INTRODUCTION A LA MODELISATION MACROECONOMETRIQUE

Amen Tayo Philmon DOVOEDO

Table des matires

Chapitre 1
Gnralits sur la modlisation conomique et lvolution de la
modlisation macroconomtrique
I. Dfinition dun modle conomique
II. Objectifs de la modlisation conomique
III. Etapes de lvolution de la modlisation macroconomtrique
Chapitre 2
Modlisation macroconomtrique classique ou structurelle
I.Terminologie relative aux modles conomtriques
quations simultanes et criture matricielle de ces modles
II. Construction des modles macroconomtriques
II.1. Liens entre la modlisation macroconomtrique et la
comptabilit nationale
II.2. Maquette dun modle macroconomtrique standard

-1-

Chapitre 3
Analyse et valuation des modles macroconomtriques
I. Analyse des modles macroconomtriques
I.1. Simulation historique et prvision
I.2.Dfinition et calcul des multiplicateurs dun
modle macroconomtrique
I.3. Analyse du comportement dynamique des modles
I.4. Simulation stochastique
II. Mthodes dvaluation des prvisions macroconomtriques
II.1. Mesures synthtiques de la qualit prvisionnelle des modles :
les statistiques derreur prvisionnelle
II.2. Test de lefficacit prvisionnelle dun modle

Objectif du cours : initiation la modlisation macroconomtrique structurelle

en vue de la prvision et de la simulation des politiques conomiques.
Volume horaire : 30 heures, dont 22 pour le cours et les exercices dapplication,
et 8 heures de Travaux Pratiques (construction, estimation et simulation du
modle I de L. Klein).
Charg du cours : Amen Tayo P. Dovodo, docteur en conomie mathmatique
et conomtrie et Ingnieur Statisticien Economiste.

-2-

Introduction
La modlisation macroconomtrique a t lance par les travaux de Tinbergen
qui a construit le premier modle destin ltude des cycles conomiques aux
Etats Unis dans les annes 30. Lapproche de Tinbergen a ensuite t reprise et
dveloppe par L. Klein partir des annes 40 et conduisit la gnralisation de
la construction de modles reposant essentiellement sur la thorie keynsienne
dans les annes 60.Ces modles taient destins la prvision conomique et
lanalyse des politiques conomiques. Ils ont t lobjet de critiques et ont t
remis en cause

aprs le premier choc ptrolier, suite aux erreurs de leurs

prvisions. Dautres approches ont alors vu le jour et entrent depuis en

concurrence avec la modlisation macroconomtrique classique. Il sagit
notamment de la modlisation autorgressive vectorielle (VAR), lance par
Sims et Sargent et des modles DGSE (Equilibre Gnral Dynamique et
Stochastique). Ces nouvelles approches ne seront pas dveloppes dans ce cours
introductif.

-3-

Modlisation, A.Dovodo

CHAPITRE 1
Gnralits sur la modlisation conomique et lvolution

de la

modlisation macroconomtrique.
Ce premier chapitre expose brivement les gnralits relatives la modlisation
conomique quantitative et les principales tapes du dveloppement de la
modlisation macroconomtrique.
I. Dfinition dun modle conomique
Il sagit dune reprsentation schmatique de la ralit conomique et sociale,
sous la forme dune quation ou dun groupe dquations traduisant ou
explicitant un comportement , c'est--dire une dcision dun groupe dagents
conomiques (dcision de consommer, dpargner, dinvestir, de produire, etc.),
ou une relation de dfinition ou dquilibre entre plusieurs variables
conomiques.
Chaque quation de comportement reflte les a priori thoriques du
modlisateur, et sinsre dans un cadre comptable qui dcrit les oprations
conomiques des diffrents agents conomiques, lorsquil sagit dun modle
macroconomique.
Le fondement thorique des quations de comportement est le plus souvent
lhypothse de recherche dun optimum par les agents individuels, c'est--dire
-4-

Modlisation, A.Dovodo

lhypothse de rationalit : recherche du maximum de satisfaction ou

dutilit pour le consommateur, et du maximum de profit pour la firme.
Linteraction de ces comportements conduit un tat dquilibre de lconomie,
o loffre et la demande

sur les diffrents marchs sajustent soit par

lintermdiaire des mouvements de prix, soit par rationnement quantitatif.

Lquilibre des diffrents marchs peut tre perturb par laction de ltat ou du
gouvernement qui est suppos agir de faon autonome (politique conomique
discrtionnaire).
Les objectifs de la modlisation conomique se situent deux niveaux : dune
part, lanalyse formalise des comportements isols dagents conomiques, et
dautre part lanalyse de linteraction de ces comportements individuels et la
comprhension des mcanismes de fonctionnement global de lconomie.
II. Objectifs de la modlisation conomique
II.1. Analyse des comportements isols
Il sagit dans ce cas de comprendre et de prvoir le comportement dun groupe
donn

dagents

conomiques

(consommateurs,

entreprises,

etc).

Les

conomistes sappuient alors gnralement sur un ou plusieurs modles

thoriques qui proposent une description formalise du comportement tudi.
Ces modles thoriques, fonds sur lobservation de la ralit, mettent en avant
-5-

Modlisation, A.Dovodo

des variables explicatives plausibles du comportement analys, et prcisent les

effets attendus de ces variables. Ainsi, par exemple, on sattend quune
augmentation de leur revenu rel disponible conduise les mnages augmenter
leurs dpenses de consommation, et quune hausse du chmage les incite au
contraire les rduire et constituer une pargne de prcaution .
Mais il arrive quun modle thorique soit incapable de prdire le signe exact de
leffet dune variable explicative. Par exemple, on sait que la hausse du niveau
gnral des prix (cest dire linflation) a deux effets antagonistes sur la
consommation des mnages : dune part elle conduit les mnages rduire leur
consommation et augmenter leur pargne pour compenser la perte du pouvoir
dachat

de leurs actifs financiers (effet de reconstitution de lencaisse

relle ) ; dautre part, elle les incite aussi augmenter leur consommation de
biens dont ils pensent que le prix va crotre rapidement. Lordre de grandeur de
chacun de ces deux effets contraires nest pas connu a priori et ne peut qutre
estim partir de donnes concrtes et lestimation dune fonction de
consommation.
La modlisation des comportements isols par la spcification et lestimation
dune quation ou dun petit groupe dquations vise ainsi plusieurs buts :
- Vrifier tout dabord ladquation du modle thorique propos la
ralit, suppose correctement reprsente par les donnes statistiques relatives
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Modlisation, A.Dovodo

aux variables retenues dans le modle. Lestimation conomtrique du modle

thorique ne saurait cependant apporter la preuve formelle de la justesse ou de
linadquation de ce modle. Une estimation statistiquement correcte du modle
permet de ne pas le rejeter, mais nest pas un gage de son adquation dfinitive
et intemporelle la ralit. Par contre, une estimation non significative est le
signe que le modle est certainement inappropri.
- Le deuxime but de la modlisation des comportements est lestimation
prcise des effets des variables conomiques qui influencent le comportement
tudi. Exemple : chiffrer la valeur exacte de la propension consommer les
revenus salariaux et celle consommer les revenus non salariaux, pour pouvoir
comprendre et prvoir les fluctuations de la consommation.
- Le troisime but de la modlisation des comportements individuels est de
lever lincertitude relative au signe de leffet de certaines variables sur le
comportement tudi, signale plus haut (cas de leffet de linflation sur la
consommation des mnages).
II.2. Analyse du fonctionnement global de lconomie
Le fonctionnement densemble de lconomie rsulte de linteraction de
nombreux comportements isols, modlisables chacun par une quation ou un
groupe dquations. Il est donc schmatis par ce systmes dquations

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Modlisation, A.Dovodo

interdpendantes : la consommation est lie au revenu, qui est lie la

production qui, elle-mme est un dterminant de linvestissement. Ce modle de
fonctionnement global de lconomie se caractrise donc par des simultanits,
et peut de ce fait tre de grande taille et trs complexe.
La justification dun modle global complexe est de mettre en vidence et de
permettre une estimation plus efficace de la simultanit des comportements
isols des diffrents agents conomiques. Le modle est donc un instrument
indispensable, qui doit tre cependant sans cesse amlior et remis en question,
compte tenu des prsupposs thoriques des constructeurs lors de la
spcification des diffrentes quations de comportement, mais aussi de
lincertitude lie lestimation des coefficients des variables explicatives.
III. Etapes de lvolution de la modlisation macroconomtrique
La dernire partie de ce chapitre introductif est consacr un bref historique de
la modlisation macroconomtrique.
On peut identifier plusieurs phases dans lvolution de la construction des
modles macroconomtriques.
- La phase de lancement, qui va des annes 30 au dbut des annes 60. On
considre que lconomiste hollandais

Jan Tinbergen est linitiateur de la

modlisation macroconomtrique, avec la publication en 1937 de son ouvrage

-8-

Modlisation, A.Dovodo

consacr la modlisation de lconomie amricaine en vue de lanalyse des

cycles conomiques. Il sappuie pour ce faire, sur les travaux de T. Haavelmo,
qui est considr comme le fondateur de lconomtrie moderne pour avoir t
le premier formuler de faon probabiliste lestimation des relations
conomiques. Tinbergen a, quant lui, inspir Lawrence Klein qui a construit
dans les annes 50 le premier modle macroconomtrique de lconomie
amricaine, destin la prvision et la simulation de politiques conomiques.
Cet conomiste a galement particip activement aux travaux de la Cowles
Commission portant sur la mise au point et au dveloppement des mthodes
statistiques rigoureuses destimation et de tests ncessaires la construction de
ces modles.
- La phase de gnralisation de la construction de ces modles dans
lensemble des pays dvelopps, dans les annes 60 et la premire moiti des
annes 70. Plusieurs modles concurrents sont construits pour lconomie
amricaine par des instituts de prvision privs, acadmiques ou affilis la
Rserve Fdrale (Wharton E.F.A., Chase Econometrics, Universit du
Michigan, etc.). Cette activit de modlisation stend rapidement aux pays
europens tels que la France, lAngleterre, les Pays Bas, etc.,

mais en se

cantonnant surtout aux administrations publiques (ministres de lEconomie et

des finances, instituts de Statistique comme lINSEE en France). Ces modles
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Modlisation, A.Dovodo

reposaient essentiellement sur la thorie kynsienne ou la synthse no

classique pour certaines quations.
- La phase de critique, de contestation thorique et de renouvellement
mthodologique, qui commence au milieu des annes 70, avec le premier choc
ptrolier qui mit en vidence les insuffisances prvisionnelles de la plupart de
ces modles. Cette phase dbute par des tentatives damlioration des
fondements thoriques des modles, par une reprsentation plus affine des
comportements des agents et un renforcement des liens de la modlisation
macroconomique avec la thorie microconomique. Elle se caractrise ensuite
par la formulation de critiques virulentes lencontre des modles
macroconomtriques, suite leurs mauvaises performances prvisionnelles
pendant le premier choc ptrolier en 1973. Le chef de file de cette remise en
cause est Robert Lucas (prix Nobel), dont la fameuse critique, fonde sur la
thorie des anticipations rationnelles, dmontrait limpossibilit de mise en
uvre de politiques conomiques efficaces laide de ces modles, en raison du
lien entre les paramtres de ces modles et les variables de politique
conomique. Bien que la plupart des constructeurs de modles jugent cette
critique exagre ou mme non pertinente pour lconomie amricaine peu
sujette lpoque des changements structurels significatifs, bon nombre
dentre eux essaient den tenir compte dans la spcification des quations de

- 10 -

Modlisation, A.Dovodo

leurs modles, en introduisant des variables danticipation, c'est--dire des

projections futures de certaines variables endognes importantes (prix, offre de
monnaie, etc.). Cette dmarche a donn naissance aux modles anticipations
rationnelles et la mise au point de mthodes destimation spcifiques requises
par ces modles.
Une autre critique des modles macroconomtriques traditionnels , faite par
Christopher Sims, est la classification arbitraire des variables de ces modles en
variables endognes et exognes. Les variables endognes sont expliques et
dtermines par le modle, tandis que les variables exognes sont dtermines
en dehors du modle. Cette classification se traduit par ladoption de critres
didentification arbitraires et dpourvus de crdibilit, selon cet conomiste
(prix Nobel 2011) qui

lance dans les annes 70 et 80 la modlisation

autorgressive vectorielle (VAR en anglais), dans laquelle les variables non

dterministes sont toutes endognes et interagissent les unes avec les autres.
Cette approche conduit la rduction du nombre de variables endognes et donc
de la taille des modles, puisque chaque variable est explique par ses propres
valeurs retardes et celles des autres variables, ce qui conduit laugmentation
dmesure du nombre de paramtres inconnus estimer.
La quatrime phase de lhistoire de la modlisation macroconomtrique se
caractrise par une mise en cause thorique plus radicale et une sophistication
- 11 -

Modlisation, A.Dovodo

accrue des fondations microconomiques de ces modles, qui permettent

lmergence des modles RBC (modles des cycles rels) puis des modles
dEquilibre Gnral Dynamiques et Stochastiques ( DSGE models en
anglais). Ces modles essaient dintgrer les rigidits nominales et les
nombreuses
industrialises

imperfections
mais

de

ignores

marchs
dans

les

prsentes
modles

dans

les

conomies

macroconomtriques

traditionnels.
Notons pour clore ce bref chapitre introductif que la modlisation conomique
quantitative ne se cantonne pas la sphre macroconomique. Depuis plusieurs
dcennies, des modles microconomtriques dcrivant et formalisant les
dpenses de consommation des mnages et exploitant les donnes fournies par
les enqutes budget-consommation, ont t construits dans plusieurs pays. Ces
modles expliquent la demande individuelle ou simultane des diffrents biens
de consommation (courbes dEngel, systmes linaires ou log-linaires des
dpenses, etc.). De mme plusieurs modles sectoriels agricoles dcrivant le
comportement de production et dinvestissement des agriculteurs ont t
construits dans quelques pays en dveloppement dans les annes 70 par la
Banque mondiale et des universits amricaines. Enfin signalons galement le
dveloppement de la modlisation des marchs dactifs financiers qui a donn

- 12 -

Modlisation, A.Dovodo

lieu la naissance doutils destimation conomtrique spcifiques (modles

ARCH et GARCH) introduits par les travaux de Engle (1987).

- 13 -

Modlisation, A.Dovodo

CHAPITRE 2
MODELISATION MACROECONOMETRIQUE CLASSIQUE OU STRUCTURELLE

Ce chapitre est une introduction la modlisation macroconomtrique

classique ou structurelle. Il comprend deux parties : la premire partie aborde la
terminologie et lcriture matricielle des modles macroconomtriques, tandis
que la deuxime examine la formulation thorique de ces modles en sappuyant
sur lexemple de maquette propos par lun des pionniers de la modlisation
macroconomtrique, L. Klein, prix Nobel dconomie, dans lun de ses
ouvrages consacrs ce sujet ( Lectures in Econometrics (1983)).

I. Terminologie relative aux modles conomtriques quations

simultanes et criture matricielle de ces modles
I.1. Terminologie
Les variables
Les variables dun modle (macroconomtrique) quations simultanes
sont de deux types : les variables endognes, expliques et dtermines
conjointement par le modle, et les variables exognes, qui contribuent
lexplication des variables endognes, mais qui ne sont pas expliques par
elles. Les variables exognes elles mmes sont classes en variables de
contrle, ou de dcision, ou instruments, qui sont, comme leur nom
lindiquent, fixes et contrles par un dcideur, et en variables
denvironnement qui ont une volution autonome.

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Modlisation, A.Dovodo

Dans un modle quations simultanes, les variables dites endognes sont

des variables la fois expliques et explicatives. Les variables endognes
dcales ont le mme statut que les variables exognes. Lensemble des
variables exognes et des variables endognes dcales dun modle
constitue les variables qualifies de prdtermines
Les quations
Les quations constituant un modle reposant sur une thorie conomique
sont dites structurelles . Par dfinition, une quation structurelle peut
inclure plusieurs variables endognes et plusieurs variables exognes. Les
variables du modle exclues dune quation structurelle peuvent tre
considres comme prsentes dans cette quation avec des coefficients nuls
(cette convention est utile pour lcriture matricielle dun modle quations
simultanes).
Le nombre dquations dun modle doit tre gal son nombre de variables
endognes.
On distingue 4 types dquations structurelles :
1. Les quations de comportement : elles expliquent les comportements des
agents conomiques (demande et offre dun bien, comportement
dinvestissement des entreprises, etc.).
2. Les quations technologiques : elles dcrivent en particulier la
combinaison productive des facteurs de production (fonctions de
production).

- 15 -

Modlisation, A.Dovodo

3. Les quations institutionnelles : ce sont des relations ou des rgles dfinies

par les administrations fiscales, financires ou autres, dun pays (par exemple
la liaison entre les diffrents impts et taxes et le revenu des imposables).
4. Les identits, qui dfinissent certaines variables, ou qui sont des galits
comptables entre certaines variables.

I.2. Ecriture matricielle des modles quations simultanes

Soit Z le vecteur-colonne contenant les g variables endognes dun
modle quations simultanes, et X le vecteur-colonne des k variables
exognes. On suppose que le dcalage maximal des variables endognes est gal
un. On peut crire ce modle dynamique dordre un sous la forme matricielle
suivante en omettant pour linstant le vecteur des erreurs :
A0 Z t B0 X t A1Z t 1

Avec : A0 = matrice (gxg) des coefficients structurels des variables endognes

courantes ;
A1= matrice (gxg) des coefficients structurels des variables endognes
dcales ;
B0= matrice (gxk) des coefficients structurels des variables exognes
courantes ;

- 16 -

Modlisation, A.Dovodo

Exemple
Soit le modle keynsien simplifi :
Ct 0 1 (Yt Tt )

(1)

I t 0 1 (Yt Yt 1 )

(2)

Tt 0 1Yt

(3)

Yt Ct I t Gt

(4)

Avec : C = dpenses de consommation ; I = investissement ; T = impts ;

Y = revenu ; G = dpenses publiques (exognes).
Les variables endognes de ce modle bien connu sont : Ct, It, Tt, et Yt.
Les variables prdtermines sont Gt (exogne) et Yt-1 (revenu dcal).
On peut rcrire les quations du modle en dplaant gauche du signe
= les variables endognes, et droite les constantes et les variables
prdtermines :
Ct 1Tt 1Yt 0
I t 1Yt 0 1Yt 1
Tt 1Yt 0
Yt Ct I t Gt

Do lcriture matricielle du modle :

1 0 1

0 1 0
0 0 1

1 1 0

1 Ct 0

1 I t 0

1 Tt 0

1 Yt 0

0
0

0 1 0

0 Gt 0

0
1

- 17 -

0
0
0
0

0
0 Ct 1

0 1 I t 1
0
0 Tt 1

0
0 Yt 1

Modlisation, A.Dovodo

C'est--dire avec les notations introduites plus haut :

A0 Z t B0 X t A1Z t 1 , A0 tant la matrice (4x4) des coefficients des 4

variables endognes courantes regroupes dans le vecteur Z t, A1, la

matrice des coefficients des
variables endognes dcales Zt-1, et B0 la matrice des termes constants et
du coefficient de la variable exogne Gt.
Dune faon gnrale, un modle macroconomtrique quations
simultanes comportant g variables endognes courantes rassembles dans
le vecteur Zt, avec un dcalage maximum dordre p de ces variables
endognes , k variables exognes courantes regroupes dans le vecteur X t
et ayant des dcalages jusqu lordre q, scrit sous la forme matricielle
suivantes :
A0 Z t A1Z t 1 ... Ap Z t p B0 X t ... Bq X t q , les lettres A0, , Ap,

B0,, Bq dsignant les matrices des coefficients, Zt, ,Zt-1, dsignant les
vecteurs des variables endognes courantes et dcales, et Xt, , Xt-q les
vecteurs des variables endognes courantes et dcales.

I.3. Ecriture matricielle des modles quations simultanes avec prise en

compte des erreurs alatoires des quations institutionnelles et de
comportement
Reprenons lexemple du modle keynsien simplifi donn ci-dessus et
introduisons des termes derreur alatoire dans les deux quations de

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Modlisation, A.Dovodo

comportement et lquation institutionnelle, comme il se doit. On a :

Ct 0 1 (Yt Tt ) 1t

(5)

I t 0 1 (Yt Yt 1 ) 2t

(6)

Tt 0 1Yt 3t

(7)

Yt Ct I t Gt

(8)

Substituons lidentit comptable (8) dfinissant le revenu Yt dans les 3

premires quations du modle. On obtient pour lquation de
consommation :
Ct 0 1 (Ct I t Gt Tt ) 1t (1 1 )Ct 1 I t 1Gt 1Tt 0 1t (9)

De mme les quations (6) et (7) deviennent :

1Ct (1 1 ) I t 1Gt 1Ct 1 1 I t 1 1Gt 1 0 2t
1Ct 1 I t Tt 1Gt 0 3t

(10)

(11)

Lcriture matricielle du nouveau modle ( 3 quations) ainsi obtenu est

donc :
Avec :
1 1 1 1
0

A0 1 1 1 0 , A1 1

0
1
1
1

Ct
1t


1
Z t I t , X t , et t 2t
Gt
T

t
3t

0
1
0

- 19 -

0
0
0 1
0

0 , B0 0 1 , B1 0 1

0
0
0
0 1

Modlisation, A.Dovodo

Le modle obtenu par substitution de lidentit comptable dans les autres

quations est entirement stochastique et comporte videmment moins
dquations que le modle initial.
A linstar de ce modle, la plupart des modles macroconomtriques sont
dynamiques, c'est--dire spcifis sous forme autorgressive. Autrement
dit, ils possdent des variables endognes dcals dans la liste de leurs
variables explicatives. Le modle kynsien simplifi prsent ci-dessus
est un modle dynamique dordre 1. On peut le gnraliser facilement
un modle dynamique dordre p, c'est--dire autorgressif dordre p.
A0 Z t A1Z t 1 ... Ap Z t p B0 X t ... Bq X t q t ,

Cette criture gnrale repose sur la thorie conomique et constitue la

forme structurelle du modle. Chacune des quations institutionnelles
ou de comportement fournit, en gnral, la valeur de lune des variables
endognes en fonction des valeurs courantes des autres variables, des
valeurs dcales de lensemble des variables endognes, des variables
exognes courantes et dcales, et dun terme derreur alatoire.
La forme rduite du modle est celle dans laquelle chaque variable
endogne sexprime en fonction des variables endognes retardes, des
variables exognes, et dun terme derreur. Elle existe lorsque la matrice
A0 des coefficients structurels des variables endognes est inversible. La
forme rduite est alors gale :
Z t A01 ( A1Z t 1 ... Ap Z t p B0 X t ... Bq X t q ) A01 t

- 20 -

Modlisation, A.Dovodo

Si les lments du vecteur derreurs structurelles et sont supposs non

correls, il en sera de mme pour le vecteur derreurs A01 t de la forme
rduite. Toute la dynamique du systme, c'est--dire leffet du pass sur le
prsent, est alors rsum dans les matrices des coefficients rduits
A01 Ai , i 1 p, et A01 B j , j 1 q.

Exercice :
Soit le modle keynsien simplifi avec investissement exogne et sans
dpenses tatiques :
Ct aRt bCt 1 d

(1)

Yt Ct I t

(2)

Rt Yt

(3)

Commenter ce modle. Lcrire sous forme matricielle et donner sa forme

rduite.
Les 3 relations dfinissent la forme structurelle du modle. La relation (1)
est une quation de comportement (fonction de consommation
macroconomique). La relation (2) est une galit comptable ou une
relation dquilibre entre la demande (Ct+It) et loffre (la production) Yt.
Enfin, la relation (3) dfinit le revenu Rt en lassimilant la production.
Variables endognes du modle : Ct, Yt, Rt.
Variable exogne : It
Ecriture matricielle du modle : ce modle peut se rduire une quation
par substitution dans (1) des relations dquilibre et de dfinition (2) et
(3). Mais on lcrira plutt sous forme matricielle en conservant les deux
relations non stochastiques, ce qui donne :
- 21 -

Modlisation, A.Dovodo

Ct 0 0 a Ct b 0 0 Ct 1 d 0
u

1 t
Yt 1 0 0 Yt 0 0 0 Yt 1 0 1 0
R 0 1 0 R 0 0 0 R 0 0 I t 0
t
t
t 1

On en dduit que :

Soit formellement A0 Z t A1Z t 1 B0 X t t ,

Ct

1
avec Z t Yt , X t ,
It
R
t

et

ut

t 0 , A0 tant la matrice des coefficients de Zt, A1 celle de Zt-1 et B0
0

celle de Xt.
Le dterminant de A0 est gal 1-a. A0 est donc inversible si a est
diffrent de 1. Linverse de A0 est gal :
1 a a

1
A
1 1 a
1 a

1 1 1
1
0

La forme rduite du modle scrit : Z t A01 A1Z t 1 A01 B0 X t A01 t

Tous calculs faits, on trouve :
b 0 0
d 0
ut

1
1
1
Zt
b 0 0 Z t 1
1 1X t
ut
1 a
1 a
1 a

b 0 0
1 1
ut

- 22 -

Modlisation, A.Dovodo

Les quations rduites du modle sen dduisent :

u
b
a
d
Ct 1
It
t
1 a
1 a
1 a 1 a
u
b
1
d
Yt
Ct 1
It
t Rt
1 a
1 a
1 a 1 a
Ct

II. Construction des modles macroconomtriques

II.1. Liens entre la modlisation macroconomtrique et la comptabilit
nationale
Un modle conomique est une reprsentation schmatique de la ralit
conomique et une tentative dexplication du fonctionnement de cette ralit. Il
doit donc sappuyer sur une description de cette ralit. Dans le cas dun modle
conomique national, une description pertinente de la ralit est celle de la
comptabilit nationale. Le systme simplifi de comptabilit nationale considre
que lconomie est constitue dagents qui effectuent des oprations quon peut
rsumer dans des comptes. Dans ce systme, quatre types dagents conomiques
sont identifis : les Mnages, les Entreprises, lEtat ou le Gouvernement, et
lExtrieur.
Les comptes de chaque groupe dagents enregistrent leurs emplois et ressources
selon le principe de la partie double : les ressources dun groupe dagents sont
les emplois (ou les dpenses) dun autre groupe. Les soldes des comptes
dagents (Emplois Ressources) constituent lpargne de ces agents. Les 4
comptes dagents sont complts par le compte dutilisation des ressources (ou
de capital).

- 23 -

Lexamen dun modle simplifi de lconomie nationale fait apparatre les

quations suivantes :
1. Des quations comptables exprimant lquilibre des quatre comptes
dagents et lquilibre du compte dutilisation des ressources.
2. Des quations de comportement de certains agents, des quations
relatives aux institutions (fiscalit et autres), et des quations
technologiques exprimant par
exemple la combinaison optimale des facteurs de production dans le
processus productif
Une liste non exhaustive de ces quations comprend :
- La fonction de consommation agrge, qui explique les dpenses de
consommation courantes des mnages.
- Lquation de taxation directe des mnages, qui explique le niveau des
impts sur le revenu perus par lEtat (ladministration fiscale).
- Lquation de taxation directe des entreprises par lEtat.
- Lquation dimportation, qui lie le volume des importations la
demande intrieure rsultant de lactivit et de la comptitivit des
entreprises nationales.
- Lquation dexportation, si cette variable est considre comme
endogne.
- Lquation de dprciation du capital.
- Lquation dinvestissement des entreprises (FBCF) et des mnages
(investissement en logement).

Cette liste non exhaustive des quations dun modle macroconomtrique

montre limportance des variables du systme de comptabilit nationale dans la
spcification des quations de ce type de modle. Il existe un lien inextricable
- 24 -

Modlisation, A.Dovodo

entre la modlisation macroconomtrique et le systme de comptabilit

nationale. Toutes les variables utilises concrtement dans ou fournies par
llaboration des comptes et essentielles la modlisation des comportements
des agents conomiques, notamment les variables de march telles que les prix
des biens, les taux dintrt, les taux de salaire, etc, sont indispensables la
construction des modles macroconomtriques. La spcification des quations
de ces modles sefforce de prendre en compte certains types de non linarit
invitables, de mme que la dynamique des comportements des agents. Cette
dynamique des comportements est modlise grce lintroduction de variables
endognes dcales dans la liste des variables explicatives, justifie
thoriquement par une hypothse dajustement partiel des variables endognes
un niveau dsir, ou plus rigoureusement, partir des annes 80, par la
cointgration de certaines variables endognes conduisant la spcification dun
modle correction derreurs (thorme de reprsentation de Granger (1987)).
Les implications dune spcification dynamique fonde sur la thorie de la
cointgration ne seront pas dveloppes dans ce cours introductif (voir le cours
dEconomtrie). Nous prsenterons et commenterons de prfrence ici une
maquette classique dun modle macroconomtrique, dveloppe par Lawrence
Klein dans lun de ses ouvrages.
II.2. Maquette dun modle macroconomtrique standard
Identits comptables ou de dfinition
- Dfinition du PNB
Ct I t Gt Et ( IM ) t X t

(1)

- 25 -

Modlisation, A.Dovodo

- Rconciliation entre le PNB et le revenu national

pt X t T1t pt Dt Yt T2t T3t Trt

(2)

-Dfinition du revenu national

wt Lt Pt Yt T2t T3t Trt

(3)

-Dfinition du stock de capital

K t K t 1 I t Dt

(4)

Relations technologiques et quations de comportement

-Fonction de consommation
Ct 0 1 (Yt pt ) 2Ct 1 u1t

(5)

-Fonction dinvestissement
- I t 0 1 X t 2 rt 3 K t 1 u2t

(6)

-Fonction dexportation
Et 0 1 (WT ) t 2 ( pwt pt ) 3 Et 1 u3t

(7)

-Fonction dimportation
( IM ) t 0 1 X t 2 ( pt pmt ) 3 ( IM ) t 1 u4t

- 26 -

(8)

Modlisation, A.Dovodo

-Fonction de production
ln( Lt ) 0 1 ln( X t ) 2 ln( K t 1 ) 3 ln( Lt 1 ) u5t

(9)

-Equation de formation des prix

pt 0 1 (wt Lt / X t ) 2 pmt u6t

(10)

-Equation de salaire
ln( wt ) 0 1[( LF ) t /(( LF ) t Lt )] 2 ln( pt ) u7t

(11)

-Taux de participation de la main duvre (taux dactivit)

( LF ) t / N t 0 1[((LF ) t Lt ) /( LF ) t ] 2 (wt / pt ) u8t

(12)

-Equation doffre de monnaie

ln( pt X t / M t ) 0 1rt 2 ln( pt ) u9t

(13)

-Equation de dprciation du capital

Dt K t 1 u10t

(14)

- 27 -

Modlisation, A.Dovodo

Equations institutionnelles
-Equation de taxation indirecte
T1t 0 1 ( pt X t ) u11t

(15)

-Equation de taxation directe personnelle

T2t 0 1Yt u12t

(16)

-Equation de taxation directe des entreprises

T3t 0 1 Pt u13t

(17)

Equation de transfert
Trt 0 1 (( LF ) t Lt ) 2 wt u14t

Variables endognes ou dpendantes

Ct = Dpenses relles de consommation
Yt=Revenu nominal disponible des mnages
pt = Niveau gnral des prix
It = Formation Brute de Capital Fixe (Investissement)
Xt = PNB rel
rt = Taux dintrt nominal
- 28 -

(18)

Modlisation, A.Dovodo

Kt = Stock rel de capital en fin de priode

Et = Exportations relles
(IM)t = Importations relles
Lt = Emploi
wt = Taux de salaire
(LF)t = Main duvre
Dt = Consommation relle de capital (dprciation)
T1t = Taxes indirectes nominales
T2t = Taxes directes nominales sur les personnes
T1t = Taxes directes nominales sur les entreprises
Trt = Transferts nominaux aux mnages
Pt = Profits (revenu non salarial nominal)
Variables exognes ou indpendantes
Gt = Dpenses publiques relles en bien et services
(WT)t = Volume relles du commerce mondial
pwt = Prix du commerce mondial
pmt = Prix des importations
Nt = Population

- 29 -

Modlisation, A.Dovodo

Mt = Offre nominale de monnaie

Commentaire des principales quations non comptables de cette maquette
1. La fonction de consommation (quation (5))
La consommation relle courante Ct est une fonction linaire du revenu rel
courant (Yt/pt) et de la consommation relle de la priode coule C t-1. La
prsence de la consommation dcale C t-1 dans la liste des variables
explicatives quivaut, en fait, la spcification de C t comme une fonction
retards chelonns des revenus rels courant et passs, soit :
Ct

0
1 ( 2 ) i (Yt i / pt i ) 1t
12
i 0

(19),

avec lhypothse que lerreur suit un processus autorgressif dordre un, soit :
1t 2 1t 1 u1t .

Dans cette spcification, on suppose que 2 0 1 , ce qui exprime la

consommation Ct comme une fonction linaire affine de la somme pondre
infinie des revenus courant et passs, les pondrations suivant une progression
gomtrique dcroissante.
La somme

(
i 0

) i (Yt i / pt i ) sinterprte comme un indicateur de la valeur de

long terme du revenu.

- 30 -

Modlisation, A.Dovodo

Pour montrer que la spcification (19) quivaut la spcification autorgressive

(5), il suffit de calculer 2Ct 1 en utilisant (19) et de soustraire cette quantit de
Ct. On a :
Ct 2 Ct 1

0 (1 2 )
1 (Yt / pt )
12

i 1

i 0

1 ( 2 ) i (Yt i / pt i ) 1 ( 2 ) i 1 (Yt i 1 / pt i 1 ) 1t 2 1t 1

= 0 1 (Yt / pt ) u1t
Ce qui donne bien la spcification (5).
La fonction dinvestissement (6)
Il sagit dune version de lacclrateur flexible. Sa drivation thorique repose
sur lhypothse que la variation Kt du stock de capital est proportionnelle
lcart entre le stock courant de capital dsir par les entrepreneurs et le stock de
capital effectif de la priode coule, soit :
K t K t K t 1 ( K t* K t 1 )

( H1)

Le coefficient reprsente la vitesse dajustement du stock effectif de

capital au stock dsir.
On suppose ensuite que le stock dsir de capital est une fonction linaire du
PNB rel Xt et du taux dintrt nominal rt, soit :

- 31 -

Modlisation, A.Dovodo

K t* 0* 1* X t 2* rt u2*t

(20)

Cette relation dcoule de lhypothse que la production utilise une technologie

de type Cobb-Douglas. On montre en effet que dans ce cas, une condition de
maximisation du profit brut (c'est--dire avant impt), long terme, est :
pt (rt ) K t* ( pt X t ), c'est--dire que la valeur optimale du capital

(charges courantes dintrt pt rt K t* plus les charges damortissement ( pt K t* ) )

est proportionnelle la valeur de la production.
Il sensuit que :
K t*

Xt
, relation dont la linarisation conduit lexpression (20), au
rt

terme derreur prs.

On obtient, en substituant (20) dans lhypothse H1 :
K 0* 1* X t 2* rt K t 1 u2*t

Par ailleurs, en tenant compte de lidentit (4) et de lquation de dprciation

du capital (14), on peut crire :
K I t Dt 0* 1* X t 2*rt K t 1 u2*t

C'est--dire :

- 32 -

Modlisation, A.Dovodo

I t 0 1 X t 2 rt 3 K t 1 u2t , en posant :

0 0* ; 1 1* ; 2 2* ; 3 ; u2t u2*t u10t .

Remarquons enfin le caractre simplificateur de lutilisation dun prix unique

(niveau gnral des prix) pour valoriser la production et les composantes de la
demande.

Cette

dmarche

limine

en effet

les

prix de

lquation

dinvestissement. Le rle des prix peut nanmoins tre pris en compte dans cette
quation en remplaant le taux dintrt nominal par le taux dintrt rel.
3.Equations du commerce extrieur
3.1. Exportations
Elles sont lies au niveau dactivit mondiale, reprsent par le volume du
commerce mondial, aux prix relatifs des biens produits lextrieur par rapport
aux biens intrieurs, exprims en unit montaire locale (par application du taux
de change), et la valeur dcale des exportations, qui traduit la lenteur de la
raction des exportations aux variations de prix et aux autres chocs qui affectent
le commerce mondial. Notons que le niveau dactivit mondiale aurait pu tre
mesur par la production relle mondiale, mais celle-ci est plus difficile
estimer que le volume du commerce mondial.

- 33 -

Modlisation, A.Dovodo

3.2. Importations
Elles dpendent dune part du niveau dactivit intrieure, assimil la
production intrieure Xt, ce qui semble plus appropri pour les biens industriels
que pour les biens de consommation. Limportation de ces derniers dpendrait
plutt du revenu rel disponible qui serait une meilleure mesure de lactivit
intrieure. Do la pertinence de lestimation de deux fonctions dimportation au
moins, une pour les biens dquipement industriels, et une pour les biens de
consommation.
Elles dpendent dautre part du prix relatif des produits intrieurs par rapport
aux produits imports (p/pm), le prix pm des importations tant exprim en
units montaires locales via le taux de change. Enfin la prise en compte des
importations dcales dans lexplication des importations courantes se justifie de
la mme faon que pour les exportations, savoir la lente raction de cette
variable aux modifications de prix et autres chocs qui affectent lactivit
intrieure (do la formulation autorgressive retenue pour lquation).
4. Fonction de production
Cette fonction est introduite pour dcrire les conditions physiques de loffre (la
production relle Xt). Elle nest cependant pas crite sous la forme traditionnelle
de la fonction Cobb-Douglas classique, soit :

- 34 -

Modlisation, A.Dovodo

X t ALt K t1ut

En effet, dune part, il a t procd la re-normalisation de cette formulation de

faon exprimer le facteur travail Lt ncessaire la production comme variable
dpendante.

Bien

ququivalente

mathmatiquement

la

formulation

traditionnelle, la formulation retenue est diffrente notamment du point de vue

du sens de la causalit. Si la production Xt et le stock de capital Kt-1 peuvent
tre dtermins par dautres quations du modle, la fonction de production renormalise sert uniquement calculer la force de travail ncessaire lactivit
productive.
Par ailleurs cette formulation reprsente la fonction de production de court
terme, ou plus exactement le processus dajustement de la production aux
variations du seul facteur variable court terme, savoir le travail.
5. Equation de formation des prix
Il sagit dune relation empirique entre le niveau gnral des prix, le cot
unitaire de la main duvre, et le prix unitaire des importations. Le cot unitaire
de la main duvre est gal au ratio du taux de salaire w t et de la productivit du
travail (Xt/Lt). La relation entre le prix et le cot unitaire du facteur travail peut
tre considre, sur le long terme, comme une consquence de la condition de

- 35 -

Modlisation, A.Dovodo

maximisation du profit avec une technologie de type Cobb-Douglas. Dans ce cas

en effet, on sait que :
X t wt
: rmunration du travail sa productivit marginale en valeur, c'est-
Lt
pt

dire :

X t wt
.
Lt
pt

On en dduit que :

pt

wt Lt
X t

Remarquons que la prise en compte du prix pm des importations dans lquation

des prix se justifie par la prsence, dans les produits imports, de biens
intermdiaires et de biens dquipement utiliss dans le processus de production.
6. Equations de salaire et de participation de la main duvre
Lquation de salaire explique la variation du taux de salaire par la variation du
niveau gnral des prix et linverse du taux de chmage (relation de Philips).
Le taux dactivit de la population est quant lui li au taux de chmage et au
taux rel de salaire.

- 36 -

Modlisation, A.Dovodo

7. Equation doffre de monnaie

En raison des fluctuations de la vitesse de circulation de la monnaie, la thorie
quantitative de la monnaie est gnralement inapproprie pour expliquer la
dtermination du revenu national et le niveau absolu des prix (de plein emploi).
Lquation propose lie la variation de la vitesse de circulation de la monnaie
positivement au taux dintrt nominal et au taux dinflation et dcoule de la
thorie keynsienne et de certaines thories des cycles.
8. Equation de dprciation du capital
Cette relation, purement technique, permet de lier le stock courant de capital la
chronique des investissements bruts passs.
En effet, en remplaant Dt par sa valeur dans cette quation, on obtient la
relation de rcurrence suivante :
K t I t (1 ) K t 1 u10,t

Cette relation dit que le stock actuel de capital est la somme du capital non
dclass (1-)Kt-1 et des nouveaux achats dquipement (investissement brut).
Le dveloppement de cette relation de rcurrence donne la formule :
K t (1 ) i I t i vt

- 37 -

Modlisation, A.Dovodo

avec : vt=(1-)vt-1-u10,t
Le stock courant de capital Kt est donc bien la somme pondre des
investissements bruts courants et passs, le poids (1-)i des investissements tant
une fonction dcroissante de leur anciennet i et du taux de dprciation du
capital, .
9. Les quations institutionnelles
Elles sont relatives aux variables fiscales et aux transferts qui interviennent dans
la dfinition des principaux agrgats relatifs la production et au revenu
national (produit national aux prix du march, revenu national aux cots des
facteurs, revenu des mnages avant impts, revenu disponible des mnages).
Elles sont supposes dpendre linairement du niveau

dactivit conomique.

Dautres variables spcifiques refltant les particularits institutionnelles

nationales (par exemple les exemptions fiscales particulires et les niveaux
minima imposs certains transferts) peuvent tre introduites dans la
spcification de ces quations, si ncessaire.
En raison de leur grande instabilit due aux changements rguliers de la
lgislation, ces quations doivent tre souvent restimes ou corriges en
fonction des informations hors modle disponibles.

- 38 -

Modlisation, A.Dovodo

Enfin, il est noter que ces quations sont en gnral nominales, la diffrence
des quations de comportement telles que lquation de consommation ou
dinvestissement.

- 39 -

Modlisation, A.Dovodo

CHAPITRE 3
ANALYSE ET EVALUATION DES MODELES MACROECONOMETRIQUES

Ce chapitre prsente les principales notions ncessaires lanalyse et

lvaluation des modles macroconomtriques.
I. Analyse des modles macroconomtriques
I.1. Simulation historique et prvision
Un modle macroconomtrique quations simultanes est gnralement
spcifi sous forme dynamique, c'est--dire que certaines de ses variables
explicatives sont des variables endognes dcales. Une fois estim, ce modle
peut tre rsolu par rapport ses variables endognes, en annulant le vecteur des
rsidus et en se donnant des valeurs initiales pour les variables endognes,
lorsquon connat les valeurs des variables exognes.
Dfinition
La simulation dun modle dynamique est la rsolution de ce modle sur
une priode de temps donne, pour des valeurs initiales connues des variables
endognes et des valeurs observes ou fixes des variables exognes. La
simulation est qualifie dhistorique ou de rtrospective lorsquelle est relative
la priode destimation du modle.
Motivation de la simulation : les motifs de la simulation dun modle sont
divers : test de la qualit et valuation du modle sur la priode destimation,
test de la qualit prvisionnelle, analyse des politiques conomiques. Cest
lobjectif vis par la simulation qui dtermine lhorizon temporel de celle-ci.
Supposons que le modle a t estim sur la priode [1960, 1990] et quon
se situe en t>1990.
- 40 -

Modlisation, A.Dovodo

La simulation est dite historique si elle concerne la priode destimation, comme

on la dj dit. Les valeurs des variables endognes observes sur la priode
antrieure 1960 sont utilises comme valeurs initiales, et les observations des
variables exognes sur la priode
[1960, 1990] sont utilises dans la rsolution du modle par rapport aux
variables endognes courantes. Au-del de 1960, les solutions calcules reposent
sur les solutions obtenues pour les annes antrieures : do le terme
simulation , c'est--dire calcul enchan des solutions successives en utilisant
les solutions des annes prcdentes.
La comparaison des solutions de simulation historique et des vritables valeurs
des variables endognes permet de tester la validit du modle.
Pour valuer les scnarios de politique conomique laide du modle, on
procde une simulation dite ex-post . Ceci peut se faire en modifiant la
valeur de certains coefficients estims ou de certaines variables instruments de
politique conomique (taxes, dpenses publiques), et en calculant les nouvelles
solutions du modle aprs ces modifications, que lon peut comparer aux
solutions du modle non modifi. Les consquences conomiques dune
modification des dpenses publiques, des impts et taxes directes, ou de loffre
de monnaie, peuvent ainsi tre dtermines laide de simulations ex-post.
Lorsque la simulation du modle concerne une priode postrieure la priode
destimation, on parle de prvision. Lorsque la prvision est effectue un
moment o les valeurs des variables exognes sont disponibles pour la priode
cible par cette prvision, cest dire lorsque lhorizon prvisionnel est infrieur

- 41 -

Modlisation, A.Dovodo

la date o on se situe et que les vraies valeurs des exognes sont disponibles,
on parle de prvision ex-post ou inconditionnelle. La prvision ex-post vise
tester la prcision prdictive du modle. Lorsque par contre la prvision est
effectue pour une date future, c'est--dire postrieure la date actuelle, elle
ncessite lestimation ou la projection pralable des valeurs futures des variables
exognes. On parle de prvision ex ante ou conditionnelle.
A linstar de la simulation historique, la prvision est utilisable pour lanalyse de
diffrents scnarios de politique conomique relatifs aux variables exognes
contrles par les autorits et au calcul de leurs effets sur les valeurs futures des
variables endognes.
La simulation et la prvision laide des modles macroconomtriques sont
ralises aisment grce aux divers logiciels conomtriques actuellement
disponibles (Eviews, RATS, etc) qui utilisent des mthodes de rsolution
numrique des modles, notamment lalgorithme de Gauss-Seidel quon
prsentera ultrieurement. La rsolution ne peut se faire analytiquement que
pour les modles de petite taille.
Exemple :
Considrons le modle standard du multiplicateur-acclrateur :
Ct=a1+a2Yt-1

(1)

It=b1+b2(Yt-1-Yt-2)

(2)

Yt=Ct+It+Gt

(3)

C=consommation ; I=investissement ; Y=produit national brut ;

G=dpenses publiques (variable exogne).

- 42 -

Modlisation, A.Dovodo

Par substitution, on trouve lquation de rcurrence dordre 2 en Y :

Yt-(a2+b2)Yt-1+b2Yt-2=(a1+b1)+Gt

(4)

Connaissant les valeurs estimes des coefficients ai et bi, 2 valeurs initiales pour
Y et la valeur de la variable exogne, cette quation de rcurrence se rsout
facilement (voir plus loin, la sous-section I.3). Les solutions obtenues pour Y
servent ensuite calculer C et I.
I.2. Dfinition et calcul des multiplicateurs dun modle macroconomtrique
Les diffrents types de multiplicateurs dun modle macroconomtrique
dynamique sont dfinis dans le cas dun modle simple deux quations puis
dans le cas dun modle dynamique plus gnral.
Cas le plus simple :
Soit le modle suivant :
Ct=aYt-1+b
Yt=Ct+At
Ct=Consommation ; Yt=PIB ; At=autres composantes de la demande, supposes
exognes.
En substituant lquation de consommation dans lidentit comptable, on peut
crire les galits successives :
Yt=aYt-1+b+At
aYt-1=a2Yt-2+ab+aAt-1
a2Yt-2=a3Yt-3+ a2b+a2At-2

- 43 -

Modlisation, A.Dovodo

En sommant et en simplifiant les deux membres de ces galits successives, on

obtient la forme rduite de Yt :

Yt=(At+aAt-1+a2At-2+)+b(1+a+a2+)= a i At i
i 0

b
1 a

On peut dfinir les diffrents types de multiplicateurs partir de cette forme

rduite.
Multiplicateur dimpact :
Cest la variation instantane de Y t rsultant dune variation unitaire de la
variable exogne At. Cest donc :

Yt
1
At

Multiplicateur dcal dordre un :

Cest limpact dune variation unitaire de A t-1 sur Yt, soit :

Yt
a
At 1

Multiplicateur dcal dordre i :

Cest la variation courante de Y, rsultant dune variation unitaire de A survenue
i priode plus tt, soit :

Yt
ai
At i

Multiplicateur de longue priode ou de long terme

Cest le cumul des multiplicateurs dcals et du multiplicateur dimpact, soit :

a
i 0

1
en supposant que a ]-1, 1[ .
1 a

Cest limpact long terme sur le revenu dune variation unitaire de la variable
exogne.

- 44 -

Modlisation, A.Dovodo

Gnralisation
Considrons lexpression matricielle dun modle quations simultanes,
structure autorgressive dordre 1, en omettent le vecteur des erreurs.
A0 Z t A1 Z t 1 BX t o Zt est le vecteur des variables endognes courantes,

Zt-1 le vecteur des variables endognes dcales dune priode, X t le vecteur des
variables exognes courantes, A0, A1, et B des matrices de coefficients.
La forme rduite de ce modle scrit comme on le sait :
Z t A01 A1 Z t 1 A01 BX t 1 Z t 1 2 X t avec 1 A01 A1 et 2 A01 B

Dfinition
La matrice 2

Z t
X t

reprsente la matrice des multiplicateurs dimpact du

modle. Cest la matrice des variations instantanes de toutes le variables

endognes suite une variation unitaire de chaque variable exogne.
Dveloppons la forme rduite du modle. On a les galits successives
suivantes :
Z t 1 Z t 1 2 X t
1 Z t 1 12 Z t 2 1 2 X t 1
12 Z t 2 13 Z t 3 12 2 X t 2
.........................................
1n 1 Z t n 1 1n Z t n 1n 1 2 X t n 1
1n Z t n 1n 1 Z t n 1 1n 2 X t n

En sommant et en simplifiant ces galits, on trouve lquation matricielle

- 45 -

Z t 2 X t 1 2 X t 1 12 2 X t 2 ... 1n 2 X t n 1n1 Z t n1

Les dfinitions gnrales suivantes rsultent de lquation donne ci-dessus :

Dfinition
La matrice des multiplicateurs dcals dordre i des variables endognes par
rapport au variables exognes est la drive partielle du vecteur des variables
endognes courantes par rapport au vecteur des variables exognes dcales i
fois, soit :

Z t
1i 2 . Elle donne limpact sur toutes les variables endognes
X t i

dune variation unitaire de chaque variable exogne, survenue i priodes plus

tt.
Dfinition
La matrice des multiplicateurs de longue priode des variables endognes par
rapport aux variables exognes est la somme de la matrice des multiplicateurs
dimpact et des matrices des multiplicateurs dcales dordre i, i variant de 1
linfini, soit :

Z t

1i 2 ( I 1 ) 1 2

i 0 X t i
i 0

, en supposant que la matrice (I-

1)

est

inversible, I tant la matrice identit dont lordre est gale au nombre de

variables endognes.
Cette matrice mesure limpact long terme sur les variables endognes dune
variation unitaire de chaque variable exogne.
Exemple
Considrons la version suivante du modle du multiplicateur-acclrateur, sans
terme constant et avec une fonction dinvestissement ayant comme variable
explicative la variation courante du revenu :
- 46 -

Ct a 2Yt 1
I t b2 (Yt Yt 1 )
Yt Ct I t Gt

On suppose que a2=0,5 et b2=2

Ecriture matricielle du modle :
0 Ct 0 0 0,5 Ct 1 0
1 0

0 1 2 I t 0 0 2 I t 1 0 Gt , soit A0 Z t A1 Z t 1 BX t
1 1 1 Y 0 0 0 Y 1

t
t 1

0
1 0
0 0 0,5
0

avec : A0= 0 1 2 A1= 0 0 2 B= 0
1 1 1
0 0 0
1

Le dterminant de A0 est gal -1, donc A0 est inversible et son inverse est gal
:
0
0
1

A 2 1 2
1 1 1

1
0

La forme rduite du modle scrit : Z t 1 Z t 1 2 X t , avec :

0
0 0 0 0,5 0 0 0,5
1

1 A A1 2 1 2 0 0 2 0 0 1
1 1 1 0 0 0 0 0 1,5

0
0 0 0
1

1
2 A0 B 2 1 2 0 2 : cest le vecteur
1 1 1 1 1

1
0

dimpact.
Calculons les multiplicateurs dcals dordre 1 et 2.

- 47 -

des multiplicateurs

Multiplicateurs dcals dordre 1

0 0 0,5 0 0,5

1 2 1
2= 0 0
0 0 1,5 1 1,5

Multiplicateurs dcals dordre 2 :

0 0 0,5 0 0 0,5 0 0 0 0,5 0,5 0,75

2 0 0 1 0 0 1 2 0 0 1 1 1,5
0 0 1,5 0 0 1,5 1 0 0 1,5 1,5 2,25

2
1

Multiplicateurs de long terme : ( I 1 ) 1 2

0
0,5 1 0 1
1 0 0,5
0,5

1
1
I 1 0 1 1 ; ( I 1 )
0,5 1 0 1 2
0
0,5
0 0 0,5
0
1 0 0 2

1 0 1 0 1

Donc : ( I 1 ) 2 0 1 2 2 0
0 0 2 1 2

Remarque : les formules matricielles de calcul des diffrents types de

multiplicateurs donnes ci-dessus ne sont videmment valables que pour les
modles linaires et ne sont concrtement utilisables que pour les modles de
petite taille. Lorsque le modle est de grande taille et/ou non linaire, les
multiplicateurs dcals ou dynamiques doivent tre calculs par simulation. On
fait varier chaque variable exogne dune unit en maintenant inchanges les

- 48 -

autres variables exognes, et on rsout le modle. La comparaison de ces

nouvelles solutions aux solutions de rfrence (i.e. avant modification) permet
de calculer les multiplicateurs de tous ordres. Notons que pour les modles non
linaires, les multiplicateurs dynamiques dpendent aussi des valeurs initiales
des variables endognes pour la priode de simulation.
I.3. Analyse du comportement dynamique des modles
Les modles quations simultanes sont censs dcrire les interactions
dynamiques entre les diffrentes variables reprsentatives de lactivit
conomique. Il est donc primordial de connatre le comportement dynamique de
ces modles, et dtudier leur stabilit, pour apprcier leur adquation la ralit
et leur pertinence.
Ltude de la dynamique ou de la stabilit des modles repose sur la rsolution
dquations aux diffrences (ou de rcurrence), vrifies par les variables
endognes du modle. La rsolution de ces quations permet dtablir les
conditions de stabilit ou dinstabilit des solutions des modles dynamiques
quations simultanes. La dtermination de ces conditions sera effectue laide
du modle classique du multiplicateur-acclrateur (Samuelson) donn la page
2. Ce modle linaire se ramne une quation de rcurrence par substitution de
la consommation et de linvestissement dans lidentit comptable. Cette
quation, appele quation dynamique fondamentale, scrit :
Yt (a2 b2 )Yt 1 b2Yt 2 (a1 b1 ) Gt

Il sagit dune quation de rcurrence dordre 2.

Ltude de la dynamique du modle se ramne la rsolution de lquation
homogne associe lquation prcdente, qui scrit :
Yt (a2 b2 )Yt 1 b2Yt 2 0

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La rsolution de cette quation se fait, rappelons le, en supposant quune

solution particulire gnrale scrit sous la forme Yt At .En reportant cette
solution dans lquation homogne, on obtient lquation caractristique du
modle :
2 (a2 b2 ) b2 0

Les solutions de lquation caractristiques, appeles racines caractristiques,

dterminent les proprits dynamiques du modle. Ces solutions scrivent :
1

(a 2 b2 )
(a b )
et 2 2 2
, avec (a2 b2 ) 2 4b2
2
2

Les solutions de lquation homogne sont donc

Yt A11t et Y2 A2 t2 , o A1 et A2 sont des constantes qui dpendent des

valeurs initiales de Yt. Il en rsulte que la solution gnrale de lquation

homogne est la somme de ces deux solutions particulires : Yt A11t A2 t2 .
La stabilit ou la dynamique du modle repose sur la valeur des racines 1 et2
de lquation caractristique. Les diffrents cas suivants sont envisager :
1. Les racines caractristiques sont relles, c'est--dire >0 ( a2 2 b2 b2 ) :
Dans ce cas soit les solutions Yt volueront de manire stable et non
oscillatoire , si les deux racines caractristiques sont infrieures 1 en
valeur absolue, et a2 et b2 sont alors compris entre 0 et 1, soit ces solutions
suivront une trajectoire explosive et non oscillatoire si lune au moins des
racines caractristiques est suprieure en valeur absolue 1 , et dans ce
cas, a2 appartient [0, 1] et b2 appartient [1,4] (reprsenter
graphiquement la courbe dquation a2 2 b2 b2 ).

- 50 -

2. Les racines caractristiques sont complexes, c'est--dire<0, soit

a2 2 b2 b2

Dans ce cas, soit la trajectoire des solutions sera stable et oscillatoire

(sinusodale) si les coefficients a2 et b2 sont compris entre 0 et 1, soit cette
trajectoire explosive et oscillatoire si a2 appartient [0, 1] et b2 appartient
[1, 4].
3. Lquation caractristique a une racine relle double, c'est--dire =0, soit
a2 2 b2 b2

Cette racine double est gale 1

a 2 b2
b2 . Les deux solutions de
2

lquation de rcurrence homogne sont donc A11t et A2 t1t , et leur somme est
la solution gnrale de cette quation. La trajectoire des solutions de lquation
gnrale sera instable (explosive) si

1 1

, c'est--dire si b2>1. Elle sera

convergente et stable au bout dune priode de temps plus ou moins longue dans
le cas contraire.
Notons que cette rsolution analytique de lquation de rcurrence qui dcrit la
trajectoire des solutions dun modle dynamique nest possible que si le
dcalage maximum des variables endognes du modle est infrieur 3.
Lorsque lordre de lquation de rcurrence est lev, sa rsolution doit se faire
numriquement, ce qui se fait aisment laide de la plupart des logiciels
conomtriques disponibles actuellement.

Exemple dtude de la stabilit dun modle

Reprenons le modle du multiplicateur-acclrateur tudi plus haut.
Supposons que a2=0,6 et b2=0,1. Alors, 1=0,35+0,15=0,5 et2=0,35-0,15=0,20.
- 51 -

Modlisation, A.Dovodo

Donc les deux racines caractristiques sont infrieures 1, et la trajectoire des

solutions est stable et non oscillatoire (non cyclique).
Supposons maintenant que a2=0,6 et b2=0,8. Alors =1,96-3,2=-1,24<0. Les
racines caractristiques sont donc complexes et scrivent :
1=0,7+0,56i et 2=0,7-0,56i
Par ailleurs le module de ces racines est infrieur 1. Les solutions du modle
suivent donc dans ce cas une trajectoire amortie et cyclique, c'est--dire stable.
I.4. Simulation stochastique
La simulation historique ou les prvisions formules laide dun modle sont
des solutions dterministes de ce modle, c'est--dire des solutions obtenues en
annulant le vecteur des rsidus du modle.
Si le modle est dynamique dordre p, on peut lcrire de la faon suivante :
F(Zt,,Zt-p, Xt, a)=ut

, o F est un vecteur de fonctions reprsentant la

partie dterministe des quations, Zt, , Zt-p, dsignant les vecteurs des variables
endognes courantes et dcales, Xt dsignant le vecteur des variables exognes,
a tant un vecteur regroupant lensemble des coefficients du modle, et ut tant
le vecteur des perturbations alatoires associes aux quations stochastiques du
modle. Une fois le vecteur a estim par laide de toute mthode approprie,
on peut calculer le vecteur des rsidus t en soustrayant Z t et son estimation,
obtenue en supposant dans un premier temps que t est nul, c'est--dire en
rsolvant le systme :
F(Zt,,Zt-p, Xt, )=0

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Modlisation, A.Dovodo

Les solutions ainsi obtenues sont dites dterministes. Elles sont entaches
derreurs, en raison du caractre imparfait de lestimation de a, et de
lhypothse de nullit retenue pour les rsidus destimation. Il importe donc de
pouvoir estimer lincertitude relative aux solutions dterministes du modle,
c'est--dire leur prcision.
Cette prcision est estime laide des techniques de simulation stochastique. Il
sagit dvaluer lcart-type des erreurs des solutions dterministes du modle en
tirant des pseudo-chantillons derreurs permettant de calculer des chantillons
de solutions non dterministes sur une priode donne. Ces solutions non
dterministes (t non nul) sont utilises pour construire une srie derreurs de
simulation dont lcart-type reprsente la prcision des solutions dterministes
du modle.
Le tirage alatoire des pseudo-chantillons derreurs se fait en supposant que le
vecteur t des rsidus destimations suit une loi normale multidimensionnelle de
moyenne le vecteur nul et de matrice de variancemthode destimation. Les logiciels conomtriques actuellement disponibles
sont dun grand secours pour ce genre de tirages. Mais la mise en oeuvre des
techniques de simulation stochastique reste encore une tche ardue. Le lecteur
intress peut se reporter par exemple Ray C. Fair (1984).
II. Mthodes dvaluation des prvisions macroconomtriques
Lvaluation de la qualit des prvisions dun modle macroconomtrique est
une autre faon dapprcier la pertinence des spcifications retenues pour les
quations du modle. Les prvisions dun modle peuvent tre values de faon
ponctuelle ex post, en dterminant les causes probables de la bonne ou de la
mauvaise qualit de ces prvisions. Cette analyse explicative a posteriori des
causes des erreurs ponctuelles de prvision est cependant insuffisante, et doit
- 53 -

tre complte par une analyse statistique des sries derreurs de prvision
enregistres sur une priode de temps suffisamment longue. Deux approches
sont couramment utilises pour analyser statistiquement les sries de prvisions
et derreurs de prvision dun modle macroconomtrique : le calcul sur
diffrentes priodes de statistiques derreurs, et le test de lefficacit
prvisionnelle du modle.
II.1. Mesures synthtiques de la qualit prvisionnelle des modles : les
statistiques derreur prvisionnelle.
Soit yt, t=1 n, la srie des observations dune variable pour les dates comprises
entre t=1 et t=n, et y*t, la srie des prvisions de la mme variable effectues
laide du modle en t-l (prvisions lhorizon l).
La srie des erreurs de prvision lhorizon l est gale : et=yt-y*t, t=1,, n.
La qualit des prvisions peut tre apprcie visuellement en reprsentant
graphiquement les deux sries (yt) et (y*t) (courbes des observations et des
prvisions de la variable). Si les prvisions sont de bonne qualit, les deux
courbes sont pratiquement confondues. Dans le cas contraire, elles sont
nettement distinctes, voir divergentes. Cette apprciation graphique doit tre
vrifie et complte par le calcul de quelques statistiques derreur qui rsument
la qualit des prvisions analyses. Les statistiques les plus utilises sont :
Lerreur quadratique moyenne MSE ou sa racine carre RMSE
1 n
MSE et2 ;
n t 1

1 n
RMSE ( et2 ) 2
n t 1

Cette statistique derreur est considre comme la meilleure statistique derreur

parce quelle est mathmatiquement analogue une fonction de risque

- 54 -

quadratique, prfre dans la plupart des problmes de dcision formalise, et

utilise notamment en estimation statistique (critre des moindres carrs).
Lerreur quadratique moyenne en pourcentage ou sa racine carre
MSE %

1 n yt yt* 2
( y * ) et
n t 1
t

MSE %

Lerreur moyenne
EM

1 n
et
n t 1

Le test de sa nullit correspond au test dabsence de biais prvisionnel

systmatique.
Lerreur absolue moyenne
EAM

1 n
et
n t 1

Lerreur absolue moyenne en pourcentage

EAM %

1 n yt yt*

n t 1 yt*

Ces statistiques, purement descriptives, sont utiles pour comparer la qualit

prvisionnelle du modle pour diffrentes priodes, ou pour comparer les
performances de diffrents modles.
II.2. Test de lefficacit prvisionnelle dun modle
Ce test, propos par H. Theil, est une autre approche utilise pour apprcier la
qualit prvisionnelle dun modle. Il consiste vrifier si la droite dajustement

- 55 -

Modlisation, A.Dovodo

de la srie (At) des observations dune variable, la srie (Pt) des prvisions de
cette variable, se confond avec la droite de prvision parfaite, At=Pt.
Il suffit donc destimer la droite dquation At=a+bPt, et de tester lhypothse
(a=0 et b=1).
Le non rejet de cette hypothse par un test usuel de Fisher signifie, daprs la
terminologie de H. Theil, que les prvisions du modle sont efficaces.
La validit de ce test repose videmment sur la stationnarit des sries (P t) et
(At), ou dfaut, sur leur cointgration.
En plus de ces rsums statistiques et des tests dabsence de biais et defficacit
prvisionnelle, les prvisions dun modle sont apprcies en comparaison avec
celles dautres modles disponibles ou faciles construire (modles
dextrapolations naves ou sophistiques comme les modles de Box et Jenkins).

- 56 -

Modlisation, A.Dovodo

Elments de Bibliographie
1. Artus P., Deleau M., et P. Malgrange : Modlisation macroconomique,
Economica, 1986.
2. Daloz J.-P. et C. Goux : Macroconomie applique : du simple au
complexe, Cujas, 1985.
3. Fair, R.: Specification, Estimation and Analysis of Macroeconometric
Models, Harvard University Press, 1984.
4. Klein, L.: Lectures in Econometrics, North Holland, 1983.
5. Pyndick R. S. and D. L. Rubinfeld : Econometric Models and Economic
Forecasts, Mc Graw Hill.
6. Wallis K. F.: Large Scale Macroeconometric Modeling, in Handbook of
Applied Econometrics, Vol.1, Pesaran M. H. and M. R. Wickens, ed.,
Blackwell, 1999.

- 57 -

Modlisation, A.Dovodo

Exercices
Exercice 1 :
Dans un modle relatif lconomie amricaine (celui de Ray C. Fair), lquation de la production
nationale repose sur les 3 hypothses suivantes :
Hypothse 1 : log(Vt* ) log( X t )

(log=logarithme nprien).

Hypothse 2 : log( Yt* ) log( X t ) (log(Vt* ) log(Vt 1 ))

Hypothse 3 : log( Yt ) log( Yt 1 ) (log( Yt* ) log( Yt 1 )) t
Avec : Vt=niveau des stocks des entreprises la fin de la priode t.
Xt=niveau des ventes des entreprises pour la priode t.
Yt=production des entreprises la priode t.

Vt * et Yt * dsignent les niveaux dsirs ou anticips de Vt et Yt, et t est un terme derreur

alatoire. Les lettres , et sont des coefficients.
1. Donner la signification de chacune des trois hypothses, en prcisant la signification
de et
2. Dterminer lexpression de log(Yt) qui rsulte de ces hypothses.
3. Calculer les lasticits de court et de long terme de la production par rapport aux ventes, sachant
que les estimations des coefficients de lquation de production sont :

1 0,683 , 0,243 , (1 ) 0,88 .

Exercice 2 :
On propose la spcification suivante pour la demande agrge de travail des entreprises au niveau
national :

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log( Lt ) 0 1 log( X t ) 2 log( K t 1 ) 3 log( Lt 1 ) ut

Avec : Xt=PNB rel de lanne t ;

Kt-1=stock rel de capital la fin de lanne t-1 ;

Lt=demande agrge de travail lanne t ; ut=terme derreur alatoire ; les lettres

grecques indices i sont des coefficients ; log=logarithme nprien.
1. Commenter cette quation.
2. Montrer quelle rsulte de la renormalisation et de la dynamisation dune fonction de production
agrge de type Cobb-Douglas.

Exercice 3 :
On donne le modle suivant, dcrivant une conomie fictive ferme :

Ct 0,9Yt
I t 0,5(Yt 1 Yt 2 ) 0,2Yt

Yt Ct I t Gt
Avec : Ct=consommation en t ; Yt=revenu en t ; It=investissement en t ; Gt=dpenses publiques en t
(exognes).
1. Commenter succinctement ce modle.
2. Ecrire le modle sous la forme matricielle suivante :

A0 Z t A1 Z t 1 A2 Z t 2 BX t

Ct

Avec: Z t I t , et Ai, i=0, 1,2 et B dsignant les matrices des coefficients.
Y
t
3. Dterminer la forme rduite du modle.
4. Calculer les multiplicateurs dimpact, les multiplicateurs dcals dordre un, et les
multiplicateurs de long terme des variables endognes par rapport la variable exogne.
Commenter les rsultats obtenus.
5. Etudier la stabilit du modle.

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