Proposition de corrections

Exercices cout partiel/évaluation du risque d’exploitation

Exercice 1

1. Présentez le compte de résultat permettant de faire apparaître le résultat comptable.

Charges Produits
Achats de bois et de fournitures 204 760 Ventes (663 900 + 1 026 700) 1 690 600
Achat sur commande de fenêtres et portes 180 720 Produits financiers 2 150
Achat de fournitures non stockées 31 400
Autres achats et charges externes 77 120
Impôts, taxes et versements assimilés 26 500
Salaires et charges sociales 828 300
Dotation aux amortissements 183 100
Intérêts des emprunts 31 160
Total 1 563 060 Total 1 692 750
Résultat 129 690
Total général 1 692 750 Total général 1 692 750

2. Présentez le compte de résultat différentiel pour chaque activité et retrouvez le solde

du compte de résultat.
Fabrication de placards
Total Pose de fenêtres (PF)
et charpentes (FPC)
Chiffre d’affaires 1 690 600 1 026 700 663 900
Charges variables 385 480 204 760 180 720
Marge / coût variable 1 305 120 821 940 483 180
Charges fixes spécifiques (a) 918 920 670 140 248 780
Marge / coût spécifique 386 200 151 800 234 400
CF communes (b) 258 660
Résultat 127 540
Produits financiers 2 150
129 690
(a) 49 900 + 510 100 + 110 140 = 670 140 ; 30 280 + 180 800 + 37 700 = 248 780
(b) 28 340 + 137 400 + 35 260 + 26 500 + 31 160

3. Commentez les résultats obtenus.

Les deux activités sont rentables car elles présentent des marges sur coût spécifique positives.
Le résultat global est fortement réduit par la présence de charges fixes communes importantes.
Alors que le CA de l’activité FPC est supérieur à celui de l’activité PF (50 % supplémentaires),
la rentabilité de l’activité FPC est inférieure à l’activité PF. Pourtant, les marges sur coût
variable sont comparables et se situent entre 70 et 80 % du CA.
On explique cette différence de rentabilité par la présence d’un fort montant de charges fixes
spécifiques pour l’activité FPC. En effet, ces CF spécifiques représentent plus de 65 % du CA
de l’activité FPC contre moins de 38 % pour l’activité PF.
Exercice 2

1. Présentez le compte de résultat différentiel pour chaque produit. Faites apparaître

la marge sur coût spécifique unitaire et le résultat global.
TIC TAC TOC
Total Montant Montant Montant Montant Montant Montan
Qté Qté Qté
unitaire global unitaire global unitaire t global
Chiffre d’affaires 373 000 10 000 6,5 65 000 6 000 23 138 000 5 000 34 170 000
Charges variables 320 000 10 000 5 50 000 6 000 20 120 000 5 000 30 150 000
Marge / coût variable 53 000 10 000 1,5 15 000 6 000 3 18 000 5 000 4 20 000
Charges fixes spécifiques 8 800 10 000 0,2 2 000 6 000 0,45 2 700 5 000 0,82 4 100
Marge / coût spécifique 44 200 10 000 1,3 13 000 6 000 2,55 15 300 5 000 3,18 15 900
CF communes 38 000
Résultat global 6 200
2. Calculez le résultat par produit (total et unitaire) en tenant compte de la répartition
des charges fixes communes proposée.
TIC TAC TOC
Total Montant Montant Montant Montant Montant Montant
Qté Qté Qté
unitaire global unitaire global unitaire global
Chiffre d’affaires 373 000 10 000 6,5 65 000 6 000 23 138 000 5 000 34 170 000
Charges variables 320 000 10 000 5 50 000 6 000 20 120 000 5 000 30 150 000
Marge / coût variable 53 000 10 000 1,5 15 000 6 000 3 18 000 5 000 4 20 000
Charges fixes spécifiques 8 800 10 000 0,2 2 000 6 000 0,45 2 700 5 000 0,82 4 100
Marge / coût spécifique 44 200 10 000 1,3 13 000 6 000 2,55 15 300 5 000 3,18 15 900
38 000 ´ 30 000 / 38 000 ´ 70 000 / 38 000 ´ 90 000 /
CF réparties 6 000 14 000 18 000
190 000 = 190 000 = 190 000 =
Résultat total 7 000 1 300 – 2 100
Résultat unitaire 0,7 0,2167 – 0,42

3. Rédigez un compte rendu contenant toutes les remarques nécessaires.

La marge sur coût spécifique la plus importante est pour le produit TOC. C’est donc celui qui
couvre le plus les charges fixes (CF) communes. C’est donc un produit rentable, qu’il faut
favoriser.
Lorsque l’on fait une répartition des CF communes, cette répartition est arbitraire.
La clé de répartition utilisée ici (le montant des charges de main-d’œuvre) défavorise le produit
TOC. Celui-ci se voit donc affecter plus de CF communes que les autres et son résultat unitaire
devient négatif. Il y a donc un fort risque de prendre une mauvaise décision : abandonner TOC
dont le résultat est négatif. On voit donc bien que la méthode des coûts complets a ici ses limites.
Si l’on avait réparti les CF communes autrement (par exemple, en fonction des quantités
vendues), les résultats auraient été bien différents.
La méthode du coût spécifique est bien plus pertinente pour appréhender la rentabilité d’un
produit.

Exercice 3

Démontrez si l’entreprise Moncanard a intérêt à accepter cette commande

supplémentaire selon qu’elle porterait sur 40, 80 ou 120 unités par mois.
Il faut calculer le coût marginal. On va intégrer les charges variables et le surplus de charges
fixes afin de calculer le coût unitaire marginal. On va comparer ensuite ce coût marginal au prix
de vente.
Nombre d’unités 40 80 120
Coût variable unitaire 96,00 96,00 96,00
Coût variable total 3 840,00 7 680,00 11 520,00
CF supplémentaires 2 500,00 2 500,00 2 500,00
Coût total marginal 6 340,00 10 180,00 14 020,00
Coût unitaire marginal 158,50 127,25 116,83
Prix de vente 125,00 125,00 125,00
Résultat – 33,50 – 2,25 8,17

On constate que l’entreprise n’a intérêt à accepter cette commande supplémentaire que si elle
porte sur un minimum de trois séries (120 unités).
En deçà, le surplus de charges fixes n’est pas couvert et l’entreprise perd de l’argent sur chaque
unité produite.
Il faut donc être sûr que notre client s’engage à commander un minimum de trois séries.

Exercice 4

1. Compléter les cases vides par les valeurs qui conviennent.

Il faut d’abord calculer le taux de MsCV et le taux de CV avec la S1 :
Tx CV : 85 / 160 = 0,53125
Tx MsCV : 75 / 160 = 0,46875
Comme ces taux ne changent pas s’il n’y a pas de modification dans les conditions de vente ou
de production, on peut les réutiliser à loisir.
Quant aux charges fixes, elles sont identiques dans toutes les situations (puisque fixes).
Le tableau se présente donc ainsi :
Élément S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7
CA 160,00 180,00 70,00 85,33 112,94 96,00 32,00
CV 85,00 95,63 37,19 45,33 60,00 51,00 17,00
MCV 75,00 84,38 32,81 40,00 52,94 45,00 15,00
CF 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00
Résultat 60,00 69,38 17,81 25,00 37,94 30,00 0,00

2. En déduire le seuil de rentabilité.

SR = CF / Tx MsCV = 15 / 0,46875 = 32.

Exercice 5
1. Déterminer le taux de marge sur coût variable.
Quantité Prix unitaire Montant %
CA 1 000 100 100 000 100
CV 1 000 70 70 000 70
MsCV 1 000 30 30 000 30
CF 1 500
R 28 500

2. Calculer le seuil de rentabilité.

SR = CF / Tx MsCV = 1 500 / 0,3 = 5 000.

3. Réaliser le tableau de résultat différentiel en tenant compte de l’hypothèse 1.

Quantité Prix unitaire Montant %
CA 1 200 100 120 000 100
CV 1 200 70 84 000 70
MsCV 1 200 30 36 000 30
 CF 1 500
R 34 500

4. À partir du taux de marge sur coût variable calculé précédemment, évaluer directement
le montant de la marge sur coût variable si les quantités vendues avaient augmenté de
60 %.
Si les quantités vendues augmentent de 60 % Þ 1 000 × 1,6 = 1 600 €
Le CA est donc de : 1 600 × 100 = 160 000 €
MsCV = 30 % de 160 000 = 48 000 €.

5. Réaliser le tableau de résultat différentiel en tenant compte de l’hypothèse 2.

Quantité Prix unitaire Montant %
CA 1 000 120 120 000 100,00
CV 1 000 70 70 000 58,33
MsCV 1 000 50 50 000 41,67
CF 1 500
R 48 500

6. À partir du taux de marge sur coût variable calculé précédemment, peut-on évaluer
directement le montant de la marge sur coût variable si le prix avait augmenté de
60 % ?
Il est impossible de se servir du taux de marge en cas d’augmentation du prix.
En effet, le poids de la MsCV est différent si le CV n’évolue pas dans la même proportion que
le CA (ce qui est le cas dans la situation où seul le prix augmente). On ne peut donc pas calculer
la nouvelle MsCV dans ces conditions.
Seul l’effet volume permet de conserver la relation du taux de MsCV avec le CA.

Exercice 6

1. Calculer le SR et déterminer le point mort à partir du cumul des ventes.

On utilise la formule : CF / Tx MsCV
SR = 561 600 / 0,3 = 1 872 000
Ventes Ventes
Commentaires
mensuelles cumulées
Janvier 302 400 302 400
Février 397 440 699 840
Mars 362 880 1 062 720
Avril 483 840 1 546 560
Mai 241 920 1 788 480 Le point mort se situe
Juin 120 960 1 909 440 entre mai et juin.
Juillet 67 200 1 976 640
Août 40 800 2 017 440
Septembre 483 360 2 500 800
Octobre 291 000 2 791 800
Novembre 381 660 3 173 460
Décembre 270 480 3 443 940
Par interpolation :
Ventes journalières de juin : 120 960 / 30 = 4 032
Il manque : 1 872 000 – 1 788 480 = 83 520 € pour atteindre le point mort à partir de la fin mai.
83 520 / 4 032 = 20,71 soit 21 jours
Le point mort sera atteint le 21 juin.

2. Retrouver le point mort précédent en utilisant la MsCV cumulée.

Il faut comparer la MsCV cumulée avec les CF :
Ventes Ventes MsCV
MsCV cumulée Commentaires
mensuelles cumulées (30 % du CA)
Janvier 302 400 302 400 90 720 90 720
Février 397 440 699 840 119 232 209 952
Mars 362 880 1 062 720 108 864 318 816
Avril 483 840 1 546 560 145 152 463 968
Mai 241 920 1 788 480 72 576 536 544 Le point mort se situe
Juin 120 960 1 909 440 36 288 572 832 entre mai et juin.
Juillet 67 200 1 976 640 20 160 592 992
Août 40 800 2 017 440 12 240 605 232
Septembre 483 360 2 500 800 145 008 750 240
Octobre 291 000 2 791 800 87 300 837 540
Novembre 381 660 3 173 460 114 498 952 038
Décembre 270 480 3 443 940 81 144 1 033 182

Par interpolation :
Marge sur CV journalière de juin : 36 288 / 30 = 1 209,60
Il manque : 561 600 – 536 544 = 25 056 € pour atteindre le point mort à partir de la fin mai.
25 056 / 1 209,60 = 20,71 soit 21 jours
Le point mort sera atteint le 21 juin.

Exercice 7

1. Que peut-on dire sur la structure de l’entreprise ?

On voit que la structure initiale ne permet pas la production de toutes les unités. Il existe donc
deux structures avec deux niveaux de charges fixes :
– le premier niveau permet une production maximum jusqu’à 700 000 unités ;
– le second niveau permet de produire 800 000 unités et plus.
On ne connaît pas la production maximum de ce second niveau.

2. Indiquer le(s) montant(s) de charges fixes.

Premier niveau : 280 000 € de CF
Second niveau : 700 000 € de CF

3. Trouver les SR par lecture graphique.

SR1 : 350 000 €
SR2 : 875 000 €
4. Vérifier par le calcul le montant des SR. Ces SR sont-ils réalistes ?
Coût variable = 20 % donc Tx MsCV = 80 %
SR1 = 280 000 / 0,8 = 350 000 €
SR2 = 700 000 / 0,8 = 875 000 €

Ces SR ne sont pas réalistes car l’entreprise fabrique par série de 100 000 unités vendues 1 €.
Ce sont des SR théoriques que l’on doit adapter à la réalité de ce que fait l’entreprise.
On doit donc « arrondir » les SR théoriques aux 100 000 supérieurs.
SR1 : 400 000 €
SR2 : 900 000 €

5. Retrouver graphiquement, puis par le calcul, le résultat réalisé pour une production de
600 000 unités.
Remarque : le graphique est peu lisible ; il faut accepter une certaine approximation.

Graphiquement, on trouve environ 200 000 € (écart entre la droite des CF et celle de la MsCV).
On peut aussi lire les valeurs de chaque droite.
Pour 600 000 unités, MsCV = 480 000
Les CF sont de 280 000 à ce niveau.
On trouve aussi 200 000 € (480 000 – 280 000).

Par le calcul :
R (résultat) = MsCV – CF
R = 600 000 × 0,8 – 280 000
R = 200 000 €
Exercice 8

1. Réaliser le compte de résultat différentiel et calculer le résultat prévisionnel total et

unitaire pour l’année N.
Élément Qté Montant unitaire Total %
CA 2 400 628,00 1 507 200,00 100,00
CV 2 400 141,30 339 120,00 22,50
MCV 2 400 486,70 1 168 080,00 77,50
CF 2 400 417,75 1 002 602,00
Résultat 2 400 68,95 165 478,00

Le résultat prévisionnel est de 165 478 € soit 68,95 € environ par unité.

2. Proposer l’équation du résultat (y) en fonction de la quantité produite et vendue (x).

Attention : x représente ici une quantité, il faut donc prendre la MsCV unitaire et non le taux de
marge qui s’applique à un montant de CA en euros.
y = 486,70x – 1 002 602

3. Calculer le seuil de rentabilité en euros pour N.

On peut appliquer la formule ou résoudre l’équation.
0 = 486,70x – 1 002 602
x = 1 002 602 / 486,70
x = 2 060
Attention : la résolution de l’équation donne x égal à des quantités !
SR = 2 060 × 628 = 1 293 680
Ou bien :
SR = CF / Tx MsCV
SR = 1 002 602 / 0,775 = 1 293 680

4. Calculer la marge de sécurité et analyser le risque d’exploitation par un bref

commentaire.
MDS = CA – SR
MDS = 1 570 200 – 1 293 680
MDS = 276 520

IDS = 276 520 / 1 570 200

IDS = 17,61 %
Actuellement, l’activité est bénéficiaire si l’on vend toutes les quantités produites. Le risque
d’exploitation est relativement élevé. En effet, la MDS représente moins de 18 % du CA.
En cas de modification des conditions d’activité (réduction des ventes, chute des prix,
augmentation des coûts), l’entreprise pourrait être déficitaire.
Ceci doit, bien évidemment, être nuancé selon le secteur d’activité et la volatilité de l’activité
que l’entreprise peut apprécier au regard de son activité passé.
5. Après avoir évalué les résultats unitaire et total dans ces nouvelles conditions, calculer
la quantité à vendre pour limiter la perte à 20 € par unité.
Résultat unitaire et total
En jaune, figurent les seuls éléments que l’on connaît de façon certaine.
Élément Qté Montant unitaire Total %
CA 2 400 450,00 1 080 000 100,0
CV 2 400 141,30 339 120 31,40
MCV 2 400 308,70 740 880 68,60
CF 2 400 366,36 879 272
Résultat 2 400 – 57,66 – 138 392

Le prix ayant baissé, la marge sur coût variable devient :

450 – 141,30 = 308,70 soit 0,686 (ou 68,60 %) du CA.
Pour limiter la perte à 20 € par unité, on peut résoudre l’équation suivante où x représente la
quantité à vendre :
– 20x = 308,7x – 879 272
– 328,7x = – 879 272
328,7x = 879 272
x = 2 675 unités

Remarque : si le tableau ci-dessus a été réalisé sur tableur, on peut utiliser la fonctionnalité
Valeur cible du tableur.
Cellule à définir : le résultat unitaire (cellule verte) ;
Valeur à atteindre : – 20 ;
Cellule à modifier : la quantité (cellule bleue).
On obtient :
Élément Qté Montant unitaire Total %
CA 2 675 450,00 1 203 750,00 100,0
CV 2 675 141,30 377 977,50 31,40
MCV 2 675 308,70 825 772,50 68,60
CF 2 675 328,70 879 272,00
Résultat 2 675 – 20,00 – 53 499,50