Sommaire 

:
Introduction

1 Définition de management des risques financiers et son rôle

important

2 Les différents types des risques

2.1 Risque de taux d’intérêt

2.2 Risque de change

2.3 Risque de crédit

2.4 Risque de liquidité

3 Les étapes du management des risques

Conclusion
Introduction :

Dans un environnement concurrentiel, l’entreprise fait recours à l’investissement qui

est le cœur de l’économie.les marchés financiers offrent de nombreuses chances ou
opportunités d’investissement pour les particuliers aussi pour les entreprises mais cet
investissement comporte également des risques financiers. Grâce au management des
risques qui est venu comme une pratique ou une stratégie essentielle pour toutes
entreprises qui souhaite atteindre ses objectifs en minimisant les risques qui pourraient
l’empêcher d’y parvenir .Malgré l’importance de ce dernier, de nombreuses entreprises
rencontrent des difficultés dans la mise en place de mesures efficaces . Ces risques peuvent
provenir de divers sources telles que les fluctuations économiques, les changements de
marchés, les incertitudes politiques, et bien d’autres encore. D’ailleurs c'est pour cela on
pose la question suivante : comment les entreprises peuvent-elles mettre en place un
management des risques financiers efficace pour protéger leur santé financière et assurer
leur succès à long terme ?
1 Définition du management des risques financiers :

Le management des risques constitue une part indispensable dans l’activité économique. Il
se définit comme un processus qui permet de repérer, analyser et évaluer les risques liées à
l’activité d’une entreprises, traiter pour réduire l’impact ; ou bien c’est une discipline qui a
pour but de prévention aux entreprises quelle que soit sa taille, qui doivent faire face à des
environnements économiques et financiers incertaines.

Le management des risques vise à donner une assurance raisonnable quant à l’atteinte des
objectifs de l’organisation, aussi permet d’identifier, évaluer et atténuer les risques afin de
réduire l’exposition de l’entreprise à des pertes potentielles. Le processus de management
des risques implique souvent une analyse détaillée des risques, la mise en place de mesures
de contrôle appropriées, la surveillance régulière des risques et l’adaptation des stratégies
de gestion des risques en fonction de l’évolution des conditions de marché.

2 Les différents types de risque :

On cite quatre types de risque financiers qui sont :

2.1 Risque de taux d'intérêt :

Le risque de taux d'intérêt se réfère à la possibilité que les fluctuations des taux d'intérêt sur
les marchés financiers affectent la valeur d'un portefeuille de placements ou d'un actif
financier. Par exemple, si les taux d'intérêt augmentent, la valeur des obligations existantes
diminue, tandis que la valeur des nouvelles obligations émises avec des taux d'intérêt plus
élevés augmente.

2.2 Risque de crédit :

Le risque de crédit se réfère à la possibilité qu'un emprunteur ne rembourse pas la totalité
ou une partie des fonds prêtés. Les prêteurs sont exposés à ce risque lorsqu'ils accordent des
prêts ou des lignes de crédit à des emprunteurs, qu'il s'agisse de particuliers ou
d'entreprises. Les risques de crédit peuvent varier en fonction de la qualité de crédit de
l'emprunteur, des conditions économiques et de marché, ainsi que des facteurs internes à
l'entreprise.

2.3 Risque de liquidité :

Le risque de liquidité se réfère à la possibilité qu'une entreprise ne dispose pas des fonds
nécessaires pour répondre à ses obligations financières lorsqu'elles arrivent à échéance. Ce
risque peut résulter de divers facteurs, tels que des fluctuations des marchés financiers, une
gestion inefficace de la trésorerie ou des problèmes internes à l'entreprise qui affectent sa
capacité à générer des liquidités.

2.4 Risque de change :

Le risque de change se réfère à la possibilité que les fluctuations des taux de change entre
les devises affectent la valeur d'un portefeuille d'investissements ou d'un actif financier. Les
risques de change peuvent survenir lorsqu'une entreprise effectue des transactions dans des
devises étrangères ou lorsqu'elle détient des investissements libellés dans des devises
étrangères. Les fluctuations des taux de change peuvent affecter les profits et les pertes de
l'entreprise, ainsi que sa capacité à rembourser ses dettes en devises étrangères.

3 Les étapes du management des risques :

Le management des risques implique plusieurs étapes clés.

3.1 Identification des risques financiers :

il s’agit d’identifier les risques potentiels auxquels l’organisation est exposée, en utilisant
des outils et des méthodes, l’analyse des risques ou la cartographie des risques ; ces risques
financiers courants incluent les risques de change, les risques de taux d’intérêt, les risques
de crédit et les risques de marché .L’ identification de ces risques permet a l’entreprise de
comprendre les facteurs qui pourraient affecter sa santé financière.

3.2 Évaluation des risques financiers:

Une fois que les risques financiers sont identifiés, il est important d’évaluer leur probabilité
d’occurrence et leur impact potentiel sur l’entreprise. L’évaluation doit prendre en compte
la nature du risque, sa fréquence, son intensité et sa durée. Les évaluations des risques
financiers sont souvent basées sur des analyses statistiques et des modèles mathématiques,
mais elles peuvent également dépendre de l’expérience et des connaissances du personnel
financier de l’entreprise.

3.3 L’élaboration d’une stratégie de gestion des risques financiers :

Cette étape consiste à élaborer une stratégie de prévention et d’atténuation qui doivent être
développées et adaptée à la nature des risques financiers identifiés. Cette stratégie peut
inclure des mesures telles que la couverture, la diversification ou l’optimisation des flux de
trésorerie ; son objectif est de minimiser les pertes financières potentielles toutes en
permettant à l’entreprise de poursuivre ses objectifs commerciaux.
3.4 Mise en place de procédures et d'outils de surveillance :
Une fois la stratégie de gestion des risques financiers établie, l'entreprise doit mettre en
place des procédures et des outils pour surveiller les risques financiers et les mesures de
gestion mises en place. La surveillance doit être régulière et les procédures et les outils
utilisés doivent être régulièrement révisés et mis à jour. Des outils tels que des tableaux de
bord financiers peuvent aider à suivre les risques financiers et à mesurer l'efficacité des
mesures de gestion.

3.5 La Communication efficace sur les risques financiers et les mesures de

gestion :
La dernière étape consiste à communiquer efficacement sur les risques financiers et les
mesures de gestion mises en place à l'ensemble des parties prenantes de l'entreprise. Une
communication claire et transparente sur les risques financiers et les mesures de gestion
peut aider à renforcer la confiance des investisseurs et des autres parties prenantes de
l'entreprise. Cela peut également aider à anticiper les réactions des marchés financiers et à
répondre rapidement aux problèmes émergents.

4. Comment les entreprises mène le management des risques :

Le management des risques de taux d'intérêt, de change, de crédit et de liquidité est une
pratique essentielle pour les entreprises qui souhaitent gérer efficacement leurs risques
financiers et éviter les pertes financières importantes.

Le risque de taux d'intérêt à moyen terme est lié aux fluctuations des taux d'intérêt sur une
période de temps intermédiaire, généralement comprise entre un et dix ans. Ce risque est
important pour les entreprises qui ont des investissements ou des dettes à moyen terme,
tels que les prêts d'investissement, les prêts automobiles et les contrats de location à long
terme.

Ce dernier peut être géré en utilisant des instruments financiers tels que les swaps de taux
d'intérêt à moyen terme, qui permettent aux entreprises de se protéger contre les
fluctuations futures des taux d'intérêt sur une période de temps intermédiaire. Les options
sur taux d'intérêt peuvent également être utilisées pour gérer le risque de taux d'intérêt à
moyen terme.

Les entreprises peuvent également adopter des stratégies de gestion des risques de taux
d'intérêt à moyen terme en ajustant leur structure de financement pour réduire l'exposition
aux taux d'intérêt à moyen terme. Par exemple, en émettant des obligations à taux variable
plutôt qu'à taux fixe ou en utilisant des dettes courtes, les entreprises peuvent réduire leur
risque de taux d'intérêt à moyen terme.

Comme pour le risque de taux d'intérêt à long terme, il est important de noter que le risque
de taux d'intérêt à moyen terme peut avoir un impact significatif sur la valeur des actifs et
des passifs d'une entreprise. Les entreprises doivent donc évaluer régulièrement leur profil
de risque et adapter leurs stratégies de gestion des risques en fonction de l'évolution des
conditions de marché.

En ce qui concerne le risque de change c'est le risque que les fluctuations des taux de
change affectent la valeur des actifs ou des passifs d'une entreprise. Pour gérer ce risque, les
entreprises peuvent utiliser des instruments financiers tels que les contrats à terme, les
options et les swaps de change.

Par rapport au risque de crédit c'est le risque que les emprunteurs ne remboursent pas les
prêts accordés par une entreprise. Pour gérer ce risque, les entreprises peuvent mettre en
place des politiques de crédit strictes, effectuer des vérifications de crédit approfondies et
diversifier leur portefeuille de crédit.

Parlant du risque de liquidité c'est le risque que l'entreprise ne dispose pas des liquidités
suffisantes pour répondre à ses obligations financières. Pour gérer ce risque, les entreprises
peuvent diversifier leur portefeuille d'actifs liquides, établir des lignes de crédit avec des
institutions financières et gérer leur trésorerie de manière efficace.

En résumé, le management des risques financiers est essentiel pour toute entreprise
cherchant à assurer sa pérennité et à éviter les pertes financières importantes.

Comme nous avons citer dans les éléments précédent ,le management des risques financiers
est une pratique essentielle pour les entreprises et les investisseurs. D'après celà on
présente quelques avantages et inconvénients du management des risques financiers :

Avantages :

1. Réduction des pertes financières : En identifiant et en gérant les risques financiers, les
entreprises peuvent minimiser les pertes potentielles et protéger leurs actifs.

2. Stabilité financière : Une gestion efficace des risques financiers contribue à la stabilité
financière de l'entreprise, en évitant les fluctuations imprévues des revenus et des dépenses.

3. Amélioration de la prise de décision : La compréhension des risques financiers permet

aux dirigeants de prendre des décisions éclairées et de mieux allouer les ressources.
4. Renforcement de la réputation : Les entreprises qui gèrent efficacement leurs risques
financiers sont perçues comme étant plus stables et fiables, ce qui peut améliorer leur
réputation auprès des clients, des investisseurs et des partenaires.

5. Conformité réglementaire : La gestion des risques financiers aide les entreprises à se

conformer aux réglementations en vigueur, en évitant les sanctions et les amendes.

La pratique du management des risques financiers est une discipline qui comporte beaucoup
d'éléments avantageux pour les firme mais qui comporte aussi des inconvénients qui
peuvent nuire à la santé de cette dernière, qu'on cite ci dessous :
1. Coûts : La mise en place et le maintien d'un système de gestion des risques financiers
peuvent être coûteux, en termes de temps, de personnel et de ressources financières.
2. Complexité : La gestion des risques financiers peut être complexe, en particulier pour les
entreprises qui opèrent dans plusieurs juridictions ou qui sont exposées à de nombreux
types de risques.

3. Incertitude : Malgré les efforts déployés pour identifier et gérer les risques financiers, il
est impossible de prévoir tous les événements futurs et leurs impacts potentiels sur
l'entreprise.

4. Résistance au changement : Les employés et les dirigeants peuvent être réticents à

adopter de nouvelles pratiques de gestion des risques financiers, en particulier si elles
impliquent des changements importants dans les processus existants.

5. Faux sentiment de sécurité : Une gestion efficace des risques financiers peut parfois
donner un faux sentiment de sécurité, conduisant à une prise de décision trop confiante ou à
une sous-estimation des risques potentiels.

En somme, le management des risques financiers présente des avantages et des

inconvénients. Il est important pour les entreprises de peser ces facteurs et de mettre en
place des stratégies de gestion des risques adaptées à leurs besoins spécifiques.
Conclusion :
Le management des risques est une pratique essentielle pour les institutions financières et
les entreprises qui cherchent à protéger leur activité contre les risques de taux d'intérêt, de
crédit, de liquidité et de change. Les risques peuvent être gérés de manière proactive en
identifiant les sources potentielles de risques et en mettant en place des stratégies pour
minimiser leur impact. Les outils couramment utilisés pour gérer les risques incluent les
contrats à terme, les options, les swaps et les produits dérivés. Cependant, il est important
de noter que la gestion des risques est un processus continu qui nécessite une surveillance
et une évaluation constantes pour s'assurer que les stratégies mises en place restent
efficaces et adaptées aux changements dans l'environnement des affaires mais aussi
favorisant les propre besoins de la firme.
 Bibliographie :

Livres :

- "Gestion des risques financiers" de Philippe Dupuy, éditions Dunod.

- "Gestion des risques financiers et produits dérivés" de Dominique Charpentier, éditions

Economica.

Sites Web :

- Association pour le Management des Risques et des Assurances de l'Entreprise (AMRAE) :

https://www.amrae.fr/

- Financial Risk Manager (FRM) : https://www.garp.org/