1- Définition des risques financier

Selon l’ISO 99 Le risque est la combinaison de la probabilité d’un dommage et de sa gravité, et pour l’ISO 2002 Le risque
est la combinaison de la probabilité d’occurrence et de sa conséquence, et enfin l’ISO 2009 Le risque est l’effet de
l’incertitude sur l’atteinte des objectifs .

2- définition de gestion des risques

Selon C.O.S.O : Le Risk Management est un processus mis en œuvre par le Conseil d'administration, la direction
générale, le management et l'ensemble des collaborateurs de l'organisation. Il est pris en compte dans l'élaboration de
la stratégie ainsi que dans toutes les activités de l'organisation. Il est conçu pour identifier les événements potentiels
susceptibles d'affecter l'organisation et pour gérer les risques dans les limites de son appétence pour le risque. Il vise à
fournir une assurance raisonnable quant à l'atteinte des objectifs de l'organisation.

Selon F.E.R.M.A : un processus continu d’amélioration qui commence avec la définition de la stratégie et se poursuit
avec l’exécution de celle-ci.

3- LES TYPES DE RISQUES 

Risque de marché /volatilité - Risque systémique  -Risque de crédit - Risque du taux -Risque de non-conformité

Risque de contrepartie  -Risque de défaut -Les risques opérationnels -Risque pays -Le risque de liquidité 

Le risque de change -Le risque conjoncturel 

4- définition Risque systémique :  Le risque systémique est celui d'un dysfonctionnement paralysant l'ensemble
du système Financier d'un pays, d'une région ou du monde entier, à cause notamment des engagements croisés.

5- définition Risque de crédit  : Le risque de crédit est le risque que l'emprunteur ne rembourse pas sa dette à
l'échéance. S'il était à l'origine une préoccupation pour les seuls organismes bancaires, il concerne pourtant toutes les
entreprises (notamment via les créances qu'elles accordent à leurs clients, qui sont des formes de prêt à court terme), et
nombreuses sont aujourd'hui amenées à l'intégrer dans leur gestion afin de le minimiser.

6- définition risques opérationnels : Proviennent d'une gestion inefficace des ressources et emplois de la
banque. Ils sont des risques de pertes directes ou indirectes liées à une inadéquation ou à une défaillance des processus
internes, des systèmes ou des opérateurs, ou liés à des événements externes.

On distingue entre les risques suivants :

- Risques Technologiques
- Risques Opératoires et Humains
- Risques Légaux : juridique, administratif, fiscal, réglementaire
- Risques Externes
- Risques de Management
7-outils de diagnostique du risque financier  :
Matrice SWOT : c’est un outil de diagnostique permettant de donner une vision globale basée à la fois sur la
dimension interne (forces et faiblesses) et externe d’une organisation (opportunités et menaces), l’objectif étant
de capitaliser les forces pour travailler sur les faiblesses, saisir les opportunités et anticiper les risques et les
menaces.
 Les 5 forces de PORTER : basée sur un modèle d’analyse des forces concurrentielles agissant le marché
d’une entreprise : les 5 forces sont alors les suivants ;
Le pouvoir de négociation des clients
Le pouvoir de négociation des fournisseurs
La menace des produits de substitution
La menace des nouveau entrant sur le marché
L’intensité de la concurrence
7- Mesure du risque financier
La volatilité
La volatilité mesure la dispersion du prix d’un actif à l’écart de sa moyenne : elle prend en compte toutes les rentabilités,
positives ou non, extrêmes ou non. Elle mesure le risque moyen.

La volatilité, exprimée en pourcentage, permet de mesurer le risque et l'incertitude liés au placement financier. Pour
déterminer la volatilité d'un actif financier, il est possible de se baser sur les performances passées et l'évolution des
cours.

La covariance
Cette indication va mesurer les variations simultanées des cours de deux titres financiers, par rapport aux moyennes
respectives de leurs cours.

En finance, cette notion permet de mesurer le degré de liaison des fluctuations entre un titre avec un indice boursier

Beta d’un risque financier

Le Bêta donne une mesure du risque systématique ou risque de marché, qui ne sera pas éliminable car il est lié au
contexte général des marchés financiers. En effet, le Bêta est directement impacté par l’évolution des variables
macroéconomiques : baisse de la croissance économique, hausse du taux de chômage, tensions géopolitiques…

Ainsi, le Bêta va donc comparer les rendements affichés par un titre financier avec les rendements du marché sur lequel
il est côté ou avec son indice de référence. Comme les mesures précédentes, celle-ci se calcule à partir des rendements
historiques.

Coefficient de corrélation
Le coefficient de corrélation est égal à la covariance entre deux titres financiers divisé par le produit de leurs écarts-
types respectifs.

9- La couverture de risque
A- Les outils de gestion
L’internalisation du risque
Internaliser un risque est le fait d’intégrer sa couverture dans l’activité de l’entreprise

Les moyens de gestion courante

Utiliser des instruments du bilan et de gestion opérationnelle des risques pour choisir et ajuster des stratégies et des
politiques de l’entreprise de manière à faire baisser l’exposition aux risques.
B- Les produits dérivés
Des contrats financiers négociables portants le droit sur un actif sous-jacent (action, obligation, indice, matière
première, etc.).

Fermes

FORWAD : Contrat pour acheter ou vendre un actif à prix et date défini, mais le prix varie au sens des fluctuations du
prix de l’actif support.

FUTURES : Contrat d’acheter ou de vendre à prix fix défini jusqu’au une date future déjà fixée.

SWAPS : Contrat d’échange des paiements à intervalles spécifiés sur une durée fixée. Qui peut porter soit sur des actifs
financiers, soit sur des flux financiers.

Optionnels

Options : Contrat donne le droit (et non l’obligation) d’acheter ou de vendre un actif à un prix fix déterminé en avance
(STRIKE).

- call: donne le droit d’acheter un actif avec le STRIKE

- put: donne le droit de céder un actif avec le STRIKE

Warrants : Même que options, mais à longues échéances, créées par des établissements financiers, et entrainent une
dilution car la société financière est obligée d’émettre de nouvelles actions.