La gestion pour les nuls

Capacité d’auto Financment : définition et utilité

La caf est une ressource interne de financement généré par l’activité de l’entreprise pour
une exercice
Elle traduit l’aptitude de l’entreprise à rémunérer les associés, à investir, à rembourser les
emprunts, à constituer et à renforcer la marge de sécurité financière ; à couvrir les pertes
probables et les risque sans faire appel à des ressources externes.
La caf constitue un flux potentiel de trésorerie.

Calcul :

CAF= Résultat net de l’exercice + charges non décaissable- produits non encaissables –
produits de cession d’actif

Calcul simplifié
CAF= Résultat net + dotations aux amortissements, dépréciation, et provisions – reprises sur
amort, dépréciation, provision.

Capacité de remb = 25000/90000 = 2,77

Le FRNG est positif mais il ne couvre pas totalement le BFRE, ce qui explique que la
trésorerie se détériore à hauteur de -40000, il faut donc financer un bout du BFR par des
concours bancaires courant, et des découvert bancaire couteux. Il n’est pas souhaitable pour
le moment de contracter un nouvel emprunt.
On pourrait conseiller d’augmenter son FRNG en renforçant ses ressources stables, apport
des associés, ou subvention.
Dans l’immédiat elle peut revendre ses valeurs mobilières de placement et ses autres
immobilisations financières acquise à une période où l’entreprise avait de l’argent à placer.

Analyse cas clement,

On constate une augmentation du FdR :

Les actifs immobilisés en valeur brute restent identiques
Les ressources stables augmentent, grâce à des capitaux propres qui augmentent, grâce à des
amortissements de l’actifs qui augmentent malgré des emprunts à long et moyens termes qui
baissent.

On remarque une baisse sensible du BfR :

Les stocks baissent de 9550€ mais baissent surtout en nombre de jour, puisque la durée
moyenne de stockage passe de 129 à 107 jours.
Les créances clients augmentent de 4à70€ mais seulement de 1,6j de CA en TTC.

Le passif circulant augmente grâce à l’augmentation des dettes fournisseurs de 10340€ ce qui
représente une augmentation de 2,5j d’achat TTC.
La trésorerie devient positive :
L’augmentation de la trésorerie active et à la diminution de la trésorerie passive, les CBC
baissent de façon importante.

L’année N le FRNG couvre le BFR, la trésorerie devient positive.

Amortissement :

Les 3 objectifs de l’amortissements sont :

1- Répartir le coût d’achat sur la durée d’utilisation
2- Constater une perte de valeur définitive, irréversible.
3- Dégager une épargne destinée au renouvellement du bien.

Cout d’acquisition HT = prix d’achat HT net de R.R.R. (remise rabais ristourne)

+ Frais directement attribuables à l’achat. (Frais de transport, de
stockage, d’installation, de mise en œuvre, de douane)

Valeur Résiduelle = valeur probable de revente d’un bien au terme de son utilisation.

L’amortissement linéaire se calcul en fonction de la date de mise en service d’un bien.

Ex : Achat d’une imprimante numérique le 18/10/2018

Valeur 5000 € H.T.
Durée d’utilisation : 5 ans Mode linéaire

Taux linéaire = 100 / 5 = 20

Annuité complète : 5000 * 0,2 = 1000
1 ere annuité = 1000 * 72 / 360 = 200
Dernière annuité : 1000-200 = 800

Plan d'amortissement

Période Base amortissable Annuité Amortissements cumulés Valeur Net Comptable

2018 5000 200 200 4800
2019 5000 1000 1200 3800
2020 5000 1000 2200 2800
2021 5000 1000 3200 1800
2022 5000 1000 4200 800
2023 5000 800 5000 0
Ex : Achat d’un matériel industriel le 13/03/2018
Mise en service : 5 avril 2018
Prix d’achat HT : 45000 € H.T.
Frais d’installation et de transport 10.000
Valeur de revente estimé au bout de 5 ans : 5000 €
Durée utilisation probable retenu par l’entreprise 5 ans
Mode d’amortissement linéaire

Taux linéaire = 100 / 5 = 20

Base amortissable = 45000 + 10000 – 5000 = 50000
Annuité complète : 50000 * 0,2 = 10000
1 ere annuité = 10000 * 265 / 360 = 7361,11
Dernière annuité : 10000-7361,11 = 2638,89

Plan d'amortissement

Période Base amortissable Annuité Amortissements cumulés Valeur Net Comptable

2018 50000 7361,11 7361,11 47638,89
2019 50000 10000 17361,11 32638,89
2020 50000 10000 27361,11 22638,89
2021 50000 10000 37361,11 12638,89
2022 50000 10000 47361,11 2638,89
2023 50000 2638,89 50000 5000

Cout d’acquisition = 55000

A tenir en compte à la place de la base amortissable.

B- L’amortissement non linéaire.

L’amortissement non linéaire consiste à amortir les immobilisations en fonction d’unité
d’œuvre (nb de Km à parcourir pour un véhicule, unité produite par une machine ou heure
d’utilisation)

Annuité = Coût d’acquisitions * avantage économique consommé pendant l’année

Total des avantages économique attendu

Ex :
Acquisition d’un matériel de transport, 18000€ HT.
Km parcourus prévus pour l’amortissement de la voiture
Année 2013 2014 2015 2016
km 60000 60000 50000 30000

1 ere annuité = 18000 * 60000/ 200000 = 5400

2 ieme annuité = 18000 * 60000/ 200000 = 5400
3 ieme annuité = 18000 * 50000/ 200000 = 4500
4 ieme annuité = 18000 * 30000/ 200000 = 2700

Periode base amortissable Annuité Amotissements cumulés Valeur Net Comptable

2013 18000 5400 5400 12600
2014 18000 5400 10800 7200
2015 18000 4500 15300 2700
2016 18000 2700 18000 0

Correction exo bateau

emplacement 1540 marge 1500

stand 1360
Billet d'avion 1050
Billet train 75
Hotel 1 765
repas 450
invitation 690
Frais 320

6250 4,16666667
Une machine est achetée par un opticien 4220€, le 1 sept. Année N, mis en service le 15 du
mois. Durée de Vie estimée à 5 ans, le prix de revente est estimé à 800€ HT

Taux linéaire = 100 / 5 = 20

Base amortissable = 4220 – 800 = 3420
Annuité complète : 3420 * 0,2 = 684
1 ere annuité = 684* 105 / 360 = 199,5
Dernière annuité : 844-246,17 = 484,5

Plan d'amortissement

Période Base amortissable Annuité Amortissements cumulés Valeur Net Comptable

2018 3420 199,5 199,5 4020,5
2019 3420 684 883,5 3336,5
2020 3420 684 1567,5 2652,5
2021 3420 684 2215,5 1968,5
2022 3420 686 2935,5 1284,5
2023 3420 484,5 3420 800

Appareil de surfaçage, acheté neuf 36600€ TTC et le nombre de verre surfacé prévu par année
N : 10.000
N+1 : 8500
N+2 : 8500
N+3 : 8000
N+4 : 7000

Ex :
36600 30500 Prix HT

Année N N+1 N+2 N+3 N+4 TOTAL

km 10000 8500 8500,00 8000 7000 42000

1ere annuite 7261,90

2ieme
annuite 6172,62
3ieme
annuite 6172,62
4ieme
annuite 5809,52
5ieme
annuite 5083,33

Amortissements Valeur Net

Periode base amortissable Annuité
cumulés Comptable
N 30500 7261,90 7261,90 23238,10
N+1 30500 6172,62 13434,52 17065,48
N+2 30500 6172,62 19607,14 10892,86
N+3 30500 5809,52 25416,67 5083,33
N+4 30500 5083,33 30500,00 0

Le RSP d’une societe de loc. a acheté un scooter

Valeur: 4000€ H.T Mode d'amortissement dégressif

date d'achat: 19.07
Durée de vie : 4 ans
Taux
d'amortissement 31,25 100/4*1,25

Année Tx linéaire VCN Annuité Cumul VNC

N 25 4000 625,00 625,00 3375,00
N+1 33,33 3375 1124,89 1749,89 2250,11
N+2 50 2250,11 1125,06 2874,94 1125,06
N+3 100 1125,06 1125,06 4000,00 0,00