LES MODÈLES

APPLIQUÉS DE LA
MACROÉCONOMIE
Psychologie
Introduction à la psychopathologie, J. Ménéchal
L'identité sexuée, G. Le Maner
Lettres
L'analyse du récit, Y. Reuter
La critique littéraire, J. Roger
Lesgenres littéraires, Y. Stalloni
Introduction à la versification, B. Buffard-Moret
La littératurefrançaise du XVIIesiècle, D. Bertrand
Eco/gestion
La communication externe de l'entreprise, M.-H. Westphalen
La monnaie, S. Brana, M. Cazals
Histoire économiquede la France depuis 1945, F. Cochet
L'euro, P. Kauffmann
Lesmodèlesappliqués dela macroéconomie,A. Epaulard

Àparaître en 1998
Lesfigures destyle, J.-J. Robrieux
L'identité sociale, L. Baugnet
Lesmétiersde la psychologie, R. Ghiglione
Psychanalyse et méthodesprojectives, C. Chabert
Lesconflits intergroupes, A.-E. Azzi
Lestestsdepersonnalité, J.-L. Bernaud
L'évaluation, G. Guiguouain
Éduquer l'intelligence, J.-C. Coulet
L'observation, A. Ciconne
Lesétudesde marché, D. Caumont
Lapolitique économique conjoncturelle, P. d'Arvisenet
Économie du travail, G. Tchibozo
L'économiefrançaise depuis 1974, C. Euzéby
Inflation, désinflation, déflation, J.-F. Goux
Lapensée économique classique, 1776-1870, R. Aréna et
J.-T. Ravix
Anne Epaulard

LES MODÈLES
APPLIQUÉS DE LA
MACROÉCONOMIE

DUNQD
 Conseiller éditorial pour cet ouvrage : Frédéric Poulon

@ Dunod, Paris, 1997

ISBN 2 10 003539 8

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Paris).
 Sommaire

Avant-propos 7
Remerciements 8

Chapitre 1
Introduction
1. Qu'est-ce qu'un modèle macro-économique
appliqué ? 9
Il. Quatre types de modèles 12
III. Le plan de l'ouvrage 14

Chapitre 2
Les modèles
macro-économétriques
1. Un aperçu historique 15
1. La naissance des modèles
macro-économétriques 16
2. La période artisanale et expérimentale 17
3. La maturité 18
4. L'heure du bilan et les recherches actuelles 20
Il. Vue d'ensemble d'un modèle
macro-économétrique 20
1. L'équilibre comptable du modèle 21
2. L'articulation entre les volumes et les valeurs 22
3. La dynamique des modèles
macro-économétriques 24
4. Unpremier aperçu du fonctionnement d'un
modèle macro-économétrique 26
III. La modélisation des comportements des
agents 26
1. Équations de comportementet équations
comptables 27
2. Les ménages : consommation, épargne,
investissementet offre de travail 28
3. Les entreprises : investissement, emploi
et variations de stocks 30
4. L'État 33
5. Importations et exportations : les relations
avec l'extérieur 33
6. Laboucle prix-salaires 34

Chapitre 3
Les prévisions
macro-économiques
1. Une brève histoire de la prévision
économique 40
Il. Les prévisions des modèles
macro-économétriques 41
1. Commentréalise-t-on une prévision ? 41
2. Les prévisions des modèles sont-elles fiables ? 45
III. Les modèles vectoriels autorégressifs 50
1. Unaperçu des modèlesVAR 51
2. Modèles macro-économétriqueset modèles VAR 53

Chapitre 4
L'analyse des politiques
économiques par les modèles
macro-économétriques
1. L'analyse de quelques mesures
économiques 56
1. Laméthode 56
2. Politiques d'offre et politiques de demande 57
3. Lahausse des dépenses publiques 58
 4. La réduction des cotisations sociales payées
par les employeurs 63
5. La dévaluation de la monnaie 66
6. La véritable utilisation des modèles 69
Il. Les critiques faites aux modèles
macro-économétriques 72
1. Lacritique de Lucas 72
2. Des fondements théoriques obsolètes ? 73
III. Le renouveau de la modélisation
macro-économétrique 74
1. Les approches «micro-macro » 75
2. L'intégration des anticipations rationnelles et
les marchés financiers 75

Chapitre 5
Les modèles d'équilibre
général calculable
1. Histoire de la modélisation en équilibre
général calculable 80
1. Les fondements théoriques des modèles
d'équilibre général calculable 80
2. Les précurseurs 81
3. La révolution technique et la seconde
génération de modèles d'équilibre général
calculable 82
4. La maturité 84
5. Les développements présents et à venir 86
Il. La structure d'un modèle d'équilibre
général statique 87
1. Les entreprises 87
2. Les ménages 88
3. L'État 88
4. Les relations avec l'extérieur 89
5. L'équilibre 90
6. Dumodèle théorique au modèle appliqué 90
III. Les modèles dynamiques 91
1. La dynamique des comportements 91
2. Ladynamique de l'économie 93
IV. Deux exemples d'utilisation d'un modèle
d'équilibre général calculable 96
1. Àla recherche de la structure fiscale optimale 96
2. Lechoixd'un système de financement
des retraites 98
V. Forces et faiblesses des modèles
d'équilibre général calculable 100
1. Lesforces 100
2. Lesfaiblesses 101
Chapitre 6
Les modèles de cycles réels
1. Les premiers modèles de cycles réels 104
1. Uneméthodeoriginale 104
2. Fiscalité optimale dans le cycle 108
Il. Les modèles de cycles réels
non walrasiens 109
1. Lemarchédutravail 109
2. Lefinancement de l'assurance chômage
dans le cycle 110
III. Conclusion 112
Conclusion 113
Bibliographie 117
Index 123
 Avant-propos

Celivreest destinéauxétudiants despremieret secondcycles

universitaires d'économie.
Dansl'exposé des modèles appliqués de la macro-économie,
ils trouveront une utilisation pratique du savoir théorique
qu'ils ont acquis en macro-économie et en micro-économie
dès les premières années de leur cursus universitaire.
La volonté d'éviter ici tout développement mathématique
rend le livre abordable àunplus large public, qui souhaiterait
mieux saisir la façon dont les prévisions économiques et
l'analyse des politiques sont réalisées.
 Remerciements

Sans engager ici leur responsabilité, je tiens à remercier Aude

Pommeret et Frédéric Poulon pour leurs relectures très
attentives de ce livre. Dorothée Brécard, Morgane Chevé,
Mouez Fodha, Jean-François Gaspar, Lionel Lemiale, Franck
Portier et Katheline Schubert ont gentiment accepté de relire
l'un ou l'autre des chapitres. Leurs remarques et suggestions
ont permis d'améliorer le contenu de cet ouvrage. Selon la
formule consacrée, l'auteur reste néanmoins responsable des
erreurs qui pourraient subsister.
Je remercie aussi Mireille Assouline pour m'avoir permis
d'utiliser les résultats du modèle Hermès-France présentés
dans le chapitre 4.
 Chapitre 1
Introduction

L'économie partage avec quelques autres disciplines scienti-

fiques, notamment l'astronomie et la météorologie, le
contraignant mais stimulant handicap de ne pouvoir faire des
expériences en grandeur nature. Il est pourtant du ressort des
économistes de donner des conseils en matière de politique
économique. On leur demande aussi de faire des prévisions.
Les modèles macro-économiques appliqués sont les outils
dont disposent les économistes pour la prévision et l'analyse
des politiques économiques.
Ce livre a pour objet la présentation des modèles appliqués
de la macro-économie utilisés pour prévoir ou analyser les
effets des politiques économiques. Les macro-économistes
disposent de quatre types de modèles, qui se différencient,
entre autres, par leur vision des effets des politiques écono-
miques sur les grandeurs macro-économiques. Ces diffé-
rences viennent de ce que les fondements théoriques sur les-
quels sont construits ces modèles s'opposent. Les méthodes
empiriques, permettant de passer de la théorie aux modèles
appliqués, s'opposent également.
Dans ce chapitre introductif, nous expliquons dans une pre-
mière section ce qu'est un modèle macro-économique
appliqué. Une deuxième section présente rapidement les dif-
férents types de modèles. La troisième indique le plan de
l'ouvrage.

I. QU'EST-CE QUU
' NMODÈLE
MACRO-ÉCONOMIQUEAPPLIQUÉ ?
Le premier modèle macro-économique appliqué fut pro-
posé par Jan Tinbergen en 1936 devant l'Association éco-
 nomique hollandaise. Tinbergen cherchait à savoir s'il était
possible, dansle contexte d'une économieinternationale en
pleine crise, de relancer l'activité interne des Pays-Bas sans
détériorer la balance commerciale. Pour répondre à cette
question, il proposait une approche novatrice consistant,
d'une part, à ramener un ensemble de phénomènes
complexes à une formalisation mathématique simple et,
d'autre part, à chiffrer ces relations mathématiques pour
qu'elles correspondent à l'économie réelle. Une fois le
modèle construit, il l'utilisait pour analyser les effets d'une
politique économique de relance. L'hypothèse sous-jacente
était que les réactions du modèle à une politique écono-
mique de relance préfiguraient celles de l'économie réelle.
Tous les modèles appliqués de la macro-économie par-
tagent l'ambition du modèle de Tinbergen : retracer, au
moyen de relations mathématiques, le fonctionnement
d'une économie pour aider l'analyse des effets des poli-
tiques économiques et(ou) la prévision économique.
Le terme de modèle est ambivalent : un modèle peut être
une représentation simplifiée d'une réalité, maiscepeut être
aussi l'exemple à suivre. Les modèles macro-économiques
appliqués dont il est question dans ce livre n'échappent pas
à cette ambivalence. La rapide définition donnée ci-dessus
d'un modèle macro-économique appliqué plaide nettement
pour l'interprétation du mot modèle au sens de représen-
tation simplifiée. Toutefois, dans l'utilisation qui est faite
des modèles macro-économiques appliqués, notamment
lors de comparaison de différentes politiques économiques,
nous verrons que l'aspect normatifest également présent.
Un modèlemacro-économique est une réduction de la réa-
lité. Letravail de modélisation suppose donc de différencier
entre les caractéristiques importantes d'une économie, qui
doivent être traduites au mieux dansle modèle, et celles qui
semblent secondaires, dont l'omission n'est pas de nature à
troubler l'analyse ou la prévision économique. Nous ver-
rons au cours de ce livre que les différents types de modèles
macro-économiques appliqués ne sélectionnent pas tous les
mêmes caractéristiques importantes.
Unmodèle est qualifié de macro-économiquepour deux rai-
sons : d'abord parce que son niveau d'analyse est celui d'un
pays ou d'un ensemble de pays ; ensuite parce qu'il prend
en compte la simultanéitédes comportements desdifférents
agents économiques et leurs intérêts parfois antagonistes.
Le sens commun a longtemps considéré que «ce qui est
bon pour Renault l'est aussi pour la France ». Les modèles
macro-économiques appliqués ne postulent rien de tel. Ils
tentent de décrire la simultanéité et l'imbrication des déci-
sions des agents économiques (essentiellementles ménages,
les entreprises, l'État, le «reste du monde ») qui abou-
tissent à l'équilibre global. Ce qui est «bon » pour les
entreprises ne l'est pasnécessairementpour les ménages,les
finances de l'État ou la balance commerciale.
Enfin, un modèle macro-économique est dit appliquéparce
qu'il ne reste pas au stade de construction abstraite : il est
élaboré pour décrire une véritable économie. Quel que soit
le type de modèle macro-économique, le modèle appliqué
à la France ne sera pas le même que celui appliqué à l'Al-
lemagne ou aux États-Unis avec pour conséquence impor-
tante que, construits avec les mêmes éléments théoriques,
le modèle de l'économie allemande et le modèle de l'éco-
nomie française ne conduiront pas nécessairement à des
recommandations depolitique économiqueidentiques pour
les deux pays.
Le caractère appliqué de ces modèles leur confère une
grande souplesse d'utilisation. Sans entrer ici dans des
détails techniques, le fait qu'il yait «des chiffres »dans ces
modèles permet leur résolution, alors qu'elle est souvent
impossible pour les modèles théoriques.
Le caractère appliqué impose aussi une confrontation avec
la réalité économique. Pour certains modèles, cette
confrontation joue le rôle d'une validation empirique. Un
modèle pourra être totalement oupartiellement rejeté si ces
prédictions sont en contradiction flagrante avec l'observa-
tion.
LESTOPOS
Éeo/Gestion
Anne Epaulard
LESMODÈLESAPPLIQUÉS
DELAMACROECONOMIE,
Connaître à l'avance les effets d'une ANNEEPAULARD
politique, prévoir au mieux les évolutions professeur
d'université, agrégée
économiques, identifier l'origine des cycles : de sciences
telles sont les ambitions des modèles appli- économiques.
qués de la macroéconomie. Ces modèles
sont souvent réservés à des spécialistes, alors
que les problèmes dont ils traitent sont
débattus chaque jour : comment pourra-t-on
financer les retraites de demain ?Faut-il pré-
férer la TVAà l'impôt sur le revenu ? Une
relance budgétaire serait-elle efficace ?Etc.
Des modèles macroéconométriques issus de
la théorie keynésienne aux modèles de
cycles réels développés par les économistes
«nouveaux classiques», ce livre dresse un
panorama des modèles appliqués de la
macroéconomie, de leurs apports et de leurs
limites. Il s'adresse à tous ceux qui s'intéres-
sentauxoutils dont disposent les économistes
pour répondre aux questions d'actualité.
 Participant d’une démarche de transmission de fictions ou de savoirs rendus difficiles d’accès
par le temps, cette édition numérique redonne vie à une œuvre existant jusqu’alors uniquement
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