GUIDE ETE 2013 - Planches

Guide de vos
placements financiers
Gamme OPCVM clientèle des Particuliers
1er semestre 2013

Document à caractère publicitaire
BANQUE & ASSURANCE

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Guide de vos
placements financiers
Un investissement réussi est avant tout un investissement réfléchi…
Pour vos décisions de placement, rien de tel qu’une information
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SOMMAIRE
4 - 5 ACTUALITÉS
• Le point de vue de Philippe Waechter, Directeur de la recherche
économique de Natixis Asset Management
6-13 L’OFFRE DU MOMENT

• Sélection Protection 85
• Hisséo
• Service Privilège
14-23 L’OFFRE DÉCOUVERTE

• Fructifonds France Actions
• Fructifonds Valeurs Européennes
• AAA Actions Agro Alimentaire
• Fructi Actions Environnement
• Fructi ISR Obli Euro
• Fructi-Court
• Fructi PEA Sérénité
• Fonds Général ABP Vie
24-25 L’OFFRE ÉLARGIE

26-27 LES ÉCHÉANCES DES FONDS À CAPITAL GARANTI
28-33 UN PEU DE CULTURE FINANCIÈRE
• Vos premiers pas sur les marchés financiers
• La préparation de l’avenir et la transmission
• La fiscalité de vos placements financiers
34-39 LEXIQUE
40 QUESTIONS PRATIQUES
• Comment s’informer
• Comment souscrire
41 MENTIONS LÉGALES
42 VOTRE OFFRE DE PLACEMENTS FINANCIERS
RÉCOMPENSÉE
Ce symbole regroupe l’ensemble des fonds ouverts relevant d’une démarche

d’Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset
Management : fonds Sélection ESG (analyse Environnementale, Sociale et de
Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc.
L’OFFRE DU MOMENT
ACTUALITÉS
Le point de vue
La dynamique européenne et les marchés financiers
au premier semestre 2013
L a caractéristique majeure du premier semestre de l’année 2013 est une

croissance réduite pour l’ensemble de l’économie globale. Aucune grande
région ou pays n’a eu la capacité d’avoir ce rôle d’entraînement susceptible de tirer
durablement la croissance vers le haut. C’est pour cela que les politiques monétaires
sont restées très accommodantes, et pas simplement dans les pays développés.
Les pays émergents, qui souffrent aussi de cette absence de leader, ont également
adopté des stratégies visant à réduire les contraintes pesant sur leur économie.
Les trois grandes économies que sont les États-Unis, la Chine et l’Europe sont
aujourd’hui trop occupées à régler leur propre économie pour pouvoir s’occuper
de l’économie globale. De la sorte, aucune de ces régions ne joue ce rôle de leader,
n’alimentant pas ainsi la dynamique du commerce international. Ce sont ces deux
éléments qui caractérisent le mieux la situation actuelle : les échanges entre pays
ou entre régions progressent très lentement et chacun de ces pays ou chacune de
ces régions cherche à modifier le comportement de sa propre économie, afin de
retrouver une trajectoire assurant davantage de croissance et d’emplois.
C’est aux États-Unis que la croissance du souhait de la banque de Chine de
est apparue la plus robuste, sans pour mieux contrôler la dynamique financière
autant aller au-delà de la tendance en limitant et en contraignant le shadow
de long terme qui caractérise banking. C’est ce ralentissement perçu et
l’économie américaine. Cela a reflété anticipé comme devant le rester qui a
un comportement toujours prudent du incité le gouvernement japonais à mettre
consommateur, malgré une amélioration en place une stratégie de recherche
du marché du travail et de l’immobilier. d’une plus grande autonomie de
Cette croissance limitée a aussi traduit croissance. Cela s’est traduit par la mise
le comportement plus restrictif de l’État en place de politiques économiques très
américain, qu’il soit local ou fédéral. accommodantes.
Cette dynamique modérée n’est pas En zone euro le souhait est toujours
pour l’instant remise en cause et devrait de résoudre trois problématiques
se prolonger dans la deuxième partie de front. La première est de réduire
de l’année. les déséquilibres qui se sont installés
En Chine, le rééquilibrage de la durant la première partie de la zone
croissance vers la consommation traduit euro. Cette situation reflète des
la volonté de centrer la croissance déséquilibres extérieurs importants,
de l’économie chinoise sur des mais aussi des divergences majeures
préoccupations internes. Cependant de coûts de production. Cela s’est
une telle orientation oblige à développer traduit par une difficulté à financer
les services aux consommateurs, que son propre développement pour les
ce soient des services à la personne pays présentant un déficit extérieur
ou des services financiers ou sociaux. fort par manque d’épargne. Le choix
Une conséquence majeure est la a été fait d’améliorer les perspectives
productivité moindre que dégage d’épargne en réduisant les déficits publics.
désormais cette économie, du fait du Cependant, la deuxième problématique,
poids plus important des services. Cela celle de la croissance, était franchement
pénalise la croissance chinoise et réduit affectée par les politiques d’austérité
Philippe Waechter son effet d’entraînement sur l’ensemble qui débouchaient du premier point. Il
Directeur de la recherche économique de la zone asiatique. Cette dynamique a pu être constaté que les pays ayant
Natixis Asset Management contrainte s’observera encore dans la adopté des objectifs très ambitieux sur
deuxième partie de l’année, en raison le rééquilibrage rapide de leurs finances
4
de Philippe Waechter
publiques sont aussi ceux ayant connu la accommodant de la politique monétaire. Easing). Ces achats, d’un montant de 85
plus forte récession. Cela a été le cas par Cette orientation peu restrictive perçue Mds de dollars par mois, seraient remis
exemple de l’Espagne. Le dernier aspect comme devant le rester a favorisé la en question à partir de l’automne. Cela
de la crise de la zone euro est celui des dynamique des marchés boursiers. Les se ferait sans modifier le niveau des taux
institutions. Le cadre qui avait été mis en faibles rendements des taux d’intérêt d’intérêt de court terme déterminé par
place lors de la création de l’euro n’a pas et la stratégie des banques centrales la Fed. Celle-ci considère que la fin de la
été suffisamment robuste pour faire face visant à soutenir la croissance à terme crise se profilant aux États-Unis, elle doit
aux chocs intervenus. Il faut donc mettre ont convaincu les investisseurs d’aller accompagner ce mouvement et éviter
en place un cadre nouveau avec une sur les marchés boursiers dans une des ruptures qui seraient pénalisantes
capacité à répondre par des mesures optique de long terme. pour l’expansion.
d’urgence (c’est le Mécanisme Européen Cependant, la situation n’a pas évolué C’est pour cela qu’elle a souhaité
de Stabilité), à mieux coordonner les de façon linéaire tout au long du s’inscrire dans la durée pour sortir
politiques économiques (c’est le traité semestre, car depuis le 22 mai les de sa politique très accommodante.
de gouvernance) et à mieux cerner investisseurs s’interrogent sur la En d’autres termes, elle se donne au
les sources d’instabilité en séparant les stratégie qui sera effectivement menée moins deux années pour sortir de sa
gouvernements des secteurs bancaires par la Federal Reserve américaine. stratégie. Cela passera d’abord par une
(c’est le cas de l’Union bancaire). Depuis cette date, des doutes se sont réduction des achats d’actifs, puis, mais
Ces institutions tant qu’elles ne sont instillés dans l’esprit des investisseurs. beaucoup plus tard, par une hausse
pas suffisamment robustes laissent À plusieurs reprises, Ben Bernanke des taux d’intérêt, afin de se recaler
planer un doute sur la pérennité de a évoqué la possibilité de modifier sur une économie ayant retrouvé une
la zone euro. L’incertitude reflétant l’équilibre de la politique monétaire allure plus normale. Elle souhaite agir
l’incomplétude des institutions est une américaine. Celle-ci est composée de ainsi, afin d’éviter l’effet restrictif parfois
source d’attentisme, ce qui pénalise la taux d’intérêt très bas depuis 2009 et perçu comme trop rapide durant ces
croissance à court terme. d’achat d’actifs financiers (Quantitative périodes de transition.
Les autres pays qui ne bénéficient plus
de l’effet d’entraînement provenant de Perspectives
ces trois pays ou régions s’essoufflent Ces annonces successives se sont traduites par une hausse significative des taux
avec le temps. C’est l’inquiétude qui d’intérêt de long terme, principalement aux États-Unis, en raison de l’incertitude
règne autour des pays émergents qui ainsi provoquée.
ne disposent généralement pas d’une
Les inquiétudes ont été fortes en Europe, en raison des risques de contagion que
autonomie de croissance suffisante.
l’économie européenne ne serait pas capable d’absorber. Pour éviter ou limiter
Ces pays vont souffrir aussi du l’impact de ces effets, Mario Draghi et Mark Carney ont annoncé le maintien à un
changement de politique de la Federal niveau très bas, et pour une durée forcément très longue, des taux d’intérêt en
Reserve américaine. Depuis le 22 mai zone euro et au Royaume-Uni. Il y a donc une situation durablement divergente
et l’intervention de son président, Ben entre les positions prises aux États-Unis et en Europe. Cela devrait se traduire
Bernanke, au Congrès, l’incertitude sur par une hausse du billet vert, puisque désormais il est attendu que les Européens
l’orientation effective de la politique restent plus accommodants plus longtemps que les Américains.
monétaire américaine est plus forte.
La deuxième partie de l’année sur les marchés financiers va être conditionnée par
Dès lors les flux de capitaux ont eu
l’action de la Banque centrale américaine dans un contexte de croissance lente.
tendance à s’inverser, délaissant les pays
Pour maintenir sa crédibilité, elle mettra en œuvre une réduction des achats d’actifs
émergents au bénéfice des États-Unis.
à l’automne, probablement en septembre, mais ensuite la situation deviendra très
Cette situation globale n’a pas engendré dépendante de l’environnement économique global. Cela pourrait à nouveau
de tensions sur le prix des matières engendrer de la volatilité sur l’ensemble des marchés.
premières, ni sur l’appareil productif
et le marché du travail des différentes Rédigé le 12 juillet 2013
économies. De fait, les taux d’inflation
ont plutôt reflué. Aux États-Unis, en
Europe, et dans la plupart des pays à
l’exception du Brésil, ce ralentissement
Le point de vue de Philippe Waechter
dans l’évolution des prix a permis de
maintenir ou d’accentuer le caractère
5
L’OFFRE DU MOMENT
Sélection Protection 85 :
La Banque Populaire propose depuis un an un nouveau fonds commun de placement :
Sélection Protection 85. À l’occasion du 1er anniversaire de ce placement, l’équipe de
gestion dresse un bilan sur son évolution et ses performances.
Pouvez-vous en quelques mots décrire Sélection Protection 85 ?

Samir Naït-Bachir : Sélection Protection 85 est un fonds ouvert, donc une
offre permanente, destinée à des investisseurs avertis souhaitant diversifier leur
patrimoine financier tout en acceptant un risque de perte en capital et une durée
de placement minimum recommandée de 3 ans. Ce fonds est investi dans une
sélection d’OPCVM donnant accès à un large univers d’investissement en termes
de classes d’actifs ou de zones géographiques. Pour sélectionner ces OPCVM, nous
faisons appel à l’expertise de Vega Investment Managers, spécialiste de la multigestion.
Samir Naït-Bachir,
Directeur gestion
produits structurés,
Seeyond, Natixis Asset Quel est le processus de sélection de ces OPCVM ?
Management Xavier-Stéphane Laurent : Notre rôle est d’analyser les
OPCVM disponibles sur le marché selon différents critères
(potentiel de performance, qualité des processus et des équipes
de gestion, etc.), puis d’apporter un conseil au gérant de Sélection
Protection 85 dans la composition du portefeuille du fonds. Gérée
de façon dynamique, cette sélection d’OPCVM est amenée à
évoluer dans le temps afin d’adapter le portefeuille de Sélection
Protection 85 aux opportunités identifiées sur les marchés
financiers.
L’un des points forts de ce produit est la protection du capital et

la sécurisation partielle et progressive des performances. Par quel
Xavier Laurent, mécanisme pouvez-vous assurer cette protection ?
Directeur multigestion Samir Naït-Bachir : Sélection Protection 85 est composé de 2 poches d’actifs,
actions, Vega Investment
Managers l’une non risquée (OPCVM monétaires) et l’autre risquée (OPCVM actions,
obligataires, diversifiés, etc.). La gestion du FCP Sélection Protection 85 consiste à
ajuster chaque jour la proportion d’actifs risqués par rapport aux actifs non risqués
en fonction de paramètres de marché. Cette méthode de gestion active permet de
garantir à tout moment une protection de 85 % de la plus haute valeur liquidative,
hors frais d’entrée, ce qui permet à la fois d’avoir une protection partielle du capital
et une sécurisation partielle et progressive des performances positives constatées
par le fonds. En contrepartie, le client ne profite pas de l’intégralité de la hausse et
accepte un risque, certes limité, en capital. De plus, en cas de baisse significative des
actifs risqués, l’OPCVM sera investi uniquement dans les actifs non risqués. Ainsi,
même si la valeur des actifs risqués venait à remonter, l’investisseur ne tirerait plus
avantage de ce rétablissement.
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1 an déjà !
En savoir +
Demandez à votre conseiller
Banque Populaire le dépliant de
Sélection Protection 85 et
le Document Informations Clés
pour l’Investisseur (DICI).
Quel bilan pouvons-nous dresser au terme de cette

première année de gestion de Sélection Protection 85 ?
Samir Naït-Bachir : À sa première date anniversaire, le 15 juin
2013, Sélection Protection 85 enregistre une performance sur 1 an
de 6,35 %(1). Le fonds a en effet profité de la reprise des marchés
actions mondiaux, notamment sur la moitié du premier semestre
2013 où Sélection Protection 85 a atteint sa plus haute valeur
historique, portant la valeur liquidative garantie à 930,63 € (contre
850 € au lancement du fonds).
(1)
L es chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances
passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Indicateur de Risque et de Rendement(1)(2) : 1 2 3 4 5 6 7
(1)
Voir définition dans le lexique.
(2)
L’indicateur de risque de cet OPCVM est de niveau 4 en raison de sa volatilité qui devrait se situer entre 5 % et 10 % et
de son exposition aux marchés actions et taux. Ce niveau représente, sur une échelle de 7, le risque associé à l’OPCVM.
La catégorie de risque associée à cet OPCVM dépendra également de la date à laquelle l’investisseur effectuera son
investissement et de la date à laquelle il demandera le remboursement de son capital.
Points d’attention : Sélection Protection 85 est un fonds de classification AMF « Diversifiés » qui ne garantit
ni le capital, ni la performance. Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de crédit,
le risque lié à l’inflation, le risque de change, le risque de gestion discrétionnaire et le risque de monétarisation.
Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Les caractéristiques, les frais et le profil rendement - risque
liés à l’investissement dans Sélection Protection 85 sont décrits dans le Document Informations Clés pour
l’Investisseur qui doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. Avant tout investissement
éventuel, il convient de lire attentivement ce Document Informations Clés de l’OPCVM. Conformément à
la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les
rémunérations relatives à la commercialisation de Sélection Protection 85.
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L’OFFRE DU MOMENT
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2e étape : l’accessibilité
Aucun capital de départ ne vous est demandé et la mise en place du
service Hisséo est gratuite(1).
En fonction de vos projets, choisissez un placement au sein d’une large
gamme de près de 50 Sicav et FCP actions, diversifiés, ou obligataires.
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responsables ou thématiques.
3e étape : le confort
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se constituer, en prenant garde à respecter la durée de placement
recommandée des OPCVM que vous avez sélectionnés.
Le service Hisséo est disponible :

dans le cadre d’un compte-titres ordinaire ou d’un Plan d’Epargne en Actions (PEA)
➟ Plan Hisséo
dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ➟ Hisséo Vie
Point d’attention : Le service Hisséo permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie
d’une certaine prise de risques. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Selon les tendances des marchés financiers
et/ou des orientations de gestion des fonds, l’investissement progressif ne garantit pas dans tous les cas de figure une performance
supérieure à l’investissement en une seule fois. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs aux OPCVM
souscrits au travers du service Hisséo sont détaillés dans les Documents Informations Clés pour l’Investisseur des OPCVM concernés.
Il convient de respecter les durées minimales de placement recommandées. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire
attentivement le Document Informations Clés pour l’Investisseur disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.
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n’hésitez pas à contacter votre conseiller Banque Populaire.
Fonds Commun de Profil de risque Durée de Enveloppe

Classification et de placement
Placement (FCP) rendement(2) recommandée(3) fiscale
Actions 1 2 3 4 5 6 7
Fructifonds France Actions 5 ans
françaises
Actions de la
Fructifonds Valeurs 1 2 3 4 5 6 7 Assurance Vie,
communauté 5 ans
Européennes compte-titres
européenne
ordinaire ou
Plan Epargne en
AAA Actions Agro Actions 1 2 3 4 5 6 7 5 ans Actions (PEA)
Alimentaire Internationales
Fructi Actions Actions 1 2 3 4 5 6 7 5 ans

Environnement(4) internationales
Ce symbole regroupe l’ensemble des fonds ouverts relevant d’une démarche d’Investissement Socialement Responsable
(ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG, fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc.
Ces FCP sont des fonds de droit français gérés par Natixis Asset Management, société de gestion de portefeuille.
Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d’une certaine
prise de risques. Il existe notamment un risque de perte en capital. Avant tout investissement éventuel, il convient
de lire attentivement le Document Informations Clés pour l’Investisseur (DICI) disponible sans frais en agence ou
sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.
(1)
ors droits d’entrée des OPCVM concernés, entre 1 et 3 %. Dans le cadre de l’assurance vie, hors frais d’entrée du contrat
H
d’assurance vie et/ou de capitalisation.
(2)
L’indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d’une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques
et de rendements croissants, vous permet d’appréhender le potentiel de performance d’un OPCVM par rapport au risque qu’il pré-
sente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire s’appuie sur la volatilité historique annualisée de l’OPCVM
calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l’indicateur peut évoluer.
(3)
Dans le cadre de l’assurance vie, la durée minimum pour optimiser les avantages fiscaux est de 8 ans.
(4)
Fructi Actions Environnement est un OPCVM nourricier du fonds maître Natixis Impact Life Quality. Sa performance sera inférieure à
celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion.
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9
L’OFFRE DU MOMENT
Service Privilège : des experts

Un portefeuille soigneusement construit... et géré !
Des professionnels de l’analyse des marchés et de la gestion collective effectuent une sélection
rigoureuse de Fonds Communs de Placement (FCP). La combinaison de ces FCP permet de construire
trois portefeuilles correspondant à trois stratégies de gestion définies pour le moyen/long terme :
Pour une stratégie prudente : Privilège 4 ou Fructi-Privilège Vie 4.
Pour une stratégie équilibrée : Privilège 6 ou Fructi-Privilège Vie 6.
Pour une stratégie dynamique : Privilège 8 ou Fructi-Privilège Vie 8.
Ces portefeuilles sont ensuite gérés par un Comité de gestion composé d’experts qui, tous les mois,
pondèrent chaque FCP en fonction de l’évolution attendue des marchés et de l’environnement
macroéconomique.
Une gestion financière optimisée

Vous déterminez un niveau de risque, maintenu grâce aux réallocations réalisées régulièrement par le
Comité de gestion Privilège.
Votre placement est diversifié en termes de secteurs d’investissement, zones géographiques, classes
d’actifs, styles de gestion, etc.
Privilège vous ouvre un accès à des expertises de gestion internationales grâce à la multigestion.
Un rapport de gestion détaillé et personnalisé vous est adressé chaque trimestre.
Comment fonctionne le Comité de gestion Privilège ?

La gestion des mandats Privilège répond à un processus dynamique : chaque mois, et à chaque
fois que l’actualité économique et boursière le nécessite, un Comité de gestion dédié se réunit
pour optimiser la combinaison des fonds composant les trois portefeuilles Privilège.
Sur la base des conclusions du Comité d’Investissement mensuel de Natixis Asset Management,
et avec la participation des experts en allocation d’actifs, plusieurs facteurs de marchés sont affectés
d’une note d’évaluation, permettant au Comité de décider de la pondération entre ces différents
fonds.
Le Comité décide alors des arbitrages visant à obtenir la meilleure performance dans la stratégie
choisie à l’origine par le client et son optimisation dans le contexte de marché immédiat. Ces
arbitrages sont retranscrits, ligne par ligne, dans le rapport trimestriel adressé aux clients détenteurs
de Privilège.
10
au service de votre épargne
Quelle gestion a été appliquée aux portefeuilles Privilège au cours du
premier semestre 2013 ?
Privilège 4 : La prudence est restée de mise avec le maintien à 50 % des investissements du fonds monétaire PEA. Les arbitrages
sur les autres OPCVM ont été limités. Les investissements en fonds actions ont conservé un biais défensif avec AAA Actions
Agro Alimentaire et Fructi Europe Défensives qui totalisent à eux deux 16 % du portefeuille et près d’un tiers de la partie actions.
Privilège 6 : Le mandat est investi totalement en OPCVM actions. Le biais défensif a été maintenu avec les fonds AAA Actions
Agro Alimentaire et Fructi Europe Défensives, les deux totalisant 28 % du portefeuille. La position sur les actions de petites
et moyennes capitalisations a été réduite et celle sur les actions françaises a été soldée. Pour l’essentiel, ces arbitrages ont été
effectués au profit du fonds de multigestion Zélis Actions Européennes, au profil plus défensif.
Privilège 8 : Malgré l’orientation plus offensive de la gestion, la part des actions de petites et moyennes capitalisations a été réduite,
ainsi que la position dans le fonds Fructi Euro ISR. Les investissements se sont reportés sur les actions européennes au travers de
Zélis Actions Européennes, un fonds de multigestion à l’aspect plus défensif.
Ces arbitrages reposent sur l’analyse relative d’un type de valeurs à un moment donné. Ils intègrent également le fait que les
OPCVM spécialisés ne réagissent pas tous de la même façon à l’orientation générale des marchés. En fonction des anticipations
de hausses ou de baisses des indices boursiers, le gérant est conduit à privilégier les secteurs qui, selon lui, profiteront le mieux
de la tendance.
Point sur les marchés financiers au cours du 1er semestre 2013

Croissance faible mais réelle aux États-Unis, En Europe, au contraire, la politique monétaire n’a pas
ralentissement dans les pays émergents et récession en connu d’inflexion. De ce fait, l’euro s’est déprécié face au
zone euro sont les faits saillants sur un plan économique. dollar, les investisseurs considérant que cette dernière
Les taux d’inflation n’inspirent pas d’inquiétude, car ils devise bénéficierait de taux de rendement supérieurs à
sont bien en-dessous des niveaux cibles fixés par les l’avenir.
banques centrales. Au total, les rémunérations offertes par les emprunts
Les déficits publics se réduisent plus lentement que d’État des pays développés ont augmenté, rendant ainsi
prévu, du fait des moindres recettes budgétaires, à la détention de l’or moins attractive. Les cours du métal
l’exception des États-Unis. Dans ce dernier pays, la précieux ont donc chuté, accompagnant aussi la baisse
conjugaison des coupes automatiques dans les dépenses de la perception du risque en l’absence de crise forte au
publiques et d’un meilleur rendement de l’impôt sur le sein des pays de la zone euro.
revenu et de l’impôt sur les sociétés ont permis au déficit L’accalmie de la crise européenne et les bons résultats
de baisser fortement. des entreprises américaines ont favorisé la poursuite du
Au Japon, la mise en place par le nouveau gouvernement mouvement de hausse des marchés actions pour les pays
d’une politique monétaire encore plus accommodante et développés. Cette tendance a été particulièrement nette
d’une politique budgétaire expansionniste a permis une aux États-Unis (+ 13,8 % pour le Dow Jones), les places
relance de l’activité. boursières européennes ont suivi le mouvement de
Mis à part le Japon, les banques centrales ont maintenu façon plus mesurée. Ainsi, l’indice CAC 40 a progressé
leur taux directeur à un bas niveau. Aux États-Unis, de 2,7 % sur le semestre, l’EuroStoxx s’est limité à un
l’amélioration du marché de l’emploi et de l’immobilier gain de 1 % pour les valeurs de la zone euro et le MSCI
ont incité les responsables monétaires à prévenir Europe s’est valorisé de 1,4 %.
d’une sortie progressive de la politique d’achats
massifs d’obligations. Cette annonce a fait remonter Rédigé le 5 juillet 2013
sensiblement les rendements obligataires. Source : Natixis Asset Management
Le service Privilège, un mandat de gestion

en OPCVM à votre mesure.
11
L’OFFRE DU MOMENT
Service Privilège : des experts

Un trimestre avec Privilège
Les tableaux ci-après présentent les différents arbitrages tactiques réalisés par le Comité de gestion
au cours du premier semestre 2013 :
Répartition au Répartition au
Privilège 4 31/12/12 28/06/13
AAA Actions Agro Alimentaire 9% t 8%

Fructi Euro Value 9% t 3%
Fructi Europe Cycliques 8% = 8%
Fructi Europe Défensives 6% s 8%
Fructi PEA Sérénité 50 % = 50 %
Fructifonds France Actions 7% t 6%
Fructifonds Valeurs Européennes 8% = 8%
Zelis Actions Européennes 3% = 3%
Privilège 6 31/12/12 28/06/13
AAA Actions Agro Alimentaire 16 % t 15 %

Fructi Euro ISR 10 % = 10 %
Fructi Euro Value 10 % t 2%
Natixis Actions Europe Secteurs 3% s 11 %
Fructi Europe Cycliques 13 % t 8%
Fructi Europe Défensives 11 % s 13 %
Fructi France Small & Mid Cap 6% t 3%
Fructifonds Valeurs Européennes 25 % = 25 %
Zelis Actions Européennes 4% s 13 %
Le + fiscal
Vous pouvez bénéficier du service Privilège dans le cadre
fiscal de l’assurance vie et/ou du PEA.
12
au service de votre épargne
Privilège 8 31/12/12 28/06/13
AAA Actions Agro Alimentaire 12 % s 13 %

Fructi Euro ISR 10 % t 6%
Fructi Euro Value 13 % = 13 %
Natixis Actions Europe Secteurs 2% s 11 %
Fructi Europe Cycliques 11 % t 8%
Fructi France Small & Midcap 17 % t 13 %
Fructifonds Valeurs Européennes 20 % t 17 %
Zelis Actions Européennes 8% s 15 %
fonds de multigestion fonds gérés en direct
Performances au 28 juin 2013

Sur 3 mois Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans
PrivilÈge 4 - 0,58 % 7,16 % 7,44 % 5,52 %
PrivilÈge 6 - 1,17 % 14,88 % 17,58 % 9,67 %
PrivilÈge 8 - 0,27 % 16,28 % 19,85 % - 3,26 %
MSCI Europe DNR* - 1,72 % 16,05 % 26,78 % 6,61 %
* Depuis le 1 juillet 2011, l’indice de référence est passé de MSCI EUROPE PI à MSCI EUROPE DNR.
er
Vous retrouverez ces performances actualisées tous les mois

sur le site www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr,
onglet GÉRER
rubrique Mandat Privilège
Point d’attention : le mandat de gestion en OPCVM Privilège permet de profiter des performances potentielles
des marchés financiers - notamment à travers la multigestion, grâce à laquelle vous diversifiez votre investissement - en
contrepartie d’une certaine prise de risque. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à
l’investissement sont détaillés dans les prospectus simplifiés ou les Documents Informations Clés pour l’Investisseur des
OPCVM souscrits au travers du mandat. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis.
Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable
des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée, à savoir 5 ans pour un
placement actions et 8 ans dans le cadre de l’assurance vie. Attention : compte tenu des arbitrages trimestriels effectués
dans le mandat Privilège, des délais sont à prendre en considération pour l’exécution de vos ordres. Conformément à la
réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives
à la commercialisation du présent produit.
Source : Natixis Asset Management
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L’OFFRE DU MOMENT
L’OFFRE
DÉCOUVERTE
L’offre découverte est composée d’OPCVM grâce auxquels il est possible
de se constituer un premier portefeuille financier.
Durée(1)
Votre objectif Indicateur
minimale
Nom du placement de risque et
prioritaire de placement
de rendement (2)
recommandée
Actions
Fructifonds France Actions 5 ans 1 2 3 4 5 6 7
Fructifonds Valeurs Européennes 5 ans 1 2 3 4 5 6 7
Accéder au marché actions AAA Actions Agro Alimentaire 5 ans 1 2 3 4 5 6 7
Fructi Actions Environnement 5 ans 1 2 3 4 5 6 7

(ex-Fructi H2O)
Diversifiés
Placer vos liquidités dans un PEA Fructi PEA Sérénité 1 mois 1 2 3 4 5 6 7
Obligataire
Investir sur le marché obligataire Fructi ISR Obli Euro 2 ans 1 2 3 4 5 6 7
Monétaire
Placer vos liquidités Fructi-Court 1 jour 1 2 3 4 5 6 7
Dans le cadre du contrat d’assurance vie, Banque Populaire vous propose également le fonds général
d’ABP Vie. Ce support est garanti en capital et est majoritairement investi en obligations.
La durée minimale de placement recommandée sur un contrat d’assurance vie est de 8 ans.
Pour plus d’informations, reportez vous à la page 23.
Ce symbole regroupe l’ensemble des fonds relevant d’une démarche d’Investissement Socialement
Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG (analyse Environne-
mentale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc.
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Elle apporte la réponse aux besoins de base des épargnants, tels que la constitution
d’un capital, sa valorisation à court, moyen et/ou long terme.
Elle s’adresse principalement aux investisseurs souhaitant faire leurs premiers pas dans
l’épargne financière.
Enveloppe Épargne
fiscale programmée
Orientation de gestion simplifiée Page
Assurance Hisséo Plan
PEA vie Hisséo Vie
Folio(3) Hisséo
F F F F F FCP actions françaises 16

F F F F FCP actions des pays de la Communauté européenne 17
FCP actions internationales des secteurs agroalimentaire,
F F F F 18
distribution et restauration
F F F F FCP actions internationales 19
FCP diversifié dont l’évolution est proche de celle des

F F F 20
marchés monétaires
FCP obligations libellées en euro de sensibilité moyenne

F F F F 21
aux taux d’intérêt
F F F F FCP monétaire court terme 22
(1)
Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l’investissement dans le cas du FCP concerné.
(2)
Voir définition dans le lexique.
(3)
Hisséo Folio est le service d’épargne programmée d’Opti Folio, disponible dans les Banques Populaires commercialisant cette offre.
Point d’attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management. Ils permettent de profiter des performances
potentielles des marchés financiers en contrepartie d’une certaine prise de risques (risque de perte en capital) détaillée dans le Document
Informations Clés pour l’Investisseur mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Il convient de
respecter la durée minimale de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de lire attentivement le
Document Informations Clés pour l’Investisseur disponible en agence, ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.
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L’OFFRE DÉCOUVERTE
DU MOMENT
Fructifonds France Actions

FCP Actions françaises
Codes ISIN : Part R(C) : FR0000437774 - Part R(D) : FR0000437782 - Part T(C) : FR0010833236
Votre objectif : accéder au marché actions françaises
Durée minimale de placement recommandée : 5 ans
Indicateur de Risque et de Rendement(1) : 1 2 3 4 5 6 7
Indice de référence : CAC All Tradable DNR (ex-SBF 250)(1)
Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle)
Parole de gérants au 28 juin 2013

Ce premier semestre, les secteurs qui ont été renforcés sont les valeurs technologiques, les matériaux, les services
aux professionnels, l’alimentation ou encore les médias. Inversement, nous avons allégé les secteurs de l’énergie, les
produits domestiques, la pharmacie, l’assurance et le software. On note, parmi les secteurs ayant le mieux performé, les
semi-conducteurs, les produits domestiques, l’assurance ou encore l’automobile. À l’inverse, les télécommunications, les
matériaux, la distribution et l’énergie ont souffert.
Les titres Faurecia, Teleperformance, Thales, Ubisoft ou Électricité de France contribuent en relatif positivement à la
performance, alors que notre exposition à CGG, Sanofi, Groupe Steria, Unibail ou encore Christian Dior pénalise le
portefeuille. Au cours du trimestre, une diversification a été réalisée sur des Opcvm petites et moyennes capitalisations,
ainsi que sur les dérivés. En fin de période, nous sommes surexposés aux valeurs de santé, technologiques, aux biens de
consommations durables et à la banque. En revanche, nous sommes sous exposés aux produits domestiques, secteur
pharmaceutique, immobilier ou transport.
Bertrand Le Divelec, gérant de portefeuille – Natixis Asset Management
Situation au 28/06/2013 Mode de souscription

Performances nettes (hors frais d’entrée) • Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie
• Versement(s) ponctuel(s)
Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 24,64 %
• Offre Opti Folio pour la part T
Indice de référence 23,62 %
Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) -2,52 % Minimum de souscription initiale : aucun
Indice de référence 6,50 % Fiscalité
• Assurance vie(2)
• PEA
Valeur liquidative • Compte-titres ordinaire
Part R(C), revenus capitalisés 170,84 e Frais courants(1) : 2,25 %(3)
Part R(D), revenus distribués(2) 148,87 e
Part T(C), revenus capitalisés 16,47 e Commission de placement rétrocédée au réseau
distributeur(4) : 1,35 %
Source des performances : Natixis Asset Management
Frais d’entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur
Société de gestion : Natixis Asset Management Frais de sortie : néant
(1)
Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds France Actions n'est pas éligible à l'assurance vie. (3) Exercice clos en juin 2011.
Pour plus d’informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients
du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée.
Point d’attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de perte en capital. Pour
plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés
financiers en contrepartie d’une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de
risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour
l’Investisseur. Dans le cadre de l’assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d’assurance vie concerné. Les chiffres des
performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances
futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il
convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l’Investisseur disponible sans frais en agence ou sur
www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.
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Fructifonds Valeurs Européennes Voir définition page 14
FCP Actions de la Communauté européenne
Codes ISIN : FR0000976292

Votre objectif : accéder au marché actions européennes
Indice de référence : MSCI Europe DNR(1)

Revenus : capitalisés

Le MSCI Europe progresse de 4 %, principalement grâce à la reprise aux États-Unis. La situation est en effet restée
tendue en Europe et les indicateurs confirment le ralentissement de la croissance chinoise.
Nous avons renforcé le profil thématique du fonds. Nous sélectionnons des sociétés présentant un potentiel de
surperformance, grâce à leur exposition aux grandes tendances de long terme que sont la croissance de la population,
l’allongement de la durée de vie, ou encore l’urbanisation, l’évolution des habitudes de consommation dans les pays
émergents, le changement climatique, l’épuisement des ressources naturelles... Parmi les titres entrés dans le fonds, on
notera : Rockwool (solutions d’isolation qui répondent aux enjeux du changement climatique), Andritz (traitement des
eaux usées), Halma plc (détection des risques et protection des biens et personnes), Kemira (composés chimiques
pour traiter l’eau) et Eaton (produits hydrauliques et systèmes de transmission).
Christine Lebreton, gérante de portefeuille – Natixis Asset Management

Performances nettes (hors frais d’entrée) • Plan Hisséo, Hisséo Vie
Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 18,41 % • Versement(s) ponctuel(s)
Indice de référence 16,05 % Minimum de souscription initiale : un centième de part
Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 0,27 % Fiscalité
Indice de référence 13,25 % • Assurance vie
• PEA
• Compte-titres ordinaire
Valeur liquidative 98,44 e
Frais courants(1) : 2,24 %(2)
Commission de placement rétrocédée au réseau
Frais d’entrée max. : 3,3 % dont 3 % pour le réseau
distributeur
Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en mars 2011. Pour plus d’informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué
(1)
sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée,
multipliée par la valeur de part pour la période concernée.
Point d’attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de
change, le risque de contrepartie et le risque lié à la fiscalité. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus.
Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d’une certaine
prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais
relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l’Investisseur. Dans le cadre
de l’assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d’assurance vie concerné. Les chiffres des performances
cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances
convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l’Investisseur. disponible sans frais en agence ou sur
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DU MOMENT
AAA Actions Agro Alimentaire

FCP Actions internationales
Codes ISIN : Part C : FR0010058529 – Part D : FR0010062695

Votre objectif : investir sur le marché actions
Indice de référence : MSCI Europe DNR(1)(2)

Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle)

L’eurphorie générale du début de l’année s’est traduite par un rallye sur les marchés d’actifs risqués. La remontée
des taux d’intérêt de long terme, induite par l’incertitude sur l’orientation des politiques monétaires au sein du G4, a
fait chuter les bourses mondiales. Au cours de ce semestre, le MSCI Europe DNR est en hausse de 3,6 %, tandis que
le fonds progresse de 7,2 %. Le 2e trimestre a été difficile, car les cours de bourse des groupes internationaux sont
impactés par la baisse de la croissance des pays émergents. Le MSCI alimentaire Boisson et Tabac a progressé de
4,5 % et la première valeur du portefeuille reste Unilever. Nous avons introduit une valeur alimentaire américaine Hain
Celestial (produits « bio »). Le secteur des produits pour la maison et la personne a très bien performé sur ce semestre
(+ 17 %) et nous l’avons renforcé avec Svenska Cellulosa. En distribution alimentaire (+ 5,8 %), Carrefour a été
renforcé en allégeant Casino et Tesco. Nous avons constitué une position en Delhaize et en Sun Art Retail (Chine). Nous
restons surpondérés aux États-Unis avec 8 % de l’actif et avons acheté du Wal-Mart. Les perspectives du fonds restent
bonnes à moyen terme compte tenu de 700 millions de nouveaux clients des pays émergents qui apparaîtront dans les
10 prochaines années. Néanmoins, la faiblesse de la croissance en Chine et au Brésil a pesé sur ses performances au
second trimestre. Nous attendons la publication des résultats semestriels, prévus médiocres, pour nous renforcer.
Françoise Lafitte, gérante de portefeuille – Natixis Asset Management

Performances nettes (hors frais d’entrée) • Plan Hisséo ou Hisséo Vie
Indice de référence 16,05 % Minimum de souscription initiale : un centième de part
Indice de référence 13,25 % • Assurance vie(3)
• PEA
Valeur liquidative Frais courants(1) : 1,83 %(4)
Part R(C), revenus capitalisés 815,27 e Commission de placement rétrocédée au réseau
Part R(D), revenus distribués(3) 593,96 e distributeur(5) : 0,99 %
Frais d’entrée max. : 2,5 % dont 2 % pour le réseau
Source des performances : Natixis Asset Management distributeur
(1)
Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l’objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en e
et hors dividendes) pourra servir d’indicateur a posteriori de la performance. (3) La part D de AAA Actions Agro Alimentaire n’est pas éligible à
l’assurance vie. (4) Exercice 2011. Pour plus d’informations sur les frais, consulter le prospectus. (5) Taux appliqué sur la moyenne du nombre
de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de
part pour la période concernée.
Point d’attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes
capitalisations, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de change et le risque de contrepartie. Pour plus de
précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers
en contrepartie d’une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de
rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l’Investisseur.
Dans le cadre de l’assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d’assurance vie concerné. Les chiffres des
performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances
convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l’Investisseur disponible sans frais en agence ou sur
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Fructi Actions Environnement Voir définition page 14
FCP Actions internationales
Codes ISIN : FR0010521575

Votre objectif : Accéder au marché actions en privilégiant la protection de l’environnement et la qualité de la vie
Indice de référence : MSCI Europe DNR(1)(2)
Fonds maître : Mirova Europe Life Quality (part IC)
Revenus :
Ex. capitalisés Natixis Impact Life Quality

Après une progression des marchés actions, le mois de juin a marqué un coup d’arrêt dans la progression, après cinq
mois de hausse ininterrompue. En effet, le discours de resserrement graduel de la politique monétaire de la Réserve
fédérale a soulevé des inquiétudes sur les marchés des taux qui se sont transmises aux marchés actions. Les premières
victimes de ces anticipations ont été les émergents ; l’indice MSCI Europe a réduit sa progression à 3,64 %. Les meilleurs
contributeurs à la performance du fonds sont issus de trois thématiques. La Santé durable figure au premier rang des
contributeurs à la performance (+ 3,53 %) : elle a massivement bénéficié de la hausse des principaux groupes de santé
affichant des perspectives favorables (Roche, Thermo Fisher Scientific, Sanofi).
La Consommation durable (+ 2 %), bénéficie de l’exposition sur Danone, Henkel, Mead Johnson et DSM. L’Energie durable
participe à la performance semestrielle (+ 0,85 %), à travers le rebond d’Enagas et d’ABB. Au premier semestre, la gestion
a renforcé l’exposition du portefeuille sur les ingrédients (DSM, Symrise, Tate & Lyle, Croda et Ch. Hansen), au détriment de
valeurs dont les fondamentaux se sont détériorés en cours de période (Eutelsat, Saint-Gobain, Bureau Veritas).
Suzanne Senellart, gérante de portefeuille – Natixis Asset Management

Performances nettes (hors frais d’entrée) • Plan Hisséo ou Hisséo Vie
Indice de référence 16,05 % Minimum de souscription initiale : aucun
Indice de référence 27,24 % • Assurance vie
Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 10,69 % • PEA
Indice de référence 13,25 % • Compte-titres ordinaire
Valeur liquidative 954,71 e
Société de gestion : Natixis Asset Management
Frais d’entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau
distributeur
Frais de sortie : néant
(1)
Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l’objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en e
et hors dividendes) pourra servir d’indicateur a posteriori de la performance. (3) Exercice 2010. Pour plus d’informations sur les frais, consulter
le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses
livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée.
Point d’attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de petites capitalisations, le risque de change,
le risque de contrepartie, le risque lié à la fiscalité, le risque de taux et le risque de crédit. Pour plus de précisions, se
reporter au prospectus. Fructi Actions Environnement est un OPCVM nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality.
Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter
des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d’une certaine prise de risques (risque de perte en
capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans
le Document Informations Clés pour l’Investisseur. Dans le cadre de l’assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat
d’assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont
pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant
tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l’Investisseur disponible sans
frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.
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DU MOMENT
Fructi PEA Sérénité

FCP Diversifiés
Codes ISIN : Part R(C) : FR0010410696 - Part T(C) : FR0010834119

Votre objectif : placer vos liquidités dans un PEA
Durée minimale de placement recommandée : 1 mois
Indice de référence : Eonia(1)
Revenus : capitalisés Fonds maître : Relais Réserve PEA (part C)

Fructi PEA Sérénité est un fonds éligible au PEA, dont l’objectif de gestion est d’obtenir une performance égale à l’indice
Eonia diminuée des frais de gestion réels et du coût d’éligibilité au PEA que son fonds maître doit assurer.
La stratégie d’investissement de son fonds maître, Relais Réserve PEA, consiste essentiellement à acheter des actions
européennes respectant les règles fiscales d’éligibilité et dont les variations de cours sont couvertes par un contrat
d’échange.
Le reste de l’actif est optimisé par des instruments de taux, afin d’obtenir une performance optimale.
Durant ce semestre, l’Eonia moyen a été de 0,075 % et devrait rester à un niveau faible dans les prochains mois.
Dans ce contexte, afin de garder la valeur liquidative stable, le fonds maître Relais Réserve PEA est investi dans des
Titres de créances négociables offrant un supplément de rendement par rapport à l’Eonia. La valeur liquidative de
Fructi PEA Sérénité est restée stable sur le trimestre.
Mahfoud Saadouni, gérant de portefeuille – Natixis Asset Management

Performances nettes (hors frais d’entrée) • Plan Hisséo ou Hisséo Folio
Indice de référence 0,10 % • Offre Opti Folio pour la part T
Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 1,96 % Minimum de souscription initiale : aucun
Indice de référence 4,29 %
Fiscalité
• PEA
Part R(C), revenus capitalisés 1 106,54 e Frais courants(1) : 0,74 %(2)
Part T(C), revenus capitalisés 1 002,18 e Commission de placement rétrocédée au réseau
distributeur(3) : 60 %(4)
Source des performances : Natixis Asset Management Frais d’entrée max. : néant
Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en septembre 2011. Pour plus d’informations sur les frais, consulter le prospectus.
(1)
Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la
(3)
période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. (4) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau
actuel des taux d’intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués.
Point d’attention : Les principaux risques sont le risque de taux, le risque de crédit, le risque de contrepartie et le risque
de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi PEA Sérénité est un OPCVM nourricier du fonds
maître Relais Réserve PEA. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce
FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d’une certaine prise de risques
(risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont
mentionnés dans le Document Informations Clés pour l’Investisseur. Les chiffres des performances cités ont trait aux années
écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée
minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document
Informations Clés pour l’Investisseur disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.
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Fructi ISR Obli Euro Voir définition page 14
FCP Obligations et titres de créances libellés en euro
Codes ISIN : Part R(C) : FR0010028985 - Part R(D) : FR0010161612 - Part T(C) : FR0010833228
Votre objectif : investir sur les marchés obligataires
Indice de référence : Barclays Capital Euro Aggregate, 500MM(1)
Revenus : capitalisés ou distribués Fonds maître : Natixis Impact Aggregate Euro (part IC)

En 2013, nous avons renforcé nos risques en diversification et au sein des classes d’actifs crédits et titres d’États de la
zone euro. L’impact de la sélection ESG (Analyse environnementale, sociétale et de gouvernance) est également renforcé.
Nous ne sommes investis que sur les émetteurs bénéficiant d’une recommandation engagée, positive ou neutre. La
sélection des émetteurs sur le plan ISR s’exprime via la part des émetteurs engagés et positifs, tout particulièrement dans
les poches crédit et agences du portefeuille. Ces émetteurs « engagés » détenus dans notre portefeuille sont Michelin,
Électricité du Portugal, Elsevier, Veolia et les émissions « green bond » de la région Ile-de-France et d’Air Liquide.
La part des émetteurs ayant une recommandation engagée ou positive est supérieure à celle de notre indice de référence.
Nous avons investi dans des OPCVM convertibles à hauteur de 4,9 % de l’actif. Il s’agit de commencer à se positionner
sur l’amélioration de la situation économique à venir.
Dans le contexte de forte volatilité, nous avons réduit la part de l’actif investie en dettes d’États émergents et cédé les titres
à haut rendement. Nous avons baissé la sensibilité, soit une position neutre par rapport à notre indice de référence.
Marc Briand, gérant de portefeuille – Natixis Asset Management

Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 32,15 % Minimum de souscription initiale : un centième de part
• Assurance vie(2)
Part R(C), revenus capitalisés 177,63 e Frais courants(1) : 1,03 %(3)
Part R(D), revenus distribués 43,41 e Commission de placement rétrocédée au réseau
Part T(C), revenus capitalisés 109,41 e distributeur(4) : 0,60 %
Frais d’entrée max. : 1 % dont 1 % pour le réseau distributeur
Source des performances : Natixis Asset Management Frais de sortie : néant
Société de gestion : Natixis Asset Management
(1)
Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds ISR Obli Euro n’est pas éligible à l’assurance vie. (3) Exercice 2011, pour plus
d’informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur
effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée.
Point d’attention : Les principaux risques sont le risque de crédit, le risque de taux, le risque de contrepartie, le risque pris
par rapport à l’indicateur de référence, le risque lié aux véhicules de titrisation, le risque lié à l’inflation, aux pays émergents,
au change, aux actions. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi ISR Obli Euro est un OPCVM nourricier du
fonds maître Natixis Impact Aggregate Euro. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres
frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d’une certaine
prise de risques (risque de perte en capital.) Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet
investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l’Investisseur. Dans le cadre de l’assurance vie, les
frais appliqués sont ceux du contrat d’assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale
de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations
Clés pour l’Investisseur. disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.
21
DU MOMENT
Fructi-Court
FCP Monétaire court terme
Codes ISIN : Part R(C) : FR0010040113 - Part T(C) : FR0010834143

Votre objectif : placer vos liquidités
Durée minimale de placement recommandée : jour le jour
Indice de référence : Eonia(1)
Revenus : capitalisés Fonds maître : Natixis Cash A1P1 (part T)

Le 2 mai la Banque centrale européenne a baissé à nouveau ses taux directeurs en raison de la faiblesse de la croissance
en zone euro. Le taux principal de refinancement s’établit à 0,50 %, le taux d’emprunt marginal à 1 % et le taux de
dépôt marginal à 0 %. Mario Draghi, le président de la BCE, a en outre bien précisé le fait que les taux monétaires
resteraient bas aussi longtemps que nécessaire. La moyenne semestrielle de l’Eonia s’est établie à 0,075 % et celle
de l’Euribor 3 mois à 0,209 %. Les pays du sud de la zone euro ont continué d’être une source d’inquiétude au cours
du semestre. Les élections italiennes de février ont d’abord conduit à une impasse politique qui a refocalisé l’attention
sur les problématiques de la dette. En Espagne, les soupçons de corruption fragilisent le gouvernement. Enfin le plan
de sauvetage de Chypre a généré des doutes concernant le soutien aux banques en difficulté au sein de la zone euro.
Les investissements du fonds maître sont effectués principalement sur des grandes banques et entreprises de la zone euro
et exclusivement à taux variable et sur des maturités maximales de 3 mois afin de privilégier la sécurité et la liquidité du
fonds. Dans ce contexte, Fructi Court a enregistré sur la période une performance annualisée de 0,016 %.
Alain Richier, gérant de portefeuille – Natixis Asset Management

Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 2,92 % Minimum de souscription initiale : Aucun
• Assurance vie
Valeur liquidative
Part R(C), revenus capitalisés 1 226,54 e
Part T(C), revenus capitalisés 1 004,07 e
distributeur(3) : 60 %(4)
Frais d’entrée max. : néant
Voir définitions dans le lexique.(2) Exercice clos en septembre 2012. Pour plus d’informations sur les frais, consulter le prospectus.
(1)
Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la
(3)
période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. (4) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau
actuel des taux d’intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués.
Point d’attention : Les principaux risques sont le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de taux, le risque
lié à la fiscalité, et le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi-court est un
OPCVM nourricier du fonds maître Natixis Cash A1P1. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses
propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d’une
certaine prise de risques (risque de perte en capital.) Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à
cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l’Investisseur. Dans le cadre de l’assurance vie, les
frais appliqués sont ceux du contrat d’assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale
de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations
Clés pour l’Investisseur disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.
22
Fonds général Assurances Banque Populaire Vie
Support avec garantie en capital disponible exclusivement dans l’assurance vie
Votre objectif : accéder à un support sans risque

Durée minimale de placement recommandée : 8 ans(1)
Indice de référence : néant
Revenus : capitalisés
Orientation de gestion
Le fonds général Assurances Banque Populaire Vie est majoritairement investi en obligations européennes ; il comporte
néanmoins une part d’actions et d’immobilier. Soumis aux règles de placement des compagnies d’assurance, ce fonds
offre une sécurité totale des montants investis et un effet de « cliquet » (les intérêts servis sont définitivement acquis).
Pour en savoir plus sur les contrats d’assurance vie et leur traitement fiscal, lire les articles en pages 30 à 33.
Taux de rendement brut(2)(3) Mode de souscription

Sur 1 an 3,40 % • Hisséo Vie
Sur 3 ans 3,60 % • Versement(s) ponctuel(s)
Sur 5 ans 3,90 %
Sur 8 ans 4,21 % Fiscalité
• Assurance vie
Taux Annuel Garanti(3) en 2013 1,80 % brut Frais du placement :
Frais sur versements et de gestion du contrat
d’assurance vie concerné
Source des performances : Natixis Assurances
La durée minimale de placement tient compte du cadre fiscal des contrats d’assurance vie.
(1)
(2)
Avant application des frais de gestion du contrat. Il s’agit du taux de rendement moyen annuel brut respectivement sur les 1, 3, 5 et 8
dernières années civiles.
Depuis 2005, l’épargne adossée au fonds général Assurances Banque Populaire Vie bénéficie d’un Taux Annuel Garanti pour l’année
(3)
en cours. À la fin de chaque année, pour les contrats non totalement rachetés, ou non clos par décès, un complément d’intérêts est
distribué en fonction du taux de rendement du fonds général Assurances Banque Populaire Vie et de l’évolution des marchés financiers.
23
L’OFFRE
ÉLARGIE
Durée(1) Enveloppe
Votre objectif Indicateur fiscale
minimale
Nom du placement de risque
prioritaire de placement Assurance
et de rendement (2) PEA
recommandée vie
Actions
Fructi Euro ISR * 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F F
Diversifier votre portefeuillle Fructifrance Euro 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F F

sur les marchés actions
Zélis Actions Européennes(4) 7-8 ans 1 2 3 4 5 6 7 F F
Zélis Actions Monde(4) 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F
Diversifiés
Sélection Protection 85 3 ans 1 2 3 4 5 6 7 F
Fructi Flexible 100 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F
Accéder à une gestion

diversifiée « clés en main » Fructifonds Profil 3 3 ans 1 2 3 4 5 6 7 F
Fructifonds Profil 6 4 ans 1 2 3 4 5 6 7 F
Fructifonds Profil 9 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F
Obligataire
Diversifier votre portefeuille
Fructi Obli Euro Court Terme 2 ans 1 2 3 4 5 6 7 F
sur les marchés obligataires
Monétaire
Placer vos liquidités Fructifonds Monétaire jour le jour 1 2 3 4 5 6 7
(1)
Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l’investissement dans le FCP ou la SICAV concerné(e).
(2)
V oir définition dans le lexique. (3) Hors frais d’entrée. Sur 1 an : du 30/06/2012 au 28/06/2013 ; sur 3 ans : du
30/06/2010 au 28/06/2013 ; sur 5 ans : du 30/06/2008 au 28/06/2013.
(4)
Fonds géré par Vega Investment Managers.
* Fonds ayant reçu le Label ISR Novethic (www.novethic.fr), qui est attribué aux fonds
d’Investissement Socialement Responsable (ISR) dont la gestion prend systématiquement en
compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).
Ce symbole regroupe l’ensemble des fonds ouverts relevant d’une démarche d’Investissement
Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG (analyse
Environnementale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc.
24
L’offre élargie vient compléter l’offre découverte. Elle est composée d’OPCVM grâce auxquels
vous pourrez diversifier encore votre portefeuille financier.
Épargne Performances nettes au

Valeur
programmée liquidative
28/06/2013(3)
Orientation de gestion simplifiée en e au
Plan
Hisséo Vie 28/06/2013 1 an 3 ans 5 ans
Hisséo
F F FCP actions des pays de la zone euro 73,46 e 24,34 % 5,64 % - 12,37 %
F F SICAV actions des pays de la zone euro 70,24 e 23,25 % 6,28 % - 13,60 %
FCP actions des pays de la Communauté européenne /

F F 123,23 e 21,84 % 19,02 % 9,73 %
multigestion
F F FCP actions internationales / multigestion 91,82 e 21,86 % 16,36 % 5,59 %
non applicable,
F F FCP diversifiés sur les marchés internationaux. 1 061,38 e 6,18 %
FCP créé le 15/06/2012
FCP diversifiés exposé aux 4 principales classes d’actifs
F F 93,92 e - 1,60 % 3,52 % -
(actions, obligations, devises et monétaire)
FCP majoritairement exposé aux obligations et aux titres du
F F 224,30 e 4,17 % - 0,27 % 4,64 %
marché monétaire
F F FCP exposé de manière équilibrée aux actions et obligations 254,06 e 9,73 % 10,73 % 12,73 %
F F FCP majoritairement exposé aux actions internationales 211,48 e 8,12 % 7,94 % 1,73 %
FCP obligations libellées en euro de faible sensibilité

F F 117,60 e 3,24 % 2,90 % 11,45 %
aux taux d’intérêt
FCP monétaire court terme 48,57 e 0,00 % 0,32 % 2,32 %
Pour en savoir plus sur ces fonds

Point d’attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management ou Vega Investment Managers.
Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d’une certaine prise de
risques (risque de perte en capital) détaillée dans le prospectus simplifié ou le Document Informations Clés pour l’Investisseur
mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Les chiffres des performances citées
ont trait aux années passées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il
convient de respecter la durée de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de
lire attentivement le prospectus simplifié ou le Document Informations Clés pour l’Investisseur, disponible en agence, ou sur
25
LES ÉCHÉANCES
des fonds À CAPITAL GARANTI
Année Dates de lancement Dates d’échéance Protection
Nom du produit Code Isin
d’échéance de la formule de la formule du capital *
2013 Odéis 2005 été FR0010170506 29 juillet 2005 7 août 2013 100 %
2014 Odéis 2005 automne FR0010208231 29 décembre 2005 6 janvier 2014 100 %
FructiZen FR0010675611 9 avril 2009 2 mai 2014 100 %
Odéis 2006 printemps FR0010262444 31 mai 2006 6 juin 2014 100 %
Odéis 2006 été FR0010315085 12 octobre 2006 12 octobre 2014 100 %
2015 Odéis 2006 automne FR0010370494 12 janvier 2007 21 janvier 2015 100 %
Odéis 2007 printemps FR0010405043 15 juin 2007 12 juin 2015 100 %
FructiZen 2 FR0010737502 31 août 2009 11 septembre 2015 100 %
Odéis 2007 été FR0010455501 10 octobre 2007 30 septembre 2015 100 %
2016 Odéis 2007 automne FR0010507079 9 janvier 2008 22 janvier 2016 100 %
Izéis mai 2016 FR0010559427 4 février 2008 13 mai 2016 100 %
Fructi Sécurité avril 2016 FR0010818575 9 avril 2010 15 avril 2016 100 %
Fructi Sécurité PEA avril 2016 FR0010818591 9 avril 2010 15 avril 2016 100 %
Izéis mai 2016 FR0010559427 25 avril 2008 13 mai 2016 100 %
Izéis août 2016 FR0010599084 22 août 2008 9 septembre 2016 100 %
Fructi Sécurité septembre 2016 FR0010874214 27 août 2010 9 septembre 2016 100 %
Fructi Sécurité PEA septembre 2016 FR0010874206 27 août 2010 9 septembre 2016 100 %
* À l’échéance, hors frais d’entrée
Plus d’informations sur le site internet

onglet INVESTIR – rubrique fonds garantis, fonds à formule.
26
Année Dates de lancement Dates d’échéance Protection
Nom du produit Code Isin
d’échéance de la formule de la formule du capital *
2017 Izéis janvier 2017 FR0010650044 2 janvier 2009 31 janvier 2017 100 %
Fructi Sécurité juillet 2017 FR0010920348 7 janvier 2011 13 juillet 2017 100 %
Izéis décembre 2017 FR0010774984 18 décembre 2009 22 décembre 2017 100 %
Izéis PEA décembre 2017 FR0010774992 18 décembre 2009 22 décembre 2017 100 %
Fructi Sécurité PEA juillet 2017 FR0010920363 7 janvier 2011 13 juillet 2017 100 %
2019 FructiZen 3
FructiZen PEA 3
FR0010963397
FR0010963439
29 avril 2011 3 mai 2019 100 %
FructiZen 4 FR0011021211
2 septembre 2011 6 septembre 2019 100 %
FructiZen PEA 4 FR0011021229
Scintillance FR0011071703
15 décembre 2011 20 décembre 2019 100 %
Scintillance PEA FR0011071711
2020 Scintillance 2
Scintillance PEA 2
FR0011159847
FR0011159854
13 avril 2012 17 avril 2020 100 %
Scintillance 3 FR0011228584
27 juillet 2012 31 juillet 2020 100 %
Scintillance PEA 3 FR0011228592
Scintillance 4 FR0011304294 14 décembre 2012 14 décembre 2020 100 %
2021 Kanji
Kanji 90
FR0011352863
FR0011353812
22 mars 2013 26 mars 2021 100 %
90 %
Kanji N°2 FR0011443910 100 %
19 juillet 2013 21 juillet 2021
Kanji 90 N°2 FR0011443902 90 %
* À l’échéance, hors frais d’entrée
Les fonds cités ci-dessus sont gérés par Natixis Asset Management et permettent de profiter partiellement de la performance
potentielle des marchés financiers. La performance de l’indice ou des paniers d’OPCVM sur la période de placement n’est
cependant pas garantie et vous ne profitez pas pleinement de cette éventuelle performance. La protection du capital et la
formule de calcul de la performance ne sont acquises qu’à l’échéance finale (ou anticipée le cas échéant) et pour toute sous-
cription effectuée pendant la période de commercialisation. Il convient donc de respecter la durée minimale de placement
recommandée. Une sortie de ces fonds à une autre date s’effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce
jour-là et donnera lieu à des frais de rachat. Vous ne bénéficieriez alors plus de la protection du capital. Les caractéristiques, le
profil de risque et de rendement et les frais liés à l’investissement dans ces fonds sont décrits dans leur Document Informations
Clés pour l’Investisseur agréé par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Conformément à la réglementation en vigueur, vous
pouvez recevoir, sur simple demande auprès de votre conseiller bancaire, des précisions sur les rémunérations relatives à la
commercialisation du présent produit.
27
CULTURE
L’OFFRE DU
FINANCIÈRE
MOMENT
Vos premiers pas sur les

Quels que soient le montant de vos revenus, votre expérience des marchés financiers et le temps
que vous avez à y consacrer, l’épargne financière est une solution pour diversifier vos placements.
Cependant, la constitution d’un portefeuille financier ne s’improvise pas et la compréhension de
certains principes est nécessaire pour réaliser le bon investissement.
L’épargne financière, complément de l’épargne bancaire

Si l’épargne financière vous permet d’investir sur les marchés boursiers et de profiter de leurs performances
potentielles sur le long terme, celle-ci doit intervenir à bon escient dans la construction de votre portefeuille.
La première étape est de vous assurer que vous disposez d’une épargne bancaire sécurisée à taux fixe
(Livret de Développement Durable, Plan d’Epargne Logement, etc.). Une fois cette épargne de précaution
constituée, vous pouvez diversifier votre épargne en vous orientant vers les marchés financiers en
contrepartie d’une certaine prise de risque.
L’offre Pour diversifier votre portefeuille

élargie avec des placements plus pointus
&
L’offre Pour commencer à investir
découverte sur les marchés financiers
Fonds à capital garanti* Pour protéger une partie de votre

(Gamme Kanji) épargne financière
Fonds Général ABP Vie
PEL, Livret de Développement Durable, Pour constituer une épargne de

CEL, Livret A, etc. base en toute sécurité
* à l'échéance.
Trois grands types de marchés pour différents objectifs

d’investissement
Durée minimale
Potentiel Degré
de placement
de rentabilité de risque
recommandée
u Le marché actions où s’échangent

5 ans élevé élevé
les titres de sociétés
u Le marché obligataire où s’échangent
les emprunts privés et d’État émis à 1 à 3 ans moyen moyen
moyen/long terme
u Le marché monétaire où s’échangent 1 jour à
les emprunts privés et d’État émis sur une quelques faible faible
courte période mois
28
marchés financiers
L’intérêt de faire appel à des professionnels
Deux possibilités s’offrent à vous pour investir sur les marchés financiers : acheter des titres en
direct ou déléguer la gestion de votre épargne à des spécialistes.
L’achat de titres en direct
L’achat de titres en direct requiert une bonne compréhension des marchés financiers et peut s’avérer
être un exercice difficile si vous n’avez pas les connaissances ou le temps nécessaires.
Les SICAV et les FCP
Si vous recherchez la simplicité pour vos investissements financiers, les OPCVM (Organismes de
Placement Collectif en Valeurs Mobilières) répondent à cette attente. Les FCP (Fonds Communs de
Placement) et les SICAV (Sociétés d’Investissement à Capital Variable) vous permettent en effet de
bénéficier de l’expertise de professionnels de la finance. Les placements proposés sont investis sur
un grand nombre de valeurs mobilières, sur une zone géographique déterminée ou sur un marché
spécifique.
Les 4 règles d’or de l’investissement sur les marchés financiers

1. Définissez votre profil d’investisseur en déterminant
u votre objectif prioritaire : bénéficier d’une rémunération régulière, profiter d’une gestion diversifiée
« clés en main »... ;
u votre horizon de placement ;
u le niveau de risque et le potentiel de rendement que vous visez.
Pour vous aider dans votre choix, l’Indicateur de Risque et de rendement(1-7) informe sur le niveau de
risque encouru. Une définition précise de cet indicateur est disponible page 37.
À risque plus faible, À risque plus élevé,
rendement potentiellement plus faible rendement potentiellement plus élevé
1 2 3 4 5 6 7
2. Diversifiez vos investissements

u sur plusieurs classes d’actifs : actions, diversifiés, obligations, monétaire... ;
u sur différentes zones géographiques : Europe, États-Unis, Asie... ;
u sur des secteurs économiques : agroalimentaire, immobilier...
3. Respectez la durée minimale de placement recommandée de chaque classe d’actifs

u monétaire : de quelques jours à quelques mois ;
u obligataire : entre 1 an et 3 ans selon le type d’obligation ;
u actions : 5 ans.
4. Privilégiez l’épargne programmée

Pour épargner régulièrement et sans y penser, Banque Populaire a créé pour vous le service
d’épargne programmée Hisséo (cf. page 8).
L’épargne financière, le complément de

l’épargne bancaire.
29
CULTURE
L’OFFRE DU
FINANCIÈRE
MOMENT
La préparation de l’avenir
Le contrat d’assurance vie demeure l’outil d’investissement idéal pour constituer et
chercher à valoriser un capital et vue de réaliser ses projets ou préparer sa retraite.
L’assurance vie est considérée comme l’un des piliers pour optimiser la transmission
d’une partie de son patrimoine.
La transmission en cas de décès La transmission en cas de vie

La clause bénéficiaire du contrat Le pacte adjoint couplé à un contrat
d’assurance vie d’assurance vie pour encadrer un don manuel
La clause bénéficiaire vous permet de transmettre En principe toute donation doit être réalisée par acte
le capital décès de votre contrat à une ou plusieurs notarié, toutefois il est possible d’apporter une aide
personne(s) de votre choix qu’elles soient vos héritiers financière, par exemple à votre petit-enfant, « de la main
ou non.Vous pouvez choisir la part revenant à chacun de à la main » sans le concours d’un notaire : on parle alors
vos bénéficiaires. Ainsi vous n’êtes pas tenu par les règles de don manuel. Ce don peut être accompagné d’un
de succession prévues dans le droit civil pour choisir les document, appelé le « pacte adjoint », qui organisera
bénéficiaires de votre contrat(1). les conditions de remploi et d’utilisation des sommes
données.
La fiscalité avantageuse en cas de décès
Ce pacte adjoint peut notamment prévoir l’ouverture
Le contrat d’assurance vie permet de transmettre, en cas d’un contrat d’assurance vie au nom du donataire.
de décès, un capital aux personnes de votre choix, sans
Ce schéma permet alors au donataire de bénéficier des
droit de succession dans la plupart des cas ou avec une
sommes données et au donateur de garder le contrôle
fiscalité avantageuse.
des sommes données jusqu’à un âge fixé à l’avance par
Le contrat d’assurance vie vous permet donc de lui.
privilégier certaines personnes de votre choix(1) avec un
lien familial ou non bien entendu.
La transmission à votre conjoint(2) ou à votre partenaire

de PACS : à votre décès, le capital est alors transmis en
franchise d’impôt(3).
La transmission à votre concubin et aux tiers : vous

souhaitez transmettre un capital à une personne sans
lien familial direct : concubin, tierce personne... À votre
décès, le capital lui est alors versé et dans un cadre fiscal
spécifique et différent selon que vos primes auront été
versées avant ou après votre 70e anniversaire(4).
(1)
L es capitaux décès versés aux bénéficiaires déterminés ne sont soumis, ni aux règles du rapport à succession, ni à celles de
la réduction pour atteinte à la réserve des héritiers. Ces règles ne s’appliquent pas non plus aux primes versées, sauf lorsque
celles-ci sont manifestement exagérées.
(2)
On entend par conjoint, la personne unie à l’assuré par les liens du mariage au moment du décès de ce dernier.
(3)
Des prélèvements sociaux au taux en vigueur au moment du décès s’appliqueront sur la part d’intérêts et plus-values, s’ils
n’ont pas déjà été soumis à ces prélèvements en cours de vie du contrat.
(4)
Selon conditions fiscales en vigueur.
30
et la transmission
Le Plan Épargne Enfant
Le Plan Épargne Enfant est un contrat d’assurance vie Nous vous proposons également quatre supports
multisupport intergénérationnel, idéal pour constituer financiers en Unités de Compte (Fonds Communs de
un capital au profit d’enfants ou petits-enfants. Il vous Placement) qui permettent d’accéder aux performances
permet de constituer un capital pour leurs projets futurs : potentielles des marchés financiers en contrepartie
le financement de leurs études, de leur installation, de d’une certaine prise de risques(5).
leur permis etc.
Enfin, si vous veniez à disparaître avant l’âge de 65 ans
Vous déterminez l’âge auquel le bénéficiaire désigné à la suite d’un accident, Assurances Banque Populaire
pourra prétendre au capital que vous lui aurez constitué, Vie prendrait en charge les primes programmées
entre son 16e et 25e anniversaire. Il pourra en bénéficier restant à échoir jusqu’au terme du Plan Épargne Enfant,
sous forme d’un capital ou d’une rente temporaire. conformément au plan de versements programmés
en vigueur au moment du décès. Cette garantie de
Le fonds en euros vous permet d’épargner en toute prévoyance est incluse sans frais supplémentaires au
sécurité (garantie en capital) et de profiter de rendements contrat(6).
réguliers.
Le contrat d’assurance vie constitue donc une solution efficace pour la

transmission de votre patrimoine en apportant notamment une réponse
adaptée aux problématiques liées à la diversité des situations familiales.
(5)
Il existe des risques financiers inhérents aux supports financiers en Unités de Compte. Ces derniers sont sujets à des fluctuations à la hausse
et à la baisse en fonction de l’évolution des marchés financiers, dont l’amplitude peut varier selon la nature du support. L’assureur ne s’en-
gage que sur le nombre et non sur la valeur de ces unités de compte, le risque de fluctuation est intégralement supporté par l’adhérent.
(6)
Attention, certains risques sont exclus de la garantie, voir conditions générales du contrat valant notice d’information.
Retrouvez toutes ces informations

encore plus détaillées sur le site
www.actuassurancevie.com
31
CULTURE
L’OFFRE DU
FINANCIÈRE
MOMENT
La fiscalité de vos
Trois solutions s’offrent à vous pour investir sur les fonds Banque Populaire : le compte-titres ordinaire, le
Plan d’Epargne en Actions, ou le contrat d’assurance vie. Quelle que soit votre situation patrimoniale, ces trois
enveloppes peuvent répondre à vos attentes.
Le compte-titres ordinaire(1) : pour gérer en toute liberté votre portefeuille

de valeurs mobilières
Revenus

OPCVM de capitalisation : les revenus sont capitalisés et augmentent la valeur liquidative des parts. Ils ne sont donc pas
immédiatement fiscalisés mais le seront en tant que plus-value de cession lors du rachat des parts.
OPCVM de distribution : les revenus distribués sont, à compter du 1er janvier 2013, obligatoirement soumis au barème
progressif de l’impôt sur le revenu (auquel s’ajoutent 15,5 % de prélèvements sociaux(2)), selon le régime propre à chaque
nature de revenus encaissés par le fonds, bénéficiant ainsi des avantages spécifiques à chaque catégorie de produits
(dividende, intérêts d’obligations...). Ils sont également soumis au prélèvement obligatoire qui fait office d’acompte d’impôt
sur le revenu (dont le taux est de 24 % pour les intérêts et de 21 % pour les revenus distribués) et dont les contribuables
pourront demander à être dispensés sous certaines conditions.
L’abattement annuel applicable aux dividendes et revenus assimilés est par ailleurs supprimé pour les revenus versés
à compter du 1er janvier 2012.
Plus-values : les plus-values nettes réalisées en 2012 (déduction faite des moins-values imputables) sont soumises à
l’impôt sur le revenu au taux proportionnel de 24 % et aux prélèvements sociaux au taux global de 15,5 %, quel que
soit le montant des cessions réalisées au cours de l’année.
Les plus-values nettes réalisées à compter du 1er janvier 2013 (déduction faite des moins-values imputables) sont
imposées au barème progressif de l’impôt sur le revenu après déduction, le cas échéant, d’un abattement pour durée
de détention des titres par le cédant.
Cet abattement s’applique sur le montant net de la plus-value. Il est égal à 20 % de son montant pour une détention
comprise entre 2 et 4 ans, 30 % de son montant pour une durée comprise entre 4 et 6 ans, et 40 % de son montant
après 6 ans de détention.
Cet abattement ne s’applique pas aux prélèvements sociaux.
Moins-values : les moins-values éventuelles sont imputables sur les plus-values de même nature réalisées au cours de

la même année ou des 10 années suivantes.
Le PEA : pour épargner dans un cadre fiscal avantageux(1)

Le Plan d’Epargne en Actions (PEA) est une enveloppe fiscale destinée à recevoir des placements en actions européennes.
Il n’impose pas de versement minimum et le plafond des versements s’élève à 132 000 € (2 x 132 000 € pour un couple,
ce qui suppose l’ouverture de deux PEA).
Avantages liés à l’ancienneté du PEA

w Si le plan n’est pas clôturé au bout de 5 ans, les gains nets(3) du PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu mais sont
soumis aux prélèvements sociaux(2). Le retrait avant 8 ans entraîne la clôture du PEA.
w À partir de 8 ans, des retraits partiels successifs de votre PEA sont possibles sans qu’il soit clôturé. Néanmoins, dès
qu’un premier retrait a été effectué, il n’est plus possible d’effectuer de nouveaux versements. Il est possible, à tout
moment, de sortir du PEA en capital ou en rente viagère (à partir de 8 ans). La rente est exonérée d’impôt sur le
revenu mais elle supporte les prélèvements sociaux sur une fraction de son montant.
Imposition des gains en cas de retrait partiel ou total
Le gain net(3) est soumis à l’impôt sur Entre Le gain net(3) du PEA est exonéré d’impôt sur le revenu mais est
Avant 2 ans le revenu au taux de 22,5 % et aux soumis aux prélèvements sociaux(2). À noter que tout retrait avant
prélèvements sociaux(2). 5 et 8 ans 8 ans entraîne la clôture immédiate du PEA.
Entre Le gain net(3) est soumis à l’impôt sur Au-delà de Le retrait n'entraîne pas la clôture du PEA mais interdit tout nouveau
le revenu au taux de 19 % et aux versement. Les gains nets de retrait(3) du PEA sont exonérés d'impôt
2 et 5 ans prélèvements sociaux(2). 8 ans sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux(2).
32
placements financiers(1)
L’assurance vie : pour faire fructifier un capital et protéger vos proches
Un contrat d’assurance vie en unités de compte vous permet d’investir sur un fonds en euros et/ou sur des
unités de compte adossées à des supports financiers en bénéficiant de conditions fiscales avantageuses(1).
Les produits Droits applicables en cas de décès

Lors du rachat de votre contrat, les intérêts et les plus- En cas de décès, les bénéficiaires désignés peuvent disposer
values sont selon votre choix : d’un capital exonéré de droits de succession :
w soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu w pour les versements réalisés jusqu’au 70e anniversaire de
auquel s’ajoutent les prélèvements sociaux(2). Si le contrat l’assuré, le capital transmis est exonéré de tout droit jusqu’à
a plus de 8 ans, les produits sont soumis à l’impôt sur le 152 500 euros par bénéficiaire. Au-delà de cet abattement, le
revenu après application d’un abattement de 4 600 € pour capital versé est soumis à un prélèvement de 20 %.
une personne seule ou de 9 200 € pour un couple marié S’agissant des décès intervenus depuis le 31 juillet 2011 : après
ou lié par un Pacs soumis à une imposition commune ; application d’un abattement de 152 500 €, le prélèvement
w soumis sur option au prélèvement forfaitaire libératoire s’élève à 20 % pour la fraction de la part taxable de chaque
dégressif en fonction de la durée du contrat : bénéficiaire inférieure ou égale à 902 838 € en 2012, et à
– de 0 à 4 ans : 35 % + prélèvements sociaux(2). 25 % pour la fraction qui excède cette limite. Par ailleurs, le
– de 4 à 8 ans : 15 % + prélèvements sociaux(2). prélèvement s’applique aux sommes dues par l’assureur au
– au-delà de 8 ans : 7,5 % après abattement annuel de titre d’un contrat souscrit par un assuré non-résident à la date
4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour de la souscription si le bénéficiaire est fiscalement domicilié
un couple marié ou pacsé soumis à une imposition en France lors du décès de l’assuré et l’a été pendant au
commune + prélèvements sociaux(2). L’abattement moins 6 ans au cours des dix ans précédant le décès, ou si
annuel ne s’applique pas aux prélèvements sociaux. l’assuré a son domicile fiscal en France lors de son décès.
Les intérêts et plus-values se rapportant à des primes À noter : le conjoint, le partenaire de PACS, les frères et
versées avant le 25/09/1997 ou à des contrats « DSK » sœurs dans certaines conditions(4), ne sont soumis à aucun
investis à 50 % en actions sont totalement exonérés droit ni taxe lors de la transmission du bénéfice d’un contrat
d’impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements d’assurance vie par décès.
sociaux(2).
w pour les primes versées après le 70e anniversaire de
Les produits du compartiment en euros d’un contrat en l’assuré, les gains nets sont totalement exonérés d’impôt
unités de compte inscrits en compte depuis le 1er juillet sur le revenu. Le capital versé est exonéré de droits de
2011 sont soumis aux prélèvements sociaux à la date de succession à concurrence des primes versées n’excédant pas
cette inscription (et non plus seulement lors du rachat, 30 500 €. L’excédent est en revanche soumis aux droits de
du dénouement ou du décès de l’assuré). succession (tous contrats et tous bénéficiaires confondus).
Les produits constatés à la date du décès (décès survenu
depuis le 1er juillet 2012) sont soumis aux prélèvements
sociaux au taux de 15,5 % s’ils n’ont pas déjà été soumis
à ces prélèvements en cours de contrat.
Le traitement fiscal d’un placement dépend de votre situation personnelle.

Il est susceptible d’être modifié ultérieurement.
(1)
Fiscalité en vigueur au 01/01/2013.
(2)
P rélèvements sociaux de 15,5 % selon la législation en vigueur au 01/01/2013. Les taux appliqués pour le calcul des prélèvements sociaux
correspondent au taux en vigueur à chaque période d’acquisition du gain.
(3)
Le gain net imposable correspond à la différence entre la valeur liquidative du PEA (= valeur réelle des titres + sommes figurant sur le compte
espèces), à la date du retrait ou de la clôture, et le montant des versements effectués sur le plan depuis son ouverture.
(4)
Comme en matière de succession, le conjoint du défunt, son partenaire de PACS, ainsi que ses frères et sœurs, célibataires, veufs, divorcés ou
séparés de corps, de plus de 50 ans, domiciliés avec le défunt pendant les 5 années précédant le décès, sont exonérés de tous droits en cas
de transmission dans le cadre de l’assurance vie. Les nouveaux abattements admis, notamment en faveur des enfants ou neveux et nièces, se
cumulent avec ceux octroyés dans le cadre de l’assurance vie.
33
LEXIQUE
L’OFFRE DU MOMENT
A Action : titre de propriété représentatif

d’une partie du capital de l’entreprise qui les
émet. L’action peut rapporter un dividende
et donne un droit de vote à son propriétaire. Les
actions peuvent être cotées en bourse, mais pas
BCE : Banque centrale européenne. La Banque
centrale européenne (BCE) est la banque centrale
de la zone euro. Elle a été créée le 1er juillet 1998 et
siège à Francfort en Allemagne. La Banque centrale
européenne est indépendante du pouvoir politique.
obligatoirement. Son objectif premier est de maintenir la stabilité des
prix (objectif défini dans l’article 105 de Maastricht),
c’est-à-dire l’inflation sous le seuil de 2 %.
AMF : l’Autorité des marchés financiers est
un organisme public indépendant, doté de la
personnalité morale et disposant d’une autonomie
C
financière, qui a pour missions de veiller :
- à la protection de l’épargne investie dans les CAC 40 : référence internationale calculée
instruments financiers ; quotidiennement à partir de 40 valeurs
- à l’information des investisseurs ; choisies parmi les premières capitalisations
- au bon fonctionnement des marchés boursières d’Euronext Paris. Sa composition varie
d’instruments financiers. régulièrement.
Elle apporte son concours à la régulation de ces
marchés aux échelons européen et international.
Cac All Tradable : indice ayant remplacé le SBF 250
depuis le 21 mars 2011. Il est non limité en
nombre de valeurs. Les valeurs éligibles sont les
sociétés cotées sur Euronext Paris (les sociétés
B
dont le marché de référence est Euronext Paris
Barclays Capital Euro Aggregate, 500MM : et les sociétés dont le marché de référence n’est
indice composé de titres obligataires émis pas Euronext Paris mais qui remplissent certaines
en euros dont les émissions ont un encours conditions). Les valeurs doivent avoir un taux
supérieur à 500 millions d’euros et dont la notation de rotation annuel ajusté du flottant de 20 %
minimum est BBB- dans l’échelle de l’agence de minimum.
notation Standard & Poor’s et l’agence de notation
Fitch et Baa3 dans l’échelle Moody’s (Investment
grade). Exclusivement à taux fixe, les émissions ont Capitalisation : valorisation d’un capital obtenue
une durée de vie restant à courir supérieure à 1 an. par le réinvestissement automatique des revenus
La nationalité de l’émetteur n’est pas un critère (intérêts, dividendes, plus values de cessions, etc.).
discriminant. Cet indice est publié par Barclays
Capital.
34
Code ISIN : code utilisé pour identifier un instrument Diversifié / fonds diversifié : placement investi sur
financier (action, obligation, OPCVM, etc.). Les différentes zones géographiques (Europe, Asie,
OPCVM, les sociétés cotées utilisent un code Amérique...) et/ou sur plusieurs classes d’actifs (actions,
de place ISIN (pour International Securities obligations, titres monétaires, etc.).
Identification Number) délivré par la société
EUROCLEAR qui assure en France le rôle de
dépositaire central. Certains OPCVM n’ont pas Dividende : revenu tiré d’un placement en titres de
l’obligation d’avoir un code de place (les FCPE, par capital (actions, certificats d’investissement, etc.). Le
exemple), dans ce cas, l’AMF leur attribue et utilise dividende est généralement versé chaque année et
pour les identifier un code AMF. varie en fonction des bénéfices réalisés par l’entreprise.
Duration : La duration d’un instrument financier à

taux fixe, comme une obligation, est la durée de vie
D
moyenne actualisée de ses flux financiers (intérêt et
DICI/ Document Informations Clés pour capital). Toutes choses étant égales d’ailleurs, plus la
l’Investisseur  : document que la Directive duration est élevée, plus le risque est grand.
2009/65 du 13 juillet 2009 impose à
tous les OPCVM existants au 1er juillet 2011
ou qui seront créés à compter de cette date. Il Durée minimale de placement recommandée : durée
remplace le prospectus simplifié et se présente minimale de placement de l’investissement dans le
comme un document comportant, de façon claire FCP ou la SICAV concerné(e).
et synthétique, les informations essentielles sur
l’OPCVM. Il doit être remis à l’investisseur avant
toute souscription. Sa forme et son contenu
E
sont notamment régis par le Règlement (UE)
n°583/2010 du 1er juillet 2010, paru au Journal Eonia : indice du marché monétaire
officiel de l’Union européenne du 10 juillet 2010. représentant le taux de l’argent au jour le
jour du marché interbancaire de la zone
euro. Il est disponible sur www.euribor.org.
Distribution : choix opéré par une SICAV, un FCP ou
un FCPE de distribuer tout ou partie des revenus
encaissés à leurs souscripteurs. Eonia capitalisé : indice Eonia qui intègre en
complément le réinvestissement quotidien des intérêts.
Il est disponible sur www.euribor.org.
Le lexique pour avoir

réponse à tout !
35
LEXIQUE
L’OFFRE DU MOMENT
Euro Stoxx 50 : indice de référence des grandes valeurs Frais courants : les frais courants représentent
européennes. 50 valeurs sélectionnées parmi les pays l’ensemble des frais de fonctionnement et de
de la zone euro. gestion facturés à l’OPCVM net de rétrocessions.
Ces frais comprennent notamment :
– les frais de gestion ;
– les frais liés au dépositaire ;
F
– les frais liés au teneur de compte, le cas échéant ;
FCP (Fonds Commun de Placement) : type – les frais liés au conseiller d’investissement, le cas
d’OPCVM émettant des parts et n’ayant échéant ;
pas de personnalité juridique. L’investisseur, – les frais de commissariat aux comptes ;
en achetant des parts, devient membre d’une – les frais liés aux délégataires (financier,
copropriété de valeurs mobilières mais ne dispose administratif et comptable), le cas échéant ;
d’aucun droit de vote. Il n’en est pas actionnaire. Un – les commissions de mouvement ;
FCP est représenté et géré, sur les plans administratif, – les frais liés à l’enregistrement du fonds dans
financier et comptable par une société de gestion d’autres états membres, le cas échéant ;
unique qui peut elle-même déléguer ces tâches. – les frais d’audit, le cas échéant ;
– les frais juridiques, le cas échéant ;
– les frais liés à la distribution ;
Fonds garanti : FCP ou SICAV prévoyant au – les droits d’entrée et de sortie lorsque l’OPCVM
minimum la garantie de récupérer le capital à souscrit ou rachète des parts ou actions d’un autre
l’échéance (hors frais d’entrée). Cette garantie est OPCVM ou fonds d’investissement.
accordée aux seuls investisseurs ayant souscrit lors Ces frais ne comprennent pas notamment les
d’une période fixée dans le prospectus simplifié ou commissions de surperformance. Ce chiffre se fonde
complet ou dans le Document Informations Clés sur les frais de l’exercice précédent et peut varier
pour l’Investisseur. d’un exercice à l’autre.
Frais d’entrée / Droits d’entrée / Commission de

souscription : frais à payer pour l’achat d’actions de
SICAV, de parts de FCP ou de FCPE.
Frais de sortie / Droits de sortie / Commission de rachat :

frais à payer pour la vente d’actions de SICAV, de
parts de FCP ou de FCPE.
36
Frais de gestion : frais payés par le FCP ou la SICAV, Investissement Socialement Responsable (ISR) :
imputés sur sa valeur liquidative. Ils incluent, outre la processus de gestion et de sélection de titres de
gestion financière, tous les frais de fonctionnement placement qui associe aux critères financiers et de
du fonds (administration, comptabilité, dépositaire rentabilité traditionnels des critères extra-financiers :
et conservation). Environnementaux, Sociaux/Sociétaux et de
Gouvernance d’entreprise (ESG).
I Indicateur de Risque et de rendement :

L’indicateur de risque et de rendement,
présenté sous la forme d’une échelle allant de
1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de
rendements croissants, vous permet d’appréhender
M Maître (OPCVM) : un OPCVM nourricier
investit la totalité de ses actifs en titres d’un
le potentiel de performance d’un OPCVM par OPCVM maître. L’OPCVM nourricier possède
rapport au risque qu’il présente. La méthodologie généralement la même orientation de gestion que
générale du calcul de cet indicateur règlementaire l’OPCVM maître, qui investit directement sur les
s’appuie sur la volatilité historique annualisée marchés. Les performances de l’OPCVM nourricier
de l’OPCVM calculée à partir des rendements sont équivalentes à celles de l’OPCVM maître,
hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé diminuées de ses propres frais de gestion.
périodiquement, l’indicateur peut évoluer.
À risque plus faible, rendement À risque plus élevé, rendement
potentiellement plus faible potentiellement plus élevé Monétaire (marché) :
marché sur lequel les agents économiques négocient
entre eux leurs besoins et leurs excédents de capitaux
1 2 3 4 5 6 7
à court et moyen terme. Il comprend le marché
interbancaire réservé aux établissements de crédit et
le marché de Titres de Créances Négociables ouvert à
Indice de référence / Indicateur de référence / tous les agents économiques.
Benchmark : indice boursier qui sert de référence
pour l’évaluation de la performance relative du
Fonds. Certains Fonds n’ont cependant pas d’indice Moins-value : perte résultant de la différence entre
de référence, si aucun indice existant ne reflète le prix de vente d’un titre et son prix d’achat ou de
exactement l’objectif de gestion. Toutefois, un indice souscription.
de marché pourra être retenu et pourra servir
d’indicateur a posteriori de la performance.

réponse à tout !
37
LEXIQUE
L’OFFRE DU MOMENT
MSCI Europe : indice actions exprimé en euros OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs
composé d’environ 600 valeurs européennes. Il est Mobilières) : produit d’épargne agréé par l’Autorité
représentatif de l’évolution des principales valeurs des marchés financiers (sauf exception) et destiné
boursières européennes. Il est disponible sur aux investisseurs particuliers et institutionnels. Investis
www.mscibarra.com. dans des instruments financiers (actions, obligations,
titres de créance, etc.) selon des critères indiqués
dans le prospectus, les OPCVM sont gérés par des
Multigestion : gestion active d’un portefeuille entités (les sociétés de gestion de portefeuille), elles
composé de fonds externes sélectionnés pour la aussi soumises à l’agrément de l’Autorité des marchés
qualité de leur gestion et leur complémentarité. financiers. Un OPCVM offre la possibilité d’accéder à
En sélectionnant les meilleurs gérants mondiaux, la un portefeuille de valeurs mobilières diversifiées ; son
multigestion permet ainsi une large diversification et portefeuille est confié à un professionnel ; ses parts ou
un potentiel de rendement supplémentaire. actions peuvent être, à tout moment, rachetées à leur
valeur liquidative.
N Nourricier (OPCVM) : un OPCVM nourricier

investit la totalité de ses actifs en titres
d’un OPCVM maître. L’OPCVM nourricier
possède généralement la même orientation
de gestion que l’OPCVM maître, qui investit
P Part : titre de propriété représentant une
fraction de l’actif d’un FCP.
directement sur les marchés. Les performances de Performance annualisée : rendement moyen annuel sur
l’OPCVM nourricier sont équivalentes à celles de la période considérée.
l’OPCVM maître, diminuées de ses propres frais de
gestion.
Performance instantanée : performance réalisée sur la
période considérée.
O Obligation : titre de créance émis par une

entreprise, par une collectivité publique ou
par l’Etat, remboursable à une date et pour
un montant fixés à l’avance et qui rapporte un
intérêt.
Plus-value : gain résultant de la différence entre le prix
de vente (- les frais de sortie) d’un titre et son prix
d’achat ou de souscription (+ les frais d’entrée).
Prospectus simplifié d’un OPCVM : document remis

préalablement à toute souscription et donnant
une information précise sur les risques identifiés
de l’OPCVM. Il apporte, en outre, une information
essentielle sur les modalités de fonctionnement et
les caractéristiques de l’OPCVM. Il a vocation à être
progressivement remplacé par le DICI.
38
R Rachat : 1/ dans le cadre du compte-titres :
cession ou vente d’un titre. 2/ dans le cadre
de l’assurance vie : opération par laquelle
V Valeurs cycliques : valeurs appartenant à des
secteurs d’activité sensibles aux variations
de la conjoncture : banque, chimie, BTP,
automobile… Leurs performances sont étroitement
liées aux cycles économiques. Prospères en période
l’adhérent demande à l’assureur, en cours de contrat,
le versement de tout ou partie de l’investissement de croissance, elles baissent en période de récession.
disponible sur son contrat. On parle alors, suivant le
cas, de rachat total ou partiel.
Valeurs de croissance : titres dont la croissance
attendue des bénéfices est supérieure à la moyenne
des sociétés cotées en bourse.
S SBF 250 : indice remplacé depuis le 21 mars

2011 par le CAC All Tradable. Valeur liquidative : prix de souscription ou de rachat
d’une part de fonds calculé en fonction de l’évolution de
la valeur des actifs qui composent le portefeuille.
Sicav : Société d’Investissement à Capital Variable.

Société anonyme ayant pour objet la gestion Valeurs mobilières : titres émis par des personnes
collective d’un portefeuille de valeurs mobilières. morales, publiques ou privées et donnant accès,
directement ou indirectement, à une quotité
du capital ou à un droit de créance. Les actions,
obligations, parts de FCP et actions de SICAV sont
également des valeurs mobilières.
T Taux directeur : taux d’intérêt au jour le jour

fixé par les banques centrales qui permet à
celles-ci de réguler l’activité économique.
Volatilité : amplitude de variation d’un titre, d’un
fonds, d’un marché ou d’un indice sur une période
donnée. Une volatilité élevée signifie que le cours
du titre varie de façon importante, et donc que le
risque associé à la valeur est grand.

réponse à tout !
39
QUESTIONS
L’OFFRE DUPRATIQUES
MOMENT
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de 4 943 850 243,20 Ü Etablissement de crédit agréé auprès du CECEI
RCS Paris 542 044 524 1-3, place Valhubert 75206 Paris Cedex 13
30 avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris
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Société Anonyme au capital social de 481 873 068, 50 € Société Anonyme au capital social de 8 433 250 Ü
RCS Paris 399 430 693 RCS Paris 352 259 717
30 avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris 30 avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris
Entreprise régie par le Code des Assurances Entreprise régie par le Code des Assurances
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au capital de 467 226 960 €
Siège social : 50, avenue Pierre Mendès France
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sous le numéro : 08 045 100
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Votre offre de placements
financiers récompensée !
La Banque Populaire s’est vue décerner plusieurs récompenses lors de l’édition 2013
des Trophées du Revenu.
Pour l’emporter, les fonds ou gammes de fonds devaient avoir obtenu le meilleur
compromis entre performance et risque par rapport à leurs concurrents dans les
différentes catégories retenues sur 3 ans ou 10 ans.
Trois grandes catégories de Trophées ont été attribuées lors d’une notation rigoureuse
des 8 000 fonds :
n les Trophées « Meilleures Gammes »
n les Trophées « Meilleurs Fonds »
n les Trophées « Meilleure Performance Globale » par gammes ou par fonds
Banque Populaire a été primée dans la catégorie « Banques à réseau » sur 3 ans :
Trophée d’Argent
Meilleure gamme actions
internationales sur 3 ans
Trophée de Bronze Trophée de Bronze

Meilleure gamme fonds Meilleure gamme actions et
diversifiés sur 3 ans fonds sectoriels sur 3 ans
Trophée de Bronze
Meilleure gamme
actions euro sur 3 ans
Point d’attention : Les références à un classement, un prix ou à une notation d’un OPCVM ne préjugent
pas des résultats futurs de ce dernier. Les fonds des gammes mentionnées ci-dessus sont gérés par Natixis
Asset Management ou Véga Investment Managers. La notation effectuée par Europerformance est arrêtée au 31 mars 2013.
Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à ces investissements sont indiqués dans leur DICI,
disponible auprès de votre conseiller Banque Populaire ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.
Avertissement
Document non contractuel, à caractère publicitaire, destiné à une clientèle non professionnelle. Il ne
peut pas être utilisé dans un but autre que celui pour lequel il a été conçu et ne peut pas être reproduit,
distribué ou publié, en totalité ou en partie, sans autorisation préalable et écrite de Natixis Asset
Management.
Aucune information contenue dans ce document ne saurait être interprétée comme possédant une
quelconque valeur contractuelle. Ce document est produit à titre d’information et peut être modifié
à tout moment sans préavis. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente, une offre
d’achat ou de vente, ou une sollicitation d’offre d’achat ou de vente d’OPCVM.
Le contenu de ce document est issu de sources considérées comme fiables par Natixis Asset Management.
Néanmoins, Natixis Asset Management ne saurait garantir la parfaite fiabilité, exhaustivité et exactitude
des informations provenant notamment de sources extérieures et figurant dans ce document.
Tout investissement peut être une source de risque financier et doit être apprécié attentivement au
regard de vos besoins financiers et de vos objectifs.
Les performances passées ne sont un indicateur fiable des performances futures. Les performances citées
ont trait aux années écoulées. Les références à un classement, un prix et/ ou à une notation ne préjugent
pas des résultats futurs de ces derniers. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais
relatifs à un OPCVM sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l’Investisseur (DICI).
Les informations relatives aux OPCVM ne se substituent pas à celles mentionnées dans la documentation
réglementaire de l’OPCVM, tels que le prospectus ou le DICI. Chaque souscripteur doit prendre
connaissance du prospectus simplifié ou du DICI pour l’Investisseur du fonds, remis préalablement à
toute souscription et disponible sur le site internet www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.
Conformément à la règlementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part,
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GUIDE ETE 2013 - Planches

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1er semestre 2013

BANQUE & ASSURANCE

6-13 L’OFFRE DU MOMENT

14-23 L’OFFRE DÉCOUVERTE

24-25 L’OFFRE ÉLARGIE

Ce symbole regroupe l’ensemble des fonds ouverts relevant d’une démarche

L a caractéristique majeure du premier semestre de l’année 2013 est une

Pouvez-vous en quelques mots décrire Sélection Protection 85 ?

L’un des points forts de ce produit est la protection du capital et

Quel bilan pouvons-nous dresser au terme de cette

Indicateur de Risque et de Rendement(1)(2) : 1 2 3 4 5 6 7

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Une gestion financière optimisée

Comment fonctionne le Comité de gestion Privilège ?

Point sur les marchés financiers au cours du 1er semestre 2013

Le service Privilège, un mandat de gestion

Service Privilège : des experts

AAA Actions Agro Alimentaire 9% t 8%

AAA Actions Agro Alimentaire 16 % t 15 %

AAA Actions Agro Alimentaire 12 % s 13 %

fonds de multigestion fonds gérés en direct

Performances au 28 juin 2013

Vous retrouverez ces performances actualisées tous les mois

Fructifonds Valeurs Européennes 5 ans 1 2 3 4 5 6 7

Accéder au marché actions AAA Actions Agro Alimentaire 5 ans 1 2 3 4 5 6 7

Fructi Actions Environnement 5 ans 1 2 3 4 5 6 7

F F F F F FCP actions françaises 16

F F F F FCP actions internationales 19

FCP diversifié dont l’évolution est proche de celle des

FCP obligations libellées en euro de sensibilité moyenne

F F F F FCP monétaire court terme 22

Fructifonds France Actions

Parole de gérants au 28 juin 2013

Situation au 28/06/2013 Mode de souscription

Codes ISIN : FR0000976292

Indice de référence : MSCI Europe DNR(1)

Parole de gérants au 28 juin 2013

Christine Lebreton, gérante de portefeuille – Natixis Asset Management

Situation au 28/06/2013 Mode de souscription

AAA Actions Agro Alimentaire

Codes ISIN : Part C : FR0010058529 – Part D : FR0010062695

Indice de référence : MSCI Europe DNR(1)(2)

Parole de gérants au 28 juin 2013

Situation au 28/06/2013 Mode de souscription

Codes ISIN : FR0010521575

Parole de gérants au 28 juin 2013

Situation au 28/06/2013 Mode de souscription

Fructi PEA Sérénité

Codes ISIN : Part R(C) : FR0010410696 - Part T(C) : FR0010834119

Parole de gérants au 28 juin 2013

Situation au 28/06/2013 Mode de souscription

Parole de gérants au 28 juin 2013

Marc Briand, gérant de portefeuille – Natixis Asset Management

Situation au 28/06/2013 Mode de souscription

Codes ISIN : Part R(C) : FR0010040113 - Part T(C) : FR0010834143

Parole de gérants au 28 juin 2013

Situation au 28/06/2013 Mode de souscription

Indicateur de Risque et de Rendement(1)(2) : 1 2 3 4 5 6 7

Avec Hisséo, faites le choix de la  

Service Privilège : des experts

Service Privilège : des experts

Indice de référence : MSCI Europe DNR(1)

Indice de référence : MSCI Europe DNR(1)(2)

Votre objectif : accéder à un support sans risque

u sur différentes zones géographiques : Europe, États-Unis, Asie... ;

u sur des secteurs économiques : agroalimentaire, immobilier...

u obligataire : entre 1 an et 3 ans selon le type d’obligation ;

A Action : titre de propriété représentatif

N Nourricier (OPCVM) : un OPCVM nourricier

O Obligation : titre de créance émis par une

Prospectus simplifié d’un OPCVM : document remis

S SBF 250 : indice remplacé depuis le 21 mars

Sicav : Société d’Investissement à Capital Variable.

T Taux directeur : taux d’intérêt au jour le jour

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