*5%=24250 à retenir 22000 car
on a atteins 10% du capital social
Solde 241 000 472 000
Autres réserves (260 000-184 000)=76 000 472 000*30%=141 600
Dividendes 161 000 472 000*60%=283200
Report à nouveau 4 000 47200
Bilan financier
Actif 2018 2019 Passif 2018 2019
AI 1 760 000 2672000 CP 1132 000 1574800
D A LT 672 000 885000
AC 2 242 400 3084000 DCT 1995200 2741200
TA 70 000 175000 TP 272 000 730 000
Total 4072400 5931000 TOTAL 4072400 5931000
Les calculs justificatifs
2672000= (96000+396 000+ 780 000+1366 000)- (96000+40 000+90 000)
1574800= (1120 000+90 000+260 000+4000+490000)-96000-10000-283200
Eléments 2018 2019 Variation

FP 1805200 2459800 +36%
-AI 1760000 2672000 +52%
FDR 45200 -212200 -570%
AC 2 242 400 3084000 +37%
PC 1995200 2741200 +37%
BFDR 247200 342800 +38%
TN -202 000 -555000 175%
RATIOS 2018 2019
Autonomie financière : CP/Passif 28% 26%
ou D totales/passif 72% 73%
L’endettement à ct CP/FP 62% 64%
La liquidité réduite 80% 81%
Rentabilité financière 27% 45%
Commentaire : pour les deux exercices l’entreprise AMINE a dégagée un FDR positif ce qui
signifié qu’elle pu financier l’intégralité de son actif grâce au financement permanent en réalisant une
marge de sécurité financière pour financer les besoins financier de cycle d’exploitation. Cette dernière
malheureusement n’a pas pu combler la totalité de BFDR, ce qu’a donné lieu une trésorerie négative
malgré les efforts d’augmentation du capital social. Certes l’entreprise AMINE a dégagé une rentabilité
importante en croissance passant de 27% à 45% suite à l’effet de levier d’endettement sur la rentabilité
financière, mais il avait des effets négatifs sur l’autonomie financière. Pour surmonter le problème il faut
faire recours aux actions suivantes :
- Prolonger les délais de règlement des dettes à CT ;
- Une bonne gestion des stocks en augmentant la rotation du chiffre d’affaires ;
- Réduire les délais de paiement des clients ;
- La prospection des nouveaux marchés ;
- Accroissement du capital par apport en numéraire ;
- Intensifier les efforts marketing….

APPLICATION 4: Soit le bilan comptable de la société AMINE, du 31/12/2019, avant répartition suivant :
Immob. en non valeurs Financement Permanent
-Frais préliminaires 50.000 20.000 30.000 Capitaux propres
-Charge à répartir 10.000 4.000 6.000 -Capital social 1500000
-Prime de fusion et d’apport 95.000
Immobilisation incorp -Réserve légale 27.350
-Immobile en recherche/D 90.000 18.000 72.000 -Autre réserve 116.500
-Fonds commercial 150.000 150.000 -Report à nouveau 4.000
-Résultat net 362.500
Immobile corporelles 15.000 285.000
-Terrains 300.000 50.400 369.600 Capitaux propre assimilé
-Constructions 420.000 357.000 483.000 -Subvention d’investissement 80.000
-ITMO 840.000 282.500 367.500
-Matériel de transports 650.000 126.750 133.250 Dettes de financement
-Mobilier, matériel 260.000 -Emprunt obligatoire 310.000
-Autre dette de finance 270.000
Immobil Financ
-Autres créance finance 230.000 230.000 Provision DPRC
-Titre de participations 390.000 14.000 376.000 -Provision pour risque 38.000
-Provision pour charge 34.000
Ecart de conversions
-Augmentation des dettes 15.000 15.000 Écart de conversion passif
-Diminution des créances 7.000 7.000 -Augmentation des créances 18.000
-Diminution des dettes 17.000
Stocks
-Matière et fourniture 425.000 11.000 414.000 Dettes de passif circulant
-Produit finis 370.000 370.000 -Frs et compte rattaché 759.000
-Client créditeur 46.000
Créance de l’actif circulant -Personnel 95.000
-Fournisseur débiteurs 36.000 36.000 -Organisme sociaux 36.000
-Clts et compte rattaché 685.000 65.000 620.000 -État créditeur 236.000
-Personnel 89.000 89.000 -Associés créditeurs 118.000
-Etat débiteurs 136.000 136.000 -Autres créanciers 68.000
-Associés débiteur 60.000 60.000 -Compte de régularisation 46.000
-Autres débiteurs 80.000 80.000 passive
-Compte de régularisation 38.000 38.000
Écart de conversion passif
Titre et V de P -Augmentation des créa 4.000
-Titre et V de P 245.000 35.000 210.000 Immobilisé
-Diminua des dettes de 6.000
Ecart de conversion actif circulant
-Augmentation des dettes 9.000 9.000
-Diminution des créances 12.000 12.000 Trésorerie passif
-Crédit d’escompte 266.000
Trésorerie actif -Crédit de trésorerie 123.000
-Banque 78.500 78.500
-Caisse 36.500 36.500
Total 5.712.000 998.650 4.713000 Total 4.713.000

Renseignements complémentaires:
 Taux de l’IS : 30%
 Dividendes : 25% du résultat net;
 La valeur des immobilisations en recherche et développement ne représente que 95% de leur
valeur réel;
 Le fonds de commerce est évalué à 200.000 DH;
 Les terrains sont évalués à 250.000 DH;
 20.000 DH provision pour risque et charges non justifié;
 35.000 DH du compte de client et compte rattaché sont des effets escomptables;
 Une créance clients de 5.000 DH ne sera jamais réglée par le client
 La valeur réelle de la construction est : 250% de la valeur comptable;
 La société à acheter un matériel en crédit-bail dont la valeur d’origine : 100.000 ; valeur résiduel :
10.000 ; durée d’amortissement 5 ans et date de conclusion de contrat le 1/1/2007;
 20.000 des écarts de conversion de l’actif circulant ne sont pas couvert par des provisions;
 Stocks outils : 50.000.
 Stocks sans valeur : 10.000;
 Pour les TVP : - 50.000 sont facilement négociables et peuvent être vendus à 70.000;
- 60.000 sont facilement négociables et peuvent être vendus à 58.000;
- 10.000 sont difficilement négociables;
 Une dette fournisseurs de 4500 ne sera jamais réglée par l’entreprise;
 Clients et compte rattaché à plus d'un an : 20 000dh ;
 Fournisseurs et compte rattaché à plus d'un an : 9 000dh ;
 Autres créances financières à moins d'un an : 30 000dh;
 Autres dettes financières à moins d'un an : 40 000dh;
Travail à faire :
1- Etablir le tableau de redressement et de reclassement.
2- Etablir le Bilan financier condensé en grandes masses en valeur et en pourcentage.
3- Calculer et interpréter le fonds de roulement liquidité.

F.R.L = (2.654.415+637.000) – (3.147.540) = 143.875

B.F.R = (724.000 + 1.120.000) – (1.589.125) = 254.875
T.N = (143.875 –254.875) = -111.000
le BFR est financier à la fois par l'excédent des ressources durables sur les emplois stables (FRL) et
par des concours bancaires. Cette situation de déséquilibre doit s'apprécier en relation avec le risque
financier couru et la rentabilité de l'entreprise.

SARHANI ABDELKARIM Applications Corrigées Bilan Financier

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ISGI MARRAKECH======== MODULE: DIAG FIN ================TSGE2====

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Total 8635000 Total 8635000

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Stocks : Dettes de passif circulant

Trésorerie actif Trésorerie passif

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Ratios Formules Calculs Commentaires

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Stock de sécurité +2 500 -2 500

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2) Le Bilan financier condensé en grandes masses en valeur et en pourcentage :

Total 471 110 100 % Total 471 110 100 %

BFR = AC – PC = 66 900 + 125 900 - 136 900 = + 55 900 DH

TN = FRF – BFG = TA –TP = 114 110 - 55 900 = + 58 210 DH

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Trésorerie à échéance ou à terme

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Total 4 207 100 100 % Total 4 207 100 100 %

BFR = AC – PC = 780 600 + 562 500 - 1 280 200 = + 112 900 DH

TN = FRF – BFG = TA –TP = 301 900 - 112 900 = + 189 000 DH

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Analyse par la méthode des ratios :

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Eléments 2018 2019 Variation

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F.R.L = (2.654.415+637.000) – (3.147.540) = 143.875

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