Analyser Et Maîtriser La Situation Financière de Son Entreprise - (WWW - Worldmediafiles.com)

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Intgrez les notions comptables pour dchiffrer les comptes de votre socit Gestion quotidienne et orientations futures dune TPE-PME Sachez vendre vos tats comptables au fisc, aux banquiers, fournisseurs et clients
Claude-Annie Duplat
www.vuibert.fr
Collection GuidUtile Analyser et matriser la situation financire de son entreprise Claude-Annie Duplat Librairie Vuibert septembre 2004 20, rue Berbier-du-Mets F-75013 Paris ISBN 2-7117-8777-X Aussi soigneusement tabli soit-il, ce guide peut ne pas inclure des modifications de dernire minute et comporter quelques erreurs ou omissions. Faites-nous part de vos remarques et nhsitez pas nous proposer vos dcouvertes personnelles: les courriers de nos lecteurs sont lus avec grande attention. Conformment une jurisprudence constante, les erreurs ou omissions involontaires qui auraient pu subsister dans ce guide, malgr nos soins et nos contrles, ne sauraient engager la responsabilit de lditeur. Couverture: Jean-Franois Patarin Correction: Sophie Bravard Responsable ditoriale: Caroline Roucayrol
La loi du 11 mars 1957 nautorisant aux termes des alinas 2 et 3 de larticle 41, dune part, que les copies ou reproductions strictement rserves lusage priv du copiste et non destines une utilisation collective et, dautre part, que les analyses et courtes citations dans un but dexemple et dillustration, toute reprsentation ou reproduction intgrale, ou partielle, faite sans le consentement de lauteur ou de ses ayants droit ou ayants cause, est illicite (alina 1 de larticle 40). Cette reprsentation ou reproduction, par quelque procd que ce soit, constituerait donc une contrefaon sanctionne par les articles 425 et suivants du Code pnal. Le photocopillage, cest lusage abusif et collectif de la photocopie sans autorisation des auteurs et des diteurs. Largement rpandu dans les tablissements denseignement, le photocopillage menace lavenir du livre, car il met en danger son quilibre conomique. Il prive les auteurs dune juste rmunration. En dehors de lusage priv du copiste, toute reproduction totale ou partielle de cet ouvrage est interdite. Des photocopies payantes peuvent tre faites avec laccord de lditeur. Sadresser au Centre franais dexploitation du droit de copie: 20 rue des Grands Augustins, F-75006 Paris. Tl.: 0144074770
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SOMMAIRE
INTRODUCTION 7 CHAPITRE 1. MIEUX CONNATRE LOUTIL COMPTABLE POUR LE CHEF DENTREPRISE 9
1. quoi sert la comptabilit? 9
Les tats comptables, outil de communication et dinformation financire 9 La comptabilit est obligatoire 10 La comptabilit constitue la base de lanalyse financire 11 Les principaux utilisateurs des comptes dune entreprise 12
2. Qui tient la comptabilit dans lentreprise? 13

Les professionnels de la comptabilit 13 Y a-t-il un comptable dans lentreprise? 14 Les logiciels de comptabilit 15
3. Lenregistrement des flux en emplois et en ressources 15

Les emplois et les ressources 15 Les flux conomiques 17 Les deux types de comptabilit 20
4. Le Plan comptable et le mcanisme des comptes 22

Le Plan comptable 1999 22 Les diffrentes classes de comptes 22 La codification des comptes 25 Les principes comptables 26 Les pices justificatives 27 Les comptes, le dbit et le crdit 28 Le mcanisme de la partie double 29
5. Le journal, le grand livre, la balance des comptes 34

Le journal 34 Le grand livre 35 La balance des comptes 35
6. Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe 36

Les deux documents financiers de synthse 36 Le bilan et son utilit 38 Le compte de rsultat, les produits et les charges 41 Lannexe 42
CHAPITRE 2. TABLIR LES COMPTES DE LENTREPRISE 45

1. Les principales oprations comptables 45
Les ventes 45 Les achats 48 Les comptes banque et caisse, et les rglements des clients et des fournisseurs 51 Le mcanisme de lescompte 55
2. Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels 57

Les amortissements 57 Ladministration fiscale et les amortissements 58 Le plan damortissement 58 Les provisions 60 Les variations de stocks 61
3. Laffectation du rsultat 63
Les diffrentes affectations du rsultat 63 Lenregistrement comptable du rsultat 64
4. Comptabilit et fiscalit 65
Les obligations comptables et fiscales 65 La liasse fiscale 65 Limpt sur les socits ou IS 66 La taxe sur la valeur ajoute (TVA) 67
5. Le lien existant entre le bilan et le compte de rsultat 68 6. Comment tablir le bilan et le compte de rsultat? 69
Mthode dlaboration du bilan et du compte de rsultat 69 Exemple dtablissement des deux grands comptes de lentreprise, le bilan et le compte de rsultat 71
CHAPITRE 3. PROCDER LANALYSE FINANCIRE DE VOTRE ENTREPRISE 77

1. Lanalyse financire de votre entreprise 77
Lanalyse financire vous informe sur la situation financire de votre entreprise 77 Lutilisation des tats comptables 78 La mthode suivre: le regroupement et le retraitement des comptes 78
2. Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan 80

La structure financire et les grandes masses du bilan 80 Le haut de bilan et le fonds de roulement 82 Le bas de bilan et le besoin en fonds de roulement 83 Le besoin en trsorerie 85 quoi servent ces trois notions: FR, BFR et besoin de trsorerie? 87
3. Analyse financire de la performance 88

Analyse de lactivit 88 Les soldes intermdiaires de gestion 88 La capacit dautofinancement (CAF) 92
4. Lutilisation des ratios 92

Les ratios, lments du tableau de bord 92 Ratios de solvabilit et dendettement 93 Ratios de rentabilit 95 Ratios de trsorerie 95
5. Le tableau emplois et ressources 99

quoi sert le tableau emplois ressources? 99 Ltablissement du bilan diffrentiel 99 Ltablissement du tableau emplois ressources 101
6. Le seuil de rentabilit ou point mort 103

Dfinition 103 Les diffrents lments prendre en compte 103 Intrt de lanalyse cot volume et rsultat 105
CHAPITRE 4. AMLIORER LE FINANCEMENT ET LA GESTION DE LENTREPRISE 107

1. Comment amliorer le financement de lentreprise? 108
Agir sur le fonds de roulement 108 Limiter le besoin en fonds de roulement 108 Rduire les besoins de trsorerie 109
2. Suivre attentivement les dlais de rglement 110

Limportance capitale de la fixation et du suivi des dlais de rglement 110 Rduire les dlais de rglement accords aux clients 110 Augmenter les dlais de rglement des fournisseurs 111 Une meilleure gestion des stocks 111
3. La gestion des comptes clients 112

Le rglement des clients: solvabilit et dlai de paiement 112 Les diffrentes conditions de paiement 112 Les diffrents modes de rglement 114 Lanalyse et la gestion des comptes clients 115 La relance clients: comment faire rgler les clients plus rapidement? 116 Le financement bancaire du compte client 116 Laffacturage, moyen de financement du compte clients 117
4. La gestion de trsorerie 119

Le suivi permanent de la trsorerie 119 Bien connatre les conditions de banque 119
5. Trouver une solution en cas de difficults financires 121

Les difficults de trsorerie 121 Rsoudre les difficults de trsorerie 122
6. Envisager un dpt de bilan 122

Comment dposer le bilan? 122 La procdure judiciaire 123
CHAPITRE 5. LES PRVISIONS FINANCIRES PRPARES PAR LE DIRIGEANT 125

1. tablir des prvisions financires 125
Leur utilit 125 Un outil de communication 126 Mthode dtablissement des prvisions financires 126 Chiffrage des prvisions et rvision ventuelle des hypothses 127
2. tablir des comptes de rsultat prvisionnels 128

Le choix des objectifs 128 Les moyens pour atteindre les objectifs 128 Le diagnostic global de lentreprise 129 La synthse par la mthode SWOT (force, faiblesse, opportunit, menace) 131
La construction du compte de rsultat prvisionnel 132 Le calcul des frais financiers 133
3. Construire le plan de financement 134 4. Construire le plan de trsorerie 135

Le plan de trsorerie 135 Les prvisions dencaissement 136 Les prvisions de dcaissement 137 La prsentation dun plan de trsorerie 137
5. Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple 138

tablissement des prvisions dencaissement 139 tablissement des prvisions de dcaissements 142
CHAPITRE 6. VALUER VOTRE ENTREPRISE 147

1. Pourquoi est-il ncessaire dvaluer votre entreprise? 147
Une information essentielle 147 Connatre la valeur de votre entreprise sur le march 148 tre prt rpondre toute proposition ventuelle 149 Lvaluation, pralable une recherche de repreneur 149 Lvaluation peut faciliter le dveloppement de votre affaire 150
2. Les diffrentes mthodes dvaluation 150

Lvolution des mthodes dvaluation utilises 150 La valeur patrimoniale 151 La valeur de rendement 155 La mthode des praticiens 156
3. Lvaluation des fonds de commerce 157

Dfinition 157 Quappelle-t-on la surface utile dun commerce? 159 Les barmes selon les secteurs 159
4. Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession 161

Lvaluation, instrument de ngociation 161 Les modalits de la transaction 162
LESSENTIEL EN 10 POINTS CLS 165 INFOS++ 167

Adresses utiles 167 Sites traitant de comptabilit, de gestion financire et de financement 168 Documents utiles consulter 168 Les grilles danalyse 168 Quelques ratios significatifs 170
LEXIQUE 175 INDEX 185
INTRODUCTION
Cet ouvrage sadresse tous les chefs dentreprise qui ont une entreprise de taille moyenne ou modeste (PME ou TPE) grer. Il se veut rsolument pratique afin de leur fournir des outils de gestion qui les aideront se dvelopper et durer. Matriser la situation financire de son entreprise, cest tout dabord en assurer le dveloppement et la prennit. Comment financer au mieux son entreprise? Quels sont ses rels besoins financiers? Lobjectif de ce guide est de vous aider, vous dirigeant dentreprise, utiliser au mieux les tats comptables et divers instruments danalyse pour prendre les dcisions de gestion les plus favorables au devenir de votre entreprise. Il ne sagit pas dun trait de comptabilit mais plutt dun livre qui montre comment se servir des chiffres de lentreprise pour laborer des tableaux de bord. Comment valuer votre entreprise? Comment analyser et amliorer sa structure financire, limiter ses besoins financiers, rduire son risque clients, amliorer les relations avec les banquiers? En tant que chef dentreprise vous ne faites pas la comptabilit de votre entreprise; cest lexpert-comptable ou un spcialiste qui en tablit le plus souvent les comptes. Cependant, votre rle de chef dentreprise, dans le fonctionnement des comptes, apparat chaque instant: cest vous qui dcidez de lembauche de tel ou tel salari, qui choisissez les fournisseurs, qui choisissez votre ou vos banques, qui orientez la politique commerciale et dfinissez le type de clientle. Cest galement vous qui fixez les prix de vente, qui dfinissez les conditions de rglement des clients, et qui dcidez de lacquisition de tel ou tel matriel. Le chef dentreprise que vous tes orchestre en fait toute lactivit et la comptabilit de votre entreprise.
Vous navez pas vraiment besoin de savoir comptabiliser les diffrentes oprations, mais vous devez toutefois savoir vous servir des tats comptables pour amliorer la situation financire de votre entreprise. Cela ne sera possible quen appliquant une politique volontariste qui dpendra de vos moyens, votre audace, la conjoncture du moment, lenvironnement conomique, la comptence de vos collaborateurs, la confiance de vos clients, la concurrence, la qualit de vos produits et de vos prestations de service Pris dans le tourbillon des tches quotidiennes, vous, chef dentreprise, disposez de peu de temps pour vous consacrer une rflexion gnrale sur votre entreprise, sa stratgie de dveloppement, ses nouvelles orientations. Ce guide souhaite donc vous inciter prendre quelques heures de votre temps si prcieux pour faire le point: tablir lanalyse financire de votre entreprise, calculer quelques ratios, vous demander comment amliorer le financement de votre affaire, en particulier en suivant de trs prs le dlai de rglement de vos clients. De plus, il vous propose de faire sans complaisance le diagnostic de votre affaire, dtablir des prvisions de trsorerie, un plan de financement et de procder lvaluation de votre entreprise. Ces documents doivent vous aider mieux grer votre entreprise et, de plus, favoriser les relations avec vos banquiers. Il ne faut pas oublier non plus que le monde conomique bouge et quun partenaire (concurrent ou fournisseur) pourra un jour tre ventuellement intress par votre affaire. Si cette occasion se prsente, il est ncessaire que vous soyez prt rpondre rapidement une telle sollicitation en ayant dj tous les lments de ngociation en tte et sur le papier. Enfin, il se peut galement que vous envisagiez de cder votre affaire et, dans ce cas, vous aurez prsenter un dossier dtaill un futur repreneur!
MIEUX CONNATRE LOUTIL COMPTABLE POUR LE CHEF DENTREPRISE
quoi sert la comptabilit? Qui tient la comptabilit dans votre entreprise? Quel est le mcanisme des comptes? Quelles sont les rgles comptables observer? Quels sont les principes de base quil convient dadopter? quoi servent le grand livre et les balances des comptes? Comment se prsentent le bilan et le compte de rsultat? Ce chapitre a pour objet de clarifier les diffrents mcanismes comptables et de prsenter les principaux comptes et livres comptables que doit tenir toute entreprise.
1. quoi sert la comptabilit?

Les tats comptables, outil de communication et dinformation financire
La comptabilit est un instrument dinformation essentiel pour comprendre la situation et lvolution de votre entreprise. Les chiffres et tats comptables dune socit sont une source de communication aussi bien lintrieur de la socit qu lextrieur de celle-ci. Outil de communication interne Les documents comptables, les lments internes de comptabilit (marges commerciales, marges par produit) vous serviront faire le point sur votre entreprise. Par ailleurs, vos collaborateurs qui sont intresss la bonne marche de leur entreprise souhaitent connatre les performances de celle-ci; en particulier, ils veulent savoir si leur entreprise est solide financirement et si son dveloppement est assur.
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Outil de communication externe La situation financire qui ressort des tats comptables intresse de trs nombreux acteurs conomiques, proches de votre entreprise: vos actionnaires, vos clients, vos fournisseurs, vos banquiers, le fisc, les organismes sociaux (assurance vieillesse, organismes de retraite, caisses dassurance chmage) Vos banques souhaitent disposer des comptes pour sassurer que votre entreprise est viable et limiter leurs risques; si elles ont le moindre doute lgard dune affaire, elles limiteront leur crdit et exigeront des garanties (caution personnelle, par exemple). Vos partenaires commerciaux (clients ou fournisseurs) peuvent souhaiter connatre la solidit nancire de votre affaire. Les actionnaires sont intresss la marche de la socit dans laquelle ils ont plac un certain montant en capital. Le Trsor public peut envoyer ses agents pour procder une vrication scale concernant, par exemple, la taxe sur la valeur ajoute (TVA), limpt sur les bnces ou toute autre imposition. LURSSAF (Union de recouvrement pour la Scurit sociale et les allocations familiales) a galement un droit de regard sur les comptes de lentreprise et peut procder des vrications concernant le droit du travail, les salaires et les cotisations verss. Dventuels repreneurs intresss par votre entreprise voudront ltudier au mieux pour bien comprendre sa situation nancire, sa rentabilit; il leur faut faire une analyse nancire approfondie an den dterminer la valeur et proposer un prix de ngociation.
La comptabilit est obligatoire

Le lgislateur a dfini les rgles comptables obligatoires pour toutes les entreprises. Les tats financiers obissent des rgles de prsentation et de classement qui sont unifies pour toutes les entreprises: ainsi, chaque entreprise doit sortir une fois par an, la fin de chaque exercice, un bilan et un compte de rsultat. Toutefois, les obligations comptables sont modules en fonction du statut juridique de lentreprise et de sa taille. Les plus petites entreprises, qui ont opt pour le rgime de la micro-entreprise, sont dispenses dtablir des comptes annuels. Pour les autres, la l-
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quoi sert la comptabilit?

gislation commerciale et fiscale impose la tenue de livres comptables et ltablissement dtats annuels (bilan et compte de rsultat). Les socits (socits anonymes ou SA, socits responsabilit limite ou SARL) doivent dposer leurs comptes annuels au greffe du tribunal de commerce du lieu o elles sont implantes dans le mois qui suit lassemble gnrale qui approuve les comptes.
savoir
Les micro-entreprises Le rgime des micro-entreprises, cr en 2000, sapplique des exploitants individuels dont le chiffre daffaires est infrieur 76300 si lentreprise vend des produits finis ou des marchandises, et 27000 dans les autres cas (par exemple, vente de services). Ces entreprises sont exonres de TVA. La micro-entreprise nest pas juridiquement un nouveau type de socit, comme la SARL, la SA Lentrepreneur individuel qui rpond aux critres noncs ci-dessus doit porter sur sa dclaration annuelle dimpt sur le revenu le montant de son chiffre daffaires (sil sagit dune activit industrielle et commerciale) ou le montant de ses recettes (sil sagit dune activit librale). La micro-entreprise a des obligations comptables rduites: dispense dtablir des comptes annuels, elle doit seulement enregistrer ses recettes sur un livre journal. Le bnfice net est dtermin par les services fiscaux qui appliquent un abattement forfaitaire de: 72 % sur le chiffre daffaires pour les activits de ngoce; 52 % sur le chiffre daffaires pour les autres activits; 37 % sur les recettes pour les activits librales.
La comptabilit constitue la base de lanalyse financire

Les informations tires de la comptabilit permettent de mieux comprendre le fonctionnement et le devenir de lentreprise en procdant plusieurs oprations: lanalyse financire, le diagnostic global, le business plan et lvaluation.
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retenir
La comptabilit est un moyen: dinformation sur lvolution dune entreprise; de contrle de lutilisation des fonds mis disposition par les actionnaires ou les banquiers; damlioration de la gestion de lentreprise par lexamen a posteriori des rsultats; danalyse financire et de diagnostic global des performances de lentreprise; dlaboration de prvisions financires.
Les principaux utilisateurs des comptes dune entreprise

Utilisateurs des informations comptables de lentreprise Type dinformation comptable Calcul des marges commerciales Rpartition du chiffre daffaires par produit, par rgion gographique, par clientle Rpartition des clients selon leur mode de paiement Calcul du seuil de rentabilit Utilisateur Dirigeant de lentreprise Dirigeant de lentreprise
Dirigeant de lentreprise Dirigeant de lentreprise Repreneur ventuel Dirigeant de lentreprise Banquiers, investisseurs Actionnaires Fournisseurs, clients Repreneurs ventuels Trsor public Dirigeant de lentreprise Actionnaires Banquiers Greffe du tribunal de commerce
Analyse nancire et prvisions nancires
Documents scaux
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Qui tient la comptabilit dans lentreprise?

Il est certain que les chiffres et la comptabilit ne suffisent pas, pour lobservateur extrieur (banquier, fournisseur), tout savoir sur une entreprise donne. Afin de mieux la connatre, il lui sera indispensable davoir un entretien avec le dirigeant et de visiter les locaux de lentreprise.
2.
Qui tient la comptabilit dans lentreprise?
Les professionnels de la comptabilit

Les PME (petites et moyennes entreprises) ou les TPE (trs petites entreprises) ont le choix entre deux possibilits: elles peuvent faire appel un professionnel de la comptabilit, extrieur lentreprise, pour ltablissement des comptes ou des dclarations priodiques: paies, dclarations sociales (URSSAF, ASSEDIC), dclarations de TVA, rapprochements bancaires, tablissement du bilan et du compte de rsultat. Il peut sagir dun expert-comptable ou dun centre de gestion agr habilit faire de la comptabilit (uniquement pour les personnes physiques ou les entreprises individuelles). elles peuvent traiter en interne leur comptabilit: via un comptable salari, ou le dirigeant sil connat bien les oprations comptables.
Les experts-comptables Les experts-comptables sont des professionnels de la comptabilit inscrits lOrdre des experts-comptables. Ils interviennent principalement dans la tenue de la comptabilit, les enregistrements comptables, ltablissement des comptes annuels et les dclarations fiscales et sociales. Si la comptabilit est tenue en interne par lentreprise, il est recommand de faire appel un expert-comptable, celui-ci ayant pour mission de vrifier que les rgles comptables sont bien appliques. Les centres de gestion agrs (CGA) Les centres de gestion agrs dlivrent leurs adhrents personnes physiques, entreprises individuelles (commerants ou artisans) une attestation leur permettant de bnficier dun abattement de 20 % sur le bnfice imposable. Ils sont agrs par ladministration fiscale pour effectuer des contrles de cohrence de la comptabilit et des dclarations fiscales produites par leurs adhrents. Ces derniers sont tenus de rgler une cotisation et doivent faire viser leur comptabilit par un expert-comptable
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avant de fournir leurs documents au centre de gestion agr. Certains centres de gestion agrs sont habilits tenir la comptabilit complte de leurs adhrents.
savoir
Le rle du commissaire aux comptes La nomination dun commissaire aux comptes est obligatoire pour les socits anonymes (SA), ainsi que pour les socits responsabilit limite (SARL) dans le cas o 2 des 3 seuils suivants sont atteints: chiffre daffaires suprieur 3100000 ; total du bilan suprieur 1550000 ; effectif de 50 salaris. Le rle du commissaire aux comptes est dassurer la fiabilit et la scurit des informations financires concernant lentreprise tant pour ses besoins internes de gestion que pour linformation des tiers.
Y a-t-il un comptable dans lentreprise?
Attention!
Le chef dentreprise ne peut se dsintresser de la situation comptable de son entreprise. La comptabilit ne doit pas tre considre comme extrieure la politique mene par son dirigeant. En effet, la comptabilit est directement influence par les dcisions concernant: le choix de lactivit et des produits offerts la vente; le choix des marges et des prix de vente des produits offerts la vente; la recherche ou non de la croissance; la recherche ou non de la rentabilit; les conditions de rglement; les nouveaux investissements; les financements; les dcisions daffectation du rsultat.
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Lenregistrement des flux en emplois et en ressources

Dans une entreprise o la comptabilit est intgre, les collaborateurs qui enregistrent sur informatique les commandes, sortent les bons de livraison et les factures clients, font de la comptabilit sans le savoir. Dans les petites entreprises, lemploi dun salari temps plein pour tenir la comptabilit peut paratre excessif; souvent un emploi temps partiel ou la venue rgulire (par exemple, un ou deux jours par semaine) dun collaborateur du cabinet comptable peut sembler suffisant pour effectuer certaines oprations comptables, tels les paies, les rapprochements bancaires, les dclarations fiscales et sociales, ltablissement des comptes annuels.
Les logiciels de comptabilit

De trs nombreux logiciels de comptabilit existent sur le march et sont satisfaisants. Des disquettes ou CD-Rom de dmonstration sont souvent proposes afin de tester le produit offert. Il faut savoir que la mise en place dun logiciel comptable ncessite une priode dadaptation et de formation plus ou moins longue. Selon la taille des entreprises, le choix peut se porter soit sur un logiciel autonome de comptabilit, soit sur un logiciel comptable juxtaposer avec dautres logiciels, par exemple un logiciel de gestion commerciale (qui intgrera la prise des commandes, llaboration des bons de livraison, des commandes aux fournisseurs, des factures, des traites). De plus, il convient dajuster sa demande de logiciels informatiques la taille de son entreprise et de ne pas acqurir une Jaguar alors quune Deux chevaux suffirait! La difficult est sans doute de trouver un quipement et des logiciels compatibles avec la taille de lentreprise et pouvant sadapter une activit en dveloppement afin de ne pas tre oblig de tout changer aprs un ou deux ans dutilisation.
3.
Les emplois et les ressources

Lentreprise en cration doit se procurer des fonds. Ceux-ci sont apports par le crateur ou des amis ou des relations ou une banque. Ces fonds, qui constituent des ressources pour lentreprise, vont tre enregistrs comme des dettes lgard des apporteurs ou prteurs dargent: le capital social
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est une dette lgard des porteurs de parts (dans les SARL) et des actionnaires (dans les SA), les fonds prts sont des dettes lgard des prteurs. Les ressources financires ainsi obtenues vont tre utilises par le chef dentreprise en partie pour acqurir certains biens (par exemple, du matriel de fabrication sil sagit dune socit de production), le reste tant conserv en caisse ou en banque pour divers rglements effectuer. On remarque que lacquisition du matriel et largent mis en caisse ou en banque constituent des emplois de fonds. Les ressources et les emplois de fonds sont rpertoris dans un document de synthse appel bilan qui se dcompose en deux parties: le passif indique lorigine des fonds (capital social, dettes) qui constituent les ressources nancires de lentreprise; lactif prcise lemploi des fonds (dans notre exemple, lacquisition dun matriel et sommes conserves en caisse ou en banque).
LE BILAN EMPLOIS ACTIF Utilisation des fonds Exemples: Acquisition de matriel Sommes mises en caisse ou en banque RESSOURCES PASSIF Origine des fonds Exemples: Apport du capital social Dettes lgard damis ou relations ou banque
Lorsque lentreprise commence et dveloppe son activit, elle va vendre les biens quelle a fabriqus (cas dune entreprise de production) ou quelle a achets (cas dune affaire de ngoce). Dans les deux cas, le produit de la vente se traduira par une entre de fonds. Le produit des ventes constitue une ressource financire pour lentreprise, qui va lui permettre de financer ses charges courantes (les salaires et charges sociales, les achats de marchandises pour les revendre, les matires premires ncessaires la fabrication, les agios bancaires). Les diffrentes charges de lentreprise sont, en consquence, considres comme lemploi des ressources financires provenant des ventes. Les charges se traduisent par des sorties de fonds.
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Un document de synthse contient toutes les charges et tous les produits enregistrs pendant une priode donne: cest le compte de rsultat; ce dernier indique quelles sont les ressources et les emplois provenant de lactivit de lentreprise: les produits (ventes) constituent une ressource pour lentreprise, qui se traduira par une entre de fonds; les charges (achats de marchandises, salaires) constituent un emploi des ressources prcites et se dnouent par des sorties de fonds.
LE COMPTE DE RSULTAT EMPLOIS CHARGES Utilisation des fonds Exemples: Achats de marchandises Charges salariales RESSOURCES PRODUITS Origine des entres de fonds Exemple: ventes de marchandises
Les flux conomiques

La comptabilit a pour objet denregistrer les flux conomiques entre lentreprise et son environnement. Ces mouvements portent sur lchange de biens et services dune part, et sur des flux financiers dautre part (dettes, crances et mouvements montaires). Ainsi, une vente peut tre considre comme un change de marchandises ou de services contre une somme dargent qui se traduit par une ressource financire pour lentreprise. Les rglements peuvent se faire au comptant ou avec un certain dlai. Par exemple, si pour rgler la marchandise achete, le client paie comptant, une entre de fonds se fait immdiatement pour lentreprise (en espces pour de petits montants ou par chque). Par contre, sil est prvu un paiement diffr (par exemple, par traite 30 jours), la contrepartie de la vente se traduira par une crance sur le client, crance qui se dnouera par le rglement du client.
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Vente de marchandise au comptant Flux de biens Sortie de marchandises Flux nancier Entre de fonds Vente de marchandises avec paiement diffr 1re partie: marchandises livres et factures au client Flux de biens Sortie de marchandises Flux nancier Crance sur client Vente de marchandises avec paiement diffr 2e partie: rglement de la marchandise par le client Flux nancier Annulation de la crance sur client Flux nancier Entre de fonds
Prenons lexemple dun achat de marchandise par lentreprise: cette opration se traduit par une augmentation des charges pour lentreprise et le versement du prix au fournisseur. Le paiement peut se faire au comptant (paiement immdiat) ou avec un dlai de rglement, par exemple 2 mois.
Achat de marchandise au comptant Flux de biens Entre de marchandises Flux nancier Sortie de fonds (rglement effectu au fournisseur
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Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois) 1re partie: rception des marchandises et de la facture par lentreprise Flux de biens Entre de marchandises Flux nancier Dette lgard du fournisseur Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois) 2e partie: rglement du fournisseur par lentreprise Flux nancier Annulation de la dette fournisseur Flux nancier Sortie de fonds (rglement effectu au fournisseur)
En rsum
Les flux conomiques sont enregistrs dans les deux documents essentiels de lentreprise, le bilan (voir p. 38) et le compte de rsultat (voir p. 41). Au bilan sont enregistrs: En emplois, lactif, par exemple, une acquisition dimmobilisation (matriel, machines, voiture) ou des sommes dposes en banque ou en caisse. En ressources, au passif, un prt bancaire, une augmentation de capital ou un rsultat bnficiaire. Au niveau du compte de rsultat, il est possible de distinguer: En emplois, les charges (achats de biens et services) qui sont ou seront suivies par une sortie de fonds. En ressources, les produits (ventes) qui correspondent ou correspondront une entre de fonds.
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Les emplois et les ressources EMPLOIS Actif Charges BILAN COMPTE DE RSULTAT RESSOURCES Passif Produits
Les deux types de comptabilit

Il existe deux types de comptabilit: 1. La comptabilit gnrale ou comptabilit nancire permet de: saisir les charges et les produits par nature; faire ressortir le rsultat dune priode donne; connatre la situation patrimoniale et lendettement de lentreprise; faire une analyse nancire; laborer des prvisions nancires. 2. La comptabilit analytique ou budgtaire (appele galement comptabilit de gestion) permet de distinguer les cots par secteur dactivit ou par produit. Cette comptabilit est un outil daide la dcision, puisquelle permet dtablir des prvisions de charges et de produits selon plusieurs hypothses de dveloppement. Ensuite, les carts constats entre la ralisation et les prvisions (contrle budgtaire) feront lobjet danalyses. La comptabilit gnrale a un rle essentiel dans linformation des partenaires extrieurs lentreprise (banques, clients, fournisseurs). La comptabilit analytique, par contre, est rarement diffuse lextrieur tant donn son caractre confidentiel. En pratique, les PME ou les TPE (mais aussi toutes les autres socits) tiennent toujours une comptabilit gnrale, plus rarement une comptabilit analytique; la taille rduite des affaires et labsence dun spcialiste du contrle de gestion expliquent ce constat. Pour cette raison, dans cet ouvrage, il sera principalement question de la comptabilit gnrale.
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Les diffrentes comptabilits Prsent Comptabilit gnrale ou nancire Obligatoire et rglemente Comptabilit analytique ou budgtaire ou de gestion Facultative Futur Comptabilit prvisionnelle Prvisions nancires Contrle budgtaire Analyse des carts
Pour mieux comprendre la diffrence entre la comptabilit gnrale et la comptabilit analytique, il est propos un exemple de compte de rsultat prsent selon les deux mthodes. Le compte de rsultat indique, pour une priode donne (une anne, par exemple), le montant des ventes et le montant des diffrentes charges afin de dterminer par diffrence le rsultat bnficiaire ou dficitaire.
Exemple
Compte de rsultat prsent selon la comptabilit gnrale et selon la comptabilit analytique La socit Philippe produit des pices dtaches pour lindustrie automobile; son compte de rsultat se prsentera diffremment selon les deux types de comptabilit: En comptabilit gnrale, les diffrentes charges seront calcules par nature (frais de personnel, achats de marchandises ou de matires premires). En comptabilit analytique ou comptabilit de gestion, les charges seront prsentes par fonction (cots de production de pices dtaches, cots de commercialisation, cots administratifs).
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Compte de rsultat de la socit Philippe prsent selon la comptabilit gnrale et selon la comptabilit analytique en milliers deuros Comptabilit gnrale Chiffre daffaires (ventes) Achats matires premires Achats externes Frais de personnel Dotation aux amortissements Frais nanciers Bnce avant impt 900 180 80 500 70 30 40 Comptabilit analytique Chiffre daffaires (ventes) Cot de production Frais de recherche Cot administratif Cot de commercialisation Frais nanciers Bnce avant impt 900 550 70 110 100 30 40
4.
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Le Plan comptable 1999

Afin que les documents comptables soient compris par tous, une harmonisation de prsentation simpose. Cest pourquoi toutes les entreprises doivent prsenter leurs comptes de faon semblable. En France, la normalisation est le fait du Comit de la rglementation comptable et du Conseil national de la comptabilit qui sont les auteurs du Plan comptable gnral dont la dernire version date du 29 avril 1999. Le Plan comptable se prsente sous la forme dun ouvrage de plus de 400 pages qui comprend cinq parties: Titre 1 Objets et principes de la comptabilit. Titre 2 Dnition des actifs, passifs, produits et charges. Titre 3 Rgles de comptabilit et dvaluation de lactif, du passif, des produits et des charges. Titre 4 Tenue, structure et fonctionnement des comptes. Titre 5 Documents de synthse: modles retenir en fonction de limportance de lentreprise concerne.
Les diffrentes classes de comptes

Le plan de comptes prsent dans le Plan comptable gnral est organis en 8 classes de comptes numrotes de 1 8.
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Classes Classe 1 Comptes de capitaux Classe 2 Comptes dimmobilisations Classe 3 Comptes de stocks et den-cours Classe 4 Comptes de tiers Classe 5 Comptes nanciers Classe 6 Comptes de charges
Concernent
le BILAN
le COMPTE DE RSULTAT Classe 7 Comptes de produits Classe 8 Comptes spciaux les COMPTES SPCIAUX
Ce sont tous les comptes ne correspondant pas aux classes 1 7, tels les engagements donns (crdit bail, garanties demprunt) et les engagements reus (effets ports lescompte et non chus)
Classe 1 Comptes de capitaux La classe 1 regroupe tous les moyens financiers utiliss par lentreprise lexception des concours bancaires courants (dcouvert bancaire). Exemples de comptes de la classe 1: Capital; Rserves; report nouveau; rsultat de lexercice; emprunts et dettes assimiles.
Classe 2 Comptes dimmobilisations La classe 2 regroupe les diffrentes catgories dimmobilisations: immobilisations corporelles, incorporelles et financires. Exemples dimmobilisations incorporelles: frais dtablissement; droit au bail; fonds commercial; brevets.
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Exemples dimmobilisations corporelles: matriel de transport; construction; quipement. Exemple dimmobilisations financires: Titres de participation. Classe 3 Comptes de stocks et den-cours La classe 3 comprend les biens intervenant dans le cycle dexploitation soit pour tre vendus en ltat (marchandises), soit pour tre transforms lissue dun processus de production (matires premires), soit pour tre consomms (petites fournitures: papier, crayons). Exemples de comptes de stocks: stocks de matires premires; stocks de produits nis; stocks de marchandises. Classe 4 Comptes de tiers Les comptes de la classe 4 enregistrent les oprations (dettes et crances) faites avec des tiers (clients, fournisseurs, Trsor public). Exemples de comptes de la classe 4: fournisseurs; clients; personnel; Scurit sociale; tat: impts sur les bnces; tat: taxes sur le chiffre daffaires; associs: comptes courants.
Classe 5 Comptes financiers Les comptes de la classe 5 constatent des mouvements montaires avec les banques ou lencaissement: Exemples de comptes financiers: banques; caisse.
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Classe 6 Comptes de charges Les comptes de la classe 6 correspondent toutes les charges de lentreprise. On distingue: les charges dexploitation, les charges financires et les charges exceptionnelles. Exemples de comptes de charges dexploitation: achats; services extrieurs; rmunration du personnel; charges de Scurit sociale.
Exemple de comptes de charges financires: intrts. Exemple de comptes de charges exceptionnelles: moins-values sur cession dimmobilisation. Classe 7 Comptes de produits Les comptes de la classe 7 regroupent trois catgories de produits: les produits dexploitation, les produits financiers et les produits exceptionnels. Exemples de comptes de produits dexploitation: ventes; Travaux et prestations de services. Exemples de comptes de produits financiers: escomptes obtenus. Exemples de comptes de produits exceptionnels: plus-values sur cession dimmobilisation. Classe 8 Comptes spciaux Cette classe regroupe tous les comptes qui nont pas leur place dans les classes 1 7: par exemple, les engagements hors bilan tels les cautions ou avals accords.
La codification des comptes

Comme nous venons de le voir, le plan de comptes est rparti en classes numrotes. Chaque compte de lentreprise est affect dun numro dont le premier chiffre est celui de la classe correspondante. Les comptes se sub-
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divisent ensuite selon une codification dcimale, permettant dobtenir un maximum de dtails.
Exemple
Les comptes ventes commencent par 70. Le compte ventes de produits finis commence par 701. Le compte ventes de produits finis dune catgorie donne A commence par 7011. Les produits finis de catgorie A vendus en France seront dsigns par le compte 70111 et les mmes produits A vendus lexport seront dsigns par le compte 70112.
Noter que, dans certains secteurs, il existe des plans comptables professionnels qui prennent en compte leur spcificit (par exemple, le plan comptable de lhtellerie, des associations).
Les principes comptables

La comptabilit obit plusieurs grands principes: Limage dle: la comptabilit doit reter la ralit du fonctionnement de lentreprise, de son patrimoine, de sa situation nancire et de ses rsultats. La sincrit: la ralit doit tre prsente avec clart et vrit. La rgularit: les comptes se conformeront la rglementation en vigueur. La prudence: il convient de tenir compte des moins-values, sil y a un risque quelconque; par contre, les plus-values latentes ne sont pas comptabilises. La permanence des mthodes dvaluation: en effet, il faut pouvoir comparer les rsultats dune priode lautre; si un changement des mthodes se produit, il convient de le dcrire et de le justier dans lannexe (voir p. 42). La priodicit: les comptes de synthse de lentreprise doivent sortir intervalles rguliers (exercice dun an).
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Selon la taille de lentreprise, il est prvu lutilisation de trois systmes de prsentation des comptes, les informations demandes tant dautant plus dtailles que lentreprise est importante: Le systme de base sapplique aux entreprises de moyenne importance. Le systme dvelopp comportant des comptes plus dtaills est prvu pour les grandes entreprises. Le systme abrg sapplique aux petites entreprises. Les personnes morales et les personnes physiques commerantes peuvent utiliser ce systme si leurs tats comptables prsentent deux des trois critres suivants: nombre de salaris infrieur ou gal 10; chiffre daffaires infrieur 540000 ; total bilan infrieur 270000
Les pices justificatives

La comptabilit enregistre les oprations de lentreprise, chaque opration ncessitant une ou plusieurs pices justificatives. Les principales pices justificatives sont: les factures des fournisseurs pour justier les achats; le double des factures adresses aux clients, bons de commande du client, bons de livraison de la marchandise; la correspondance commerciale; les talons de chques; les bordereaux des remises de chques ou de traites lescompte ou lencaissement; les notes de frais: frais de dplacement (frais de voiture, notes dhtel et de restaurant, tickets de parking, notes de carburant); les relevs bancaires; le double des bulletins de paie, des contrats de travail; le double des dclarations scales; le double des dclarations sociales (URSSAF, caisses de retraite).
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savoir
Dure de conservation des documents comptables Le Code de commerce stipule que les pices justificatives ainsi que les livres comptables doivent tre conservs pendant 10 ans.
Les comptes, le dbit et le crdit

Un compte est un tableau deux colonnes qui enregistre des informations financires. Par convention, la colonne de gauche, appele dbit, correspond une entre de fonds (rglement dun client suite une vente) ou lemploi dune ressource (somme prte par la banque); la colonne de droite, appele crdit, correspond une sortie de fonds (rglement dun fournisseur suite un achat) ou une ressource obtenue par lentreprise (augmentation de capital).
Compte Z Dbit Entre de fonds (rglement dun client) Emploi dune ressource (somme prte par la banque) Crdit Sortie de fonds (rglement dun fournisseur) Ressource obtenue par lentreprise (augmentation de capital)
Les comptes sont souvent reprsents par des schmas en T qui indiquent le nom du compte, o le dbit (d) figure gauche et le crdit (c) droite. Par exemple, les deux comptes Banque et Clients sont schmatiss ainsi; si un client effectue un rglement par chque lentreprise, le compte banque sera mouvement au dbit (entre de fonds: chque) et le compte client au crdit (ressource obtenue: annulation de la crance).
d X Banque c d Clients X c
Les comptes en T sincrmentent au fur et mesure des oprations pour arriver expliquer les soldes. Le solde de chaque compte peut tre calcul
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tout moment (chaque jour ou chaque mois ou chaque trimestre). Il est obligatoirement calcul en fin dexercice pour tablir les comptes annuels (bilan, compte de rsultat). La diffrence entre le dbit et le crdit dun compte sappelle un solde: Le solde est dit dbiteur quand le dbit dpasse le crdit, le solde dbiteur senregistre au crdit du compte considr. Le solde est dit crditeur quand le crdit dpasse le dbit; le solde crditeur senregistre au dbit du compte considr. Les deux colonnes dun compte doivent toujours tre gales, quelque moment que ce soit, le solde correspondant la diffrence entre le total des dbits et le total des crdits.
Exemple
Dans la caisse, il y a 400 le 28/06/2004. Ce montant en caisse est enregistr au dbit du compte caisse (entre de fonds). Comme il ny a eu aucune sortie de fonds, au 01/07/2004, le solde est dbiteur car le dbit dpasse le crdit:
d Caisse 400 400 c Sd .......400 400
savoir
Dirigeants dentreprise, plus votre compte Banque est dbiteur dans votre comptabilit, plus vous disposez de fonds en trsorerie.
Le mcanisme de la partie double

Chaque opration donne lieu deux flux qui, eux-mmes, seront enregistrs dans deux comptes diffrents; ces flux correspondent des flux financiers une entre de fonds ou une sortie de fonds , ou des flux de biens
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et services une entre de marchandises (achat) ou une sortie de marchandises (vente). Reprenons les exemples dj voqus au paragraphe relatif lenregistrement des flux en emplois et en ressources (p. 15). Pour chaque opration seront indiqus les comptes utiliser et lenregistrement faire au dbit ou au crdit. Enregistrement dune vente de marchandises au comptant
Vente de marchandises au comptant Sortie de marchandise Crdit du compte vente Entre de fonds Dbit du compte banque
Enregistrement dune vente de marchandises avec paiement diffr

Vente de marchandises avec paiement diffr 1re partie: marchandises livres et factures au client Sortie de marchandises Crdit du compte vente Crance sur client Dbit du compte client Vente de marchandises avec paiement diffr 2e partie: rglement de la marchandise par le client Annulation de la crance sur client Crdit du compte client Entre de fonds Dbit du compte banque
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Enregistrement dun achat de marchandises avec rglement comptant
Achat de marchandise au comptant Entre de marchandises Dbit du compte achat de marchandises Sortie de fonds Crdit du compte banquer
Enregistrement dun achat de marchandises avec un dlai de rglement de 2 mois

Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois) 1re partie: rception des marchandises et de la facture par lentreprise Entre de marchandises Dbit du compte achat de marchandises Dette lgard du fournisseur Crdit du compte fournisseur Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois) 2e partie: rglement du fournisseur par lentreprise Annulation de la dette fournisseur Dbit du compte fournisseur Sortie de fonds Crdit du compte banque
Enregistrement dune acquisition de matriel avec un dlai de rglement de 1 mois Lenregistrement de cette opration ressemble lenregistrement dun achat de marchandises; la diffrence tient au fait que lachat de marchandises est considr comme une charge de lentreprise alors que lacquisition dun matriel correspond une immobilisation.
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Acquisition dun matriel avec paiement diffr (rglement 1 mois) 1re partie: rception du matriel et de la facture par lentreprise Entre de matriel Dbit du compte immobilisation Dette lgard du fournisseur Crdit du compte fournisseur Acquisition dun matriel avec paiement diffr (rglement 1 mois) 2e partie: rglement du fournisseur par lentreprise Annulation de la dette fournisseur Dbit du compte fournisseur Sortie de fonds Crdit du compte banque
Exemples
Achat dune marchandise au comptant pour 3000 , le rglement se fait par chque. Lachat constitue une charge: 3000 sont enregistrs au dbit du compte achat de marchandises. Le rglement est une sortie de fonds de la banque de lentreprise, soit 3000 ports au crdit du compte banque.
d Achat de marchandises 3000 c d Banque 3000 c
Vente au comptant de marchandises pour 60 un client qui paie en espces. Le client reoit les marchandises qui sortent de lentreprise; la vente est un produit enregistr au crdit du compte ventes. Lentreprise est rgle comptant; elle porte la somme reue en caisse au dbit du compte caisse.
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Ventes 60
d 60
Caisse
Il en rsulte quil y a toujours galit entre: le dbit et le crdit dun mme compte; lactif et le passif du bilan; le total des soldes dbiteurs et le total des soldes crditeurs; le total des charges et le total des produits au compte de rsultat (la diffrence entre les deux constitue un bnce si les produits dpassent les charges et une perte dans le cas contraire). Comment utiliser les comptes? Voici par un exemple comment les oprations suivantes sont ralises par lentreprise Franois: 1. Cration de lentreprise: les actionnaires apportent des fonds en numraire pour constituer le capital social. 50000 sont apports dans la banque de lentreprise. Deux comptes sont mouvements: le compte capital social (crdit) et le compte banque (dbit). 2. Acquisition dun matriel auprs dun fournisseur pour 15000 avec paiement 60 jours. Les deux comptes mouvements sont le compte immobilisations (dbit) et le compte fournisseurs (crdit). 3. Achats de marchandises avec paiement comptant par chque pour 10000 . Les comptes mouvements sont le compte achats (dbit) et le compte banque (crdit). 4. Ventes de marchandises au comptant par chque pour 22000 un client. Les comptes mouvements sont le compte banque (dbit) et le compte ventes (crdit).
d Capital 50000 (1) c d 50000 (1) 22000 (4) Banque 10000 (3) c
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Fournisseurs 15000 (2)
Immobilisations 15000 (2)
Ventes 22000 (4)
d 10000 (3)
Achats
savoir
Quand le paiement un fournisseur est diffr, comme dans lexemple prcdent, le compte banque nest pas mouvement. Il ne lest quau moment effectif du paiement. En attendant, cest le compte fournisseurs qui est crdit; il sera apur par un dbit au moment du rglement effectif.
5.
Le journal, le grand livre, la balance des comptes
Le journal
Le journal se prsente sous la forme dun registre dans lequel les oprations de lentreprise sont notes chronologiquement sous forme dcritures utilisant le mcanisme de la partie double: chaque opration fait lobjet de deux enregistrements, lun au dbit dun compte et lautre au crdit dun autre compte. Pour chaque opration, il convient de noter la date, les numros de compte mouvementer, les libells des comptes et les sommes enregistrer.
Exemple
Une vente de produits finis est effectue au comptant en numraire. Voici comment cette opration sera enregistre au livre journal.
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Le journal, le grand livre, la balance des comptes
Journal Comptes N Libell 12 juin 2004 530 701 Caisse Vente de produits nis Vente au comptant 13 juin 2004 , etc. 200 200 Dbit Crdit
Le grand livre
Le grand livre correspond lensemble des comptes de lentreprise. Il est tabli partir de toutes les oprations enregistres sur le livre journal, qui sont reportes dans les diffrents comptes. Cest le regroupement des oprations par comptes.
La balance des comptes

La balance des comptes ou balance gnrale est un tableau reprenant tous les comptes de lentreprise avec le total des dbits enregistrs, le total des crdits enregistrs, les soldes crditeurs et les soldes dbiteurs. La balance des comptes est toujours quilibre. En reprenant lexemple de lentreprise Franois (voir les comptes en T p. 33) et en se rappelant que le solde dbiteur dun compte senregistre au crdit de ce compte et son solde crditeur au dbit, on sait que: Le total des dbits est gal au total des crdits, dans notre exemple: Dbits = 72000 (Banque: 50000 + 22000) + 15000 (Immobilisations) +10000 (Achats) = 97000 ; Crdits = 50000 (Capital) + 15000 (Fournisseurs) + 22000 (Ventes) + 10000 (Banque) = 97000 . Le total des soldes dbiteurs doit tre gal au total des soldes crditeurs, dans notre exemple:
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Soldes dbiteurs = 50000 (Capital) +15000 (Fournisseurs) + 22000 (Ventes) = 87000 ; Soldes crditeurs = 62000 (Banque: 72000 10000) + 15000 (Immobilisations) +10000 (Achats) = 87000 .
La balance des comptes obtenue aprs les oprations enregistres se prsentera telle que ci-dessous.
Balance des comptes en euros N de compte Nom du compte Totaux Dbit 101 213 400 512 607 707 Capital Immobilisations Fournisseurs Banque Achats Ventes Total 15000 72000 10000 97000 15000 10000 22000 97000 15000 62000 10000 22000 87000 87000 Crdit 50000 Soldes Dbiteur 50000 15000 Crditeur
La balance gnrale des comptes prsente un triple intrt: Elle permet de vrier lexactitude des comptes car le total des dbits doit tre gal au total des crdits; de mme, le total des soldes dbiteurs doit tre gal au total des soldes crditeurs. Elle fournit la situation de lentreprise une date donne et pour une priode donne. Elle permet, aprs avoir effectu certains regroupements, dlaborer les deux grands comptes de synthse de lentreprise: le bilan et le compte de rsultat.
6.
Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe
Les deux documents financiers de synthse

Lentreprise dispose dans sa comptabilit de deux comptes essentiels: Le bilan qui prcise une date donne la situation nancire de lentreprise: lorigine des fonds (le passif) et leur utilisation pour lacquisition dun patrimoine et lexploitation (lactif).
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BILAN Situation une date donne Utilisation des fonds Actif Immobilisations (usine, matriel, quipements) Stocks Crances clients Disponibilits (en caisse ou en banque) Total Actif Origine des fonds Passif Capitaux propres (capital social, rserves, report nouveau) Dettes bancaires Dettes fournisseurs Dettes scales et sociales
Total Passif
Le compte de rsultat qui indique, pour une priode donne, les produits de lentreprise (ventes, plus rarement pour les PME et les TPE des produits nanciers), ses charges (matires premires, achats de marchandises, frais de personnel, frais de gestion, frais nanciers) et son rsultat (diffrence entre produits et charges) qui peut tre un bnce ou une perte.
COMPTE DE RSULTAT Exploitation pendant une priode donne
Charges
Produits
Consommation matires premires Achats de marchandises Frais de personnel Frais de gestion Frais nanciers Amortissements Impt sur les socits Bnce net1 Total Charges 1. Ventes (chiffre daffaires)
Total Produits
Ici, les produits dpassant les charges, le rsultat est donc bnciaire.
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Le bilan et son utilit

Le bilan sert montrer un moment donn quel est le patrimoine de lentreprise et quelles sont ses diffrentes sources de financement. Lactif immobilis et lactif circulant Daprs le Plan comptable gnral 1999, lactif est divis en deux catgories selon la destination des lments: lactif immobilis qui est destin tre utilis de faon durable par lentreprise; lactif circulant qui est compos de postes qui bougent assez rapidement: les stocks sont destins tre transforms en produits nis qui sont eux-mmes vendus aux clients qui procdent leur rglement. Lactif immobilis se subdivise en trois catgories: Les immobilisations incorporelles: fonds commercial, brevets, marques, licences Les immobilisations corporelles: terrains, locaux, ateliers, constructions, quipement, matriel. Les immobilisations nancires: titres de participation.
Lactif circulant comprend principalement trois catgories: Les stocks: de marchandises (dans le cas dentreprises de ngoce), de matires premires (pour les industries de fabrication), de produits nis. Les crances sur les clients: sommes dues par les clients dj livrs et facturs mais qui ne rglent pas au comptant. Les disponibilits en caisse et en banque.
Lactif immobilis Lactif circulant
Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations nancires
Stocks (matires premires transformes, produits nis) Crances clients Disponibilits
Le passif Le passif se compose de deux parties principales: les capitaux propres et les dettes.
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Les capitaux propres se rpartissent en trois catgories: Le capital social divis en actions dans les SA et en parts dans les SARL. Les rserves qui correspondent aux rsultats bnciaires des annes antrieures conservs par lentreprise. Le report nouveau qui intgre les rsultats non distribus de lexercice en cours et des exercices prcdents.
Les dettes se dcomposent en trois catgories: Les dettes nancires: emprunts auprs des tablissements de crdit, dcouverts bancaires. Les dettes fournisseurs: sommes dues aux fournisseurs. Les dettes scales et sociales: sommes dues au Trsor public (par exemple, la TVA payer) ou aux organismes sociaux (URSSAF, ASSEDIC). Voici schmatis un bilan avec son actif et son passif, et les grandes masses composant ceux-ci.
BILAN
ACTIF
PASSIF
Actif immobilis Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations nancires Actif circulant Stocks Crances clients Disponibilits
Capitaux propres Capital social Rserves Report nouveau Dettes nancires Emprunts Dettes auprs des tablissements de crdit Dettes fournisseurs Dettes scales et sociales
Total ACTIF
Total PASSIF
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Test
tablir un bilan Monsieur Pierre souhaite tablir le bilan de son entreprise au 31 dcembre de lanne N. Voici les lments comptables dont il dispose: Valeur des installations et du matriel 15000 Valeur des marchandises en stock 5500 Somme due par les clients 4000 Montant en banque 4500 Montant en caisse 2000 Somme due aux fournisseurs 9500 Prt 3 ans obtenu de la banque .....10000 tablissez le bilan de lentreprise de Monsieur Pierre et prcisez quel sera le montant de ses capitaux propres? Rponse
Bilan au 31 dcembre N en euros ACTIF Immobilisations corporelles Stocks Crances clients Disponibilits Banque Caisse Total Actif 4500 2000 31000 Total Passif 31000 15000 5500 4000 PASSIF Capitaux propres Dettes nancires Emprunt Dettes fournisseurs 10000 9500 11500
Par diffrence entre lactif et le passif, on obtient des capitaux propres dun montant gal 11500 .
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Le compte de rsultat, les produits et les charges

Le compte de rsultat indique le montant total des charges (consommation de matires premires, frais de personnel), le montant total des produits (ventes) et le rsultat pour un exercice donn.
Test
tablir un compte de rsultat Madame Jacques, dirigeante dune socit de fabrication, va tablir le compte de rsultat de son entreprise au 31 dcembre de lanne N. Voici les lments comptables sa disposition: Consommation de matires premires: 12000 Frais de gestion: 5000 Frais de personnel: 24000 Frais financiers: 3000 Dotation aux amortissements: 20000 Ventes (chiffre daffaires): 90000 Travail demand: tablir le compte de rsultat de lentreprise de Madame Jacques. lments de rponse: Calcul du rsultat avant impt par diffrence entre le total des produits et le total des charges: Total produits: 90000 Total charges: consommation de matires premires (12000 ) + frais de gestion (5000 ) + frais de personnel (24000 ) + frais financiers (3000 ) + dotation aux amortissements (20000 ), soit un total de charges de 64000 . Rsultat avant impt: Produits (90000 ) Charges (64000 ) = 26000 . Calcul de limpt sur les socits: Comme il sagit dune petite entreprise dont le bnfice est infrieur 38120 , le taux dimposition sur les socits est de 15 % plus une contribution additionnelle de 3 %, soit 15,45 % (voir p. 66). Limpt sur les socits va atteindre: 26000 x 15, 45 % = 4017 . Le bnfice net, diffrence entre le bnfice avant impt et limpt slvera : 26000 4017 = 21983 . Voici le compte de rsultat de lentreprise de Madame Jacques.
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COMPTE DE RSULTAT au 31 dcembre N1 en euros
Charges
Produits
Consommation matires premires Frais de gestion Frais de personnel Frais nanciers Dotation aux amortissements Impt sur les socits Bnce net Total Charges2 1. 2.
12000 5000 24000 3000 20000 4017 21983 90000 Ventes 90000
Total Produits
90000
Schma trs simpli pour la comprhension; sur ce schma, les produits (ventes) dpassent les charges et le rsultat est bnciaire. Y compris limpt sur les socits et le bnce net.
Lannexe
Il sagit dun document obligatoire qui donne des informations complmentaires sur les comptes annuels. Le Code de commerce prcise bien que: Les comptes annuels comprennent le bilan, le compte de rsultat et une annexe qui forment un tout indissociable1. Lannexe complte et commente linformation donne par le bilan et le compte de rsultat. Elle doit rendre les tats comptables plus clairs et comprhensibles. Elle peut, par exemple, comporter les rubriques suivantes: rgles et mthodes comptables; dtail des immobilisations; dtail des amortissements;
1. Article L. 123-12 du Code de commerce.
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tat des chances et des dettes; dtail des provisions (exemple: factures tablir aux clients de marchandises livres); produits recevoir (exemple: factures non parvenues de marchandises reues); charges payer; crdit-bail; composition exacte du capital social.
TABLIR LES COMPTES DE LENTREPRISE
Matriser la situation financire de votre entreprise sera dautant plus ais que vous connatrez le fonctionnement de ses comptes. Comment se font les enregistrements des principales oprations comptables: ventes aux clients, achats aux fournisseurs, paies, enregistrement des oprations bancaires rglements des clients, rglements des fournisseurs? Quelles sont les critures de fin dexercice? Comment tablir le bilan et le compte de rsultats? Quels sont les liens entre le bilan et le compte de rsultat?
1.
Les principales oprations comptables
Lobjet de la comptabilit est denregistrer les flux existant entre lentreprise et ses partenaires: clients, fournisseurs, salaris, banquiers, actionnaires, organismes sociaux et fisc. Tous les chiffres qui font lobjet dun enregistrement comptable dpendent en fait des dcisions prises par le chef dentreprise.
Les ventes
Lenregistrement comptable des ventes La socit A est une socit de ngoce qui vend un client des marchandises pour un montant de 2000 HT (hors taxes). La TVA est 19,6 %, soit un chiffre daffaires TTC (toutes taxes comprises) gal : 2 000 x 119,6 % = 2392 . Le client doit payer par chque 30 jours.
46
Trois comptes vont tre mouvements: Le compte clients: le client doit 2392 TTC; Le compte ventes de marchandises: la vente est enregistre HT pour 2000 . Le compte TVA collecte: le montant de la TVA est port sur ce compte car la socit A fait ofce de collecteur dimpt pour le Trsor public.
Enregistrement comptable par la socit A dune vente un client au journal N compte 411 707 4457 Libell des comptes concerns Clients Vente de marchandises TVA collecte Dbit 2392 2000 392 Crdit
Les comptes Ventes de marchandises, Clients et TVA collecte sincrmentent des montants enregistrs.
d Ventes de marchandises 2000 c d 2392 Clients c
TVA collecte 392
Quand le client aura effectu son rglement, 30 jours plus tard, les comptes se prsenteront tels que ci-dessous: les comptes ventes et TVA collecte ne seront pas mouvements ; les deux comptes mouvementer seront le compte clients et le compte banque; le compte clients sera crdit et aussitt sold; le montant encaiss sera port au dbit du compte banque.
d 2392 1. 2. Enregistrement de la crance. Enregistrement du rglement. Banque c d 2392
1
Clients 2392
2
47
Attention!
Ne pas confondre crances clients et chiffre daffaires! Les crances clients sont exprimes en TTC et le chiffre daffaires est enregistr en HT.
Le rle du chef dentreprise dans lopration de vente Le chef dentreprise dcide des produits commercialiss, des marges, des prix de vente, des types de clientle recherche (entreprises, particuliers), et des conditions de rglement (paiement par chque, par traite, paiement comptant, 30 jours). Son rle est par consquent primordial dans les chiffres enregistrs. De la vente au rglement client Une vente se droule toujours en plusieurs tapes. Dans lhypothse o lentreprise vend dautres entreprises, ses clients, les oprations suivantes se succdent chronologiquement pour chacun: 1. Rception dun bon de commande. 2. Envoi dune lettre de conrmation (facultatif). 3. Envoi dun bon de livraison (avec la marchandise). 4. Envoi dune facture. 5. Dans le cas dun rglement chance: tablissement ventuel dune traite. 6. Rception du chque, de la lettre de change ou du billet ordre correspondant au rglement du client. 7. Remise du chque ou de leffet de commerce en banque ( lchance ou avant lchance). Si les tapes 1 3 donnent lieu des changes de courrier et de documents entre lentreprise et ses clients, ces oprations (prise de commande, confirmation de commande et livraison avec envoi du bon de livraison) ne sont toutefois pas enregistres en comptabilit. Les tapes suivantes (tapes 4 7) font, elles, lobjet denregistrements comptables.
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savoir
Les encours de commandes en carnet Les encours de commandes en carnet correspondent au montant total des commandes prises par lentreprise livrables ultrieurement: soit le client souhaite une livraison diffre , soit le produit command nest pas en stock. Leur montant de ces encours constitue un indicateur avanc des ventes futures de lentreprise et de sa trsorerie court terme.
La balance clients et son utilit La balance clients est un document comptable qui indique les sommes dues par les clients une date donne et qui permet de prvoir les entres de trsorerie court terme. La balance clients est un document qui doit tre tudi de trs prs par le dirigeant, puisquil indique le nombre de clients rpertoris, le type de clientle (particuliers, entreprises), la disparit des sommes dues
Conseil
Communiquer votre banque une balance clients rcente peut savrer utile si vous souhaitez demander un dcouvert. Le banquier, toujours soucieux de limiter le risque de non-remboursement, sera dautant plus favorable la demande de crdit quil aura la preuve que des entres de fonds doivent se produire court terme.
Les achats
Les entreprises effectuent deux types dachats enregistrs de faon diffrente en comptabilit: Les achats considrs comme des charges de lexercice: achats de marchandises pour les revendre, achats de matires premires ou composants ncessaires la fabrication des produits commercialiss, achats de fournitures (disquettes informatiques, enveloppes). Ces achats seront comptabiliss dans le compte de rsultat en charges.
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Les achats considrs comme des immobilisations faisant partie de lactif de lentreprise: matriel, quipement, locaux dimplantation. Ces achats seront comptabiliss en immobilisation au bilan.
Achat de marchandises La socit Jean achte des fournitures (charges) valant 1000 HT (reprsentant, avec une TVA 19,6 %, un montant TTC de: 1000 x 119,6 % = 1196 TTC) un fournisseur. Il est prvu un rglement 60 jours par chque; lopration dachat est enregistre ainsi: En ressource: dette au fournisseur de 1196 TTC. En emploi: achat de fournitures pour 1000 HT. En emploi: TVA dductible pour 196 .
Voici les enregistrements au journal et au grand livre.

Enregistrement comptable au journal de la socit Jean dun achat de fournitures auprs dun fournisseur Ncompte 602 4456 401 Libell des comptes concerns Achat de fournitures TVA dductible Fournisseur Dbit 1000 196 1196 Crdit
Achat de fournitures 1000
Fournisseurs 1196
TVA dductible 196
Une fois le rglement par chque effectu par la socit Jean, le compte fournisseurs est sold et le compte banque crdit ainsi:
d 11961 1. 2. Fournisseurs 11962 c d Banque 1196 c
Enregistrement lors du rglement. Enregistrement lors de lachat.
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Achat dun matriel La socit Gabriel achte un matriel (immobilisation) valant 10000 HT, soit 11960 TTC (10000 x 119,6 %) un fournisseur; il est prvu un rglement 30 jours par traite; lopration dachat est enregistre ainsi: En ressource: dette au fournisseur de 11960 . En emploi: achat dun matriel pour 10000 HT. En emploi: TVA dductible pour 1960 .
Lenregistrement seffectue selon le mme principe que pour lachat de fournitures. Toutefois, il sagit ici dune immobilisation: le montant de lacquisition sera donc inscrit dans un compte de bilan (classe 2).
Enregistrement comptable au journal de la socit Gabriel dun achat de matriel auprs du fournisseur K Libell des comptes concerns Achat de matriel TVA dductible Fournisseur
Ncompte 218 4456 401
Dbit 10000 1196
Crdit
11196
Immobilisations 10000
Fournisseurs 11960
TVA dductible 1196
Test
Les comptes et lenregistrement comptable doprations Madame Bertrand est commerante; elle a procd aux oprations suivantes lors du mois davril: Ventes de diffrents produits pour un total de: 4784 TTC. La TVA est de 19,6 %. Les ventes HT se montent 4000 .
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Les clients ont pay en liquide pour la totalit, soit 4784 . Madame Bertrand a achet des produits ses fournisseurs (factures de fournisseurs pour 2392 TTC qui sont rgles par traite 30 jours fin de mois soit fin mai). La TVA sur ces achats de produits est de 19,6 % et lachat HT slve donc 2000 . Quels sont les comptes mouvements par ces diffrentes oprations? Rponse
d 4784 d 2000 Achats c d Caisse c d Ventes 4000 Fournisseur 2392 c c
TVA dductible 392
TVA collecte 784
Remarque: le compte clients nest pas mouvement, car les rglements sont effectus comptant en espces.
Les comptes banque et caisse, et les rglements des clients et des fournisseurs
Le compte de la banque est mouvement chaque opration financire (rglement des clients par chque, rglement de lentreprise ses fournisseurs par chque, paiement des salaires, crdit obtenu). Lorsque lentreprise dispose de liquidits la banque, cela se traduit dans sa comptabilit par un solde dbiteur du compte banque (voir p. 28). Le rle du chef dentreprise Le dirigeant dentreprise choisit la ou les banque(s) et ngocie avec elle(s) des financements et les conditions bancaires (taux dintrt sur les crdits accords, commissions diverses). Lenregistrement du rglement dun client Une fois la vente faite un client pour un montant Z par exemple (on omet ici la TVA pour simplifier), les comptes ont t enregistrs ainsi:
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Ventes Z
d Z
Clients
Le rglement du client (pour la somme Z) sera enregistr dans deux comptes: au dbit du compte banque et au crdit du compte clients; la crance client enregistre prcdemment au dbit du compte clients est ainsi annule au moment du rglement.
d Z Banque c d Clients Z c
Il convient de se rappeler que, dans les comptes tenus par la banque pour cette opration, le montant encaiss Z est port au crdit du compte de lentreprise: le compte de lentreprise est crditeur de cette somme Z, ce qui signifie que lentreprise a des disponibilits. Sur le relev bancaire, sil ny a eu que cette opration, le solde est crditeur.
Attention!
Compte en banque dbiteur ou crditeur Quand lentreprise dispose de fonds, le compte banque dans sa comptabilit prsente un solde dbiteur; par contre, dans la comptabilit de la banque, son compte est crditeur. Si la banque vous annonce un compte dbiteur (dans la comptabilit de la banque), cela signifie que lentreprise ne dispose pas de liquidits propres, quelle est en dcouvert; dans les comptes de lentreprise, le compte est crditeur!
tat de rapprochement bancaire Le solde du compte banque dans la comptabilit de lentreprise est en gnral diffrent du solde figurant sur le relev bancaire adress par la banque. Afin de suivre au mieux la situation du compte banque, il convient de procder ce que lon appelle le rapprochement bancaire. La diffrence observe dans les deux comptabilits tient quatre raisons principales:
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Des dpenses enregistres (De) dans la comptabilit de lentreprise ne gurent pas sur le relev bancaire (par exemple, un chque adress un fournisseur comptabilis par lentreprise au crdit du compte banque, mais pas encore prsent la banque par le fournisseur). Des recettes enregistres (Re) dans la comptabilit de lentreprise ne gurent pas sur le relev bancaire (par exemple, un chque reu dun client pas encore enregistr par la banque). Des dpenses non enregistres (Dne) dans la comptabilit de lentreprise gurent sur le relev bancaire (par exemple, des agios bancaires). Des recettes non enregistres (Rne) dans la comptabilit de lentreprise gurent sur le relev bancaire (par exemple, un virement reu par la banque).
Le tableau suivant schmatise un tat de rapprochement bancaire la fin dune priode au 30/m/N (m pour le mois et N pour lanne). En fait, il faut reprendre le solde comptable du compte Banque dans les livres de lentreprise (C) et le solde indiqu sur le relev bancaire (B) puis procder aux rgularisations. Une fois le rapprochement bancaire fait, les deux soldes doivent tre gaux.
Compte Banque dans lentreprise Solde comptable au 30/m/N: C Rgularisations: Dne1 + Rne2 Solde aprs rapprochement: Sr Sr = C Dne + Rne 1. 2. 3. 4. Rgularisations: De3 + Re4 Solde aprs rapprochement: Sr Sr = B De + Re Compte de lentreprise la banque (relev bancaire) Solde bancaire au 30/m/N: B
Dne: Dpenses non enregistres dans la comptabilit de lentreprise. Rne: Recettes non enregistres dans la comptabilit de lentreprise. De: Dpenses enregistres dans la comptabilit de lentreprise. Re: Recettes enregistres dans la comptabilit de lentreprise.
Gnralement, le rapprochement bancaire se fait tous les mois, les banques adressant un relev bancaire mensuel. Il faut alors effectuer des oprations de pointage des comptes de manire calculer le montant thorique du solde du compte Banque dans la comptabilit de lentreprise.
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Les trois tapes du rapprochement bancaire sont celles-ci: 1. tablir le pointage du compte Banque en comptabilit et du relev bancaire mensuel an de trouver les carts. 2. Enregistrer dans les comptes de lentreprise les entres et les sorties gurant sur le relev bancaire et non enregistres encore dans la comptabilit de lentreprise. 3. tablir le solde du compte Banque aprs le rapprochement bancaire.
Test
Effectuer un rapprochement bancaire Le relev de compte de la banque A pour la socit X indique un solde crditeur de 55000 . Le compte Banque A dans la socit X prsente un solde dbiteur de 40000 . En fait, la diffrence de 15000 entre les deux soldes sexplique par les faits suivants: Deux chques mis par la socit X en rglement de factures de fournisseurs, respectivement de 6200 et 10000 , nont pas encore t enregistrs par la banque (au dbit). La banque A a comptabilis des frais et commissions pour un montant de 1200 , somme qui na pas t comptabilise par la socit X. Voici le rapprochement bancaire obtenu
Compte banque A dans lentreprise X Solde comptable au 30/m/N: C....................40000 Rgularisations: Dne ............. 1200 + Rne...................... 0 Solde aprs rapprochement: Sr = C Dne 40000 1200 = 38800 Compte de lentreprise X la banque A (relev bancaire) Solde bancaire au 30/m/N: B..........................55000 Rgularisations: De................... 6200 10000 + Re.............................0 Solde aprs rapprochement: Sr = B De 55000 (6200 + 10000) = 38800
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Le mcanisme de lescompte
Le financement court terme du crdit client Lescompte est un moyen de financement court terme de lentreprise. Ayant en sa possession un effet de commerce (traite, par exemple) accept par son crancier (le client), lentreprise peut disposer de trsorerie avant la date dchance indique sur la traite. Le financement obtenu couvre ainsi le crdit consenti aux clients compte tenu des dlais de rglement. Avant de pouvoir effectuer des oprations descompte, lentreprise doit obtenir au pralable une autorisation de sa banque pour un montant maximal appel plafond descompte, qui ne devra pas tre dpass. Lenregistrement comptable de lescompte La comptabilisation dune opration descompte est la suivante: Enregistrement de la facture en produits (crdit dun compte de rsultat) et, en mme temps, en crance clients (dbit dun compte de bilan).
Ventes Z c d Z Clients c
Lors de lenvoi de la traite au client, enregistrement de la crance qui passe du compte Client au compte intitul Effets recevoir.
Clients Z c d Z Effets recevoir c
Rception par lentreprise de leffet de commerce accept et sign par le client. Si lentreprise a des besoins de trsorerie, elle escompte leffet auprs de sa banque: elle remet leffet lescompte (au moins 10 jours avant lchance) ; elle dbite le compte Effets remis lescompte et crdite le compte Effets recevoir.
Effets recevoir Z c d Effets remis lescompte Z c
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En comptabilit, lentreprise transforme sa crance en trsorerie: au bilan, elle crdite le compte Effets remis lescompte et dbite le compte Banque.
d Effets remis lescompte Z c d Z Banque c
Il faut savoir que si le client nhonore pas sa traite lchance (impay), la banque demande lentreprise de la lui rgler la place du client insolvable. Cest pour cette raison que lentreprise porte en engagement hors bilan (dans lannexe) le montant des effets remis lescompte et non chus.
En rsum
Les principales oprations comptables Le tableau suivant reprend les principales oprations comptables de lentreprise et mentionne les comptes concerns.
Principales oprations comptables Comptes mouvements en comptabilit Immobilisations Fournisseurs TVA dductible Achats Fournisseurs TVA dductible Ventes Clients TVA collecte Salaires Charges sociales Banque Banque Fournisseurs Banque Clients
Achat de matriel ou de locaux
Achat de marchandises
Ventes
Paies
Rglement des fournisseurs Rglement des clients
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Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels
2.
Les amortissements
Selon la dfinition du Plan comptable gnral, lamortissement est la constatation dun amoindrissement de la valeur dun lment dactif rsultant de lusage, du temps, du changement technique ou de toute autre cause. Exemples de biens amortissables: les locaux de lentreprise, le matriel et loutillage, les agencements et installations, les micro-ordinateurs. Les amortissements sont considrs comme une charge; toutefois, la diffrence des autres charges (par exemple, les charges de personnel ou les frais financiers), les amortissements ne correspondent nullement une sortie de trsorerie; il convient de les considrer comme une pargne qui peut servir reconstituer ultrieurement la capacit de production ou de distribution de lentreprise (des quipements nouveaux performants, des matriels et logiciels informatiques de pointe). Le montant annuel de lamortissement sappelle la dotation aux amortissements. Celle-ci augmente les charges du compte de rsultat et diminue le rsultat de lentreprise. Cette dotation est par ailleurs prise en compte au niveau du bilan: elle est porte en dduction des immobilisations y figurant. La valeur nette comptable dun bien de lentreprise (ordinateur, machine outil, par exemple) la fin de chaque exercice correspond la diffrence entre la valeur dorigine de ce bien et le cumul des dotations aux amortissements pratiques depuis sa date dacquisition. La base de calcul de lamortissement correspond la valeur dorigine du bien considr. Il existe deux sortes damortissements: Lamortissement linaire: les annuits damortissement sont constantes; on lobtient en divisant le prix de revient de limmobilisation par la dure normale dutilisation xe par ladministration scale. Par exemple, pour un outillage dont le prix de revient est 10000 et la dure dutilisation de 5 ans, lannuit est gale 10000/5 = 2000 .
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Lamortissement dgressif: les annuits ne sont pas constantes. Les annuits les plus leves ont lieu les premires annes; le taux damortissement dgressif est le taux damortissement linaire multipli par un coefcient variant de 1,5 2,5 selon la nature du bien amortir.
En fait, la mthode damortissement retenue a un impact sur le rsultat de lentreprise. Le choix de lamortissement dgressif entrane un alourdissement des charges lors des premires annes dutilisation. Le rsultat imposable est diminu et le montant de limpt sur les socits galement.
Ladministration fiscale et les amortissements

Un montant minimum de 500 pour les immobilisations Ladministration fiscale admet que les biens dquipement dont le prix HT nexcde pas 500 peuvent tre placs directement en charges et ne sont pas des immobilisations (donc ne font pas lobjet dun amortissement). Ainsi, un bureau dune valeur de 400 HT sera considr comme une charge enregistrer dans le compte de rsultat, et non comme une immobilisation devant tre inscrite lactif du bilan. La dure damortissement Ladministration fiscale pose comme principe que lamortissement doit se faire en tenant compte de la dure normale dutilisation du bien. Le chef dentreprise dtermine la dure dutilisation en conformit avec les usages de la profession. Voici quelques exemples: Btiments et constructions: 20 50 ans. Matriel de bureau: 5 10 ans. Outillage (machine outil): 5 10 ans. Matriel informatique (ordinateur, imprimante): 2 5 ans. Matriel de transport (voiture, camion): 4 5 ans. Sachez que pour un terrain, aucun amortissement nest possible.
Le plan damortissement
Pour chaque investissement (construction, achat dun btiment, dun matriel), il est tabli un plan damortissement qui porte sur les dotations annuelles damortissement.
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Exemple
Plan damortissement dun matriel achet le 31 mars 2003 dont le prix dacquisition est de 48000 HT Lamortissement est linaire sur 5 ans, soit une dotation gale : 48000/5 = 9600 par an. Le calcul de la dotation aux amortissements de lexercice 2003 se fait au prorata du nombre de mois, soit davril dcembre: 9600 x 9/12 = 7200 Montant de la dotation aux amortissements des exercices 2004, 2005, 2006 et 2007 : 9600 . Le calcul de la dotation aux amortissements de lexercice 2008 se fait au prorata en nombre de mois, soit de janvier mars: 9600 x 3/12 = 2400 .
Plan damortissement Matriel dun montant de 48000 Amortissement linaire sur 5 ans Fin de lanne 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Valeur dorigine 48000 48000 48000 48000 48000 48000 Amortissements annuels 7200 9600 9600 9600 9600 2400 Total 48000 Valeur nette comptable 40800 31200 21600 12000 2400 0
Enregistrement de lamortissement en 2003 dans les comptes de lentreprise:

d Dotation aux amortissements 7200 c d Immobilisations 7200 c
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Les provisions
Les provisions sont des charges pour lentreprise enregistres au compte de rsultat; il existe deux types de provisions: Les provisions pour dprciation constatent la rduction de valeur dun actif de lentreprise: par exemple, les provisions pour dprciation dun stock (on saperoit que les marchandises en stock ne sont plus au got du jour ou sont devenues obsoltes) ou des provisions pour clients douteux (certains clients ont dpos leur bilan et les risques de non-paiement sont levs). Les provisions pour risques et charges sont effectues pour couvrir des risques lis lactivit de lentreprise (litiges, pnalits) ou couvrir des charges rpartir sur plusieurs exercices (grosses rparations).
La dotation aux provisions est obligatoire, car elle a pour objet de donner une image fidle de la valeur du patrimoine de lentreprise.
Exemple
La socit Thomas constate la fin de son exercice au 31/12/2003 quun de ses clients W vient de dposer son bilan et quil existe un risque de non-paiement. Deux oprations comptables sont effectuer: constat du client douteux, soit 3588 ; cration dune provision pour dprciation des comptes clients (celle-ci est enregistre HT, soit 3588/1,196 = 3000 .
Enregistrement comptable dune provision pour client douteux au journal le 31/12/2003 en euros N de compte 416 411 Libell des comptes concerns Clients douteux Client W Constatation du client douteux W 6817 491 Dotation aux provisions pour dprciation des crances clients Provision pour dprciation des comptes clients Cration dune provision 3000 3000 Dbit 3588 3588 Crdit
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Si lobjet de la provision disparat au cours dun prochain exercice (par exemple, le client douteux a rgl sa facture), il est procd une reprise de provision lors de la clture de cet exercice. Les reprises de provision sont enregistres dans les produits de lexercice au compte de rsultat.
Les variations de stocks

Les stocks constituent un lment de lactif de lentreprise. Le bilan de fin dexercice indique le montant du stock final correspondant linventaire physique qui a t effectu. Linventaire annuel est une opration obligatoire souvent fastidieuse, car il convient de vrifier et de compter physiquement tous les produits et toutes les marchandises. Tous les lments du stock devront ensuite tre valoriss leur cot dacquisition.
savoir
Linventaire des stocks doit avoir lieu au moins une fois par an la clture de lexercice. Leur valorisation est trs importante. Si certains stocks doivent tre mis au rebut (car on les considre comme obsoltes par exemple), il faut procder une provision pour dprciation du stock.
Lenregistrement des critures de variation des stocks seffectue en deux parties: lannulation du stock initial de lexercice, correspondant au bilan de la n de lexercice prcdant. la constatation du stock nal de n dexercice. Les deux enregistrements vont mouvementer le compte intitul variation des stocks.
Exemple
La socit Mario procde ltablissement de ses comptes de fin dexercice au 31/12/2003. Le stock initial de marchandises comptabilis est de 30000 .
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Fin 2003, aprs linventaire physique des stocks de marchandises et leur valorisation, le montant du stock final ressort 45000 .
Enregistrement comptable des variations de stocks au journal le 31/12/2003 en euros N de compte 6037 37 Libell des comptes concerns Variation des stocks de marchandises Stocks de marchandises Annulation du stock initial 37 6037 Stocks de marchandises Variation des stocks de marchandises Constatation du stock nal 45000 45000 Dbit 30000 30000 Crdit
Le compte variation des stocks fait apparatre un solde crditeur de 15000 (45000 30000) correspondant un gonflement des stocks pendant lexercice.
Il est important de connatre la variation des stocks entre le dbut et la fin de lexercice. Cette variation est porte dans un compte spcifique avec les charges au compte de rsultat. En effet, tout au long de lexercice, les achats consomms de matires premires (dans le cas dune entreprise de fabrication) ou de marchandises (dans le cas dune entreprise de ngoce) correspondent aux achats de lexercice augments de la variation des stocks. Si le stock a augment au cours de lexercice, cela signifie quune partie des achats effectus na pas t consomme et est venue gonfler les stocks; cette partie des achats non utilise ne constitue pas une charge de lexercice et doit donc venir en dduction du poste achats. Inversement, si le stock a diminu, cela signifie que les achats effectus nont pas suffi satisfaire la consommation et quil a t ncessaire de puiser dans les stocks antrieurs; il convient alors dajouter aux achats la variation des stocks; la diffrence ngative entre le stock initial et le stock final doit tre ajoute au compte achats pour dterminer la consommation de marchandises ou de matires premires. Lorsque lentreprise dispose dun stock initial et dun stock final, les achats consomms seront gaux :
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Laffectation du rsultat
Achats consomms = achats + variation du stock = achats + (stock initial stock final) La variation des stocks se dfinit comme la diffrence entre le stock initial et le stock final: Variation des stocks = stock initial stock final Le gonflement des stocks au cours de lexercice se traduit par une variation de stock ngative (stock final suprieur au stock initial, voir lexemple prcdent). Il convient en effet de ne pas considrer que cette variation constitue une charge de lexercice. Par contre, le dstockage au cours de lexercice se traduit par une variation des stocks positive (stock final infrieur au stock initial).
Attention!
Lenregistrement de la variation des stocks soulve frquemment des difficults; il faut se rappeler les points suivants: La variation des stocks est ngative si: stock final > stock initial. La variation des stocks est positive si: stock final < stock initial.
3.
Laffectation du rsultat
Les diffrentes affectations du rsultat

Le rsultat de lentreprise est soit un bnfice soit une perte. Lorsque le rsultat est bnficiaire, son affectation rpond des rgles juridiques bien prcises. Les rserves sont des bnfices qui vont rester dans lentreprise; elles correspondent des obligations lgales ou statutaires. Dans les SARL et les SA, une rserve lgale doit tre constitue en prlevant 5 % du bnce de lexercice. Le prlvement reste obligatoire jusqu ce que le montant de la rserve lgale atteigne le dixime du capital social.
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Parfois, les statuts prvoient la constitution de rserves statutaires. Aprs affectation du rsultat aux rserves, le bnfice restant peut tre distribu aux associs: il sagit des dividendes. Enfin, sil reste un surplus, le rsultat va aller au report nouveau au crdit. Lorsque le rsultat est dficitaire, son montant est port au dbit du compte report nouveau. Ce report nouveau peut tre soit dbiteur soit crditeur en fonction des rsultats des annes antrieures.
En rsum
Le rsultat bnficiaire est rparti entre: La rserve lgale et autres rserves. Les dividendes. Le report nouveau. Le rsultat dficitaire est affect au report nouveau (au dbit du compte).
Lenregistrement comptable du rsultat

Au journal, laffectation des rsultats sera enregistre comme ci-dessous selon le rsultat obtenu (bnficiaire ou dficitaire). Les numros des comptes sont diffrents selon le cas: n 120 pour un rsultat bnficiaire, n 129 pour un rsultat dficitaire. De mme pour le report nouveau: lorsque le rsultat est bnficiaire, n 110 pour le report nouveau (solde crditeur); lorsque le rsultat est dficitaire, n 129 pour le report nouveau (solde dbiteur).
Enregistrement comptable dun rsultat bnciaire au journal en euros Ncompte 120 1061 1068 110 457 Libell des comptes concerns Rsultat de lexercice (bnce) Rserve lgale Autres rserves Report nouveau (solde crditeur) Associs Dividendes payer Affectation du rsultat selon approbation des comptes Dbit 10000 500 200 5300 4000 Crdit
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Comptabilit et fiscalit
Enregistrement comptable dun rsultat dcitaire au journal en euros Ncompte 119 129 Libell des comptes concerns Report nouveau (solde dbiteur) Rsultat de lexercice (perte) Affectation du rsultat selon approbation des comptes Dbit 370 370 Crdit
4.
Les obligations comptables et fiscales

Les entreprises doivent obligatoirement tenir une comptabilit. Le plan comptable donne des exemples de prsentation de bilan et de compte de rsultat en fonction de la taille des entreprises (systme de base, systme abrg et systme dvelopp, voir p. 27). Par ailleurs, les entreprises sont tenues dadresser leurs comptes au Trsor public chaque anne en remplissant ce que lon appelle la liasse fiscale. Dans la liasse fiscale, figurent tous les lments du bilan, du compte de rsultat et de nombreuses informations complmentaires.
Linformation nancire selon la comptabilit et la scalit Comptabilit Plan comptable gnral Priodicit obligatoire Une fois par an la n de lexercice Bilan Compte de rsultat Annexe Fiscalit Liasse scale Une fois par an la n de lexercice Bilan Compte de rsultat Nombreux documents explicatifs
Documents obligatoires
La liasse fiscale
Elle comprend 20 imprims: Dclaration de limpt sur les socits (Cerfa n 2065) Relev des frais gnraux (Cerfa n 2067)
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Documents Cerfa n 2050 2059 G: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. Bilan-Actif (n 2050) Bilan-Passif avant rpartition (n 2051) Compte de rsultat de lexercice (en liste) (n 2052) Compte de rsultat de lexercice (suite) (n 2053) Immobilisations (n 2054) Amortissements (n 2055) Provisions inscrites au bilan (n 2056) tat des chances des crances et des dettes (n 2057) Dtermination du rsultat scal (n 2058-A) Dcits, indemnits pour congs payer et provisions non dductibles (n 2058-B) Tableau daffectation du rsultat et renseignements divers (n 2058-C) Dtermination des plus et moins-values (n 2059-A) Affectation des plus-values court terme et des plus-values de fusion ou dapport (n 2059-B) Suivi des moins-values long terme (n 2059-C) Affectation des plus-values long terme (n 2059-D) Dtermination de la valeur ajoute produite au cours de lexercice (n 2059-E) Composition du capital social (n 2059-F) Filiales et participations (n 2059-G)
Limpt sur les socits ou IS

Cet impt est calcul en fonction des bnfices de lentreprise. Son taux est, depuis le 1er janvier 2002, de 15 % pour les PME et TPE dont le bnfice est infrieur 38120 . Au-del, le taux normal est de 33 1/3 %. De plus, il convient dajouter limpt sur les socits une contribution additionnelle obligatoire de 3 %, qui sapplique quel que soit le taux dimposition. Mme en labsence de rsultat bnficiaire, les entreprises doivent sacquitter dune imposition forfaitaire annuelle (IFA). Toutefois, lIFA nest pas due si le chiffre daffaires est infrieur 76000 .
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La taxe sur la valeur ajoute (TVA)

La taxe sur la valeur ajoute est un impt indirect sur le consommateur final qui en supporte la charge. Elle sapplique sur tous les biens et services. Trois taux existent: Le taux normal de 19,6 %. Le taux rduit de 5,5 %, qui sapplique aux produits alimentaires (fruits et lgumes, plats cuisins, viande, eau), aux livres, au transport de voyageurs, lhtellerie de tourisme Le taux super rduit de 2,1 %, qui sapplique aux mdicaments remboursables et aux publications de presse.
Chaque entreprise assujettie la TVA doit payer au Trsor public la diffrence entre la TVA collecte correspondant aux biens qui ont t vendus et facturs par lentreprise en TTC , et la TVA dductible correspondant la taxe verse aux fournisseurs qui ont factur leurs marchandises ou fournitures TTC lentreprise. Cette diffrence entre TVA collecte et TVA dductible est appele la TVA exigible. En fonction de la taille de votre entreprise, la TVA exigible doit tre dclare et paye chaque mois ou chaque trimestre. Le fisc adresse, pour chaque priode, un document remplir quil convient de renvoyer avant la date fixe sur limprim.
noter
Au compte de rsultat, les charges et les produits sont exprims HT. Au bilan, les immobilisations et les stocks sont comptabiliss HT, mais les crances clients et les dettes fournisseurs sont exprimes TTC (se reporter aux exemples p. 49, p. 50 et p. 45).
68
5.
Le lien existant entre le bilan et le compte de rsultat
Le schma qui va suivre fait ressortir le lien existant entre les deux principaux comptes de lentreprise, le bilan et le compte de rsultat. Le rsultat de lentreprise (ici sur le schma, le rsultat est bnficiaire car les produits dpassent les charges), qui correspond la diffrence entre les produits et les charges, quilibre le compte de rsultat; le rsultat se retrouve au bilan o il est gal la diffrence entre lactif et le passif.
Lien entre bilan et compte de rsultat
PASSIF ACTIF RSULTAT1 CHARGES

1.
Total Passif
Total Produits
PRODUITS
Rsultat = Produits Charges = Actif Passif. Ici il est bnciaire
Test
tablir un compte de rsultat et un bilan Voici les lments comptables concernant une entreprise: Capitaux propres 24000 Immobilisations 20000 Stock de dbut dexercice 3000 Stock de fin dexercice 2500 Dettes aux fournisseurs 9000 Crances clients 13000 Montant en banque 1000 Charges 19000 Produits 23000
69
Comment tablir le bilan et le compte de rsultat?
Rponse
Compte de rsultat en euros Charges Charges Variation des stocks Bnce1 Total Charges 1. 19000 500 3500 23000 Total Produits 23000 Produits Produits 23000
Pour simplier, on ne tient pas compte de limpt sur les socits.
Bilan en euros Actif Immobilisations Stock Clients Banque Total Actif 20000 2500 13000 1000 36500 Passif Capitaux propres Rsultat Dettes fournisseurs Total Passif 24000 3500 9000 36500
6.
Mthode dlaboration du bilan et du compte de rsultat

Ltablissement des deux grands comptes de lentreprise se fait lissue du processus suivant: Compilation de tous les documents justicatifs des oprations ralises (factures, notes de frais, pices diverses). partir de ces documents, tablissement chaque jour du journal (se reporter p. 34), qui enregistre chronologiquement chaque opration selon le principe de la partie double (se reporter p. 29). Chaque compte de lentreprise est individualis et reoit un numro en suivant les classes et les numros du plan comptable (se reporter
70
p. 22): ainsi une vente se trouve dans la classe 7, un achat de fournitures dans la classe 6 Lensemble des comptes constitue le grand livre (se reporter p. 35). Lensemble des comptes est priodiquement repris dans la balance gnrale, appele galement balance des comptes (se reporter p. 35). Celle-ci indique, pour chaque compte, le total des dbits, le total des crdits et le solde du compte qui est soit dbiteur, soit crditeur. partir de la balance gnrale, il est possible de sortir le compte de rsultat et le bilan.
retenir
Le processus dtablissement du bilan et du compte de rsultat sopre partir de documents financiers justificatifs, ltablissement du journal, du grand livre et de la balance gnrale des comptes. Aprs regroupement des comptes de la balance gnrale, il est possible dtablir le bilan et le compte de rsultat.
Processus denregistrement comptable ncessaire pour tablir le bilan et le compte de rsultat 1. Prendre le dernier bilan de lanne N. 2. Enregistrer dans les comptes au cours de lanne (N+1) les diffrentes oprations, et ce chronologiquement. intervalle rgulier, sortir le grand livre et les diffrentes balances: balance des clients, balance des fournisseurs, balance gnrale. 3. En n dexercice, sortir la balance gnrale. 4. Effectuer les oprations de n dexercice (N+1) : inventaire des stocks, dotation aux amortissements des immobilisations, provisions pour dprciation des stocks ou des clients, calcul de limpt sur les bnces. 5. Enregistrer les oprations de n dexercice (N+1) et sortir nouveau la balance gnrale intgrant ces enregistrements. 6. partir de la balance gnrale, tablir le bilan et le compte de rsultat de lanne (N+1).
71
Exemple dtablissement des deux grands comptes de lentreprise, le bilan et le compte de rsultat
Prenons lexemple de la socit Justin, socit de ngoce. Le bilan de la socit a dj t tabli pour lexercice 2002 ; diverses oprations ont t enregistres en 2003. Il convient dtablir les deux grands tats comptables pour lexercice 2003: le bilan et le compte de rsultat. Prendre le bilan de lexercice prcdent Le bilan de fin dexercice N de la socit Justin (trs simplifi pour la comprhension du mcanisme) se prsentait ainsi au 31 dcembre 2002:
Bilan de la socit Justin Anne N: 2002 en euros Actif Immobilisations corporelles (matriel) Crances clients Banque Total Actif Capitaux propres Emprunt bancaire Dettes fournisseurs Total Passif Passif 40000 55000 50000 145000
80000 12000 53000 145000
Enregistrement comptable des oprations ayant eu lieu au cours de lexercice 2003 dans le journal et le grand livre Remboursement de lemprunt la banque: 11000 (Rmb). Deux comptes sont utiliss pour cette opration: on dit que les comptes sont mouvements. Comptes mouvements: Banque, Emprunt. Achats de marchandises aux fournisseurs pour 120000 HT (Amht) et achats de fournitures pour 35000 HT (Afht), soit: le total des achats HT est de 155000 (120000 + 35000), la TVA dductible sur achats atteint 155000 x 19,6 % = 30380 (Tvad) le total achats TTC est de: 155000 + 30380 = 185380 (Attc) Comptes mouvements: Achats de marchandises, Achats de fournitures, TVA dductible sur achats, Fournisseurs.
72
Rglement des fournisseurs au comptant par chque pour: (120000 + 35000) x 119,6 % = 185380 (Rgf). Comptes mouvements: Banque, Fournisseurs. Ventes de marchandises pour 350000 HT (Vht), soit une somme enregistre au compte Client pour 350000 x 119,6 % = 418600 TTC (Vttc). TVA collecte sur les ventes: 350000 x 19,6 % = 68600 (Tvac). Comptes mouvements: Clients, Ventes, TVA collecte sur les ventes. Rglement des clients par chque ou virement la banque pour 380000 (Rgc). Comptes mouvements: Banque, Clients. Charges de personnel: 150000 rgls au comptant par chque (Per). Comptes mouvements: Charges de personnel, Banque.
Charges nancires (intrts et commissions bancaires): 10000 (Ch ). Comptes mouvements: Charges nancires, Banque. Impts et taxes: 5000 (I & T). Comptes mouvements: Impts et taxes, Banque.
Voici les diffrents comptes du grand livre avec au pralable la lgende des abrviations pour une meilleure comprhension.
Lgendes des abrviations Afht: Achats fournisseurs HT An: nouveau (anne 2003)1 Amht: Achats marchandises HT Attc: achats TTC Ch : Charges nancires I & T: Impts et taxes Per: charges de personnel Rgc: Rglement client 1. Rgf: Rglement fournisseur Rmb: Remboursement Sc: Solde crditeur Sd: Solde dbiteur Tvac: TVA collecte Tvad: TVA dductible Vht: Ventes HT Vttc: Ventes TTC
L nouveau (An) est le chiffre du bilan de lanne N report au bilan au dbut de lexercice N+1.
73
Cpte 101: Capital
Cpte 512: Banque
Sc..............40000 40000
An...........40000 40000
An .............53000 Rgc ..........380000
Cpte 164: Emprunt
c 433000
Rmb .........11000 Rgf .........185380 Per .........150000 I & T ...........5000 Ch .........10000 Sd ............71620 433000
Rmb............11000 Sc..............44000 55000
An...........55000 55000 d
Cpte 602: Achats de fournitures
Afht...........35000 d Cpte 213: Immobilisations corporelles c 35000
Sd............35000 35000
An .............80000 80000
Sd............80000 80000
Cpte 607: Achats de marchandises
Amht........120000 d Cpte 400: Fournisseurs c d 120000
Sd..........120000 120000 c
Rgf ..........185380 Sc .............50000 235380
An...............50000 Attc ..........185380 235380
Cpte 635: Impts et taxes
I&T................5000 5000
Sd..............5000 5000
Cpte 410: Clients
c d
An ..............12000 Vttc ......... 418600 430600
Rgc .......380000 Sd ...........50600 430600
Cpte 64: Charges de personnel
Per............150000 150000
Sd..........150000 150000
Cpte 44566: TVA dductible
Cpte 661: Charges nancires
Tvad ...........30380 30380
Sd............30380 Ch ............10000 30380 10000 10000 c Sd............10000
Cpte 44571: TVA collecte
Cpte 707: Ventes Sc..........350000 350000
Sc..............68600 35000
Tvac..........68600 68600
Vht..........350000 350000
74
Balance gnrale avant les oprations de fin dexercice La balance des comptes (ou balance gnrale) qui reprend tous les mouvements et tous les soldes des comptes se prsente ainsi avant les oprations de fin dexercice:
Balance gnrale avant oprations de n dexercice en euros N du compte 101 164 213 400 410 44566 44571 512 602 607 635 64 661 707 Capital Emprunt bancaire Immobilisations corporelles Fournisseurs Clients TVA dductible TVA collecte Banque Achats de fournitures Achats marchandises Impts et taxes Charges de personnel Charges nancires Ventes de marchandises TOTAL 1490360 433000 35000 120000 5000 150000 10000 350000 1490360 552600 11000 80000 185380 430600 30380 68600 361380 71620 35000 120000 5000 150000 10000 350000 552600 235380 380000 50600 30380 68600 Mouvements Comptes Dbit Crdit 40000 55000 80000 50000 Dbiteur Crditeur 40000 44000 Soldes
Oprations de fin dexercice Amortissements des immobilisations: dotation aux amortissements de 12000 . Lopration comptable consiste mouvementer les comptes dotation aux amortissements (compte n 681) au dbit et amortissement des immobilisations corporelles (compte n 281) au crdit.
75

Calcul de la TVA payer: diffrence entre la TVA collecte et la TVA dductible. Lenregistrement comptable consiste solder (cest-dire mettre le solde 0) les deux comptes suivants: TVA dductible (30380 ): mettre le montant au crdit; TVA collecte (68600 ): mettre le montant au dbit. Ensuite la diffrence correspond au montant de la TVA dcaisser: 68000 30380 = 38220 .
Balance gnrale aprs oprations de n dexercice en euros N du compte 101 164 213 281 400 410 4455 44566 44571 512 602 607 635 64 661 681 707 Capital Emprunt bancaire Immobilisations corporelles Amortissements des immobilisations Fournisseurs marchandises + fournitures Clients TVA dcaisser TVA dductible TVA collecte Banque Achats de fournitures Achats marchandises Impts et taxes Charges de personnel Charges nancires Dotation amortissements Ventes de marchandises TOTAL 1570960 30380 68600 433000 35000 120000 5000 150000 10000 12000 350000 1570960 534220 185380 430600 11000 80000 12000 235380 380000 38220 30380 68600 361380 0 0 71620 35000 120000 5000 150000 10000 12000 350000 534220 50600 38220 0 0 Mouvements Comptes Dbit Crdit 40000 55000 80000 12000 50000 Dbiteur Crditeur 40000 44000 Soldes
76
Pour parvenir au bilan et au compte de rsultat, il convient de reprendre les soldes de la balance gnrale Bilan: comptes des classes 1 5. Compte de rsultat: comptes des classes 6 et 7.
En fait, il faut dabord tablir le compte de rsultat pour dterminer le rsultat de lexercice. Dans notre exemple, le rsultat est bnficiaire car les produits dpassent les charges: Produits Charges = Rsultat 350000 332000 = 18000 .
Compte de rsultat de la socit Justin en euros Charges Achat de marchandise.................120000 Achat fournitures..........................35000 Impts et taxes................................5000 Charges de personnel..................150000 Charges nancires.......................10000 Dotations amortissements.............12000 Total charges...............................332000 Rsultat (Produits Ventes).....18000 Total Charges............350000 Total Produits............350000
.
Produits Ventes .........................................350000
Pour simplifier, on suppose que lentreprise ne paie pas dimpt sur les bnfices (par exemple, parce quelle bnficie dun report damortissements rputs diffrs au titre des exercices antrieurs). Dans ces conditions, le rsultat net slve 18000 quil convient de porter au bilan.
Bilan de la socit Justin en euros ACTIF Immobilisations corporelles......80000 Amortissements......................12000 Immobilisations nettes..................68000 Clients .........................................50600 Banque.........................................71620 Total Actif..................190220 PASSIF Capital...........................................40000 Rsultat.........................................18000 Emprunt bancaire..........................44000 Fournisseurs..................................50000 Dettes scales................................38220 Total Passif..................190220
PROCDER LANALYSE FINANCIRE DE VOTRE ENTREPRISE
En tant que chef dentreprise vous navez pas tenir personnellement la comptabilit de votre affaire; vous devez en suivre les principaux comptes et veiller ce que ceux-ci soient tenus quasiment au jour le jour en temps rel. Dans ce chapitre, nous vous invitons procder une analyse financire assez pousse de votre affaire en utilisant les tats comptables votre disposition. quoi servira cette analyse financire? mieux connatre votre entreprise sur le plan des performances, du dynamisme, de la rentabilit, de la structure financire; en outre, cette analyse fera ressortir les capacits dendettement de votre entreprise auprs des banques. Par ailleurs, lamlioration de la rentabilit de votre entreprise pourra tre obtenue par un examen approfondi des marges et, en particulier, par le calcul du point mort, niveau dactivit de lentreprise o il ny a ni bnfice, ni perte.
1.
Lanalyse financire de votre entreprise
Lanalyse financire vous informe sur la situation financire de votre entreprise

Lanalyse financire approfondie de votre entreprise vous permettra de mieux juger votre affaire sur le plan financier et de rpondre aux questions suivantes: Sa structure nancire est-elle satisfaisante? Son nancement est-il bien assur?
78
Mon entreprise est-elle dynamique ou en perte de vitesse? Mon entreprise est-elle rentable? Son niveau dendettement est-il important? Peut-elle encore demander des concours bancaires? Ses performances sont-elles meilleures ou moins bonnes que celles de ses concurrents?
Lutilisation des tats comptables

Pour effectuer une analyse financire, il convient de disposer des derniers comptes de votre entreprise qui constituent une mine de renseignements Les chiffres cls examiner lors dune premire approche sont les suivants. Au bilan: les capitaux propres; les comptes courants associs; lendettement; les diffrents actifs rpertoris: construction, matriel, immobilisations incorporelles (brevets), stocks, comptes clients, disponibilits.
Au compte de rsultat: les ventes; les diffrentes charges (achats, autres charges externes, charges de personnel, charges nancires); les rsultats: rsultat courant, bnce net.
La mthode suivre: le regroupement et le retraitement des comptes

Procder lanalyse financire de votre entreprise doit se faire dune faon mthodique. Vous devrez: Disposer des bilans et des comptes de rsultat qui ont t tablis les 3 5 dernires annes. Regrouper certains comptes an de vous faciliter la tche. En fait, il est ncessaire de procder ainsi pour ne pas vous laisser submerger par une impressionnante quantit de chiffres. Procder quelques retraitements de comptes an de mieux cerner la ralit.
79
Lanalyse financire de votre entreprise

Regrouper les comptes Regrouper les comptes consiste effectuer quelques calculs simples facilitant la comprhension des tats comptables; une fois ralis le regroupement de plusieurs comptes, on obtiendra quelques chiffres (une douzaine ou une quinzaine) la place de la totalit des chiffres du bilan et du compte de rsultat. Au bilan, cette simplification se fera par le calcul des lments suivants: Les grandes masses du bilan: lactif actifs immobiliers, actifs incorporels (brevets), actif circulant (stocks et crances clients, disponibilits); au passif capitaux propres, endettement long terme, dettes bancaires court terme, dettes scales et sociales. Les grands quilibres du bilan: fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et besoin de trsorerie.
En reprenant le compte de rsultat, il sagira de dgager quelques chiffres essentiels: Le montant du chiffre daffaires. Le montant des chiffres caractristiques appels soldes intermdiaires de gestion (production, valeur ajoute, rsultat dexploitation, rsultat nancier, rsultat net).
Conseil
Vous, chef dentreprise (TPE ou PME), tes sans cesse occup vos activits prenantes de gestion quotidienne. Cependant, nous vous suggrons toutefois de prendre un peu de temps pour procder calmement lanalyse financire de votre entreprise. Pour ce, isolezvous pendant quelques heures dans un endroit tranquille!
Retraiter les comptes Certains postes comptables ne refltent quimparfaitement la ralit, cest pourquoi il est souvent ncessaire deffectuer un retraitement: celui-ci consiste augmenter ou diminuer certains chiffres prsents au bilan ou au compte de rsultat.
80
Voici les principaux postes sur lesquels il est parfois ncessaire dapporter des correctifs: Considrer comme de lactif ctif, ou non-valeur, les frais dtablissement, les charges rpartir sur plusieurs exercices, le fonds commercial, ports lactif du bilan. Sintresser aux stocks pour savoir sils sont correctement valoriss. Si leur valorisation est trop forte par rapport la ralit, il convient de rduire leur montant : on procdera une augmentation des charges en enregistrant une provision pour dprciation. Vrier que les crances lgard des clients sont exactes; si des crances sont douteuses, effectuer une provision pour dprciation (ce qui correspond une hausse des charges et, en consquence, une rduction du rsultat). Intgrer les effets ports lescompte, et non chus dans les dettes bancaires court terme, au passif du bilan et, en contrepartie, mettre le montant correspondant en crances clients lactif du bilan. Les effets ports lescompte et non chus correspondent des traites ou billets ordre accepts par les clients, qui ont t remis en banque pour tre escompts mais dont lchance nest pas atteinte. Ces sommes ont t soustraites des comptes clients correspondants. Tant que lchance nest pas passe, il existe toujours le risque que le paiement ne se fasse pas et que les sommes soient alors dues la banque par lentreprise (qui devra rembourser les montants obtenus lescompte).
Lorsquil y a eu retraitement et regroupement des postes du bilan en grandes masses, on parle de bilan fonctionnel; celui-ci donne ainsi, une date donne, lquilibre existant entre les ressources financires et les besoins financiers de lentreprise.
2.
Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
La structure financire et les grandes masses du bilan

Prenons un exemple simplifi de bilan fonctionnel avec les grandes masses du bilan, celui de la socit F.
81
Bilan de la socit F1 Fin de lexercice N milliers deuros
ACTIF
PASSIF Capital social
3
80 65 10 40 Capitaux permanents
Actif immobilis
35
Rserves Stock 40 FR = + 45
2
Report nouveau Dettes LT3
Actif circulant
Dettes fournisseurs Crdits clients 11 0 BFR4 = 85 Dettes scales et sociales
Dettes bancaires court terme Disponibilits TOTAL ACTIF 1. 2. 3. 4. 10 19 5 TOTAL PASSIF
19 5
Schma trs simpli pour la comprhension. FR: voir fonds de roulement p. 82. Dettes LT: dettes long terme (plus dun an). BFR: voir besoin en fonds de roulement p. 84.
On note lactif: lactif immobilis, lactif circulant (stocks, crances clients, disponibilits en banque ou en caisse). Au passif: les capitaux permanents regroupant les capitaux propres (capital social, rserves, report nouveau) et les dettes long terme , les dettes fournisseurs, les dettes scales et sociales, les dettes bancaires court terme.
82
Le haut de bilan et le fonds de roulement

Les financiers appellent haut de bilan les postes suivants: lactif: lactif immobilis reprsent par les immobilisations. Au passif: les capitaux permanents (capital social, rserves, report nouveau, dettes long terme). Le fonds de roulement (FR) est la diffrence entre les capitaux permanents et lactif immobilis. Dans le bilan fonctionnel de la socit F (voir p. 81), les capitaux permanents slvent 80000 et lactif immobilis 35000 ; le fonds de roulement est gal la diffrence entre les deux postes et, dans ce cas, est positif: Fonds de roulement = Capitaux permanents Actif immobilis 80000 35000 = 45000 . Le fonds de roulement est un indicateur du financement moyen et long terme de lentreprise. Un fonds de roulement positif comme dans lexemple ci-dessus montre que des financements long terme ont permis dacqurir non seulement lactif immobilis (quipements, locaux), mais aussi une partie de lexploitation. Le fonds de roulement positif est un facteur de stabilit pour lentreprise; il la rend moins dpendante des banques pour le financement du cycle dexploitation. Par contre, un fonds de roulement ngatif est le signe dune insuffisance de ressources financires moyen terme pour financer lensemble des immobilisations. premire vue, cette situation est dfavorable; en effet, une partie des lments durables de lentreprise est finance court terme, ce qui reprsente une solution risque.
savoir
Un fonds de roulement positif est un lment favorable dans lapprciation du financement de lentreprise car des capitaux permanents financent une partie de lexploitation. Un fonds de roulement ngatif peut signifier un mauvais mode de financement de laffaire.
83
Bilan de la socit F Fin de lexercice N milliers deuros
ACTIF
Haut du bilan Actif immobilis........ 35
PASSIF
3
Haut du bilan Bas du bilan
Capitaux permanents.. 80 Dettes court terme..115 (fournisseurs 65, banque et sc 50) TOTAL PASSIF..........195
Bas du bilan
Actif circulant..........160
TOTAL ACTIF......... 195
Avis de Pro
On parle souvent des quilibres du bilan, notamment: fonds propres suprieurs fonds demprunt; fonds de roulement suprieur 0, sauf pour les entreprises ayant un besoin en fonds de roulement ngatif. Mais cela peut savrer trompeur. En effet, la vraie ralit du bilan est la suivante: Il faut ajouter lendettement les engagements en Crdit bail mobilier et en Crdit bail immobilier. Il faut, en contrepartie, ajouter aux immobilisations le montant de ces investissements. Le chef dentreprise est souvent surpris de cette prise de conscience. Marcel Deruy Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Le bas de bilan et le besoin en fonds de roulement

Le bas de bilan correspond lexploitation courante de lentreprise ; il comprend: lactif: lactif circulant qui est reprsent par les stocks, les crances clients, les disponibilits (en caisse et en banque). Au passif: les dettes aux fournisseurs, les dettes scales et sociales, les dettes nancires (crdit bancaire court terme, tel le dcouvert bancaire).
84
Les politiques de gestion des stocks et des dlais de rglement des clients et des fournisseurs ont un impact sur les besoins financiers de lentreprise. Les dcalages existant entre les achats et les ventes, entre les achats et leur rglement et entre les ventes et leur rglement ncessitent un financement correspondant au besoin en fonds de roulement dexploitation. Celuici se calcule par diffrence entre: les besoins nanciers constitus par lexploitation: stocks et crdit clients (crances clients, effets recevoir, effets ports lescompte et non chus); les ressources nancires provenant du crdit consenti par les fournisseurs (dettes aux fournisseurs, effets payer). Selon les entreprises et les secteurs dactivit, le besoin en fonds de roulement dexploitation rapport au chiffre daffaires nest pas le mme: une entreprise qui, par exemple, a 3 mois de stock, des dlais de rglements clients de 30 jours et des dlais de rglements fournisseurs de 60 jours aura des besoins financiers plus faibles quune autre entreprise avec un stock de 6 mois, des dlais de rglements clients de 45 jours et des dlais de rglements fournisseurs de 60 jours. Dans lexemple simplifi du bilan de la socit F, le besoin en fonds de roulement stablit ainsi: Besoin en fonds de roulement = Stocks + Crdit clients Crdit fournisseurs = 40000 + 110000 65000 = 85000 .
Attention!
Les termes de fonds de roulement et de besoin en fonds de roulement peuvent prter confusion; ils ne dsignent pas du tout la mme chose: Le fonds de roulement (FR) est li aux emplois et aux ressources durables de lentreprise. Le besoin en fonds de roulement (BFR) est li au financement court terme de lentreprise.
85
Lavis du pro
Le repreneur dune entreprise doit imprativement bien matriser la situation financire de celle-ci. En effet, il devra non seulement financer le prix dacquisition rgler au cdant de laffaire mais aussi assurer le financement de la poursuite de lactivit; il lui faudra en consquence valuer le besoin en fonds de roulement dexploitation et prvoir, si ncessaire, la remise niveau de loutil de production ainsi que les investissements commerciaux indispensables. Jacques RAYMOND Directeur de la communication CRA Cdants et repreneurs daffaires
Le bilan Le haut de bilan: ressources et emplois moyen et long terme Actif immobilis: immobilisations. Passif: capitaux permanents (capital, rserves, report nouveau, dettes moyen et long terme). Le bas de bilan: ressources et emplois court terme Actif circulant: stocks, crances clients, disponibilits. Passif: dettes fournisseurs, dettes scales et sociales, dettes nancires court terme (dcouvert).
Le besoin en trsorerie
Pour la socit F, il ressort que le fonds de roulement, dont le montant est de 45000 , ne permet pas de financer la totalit du besoin en fonds de roulement qui est de 85000 . Il sensuit que la socit F doit faire appel au crdit bancaire pour la diffrence, soit un besoin de trsorerie qui slve : Besoin de trsorerie = Besoin en fonds de roulement Fonds de roulement: 85000 45000 = 40000 .
86
Il se trouve que la socit F souhaite disposer dun volant supplmentaire de liquidits de 10000 ; aussi a-t-elle demand sa banque loctroi dun crdit court terme dont le montant sera gal : Besoin de trsorerie dexploitation + Liquidits = 40000 + 10000 = 50000 .
retenir
Les grands quilibres du bilan Fonds de roulement = Capitaux permanents Actif immobilis. Besoin en fonds de roulement = Stocks + Crdit clients Crdit fournisseurs. Besoin en Trsorerie = Besoins en fonds de roulement Fonds de roulement.
Test
Calculer les grands quilibres du bilan La socit B vous a communiqu ses deux derniers bilans qui se prsentent ainsi (en milliers deuros):
ACTIF Immobilisations Stocks Crdit clients Disponibilits Total Actif Anne N 90 60 150 20 320 Anne N+1 PASSIF Anne Anne N N+1 95 -125 100 320 95 40 150 110 395
120 Capitaux propres Emprunt LT 70 Dettes 190 Crdit fournisseurs Concours bancaire 15 CT 395 Total Passif
Calculez pour lanne N et lanne N+1 le fonds de roulement (FR), le besoin en fonds de roulement (BFR) et le besoin de trsorerie.
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Rponses:
Anne N Fonds de roulement (FR) Besoins en fonds de roulement (BFR) Besoin de trsorerie (BFR FR) 95 90 =....................5 (60 + 150) 125 = 210 125 =...............85 85 5 = ....................80 Anne N+1 (95 + 40) 120 = 135 120 =.................15 (70 + 190) 150 = 260 150 =...............110 110 15 =...................95
quoi servent ces trois notions: FR, BFR et besoin de trsorerie?

Les grands quilibres du bilan: le FR, le BFR et le besoin de trsorerie Savoir si lactif immobilis (AI) a bien t nanc par des capitaux permanents (CP): Si CP > AI alors FR > 0 Si CP < AI alors FR < 0 Savoir si lactif circulant (AC) a t nanc par les dettes dexploitation court terme (DF): Si DF > AC alors BFR nexiste pas Si DF < AC alors BFR existe valuer le montant des concours bancaires court terme demander; la banque sera-t-elle daccord? Si FR > BFR alors trsorerie positive Si FR < BFR alors besoin de trsorerie
Connatre le fonds de roulement (FR) sert :
Connatre le besoin en fonds de roulement (BFR) sert :
Connatre le besoin de trsorerie sert :
savoir
Toutes les banques procdent ltude financire de leurs clients. Le dossier dont dispose votre banque sur la situation financire de votre entreprise, sur son secteur, ses performances et votre propre patrimoine est trs dtaill. Sachez que les comptes de votre entreprise ont t analyss et que votre fonds de roulement, votre besoin en fonds de roulement et votre besoin en trsorerie ont dj t calculs par la banque!
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3.
Analyse financire de la performance
Analyse de lactivit
Dans le compte de rsultat prsent chaque anne dans la liasse fiscale avec le bilan, figure en premier lieu le montant du chiffre daffaires. Celuici constitue lindicateur essentiel de lactivit de lentreprise. Il correspond aux ventes de marchandises (activit ngoce) et la production vendue (activit industrielle). Ltude de lvolution du chiffre daffaires sera effectue sur plusieurs exercices; il faudra examiner les catgories de produits les plus demands et sinterroger sur les autres. Certains produits sont en dbut de cycle, dautres sont peut-tre en fin de vie?
Les soldes intermdiaires de gestion

Les soldes intermdiaires de gestion (SIG) servent expliquer comment sest form le rsultat de lentreprise. Certaines grandeurs caractristiques figurent dj dans le compte de rsultat, les autres seront calculer en effectuant des regroupements de postes.
SOLDES INTERMDIAIRES DE GESTION Prvisions Anne N + 1 Montant Ventes de marchandises (a) Cot dachat des marchandises vendues (b) (1) MARGE COMMERCIALE Production vendue (c) + Production immobilise (d) + ou Production stocke (variation des stocks de produits en cours ou nis, soit stock nal stock initial) (e) (2) PRODUCTION % Prvisions Anne N + 2 Montant %
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Consommation matires premires (f) Autres charges externes (g) (3) VALEUR AJOUTE Impts et taxes (h) Charges de personnel (i) (4) EBE ou excdent brut dexploitation Dotation aux amortissements et aux provisions (j) (5) RSULTAT DEXPLOITATION + ou Rsultat nancier (k) (Produits nanciers Charges nancires) (6) RSULTAT COURANT + ou Rsultat exceptionnel (Produits exceptionnels Charges exceptionnelles) (l) Participation des salaris (m) Impt sur les socits (n) (7) RSULTAT NET
La marge commerciale (1) Cest la diffrence entre les ventes de marchandises (a) et le cot dachat de celles-ci (b) (achats de marchandises remises obtenues + correction due la variation des stocks de marchandises achetes). La marge commerciale est intressante tudier dans les entreprises de ngoce. Elle varie selon les secteurs. Si la marge baisse, il convient den dterminer la cause: les commerciaux font-ils des prix trop bas par rapport au tarif prvu? La production (2) Cest la valeur des produits et des services fabriqus par une entreprise; on distingue: la production vendue (c) constitue des ventes de produits fabriqus par lentreprise; la production immobilise (d) qui enregistre le cot des travaux faits par lentreprise pour elle-mme;
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la production stocke (e) correspondant la variation des stocks de produits nis ou en cours de production (cette variation des stocks se calcule par la diffrence entre le stock nal et le stock initial). La valeur ajoute (3) Cest la contribution de lentreprise lconomie nationale. En fait, la valeur ajoute est partage entre les diffrents partenaires de lentreprise: salaris, tat, banques, actionnaires, entreprise elle-mme. La valeur ajoute (3) se calcule ainsi: Marge commerciale (1) + Production de lexercice (2) Consommation de matires premires (f) autres charges externes (g) (comme les services extrieurs, le transport, la location de voitures, les assurances, la publicit, les dplacements).
Rpartition de la valeur ajoute Agent conomique concern Salaris (charges de personnel) Entreprises (services extrieurs, EDF, fournitures) Banques (charges nancires) VALEUR AJOUTE Entreprise elle-mme (dotation aux amortissements, bnces non distribus) tat (impts et taxes, TVA, IS) Organismes sociaux (cotisations retraites) Actionnaires (dividendes)
Lexcdent brut dexploitation ou EBE (4) Cest lindicateur de la rentabilit de lexploitation courante de lentreprise nintgrant ni sa politique dinvestissement (les dotations aux amortissements en sont exclues), ni sa politique financire (les charges financires en sont exclues). LEBE (4) se calcule ainsi: Valeur ajoute (3) Impts et taxes (h) (taxe professionnelle) Charges de personnel (i) (masse salariale et charges sociales).
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Le rsultat dexploitation (5) Cest le rsultat de lentreprise calcul aprs la prise en compte de la politique damortissements et de provisions mais avant les charges et produits financiers et exceptionnels. Le rsultat dexploitation (5) se calcule de la manire suivante: EBE (4) Dotations aux amortissements et aux provisions (j). Le rsultat courant (6) Cest le rsultat de lentreprise aprs avoir pris en compte le rsultat dexploitation et le rsultat financier lexception des lments exceptionnels. Le calcul du rsultat courant (6) est le suivant: Rsultat dexploitation (5) + ou Rsultat financier (k) (produits financiers charges financires). Le rsultat net (7) Cest le rsultat de lentreprise aprs la prise en compte de lensemble des produits et de lensemble des charges de lexercice, de la participation des salaris et de limpt sur les bnfices. Il sagit du poste le plus souvent tudi pour dterminer la rentabilit de lentreprise. Le rsultat net (7) se calcule ainsi: rsultat courant (6) + ou Rsultat exceptionnel (l) Participation des salaris (m) Impt sur les socits (n).
Les diffrents niveaux de rsultat Rsultat dexploitation: diffrence entre produits et charges dexploitation Rsultat nancier: diffrence entre produits et charges nancires Rsultat courant: somme du rsultat dexploitation et du rsultat nancier Rsultat exceptionnel: diffrence entre produits et charges exceptionnels Rsultat net: somme du rsultat courant et du rsultat exceptionnel aprs prise en compte de la participation des salaris et de limpt sur les socits
La situation la plus courante, dans le cas dun rsultat net bnficiaire, est un rsultat dexploitation positif et un rsultat financier ngatif (car il existe des charges financires lies lendettement long terme ou aux concours bancaires courants court terme). Il faut tre attentif et sinterroger lorsque le rsultat net est ngatif cause de son exploitation; cette situation ne peut durer et il faut prendre toutes les mesures de redressement afin dviter le dpt de bilan.
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La capacit dautofinancement (CAF)

Elle correspond au rsultat net de lexercice + les dotations aux amortissements et provisions les ventuelles plus-values sur cessions dlments dactif (vente dimmeubles). Cette grandeur prsente un double intrt pour le chef dentreprise et pour les analystes extrieurs lentreprise (banques, associs). Elle constitue la capacit de lentreprise contribuer son propre dveloppement en dgageant des ressources de financement pour lavenir. En effet, lentreprise ne peut pas faire appel seulement des capitaux extrieurs pour se financer (tels des emprunts bancaires ou les augmentations de capital). Par ailleurs, la capacit dautofinancement sert dterminer la capacit de remboursement des dettes long terme.
Deux grandeurs caractristiques de la rentabilit Rsultat net de lentreprise + Dotations aux amortissements et aux provisions Rsultat aprs impt sur les socits
La capacit dautonancement (CAF) Le rsultat net
4. Lutilisation des ratios

Les ratios, lments du tableau de bord
Les ratios sont des rapports entre deux lments financiers. Le calcul de certains ratios permettra de porter un jugement trs rapide sur lentreprise. Ils sont calculs partir des lments du bilan et du compte de rsultat. Des dizaines de ratios peuvent tre calcules. On peut cependant en retenir quelques-uns que lon classera dans trois catgories: les ratios de solvabilit et dendettement, calculs partir du bilan; les ratios de rentabilit, calculs partir du compte de rsultat; les ratios de trsorerie. Les ratios sont essentiels pour le chef dentreprise qui peut sen servir comme dun tableau de bord. On peut qualifier certains ratios de clignotants. Parfois, un ou deux ratios exprimant une situation donne peuvent faire
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Lutilisation des ratios

ragir le dirigeant; parfois, il convient alors de calculer des ratios sur plusieurs priodes afin de procder des comparaisons dans le temps. Les ratios permettent galement de faire une analyse financire de lentreprise et, ce titre, sont trs utiliss par les banques. La centrale des bilans de la Banque de France effectue des calculs de ratios par secteur dactivit. Il est intressant, pour le chef dentreprise, de comparer les rsultats obtenus par son entreprise au regard des autres entreprises du mme secteur. Pour vous procurer les tudes de la Banque de France, vous pouvez vous informer ladresse indique dans les Infos++ p. 167. Pour effectuer une analyse financire, il suffit de choisir quelques ratios significatifs; en les comparant sur plusieurs annes, on saperoit que certains ratios restent constants, ce qui permet deffectuer des prvisions relativement correctes. Prenons un exemple: si la politique de trsorerie concernant les dlais de rglement des clients et des fournisseurs ainsi que la politique de gestion des stocks restent inchanges sur plusieurs annes, le besoin en fonds de roulement de lentreprise reste identique en pourcentage du chiffre daffaires. Cet lment est important considrer car il signifie que, si les ventes progressent par exemple de 30 %, les fonds ncessaires au fonctionnement de laffaire augmenteront galement de 30 %. Les banquiers seront-ils daccord pour suivre cette volution?
Conseil
Nhsitez pas utiliser les travaux de la centrale des bilans de la Banque de France. Celle-ci met la disposition des entreprises ou commercialise des tudes sectorielles o sont proposes des batteries de ratios. Par ailleurs, elle sort chaque anne une tude sur les dlais de paiement observs au niveau national et par secteur.
Ratios de solvabilit et dendettement

Ratio dindpendance financire ou de solvabilit Capitaux propres ........> 20 % Total ressources (passif)
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Ce qui est souhaitable Les capitaux propres sont constitus par le capital social, les rserves et le report nouveau. Lexistence de fonds propres relativement levs signifie que les propritaires de lentreprise ont confiance dans lentreprise et ce ratio peut rassurer les cranciers. Un niveau de 20 % 25 % du bilan est jug correct. Ratio dautonomie financire et de capacit dendettement Capitaux propres > 0,5 ou Capitaux permanents Ce qui est souhaitable Les capitaux permanents regroupent les capitaux propres et les dettes long terme ( plus dun an). Le premier ratio caractrise limportance de lendettement long terme de lentreprise. Il permet de juger de la capacit de lentreprise sendetter. En effet, les banques ne souhaitent pas sengager plus que les actionnaires de lentreprise. On considre que le ratio capitaux propres/capitaux permanents doit tre suprieur 0,5, cest--dire que lendettement plus dun an ne doit pas dpasser les capitaux propres. Pour la mme raison, le ratio dendettement plus dun an (capitaux propres/dettes long terme) doit tre suprieur 1. Ce qui nest pas souhaitable Si le ratio capitaux propres/capitaux permanents est infrieur 0,5 ou si les dettes plus dun an dpassent les capitaux propres, les banquiers naccorderont pas facilement de nouveaux financements lentreprise. Ratio de remboursement des dettes long terme Dettes long terme ........< 4 Capacit dautofinancement Ce ratio permet de prciser le nombre dannes dautofinancement ncessaires pour rembourser les dettes long terme. Ce qui est souhaitable Ce ratio doit montrer que lentreprise aura bientt rembours ses dettes. Par exemple, un ratio de 1 ou 2 sera considr comme trs satisfaisant. Les banques considrent que les dettes long terme ne doivent pas tre suprieures 4 fois la capacit dautofinancement. Ce qui nest pas souhaitable Un ratio slevant, par exemple, 10 signifie quil faudra dix ans de rsultat pour rembourser la dette long terme; dans ce cas, les banquiers naccorCapitaux propres >1 Dettes long terme
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deront aucun nouveau prt lentreprise, sachant quelle ne serait pas en mesure de rembourser.
Ratios de rentabilit
Les ratios de rentabilit expriment le rapport entre le rsultat (rsultat net, capacit dautofinancement, dividendes distribus) et lactivit (chiffre daffaires), ou entre le rsultat et les moyens financiers mis en uvre (capital social, capitaux propres). Ratios de rentabilit par rapport lactivit Rsultat net Chiffre daffaires Capacit dautofinancement Chiffre daffaires Ratios de rentabilit par rapport aux capitaux investis Rsultat net Capitaux propres Dividendes distribus Capital social Ce qui est souhaitable Il faut comparer les ratios de rentabilit obtenus aux mmes ratios correspondant au secteur dactivit de lentreprise. Pour cela, il est ncessaire de disposer de statistiques relatives dautres socits comparables ou aux ratios enregistrs dans le mme secteur. Si la comparaison savre dfavorable, il convient de se poser des questions. En revanche, si la comparaison montre que la rentabilit de lentreprise est suprieure la moyenne des autres entreprises du secteur, le dirigeant doit tre satisfait.
Ratios de trsorerie
Ratio de dlai de recouvrement des crances clients ou crdit clients Le ratio du crdit clients est exprim en nombre de jours de chiffre daffaires TTC; ce ratio indique le dlai moyen de crdit accord aux clients: Crances clients + effets ports lescompte et non chus x 360 Chiffre daffaires
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Ce quil faut savoir Lidal est bien entendu le paiement des clients comptant en espces. Sachez quen France, la dure moyenne de rglement des clients est denviron 2 mois. Plus la dure du crdit clients est importante, plus la socit est oblige de trouver des fonds pour le financer.
Attention!
Pour avoir une ide exacte du compte clients, le chiffre port au bilan dans la rubrique Crances clients ne suffit pas. Il faut y intgrer les effets ports lescompte et non chus. En effet, si lchance la traite accepte par le client nest pas rgle, la crance existe toujours. Lincident de paiement sera-t-il alors rgularis ou faudra-t-il envisager la perte de la crance?
Ratio de crdit fournisseurs ou dlai de rglement des fournisseurs Exprim en nombre de jours dachats TTC, il indique le dlai moyen de crdit accord par les fournisseurs: Dettes fournisseurs dexploitation x 360 Achats Ce quil faut savoir videmment, votre trsorerie se portera dautant mieux que vous aurez russi ngocier des dlais de rglement longs. Le crdit fournisseurs est une source de financement pour lentreprise. Sil est plus long que le crdit clients, cest bon signe: payer ses fournisseurs 90 jours et tre pay par ses clients 30 jours est favorable; par contre, si votre crdit fournisseurs est dun mois et votre crdit clients de 3 mois, cela met en pril la situation financire de votre entreprise! Ratio de vitesse de rotation des stocks ou dure de stockage des marchandises Stock moyen de marchandises x 360 Achats
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Ce quil faut savoir Plus la rotation des stocks est courte, mieux cest. Dune part, vous naurez pas redouter de vous retrouver avec des rossignols inutilisables, car trop anciens, dautre part vous aurez besoin de moins de financement moyen terme car conserver du stock cote cher. Pourquoi en effet avoir acquis des matires premires et des marchandises dont on navait pas un besoin immdiat ou proche? La trsorerie aurait pu tre mieux utilise, par exemple pour des actions commerciales ou de communication. L encore, il faut connatre les habitudes du secteur, les ncessits lies la concurrence et certains impratifs (dlais dapprovisionnement), afin dviter des ruptures de stocks qui feront perdre des clients et donc du chiffre daffaires La vitesse de rotation du stock doit pouvoir tre compare avec celle dautres entreprises de la profession. Ratio du besoin en fonds de roulement Il sexprime par le rapport: Besoin en Fonds de roulement Chiffre daffaires HT Ce quil faut savoir Ce ratio est trs important, car il indique quels sont les besoins financiers ncessaires lexploitation de lentreprise en fonction de son chiffre daffaires. Rappelons que le besoin en fonds de roulement se calcule ainsi: BFR = (Stocks + Crdit clients) Crdit fournisseurs. Toutes choses tant gales par ailleurs, si le chiffre daffaires progresse par exemple de 10 %, le besoin en fonds de roulement augmente du mme pourcentage (soit 10 %).
En rsum
Il convient, pour effectuer une analyse financire, de choisir 2 ou 3 ratios significatifs en fonction de lentreprise. Lintrt des ratios est de les comparer sur plusieurs annes: on saperoit alors que certains ratios
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restent au mme niveau sur une assez longue priode. Cette constance permet de faire des prvisions relativement correctes. Pour le chef dentreprise (PME ou TPE), il est toujours intressant de savoir si les performances de son entreprise sont satisfaisantes ou pas. Le tableau ci-aprs donne des rponses quil convient de nuancer en fonction du secteur considr.
Les ratios sont-ils bons? Ratio considr Capacit dendettement Capitaux propres/Dettes long terme Solvabilit Capitaux propres/Total bilan Remboursement dettes long terme Dettes long terme/CAF1 Rentabilit Rsultat net/Chiffre daffaires 1. 2. Il est bon sil est
>1
> 20-25 %
<4
positif2
CAF: Capacit dautonancement. Il faut comparer ce ratio au ratio gnralement observ dans le secteur.
En bref
quoi servent tous ces ratios pour le chef dentreprise? savoir quelle est la capacit de financement de son entreprise. mieux connatre ses clients. comparer son entreprise dautres entreprises du mme secteur. mieux discuter avec ses fournisseurs. avoir de meilleures relations avec ses banquiers, en particulier en parlant le mme langage.
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Le tableau emplois et ressources
Quelques ratios signicatifs pour lanalyse nancire Ratio Ratio du BFR BFR/Chiffre daffaires Dnition Besoins nanciers ncessaires lexploitation en fonction du chiffre daffaires: si hausse du CA, hausse du BFR Rentabilit Nombre dannes ncessaires au remboursement des prts grce la capacit dautonancement Dlai moyen de rglement des fournisseurs en jours dachat. Dlai moyen de rglement des clients en jours de chiffre daffaires
Rentabilit Rsultat/Chiffre daffaires Remboursement dettes LT Dettes long terme/CAF Crdit fournisseurs Dettes fournisseurs x 360/Achats Crdit clients Crances clients x 360/Ventes
5.
quoi sert le tableau emplois ressources?

Le tableau de financement, ou tableau des emplois et ressources, a pour objet lanalyse de lvolution de la dynamique financire de lentreprise. Il sagit dun document de synthse qui permet de mieux comprendre les facteurs explicatifs de la variation du fonds de roulement, du besoin en fonds de roulement ainsi que lvolution de la trsorerie. Il permet danalyser les variations du patrimoine et lorigine des fonds.
Ltablissement du bilan diffrentiel

Pour tablir ce tableau de financement ou tableau des emplois et ressources, il convient dlaborer dabord un bilan diffrentiel. Pour ce faire, vous devez: disposer des deux derniers bilans de lentreprise le bilan de lexercice (N1) aprs affectation du rsultat net et le bilan de lexercice N avant affectation du rsultat net; calculer les grandes masses du bilan; faire des calculs de variation poste par poste de ces grandes masses.
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Bilan diffrentiel de la socit A en milliers deuros Bilan (N 1) Montant (a)1 Actif Immobilisations brutes (1) Amortissements (2) Immobilisations nettes A = (1) (2) Stocks B Crances clients C Disponibilits D Total Actif (A+B+C+D) Passif Capital social Rserves Rsultat Emprunt Dettes nancires court terme Dettes fournisseurs Dividendes payer Total Passif 1. 2. Aprs affectation du rsultat. Avant affectation du rsultat. Bilan N Montant (b)2 Variation Montant (b) (a)
10000 2000 8000 750 4500 200 13450
13000 3300 9700 850 5200 150 15900
+ 3000 +1300 +1700 +100 +700 -50 +2450
7000 1260 1500 1100 2500 90 13450
7000 1260 600 1000 2540 3500
0 0 +600 500 +1440 +1000 90 +2450
15900
Informations supplmentaires relatives lexercice (N1) Rsultat net de lexercice: 450000 . Dividendes payer: 90000 . Rsultat mis en rserves: 360000 . Montant des rserves en n danne (N1) avant laffectation du bnce: 900000 . Montant des rserves en n danne (N1) aprs laffectation du bnce: 900000 + 360000 = 1260000 .
Dans cette prsentation du bilan diffrentiel, il convient de souligner quun problme dinterprtation peut se poser en ce qui concerne le montant des rserves et des dividendes. En effet, il a t dcid que le rsultat net de lexercice (N1) serait distribu sous forme de dividendes et que le reliquat serait mis en rserves. Aprs affectation du rsultat, il existe un montant de
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dividendes payer pour 90000 au titre de lexercice (N1) ; ces dividendes seront rgls au cours de lexercice N et, la fin de lexercice N, ils ont t pays aux actionnaires ou porteurs de parts. Dans ces conditions, le rsultat de lexercice (N1) ne figure pas dans le tableau emplois et ressources. Seule la partie distribue est indique en emplois.
Ltablissement du tableau emplois ressources

Ce tableau de financement est obtenu en classant les variations des diffrents postes du bilan en emplois et en ressources, ce en utilisant les rgles suivantes: Laugmentation dun poste de lactif correspond un emploi et laugmentation dun poste de passif correspond une ressource. Par consquent, la baisse dun poste de lactif correspond une ressource et la baisse dun poste du passif un emploi. On considre les immobilisations brutes comme un emploi et les amortissements comme une ressource.
Le schma suivant reprend les rgles nonces ci-dessus et donne des exemples demplois et de ressources.
TABLEAU DEMPLOIS-RESSOURCES EMPLOIS Augmentation dun poste dactif Diminution dun poste de passif Exemples: Nouvelles immobilisations Remboursement demprunt Hausse des stocks Augmentation des crances clients Distribution de dividendes Augmentation des disponibilits RESSOURCES Augmentation dun poste de passif Diminution dun poste dactif Exemples: Dotation aux amortissements Rsultat de lexercice Augmentation du capital social Accroissement des emprunts Hausse des dettes nancires court terme Augmentation des dettes aux fournisseurs Baisse des disponibilits
En suivant ces principes, par rapport au bilan diffrentiel de la p. 100, on obtient le tableau demplois et ressources suivant.
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Tableau emplois ressources de la socit A en milliers deuros Emplois Nouvelles immobilisations Remboursement emprunt Hausse des stocks Hausse crances clients Distribution dividendes Total emplois Montant 3000 500 100 700 90 4390 Ressources Dotation amortissements Rsultat de lexercice Hausse dettes court terme Hausse dettes fournisseurs Baisse disponibilits Total ressources Montant 1300 600 1440 1000 50 4390
Avis de Pro
tablir un tableau des Emplois et Ressources de son entreprise, il sagit bien l dun travail fondamental que doit faire un chef dentreprise chaque anne, surtout si son entreprise se dveloppe rapidement ou sil doit raliser des investissements importants. La projection sur trois ans minimum de ce que lentrepreneur envisage doit bien entendu lui permettre de se poser la question fondamentale: Avec quelles ressources? Et l, il existe trois rponses: certes lautofinancement (la CAF); bien entendu lendettement sous forme de crdit moyen ou long terme (ou de crdit-bail) pour financer les investissements; et puis si ncessaire des fonds propres. Concernant les fonds propres, une autre question se pose au dirigeant: Suis-je en mesure den apporter? Si ce nest pas le cas, il lui faudra alors envisager de trouver dautres actionnaires au travers, par exemple, de socits de capital investissement. Marcel Deruy, Directeur du rseau sud-est de la BDPME
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Le seuil de rentabilit ou point mort

Quelques remarques sur le financement de lentreprise A? Pour lanne N, lautofinancement (dotation aux amortissements de lexercice et rsultat, soit 1900000 ) est trs insuffisant pour financer les nouvelles immobilisations (3000000 ). Il manque 1100000 . Le tableau emplois ressources montre que ce sont des dettes bancaires court terme (1440000 ) et le crdit fournisseurs (1000000 ) qui ont permis de financer une partie des immobilisations (soit 2 440 000/ 3000000, cest--dire 81 %), le remboursement de lemprunt, laccroissement des stocks et laugmentation des crances clients. A priori, le financement de cette entreprise napparat pas trs sain puisque ce sont des financements court terme qui ont financ une large part des immobilisations. Il conviendrait, pour affiner lanalyse, de disposer de plusieurs tableaux de financement successifs.
6.
Dfinition
Le seuil de rentabilit est le niveau dactivit exprim en chiffre daffaires ou en volume pour lequel lentreprise ne fait ni bnfice ni perte. Elle arrive juste couvrir ses charges. Elle atteint le chiffre daffaires minimum pour ne pas tre en perte. Au-del de ce point mort, lentreprise ralise des bnfices. En de, elle connat une perte.
Les diffrents lments prendre en compte

Le calcul du seuil de rentabilit ncessite de procder lanalyse assez pousse des diffrentes charges (ou cots) de lentreprise de faon faire la distinction entre les charges fixes et les charges variables: Les charges xes ou charges de structure sont celles qui sont indpendantes du niveau des ventes ou de la production. Entrent dans cette catgorie: les loyers , les primes dassurance, les frais administratifs, les frais gnraux (EDF, tlphone, petites fournitures), les frais de personnel (quipe de direction, personnel administratif), les amortissements des quipements Les cots xes ne sont en fait pas xes indniment, ils voluent par paliers successifs: ainsi, une croissance importante de lactivit ncessite des recrutements supplmentaires et de nouveaux investissements.
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Les charges variables voluent proportionnellement par rapport au niveau de lactivit: consommation de matires premires Certaines charges sont mixtes: par exemple, la rmunration des commerciaux comporte une partie xe (salaire de base) et une partie variable (commissions en pourcentage des ventes effectues); il convient alors den affecter une partie en charges xes et lautre en charges variables.
Pour le calcul du point mort, il convient de tenir compte: des charges xes et charges variables; du niveau dactivit; de la marge sur cot variable: diffrence entre le chiffre daffaires et les cots variables.
Exemple
Soit une entreprise de production, la socit Paul, qui fabrique un seul produit, un appareil dionisation (mettant des ions ngatifs), et qui se pose la question de savoir quel devrait tre son niveau de fabrication pour prsenter un bnfice maximal. Lentreprise a calcul ses charges fixes: 45000 HT. Elle a calcul le cot variable par appareil: 100 HT. Le prix de vente HT de chaque appareil a t fix 180 . Les ventes HT de lexercice ont atteint 800 appareils, soit en chiffre daffaires de 800 x 180 = 144000 HT. Son compte de rsultat analytique faisant ressortir ses cots variables et ses cots fixes se prsente ainsi.
Compte de rsultat analytique de la socit Paul Chiffres daffaires (800 x 180 ) Cots variables (800 x 100 ) Marge sur cot variable (Chiffre daffaires Cots variables) Cots xes Rsultat (Marge sur cot variable Cots xes) 144000 80000 64000 45000 19000
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La marge sur cot variable peut sexprimer en pourcentage: Marge sur cot variable = Marge par appareil Chiffre daffaires Prix de vente de lappareil Dans notre exemple, la marge variable par appareil est de 64000/800, soit 80 , et le taux de marge sur cot variable par appareil est de: 80/180 = 44,44 % du chiffre daffaires. Le point mort est en chiffre daffaires: Cots fixes = 45000 = 101260 Taux de marge 44,44 % Et en nombre dappareils, le point mort est de: 45000/(180 100) = 562 appareils.
Intrt de lanalyse cot volume et rsultat

Cette analyse du seuil de rentabilit est intressante plusieurs titres. Elle permet: Danalyser les consquences sur le rsultat dune augmentation ou dune baisse du prix de vente des produits. Danalyser les consquences sur le rsultat dune variation du nombre de produits vendus : par exemple, si la socit Paul augmente son prix de vente de 5 % et que le nombre de produits vendus progresse de 8 %, quel est limpact sur le rsultat ? Ou bien que se passe-t-il si le prix de vente augmente de 5 % et que les ventes baissent de 3 %? Danticiper le niveau de ventes raliser pour atteindre un rsultat donn.
Toutefois, le calcul du seuil de rentabilit ou point mort prsente quelques limites: Il est ncessaire de pouvoir oprer la distinction la plus prcise possible entre charges xes et charges variables, ce qui est parfois difcile. Les enseignements tirer de lanalyse du point mort valent pour une courte priode. Des variations brusques dactivit lies des vnements imprvus ou la conjoncture conomique conduiront de nouveaux calculs de seuil de rentabilit.
Dans un mme secteur, lentreprise qui a des charges fixes suprieures en pourcentage des ventes celles dune autre entreprise prsente un risque financier plus lev.
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noter
Plus les charges fixes sont faibles, meilleur sera le seuil de rentabilit. Le problme qui se pose est le suivant: comment diminuer les charges fixes? Certains chefs dentreprise dcident de sous-traiter (ou externaliser) des tches telles la comptabilit, la relance clients, la fabrication, la vente ou de faire appel du personnel intrimaire (au lieu dembaucher de nouveaux salaris) et de prendre du matriel en location (au lieu de procder de nouveaux investissements).
AMLIORER LE FINANCEMENT ET LA GESTION DE LENTREPRISE
Le dirigeant de lentreprise doit pouvoir utiliser lanalyse financire afin damliorer sa gestion et le financement de son affaire. En particulier, la gestion de la trsorerie, cest--dire le financement court terme de lentreprise, peut tre amliore en agissant sur les besoins en fonds de roulement et le fonds de roulement; il convient alors soit de diminuer les besoins en fonds de roulement, soit daccrotre le fonds de roulement. Les besoins en fonds de roulement rappelons-le dpendent du crdit clients, des stocks et du crdit fournisseurs. Une action sur un ou plusieurs de ces postes conduira une limitation des besoins financiers. Non seulement la sant financire de lentreprise sera amliore, mais, de plus, le montant des frais financiers diminuera, entranant une progression des rsultats. Le constat obtenu grce lanalyse financire permet dorienter lavenir. Quels sont les objectifs du dirigeant? Quelles politiques mener? Quels sont les moyens daction la disposition du dirigeant? Comment amliorer les comptes? Comment amliorer la gestion? Lanalyse financire de lentreprise conduit dresser le constat de la situation financire. Que faire pour amliorer la situation financire? Quelles actions mener? Il va falloir agir sur tous les fronts: le financement long terme et le financement court terme. Comme on le sait, la capacit de financement dune entreprise nest pas illimite et les banques sont souvent frileuses pour accorder des crdits, cherchant obtenir des cautions personnelles. Sachant tout cela, une possibilit existe: limiter ses besoins financiers.
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1.
Comment amliorer le financement de lentreprise?
Agir sur le fonds de roulement

Lexamen du tableau demplois et ressources et des grands quilibres du bilan permet au chef dentreprise de constater sa situation financire et de lamliorer. Le fonds de roulement (diffrence entre les capitaux permanents et lactif immobilis, voir p. 82) dpend de la politique de lentreprise concernant: les investissements (en construction, en matriel); les nouveaux apports de capitaux des associs (actionnaires ou porteurs de parts dj existants); laffectation du rsultat bnciaire: si celui-ci est mis pour sa totalit en rserve ou au report nouveau, il gone les capitaux propres de lentreprise; le nancement des immobilisations par lemprunt. Il est difficile damliorer le fonds de roulement rapidement: en effet, si le fonds de roulement est ngatif, il convient denvisager une augmentation de capital (les actionnaires en ont-ils les moyens?) ou un prt de restructuration, or ces deux oprations sont relativement difficiles. Par ailleurs, il sagit de bien rflchir la politique des nouveaux investissements qui risque de rduire encore le fonds de roulement. Il faudra alors repousser les investissements envisags ou trouver des financements adquats long terme pour les acqurir. En aucun cas, les nouveaux matriels ou quipements ne doivent tre financs par du court terme.
Limiter le besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement (voir p. 83) est li la politique de la socit concernant: la gestion des stocks; la gestion des comptes clients; la gestion des comptes fournisseurs; et donc les modes de rglement concernant ces trois postes.
La rduction des besoins en fonds de roulement passe par une meilleure gestion des stocks, une meilleure gestion des comptes clients et une
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Comment amliorer le financement de lentreprise?

meilleure gestion des comptes fournisseurs. Cette politique peut se rvler trs efficace. Au total, de nombreuses actions susceptibles damliorer la situation financire de lentreprise sont la disposition du dirigeant. En particulier, il convient de fixer et de suivre attentivement les dlais de rglement des clients et des fournisseurs (voir les pages suivantes). Si sa politique russit, lactivit de lentreprise se dveloppera avec un besoin de financement rduit, la performance et la rentabilit seront amliores et, surtout, la prennit de laffaire sera mieux assure.
Rduire les besoins de trsorerie

Si une action volontariste est mene pour augmenter le fonds de roulement et limiter les besoins en fonds de roulement, les besoins en trsorerie seront rduits. Pour russir dans le domaine de la gestion de trsorerie, laccent se portera sur lexamen trs attentif des dlais de rglement, sur le suivi intensif et permanent des comptes clients et sur des relations plus ouvertes avec les banquiers.
En rsum
Quelle politique mener pour mieux nancer votre entreprise? Action sur le Dpend de la politique concernant Investissements Augmentation de capital Fonds de roulement Affectation des rsultats bnciaires distribus ou conservs par lentreprise Emprunts long terme Gestion des comptes clients Besoin en fonds de roulement Gestion des stocks Gestion des comptes fournisseurs Conditions de paiement
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2.
Suivre attentivement les dlais de rglement
Limportance capitale de la fixation et du suivi des dlais de rglement

Le suivi des conditions de rglement des clients et des fournisseurs revt une importance capitale pour la matrise de la situation financire dune entreprise. LObservatoire des entreprises de la Banque de France, qui suit en permanence les dlais de rglement en France, fournit des donnes globales et sectorielles des dlais de rglement clients et des dlais de rglements fournisseurs. Voici, pour lensemble des secteurs conomiques, les dlais de rglement observs en 2002 dans les PME franaises: Dlais de rglement clients: 64 jours de CA TTC (les crances clients sont exprimes TTC). Dlais de rglement fournisseurs: 73 jours dachats TTC (les dettes fournisseurs sont exprimes TTC). On sait que ces dlais de rglement sont nettement suprieurs aux dlais observs dans les pays anglo-saxons.
Rduire les dlais de rglement accords aux clients

Une diminution du dlai de rglement des clients conduit une rduction du crdit clients et, en consquence, il sensuit: une diminution du besoin en fonds de roulement; une diminution des besoins en trsorerie; une rduction du nancement court terme; une rduction des frais nanciers (intrts, agios, commissions); une amlioration du rsultat de lentreprise; et, enn, une meilleure relation avec les banquiers.
Exemple
Une socit fait 800000 de chiffre daffaires TTC, avec un crdit clients de 2 mois (les clients rglent 60 jours) et une activit sans saisonnalit, donc tale sur lanne. Son crdit clients slve :
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Suivre attentivement les dlais de rglement

CA TTC x 2 = 800000 x 2 = 133333 12 12 Prenons lhypothse que le chiffre daffaires augmente et atteigne 880000 . Si le crdit client reste identique (2 mois), il passera : CA TTC x 2 = 880000 x 2 = 146666 12 12 Toutefois, si le crdit client diminue de 10 jours et passe de 60 jours 50 jours, le montant du crdit clients atteindra alors: CA TTC x 50 = 880000 x 50 = 122222 360 360 Ainsi, des dlais de rglement raccourcis de 10 jours correspondent une rduction du montant des sommes dues par les clients de: 146666 122222 = 24444 . Cela signifie que le montant du besoin en fonds de roulement est rduit dautant, de mme que les besoins en trsorerie.
Augmenter les dlais de rglement des fournisseurs

Rduire le besoin en fonds de roulement peut galement se faire par une augmentation du dlai de rglement des fournisseurs. Cette opration nest pas vidente dans la mesure o les fournisseurs sont souvent de grosses entreprises qui imposent leurs conditions de vente avec une marge de discussion rduite. Toutefois, il faut toujours essayer et rengocier. Pourquoi ne pas rechercher de nouvelles sources dapprovisionnement? Nexiste-t-il pas des concurrents de vos fournisseurs que vous navez pas encore contacts et qui seraient susceptibles de vous fournir des produits analogues en qualit, en prix et en approvisionnement? De plus, il peut tre intressant de proposer vos fournisseurs de mettre gratuitement votre disposition du matriel ou des produits de dmonstration.
Une meilleure gestion des stocks

Il convient dessayer de limiter le niveau des stocks sans pour autant les rduire trop car on risque alors de se trouver en rupture. Effectuer des inventaires de stocks le plus souvent possible permet de suivre de trs prs leur niveau et leur volution afin dliminer les produits abms ou obsoltes.
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3. La gestion des comptes clients

Le rglement des clients: solvabilit et dlai de paiement
Pour chaque vente se pose un double problme: Le risque client: le client est-il solvable? Y a-t-il un risque de nonpaiement? Le client va-t-il payer rapidement? Quel impact aura sur la trsorerie la date o le client effectuera son rglement ? Dans le cas dun paiement diffr, le rglement sera-t-il rapide ou non? Les dlais de paiement ngocis avec le client seront-ils ou non respects? Si le client paie comptant et en espces ou sil paie la commande avant livraison (ce qui permet dencaisser le chque ou le virement avant livraison de la marchandise), les problmes de solvabilit et de retard de rglement ne se posent pas. Par contre, si le client met deux mois pour vous rgler, il faudra trouver la trsorerie correspondante auprs des banques pour financer votre exploitation. Par ailleurs, si le client vous adresse une traite qui est rejete (incident de paiement), cest une perte pour votre entreprise! Aussi convient-il de suivre de trs prs les clients afin dliminer au maximum les risques de non-paiement.
noter
Il convient de suivre au plus prs les comptes clients pour limiter le risque dinsolvabilit et de rglement tardif. Le crdit clients a un cot: si vos clients vous rglent en moyenne 60 jours, cela vous cotera en frais financiers le sixime de votre chiffre daffaires annuel TTC au taux dintrt pratiqu par votre banque sur les crdits courants (escompte, dcouvert); 7 8 % environ en 2004.
Les diffrentes conditions de paiement

Les habitudes de paiement varient selon les secteurs et les entreprises. Le tableau suivant vous indique la date de lchance pour une vente ayant lieu une date donne en fonction des conditions de rglement prvues.
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La gestion des comptes clients
savoir
Lorsque la condition de paiement a lieu avec la mention: X jours fin de mois ou Z jours le 10, le mois de la facturation ne compte pas. Par exemple, une facture du 10 septembre devant tre rgle 60 jours le 10 a son chance le 10 dcembre. Le dlai sera donc de 3 mois! De mme, une facture mise le 20 septembre devant tre rgle 60 jours le 5 a son chance le 5 dcembre, soit un dlai de 2 mois et demi.
Conditions de rglement Vente dune marchandise le 3 avril Mode de paiement prvu Comptant 30 jours nets 30 jours le 10 60 jours nets 60 jours n de mois 60 jours le 10 90 jours nets 90 Jours le 10 Date de lchance Le 3 avril Le 3 mai Le 10 juin Le 3 juin Le 30 juin Le 10 juillet Le 3 juillet Le 10 aot
Attention!
Le dlai annonc, par exemple 30 jours, peut correspondre une dure se situant entre 30 et 70 jours en fonction de la date dmission de la facture et de la condition de rglement prvue. Voici un exemple permettant de mieux comprendre.
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Dlai de rglement pour une facture qui doit tre rgle 30 jours Date dmission de la facture 3 mars 27 mars 3 mars 27 mars 3 mars 27 mars Condition de rglement 30 jours net 30 jours net 30 jours le 10 30 jours le 10 30 jours n de mois 30 jours n de mois Date dchance 3 avril 27 avril 10 mai 10 mai 30 avril 30 avril Nombre de jours pour le rglement 31 jours 31 jours 68 jours (28+30+10) 44 jours (4+30+10) 58 jours (28+30) 34 jours (4+30)
Conseil
Demandez aux commerciaux de faire trs attention aux conditions de paiement ngocies avec les clients, car le crdit clients cote cher lentreprise en financement. Pourquoi ne pas intresser les commerciaux aux rglements de leurs clients: par exemple, prvoir dans leurs contrats de travail un calcul des commissions sur les encaissements et non sur les ventes, et ne verser ces commissions quaprs encaissement effectif. Et sil y a non-paiement dfinitif, vous naurez perdu que le montant de votre facture.
Les diffrents modes de rglement

Selon les cas (activit, type de clientle particuliers ou entreprises), les clients rglent au comptant ou chance: en espces; par carte de crdit; par chque; par traite: lettre de change ou billet ordre; par virement.
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Pour la trsorerie de lentreprise, on peut donner pour chacun de ces modes de paiement leurs avantages et leurs inconvnients.
Avantages, inconvnients des modes de rglement Mode de rglement Espces Carte de crdit Chque Traite accepte et signe (lettre de change ou billet ordre) Virement 1. 2. Avantage Disponibilit immdiate Assurance dtre pay Rapidit du rglement Disponibilits sous quelques jours aprs remise en banque Permet ds son acceptation de disposer de fonds en lescomptant (si la ligne descompte est sufsante) Disponibilits aprs avis du virement Aucun Cot pour lentreprise1 Risque de chque sans provision Le dbiteur renvoie souvent son effet avec retard ou mme lchance, ce qui empche lentreprise descompter2 la traite Il faut attendre lchance pour tre pay Inconvnient
La banque prlve un pourcentage, fonction du montant (entre 0,8 % et 2 %). Lescompte correspond un crdit court terme accord lentreprise par sa banque en change deffets de commerce reus, accepts par ses clients.
Lanalyse et la gestion des comptes clients

La connaissance de sa clientle est essentielle pour le dirigeant. Pour ce faire, il est assez facile de calculer: le montant moyen dune facture; le nombre de clients qui nont pas encore rgl leurs factures; la nature de la clientle: socits (PME ou grandes socits, socits industrielles ou de distribution), particuliers; la rpartition de la clientle (gros ou petits clients); limportance des clients douteux par rapport lensemble des crances clients; les dlais de rglement moyens par type de clients; les moyens de rglement utiliss (chques, virements, traites). Aprs lexamen attentif du compte clients, il sera plus facile au chef dentreprise dobtenir un financement auprs de sa banque ou de procder une ventuelle ngociation avec un organisme daffacturage.
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La relance clients: comment faire rgler les clients plus rapidement?

Plusieurs actions sont possibles pour obliger les clients rgler plus rapidement. Vous pouvez: Bien ngocier avec chaque client les conditions de rglement: paiement comptant, acompte la commande, paiement une chance donne par traite (1 mois, 30 jours n de mois, 60 jours le 10). Bien vrier la qualit du produit avant son expdition pour viter le mcontentement du client. Adresser les factures aux clients ds la livraison de la marchandise. Prvoir un programme informatique de relance systmatique des clients : par exemple, 15 jours aprs la facturation, puis 30 jours aprs En outre, il convient de ne surtout pas attendre lchance des traites pour procder une relance. En principe, les traites doivent tre renvoyes dans les 48 heures. En fait, lorsque le client est une grosse socit, le temps de traitement entre la livraison de la marchandise, le feu vert donn par le service achats du client pour payer et le traitement de la facture au service comptabilit fournisseurs peut mettre au moins 2 3 semaines ! Le dlai de renvoi en est repouss dautant. Ne pas hsiter procder une relance tlphonique auprs de la comptabilit fournisseurs du client mme sil faut agir avec un certain doigt. Gnralement, la mthode porte ses fruits et les rglements se font plus rapidement. Par ailleurs, la relance tlphonique permet de savoir sil y a un problme sur la marchandise livre ou le service rendu; en effet, si le client nest pas satisfait pour une raison donne, il bloque le rglement de la facture.
Le financement bancaire du compte client

Les banques ou tablissements financiers spcialiss offrent trois modes de financement du compte clients: Lescompte permet lentreprise de bncier de moyens nanciers avant lchance des traites. Encore faut-il que le plafond descompte autoris corresponde bien aux besoins de trsorerie et ne soit pas trop faible. Par ailleurs, le renvoi souvent tardif des effets de commerce par les clients peut empcher lopration descompte.
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En effet, pour escompter les traites, un dlai minimal de 10 jours est exig et, si les traites sont trop proches de lchance, il nest plus possible descompter. Exemple: une entreprise tablit une facture un client le 4 janvier 2004; il est prvu un rglement par traite chance du 10 mars 2004. Si le client renvoie la traite le 2 mars 2004, lentreprise ne peut pas lescompter, car lchance (10 mars 2004) est trop proche. Le systme loi Dailly1 permet lentreprise dobtenir des liquidits en change de la cession de crances (factures rgler avec un dlai de paiement qui viennent dtre tablies). La banque xe gnralement un plafond pour lensemble des factures et choisit souvent celles dont le montant est relativement lev pour faciliter la gestion du compte Dailly. Pour grer les crances Dailly , des comptes spciques sont crs dans la comptabilit de lentreprise et dans celle de la banque. Lavantage essentiel du systme loi Dailly est de permettre une entreprise, quels que soient son statut (socit, entreprise individuelle) et son secteur dactivit, de bncier de liquidits fournies par sa banque en mobilisant une partie de son compte clients. Elle comporte nanmoins quelques inconvnients: la gestion du systme est relativement lourde (comptabilit spcique pour suivre lvolution des factures daillyses); parfois, la banque exige que les factures Dailly soient noties aux clients (les clients sont avertis quils doivent payer directement le montant de la facture la banque) ; ce processus peut savrer gnant dans la relation de lentreprise avec ses clients. Laffacturage peut parfois tre envisag, nous allons voir comment.
Laffacturage, moyen de financement du compte clients

Si vos clients sont de bonne qualit (cest--dire, si aprs examen ils ne prsentent pas de risque financier), il peut tre intressant, dans certains cas, de recourir laffacturage comme moyen de financement court terme de lentreprise. Les tablissements spcialiss dans laffacturage (factors) sont en gnral des filiales de groupes bancaires. Ils ont donc accs aux donnes des inci1. Loi du 2 janvier 1981 facilitant le crdit aux entreprises.
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dents de paiement de la Banque de France. En effet, si une entreprise se voit, par exemple, rejeter le rglement dune traite accepte par elle lchance, car elle na pas les liquidits ou a dpass le dcouvert autoris, elle est alors fiche la Banque de France qui note un incident de paiement; immdiatement, les tablissements bancaires sont au courant et la notation financire de la socit incrimine descend. Avantages Le principal avantage de laffacturage est de permettre lentreprise de se procurer des liquidits immdiates. En effet, les socits daffacturage ont pour objet de prendre les crances clients de la socit ds que ses factures ont t transmises et de mettre la disposition de la socit, en contrepartie, des liquidits immdiates moyennant un cot financier. Inconvnients Il existe toujours des inconvnients utiliser laffacturage: Laffacturage dilue une partie des liens existant entre lentreprise et ses clients. Or, il faut faire trs attention ne pas perdre la relation commerciale avec ses clients. En effet, le factor ne soccupe que de faire rentrer le rglement des factures qui constituent la base de son intervention. Lentreprise qui a choisi laffacturage doit dailleurs apposer sur ses factures un tampon indiquant que la facture est rgler ltablissement daffacturage et non elle. La pratique montre que le client bloque son rglement quand il na pas t satisfait du produit (ou de la prestation de service) command et livr; il est donc important que la socit puisse tre en relation directe avec ses clients. Or, laffacturage loigne le fournisseur de son client. Le cot de laffacturage est souvent relativement lev par rapport au cot du crdit. Cela sexplique par le fait que ltablissement daffacturage doit lui-mme raliser toutes les oprations de recouvrement des crances clients : effectuer les relances, adresser des courriers, enregistrer les rglements et prendre un certain risque. La mise en place de laffacturage pour la socit nest pas toujours aise : le factor peut faire le tri entre les factures, et accepter uniquement les factures de montants levs pour ne pas sembarrasser de petits montants, ou refuser les factures envoyes des clients dont la notation nancire est mauvaise.
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La gestion de trsorerie
Attention!
Examinez la solution de laffacturage Vrifiez bien que lavantage dobtenir de la trsorerie ds la facturation lemporte sur les inconvnients: savoir, des cots financiers levs et des relations moindres avec vos clients.
4. La gestion de trsorerie
Le suivi permanent de la trsorerie
Le chef dentreprise doit tre extrmement vigilant en suivant de trs prs sa trsorerie. En effet, la trsorerie assure la solvabilit de lentreprise et la poursuite de son activit. Il convient de: suivre tous les jours ltat des disponibilits de lentreprise; effectuer des prvisions de trsorerie, prvoir des pointes de besoins de trsorerie et dventuels excdents; ngocier avec les banques les montants de crdits court terme (escompte, dcouvert); ngocier avec les fournisseurs des conditions de rglement; ngocier avec les clients des conditions de rglement, former les commerciaux lintrt de demander des rglements les plus courts possible; effectuer des relances clients systmatiquement par crit et par tlphone; se pencher sur la gestion des stocks.
Bien connatre les conditions de banque

Pour mieux grer la trsorerie quotidiennement, le chef dentreprise doit connatre les diffrentes conditions bancaires afin de pouvoir, dans certains cas, ngocier avec sa ou ses banques et les mettre en concurrence. Les conditions de banque concernent:
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Les taux dintrt Les taux des crdits accords lentreprise dpendent de plusieurs facteurs: le taux de rfrence du crdit court terme, la taille de lentreprise (les PME et les TPE sont juges plus risques que les entreprises importantes) et le risque spcique prsent par le client.
Avis de Pro
Souvent un entrepreneur va se battre avec son banquier pour gagner un dixime de point sur ses taux alors quil laissera lun de ses commerciaux traiter un march important sans prcautions suffisantes sur les conditions de rglement ou les protections de change (en cas dimport/export). Les pertes de la 2e situation peuvent savrer trs suprieures aux gains dagios. Marcel Deruy, Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Les jours de valeur Les sommes sont portes sur le compte de lentreprise, au crdit ou au dbit, avec un dcalage par rapport aux dates o seffectuent les oprations; selon les banques, les dates de valeur sont variables. En outre, selon les tablissements, les jours de valeur sont compts: en jours calendaires: ensemble des jours du calendrier; en jours ouvrables: jours travaills dans la banque; en jours ouvrs: jours travaills moins les jours de congs propres au secteur bancaire.
Par exemple, si la condition bancaire applique aux remises de chque est de J+3 en jours calendaires, la banque comptabilisera au crdit du compte de lentreprise le montant dun chque remis le 4 avril la date du 7 avril (date de valeur). Lheure de caisse Si lheure de caisse de la banque est 11 heures, toute opration effectue aprs cette heure est considre ralise le lendemain. Il est facile damliorer les circuits des paiements au sein de lentreprise en remettant les chques et les traites avant lheure de caisse, ce qui fait gagner un jour de valeur. Pour aller plus
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Trouver une solution en cas de difficults financires

vite, il est conseill de photocopier les documents qui seront enregistrs plus tard (dans la journe) et de porter la banque les chques et effets de commerce reus avant lheure de caisse. La commission du plus fort dcouvert Elle slve 0,05 % sur le plus important solde dbiteur du mois. La commission de mouvement Elle est de 0,025 % sur tout mouvement dbiteur en excluant les virements. Les cots de conrmation Par exemple, lorsque lentreprise souhaite se faire conrmer par crit un crdit (tel un dcouvert autoris), la banque va lui prlever un pourcentage (1 % environ) sur le montant du crdit. Le cot xe pour les virements, les effets escompts et encaisss Chaque fois que la banque effectue certaines oprations, elle se rmunre. Par exemple, pour chaque traite remise lescompte ou lencaissement, la banque facture une somme xe pouvant aller de 1 4 (le montant varie selon les banques).
5.
Trouver une solution en cas de difficults financires
Les difficults de trsorerie

De nombreuses entreprises connaissent des difficults de trsorerie dont lorigine peut tre varie. Citons quelques exemples: Un accroissement du dlai de rglement des clients: la consquence en est un accroissement des besoins en fonds de roulement, et donc des besoins de trsorerie. Un mauvais nancement des investissements qui auraient t nancs par des fonds court terme et non long terme. Une croissance importante du chiffre daffaires: en effet, si les conditions de rglement clients, fournisseurs et la rotation des stocks restent identiques, le besoin en fonds de roulement par rapport au chiffre daffaires ne varie pas; si la croissance des ventes est de 25 %, le besoin en fonds de roulement augmente galement de 25 %. La banque va-t-elle accepter un accroissement de son concours nancier? Rien nest moins sr. Une rduction des marges bnciaires entranant des pertes.
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Avis de Pro
Le constat permanent est le suivant: lentrepreneur qui rencontre des difficults nen parle pas temps. Il espre toujours un nouveau march, une nouvelle commande Il est toujours optimiste sur les rentres dargent Il ne faut pas quil hsite en parler son expert-comptable et, le cas chant, quil se mette sous la protection du tribunal de commerce dans le cadre dune procdure peu connue et trs efficace: la nomination dun mandataire ad hoc. Cette procdure se fait dans une discrtion totale sous le couvert du Prsident du tribunal et uniquement lui. Marcel Deruy, Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Rsoudre les difficults de trsorerie

Que peut faire un chef dentreprise confront une crise de trsorerie? Il peut ragir de plusieurs faons: Tenter damliorer sa politique de trsorerie en pratiquant une politique volontariste de rduction des besoins en trsorerie: par exemple, dcider de rduire la croissance de son chiffre daffaires ou entreprendre une action de relance intensive des clients. Rechercher un partenaire ayant une surface nancire sufsante et qui trouvera une synergie en sassociant avec lentreprise qui connat des difcults. Le rapprochement pourra tre envisag avec un fournisseur ou avec des personnes physiques, et se faire selon plusieurs modalits: prise de participation dans le capital de la socit, apport en trsorerie ou augmentation de capital. Cder lentreprise un repreneur qui pourrait tre un partenaire commercial dj connu: un fournisseur par exemple.
6. Envisager un dpt de bilan

Comment dposer le bilan?
Si vous ne pouvez faire face aux difficults de trsorerie, il faut envisager le plus rapidement possible un dpt de bilan.
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Envisager un dpt de bilan

Pour ce faire, vous devez vous rendre au greffe du tribunal de commerce dont dpend votre socit dans les 15 jours suivant ltat de cessation de paiement et y dposer certains documents, dont le bilan. La cessation de paiement correspond ltat de lentreprise qui ne peut faire face son passif exigible (ensemble des dettes parvenues chance) avec son actif disponible (ensemble de la trsorerie en caisse et en banque et des biens susceptibles de se transformer rapidement en liquidits). La formalit du dpt de bilan est trs simple. Il faut produire les documents suivants: bilan et compte de rsultat, liste dtaille des clients de lentreprise, et des fournisseurs et cranciers (Trsor public, organismes sociaux, banques) avec les adresses de chacun. Pendant la dure de la procdure, la socit na pas le droit de rgler ses cranciers et ceux-ci ont linterdiction deffectuer des actions en recouvrement.
La procdure judiciaire
la suite du dpt de bilan, le juge commissaire, aprs examen des tats financiers de la socit et de ses perspectives, peut dcider lune des deux solutions suivantes: 1. La n de lentreprise: cest la liquidation judiciaire. 2. La poursuite de lactivit si le tribunal estime que lentreprise peut tre redresse: cest le redressement judiciaire. la suite de ce jugement douverture, une priode dobservation est ouverte ; cette priode est variable selon la taille de lentreprise (pour les PME, la priode est de 4 mois reconductible une fois, soit une priode dobservation maximale de 8 mois). Le tribunal va nommer: un juge commissaire, magistrat qui suivra toute la procdure; un reprsentant des cranciers, mandataire judiciaire pour la priode dobservation qui procdera la vrication des crances et ltablissement des crances salariales. un administrateur judiciaire dont le rle est dadministrer la socit et dont la mission est plus ou moins pousse: il peut tre charg de surveiller, dassister ou de grer lentreprise la place du dirigeant. Il prparera, au cours de la priode dobservation, un bilan conomique et social et un projet de redressement par voie de continuation ou de cession. Ce document joue un grand rle dans la dcision du tribunal aprs la priode dobservation.
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Le jugement prononc lissue de la priode dobservation peut tre: La liquidation de lentreprise si la continuation de celle-ci ne peut tre envisage compte tenu du passif trop important au regard des perspectives de bnces dans lavenir. Un plan de continuation avec un plan de remboursement des cranciers. Un plan de cession totale ou partielle un repreneur qui aura manifest son intrt pour lentreprise.
LES PRVISIONS FINANCIRES PRPARES PAR LE DIRIGEANT
1.
Leur utilit
tablir des prvisions financires
Les prvisions financires sont un outil extrmement utile pour le dirigeant: en effet, elles lui permettent de comparer les projets et la stratgie avec le chiffrage des politiques prvues. Lcart entre les ides de dveloppement moyen terme et ce qui ressort de ltude quantifie des diffrentes donnes est trs intressant; parfois, le dirigeant sera oblig dabandonner ses premires hypothses, de les inflchir ou de les reformuler. Pour le banquier, les prvisions financires servent valider son projet de financement; en effet, si la conclusion des prvisions montre que lvolution probable de laffaire ne rpond pas ses attentes, alors il sera amen abandonner le dossier. Pour le dirigeant, les prvisions financires servent : Rechercher des nancements auprs de partenaires nanciers: banques, business angels (investisseurs providentiels), tablissements nanciers divers, fonds en provenance damis ou de parents. Grer plus efcacement: en effet, son action aura t pense, programme, chiffre (les perspectives de ventes et de rsultats ont t chiffres en fonction de stratgies et dhypothses de dveloppement).
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Un outil de communication
Les prvisions financires seront prsentes diffrents partenaires : au banquier, des investisseurs potentiels, aux porteurs de parts (SARL) ou aux actionnaires (SA) de lentreprise. Leur contenu doit pouvoir les convaincre des principales qualits de lentreprise: Solidit et solvabilit: les nanciers ont besoin dtre conforts dans la conance de la viabilit du projet. En effet, le banquier qui accorde un prt doit pouvoir penser que la dure de vie de la socit sera au moins gale la dure du montant du prt. Rentabilit: la rentabilit intresse tous les partenaires nanciers. Potentiel de dveloppement important: ainsi, les porteurs de parts (ou dactions) doivent pouvoir envisager que lentreprise se valorisera dans lavenir et quils pourront, le moment venu, revendre leur participation en faisant une plus-value.
noter
Les prvisions financires sont un instrument indispensable: Pour le dirigeant: elles permettent de valider la faisabilit de son projet. Pour le banquier ou linvestisseur: elles sont un pralable tout financement.
Mthode dtablissement des prvisions financires

Les prvisions financires tiennent compte des stratgies et perspectives moyen terme (3 ans) portant sur deux points: Les objectifs de lentreprise (par exemple, doubler son rsultat bnciaire sur 3 ans, accrotre son chiffre daffaires de 10 % par an) sur les 3 prochaines annes. Les politiques prvues pour atteindre ces objectifs: politique des relations humaines, politique nancire, politique commerciale et politique dinvestissement.
127
tablir des prvisions financires

Elles doivent tre prpares selon une mthode rigoureuse qui exige de la rflexion et une stratgie de la part du dirigeant.
Chiffrage des prvisions et rvision ventuelle des hypothses

Le chiffrage des prvisions consiste tablir les documents suivants: 1. Comptes prvisionnels (comptes de rsultat). 2. Plan de nancement (tableau emplois ressources). 3. Plan de trsorerie. La mthode suivre est la suivante: Prendre les derniers chiffres nanciers (dernier exercice connu). Appliquer des variations en hausse ou en baisse sur certains postes en fonction des politiques choisies. tablir les comptes prvisionnels de rsultat, le plan de nancement et le plan de trsorerie. Si des carts sont constats (par exemple, les charges dpassent les produits ou les ressources sont infrieures aux emplois), revoir les objectifs ou les moyens mettre en uvre et reprendre le chiffrage.
En rsum
Les prvisions financires portent sur trois principaux documents: Une prvision court et moyen terme concernant le compte de rsultat. Une prvision demplois et ressources concernant les trois ou quatre prochaines annes: il sagit du plan de financement. Une prvision de trsorerie court terme (sur un an, par exemple).
Les dveloppements qui suivent concernent llaboration des trois documents financiers: le compte de rsultat prvisionnel, le plan de financement (appel aussi tableau emplois ressources) et le plan de trsorerie. Il importe dadopter une mthode trs rigoureuse afin de cerner au mieux le chiffrage des lments prvisionnels. Lexercice est assez fastidieux mais intressant, car il oblige envisager toutes les consquences lies aux objectifs fixs.
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Un spcialiste qui ne connatrait pas les objectifs du chef dentreprise ne pourrait effectuer ce travail; en effet, lexpert financier qui labore les prvisions financires de lentreprise doit absolument interroger le dirigeant sur ses intentions de dveloppement et les politiques quil entend mener.
En bref
Mme si lentreprise a un expert-comptable ou bnficie dun centre de gestion agr habilit faire la comptabilit, cest le chef dentreprise, et lui seul, qui peut choisir sa stratgie et ses hypothses de dveloppement et dcider des actions entreprendre.
2.
tablir des comptes de rsultat prvisionnels
Le compte de rsultat prvisionnel correspond la traduction chiffre des moyens mis en uvre par le dirigeant pour atteindre les objectifs choisis.
Le choix des objectifs

Les objectifs que le dirigeant peut souhaiter atteindre sont varis: faire progresser les ventes; suivre de trs prs les comptes clients; diversier les produits vendus; augmenter lquipe commerciale; rduire les frais gnraux; rorganiser la production; accrotre les marges bnciaires; augmenter la rentabilit; sous-traiter certaines fonctions (comptabilit, vente) an de mieux en cerner les cots.
Les moyens pour atteindre les objectifs

En fonction des objectifs quil a choisis, le dirigeant dispose de plusieurs moyens: remanier la politique nancire; prvoir une nouvelle organisation comptable;
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revoir la politique de gestion de trsorerie; relancer les clients pour quils effectuent leurs rglements; modier les dlais de rglement des clients; revoir les dlais de rglement des fournisseurs; dvelopper la communication dans lentreprise et lextrieur; amliorer tel ou tel ratio nancier; adopter une nouvelle politique commerciale; envisager la commercialisation de nouveaux produits; modier la politique sociale.
Avis de Pro
Ne jamais faire de plans sur la comte Lentreprise qui fait un investissement productif espre, bien entendu, une amlioration de sa rentabilit. Mais il existe parfois des alas lis la ralisation de cet investissement: dlai de livraison; dure de mise en route; cots non prvus. Tous ces facteurs conduisent se montrer prudent et prvoir un dcalage dans le temps pour bien valuer les effets de linvestissement sur la rentabilit. Conseil: valider linvestissement avec les ratios des comptes de rsultats du pass. Marcel Deruy, Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Le diagnostic global de lentreprise

La situation financire de lentreprise nest que le reflet de lenvironnement conomique et des politiques suivies par le chef dentreprise dans plusieurs domaines: commercial, social, fiscal, juridique et managrial. Aussi, pour avoir une vue densemble de votre entreprise, il convient de faire le check-up de tous ses aspects. Il sagit dun examen qui se fera sans complaisance et avec le seul souci de dtecter les ventuelles insuffisances et les points forts de votre entreprise. Ce chapitre vise vous donner les
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grilles danalyse dont vous aurez besoin pour effectuer vous-mme le diagnostic. Aprs avoir dtect les forces et les faiblesses de votre affaire, il vous sera alors plus facile de prendre les mesures appropries pour amliorer la situation. Llaboration dun diagnostic global de lentreprise est un pralable toute prvision en vue damliorer la gestion financire de lentreprise. Il comprend: un diagnostic conomique; un diagnostic nancier; un diagnostic commercial; un diagnostic social; un diagnostic outil de production; un diagnostic scal et juridique.
Il convient de procder une approche globale de lentreprise tudie avec lobjectif de faire le point sur laffaire. Voici les diffrents diagnostics partiels raliser et les principales questions vous poser afin de disposer dune tude exhaustive de votre entreprise et connatre ses points forts et ses points faibles. Diagnostic conomique Objet: situer lentreprise dans son environnement, cest--dire connatre son activit, son march, son histoire (date de cration), son importance, ses dirigeants, ses actionnaires, ses moyens dexploitation, sa situation gographique, le nombre de salaris, le style de management, les principaux concurrents, la clientle (nombre de clients) Points examiner: le dynamisme de lquipe dirigeante et du personnel, la rentabilit de lentreprise, la notorit de ses produits. Diagnostic financier Objet: vrifier que lentreprise est viable et que sa prennit est assure grce sa rentabilit et ses possibilits de dveloppement. Points examiner: la structure financire, le financement des investissements (emprunt long terme, crdit-bail), le financement de lexploitation (dcouvert, escompte), le montant des comptes courants, le nombre de banques.
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Diagnostic commercial Objet: vrifier que le march est en dveloppement et expliquer la fonction commerciale dans lentreprise. Points examiner: la concurrence, la notorit de lentreprise, la politique des prix, les marges par catgorie de produits, lorganisation commerciale, le service aprs-vente, les conditions de paiement des fournisseurs et des clients. Diagnostic social Objet: vrifier que lentreprise applique bien les lois sociales, connatre la culture de lentreprise, analyser le climat social. Points spcifiques examiner: contrats de travail, effectif, masse salariale, comptence et anciennet du personnel, politique salariale (avantages particuliers et primes diverses), convention collective, absentisme, politique de formation, caisses de retraites. Diagnostic outil de production Objet: sassurer que les quipements ncessaires lexploitation sont performants et bien en tat de marche. Points examiner: les locaux de lentreprise (trop exigus, surdimensionns), les quipements et le matriel (rcents, vtustes), les mthodes damortissement. Diagnostic fiscal et juridique Objet: application rigoureuse du droit commercial et du droit fiscal. Points examiner: statuts de lentreprise, rpartition du capital, dclarations fiscales envoyes en temps et en heure.
La synthse par la mthode SWOT (force, faiblesse, opportunit, menace)

La mthode appele SWOT vient des termes anglo-saxons: strength (force), weakness (faiblesse), opportunity (opportunit), threat (menace). Lintrt de cette mthode est dexaminer non seulement les lments positifs et ngatifs concernant lentreprise elle-mme, mais galement de constater quelle ne vit pas dans un contexte isol. Elle permet au dirigeant de faire la synthse du diagnostic global et de prendre des orientations stratgiques en sap-
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puyant la fois sur la situation propre de lentreprise et sur la situation de son environnement extrieur.
Matrice SWOT (force, faiblesse, opportunit et menace) Situation propre de lentreprise Points positifs Points ngatifs TOTAL FORCES FAIBLESSES Faire la liste des forces et des faiblesses Environnement de lentreprise OPPORTUNITS MENACES Faire la liste des opportunits et des menaces
La construction du compte de rsultat prvisionnel

Le compte de rsultat prvisionnel traduit en chiffres les politiques retenues par le chef dentreprise. Toutes les hypothses portant sur lvolution attendue de la socit seront reprises afin den calculer les consquences sur les produits et les charges. Le tableau suivant indique le lien entre les diffrents postes du compte de rsultat et les hypothses envisages.
Liens entre les hypothses et les postes du compte de rsultat Son montant dpend des hypothses retenues sur volution du march volution de la concurrence Politique commerciale Politique dapprovisionnement volution des prix dachat volution des changes Politique de gestion des stocks Politique commerciale Politique des frais gnraux Politique de sous-traitance
Poste du compte de rsultat
Ventes
Achats de matires premires et marchandises
Variation des stocks Consommation externe (sous-traitance, location, crdit-bail, transport, dplacements, publicit, frais postaux)
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Charges de personnel Salaires, charges sociales (URSSAF, ASSEDIC, retraites) Dotation aux amortissements
Politique des ressources humaines Convention collective Politique dinvestissement Mthode damortissement pratique Suivi et solvabilit des clients Dprciation des stocks Besoin en fonds de roulement Politique commerciale (crdit clients) Politique dapprovisionnement (crdit fournisseurs) Gestion des stocks Niveau des taux dintrt
Dotation aux provisions
Charges nancires
Le calcul des frais financiers

Les charges financires sont calculer en fonction du besoin en fonds de roulement prvisionnel. Rappelons la dfinition du besoin en fonds de roulement (BFR): BFR = Crdit clients + Stocks Crdit fournisseurs Les frais financiers dpendent de deux lments: les crdits obtenus par lentreprise: crdit court terme pour les besoins de lexploitation courante et prts obtenus, par exemple, pour le nancement dquipement; les taux dintrt sur les crdits. Si la politique concernant les dlais de rglement des clients, les dlais de paiement des fournisseurs et les stocks est maintenue, les prvisions de besoin en fonds de roulement se font en prenant le mme pourcentage que lors de lexercice prcdent. Si le chiffre daffaires prvisionnel progresse de 15 %, par exemple, le besoin en fonds de roulement augmente aussi de 15 %. Si, par contre, une politique volontariste est mise en uvre pour amliorer la gestion (par exemple, rduction du dlai de rglement des clients), alors le pourcentage du besoin en fonds de roulement diminuera. Le compte de rsultat prvisionnel reprend poste par poste les diffrents produits et les diffrentes charges attendues sur les trois ou quatre prochaines annes.
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Le rsultat se calcule par diffrence entre les produits et les charges prvisionnels.
noter
Il importe de ne pas tre trop optimiste dans llaboration des prvisions financires; en effet, il ne sagit pas de disposer pour la gestion de lentreprise dun document qui se rvlera compltement irraliste.
3.
Construire le plan de financement
Le plan de financement est un tableau demplois-ressources prvisionnel, tabli en utilisant les postes suivants: Les ressources prvues (sur 3 ou 4 ans): la capacit dautonancement prvisionnelle; les nouveaux prts; les augmentations de capital. Les emplois de fonds prvus: le besoin en fonds de roulement prvisionnel (variation); les remboursements de prts; les dividendes distribus; les nouveaux investissements prvus.
Aprs avoir rempli toutes les cases du plan de financement et totalis toutes les ressources et tous les emplois, il faut vrifier lgalit entre emplois et ressources. Si cette galit nest pas obtenue, en particulier si les emplois dpassent les ressources, il convient de rduire les emplois (diminuer, par exemple, les nouveaux investissements), ou daugmenter les ressources (obtenir de nouveaux financements).
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Construire le plan de trsorerie
Plan de nancement Anne N Emplois Progression du besoin en fonds de roulement Remboursement de prts Dividendes distribus Nouveaux investissements TOTAL EMPLOIS Ressources Capacit dautonancement Nouveaux prts Augmentation de capital TOTAL RESSOURCES cart annuel emplois ressources cart emploi ressources en cumul Anne N+1 Anne N+2
4.
Le plan de trsorerie
Le plan de trsorerie a pour objet de connatre lavance la situation financire court terme de lentreprise. La trsorerie pourra tre positive si lentreprise dispose dargent en caisse ou en banque; elle pourra tre ngative si lentreprise ne dispose pas dassez dargent pour rgler ses dpenses. Le plan de trsorerie est gnralement tabli mois par mois sur une priode dune anne. Il est toutefois possible de le prsenter sur des priodes plus brves; par exemple, par semaine, sur quelques mois, certains organismes importants ayant mme une gestion de trsorerie au jour le jour. Quelle que soit sa dure, le plan de trsorerie contient les divers postes suivants: solde de trsorerie en dbut de priode; total des encaissements; total des dcaissements; solde de trsorerie en n de priode.
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La ralisation du plan de trsorerie est un travail assez minutieux. Il faut tablir les prvisions dencaissement et les prvisions de dcaissement par priode: Les encaissements dpendent principalement du rglement des clients; le niveau des rglements clients est fonction du montant des ventes, des dlais de paiement habituels et de lventuelle saisonnalit du chiffre daffaires; lenregistrement du montant des ventes permet de prvoir les entres de trsorerie correspondantes. Les dcaissements portent sur toutes les sorties de trsorerie de lentreprise: rglements des fournisseurs, salaires et charges sociales, TVA payer, diffrentes charges (tlphone, frais divers, loyers), intrts et commissions bancaires.
La situation de trsorerie est tablie la fin de chaque priode (dans lexemple qui suit, elle se fait chaque mois); de la sorte, il est possible de prvoir les besoins de fonds court terme et dventuels excdents de trsorerie quil conviendra de placer.
noter
Le plan de trsorerie tabli priodiquement est un outil de base pour la gestion; il permet au dirigeant davoir des relations harmonieuses avec sa banque dans la mesure o il peut anticiper des besoins de crdit court terme ou des excdents passagers. La trsorerie de lentreprise dpend non seulement de ses oprations courantes dexploitation (ventes, achats, charges de personnel), mais galement des oprations dinvestissement (acquisition dun quipement) et de financement (obtention dun prt). Il faut donc dj disposer du compte de rsultat prvisionnel et du plan de financement pour tablir la prvision de trsorerie.
Les prvisions dencaissement

Les prvisions dencaissement rsultent de ltat de la dernire balance clients et des prvisions de ventes; connaissant les dernires ventes ralises et les prvisions portant sur les mois venir, il est ais de dterminer les encaissements provenant des rglements des clients.
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Les prvisions de dcaissement

Les prvisions de dcaissement portent sur toutes les sorties de trsorerie de lentreprise; pour chaque mois du tableau de prvision de trsorerie, on portera: les paiements effectus aux fournisseurs dexploitation, tels les achats de matires premires (pour les entreprises de production) ou les achats de marchandises (pour les entreprises de ngoce); les paiements aux fournisseurs dimmobilisations (matriel, locaux); le rglement des salaires et des charges sociales (cotisations lURSSAF, aux ASSEDIC, aux caisses de retraite complmentaire); le rglement de la TVA payer (diffrence entre la TVA collecte sur les ventes et la TVA rcuprer sur les achats); le rglement des diffrentes charges; les intrts, agios et commissions bancaires; les remboursements demprunts.
La prsentation dun plan de trsorerie

La prsentation du plan de trsorerie stablit ainsi: On enregistre la situation de trsorerie en dbut de priode. On ajoute les encaissements. On dduit les dcaissements. On calcule la situation de trsorerie de n de priode.
Conseil
Avant daller voir votre banquier, prparez un dossier contenant le calcul des grands quilibres du bilan (fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, besoins de trsorerie), une note sur la situation actuelle de votre entreprise ainsi que des prvisions financires (rsultat prvisionnel, plan de trsorerie et plan de financement). Ce dossier de travail devrait constituer le meilleur argument pour obtenir un financement.
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Voici comment se prsente un plan de trsorerie:

Plan de trsorerie en euros J Situation de trsorerie en dbut de priode Encaissements Ventes TTC Prts obtenus Augmentation de capital TOTAL DES ENCAISSEMENTS Dcaissements Achats Salaires Charges sociales TVA payer Autres charges Investissements Remboursement des emprunts TOTAL DES DCAISSEMENTS Situation de trsorerie en n de priode* X Y Z F X M Y A Z M J J A S O N D
* La situation de trsorerie qui est, par exemple, de X euros la n du mois de janvier constituera la situation de trsorerie du dbut du mois de fvrier, et ainsi de suite.
5. Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple

Lentreprise Florent a dcid fin dcembre 2003 dtablir un plan de trsorerie pour les six premiers mois de lanne 2004. Cette entreprise de ngoce connat de fortes variations saisonnires des ventes au cours de lanne. Ses clients se divisent en deux groupes: le premier, reprsentant 25 % des ventes, rgle 30 jours n de mois le 10 (soit un dlai de rglement moyen denviron 2 mois); le second, reprsentant 75 % des ventes, rgle 60 jours n de mois le 10 (soit un dlai de rglement moyen denviron 3 mois). Lentreprise ne prvoit pas dautres encaissements que le rglement
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Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple

de ses clients. Les factures adresses aux clients sont en TTC et cest pourquoi les encaissements se font en TTC. Le chiffre daffaires hors taxes ralis en 2003 a t de 900000 et le chiffre daffaires prvisionnel HT pour lanne 2004 est de 1 million deuros. Par ailleurs, les dcaissements de lentreprise Florent portent sur trois catgories de dpenses (pour simplifier la dmonstration): rglement des achats de marchandises aux fournisseurs avec un dlai de rglement de 60 jours le 10 (soit un dlai moyen de 3 mois), paiement des frais de personnel (salaires et charges sociales) rgls en n de mois; rglement de la TVA payer le mois suivant le montant d (la TVA payer enregistre en janvier sera verse en fvrier).
tablissement des prvisions dencaissement

Travail prparatoire sur les chiffres daffaires prvisionnels TTC On obtient la saisonnalit des ventes mois par mois partir des moyennes bases sur les annes prcdentes. Le tableau qui suit, p. 140,montre le calcul du chiffre daffaires prvisionnel mensuel TTC correspondant aux paiements des clients (qui rglent leurs factures toutes taxes comprises). Il mentionne le chiffre daffaires ralis lors des derniers mois de 2003, car certains encaissements portant sur cette priode nauront lieu que dbut 2004. Prvisions dencaissement compte tenu des dlais de rglement partir des ventes effectives TTC de lanne 2003 et de la prvision des ventes TTC 2004, mois par mois, il est possible de prvoir en 2004 les encaissements correspondants. Ainsi, les ventes TTC ralises en octobre 2003 tant de 86112 , les rentres correspondantes, compte tenu des dlais de rglement des clients, ont dj eu lieu en partie: pour 25 % 2 mois, soit 86112 x 25 % = 21528 en dcembre 2003. Mais, les encaissements se feront pour 75 % dans 3 mois, soit 86112 x 75 % = 64584 en janvier 2004. Les ventes de novembre 2003 de 107 640 donneront lieu des encaissements: pour 25 % 2 mois soit 26910 en janvier 2004; pour 75 % 3 mois soit 80730 en fvrier 2004.
140
Calcul du chiffre daffaires prvisionnel mensuel TTC partir dune prvision annuelle de CA dans le cas dune saisonnalit des ventes Saisonnalit des ventes en % 8 10 4 CA HT prvisionnel en euros 72000* 90000* 36000* CA TTC prvisionnel en euros 86112* 107640* 43056*
Mois
TVA collecte 19,6 % 14112* 17640* 7056*
Octobre 2003 Novembre 2003 Dcembre 2003
Janvier 2004 Fvrier 2004 Mars 2004 Avril 2004 Mai 2004 Juin 2004 Juillet 2004 Aot 2004 Septembre 2004 Octobre 2004 Novembre 2004 Dcembre 2004 Total 2004
8 10 20 8 10 4 5 8 5 8 10 4 100
80000 100000 200000 80000 100000 40000 50000 80000 50000 80000 100000 40000 1000000
15680 19600 39200 15680 19600 7840 9800 15680 9800 15680 19600 7840 196000
95680 119600 239200 95680 119600 47840 59800 95680 59800 95680 119600 47840 1196000
* Chiffre daffaires ralis en 2003, connatre pour calculer les prvisions dencaissement en janvier 2004, en fvrier 2004 et en mars 2004 , ainsi que la TVA payer en janvier 2004.
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De la mme manire, les ventes de dcembre 2003 de 43056 donneront lieu des encaissements: pour 25 % 2 mois soit 10764 en fvrier 2004; pour 75 % 3 mois soit 32292 en mars 2004. Les ventes prvisionnelles TTC de janvier 2004 tant de 95 680 , les rentres correspondantes, compte tenu des dlais de rglement des clients auront lieu: pour 25 % dans 2 mois soit 23920 en mars 2004; pour 75 % dans 3 mois soit 71760 en avril 2004. Pour fvrier, les ventes prvues tant de 119600 , les encaissements prvisionnels doivent slever : pour 25 % dans 2 mois soit 29900 en avril 2004; pour 75 % dans 3 mois, soit 89700 en mai 2004. Et ainsi de suite Il conviendra de positionner sur les mois concerns les encaissements prvus. Il est alors possible dtablir un tableau des encaissements prvisionnels que nous prsentons ci-aprs sur les six premiers mois de 2004.
Prvisions des encaissements de lentreprise Florent sur 6 mois en euros CA TTC prvisionnel 86112* 107640* 43056* 95680 119600 239200 95680 119600 47840 26910 10764 23920 29900 59800 23920 64584 80730 32292 71760 89700 179400 91494 91494 56212 101660 149500 203320 Clientle rglant 2 mois (25 %) Clientle rglant 3 mois (75 %) Encaissements Total mensuel prvisionnel
Mois
Octobre 2003 Novembre 2003 Dcembre 2003 Janvier 2004 Fvrier 2004 Mars 2004 Avril 2004 Mai 2004 Juin 2004
* Chiffre daffaires ralis en 2003, connatre pour calculer les prvisions dencaissement en janvier 2004, en fvrier 2004 et en mars 2004.
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tablissement des prvisions de dcaissements

Dans lexemple de lentreprise Florent, il ny a (pour simplifier la comprhension des oprations) que trois catgories de dcaissements: les rglements des achats de marchandises aux fournisseurs avec un dlai de rglement de 60 jours le 10 (soit un dlai moyen de 3 mois); les charges de personnel rgles en n de mois; la TVA payer qui sera verse le mois suivant au Trsor public (la TVA payer enregistre en janvier sera verse en fvrier). En tenant compte des exercices prcdents, le dirigeant a not que les achats de marchandises HT correspondent environ 40 % du montant des ventes HT. Les achats prvisionnels Le tableau qui suit, p. 143,indique le montant des achats prvisionnels de marchandises HT, la TVA sur achats (dite TVA dductible) et le montant des achats prvisionnels TTC pour les six premiers mois de lanne. Compte tenu des habitudes de paiement de lentreprise Florent, le rglement des marchandises achetes en octobre 2003 se fera en janvier 2004 (3 mois de dlai de rglement). Calcul de la TVA payer pour les 6 premiers mois de lexercice 2004 Le montant de la TVA payer est la diffrence entre la TVA collecte sur les ventes et la TVA rcuprer sur les achats. Un calcul pralable doit tre effectu pour obtenir le montant du dcaissement correspondant la TVA payer; celle-ci reprsente la diffrence entre la TVA collecte (cest--dire TVA facture sur les ventes) et la TVA dductible (cest--dire porte sur les factures dachat aux fournisseurs). Vous obtiendrez le deuxime tableau p. 143.
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Calcul du montant des achats prvisionnel mensuel en euros Montant des achats HT 28800* 36000* 14400* 32000 40000 80000 32000 40000 16000 TVA dductible (19,6 %) 5645 7056 2822 6272 7840 15680 6272 7840 3136 Montant des achats TTC 34445 43056 17222 38272 47840 95680 38272 47840 19136 34445 43056 17222 38272 47840 95680 Dcaissements Total mensuel prvisionnel
Mois
Octobre 2003 Novembre 2003 Dcembre 2003 Janvier 2004 Fvrier 2004 Mars 2004 Avril 2004 Mai 2004 Juin 2004
*Achats raliss en 2003, connatre pour calculer les prvisions de dcaissements en janvier 2004, en fvrier 2004 et en mars 2004. Calcul prvisionnel de la TVA payer en euros TVA collecte sur ventes (a) 7056* 15680 19600 39200 15680 19600 16000 TVA dductible sur achats (b) 2822* 6272 7840 15680 6272 7840 3136 TVA payer (a) (b) 4234* 9408 11760 23520 9408 11760 19136 Dcaissements prvisionnel TVA payer 10584** 4234 9408 11760 23520 9408 95680
Mois
Dcembre 2003* Janvier 2004 Fvrier 2004 Mars 2004 Avril 2004 Mai 2004 Juin 2004
*TVA collecte et TVA dductible pour le mois de dcembre 2003, connatre pour calculer les prvisions de dcaissement de la TVA payer en janvier 2004. ** Somme dj rgle en dcembre 2003 (diffrence entre la TVA collecte et la TVA dductible de novembre 2003: 17640 7056 = 10584).
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Les frais de personnel prvisionnels Les frais de personnel prvisionnels de lentreprise Florent pour les six premiers mois de lexercice 2004 slvent 52000 par mois pour les trois premiers mois et il est prvu une lgre hausse 54000 par mois au deuxime trimestre 2004. Prvisions de dcaissement en tenant compte des dlais de rglement
Prvision de dcaissements de lentreprise Florent Priode du 1er semestre 2004 en euros Janvier Dcaissements Rglement achats Frais de personnel TVA payer TOTAL dcaissements Fvrier Mars Avril Mai Juin
34445 52000 4234 90679
43056 52000 9408 104464
17222 52000 11760 80982
38272 54000 23520 115792
47845 54000 9408 111248
95680 54000 11760 161440
Construction du plan de trsorerie Lentreprise Florent dispose fin 2003 dune trsorerie de 25000 . La construction du plan de trsorerie va consister : Enregistrer la situation de trsorerie en dbut de priode. Ajouter les encaissements. Dduire les dcaissements. Calculer la situation de trsorerie de n de priode.
Grce ltablissement de son plan de trsorerie ci contre p. 145, lentreprise Florent sait dj que sa trsorerie sera positive en janvier et fvrier 2004, puis deviendra ngative en mars et avril 2004 pour tre nouveau positive en mai et juin 2004. Il est recommand au dirigeant de prendre rendez-vous avec sa banque pour lui montrer son plan de trsorerie, obtenir les crdits dont il aura besoin en mars et avril 2004 et lui demander conseil pour placer au mieux ses excdents.
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Plan de trsorerie prvisionnel de lentreprise Florent Priode du 1er semestre 2004 en euros Janvier Situation de trsorerie en dbut de priode (A) Encaissements (Ventes TTC) (B) Dcaissements Rglement achats Frais de personnel TVA payer TOTAL dcaissements Situation de trsorerie en n de priode (A) + (B) (C) 25000 Fvrier 25815 Mars 12845 Avril 12225 Mai 26357 Juin 11895
91494 34445 52000 4234 90679 +25815
91494 43056 52000 9408 104464 +12845
56212 17222 52000 11760 80982 11925
101660 38272 54000 23520 115792 26357
149500 47845 54000 9408 111248 +11895
203320 95680 54000 11760 161440 +53775
En rsum
La construction du plan de trsorerie stablit ainsi: On enregistre la situation de trsorerie en dbut de priode. On ajoute les encaissements. On dduit les dcaissements. On calcule la situation de trsorerie en fin de priode. Le plan de trsorerie prsente lintrt de dterminer, mois par mois, les excdents ou les besoins de trsorerie de lentreprise. Le dirigeant peut ainsi connatre sa situation financire court terme et ngocier au mieux avec son banquier les placements pour ses excdents de trsorerie et les crdits ncessaires pour les priodes de trsorerie ngative.
VALUER VOTRE ENTREPRISE
De nombreux chefs dentreprise se demandent combien vaut leur affaire. Pour le savoir, plusieurs catgories dentreprise doivent tre distingues. Dune part, les entreprises industrielles et commerciales, qui ont le statut de socits, et dautre part les commerces de proximit tels les boulangeries, boucheries ou restaurants. Les mthodes dvaluation sont fort diffrentes pour les deux catgories daffaire. Laccent sera plus particulirement mis sur les entreprises industrielles ou commerciales (entreprises de ngoce, socits de services), et un paragraphe spcifique sera consacr lvaluation des fonds de commerce.
1. Pourquoi est-il ncessaire dvaluer votre entreprise?

Une information essentielle
Lvaluation de votre entreprise vous permettra de rpondre facilement la question: combien vaut mon entreprise? Cependant en quoi la connaissance de la valeur de votre entreprise peut-elle vous tre utile? Il est important pour votre propre information que vous ayez une ide de la valeur de votre entreprise. Connatre lvaluation de votre entreprise est important pour ragir rapidement toute proposition ventuelle de rapprochement ou mme de rachat quun partenaire pourrait vous faire (fournisseur, concurrent).
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Compte tenu de vos objectifs futurs peut-tre cder votre affaire la connaissance de la valeur de votre entreprise constitue un pralable toute recherche de repreneur. La connaissance de la valeur de votre entreprise peut galement constituer un pralable au dveloppement de votre affaire et la recherche de nouveaux nanciers ou investisseurs.
retenir
Il est important pour vous, chef dentreprise, de savoir tout moment combien vaut votre entreprise. En effet, de nombreuses opportunits peuvent se prsenter: offre de partenariat, de rapprochement, de reprise De plus, cette valuation peut vous aider prparer votre dpart (pour cause de retraite, par exemple).
Connatre la valeur de votre entreprise sur le march

Lentreprise est une entit qui sachte et qui se vend. Il faut dire quen France le march des petites et moyennes entreprises est encore assez opaque et atomis. Lorsquune grande entreprise est cote en Bourse, il suffit davoir le cours de Bourse pour connatre la valeur de laffaire: la capitalisation boursire est gale au cours de Bourse multipli par le nombre dactions composant le capital social. Pour les trs petites entreprises (TPE) et les PME, le problme est plus complexe car il sagit de mettre en rapport des acteurs qui, dhabitude, ne se rencontrent pas: des chefs dentreprise et des repreneurs (anciens chefs dentreprise, cadres au chmage, investisseurs, Business Angels). Il est intressant pour le dirigeant de savoir quelle est la valeur de son entreprise sur le march des entreprises et, galement, davoir une ide de limportance du patrimoine que constitue son entreprise.
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Pourquoi est-il ncessaire dvaluer votre entreprise?
tre prt rpondre toute proposition ventuelle

Dans un environnement conomique incertain o il est difficile de grer et de prvoir long terme, le dirigeant dentreprise doit tre prt ragir rapidement si une opportunit se prsente. Lentreprise, comme toute entreprise humaine, nat, vit et meurt. Lvaluation pralable de votre entreprise vous facilitera tous les contacts avec dventuels partenaires qui se prsenteraient pour se rapprocher de votre entreprise ou mme pour reprendre votre affaire.
noter
Avoir valoris votre entreprise vous place dans une position favorable dans lventualit dune proposition de rapprochement ou de reprise.
Lvaluation, pralable une recherche de repreneur

La valorisation est galement un facteur de stratgie pour lavenir. Si vous envisagez de cder votre entreprise car vous souhaitez vous retirer ou vous orienter vers autre chose, voire changer de mtier, il faut absolument que vous connaissiez la valeur de votre entreprise avant dentamer une ngociation avec un futur repreneur. Cette valorisation vous aidera beaucoup, vous faisant gagner du temps dans votre recherche.
Lavis du pro
Attention! Certains repreneurs potentiels ont du mal trouver un job et arrivent en fin de droits. Ils doivent se garder de surpayer une entreprise pour acheter un contrat de travail. Jacques RAYMOND Directeur de la communication CRA Cdants et repreneurs daffaires
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Lvaluation peut faciliter le dveloppement de votre affaire

Si votre entreprise se dveloppe et que vous recherchez de nouveaux financements, il est indispensable de fournir de nouveaux partenaires financiers, par exemple des Business Angels, des lments chiffrs concernant la valeur de votre affaire ; en fonction de ces lments, les investisseurs ventuels pourront sintresser ou non celle-ci.
En bref
Valoriser votre entreprise semble tre une dmarche indispensable pour: mieux vous connatre; tre prt toute proposition de rapprochement ou de reprise; envisager vous-mme un rapprochement ou une reprise; envisager la transmission de votre entreprise des tiers (enfants, autres).
2. Les diffrentes mthodes dvaluation

Pour dterminer la valeur dune entreprise, il convient de se fonder sur sa situation actuelle et sur ses perspectives commerciales.
Lvolution des mthodes dvaluation utilises

Les spcialistes en valuation dentreprises notent une double volution dans la manire de valoriser une entreprise. Les mthodes sont devenues de plus en plus sophistiques et de nombreuses formules mathmatiques complexes sont apparues. Aprs avoir mis en avant la mthode de la valeur patrimoniale, les analystes financiers se sont particulirement intresss la rentabilit de lentreprise en calculant la valeur dite de rendement. En fait, les deux valeurs de lentreprise retiennent lattention car elles sont complmentaires et il est souvent fait une moyenne de la valeur patrimoniale et de la valeur de rentabilit pour tablir une valorisation de lentreprise.
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Les diffrentes mthodes dvaluation

Depuis une quinzaine dannes, laccent a t mis sur le futur de lentreprise, sur ses performances attendues et sur sa valeur patrimoniale future; aussi, les thoriciens de la finance ont prn la mthode des flux de trsorerie qui tient compte des prvisions financires: la valeur de rendement ou de rentabilit tient compte dans ce cas des bnfices futurs attendus. Cependant, les techniques relatives ces analyses par les flux peuvent parfois paratre trop compliques dans lvaluation des petites et moyennes entreprises.
La valeur patrimoniale
Dfinition de la valeur patrimoniale La mthode de la valeur patrimoniale (appele galement valeur mathmatique ou valeur intrinsque) repose sur la conception suivante: la valeur dune entreprise correspond lensemble de son actif net, soit le total des actifs moins les dettes. Rappelons que lactif, tel quil ressort du bilan de lentreprise, est compos des immobilisations (quipements, matriel, brevets, marques, licences), des stocks, des crances clients et des disponibilits en caisse et en banque. Les dettes enregistres au passif sont constitues des dettes bancaires, des dettes fournisseurs et des dettes sociales et fiscales. Actif net = Total actif Dettes La valeur de lentreprise dpend de son actif net rel corrig: non seulement, il faut liminer les actifs fictifs ou non-valeurs frais dtablissement, frais de recherches et dveloppement mis lactif du bilan, fonds de commerce inscrit au bilan, charges rpartir sur plusieurs exercices , mais il conviendra galement de prendre chaque poste de lactif en particulier les diffrentes immobilisations (construction, matriel, machine-outil), les stocks, les crances clients et de lvaluer sa valeur relle. Actif net rel corrig = Total actif corrig Actifs fictifs Dettes Pour procder ltablissement de la valeur patrimoniale ou mathmatique, il convient de procder ainsi: Disposer du dernier bilan de lentreprise aprs affectation des rsultats. liminer les actifs ctifs. Corriger lvaluation de certains postes dactif (immobilisations, stocks, crances clients).
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Additionner les montants des diffrents actifs corrigs. Soustraire les dettes de lactif corrig qui a t valu.
savoir
La valeur patrimoniale ou valeur mathmatique sobtient en faisant la diffrence entre lactif corrig et les dettes: Valeur patrimoniale = Actif corrig = Actifs fictifs Dettes.
Exemple
valuation dune entreprise par la mthode patrimoniale

Bilan socit A en euros ACTIF Frais dtablissement Immobilisations nettes Stocks Crances clients Disponibilits Charges rpartir sur plusieurs exercices Total ACTIF 1500 20000 13000 25000 4000 3500 67000 Total PASSIF 67000 Capitaux propres PASSIF 20000
Dettes bancaires Dettes fournisseurs Dettes scales et sociales
15000 25000 7000
Calcul de la valeur patrimoniale aprs limination des actifs fictifs Dans cet exemple, il y a deux non-valeurs ou actifs fictifs: les frais dtablissement (1500 ) et les charges rpartir sur plusieurs exercices (3500 ); ces deux lments sont ports au bilan de lentreprise mais ne reprsentent aucun actif rel. Du total de lactif au bilan, il conviendra donc de soustraire la somme de 1500 + 3500 = 5000 . Lactif corrig devient: 67000 5000 = 62000 .
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La valeur patrimoniale est gale lactif net aprs limination de lactif fictif moins le total des dettes, celles-ci slvent : dettes bancaires (15000 ) + dettes fournisseurs (25000 ) + dettes fiscales et sociales (7000 ) = 47000 . La valeur patrimoniale est donc de: 62000 47000 = 15000 . Un autre calcul, qui revient au mme, est possible: Valeur patrimoniale = Capitaux propres Actif fictif. Les capitaux propres sont de 20000 . Le total des actifs fictifs slve : Frais dtablissement (1500 ) + charges rpartir (3500 ) = 5000 . On obtient donc: Valeur patrimoniale = 20000 5000 = 15000 . Calcul plus prcis de la valeur patrimoniale aprs examen de chaque poste du bilan Lexamen de chaque poste du bilan conduit une vision plus exacte de la valeur de lentreprise. Ainsi, dans notre exemple, on pose comme postulat que les immobilisations portes au bilan pour une valeur comptable de 20000 sont sous-values et que leur valeur relle est de 45000 ; il existe donc une plus-value latente de 25000 dont il faudra tenir compte (correction apporter: + 25000 ). De plus, en faisant un inventaire des stocks, il apparat que certains stocks sont mettre au rebut et quil faut diminuer de 4000 le montant des stocks qui, au bilan, sont comptabiliss pour 13000 (correction apporter: 4000 ). Une tude approfondie des crances clients fait ressortir que deux clients sont en cessation de paiement, le total des factures slevant 1000 , et le recouvrement de leurs crances apparaissant compromis (correction apporter: 1000 ). Calcul de lactif net rel corrig de la socit A Actif du bilan Actifs fictifs +/ Corrections des postes dactif 67000 5000 + 25000 4000 1000 = 82000 Nouvelle valeur patrimoniale Actif corrig Dettes 82000 47000 = 35000
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Grille danalyse pour valuer votre socit selon la mthode de la valeur patrimoniale La grille suivante a pour objet de vous aider tablir la valeur patrimoniale de votre entreprise. Il faut dabord que vous examiniez les principaux postes du bilan afin de calculer lactif net corrig, pour trouver la valeur patrimoniale qui est lactif corrig moins les dettes. Noubliez pas que: le montant des actifs ctifs doit tre limin du calcul; les diffrents postes des immobilisations doivent tre repris un par un : vriez que leur valeur comptable correspond bien la valeur actuelle; les diffrents lments du stock sont galement vrier. Les chiffres correspondent-ils la ralit? Sont-ils parfois survalus? Dans ce cas, il faut liminer les rebuts ou dprcier certaines marchandises ou certains produits; les comptes clients peuvent ne pas tre correctement comptabiliss; ny aurait-il pas certains clients douteux non enregistrs?
Valeur patrimoniale de votre socit lment considrer Total de lactif du bilan Les actifs ctifs dans votre bilan Frais dtablissements Frais de recherche Fonds commercial Charges rpartir Les immobilisations A Montant intgrer (+) ou exclure () +
Faut-il modier leur valeur comptable? Variation en + ou en : Faut-il modier leur valeur comptable? Variation en + ou en : Faut-il modier leur valeur comptable? Variation en + ou en :
Les stocks
Les comptes clients Total des dettes au bilan Dettes bancaires Dettes fournisseurs Dettes scales et sociales Calcul de lactif net corrig ou valeur patrimoniale
A B + ou (C + D + E) F
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La valeur de rendement
Dfinition Cette mthode consiste multiplier la capacit bnficiaire de lentreprise (en retenant le rsultat net ou les dividendes) par un coefficient correspondant au secteur de celle-ci. La capacit bnficiaire peut se calculer partir des rsultats passs ou des rsultats futurs esprs de lentreprise. Les rsultats passs doivent tre corrigs en y ajoutant un montant correspondant une conomie raliser sur des charges juges trop leves et en retranchant des charges qui nauraient pas t correctement comptabilises. Parmi les charges excessives, on relve parfois la rmunration du dirigeant. Pour les charges non comptabilises, il sagit parfois damortissements de matriel, qui nauraient pas t comptabiliss au cours dun ou de plusieurs exercices, ou de provisions sur stocks non effectues.
noter
Selon certains spcialistes, la valorisation dune entreprise (TPE ou PME) ne devrait pas dpasser le multiple de 7 8 fois la moyenne des rsultats nets corrigs des trois dernires annes. Exemple dvaluation dune entreprise par la valeur de rendement En 2003, la socit A prsente un rsultat comptable bnficiaire de 5000 . On note par ailleurs quen 2003 la rmunration du dirigeant a atteint le montant de 40000 et pourrait tre ramene 30000 . De plus, la socit a omis damortir des quipements pour un montant de 9000 . Voici le rsultat corrig: Rsultat comptable 2003 +5000 Cots de direction (de 40000 ramens 30000 , soit une diffrence de 10000 ).....+10000 Amortissements non pratiqus 9000 Rsultat corrig +6000 En fonction du taux dimposition de lentreprise, il conviendrait de dfalquer limpt sur les socits ou limposition forfaitaire annuelle.
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La valeur de rendement sobtient en multipliant la capacit bnficiaire par un coefficient constat sur le march. Dans le cas de la socit D, le coefficient maximum applicable sur le rsultat bnficiaire net sera de 7, soit une valeur de rendement de: 6000 x 7 = 42000 . Pour calculer la valeur de rendement dune entreprise, il est galement possible de sintresser ses rsultats futurs. Trs souvent, les rsultats futurs sont actualiss (mthode du discounted cash-flow). Le taux dactualisation prendra en compte non seulement le taux du moment, mais aussi le risque encouru par le repreneur.
La mthode des praticiens

Lentreprise est valorise en faisant la moyenne des deux mthodes prcdentes: on calcule la moyenne obtenue en ajoutant la valeur patrimoniale la valeur de rendement. Exemple de valorisation par la mthode des praticiens En reprenant les valuations obtenues pour la socit A par la valeur de rendement (multiple de la capacit bnficiaire) et par la valeur patrimoniale (actif net corrig), on note: Valeur de rendement Multiple du rsultat net bnciaire corrig: Valeur patrimoniale Actif net corrig: 42000 35000
Mthode des praticiens En prenant la moyenne des deux valeurs, on obtient: 42000 + 35000 = 38500 2
Il ressort que la valeur raisonnable de lensemble des titres (parts ou actions) qui composent le capital de la socit A est de lordre de 38500 . Cest ainsi le montant que le chef dentreprise peut esprer vendre son entreprise, ou quun ventuel repreneur peut accepter de payer pour acqurir cette entreprise.
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Lvaluation des fonds de commerce

En rsum
Les grandes mthodes dvaluation dune entreprise
Valeur patrimoniale Valeur de rendement Mthode des praticiens Actif net corrig Capitalisation des bnces Moyenne de la valeur patrimoniale et de la valeur de rendement
noter
Lvaluation de lentreprise est une chose, le prix en est une autre. Lvaluation de lentreprise est une base de dpart pour une ngociation; le cdant comme linvestisseur ou le repreneur font chacun de leur ct, avec leurs conseillers respectifs, une valorisation de laffaire.
3. Lvaluation des fonds de commerce

Dfinition
Le terme mme de fonds de commerce prte confusion. En effet, toute entreprise dispose dun fonds de commerce qui correspond sa notorit, sa clientle, son droit au bail, son matriel Cependant, lorsque lon parle dun fonds de commerce ou dun pas de porte, il sagit le plus souvent dun commerce de proximit (boulangerie, restaurant, papeterie, boucherie). La cession du fonds de commerce comprend les principaux lments suivants: lenseigne; la clientle; le matriel;
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les marques; le droit au bail. Les murs de lexploitation du commerce ne font pas partie du fonds de commerce. tant donn que limplantation du commerce en vente joue un rle essentiel dans lexploitation de laffaire, le droit au bail est un lment essentiel de la ngociation: il sagit de lindemnit verse au cdant par le repreneur du fonds pour bnficier de lemplacement o se situe lexploitation. Il convient de ne pas confondre le droit au bail rclam par le vendeur du fonds de commerce et le bail commercial qui lie les rapports entre le propritaire des locaux (le bailleur) et le locataire (le preneur). Contrairement la cession-reprise dans les PME-PMI et les TPE, qui est une opration longue et dlicate, la vente ou lachat dun fonds de commerce se fait relativement facilement. De quoi dpend la valeur dun fonds de commerce? La valeur dun fonds de commerce dpend de trois facteurs: son chiffre daffaires; son emplacement; sa notorit. Pour dterminer la valeur dun fonds de commerce, il convient en consquence de disposer des donnes financires suivantes: montant du chiffre daffaires sur 3 ans; montant du droit au bail (indemnit verser au vendeur pour avoir le droit de lui succder dans les locaux dexploitation); cot du loyer. O trouver les commerces cder? Les principales organisations professionnelles (par exemple, la Fdration nationale de la boulangerie) disposent de services spcifiques aux commerces cder. Les journaux spcialiss, tel ICF Commerces, fournissent galement priodiquement des listes de commerces vendre.
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Lvaluation des fonds de commerce
Quappelle-t-on la surface utile dun commerce?

Le loyer dun commerce est fix en fonction de la surface utile pour le commerce considr: cette surface utile se pondre en utilisant des coefficients qui tiennent compte de la nature du local. Par exemple, les locaux en sous-sol compteront pour la moiti ou le quart en surface utile; les locaux en rez-de-chausse compteront pour leur nombre de mtres carrs pour une profondeur de 5 m et auront une surface utile dcompte de moiti au-del de cette profondeur.
Exemple
Laffaire reprendre est implante dans une boutique qui donne sur la rue: sa surface au sol au rez-de-chausse est de 40 m2 (5 m de largeur sur la rue et 8 m en profondeur) et de 32 m2 au sous-sol. La surface utile considre sera de (5 m x 5 m) + (5 m x 3 m) x 50 % = 32,5 m2 au rezde-chausse et de 32 m2 x 25 % = 8 m2 au sous-sol. Soit une surface totale de 32,5 + 8 = 40,5 m2.
savoir
Selon les professionnels, le cot du loyer dun commerce doit se situer dans des limites allant de 8 10 % du chiffre daffaires. Il dpend de la surface utile du commerce considr. Vrifiez la valeur du loyer au mtre carr des commerces proches de celui que vous souhaitez acqurir.
Les barmes selon les secteurs

Il existe des barmes sectoriels utiliss trs frquemment dans les ngociations de fonds de commerce ; ces barmes indiquent quelle est la base usuelle de ngociation en fonction du chiffre daffaires ralis. Pour avoir une approximation de la valeur du fonds de commerce dsir, il convient
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alors dappliquer au chiffre daffaires annuel ou journalier un coefficient qui, selon le secteur dactivit, peut varier de 10 % 150 %. Les barmes existent pour chaque type de commerce; ils donnent des fourchettes de prix en fonction dun pourcentage sur le chiffre daffaires. Par exemple, un restaurant peut valoir entre 50 200 % de son chiffre daffaires annuel; une ptisserie de 50 105 % de son chiffre daffaires annuel, une librairie-papeterie de 50 120 % de son chiffre daffaires annuel. Les diffrences observes pour un mme commerce tiennent lemplacement et la notorit. Bien entendu, les barmes ne sont quun indicateur quil conviendra daffiner par la suite en fonction des particularits de laffaire tudie.
Barme concernant la valorisation dun fonds de commerce en fonction du chiffre daffaires Secteur Alimentation gnrale Suprette alimentaire lectromnager Boucherie Boulangerie Base de ngociation 20 30 % du chiffre daffaires TTC annuel 15 30 % du chiffre daffaires TTC annuel 20 30 % du chiffre daffaires TTC annuel 30 40 % du chiffre daffaires TTC annuel 70 80 % du chiffre daffaires TTC annuel 400 500 fois le CA journalier en ville 200 300 fois le CA journalier en zone rurale 1000 fois dans les grandes villes 60 110 % du chiffre daffaires TTC annuel 50 120 % du chiffre daffaires TTC annuel 80 150 % du chiffre daffaires TTC annuel 30 40 % du chiffre daffaires TTC annuel
Caf
Salons de coiffure Librairie papeterie Pharmacie Fromages
On trouve chaque anne dans le Mmento fiscal Francis Lefebvre le barme complet remis jour des diffrents commerces rpertoris.
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Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession
4. Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession

Lvaluation, instrument de ngociation
Certes, lors dune cession ou dune reprise dentreprise1, lvaluation de celle-ci est un pralable toute ngociation portant sur le prix et les modalits de lopration, mais cette premire indication indispensable ne suffit cependant pas. Afin denvisager avec srnit lventualit dun rapprochement ou dune reprise de votre entreprise, il est ncessaire de disposer dun diagnostic complet de laffaire et dun business plan bien prpar. En effet, le vendeur de lentreprise cde un bien qui est dune nature particulire: une entreprise est un ensemble fond sur la qualit du dirigeant et du personnel qui y travaille, la notorit de son nom ou de sa marque, son organisation, le portefeuille de clients, la qualit des fournisseurs, des rsultats bnficiaires Souvent, cest le chef dentreprise qui a cr laffaire et la dveloppe au prix defforts importants; son approche de la valorisation de lentreprise nest donc pas purement financire; il sy ajoute une trs grande part daffectif. Le repreneur, quand lui, a une attitude plus dtache par rapport lentreprise. Il la tudie en dtail, a examin avec ses conseillers la validit du projet de reprise, a entam une rflexion stratgique pour les prochaines annes, a effectu un diagnostic le plus approfondi possible sur les diffrents aspects de laffaire (diagnostic financier, diagnostic du march, diagnostic social). Il souhaite valoriser lentreprise un niveau correspondant lvaluation quil a lui-mme tablie ou quil a fait tablir par des spcialistes. Par la suite, il cherchera dynamiser lentreprise quil achte; il convient dans ces conditions que le prix pay ne soit pas trop lev. En effet, il lui faut assurer non seulement le financement de la reprise, mais galement le financement de lactivit courante et surtout le financement de son dveloppement (accroissement des besoins en fonds de roulement li laugmentation du chiffre daffaires, nouveaux investissements en matriel).
1. Voir du mme auteur, dans la mme collection GuidUtile, Reprendre ou cder une entreprise.
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Lavis du pro
Il peut tre intressant, pour un repreneur, de prendre dans son tour de table un Business Angel qui connat bien les problmes de financement et qui laidera mieux prendre en compte tous les besoins financiers de lentreprise acqurir. Jacques RAYMOND Directeur de la communication CRA Cdants et repreneurs daffaires
Les modalits de la transaction

Les modalits de la transaction auront une influence non ngligeable sur le prix de vente final. En effet, si le repreneur a, par exemple, obtenu du vendeur une garantie de passif ou un crdit vendeur, il disposera dune marge de manuvre rduite pour faire diminuer le prix. En fait, lors dun projet de rapprochement avec un partenaire ou lors dun projet de cession de lentreprise, le chef dentreprise doit adopter un comportement propre une ngociation russie. Il doit se mettre en situation de gagner; la dmarche est relativement dlicate car il sagit de ngocier sa propre affaire dans laquelle le chef dentreprise a mis tout son temps, son savoir-faire et son argent. Quelques rgles simples sont conseiller: la courtoisie; lcoute; louverture desprit; la rapidit dans la prise de dcision.
retenir
Se mettre daccord sur un prix raisonnable Les spcialistes de la cession dentreprises insistent beaucoup sur le fait que les deux parties le cdant et le repreneur doivent arriver dterminer entre eux un prix correct mais qui reste modr. En effet, si
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Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession
le prix de la transaction est trop lev, le repreneur, trangl financirement, ne pourra pas procder de nouveaux investissements pour assurer le dveloppement de lentreprise rachete. Pour russir la reprise de lentreprise, lacqureur doit convaincre le cdant de la ncessit de ne pas tre trop gourmand!
Test
Questions 1- Le rsultat de lentreprise correspond la diffrence entre le total des produits et le total des charges de lentreprise. Vrai Faux 2- Parmi les charges dexploitation de lexercice, on peut trouver: a- Les salaires b- Les achats de gommes et de crayons c- Lamortissement du matriel de production e- Les frais financiers verss la banque f- Limpt sur les bnfices 3- Le compte de rsultat tient compte des dates dencaissement des produits et des dates de rglement des charges? Vrai Faux 4- Le rsultat net de lentreprise, que lon trouve dans le compte de rsultat, est soit un bnfice soit une perte? Vrai Faux Rponses 1- Vrai, le rsultat de lentreprise dpend de lcart entre tous les produits et toutes les charges de lentreprise pendant une priode donne, gnralement une anne. 2- a- Vrai, bien entendu, les salaires constituent un lment important des charges de personnel, qui comprennent galement les charges sociales (charges de retraite, ASSEDIC, charges de Scurit sociale). b- Vrai, les achats de papeterie et fournitures de bureau constituent des charges dexploitation. c- Vrai, les frais dlectricit sont des charges lies lactivit de lentreprise.
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d- Vrai, la dotation aux amortissements de lexercice, correspondant au montant prvu par le plan damortissement, constitue une charge dexploitation, qui ne se traduira cependant pas par une sortie de trsorerie. e- Faux, les frais financiers (agios, intrts sur prts ou crdits, commissions diverses) sont des charges financires et non des charges dexploitation. f- Faux, limpt sur les bnfices des socits ne constitue pas une charge dexploitation de lexercice; il se calcule sur le bnfice fiscal correspondant la diffrence entre tous les produits de lexercice (produits dexploitation, produits financiers et produits exceptionnels) et toutes les charges (charges dexploitation, charges financires et charges exceptionnelles). 3- Faux, le compte de rsultat ne tient pas compte des rglements des charges et des encaissements des produits (ventes). Il ne faut pas confondre ce compte avec un compte dpenses recettes. 4- Vrai, ce rsultat net est report au bilan (au passif). Si le rsultat est bnficiaire, il augmente les capitaux propres de lentreprise; sil est dficitaire, il les diminue.
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LESSENTIEL EN 10 POINTS CLS
EN 10 POINTS CLS
Nhsitez pas consacrer plusieurs heures daffile lire, interprter, analyser les comptes de votre entreprise. Il est indispensable dtre au calme dans une tour divoire. La comptabilit nest pas seulement une affaire de spcialistes; les comptes sont le reflet des dcisions prises auparavant par vous-mme, chef dentreprise: le choix du march, le choix des fournisseurs, le choix des vendeurs, le choix des prix de vente, le choix de la clientle vise, le choix des dlais de rglement ont un impact immdiat sur le compte de rsultat et sur la trsorerie. Vous tes donc lorigine du rsultat de votre affaire et de sa situation financire. Il est important pour vous de connatre le fonctionnement des comptes de lentreprise afin de prendre les dcisions de gestion en ayant toujours lesprit les consquences financires quelles auront. Par exemple, si vous dveloppez votre chiffre daffaires de 25 %, vous devez immdiatement savoir que votre besoin de financement toutes choses gales par ailleurs augmentera galement de 25 %; votre banquier sera-t-il daccord pour accompagner votre dveloppement?
Lanalyse financire de votre entreprise est un exercice qui vous rendra de nombreux services. La sant financire de votre affaire ressort de lexamen du bilan et sa performance ressort de lexamen du compte de rsultat. Non seulement vous pourrez interprter les deux grands comptes afin damliorer le financement et la gestion de votre entreprise, mais de plus lanalyse financire sera un moyen de mieux communiquer avec votre banque.
Lamlioration de la situation financire de votre entreprise peut tre obtenue par un suivi permanent des grands quilibres du bilan que sont le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et le besoin en trsorerie.
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Il nexiste pas de baguette magique pour assurer le financement harmonieux dune affaire. Toutefois, vous-mme, dirigeant, pouvez agir efficacement, par exemple en menant une gestion rigoureuse des comptes clients. Celle-ci contribue limiter le niveau du crdit clients, donc du besoin en fonds de roulement; elle consiste fixer des dlais de rglement les plus courts possible en fonction du secteur dactivit, demander des acomptes la commande si le produit est spcifique, procder systmatiquement des relances crites et tlphoniques, vrifier le respect des dlais de paiement et le renvoi rapide des traites acceptes pour lescompte Les chiffres ne doivent surtout pas vous effrayer! Pour mener bien lanalyse financire de votre entreprise, il est ncessaire de procder des regroupements de comptes: les grandes masses du bilan correspondent une dizaine de chiffres avec lesquels vous pourrez calculer les indicateurs financiers essentiels: fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, besoin de trsorerie, ratios dendettement et de solvabilit, ratios dautonomie financire ou capacit dendettement. Le tableau emplois et ressources est assez facile tablir: en le comparant sur plusieurs annes vous comprendrez les diffrentes origines du financement de laffaire (actionnaires, banques, autofinancement, fournisseurs).
Les prvisions financires sont un outil stratgique trs utile, vous permettant de chiffrer et comparer vos projets de dveloppement (par exemple, hausse des ventes, ventuelle rduction des marges pour tre plus comptitif, embauche de personnel, nouveaux investissements en matriel). Lcart entre vos souhaits et le chiffrage des projets est intressant, car vous serez parfois dans lobligation de rviser votre ide initiale: par exemple, renoncer un investissement ne pouvant tre compltement financ, inflchir une politique de vente conduisant rduire les rsultats bnficiaires, refuser de grandir, un accroissement trop important de votre chiffre daffaires pouvant conduire un crdit clients trop lev pour tre financ.
proposes au Chapitre 6. Calculez dabord la valeur patrimoniale en reprenant les principaux postes de lactif du bilan (en liminant les actifs fictifs et en modifiant, par exemple, la valeur comptable des immobilisations pour les chiffrer leur valeur relle). Puis, calculez la valeur de rendement en multipliant le rsultat bnficiaire par un coefficient. Appliquez, en un troisime temps, la mthode des praticiens par le calcul de la moyenne entre la valeur patrimoniale et la valeur de rendement: vous aurez ainsi une premire approche de la valeur de votre entreprise.
10 Effectuez vous-mme une valuation de votre affaire par les mthodes
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INFOS++
Adresses utiles
Conseil suprieur de lOrdre des experts-comptables 153, rue de Courcelles 75017 Paris Tl.: 0144156000 www.experts-comptables.fr Assemble des chambres de commerce et dindustrie 45, avenue dIna 75016 Paris Tl.: 0146693700 www.acfci.cci.fr Assemble permanente des chambres des mtiers 12, avenue Marceau 75008 Paris Tl.: 0144431000 www.apcm.com Compagnie nationale des commissaires aux comptes 8, rue de lAmiral de Coligny 75001 Paris Tl.: 0144778282 www.cncc.fr CCIP 2, rue de Viarmes 75001 Paris Tl.: 0153404600 www.ccip.fr
CGPME Confdration gnrale des petites et moyennes entreprises 10, terrasse Bellini 92806 Puteaux CEDEX Tl.: 0147787835 36 www.cgpme.id@wanadoo.fr Le rseau des boutiques de gestion 14, rue Delambre 75014 Paris Tl.: 0143205487 www.boutiques-de-gestion.com APCE Agence pour la cration dentreprises 14, rue Delambre 75682 Paris CEDEX 14 Tl.: 0142185800 http://www.apce.com Fdration des centres de gestion agrs 2, rue Messonier 75017 Paris Tl.: 0142678062 http://www.fcga.fr Banque de France Espace accueil 48, rue Croix-des-Petits-Champs 75001 Paris Tl.: 0142923908 www.banque-France.fr
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Sites traitant de comptabilit, de gestion financire et de financement

BDPME Banque du dveloppement des petites et moyennes entreprises
www.bdpme.fr
Lgifrance-Service public de la diffusion du droit

www.legifrance.gouv.fr www.comptanoo.com
Lagence des PME

www.portailpme.fr
Documents utiles consulter

Pour connatre les diffrents comptes du Plan comptable gnral (PCG): Plan de comptes du PCG ( jour au 1er janvier 2003), ditions Groupe Revue duciaire. Pour avoir la liasse scale correspondant limpt sur les socits avec les imprims concernant le bilan et le compte de rsultat (N 2050 2059 G): consultez le site www.impots.gouv.fr.
Les grilles danalyse

Les tableaux qui suivent reprennent ceux que vous avez trouvs tout au long du livre. Ce sont des modles dont vous pourrez vous resservir pour tudier la situation financire de votre entreprise. Les grandes masses du bilan
BILAN Anne N Anne N+1 Anne N Anne N+1
ACTIF Immobilisations Stocks Crdit clients Disponibilits
PASSIF Capitaux propres Emprunt LT Dettes Crdit fournisseurs Concours bancaire CT Total Passif
Total Actif
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Les grands quilibres du bilan

Les grands quilibres du bilan Anne N Fonds de roulement (FR) Besoins en fonds de roulement (BFR) Besoin de trsorerie (BFR FR) Anne N+1
Les soldes intermdiaires de gestion

SOLDES INTERMDIAIRES DE GESTION Prvisions Anne N + 1 Montant Ventes de marchandises (a) Cot dachat des marchandises vendues (b) (1) MARGE COMMERCIALE Production vendue (c) + Production immobilise (d) + ou Production stocke (variation des stocks de produits en cours ou nis, soit stock nal stock initial) (e) (2) PRODUCTION Consommation matires premires (f) Autres charges externes (g) (3) VALEUR AJOUTE Impts et taxes (h) Charges de personnel (i) (4) EBE ou excdent brut dexploitation % Prvisions Anne N + 2 Montant %
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Dotation aux amortissements et aux provisions (j) (5) RSULTAT DEXPLOITATION + ou Rsultat nancier (k) (Produits nanciers Charges nancires) (6) RSULTAT COURANT + ou Rsultat exceptionnel (Produits exceptionnels Charges exceptionnelles) (l) Participation des salaris (m) Impt sur les socits (n) (7) RSULTAT NET
Quelques ratios significatifs

Les ratios sont-ils bons? Calcul du ratio enregistr dans votre entreprise
Ratio considr
Capacit dendettement Capitaux propres/Dettes long terme Solvabilit Capitaux propres/Total bilan Remboursement dettes long terme Dettes long terme/CAF1 Rentabilit Rsultat net/Chiffre daffaires 1. CAF: Capacit dautonancement.
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Quelques ratios signicatifs pour lanalyse nancire Calcul du ratio enregistr dans votre entreprise
Ratio
Ratio du BFR BFR/Chiffre daffaires Rentabilit Rsultat/Chiffre daffaires Remboursement dettes LT Dettes long terme/CAF Crdit fournisseurs Dettes fournisseurs x 360/Achats Crdit clients Crances clients x 360/Ventes
Plan de financement
Plan de nancement Anne N Emplois Progression du besoin en fonds de roulement Remboursement de prts Dividendes distribus Nouveaux investissements TOTAL EMPLOIS Ressources Capacit dautonancement Nouveaux prts Augmentation de capital TOTAL RESSOURCES cart annuel emplois ressources cart emploi ressources en cumul Anne N+1 Anne N+2
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Plan de trsorerie
Plan de trsorerie en euros J Situation de trsorerie en dbut de priode Encaissements Ventes TTC Prts obtenus Augmentation de capital TOTAL DES ENCAISSEMENTS Dcaissements Achats Salaires Charges sociales TVA payer Autres charges Investissements Remboursement des emprunts TOTAL DES DCAISSEMENTS Situation de trsorerie en n de priode* X Y Z F M A M J J A S O N D
* La situation de trsorerie qui est, par exemple, de X euros la n du mois de janvier constituera la situation de trsorerie du dbut du mois de fvrier, et ainsi de suite.
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La valeur patrimoniale de votre entreprise

Valeur patrimoniale de votre socit lment considrer Total de lactif du bilan Les actifs ctifs dans votre bilan Frais dtablissements Frais de recherche Fonds commercial Charges rpartir A Montant intgrer (+) ou exclure () +
Les immobilisations
Faut-il modier leur valeur comptable? Variation en + ou en : Faut-il modier leur valeur comptable? Variation en + ou en : Faut-il modier leur valeur comptable? Variation en + ou en :
Les stocks
Les comptes clients
Total des dettes au bilan Dettes bancaires Dettes fournisseurs Dettes scales et sociales Calcul de lactif net corrig ou valeur patrimoniale
A B + ou (C + D + E) F
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LEXIQUE
Achats Enregistrs en charges au compte de rsultat, les achats peuvent tre constitus dachats de marchandises vendues en ltat, dachats de matires premires transformer, dachats de fournitures de bureau. Actif Ensemble de tous les lments composant le patrimoine de lentreprise; on distingue lactif immobilis (investissement, locaux, matriel et quipement) et lactif circulant (stocks, crances sur les clients, disponibilits). bles gnrales de la socit. Dans le cas o celle-ci dgage des bnfices, lactionnaire peut se voir distribuer une partie des rsultats (dividendes). Actualisation Technique permettant de valoriser aujourdhui, selon un taux dactualisation, un montant qui sera encaiss ou dcaiss dans le futur: ainsi actualis, un montant de 10000 payable dans 3 ans au taux de 5 % correspond au calcul de la somme daujourdhui, place 5 % selon la mthode des intrts composs et permettant dobtenir dans 3 ans le montant de 10000 : 10000 = 8638 1,05 x 1,05 x 1, 05 Agios Montants perus par la banque sur certains crdits accords (par exemple, sur le dcouvert bancaire), les agios comprennent lintrt, les commissions (commission de mouvement, commission du plus fort dcouvert), des frais et taxes. Amortissement Constatation comptable de la perte de valeur dun bien immobilis en raison de son usure ou de son obsolescence. On distingue la mthode des amortissements linaires et celle des amortissements dgressifs.
Actif circulant Il se compose principalement des stocks, des diffrentes crances (crances clients, crances sur le Trsor) et des disponibilits (compte banque et compte caisse).
Actif immobilis Actif regroupant les immobilisations corporelles, incorporelles et financires. Actif net Il correspond la diffrence entre lactif global de lentreprise et son passif exigible; il sagit des capitaux propres aprs affectation des rsultats. Action Le capital social dune socit est divis en actions. Lactionnaire est propritaire de la socit; il a le droit de participer aux assem-
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Amortissement financier Le remboursement dun emprunt se fait gnralement en plusieurs tranches. Dans le cas dun plan de remboursement de lemprunt annuits constantes, lannuit calcule comprend une part de remboursement et une part dintrts ; les intrts sont considrs comme une charge financire de lexercice. Analyse financire Son objectif est dlaborer un diagnostic sur la situation de lentreprise, dune part partir de ses documents comptables, dautre part aprs une tude plus approfondie de son environnement conomique. Annexe Ensemble de documents prvus par le Plan comptable ; les principaux documents de lannexe compltent linformation indique dans les deux documents de synthse que sont le bilan et le compte de rsultat. La prsentation de lannexe ne fait pas lobjet dune normalisation. Augmentation de capital mission de nouvelles actions un prix correspondant la valeur des actions existantes. Autofinancement Ressources financires manant de lactivit de lentreprise et conserves par celleci. Lautofinancement permet de procder des investissements qui contribueront amliorer la comptitivit de lentreprise. Balance gnrale ou balance des comptes Tableau comptable r-
capitulatif de lensemble des comptes de lentreprise.
Besoin en fonds de roulement (BFR) Besoin financier li lactivit courante de lentreprise, il correspond la diffrence entre les actifs dexploitation (stocks, crances clients, autres crances dexploitation) et les passifs dexploitation (avances et acomptes reus sur commandes, dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales, autres dettes dexploitation).
Bnfice Excdent des produits de lexercice sur les charges de ce mme exercice. Bilan tat comptable tabli une date donne, qui prsente les ressources dont lentreprise dispose (lments de lactif) et lorigine de ces ressources (lments du passif). Billet ordre Voir Effet de commerce. Business plan ou plan dentreprise Document relatif au projet de dveloppement dune entreprise sur une priode de trois cinq ans; il se compose de deux grandes parties: donnes de prsentation de lentreprise et prvisions financires (comptes de rsultat prvisionnels, plan de financement, prvisions de trsorerie, bilans prvisionnels). Capacit dautofinancement Pour un exercice donn, ensemble des ressources financires gnres par lactivit de lentreprise, qui correspond la somme du rsultat net et de la dotation de lexercice aux amortissements et aux provisions.
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Capital social Fonds mis la disposition dune entreprise par les actionnaires. Capitalisation Opration consistant intgrer les intrts au capital emprunt. Capitaux permanents Regroupement de plusieurs postes du passif du bilan: les capitaux propres et les dettes plus dun an. Capitaux propres Regroupement de plusieurs lments du passif du bilan: le capital social, les rserves et le rsultat de lexercice. Centres et associations de gestion agrs (CGA) Associations cres par des organisations professionnelles, des experts-comptables, les chambres de commerce et dindustrie et les chambres des mtiers. Ils dlivrent leurs adhrents (commerants ou artisans) une attestation leur permettant de bnficier dun abattement de 20 % sur leur bnfice imposable. Certains centres de gestion agrs sont habilits tenir la comptabilit de leurs adhrents. Charges Elles comprennent tous les postes venant diminuer le rsultat. On distingue les charges dites dexploitation relatives lactivit de lentreprise (achats, charges externes, impts et taxes, charges de personnel, dotations aux amortissements et provisions), les charges financires (intrts, pertes de change), les charges exceptionnelles (pnalits, amendes), la participation des sala-
ris au fruit de lexpansion ou au rsultat de lentreprise, et limpt sur les bnfices. Charges payer Il sagit de charges connues de manire certaine la fin de lexercice mais pour lesquelles lentreprise na pas encore reu la pice comptable (par exemple, des marchandises reues en fin dexercice dont les factures ne sont pas encore arrives). Charges exceptionnelles Ce sont des charges qui ont lieu en dehors de la gestion courante de lentreprise. Charges dexploitation Il sagit des achats de marchandises, des achats de matires premires et consommables, dautres achats et charges externes (tlphone), des impts et taxes (taxe professionnelle), des charges de personnel (salaires et charges sociales: URSSAF, ASSEDIC, retraites) et des dotations aux amortissements et aux provisions. Charges financires Il sagit principalement des intrts sur les crdits ou les emprunts de lentreprise. Chiffre daffaires Montant total des ventes de marchandises et de la production de biens et services de lentreprise. Classes de comptes Le Plan comptable gnral regroupe les diffrents comptes en sept rubriques ou classes; on distingue les classes suivantes: Classe 1: comptes de capitaux (capital, rserves, emprunts). Classe 2: immobilisations.
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Classe 3: comptes de stocks. Classe 4: comptes de tiers (fournisseurs, clients, personnel, Scurit sociale, Trsor public). Classe 5: comptes financiers (banques, caisse). Classe 6 : comptes de charges (achats, services extrieurs, impts et taxes, rmunration du personnel, charges de Scurit sociale et de prvoyance, charges financires, impts sur les bnfices). Classe 7: comptes de produits (ventes). Clients Les diffrents clients de lentreprise sont enregistrs sur un compte qui fait partie de la balance client; lorsque la facture a t adresse au client, ce dernier est dbit du montant de la facture toutes taxes. Le montant des factures non encore rgles est appel crances clients et celles-ci constituent un lment de lactif circulant de lentreprise. Commandes La liste des commandes en carnet ne constitue pas proprement parler un lment de comptabilit, mais seulement un indicateur de lactivit future de lentreprise et un gage pour lavenir de celle-ci. Commissaire aux comptes Professionnel des comptes, la plupart du temps expert-comptable, il est nomm par le ministre de la Justice et prte serment. Son rle est de vrifier la rgularit des comptes annuels de lentreprise. En cas de dysfonctionnement, il peut avertir le procureur de la Rpublique.
Comptabilit Selon le Plan comptable gnral 1999, la comptabilit est un systme dorganisation de linformation financire permettant de saisir, classer et enregistrer des donnes de base chiffres et de prsenter des tats refltant une image fidle du patrimoine, de la situation financire et du rsultat de lentreprise la date de clture. Compte Tableau deux colonnes qui comporte par convention le dbit (ressource) gauche et le crdit (emploi) droite. Compte courant Compte dun associ qui laisse des fonds la disposition de lentreprise. Compte de rsultat Document comptable qui rcapitule lensemble des charges et des produits de lentreprise pendant une priode donne sans tenir compte de leur date de paiement ou de rglement; le solde des charges et des produits constitue le rsultat qui peut tre soit un bnfice soit une perte. Conditions bancaires Ensemble des diffrentes conditions factures par les banques: taux dintrt, agios, commissions et frais divers, jours de valeur (dcalage entre le moment o une opration a lieu la banque et son enregistrement comptable sur le compte du client). Crances clients Sommes dues par les clients de lentreprise; elles sont situes lactif du bilan en comptes clients et effets recevoir.
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Crdit Ce mot issu du latin (credere: croire, avoir confiance) a plusieurs sens : en finance, obtenir un crdit auprs de sa banque, cest recevoir des fonds qui seront rembourss terme moyennant le paiement dintrts; en comptabilit, le crdit dun compte, cest la partie droite de celui-ci. Crdit bail Opration consistant pour une entreprise prendre en location un matriel, un quipement ou un local avec la possibilit dacqurir en fin de contrat limmobilisation moyennant le versement dune somme prdtermine dans le contrat. Crdit client Il correspond aux lments suivants: montant des factures dues par les clients; effets recevoir; effets remis lescompte et non chus. Crdit fournisseur Il comprend les dettes aux fournisseurs (achats taxes comprises) et les effets payer. Dailly (loi) La loi du 2 janvier 1981 permet aux entreprises dont les clients sont considrs comme solvables de cder leurs crances clients en remettant un bordereau leur banque et dobtenir en change le crdit jusqu lchance. Les banques font un usage relativement restrictif de ce mode de crdit court terme compte tenu des risques (risque de prsentation de mmes crances plusieurs banques diffrentes). Dbit Le mot vient du latin (debere: devoir). Les montants dus par les
clients sont mis au dbit du compte clients (traditionnellement, gauche du compte). Dprciation La diminution de la valeur dun lment de lactif peut tre constate par la constitution de provision ; les provisions pour dprciation peuvent tre constitues pour diffrents lments de lactif de lentreprise: immobilisations, stocks, clients, comptes financiers. Dcouvert bancaire Crdit de trsorerie consenti par les banques aprs ngociation avec lentreprise et renouvel sur une priode qui peut durer plusieurs annes (autorisation de dcouvert). Dettes Les dettes sont portes au passif du bilan de lentreprise. On distingue: les emprunts obligataires, les dettes financires auprs des tablissements de crdit, les dettes dexploitation (dettes fournisseurs), les dettes fiscales et sociales. Disponibilits Liquidits dune entreprise: espces, comptes vue en banque, chques remis lencaissement. Dotations Les comptes de dotation sont des comptes de charges qui sont dbits par le crdit dun compte du bilan (amortissement ou provision); par exemple, la dotation aux amortissements dun matriel. criture comptable Inscription dune opration sur un journal comptable. Que lcriture soit effectue la main ou par informatique, elle comprend toujours les mmes indications:
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la date, le numro du compte dbit, le numro du compte crdit, le montant et le libell de lopration.
Effet de commerce ou traite On distingue la lettre de change ou traite mise par le crancier (tireur) qui donne lordre son dbiteur (tir) de payer une date donne un montant convenu entre eux, et le billet ordre par lequel le dbiteur met lui-mme la traite et sengage rgler au crancier la somme due une date donne. Lacceptation de leffet de commerce par le tir permet son bnficiaire de le remettre en banque avant lchance pour se procurer des fonds (escompte).
Emplois Toutes les oprations comptables sont enregistres deux fois. Dans la partie gauche du compte, est enregistre la valeur darrive des flux ; il sagit dun emploi. Par ailleurs, dans la partie droite, est enregistre la valeur de dpart du flux: la ressource. Le total des emplois est gal au total des ressources. Endettement Montant global des dettes de lentreprise. Escompte Crdit court terme accord par une banque dont le montant correspond lacquisition par la banque dun effet de commerce avant lchance (au moins 10 jours avant celle-ci) aprs dduction dun intrt calcul au prorata de la dure entre la remise de leffet et son chance. EURL Entreprise unipersonnelle responsabilit limite, cest une socit avec un seul associ.
valuation Opration consistant valoriser une entreprise. Plusieurs mthodes existent: les principales sont la valeur patrimoniale et la valeur de rendement. Excdent brut dexploitation (EBE) Solde intermdiaire de gestion correspondant la valeur ajoute + les subventions dexploitation les impts, taxes et charges du personnel. Exercice Priode de calcul du rsultat dont la dure est de 12 mois. Expert-comptable Professionnel libral, membre de lOrdre des expertscomptables et des comptables agrs. Facture Document commercial tabli par le vendeur qui le remet ou ladresse lacheteur, sur lequel sont ports le dtail des marchandises ou produits vendus, les prix hors taxes et la TVA, les prix toutes taxes et les conditions de vente (au comptant, par chque, par traite, chance).
Financement Il sagit des ressources de lentreprise utilises pour sa cration, son exploitation et son dveloppement; ltude du financement se fait travers les comptes du bilan; les ressources sont inscrites au passif; lactif montre comment les ressources ont t utilises, quels ont t les emplois ou besoins de financement.
Fiscalit Ensemble des lois et rgles qui rgissent limpt. Fonds de roulement Selon la dfinition du Plan comptable gnral, le
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fonds de roulement net (FRN) est la diffrence entre les ressources stables (capitaux propres + amortissements + provisions pour dprciation + provisions pour risques et charges + dettes financires stables) et lactif immobilis brut. Gestion Mise en uvre des ressources de lentreprise en vue datteindre les objectifs pralablement fixs, dans le cadre dune politique dtermine. Gestion de trsorerie Technique visant assurer la solvabilit de lentreprise par une rduction des besoins de trsorerie et par le placement des ventuels excdents de trsorerie. Cette gestion doit tre suivie au jour le jour pour tre efficace. Elle implique une prvision de trsorerie court terme (sur un ou quelques mois). Grand livre Ensemble des comptes de lentreprise. Hors Taxes Les charges et produits de lentreprise sont enregistrs au compte de rsultat hors taxes, cest-dire sans TVA. Imposition forfaitaire annuelle (IFA) Impt forfaitaire d par les socits soumises limpt sur les socits mme en labsence de bnfice. LIFA nest pas due si le chiffre daffaires de lentreprise est infrieur 76000 . Immobilisations On distingue: les immobilisations corporelles (investissement en usines, construction, matriel technique);
les immobilisations incorporelles (brevets, licences et marques); les immobilisations financires (titres de participation, prts). Impay Incident de paiement. La banque refuse de payer un effet accept par une entreprise pour dpassement de son crdit autoris; elle peut galement refuser de payer un chque pour insuffisance de provision. Impt sur les socits Cet impt se calcule sur le bnfice fiscal de la socit. Le taux dimpt sur les PME (petites et moyennes entreprises) a t abaiss partir de 2002; elles bnficient depuis dun taux rduit 15 % pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2002 dans la limite dun rsultat fiscal de 38120 pour une priode de 12 mois. Pour les montants excdant cette somme, le taux dimposition est de 33,33 %. Le rgime plus favorable sapplique aux socits dont le capital est dtenu par des personnes physiques concurrence de 75 % et dont le chiffre daffaires hors taxes sur une priode de 12 mois est infrieur 7630000 . Inventaire Effectu au moins une fois par an, il permet de vrifier tous les lments du patrimoine de lentreprise. Investissement Acquisition dusines, de matriel ou de biens dquipement en vue de produire plus ou de rationaliser la production; en comptabilit, linvestissement est enregistr dans les immobilisations.
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Journal Les oprations comptables sont enregistres au jour le jour dans le journal. Lettre de change Voir effet de commerce. Liasse fiscale Ensemble des documents comptables prpars chaque anne pour le fisc. Marges Diffrence entre un prix de vente et un cot. Partie double Mthode denregistrement de la comptabilit. Toute opration effectue par lentreprise se caractrise par deux flux: un flux dentre ou darrive appel emploi ou dbit, un flux de sortie ou de dpart appel ressource ou crdit. Passif Partie du bilan qui indique lorigine des fonds (les ressources) de lentreprise. Il comprend les capitaux propres et lensemble des dettes. Plan damortissement Correspond ltalement sur une dure donne de la diminution de la valeur dun bien immobilis ; lissue du plan damortissement, le bien amorti vaut zro en comptabilit. Plan comptable gnral Lenregistrement des oprations comptables est codifi dans un Plan comptable gnral. Ce dernier indique la codification et les classes de comptes et les diffrents postes constituant le bilan et le compte de rsultat. Des modifications sont apportes priodiquement: le dernier plan comptable gnral date de 1999.
Plan de financement ou business plan Prvisions de lentreprise sur son devenir et son financement 4 ou 5 ans. Plan de trsorerie Prvisions financires court terme de lentreprise. Price earning ratio (PER) Rapport entre le cours de laction et le bnfice par action pour les entreprises cotes en Bourse; pour les entreprises non cotes, cest le rapport entre la valeur de lentreprise et ses bnfices. Principes comptables numrs dans le Plan comptable gnral, il sagit des principes suivants : rgularit, sincrit, indpendance des exercices, valuation des actifs de lentreprise au cot historique, prudence, continuit, permanence des mthodes et image fidle. Point mort Voir Seuil de rentabilit. Prvisions financires Mthode dlaboration de documents comptables prvisionnels (bilans, comptes de rsultat prvisionnels) destins mieux matriser lavenir court et moyen terme de lentreprise. Produits Enregistrs dans le compte de rsultat, les produits sont constitus des ventes de marchandises ou services de lentreprise. Provisions En comptabilit, le principe de provisions enregistrer dpend de la politique financire de lentreprise. Une provision est enregistre lorsquil y a perte de valeur dun lment du patrimoine; le mon-
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tant des provisions effectuer a un caractre alatoire et subjectif. Rapport de gestion Document obligatoire prparer pour la runion de lassemble gnrale annuelle des actionnaires, qui examine et approuve ou non les comptes de lexercice coul. Ce rapport contient des informations sur la situation pendant le dernier exercice coul (vnements importants, effort de recherche et dveloppement, modifications ventuelles dans la prsentation des comptes annuels, perspectives actuelles de lentreprise).
Report nouveau Part des bnfices non distribus et non affects aux rserves, conserve par lentreprise. Rserves Part des bnfices conserve par lentreprise pour des motifs lgaux ou statutaires; la loi stipule que les socits doivent affecter 5 % de leurs bnfices la rserve lgale jusqu ce que celle-ci atteigne 10 % du capital social. Ressources Moyens financiers mis la disposition dune entreprise. Risque Toute activit conomique comporte des risques. Lentreprise peut tre confronte au risque de dfaillance (dpt de bilan). Seuil de rentabilit Niveau dactivit exprim en chiffre daffaires ou volume de produits vendre pour lequel lentreprise ne ralise ni bnfice ni perte.
Rapprochement bancaire Opration consistant comparer les comptes de lentreprise et les relevs bancaires relatifs la mme priode. Il existe en effet des carts provenant des mthodes denregistrement des oprations; par exemple, un chque mis par lentreprise est crdit au compte banque ds son mission; or, il ne sera enregistr par la banque que quelques jours plus tard.
Ratios Rapport entre deux grandeurs exprim en pourcentage; les ratios sont utiliss pour faire lanalyse financire de lentreprise. Reclassement Technique comptable qui consiste regrouper et reclasser diffrents postes financiers afin de faciliter lanalyse financire de lentreprise. Rentabilit Elle se mesure en comparant le rsultat de lentreprise avec les moyens financiers engags.
Solde Diffrence dans un compte entre le dbit et le crdit. Si le dbit dpasse le crdit, le solde est dit dbiteur; inversement, si le crdit est suprieur au dbit, le solde est dit crditeur. Soldes intermdiaires de gestion Grandeurs significatives, obtenues partir du compte de rsultat, utilises pour lanalyse financire de lentreprise: marge commerciale, valeur ajoute, excdent brut dexploitation, rsultat dexploitation, rsultat courant avant impts
Stocks Quil sagisse de matires premires, de produits en cours de production, de produits finis ou de
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marchandises, les stocks sont comptabiliss en fin de priode lactif du bilan; la variation des stocks au cours de lexercice de chaque catgorie est comptabilise au compte de rsultat. Tableau de bord Ensemble de grandeurs caractristiques dont le gestionnaire doit disposer en permanence pour piloter au mieux lentreprise. Tableau emplois-ressources (ou tableau de financement) Calcul partir de deux bilans successifs, le tableau emploi-ressources permet de comprendre la manire dont lentreprise a utilis les fonds. Taux dintrt Cot du crdit exprim en pourcentage du montant prt. Le taux dpend de plusieurs variables: la conjoncture, la politique montaire, le niveau des taux dintrt, le risque pris par le prteur et la dure du crdit. Taxe sur la valeur ajoute (TVA) Il sagit dun impt qui sapplique tous les biens et services, tous les stades de la production et de la commercialisation. La TVA est collecte en aval et dduite en amont. Lentreprise reverse ltat la diffrence positive entre la TVA collecte et la TVA dductible. En comptabilit, la TVA nest ni une charge, ni un produit; les achats HT sont enregistrs en charges et la TVA correspondante est enregistre dans le compte TVA dductible. Les ventes HT sont enregistres en produits et la TVA correspondante est enregistre
en TVA collecte. Tiers En comptabilit, sont considrs comme tiers: les clients, les fournisseurs, le personnel, la Scurit sociale, le fisc. Titres Valeurs mobilires dont les principales catgories sont les actions et les obligations. Trsorerie Il sagit des disponibilits permettant lentreprise de procder des dcaissements. Les comptes concerns sont: caisse, banque, valeurs mobilires de placement ngociables facilement. Toutes taxes comprises (TTC) Un prix TTC signifie que la TVA est comprise dans le prix. Ventes Produits de lentreprise enregistrs au dbit du compte de rsultat. Virement Transfert de fonds dun compte bancaire un autre compte bancaire.
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INDEX
A
achats 48 actif circulant 38 fictif 80, 151 immobilis 38 actionnaire 10 affacturage 118 affectation du rsultat 63 amortissements 57 analyse financire 11, 77 annexe 42 autofinancement 92, 95
B
balance clients 48 des comptes 35 gnrale 74 bas de bilan 83 bnfice 42 besoin en fonds de roulement 83, 108 en trsorerie 85 bilan 36, 38, 76 diffrentiel 99
charges 25, 41 fixes 104 variables 104 classes de comptes 22 codification des comptes 25 comptabilit 9 analytique 20 gnrale 20 comptable 14 compte banque 51 clients 112, 115 compte de rsultat 68, 76 prvisionnel 128, 132 conditions de banque 119 de paiement 112 crances loi Dailly 117 crdit 28 client 95 fournisseur 96
fiscal et juridique 131 global 129 social 131 difficults financires 121 droit au bail 158
E
emplois 15 encaissements 135, 136 encours de commandes 48 escompte 55, 116 tats comptables 9, 78 valuation 147 excdent brut dexploitation 90 expert comptable 13
F
financement 108 fonds de commerce 157 fonds de roulement 82 frais financiers 133
D
dates de valeur 120 dbit 28 dcaissements 135, 137 dlais de rglement 110, 114 dpt de bilan 122 dettes 39 diagnostic commercial 131 conomique 130 financier 130
C
capacit dautofinancement 92 capital social 39 centres de gestion agrs 13
G
gestion de trsorerie 119 grand livre 35 grandes masses du bilan 79, 80 grands quilibres du bilan 79, 86
186
H
haut de bilan 82 heure de caisse 120
I
immobilisations 23 impt sur les socits 66 indpendance financire 93
J
journal 34 jours de valeur 120
plan comptable 22 damortissement 58 de financement 134 de trsorerie 135, 137 PME 20, 66, 120, 158 prvisions financires 125 principes comptables 26 production 89 produits 25, 41 provisions 60
R
rapprochement bancaire 52, 54 ratio 92 dautonomie financire 94 dindpendance financire 93 de capacit dendettement 94 de crdit fournisseurs 96 de dlai de recouvrement des crances clients 95 de remboursement des dettes 94 de rentabilit par rapport lactivit 95 de rentabilit par rapport aux capitaux investis 95 de vitesse de rotation des stocks 96 du besoin en fonds de roulement 97 redressement judiciaire 123
regroupement des comptes 78 relance clients 116 rentabilit 95 ressources 15 rsultat courant 91 dexploitation 91 net 91 retraitement des comptes 78 rle du chef dentreprise 7, 47, 51 rotation des stocks 96
S
seuil de rentabilit 103 solde crditeur 29 dbiteur 29 intermdiaire de gestion 88 stocks 24, 80, 111
L
liasse fiscale 65 liquidation judiciaire 123 logiciels de comptabilit 15
M
marge commerciale 89 mthode des praticiens 156 micro-entreprise 11 modes de rglement 114
T
tableau emploisressources 99 taxe sur la valeur ajoute (TVA) 67 tiers 24 TPE 66, 120, 158
N
non-valeurs 80, 151
V
valeur ajoute 90 de rendement 155 patrimoniale 151, 154 variation des stocks 62 ventes 45
P
partie double 29 passif 38 pices justificatives 27

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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise

2. Qui tient la comptabilit dans lentreprise? 13

3. Lenregistrement des flux en emplois et en ressources 15

4. Le Plan comptable et le mcanisme des comptes 22

5. Le journal, le grand livre, la balance des comptes 34

6. Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe 36

CHAPITRE 2. TABLIR LES COMPTES DE LENTREPRISE 45

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise

2. Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels 57

CHAPITRE 3. PROCDER LANALYSE FINANCIRE DE VOTRE ENTREPRISE 77

2. Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan 80

3. Analyse financire de la performance 88

4. Lutilisation des ratios 92

5. Le tableau emplois et ressources 99

6. Le seuil de rentabilit ou point mort 103

CHAPITRE 4. AMLIORER LE FINANCEMENT ET LA GESTION DE LENTREPRISE 107

2. Suivre attentivement les dlais de rglement 110

3. La gestion des comptes clients 112

4. La gestion de trsorerie 119

5. Trouver une solution en cas de difficults financires 121

6. Envisager un dpt de bilan 122

CHAPITRE 5. LES PRVISIONS FINANCIRES PRPARES PAR LE DIRIGEANT 125

2. tablir des comptes de rsultat prvisionnels 128

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise

3. Construire le plan de financement 134 4. Construire le plan de trsorerie 135

5. Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple 138

CHAPITRE 6. VALUER VOTRE ENTREPRISE 147

2. Les diffrentes mthodes dvaluation 150

3. Lvaluation des fonds de commerce 157

4. Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession 161

LESSENTIEL EN 10 POINTS CLS 165 INFOS++ 167

LEXIQUE 175 INDEX 185

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise

MIEUX CONNATRE LOUTIL COMPTABLE POUR LE CHEF DENTREPRISE

1. quoi sert la comptabilit?

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise

La comptabilit est obligatoire

quoi sert la comptabilit?

La comptabilit constitue la base de lanalyse financire

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise

Les principaux utilisateurs des comptes dune entreprise

Analyse nancire et prvisions nancires

Qui tient la comptabilit dans lentreprise?

Qui tient la comptabilit dans lentreprise?

Les professionnels de la comptabilit

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise

Y a-t-il un comptable dans lentreprise?

Lenregistrement des flux en emplois et en ressources

Les logiciels de comptabilit

Lenregistrement des flux en emplois et en ressources

Les emplois et les ressources

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise

Lenregistrement des flux en emplois et en ressources

Les flux conomiques

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Lenregistrement des flux en emplois et en ressources

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Les deux types de comptabilit

Lenregistrement des flux en emplois et en ressources

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Le Plan comptable et le mcanisme des comptes

Le Plan comptable 1999

Les diffrentes classes de comptes