EXPOSE SUR LE THEME :

Lalternative islamique la crise conomique mondiale

PRESENTE PAR : Mansour FAYE PCA de la Mutuelle dEpargne et de Crdit Islamique du Sngal MECIS

I.

INTRODUCTION Depuis plus dun demi-sicle, la suite de la disparition de lURSS et du socialisme, lconomie mondiale est dirige par le capitalisme, caractris par la spculation, lusure, les jeux du hasard, Bref, la philosophie principale du systme financier international qui sinspire du capitalisme est fonde sur la devise suivante : largent amne largent . Dans la qute aveugle du profit, les rgles morales, thiques et philosophiques censes protger le commun des mortels sont relgues au second plan. A partir du mois de fvrier 2007, les effets de ce systme capitalisme immoral ont commencs plonger lconomie internationale dans une situation catastrophique qui a conduit une crise mondiale dont les consquences se font sentir dans les quatre coins de la plante et qui ne cesse de faire des victimes collatrales de par le monde. Dorigine financire, la crise sest propage dans lconomie relle avant de se rpercuter ensuite sur le plan social et mme politique. Par ailleurs. Cette crise de liquidit semble pargner jusqu' prsent le Golfe et lAsie du sud-est qui reste les seules zones ou lon espre des capitaux pour relancer lconomie mondiale. En effet ces pays sont majoritairement constitus de musulmans et sont domins par lislam dont les principes ont souvent servi de rfrence dans les activits socio conomique et financire. Lutilisation massive dun systme bas sur des principes islamiques dans leur activit socio conomique et financire a t la seule exception par rapport au reste du monde qui a pu expliquer lchapp de cette zone devant cette crise plantaire. Par exemple la Malaisie que les institutions internationales considrent comme tant le pays qui sest le mieux distingu en terme de performances sur le plan financire dispose et utilise les meilleurs instruments de financement islamique. Elle est aujourdhui la rfrence en ce qui concerne le systme financier islamique. Face ce contexte caractrise dun cot, par une crise mondiale cause par les drives du capitalisme et dun autre cot, une situation assez stable sur le plan conomique et financire dans la zone du golf grce lintgration dans leur systme conomique de la finance islamique, on peut se poser un certain nombre de questions. - Quest ce cest la finance islamique ? - Est-ce quun systme financier bas sur les principes islamique peut constituer une alternative crdible face cette crise du capitalisme ? - Est-ce quun tel systme peut au-del de la crise permettre un dveloppement socio conomique mondiale quilibr et stable ? Lobjet de cet expos sera prcisment dapporter des rponses ces diffrentes questions. Ainsi, aprs avoir prsent le systme financier islamique, nous partirons des causes qui ont t identifies dans la premirement partie comme tant lorigine de la crise pour mieux expliquer comment ce systme islamique constitue une alternative la crise.

A. PRESENTATION DE LA FINANCE ISLAMIQUE Pour prsenter la finance islamique nous allons dabord rappeler son historique, sa rpartition dans le monde et le volume de ces actifs. Ensuite, dvelopper les principes qui la fondent avant de terminer par ses instruments et outils.
a) HISTORIQUE, REPARTITION DANS LE MONDE ET VOLUME DE CES ACTIFS

Le dveloppement de la finance islamique est marqu par plusieurs tapes partant du VII me sicle en nos jours. Les grandes dates de la finance islamique se prsentent ainsi : - Origine au VII sicle, - 1963 : naissance des principes financiers islamiques en Egypte. La Mit Ghamr Saving Bank cre par Dr Ahmad Elnagar. Elle propose des comptes pargnes bass sur le partage des bnfices et non des produits. - 1970 :LOrganisation de la Confrence Islamique est cre et lance lide de la banque islamique. - 1974 Avnement de lIslamic Development bank la BID organisation multilatral comprenant 56 pays membres pour vocation dapporter son concours aux PVD et PMA (26) et PMMA (6) sous forme daide au dveloppement, et avec des techniques de financements islamiques, quil sagisse de financer le commerce extrieur, de lutter contre la pauvret, de financer certaines infrastructures (routes, Barrages hydro-lectrique..) et certains projets sociaux comme la construction dcoles ou de centre de sant. 1975 :Cration de la banque islamique du dveloppement ( une institution internationale multilatrale qui a jou un rle important dans lessor de la finance islamique) et naissances de banques islamiques telles que la Dubai Islamic Bank, la Kuwait Finance House et la Bahrein Islamic Bank. - 1979 et 1981 et 1983 et 1984 islamisation totale des systmes financiers des pays du Soudan, Pakistan, Iran: Le Pakistan a opt dans le dbut des annes 1980 pour une dmarche progressive avec une priode transitoire avant une islamisation complte de son systme bancaire en 1984. Le Soudan dans une moyenne mesure et lIran qui a opt pour un passage immdiat de son systme bancaire via la nationalisation de toutes ses institutions afin dviter une ventuelle fuite des capitaux suite la rvolution islamique de 1979 avec le gel de ses avoirs dtenus dans les banques occidentales. - 1980-2000 Dveloppement de la FI en Asie du sud est et au Moyen Orient dans les annes 1990, nombreux sont les pays islamique du Golfe et de l'Asie qui ont suivi (Arabie saoudite, lEmirat, Indonsie, Malaisie...) En effet la Malaisie et lIndonsie sont deux pays prcurseurs en la matire, outre la cration dinstitutions bancaires islamiques, ils se sont dots dinstruments de rguler et dassurer la prennit de leur secteur financier. A ce titre lEtat a jou un grand rle avec notamment la cration de la banque centrale de Malaisie ( la Bank Negara Malaysia, et de lIslamic Interbank money Market qui permet aux banques islamiques de se refinancer sur un march interbancaire conforme leurs principes. Dveloppement de la FI en Europe, au Etats Unis et au Moyen Orient, Asie du Sud Est, Afrique du Nord et au sud du sahel avec le groupe Daral Maal Al Islami qui a
- 2000-2008

cre la Banque Islamique du Sngal, du Niger et de la Guine. Autant dans les banques islamiques que les banques traditionnelles (PNB Paribas Bahren, HBSC, Deutsche, UBS, IBB, EIB.) avec la cration de guichets islamiques dans des banques classiques. Le Royaume-Uni est aujourd'hui le leader du dveloppement de la finance islamique en occident... De nos jours partout dans le monde, mme au cur de loccident les gouvernements et le secteur priv prennent des initiatives pour le dveloppement de la finance islamique dans leur pays. Par exemple la France rcemment modifie son systme fiscale pour permettre lutilisation de produits islamique. Mme les institutions internationales FMI Banque Mondiale ne sont pas en reste. Les estimations en fin 2008 valuent la finance islamique pour 840 milliards de dollars dans le monde. Elle a enregistr des taux de croissance variant entre 10 et 30% en fonction des classes dactifs. Cest une industrie qui reste encore trs intermdiaires, cest--dire domine par les banques : en effet, la somme des bilans bancaires des banques entirement conformes aux principes de lislam financier, des compagnies dassurance islamiques (dites de takaful) et des banques conventionnelles fentres islamiques reprsentent 600 milliards de dollars la mme date. La diffrence, soit 240 milliards de dollars, est porte par les fonds dinvestissement islamiques (environ 70 milliards de dollars), les actifs hors-bilan des banques islamiques (150 milliards de dollars) et les bilans des compagnies dassurance, dites de Takaful (environ 20 milliards de dollars).
b) LES PRINCIPES DE LA FINANCE ISLAMIQUE

La finance islamique est un systme conomique bas sur les principes du coran et de la sunna. Elle est un compartiment de la finance thique. Elle repose sur une srie daxiomes : la monnaie nest pas une marchandise, mais une mesure de la valeur, toute dette constitue une responsabilit, dont le commerce est prohib, la finance est au service de lconomie relle et de la cration de richesse, elle place lhumain au centre de ses proccupations, elle vite lendettement excessif des emprunteurs. De l dcoulent cinq six principes: linterdiction de lintrt (ou riba en arabe), puisquen Islam il est interdit de faire commerce de largent et de se rmunrer par le seul fait de lcoulement du temps, linterdiction des secteurs illicites (ou haram), comme les jeux dargent, lalcool, la viande de porc, linterdiction de la spculation (gharar) et de lincertitude dans les contrats (maysir), obligation de partage des pertes et profits entre Co-investisseurs, obligation dadossement de toute transaction financire un actif tangible (comme un bien immobilier par exemple) et la prise en charge des problmes sociaux. De surcrot, un conseil de conformit la Charia (form de jurisconsultes musulmans reconnus) valide le caractre islamique dun produit financier ou dune transaction financire. I. Le principe dinterdiction de lintrt Il est admis par les jurisconsultes musulmans que le riba prohib en islam ne se limite pas l'usure mais qu'il inclut les intrts pays sur les prts de toutes sortes quels qu'en soient l'ordre de grandeur et l'usage auquel ils sont destins: prts la production ou prts la consommation. La Charia proscrit, en effet, toute prime contractuelle sur le montant d'un prt de biens fongibles (dont la monnaie). Elle interdit galement le retrait par le prteur d'un quelconque avantage de son prt, sauf si cet avantage est librement accord par l'emprunteur aprs

remboursement du prt et sans en constituer une condition tacite ou explicite. La recherche des raisons de la prohibition de l'intrt a donn lieu certaines interprtations, dont on peut citer: L'intrt est interdit parce qu'il constitue une rmunration contractuelle fixe et connue d'avance. L'intrt reprsente la rmunration du temps qui ne devrait pas faire l'objet d'change. L'intrt est injuste parce qu'il correspond une rmunration garantie du prteur, alors que les risques sont totalement assums par l'emprunteur. Par ailleurs, linterdiction de lintrt se fonde sur des textes coraniques et prophtiques dune part, mais aussi dautres textes des livres sacrs des autres religions rvles savoir le Christianisme et le Judasme. Sur le plan coranique, il sagit des versets suivants : Sourate Al Baqarah (La vache) V.275-282 [275] Ceux qui mangent (pratiquent) de lintrt usuraire ne se tiennent (au jour du Jugement dernier) que comme se tient celui que le toucher de Satan a boulevers. Cela, parce quils disent: Le commerce est tout fait comme lintrt. Alors quAllah a rendu licite le commerce, et illicite lintrt. Celui, donc, qui cesse ds que lui est venue une exhortation de son Seigneur, peut conserver ce quil a acquis auparavant; et son affaire dpend dAllah. Mais quiconque rcidive alors les voil, les gens du Feu! Ils y demeureront ternellement. [276] Allah anantit lintrt usuraire et fait fructifier les aumnes. Et Allah naime pas le mcrant pcheur. [278] les croyants! Craignez Allah; et renoncez au reliquat de lintrt usuraire, si vous tes croyants. [279] Et si vous ne le faites pas, alors recevez lannonce dune guerre de la part dAllah et de Son messager. Et si vous vous repentez, vous aurez vos capitaux. Vous ne lserez personne, et vous ne serez point lss. Sourate Al Imran 130-131 (La famille IMRAN) [130] les croyants! Ne pratiquez pas lusure en multipliant dmesurment votre capital. Et craignez Allah afin que vous russissiez! [131] Et craignez le Feu prpar pour les mcrants. Sourate An-Nisaa (les Femmes) 160-161 [160] Cest cause des iniquits des Juifs que Nous leur avons rendu illicites les bonnes nourritures qui leur taient licites, et aussi cause de ce quils obstruent le sentier dAllah, ( eux-mmes et) beaucoup de monde, [161] et cause de ce quils prennent des intrts usuraires - qui leur taient pourtant interdits - et parce quils mangent illgalement les biens des gens. A ceux dentre eux qui sont mcrants Nous avons prpar un chtiment douloureux. Sourate Ar-Roum 39 (Rome) [39] Tout ce que vous donnerez usure pour augmenter vos biens aux dpens des biens dautrui ne les accrot pas auprs dAllah, mais ce que vous donnez comme Zakat, tout en cherchant la Satisfaction dAllah, voil ce qui les multipliera. Rappeler aussi quil existe plusieurs hadiths qui parle de linterdiction du ribat et voir sil ya des participants qui en connaissent Linterdiction de lutilisation de lintrt est prsente dans toutes les religions rvles. Dans la tradition du prophte, on observe plusieurs textes dont on peut citer certains :

Le Prophte (SAAWS) nous enseigne, en fait, que lusure est trente-six fois plus grave que ladultre ! Il a dit, en effet, ce sujet : Manger un dirham provenant de lusure sciemment est plus grave que commettre trente-six fois ladultre . rapport par Ahmed (225/5) Dans un autre hadith, le Messager dALLAH nous a mis en garde : Evitez les sept abominations ! Les compagnons demandrent quelles sont-elles Messager dALLAH ? Il rpondit : Le polythisme, la magie, lusure, dilapider largent de lorphelin, la fuite pendant le combat et la calomnie des femmes maries sans preuve . rapport par al-Bukhr (2015) et Muslim (89) Linterdiction est tellement forte que le pch englobe le crancier (celui qui consomme largent de lusure) mais aussi le dbiteur (celui qui doit de largent) et mme celui qui participe la rdaction du contrat ou est simple tmoin, un mme degr de pch ! En effet, le Prophte (SAAWS) dit : Daprs Jabr, le Prophte (SAAWS) a maudi celui qui consomme lusure, celui qui lui donne cette consommation et celui qui crit [le contrat] ainsi que le tmoin de la transaction. Et Il a dit quils sont galit [dans le pch] . Rapport par Muslim. Mme en occident lutilisation de lintrt a toujours t critique par des intellectuels de haut niveau universellement reconnu comme : Aristote qui qualifie la pratique du prt intrt de dtestable, L'conomiste et philosophe Adam Smith qui lui considre lemprunteur comme lassureur du capital, Les penseurs et thoriciens socialistes ont galement dvelopp la critique en argumentant que l'usurier (celui qui prte) reoit des revenus sans fournir aucun travail, ce qui apparaissait leurs yeux comme une injustice particulire. Dautres conomiques comme Keynes dont les thories ont beaucoup influences loccident a montr la corrlation ngative entre le taux dintrt et linvestissement qui est le moteur de la croissance conomique. Dailleurs des pays comme la France et le Japon ont eu recourir des politiques dabaissement du taux dintrt pour relancer leur conomie des priodes de rcession. Dans les annes 1980, le japon a eu appliquer des taux dintrt nuls ce qui lui a permet des taux de croissance exponentiels. (Mactar Diouf, islam et dveloppement 2008) II. Le principe des trois (P) partage des pertes et des profits Les diffrentes parties une transaction financire doivent partager la fois les pertes et les profits dans le cadre du projet financ. Le financier et lemprunteur sentendent sur une cl de rpartition des gains comme des pertes. III. Le principe dinterdiction de lincertitude (GHAHAR) et la spculation (MAYSIR) :

Lincertitude quand aux termes dun contrat financier est bannie, mais pas le risque en tant que tel. En islam lincertitude signifie, tout change caractre alatoire ou possdant un lment vague, imprcis, ambigu, incertain, cach ou dpendant dautre vnement. Par exemple, le prophte a interdit lachat dun animal non n (dans la matrice de sa mre), la vente du lait dans la mamelle sans mesure, lachat de ce qua pch un pcheur avant sa pche.

La spculation est aussi interdite. Il sagit du fait de parier sur la ralisation dun vnement en se basant sur des apprciations subjectives du futur. Par exemple les jeux de hasard, Les contrats drivs qui sont donc difficilement envisageables. IV. Les secteurs illicites

Aucune transaction financire ne doit tre dirige vers des secteurs non conformes la Charia. Par exemple : les boissons alcoolises, le tabac, les jeux dargent, lindustrie porcine, la pornographie, etc. Pour lensemble de ces secteurs, les activits intermdiaires sont galement illicites (commercialisation, distribution, empaquetage.) V. Le principe dexistence dun actif sous-jacent :

Toute transaction commerciale doit tre obligatoirement sous-tendue par un actif tangible identifiable. Une opration financire doit reposer sur des biens rels ou des activits identifiables et les transactions bancaires doivent correspondre des changes tangibles. La banque joue un rle actif en participant directement lopration. VI. Le principe de la prise en charge des problmes sociaux

La finance islamique intgre des instruments qui permettent de redistribuer les richesses entre riches et pauvres sous la forme de donations obligatoire ou volontaire (zakat et waqf) prenant ainsi en charges toutes les couches de la population. Le but tant de rtablir un quilibre social et de rendre ltre humain sa dignit.
c) LES INSTRUMENT DE LA FINANCE ISLAMIQUE

Les instruments de la finance islamique sont multiples mais nous allons retenir ceux qui sont les plus utiliss : ils peuvent tre classs en trois sous groupes : financement dactifs, financement participatif, donations ou encore en deux grandes catgories : les produits islamiques classiques et les impts religieux. Ils se prsentent ainsi : 1-Mourabaha : ou Achat/Vente Cet instrument permet de mettre la disposition de notre client une marchandise ou un quipement donn sur la base dun profit et dun dlai de paiement ngocis daccordparties. La Mourabaha implique que linstitution financire acquire la marchandise ou lactif en payant directement le fournisseur avant cession notre client. Elle reprsente 70% des activits des banques islamiques. 2- Ijara Wa Iktina : ou location avec option de vente Cest un crdit-bail avec promesse dachat : il y a ici mise disposition (sur la base dun loyer convenu daccord parties) dun actif que le client se promet dacqurir la fin du contrat. Lactif reste donc proprit du pourvoyeur de fonds jusquau remboursement de la dernire chance, le client en a la pleine jouissance. 3- Moudaraba : (Association capital/travail)

Ce produit est un partenariat entre le Rab El Mal (pourvoyeur de fonds) et un Moudareb (client) ayant la responsabilit de la gestion. Les deux parties sentendent sur la cl de rpartition du profit, mais en cas de perte, celle-ci est supporte intgralement par le pourvoyeur de fonds (banque) sauf en cas de ngligence prouve de la part du client. 4- La moucharaka (mode de financement par participation) Elle est un des modes de financement islamique. Le mot moucharaka vient du mot arabe shirkah qui signifie participation ou association. La moucharaka en tant que mode de financement est base sur la juste rpartition des risques entre les associs. Elle constitue l'une un financement de participation peut tre conue de la faon suivante: un, deux ou plusieurs entrepreneurs approchent la mutuelle pour lui demander de financer un projet sur la base de la moucharaka. La banque avec le concours des autres partenaires procure le financement total qu'exige le projet. Tous les associs, y compris la banque, ont droit de regard sur la gestion du projet. Chaque associ y compris la banque se rserve le droit de surveiller la bonne marche de l'opration et de se retirer si les perspectives ne lui paraissent pas satisfaisantes. Le partage des profits est fix l'avance en fonction des apports initiaux. C'est--dire que les bnfices ventuels sont partags selon les rapports fixs par le contrat. Aussi, les pertes ventuelles sont rparties exactement au prorata des apports. 5- Le Kard Hasan : (prt montaire sans intrt) Cest un prt sans intrt dont le but est dapporter aide et assistance(le principe financier islamique se rfrant au Coran considre comme pch capital une rmunration sur le commerce de largent) Le Kard Hasan peut tre utilis comme dcouvert ou prt de soutien pour une opration finance par le pass (et en difficult de trsorerie) ou autres. En somme, Il sagit de prt de bienfaisance bien encourag par le coran : << Quiconque fait dieu un prt sincre, dieu le lui multiplie, et il aura une gnreuse rcompense>>. aussi, il peut se prsenter sous la forme dun programme spcial de prt gratuit destin des couches trs dfavorises ayant de trs petites activits productives et financ sur fonds de dotation. 6- Le Sukuk (obligation islamique) Le sukuk est le pluriel du terme arabe sakk qui signifie littralement titre ou certificat. Dans le domaine de la finance islamique, il constitue un instrument dinvestissement qui est enregistr au nom de son porteur et qui atteste aprs la fin de la priode de souscription que celui-ci possde une part : dans la proprit dun bien dfini, dans son usufruit ou plus largement dans un projet dinvestissement. Pendant toute la dure de vie du sukuk, les avantages et les risques dcoulant de la proprit des actifs reviennent aux investisseurs, ce qui leur donne droit une part des revenus quil gnre. Le sukuk nest pas un titre de crance (reprsentatif dun emprunt), cest un titre sui tmoigne dune proprit effective et relle des actifs sous jacents lopration dinvestissement. Il peut se prsenter sous plusieurs formes en sassociant un des modles cits plus haut : sukuk mourabaha, sukuk moucharaka ou moudaraba, sukuk ijara qui est le plus utilis dans le monde.

7- le takafoul : (assurance islamique) Takaful drive de la racine kafl qui signifie responsabilit ou garantie. Transaction symbolise par une coopration mutuelle financire entre deux parties pour protger lune delles contre les risques probables, matriels ou futurs. Le principe est le suivant : - Ce qui est incertain et risqu pour un individu peut cesser dtre incertain pour un nombre assez large de personne ( concept de mutualisation) - Les polices dassurances sont scindes en deux : Une partie en donation, applicable du contrat tabarrouh (contrat de donnation) Une partie en moudaraba (les bnfices sont capitaliss et reverss aux souscripteurs) - La compagnie dassurance est charge de dterminer les contributions des diffrents participants selon le risquequils introduisent dans le groupe et de la distribution des indemnits en cas de sinistre. - De plus elle est charge de rinvestir les polices dassurances dans des produits financiers conformes la charia. 8- la Zakat : (aumne obligatoire) La Zakat, ou aumne obligatoire, est le troisime pilier de lIslam. Cest un culte financier qui purifie lme et hausse ses mrites, comme il purifie les biens et accrot la richesse ( prlve de leurs biens un sadaqa par laquelle tu les purifie et les bnis. Sourate 9 verset 103) Ce nest pas une obole offerte aux pauvres par le riche, mais un droit d aux pauvres dans les biens du riche. Elle doit obligatoirement tre prleve sur lpargne, un taux de 2.5% par an pour un montant minimum quivalent au prix en cours de 85 grammes dor. En dehors de la monnaie, elle porte sur lor et largent, les mtaux et trsors, le btail, les marchandises, les plantes et les fruits. Les taux appliqus ces diffrents objets sont bien fixs et connus. Le coran contient plus de 80 versets concernant la zakat et lobligation de sen acquitter. La zakat se prsente sous deux formes : Zakat al maal (aumne obligatoire annuel verser) Zakat al fitr (aumne encourag verser la fin de la priode de jeune. En pratique la zakat a les objectifs suivants : Aider les pauvres et les plus dmunis. La zakat favorise ainsi une vritable entre aide sociale en tant une uvre dutilit publique ; Limiter laccumulation et la concentration de biens chez les riches afin quils ne soient pas aux mains dune minorit de la socit. 9- les Awqaf (donations volontaires ou bienfaisance) Le Waqf qui signifie tymologiquement lemprisonnement dun bien lgu dans le but de lexploiter des fins autres que son propre usage , est limmobilisation dun bien pour le faire fructifier et en donner le bnfice aux pauvres. En dautres termes, le Waqf est une sadaqa ou aumne continue dont les rcompenses, lutilit et les effets qui en dcoulent augmentent durant la vie du donateur et continuent aprs sa mort ; ses bnfices tant distribus priodiquement aux pauvres sous une forme donne. Il peut avoir la forme dune uvre dutilit publique, pieuse et charitable. La waqf trouve ses origines dans la tradition prophte

tmoigne la rponse qu'il fit l'un de ses compagnons, Omar ibn al-Khattb, qui l'interrogeait pour savoir comment il devait utiliser une terre qu'il avait acquise, et s'il fallait la donner en aumne : le Prophte lui conseilla d'immobiliser le bien et de donner en aumne le produit qu'il en retirerait. l'origine, le waqf ne s'appliquait qu'aux biens immeubles. Mais avec son volution, il se fait sous la forme montaire ou en nature quelconque. Le donateur se voit dlivrer un certificat qui matrialise son acte.

B. ANALYSE COMPARATIVE DU SYTEME ISLAMIQUE ET CAPITALISTE FACE A LA CRISE. Depuis le dclenchement de la crise en 2007 aux tats unis, plusieurs dcisions et stratgies ont t adoptes partout dans le monde pour y remdier : - nationalisation de banques - laboration de plans de sauvetages aux tats unis (plan Paulson 700 milliards de dollars) - baisse du taux directeur par la banque centrale europenne - garanties des dpts et des transactions interbancaires en Europe dans le cadre de lUE - de multiples rencontres entres les gants de ce monde Malgr tous ces efforts de solidarit entre les grandes puissances, la situation sest aggrave de plus en plus. Ainsi, pour montrer comment lutilisation de la finance islamique peut constituer une alternative cette crise conomique nous partirons des diffrentes causes de la crise provenant des drives du capitalisme, pour ensuite apporter les principes ou les instruments de la finance islamique qui les prennent en charge. La principale cause identifie comme tant lorigine de la crise a t les surprimes : Des crdits immobiliers amricains risque, consentis des mnages la solvabilit fragile et des taux d'intrt trs levs. A partir de l on peut identifier plusieurs variables dorigines capitaliste qui ont fait des surprimes un danger mondiale : Dabord des crdits trs risqus donc comportant une grande incertitude, et dont lobjet consiste maximiser le profit attendu. En outre le risque est unilatral car support seulement par lemprunteur qui quelque soit lissu de lopration devra rembourser sinon perdre la maison (objet du crdit) qui est sous hypothque ; Des crdits consentis des populations moyens ou pauvres qui, non seulement disposent de moyens trs limits mais, mriteraient au contraire dtre soutenu. la place les capitalistes essayent de senrichir davantage sur elles. Ensuite lutilisation de taux dintrt dj trs levs mais surtout pour la plupart du temps variable. Donc susceptible daugmenter durant le contrat de crdit. Enfin, la titrisation des actifs et leurs ventes dans le march financier internationale. Dj, la titrisation confre lopration un statut fictif qui peut tre chang sans la prsence dactif rel. Avec lutilisation du taux dintrt, il est possible quil y ait plusieurs ventes sur un mme titre. Ce phnomne a pour consquence lmission de monnaie supplmentaire sans contre partie dactif rel, ainsi donc on augmente linflation source de dsquilibre conomique. Ce contexte encourage le commerce de la dette et favorise des placements passifs dans les banques et dans le march financier au dtriment de linvestissement qui est le moteur de la croissance. De ce fait lconomie relle cde la place une conomie virtuelle et donc fragile. Lcoulement de cette montagne dincertitude, de spculation, de taux dintrt et dconomie virtuelle a aboutit cette crise plantaire. Dans le cadre de la finance islamique, on interdit lincertitude et la spculation. Lutilisation de ce principe viterait de consentir des crdits des personnes non solvables, non surs, non certain du point de vue de leurs revenus. Dans un autre angle, puisque la finance islamique place ltre humain au centre de ses proccupations, au lieu de chercher maximiser ses profits sur les pauvres, elle encouragerait de soutenir et dassister ces populations revenu faibles par un systme de redistribution des richesses sous forme de zakat ou waqf, sous la forme de crdit hard hassan ou bien de partager le risque encouru dans ces oprations grce aux principe de partages des pertes et des profits.

Par ailleurs si un emprunteur rencontre des difficults justifies dans le payement dune dette, la finance islamique prvoit quon lui fasse une remise sur lchance (S2.V280). Lapplication de cette clause pouvait permettre aux emprunteurs de garder les maisons le temps que la situation revient la normale, ils recommenceraient leurs remboursements, ainsi les banques reprennent leurs fonds et les emprunteurs conserveraient leurs maisons. Un autre principe de la finance islamique se traduit par linterdiction de lutilisation de lintrt. Lintrt a constitu un catalyseur dans linternationalisation de crise. Dune part son niveau lev et sa variabilit ont asphyxi les populations emprunteurs. Dautre part cest linstrument de base dans les changes de titres par le systme descompte. Toutes les spculations sur les titres dans les marchs financiers qui constituent la base de lconomie virtuelle sans contre partie relle sont favorises par la pratique de lintrt. La finance islamique interdit et condamne fermement lutilisation de lintrt. Cette interdiction de lintrt est le fondement mme de la finance islamique alors que le taux dintrt est linstrument central dans les transactions financire qui ont causes la crise, la preuve : - les crdits sont rmunrs sur la base de lintrt, - les titres sont changs sur la base de lintrt - les spculations sont faites en fonction des prvisions sur lvolution des taux dintrt Donc, lapplication de son interdiction viterait lenchrissement et la variabilit des crdits au point que les emprunteurs ne puissent rembourser, il permettrait dviter de faire supporter aux dbiteurs unilatralement les risques, mais surtout les spculations sur les titres qui ont internationalises la crise car les titres schanger sur des marchs internationaux. Aussi, lutilisation exagre des titres fragilise lconomie, favorise linflation et la dconnection lconomie relle. Par rapport cet aspect, le principe dimposition dun actif ou activit tangible et identifiable permettrait la suppression des titres spculatifs qui ont beaucoup favoris llargissement de la crise. A la place elle encouragerait linvestissement sur lconomie relle qui selon la finance islamique est le seul moyen denrichissement. En somme, Lapplication des principes et instruments de la finance islamique permettra donc de sortir de la crise et de relancer la croissance conomique par la mise en place dun systme sans taux intrt, des investissements dans lconomie relle et la redistribution quilibre des richesses. La fiance islamique prohibe de manire absolue le placement ou le prt avec un intrt, prohibition qui a pour consquence la non augmentation du capital par lui-mme. Le capital na dautre possibilit daugmenter que par son investissement dans le secteur de la production des richesses. Si le capital est thsauris, donc non investi, il est lobjet dune ponction annuelle de 2,50% de sa valeur, appele Zakat et destine aux dmunis. Cette ponction na pas la fonction dimpt pour assurer les services publics, comme certains le pensent : cest une contribution de solidarit sociale destine tre distribue des personnes physiques dont le revenu mensuel est inexistant ou ne leur suffit pas boucler leurs dpenses mensuelles. Cette ponction a galement pour effet lextinction terme des capitaux dormants. Considrons maintenant les consquences de laugmentation du capital par lui-mme, de son maintien sa valeur initiale et de sa diminution grce la ponction charit de 2,50%. Laugmentation du capital par lui-mme est le systme que le monde entier applique actuellement, mme par les pays musulmans. Tout dtenteur dune rente peut la faire fructifier sans risque dans un placement pargne. Sil ne touche aux intrts de fin danne, sa rente va augmenter indfiniment sans contrepartie quivalente dans lconomie relle (tous les placements de capitaux ne sont pas investis). Rsultat : lquilibre masse montaire/biens et services est constamment rompu et de nouveaux quilibres interviennent par laugmentation des prix des biens et services. Linflation ininterrompue qui frappe les monnaies de tous les pays depuis plus dun sicle na pas dautre explication.

A contrario, si les taux dintrt sont prohibs et le capital maintenu de ce fait sa valeur initiale, la variation de la masse montaire ne concernera que la variation des biens et services produits. Le non augmentation des capitaux rentiers aura un effet incontestable sur la stabilit des prix et le pouvoir dachat des monnaies nationales. En tout tat de cause, la non augmentation des capitaux rentiers vaut suppression radicale dun facteur inflationniste important. En ce qui concerne la diminution des capitaux dormants par la ponction charit annuelle de 2,50%, elle aura trois consquences : la relance de la consommation par laugmentation des bas revenus ; lincitation investir le capital thsauris pour viter son extinction ; lincitation consentir des prts sans intrt pour maintenir sa valeur initiale. Ces trois consquences ont pour effet final la relance de lconomie relle. A ce sujet, beaucoup de pratiquants musulmans singnient fuir la ponction charit en plaant leurs capitaux dans des valeurs refuges comme les biens immobiliers ou les mtaux prcieux. Mais ils doivent savoir que mme les bijoux des femmes qui sont en principe exonrs de la ponction charit, ne le sont plus lorsque lintention de sa propritaire a t de les avoir achets pour en faire un placement, le principe gnral en la matire tant que tout bien matriel non utilis ni dans la production des biens et services, ni dans la consommation (location de logement) doit faire lobjet de la ponction charit, y compris par exemple, des chambres ou des tages dune maison habite jamais utiliss. Pour que la ponction charit garde toute son efficacit, elle ne doit pas tre laisse la discrtion des dtenteurs de capitaux mais calcule et prleve par un organisme tatique, comme cela se pratiquait dans les premiers tats musulmans. a) b) c) Lconomie de march a fait ses preuves au cours de ces deux derniers sicles dans la production des biens et services et dans les progrs technologiques. Cest incontestable. Cependant, le march financier qui malheureusement, laccompagne lui a caus beaucoup de tort dans le pass et jusqu prsent. Cest un parasite de lconomie relle qui sest mu en cancer lors de ces dernires dcennies avec la multiplication des produits financiers drivs et la facilitation des emprunts, facilitation faisant limpasse des garanties et compense par des taux levs. Le march financier est un facteur de dsordre qui touffe lconomie relle de manire cyclique. En plus de cela, lthique et la morale doivent prvaloir sur la recherche effrne de profit qui cause souvent les dsquilibres socio conomiques. Les investissements doivent se baser sur un partage quitable des risques enfin de permettre tout un chacun de senrichir proportionnellement aux efforts fournis. Ainsi le systme se prsentera sous ce postulat de base : aucun placement dun capital et aucun prt nouvre droit un intrt quels que soit le montant ou la dure ; Tout capital dormant quelle que sa nature (fonds montaires, biens immobiliers non occups, mtaux prcieux) est frapp dun impt quon peut appeler impt sur la fortune.. Sont exonrs de limpt sur la fortune : a) les capitaux investis sous forme dactions, b) les autres valeurs mobilires, c) les prts qui sont bien sr sans intrt, d) les biens immobiliers utiliss dans la production de biens et services ou dans la consommation (logement).

CONLUSION Lutilisation des instruments de financement islamique et lapplication de ses principes permettent de surmonter la crise et mme au-del de garantir un dveloppement quilibr et stable. Les grandes puissances lont compris au point ou dimportantes mesures sont prises au sein de ces Etats pour favoriser le dveloppement de la finance islamique. Cependant, elle est encore trs jeune en termes de pratique si on la compare avec la finance classique. Donc il lui reste un long chemin faire et beaucoup damlioration apporter sur le plan des ressources humaines, sur le plan comptable et rglementaire et sur le plan gographique. Aussi, elle souffre beaucoup dune mconnaissance mme au niveau des musulmans. La finance islamique ne doit pas tre seulement considrer comme un effet de mode. Malgr la rue, les conseils de conformit la charia (charia board) qui sont les garant de ce systme doivent tre trs attentifs pour viter que ceux qui utilisent le systme dans le seul but de senrichir ne la dvie de ses principes pour leur propre compte. On na attenu linstallation de la crise pour que les musulmans se lve pour dire si on navait utilis la finance islamique on na serait pas l alors que presque tous les musulmans sont au cur du capitalisme sans se soucier des prescriptions coraniques qui sont pourtant trs claires se sujet. Il est cependant malheureux de constater quil nexiste aucun modle conomique bas sur labsence de taux dintrt. Les conomistes des pays musulmans auraient pu construire un tel modle conomique ne serait-ce que par obligation religieuse. Or, par fainantise intellectuelle ou par mimtisme, ils se contentent de reproduire ce que crent leurs homologues occidentaux. Nous devons retourner au coran et la sunna pour une vie paisible et agrable, avoir confiance la parole du tout puissant en ny croyant fermement. Cette situation de crise ne devrait pas nous surprendre en tant que musulman si lon sait que tout le systme conomique mondial repose sur lintrt alors que dans le coran le tout puissant nous dit quil anantit lintrt et fait fructifier les aumnes. Donc, en tant que intellectuelles et chercheurs musulman nous devons prendre le coran et la sunna comme rfrence et norme dans notre qute du savoir.