Examen National du Brevet de Technicien Supérieur

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Session de Mai 2017
- Corrigé - 1
Centre National de l'Évaluation, des Examens et de l’Orientation
9
Filière: Comptabilité et Gestion Durée : 4h
Analyse des documents financiers, analyse et contrôle des
Épreuve de: Coefficient : 35
coûts

DOCUMENTS A RENDRE AVEC LA COPIE

TAB. 1 Retraitements et reclassements du bilan financier
ACTIF PASSIF
Dettes à
Eléments Capitaux moyen Dettes à
Actif Valeurs Valeurs Valeurs propres et et long court
immobilisé d’exploit. réalisables disponibles assimilés termes terme
Valeurs comptables nettes 6594300 384000 873300 2400000 3380197 2929000 1782403
Actif fictif -54000
Ecart de conversion -66000
Réévaluation du FC +720000
Réévaluation des terrains +153000
Réévaluation des constr. +390000
Réévaluation des ITMO -32000
Stock outil 95400 -95400
Clients et comptes ratt. -70000 +70000
Prov. pour risques et cha 132000 -132000
Dividendes distribuables -72000 +72000
Titres de placement -51000 52500 1500
Crédit-bail 72000 288600 72000

Total bilan financier 7872700 288600 752300 362500 4552697 2869000 1854403

TAB. 2 Bilan financier condensé

31.12.16 % PASSIF 31.12.16 %

ACTIF
Actif immobilisé 7872700 84.87 Capitaux propres 4552697 49.07
Valeurs d’exploitation 288600 3.11 Dettes à moyen et long termes 2869000 30.92
Valeurs réalisables 752300 8.11 Dettes à court terme 1854403 19.99
Valeurs disponibles 362500 3.91
Total 9276100 100 Total 9276100 100
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TAB 3 Tableau des Ratios d’analyse

Ratios Formulation 31.12.16 31.12.15

Financement
permanent
(Capitaux propres + DLT)/ (actif immobilisé) 0.91
0.94
Autonomie financière Capitaux propres / Total Dettes 0.96 0.85
Solvabilité générale Total actif / Total Dettes 1.96 1.5
Trésorerie générale (VE+VR+VD) / (Dettes à CT) 0.75 0.82
Trésorerie immédiate VD / (Dettes à CT) 0.19 0.31

TAB 4 Tableau de formation des Résultats (T.F.R )

Eléments Montants
+ Ventes de Marchandises (en l’état) 332904
- Achats revendus de marchandises -85968
= MARGE BRUTE VENTES EN L’ETAT 246936
=
+ PRODUCTION DE L’EXERCICE 3363261
Ventes de biens et services produits 3397680
Variation stocks produits -34419
Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même -
-III CONSOMMATION DE L’EXERCICE 1608240
Achats consommés de matières et fournitures 900000
Autres charges externes 708240
= VALEUR AJOUTEE (VA) 2001957
+ 1
+
2
-

=
Subventions d’exploitation -
- Impôts et taxes
+

-43200
3

-
6

- Charges de personnel -1382400

=
8
+
9
-
10
-

11
+

EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE)

12

= 576357
-
13
+
14
-

+/-

+/-

OU INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION (IBE)

15

-
-

+ Autres produits d’exploitation 64203

- Autres charges d’exploitation -6480
+ Reprises d’exploitation, transferts de charges 48000
- Dotations d’exploitation -322080
= RESULTAT D’EXPLOITATION (+ ou -) 360000
+/- RESULTAT FINANCIER -95250
= RESULTAT COURANT (+ ou -) 264750
+/- RESULTAT NON COURANT 20217
= RESULTAT AVANT IMPOT
- Impôts sur les résultats -85490
= RESULTAT NET DE L’EXERCICE (+ ou -) 199477
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TAB 5 Capacité d’autofinancement (C.A.F) – Autofinancement -- (Méthode additive)

Eléments Calculs Montants
Résultat net de l’exercice
Bénéfice + 199 477
Perte -
Dotations d’exploitation 322 080
Dotations financières 8 250
Dotations non courantes 55 200
Reprises d’exploitation -24 000
Reprises financières -3 600
Reprises non courantes -18 486
PC d’immobilisations -131 520
VNA des immobilisations cédées +92 592
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT 499 993
Distributions de bénéfices 95 000
AUTOFINANCEMENT 404 993

TAB 6 Retraitements des soldes de gestion

Valeurs Valeurs
Soldes Retraitements
comptables corrigées
Consommation de l’exercice 1608240 -(40000+36080) 1532160
Valeur ajoutée 2001957 76080 2078037
Excédent brut d’exploitation 576357 40000 616357

Commentaires :

..........................................................................................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................................................................................

Immobilisation : ………………… Coût d’acquisition (VE) :120 000… Durée : 5 ans.

Date de mise en service : ……………Mode d’amortissement : dégressif Taux : 20%
VNA en Cumul Valeur nette Taux
Exercice Taux Taux
début de Annuité d’amortisse d’amortissem const
(période) appliqué dégressif
période ments ent« VNA » ant
1 120 000 40 48 000 48 000 72 000 40 20
2 72 000 40 28 800 76 800 43 200 40 25
3 43 200 40 17 280 94 080 25 920 40 33.33
4 25 920 50 12 960 107 040 12 960 40 50
5 12 960 100 12 960 120 000 0 40 100
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TAB 7 Financement propre

Périodes 0 1 2 3 4 5

Recettes 174 000 180 000 189 000 186 000 186 000
Dépenses 96 000 99 000 102 000 105 000 108 000
Amortissement 48 000 28 800 17 280 12 960 12 960
Résultat av impôt 30 000 52 200 69 720 68 040 65 040
Résultat net 21 000 36 540 48 804 47 628 45 528
48 000 28 800 17 280 12 960 12 960
Flux de trésorerie -120 000 69 000 65 340 66 084 60 588 58 488

Valeur actuelle nette 157 738.21

Calcul de la VAN :

VAN= -120000+69 000(1.05)-1+65 340(1.05)-2+66 084 (1.05)-3+60 588 (1.05)-4+58 488 (1.05)-5
= 157 738.21 DH.

TAB 8 Tableau d’amortissement de l’emprunt

Capital restant
Années Intérêts Amortissement Annuité
dû
1 120 000 7 200 21 287.57 28 487.57
2 98 712.43 5 922.75 22 564.82 28 487.57
3 76 147.61 4 568.86 23 918.71 28 487.57
4 52 228.9 3 133.73 25 353.84 28 487.57
5 26 875.06 1 612.5 26 875.06 28 487.57

Calcul justificatif :

i= 120000*0.06 = 7200
a= 120000*0.06/(1-(1.06)-5 = 28 487.57
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TAB 9 Financement par emprunt

Périodes 0 1 2 3 4 5

Recettes 174 000 180 000 189 000 186 000 186 000

Dépenses 96 000 99 000 102 000 105 000 108 000

Amortissement 48 000 28 800 17 280 12 960 12 960

Charges financières 7 200 5 922.75 4 568.86 3 133.73 1 613.5

Résultat av impôt 22 800 46 277.25 65 151.14 64 906.27 63 426.5

Résultat net 15 960 32 394.07 45 605.8 45 434.39 44 398.55

Remboursement
21 287.57 22 564.82 23 918.71 25 353.84 26 875.06
emprunt
Amortissement 48 000 28 800 17 280 12 960 12 960

Flux de trésorerie 0 42 672.43 38 629.25 38967.09 33 040.55 30 483.49

Valeur actuelle nette 161 190.2

VAN= 42 672.43 (1.05)-1+38 629.25 (1.05)-2+38 967.09 (1.05)-3+33 040.55 (1.05)-4+30 483.49 (1.05)-5
= 161 190.2 DH.

TAB 10 Financement par crédit-bail

Périodes 0 1 2 3 4 5
Recettes 174 000 180 000 189 000 186 000 186 000
Dépenses 96 000 99 000 102 000 105 000 108 000
Amortissement - - - - 6 000
Redevances 31 500 31 500 31 500 31 500 -
Résultat av impôt 46 500 49 500 55 500 49 500 72 000
Résultat net 32 550 34 650 38 850 34 650 50 400
Amortissement 6 000
Dépôt de garantie -31 500 - - - 31 500
Prix de la levée
-6 000
d’option
Flux de trésorerie -31 500 32 550 34 650 38 850 60 150 56 400
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Valeur actuelle nette 158 165.09
VAN= -31 500+32 550(1.05)-1+34 650(1.05)-2+ 38 850(1.05)-3+60 150(1.05)-4+56 400(1.05)-5
= 158 165.09 DH
Choix du mode de financement :

Mode de financement VAN

Fonds propres 157 738.21 DH
Emprunt 161 190.2 DH
Crédit-bail 158 165.09 DH
Le financement par emprunt constitue la solution la plus avantageuse car il dégage la valeur
actuelle nette la plus importante.

Calcul du seuil de rentabilité :

10. A : Le nombre de bouteilles d’Arôme vendues
H : Le nombre de bouteilles d’Hydrolat vendues
Soit une combinaison de 2 A et 1 H
MCV générée par une combinaison = 2* (11,25 – 6) + 1 * (18,75 – 8,5) = 20,75
Nb de combinaisons pour atteindre le SR : 498 000 / 20,75 = 24 000
Nb de bouteilles d’Arôme : 24 000 * 2 = 48 000
Nb de bouteilles d’Hydrolat : 24 000 * 1 = 24 000
Il faut au minimum vendre 48 000 bouteilles d’Arôme et 24 000 bouteilles d’Hydrolat pour être
rentable.
11. Le seuil de rentabilité= 540 000 + 450 000 = 990 000

TAB 11 Tableau d’exploitation différentiel

Eléments Montant %
Chiffre d’affaires 1 691 250 100%
Coût variable 840 500 49,70%
Marge sur coût variable 850 750 50,30%
Charges fixes 498 000
Résultat 352 750

Calcul de la marge de sécurité :

MS= CA – SR = 1 691 250 – 990 000 = 701 250 DH

Calcul du point mort :

DATE D’ATTEINTE DU SEUIL DE RENTABILITE

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PM = SR*360/CA = 990 000*360/1 691 250 = 210,7 soit 7 mois
Si les ventes sont régulières dans le temps le seuil de rentabilité sera atteint fin Juillet 2017.

Fonction économique :

MAX (5, 25 A + 10,25 H)

Les contraintes :

A≤ 0
H≤ 0
0,05A + 0,04H≤ 4 320
0,8A + 0,4 H≤ 60 000

La résolution graphique :

Calculs intermédiaires :
D1 : (0 ;108000) ; (86400 ; 0)
D 2 : (0 ;150000) ; (75000 ; 0) :
Détermination des coordonnées du point B
0.05A + 0.04H = 4320
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0.8 A + 0.4 H = 60000
A= 86400 – 0.8H
0.8(86400 – 0.8H)+ 0.4H = 60000
A= 56000
H= 38000

TAB 12 La solution optimale

Marge /coût variable
SOMMETS A (Arôme) H (Hydrolat)
5,25A + 10,25 H
a 0 108 000 1 107 000

B 56 000 38 000 683 500

c 75 000 0 393 750

Commentaire :

La solution optimale est de produire 108 000 unités d’hydrolat et de ne rien produire en arôme.

TAB 13 La fiche du coût standard

Eléments Quantité Coût unitaire Montant
Charges directes
Consommation de matière première (Fleurs) 0,8 4,25 3,4
Bouteilles vides 1 2,25 2,25
Main d’œuvre directe 0,06 32 1,92
Charges indirectes
Centre concassage 0,06 23,72 1,4232
Centre conditionnement 0,07 16,12 1,1284

Coût unitaire de production 1 10,1216 10,1216

TAB 14 Calcul des écarts

Coût préétabli de la
Coût réel
Eléments production réelle Ecarts Sens
Q C.U M Q C.U M
Charges directes
Consommation de MP 28 350 29 750 F
7 087,5 4 7 000 4,25 -1 400
Bouteilles vides 22 312, 19 687, D
8 925 2,50 8 750 2,25 2 625
Main d’œuvre directe 5 5 F
350 40 525 32 -2 800
14 000 16 800
Charges indirectes
Centre concassage 350 22 7 700 525 23,72 12 453 -4 753 F
Centre conditionnement 612,5 17 10 412 612,5 16,12 9 873,5 538,5 D
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Coût de production 8 750 9,46 82 775 8750 10,12 88 564 -5 789 F

TAB 15 Décomposition des écarts

Matière première Main d’œuvre directe

Ecart global: - 1 400 Ecart global : - 2 625

Ecart sur quantité Ecart sur coût Ecart sur temps Ecart sur taux

(Qr – Qp)*Cp (Cr – Cp)*Qr (Qr – Qp)*Cp (Cr – Cp)*Qr

= (7087,5 – = (4 – 4,25)*7087,5 =(350-525)*32=-5 600 =(40 – 32)*350=2800
7000)*4,25=371,875
=-1771,875 FAVORABLE DEFAVORABLE
DÉFAVORABLE
FAVORABLE

Commentaire :

L’écart globale sur cout de production est favorable (-5789).

l’écart sur matière première est favorable de 14000. toutefois, la décomposition de cet écart montre
que l’origine de cet écart provient d’écart sur cout favorable de 1771,875 et défavorable sur la quantité.
concernant la main d’œuvre directe l’écart est également favorable, cette performance est due à la
maîtrise du nombre des heures de main d’œuvre directe.