Marchés financiers et Asset

Management
Présentation : ESG Investing
-Oumaima BENACHIB
-Koné SALIMATA
-Celia AFNOUKH
-Dounia EL KAMELY
-Paule Emmanuella GNENATY
Présentation de
l’instrument :
• L'investissement ESG, est une approche de
placement intégrant les critères
environnementaux, sociaux, et de gouvernance
d'une entreprise.
• La stratégie vise à évaluer non seulement les
aspects financiers classiques tels que le
rendement, mais aussi le comportement et les
pratiques d'une entreprise avant d'investir.
• En France, l'investissement ESG a enregistré une
croissance significative en 2019, représentant
environ un tiers des encours avec une valeur
totale d'environ 1 315 milliards d'euros

3
 Environmental :
• Emission de CO2
L’instrument ESG se • Changement climatique

base sur 3 critères: •

•
Gestion des déchets
Rareté de l’eau
Social :
• Emplois des personnes
handicapées
• Dialogue Social
Gouvernance d'entreprise :
• Rémunération des employés
• Transparence de la
rémunération des
dirigeants
• Lutte contre la corruption
• Stratégie fiscale
La
réglementation
de l’ESG
1 - Son Origine :
• L'investissement socialement responsable (ISR) trouve ses
origines au XXe siècle mais se développe pleinement au
XXIe siècle.
• L'importance croissante des enjeux climatiques a conduit à
l'intégration des critères ESG dans les portefeuilles
d'investissement.
• Des textes réglementaires ont été mis en place pour
encadrer et protéger les investisseurs dans ce domaine.
2 -Actions de la Commission Européenne (2018) : Plan
d’actions pour financer la croissance durable, trois grands axes:
• Réorienter les flux de capitaux vers des investissements
durables.
• Gérer les risques financiers liés au changement climatique,
à l’épuisement des ressources, et aux problématiques
sociales.
• Favoriser la transparence et une vision à long terme dans
les activités économiques et financières
La
réglementation
de l’ESG
Le règlement européen SFDR (UE) 2019/2088, en
vigueur depuis le 10 mars 2021, oblige les sociétés de
gestion à classifier les produits financiers selon leur
impact environnemental et social en trois catégories :

• Vert foncé : produits d'investissement durable

(article 9) visant des objectifs environnementaux ou
sociaux.
• Vert clair : produits (article 8) promouvant des
caractéristiques environnementales ou sociales
dans leur stratégie globale d'investissement.
• Gris : produits (article 6) prenant en compte les
risques ESG ou explicitement déclarés non
durables.
• L'étiquetage des fonds pour leur durabilité doit être
intégré dans tous les documents des sociétés de
gestion pour assurer la transparence dans le
développement de l'ISR.
La réglementation de l’ESG
• Le SFDR standardise le reporting ESG des sociétés
de gestion pour évaluer et comparer les approches
ESG des fonds et éviter le greenwashing.
• MiFID 2 exige la collecte des préférences ESG des
investisseurs pour comprendre leurs profils via des
tests d'adéquation.
•
• Les tests d'adéquation vérifient :
• L'expérience et les connaissances du client sur les
risques liés à la transaction ou à la gestion de ses
actifs.
• La capacité financière du client à supporter les
risques d'investissement en lien avec ses objectifs.
• La conformité du produit financier avec les
objectifs et la tolérance au risque du client.
Les mécanismes de l’ESG
1-Analyse : L'évaluation approfondie
des critères ESG pour évaluer la
performance d'une entreprise inclut
l'examen des rapports annuels, des
données de gouvernance, des
politiques environnementales et des
pratiques sociales.
2-Intégration : Les critères ESG sont
intégrés dans le processus global de
prise de décision en matière
d'investissement, aux côtés des
considérations financières
traditionnelles.
3-Sélection des investissements :
Les entreprises ou projets choisis
démontrent des performances
positives en matière d'ESG, basées
sur des politiques
environnementales solides, des
pratiques sociales équitables et une
gouvernance transparente.
4-Engagement auprès des
entreprises : dialogue actif avec les
entreprises pour encourager
l'adoption de meilleures pratiques
ESG et exercice d'une pression
positive en faveur de changements
positifs
Les mécanismes de l’ESG
5- Exclusion des investissements :
l’approche d'exclusion évite de
financer des entreprises ou
secteurs ne respectant pas les
critères ESG, par exemple en
excluant les industries liées aux
énergies fossiles, aux armes, etc.
6-Reporting et transparence :mise
en place de rapports réguliers sur
les performances ESG pour assurer
une transparence accrue envers les
investisseurs et démontrer
l'engagement envers des pratiques
durables.
7-Évaluation continue : évaluation
continue des performances des
investissements en fonction des
critères ESG, avec ajustement des
portefeuilles pour refléter les
changements dans les
performances des entreprises.
8-Objectif global : favoriser un
impact positif sur l'environnement,
la société et la gouvernance tout en
générant des rendements
financiers durables à long terme.
 • Au deuxième trimestre 2023, les fonds européens durables ont attiré 20
milliards de dollars de nouveaux capitaux nets, comparativement aux 34
milliards de dollars du trimestre précédent.

• L'Europe représente 84 % des actifs durables de la planète, avec une

forte majorité des flux de capitaux.

• Les fonds américains, japonais et australiens ont enregistré des sorties

de capitaux, créant d'importantes disparités régionales.

• Les actifs des fonds durables mondiaux ont atteint près de 2 800
milliards de dollars à fin juin, soutenus par une augmentation des cours.

Performances Actuelles • Cette performance est en légère baisse par rapport au quatrième
trimestre 2021 où les actifs étaient juste en dessous de 3 000 milliards

des Fonds Durables: de dollars, mais nettement supérieure à il y a trois ans, lorsque les actifs
étaient inférieurs à 1 500 milliards de dollars.

• La tendance à long terme reste à la hausse selon les données de

Morningstar, malgré un ralentissement significatif des lancements de
nouveaux produits en Europe.
Perspectives pour

1 - l'Écoblanchiment

2 - Les critères stricts de l’ Autorité

Européenne des Marchés
Financiers (AEMF)
Amundi KBI Action Monde
Environnement
• Amundi KBI Action Monde Environnement est un
fonds d'investissement géré par Amundi, spécialisé
dans les investissements axés sur les entreprises
contribuant à la transition vers une économie plus
respectueuse de l'environnement.
• Objectif : Le fonds vise à générer des rendements
financiers attractifs en investissant dans des
entreprises qui sont des leaders ou des
innovateurs dans le domaine de l'environnement,
tout en contribuant positivement à la protection de
la planète.
• Stratégie d'Investissement : Amundi KBI Action
Monde Environnement adopte une approche de
gestion active, sélectionnant soigneusement les
entreprises qui intègrent des pratiques durables
dans leurs activités et qui contribuent à des
solutions environnementales.
• Diversification : Le fonds offre une diversification
géographique et sectorielle, investissant dans des
entreprises du monde entier opérant dans des
secteurs tels que les énergies renouvelables, la
gestion des déchets, l'efficacité énergétique, etc.
•
• Performance : Amundi KBI Action Monde
Environnement vise à atteindre des performances
financières solides tout en ayant un impact positif
mesurable sur l'environnement, offrant ainsi aux
investisseurs la possibilité de concilier rendement
financier et responsabilité sociale et
environnementale.
 Niveau de risque

• Le fonds Amundi KBI Action Monde Environnement est attribué d'un niveau de risque de 4 sur
l'indicateur synthétique de risque.
• Sur une échelle de risque allant de 1 à 7, où 1 signifie un risque faible et 7 un risque élevé, un
niveau de risque de 4 indique une volatilité modérée associée à ce produit financier.
• Un indicateur à double tranchant selon le mouvement du marché.
LA PERFORMANCE

A : A partir du 7/11/2022, l'indicateur de référence est "MSCI ACWI"

* La volatilité est un indicateur statistique qui mesure l’amplitude des variations d’un actif autour de sa
moyenne. Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les marchés correspondent à une
volatilité de 25% par an.
La ratio d’informataion se définit comme le rendement supplémentaire par rapport à un benchmark
divisé par le tracking error. Le tracking error correspond à l'écart-type du rendement supplémentaire.
Nous avons un ratio du sharp négatif sur 1 an cela veut dire investir dans cette action sur 1 ab est
moins rentable on peut espérer certaine rentabilité qu’à partir de 3 ans de détention du titre
Depuis sa création jusqu'au 06/11/2022, le fonds avait une stratégie Actions
Internationales et son indice de référence était le MSCI World. A partir du 7/11/2022 à
aujourd'hui, le fonds a une stratégie Ressources Naturelles et son indice de référence est
le MSCI AC World. Pour cette raison, la performance de la stratégie et de l'indice de
référence affichée dans le graphique est un hybride de ces deux stratégies et indices de
référence sur les périodes concernées.
Thème ESG
• Investir dans des sociétés
internationales cherchant à
contribuer à la transition
énergétique et écologique.

• Amundi-KBI Actions Monde

Environnement a pour
objectif de tirer profit des
éventuelles opportunités
d’investissement des
marchés d’actions
internationaux, sur la durée
de placement recommandée,
par une gestion centrée sur
les sociétés internationales
exposées à la transition
énergétique et écologique.
 Merci pour
votre attention !