COURS DE DECISIONS FINANCIERES DE COURT TERME
Sonia Arsi
INTRODUCTION: LA GESTION DE TRESORERIE DANS
L’ENTREPRISE
1. La fonction de trésorerie
a. L’enjeu de la fonction trésorerie
D’après IFRS : IAS §6 : La trésorerie comprend les fonds en caisse et les dépôts à vue.
Les équivalents de trésorerie sont des placements à court terme, très liquides qui sont
facilement convertibles en un moment connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque
négligeable de changement de valeur.
La gestion de trésorerie a longtemps été considérée comme une simple
activité d’exécution du budget, sans enjeux particuliers. Arrêtée
essentiellement d’un point de vue comptable, elle est restée jusqu’à une
époque récente le domaine de « caissier », le chef d’entreprise surveillant au
seul maintien de l’équilibre financier traditionnel.
A partir des années quatre-vingt, le développement rapide des moyens
informatiques, lié à l’apparition de nouveaux instruments financiers, a
profondément modifié l’approche de ce domaine, qui est progressivement
devenu une fonction financière à part entière. A l’heure actuelle, la gestion de
trésorerie est devenue un facteur de compétitivité dynamique, largement
impliquée dans la qualité des résultats des entreprises dont elle administre et
contrôle les flux financiers. Ainsi, d’un « gestionnaire d’encaissement et de
décaissement », le trésorier est devenu gestionnaire de dettes et de placement,
puis gestionnaire de l’ensemble des risques financiers.
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A l’équilibre traditionnel des flux, la fonction de la trésorerie doit aujourd’hui
intégrer la gestion dynamique des risques qu’induit l’aléa croissant des
marchés sans laquelle il ne peut y avoir de véritable maîtrise de la politique
financière. Cette dimension récente de la fonction de la trésorerie introduit
une évolution de son activité et des rapports qu’elle entretient avec les
différents acteurs internes ou externes à l’entreprise.
b. Définition
La gestion de trésorerie est l’ensemble des choix et des procédés qui
permettent de garantir la solvabilité de l’entreprise tout en optimisant
l’ensemble des produits et des frais financiers. Elle consiste d’un côté à gérer
les instruments de paiement et de financement et d’un autre côté à informer
les gestionnaires des conséquences de leurs décisions sur la trésorerie.
Sous-ensemble de la gestion financière, elle en est une des composantes
principales : de la survie à court terme dépend la possibilité pour l’entreprise
de faire aboutir les options stratégiques sur le plan industriel et commercial,
et de répondre ainsi aux objectifs qu’elle s’est fixés.
2. Rôles du trésorier & son environnement :
a. Rôles et missions du trésorier
L’organisation de la trésorerie repose sur une personne centrale, qui est le
trésorier. Son rôle dans l’entreprise consiste à :
 Prévoir l’évolution des soldes débiteurs et créditeurs des comptes de
l’entreprise ;
 Assurer une trésorerie optimale ;
 Garantir le meilleur placement des excédents de trésorerie ;
 Financer les besoins au moindre coût.
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L’atteinte de ces objectifs dépend de la qualité des prévisions faites par le négocier avec eux, notamment les banques, les meilleures conditions
trésorier, ce qui passe par la maîtrise de certaines tâches qui sont : possibles.

 Définition, en relation avec les services concernés, d’une politique Ses missions sont :
adéquate de paiement des fournisseurs, de recouvrement des créances sur
les clients, de durée de stockage, … ;  Gestion des liquidités ;
 Maîtrise parfaite des systèmes de tarification bancaire et de négociation  Maîtrise des risques financiers ;
des conditions de banque ;  Négociation des conditions bancaires ;
 Arbitrage entre les différentes banques et types de crédits pour minimiser  Réduction des coûts bancaires ;
les charges financières.  Mise en place d’outils d’aide à la décision.

Pour ce faire, il doit avoir certaines compétences : Sa place dans l’organigramme dépend de la taille de l’entreprise où il exerce :

 Sens de l’organisation : il travaille contre le temps, il doit mettre en place

une organisation de telle sorte à éviter les pertes de temps.
 Sens de la communication : la fonction trésorerie est le point de
rencontre de tous les flux financiers de l’entreprise, il faut qu’il soit
capable de pouvoir communiquer avec toutes les fonctions.
 Pédagogie : il est le conseiller auprès des autres services opérationnels,
qu’il doit amener à adopter des actions et des méthodes aidant à
améliorer la trésorerie.
 Esprit d’initiative : il travaille toujours sur des prévisions, il doit être
capable d’anticiper les évènements à venir et évaluer leur impact sur la
trésorerie.
 Compétences techniques : c’est un métier de plus en plus complexe,
nécessitant des connaissances pointues dans les domaines de la banque,
de la finance, du droit, de l’informatique, .., etc.
 Goût de la négociation : c’est l’interlocuteur principal de tous les
partenaires de l’entreprise impliqués dans la trésorerie. Il doit pouvoir

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chiffre d’affaire, mais se soucie rarement des encaissements de ses clients.

Il faut sensibiliser le commercial à « l’effet de trésorerie », car un chiffre
d’affaire n’est réel que s’il est entièrement payé sans retard.

o Le Directeur Général : Le trésorier doit préparer (une fois par semaine

ou mensuellement) une synthèse de la trésorerie permettant au DG de
comprendre et d’analyser les opérations financières remarquables. Ce
reporting permettra un échange de points de vue entre les deux parties.

ii. Environnement externe

b. Environnement du trésorier
o Les banques : Le trésorier fait appel chaque jour à ses banquiers. Auprès
Afin d’assurer les missions, qui lui sont assignées, le trésorier doit entretenir de ces derniers, il recherchera des moyens de financements, des produits
des relations aussi bien avec les entités internes, qu’externes. de placements, des cours de change, et des analyses ou des outils pour
forger ses propres anticipations.
i. Environnement interne
o Le marché financier : parallèlement à l’information fournie par les
o Le comptable : Le service de la comptabilité possède des documents
banquiers, le trésorier doit rester attentif aux différentes analyses des
indispensables au trésorier pour établir ses prévisions, tels que les
économistes sur la conjoncture et au sentiment du marché.
balances clients et fournisseurs. Généralement, tous les paiements y sont
centralisés et sortent de l’entreprise après être obligatoirement passés par
le service trésorerie. Un tel circuit assure au trésorier une information
fiable, lui permettant d’agir en permanence sur les délais fournisseurs et
de choisir les moyens de paiements adéquats.

o Le contrôleur de gestion : Ayant préparé les différents budgets, il

permettra au trésorier de préparer facilement ses prévisions de trésorerie.
La fiabilité de la gestion prévisionnelle de la trésorerie repose sur celle du
contrôle de gestion.
o Le commercial : Le trésorier a besoin également d’autres informations,
notamment commerciales. Le responsable commercial engrange du
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