REPUBLIQUE DE COTE D’IVOIRE

Union-Discipline -Travail

Ministère de l’Enseignement Supérieur et

De la Recherche Scientifique
Université Polytechnique de Bingerville

EXPOSE D’ECONOMIE DU RISQUE

THEME :

GESTION DES RISQUES FINANCIERS DANS

LES INSTITUTIONS FINANCIERES : ROLE
DE L’ACTUARIAT

Réalisée par : Professeur :

DR. N’DRY
CISSE FATIM SARAH
Enseignant à IUA
GOUHOURE DJA JOHN

Année Académique
2023-2024
 PLAN DETAILLE

INTRODUCTION

I) LES DIFFERENTS RISQUES FINANCIERS ET LEUR IMPACT

1) Risque de crédit
2) Risque de marché
3) Risque opérationnel

II) LES ROLES DE L’ACTUARIAT DANS LA GESTION DES RISQUES

FINANCIERS
1) Définition de l’actuariat
2) Rôles de l’actuariat dans la gestion des risques financiers

III) MODELES ACTUARIELS DANS L’EVALUATION DES RISQUES

FINANCIERS
1) Modèles de Tarification :
2) Modèles d'Évaluation des Réserves :
3) Modèles de Simulation Monte Carlo :
4) Modèles d'Analyse de la Mortalité
5) Modèles de Gestion des Risques de Marché :

CONCLUSION

1
 INTRODUCTION

Le monde financier est un terrain constamment parsemé d'incertitudes et de défis, où la

stabilité des institutions financières repose sur leur capacité à anticiper, évaluer et gérer
efficacement les risques. La gestion des risques financiers constitue ainsi un pilier essentiel
pour assurer la résilience et la pérennité de ces institutions dans un environnement
économique en perpétuelle évolution. Au cœur de cette gestion proactive se trouve l'actuariat,
une discipline spécialisée qui, par son expertise analytique et ses modèles avancés, joue un
rôle central dans la prise de décision stratégique.

L'objectif principal de cette étude est d'explorer le rôle de l'actuariat dans la gestion des
risques financiers au sein des institutions financières. Nous chercherons à comprendre
comment l'actuariat, en tant que discipline, contribue à renforcer la stabilité et la résilience
des institutions face à un éventail de risques financiers. En nous plongeant dans les tenants et
aboutissants de cette relation, nous aspirons à mettre en lumière l'impact substantiel de
l'actuariat sur la gouvernance financière responsable.

Afin de répondre à notre objectif principal, nous nous fixons plusieurs objectifs spécifiques :
 Examiner les différentes catégories de risques financiers auxquelles les institutions
sont confrontées.
 Mettre en Évidence le Rôle de l'Actuariat dans la Gestion des Risques
 Examiner les Modèles Actuariels et Leur Pertinence pour l'Évaluation des Risques

Notre travail s’articule autour de trois(3) grandes parties. La première partie définit les
concepts clés liés au sujet, ainsi la seconde partie quant à elle, mets en évidence le rôle de
l’actuariat dans la gestion des risques financiers et la dernière, elle explore quelques modèles
actuariels utilisés pour évaluer les risques financiers.

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 I) LES DIFFERENTS RISQUES FINANCIERS ET LEUR IMPACT

1) Risque de Crédit

Le risque de crédit émerge de la possibilité que les emprunteurs ne remboursent pas

intégralement leurs dettes. Pour les institutions financières, qui prêtent de l'argent à des
individus, des entreprises ou d'autres entités, ce risque est omniprésent. Les facteurs qui
contribuent au risque de crédit comprennent la dégradation de la qualité de crédit de
l'emprunteur, les retards de paiement, voire les défauts complets.

Exemple :
Un exemple notable est la crise des prêts hypothécaires à risque (subprimes) de 2008, où des
défaillances massives de remboursement ont eu des répercussions systémiques sur les
institutions financières et les marchés mondiaux.

Impacts sur les Institutions Financières :

Les impacts du risque de crédit peuvent être significatifs, affectant la rentabilité, les fonds
propres et la réputation des institutions financières. La gestion prudente de ce risque implique
l'évaluation minutieuse de la qualité du crédit des emprunteurs et la mise en place de
mécanismes de gestion des créances douteuses.

2) Risque de Marché

Le risque de marché découle des fluctuations imprévisibles des marchés financiers, affectant
la valeur des actifs détenus par les institutions financières. Il englobe le risque de taux
d'intérêt, le risque de change, le risque de prix des actifs, et d'autres formes de risques liés aux
marchés.

Exemples :
La crise financière de 2008 illustre le risque de marché, avec des chutes drastiques des
marchés boursiers mondiaux et des impacts sur la valeur des portefeuilles d'investissement.

Incidences sur les Institutions Financières :

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Le risque de marché peut entraîner des pertes financières importantes pour les institutions,
influençant directement leur santé financière. La gestion de ce risque implique la
diversification des portefeuilles d'investissement, l'utilisation d'instruments financiers dérivés,
et la mise en place de stratégies de couverture.

3) Risque Opérationnel

Le risque opérationnel découle de la possibilité de pertes résultant de défaillances internes,

d'erreurs humaines, de défaillances de systèmes, ou d'événements externes imprévisibles.
Contrairement aux risques de crédit et de marché, le risque opérationnel est souvent sous-
estimé.

Exemple :
Des exemples incluent des erreurs de traitement des transactions, des failles de sécurité
informatique, et des catastrophes naturelles perturbant les opérations.

Conséquences de la Mauvaise Gestion du Risque Opérationnel :

Les conséquences d'une mauvaise gestion du risque opérationnel vont au-delà des pertes
financières. Elles peuvent également entraîner des dommages significatifs à la réputation, des
amendes réglementaires, voire la perte de clients.

En conclusion, la gestion des risques financiers dans les institutions financières nécessite une
compréhension approfondie des risques de crédit, de marché, et opérationnels. Chaque
catégorie de risque présente des défis uniques, et la mise en œuvre de stratégies de gestion
efficaces est cruciale pour garantir la stabilité et la résilience des institutions dans un
environnement financier complexe et évolutif.

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 II) LES ROLES DE L’ACTUARIAT DANS LA GESTION DES RISQUES
FINANCIERS

1) Définition de l’actuariat

L'actuariat peut être défini comme une discipline qui allie des compétences en
mathématiques, statistiques, finance et économie pour évaluer et gérer les risques financiers.
Son rôle prépondérant découle de la complexité croissante des marchés financiers et de la
nécessité pour les institutions de comprendre, quantifier, et anticiper les multiples facettes des
risques auxquels elles sont confrontées.

2) Rôles de l’actuariat dans la gestion des risques financiers

L'actuariat occupe une position centrale dans la gestion des risques financiers, jouant un
ensemble diversifié de rôles qui s'étendent au-delà de l'évaluation purement mathématique.
Ces différentes fonctions contribuent de manière significative à la stabilité, à la résilience et à
la prise de décision stratégique au sein des institutions financières.

a) Évaluation des Risques :

Au cœur de la mission actuarielle réside l'évaluation minutieuse des risques financiers

auxquels une institution est exposée. Cela implique l'analyse des divers types de risques tels
que le risque de crédit, le risque de marché, et le risque opérationnel. Les actuaires utilisent
des modèles sophistiqués et des méthodologies statistiques pour quantifier ces risques,
fournissant ainsi une base solide pour la prise de décision.

b) Tarification des Polices d'Assurance :

Dans le domaine de l'assurance, l'actuariat joue un rôle essentiel dans la tarification des
polices. En évaluant les risques associés à chaque individu ou entité assurée, les actuaires
fixent des primes qui reflètent de manière équitable le niveau de risque. Cette tarification
précise garantit à la fois la compétitivité sur le marché et la capacité de l'institution à honorer
ses engagements envers les assurés.
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 c) Estimation des Réserves Nécessaires :

La gestion des réserves est cruciale pour la solidité financière à long terme d'une institution
financière. Les actuaires sont chargés d'estimer avec précision les réserves nécessaires pour
couvrir les coûts futurs des sinistres, garantissant ainsi que l'institution dispose des fonds
adéquats pour faire face aux obligations contractuelles.

d) Gestion des Engagements à Long Terme :

Dans le secteur de l'assurance vie et des régimes de retraite, l'actuariat intervient dans la
gestion des engagements à long terme en analysant la mortalité, évaluant les risques liés aux
prestations à payer. Cette fonction permet de déterminer les montants appropriés à mettre de
côté pour assurer le paiement des prestations futures.

e) Modélisation des Risques :

Les actuaires utilisent des modèles complexes pour simuler une gamme étendue de scénarios
possibles, une approche connue sous le nom de simulation Monte Carlo. Cette modélisation
des risques offre une vision exhaustive des implications financières potentielles, permettant
aux institutions de mieux comprendre la variabilité des résultats et de prendre des décisions
informées.

f) Conformité Réglementaire :

L'actuariat joue un rôle crucial dans la conformité réglementaire. Les actuaires s'assurent que
les pratiques de gestion des risques respectent les normes établies par les autorités de
régulation. Cela englobe la documentation adéquate, la transparence dans les rapports
financiers, et la conformité aux exigences spécifiques du secteur.

g) Conseil Stratégique :

Au-delà des aspects techniques, l'actuariat offre un conseil stratégique basé sur l'analyse
approfondie des données et des risques. Les actuaires deviennent des conseillers stratégiques
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qui guident les décideurs dans l'élaboration de stratégies robustes, contribuant ainsi à la
résilience et à la croissance à long terme de l'institution.

En résumé, l'actuariat est bien plus qu'une simple discipline mathématique. Il est le moteur de
la gestion proactive des risques financiers, apportant une expertise multidimensionnelle qui
s'étend de l'évaluation des risques à la formulation de stratégies, renforçant ainsi la robustesse
des institutions financières dans un environnement économique dynamique.

III) MODELES ACTUARIELS DANS L’EVALUATION DES RISQUES

FINANCIERS

Les modèles actuariels représentent l'épine dorsale de l'arsenal analytique des actuaires,
offrant des outils sophistiqués pour évaluer, anticiper et gérer les risques financiers de manière
précise. Leur pertinence dans l'évaluation des risques est cruciale, car ils permettent aux
institutions financières de naviguer dans un environnement complexe et incertain avec une
vision plus claire des implications financières possibles.

1. Modèles de Tarification :

Les modèles de tarification sont utilisés dans le domaine de l'assurance pour évaluer le coût
associé à la couverture des risques. Ces modèles prennent en compte divers facteurs, tels que
l'âge, le sexe, la santé et d'autres caractéristiques des assurés. En utilisant des méthodes
statistiques avancées, les actuaires peuvent estimer avec précision la probabilité de sinistres et
ajuster les primes en conséquence. La pertinence de ces modèles réside dans leur capacité à
équilibrer compétitivité et rentabilité pour l'institution.

2. Modèles d'Évaluation des Réserves :

Les modèles actuariels d'évaluation des réserves sont essentiels pour anticiper les coûts futurs
des sinistres, garantissant ainsi que les institutions disposent des fonds nécessaires pour
couvrir leurs obligations. Ces modèles intègrent des données historiques, des projections
futures, et des facteurs de risque potentiels pour estimer de manière réaliste les engagements

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financiers. La pertinence de ces modèles réside dans leur capacité à assurer la solvabilité de
l'institution et à éviter des surprises financières liées à des sinistres imprévus.

3. Modèles de Simulation Monte Carlo :

La simulation Monte Carlo est une méthodologie actuarielle avancée qui utilise des
techniques aléatoires pour modéliser un large éventail de scénarios possibles. Ces modèles
sont particulièrement pertinents pour évaluer les risques complexes et stochastiques, tels que
les variations de taux d'intérêt, les fluctuations des marchés, ou d'autres facteurs de risque. La
simulation Monte Carlo offre une vision exhaustive des résultats financiers possibles,
permettant aux institutions de mieux comprendre la variabilité des résultats et d'adopter des
stratégies adaptatives.

4. Modèles d'Analyse de la Mortalité :

Les modèles d'analyse de la mortalité sont utilisés dans le secteur de l'assurance vie pour
évaluer les risques liés à la durée de vie des assurés. Ces modèles intègrent des données
démographiques, des tendances historiques de mortalité et des projections futures pour
estimer les probabilités de décès à différents âges. La pertinence de ces modèles réside dans
leur capacité à guider la tarification des polices et la gestion des engagements à long terme.

5. Modèles de Gestion des Risques de Marché :

Les modèles actuariels de gestion des risques de marché sont conçus pour évaluer l'impact des
fluctuations des marchés sur les portefeuilles d'investissement. En tenant compte de divers
scénarios économiques, ces modèles aident les institutions à anticiper les variations de valeur
des actifs et à prendre des décisions informées pour atténuer les risques. La pertinence de ces
modèles réside dans leur capacité à renforcer la résilience des institutions face à des
conditions de marché changeantes.

Conclusion :

En conclusion, les modèles actuariels sont des outils essentiels pour l'évaluation précise des
risques financiers. Leur pertinence découle de leur capacité à fournir des estimations basées
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sur des données empiriques, à modéliser des scénarios complexes, et à guider la prise de
décision stratégique. Dans un environnement financier en constante évolution, ces modèles
offrent aux institutions financières une boussole analytique précieuse, renforçant ainsi leur
capacité à anticiper, atténuer et gérer les risques avec agilité.

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 CONCLUSION

En conclusion, l'actuariat émerge comme un pilier incontournable dans la gestion des risques
financiers au sein des institutions. Au travers de méthodologies avancées, de modèles
sophistiqués, et de rôles diversifiés, l'actuariat contribue de manière substantielle à la stabilité,
à la résilience et à la proactivité des institutions financières.

Les différentes méthodologies actuarielles, telles que la tarification des polices d'assurance,
l'estimation des réserves nécessaires, l'analyse de la mortalité, et la simulation Monte Carlo,
offrent des outils puissants pour évaluer et anticiper les risques. Ces approches, basées sur des
analyses statistiques rigoureuses et des modèles mathématiques sophistiqués, permettent aux
institutions de quantifier l'incertitude, de prendre des décisions éclairées et d'assurer une
gestion proactive des risques.

Les divers rôles de l'actuariat, de l'évaluation des risques à la gestion des engagements à long
terme, démontrent la polyvalence de cette discipline. Au-delà de l'aspect technique, l'actuariat
devient un conseiller stratégique, contribuant à la gouvernance financière responsable et à la
conformité réglementaire.

Les modèles actuariels se révèlent pertinents non seulement pour anticiper les sinistres et les
pertes, mais aussi pour orienter la tarification compétitive, garantir la solvabilité, et renforcer
la résilience face aux fluctuations du marché. Ils deviennent ainsi des alliés indispensables
dans un environnement financier en perpétuelle évolution.

En définitive, l'actuariat transcende sa fonction initiale de calcul et de modélisation. Il incarne

un partenaire stratégique dans la gestion proactive des risques financiers, contribuant à forger
des institutions financières robustes, adaptatives et prêtes à faire face aux défis de demain.
Ainsi, dans un paysage économique toujours changeant, l'actuariat demeure un phare, guidant
les institutions financières vers la stabilité et la prospérité durables.

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