Université d’Auvergne 2021-2022

DEG Economie-Gestion
L2-Comptabilité de Gestion –Semestre 3
TD7 : Le seuil de rentabilité
Exercice n° 1 :
L’entreprise bio-phare a développé une unité de production de produits diététiques à base de
soja. Il vous est demandé d’étudier la rentabilité de cette unité de production pour le dernier
semestre et d’envisager la faisabilité d’un investissement qui permettrait une amélioration de la
productivité.
Etude de l’activité de dernier semestre :
Le chiffre d’affaires s’est élevé à 2 700 000€ HT. Les charges ont été regroupées dans le tableau
ci-dessous :
Charges du semestre Montant € Type de charge
Achats de soja 645 000 Proportionnelle à l’activité
Achats d’autres produits 680 000 Proportionnelle à l’activité
agroalimentaires
Services extérieurs 350 000 100 000€ proportionnels à
l’activité, le reste étant fixe
Charges de personnel 600 000 90% sont considérées comme fixes
Impôts et taxes 50 000 Fixes en totalité
Charges financières 120 000 Fixes en totalité
Dotations aux amortissements 240 000 Fixes en totalité
1) Répartissez les charges.
Montant %
Chiffre d’affaires 2 700 000,00 100%
Charges variables
Achat de soja 645000,00
Achat autres produits 680000.00
Services extérieurs 100000.00
Charges de personnel 60000.00
Total charges variables 1485000.00 55%
Marge sur cout variable 1215000.00 45%
Charges fixes
Services extérieurs 250000.00
Charges de personnel 540000.00
Impots et taxes 50000.00
Charges financières 120000.00
Amortissements 240000.00
TOTAL CHARGES FIXES 1 200 000
- Cout de Production des produits vendus (sortie stocks) 2685000.00 99.44%
Résultat 15 000.00 0.56%
2) Calculez le seuil de rentabilité.
TOTAL CHARGES VARIABLES = 1485000.00
MARGE SUR COUT VARIABLE = CA – TOTAL DES CHARGES VARIABLES
2700000 – 1485000 = 1215000 €
TAUX DE MARGE SUR COUT VARIABLE = (1215000/2700000) x 100 = 45%
SEUIL DE RENTABILITE = TOTAL CHARGES FIXES / TAUX DE MARGE SUR CV
TOTAL CHARGES FIXES = 1 200 000 €
SR = 1200000/45% = 2 666 667 €
 3) Déterminez au bout de combien de jours d’activité le seuil de rentabilité sera
atteint et calculez l’indice de sécurité.
DATE DU POINT MORT ANNUEL = SEUIL DE RENTABILITE / CA x 360 jours
2666 667/ 2700000 x 360 = 355.55 356 jours
26 DECEMBRE
DATE DU POINT MORT SEMESTRIEL = SEUIL DE RENTABILITE / CA x 180
jours
2666 667/ 2700000 x 180 = 177,8 178 jours
28 DECEMBRE
MARGE DE SECURITE = CA - SEUIL DE RENTABILITE
= 2 700 000 - 2 666 6667 = 33 333 €
RESULTAT = marge de sécurité x taux de marge sur cout variable
33 333 x 45% = 15 000 €
INDICE DE SECURITE = MARGE DE SECURITE / CA x 100
33333 / 2700 000 x 100 = 1.23 %
ACTIVITE RISQUEE

Afin d’améliorer la rentabilité de l’activité, il serait possible de réaliser un investissement de

500 000 € HT. Cet investissement amortissable sur 5 ans aurait pour effet de réduire les charges
fixes en personnel de 40 000€. La nouvelle marge sur coût variable augmenterait de 5% par
rapport au chiffre d’affaires grâce à une baisse significative des charges variables.

4) A chiffre d’affaires semestriel constant, trouvez le nouveau seuil de rentabilité.

SEUIL DE RENTABILITE = CHARGES FIXES / TAUX DE MARGE SUR CV

SEUIL DE RENTABILITE = 2420 000 €
TOTAL CHARGES FIXES = 1200000 + (500 000/5)/2 – 40000 =
1200000 + 50000 – 40000 = 1 210 000 €
TAUX DE MARGE SUR CV = 45% + 5% = 50%
SEUIL DE RENTABILITE = 1210000/50% = 2 420 000 €
INDICE DE SECURITE = ((2700000 – 2420000) / 2700000) x100 = 10.37%
5) Représentez sur un graphique les conséquences de cet investissement.
6) Que pensez-vous de l’opportunité de cet investissement ?
L’INVESTISSEMENT REALISE LIMITE LE RISQUE DE L’ACTIVITE (10.37% de
sécurité)
RESULTAT (BENEFICE) = 140 000 €
MARGE SUR COUT VARIABLE = 50%
COUT VARIABLE = 50% du CA
RESULTAT = CA – COUT VARIABLE – COUT FIXE
RESULTAT = 2700000 – 270000 x 50% - 1210000 = 140 000 €
RESULTAT EST MULTIPLIE PAR QUASIMENT 10
RESULTAT SANS INVESTISSEMENT = 15000 €

ACCEPTATION DE L’INVESTISSEMENT
Exercice n°2 :

Vous effectuez un stage chez Monsieur Sam, franchiseur des restaurants Samva, et vous êtes
chargé de différentes études concernant cette restauration.
Avant d’envisager l’ouverture d’une nouvelle unité de restauration, il est nécessaire de calculer
le chiffre d’affaires minimal qui assurerait le bon fonctionnement du restaurant, ainsi que sa
rentabilité.
Vous disposez en annexe des renseignements nécessaires.

1 – Calculez le montant des charges fixes annuelles.

2 – Sachant que le prix de vente moyen d’un repas est de 16€HT, déterminez le seuil de
rentabilité du restaurant, que vous exprimerez en nombre de repas servis et en valeur pour la
première année d’exploitation.
3 – Quelle sera la date du point mort sachant que le restaurant sera fermé un mois en avril et
que le nombre de repas prévus pour l’année est de 30 000.
4 – Quel est l’indice de sécurité ? Concluez sur le risque d’exploitation de ce restaurant.

Annexe :
Charges fixes prévues :

Assurance annuelle 5355€

Entretien divers annuel 3820€
Loyer du local 2290/mois
Valeur du matériel 85600€ amortissement linéaire sur 10 ans
Charges de chauffage 3057€/an
Frais d’entretien de la salle et de la cuisine 16 658€/an
Droits de licence SACEM au forfait 2900€/an
Charges de personnel :
De cuisine :
2 cuisiniers 1530€ mensuel chacun
2 commis 920€ mensuel chacun
De salle :
3 serveurs polyvalents 3200€ pour les trois mensuellement
1 responsable du service 1530€ mensuel

De direction : partie fixe de la rémunération 1000€ mensuel

de responsable
Charges sociales 53 490€ pour un an et l’ensemble des
salaires fixes

Charges variables :
On estime les charges variables par repas servi à 4€.
Ces charges comprennent, entre autres, les achats de produits alimentaires et de boissons, les
achats de produits d’entretien, le renouvellement de la vaisselle, les frais de blanchisserie, la
décoration florale, la partie variable de la rémunération du directeur et de la charge sociale
correspondante.

Exercice n°2 (correction)

1) Calcul des charges fixes :
assurance 5355
entretien 3820
loyer 2290 x 12 27480
amortissement 85600/10 8560
chauffage 3057
Frais entretien 16658
sacem 2900
Charge de personnel (1530x2)+(920x2)+3200+1530+1000 127560
= 10630 par mois.
10630x12 = 127560
Charges sociales 53490
TOTAL 248880

2) Seuil de rentabilité :
CV unit = 4€ par repas
Prix vente = 16€
TMCV = 12/16=75%
SR = 248880/0.75 = 331 840€ soit 20740 repas.

3) Point mort
CA prévisionnel : 30 000 x 16 = 480 000 €
PM = (331840/480000)x330= 228 jours soit 7 mois et 18 jours (18 sept)

4) Indice de sécurité
IS =( 480 000 – 331 840)/480000 = 30,87% (risque d’exploitation faible).