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Examen National du Brevet de Technicien Supérieur

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Session de Mai 2017
- Sujet - 1
Centre National de l'Évaluation, des Examens et de l’Orientation
13
Filière: Comptabilité et Gestion Durée : 4h
Analyse des documents financiers, analyse et contrôle des
Épreuve de: Coefficient : 35
coûts

La société « WASSIM » SA, créée en 2007, est une exploitation pluriactive avec des agrumes, du miel,
des amandes, de l’huile d’olive et de l’huile d’argan. Désirant prendre en compte l’environnement dans ses
décisions stratégiques et dans sa gestion courante, elle envisage l’acquisition d’un équipement industriel
écologique au début de l’année 2017. Elle souhaite également diversifier son activité autour de
l’exploitation des fleurs d’oranger dont elle maîtrise l’approvisionnement.

Pour un éventuel recrutement, on envisage d’évaluer vos connaissances et vos compétences en


gestion financière et budgétaire.

A cet effet, il vous est demandé de procéder à l’analyse financière de l’entreprise, de choisir le mode
du financement du projet d’investissement puis d’analyser et contrôler les coûts des nouveaux produits.

Vous sont remis les dossiers suivants :


 Dossier n°1 : analyse financière de l’information comptable ;
 Dossier n°2 : gestion de l’investissement et du financement ;
 Dossier n°3 : analyse et contrôle de coûts.

DOSSIER 1 : Analyse financière de l’information comptable (12 points)


Annexe 1 : bilan simplifié au 31/12/2016

Bilan simplifié Le : 31.12.2016


Amort.
Actif Brut Net Passif Net
Prov.

Frais d’établissement 75000 21000 54000 Capital social 2400000


Fonds commercial 720000 - 720000
Terrains 612000 612000 Réserves 780720
Constructions 2040000 480000 1560000 Résultat net de l’exercice 199477
Instal. techniques, mat. et out. 2700000 780000 1920000 Dettes de financement 2665000
Matériel de transport 1440000 360000 1080000 Prov. pour risques et char. 264000
Mobiliers, mat. de bureau 528000 120000 408000
Prêts immobilisés 81300 81300
Participations 162000 69000 93000
Ecart de conversion -actif 66000 66000
Total 1 8424300 1830000 6594300 Total I 6309197
marchandises 76800 10800 66000 Fournisseurs et cptes 458552.1
Matières premières 138000 12000 126000 rattachés
personnel 149400
Produits finis 231000 39000 192000 Organismes sociaux 120900
Clients et cptes rattachés 594000 78000 516000 Etat 780302.9
Autres débiteurs 306300 306300
Titres et valeur de placement 51000 51000
Total II 1397100 139800 1257300 Total II 1509155
Banques 204000 204000 Banques 273248
caisses 36000 36000
Total III 240000 240000 Total III 273 248
Total Général 10061400 1969800 8091600 Total Général 8091600
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Annexe 2 : compte de produits et charges de l’exercice 2016.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes) OPERATIONS TOTAUX


(Modèle normal) propres concernant de
Exercice du 01.01.16 31.12.16 à l’exercice les ex. ant. l’exercice
au
I – PRODUITS D’EXPLOITATION
Ventes de marchandises (en l’état) 332 904 332 904
Ventes de biens et services produits 3 397 680 3 397 680
Chiffre d’affaires
Variation de stocks de produits -34 419 -34 419
Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même
Subventions d’exploitation
Autres produits d’exploitation 64 203 64 203
Reprises d’exploitation, transferts de charges(1) 48 000 48 000
TOTAL – I 3 808 368 3 808 368
II – CHARGES D’EXPLOITATION
Achats revendus de marchandises 85 968 85 968
Achats consommés de matières et fournitures 900 000 900 000
Autres achats externes 708 240 708 240
Impôts et taxes 43 200 43 200
Charges de personnel 1 382 400 1 382 400
Autres charges d’exploitation 6 480 6 480
Dotations d’exploitation 322 080 322 080
TOTAL – II 3 448 368 3 448 368
III – RESULTAT D’EXPLOITATION (I-II) 360 000
IV – PRODUITS FINANCIERS
Produits des titres de participation et autres titres
Gains de change
immobilisés
Intérêts et autres produits financiers 10 800 10 800
Reprises financières, transferts de charges(1) 7 200 7 200
TOTAL – IV 18 000 18 000
V – CHARGES FINANCIERES
Charges d’intérêts 105 000 105 000
Pertes de changes
Autres charges financières
Dotations financières 8 250 8 250
TOTAL – V 113 250 113 250
VI – RESULTAT FINANCIER (VI-V) -95 250
VII – RESULTAT COURANT (III+IV) 264 750
VIII – PRODUITS NON COURANTS
Produits des cessions des immobilisations 131 520 131 520
Subventions d’équilibre
Reprises sur subventions d’investissement
Autres produits non courants 36 000 36 000
Reprises non courantes, transferts de charges(1) 36 972 36 972
TOTAL – VIII 204 492 204 492
IX – CHARGES NON COURANTES
Valeurs nettes d’amortissements des immob. cédées 92 592 92 592
Subventions accordées
Autres charges non courantes 36 483 36 483
Dotations non courantes 55 200 55 200
TOTAL – IX 184 275 184 275
X – RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) 20 217
XI – RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X) 284 967
XII – IMPOTS SUR LES RESULTATS 85 490
XIII – RESULTAT NET (XI-XII) 199 477
XIV – TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII) 4 030 860
XV – TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII) 3 831 383
XVI – RESULTAT NET (XIV-XV) 199 477

(1) La moitié est sur éléments stables.


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Annexe 3 : informations complémentaires.

 La valeur vénale du FC est estimée à 2 fois la valeur nette comptable.


 Les terrains peuvent être évalués à 125% de leur valeur nette comptable.
 La valeur nette comptable des constructions représente 80% de leur valeur réelle.
 La société a l’habitude de conserver 30% de ses stocks de matières et PF.
 L’amortissement réel des installations techniques est supérieur à l’amortissement comptable de
32000dh
 Le poste CCR contient 70000dh d’effets facilement escomptables.
 L’écart de conversion actif n’est pas observé par une provision et concerne les dettes de
financement.
 Seule la moitié des provisions pour risque et charge est non justifié, le reste est destiné à couvrir une
charge de longue durée.
 Le montant des dividendes à distribuer est de 72000dh.
 La totalité des TVP sont facilement négociables. Il s’agit de 250 titres achetés à 204dh et ils peuvent
être vendus à 210dh.
 Dans autres charges externes 36080dh correspond à une rémunération externe.
 L’entreprise depuis le début de 2014 est sous contrat de crédit bail. Sa valeur d’origine est
200000dh, amortissable linéairement sur 5 ans. Sa valeur résiduelle est 20000 dh. Les redevances
sont payées en fin de chaque année d’une valeur de 40000dh.
 Les dotations sont relatives aux éléments stables

NB : les autres postes gardent la même valeur comptable/ ne pas tenir compte de l’IS

Travail à faire :
1. Effectuer les retraitements et les reclassements du bilan financier (Tab1) puis présenter le bilan
financier condensé pour l’exercice 2016 (Tab2). (4.5 pts)
2. Compléter le tableau d’analyse des ratios (Tab3). (1.25 pts)
3. Présenter l’état des soldes de gestion de l’exercice 2016 selon le modèle comptable normal (Tab 4 et
Tab5). (3.75 pts)
4. Procéder aux retraitements nécessaires des soldes de gestion (Tab6). (1.5 pts)
5. Commenter dans quelques lignes la situation financière de l’entreprise et son évolution. (1 pt)

Dossier 2 : Gestion de l’investissement et du financement (12 points)


La valeur de l’investissement 120 000 DH HT. Cet équipement est amortissable en mode dégressif
sur 5 ans.

Les recettes supplémentaires prévues pour les 5 ans sont de :


1 2 3 4 5
174000 180000 189000 186000 186000

Les dépenses engagées pour la production supplémentaire s’élèvent à 96000 DH pour la


première année, avec une progression de 3000 DH chaque année pour les suivantes.

Plusieurs moyens de financement de cet investissement sont envisagés


 Autofinancement par fonds propres,
 Emprunt sur 5 ans, au taux de 6 %, remboursable par annuité constante,
 Crédit-bail avec option d’achat en début de l’année 5, pour une valeur brute de 6000 DH.
Le bien serait alors intégralement amortissable sur l’année 5. Redevance annuelle de 31500
DH pendant 4 ans. Versement d’un dépôt de garantie équivalent à un loyer annuel remboursé
en fin de contrat.
Le taux d’imposition est de 30%.
Le taux d’actualisation est de 5 %.
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Travail à faire :

6. Evaluer les Flux Nets de Trésorerie et la Valeur Actuelle Nette pour le financement propre
(Tab7). (3 pts)
7. Remplir le tableau d’amortissement de l’emprunt (Tab8) puis évaluer les Flux Nets de Trésorerie et la
Valeur Actuelle Nette pour le financement par emprunt (Tab9). (4 pts)
8. Calculer les Flux Nets de Trésorerie et la Valeur Actuelle Nette pour le financement par crédit- bail
(Tab10). (3 pts)
9. Quel est le mode de financement le plus intéressant ? Justifier. (2 pts)

Dossier 3 : Analyse et contrôle des coûts (16 points)

Première partie :

Annexe 1 : Éléments prévisionnels relatifs au projet « Fleurs d’oranger »

Hypothèse retenue : 2 bouteilles d’arôme pour une bouteille d’hydrolat fabriquée et vendue.
Produits à base de fleur d’oranger Arôme Hydrolat
Prix d’une bouteille 11,25DH 18,75 DH
Coût variable unitaire 6 DH 8,50 DH
Coûts fixes des produits à base de fleurs d’oranger. 498 000DH

Annexe 2 : Contrainte d’approvisionnement en fleurs d’oranger

La capacité de production de l’atelier conditionnement est limitée à 4 320 heures par an.
L’approvisionnement en fleurs d’oranger sera limité la 1ère année à 60 000 kg.
Arôme Hydrolat
Temps nécessaire pour le conditionnement d’une bouteille 0,05 heure 0,04 heure
Poids en fleurs pour une bouteille 0,8kg 0,4kg

Travail à faire :

10. Calculer le nombre minimal de bouteilles d’Arôme et d’Hydrolat pour atteindre le seuil de
rentabilité dans l’hypothèse retenue (à savoir deux bouteilles d’Arôme pour une bouteille
d’Hydrolat). (2 pts)

11. En déduire le seuil de rentabilité en valeurs. (0.5 pt)

12. Pour un chiffre d’affaires prévisionnel de 1 691 250 DH sur l’ensemble de ces deux produits, compte
tenu des données de l’annexe 2 et dans l’hypothèse d’une activité régulière sur toute l’année,
remplir le tableau d’exploitation différentiel (Tab11) puis calculer la marge de sécurité et le point
mort. (3.5 pts)

13. En utilisant la méthode de la programmation linéaire :


a) Présenter le système à résoudre (fonction économique et contraintes) ; (1 pt)
b) Résoudre graphiquement le système en expliquant et justifiant les calculs intermédiaires; (1.5 pts)
c) En déduire le résultat optimal (TAB12). Commenter. (1.5 pts)
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Deuxième partie :

Le contrôleur de gestion a mis en place un système d’analyse des écarts afin de fiabiliser le contrôle
budgétaire. Dans cette optique, il vous est demandé de conduire une étude relative à cette procédure.
En l’occurrence, un centre de responsabilité est au cœur de l’analyse, le centre production.

Annexe 3 : Le coût préétabli des bouteilles d’Arôme pour le premier trimestre 2017
Coût préétabli de la production normale de 9 500 bouteilles
Eléments Quantité Coût unitaire Montant
Charges directes
Consommation de matière première (Fleurs) 7 600 kg 4,25 32 300
Bouteilles vides 9 500 bouteilles 2,25 21 375
Main d’œuvre directe 570 heures 32 18 240
Charges indirectes
Centre distillation 570 heures MOD 23,72 13 520,4
Centre conditionnement 665 heures machine 16,12 10 719,8
Coût de production 9 500 10,12 96155,2

Annexe 4 : Les données relatives au coût réel de production du premier trimestre 2017

Coût réel de production de 8 750 bouteilles


Eléments Quantité Coût unitaire Montant
Charges directes
Consommation de matière première (Fleurs) 7 087,5 kg 4,00 28 350
Bouteilles vides 8 925 bouteilles 2,50 22 312,5
Main d’œuvre directe 350heures 40 14 000
Charges indirectes
Centre distillation 350 heures MOD 22 7 700
Centre conditionnement 612,5 heures machine 17 10 412,5
Coût de production 8 750 9,46 82 775

Travail à faire :

14. A partir du coût préétabli fourni en annexe 3, présenter la fiche du coût standard en (Tab13).
(1 pt)
15. Présenter, dans le Tab14, le calcul du coût préétabli de la production réelle, du coût réel et les écarts
sur chaque élément de charges directes et indirectes. (3 pts)
16. Décomposer l’écart sur la consommation de matière première et celui relatif à la main d’œuvre
directe (Tab15). Commenter. (2 pts)
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DOCUMENTS A RENDRE AVEC LA COPIE
TAB. 1 Retraitements et reclassements du bilan financier
ACTIF PASSIF
Dettes à
Eléments Capitaux moyen et Dettes à
Actif Valeurs Valeurs Valeurs propres et long court
immobilisé d’exploit. réalisables disponibles assimilés termes terme
Valeurs comptables nettes
Actif fictif
Ecart de conversion
Réévaluation du FC
Réévaluation des terrains
Réévaluation des construct
Réévaluation des ITMO
Stock outil
Clients et comptes ratta.
Prov. pour risques et char.
Dividendes distribuables
Titres de placement
Crédit-bail

Total bilan financier

TAB. 2 Bilan financier condensé

31.12.16 % PASSIF 31.12.16 %


ACTIF
Actif immobilisé Capitaux propres
Valeurs d’exploitation Dettes à moyen et long termes
Valeurs réalisables Dettes à court terme
Valeurs disponibles
Total Total

TAB 3 Tableau des Ratios d’analyse

Ratios Formulation 31.12.16 31.12.15


Financement
permanent
(Capitaux propres + DLT)/ (actif immobilisé) 0.91

Autonomie financière Capitaux propres / Total Dettes 0.85


Solvabilité générale Total actif / Total Dettes 1.5
Trésorerie générale (VE+VR+VD) / (Dettes à CT) 0.82
Trésorerie immédiate VD / (Dettes à CT) 0.31
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TAB 4 Tableau de formation des Résultats (T.F.R ) du PCGE
Eléments Montants
+ Ventes de Marchandises (en l’état)
- Achats revendus de marchandises
= MARGE BRUTE VENTES EN L’ETAT
=
+ PRODUCTION DE L’EXERCICE
Ventes de biens et services produits
Variation stocks produits
Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même
-III CONSOMMATION DE L’EXERCICE
Achats consommés de matières et fournitures
Autres charges externes
= VALEUR AJOUTEE (VA)
+ 1
+
2
-

=
Subventions d’exploitation
- Impôts et taxes
+
3

-
6

- Charges de personnel
=
8
+
9
-
10
-

11
+

EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE)


12

=
-
13
+
14
-

+/-

+/-

OU INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION (IBE)


15
-

+ Autres produits d’exploitation


- Autres charges d’exploitation
+ Reprises d’exploitation, transferts de charges
- Dotations d’exploitation
= RESULTAT D’EXPLOITATION (+ ou -)
+/- RESULTAT FINANCIER
= RESULTAT COURANT (+ ou -)
+/- RESULTAT NON COURANT
= RESULTAT AVANT IMPOT
- Impôts sur les résultats
= RESULTAT NET DE L’EXERCICE (+ ou -)

TAB 5 Capacité d’autofinancement (C.A.F) – Autofinancement -- (Méthode additive)


Eléments Calculs Montants
Résultat net de l’exercice
Bénéfice +
Perte -
Dotations d’exploitation
Dotations financières
Dotations non courantes
Reprises d’exploitation
Reprises financières
Reprises non courantes
PC d’immobilisations
VNA des immobilisations cédées
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT
Distributions de bénéfices 95 000
AUTOFINANCEMENT
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TAB 6 Retraitements des soldes de gestion


Valeurs Valeurs
Soldes Retraitements
comptables corrigées
Consommation de l’exercice
Valeur ajoutée
Excédent brut d’exploitation

Commentaires :

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TAB 7 Financement propre


Périodes 0 1 2 3 4 5

Recettes

Dépenses

Amortissement

Résultat av impôt

Résultat net

Flux de trésorerie

Valeur actuelle nette

Calcul des dotations aux amortissements :


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Calcul de la VAN :

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TAB 8 Tableau d’amortissement de l’emprunt


Capital restant
Années Intérêts Amortissement Annuité

1
2
3
4
5

Calcul justificatif :

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.............................................................................................................................................................................................
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TAB 9 Financement par emprunt

Périodes 0 1 2 3 4 5

Recettes

Dépenses

Amortissement

Charges financières

Résultat av impôt

Résultat net
Remboursement
emprunt
Flux de trésorerie

Valeur actuelle nette


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TAB 10 Financement par crédit-bail

Périodes 0 1 2 3 4 5

Recettes

Dépenses

Amortissement

Redevances

Résultat av impôt

Résultat net

Amortissement

Dépôt de garantie
Prix de la levée
d’option
Flux de trésorerie

Valeur actuelle nette

Choix du mode de financement :


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Calcul du seuil de rentabilité :
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11............................................................................................................................. ............................................................................
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TAB 11 Tableau d’exploitation différentiel


Eléments Montant %

Chiffre d’affaires
1 691 250
Coût variable

Marge sur coût variable


850 750
Charges fixes
Résultat

Calcul de la marge de sécurité :

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Calcul du point mort :

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Fonction économique :

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Les contraintes :

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La résolution graphique :

Calcul justificatif :

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........................................................................................................................................................................................
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TAB 12 La solution optimale


Marge /coût variable
Sommets A (Arôme) H (Hydrolat)
5,25A + 10,25 H

Commentaire :

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TAB 13 La fiche du coût standard
Eléments Quantité Coût unitaire Montant
Charges directes
Consommation de matière première (Fleurs) …………………… …………………… ……………………
Bouteilles vides ………………….. ………………….. …………………..
Main d’œuvre directe …………………… …………………… ……………………
Charges indirectes
Centre distillation …………………… …………………… ……………………
Centre conditionnement ………………….. ………………….. …………………..

Coût unitaire de production 1 boueille ………… …………

TAB 14 Calcul des écarts


Coût préétabli de la
Coût réel
Eléments production réelle Ecarts Sens
Q C.U M Q C.U M
Charges directes
Consommation de MP …………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………
Bouteilles vides …………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………
Main d’œuvre directe …………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………
Charges indirectes
Centre distillation …………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………
…………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………
Centre conditionnement

Coût de production ………… ………… ………… ………… ………… ………… ………… …………

TAB 15 Décomposition des écarts

Matière première Main d’œuvre directe


Ecart global: ……………………………………… Ecart global :……………………………….

Ecart sur quantité Ecart sur coût Ecart sur temps Ecart sur taux

Commentaire :
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