Professeur Sobhi
ANALYSE FINANCIERE :
Séance du 25/04/21 : 23h – 00h15
Rappel :
CORRECTION DE L’EXERCICE :
Le bilan au 31/12 est le suivant :
Actif Montant Passif Montant
Actif Immo 180.000 Capitaux Propres 90.000
ECA 20.000 Dettes Fin 40.000
PPRC 40.000
ECP 10.000
Actif Circ HTr 18.000 Passif Circ HTr 50.000
ECA 10.000 ECP 8.000
Trésorerie Acti 14.000 Trésorerie Passif 4.000
Total 242.000 Total 242.000
Informations complémentaires :
- Les amortissements et provisions de l’actif immobilisé sont de 50.000 dh.
- La PRO a une valeur brute de 30.000 dh.
- L’ECA immobilisé est dû à une diminution des créances.
- L’ECA circulant est dû à une augmentation des dettes.
- L’ECP permanent est du à une augmentation des créances.
- L’ECP circulant est dû à une diminution des dettes.
TAF :
1. Tableau des retraitements.
2. Bilan fonctionnel.
3. Calcul des indicateurs
4. Commentaire.
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CORRECTION :
1. Tableau des retraitements :
En milliers dh A.Immo ECA A.C ECA Tr.Actif C.Prpres D.Fin PDRC ECP PC ECP Tr
HTr HTr Passif
Total 180 20 18 10 14 90 40 40 10 50 8 4
Retraitements :
.Ats et Provis. +50 +50
.PRO -30 -30
.PDRC +40 -40
.ECA immo +20 -20
.ECA circulant -10 -10
.ECP permanent -10 -10
.ECP circulant +8 -8
Total 210 0 18 0 14 180 10 0 0 48 0 4
2. Bilan fonctionnel :
Actif Montant Passif Montant
Actif Immo 210.000 Fin. Permanent 190.000
Actif Circ HTr 18.000 Passif Circ HTr 48.000
Trésorerie Acti 14.000 Trésorerie Passif 4.000
Total 242.000 Total 242.000
3. Calcul des indicateurs :
Eléments Montant
F. Permanent 190.000
- A. Immo 210.000
= FDR -20.000
A.C HTr 18.000
- P.C HTr 48.000
= BFR -30.000
FDR -20.000
- BFR -30.000
= T.N +10.000
Tr Actif 14.000
- Tr Passif 4.000
= T.N +10.000
4. Commentaire :
FDR < 0 : Déficit du financement permanent
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BFR < 0 : Excédent de la capacité de financement d’exploitation
T.N > 0 : Excédent de trésorerie.
C/C : Situation d’équilibre financier IMPARFAIT.
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Suite du cours
CORRECTION DU TD 1 :
1. Tableau des retraitements :
Eléments A.Immo ECA A.C Tr Cap. D.Fin PDRC P.C ECP Tr Passif
HTr Actif Propres HTr
Total 18.200 4.000 4.400 1.400 12.000 8.000 3.000 4.000 200 800
Retraitements :
.At et Provis. +5.800 +400 +6.200
.PDRC +3.000 -3.000
.PRO -800 -800
.ECA -4.000 -4.000
.ECP +200 -200
.Biens Crédit-bail : VO Amort VNA
++M et O +2.400 +800 +1.600
++M de Tr +1.200 +800 +400
Total 26.800 0 4.800 1.400 22.800 5.200 0 4.200 0 800
Calcul :
Amort = (VO – VR) x taux x durée
Matériel et Outillage :
Amort = (2.400-800)x(1/4)x2 = 800
VNA = VO – Amort
VNA = 2.400 – 800 = 1.600
Matériel Transport :
Amort = (1.200-200)x(1/5)x4
Amort = 800
VNA = 1.200 – 800 = 400
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2. Bilan fonctionnel :
Actif Montant Passif Montant
A.Immo 26.800 Fin Permanent 28.000
A.C HTr 4.800 PC HTr 4.200
Tr. Actif 1.400 Tr Passif 800
Total 33.000 Total 33.000
3. Indicateurs :
Eléments Montant
F. Permanent 28.000
- A. Immo 26.800
= FDR +1.200
A.C HTr 4.800
- P.C HTr 4.200
= BFR +600
FDR 1.200
- BFR 600
= T.N +600
Tr Actif 1.400
- Tr Passif 800
= T.N +600
Commentaire :
FDR>0
FDR>BFR
TN>0
Entreprise en situation d’équilibre financier
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