Exercices corrigés du bilan financier

Exercice 1 :

La société anonyme « el baraka » vous communique son bilan au 31-12-2008 et des
informations complémentaires (les valeurs sont exprimées en KDH)

Actif Montant nets Passif montants

Immobilisations en 7000 Capital social 84000
non valeurs
Immobilisations 90000 Résultat (4) 30000
corporelles
Immobilisations 65000 Pro. pour risque et 10000
financières charges
Stocks (1) 7400 Dettes de 60000
financement (5)
Créances clients (2) 8000 Dettes fournisseurs 8000
Autres débiteurs 12000 Organismes sociaux 5000
TVP (3) 5000 Autres créanciers 1000
banques 3000
Caisse 600
total 198000 total 198000

Renseignements complémentaires :

(1) dont 1400 pour le stock outil

(2) dont 1200 des créances immobilisés

(3) dont des actions à garder pour encore 13 mois, valeur de 600 et d’autres devenues
presque liquide de valeur 1500

(4) 8000 des dividendes à verser aux actionnaires

(5) dont 5000 des dettes à rembourser dans 6 mois

Travail à faire :

1/ présenter le bilan financier

2/ calculer les paramètres de l’équilibre financier (FRF, BFR, TN)

3/ commenter les résultats obtenus

 Correction
Tableau de passage du bilan comptable au bilan financier

éléments AI AE AR TA CP DLMT DCT TP

(stock)
Totaux 162000 7400 25000 3600 114000 70000 14000
comptables
Actif fictif -7000 -7000
Stock outil + 1400 -1400
Créances + 1200 -1200
immobilisée
s
TVP + 900 -900
difficilement
cessibles
TVP -1500 + 1500
facilement
cessibles
Dividendes à -8000 + 8000
verser
Dettes à -5000 + 5000
moins d’un
an
total 15850 6000 21400 5100 99000 65000 27000
0

1/Bilan financier (31/12/2008)

ACTIF montants PASSIF montant

Actif immobilisé 158500 Capitaux propres 99000
stocks 6000 Dettes de financement 65000
Créances de l’AC 21400 Passif circulent DCT 27000
Trésorerie actif 5100 Trésorerie passif
total 191000 total 191000

2/ les paramètres de l’équilibre financier

 FR financier= (capitaux propres + dettes de financement – actif immobilisé)

= (99000 + 65000 – 158500)= 5500>0
 BFR = (stocks + créances – passif circulant)
= (6000 + 21400 – 27000) = 400>0
 TN= ( TA- TP ) ou ( FRF- BFR) = 5100- 0 ou 5500 -400 = 5100>0

3/ commentaires :

Le FRF est un solde qui traduit la cohérence du financement structurel de

l’entreprise.. Avoir un fonds de roulement positif est une nécessité pour la majorité
des entreprises car il renseigne ces entreprises sur la situation d’équilibre financier
de leurs affaires (une situation financière est équilibrée lorsque les capitaux
permanents parviennent à couvrir intégralement l’actif immobilisé. ce fonds de
roulement n’a de signification que s’il comparé au BFR

Dans notre cas on remarque que le FR financier est positif (5500) : il s’agit donc
d’une ressource, le BFR s’élèvent à (400) est un besoin de financement et une
trésorerie positive (5100), malgré le BFR

D’après cette relation de l’équilibre financier, on constate que la société « el baraka »
a dégagé un FR financier positif.

L’entreprise finance la plupart de son BFR avec les ressources circulantes. C’est une
bonne situation, mais il faut veiller à ce que le niveau de trésorerie ne soit pas très
élevé

Le BFR a été presque totalement financé par le passif circulant tout en dégagent une
trésorerie nette de 5100 que la société doit préserver en écartent la possibilité de
recourir aux crédits bancaires à court terme

Au total, plus le FR est élevé plus la société « el baraka » est solvable (faire face ses
engagement sans difficultés) ; cependant, il est inutile de disposer d’un FR très élevé
dans le cas où le budget de trésorerie montre que les décaissements à venir vont être
supérieurs qux encaissements (clients, stocks)
 EXERCICE 2 :

La société » IMAD Electrique » est spécialisée dans la production des appareils

Electrique. Elle vous fournit son bilan comptable avec des informations
complémentaires et vous demande d’effectuer une analyse financiére

Bilan au 31/12/2010

Actif Montants Amort/prov Montants Passif montants

bruts nets
*Frais 32000 24000 8000 *Capital 200000
préliminaires social
*fonds 200000 _ 200000 *réserve 18500
commercial légale
*terrains 120000 _ 120000 *réserve 83000
*constructions 250000 140000 110000 divers
*matériel/outillag 500000 330000 170000 *résultat 90000
e 140000 90000 50000 d’exercice
*autres immob *autres dettes 420000
corporelles 12000 _ 12000 de
*titres de financement
participation 75000 _ 75000 *prov pr 5000
*stocks de MP 80000 _ 80000 risques
*stocks PF 90000 _ 90000 *prov pr 14000
*créances clients 28000 _ 28000 charges
*autres débiteurs 32000 8000 24000 *dettes 103500
*TVP 20000 _ 20000 fournisseurs
*banque 7000 _ 7000 *autres 60000
* caisse créanciers
Total 1586000 592000 994000 total 994000

Renseignements complémentaires :

 Le fonds commercial est estimé à 50000 DH

 Le terrain est estimé à 300000 DH
 Le matériel et outillage est estimé à 150000 DH
 Le stock de sécurité est évalué à 25000 DH pour les MP et 15000 pour les PF
 Les valeurs mobilières de placement sont rapidement négociables
 La provision pour risques est sans objet
 Le résultat sera distribué pour moitié et mis en réserve pour l’autre moitié
 Taux d’IS 30%

Travail à faire :

1/ Etablir le bilan financier au 31/12/2010 après avoir procédé aux retraiments et

reclassements que vous jugez nécessaires

2/ calculer les paramètres de la relation de l’équilibre financier de l’entreprise « IMAD

ELECTRIQUE »
3/commenter vos résultats

Tableau de passage du BC au BF

éléments AI stocks créances TA CP DLMT DCT TP

Totaux 670000 155000 142000 27000 391500 439000 163500 _
comptables
(nets)
Actif fictif -8000 -8000
Plus value
(fonds + 300000 + 300000
commercial
)
Plus value
(terrain) + 180000 + 180000
Moins value
(mat et -20000 -20000
outillage)
Stock de
sécurité + 25000 -25000
(MP)
Stock de
sécurité + 15000 -15000
(PF)
TVP
rapidement -24000 + 24000
cessibles
Provision + 3500 -5000 +1500
sans objet
dividendes -45000 + 45000
total 1162000 115000 118000 51000 802000 434000 210000

1/ bilan financier (31/12/2010)

ACTIF montants PASSIF montants

Actif immobilisé 1162000 Financement 1236000
permanent
Actif circulant 233000 Passif circulant 210000
Trésorerie actif 51000 Trésorerie passif -
total 1446000 total 1446000

2/ paramètres de l’équilibre financier

 FR financier = (802000+434000 – 1162000)= 74000

 BFR= (115000+118000-210000)= 23000
 TN= (51000-0) ou (74000-23000)= 51000

3/ commentaires

Le FR est une notion qui tient une place centrale dans l’analyse financière. Avoir un FR positif
est une nécessité pour la majorité des entreprises car il renseigne ces entreprises sur la situation
d’équilibre financier de leurs affaires ( une situation financière est équilibrée lorsque les
capitaux permanents parviennent à couvrir intégralement l’actif immobilisé). Ce FR n’a de
signification que s’il est comparé au BFR

Dans notre exercice, on remarque que le FR financier est positif (74000) :il s’agit donc d’une
ressource, le BFR s’élevant à (23000) est un besoin de financement et une trésorerie, malgré ce
BFR, positive (51000)

D’après cette relation de l’équilibre financier, on constate que la société »IMAD Electrique » qui
est une société industrielle a dégagé un FR financier plus ou moins sécurisante qui lui permettra
de faire face au besoin de financement de son cycle de production (BFR=23000)

Ce BFR a été financé par le FR et les ressources circulantes tout en dégageant une trésorerie
nette de 51000 que la société doit préserver en écartant la possibilité de recourir aux crédits
bancaires à court terme

En bref, il faut dire que plus le FR très élevé plus la société « IMAD Electrique »est solvable

Cependant, il est inutile de disposer d’un FR très élevé dans le cas où le budget de trésorerie
montre que les décaissements à venir vont être supérieurs aux encaissements