-851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV

,661 2QOLQH

$QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL (PDV 6\DULDK 'DODP 3URGXN 5DKQ

(PDV ,% +DVDQDK
6WXGL .DVXV 3DGD 37 %DQN %1, 6\DULDK &DEDQJ %HNDVL
7ULVQDZDWL (XLV .RPDULDK

3URJUDP 6WXGL $NXQWDQVL $NDGHPL $NXQWDQVL %LQD ,QVDQL -O 6LOLZDQJL 1R 5DZD 3DQMDQJ
%HNDVL 7LPXU ,QGRQHVLD 7HOS )D[
H PDLO WULVQDZDWL DN D#JPDLO FRP HXLV HT #JPDLO FRP

.RUHVSRQGHQVL H PDLO WULVQDZDWL DN D#JPDLO FRP

V
'LWHULPD -XOL 5HYLHZ -XOL 'LVHWXMXL -XOL

&DUD VLWDVL 7ULVQDZDWL .RPDULDK ( $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL (PDV 6\DULDK 'DODP
3URGXN 5DKQ (PDV ,% +DVDQDK 6WXGL .DVXV 3DGD 37 %DQN %1, 6\DULDK &DEDQJ %HNDVL
-XUQDO 0DKDVLVZD %LQD ,QVDQL ±

$EVWUDN .RQGLVL 3HUHNRQRPLDQ ,QGRQHVLD VDDW LQL VDQJDW VXOLW NDUHQD GHQJDQ PHOHPDKQ\D UXSLDK DNLEDW
PHQJXDWQ\D GROODU WHUMDGLQ\D SHPEHUKHQWLDQ NHUMD NDU\DZDQ GDQ PHQLQJNDWNDQ KDUJD SRNRN
PHQJDNLEDWNDQ PDV\DUDNDW WLGDN PDPSX XQWXN PHPHQXKL NHEXWXKDQ KLGXSQ\D 6DODK VDWX MDODQ NHOXDU
LDODK GHQJDQ PHQJJDGDLNDQ EDUDQJ EHUKDUJD VHSHUWL HPDV 7XMXDQ GDUL SHQHOLWLDQ LQL DGDODK XQWXN
PHQJHWDKXL SURVHGXU SHODNVDQDDQ JDGDL HPDV V\DULDK GL %DQN %1, 6\DULDK GDQ XQWXN PHQJHWDKXL DSDNDK
SURVHGXU JDGDL HPDV V\DULDK WHODK VHVXDL GHQJDQ NDUDNWHULVWLN GDQ SULQVLS NHKDWL KDWLDQ SURGXN TDUGK
EHUDJXQ HPDV EHUGDVDUNDQ 6XUDW (GDUDQ %DQN ,QGRQHVLD 1R '3E6 WDQJJDO )HEUXDUL
0HWRGH SHQHOLWLDQ \DQJ GLJXQDNDQ DGDODK GHVNULSWLI NXDOLWDWLI +DVLO \DQJ GLFDSDL DGDODK WHUGDSDW
SURVHGXU \DQJ GLODNVDQDNDQ ROHK %DQN %1, 6\DULDK \DLWX SURVHGXU SHPEHULDQ SHPELD\DDQ 5DKQ
SURVHGXU SHOXQDVDQ SURVHGXU SHUSDQMDQJDQ SHPELD\DDQ GDQ SURVHGXU SHQMXDODQ EDUDQJ DJXQDQ 6HFDUD
XPXP %DQN %1, 6\DULDK WHODK PHQ\HVXDLNDQ SURVHGXU JDGDL HPDV V\DULDK EHUGDVDUNDQ 6XUDW (GDUDQ
%DQN ,QGRQHVLD 1R '3E6 WDQJJDO )HEUXDUL

.DWD NXQFL SURVHGXU JDGDL HPDV V\DULDK SHPELD\DDQ 5DKQ

$EVWUDFW ,QGRQHVLD (FRQRPLF FRQGLWLRQV WRGD\ DUH YHU\ GLIILFXOW EHFDXVH RI WKH ZHDNHQLQJ RI WKH UXSLDK
GXH WR WKH VWUHQJWKHQLQJ RI WKH GROODU WKH GLVPLVVDO RI HPSOR\HHV DQG LQFUHDVH WKH FRVW RI JRRGV UHVXOWHG
LQ SHRSOH QRW EHLQJ DEOH WR PDNH HQGV PHHW 7KH VROXWLRQ RI WKLV SUREOHP LV WR SDZQ YDOXDEOHV VXFK DV
JROG 7KH SXUSRVH RI WKLV VWXG\ ZDV WR GHWHUPLQH WKH SURFHGXUHV IRU WKH LPSOHPHQWDWLRQ RI VKDULD SDZQLQJ
JROG LQ %DQN %1, 6\DULDK DQG WR GHWHUPLQH ZKHWKHU WKH SURFHGXUHV KDYH VKDULD JROG SDZQ DFFRUGLQJ WR
WKH FKDUDFWHULVWLFV DQG WKH SUHFDXWLRQDU\ SULQFLSOH EDVHG RQ WKH JROG EDFNHG SURGXFWV TDUGK %DQN
,QGRQHVLD &LUFXODU /HWWHU 1R '3E6 GDWHG )HEUXDU\ 7KH PHWKRG XVHG LV GHVFULSWLYH
TXDOLWDWLYH :KLOH WKH UHVXOW LV WKHUH DUH IRXU SURFHGXUHV LPSOHPHQWHG E\ %DQN %1, 6\DULDK QDPHO\
JUDQWLQJ SURFHGXUHV 5DKQ ILQDQFLQJ VHWWOHPHQW SURFHGXUHV WKH H[WHQVLRQ RI IXQGLQJ SURFHGXUHV DQG
SURFHGXUHV IRU WKH VDOH RI FROODWHUDO ,Q JHQHUDO %DQN %1, 6\DULDK KDV DGMXVWHG SURFHGXUHV EDVHG RQ
VKDULD JROG SDZQ %DQN ,QGRQHVLD &LUFXODU /HWWHU 1R '3E6 GDWHG )HEUXDU\

.H\ZRUGV SURFHGXUHV RI JROG SDZQ VKDULD 5DKQ ILQDQFLQJ

&RS\ULJKW# 3 0 %,1$ ,16$1,

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

3HQGDKXOXDQ 3HUXVDKDDQ SHUXVDKDDQ PHQJDODPL

'DODP NRQGLVL SHUHNRQRPLDQ NHUXJLDQ DNLEDW NHQDLNDQ GROODU

,QGRQHVLD VDDW LQL VDQJDW VXOLW NDUHQD GLWDPEDK GHQJDQ DGDQ\D 3HUDWXUDQ %DQN

GHQJDQ PHOHPDKQ\D 5XSLDK \DQJ ,QGRQHVLD \DQJ PHZDMLENDQ

PHUXSDNDQ HIHN GDUL PHQJXDWQ\D 'ROODU PHQJJXQDNDQ UXSLDK XQWXN PHQJ

$PHULND GLWDPEDK ODJL GHQJDQ KDUJD NRQYHUVL GDUL GROODU NH UXSLDK UXSLDK NH

%DKDQ %DNDU 0LQ\DN \DQJ QDLN NH WLWLN GROODU DNDQ PHQLPEXONDQ WDPEDKDQ

WHUWLQJJL \DQJ EHULPEDV NHSDGD NHQDLNDQ ELD\D 'DPSDN GDUL NHZDMLEDQ

KDUJD VHPEDNR GDQ ODLQQ\D PHQJJXQDNDQ UXSLDK DGDODK KDUJD GDUL

0HOHPDKQ\D UXSLDK WHUKDGDS GROODU MXJD VXDWX SURGXN PHQMDGL VHPDNLQ

GDSDW EHUDNLEDW EXUXN EDJL SHUXVDKDDQ PHQLQJNDW +DO LWX GLODNXNDQ XQWXN

SHUXVDKDDQ \DQJ EHUGLUL GL ,QGRQHVLD PHQXWXSL WDPEDKDQ ELD\D GDUL NRQYHUVL

WHUXWDPD SDGD VDDW GLEHUODNXNDQQ\D XDQJ 6HKLQJJD VHPXD PHQMDGL VHUED

NHWHQWXDQ 3HUDWXUDQ %DQN ,QGRQHVLD PDKDO GDQ PHQLQJNDWQ\D KDUJD SRNRN

3%, 1R 3%, WHQWDQJ NHEXWXKDQ PHQ\HEDENDQ PDV\DUDNDW

NHZDMLEDQ SHQJJXQDDQ UXSLDK GL GDODP \DQJ WLGDN PDPSX NHVXOLWDQ XQWXN

QHJHUL 0HVNLSXQ SHUDWXUDQ LQL PHPHQXKL NHEXWXKDQ KLGXSQ\D

GLNHOXDUNDQ XQWXN PHQLQJNDWNDQ NRQGLVL *DGDL DGDODK MDODQ NHOXDU XQWXN

HNRQRPL \DQJ VHGDQJ VXOLW VDDW LQL PHQGDSDWNDQ XDQJ WXQDL GDODP ZDNWX

EDQ\DN SHUXVDKDDQ \DQJ SURWHV WHUKDGDS \DQJ VHFHSDW PXQJNLQ GHQJDQ MDPLQDQ

SHUDWXUDQ WUDQVDNVL ZDMLE UXSLDK NDUHQD EDUDQJ EHUKDUJD EHUXSD (PDV 6XUDW

QLODL NXUV \DQJ DGD VDDW LQL FHQGHUXQJ VXUDW EHUKDUJD GDQ ODLQQ\D (PDV

MDGL OHELK PDKDO ELOD SDNDL UXSLDK PHUXSDNDQ ORJDP PXOLD \DQJ PHPLOLNL

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 ,661 2QOLQH

QLODL WLQJJL .DUHQD LWX VHPXD %HEHUDSD EDQN V\DULDK WHODK

PDV\DUDNDW ,QGRQHVLD SDVWL PHPLOLNL DVHW PHQJLPSOHPHQWDVLNDQ SHPELD\DDQ UDKQ

EHUKDUJD VHSHUWL HPDV DJDU MLND VHZDNWX VHVXDL .HELMDNDQ %DQN ,QGRQHVLD GDQ

ZDNWX DGD NHEXWXKDQ \DQJ PHQGHVDN VHEDJLDQ EDQN DGD \DQJ PDVLK EHOXP

HPDV WHUVHEXW ELVD GLMXDO DWDX VHVXDL GHQJDQ .HELMDNDQ %DQN

GLJDGDLNDQ 0HQXUXW $OL ,QGRQHVLD 3HUEHGDDQ SHUEHGDDQ

³7LQJNDW ODMX LQIODVL ELVD PHQMDGL WHUVHEXW \DQJ PHQ\HEDENDQ SURVHGXU

LQGLNDWRU NDUHQD VHPDNLQ WLQJJL ODMX SHPELD\DDQ DNDG UDKQ DWDX JDGDL HPDV

LQIODVL PDND VHPDNLQ WLQJJL SXOD V\DULDK SHUOX GLWLQMDX NHPEDOL 6HKLQJJD

NHQDLNDQ KDUJD HPDV´ .HQDLNDQ KDUJD SHQXOLV WHUWDULN XQWXN PHODNXNDQ

HPDV LQLODK \DQJ PHQGRURQJ PDV\DUDNDW SHQHOLWLDQ GHQJDQ MXGXO ³$1$/,6,6

XQWXN PHQMDGLNDQ JDGDL HPDV VHEDJDL 3526('85 3(0%,$<$$1 *$'$,

DOWHUQDWLI XQWXN PHPHQXKL NHEXWXKDQ (0$6 6<$5,$+ '$/$0 352'8.

\DQJ PHQGHVDN WHUVHEXW 3UDNWLN GDVDU 5$+1 (0$6 ,% +$6$1$+ 6WXGL

KXNXP JDGDL V\DULDK GL ,QGRQHVLD WHODK .DVXV 3DGD 37 %DQN %1, 6\DULDK

GLDWXU GDODP )DWZD '61 08, 1R &DEDQJ %HNDVL ´

'61 08, ,,, WHQWDQJ UDKQ GDQ 0HWRGH 3HQHOLWLDQ

.HELMDNDQ %DQN ,QGRQHVLD GDODP 6XUDW -HQLV SHQHOLWLDQ \DQJ GLJXQDNDQ

(GDUDQ %DQN ,QGRQHVLD 6( %, 1R DGDODK DQDOLVLV GHVNULSWLI NXDOLWDWLI \DLWX

'3E6 7+ 6HVXDL 6\DULDK PHQGHVNULSVLNDQ SURVHGXU SHODNVDQDDQ

SURGXN JDGDL HPDV LQL EXNDQ PHUXSDNDQ $NDG 5DKQ (PDV GDUL SHUPRKRQDQ DNDG

SURGXN LQYHVWDVL PHODLQNDQ GLEXDW XQWXN 5DKQ FDUD SHQDNVLUDQ SHPELD\DDQ

PDV\DUDNDW \DQJ WHUGHVDN PDVDODK VDPSDL SHOXQDVDQ \DQJ GLGDVDUNDQ SDGD

NHXDQJDQ

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

VWXGL SXVWDND \DQJ GLGDSDW GDUL -XUQDO +DVLO GDQ 3HPEDKDVDQ

LOPLDK EXNX OLWHUDWXU GDQ ,QWHUQHW $ .HWHQWXDQ XPXP PHQJHQDL

7HNQLN 3HQJXPSXODQ 'DWD 3URGXN 5DKQ (PDV ,%

$ 2EVHUYDVL +DVDQDK

2EVHUYDVL GLODNXNDQ GHQJDQ FDUD 6\DUDW V\DUDW SHUPRKRQDQ JDGDL

PHQJDPDWL DNWLYLWDV 37 %DQN %1, HPDV V\DULDK PHOLSXWL

6\DULDK GDODP PHODNVDQDNDQ SURVHGXU (PDV \DQJ DNDQ GLVHUDKNDQ VHEDJDL

$NDG 5DKQ (PDV DJXQDQ SHPELD\DDQ KDUXV VXGDK

% 7HNQLN 'RNXPHQWDVL GLPLOLNL ROHK QDVDEDK SDGD VDDW

3HQXOLV PHQJJXQDNDQ WHNQLN SHUPRKRQDQ SHPELD\DDQ GLDMXNDQ

GRNXPHQWDVL GDODP PHQJXPSXONDQ GDWD )RWRFRS\ LGHQWLWDV QDVDEDK

GDWD \DQJ GLSHUROHK GDUL 37 %DQN %1, 0HQJLVL IRUPXOLU SHUPRKRQDQ

6\DULDK SHPELD\DDQ 5DKQ ,% +DVDQDK

& :DZDQFDUD 1DVDEDK ZDMLE PHQFDQWXPNDQ WXMXDQ

7HNQLN \DQJ GLJXQDNDQ GDODP SHQJJXQDDQ GDQD SHPELD\DDQ VHFDUD

SHQJXPSXODQ GDWD DGDODK GHQJDQ MHODV SDGD IRUPXOLU SHUPRKRQDQ

ZDZDQFDUD 7DQ\D MDZDE LQL GLODNXNDQ SHPELD\DDQ

GHQJDQ SLKDN 37 %DQN %1, 6\DULDK 0HQDQGD WDQJDQL DNDG SHPELD\DDQ

\DQJ EHUVDQJNXWDQ *DGDL (PDV

' 6WXGL 3XVWDND 3HPELD\DDQ 5DKQ (PDV ,%

'DWD \DQJ GLGDSDW ROHK SHQXOLV +DVDQDK GDSDW GLEHULNDQ PDNVLPDO

EHUGDVDUNDQ KDVLO VWXGL SXVWDND SDGD VHEHVDU 5S GXD UDWXV OLPD

EXNX EXNX OLWHUDWXU MXUQDO LOPLDK GDQ SXOXK MXWD UXSLDK SHU QDVDEDK

,QWHUQHW

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 ,661 2QOLQH

-DQJND ZDNWX SHPELD\DDQ EXODQ EDQN XQWXN PHQMXDONDQ HPDV PDND

KDUL NDOHQGHU GDQ GDSDW GLODNXNDQ EDQN EHUKDN DWDV XMURK VHEHVDU 5S

SHUSDQMDQJDQ PDNVLPXP GXD NDOL OLPD UDWXV UXSLDK SHU JUDP

%HVDUQ\D TDUGK GLKLWXQJ GDUL QLODL %LD\D PDWHUDL DGPLQLVWUDVL XQWXN

WDNVLUDQ 1LODL WDNVLUDQ GLWHWDSNDQ GDUL VHWLDS WUDQVDNVL JDGDL HPDV V\DULDK EDLN

+DUJD 'DVDU 7DNVLUDQ (PDV \DQJ WUDQVDNVL EDUX PDXSXQ SHUSDQMDQJ JDGDL

EHUODNX 1LODL SHPELD\DDQ GLEHULNDQ ELD\D \DQJ GLSXQJXW VHEHVDU

VHEHVDU PDNVLPDO GDUL QLODL WDNVLUDQ D %LD\D 0DWHUDL 5S

HPDV EDLN XQWXN HPDV SHUKLDVDQ HPDV E %LD\D $GPLQLVWUDVL

EDWDQJDQ EHUVHUWLILNDW $17$0 PDXSXQ 7DNVLUDQ NXUDQJ GDUL 5S MXWD 5S

ORNDO 1LODL WDNVLUDQ MXJD VHEDJDL GDVDU

SHQHWDSDQ EHVDUQ\D XMUDK MDVD 7DNVLUDQ 5S MXWD V G MXWD 5S

SHQLWLSDQ

7DULI MDVD SHPHOLKDUDDQ DJXQDQ 7DNVLUDQ GLDWDV 5S MXWD 5S

VHEHVDU SHU EXODQ GDQ GLKLWXQJ

VHFDUD KDULDQ 7DULI MDVD SHPHOLKDUDDQ %LD\D PDWHUDL GDQ ELD\D GLDWDV

GLKLWXQJ GDUL QLODL WDNVLUDQ HPDV GDQ DGPLQLVWUDVL GLSXQJXW GLGHSDQ VDDW

EXNDQ GDUL EHVDUQ\D SHPELD\DDQ WUDQVDNVL 6HWLDS SHOXQDVDQ UDKQ

TDUGK %LD\D SHPHOLKDUDDQ DJXQDQ LQL GLNHQDNDQ MXJD ELD\D SHQXWXSDQ

GLSXQJXW VDDW PHODNXNDQ SHOXQDVDQ DWDX UHNHQLQJ SHPELD\DDQ VHEHVDU 5S

SHPEDKDUXDQ DNDG $SDELOD QDVDEDK %DUDQJ \DQJ GDSDW GLWHULPD VHEDJDL

PHPLQWD EDQWXDQ EDQN XQWXN PHQMXDONDQ DJXQDQ DGDODK HPDV SHUKLDVDQ GDQ HPDV

HPDVQ\D GDODP UDQJND SHOXQDVDQ EDWDQJDQ ODQWDNDQ EHUVHUWLILNDW DWDXSXQ

QDVDEDK PHPEHULNDQ NXDVD NHSDGD HPDV ODQWDNDQ ORNDO GDQ KDUXV VXGDK

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

GLPLOLNL ROHK QDVDEDK &DEDQJ NRPSRVLVL VXDWX OHPEXUDQ NDUHQD

GLZDMLENDQ XQWXN PHQXWXSL DVXUDQVL SHPEXNWLDQ VHFDUD PXWODN KDQ\D ELVD

NHUXJLDQ .HEDNDUDQ GDQ NHKLODQJDQ GLODNXNDQ VHFDUD ODERUDWRULV GHQJDQ DODW

DWDV $JXQDQ HPDV SDGD PDVNDSDL \DQJ OHQJNDS GDQ FDQJJLK 0HVNL

$VXUDQVL .HUXJLDQ 6\DULDK \DQJ WHODK GHPLNLDQ SHQJXMLDQ LQL GLSHUOXNDQ

EHNHUMD VDPD GHQJDQ EDQN %1, 6\DULDK VHEDJDL VDUDQD SHQJDPDQDQ GDODP

%LD\D DVXUDQVL PHQMDGL EHEDQ EDQN SHPELD\DDQ JDGDL HPDV V\DULDK FDUD

% 0HNDQLVPH 3HQHWDSDQ +DUJD SHQDNVLUDQ HPDV PHODOXL FDUD \DLWX

7DNVLUDQ 3HQLODLDQ EDUDQJ MDPLQDQ GHQJDQ

+DUJD WDNVLUDQ HPDV GLWHQWXNDQ DQDOLVD NLPLD PHQJJXQDNDQ DODW \DLWX

VWDQGDU GDQ PHQMDGL SHGRPDQ VHJHQDS %DWX 8ML $LU 3HQJXML GDQ -DUXP 8ML

RSHUDVLRQDO GLWHQWXNDQ SDOLQJ ODPEDW (PDV

VDWX EXODQ VHNDOL ROHK 'LYLVL 7UHDVXU\ 3HQLODLDQ GHQJDQ FDUD EHUDW MHQLV

'DQD GDQ ,QWHUQDVLRQDO +DUJD WDNVLUDQ PHQJJXQDNDQ DODW \DLWX WLPEDQJDQ

VWDQGDU \DQJ GLJXQDNDQ DGDODK PHQJDFX HOHNWURQLN DWDX DQDOLV OHQJNDS GHQJDQ

SDGD UDWD UDWD KDUJD MXDO HPDV DQDN WLPEDQJDQQ\D GDUL PJU

VHUDWXV JUDP GDQ KDUJD EX\EDFN VDPSDL JUDP WLPEDQJDQ

$17$0 NHPXGLDQ %DQN %1, 6\DULDK KLGURWDWLV GHQJDQ DQDN WLPEDQJDQ GDUL

PHQHQWXNDQ KDUJD GDVDU WDNVLUDQ HPDV PJU VDPSDL GHQJDQ JUDP

+'( \DQJ EHUODNX WDEXQJ \DQJ GLLVL DLU EHUVLK GDQ WDOL

3HQJXMLDQ ORJDP SHUKLDVDQ DGDODK SHQJLNDW \DQJ WLGDN PHQ\HUDS DLU

EDWDV SHQJDPELODQ VXDWX NHVLPSXODQ GDUL 6HODQMXWQ\D DGDODK PHQHQWXNDQ QLODL

SHPHULNVDDQ EXNDQ SHPEXNWLDQ EHQDU WDNVLUDQ GDQ QLODL SHPELD\DDQ GHQJDQ

DWDX WLGDN VHFDUD PXWODN WHUKDGDS UXPXV

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 ,661 2QOLQH

1LODL 7DNVLUDQ %HUDW ; +DUJD 'DVDU V\DULDK GDODP SURGXN 5DKQ (PDV ,%

7DNVLUDQ (PDV +DVDQDK GL %DQN %1, 6\DULDK DGD

1LODL 3HPELD\DDQ ; 1LODL \DLWX

7DNVLUDQV 3URVHV 3HPEHULDQ 3HPELD\DDQ

& 3URVHGXU 3HPELD\DDQ *DGDL 5DKQ 3URVHV LQL GLPXODL GDUL

(PDV 6\DULDK SHUPRKRQDQ SHPELD\DDQ JDGDL HPDV

'HSDUWHPHQ \DQJ WHUNDLW GDODP V\DULDK ROHK QDVDEDK SHQDNVLUDQ HPDV

SURVHGXU JDGDL HPDV V\DULDK \DLWX SHUKLWXQJDQ QLODL WDNVLUDQ GDQ SHQFDLUDQ

&XVWRPHU 6HUYLFH \DQJ EHUIXQJVL VHEDJDL SHPELD\DDQ $GDSXQ EDJDQ DOLU

-XUX WDNVLU 3HPLPSLQ ELGDQJ IORZFKDUW SURVHGXU GDUL SHPEHULDQ

RSHUDVLRQDO XQLW RSHUDVLRQDO 7HOOHU GDQ SHPELD\DDQ 5DKQ (PDV DGDODK VHEDJDL

QDVDEDK SHPRKRQ JDGDL 3URVHGXU XQWXN EHULNXW

PHPSHUROHK SHPELD\DDQ JDGDL HPDV

6XPEHU 'DWD 'LRODK

*DPEDU )ORZFKDUW 3HPEHULDQ 3HPELD\DDQ 5DKQ (PDV ,% +DVDQDK 'L %DQN %1,

6\DULDK .&8 %HNDVL

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

3URVHV LQL GLPXODL ROHK FDORQ \DQJ GLWHULPD GLWHOLWL GDKXOX ILVLNQ\D

QDVDEDK SHPELD\DDQ 5DKQ GDWDQJ XQWXN GLEDQGLQJNDQ GHQJDQ EXNWL NHSHPLOLNDQ

PHQ\DPSDLNDQ SHUPRKRQDQ SHPELD\DDQ GHPLNLDQ SXOD GHQJDQ NDUWX LGHQWLWDV

4DUGK GHQJDQ PHPEDZD .DUWX ,GHQWLWDV QDVDEDK GLFHN PDVD EHUODNX GDQ

GDQ PHQJLVL IRUPXOLU SHPELD\DDQ 5DKQ NHDEVDKDQQ\D ROHK SHWXJDV MXUX WDNVLU

.HPXGLDQ QDVDEDK PHQ\HUDKNDQ EDUDQJ (PDV SHUKLDVDQ GDQ ODQWDNDQ

HPDV \DQJ DNDQ GLMDGLNDQ DJXQDQ VHODQMXWQ\D GLWDNVLU EHUDW GDQ

EHVHUWD EXNWL NHSHPLOLNDQQ\D NHSDGD NHDKOLDQQ\D

MXUX WDNVLU (PDV SHUKLDVDQ ODQWDNDQ

7DEHO +DUJD 'DVDU (PDV +'( 3HU 7DQJJDO $JXVWXV EHUODNX

.$'$5 (0$6 +DUJD 'DVDU

7DNVLUDQ (PDV

5S 3HU JUDP

.DUDW

.DUDW

.DUDW

.DUDW

.DUDW

.DUDW

6XPEHU %1, 6\DULDK .&8 %HNDVL

&RQWRK SHUKLWXQJDQ SHPEHULDQ EHUODNX GL %1, 6\DULDK DGDODK 5S

SHPELD\DDQ GL 37 %DQN %1, 6\DULDK %DQN %1, 6\DULDK PHQHWDSNDQ

DGDODK VHEDJDL EHULNXW QLODL SHPELD\DDQ DWDX )LQDQFLQJ 7R

1DVDEDK $ SDGD %DQN %1, 6\DULDK 9DOXH )79 VHEHVDU GDUL QLODL

PHPLOLNL HPDV NDUDW VHEHUDW JUDP WDNVLUDQ HPDV

+DUJD 'DVDU 7DNVLUDQ (PDV \DQJ 3HUKLWXQJDQ KDUJD WDNVLUDQ HPDV

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 ,661 2QOLQH

1LODL 7DNVLUDQ JUDP ; 5S NHSDGD QDVDEDK DQWDUD ODLQ NDUDNWHULVWLN

1LODL 7DNVLUDQ 5S SURGXN VHSHUWL ILWXU ULVLNR PDQIDDW

3HUKLWXQJDQ )79 1LODL 3HPELD\DDQ ELD\D SHUV\DUDWDQ SHQ\HOHVDLDQ DSDELOD

1LODL 3HPELD\DDQ ; 5S WHUGDSDW VHQJNHWD GDQ KDN GDQ

NHZDMLEDQ QDVDEDK WHUPDVXN DSDELOD

1LODL 3HPELD\DDQ 5S WHUMDGL HNVHNXVL DJXQDQ HPDV .HPXGLDQ

%LD\D 3HPHOLKDUDDQ ; 1LODL MXUX WDNVLU PHQJLVL GDWD QDVDEDK GDQ GDWD

7DNVLUDQ (PDV DJXQDQ QLODL WDNVLUDQ GDQ SHPELD\DDQ

%LD\D 3HPHOLKDUDDQ ; 5S \DQJ GLWXDQJNDQ GDODP PHPRUDQGXP

SHQJXVXODQ SHPELD\DDQ UDKQ HPDV ,%

%LD\D 3HPHOLKDUDDQ 5S EXODQ KDVDQDK PHPEXDW DNDG 5DKQ VHUWD

; %XODQ PHQHWDSNDQ PHQJXVXONDQ VWUXNWXU

%LD\D 3HPHOLKDUDDQ 5S IDVLOLWDV SHPELD\DDQ NHPXGLDQ

%HUGDVDUNDQ SHUKLWXQJDQ QLODL GLVHUDKNDQ NHSDGD SHPLPSLQ ELGDQJ

SHPELD\DDQ GL %DQN %1, 6\DULDK PDND RSHUDVLRQDO 3%2 3& XQWXN

QDVDEDK PHPLOLNL QLODL SHPELD\DDQ PHQGDSDWNDQ SHUVHWXMXDQ SHPELD\DDQ

VHEHVDU 5S ELD\D )RUPXOLU GDQ .73 GLVHUDKNDQ NH 8QLW

SHPHOLKDUDDQ VHEHVDU 5S 2SHUDVLRQDO XQWXN GLLQSXW GDQ (PDV

\DQJ GLED\DU SDGD VDDW SHOXQDVDQ GDQ EDUDQJ DJXQDQ GLPDVXNNDQ NH GDODP

ELD\D DGPLQLVWUDVL VHEHVDU 5S NDQWRQJ NKXVXV DJXQDQ ROHK MXUX WDNVLU

\DQJ GLED\DUNDQ SDGD VDDW SHQFDLUDQ NHPXGLDQ GLVHUDKNDQ NHSDGD 3HPLPSLQ

GDQD DWDX GLDZDO WUDQVDNVL %LGDQJ 2SHUDVLRQDO XQWXN GLVLPSDQ GL

6HODQMXWQ\D MXUX WDNVLU PHQMHODVNDQ GDODP NOXLV

VHFDUD OLVDQ DWDX WHUWXOLV WUDQVSDUDQ

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

6HWHODK PHQGDSDW SHUVHWXMXDQ GDQ SHPELD\DDQ UDKQ WHOOHU PHPEHULNDQ

WHODK GLWDQGDWDQJDQL ROHK SHPLPSLQ 7DQGD 7HULPD %DUDQJ GDQ 6DOLQDQ $NDG

ELGDQJ RSHUDVLRQDO 8QLW RSHUDVLRQDO 5DKQ NHSDGD QDVDEDK XQWXN GLVLPSDQ

VHODQMXWQ\D PHODNXNDQ SHPEXNDDQ 3URVHGXU 3HOXQDVDQ 5DKQ (PDV L%

UHNHQLQJ 5DKQ PHQJNUHGLWNDQ GDQD +DVDQDK

TDUGK SDGD UHNHQLQJ \DQJ GLWXQMXN -HQLV SHOXQDVDQ 5DKQ (PDV DGD

QDVDEDK GDQ PDLQWHQDQFH SHPELD\DDQ \DLWX

4DUGK SDGD VLVWHP 6HODQMXWQ\D QDVDEDK D 3HOXQDVDQ 3HQXK

PHQXMX WHOOHU XQWXN PHQDQGDWDQJDQL $GDSXQ IORZFKDUW GDUL SURVHGXU

DNDG SHPELD\DDQ GDQ SHQJLNDWDQ SHOXQDVDQ SHQXK 5DKQ (PDV ,%

DJXQDQ .HPXGLDQ WHOOHU PHQFDLUNDQ +DVDQDK DGDODK VHEDJDL EHULNXW

SHPELD\DDQ UDKQ 6HWHODK PHQFDLUNDQ

6XPEHU 'DWD 'LRODK

*DPEDU )ORZFKDUW 3HOXQDVDQ 5DKQ (PDV ,% +DVDQDK

GL %DQN %1, 6\DULDK .&8 %HNDVL

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 ,661 2QOLQH

3URVHV LQL GLPXODL ROHK QDVDEDK 3HPLPSLQ ELGDQJ RSHUDVLRQDO NH NOXLV

GDWDQJ PHPEDZD WDQGD WHULPD EDUDQJ NH XQWXN PHQFRFRNNDQ QRPRU EDUDQJ GDQ

-XUX 7DNVLU -XUX WDNVLU PHQHULPD WDQGD QRPRU WDQGD WHULPD EDUDQJ NHPXGLDQ

WHULPD EDUDQJ GDUL QDVDEDK NHPXGLDQ PHQJHOXDUNDQ EDUDQJ DJXQDQ NHSDGD

PHQJKLWXQJ MXPODK KDUL SHQ\LPSDQDQ QDVDEDK GDQ PHQ\HUDKNDQ EDUDQJ

GDQ MXPODK MDVD SHQ\LPSDQDQ \DQJ KDUXV DJXQDQ NHSDGD QDVDEDK 6HODQMXWQ\D

GLED\DU 6HODQMXWQ\D MXUX WDNVLU SHPLPSLQ ELGDQJ RSHUDVLRQDO

PHPEXDWNDQ WDQGD VHWRUDQ 4DUGK PHQDQGDWDQJDQL EXNX VHUDK WHULPD

8MUDK .HPXGLDQ QDVDEDK PHQXMX WHOOHU EDUDQJ DJXQDQ DWDV EDUDQJ \DQJ NHOXDU

XQWXN PHODNXNDQ SHOXQDVDQ DWDX VHWRUDQ .HPXGLDQ WDQGD WHULPD EDUDQJ WDQGD

WXQDL 7HOOHU PHQHULPD WDQGD VHWRUDQ VHWRUDQ GDQ EXNWL OXQDV GLVHUDKNDQ NH

TDUGK GDQ XMUDK MDVD SHQ\LPSDQDQ GDQ XQLW RSHUDVLRQDO 6HODQMXWQ\D XQLW

PHQJHFHN XODQJ MXPODK VHWRUDQ RSHUDVLRQDO PHODNXNDQ SHQXWXSDQ

6HODQMXWQ\D 7HOOHU PHQHULPD XDQJ UHNHQLQJ 5DKQ DWDV QDPD QDVDEDK \DQJ

SHOXQDVDQ GDQ PHPEHULNDQ EXNWL OXQDV EHUVDQJNXWDQ .HPXGLDQ EHUNDV EHUNDV

SDGD QDVDEDK XQWXN GLVHUDKNDQ NHPEDOL UDKQ GL ILOH ROHK XQLW RSHUDVLRQDO

NH MXUX WDNVLU E 3HOXQDVDQ 6HEDJLDQ

-XUX WDNVLU PHQHULPD WDQGD EXNWL 3HUSDQMDQJDQ 3HPELD\DDQ

OXQDV ODOX PHQFDWDW SHOXQDVDQ SDGD EXNX 3HOXQDVDQ VHEDJLDQ DGDODK

UHJLVWHU VHUWD PHQJKDSXV SDGD EXNX SHOXQDVDQ VHEDJLDQ GDUL PDNVLPXP

DJHQGD 6HODQMXWQ\D -XUX WDNVLU SHPELD\DDQ TDUGK GLSHUODNXNDQ VHEDJDL

PHPEHULNDQ EXNWL SHOXQDVDQ QDVDEDK SHOXQDVDQ SHPELD\DDQ PDNVLPXP

WDQGD WHULPD EDUDQJ GDQ WDQGD VHWRUDQ TDUGK 6HODQMXWQ\D QDVDEDK

NHSDGD SHPLPSLQ ELGDQJ RSHUDVLRQDO PHQJDMXNDQ SHPELD\DDQ TDUGK EDUX

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

UDKQ GHQJDQ MDQJND ZDNWX SHPELD\DDQ IORZFKDUW GDUL 3URVHGXU 3HUSDQMDQJDQ

GLPXODL VHMDN SHQDQGDWDQJDQDQ DNDG 3HPELD\DDQ 5DKQ (PDV DGDODK VHEDJDL

EDUX WHUVHEXW DWDX GLSHUSDQMDQJ $GDSXQ EHULNXW

6XPEHU 'DWD 'LRODK

*DPEDU )ORZFKDUW 3HUSDQMDQJDQ 3HPELD\DDQ 5DKQ (PDV ,% +DVDQDK

GL %DQN %1, 6\DULDK .&8 %HNDVL

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

3URVHV LQL GLPXODL GDUL QDVDEDK \DQJ RSHUDVLRQDO GDQ GLFDWDW GDODP EXNX VHUDK

GDWDQJ GHQJDQ PHQ\HUDKNDQ WDQGD WHULPD EDUDQJ DJXQDQ

WHULPD EDUDQJ NH SHQDNVLU XQWXN 6HODQMXWQ\D MXUX WDNVLU PHQFHWDN

GLODNXNDQ SHUSDQMDQJDQ SHPELD\DDQ PHPRUDQGXP WDQGD WHULPD EDUDQJ \DQJ

-XUX WDNVLU PHQJKLWXQJ MXPODK KDUL GDQ EDUX GDQ DNDG UDKQ EHVHUWD VDOLQDQQ\D

MXPODK MDVD SHQ\LPSDQDQ .HPXGLDQ \DQJ EDUX GDQ GLWDQGD WDQJDQL ROHK

SHQDNVLU PHPEXDWNDQ WDQGD VHWRUDQ MDVD SHPLPSLQ ELGDQJ RSHUDVLRQDO 7DQGD

SHQ\LPSDQDQ ELD\D PDWHUDL GDQ ELD\D WHULPD EDUDQJ GDQ VDOLQDQ DNDG UDKQ

DGPLQLVWUDVL XQWXN QDVDEDK GDQ QDVDEDK \DQJ EDUX GLEHULNDQ NHSDGD QDVDEDK

PHODNXNDQ SHQ\HWRUDQ NH WHOOHU GHQJDQ XQWXN GLVLPSDQ -XUX WDNVLU PHPEHULNDQ

PHPEDZD WDQGD VHWRUDQ 7HOOHU EHUNDV VHSHUWL PHPRUDQGXP VDOLQDQ

PHQHULPD XDQJ SHOXQDVDQ VHEDJLDQ WDQGD WHULPD EDUDQJ GDQ DNDG UDKQ \DQJ

6HODQMXWQ\D WHOOHU PHPEHULNDQ EXNWL EDUX NHSDGD XQLW RSHUDVLRQDO 8QLW

SHOXQDVDQ RSHUDVLRQDO PHODNXNDQ SHQXWXSDQ

%XNWL SHOXQDVDQ VHEDJLDQ VHEDJDL PDXSXQ SHPEXNXDQ UHNHQLQJ UDKQ GDQ

EXNWL SHQJDPELODQ EDUDQJ DJXQDQ ROHK VHWLDS DNKLU EXODQ PHPEXDW ODSRUDQ

3HPLPSLQ %LGDQJ 2SHUDVLRQDO MDWXK WHPSR GDQ VHPXD EHUNDV UDKQ GL

3HPLPSLQ ELGDQJ RSHUDVLRQDO ILOH

PHQJHOXDUNDQ EDUDQJ DJXQDQ XQWXN 3URVHGXU 3HQMXDODQ %DUDQJ

GLODNXNDQ WDNVLU XODQJ NHSDGD SHQDNVLU $JXQDQ

3HQDNVLU PHODNXNDQ WDNVLU XODQJ $GDSXQ SURVHGXU GDUL SHQMXDODQ

NHPXGLDQ PHQ\HUDKNDQ NHPEDOL EDUDQJ EDUDQJ DJXQDQ GDODP %DQN %1, 6\DULDK

DJXQDQ NHSDGD SHPLPSLQ ELGDQJ DGDODK VHEDJDL EHULNXW

&RS\ULJKW# 3 0 %,1$ ,16$1,

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

6XPEHU 'DWD GLRODK

*DPEDU )ORZFKDUW 3HQMXDODQ %DUDQJ $JXQDQ GL %DQN %1, 6\DULDK .&8 %HNDVL

3URVHV LQL GLPXODL GDUL 3DQLWLD EDUDQJ DJXQDQ XQWXN 7HOOHU .HPXGLDQ

3HQMXDODQ PHQ\LDSNDQ %HULWD $FDUD 3DQLWLD 3HQMXDODQ PHQ\HUDKNDQ VHWRUDQ

%DUDQJ $JXQDQ \DQJ DNDQ GLMXDO GHQJDQ KDVLO SHQMXDODQ EDUDQJ DJXQDQ NH WHOOHU

GLODPSLUL GDIWDU EDUDQJ DJXQDQ \DQJ 7HOOHU PHQHULPD EHULWD DFDUD

DNDQ GLMXDO IRUPXOLU SHQMXDODQ VHUWD SHQMXDODQ EDUDQJ DJXQDQ GDQ XDQJ KDVLO

EDUDQJ DJXQDQQ\D GDQ PHQJXPXPNDQ SHQMXDODQ EDUDQJ DJXQDQ .HPXGLDQ

UHQFDQD SHOHODQJDQ GL EDQNLQJ KDOO PHPEXDWNDQ WDQGD EXNWL OXQDV -LND DGD

.HPXGLDQ 3DQLWLD 3HQMXDODQ NHOHELKDQ XDQJ GDUL KDVLO SHQMXDODQ

PHQFRFRNNDQ EDUDQJ DJXQDQ GHQJDQ PDND GLNHPEDOLNDQ NHSDGD QDVDEDK

GDIWDU EDUDQJ DJXQDQ \DQJ DNDQ GLMXDO 6HODQMXWQ\D EHULWD DFDUD SHQMXDODQ GDQ

PHQHWDSNDQ KDUJD SHQMXDODQ GDQ WDQGD EXNWL OXQDV GLEHULNDQ NHSDGD XQLW

PHQMXDO EDUDQJ DJXQDQ 6HWHODK RSHUDVLRQDO 8QLW 2SHUDVLRQDO PHQHULPD

SHQMXDODQ SDQLWLD SHQMXDODQ EHULWD DFDUD SHQMXDODQ EDUDQJ DJXQDQ

PHPEXDWNDQ EHULWD DFDUD SHQMXDODQ GDQ WDQGD EXNWL OXQDV 6HODQMXWQ\D XQLW

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 ,661 2QOLQH

RSHUDVLRQDO PHODNXNDQ SHQXWXSDQ SHQMXDODQ EDUDQJ DJXQDQ GDQ WDQGD EXNWL

UHNHQLQJ UDKQ DGPLQLVWUDVL SHQMXDODQ OXQDV GLEHULNDQ NHSDGD QDVDEDK

EDUDQJ DJXQDQ .HPXGLDQ EHULWD DFDUD

6XPEHU 6XUDW (GDUDQ %DQN ,QGRQHVLD 1R '3E6 'DWD +DVLO RODKDQ 3HQXOLV

*DPEDU .HVHVXDLDQ .DUDNWHULVWLN 3URGXN 4DUGK %HUDJXQ (PDV

3HPEDKDVDQ GDUL KDVLO DQDOLVLV \DQJ ROHK QDVDEDK GDODP V\DUDW V\DUDW

WHUGDSDW SDGD WDEHO DGDODK VHEDJDL SHUPRKRQDQ SHPELD\DDQ JDGDL GDQ

EHULNXW GLFDQWXPNDQ GDODP IRUPXOLU

%DQN %1, 6\DULDK WHODK SHUPRKRQDQ SHPELD\DDQ 5DKQ ,%

PHQ\HVXDLNDQ NHWHQWXDQ 6( %, +DVDQDK

PHQJHQDL WXMXDQ SHQJJXQDDQ GDQD

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

%DQN %1, 6\DULDK WHODK GDQ EHVDUQ\D QLODL WDNVLUDQ GDODP

PHQ\HVXDLNDQ NHWHQWXDQ 6( %, 3HQHWDSDQ 3HPELD\DDQ 4DUGK

PHQJHQDL NHSHPLOLNDQ EDUDQJ %DQN %1, 6\DULDK PHQHQWXNDQ

DJXQDQ \DQJ GLFDQWXPNDQ GDODP VWDQGDU +DUJD 'DVDU (PDV +'(

V\DUDW V\DUDW SHUPRKRQDQ GDUL 'LYLVL 7UHDVXU\ 'DQD GDQ

SHPELD\DDQ JDGDL ,QWHUQDWLRQDO 3HQHQWXDQ +'(

'DODP SHQHUDSDQQ\D %DQN %1, GLSHUEROHKNDQ NDUHQD PHUXSDNDQ

6\DULDK WHODK PHQ\HVXDLNDQ FDUD EDQN GDODP PHPLQLPDOLVLU

NHWHQWXDQ 6( %, PHQJHQDL ULVLNR FHSDWQ\D SHQXUXQDQ KDUJD

PDNVLPXP SHPELD\DDQ 5DKQ GDQ GDVDU HPDV

MDQJND ZDNWX SHPELD\DDQ GLGDODP 6HFDUD XPXP %DQN %1,

SURVHGXUQ\D 6\DULDK WHODK PHQ\HVXDLNDQ SURVHGXU

%DQN %1, 6\DULDK WHODK SHPELD\DDQ JDGDL HPDV GHQJDQ

PHQ\HVXDLNDQ NHWHQWXDQ 6( %, .HWHQWXDQ 'DODP 6XUDW (GDUDQ %DQN

PHQJHQDL SHPELD\DDQ PDNVLPXP ,QGRQHVLD 6( %, 1R '3E6 7+

NKXVXV XQWXN QDVDEDK 8VDKD 0LNUR PHQJHQDL 3ULQVLS .HKDWL KDWLDQ

GDQ .HFLO ZDODXSXQ WLGDN 3HQHUDSDQ 3URGXN 4DUGK %HUDJXQ

GLFDQWXPNDQ GDODP PDNVLPXP (PDV

SHPELD\DDQ 5DKQ (PDV ,% .HVLPSXODQ

+DVDQDK %HUGDVDUNDQ KDVLO DQDOLVLV GDQ

%DQN %1, 6\DULDK WHODK SHPEDKDVDQ GDSDW GLVLPSXONDQ DQDOLVLV

PHQHUDSNDQ NHWHQWXDQ 6( %, SURVHGXU SHPELD\DDQ JDGDL HPDV

PHQJHQDL SHQJHQDDQ EHVDUQ\D QLODL V\DULDK GDODP SURGXN 5DKQ (PDV ,%

SHPELD\DDQ )LQDQFLQJ 7R 9DOXH +DVDQDK 6WXGL .DVXV SDGD 37 %DQN

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 ,661 2QOLQH

%1, 6\DULDK &DEDQJ %HNDVL DGDODK 6\DULDK VWXGL NDVXV %DQN

EDJDL EHULNXW 6\DULDK 0DQGLUL FDEDQJ

'DODP SHODNVDQDDQ SURGXN 5DKQ %HNDVL´ 6NULSVL -DNDUWD

(PDV ,% +DVDQDK WHUGDSDW 8QLYHUVLWDV ,VODP 1HJHUL 6\DULI

SURVHGXU \DQJ GLODNVDQDNDQ ROHK +LGD\DWXOODK

%DQN %1, 6\DULDK \DLWX SURVHGXU %XKDQXGLQ )LTK 0XDPDODK

SHPEHULDQ SHPELD\DDQ 5DKQ 3HQJDQWDU (NRQRPL ,VODP

SURVHGXU SHOXQDVDQ SURVHGXU -DNDUWD $OIDEHWD

SHUSDQMDQJDQ SHPELD\DDQ GDQ %XKDQXGLQ +XNXP %LVQLV

SURVHGXU SHQMXDODQ EDUDQJ DJXQDQ 6\DULDK -DNDUWD $OIDEHWD

6HFDUD XPXP 37 %DQN %1, 6\DULDK +DOO $- 6LVWHP ,QIRUPDVL

WHODK PHQ\HVXDLNDQ SURVHGXU JDGDL $NXQWDQVL -DNDUWD 6DOHPED

HPDV V\DULDK EHUGDVDUNDQ 6XUDW (PSDW

(GDUDQ %DQN ,QGRQHVLD .KROLIDK 1 ³$QDOLVLV 6LVWHP GDQ

1R '3E6 WDQJJDO )HEUXDUL 3URVHGXU *DGDL (PDV 6\DULDK

PHQJDFX SDGD NDUDNWHULVWLN GDQ VWXGL NDVXV SDGD 37 %DQN 0HJD

SULQVLS NHKDWL KDWLDQ GDODP 6\DULDK GDQ 37 %DQN %1,

SHQHUDSDQ SURGXN TDUGK EHUDJXQ 6\DULDK NDQWRU FDEDQJ

HPDV GDQ PHQHUDSNDQ OD\DQDQ 0DODQJ ´ 6NULSVL 0DODQJ

SURGXN 5DKQ (PDV ,% +DVDQDK LQL 8QLYHUVLWDV %UDZLMD\D

GHQJDQ EDLN .ULVPLDML 6LVWHP ,QIRUPDVL

5HIHUHQVL $NXQWDQVL <RJ\DNDUWD 833

$SULDQL $ ³3URVSHN *DGDL 67,0 <.31

5DKQ (PDV GL 3HUEDQNDQ

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «

 -851$/ 0$+$6,6:$ %,1$ ,16$1, 9RO 1R $JXVWXV
,661 2QOLQH

0XO\DGL 6LVWHP $NXQWDQVL 6XWHGL $GULDQ +XNXP *DGDL

-DNDUWD 6DOHPED (PSDW 6\DULDK %DQGXQJ $OIDEHWD

5DLV 6 3HJDGDLDQ 6\DULDK 6XGDUVRQR + %DQN GDQ /HPEDJD

.RQVHS GDQ 6\VWHP .HXDQJDQ 6\DULDK <RJ\DNDUWD

2SHUDVLRQDO -DNDUWD (NRQLVLD

8QLYHUVLWDV ,QGRQHVLD 3UHVV 6DUL $: ³(YDOXDVL 3URVHGXU

5RPGRQL 0 ³3HQHUDSDQ 3HPELD\DDQ *DGDL (PDV

3HPELD\DDQ *DGDL (PDV 6\DULDK SDGD 37 %DQN 6\DULDK

6\DULDK GL %07 8VDKD 0DQGLUL NDQWRU FDEDQJ

*DEXQJDQ 7HUSDGX 8*7 3HPEDQWX 8QJJDUDQ´ /DSRUDQ

6LGRJLUL NDQWRU FDEDQJ %OLWDU´ 7XJDV $NKLU 6DODWLJD 6HNRODK

6NULSVL 7XOXQJDJXQJ ,QVWLWXW 7LQJJL $JDPD ,VODP 1HJHUL

$JDPD ,VODP 1HJHUL 67$,1

7XOXQJDJXQJ <D\D 5 GNN $NXQWDQVL

6UL : $NXQWDQVL 3HUEDQNDQ 3HUEDQNDQ 6\DULDK -DNDUWD

6\DULDK -DNDUWD 6DOHPED 6DOHPED (PSDW

(PSDW =DLQXGLQ $ +XNXP *DGDL

6UL :DVLODK $NXQWDQVL 6\DULDK 6\DULDK -DNDUWD 6LQDU *UDILND

GL ,QGRQHVLD -DNDUWD 6DOHPED

(PSDW

6RHPLWUD $ %DQN GDQ /HPEDJD

.HXDQJDQ 6\DULDK -DNDUWD

3UHQDGDPHGLD *URXS

7ULVQDZDWL $QDOLVLV 3URVHGXU *DGDL «