Description du régime fiscal des stocks options

Définition
Le régime des options de souscription ou d'achat d'actions communément appelé "stocks options" permet à une société
souscrire à une augmentation de capital ou d'acheter un nombre précis de ses propres actions.
Mécanisme

DATE D'ATTRIBUTION
Décision du CA sur autorisation de l'AGE

PE (PRIX D'EXERCICE)
==>

V0 (valaur de l'action à cette date)

ABONDEMENT
=V0 - PE

Cas du respect Exonérée dans la limite

du délai de 10% du V0
d'indisponibilité L'exécdent est à intégrer au
salaire du mois de la levée d'option

Non respect L'abondement exonéré et la plus-value d'acquisition susvisés, sont considérés

du délai comme un complément de salaire soumis à l'impôt aux taux du barème fixé
d'indisponibilité à l'article 73-I du C.G.I, sans préjudice de l'application de
prévues à l'article 208 du C.G.I.
L’abondement et la plus-value d’acquisition précités sont à inclure dans le
au cours duquel la cession a été effectuée. La pénalité et la majoration susvisées sont
calculées par référence à la date de la levée de l'option.

les stock-options de source étrangère

sont imposables en distinguant entre deux types de plus-values :

- la plus-value d’acquisition, considérée comme un revenu de sou
l’impôt sur le revenu aux taux du barème prévu à l’article 73-I

- la plus-value de cession est assimilée à

et soumise à l’impôt sur le revenu au

Ces plus-values (d’acquisition et de cession) sont imposables au moment de la cession des actions
Par ailleurs, il convient de préciser dans le cas de moins-values de cession, le cédant peut l’imputer sur
réalisés au cours de la même année.

La société employeuse doit prendre toutes les dispositions nécessaires pour le respect, par ses salariés,
avant l’expiration dudit délai d’indisponibilité, aussi bien l’abondement exonéré que la plus-value
sans préjudice de l'application de la pénalité et de la majoration
on
ti
en
tt

S’agissant des plans d’attribution d’actions gratuites, elle constitue

A

aux taux du barème visé à l’article 73-I du C.G.I. Toutefois, la plus-value réalisée suite à la cession des
et la valeur des actions à la date d’attribution, est soumise au
 cription du régime fiscal des stocks options

ommunément appelé "stocks options" permet à une société d’offrir à ses salariés et dirigeants la possibilité de
mbre précis de ses propres actions.
Mécanisme

DATE DE LEVEE D'OPTION Période d'indisponibilité

Vf (VALEUR DU TITRE A LA DATE

DE LA LEVEE D'OPTION) ==>
au moins 3 ans à partir de
la date de la levée
d'option

PLUS VALUE D'ACQUISITION

=Vf-V0

Cette plus value est imposable

à la date de la cession
au titre des profits mobiliers
au taux de 15% ou 20% suivant
que la société est contée ou non

quisition susvisés, sont considérés

l'impôt aux taux du barème fixé
application de la pénalité et de la majoration

précités sont à inclure dans le salaire du mois

uée. La pénalité et la majoration susvisées sont
e de l'option.

ypes de plus-values :
lus-value d’acquisition, considérée comme un revenu de source étrangère en vertu des dispositions de l’article 25 du C.G.I, est soum
pôt sur le revenu aux taux du barème prévu à l’article 73-I dudit code ( Barème progressif

lus-value de cession est assimilée à un profit de capitaux mobiliers de source étrangère

oumise à l’impôt sur le revenu au taux libératoire de 20% prévu à l’article 73-II-F-5° du C.G.I.

sont imposables au moment de la cession des actions

as de moins-values de cession, le cédant peut l’imputer sur des plus-values de cession de titres de même nature,

es dispositions nécessaires pour le respect, par ses salariés, de la période d’indisponibilité

ibilité, aussi bien l’abondement exonéré que la plus-value d’acquisition seront intégrés dans le salaire du mois de sa démission
é et de la majoration prévues à l'article 208 du C.G.I.

gratuites, elle constitue un complément de salaire, égal à la valeur de l’action à la date d’attribution, et soumis à cette date,
C.G.I. Toutefois, la plus-value réalisée suite à la cession desdites actions, et correspondant à la différence entre le prix de cession
n, est soumise au taux libératoire de 20% prévu à l’article 73 (II-F-5°) du C.G.I.
ir à ses salariés et dirigeants la possibilité de

DATE DE CESSION

PC (PRIX DE CESSION)

PLUS VALUE DE CESSION

=PC - Vf

Les plus-values réalisées, dans ou hors période

d’indisponibilité, lors de la cession des actions
sont imposables à l'I.R au taux de 15% ou 20% selon que
les titres sont cotés ou non au titre des profits de
capitaux mobiliers.

En cas de moins-value : elle est imputable

sur les plus-values de même nature réalisées
au cours de la même année et la moins-value
qui subsiste en fin d'année est reportable
sur l'année suivante et ce, jusqu'à l'expiration
de la quatrième (4) année qui suit celle de
la réalisation des moins-values.

trangère en vertu des dispositions de l’article 25 du C.G.I, est soumise à

code ( Barème progressif)

iliers de source étrangère, conformément aux dispositions de l’article 25 précité,

vu à l’article 73-II-F-5° du C.G.I.

lus-values de cession de titres de même nature,

période d’indisponibilité. Si un salarié décide de démissionner

uisition seront intégrés dans le salaire du mois de sa démission

leur de l’action à la date d’attribution, et soumis à cette date,

actions, et correspondant à la différence entre le prix de cession
(II-F-5°) du C.G.I.
CAS JAMIL

La structure de la rémunération de Jamil

Salaire de base 9,000.00

Indemnité de responsabilité 2,000.00
Allocations famililes 200.00
Assurance maladie au taux de 6%
Assurance retraite complementaire 2000 / mois souscrit à titre individuel
on suppose que l emplyeur n est pas

1° Quel est le montant d'IR payé par JAMAL

Traitement de base 9,000.00

Indemnité de responsabilité 2,000.00
Allocations famililes 200.00
salaire brut 11,200.00

elements exon
Allocations famililes 200.00

salaire brut imposable 11,000.00

deductions frais professionnels 2,200.00

CNSS 257.40
Assurances maladie 660.00

salaire NEt imposable 7,882.60

IR CALCULE 1,246.75
REDUCTION POUR PERSONNE A CHARE 60.00 JAMIL PERCOIT 200 D ALLOCATION

IR A PAYER 1,186.75 C EST LE MONTANT A RETENIR PAR

2° Ce montant est il libératoire ?

En principe, si un contribuable ne dispose que des revenus salariaux, les retenues à la source pratiquées mens
supplémentaire et le libère de toute autre déclaration.
Cependant, si ce contribuable dispose d'autres revenus (à part ceux qui ont été soumis à un taux libératoire) o
pour demander la régularisation de sa situation.

Le cas d'espèce, Monsieur JAMAL vient d'intégrer la vie active. En conséquence, son revenu global imposable e
Il ne devrait en réalité subir aucune taxation au titre de l'IR.
En outre, il a le droit de déduire la prime mensuelle de l'assurance retraite complementaire (car ce contrat est

En conséquence, Jamil a intérêt à déposer sa déclaration annuelle au titre de l'IR pour demander auprès de l'A
ppose que l emplyeur n est pas informé

PERCOIT 200 D ALLOCATION FAMILILE, C A D MARIE AVEC UN ENFANT

LE MONTANT A RETENIR PAR L EMPLOYEUR ET A VERSER AU TRESOR

es à la source pratiquées mensuellement par son employeur le dispense de tous paiement

soumis à un taux libératoire) ou s'il estime que il est sur taxé, il devra déposer une déclaration

son revenu global imposable est de 7 882.60 DHS inférieur à 30 000 dhs.

plementaire (car ce contrat est conclu à titre individuel) si sa durée est au moins 8 ans

R pour demander auprès de l'Administration des impost la restitution du surplus payé soit 1186.75 DH
CAS MOUBAREK

MOUBAREK est rentré au MAROC le 01/07/2011

Il perçoit depuis le 01/01/2011

Une pension retaite française 10,000.00
Pension CNSS 4,200.00
Pension CIMR 8,000.00
Revenu locatif d'un appart situé à Paris 7,000.00

QUET EST LE COMPLEMENT D IMPOT DONT SERA REDEVABLE MOUBARAK ?

En principe
sont passibles de l'I.R en vertu de l’article 23 du C.G.I, quelle que soit leur nationalité, les person

==> ayant au Maroc leur domicile fiscal, à raison de l’ensemble de leurs revenus et profi
==> n'ayant pas au Maroc leur domicile fiscal, à raison de l’ensemble de leurs revenus e
==> ayant ou non leur domicile fiscal au Maroc, qui réalisent des bénéfices ou perçoiven
des conventions tendant à éviter la double imposition en matière d’I.R.

Pour Monsieur MOUBAREK, il a séjourné au Maroc depuis 1ER JULLET SOIT

Monsieur MOUBAREK est domicilié fiscalement au Maroc depuis le 1er juillet 2011

En conséquence:
Il soumis à l'IR marocain pour
- les pensions d'origine marocaine encaissées courant 2011
- les pensions française depuis le 1er juillet 2011

Cependant:
Pour le revenu locatif étranger, il est imposable au pays où l'immeuble est situé (Et
( voir la circulaire page n° 438 livre 1)
Toutefois, ce revenu locatif étranger doit etre pris en consiédration pour l'applicatio

Calcul de l'impot du

rémunération mensuelle nombre de mois Annuelle

Pension CNSS 4,200.00 12 50,400.00
Pension CIMR 8,000.00 12 96,000.00
Pension française 10,000.00 6 60,000.00
Total annuel 206,400.00

Prise en compte du taux effectif : méthode prévue par les conventions fiscales pour éviter la double

les revenus fonciers imposables en France devront etre pris en considération pour le calcul du ta

rémunération mensuelle nombre de mois

Pension CNSS 4,200.00 12
Pension CIMR 8,000.00 12
Pension française 10,000.00 6
Revenu locatif 7,000.00 6

Total brut
 Net imposable

IR théorique

==> IR du 27,813.81

Prise en considération des retenues à la source effectuées par les organismes CNSS et CIMR

CNSS
Pension annulle 50,400.00
Pension impos 30,240.00
IR retenue à la sour 24.00

Total retenu à la source 3,544.00

Récapituatif

IR du 27,813.81

Réduction IR (*) 6,468.33 (*) MOUBAREK a le droit de bénéficie

dans l'hypothèse où ladite pension a

IR à la source 3,544.00 Déjà retenues par les parties versant

Complément à pay 17,801.48 imposition par voie de rôle

 DH/MOIS
DH/MOIS
DH/MOIS
DH/mois

oit leur nationalité, les personnes physiques

mble de leurs revenus et profits de source marocaine et étrangère

’ensemble de leurs revenus et profits de source marocaine ;
nt des bénéfices ou perçoivent des revenus dont le droit d’imposition est attribué au Maroc en vertu
en matière d’I.R.

184 JOURS

encaissées courant 2011

er juillet 2011

ys où l'immeuble est situé (Etat de la source) conformément à la convention fiscale internationale

onsiédration pour l'application du taux effectif ( voir la circulaire page n° 438 livre 1)

imposable à compter de l'acquisition du domicile fiscal au maroc

Total imposable au Maroc

scales pour éviter la double imposition

idération pour le calcul du taux effectif d'imposition

Annuelle
50,400.00
96,000.00
60,000.00
42,000.00

248,400.00
 149,040.00

33,473.60 si l ensemble des revenus étaient imposés au maroc

en tenant en considération le fait que les revenus locatifs ont subi l'imposition française

smes CNSS et CIMR

CIMR
Pension annulle 96,000.00
Pension impos 57,600.00
IR retenue à la source 3,520.00

UBAREK a le droit de bénéficier de la réduction de 80% sur l'IR correspondant à lapension de source étrangère
ypothèse où ladite pension a été transférée au Maroc en dirhams non convertibles

enues par les parties versantes des pensions

on par voie de rôle

Calcul de la réduction d'impôt

Net imposable glob 206,400.00

IR CALCULE 27,813.81
QUOTE PART IR/P 8,085.41
DEDUCT° 6,468.33
Impact fiscal sur l'opération de transformation

Eléments apportés à la société

valeur chez la personne physique

Droit au bail 200
Biens d'équipement -
Stocks 100
Facilité de caisse - 50
Dettes non provisionnées
Autres Elements incorp
Valeur total des apports 250

La personne physique n'est pas imposées sur la plus value nette réalisée à la suite de l'apport de l'ensemble
société soumise à l’impôt sur les sociétés qu'elles créent à cet effet,

Par contre la société créée doit:

- Réintégrer dans ses bénéfices imposables, la plus value nette réalisée sur l’apport des éléments a
sur la période d’amortissement desdits éléments.

la plus value sur les éléments amortissables

Biens d'équipement 100

a réintegrer sur la durée d'amortissem 5

chaque année la société doit ajouter 20

Les éléments apportés doivent etre évalués par un commissaires aux comptes
Une déclaration dans 60 jours à compter de l'acte d'apport doit etre formulée à l'Administration des impots

En cas de non respect des conditions imposées pour la transformation de la PP à la PM. La situation de la pers

Régularisation de la situation de la personne physique en cas de non respect des conditions:

valeur chez la personne physique

Droit au bail 200
Biens d'équipement -
Stocks 100
Facilité de caisse - 50
Dettes non provisionnées
Autres Elements incorp
Valeur total des apports 250

La personne physqie sera taxée sur l'ensemble de sa plus value réalisé suit à l'apport ( l'apport e

IR du 1,400,600

L'imposition de la plus value entre les mains de la personne physique génère un impot consiédra

A CET IMPOT S AJOUTE LES PENALITES ET MAJORATIONS DE RETAD (15% +0.5% PAR
 valeur d'apportPlus value
500 300
100 100
100 -
- 50 -
- 150 - 150
3,500 3,500
4,000 3,750

suite de l'apport de l'ensemble des éléments de l'actif et du passif de leur entreprise à une

e sur l’apport des éléments amortissables, par fractions égales,

ans (supposée durée de vie restante pour ces biens)

à son bénéfice imposable

à l'Administration des impots

P à la PM. La situation de la personne physique Sera régularisée

espect des conditions:

valeur d'apportPlus value

500 300
100 100
100 -
- 50 -
- 150 - 150
3,500 3,500
4,000 3,750

réalisé suit à l'apport ( l'apport est assimilé à une vente)

DHS

sique génère un impot consiédrable

DE RETAD (15% +0.5% PAR MOIS DE RETARD)