LE TABLEAU DE FINANCEMENT

LE TABLEAU DE FINANCEMENT

Le tableau de financement (TF) explique sous forme d’emplois et de ressources

les variations du patrimoine et de la situation financière de l’entreprise au cours
de l’exercice (approche dynamique Vs approche statique du bilan).
• Les ressources et les emplois stables sont analysés en terme de « flux »;
• Les actifs et passifs circulants et la trésorerie sont analysés en simple
variations nettes (à partir de deux bilans successifs).

Le tableau de financement comporte deux tableaux :

• Le tableau de synthèse des masses du bilan;
• Le tableau des emplois et ressources.
 SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

• Cette synthèse est établie directement à partir des montants nets figurant dans
les bilans de début et de fin d’exercice.

• Les variations nettes des masses du bilan sont analysées en termes de

ressources et d’emplois.

• Emploi correspond à toute augmentation d’actif ou diminution du passif.

• Ressource correspond à toute augmentation du passif ou diminution de l’actif.

 SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Pour mémoire :

1. Fonds de roulement fonctionnel = Financement permanent – Actif immobilisé

2. Besoin de financement global = Actif circulant H.T – Passif circulant H.T
3. Trésorerie nette = Trésorerie-actif - Trésorerie-passif

Ces trois grandeurs sont reliées par l’égalité qui formalise l’équilibre du bilan :
F.R.F = B.F.G + T.N
ou bien
F.R.F – B.F.G = T.N (Forme causale qui explique la Trésorerie)
 Le tableau de synthèse des masses du bilan

En sept lignes ce tableau permet le calcul :

• Du F.R.F de l’exercice, de l’exercice précédent et de sa variation.

• Du B.F.G de l’exercice, de l’exercice précédent et de sa variation.
• De la T.N de l’exercice, de l’exercice précédent et de sa variation.

L’égalité F.R.F – B.F.G = T.N

entraîne celle des variations : Δ F.R.F – Δ B.F.G = Δ T.N

 LE TABLEAU DES EMPLOIS ET RESSOURCES

Ce tableau présente, pour l’exercice comme pour le précédent, quatre masses

successives :

• Les deux premières en termes de flux de l’exercice : Ressources stables et

Emplois stables ;

• Les deux dernières en termes de variation nette globale : Variation du B.F.G

et Variation de la T.N.
 LE TABLEAU DES EMPLOIS ET RESSOURCES

1. Les flux de ressources et d’emplois stables

Ces flux sont obtenus :

• Pour l’autofinancement : à partir du tableau calcul figurant dans l’ESG;
• Pour les autres flux : - Directement à partir de la balance ou du grand livre
(mouvements débit et mouvements crédit).
- Des bilans de l’exercice et de l’exercice précédent et des
informations de l’ETIC.
 LE TABLEAU DES EMPLOIS ET RESSOURCES

1. Les ressources stables

• L’autofinancement.
• Cessions d’immobilisations: Prix de cession de ces immobilisations (corporelles,
incorporelles ou financières). Les réductions d’immobilisations concernent les
rentrées sur prêts et créances à long terme.
• Augmentation des capitaux propres et assimilés : augmentation du capital y
compris les primes d’émission ou de fusion et les subventions d’investissements.
• Augmentation des dettes de financement : montant des emprunts et dettes
financières contractés dans la période.
 LE TABLEAU DES EMPLOIS ET RESSOURCES

2. Les emplois stables

• Acquisition d’immobilisations : Valeur d’entrée des immobilisations acquises, il

s’agit donc des « investissements » réalisés au cours de l’exercice.
• Remboursement de capitaux propres (rares).
• Remboursement des dettes de financement.
• Emplois en non-valeurs.
 LE TABLEAU DES EMPLOIS ET RESSOURCES

1. Les flux de ressources et d’emplois stables

Remarque :

Il est nécessaire d’éliminer des mouvements comptables ceux qui ne constituent

pas des flux effectifs.
• Les écarts de conversion;
• Les écarts de réévaluation;
• Les virements de compte à compte qui ne traduisent pas des flux réels;
• Les primes de remboursement des obligations
 LE TABLEAU DES EMPLOIS ET RESSOURCES

2. Variation du B.F.G ; Variation de la T.N

Ces deux masses sont reportées en emplois ou en ressources à partir du tableau

de synthèse des masses du bilan.

Remarque :
Pour une meilleure analyse de la gestion, il serait utile de dresser un tableau de
variation des 22 postes de l’actif et du passif circulants et des 6 postes de la T.N.
 EXEMPLE: Tableau des emplois et ressources à partir des comptes

Exemple 1 : Le compte 2332 « Matériel et outillage » se présente ainsi dans la

balance de fin d’exercice :
Solde début Mouvements Solde fin
exercice exercice
Matériel et outillage 1.600.000 1.500.000 420.000 2.680.000

Exemple 2 :Le compte 1481 « Emprunts auprès des établissements de crédit »

se présente ainsi dans la balance de fin d’exercice :
Solde début Mouvements Solde fin
exercice exercice
Emprunt auprès E.C 969.000 199.500 780.000 1.549.500

Emplois ? Ressources ?
EXEMPLE: Tableau des emplois et ressources
à partir des Etats de synthèse.

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